Exhibit 99.2
2024年第三季度財務業績 2024年11月5日
本報告包含或可能包含前瞻性陳述。前瞻性陳述包括公司的財務績效展望以及關於目標、信念、戰略、目標、計劃或當前期望的陳述。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他可能導致實際結果與前瞻性陳述中所考慮的任何未來結果、績效或成就明顯不同的因素。這些因素包括:經濟狀況,尤其是與商業和消費信貸條件以及商業支出有關的情況;商業房地產物業價值、空置率和房地產交易的財務流動性總體情況;爲我們的投資管理基金吸引新資本承諾的能力和保留現有資金管理下的資本;外匯匯率對加幣、澳幣、英鎊和歐元計價的營業收入和支出的影響;公司所服務市場的競爭;勞動力短缺或佣金、工資和福利成本上漲;高於預期的通貨膨脹可能會影響某些合同的盈利能力;大流行病對客戶需求、提供服務能力以及保障員工健康和生產力的影響;信息技術系統的故障或安全風險;網絡安全風險;與美國政府機構的關係變化/喪失可能會嚴重影響我們重新生成抵押貸款的能力;在房利美授予覈准承保和服務計劃下產生貸款拖欠可能會對我們的盈利能力產生重大影響;利率上升對我們的借貸成本的影響以及政治條件或事件,包括選舉、公民投票、國際貿易和移民政策的變化以及恐怖主義或敵對行爲的爆發或升級。公司的年度信息表中識別了其他因素和解釋性信息,年度截至2023年12月31日,檢查「風險因素」部分(這些因素在此作爲採納了,並可在www.sedarplus.ca獲取),並在與加拿大和美國證券監管機構的其他定期申報文件中確定。本報告中包含的前瞻性陳述截至本日並可能發生變化。本新聞稿中的所有前瞻性陳述均受到這些警示性陳述的限制。除適用法律規定外,Colliers無需公開更新或修訂任何前瞻性陳述,無論是因爲新信息,未來事件還是其他原因。本報告不構成出售或購買任何基金利益的要約。Colliers 2 前瞻性陳述 非GAAP度量本報告提到了某些非GAAP度量,包括本幣(「LC」)營收增長率,內部營收增長率,調整後EBITDA(「AEBITDA」),調整後EPS(「AEPS」),自由現金流,資產管理資產(「AUM」),付費資產管理資產(「FPAUM」)。 請參閱附錄以了解與GAAP度量的調和。 修訂後的運營部門自2024年第三季度開始,Colliers調整了其運營部門以更好地反映其三個互補引擎的價值和增長潛力 - 房地產服務、工程和投資管理。房地產服務部門涵蓋了以前的美洲、歐洲、亞太地區,不包括現在報告在新的工程部門內的工程和項目管理。投資管理部門保持不變。比較期間已經重新確定以反映這種修訂的分部。
Colliers第3季度(美元百萬,除每股金額外)亮點 • 所有服務線和部門均實現穩健增長 • 重新調整運營部門,更能體現價值和增長 • 資本市場營收增長超過預期 • 投資管理籌資低於預期 • 2024年7月29日完成對Englobe的收購 • 季度結束後,完成了對澳大利亞的Pritchard Francis和TTm以及加拿大的GWAL的收購 美元LC(1) 營收1,179.1 1,056.0 12% 11% 調整後的EBITDA 154.6 144.9 7% 6% 調整後的EBITDA利潤率 13.1% 13.7% 調整後的每股收益 1.32 1.19 11% 普通會計淨收益 109.7 70.9 55% 普通會計淨收益利潤率 9.3% 6.7% 普通會計攤薄後每股收益 0.73 0.53 38% 美元LC(1) 營收3,320.4 3,100.0 7% 7% 調整後的EBITDA 419.0 396.6 6% 6% 調整後的EBITDA利潤率 12.6% 12.8% 調整後的每股收益 3.46 3.36 3% 普通會計淨收益 267.8 168.3 59% 普通會計淨收益利潤率 8.1% 5.4% 普通會計攤薄後每股收益 1.73(0.04) Nm 2024年9月30日結束的三個月 2024年9月30日結束的九個月(1)本幣
28% 24% 38% 10% 20% 19% 29% 32% 請參閱附錄Colliers 4 2024年9月30日結束的滾動十二個月 寬泛多元化 外包 投資管理 工程 租賃和資本市場 71% 服務重複TTm 2024年第三季度服務的營收 TTm 2024年第三季度服務的AEBITDA 62%重複
Colliers第5季度(美元百萬) 綜合收入 較2023年第三季度增長美元LC 投資管理(1)7% 7% 工程22% 21% 房地產服務9% 8% 總計12% 11% Q3 2024年的營收構成 Q3 2023年的營收構成 投資管理11% 11% 工程27% 25% 房地產服務62% 64% 總計100% 100% 本地貨幣內部增長:5%(1) 投資管理本地貨幣營收增長,不包括績效相關的分成,爲1%
Colliers第6季度(美元百萬) 房地產服務 普通會計淨收益:Q3 2024年4240萬美元,5.8% 利潤率; Q3 2023年4080萬美元,6.0% 利潤率 所有服務線增長 資本市場交易量遠高於去年同期,特別是在美洲和亞太地區 租賃業務繼續構建上季度的勢頭,尤其是在歐洲、中東、非洲和美國,本季度進行了幾起大型辦公室租賃交易 收入增長因繼續在戰略市場招聘方面的積極投資而受到限制 美元LC營收增長9% 8% AEBITDA增長8% 7% 收入 AEBITDA 外包 租賃 資本市場
Colliers第七季度(美元百萬)工程GAAP運營收入:2024年第三季度爲1970萬美元,利潤率爲6.2%;2023年第三季度爲2000萬美元,利潤率爲7.7% 收入增長主要受到最近Englobe收購的推動 調整後的EBITDA利潤率改善,受到收購的有利影響 收入增長22%,21% AEBITDA增長23%,24% 收入 AEBITDA 工程
Colliers第八季度(美元百萬)投資管理GAAP運營收入:2024年第三季度爲6720萬美元,利潤率爲52.8%;2023年第三季度爲2040萬美元,利潤率爲17.2% 來自新投資者資金承諾的增量收入低於預期 調整後的EBITDA利潤率略有提高,繼續投資於新產品和策略,以及額外投資來擴大籌款努力 AUm相對於2024年6月30日增加24億美元,達到988億美元 收入 AEBITDA 投資管理美元 LC收入增長7%,7% 收入增長*1%,1% *不包括轉送績效費用 AEBITDA增長1%,1% 轉送績效費用(攜帶利息)
35% 52% 13% 永續資本 長期基金 託管帳戶 按策略劃分的Colliers第九投資管理 51% 23% 22% 4% 替代品 基礎設施 傳統 房地產 信貸 按資產類別劃分的AUm 77% 23% 北美 歐洲、中東、非洲 按地理位置劃分的AUm AUM:988億美元 | FPAUM:500億美元 專注於長週期、高度差異化的AUM
• 槓桿率爲2.5倍 • 預計槓桿率將在2024年年底降至2.0倍-2.2倍 • 預計2024年資本支出爲7500萬至8000萬美元 Colliers第十季度(美元百萬)資本化與資本配置 現金 $ 157.0 $ 181.1 $ 168.6 總債務 1804.4 1502.6 1642.6 淨債務 $ 1647.4 $ 1321.5 $ 1474.0 可贖回的非控股權益 1122.1 1072.1 1073.4 股東權益 1255.6 850.5 753.6 總資本化 $ 4025.1 $ 3244.1 $ 3301.0 淨負債/調整後EBITDA槓桿率 (1) 2.5倍 2.2倍 2.4倍 資本支出 $45.5 $60.4 收購支出(2)495.5 140.9 截至2024年9月30日的九個月 2023年9月30日 2024年9月30日 2023年12月31日 2023年9月30日 (1) 財務槓桿率的淨債務不包括受限現金和倉庫授信額度,根據債務協議排除 (2) 包括業務收購、有條件的收購考慮以及購買子公司非控股權益
已修訂2024年展望,以反映截至目前的結果和今年高毛利率投資管理部門對餘下本年度的籌資預期 Colliers 11 該財務展望基於本演示發佈日期的公司最佳信息,並根據許多宏觀經濟、地緣政治、衛生、社會和相關因素變化而變化。繼續利率波動和/或商業房地產交易中缺乏信貸可用性可能會對展望產生重大影響。2024展望已修訂 先前實際2023年指標+8%至+13% +8%至+13% -3% 營業收入增長+8%至+12% +8%至+18% -6% 調整後EBITDA增長+6%至+12% +11%至+21% -23% 調整後每股收益增長2024年展望
附錄 非GAAP措施調和
Colliers 13 調和GAAP收益至調整後EBITDA(千美元) 淨收益$ 69,377 $ 29,376 $ 155,440 $ 63,470 所得稅 21,131 18,096 55,478 38,112 其他收入,包括未納入合併投資的股權收益(4,121) (801) (5,704) (5,007) 利息費用,淨額 23,350 24,228 62,598 71,730 營業收入 109,737 70,899 267,812 168,305 出售業務運營的虧損- - - 2,282 折舊和攤銷 56,073 51,163 156,426 151,449 歸因於MSRs的收益(6,151) (3,199) (11,178) (12,286) 未納入合併實體中的股權收益 4,008 685 5,240 4,371 收購相關項目(20,931) 15,366 (34,212) 53,502 重組成本 5,087 4,485 13,920 12,266 股權報酬開支 6,813 5,513 20,947 16,726 調整後EBITDA$ 154,636 $ 144,912 $ 418,955 $ 396,615 截至2024年9月30日終了 2024年9月30日止的三個月 2023年9月30日止的九個月 2024年9月30日止的九個月 2023年9月30日止的九個月
Colliers 14 GAAP盈利與調整淨利潤以及調整每股盈利協調錶 調整後的每股收益是使用「if - converted」方法計算每股盈利,與2020年5月19日發行並於2023年6月1日全額轉換或贖回的可轉換票據有關(以千美元計) 淨收入 $ 69,377 $ 29,376 $ 155,440 $ 63,470 非控制權益份額 $ (14,929) $ (14,210) $ (35,074) $ (38,967) 可轉換票據利息 - - - 2,861 資產處置損失 - - - 2,282 無形資產攤銷 38,226 37,486 107,697 111,659 歸因於MSR的收益 $ (6,151) $ (3,199) $ (11,178) $ (12,286) 收購相關項目 $ (20,931) $ 15,366 $ (34,212) $ 53,502 重組成本 $ 5,087 $ 4,485 $ 13,920 $ 12,266 股份衍生報酬支出 $ 6,813 $ 5,513 $ 20,947 $ 16,726 調整所得稅 $ (5,383) $ (11,853) $ (26,116) $ (35,046) 調整的非控股權益 $ (5,060) $ (6,207) $ (18,331) $ (17,133) 調整後的淨利潤 $ 67,049 $ 56,757 $ 173,093 $ 159,334 (以美元計)攤薄後每股收益 $ 0.73 $ 0.53 $ 1.73 $ (0.04) 可轉換票據利息,稅後淨額 - - - 0.04 非控股權益贖回增量 $ 0.34 $ (0.21) $ 0.68 $ 0.56 資產處置損失 - - - 0.05 攤銷費用,稅後淨額 $ 0.59 $ 0.49 $ 1.48 $ 1.45 歸因於MSRs的收益,稅後淨額 $ (0.07) $ (0.04) $ (0.13) $ (0.15) 收購相關項目,稅後淨額 $ (0.45) $ 0.26 $ (0.84) $ 0.97 重組成本,稅後淨額 $ 0.08 $ 0.07 $ 0.21 $ 0.19 股份衍生報酬支出,稅後淨額 $ 0.10 $ 0.09 $ 0.33 $ 0.29 調整後每股收益 $ 1.32 $ 1.19 $ 3.46 $ 3.36 調整後每股收益攤薄加權平均股數(千股) 50,797 47,549 50,054 47,480 截至2024年9月30日的三個月 截至2023年9月30日的九個月 截至2024年9月30日的三個月 截至2023年9月30日的九個月 截至2024年9月30日的三個月 截至2023年9月30日的九個月 截至2024年9月30日的三個月 截至2023年9月30日的九個月
Colliers 15經營活動產生的淨現金流向自由現金流調節(以千美元計)。經營活動提供的淨現金流$107,128 $42,153 $110,702 $8,558。 有條件收購費用69 35,655 3,107 38,646。購置固定資產(16,158) (19,349) (45,511) (60,411)。AR Facility延遲購買價格的現金收款32,957 31,896 101,805 91,207。支付給非控股權益的分配(17,475) (16,702) (66,302) (67,822)。自由現金流$106,521 $73,653 $103,801 $10,178。 三個月結束九個月結束2024年9月30日2023年9月30日2024年9月30日2023年9月30日
當地貨幣收入和調整後的EBITDA增速和內部營收增速度。以本地貨幣爲基礎呈現的百分比營收和調整後的EBITDA差異是通過將我們非美元計價的運營結果轉換爲美元,使用當前期與被比較期相對的外匯匯率計算而得。以內部增長爲基礎呈現的百分比營收差異是假定當前期和上期未受收購實體影響。收購實體的營收,包括任何外匯影響,直至收購週年紀念日之前都被視爲收購增長。我們認爲這些營收增長率計算方法提供了評估公司業績和運營的框架,排除了外匯匯率波動和收購的影響。由於這些營收增長率指標不是按照GAAP計算的,因此可能無法與其他發行者使用的類似指標進行比較。管理資產 我們將資產管理(「AUM」)一詞用作衡量我們投資管理業務規模的指標。AUM定義爲我們向其提供管理和諮詢服務的基金、合夥企業和帳戶的經營資產的毛市場價值以及開發資產的概括性毛成本,包括這些基金、合作企業和帳戶有權根據資本承諾從投資者那裏調用的資本。我們對AUM的定義可能與其他發行者使用的定義不同,因此可能無法直接與其他發行者使用的類似指標進行比較。付費資產管理 我們使用付費資產管理(「FPAUM」)一詞來表示公司有權收取管理費的AUM。我們認爲這一指標有助於更詳細地了解公司賺取管理費的資本基礎。我們對FPAUM的定義可能與其他發行者使用的定義不同,因此可能無法直接與其他發行者使用的類似指標進行比較。重複營收比例 重複營收比例是基於過去十二個月計算的,並代表工程、外包和投資管理服務線所產生部分的比例。所有這些服務線代表長期到中期的收入流,其合同或可重複。用於此目的的營收包括預期收購和處置的全年影響。來自重複營收的調整後EBITDA百分比 來自重複營收的調整後EBITDA百分比是基於過去十二個月計算的,並代表來自工程、外包和投資管理服務線衍生的調整後EBITDA的比例。所有這些服務線代表長期到中期的收入流,其合同或可重複。用於此目的的調整後EBITDA的計算方式與我們爲債務協議 計算所用的方法相同,包括預期一整年對業務收購和處置的影響。Colliers 16其他非GAAP措施