附件99
餐饮品牌国际公司报告2024年第三季度业绩
整体系统销售额同比增长+3.2%
全球可比销售增长+0.3%，其中TH Canada增长+2.7%，国际区增长+1.8%
五个特许经营商部门实现营业收入同比增长
餐饮品牌国际将在2024年实现8%以上的有机调整营业收入增长
2024年11月5日，多伦多 - 餐饮品牌国际股份有限公司（RBI）（TSX：QSR）（纽交所：QSR）（TSX：QSP）今天公布了截至2024年9月30日的第三季度财务业绩。RBI首席执行官乔什·科布扎评论说：“我们的业绩显示了我们业务的坚韧性，以及我们团队和特许经营者的奉献精神。我们致力于为客人提供极大价值，提高特许经营者的盈利能力，并为品牌的长期发展进行投资。我们很高兴看到10月份综合比较销售额的改善，并对我们将实现2024年及以后8%以上的调整营业收入增长目标充满信心。”
2024年第三季度亮点：
•合并可比销售额相较于去年增长0.3%，净餐厅数量增长3.8%
•系统范围内销售同比增长3.2%
•运营收入为57700万美元，相较于去年的58200万美元
•调整后的营业利润为65200万美元，有机增长6.1%（不包括外汇和RH）相较于去年
•每股摊薄收益为0.79美元，与去年持平
•调整后的每股摊薄收益为0.93美元，有机增长4.6%（不包括外汇和RH）相较于去年
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影响可比性和餐厅控股部门提醒
我们于2024年5月16日和2024年6月28日分别完成了对Carrols餐厅集团股份有限公司（“Carrols”）（“Carrols收购”）和Popeyes China（“PLk China”）（“PLk China收购”）的收购。我们的合并业绩包括Carrols和PLk China的营业收入、费用和从收购日期起的分部收入。
在Carrols和PLk China的收购之后，RBI建立了一个新的营运和可报告分部，餐厅控股公司（RH），其中包括Carrols的汉堡王餐厅和PLk China餐厅的业绩。RBI按照六个营运和可报告分部的结果进行报告，包括Tim Hortons（TH）、Burger King（BK）、Popeyes Louisiana Kitchen（PLK）、Firehouse Subs（FHS）、International（INTL）和RH。
RBI计划在其TH、INTL、BK、PLk和FHS等分部（“五个加盟商分部”）中保持加盟商动态，以便与RBI长期管理业务的计划一致地报告结果，考虑到RBI计划在大多数Carrols汉堡王餐厅转让加盟权，并在未来为PLk China找到新合作伙伴。RH的业绩包括公司餐厅的销售和费用，包括与特许权使用费、租金和广告有关的费用。这些费用按照相应的加盟商分部（Bk和INTL）在报告期内确认为收入，并在合并时进行了清除。欲了解更多信息，请查看2024年8月8日发布在我们IR网站“事件与演示文稿”下的“餐厅控股公司分部间关系动态”介绍。
在2023年和2024年第一季度，Bk还从非Carrols特许经营者（"非Carrols特许经营餐厅"）那里收购了餐厅。截至2024年9月30日，Bk拥有并运营了165家公司餐厅，而截至2023年9月30日，该数字为50家。 这些餐厅的结果包含在Bk公司餐厅的销售和费用中。
2
RBI的五个特许经营分部的关键绩效指标显示在下面。 Carrols Bk餐厅和PLk China餐厅的RH结果分别包含在BK分部和INTL分部中。
| 合并运营业绩亮点 | 截至9月30日的三个月 | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||||||||
| (未经审计) | |||||||||||||||||
| 系统范围内销售增长 | |||||||||||||||||
| TH | 2.8 | % | 8.1 | % | |||||||||||||
| Bk | (1.5) | % | 6.4 | % | |||||||||||||
| PLK | (0.6) | % | 11.2 | % | |||||||||||||
| FHS (a) | (1.3) | % | 7.0 | % | |||||||||||||
| INTL | 8.0 | % | 15.6 | % | |||||||||||||
| 所得税 $408 $712 $1,860 $1,890 360 % 163 % | 3.2 | % | 10.9 | % | |||||||||||||
| 系统范围内销售额（以美元计，单位：百万） | |||||||||||||||||
| TH | $ | 1,952 | $ | 1,929 | |||||||||||||
| Bk | $ | 2,891 | $ | 2,938 | |||||||||||||
| PLK | $ | 1,509 | $ | 1,520 | |||||||||||||
| FHS (a) | $ | 301 | $ | 305 | |||||||||||||
| INTL | $ | 4,780 | $ | 4,532 | |||||||||||||
| 合并（a） | $ | 11,433 | $ | 11,224 | |||||||||||||
| 可比销售额 | |||||||||||||||||
| TH | 2.3 | % | 7.6 | % | |||||||||||||
| Bk | (0.7) | % | 6.6 | % | |||||||||||||
| PLK | (4.0) | % | 5.6 | % | |||||||||||||
| FHS (a) | (4.8) | % | 3.6 | % | |||||||||||||
| INTL | 1.8 | % | 7.7 | % | |||||||||||||
| 所得税 $408 $712 $1,860 $1,890 360 % 163 % | 0.3 | % | 7.0 | % | |||||||||||||
| 净餐厅增长 | |||||||||||||||||
| TH | 0.0 | % | (0.4) | % | |||||||||||||
| Bk | (1.5) | % | (2.4) | % | |||||||||||||
| PLK | 4.1 | % | 5.3 | % | |||||||||||||
| FHS | 3.9 | % | 2.5 | % | |||||||||||||
| INTL | 7.6 | % | 9.5 | % | |||||||||||||
| 所得税 $408 $712 $1,860 $1,890 360 % 163 % | 3.8 | % | 4.2 | % | |||||||||||||
| 期末系统餐厅数量 | |||||||||||||||||
| TH | 4,504 | 4,502 | |||||||||||||||
| Bk | 7,119 | 7,224 | |||||||||||||||
| PLK | 3,465 | 3,329 | |||||||||||||||
| FHS | 1,300 | 1,251 | |||||||||||||||
| INTL | 15,137 | 14,069 | |||||||||||||||
| 合并后的 | 31,525 | 30,375 | |||||||||||||||
(a)2023年度FHS的可比销售额和系统范围销售额已经进行了修订，以进行微小更正并与当前计算方法进行可比性。这些修订对先前报告的FHS部门的营业收入和调整后营业额没有影响。这些修订对RBI的汇总系统范围销售额没有实质影响，对汇总系统范围销售额增长或可比销售额也没有影响。
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合并财务亮点
| 截至9月30日的三个月 | |||||||||||
| （以百万美元计，除每股数据外） | 2024 | 2023 | |||||||||
| (未经审计) | |||||||||||
| 总营收 | $ | 2,291 | $ | 1,837 | |||||||
| 营业收入 | $ | 577 | $ | 582 | |||||||
| 净利润 | $ | 357 | $ | 364 | |||||||
| 每股摊薄收益 | $ | 0.79 | $ | 0.79 | |||||||
| TH | $ | 284 | $ | 269 | |||||||
| BK | $ | 112 | $ | 111 | |||||||
| PLK | $ | 62 | $ | 58 | |||||||
| FHS | $ | 12 | $ | 10 | |||||||
| INTL | $ | 166 | $ | 161 | |||||||
| RH | $ | 16 | $ | — | |||||||
| 调整后营业利润（a） | $ | 652 | $ | 609 | |||||||
| 调整后EBITDA(a) | $ | 748 | $ | 698 | |||||||
| 调整后净利润 (a) | $ | 423 | $ | 413 | |||||||
| 调整后每股稀释收益（a） | $ | 0.93 | $ | 0.90 | |||||||
| 截至9月30日的九个月 | |||||||||||
| （未经审计）（以美元计，单位：百万） | 2024 | 2023 | |||||||||
| (未经审计) | |||||||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 | $ | 1,022 | $ | 920 | |||||||
| 投资活动中的净现金流量（流出）收到的净现金 | $ | (616) | $ | (11) | |||||||
| 融资活动产生的净现金流量 | $ | (365) | $ | (774) | |||||||
| 自由现金流（a） | $ | 898 | $ | 847 | |||||||
| 截至2022年9月30日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| (未经审计) | |||||||||||
| 净债务（a） | $ | 12,950 | $ | 12,072 | |||||||
| 净收入净杠杆 | 7.2x | 9.1x | |||||||||
| 调整后的EBITDA净杠杆率(a)(b) | 4.8x | 4.8x | |||||||||
(a)调整后的营业收入、调整后的EBITDA、调整后的净利润、调整后的摊薄后每股收益、自由现金流、净债务和调整后的EBITDA净杠杆率都是非根据美国通用会计准则(GAAP)的财务指标。请参考"非GAAP财务指标"以获取更多详细信息。
(b)调整后的EBITDA净杠杆率仅包括Carrols EBITDA自2024年5月16日至季末。
综合财务业绩讨论
所报告的总收入同比增长主要是由于包含了RH的业绩，部分抵消了特许经营和物业收入以及与RH餐厅相关的广告收入和其他服务的减少。
在有机基础上，总营业收入增长主要归因于非Carrols收购的Bk餐厅的净影响和PLk Carrols餐厅的收购。有机总营业收入增长也受到INTL和TH系统范围销售增加的推动，部分抵消了Bk、PLk和FHS系统范围销售的下降。
4
营业收入同比减少主要是由于其他营业费用(收入)净额变动不利，特许经营协议和重新取得的特许经营权摊销增加，以及不利的汇率影响部分抵消了五个特许经营商分部门收入的增加以及包含RH分部门收入。
净利润同比减少主要是由于营业收入同比减少，所得税费用增加和利息费用净额增加，部分抵消了债务提前清偿损失同比减少。
按报告和有机基础计算的调整后营业收入同比增长主要由于五个特许经营商业务部门的业务利润增加。按报告计算的增长也是由于RH的调整后营业收入的纳入，部分抵消了TH和INTL不利的外汇影响。
调整后净利润同比增加主要是由于五个特许经营商分部门收入的增加以及包含RH分部门收入，部分抵消了调整后利息费用的增加，调整后所得税费用的增加，不利的汇率影响。
汉堡王美国“重新点燃火焰”
2022年9月，汉堡王分享了其“重燃烈焰”计划的细节，以加快销售增长并推动特许经营商的盈利能力。我们将在计划寿命内投资40000万元，其中包括15000万元用于广告和数字投资(“点燃火焰”)，25000万元用于高质量翻新和迁址、餐厅技术、厨房设备和建筑增强(“皇家重置”)。
在2024年9月30日结束的三个月内，我们向Fuel the Flame投资注资800万美元，向Royal Reset投资注资1600万美元。截至2024年9月30日，我们总共向Fuel the Flame投资注入了9300万美元，向Royal Reset投资注入了10700万美元。
2024年4月30日，汉堡王宣布了其皇家复位2.0计划，并计划从2025年到2028年再投资30000万美元进行翻新改造。加上最初的火种回收投资和计划翻新最近收购的600家卡罗尔餐厅，汉堡王将走上实现其到2028年85%至90%现代形象目标的道路。
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TH业务板块成果
| 截至9月30日的三个月 | |||||||||||||||||
| （以百万美元为单位） | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| (未经审计) | |||||||||||||||||
| 系统范围内销售增长 | 2.8 | % | 8.1 | % | |||||||||||||
| 系统总销售额 | $ | 1,952 | $ | 1,929 | |||||||||||||
| 可比销售额 | 2.3 | % | 7.6 | % | |||||||||||||
| 净餐厅增长 | 0.0 | % | (0.4) | % | |||||||||||||
| 期末系统餐厅数量 | 4,504 | 4,502 | |||||||||||||||
| 供应链销售额 | $ | 699 | $ | 706 | |||||||||||||
| 公司餐厅销售额 | $ | 11 | $ | 12 | |||||||||||||
| 特许经营和财产收入 | $ | 255 | $ | 253 | |||||||||||||
| 广告收入和其他服务 | $ | 79 | $ | 82 | |||||||||||||
| 总营收 | $ | 1,044 | $ | 1,052 | |||||||||||||
| 供应链销售成本 | $ | 559 | $ | 572 | |||||||||||||
| 公司餐厅费用 | $ | 9 | $ | 10 | |||||||||||||
| 特许经营和财产费用 | $ | 83 | $ | 80 | |||||||||||||
| 广告费用和其他服务费用 | $ | 78 | $ | 84 | |||||||||||||
| 板块总部及行政费用 | $ | 36 | $ | 43 | |||||||||||||
| 调整： | |||||||||||||||||
| 特许经营协议摊销 | $ | 2 | $ | 2 | |||||||||||||
| 从权益法投资获得的现金分配 | $ | 4 | $ | 4 | |||||||||||||
| 调整后的营业利润 | $ | 284 | $ | 269 | |||||||||||||
| 股份报酬和非货币激励费用 | $ | 10 | $ | 13 | |||||||||||||
| 折旧和摊销，不包括特许经营协议摊销 | $ | 27 | $ | 24 | |||||||||||||
| 调整后EBITDA(a) | $ | 321 | $ | 307 | |||||||||||||
（a）TH的调整后EBITDA是一项非GAAP财务指标。有关详细信息，请参阅“非GAAP财务指标”。
2024年第三季度，系统销售额的增长主要由可比销售增长2.3%，包括加拿大可比销售增长2.7%所驱动。
按照报告基础计算，总营收同比下降主要是由于不利的外汇影响。从有机角度来看，总营收的增长主要是由于与餐厅翻新相关的设备销售增加所推动，部分抵消了 CPG 净销售下降。
按照报告基础和有机基础计算，调整后营业利润的同比增长主要由于部门 G&A 减少，主要是由于员工相关的佣金降低，以及供应链销售成本降低的平均成本和 CPG 库存降低所致，部分抵消了 CPG 净销售下降。调整后的营业利润的增长从报告基础计算部分抵消了不利的外汇影响。
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Bk分部结果
| 截至9月30日的三个月 | |||||||||||||||||
| （以百万美元为单位） | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| (未经审计) | |||||||||||||||||
| 系统范围内销售增长 | (1.5) | % | 6.4 | % | |||||||||||||
| 系统总销售额 | $ | 2,891 | $ | 2,938 | |||||||||||||
| 可比销售额 | (0.7) | % | 6.6 | % | |||||||||||||
| 餐厅净增长 | (1.5) | % | (2.4) | % | |||||||||||||
| 期末系统餐厅数量 | 7,119 | 7,224 | |||||||||||||||
| 公司餐厅销售额 | $ | 60 | $ | 21 | |||||||||||||
| 特许经营和物业收入（b） | $ | 179 | $ | 183 | |||||||||||||
| 广告收入和其他服务（c） | $ | 122 | $ | 124 | |||||||||||||
| 总营收 | $ | 362 | $ | 329 | |||||||||||||
| 公司餐厅费用 | $ | 56 | $ | 20 | |||||||||||||
| 特许经营和财产费用 | $ | 32 | $ | 32 | |||||||||||||
| 广告费用和其他服务费用 | $ | 133 | $ | 131 | |||||||||||||
| 板块总部及行政费用 | $ | 32 | $ | 37 | |||||||||||||
| 调整： | |||||||||||||||||
| 特许经营协议摊销 | $ | 2 | $ | 3 | |||||||||||||
| 调整后的营业利润 | $ | 112 | $ | 111 | |||||||||||||
| 股份报酬和非货币激励费用 | $ | 8 | $ | 11 | |||||||||||||
| 折旧和摊销，不包括特许经营协议摊销 | $ | 10 | $ | 9 | |||||||||||||
| 调整后EBITDA(a) | $ | 131 | $ | 131 | |||||||||||||
（a）Bk的调整后税息折旧及摊销前利润为非依照美国公认会计准则计算的财务指标。请参见“非依照美国公认会计准则计算的财务指标”以了解更多细节。
(b)截至2024年9月30日的三个月内，特许权和物业营收包括与RH的内部分部营收，其中包括2000万美元的版税 和800万美元的租金。
(c)截至2024年9月30日的三个月内，广告收入和其他服务包括与RH的内部分部营收，其中包括广告贡献和1800万美元的技术费。
作为提醒，Bk板块的结果与我们的特许经营模式一致。因此，结果包括来自RH的特许权和物业营收、广告收入和其他服务的内部分部营收，包括卡罗尔斯汉堡王餐厅的卡路斯(Bk)（如上所注脚）。
2024年第三季度，系统范围销售额下降主要受(0.7)%的可比销售额影响，其中包括(0.4)%的美国可比销售和(1.5)%的净餐厅增长。
总收入的同比增长主要受到非卡罗尔斯收购的Bk餐厅净影响推动，部分抵消了系统范围销售额的下降。
调整后的营业收入在同比基础上相对稳定，主要是由于G&A板块的下降，这主要是由于较低的与薪酬相关的费用，以及非卡罗尔斯收购的Bk餐厅的净影响，部分抵消了系统范围销售的下降和 Fuel the Flame 支出与去年同期相比。
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PLk分部业绩
| 截至9月30日的三个月 | |||||||||||||||||
| （以百万美元为单位） | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| (未经审计) | |||||||||||||||||
| 系统范围内销售增长 | (0.6) | % | 11.2 | % | |||||||||||||
| 系统总销售额 | $ | 1,509 | $ | 1,520 | |||||||||||||
| 可比销售额 | (4.0) | % | 5.6 | % | |||||||||||||
| 净餐厅增长 | 4.1 | % | 5.3 | % | |||||||||||||
| 期末系统餐厅数量 | 3,465 | 3,329 | |||||||||||||||
| 公司餐厅销售额 | $ | 44 | $ | 22 | |||||||||||||
| 特许经营和财产收入 | $ | 79 | $ | 80 | |||||||||||||
| 广告收入和其他服务 | $ | 72 | $ | 75 | |||||||||||||
| 总营收 | $ | 195 | $ | 177 | |||||||||||||
| 公司餐厅费用 | $ | 38 | $ | 20 | |||||||||||||
| 特许经营和财产费用 | $ | 2 | $ | 2 | |||||||||||||
| 广告费用和其他服务费用 | $ | 74 | $ | 77 | |||||||||||||
| 板块总部及行政费用 | $ | 19 | $ | 21 | |||||||||||||
| 调整： | |||||||||||||||||
| 特许经营协议摊销 | $ | 1 | $ | 1 | |||||||||||||
| 调整后的营业利润 | $ | 62 | $ | 58 | |||||||||||||
| 股份报酬和非货币激励费用 | $ | 5 | $ | 6 | |||||||||||||
| 折旧和摊销，不包括特许经营协议摊销 | $ | 3 | $ | 2 | |||||||||||||
| 调整后EBITDA(a) | $ | 68 | $ | 67 | |||||||||||||
(a) PLk的调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标。有关详细信息，请参阅“非GAAP财务指标”。
2024年第三季度，系统总销售额下降是由于可比销售下降(4.0)%，其中包括美国可比销售下降(3.8)%，部分抵消了净餐厅增长4.1%。
总收入和调整后营业收入同比增长主要是由于Carrols收购中60家公司餐厅以及PLK基础公司餐厅组合的改善。截至2024年9月30日，PLK拥有100家公司餐厅，而去年同期为41家。
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FHS分段业绩结果
| 截至9月30日的三个月 | |||||||||||||||||
| （以百万美元为单位） | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| (未经审计) | |||||||||||||||||
| 系统范围内销售增长(a) | (1.3) | % | 7.0 | % | |||||||||||||
| 系统范围内销售(a) | $ | 301 | $ | 305 | |||||||||||||
| 可比销售(a) | (4.8) | % | 3.6 | % | |||||||||||||
| 餐厅净增长率 | 3.9 | % | 2.5 | % | |||||||||||||
| 期末系统餐厅数量 | 1,300 | 1,251 | |||||||||||||||
| 公司餐厅销售额 | $ | 10 | $ | 10 | |||||||||||||
| 特许经营和财产收入 | $ | 27 | $ | 27 | |||||||||||||
| 广告收入和其他服务 | $ | 15 | $ | 15 | |||||||||||||
| 总营收 | $ | 53 | $ | 51 | |||||||||||||
| 公司餐厅费用 | $ | 9 | $ | 8 | |||||||||||||
| 特许经营和财产费用 | $ | 4 | $ | 4 | |||||||||||||
| 广告费用和其他服务费用 | $ | 16 | $ | 15 | |||||||||||||
| 板块总部及行政费用 | $ | 11 | $ | 14 | |||||||||||||
| 调整后的营业利润 | $ | 12 | $ | 10 | |||||||||||||
| 股份报酬和非货币激励费用 | $ | 2 | $ | 4 | |||||||||||||
| 折旧和摊销，不包括特许经营协议摊销 | $ | 1 | $ | 1 | |||||||||||||
| 调整后EBITDA（b） | $ | 15 | $ | 15 | |||||||||||||
(a) FHS的2023年销售数据和范围内销售额已经根据目前的计算方法进行了微不足道的修正，以提供可比性。这些修订对FHS部门以前报告的营业收入和调整后的营业利润没有影响。
(b) FHS的调整后EBITDA是非GAAP财务指标。请参阅"非GAAP财务指标"以获取详细信息。
2024年第三季度，系统销售额下降主要是由于可比销售下降（4.8)%，部分抵消部分3.9%的净餐厅增长。
调整后营业利润同比增长主要是由于分集团G&A降低，主要是由于较低的与薪资相关的费用。
9
INTL分段业绩结果
| 截至9月30日的三个月 | |||||||||||||||||
| （以百万美元为单位） | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| (未经审计) | |||||||||||||||||
| 系统范围内销售增长 | 8.0 | % | 15.6 | % | |||||||||||||
| 系统总销售额 | $ | 4,780 | $ | 4,532 | |||||||||||||
| 可比销售 | 1.8 | % | 7.7 | % | |||||||||||||
| 餐厅净增长率 | 7.6 | % | 9.5 | % | |||||||||||||
| 期末系统餐厅数量 | 15,137 | 14,069 | |||||||||||||||
| 特许经营和财产收入 | $ | 222 | $ | 210 | |||||||||||||
| 广告收入和其他服务 | $ | 20 | $ | 18 | |||||||||||||
| 总营收 | $ | 243 | $ | 228 | |||||||||||||
| 特许经营和财产费用 | $ | 8 | $ | 1 | |||||||||||||
| 广告费用和其他服务费用 | $ | 25 | $ | 20 | |||||||||||||
| 板块总部及行政费用 | $ | 48 | $ | 49 | |||||||||||||
| 调整： | |||||||||||||||||
| 特许经营协议摊销 | $ | 3 | $ | 3 | |||||||||||||
| 调整后的营业利润 | $ | 166 | $ | 161 | |||||||||||||
| 股份报酬和非货币激励费用 | $ | 12 | $ | 14 | |||||||||||||
| 折旧和摊销，不包括特许经营协议摊销 | $ | 3 | $ | 3 | |||||||||||||
| 调整后EBITDA(a) | $ | 181 | $ | 178 | |||||||||||||
(a) INTL的调整后EBITDA是非GAAP财务指标。请参考“非GAAP财务指标”以获取进一步的细节。
2024年第三季度，系统销售额的增加主要得益于餐厅净增长7.6%，以及可比销售增长1.8%。
按照报告和有机基础计算的总收入同比增长主要是由于Bk特许权金的增加，因为系统销售额增加。按照报告基础计算的总收入增长部分被不利的汇率影响部分抵消。
按照报告和有机基础计算的调整后营业收入同比增加主要是由于系统销售额的增加，部分被当年的坏账费用部分抵消，与上一年的坏账回收和广告宣传活动时间安排等因素相关的较高广告费用和其他服务。按照报告基础计算的调整后营业收入同比增长部分被不利的汇率影响部分抵消。
10
RH分部结果
| （以百万美元为单位） | 2024年9月30日止三个月 | |||||||
| BK | (未经审计) | |||||||
| 系统范围内销售增长 | (3.0) | % | ||||||
| 系统总销售额 | $ | 444 | ||||||
| 可比销售额 | (2.2) | % | ||||||
| 净餐厅增长 | 0.2 | % | ||||||
| 期末系统餐厅数量 | 1,021 | |||||||
| 餐厅级别边际盈利（a） | 12.4 | % | ||||||
| INTL | ||||||||
| 系统总销售额 | $ | 2 | ||||||
| 期末系统餐厅数量 | 14 | |||||||
| 总营收 | $ | 441 | ||||||
| 食品、饮料和包装成本 | $ | 123 | ||||||
| 餐厅工资及相关费用 | $ | 141 | ||||||
| 餐厅占用率和其他费用（b） | $ | 120 | ||||||
| 公司餐厅费用 | $ | 384 | ||||||
| 广告费用和其他服务（c） | $ | 19 | ||||||
| 重新收购特许经营权摊销 | $ | 10 | ||||||
| 板块总部及行政费用 | $ | 23 | ||||||
| 调整： | ||||||||
| 重新收购特许经营权摊销 | $ | 10 | ||||||
| 调整后的营业利润 | $ | 16 | ||||||
| 折旧及摊销，不包括重新收购特许经营权摊销 | $ | 16 | ||||||
| 调整后EBITDA(a) | $ | 32 | ||||||
| 餐厅级别利润和BK的调整 | ||||||||
| 调整后的RH营业收入 | $ | 16 | ||||||
| 减：国际RH调整后的营业收入 | $ | (1) | ||||||
| BK RH调整后的营业收入 | $ | 17 | ||||||
| 添加： | ||||||||
| BK RH行业板块G&A | $ | 22 | ||||||
| 除重新收购的特许权摊销外的Bk RH部门折旧和摊销 | $ | 16 | ||||||
| Bk RH餐厅级EBITDA | $ | 54 | ||||||
| Bk RH餐厅销售额 | $ | 440 | ||||||
| Bk RH餐厅级利润率（a） | 12.4 | % | ||||||
注意：RH关键绩效指标与RBI的报告日历一致，但Bk Carrols餐厅在损益表中的结果与按Carrols报告日历一致，截至2024年9月29日的第三季度。
（a）餐厅级利润率和调整后EBITDA是RH的非GAAP财务指标。请参阅“非GAAP财务指标”以获取更多详细信息。
（b）截至2024年9月30日的三个月内，餐厅占用和其他费用包括与Bk相关的内部段间费用，其中包括2000万美元的特许权使用费和800万美元的租金。
（c）截至2024年9月30日的三个月内，广告费用和其他服务包括与Bk相关的内部段间费用，涉及广告费用和科技费用共计1800万美元。
11
现金及流动性
截至2024年9月30日，总债务为141亿美元，净债务（总债务减少现金及现金等价物的12亿美元）为130亿美元，净收入净杠杆为7.2倍，调整后的EBITDA净杠杆为4.8倍。需要提醒的是，调整后的EBITDA仅包括从2024年5月16日开始的Carrols的结果。
RBI董事会宣布，将于2024年第四季度每普通股和餐饮品牌国际有限合伙企业换股单位分派0.58美元的股息。股息将于2025年1月3日支付给在2024年12月20日收盘时持股人和持有单位人士。
在第三季度，我们发行了5.625%到期于2029年的50000万元头等留置优先担保票据，并将所得款项与现金一起用于赎回我们到期于2025年的5.750%头等留置优先担保票据，并支付相关费用和支出。由于这笔交易，RBI直到2028年没有任何重大债务到期。
2024年全年财务指导意见
RBI继续预计调整后的利息支出净额在56500万美元和57500万美元之间，以及约30000万元的综合资本支出、租户诱因和激励费用（不包括RH）。
RBI现在预计2024年Segment G＆A（不包括RH）在64000万美元至65000万美元之间，其中包括股份补偿和非现金激励补偿费用在17000万美元至17500万美元之间。
长期指引
2024年至2028年，公司控件预计实现以下长期综合业绩:
•3%+可比销售额;
•5%+净餐厅增长;
•8%+系统销售增长; 和
•调整后的营业利润增长速度至少与系统销售增长同步。
•3%以上可比销售增长；
•5%以上餐厅净增长；
•8%以上全系统销售增长； 和
•调整后营业利润增长至少与全系统销售增长速度一致。
投资者电话会议
我们将于2024年11月5日星期二上午8:45（东部时间）举行投资者电话会议和网络直播，审查截至2024年9月30日第三季度财务业绩。业绩电话会议将通过我们的投资者关系网站http://rbi.com/investors进行现场直播，并在发布后的30天提供回放。美国呼叫者请拨打1 (833)-470-1428，加拿大呼叫者请拨打1 (833)-950-0062，其他国家呼叫者请拨打1 (929)-526-1599。所有拨入号码请使用以下接入代码：309027。
更多信息：投资者： investor@rbi.com；媒体: media@rbi.com
关于餐饮品牌国际公司
Restaurant Brands International Inc.是全球最大的快餐连锁餐饮公司之一，年度系统总销售额超过$400亿，在120多个国家和地区拥有超过30,000家餐厅。 RBI拥有四个全球最知名且标志性的快餐品牌 - Tim Hortons®, Burger King®, Popeyes®和Firehouse Subs®。 这些独立运营的品牌几十年来一直为各自的客人、加盟商和社区提供服务。 通过其框架，RBI正在改善与食品、地球和人民以及社区相关的可持续成果。 要了解更多关于RBI的信息，请访问公司的网站： Restaurant Brands International for Good 框架，RBI正在改善与食品、地球和人民以及社区相关的可持续成果。 要了解更多关于RBI的信息，请访问公司的网站： www.rbi.com.
12
前瞻性声明
本新闻稿包含某些前瞻性声明和信息，反映出管理层对未来事件和营运业绩的当前信仰和期望，并仅截至本日。这些前瞻性声明并非未来绩效的保证，并涉及一系列风险和不确定性。
这些前瞻性声明包括以下内容：（i）我们对数字化、营销、改造和技术增强举措以及关于“重振品牌”的影响和持续影响的期望，以及我们改造步伐的预期；（ii）我们对到2028年将实现现代形象的汉堡王数量的预期；（iii）我们致力于增长机会并为客人提供有吸引力的价值，为我们每个品牌制定计划和策略以及提升运营和驱动长期可持续增长的能力的期望；（iv）我们在中国品牌的目标；（v）我们对2024年的资本支出、租户激励和刺激措施的整体预期；（vi）我们对调整后净利息费用、部门G&A和按股酬计算的预期；（vii）我们对美国以外品牌的机会的期望；（viii）我们对2026年底的特许经营盈利目标；（ix）我们指导涉及系统销售额、可比销售额、净餐厅增长、供应链利润率、调整后有效税率、调整后营业利润和有机调整后营业利润的2024年至2028年期间的期望；（x）我们对净杠杆率的期望。
导致实际结果与餐饮品牌国际预期不符的因素详见餐饮品牌国际向证券交易委员会和适用的加拿大证券监管机构提交的文件中，如年度和季度报告以及8-k表格的现行报告，并包括以下与（1）我们大量负债相关的风险，可能会对我们的财务状况产生不利影响并阻碍我们履行义务；（2）全球经济或其他可能影响客户购买我们产品欲望或能力的商业条件，如通货膨胀压力、高失业率、收入增长下降、消费者信心、消费者自由支出和消费者对饮食健康和食品安全认知的变化；（3）我们与特许经营商的关系及他们的成功以及几乎完全特许经营的业务模式相关风险；（4）我们特许经营商的财务稳定性及其获得和维持运作业务所需流动性的能力；（5）我们的供应链运营；（6）我们对房地产的拥有和租赁；（7）我们的营销、广告和数字化计划以及特许经营商对这些计划的支持的有效性；（8）利率和货币兑换市场的显著和快速波动及我们套期活动的有效性；（9）我们成功实施每个品牌的国内和国际增长策略的能力以及与我们的国际业务相关的风险；（10）我们依赖特许经营商，包括特许经营商和次级特许经营商加快餐厅增长；（11）未预见事件，如流行病；（12）我们信贷措施及衍生品交易的交易对手履行他们的承诺和/或义务的能力；（13）适用税法的变化或对其解释的变化，并我们准确解释和预测这些变化或解释对我们财务状况和结果的影响的能力；（14）特许和劳动就业法领域立法法规的演变；（15）我们解决环境和社会可持续性问题的能力；（16）俄罗斯和乌克兰之间以及中东的冲突；以及（17）消费环境的疲软。
13
餐饮品牌国际及其附属公司
简明的汇总操作表
（以美元为单位，除每股数据外）
(未经审计)
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 营收： | |||||||||||||||||||||||
| 供应链销售 | $ | 699 | $ | 706 | $ | 2,008 | $ | 1,989 | |||||||||||||||
| 公司餐厅销售额 | 567 | 65 | 1,016 | 194 | |||||||||||||||||||
| 特许经营和财产收入 | 735 | 753 | 2,194 | 2,163 | |||||||||||||||||||
| 广告收入和其他服务 | 290 | 313 | 892 | 856 | |||||||||||||||||||
| 总收入 | 2,291 | 1,837 | 6,110 | 5,202 | |||||||||||||||||||
| 经营成本和费用： | |||||||||||||||||||||||
| 供应链销售成本 | 559 | 572 | 1,616 | 1,620 | |||||||||||||||||||
| 公司餐厅费用 | 473 | 58 | 848 | 172 | |||||||||||||||||||
| 特许经营和财产费用 | 134 | 119 | 394 | 372 | |||||||||||||||||||
| 广告费用和其他服务 | 327 | 326 | 972 | 909 | |||||||||||||||||||
| 一般及管理费用 | 176 | 169 | 534 | 507 | |||||||||||||||||||
| 股权法下投资的（收益）损失 | 3 | 1 | (69) | 19 | |||||||||||||||||||
| 其他营业费用（收入），净额 | 42 | 10 | 31 | 20 | |||||||||||||||||||
| 总运营成本和费用 | 1,714 | 1,255 | 4,326 | 3,619 | |||||||||||||||||||
| 营业利润 | 577 | 582 | 1,784 | 1,583 | |||||||||||||||||||
| 利息费用，净额 | 147 | 143 | 442 | 430 | |||||||||||||||||||
| 償還債務應付金額損失 | 1 | 16 | 33 | 16 | |||||||||||||||||||
| 税前收入 | 429 | 423 | 1,309 | 1,137 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 72 | 59 | 225 | 145 | |||||||||||||||||||
| 净收入 | 357 | 364 | 1,084 | 992 | |||||||||||||||||||
| 归属于非控制权益的净收益 | 105 | 112 | 322 | 310 | |||||||||||||||||||
| 净利润归属于普通股股东 | $ | 252 | $ | 252 | $ | 762 | $ | 682 | |||||||||||||||
| 每股普通股收益 | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.79 | $ | 0.80 | $ | 2.41 | $ | 2.19 | |||||||||||||||
| 稀释 | $ | 0.79 | $ | 0.79 | $ | 2.39 | $ | 2.16 | |||||||||||||||
| 加权平均股数（以百万计）： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 319 | 314 | 317 | 312 | |||||||||||||||||||
| 稀释 | 454 | 459 | 453 | 458 | |||||||||||||||||||
14
餐饮品牌国际及其附属公司
汇编的综合资产负债表
（以美元计，股份数据除外）
(未经审计)
| 截至 | |||||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 资产 | |||||||||||
| 流动资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 1,176 | $ | 1,139 | |||||||
应收账款及票据净额，扣除相应的 $39 和 $37 的准备金 | 693 | 749 | |||||||||
| 净存货 | 169 | 166 | |||||||||
| 预付款项及其他流动资产 | 217 | 119 | |||||||||
| 总流动资产 | 2,255 | 2,173 | |||||||||
资产和设备减少累计折旧及摊销分别为1,283美元和1,187美元 | 2,229 | 1,952 | |||||||||
| 运营租赁资产净额 | 1,870 | 1,122 | |||||||||
| 无形资产, 净额 | 11,347 | 11,107 | |||||||||
| 商誉 | 6,187 | 5,775 | |||||||||
| 其他资产净额 | 1,183 | 1,262 | |||||||||
| 总资产 | $ | 25,071 | $ | 23,391 | |||||||
| 负债及股东权益 | |||||||||||
| 流动负债: | |||||||||||
| 应付账款和汇票 | $ | 754 | $ | 790 | |||||||
| 其他应计负债 | 1,158 | 1,005 | |||||||||
| 礼品卡负债 | 170 | 248 | |||||||||
| 长期债务和融资租赁的流动部分 | 126 | 101 | |||||||||
| 流动负债合计 | 2,208 | 2,144 | |||||||||
| 开多期债务，净电流部分 | 13,571 | 12,854 | |||||||||
| 融资租约，扣除流动部分 | 305 | 312 | |||||||||
| 经营租赁负债，净值超过流动资产 | 1,775 | 1,059 | |||||||||
| 其他净负债 | 931 | 996 | |||||||||
| 递延所得税，净额 | 1,242 | 1,296 | |||||||||
| 负债合计 | 20,032 | 18,661 | |||||||||
| 股东权益： | |||||||||||
2024年9月30日和2023年12月31日获得授权无面值普通股；2024年9月30日已发行和流通股为323,704,500股；2023年12月31日已发行和流通股为312,454,851股 | 2,300 | 1,973 | |||||||||
| 保留盈余 | 1,794 | 1,599 | |||||||||
| 累计其他综合收益(亏损) | (858) | (706) | |||||||||
| 餐饮品牌国际股东权益总计为23,391 | 3,236 | 2,866 | |||||||||
| 非控制权益 | 1,803 | 1,864 | |||||||||
| 股东权益合计 | 5,039 | 4,730 | |||||||||
| 负债和股东权益总计 | $ | 25,071 | $ | 23,391 | |||||||
15
餐饮品牌国际及其附属公司
简明的综合现金流量表
（以亿美元为单位）
(未经审计)
| 截至9月30日的九个月 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 经营活动现金流量： | |||||||||||
| 净收入 | $ | 1,084 | $ | 992 | |||||||
| 调整净利润以计入经营活动现金流量: | |||||||||||
| 折旧和摊销 | 187 | 142 | |||||||||
| 提前清偿债务的非现金损失 | 23 | 5 | |||||||||
| 延期融资成本和债务发行折扣的摊销 | 19 | 21 | |||||||||
| 股权法下投资的（收益）损失 | (69) | 19 | |||||||||
| 外币计价交易再计量的（收益）损失 | 15 | (11) | |||||||||
| 衍生工具的净收益（损失） | (140) | (111) | |||||||||
| 股份奖励和非现金激励补偿费用 | 124 | 141 | |||||||||
| 延迟所得税 | (16) | (47) | |||||||||
| 其他 | 4 | 19 | |||||||||
| 除并购和处置之外的流动资产和负债的变化： | |||||||||||
| 应收账款和票据 | 57 | (86) | |||||||||
| 存货和预付款及其他流动资产 | 1 | (49) | |||||||||
| 应付账款和汇票 | (45) | (62) | |||||||||
| 其他应计负债和礼品卡负债 | (171) | (62) | |||||||||
| 支付给特许加盟商的租户激励 | (23) | (15) | |||||||||
| 其他长期资产和负债 | (28) | 24 | |||||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 | 1,022 | 920 | |||||||||
| 投资活动现金流量： | |||||||||||
| 购置固定资产的支付款 | (124) | (73) | |||||||||
| 处置资产、餐厅关闭和特许经营的净收益 | 17 | 23 | |||||||||
| 收购特许经营餐厅的净支付额 | (30) | — | |||||||||
| 购买Carrols餐厅集团的支付金额，净现金收购额 | (508) | — | |||||||||
| 金融衍生工具的结算/销售净额 | 54 | 40 | |||||||||
| 其他投资活动，净额 | (25) | (1) | |||||||||
| 投资活动产生的净现金流出 | (616) | (11) | |||||||||
| 筹集资金的现金流量： | |||||||||||
| 获得长期债务 | 2,450 | 55 | |||||||||
| 长期债务和融资租赁偿还 | (2,164) | (79) | |||||||||
| 支付融资成本 | (38) | (43) | |||||||||
| 普通股股息支付和合伙换股单位分配的支付 | (767) | (741) | |||||||||
| 3 | — | (115) | |||||||||
| 股票期权行权所得款项 | 71 | 52 | |||||||||
| 金融衍生工具的收益 | 85 | 100 | |||||||||
| 其他筹资活动的净金额 | (2) | (3) | |||||||||
| 筹集净现金流量 | (365) | (774) | |||||||||
| 汇率对现金及现金等价物的影响 | (4) | (3) | |||||||||
| 现金及现金等价物增加 | 37 | 132 | |||||||||
| 期初现金及现金等价物余额 | 1,139 | 1,178 | |||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 1,176 | $ | 1,310 | |||||||
| 补充现金流披露: | |||||||||||
| 支付的利息 | $ | 569 | $ | 544 | |||||||
| 净利息支出(a) | $ | 403 | $ | 380 | |||||||
| 所得税已付款项 | $ | 262 | $ | 184 | |||||||
(a)详见“非GAAP财务指标”。
16
餐饮品牌国际及其附属公司
我们审查了若干经营指标，包括交易量、美元；交易量、贷款的数量；和转化率来评估我们的业务、衡量我们的表现、确定影响我们业务的趋势、制定业务计划和做出战略决策。
我们根据以下经营指标评估餐厅和评估我们的业务。
•系统范围内的销售增长是指在一个期间内，所有特许连锁餐厅和公司餐厅（称为系统范围内的销售）与前一年同期相比的销售百分比变化。可比销售是指在一个期间内，对于已经营业13个月或更长时间的 Tim Hortons、Burger King 和 Firehouse 以及已经营业17个月或更长时间的 Popeyes 的餐厅，与前一年同期相比的餐厅销售百分比变化。此外，如果某个餐厅在一个月中关闭了很大一部分时间，则该餐厅将被排除在月度可比销售计算之外。.
•系统范围内的销售增长和可比销售是以恒定货币基础衡量的，这意味着结果排除了外汇汇率变动的影响（“FX Impact”），并通过以当年月均汇率将去年结果换算而得。我们以恒定货币基础分析关键经营指标，因为这有助于识别潜在的业务趋势，而不受货币波动的影响扭曲。
•除非另有说明，系统范围内的销售增长、系统范围内的销售和可比销售是以系统范围的基础呈现的，这意味着它们包括特许连锁餐厅和公司餐厅。系统范围内的结果受我们特许连锁餐厅的推动，因为几乎所有系统范围内的餐厅都是特许经营。特许销售代表所有特许连锁餐厅的销售，并为我们的特许经营者带来收入。我们不将特许销售记录为收入；然而，我们的特许权收入和广告基金捐款是根据特许销售的一定百分比计算的。
•净餐厅增长（“NRG”）指的是在过去十二个月中餐厅数量的净变化（开业净数目减去永久闭店数目），除以过去十二个月起始时的餐厅数目。在确定某个餐厅是否符合我们的净餐厅增长的定义时，我们考虑诸如经营范围、格式和形象、单独的特许经营协议以及最低销售门槛等因素。我们将不符合我们定义的餐厅称为“其他格式”。这些其他格式有助于增强品牌知名度，测试新概念，并为某些市场提供便利性。
这些指标是我们业务整体趋势的重要指标，包括销售趋势以及每个品牌的营销、运营和增长倡议的有效性。
17
餐饮品牌国际及其附属公司
按品牌分类的主要市场和国际关键业绩指标补充披露
| 截至9月30日的三个月 | |||||||||||||||||
| 按市场指标衡量绩效 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| (未经审计) | |||||||||||||||||
| 系统范围内销售增长 | |||||||||||||||||
| TH - 加拿大 | 2.9 | % | 8.5 | % | |||||||||||||
| Bk - 美国 | (1.5) | % | 6.0 | % | |||||||||||||
| PLk - 美国 | (0.8) | % | 11.0 | % | |||||||||||||
| FHS - 美国 | (3.7) | % | 6.8 | % | |||||||||||||
| 国际 | |||||||||||||||||
| TH | (1.5) | % | 34.1 | % | |||||||||||||
| BK | 6.3 | % | 13.2 | % | |||||||||||||
| PLK | 46.1 | % | 60.2 | % | |||||||||||||
| FHS | (1.1) | % | 14.4 | % | |||||||||||||
| 系统范围内销售额（以美元计，单位：百万） | |||||||||||||||||
| TH - 加拿大 | $ | 1,758 | $ | 1,737 | |||||||||||||
| Bk - 美国 | $ | 2,759 | $ | 2,800 | |||||||||||||
| PLk - US | $ | 1,408 | $ | 1,421 | |||||||||||||
| FHS - 美国 | $ | 280 | $ | 291 | |||||||||||||
| 国际 | |||||||||||||||||
| TH | $ | 156 | $ | 159 | |||||||||||||
| BK | $ | 4,282 | $ | 4,125 | |||||||||||||
| PLK | $ | 337 | $ | 244 | |||||||||||||
| FHS | $ | 4 | $ | 4 | |||||||||||||
| 可比销售额 | |||||||||||||||||
| TH - 加拿大 | 2.7 | % | 8.1 | % | |||||||||||||
| Bk - 美国 | (0.4) | % | 6.6 | % | |||||||||||||
| PLk - 美国 | (3.8) | % | 5.6 | % | |||||||||||||
| FHS - 美国 | (5.2) | % | 4.0 | % | |||||||||||||
| 国际 | |||||||||||||||||
| TH | (14.6) | % | (4.5) | % | |||||||||||||
| BK | 1.9 | % | 7.6 | % | |||||||||||||
| PLK | 11.9 | % | 21.0 | % | |||||||||||||
| FHS | (12.6) | % | (2.0) | % | |||||||||||||
18
餐饮品牌国际及其附属公司
按品牌分类的主要市场和国际关键业绩指标补充披露
| 截至 | |||||||||||
| 按市场指标衡量绩效 | 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | |||||||||
| (未经审计) | |||||||||||
| 净餐厅增长 | |||||||||||
| TH - 加拿大 | (0.3) | % | (0.6) | % | |||||||
| Bk - 美国 | (1.6) | % | (2.8) | % | |||||||
| PLk - 美国 | 3.6 | % | 5.0 | % | |||||||
| FHS - 美国 | 1.9 | % | 1.8 | % | |||||||
| 国际 | |||||||||||
| TH | 14.6 | % | 35.6 | % | |||||||
| BK | 4.9 | % | 5.6 | % | |||||||
| PLK | 29.5 | % | 36.3 | % | |||||||
| FHS | 40.0 | % | 15.4 | % | |||||||
| 餐厅数量 | |||||||||||
| TH - 加拿大 | 3,861 | 3,874 | |||||||||
| Bk - 美国 | 6,752 | 6,864 | |||||||||
| PLk - 美国 | 3,107 | 3,000 | |||||||||
| FHS - 美国 | 1,211 | 1,188 | |||||||||
| 国际 | |||||||||||
| TH | 1,374 | 1,199 | |||||||||
| BK | 12,390 | 11,811 | |||||||||
| PLK | 1,352 | 1,044 | |||||||||
| FHS | 21 | 15 | |||||||||
19
餐饮品牌国际及其子公司
补充披露
(未经审计)
一般行政费用
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||
| （以百万美元为单位） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| G&A部门: | |||||||||||||||||||||||
| TH | $ | 36 | $ | 43 | $ | 116 | $ | 121 | |||||||||||||||
| BK | 32 | 37 | 104 | 106 | |||||||||||||||||||
| PLK | 19 | 21 | 62 | 64 | |||||||||||||||||||
| FHS | 11 | 14 | 39 | 40 | |||||||||||||||||||
| INTL | 48 | 49 | 150 | 140 | |||||||||||||||||||
| RH | 23 | — | 35 | — | |||||||||||||||||||
| RH交易费用 | 4 | — | 17 | — | |||||||||||||||||||
| FHS 交易成本 | — | — | — | 19 | |||||||||||||||||||
| 企业重组和咨询费用 | 3 | 5 | 11 | 17 | |||||||||||||||||||
| 一般及管理费用 | $ | 176 | $ | 169 | $ | 534 | $ | 507 | |||||||||||||||
其他营业费用 (收入), 净额
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||
| （以百万美元为单位） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 处置资产、餐厅关闭和特许经营权转让的净损失(收益普通) | $ | (4) | $ | 30 | $ | 6 | $ | 19 | |||||||||||||||
| 诉讼和解（获益）及拨备，净额 | 1 | 1 | 2 | (1) | |||||||||||||||||||
| 汇率损失/收益普通 | 44 | (18) | 15 | (11) | |||||||||||||||||||
| 其他，净额(c) | 1 | (3) | 8 | 13 | |||||||||||||||||||
| 其他营业费用 (收入), 净额 | $ | 42 | $ | 10 | $ | 31 | $ | 20 | |||||||||||||||
(a) 净资产处置、餐厅关闭和特许经营的损益代表销售物业和与餐厅关闭和特许经营相关的其他成本。当前期间确认的损益可能反映了上一期发生的餐厅关闭和特许经营的某些成本。截至2023年9月30日的三个月和九个月金额包括与终止一项内部开发软件项目有关的资产减值和相关成本。
(b) 外汇损益主要与外币资产和负债的重新评估相关，主要是以欧元和加元计价的。
(c) 关于 2023 年的其他项目主要与 FHS 区域代表买断相关的支付有关。
20
餐饮品牌国际及其附属公司
非依照普遍公认会计准则的财务措施
(未经审计)
下面，我们定义了非 GAAP 财务指标，提供了每个非 GAAP 财务指标与根据美国通用会计准则 (“GAAP”) 计算的最直接可比财务指标的调解，并讨论了为什么我们认为这些信息对管理层有用并且对投资者有用。这些措施在 GAAP 下没有标准化的意义，并且可能与我们所在行业其他公司的类似标题的措施不同。
非GAAP措施
作为补充，餐饮品牌国际在按照通用会计准则呈现的简明综合财务报表之外，报告以下非通用会计准则财务指标：调整后营业收入（“AOI”）、EBITDA、调整后EBITDA（按行业板块和段基础上计算）、调整后净利润、调整后利息支出净额、调整后摊薄后每股收益（“调整后摊薄EPS”）、有机营收增长、有机AOI增长、有机调整后EBITDA增长、有机净利润增长、有机调整后净利润增长、有机调整后摊薄EPS增长、餐厅级别毛利、自由现金流、净债务，以及调整后EBITDA净杠杆。我们认为这些非通用会计准则指标对投资者评估我们的营运绩效或流动性是有用的，因为它们为投资者提供了管理层用于评估我们绩效或流动性的相同工具，并响应了投资者和分析师提出的问题。通过披露这些非通用会计准则指标，我们旨在为投资者提供对我们所呈现期间的营运结果和趋势进行一致的比较。
AOI表示调整后的营业收入，排除了（i）因收购会计而产生的特许经营协议和重新取得的特许经营权无形资产摊销、（ii）（收入）来自权益法投资的损益，扣除来自权益法投资的分配（净额），（iii）其他营业费用（收入），净额和（iv）非经常性项目和外部活动的收益/费用。在以下财务结果引用的期间，非经常性项目和外部活动的收益/费用包括（i）与Firehouse收购有关的一次性费用和费用，包括专业费用、与薪酬相关的费用和整合费用（“FHS交易成本”），（ii）与Carrols收购和PLk中国收购有关的一次性费用和费用，主要包括专业费用、与激励相关的费用和整合费用（“RH交易成本”），（iii）与特定变革性企业重组倡议有关的专业顾问服务和咨询服务的非经常性费用，这些倡议通过优化我们的结构和现金流动，并与重要的税收改革立法和法规相关的服务（“企业重组和咨询费用”）。管理层认为这些费用类型要么与我们的基本盈利能力驱动因素无关，要么在可预见的未来不太可能再发生，并且这些项目在时间、规模和性质上的变化可能导致我们的结果出现与我们核心业务表现无关的波动，这不反映我们的核心运营趋势。AOI由管理团队用于衡量业务的运营绩效，排除了管理认为与我们运营绩效评估无关的其他明确定义的项目。如上定义的AOI也代表我们六个营运部门每个部门的收入衡量指标。
EBITDA 定义为利润 (净收入或净损失) 在利息费用, 净额、 (收益) 损失扣除发债的成本以及折旧和摊销之前，并且被用来衡量业务的经营绩效。调整后 EBITDA 是指扣除 (i) 股份补偿和非现金激励补偿费用的非现金影响、 (ii) 可转换股权净利息费用、包括流通信托绿色条款的可转换股权极致公司 1.0%， 绿色支票的信托登记为 rbiai-trust-2019-hong kong 1.0%、资产交易的可转换股权和其他可转换股权 消除可转换债券转换后，有形和无形资产在内的 1.0% 补偿计划设计、 (iii) 其他营业费用 (收入), 净额以及 (iv) 所述非经常性项目和非营业活动的收入/费用 (如上所述)。我们定义了每个公司六个报告区段的调整后 EBITDA 为在相应部门排除 (i) 与该部门相关的股份补偿和非现金激励补偿费用的非现金影响和(iv)，与该部门相关的非经常性项目和非营业活动的收入/费用，这包括以下项目 ：(如上所述)。
除RH以外的区段G&A被定义为我们五个特许经营区段的普通行政和管理费用，不包括FHS交易成本、RH交易成本和企业重组和咨询费用。
调整后净利润被定义为不包括 (i) 特许经营协议和重新收购的特许经营权的无形资产摊销、作为重新结构化利率掉期中的重新分类累积综合收益(亏损)到利息费用中而产生的非现金利息费用、以及摊销延后融资成本和发行折扣的抵销(系统)，(ii) 其价值来自权益法投资 (除从权益法投资中收到的现金分配外) 的(收益)损失、(iii) 其他营业费用 (收入), 净额和、(iv) 非经常性项目和非营业活动的收入/费用 (如前所述)。
净利率利息支出是指净利息支出减去（i）递延融资成本和债务发行折让的摊销和（ii）与重组利率掉期有关的非现金利息支出，该利息支出是将从积累的综合收入（损失）重新分类为利息支出。
调整后摊薄每股收益是通过将调整后净利润除以报告期间RBI加权平均摊薄股份计算得到。管理层使用调整后净利润和调整后摊薄每股收益来评估业务的经营绩效。
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开多商业，排除某些非现金和其他管理层认为无关于经营绩效评估的项目。
净债务被定义为减去现金及现金等价物的总债务。总债务被定义为长期债务，减去当前部分加上（i）融资租赁净额，减去当前部分，（ii）长期债务和融资租赁的当前部分和（iii）待摊销融资费用和待摊销发行折扣，管理层使用净债务来评估公司的流动性。我们认为这个指标是公司偿还债务义务能力的重要指标。
调整后的EBITDA净负债率定义为净债务除以调整后的EBITDA。净收入净负债率被定义为净债务除以净收入。这两个指标都是我们认为可以在考虑到现金及现金等价物后给投资者提供一个更全面的了解我们的杠杆和借款能力的经营业绩指标。
营业收入增长、调整后营业利润增长、调整后息税折旧摊销前利润增长、调整后净利润增长和调整后摊薄后每股收益增长基于有机基础，这些非GAAP度量指标排除FX波动的影响，并排除我们的RH部门在Bk Carrols和PLk China餐厅收购之后的首四个完整财政季度的结果。关于调整后摊薄后每股收益，基于有机基础的增长也排除了作为Carrols交易的一部分而产生的额外债务的影响。管理层认为有机增长是衡量我们业务运营绩效的重要指标，因为它有助于确定基础业务趋势，而不会受到FX波动和RH部门影响的扭曲。我们通过以当年月度平均汇率对去年结果进行折算来计算FX波动的影响。
餐厅级利润率定义为（1）Bk RH调整后的营业收入，除去折旧、摊销和一般及管理费用后，除以（2）餐厅销售额。此指标用于评估Bk RH店铺的运营绩效和盈利能力。
自由现金流是净提供运营活动现金流减去物业和设备的付款。自由现金流是管理层用作确定可用于营运资金需要或其他现金用途的现金数量的因素之一的流动性指标，但它不代表可用于自由支出的剩余现金流量。
净支付利息为期间所支付的现金利息总额，与相关的衍生品现金收益（付款）净额，包括投资与融资活动中的现金收益（付款）和现金利息收入。管理层使用这个流动性指标来了解利息支付、收入和相关套期保值的支付和收款的净效果。
预计营业收入的重要组成部分（包括权益法投资的影响和其他营业费用或收入净额，净利息支出和一般及管理费用），我们尚未确定，因此，无法在此时提供预计AOI与营业收入、调整后的净利息支出与净息支出以及分部G&A与一般及管理费用的对账。当实际结果发布时，将提供这些指标的完整对账。
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餐饮品牌国际及其附属公司
非依照普遍公认会计准则的财务措施
有机增长
（以美元为单位，除每股数据外）
(未经审计)
| 三个月之内结束 2020年9月30日 | 涨跌 | RH的影响 | 汇率影响 | 有机增长 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | $ | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TH | $ | 1,044 | $ | 1,053 | $ | (9) | (0.8) | % | $ | — | $ | (16) | $ | 7 | 0.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BK | 362 | 328 | 34 | 10.1 | % | — | — | 34 | 10.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PLK | 195 | 177 | 18 | 9.7 | % | — | — | 18 | 9.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FHS | 53 | 51 | 2 | 4.1 | % | — | — | 2 | 4.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| INTL | 243 | 228 | 15 | 6.4 | % | — | (5) | 20 | 8.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RH | 441 | — | 441 | 未出现数据 | 441 | — | — | 未出现数据 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 消除段间收入（a） | (47) | — | (47) | 未出现数据 | (47) | — | — | 未出现数据 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 2,291 | $ | 1,837 | $ | 454 | 24.7 | % | $ | 394 | $ | (21) | $ | 81 | 4.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 577 | $ | 582 | $ | (5) | (0.6) | % | $ | 5 | $ | (9) | $ | (1) | 0.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利润 | $ | 357 | $ | 364 | $ | (7) | (1.6) | % | $ | 1 | $ | (9) | $ | 1 | 0.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的营业利润 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TH | $ | 284 | $ | 269 | $ | 15 | 6.0 | % | $ | — | $ | (4) | $ | 19 | 7.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BK | 112 | 111 | 1 | 1.1 | % | — | — | 1 | 1.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PLK | 62 | 58 | 4 | 6.2 | % | — | — | 4 | 6.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FHS | 12 | 10 | 2 | 28.5 | % | — | — | 2 | 28.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| INTL | 166 | 161 | 5 | 2.3 | % | — | (5) | 10 | 5.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RH | 16 | — | 16 | 未出现数据 | 16 | — | — | 未出现数据 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的营业利润 | $ | 652 | $ | 609 | $ | 43 | 7.1 | % | $ | 16 | $ | (10) | $ | 36 | 6.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA | $ | 748 | $ | 698 | $ | 50 | 7.2 | % | $ | 32 | $ | (10) | $ | 28 | 4.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的净利润 | $ | 423 | $ | 413 | $ | 10 | 2.5 | % | $ | 3 | $ | (8) | $ | 15 | 3.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后摊薄每股收益 | $ | 0.93 | $ | 0.90 | $ | 0.03 | 3.5 | % | $ | 0.01 | $ | (0.02) | $ | 0.04 | 4.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(a)由特许权使用费、物业收入、广告捐款收入和与RH之间的板块内交易的技术费组成。
注：总数和百分比变化可能由于四舍五入而未能重新计算。
Nm - 没有实际意义
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餐饮品牌国际及其附属公司
非通用会计准则财务指标
营业收入调整后收入对应于调整后的营业收入，不包括特定项目的影响，包括商标重估价款，关键材料价格波动和其他相关性质的调整。 营业收入调整后收入是非GAAP财务措施。
(未经审计)
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||
| （以百万美元为单位） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 营业利润 | $ | 577 | $ | 582 | $ | 1,784 | $ | 1,583 | |||||||||||||||
| 特许经营协议和重新取得的特许经营权摊销 | 19 | 7 | 38 | 23 | |||||||||||||||||||
RH交易费用(2) | 4 | — | 17 | — | |||||||||||||||||||
FHS 交易成本(3) | — | — | — | 19 | |||||||||||||||||||
企业重组和咨询费用(4) | 3 | 5 | 11 | 17 | |||||||||||||||||||
股权法下投资的影响(5) | 7 | 5 | (57) | 29 | |||||||||||||||||||
| 其他营业费用（收入），净额 | 42 | 10 | 31 | 20 | |||||||||||||||||||
| 调整后的营业利润 | $ | 652 | $ | 609 | $ | 1,824 | $ | 1,691 | |||||||||||||||
餐饮品牌国际及其附属公司
非通用会计准则财务指标
净利润与EBITDA及调整后EBITDA的对账表
(未经审计)
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||
| （以百万美元为单位） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 净利润 | $ | 357 | $ | 364 | $ | 1,084 | $ | 992 | |||||||||||||||
所得税费用(6) | 72 | 59 | 225 | 145 | |||||||||||||||||||
| 償還債務應付金額損失 | 1 | 16 | 33 | 16 | |||||||||||||||||||
| 利息费用，净额 | 147 | 143 | 442 | 430 | |||||||||||||||||||
| 营业利润 | 577 | 582 | 1,784 | 1,583 | |||||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 78 | 47 | 186 | 142 | |||||||||||||||||||
| EBITDA | 655 | 629 | 1,970 | 1,725 | |||||||||||||||||||
股份奖励和非现金激励补偿费用(1) | 37 | 49 | 124 | 141 | |||||||||||||||||||
RH交易费用(2) | 4 | — | 17 | — | |||||||||||||||||||
FHS 交易成本(3) | — | — | — | 19 | |||||||||||||||||||
企业重组和咨询费用(4) | 3 | 5 | 11 | 17 | |||||||||||||||||||
权益法投资的影响(5) | 7 | 5 | (57) | 29 | |||||||||||||||||||
| 其他营业费用（收入），净额 | 42 | 10 | 31 | 20 | |||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA | $ | 748 | $ | 698 | $ | 2,096 | $ | 1,951 | |||||||||||||||
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餐饮品牌国际及其附属公司
非通用会计准则财务指标
净利润调整为调整后的净利润和调整后的摊薄后每股收益
(未经审计)
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||
| （以百万美元为单位，每股数据除外） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 357 | $ | 364 | $ | 1,084 | $ | 992 | |||||||||||||||
所得税费用(6) | 72 | 59 | 225 | 145 | |||||||||||||||||||
| 税前收入 | 429 | 423 | 1,309 | 1,137 | |||||||||||||||||||
| 调整： | |||||||||||||||||||||||
| 特许经营协议和重新取得的特许经营权摊销 | 19 | 7 | 38 | 23 | |||||||||||||||||||
| 延期融资成本和债务发行折扣的摊销 | 7 | 7 | 19 | 21 | |||||||||||||||||||
利息支出和熄灭债务损失(7) | (1) | 28 | 32 | 53 | |||||||||||||||||||
RH交易费用(2) | 4 | — | 17 | — | |||||||||||||||||||
FHS 交易成本(3) | — | — | — | 19 | |||||||||||||||||||
企业重组和咨询费用(4) | 3 | 5 | 11 | 17 | |||||||||||||||||||
股权法下投资的影响(5) | 7 | 5 | (57) | 29 | |||||||||||||||||||
| 其他营业费用（收入），净额 | 42 | 10 | 31 | 20 | |||||||||||||||||||
| 调整总计 | 81 | 62 | 91 | 182 | |||||||||||||||||||
| 净税前调整收入 | 510 | 485 | 1,400 | 1,319 | |||||||||||||||||||
调整后的所得税费用(6)(8) | 87 | 72 | 254 | 179 | |||||||||||||||||||
| 调整后净利润 | $ | 423 | $ | 413 | $ | 1,146 | $ | 1,140 | |||||||||||||||
| Adjusted diluted earnings per share | $ | 0.93 | $ | 0.90 | $ | 2.53 | $ | 2.49 | |||||||||||||||
| 加权平均摊薄股数 | 454 | 459 | 453 | 458 | |||||||||||||||||||
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餐饮品牌国际及其附属公司
非GAAP财务指标
净杠杆率，自由现金流与净利息支付的调解
(未经审计)
| 截至 | ||||||||||||||
| （以百万美元计，除比率外） | 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | ||||||||||||
| 开多期债务，净电流部分 | $ | 13,571 | $ | 12,862 | ||||||||||
| 融资租约，扣除流动部分 | 305 | 305 | ||||||||||||
| 长期债务和融资租赁的流动部分 | 126 | 87 | ||||||||||||
| 未摊销的延期融资成本和发行折扣 | 124 | 128 | ||||||||||||
| 总债务 | 14,126 | 13,382 | ||||||||||||
| 现金及现金等价物 | 1,176 | 1,310 | ||||||||||||
| 净债务 | 12,950 | 12,072 | ||||||||||||
| LTm净利润 | 1,810 | 1,328 | ||||||||||||
| 净利润 净杠杆 | 7.2x | 9.1x | ||||||||||||
| 长期调整后的EBITDA(a) | 2,699 | 2,539 | ||||||||||||
| 调整后的EBITDA净杠杆 | 4.8x | 4.8x | ||||||||||||
(a)经调整的息税折旧及摊销前期调整包括由carrols从2024年5月16日到第三季度结束的经调整的息税折旧及摊销前期调整。
| 截至9月30日的九个月 | 截至12月31日的十二个月 | 12个月结束。 2020年9月30日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以百万美元为单位） | 2024 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 计算: | A | B | C | D | E | A + D - B | B + E - C | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 | $ | 1,022 | $ | 920 | $ | 1,067 | $ | 1,323 | $ | 1,490 | $ | 1,425 | $ | 1,343 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 购置固定资产的支付款 | (124) | (73) | (52) | (120) | (100) | (171) | (121) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 898 | $ | 847 | $ | 1,015 | $ | 1,203 | $ | 1,390 | $ | 1,254 | $ | 1,222 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （以百万美元为单位） | 九个月结束 2024年9月30日 | 截至2024年6月30日的六个月 | 2024年9月30日止三个月 | |||||||||||||||||
| 计算: | A | B | A-B | |||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 | $ | 1,022 | $ | 482 | $ | 540 | ||||||||||||||
| 购置固定资产的支付款 | (124) | (69) | (55) | |||||||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 898 | $ | 413 | $ | 485 | ||||||||||||||
| 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||
| （以百万美元为单位） | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 支付的利息 | $ | 569 | $ | 544 | ||||||||||
| 衍生品净收益（投资活动内）(a) | 52 | 35 | ||||||||||||
| 衍生品净收益（融资活动内） | 85 | 100 | ||||||||||||
| 利息收入 | 29 | 29 | ||||||||||||
| 净利息支出 | $ | 403 | $ | 380 | ||||||||||
(a) 2024年和2023年9月30日止九个月不包括分别为$200万和$500万的远期货币合同，这些合同包含在供应链销售成本中。
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非依照普遍公认会计准则的财务措施
净利润与EBITDA及调整后EBITDA的对账表
(未经审计)
| 截至9月30日的九个月 | 截至12月31日的十二个月 | 12个月结束。 2020年9月30日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以百万美元为单位） | 2024 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 计算: | A | B | C | D | E | A + D - B | B + E - C | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 1,084 | $ | 992 | $ | 1,146 | $ | 1,718 | $ | 1,482 | $ | 1,810 | $ | 1,328 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用（收益） | 225 | 145 | 17 | (265) | (117) | (185) | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償還債務應付金額損失 | 33 | 16 | — | 16 | — | 33 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息费用，净额 | 442 | 430 | 389 | 582 | 533 | 594 | 574 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润 | 1,784 | 1,583 | 1,552 | 2,051 | 1,898 | 2,252 | 1,929 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 186 | 142 | 143 | 191 | 190 | 235 | 189 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA | 1,970 | 1,725 | 1,695 | 2,242 | 2,088 | 2,487 | 2,118 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股份奖励和非现金激励补偿费用(1) | 124 | 141 | 93 | 194 | 136 | 177 | 184 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RH交易费用(2) | 17 | — | — | — | — | 17 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHS 交易成本(3) | — | 19 | 8 | 19 | 24 | — | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
企业重组和咨询费用(4) | 11 | 17 | 21 | 38 | 46 | 32 | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股权法核算投资的影响(5) | (57) | 29 | 41 | 6 | 59 | (80) | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他营业费用（收入），净额 | 31 | 20 | (68) | 55 | 25 | 66 | 113 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA | $ | 2,096 | $ | 1,951 | $ | 1,790 | $ | 2,554 | $ | 2,378 | $ | 2,699 | $ | 2,539 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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餐饮品牌国际及其附属公司
非依照普遍公认会计准则的财务措施
和解表脚注
(1)代表与股权奖励相关的股份补偿费用，同时也包括股东选举作为普通股权接收的年度非现金激励补偿费用部分，该费用代替他们在2024年和2023年现金奖金的部分。
(2)在Carrols收购和PLk中国收购期间，我们发生了一些非经常性费用和支出（“RH 交易成本”），主要包括专业费、与报酬相关的费用和整合成本。我们预计将通过2024年产生额外的RH 交易成本，并延续到2025年。
(3)在Firehouse Subs收购和整合过程中，我们发生了一些非经常性费用和支出（“FHS交易成本”），包括专业费用、与报酬相关的费用和整合成本。在2023年3月31日后，我们没有产生额外的FHS交易成本。
(4)来自专业咨询和咨询服务的非营运成本，用于特定变革性公司重组项目，旨在优化我公司架构内的现金流动以及与重大税收改革法规相关的服务。
(5)代表（i）股权法投资的（收入）损失和（ii）我们从股权法投资中收到的现金分配。我们从股权法投资中收到的现金分配已包含在细分收入中。
(6)有效税率分别降低了1.1%和0.5%，截至2024年和2023年9月30日的九个月为止，我们调整后的有效税率分别降低了1.1%和0.4%，截至2024年和2023年9月30日的九个月为止，因股权激励超额税收益。
(7)代表债务提前清偿损失和利息费用。在此金额中包括的利息费用代表与重新安排的利率掉期有关的非现金利息费用，它来源于从累计综合收益（损失）重新分类为利息费用的金额。
(8)调整后的所得税费用包括非通用会计准则调整的税收影响，并使用我们在发生成本的司法管辖区的法定税率进行计算。
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