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关于现金流，我们截至目前的经营活动现金流预计为24.68亿美元，工作资本前经营活动现金流2,341亿美元1 ，相比之下，去年同期对应的经营活动现金流为18.91亿美元，工作资本前经营活动现金流380.4亿美元。1 ，相比之下，去年同期对应的经营活动现金流为189.1亿美元，工作资本前经营活动现金流38.04亿美元。

董事长兼首席执行官Juan Luciano表示:“在一个具有挑战性的季度里，我们第三季度的经营业绩呈现出参差不齐的局面。”

*本公告中提供的结果为初步及未经审计的估算，基于公司目前可获得的信息。这些结果可能与公司最终在其截至2024年9月30日的财政季度报告Form 10-Q中报告的最终金额有所不同。公司不承担义务，也没有打算在提交截至2024年9月30日的财政季度报告Form 10-Q之前更新这些估算。”

GAAP earnings include a reduction in the carrying value of the Wilmar equity investment to reflect the Singapore Exchange trading price as of the balance sheet date. The reduction resulted from a determination that declines in the valuation amount for our investment are impaired on an “other than temporary” basis as of the end of the quarter. This has resulted in a non-cash charge against GAAP earnings for the third quarter of 2024 of $46100万. The Company is continuing to evaluate trends in the trading price of our Wilmar equity investment and the potential for future charges that could result.

Following ongoing dialogue with the staff of the United States Securities and Exchange Commission, the Company will amend the Company’s fiscal year 2023 Form 10-k (the “FY2023 Form 10-K”) and Form 10-Q for the first and second quarters of 2024 (collectively, the “Q1 and Q2 2024 Form 10-Qs”) to restate the segment information disclosure (Note 17 included in the FY 2023 Form 10-k and Note 13 included in the Q1 and Q2 2024 Form 10-Qs) included in those filings. These restatements are not expected to result in any material impact on ADM’s Consolidated Statements of Earnings, Consolidated Statements of Comprehensive Income (Loss), Consolidated Balance Sheets, Consolidated Statements of Cash Flow or Consolidated Statements of Shareholders’ Equity as of and for the periods presented. The restated filings will include corrections for newly identified errors related to intersegment sales (described below), will reflect the previously-corrected errors, and will provide disclosures applicable to restated segment information.

As previously disclosed in Note 17, 部门和地理信息根据ADM的包括在FY2023年10-k表中的合并财务报表，ADM确定并纠正了某些部门间销售金额，这些金额要么（i）不符合先前关于以接近市场金额呈现此类销售的披露，要么（ii）包括部门内销售（源自部门内的销售），应仅包括部门间销售（源自一个部门向另一个部门的销售）。在纠正错误的过程中，ADM确定了其在财务报告中与部门间销售有关的会计实践和程序的内部控制存在重大缺陷。公司制定了一项计划来纠正此重大缺陷，如在FY2023年10-k表以及2024年Q1和Q2的10-Q表中披露的。

此外，在2024年第三季度测试作为公司重大缺陷纠正计划的一部分实施的新控制措施过程中，ADM确定了额外错误分类的部门间交易。这些新确定的错误涉及其Ag Services and Oilseeds、Carbohydrate Solutions和Nutrition部门的额外部门间销售，包括某些部门内销售，应仅包括部门间销售。公司还确定了Ag Services and Oilseeds与Carbohydrate Solutions之间的部门间交易，这些交易未按照收入确认和部门报告标准一致计量，不应作为部门间销售报告。

ADM正致力于尽快完成这些重新陈述。重新陈述先前发布的财务报表的决定由公司董事会在与管理层和公司独立注册的上市会计师事务所的磋商中做出。ADM正在评估其纠正措施并继续专注于实施增强其内部控制以纠正先前确定的重大缺陷，采取措施加强与部门间销售相关的内部控制和财务报告的一致性和准确性。除其他外，对于用于部门披露和在减值分析中使用的预测财务信息的定价、测量和报告控制的设计和文档已得到增强，对这些控制的测试将在年底持续进行。此外，已提供了关于部门间销售测量和适用于部门间销售的相关会计准则的相关人员培训，并将继续进行。

农产品服务子板块的营业利润同比下降53%，主要是由于南美购销业务疲软，农民销售放缓以及与行业买断合同相关的更高物流成本导致边际利润下降。去年同期，还包括了相关于飓风艾达的保险赔款为4800万美元。

压榨子板块的营业利润较上年同期下降了25%。全球大豆压榨利润较高，欧洲、中东、非洲的利润表现强劲。然而，由于欧洲供应减少导致菜籽油价格上涨，油菜压榨利润降低，结果较低。该季度，与去年同期相比，大致没有计时影响，但去年同期有约10000万美元的正面影响，总计约1亿美元的净负面影响。本季度还包括2400万美元的保险收益，用于部分解决2023年发生的迪凯特东部和西部事故的保险索赔。

精炼产品和其他（RPO）子板块的营业利润同比下降63%，主要是由于北美业务表现不佳，随着进口再生烹饪油的增加和预处理能力的提升，大幅降低了精炼和全球生物柴油的边际利润。本季度，RPO存在大约2000万美元的负面按市值计入的定时影响，而去年同期为正10,000万美元，年度的负面净影响总计约为12000万美元。

Year-to-date in 2024, the AS&O segment delivered $180300万 in segment operating profit, lower versus the elevated prior year. Ample supplies out of South America created more balanced supply and demand conditions, leading to a lower margin environment in the segment. Improved segment volumes and lower costs partially offset the impact from lower margins. Equity earnings from our Wilmar equity investment were 20% higher versus the comparable prior year period.

The Starches & Sweeteners subsegment increased 13%, versus the prior year period, primarily driven by strong starches and sweeteners volumes and margins, supported by high utilization rates across the network. The current quarter also included $4700万 of insurance proceeds for the partial settlement of the Decatur West insurance claims related to an incident that occurred in 2023.

人类营养子部分营业利润为8600万美元，较去年同期下降了约（27）%。最近香料M&A表现强劲，但主要被在去年健康与健康领域超越的非经常性收益以及包括关闭合资企业在内的某些其他成本所抵消。本季度还包括2500万美元的保险款，用于部分解决2023年发生的迪凯特东部保险索赔事项。

第三季度，其他业务营业亏损为1700万美元，较去年同期下降6300万美元，主要是由于来自11200万美元索赔解决的低自保保险结果。索赔解决中包括9600万美元针对迪凯特东部和西部保险索赔的部分解决方案。ADm Investor Services 结果因较低的利息收入而减少。

截至2024年，其他业务营业利润为20000万美元，较去年同期下降2900万美元，主要是由于来自11200万美元索赔解决的低自保保险结果。索赔解决中包括9600万美元针对迪凯特东部和西部保险索赔的部分解决方案。ADm Investor Services 结果因较低的利息收入而减少。

2024年至今的企业层面，未分配的企业成本增加，原因是用于支持数字化转型努力的更高的全球科技投资、 7500万美元的法律费用增加以及 3300万美元的融资成本增加，部分抵消了较低的激励薪酬。与去年同期相比，其他企业方面不利，因为投资估值损失部分抵消了外汇收益。

公司正在下调先前提供的全年每股收益指引。 ADM现在预计2024财年的调整后每股收益在4.50美元到5.00美元的区间内，这基于ADM迄今的表现趋势、立法和监管政策的不确定性，以及 slower市场需求和内部运营挑战带来的持续不利影响。3 在截至2024年的全年，基于ADM迄今的表现趋势、立法和监管政策的不确定性，以及来自较慢市场需求和内部运营挑战的持续阻力，公司正在调整其先前提供的每股收益指引，该指引为4.50美元到5.00美元的区间。

ADM决定推迟最初计划于2024年11月5日美国中部时间上午9点举行的网络直播，因为公司正努力完成其财务报表。公司期望重新安排网络直播，讨论第三季度的财务结果，并在提交经修订的2023财年10-K表和2024年第一、第二财季度的经修订财务报表以及2024年第三季度的10-Q表后提供公司更新。

ADm释放自然力量，提升生活质量。我们是一家重要的全球农产品供应链管理者和加工商，通过连接当地需求和全球能力，提供食品安全。我们是一家一流的人类和动物营养提供商，提供行业中最广泛的天然成分和解决方案组合之一。我们在健康与幸福领域是开拓者，拥有行业领先的产品系列，满足寻找新的健康生活方式的消费者需求。我们是前沿的创新者，引领着通往新消费者和工业解决方案未来的道路。我们在可持续发展领域是一家领导者，覆盖整个价值链，帮助多个行业减碳。遍布全球，我们的创新和专业知识满足关键需求，同时滋养生活品质，支持更健康的地球。了解更多，请访问 www.adm.com.

本新闻稿包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》的“前瞻性声明”，涉及重大风险和不确定性。除本新闻稿中包含的历史事实陈述外，所有声明均属于前瞻性声明。您可以通过这些声明并非仅涉及历史或当前事实来识别前瞻性声明。这些声明可能包括诸如“预测”，“估计”，“期望”，“规划”，“打算”，“相信”，“可能是”，“前景”，“将”，“应该”，“可以有”，“可能”等词语和类似含义的词语，涉及对未来运营或财务表现或其他事件的时间和性质的讨论。所有前瞻性声明都面临重大风险，不确定性和环境变化，可能导致实际结果和结果与前瞻性声明有实质性差异。这些前瞻性声明不能保证未来业绩，并涉及风险，假设和不确定性，包括但不限于公司最近的《10-K表格年度报告》和公司向美国证券交易委员会提交或提供的其他文件中描述的风险。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者基本假设被证明不正确，实际结果可能会发生实质性差异，与此类前瞻性声明所指示或预期的情况可能不符。因此，请注意不要过度依赖这些前瞻性声明，这些声明仅反映了其发布日期的情况。ADm除法律要求外，无需进行，并明确

3 预测的通用会计准则收益调解ADm未提供预测的摊薄每股通用会计准则收益或定量对比预测的调整后每股收益，依赖于《S-K条例》第10(e)(1)(i)(B)项规定的不合理努力豁免条款。ADm无法预测任何减值的影响以及重组和其他费用的时间，以及有关收购支出和某些监管、法律和税务事项结果的影响，也无法在合理的确定和不合理的努力下预测。这些项目的财务影响不确定，取决于各种因素，包括时间，可能对我们的合并利润表产生重大影响。

公司使用证券交易委员会定义的特定“非通用会计准则”财务指标。这些是未经美国通用会计原则定义的绩效指标，应予考虑，而不是替代通用会计准则财务指标。将这些非通用会计准则财务指标与最直接可比的初步通用会计准则财务指标的对比包括在本新闻稿中。此新闻稿中包括的非通用会计准则财务指标的简要说明，以及在后续页面中所述对比表格内以及下面的信息，仅参照初步预期的通用会计准则和非通用会计准则财务指标。

调整后净收益和调整后每股收益（EPS）。调整后净收益反映ADM在下文的调解表中更全面描述的指定项目对净收益的影响后的通用会计准则净收益。调整后EPS反映ADM在下文的调解表中更全面描述的指定项目对通用会计准则EPS的影响后的全摊薄EPS。管理层认为调整后净收益和调整后EPS是ADM绩效的有用指标，因为它们为投资者提供有关ADM运营的额外信息，能更好地评估基础业务绩效以及更好地进行周期比较评估。这些非通用会计准则财务指标旨在取代或替代通用会计准则净收益和EPS，最直接可比的通用会计准则财务指标，或根据通用会计准则计算的任何其他经营业绩指标。上述收益金额已被公司每个相应期间流通股的摊薄份额来除以，以得出每个指定项目的调整后EPS金额。

调整后的投入资本回报率（ROIC）。调整后的ROIC是调整后的ROIC收益除以调整后的投入资本。调整后的ROIC收益是ADM的净收益，在计算利息费用对借款和特定项目所产生的税后影响后进行调整。调整后的投入资本是ADM股本（除可赎回和不可赎回的非控股权益）和带息负债（总投入资本）之和，再根据特定项目进行调整。管理层认为调整后的ROIC是一项有用的财务指标，因为它为投资者提供了关于ADM的回报的信息，不包括特定项目的影响，并增加了基础业务表现的期间对期比较性。管理层使用调整后的ROIC将ADM的表现与其加权平均资本成本（WACC）进行比较。调整后的ROIC、调整后的ROIC收益和调整后的投入资本是非GAAP财务衡量标准，不打算取代或替代GAAP财务衡量标准。

经营活动现金流动现金流量净额。经营活动现金流量净额定义为除了在公司的现金流量表中列示的经营资产和负债变动之外的经营活动提供的现金流净额。管理层相信，经营活动现金流动现金流量净额是公司现金生成的一个有用指标。经营活动现金流动现金流量净额是一项非GAAP财务衡量标准，不打算取代或成为经营活动提供的现金流净额的替代品，这是最直接可比的GAAP财务衡量标准。


	截至9月30日的季度				截至9月30日的九个月
	2024		2023		2024		2023
	单位为百万	每股	单位为百万	每股	单位为百万	每股	单位为百万	每股
净收益和摊薄后每股收益	$ 18	$ 0.04	$ 821	$ 1.52	$ 1,233	$ 2.48	$ 2,918	$ 5.35
调整：
资产和业务出售盈亏（a）	(1)	—	2	—	(1)	—	(7)	(0.02)
减值、重组费用和备用金（b）	500	1.03	54	0.10	523	1.06	152	0.28
与收购相关的费用（c）	—	—	3	0.01	3	0.01	5	0.01
债转股期权盈亏（d）	—	—	—	—	—	—	(6)	(0.01)
税项调整（e）	13	0.02	—	—	30	0.06	3	0.01
小计调整	512	1.05	59	0.11	555	1.13	147	0.27
调整后的净收益和每股调整后的收益	$ 530	$ 1.09	$ 880	$ 1.63	$ 1,788	$ 3.61	$ 3,065	$ 5.62

(a)当前季度和年初累计税前收益各为100万美元，税后收益各为100万美元，均与某些资产的出售有关，使用适用税率计税。前一季度和年初累计（收益）亏损分别为200万美元和（10）万美元税前，分别为200万美元和（7）万美元税后，均与某些资产的出售有关，使用适用税率计税。

(b)当前季度和年初累计费用分别为5.04亿美元和5.29亿美元税前，分别为5亿美元和5.23亿美元税后，均与对威马尔公司投资的减值46100万美元、对某些其他资产的减值以及重组有关，使用适用税率计税。以适用的税率计税。前一季度和年初累计费用分别为7900万美元和14100万美元税前，分别为6000万美元和11100万美元税后，均与某些资产的减值和重组有关。同时，之前的季度和年初累计中，包括一个800万美元税前（600万美元税后）的应急损失冲销和一个与进口关税相关的6200万美元税前（4700万美元税后）的应急准备金，按适用税率计税。

(c)当前年初累计支出为4百万美元（税后3百万美元），与某些收购有关，使用公司的美国所得税率计税。前一季度和年初累计支出分别为300万美元和6百万美元（税后分别为3百万美元和500万美元），均与某些收购有关，使用公司的美国所得税率计税。

调整后的净利润反映了ADM的普通净利润，扣除上述具体项目对净利润的影响。调整后的每股收益反映了ADM在扣除了上述具体项目对GAAP每股收益的影响后的摊薄每股收益。管理层认为，调整后的净利润和调整后的每股收益是ADM绩效的有用衡量标准，因为它们为投资者提供了关于ADM运营的更多信息，有助于更好地评估基础业务绩效，以及更好地实现期间对期间的可比性。这些非GAAP财务指标并非旨在取代普通净利润和GAAP每股收益，即与GAAP下运营结果的任何其他衡量标准的替代方案。上述已描述的收益金额已按每个相应期间公司的稀释流通股数进行划分，以便得出每个指定项目的调整后每股收益金额。


ROIC收益（单位：百万）
					四分之一
	季度结束				截止日期.
	2023年12月31日	2024年3月31日	2024年6月30日	2024年9月30日	2024年9月30日

归属于ADM的净收益	$ 565	$ 729	$ 486	$ 18	$ 1,798
调整：
利息费用	109	115	135	124	483
利息税	(26)	(27)	(32)	(30)	(115)
总ROIC收益	$ 648	$ 817	$ 589	$ 112	$ 2,166


Total ROIC Earnings	$ 648	$ 817	$ 589	$ 112	$ 2,166
其他调整	155	21	22	512	710
调整后的总ROIC收益	$ 803	$ 838	$ 611	$ 624	$ 2,876


投资资本（单位：百万）

	季度结束				Trailing Four
	2023年12月31日	2024年3月31日	2024年6月30日	2024年9月30日	季度平均

股东权益(1)	$ 24,132	$ 23,219	$ 22,148	$ 21,974	$ 22,868
利息人形机器人-轴承负债 (2)	8,370	9,995	10,576	10,051	9,748
总投资资本	$ 32,502	$ 33,214	$ 32,724	$ 32,025	$ 32,616

总投资资本	$ 32,502	$ 33,214	$ 32,724	$ 32,025	$ 32,616
其他调整	155	21	22	512	178
总调整后的投资资本	$ 32,657	$ 33,235	$ 32,746	$ 32,537	$ 32,794

投入资本回报率					6.6 %
调整后投资资本回报率					8.8 %

调整后的ROIC是调整后的ROIC收益除以调整后的投资资本。调整后的ROIC收益是ADM的净收益，经过税后利息费用和特定项目影响调整后的。调整后的投资资本是ADM的股本（不包括非控股权益）和计息负债之和，经过特定项目税后影响调整后的。基于过去四个季度的调整后ROIC平均基础上等于调整后ROIC收益的平均过去四个季度除以调整后的投资资本的平均过去四个季度。管理层认为调整后的ROIC是一个有用的财务指标，因为它向投资者提供了关于ADM的回报的信息，而不考虑特定项目的影响，并增加了基础业务表现的期间对期间的可比性。管理层使用调整后的ROIC通过将调整后的ROIC与其加权平均资本成本（WACC）进行比较来衡量ADM的绩效。调整后的ROIC，调整后的ROIC收益和调整后的投资资本均为非GAAP财务指标，不旨在取代或成为GAAP财务指标的替代。


					四个季度
	季度结束				截止日期.
	2023年12月31日	2024年3月31日	2024年6月30日	2024年9月30日	2024年9月30日
			（单位百万）
净收益	$ 565	$ 729	$ 486	$ 18	$ 1,798
归属于非控股利益的净收益（损失）	(23)	(10)	(5)	—	(38)
所得税费用	192	166	115	90	563
利息支出	109	115	135	124	483
折旧和摊销	277	280	286	288	1,131
EBITDA	1,120	1,280	1,017	520	3,937
资产和业务出售收益（损失）	(7)	—	—	(1)	(8)
减值和重组费用以及应急准备金	172	18	7	504	701
铁路维护费用	39	—	4	28	71
与收购相关的费用	1	—	4	—	5
调整后的EBITDA	$ 1,325	$ 1,298	$ 1,032	$ 1,051	$ 4,706

EBITDA被定义为利息、税项、折旧和摊销前的收益。调整后的EBITDA被定义为基于指定项目进行调整的EBITDA。公司通过消除指定项目的影响并将所得税费用、借款利息支出、折旧和摊销额重新加回至净收入，计算出调整后的EBITDA。管理层认为EBITDA和调整后的EBITDA是对公司表现有用的衡量标准，因为它们为投资者提供了有关公司运营的额外信息，使他们能够更好地评估基础业务绩效并更好地进行期间比较。EBITDA和调整后的EBITDA是非GAAP财务指标，不旨在取代或成为最直接可比的GAAP财务指标"net earnings"的替代方案。


	截至九月底的九个月的营业租赁成本
	9月30日
	2024	2023
	（单位百万）
经营活动产生的净现金流量	$ 2,468	$ 1,891
投资活动产生的净现金流量（使用）	(2,002)	(1,061)
融资活动产生的净现金流量（使用）	(1,465)	(2,800)

经营活动产生的净现金流量	2,468	1,891
减：经营性资产和负债的变动 (1)	127	(1,913)
营业活动现金流量（不计工作资本）	$ 2,341	$ 3,804

营业活动现金流量（不计工作资本）。营业活动现金流量不计工作资本被定义为从公司的现金流量表中呈现的经营活动净现金流量，不包括经营性资产和负债的变动。管理层认为，营业活动现金流量在不计工作资本之前是衡量公司现金产生的有用指标。营业活动现金流量不计工作资本是一项非依据普遍会计准则（GAAP）的财务指标，不旨在取代或作为最直接可比的GAAP财务指标即经营活动净现金流量的替代。


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