2024 年第三季度投資者演示文稿 2024 年 11 月 7 日
免責聲明2前瞻性陳述和其他信息本演示文稿可能包含 「前瞻性陳述」，這些陳述反映了LoanDepot目前對我們的業務戰略的看法，包括北極星項目、我們在運行率盈利方面的進展、持續的成本管理和生產力計劃、我們的HELOC產品、財務狀況和流動性、競爭地位、行業和監管環境、潛在增長機會、競爭的影響、網絡安全事件的影響，運營和財務業績。這些前瞻性陳述可以通過以下事實來識別：它們與歷史或當前事實不完全相關，可能包含 「展望」、「潛在」、「相信」、「預期」、「打算」、「計劃」、「預測」、「估計」、「項目」、「將繼續」、「可能的結果」，或其他類似的詞語和短語或未來或條件動詞，例如 「將」、「可能」、「可能」、「應該」、「將」 或 「可以」 以及這些術語的否定詞。這些前瞻性陳述基於當前可用的運營、財務、經濟和其他信息，不能保證未來的業績，並且受難以預測的風險、不確定性和假設的影響，包括但不限於以下方面：我們實現北極星計劃的預期收益以及其他業務計劃成功的能力；我們實現正常盈利能力的能力；我們的貸款產量；我們維持足以滿足以下條件的運營平台和管理系統的能力開展我們的業務；我們維持倉庫信貸額度以及其他資本和流動性來源的能力；我們或第三方供應商的網絡安全事件、網絡攻擊、信息或安全漏洞以及技術中斷或故障的影響；我們參與的法律訴訟的結果；我們達成與網絡安全事件有關的最終和解協議的能力；宏觀經濟和美國住宅房地產和抵押貸款市場狀況的不利變化，包括利率的變化；不斷變化的聯邦、州和地方法律，以及不斷變化的監管執法政策和優先事項；以及LoanDepot, Inc.的 「風險因素」 部分詳述的其他風險。”截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告，10-Q表季度報告以及隨後向美國證券交易委員會提交的任何文件。因此，當前的計劃、預期行動和財務業績以及該行業的預期發展可能與任何前瞻性陳述中的表達或預測存在重大差異。除非適用法律要求，否則LoanDepot不承擔任何義務公開更新或修改任何前瞻性陳述以反映未來的事件或情況。非公認會計准則財務信息爲了向投資者提供除公認會計准則確定的業績之外的信息，我們還披露了某些非公認會計准則指標，以幫助投資者評估我們的財務業績。我們認爲，這些非公認會計准則指標爲投資者提供了有關我們經營業績的有用信息，因爲每項衡量標準都有助於投資者和管理層分析和衡量我們業務的業績和價值。它們通過消除對沖策略的變化、估值變化、資本結構（影響非融資債務的利息支出）、稅收、設施的年限和賬面折舊（影響相對摺舊費用）以及其他成本或收益項目造成的潛在差異，這些差異可能因與經營業績無關的原因而因不同公司而異，從而促進公司間的經營業績比較。這些非公認會計准則指標包括我們的調整後總收入、調整後淨收益（虧損）和調整後息稅折舊攤銷前利潤（LBITDA）。我們在這些非公認會計准則財務指標中排除了MSR公允價值的變化、出售MSR的收益（虧損）以及相關的套期保值損益，這些收益和損失代表估值變動產生的已實現和未實現的調整，主要歸因於市場利率的變化，並不代表公司的經營業績或經營業績。從2024年第二季度開始，我們開始將出售MSR的收益（虧損）計入服務權的估值變動，扣除套期保值損益，以適當地反映截至幷包括銷售日期在內的MSR的所有估值變化。爲了符合這一新的列報方式，對前幾期進行了修訂。我們還不包括股票薪酬支出（非現金支出）、與網絡安全事件直接相關的支出，扣除預期的保險回收額，包括調查和修復網絡安全事件的成本、客戶通知和身份保護的費用、包括法律費用和訴訟和解費用在內的專業費用、佣金擔保、債務清償和固定資產處置的收益或損失、非現金商譽減值以及無形資產的其他減值費用，以及經營租賃使用權資產以及與我們的重組工作相關的某些成本，因爲管理層認爲這些成本並不代表我們的業績或經營業績。調整後的息稅折舊攤銷前利潤（LBITDA）包括融資機制的利息支出，這些支出作爲 「淨利息收入（支出）」 的組成部分入賬，因爲這些支出是由貸款發放量驅動的直接運營支出。相比之下，我們的非融資債務的利息支出是我們資本結構的函數，因此不包括在調整後的息稅折舊攤銷前利潤（LBITDA）中。對所得稅進行了調整，以反映經營的歷史業績，其依據是公司根據《美國國稅法》徵稅，因此需要繳納美國聯邦、州和地方所得稅。攤薄後加權平均已發行股票的調整假設加權平均C類股票轉換爲A類普通股。這些非公認會計准則指標作爲分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮，也不能作爲收入、淨收入或根據公認會計原則計算的任何其他經營業績衡量標準的替代品，並且可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。市場和行業數據本演示文稿還包含有關LoanDepot市場和行業的信息，這些信息來自第三方研究和出版物。該信息可能依賴於許多假設和限制，並且公司尚未獨立驗證其準確性或完整性。
我們使美國的家園夢成爲可能。在房屋所有權旅程的整個生命週期中與房主合作。尋找代理爲買家服務首次購房者退伍軍人/現役人員向上搬遷/縮小規模搬遷當地推薦支持購買服務抵押貸款優化旅程產權服務託管/關閉房主保險建立信任持續的客戶關係促進更多貸款機會 HELOC 封閉式二次再融資 3 管理家居太陽能金融家居安全居家安居家居裝修解決方案
4 第三季度概況介紹財務運營 • 來源：根據2024年第三季度高端預期，資金額爲67億美元 • 總收入：67億美元的拉動加權鎖定量爲3.146億美元；調整後收入爲3.295億美元 • 總支出：較2023年第三季度增長約2％，主要來自交易量增加和員工人數相關成本 • 第三季度的支出主要包括1,890萬美元的淨收益與網絡相關集體訴訟和解相關的預期保險收益有關 •淨收入爲270萬美元，調整後淨收入爲710萬美元，主要反映了交易量和銷售利潤率的增加帶來的調整後收入的增加 • 流動性：非限制性現金4.830億美元 • 服務：隨着投資組合單位從保留對新發放貸款的服務進行重組，uPB從24年第二季度增加到1149億美元 • 宣佈北極星項目，這是我們成爲房主首選貸款合作伙伴戰略的下一步，重點是首次購房買家，貫穿房屋所有權的整個生命週期。• 宣佈合資Ridgeland Mortgage與史密斯·道格拉斯房屋公司合資 • 購買組合：佔發放總額的66％，低於2024年第二季度的72％ • 有機再融資消費者直接回收率（1）：從2023年第三季度的69％上升至本季度的71％ •單位市場份額：2024年第三季度爲175個點子，而2023年第三季度爲181個點子 • 購買單位市場份額：2024年第三季度對比爲181個點子 2024 年第二季度爲 135 個點子，2023 年第三季度爲 130 個點子 (1) 我們定義了有機再融資消費者直接收回利率是指我們的服務組合中爲同一房產貸款再融資而全額支付的貸款的未付本金餘額（「UPB」），其中公司是現有和新貸款的貸款人，除以我們服務組合中爲同一房產貸款再融資而全額支付的所有貸款的uPB。回收率是在本演示文稿發佈之日外部數據可用時最終確定的
完成了戰略當務之急並實現了盈利抵禦風暴並奠定了基礎 2025-2024 年願景 2022-2024 Project NORTH STAR 2025-2027 實現差異化和耐久的商業模式轉向首次購房者，由低成本、高質量的運營模式提供支持的生命週期關係模式 • 更加關注購買交易，同時爲全國越來越多元化的社區提供服務 • 執行促進增長的計劃 • 集中管理貸款發放和貸款履行情況，以提高質量和有效性 •積極調整成本結構規模 • 解除槓桿化並啓動價值創造資本配置策略 • 進行了基礎投資，使他們能夠專注於首次購房者和終身客戶 • 在 24 年第三季度實現盈利。• 成爲房主在購房之旅中的首選貸款合作伙伴，重點是首次購房者 • 開發和推出基於人工智能的客戶和關係管理和參與平台 • 允許客戶優化購房、銷售、淨值優化和房屋管理經驗 • 擴大購買範圍和能力 • 擴大地理覆蓋範圍和合作夥伴關係 • 推出創新解決方案，爲首次購房者和業主奠定基礎 • 擴大我們管理的抵押貸款服務資產 • 推出 「低接觸」 自動化數據驅動的貸款處理工作流程，以提高質量並縮短週轉時間 • 通過專注於成爲最低成本、最高質量的生產商來擴大運營槓桿率，提供穩定的利潤率和盈利能力 • 成爲抵押貸款行業的首選僱主 5 Project NORTH明星
多元化且經驗豐富的管理團隊擁有獨特的技能總裁兼首席執行官丹·比諾維茨傑夫·沃爾什LDI抵押貸款城鄉信貸公司總裁傑夫·德古拉希安首席投資官兼首席經濟學家首席行政官喬治·布雷迪弗裏伯恩首席信息官喬治·布雷迪弗蘭克·馬爹利服務6董事總經理格雷格·斯莫爾伍德首席法務官、公司秘書喬·格拉西首席風險官達倫·格雷勒首席會計官梅蘭妮·格雷勒首席人力資源官大衛·海斯首席財務官 Viviana Abarca 管理抵押貸款業務董事
LoanDepot 歷史抵押貸款發放量規模化發起人爲客戶提供完整解決方案 Q3-2024 發起人複合年增長率：22% (1) LoanDepot 發起量 LoanDepot 市場份額 1.7 美元 2.3 美元 4.1 總市場量（萬億美元）4.0 美元 2.2 美元 (1) 複合年增長率包括 2010 年的年化交易量來源：基於截至 2024 年 10 月 27 日的 MBA 行業交易量和 LoanDepot 的歷史發放量（以十億美元計）) LoanDepot 生態系統在 2010 年至 2012 年間建立了可擴展基礎架構 2013 年至 2015 年的多元化與擴張品牌，2016 年至 2021 年技術與運營轉型 2025 年至 2024 年願景 • 發佈的目標是顛覆抵押貸款 • 創建可擴展平台和基礎設施 • 通過收購擴大市場內零售覆蓋範圍 • 利用基礎設施推出LD Wholesale • 開始保留服務的戰略決策 • 推出專有的 mello® 技術 • 增加與 50 萬LoanDepot客戶的長期合作關係 • 推出melloHome和MelloInsurance • 收購了領先的產權保險公司 • 成立了專注於抵押貸款相鄰、數字優先的產品和服務 • 重新定位公司以創造長期價值 • 以目標爲導向的可持續貸款 • 簡化運營結構和提高運營槓桿率 • 保持強勁的資產負債表流動性 • 增加高管團隊，爲公司進入下一個時代做好準備 • 推出HELOC 7 產權保險託管服務房主保險首次抵押貸款解決方案 1.5 美元 1.6 美元北極星項目 2025+ • 成爲房主的首選貸款合作伙伴 • 擴大我們的購買渠道範圍 • 擴展我們的服務業務 • 推出 「低接觸」 自動化數據驅動處理工作流程以提高一流質量 • 成爲抵押貸款行業的首選僱主 33 $45 $101 $137 $54 23 2.0% 2.0% 2.5% 3.4% 2.4% 1.4% 1.4% 1.4% 1.4% 1.4% 1.5% 2.0% 2.0% 3.0% 3.0% 4.0% 3.0% 4.0% 0 20 40 80 120 140 2018 2021 2023 LtM Q3 '24
相對於行業的發放量增長 (1) 計算方法爲：截至2024年10月27日，由工商管理碩士衡量，以美元爲單位的1-4套家庭住宅的LDI發放量除以美元計的抵押貸款發放總額。注：拉動加權利率鎖定量是受利率鎖定承諾約束的貸款的未償本金餘額，減去貸款融資概率的拉動係數 8 購買組合百分比：（以十億美元計）總市場份額（%）) (1) 34% 3.0% 2.9% 34% 37% 3.1% 59% 2.4% 2.1% 70% 1.6% 76% 1.7% 71% 1.5% 73% 73% 71% 71% 1.5% 76% 1.5% 76% 1.5% 72% 1.2% 72% 1.4% 30美元23 $20 $12 $9 $4 $6 $6 $6 $6 $7 $32 $22 $16 $6 $6 $6 $6 $6 $5 $6 $5 $6 $5 $6 $6 $6 $7 299 213 150 203 226 285 293 296 296 276 274 322 329-50 100 150 250 350 $0 $0 $30 $40 $60 $60 2021年第四季度2022年第二季度2022年第三季度第三季度2022年第三季度 2022 年第四季度第一季度 2023 年第二季度第三季度 2023 年第四季度 2024 年第二季度 2024 年第三季度拉通加權 (PTW) 鎖定交易量發放量 PTW GOS 利潤率，點子 66% 1.4%
歷史成本結構比較（百萬美元）9 份工資其他利息營銷佣金其他 G&A FTE 直接發起費用注意事項：重組費用 2.0 美元 3.5 美元 2.1 美元 3.1 美元 1.9 美元處置固定資產和其他減值的虧損/（追回）0.2 美元 0.8 美元（0.0 美元）1.2 美元（0.0 美元）預期法律和解應計費用（1）2.0 美元 3.7 美元 1.1 美元（0.8 美元）解除後的損失 0.0 美元（收益）債務（1.7美元）0.0 0.0 美元 5.7 美元 0.0 美元網絡安全事件 (2) 0.0 0.0 美元 14.7 美元 26.9 美元（18.9 美元）總計 2.5 美元 8.0 美元 17.9 美元 36.9 美元 36.1 美元（17.0 美元）(1) 不包括與網絡安全事件相關的事故 (2)代表2024年第一季度發生的與網絡安全事件直接相關的費用，扣除預期的保險賠償額，包括調查和修復網絡安全事件的費用、客戶通知和身份保護的費用、包括法律費用在內的專業費用、訴訟和解費用以及佣金擔保。在截至2024年9月30日的三個月中，該公司記錄了應收的2000萬美元應收保險公司報銷款。97美元97美元98美元96美元1073美元82美元973美元82美元97美元43美元 45美元53美元45美元53美元45美元34美元28美元31 31美元36 36美元45 45美元14美元17美元21 4,532 4,188 4,188 4,188 4,615 N on-V ol um e Re la te d V ol um e re re la te d V ol um e re re la te d n on-V ol um e re re la te d V ol um e re re la te d v ol um e re re la te d V ol um e Re la te d V ol um e Re la te d V ol um e Re la te d V ol um e Re la te d V ol um e Re la te d V ol um e Re la te d V ol um e Re la te d V ol um e Q3-2023 Q4-2023 Q1-2024 Q2-2024 Q3-2024
歷史服務投資組合趨勢10（以十億美元計）留存率（2）：收回百分比（1）：（1）第3頁定義的收回率。（2）該期間保留的已售服務貸款發放量除以該期間的總銷售量。（3）在發起時，僅爲機構（FHLMC、FNMA、GNMA）投資組合的統計數據。不包括 HELOC 總服務支出美元至平均值。UpB 美元，點子：投資組合 @ 9/30/24 (3) W.A. 優惠券 3.73% W.A. FICO (3) 730 W.A. LTV 74% W.A. 年齡（月）34.3 DQ 利率 60D+ 1.4% 90D+ 1.1% 構成 GSE 56.5% 政府 34.1% 其他 9.3% 69% 2.0 71% 58% 1.9 67% 59% 59% 2.2 68% 70% 2.0 $144 $145 $142 $114 $115 143 137 137 137 133-20 40 60 80 100 120 140 $70 $90 $110 130 $150 $150 $150 $150 $23年第一季度第二季度24季度第三季度24年第三季度UpB 美元 MSR FV，61% 71% 2.6
717 661 美元 604 533 美元 483 美元 4 美元-$-$-$-721 661 美元 604 533 美元 483 美元 483 美元 23年第三季度第一季度24年第二季度未使用額度強勁的流動性和資產負債表 11 流動性概覽（百萬美元）債務負債淨額 MSR FV /總權益 12% 11% 10% 9% 流動性/總資產 2.7x 2.8x 3.1x 2.7x 2.6x 2.6x 第三季度 '23 Q4 '23 Q1 '24 Q2 '24 Q3 '24 2.9x 3.6x 3.4x 3.3x 3.3x 3.3x 3.3x Q3 '3x 3.3x Q3 '3x Q3 '23 Q4 '23 Q1 '24 Q2 '24 Q3 '24
2024 年第四季度展望* 公制低位拉動加權利率鎖定交易量（億美元）5.5 美元 7.5 美元發放量（億美元）6.0 美元 8.0 美元拉動加權 GOS 利潤率，點子 285 305 當前市場狀況 • 較高的利率和房價升值對房屋負擔能力和借款人需求產生不利影響 • 新房和轉售房屋供應有限對購房活動產生不利影響 • 房主淨值水平推動套現需求再融資和房屋淨值解決方案 • 由於預計銷量將增加，該行業開始對員工人數和產能進行投資*第四季度2024年的展望反映了當前的利率環境、季節性、渠道組合和競爭壓力
附錄
資產負債表和服務投資組合亮點按單位計算的1400萬美元和百分比24年第三季度23年第三季度與24年第二季度3季度對比23年第三季度現金及現金等價物483.0美元533.2美元 717.2美元（9.4％）（32.7％）（32.7％）待售貸款，公允價值2790.3 2,378.0 2,070.7 17.3％ 34.8％ 34.8％ 公允價值 1,542.7 1,583.1 2,053.4 (2.6%) (24.9%) 總資產 6,417.6 5,942.8 6,078.5 8.0% 5.6% 倉庫和其他信貸額度 2,565.7 2,213.1 1,897.9 15.9% 總負債 5,825.6 5,363.8 5,309.6 8.6% 9.7% 總股權 592.0 578.9 2.3% (23.0%) 服務投資組合 (23.0%)未付本金餘額）114,915.2 美元 114,278.5 美元 143,959.7 美元 0.6%（20.2%）總服務投資組合（單位）409,344 403,302 490,191 1.5%（16.5%）逾期 60 天以上（美元）1,655.0 美元 1,457.1 1,235.4 13.6% 34.0% 逾期天數（%）1.4% 1.3% 不適用 N/A 服務權，淨額至 uPB 1.3% 1.4% 1.4% N/A N/A
非公認會計准則財務對賬15（百萬美元）24年第三季度第二季度23年第三季度調整後收入總淨收入314.6美元265.4美元265.7美元扣除對沖後的服務權的估值變化 14.9 12.6（4.5）調整後總收入329.5美元 278.0 261.1淨收入（虧損）2.7美元（65.9美元）（34.3美元）利息支出——非資金債務 45.1 53.0 42.5（收益）支出 0.9 (11.3) (5.2) 折舊和攤銷 8.9 9.0 10.6 扣除對沖後的服務權的估值變化 14.9 美元 12.6 美元 (4.5) 股票薪酬支出 8.2 5.9 3.9 3.9 重組費用 1.9 3.1 2.0 Cyber事件 (1) (18.9) 26.9 0.0（固定資產處置收益）虧損 0.0 0.0 0.1 其他減值（回收）0.0 1.2 0.1 調整後的息稅折舊攤銷前利潤 63.7 美元 34.6 美元 15.3 (1) 代表與網絡安全事件直接相關的費用，扣除預期的保險賠償額，包括調查和修復網絡安全事件的費用、客戶通知和身份保護的費用、包括法律費用在內的專業費用、訴訟和解費用以及佣金擔保。在截至2024年9月30日的三個月中，公司記錄了2,000萬美元的應收保險公司應收款項。在截至2024年9月30日的九個月中，公司記錄了3500萬美元的保險報銷和應收賬款，以及與網絡安全事件相關的集體訴訟累計2500萬美元。
非公認會計准則財務對賬（續）16（百萬美元）24年第三季度第二季度23年第三季度淨收益（虧損）2.7美元（65.9美元）（34.3美元）所得稅調整（0.3）8.8 4.8 受稅影響的淨收益（虧損）2.3美元（57.0美元）（29.4美元）扣除對沖後的服務權估值變化 14.9 12.6（4.5）股票薪酬 8.2 5.9 3.9 重組費用 1.9 3.1 2.0 網絡事件 (18.9) 26.9 0.0（清償債務後的收益）損失 0.0 5.7 (1.7)（收益）固定資產處置損失 0.0 0.0 0.1 其他（回收）減值 0.0 1.2 0.1 調整的稅收影響 (1.4) (14.3)0.2 調整後淨收益（虧損）7.1美元（15.9美元）（29.2美元）