EX-99 2 cmi2024q38-kex99.htm EX-99 文件

附件99

earningsreleasea06a.jpg
2024年11月5日

康明斯報告2024年第三季度強勁業績

•第三季度營收爲85億美元; 按照通用會計準則1 淨利潤爲80900萬美元，佔銷售額的9.6%
•第三季度的EBITDA爲銷售額的16.4%; 攤薄後每股收益爲5.86美元
•該公司將保持全年2024年營收指導下調3%至持平。
•目前預計EBITDA約爲15.5%，而之前的指導爲15.0%至15.5%。

印第安納州哥倫布-康明斯公司（紐交所：CMI）今日公佈了2024年第三季度的業績。

「我們在第三季度取得了強勁的銷售和盈利表現，主要得益於動力系統和分銷業務的改善，我們已調整了全年EBITDA百分比的預測，以位於先前範圍的最高端，」康明斯公司董事長兼首席執行官Jennifer Rumsey表示。「我們繼續推進Destination Zero戰略，爲客戶提供創新技術，加強在關鍵市場的地位，並推動財務表現的改喨。」

第三季度營收爲85億美元，與2023年同期持平。北美銷售下降1%，而國際收入增長2%。

第三季度康明斯公司歸屬於母公司的淨利潤爲80900萬美元，每股攤薄收益爲5.86美元，而2023年爲65600萬美元，每股攤薄收益爲4.59美元。 第三季度稅率爲19.2%，其中包括3600萬美元，每股攤薄收益爲0.26美元的有利離散稅收項目。 2023年第三季度包括與Atmus分離相關的費用2600萬美元，每股攤薄收益爲0.14美元。

第三季度的息稅折舊及攤銷前（EBITDA）爲14億美元，銷售額的16.4%，而一年前爲12億美元，銷售額的14.6%。2023年第三季度的EBITDA包括上述與Atmus分離相關的費用。

資產負債表：

根據其當前的預測，康明斯將保持其2024財年營業收入指導範圍爲下降3%至持平。預計EBITDA約爲15.5％；位於先前指導範圍的15.0％至15.5％的頂端。

康明斯計劃繼續產生強勁的營運現金流和股東回報，並致力於我們的長期戰略目標，將50%的營運現金流返還給股東。短期內，我們將專注於投資盈利增長、分紅和減少債務。

「由於動力系統和分銷部門持續改善，我們將2024年的盈利預期穩固在先前範圍的頂端。儘管我們在第三季度面臨北美重型卡車市場需求放緩，並預計這一趨勢將持續至第四季度，但康明斯仍處於良好位置，能夠實現強勁的財務表現，投資未來增長，以及將現金返還給股東，」 Rumsey表示。
1

康明斯將其每股季度普通股現金股息從1.68美元提高至1.82美元。該公司已經

Third Quarter 2024 Highlights:

•每股季度普通股現金股息從1.68美元提高至1.82美元。該公司已增加每股現金股息。 股息 to shareholders for 15 consecutive years.

•Cummins started full production of the X15N™ natural gas engine at its Jamestown Engine Plant, which celebrated its 50th anniversary in the third quarter. The Cummins X15N is part of the X-series Cummins’ HELM™ lineup, a global engine platform that is derived from a common base and offers multiple fuel types including natural gas, advanced diesel and hydrogen.

•Cummins attended IAA Transportation 2024 in Hannover, Germany, to showcase a diverse portfolio of powertrain and component technologies as part of the company’s Destination Zero strategy to progress industry decarbonization. Highlighted products at the booth included Euro-7 ready X10 and the X15H hydrogen internal combustion engines, a hydrogen fuel cell engine, next-generation lithium iron phosphate battery solutions, eAxles, eTurbocharger, eCompressor and hydrogen fuel storage solutions, as well as fully integrated powertrains.

•Accelera™ by Cummins celebrated the opening of its new electrolyzer manufacturing plant in Guadalajara, Castilla-La Mancha, Spain. The plant has the capacity to produce 500 megawatts (MW) of electrolyzers per year, scalable to more than 1 gigawatt (GW) per year in the future.

•Cummins was recognized as one of the 2024 100 Best Companies by Seramount, an organization focused on empowering inclusive workplaces; named a Veteran Friendly Employer by U.S. Veterans Magazine; and ranked #55 on Glassdoor’s Best Places to Work in 2024.

Third quarter 2024 detail (all comparisons to same period in 2023):

元件板塊

•銷售額- $27億，下降16%
•板塊EBITDA- $35100萬，相當於銷售額的12.9%，而$44100萬，相當於銷售額的13.6%，其中包括Atmus業務的營運結果和與其分離相關的$2000萬成本
•由於Atmus分離和重型卡車需求降低，北美銷售額減少14％，國際銷售額減少18％。

發動機板塊

•銷售額- $29億，下降1%
•板塊EBITDA- $42700萬，相當於銷售額的14.7%，相對於$39500萬，相當於銷售額的13.5%
•北美銷售額下降2％，國際市場增長4％，主要是由於北美重型卡車市場需求放緩以及全球中型卡車市場的強勁表現。

分銷業務板塊

•銷售額 - $30億，增長16%
•業務單元EBITDA - $37000萬，佔銷售額的12.5%，相比之下是$30600萬，佔銷售額的12.1%
•北美營收增長13%，國際銷售增長25%，因需求增加推動了發電產品的銷售，尤其是數據中心應用和定價措施。

2

發電部門業務

•銷售額 - $17億，增長17%
•業務單元EBITDA - $32800萬，佔銷售額的19.4%，相比之下是$23400萬，佔銷售額的16.2%
•發電營收增長24%，全球需求增加，特別是數據中心市場。工業營收增加7%，主要來源於礦業需求強勁，超過了疲軟的油氣市場。

Accelera Segment

•Sales - $11000萬, up 7%
•Segment EBITDA loss - $11500萬
•Revenues increased due to increased electrolyzer installations. Costs associated with the development of electric powertrains, fuel cells and electrolyzers, as well as products to support battery electric vehicles, are contributing to EBITDA losses.
1 Generally Accepted Accounting Principles
關於康明斯股份有限公司
全球動力解決方案領導者康明斯公司由五個業務板塊組成 - 元件、發動機、配電、動力系統和康明斯的 Accelera - 受到我們全球製造和廣泛服務和支持網絡、技術工人和廣泛的技術專長的支持。康明斯致力於其Destination Zero戰略，這一戰略根植於公司對可持續性的承諾，並通過其廣泛的產品組合幫助客戶成功地應對能源轉型。這些產品包括先進柴油、天然氣、電動和混合動力傳動系統及與傳動系統相關的元件，包括後處理、渦輪增壓器、燃油系統、氣門傳動技術、控制系統、空氣處理系統、自動變速器、車軸、傳動系、剎車、懸掛系統、電力發電系統、電池、電氣化動力系統、氫生產技術和燃料電池產品。座落於美國印第安納州哥倫布市總部，自1919年成立以來，康明斯約有75,500名員工緻力於通過三個全球企業責任優先事項來推動更加繁榮的世界：教育、環境和機會平等。康明斯通過一系列網站爲客戶提供服務，擁有一系列公司擁有的和獨立分銷商位置以及遍及全球的上千家經銷商位置。2023年，康明斯銷售額約341億美元，營收達到約73500萬美元。訪問https://www.cummins.com/ 查看康明斯如何推動永不停止的世界。
前瞻性披露聲明
本公告中提供的非純歷史信息屬於根據1995年《私人證券訴訟改革法案》的前瞻性陳述，包括關於我們對未來的預測、指導、初步成果、期望、希望、信仰和戰略意圖的聲明。這些前瞻性陳述包括但不限於，涉及我們的營收、EBITDA以及解決與我們在美國某些用於皮卡應用程序的引擎的尾氣排放認證和合規流程相關的監管程序的和解協議的計劃和期望。由於多種因素的影響，我們實際的未來成果可能會與這些前瞻性陳述中的預期有實質性差異，包括但不限於：進入和解協議所產生的任何不利後果，包括額外要求的緩解項目、不利的聲譽影響以及可能引發的法律訴訟；來自監管機構的增加審核，以及世界各地排放標準的採納、執行和實施的不可預測性；環境和氣候變化立法和監管舉措的演變；國際、國家和地區貿易法律、法規和政策的變化；稅收的變化；全球法律和道德合規成本和風險；柴油產品的未來禁令或限制；未能成功整合和/或未能充分實現收購Meritor, Inc.所預期的全部益處；原材料、運輸和勞動價格波動和供應短缺；調整我們的產能和生產以滿足需求；我們無法直接控制的合資企業和其他投資者的行動和收入；大型卡車製造商和原始設備製造商客戶終止外包其發動機供應需求或遭受財務困境，或發生變更控制；產品召回；材料和商品成本的波動；新技術的開發，降低了對我們當前產品和服務的需求；對新產品或現有產品或服務接受度的預期不足；產品
3

責任索賠; 我們產品銷售組合的組成; 氣候變化，全球變暖，越來越嚴格的氣候變化法規，協議，減緩措施，溫室氣體法規或其他旨在應對氣候變化的立法; 我們通過戰略收購和出售以及進入此類交易相關不確定性來重新定位我們的產品組合的計劃; 利率上升; 人才市場的挑戰以及吸引，培養和留住關鍵人員的能力; 面臨潛在的安全漏洞或其他對我們的信息技術環境和數據安全造成干擾; 由於在多個國家開展業務而面臨的政治，經濟和其他風險，包括政治，經濟和社會不確定性以及我們業務全球化的不斷演變; 競爭對手活動; 競爭加劇，包括在新興市場我們客戶之間的全球競爭加劇; 未能達到環境，社會和管治（ESG）期望或標準，或實現我們的ESG目標; 勞資關係或工作停滯; 外幣匯率的變化; 養老金計劃資產的表現和貼現率的波動; 能源價格和供應的可用性; 持續提供融資，金融工具和金融資源，以支持我們未來業務所需數量，時間和條件的金融資源的可用性; 以及我們在SEC備案中不時披露的其他風險，特別是在我們2023年度10-k表格的風險因素部分和10-Q季度報告中。 股東，潛在投資者和其他讀者被敦促仔細考慮這些因素，在評估前瞻性聲明時要謹慎，不要過度依賴這些前瞻性聲明。 這裏所作的前瞻性陳述僅在本發佈日期作出，我們承諾不承擔更新任何前瞻性陳述的義務，無論是出於新信息，未來事件還是其他原因。 更詳細的可能影響我們績效的因素信息可在我們提交給SEC的備案中找到，在下面鏈接的地址中可獲取。 http://www.sec.gov或在http://www.cummins.com 在我們網站的投資者關係部分。
非通用會計準則財務信息的呈現
EBITDA是本發佈中使用的非通用會計準則衡量標準，在本發佈附表中定義並與管理層認爲最相似的通用會計準則衡量標準進行了對比調整，除了EBITDA的前瞻性衡量標準外，由於排除了非通用會計準則未現金項目的可變性、複雜性和有限可見性，因此無法推導出與相應通用會計準則衡量標準的調整。康明斯提供這些信息是因爲我們認爲這有助於理解公司的運營績效，並且EBITDA是我們內部用於評估運營部門績效的一種衡量標準。
網絡直播信息
康明斯管理團隊將於今天上午10點EDT舉行電話會議，討論這些成果。此電話會議將通過網絡廣播，並可在康明斯網站的投資者關係部分www.cummins.com上查看。建議希望查看音頻配有視覺效果的與會者在電話會議開始前幾分鐘進行登錄。

4

康明斯公司及其子公司
簡明綜合淨利潤表
（未經審計）（a）

截至三個月結束時
 September 30,
以百萬爲單位，除每股指標外20242023
淨銷售額$8,456 $8,431 
銷售成本6,285 6,360 
毛利率 2,171 2,071 
營業費用和收入   
銷售、一般及管理費用807 831 
研究、開發和工程費用359 376 
來自投資者的股權、版稅和利息收入99 118 
其他經營支出，淨額54 32 
營業收入1,050 950 
利息支出83 97 
其他收入，淨額76 25 
稅前利潤 1,043 878 
所得稅費用200 188 
合併淨利潤 843 690 
淨利潤歸屬於非控制權益34 34 
歸屬於康明斯股份有限公司的淨利潤 $809 $656 
歸屬於康明斯股份有限公司的普通股每股收益 
基本$5.90 $4.63 
攤薄 $5.86 $4.59 
加權平均普通股份(萬股)   
基本137.2 141.8 
攤薄 138.1 142.8 
(a)根據美國一般公認會計原則未經審計編制








5

康明斯公司及其子公司
簡明綜合損益表
(未經審計) (a)

截至九月底的九個月的營業租賃成本
September 30,
以百萬爲單位，除每股指標外20242023
淨銷售額$25,655 $25,522 
銷售成本19,250 19,274 
毛利率 6,405 6,248 
營業費用和收入   
銷售，總務及管理費用2,474 2,457 
研究、開發和工程費用1,107 1,110 
股本、特許權和投資方利息收入325 370 
其他經營支出，淨額131 78 
營業收入 3,018 2,973 
利息支出281 283 
其他收入，淨額1,504 166 
稅前利潤 4,241 2,856 
所得稅費用618 623 
合併淨利潤 3,623 2,233 
淨利潤歸屬於非控制權益95 67 
歸屬康明斯公司的淨利潤 $3,528 $2,166 
 
歸屬康明斯公司的普通股每股收益  
基本$25.47 $15.29 
攤薄 $25.31 $15.19 
 
加權平均每股普通股數
基本138.5 141.7 
攤薄 139.4 142.6 
(a)根據美國通用會計準則未經審計進行準備。


6

康明斯股份公司及其子公司
簡明合併資產負債表
(未經審計) (a)
單位：百萬，除每股面值外September 30,
2024		12月31日
2023
資產  
流動資產  
現金及現金等價物 $1,733 $2,179 
有價證券518 562 
現金及現金等價物、市場可流通證券總計 2,251 2,741 
應收賬款及票據，淨額5,387 5,583 
存貨6,134 5,677 
預付賬款和其他流動資產 1,544 1,197 
總流動資產 15,316 15,198 
長期資產   
物業、廠房和設備，淨值6,176 6,249 
與股權法取得投資者相關的投資和墊款1,922 1,800 
商譽2,412 2,499 
其他無形資產，淨額2,462 2,519 
養老金資產1,208 1,197 
其他2,556 2,543 
總資產 $32,052 $32,005 
負債  
流動負債  
應付賬款（主要包括交易）$4,206 $4,260 
貸款支付441 280 
商業票據1,636 1,496 
長期債務的流動部分654 118 
應計的薪酬、福利和退休成本 1,011 1,108 
Current portion of accrued product warranty685 667 
遞延營收的當前部分1,225 1,220 
其他應計費用1,745 3,754 
總流動負債 11,603 12,903 
長期負債   
長期債務4,856 4,802 
遞延收入1,090 966 
其他負債3,162 3,430 
總負債 $20,711 $22,101 
股東權益
康明斯股份的股東權益  
普通股，面值$2.50，授權500股，發行222.5股和222.5股 $2,612 $2,564 
未分配利潤 20,660 17,851 
庫存股，以成本計算，85.4股和80.7股
(10,783)(9,359)
累計其他綜合損失(2,174)(2,206)
康明斯股份總股東權益 10,315 8,850 
非控制權益1,026 1,054 
總股本 $11,341 $9,904 
負債和股東權益合計$32,052 $32,005 
(a) 根據美國通用會計準則非經審計準備


7

康明斯公司及其子公司
現金流量表簡明綜合報表
(未經審計) (a)
 截至三個月結束時
September 30,
（百萬美元）20242023
經營活動產生的現金流量
合併淨利潤$843 $690 
通過調整將合併淨利潤調節爲經營活動現金淨額
折舊和攤銷266 257 
延遲所得稅(7)(106)
投資者收益中的股權盈利淨額，減去分紅12 13 
養老金和OPEB費用9 1 
養老金繳費和OPEb支付(13)(12)
當前資產和負債的變動，除企業收購外的淨額
應收賬款和票據270 188 
存貨(257)85 
其他資產(219)(54)
應付賬款(236)(22)
應計費用(67)282 
其他，淨額39 207 
經營活動產生的淨現金流量640 1,529 
投資活動現金流量  
資本支出(259)(280)
收購企業，扣除現金淨額— 7 
有價證券投資-收購(349)(328)
有價證券投資-清算428 382 
其他，淨額(83)(35)
投資活動產生的淨現金流出(263)(254)
融資活動現金流量 
借款收入141 42 
商業票據的淨借款55 92 
借款和融資租賃債務的支付(163)(163)
普通股股息支付(250)(238)
購買可贖回的非控制權股份的支付— (175)
其他，淨額(26)(24)
籌集資金淨額(243)(466)
匯率變動對現金及現金等價物的影響 9 1 
現金及現金等價物淨增加額143 810 
期初現金及現金等價物餘額1,590 1,802 
期末現金及現金等價物 $1,733 $2,612 
(a)根據美國通用會計準則未經審計制定
8

康明斯股份有限公司及子公司
現金流量表簡明綜合報表
(未經審計) (a)

 截至九月底的九個月的營業租賃成本
September 30,
以百萬爲單位20242023
經營活動產生的現金流量
合併淨利潤 $3,623 $2,233 
調整以將合併淨利潤調和爲經營活動提供的現金淨額  
與Atmus剝離相關的收益(1,333)— 
折舊和攤銷794 760 
延遲所得稅(106)(238)
投資者收益中的股權淨額，扣除分紅(74)(100)
養老金和OPEB費用28 4 
養老金繳費和OPEb支付(72)(115)
當前資產和負債的變動，扣除收購和剝離
應收賬款和票據109 (447)
存貨(726)(318)
其他資產(370)(191)
應付賬款27 43 
應計費用(2,000)543 
其他，淨額165 333 
經營活動產生的淨現金流量65 2,507 
投資活動產生的現金流量   
資本支出(668)(694)
收購企業，扣除現金淨額(58)(127)
有價證券投資-收購(1,062)(976)
有價證券投資-清算1,113 1,002 
與Atmus剝離相關的現金 (174)— 
其他，淨額(220)(65)
投資活動產生的淨現金流出(1,069)(860)
融資活動產生的現金流量   
借款收入2,623 779 
商業票據的淨借款(付款)140 (566)
借款和融資租賃義務的付款(1,386)(391)
普通股股利支付(719)(683)
購買可贖回的非控股權益的付款— (175)
其他，淨額(94)(33)
籌集資金的淨現金流量564 (1,069)
匯率變動對現金及現金等價物的影響 (6)(67)
現金及現金等價物淨增加額（減少額）(446)511 
期初現金及現金等價物餘額 2,179 2,101 
期末現金及現金等價物 $1,733 $2,612 
(a)根據美國通用會計準則未經審計的編制
9

康明斯公司及其子公司
板塊信息
(未經審計)
單位：百萬元件引擎當期動力系統Accelera總部門
分部間消除 (1)
總費用
2024年9月30日止三個月    
外部銷售$2,287$2,215$2,942$912$100 $8,456$— $8,456
板塊內銷售額4376981077510 1,930(1,930)—
總銷售額2,7242,9132,9521,687110 10,386(1,930)8,456
研究、開發和工程費用85147135757 359— 359
從投資者處的股權、版稅和利息收入（損失）12532520(11)99— 99
利息收入4271— 14— 14
EBITDA(2)
351427370328(115)1,36128 1,389
折舊和攤銷(3)
12162313316 263— 263
EBITDA佔分部銷售額的百分比12.9 %14.7 %12.5 %19.4 %未出現數據13.1 %16.4 %
2023年9月30日結束的三個月
外部銷售$2,780$2,236$2,519$798$98 $8,431$— $8,431
板塊內銷售額456695166465 1,818(1,818)—
總銷售額3,2362,9312,5351,444103 10,249(1,818)8,431
研究、開發和工程費用93159146050 376— 376
來自投資者的股權、特許權和利息收入（損失）26622211(3)118— 118
利息收入8493— 24— 24
EBITDA(2)
441
(4)
395306234(114)1,262(32)1,230
折舊和攤銷(3)
12059283018 255— 255
EBITDA作爲業務銷售的百分比13.6 %13.5 %12.1 %16.2 %未出現數據12.3 %14.6 %
「NM」 - 信息不明確
(1) 包括分部間銷售、存貨中的分部利潤和未分配的公司費用。截至2024年9月30日爲止的三個月內，未有重大未分配的公司費用，除了2023年與Atmus Filtration Technologies Inc.（Atmus）剝離相關的600萬美元成本。
(2) EBITDA的定義爲利息費用、所得稅、折舊和攤銷以及非控制權益之前的利潤或損失。我們認爲EBITDA是衡量我們經營績效的有用指標，因爲它幫助投資者和債券持有人在不考慮融資方法、資本結構、所得稅或折舊和攤銷方法的情況下，在許多因素的影響下對我們的表現進行一致性比較。
(3) 折舊和攤銷，在分部基礎上顯示，不包括債務折價和包含在中的遞延成本攤銷 淨利潤簡明合併報表 作爲利息支出。部分折舊費用包括在研究、開發和工程費用中。
(4) 包括與Atmus剝離相關的2000萬美元成本。
10
康明斯股份有限公司及子公司
板塊信息
(未經審計)
單位：百萬美元元件發動機當期動力系統Accelera所有板塊
不包括板塊 (1)
總費用
2024年9月30日結束的九個月
外部銷售$7,647$6,923$8,292$2,508$285 $25,655$— $25,655
板塊內銷售額1,3912,069242,15729 5,670(5,670)—
總銷售額9,0388,9928,3164,665314 31,325(5,670)25,655
研究、開發和工程費用25046841180166 1,1052 1,107
股本、特許權和來自投資者的利息收入（損失）511587365(22)325— 325
利息收入2116297— 73— 73
EBITDA(2)
1,230
(3)
1,286978866(333)4,0271,279 5,306
折舊和攤銷(4)
367181929945 784— 784
EBITDA作爲總銷售額的百分比13.6%14.3%11.8 %18.6 %未出現數據12.9 %20.7 %
截至2023年9月30日的九個月中，
外部銷售$8,747$6,751$7,494$2,271$259 $25,522$— $25,522
板塊內銷售額1,4712,154421,97314 5,654(5,654)—
總銷售額10,2188,9057,5364,244273 31,176(5,654)25,522
研究、開發和工程費用28744143189150 1,110— 1,110
來自投資方的股本、特許權和利息收入（損失）711987042(11)370— 370
利息收入21142471 67— 67
EBITDA(2)
1,434
(3)
1,277940654(322)3,983(88)3,895
折舊和攤銷(4)
368166849147 756— 756
EBITDA作爲總銷售額的百分比14.0 %14.3 %12.5 %15.4 %未出現數據12.8 %15.3 %
「NM」 - 沒有實質含義的信息
(1) 包括部門間銷售、庫存中的部門間利潤和未分配的企業支出。2024年9月30日結束的九個月中，涉及Atmus剝離事務，獲得13億美元收益，相關成本爲1400萬美元。2023年9月30日結束的九個月中，相關Atmus剝離事務的成本爲1700萬美元。
(2) EBITDA被定義爲利息費用、所得稅、折舊與攤銷和非控制權益之前的盈利或虧損。我們認爲EBITDA是對我們經營績效的有用衡量標準，因爲它可幫助投資者和債務持有人在不考慮融資方式、資本結構、所得稅或折舊與攤銷方法的情況下，基於許多因素進行一致性比較我們的績效。
(3) 截至2024年9月30日，涉及Atmus剝離的成本分別爲2100萬美元和5000萬美元。
(4) 按部門基礎顯示的折舊和攤銷費用中，排除了作爲利息支出包含在資產負債表中的債務折扣和遞延成本的攤銷。 綜合利潤表 作爲利息支出的債務折扣和遞延成本攤銷分別爲1000萬美元和4000萬美元，截至2024年9月30日九個月內。其中部分折舊費用包含在研發和工程費用中。
11

康明斯公司及其子公司
選擇腳註數據
(未經審計)


對投資公司的股權、專利和利息收入
我們合併利潤表中包括的股權、特許權和投資者利息收入 以下是報告期間包含在我們簡明綜合利潤表中的 披露的淨利潤報表
截至三個月結束時
截至九月底的九個月的營業租賃成本
 September 30,September 30,
單位：百萬2024202320242023
製造業-半導體實體
重慶康明斯發動機有限公司$15 $7 $51 $29 
東風康明斯發動機有限公司14 15 51 52 
北京福田康明斯發動機有限公司6 8 29 33 
塔塔康明斯有限公司6 

6 22 

21 
所有其他製造商7 18 41 69 
分銷業務實體
小松(adr)康明斯智利分公司15 13 42 40 
所有其他分銷商3 3 10 10 
康明斯淨利潤份額66 70 246 254 
版稅和利息收入33 48 79 116 
來自投資實體的權益、版稅和利息收入$99 $118 $325 $370 
所得稅
2024年的有效稅率，不包括離散項目，預計約爲23.5%。
截至2024年9月30日的三個月和九個月，我們的有效稅率分別爲19.2%和14.6%。截至2023年9月30日的三個月和九個月，我們的有效稅率分別爲21.4%和21.8%。
2024年9月30日結束的三個月內，包含3600萬美元的淨有利離散稅務項目，每股0.26美元，主要由2000萬美元的有利稅務申報修正、1500萬美元的有利回報調整和200萬美元的有利股權激勵稅收優惠組成，部分抵消了100萬美元的其他不利調整。
2024年9月30日結束的九個月中，主要是由於Atmus分拆帶來的13億美元無稅收益，包含了有利的離散稅務項目。其他離散稅務項目淨有利6600萬美元，每股0.47美元，主要是由於2100萬美元有利的審計結算調整、2000萬美元有利的稅務申報修正、1800萬美元有利的回報和預計調整，以及1700萬美元有利的股權激勵稅收收益，部分抵消了不確定稅務立場700萬美元的不利調整和其他不利調整300萬美元。
2023年9月30日結束的三個月中，主要是由於900萬美元的不利不確定性稅務立場調整，其中包含了5百萬美元的有利的離散稅務項目，每股0.03美元，主要是由於1300萬美元有利的回報和預計調整以及100萬美元有利的股權激勵稅收收益，部分抵銷了不確定稅務立場900萬美元的不利調整。
2023年9月30日結束的九個月中，主要是由於1100萬美元的不利不確定性稅務立場調整和其他不利調整400萬美元，其中包含了5百萬美元的有利的離散稅務項目，每股0.03美元，主要是由於1500萬美元有利的回報和預計調整以及500萬美元有利的股權激勵稅收收益，部分抵銷了不確定稅務立場1100萬美元的不利調整和其他不利調整400萬美元。
12

康明斯股份有限公司及其子公司
GAAP的補充財務措施
(未經審計)

非GAAP措施的調整-利息、所得稅、折舊和攤銷以及非控制權益之前的收益(EBITDA)的調和
我們認爲EBITDA是衡量我們經營績效的有用指標，它有助於投資者和債權人在不考慮融資方法、資本結構、所得稅或折舊及攤銷方法的情況下，在許多因素中可以顯著變化的基礎上比較我們的績效。我們相信，除特殊項目外的EBITDA是衡量我們經營績效的有用指標，而不考慮由於Atmus出售和重組行動而產生的收益和費用的影響。本報表不包括EBITDA的前瞻性指標，因爲由於排除了非GAAP前景度量中排除的不計現金項目的可變性、複雜性和有限的可見度，無法提供相應的被美國一般公認會計原則(GAAP)措施的調和。
EBITDA不符合GAAP，也不是GAAP的替代，可能與其他公司使用的指標不一致。它應被視爲補充數據；然而，EBITDA計算中包含的金額來源於 捷普公司股票淨利潤期末合併報表。 下面是將歸屬於康明斯公司的淨利潤與EBITDA調節的表格，針對每個適用期間：
截至三個月結束時
截至九月底的九個月的營業租賃成本
 September 30,September 30,
單位爲百萬2024202320242023
康明斯公司歸屬於淨利潤$809 $656 $3,528 $2,166 
康明斯公司歸屬於淨利潤佔淨銷售額的百分比9.6 %7.8 %13.8 %8.5 %
添加：
歸屬於非控股權益的淨收入34 34 95 67 
合併淨利潤843 690 3,623 2,233 
添加：
利息支出83 97 281 283 
所得稅費用200 188 618 623 
折舊和攤銷263 255 784 756 
EBITDA$1,389 $1,230 $5,306 $3,895 
息稅折舊及攤銷佔淨銷售額的百分比16.4 %14.6 %20.7 %15.3 %
減：
與Atmus剝離相關的收益— — 1,333 — 
添加：
Atmus剝離成本— 26 35 67 
重組行動— — 29 — 
除了承認的收益和與Atmus出售以及重組行動相關的成本之外的EBITDA$1,389 $1,256 $4,037 $3,962 
EBITDA，除了承認的收益和與Atmus出售以及重組行動相關的成本，佔淨銷售額的百分比16.4 %14.9 %15.7 %15.5 %
13

康明斯股份有限公司及其子公司
銷售部門數據
(未經審計)
按業務劃分的元件部門銷售額
我們的元件部門按業務劃分的銷售額如下：
2024     
（百萬美元）Q1Q2Q3Q4年累計銷售量
Drivetrain and braking systems$1,232 $1,256 $1,131 $— $3,619 
Emission solutions971 941 864 — 2,776 
Components and software611 623 581 — 1,815 
Atmus (1)
353 — — — 353 
Automated transmissions165 162 148 — 475 
總銷售額$3,332 $2,982 $2,724 $— $9,038 
 (1) Included sales through the March 18, 2024, divestiture.
2023     
以百萬爲單位Q1Q2Q3Q4年累計銷售量
動力傳動系統和制動系統$1,272 $1,249 $1,177 $1,124 $4,822 
排放解決方案1,056 964 893 922 3,835 
元件和軟件633 616 583 577 2,409 
Atmus417 417 396 399 1,629 
自動變速器179 179 187 169 714 
總銷售額$3,557 $3,425 $3,236 $3,191 $13,409 
發動機部門按市場銷售和按發動機分類的單位出貨量
我們的發動機部門的銷售情況如下：
2024     
百萬美元Q1Q2Q3Q4年累計銷售量
重型卡車$1,059 $1,184 $1,021 $— $3,264 
中型卡車和公共汽車995 1,074 1,073 — 3,142 
輕型汽車438 461 395 — 1,294 
越野車436 432 424 — 1,292 
總銷售額$2,928 $3,151 $2,913 $— $8,992 
2023     
以百萬計Q1Q2Q3Q4年累計銷售量
重型卡車$1,114 $1,117 $1,116 $1,052 $4,399 
中型卡車和公交車903 942 931 894 3,670 
輕型汽車439 445 455 423 1,762 
非公路530 484 429 410 1,853 
總銷售額$2,986 $2,988 $2,931 $2,779 $11,684 
14



按發動機分類的單位出貨量（包括向動力系統和越野發動機單位的單位出貨量，分別包括在其各自的分類中）如下：
2024     
單位Q1Q2Q3Q4年累計銷售量
重型33,600 37,500 32,400 — 103,500 
中型75,800 79,600 79,200 — 234,600 
輕型54,800 57,200 41,400 — 153,400 
總裝機量164,200 174,300 153,000 — 491,500 
2023     
單位Q1Q2Q3Q4年累計銷售量
重型34,700 36,400 36,300 34,500 141,900 
中型78,900 76,000 71,300 67,900 294,100 
輕型55,000 53,600 53,300 49,600 211,500 
總部168,600 166,000 160,900 152,000 647,500 
根據產品線分佈部門銷售
我們的配送部門產品線銷售如下：
2024     
單位爲百萬Q1Q2Q3Q4年累計銷售量
零部件$1,001 $990 $1,004 $— $2,995 
發電機系統707 954 1,091 — 2,752 
發動機421 437 402 — 1,260 
服務406 448 455 — 1,309 
總銷售額$2,535 $2,829 $2,952 $— $8,316 
2023     
單位爲百萬Q1Q2Q3Q4年累計銷售量
零部件$1,057 $1,019 $995 $1,000 $4,071 
發電492 614 606 797 2,509 
發動機456 531 511 499 1,997 
服務401 431 423 417 1,672 
總銷售額$2,406 $2,595 $2,535 $2,713 $10,249 
15



按產品線和發動機分類的功率系統部門銷售額和單位發貨量
我們的動力系統部門按產品線的銷售情況如下:
2024     
以百萬爲單位Q1Q2Q3Q4年累計銷售量
發電$853 $987 $1,055 $— $2,895 
製造業420 478 508 — 1,406 
發電機技術116 124 124 — 364 
總銷售額$1,389 $1,589 $1,687 $— $4,665 
2023     
以百萬爲單位Q1Q2Q3Q4年累計銷售量
發電$770 $854 $850 $866 $3,340 
製造業455 468 475 456 1,854 
發電機技術118 135 119 107 479 
總銷售額$1,343 $1,457 $1,444 $1,429 $5,673 
按發動機分類的高馬力單位出貨量如下：
2024     
單位Q1Q2Q3Q4年累計銷售量
發電3,000 3,700 2,900 — 9,600 
製造業1,300 1,500 1,700 — 4,500 
總單位4,300 5,200 4,600 — 14,100 
2023     
單位Q1Q2Q3Q4年累計銷售量
電力生成2,900 3,300 2,800 3,300 12,300 
製造業1,500 1,600 1,800 1,800 6,700 
總單位4,400 4,900 4,600 5,100 19,000 

16