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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

形式 10-Q

(Mark一）
☒
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條的季度報告
截至季度 2024年9月30日
或
☐
根據1934年《證券交易所法》第13或15（d）條提交的過渡報告
從 _________ 到 _________
委員會文件號： 001-39540
________________________________________________

Palantir Technology Inc.
（註冊人章程中規定的確切名稱）
________________________________________________
德拉瓦68-0551851
（州或其他司法管轄區
成立或組織）		（國稅局僱主
識別號）
1200 17 th Street，15樓
丹佛, 科羅拉多
80202
（主要行政辦公室地址）(Zip代碼）
註冊人的電話號碼，包括地區代碼： (720) 358-3679
________________________________________________
根據該法第12（b）條登記的證券：
每個班級的標題交易
符號		每個交易所的名稱
在哪裡註冊
A類普通股，每股面值0.001美金
PLTR
紐約證券交易所
通過勾選標記標明註冊人是否（1）在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內是否已遵守此類提交要求。 是的 ☒ 沒有預設
通過勾選標記檢查註冊人是否已在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據S-t法規第405條（本章第232.405條）要求提交的所有交互數據文件。 是的 ☒ 沒有預設
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閱《交易法》第120條第2條中「大型加速申報人」、「加速申報人」、「小型報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
大型加速文件夾
☒
加速編報公司
☐
非加速歸檔
☐
小型上市公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請通過勾選標記表明註冊人是否選擇不利用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見《交易法》第120條第2款）。 是的 沒有 ☒
截至2024年10月28日，已有 2,180,654,456 註冊人已發行的A類普通股股份， 96,361,544 註冊人已發行的b類普通股股份，以及 1,005,000 註冊人已發行的F類普通股的股份。
1


目錄
頁面

2
目錄
第一部分-財務信息
項目1.財務報表（未經審計）
Palantir Technology Inc.
精簡合併資產負債表
(in數千，每股金額除外）
（未經審計）
截至9月30日，截至12月31日，
20242023
資產
易變現資產：
現金及現金等價物$768,710 $831,047 
有價證券3,795,949 2,843,132 
應收帳款，淨額668,110 364,784 
預付費用和其他易變現資產119,193 99,655 
易變現資產總額5,351,962 4,138,618 
財產和設備，淨值40,345 47,758 
經營租賃使用權資產211,570 182,863 
其他資產164,220 153,186 
總資產$5,768,097 $4,522,425 
負債及股本
流動負債：
應付帳款$27,021 $12,122 
應計負債265,244 222,991 
遞延收入236,608 246,901 
客戶存款366,946 209,828 
經營租賃負債47,637 54,176 
流動負債總額943,456 746,018 
遞延收入，非流動7,825 28,047 
客戶存款，非流動3,681 1,477 
經營租賃負債，非流動207,278 175,216 
其他非流動負債14,495 10,702 
總負債1,176,735 961,460 
承諾和或有事項（注7）
股東權益：
普通股，美金0.001 面值： 20,000,000 截至2024年9月30日和2023年12月31日授權的A類股票; 2,172,437 和 2,096,982 分別截至2024年9月30日和2023年12月31日已發行和發行的股份; 2,700,000 截至2024年9月30日和2023年12月31日授權的b類股票; 96,367 和 102,141 分別截至2024年9月30日和2023年12月31日已發行和發行的股份;和 1,005 截至2024年9月30日和2023年12月31日已授權、已發行和發行的F類股票
2,270 2,200 
借記資本公積9,757,380 9,122,173 
累計其他綜合收益，淨4,925 801 
累計赤字(5,266,432)(5,649,613)
股東權益總額4,498,143 3,475,561 
非控制性權益93,219 85,404 
權益總額4,591,362 3,560,965 
負債和權益總額$5,768,097 $4,522,425 
隨附的附註是該等簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄

Palantir Technology Inc.
簡明合併經營報表
(in數千，每股金額除外）
（未經審計）
    
止三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2024202320242023
收入$725,516 $558,159 $2,037,988 $1,616,662 
收入成本146,639 107,922 391,457 322,466 
毛利578,877 450,237 1,646,531 1,294,196 
運營費用：
銷售和營銷209,474 176,373 599,460 547,629 
研發117,555 105,708 336,376 295,341 
一般及行政138,708 128,173 411,335 397,054 
總運營支出465,737 410,254 1,347,171 1,240,024 
經營所得113,140 39,983 299,360 54,172 
利息收入52,120 36,864 142,065 88,027 
其他收入（費用），淨額(8,110)3,122 (32,790)(11,355)
所得稅撥備前的收入157,150 79,969 408,635 130,844 
所得稅撥備7,809 6,530 17,653 10,382 
淨收入149,341 73,439 390,982 120,462 
減：歸屬於非控股權益的淨利潤5,816 1,934 7,801 4,028 
歸屬於普通股股東的淨利潤$143,525 $71,505 $383,181 $116,434 
歸屬於普通股股東的每股淨利潤，基本$0.06 $0.03 $0.17 $0.05 
歸屬於普通股股東的每股淨利潤，稀釋$0.06 $0.03 $0.16 $0.05 
用於計算歸屬於普通股股東的每股淨收益的發行普通股加權平均股數，基本2,250,032 2,162,530 2,231,790 2,134,045 
用於計算歸屬於普通股股東的每股淨收益的發行普通股加權平均股數，稀釋後2,459,589 2,325,600 2,424,864 2,281,347 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄

Palantir Technology Inc.
簡明綜合全面收益表
(單位：萬人)
(未經審計)

截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2024202320242023
淨收入$149,341 $73,439 $390,982 $120,462 
其他全面收益(虧損)
外幣兌換調整5,887 (2,164)4,719 (1,268)
可供出售證券未實現淨收益(虧損)4,094 168 (581)(604)
綜合收益159,322 71,443 395,120 118,590 
減去：非控股權益的綜合收益5,937 1,934 7,815 4,028 
普通股股東應占綜合收益$153,385 $69,509 $387,305 $114,562 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

5
目錄

Palantir Technology Inc.
簡明合併權益表
(單位：萬人)
(未經審計)

普通股額外實收資本累計其他綜合收益（損失），淨累計赤字股東權益總額非控制性權益總股本
股份量
截至2024年6月30日餘額2,237,939 $2,238 $9,463,178 $(4,935)$(5,409,957)$4,050,524 $87,282 $4,137,806 
行使股票期權發行普通股23,312 24 170,313 — — 170,337 — 170,337 
發行限制性股票單位（「RSU」）和基於績效的RSU（「P-RSU」）後發行普通股9,183 9 (9)— — — — — 
普通股回購(625)(1)(18,898)— — (18,899)— (18,899)
基於股票的薪酬— — 142,796 — — 142,796 — 142,796 
其他全面收益(虧損)— — — 9,860 — 9,860 121 9,981 
淨收入— — — — 143,525 143,525 5,816 149,341 
截至2024年9月30日餘額2,269,809 $2,270 $9,757,380 $4,925 $(5,266,432)$4,498,143 $93,219 $4,591,362 
普通股額外實收資本累計其他綜合收益（損失），淨累計赤字股東權益總額非控制性權益總股本
股份量
截至2023年12月31日的餘額2,200,128 $2,200 $9,122,173 $801 $(5,649,613)$3,475,561 $85,404 $3,560,965 
行使股票期權發行普通股44,188 45 270,162 — — 270,207 — 270,207 
發行RSU和P-RSU後發行普通股27,273 27 (27)— — — — — 
普通股回購(1,780)(2)(45,596)— — (45,598)— (45,598)
基於股票的薪酬— — 410,668 — — 410,668 — 410,668 
其他全面收益(虧損)— — — 4,124 — 4,124 14 4,138 
淨收入— — — — 383,181 383,181 7,801 390,982 
截至2024年9月30日餘額2,269,809 $2,270 $9,757,380 $4,925 $(5,266,432)$4,498,143 $93,219 $4,591,362 

6
目錄

Palantir Technology Inc.
股東權益簡明合併報表
(單位：萬人)
(未經審計)
普通股額外實收資本累計其他綜合損失，淨累計赤字股東權益總額非控制性權益總股本
股份量
截至2023年6月30日的餘額2,149,980 $2,149 $8,773,043 $(5,209)$(5,814,509)$2,955,474 $79,664 $3,035,138 
行使股票期權發行普通股10,889 11 50,545 — — 50,556 — 50,556 
在歸屬RSU時發行普通股14,372 14 (14)— — — — — 
基於股票的薪酬— — 114,476 — — 114,476 — 114,476 
其他綜合損失— — — (1,996)— (1,996)— (1,996)
其他，淨額— — — — — — 284 284 
淨收入— — — — 71,505 71,505 1,934 73,439 
截至2023年9月30日的餘額2,175,241 $2,174 $8,938,050 $(7,205)$(5,743,004)$3,190,015 $81,882 $3,271,897 
普通股額外實收資本累計其他綜合損失，淨累計赤字股東權益總額非控制性權益總股本
股份量
截至2022年12月31日的餘額2,099,075 $2,099 $8,427,998 $(5,333)$(5,859,438)$2,565,326 $77,111 $2,642,437 
行使股票期權發行普通股35,332 35 166,794 — — 166,829 — 166,829 
在歸屬RSU時發行普通股40,834 40 (40)— — — — — 
基於股票的薪酬— — 343,298 — — 343,298 — 343,298 
其他綜合損失— — — (1,872)— (1,872)— (1,872)
其他，淨額— — — — — — 743 743 
淨收入— — — — 116,434 116,434 4,028 120,462 
截至2023年9月30日的餘額2,175,241 $2,174 $8,938,050 $(7,205)$(5,743,004)$3,190,015 $81,882 $3,271,897 


隨附的附註是該等簡明綜合財務報表的組成部分。
7
目錄

Palantir Technology Inc.
簡明綜合現金流量表
(in數千）
（未經審計）
截至9月30日的九個月，
20242023
經營活動
淨收入$390,982 $120,462 
將淨利潤與經營活動提供的淨現金進行調節的調整：
折舊及攤銷24,581 25,382 
股票補償409,840 343,295 
非現金經營租賃費用32,041 34,810 
有價證券未實現和已實現（收益）損失，淨26,021 11,810 
非現金對價(34,789)(34,852)
其他經營活動19,115 (13,328)
經營資產和負債變化：
應收帳款，淨額(311,699)(159,752)
預付費用和其他易變現資產(19,547)(75)
其他資產4,056 1,941 
應付帳款7,710 (32,387)
應計負債42,149 2,552 
遞延收入，流動和非流動(27,117)64,464 
客戶存款，流動和非流動159,457 84,272 
經營租賃負債，流動和非流動(35,205)(37,767)
其他非流動負債5,943 184 
經營活動提供的淨現金693,538 411,011 
投資活動
購買財產和設備(9,528)(10,254)
購買有價證券(3,418,699)(4,791,670)
出售和贖回有價證券的收益2,451,378 2,608,898 
另類投資銷售收益— 51,072 
其他投資活動(4,000)— 
投資活動所用現金淨額(980,849)(2,141,954)
融資活動
行使普通股期權的收益270,207 166,829 
普通股回購(45,598)— 
其他融資活動91 778 
融資活動提供的淨現金224,700 167,607 
外匯對現金、現金等值物和受限制現金的影響960 (2,113)
現金、現金等值物和限制性現金淨減少(61,651)(1,565,449)
現金、現金等值物和受限制現金-年初850,107 2,627,335 
現金、現金等值物和受限制現金-期末$788,456 $1,061,886 
這個隨附附註是該等簡明綜合財務報表的組成部分。
8
目錄
Palantir Technology Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註

1. 組織
Palantir Technology Inc.（包括其子公司「Palantir」或「公司」）於2003年5月6日在特拉華州註冊成立。該公司構建和部署軟件平台，作爲其客戶的中央操作系統。
2. 主要會計政策
列報和合並的基礎
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國(“美國”)編制的。公認會計原則(“公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)關於中期財務報告的適用規則和條例。隨附的簡明合併財務報表包括Palantir技術公司及其合併子公司的賬目。所有重大的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。對本公司持有至少20%所有權權益並有能力對被投資方施加重大影響但不能控制的實體的投資，採用權益會計方法入賬。上一年的某些餘額已重新分類，以符合本年度的列報方式。這種重新分類不影響總收入、運營收入、淨收入或現金流。該公司的財政年度將於12月31日結束。
本文包含的截至2023年12月31日的未經審計簡明綜合資產負債表源自截至該日的經審計綜合財務報表，但不包括所有披露，包括GAAP要求的某些註釋。年度報告。管理層認爲，未經審計的簡明綜合財務報表反映了公平列報中期資產負債表和運營報表、全面收益、股東權益和現金流量所需的所有正常經常性調整，但不一定表明整個財年或任何未來期間的預期經營結果。
這些未經審計的簡明合併財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度10-k表格年度報告中包含的已審計合併財務報表和注釋一起閱讀，該年度報告於2024年2月20日向SEC提交。
使用估計
按照公認會計原則編制簡明合併財務報表需要管理層做出某些估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響簡明合併財務報表日期資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額。
隨附的簡明綜合財務報表中做出的重大估計和假設包括但不限於客戶合同中的履行義務的識別、遞延所得稅資產和不確定稅務狀況的估值以及合同對價（包括應收帳款）的可收回性。估計和判斷基於歷史經驗、預測事件以及管理層認為在當時情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計不同，此類差異可能會影響公司的財務狀況和運營運績。
主要會計政策概要
本公司的重要會計政策在中討論 說明2.主要會計政策 在截至2023年12月31日年度10-k表格年度報告中的合併財務報表注釋中，該報告於2024年2月20日向SEC提交。截至2024年9月30日的九個月內，這些政策沒有重大變化，但下文指出的變化除外。
現金、現金等價物和受限現金
公司將購買時原到期日為三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等值物。現金等值物主要包括投資於貨幣市場基金和可供出售債務證券的金額。
受限制現金主要包括現金和定期存款單，作為信用狀和擔保的抵押品，公司必須為經營租賃協議、某些客戶合同以及其他擔保和融資安排保留這些擔保。
9
目錄
Palantir Technology Inc.
未經審計簡明合併財務報表附註
下表提供了簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等值物和受限制現金的對帳，其總和相當於簡明綜合現金流量表中所示金額的總和（以千計）：
截至9月30日，
20242023
現金及現金等價物$768,710 $1,040,310 
計入預付費用和其他易變現資產的受限制現金79 3,132 
計入其他資產的受限制現金19,667 18,444 
現金、現金等值物和限制現金總額$788,456 $1,061,886 
應收帳款和信用損失備抵
應收帳款按發票金額（扣除信用損失撥備）記錄。該公司通常向其客戶授予非抵押信貸期限。信用損失撥備基於公司對其應收帳款組合固有的可能損失的最佳估計，並根據客戶支付能力的預期，並考慮客戶類型等因素而確定（商業或政府）、歷史經驗、客戶的財務狀況、應收帳款的帳齡、當前的經濟狀況，以及有關其投資組合和未來經濟狀況的合理且可支持的前瞻性因素。當公司已用盡收款努力但未成功時，應收帳款將被核銷並計入信用損失撥備。根據公司截至2024年9月30日和2023年12月31日的評估，公司記錄了信用損失撥備為美金1.5 億和$10.5 分別為百萬。
集中信貸風險
可能使公司面臨嚴重集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等值物、限制性現金、應收帳款、有價證券和私募股權證券。現金等值物主要包括貨幣市場基金和原到期日為三個月或以下的美國國債，主要投資於美國金融機構。金融機構的現金存款，包括受限制的現金，通常超過聯邦保險限額。管理層認為，這些金融機構的信用風險極小，公司尚未因此類金額而遭受任何損失。
該公司就簡明綜合資產負債表上呈列的應收帳款面臨集中信用風險。公司截至2024年9月30日和2023年12月31日的應收帳款餘額為美金668.1 億和$364.8 分別為百萬。我所代表的客戶 21%和 15截至2024年9月30日和2023年12月31日，客戶J分別占應收帳款總額的百分比 17截至2024年9月30日占應收帳款總額的%。截至2024年9月30日或2023年12月31日，沒有其他客戶占應收帳款總額的10%以上。
截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月和九個月，沒有客戶占總收入的10%以上。
股票回購計劃
股份回購於交易日記錄，回購價格包括任何相關費用和佣金。退休後，回購的A類普通股的面值從普通股中扣除，回購價格的超出部分計入公司簡明綜合資產負債表上的額外繳入資本。
股票補償
公司根據GAAP的公允價值確認和計量規定對股票薪酬費用進行核算，該規定要求在必要的服務期內確認股票獎勵授予日公允價值的補償成本。公司使用適當的估值技術確定在授予日期或修改日期授予或修改的股票獎勵的公允價值。用於確定獎勵授予日期公允價值的假設代表管理層的最佳估計。這些估計涉及固有的不確定性和管理層判斷的應用。公司在發生沒收時予以確認。
基於服務的獎項
公司授予獎勵，包括RSU、股票期權獎勵和股票增值權（「SAR」），這些獎勵基於滿足服務條件而歸屬。對於此類獎勵，公司將股票補償費用記錄在
10
目錄
Palantir Technology Inc.
未經審計簡明合併財務報表附註
在所需的服務期內按直線計算。公司根據公司普通股在授予日期的公允價值確定受限制股份單位在授予日期的公允價值。對於在明確服務期內歸屬並可在有限窗口期內在到期時行使的股票期權獎勵和SAR（「時間歸屬SAR」），公司使用Black-Scholes-Merton（「Black-Scholes」）期權定價模型來確定獎勵的授予日期公允價值。布萊克-斯科爾斯期權定價模型需要輸入高度主觀的假設，包括預期獎勵期限、預期波動率、無風險利率和普通股的預期股息收益率。
以表現為基礎的獎項
該公司還授予包括RSU在內的獎勵，這些獎勵是在滿足服務條件和表現條件的情況下授予的。本公司以授出日本公司普通股的公允價值為基礎，確定服務歸屬條件和績效歸屬條件下RSU於授出日的公允價值，並在服務期內採用加速歸屬法記錄基於股票的補償費用。於2020年9月30日，即本公司完成A類普通股在紐約證券交易所直接上市之日(“直接上市”)前授予的以業績為基礎的歸屬條件於本公司直接上市時已獲滿足。對於直接上市後授予的P-RSU，本公司確認預期歸屬的P-RSU數量的費用，該費用是根據某些業績條件下的業績水準，在有可能達到業績條件的必要服務期內確定的。
基於市場的獎項
本公司授予包括SARS在內的獎勵，這些獎勵是在滿足基於市場的歸屬條件後授予的。對於在沒有明確服務基礎條件的情況下基於市場的歸屬條件(“市場歸屬SARS”)而歸屬的SARS，本公司使用蒙特卡羅類比模型估計授予日期的公允價值和相應的衍生服務期，該模型需要使用各種假設，包括合同條款、預期波動率、無風險利率、次優行使係數、年度歸屬後終止率以及截至授予日的股權成本。這些獎勵的基於股票的薪酬支出在派生的服務期內確認。如果市場條件早於其派生的服務期達到，則剩餘的股票補償費用將被加速，並在滿足市場條件的期間計入累計追趕費用。一旦派生服務期結束，即使沒有達到指定的市場條件，以前確認的與市場歸屬SARS相關的基於股票的補償費用將不會被沖銷。
3. 合同負債和剩餘履行義務
合同責任
公司的合同負債包括遞延收入和客戶押金。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司合同負債餘額為美金615.1 億和$486.3 分別為百萬。收入$440.9 億和$314.9 截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月內分別確認了百萬，並分別計入截至2023年和2022年12月31日的合同負債餘額。
餘下履約責任
該公司與客戶的安排通常有跨越多年的期限。然而，該公司允許許多客戶在規定期限結束前終止合同，但需提前不到十二個月通知。分配給剩餘履行義務的收入指尚未確認的不可取消合同收入，其中包括遞延收入，以及在某些情況下將開具發票的金額。公司已選擇實際權宜方法，允許公司不披露原期限為十二個月或以下的合同的剩餘履行義務。可取消的合同收入（包括客戶押金）不被視為剩餘履行義務。
公司剩餘的績效義務為美金1.6 截至2024年9月30日，公司預計將確認其中約10億美金 46%作為下一個收入 12 幾個月， 39收入占以後的% 13 到 36 幾個月，其餘的時間。
收入分拆
看到 說明12.細分和地理信息 按客戶細分和地理區域分類的收入。
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目錄
Palantir Technology Inc.
未經審計簡明合併財務報表附註
4. 投資和公允價值衡量
下表列出了公司按經常性公允價值計量的資產，並指出了估值的公允價值等級（以千計）：
截至2024年9月30日
總1級2級3級
資產：
現金及現金等值物：
貨幣市場基金$536,900 $536,900 $— $— 
預付費用和其他易變現資產和其他資產：
存單4,814 — 4,814 — 
有價證券：
美國國債3,787,649 — 3,787,649 — 
公開交易的股權證券8,300 8,300 — — 
總$4,337,663 $545,200 $3,792,463 $— 
截至2023年12月31日
總1級2級3級
資產：
現金及現金等值物：
貨幣市場基金$576,565 $576,565 $— $— 
美國國債10,079 — 10,079 — 
存單938 — 938 — 
預付費用和其他易變現資產和其他資產：
存單4,777 — 4,777 — 
有價證券：
美國國債2,824,861 — 2,824,861 — 
公開交易的股權證券18,271 18,271 — — 
總$3,435,491 $594,836 $2,840,655 $— 
存單
公司的定期存款證明為二級工具。此類工具的公允價值是根據從第三方定價服務獲得的估值來估計的，該服務利用行業標準估值模型，包括基於收入和基於市場的方法，所有重要輸入都可以直接或間接觀察到。這些輸入包括利率曲線、價位和信用評級。
債務證券
截至2024年9月30日，可供出售債務證券（均計入簡明綜合資產負債表中的有價證券）包括以下內容（以千計）：
截至2024年9月30日
攤銷成本未實現收益未實現虧損公允價值
美國國債$3,784,795 $2,888 $(34)$3,787,649 
債務證券總額$3,784,795 $2,888 $(34)$3,787,649 
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目錄
Palantir Technology Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
截至2023年12月31日，可供出售債務證券包括以下內容（以千計）：
截至2023年12月31日
攤銷成本未實現收益未實現虧損公允價值
美國國債$2,831,505 $4,520 $(1,085)$2,834,940 
債務證券總額$2,831,505 $4,520 $(1,085)$2,834,940 
包括在現金和現金等價物中$10,078 $1 $— $10,079 
包括在有價證券中$2,821,427 $4,519 $(1,085)$2,824,861 
《公司》做到了不在截至2024年9月30日的三個月和九個月內或截至2023年9月30日的三個月內出售任何可供出售的債務證券。該公司出售了$694.6在截至2023年9月30日的9個月中，出售了100萬可供出售的債務證券，並立即將這些收益再投資於額外的債務證券。從這些銷售中實現的收益和損失是微不足道的。不是在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月和九個月期間，記錄了與債務證券相關的信貸或非信貸損失。截至2024年9月30日和2023年12月31日，可供出售的債務證券爲76.9 億和$236.0百萬美元的未實現虧損主要是由於最初購買後利率的不利變化。沒有一截至2024年9月30日或2023年12月31日持有的可供出售債務證券中，持續未實現虧損的時間超過12個月。公允價值低於攤餘成本基礎的下降不被認爲是暫時的，因爲公司更有可能持有證券直到到期或收回成本基礎，截至2024年9月30日或2023年12月31日，沒有記錄與信貸相關的減值損失。截至2024年9月30日，該公司所有美國國債的剩餘合同到期日均在一年內到期。
股權證券
該公司持有公開交易公司的股權證券，這些證券在每個報告期以公平市場價值記錄在簡明綜合資產負債表上的有價證券中。已實現和未實現損益計入簡明綜合經營報表的其他收入（費用）淨額。截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月，期末持有的公開交易股票證券的未實現淨虧損爲美元5.4 億和$0.7 分別爲百萬。截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月，期末持有的公開交易股票證券的未實現淨虧損爲美元12.2 億和$5.6 分別爲百萬。
該公司還持有私人控股公司的股權證券，這些公司沒有易於確定的公允價值（使用計量替代方案記錄）。截至2024年9月30日和2023年12月31日，合併資產負債表上其他資產中包含的私募股權證券總額爲美元52.6 億和$32.6 分別爲百萬。公司將這些公允價值計量歸類爲公允價值層級內的第3級。截至2024年9月30日和2023年9月30日止三個月和九個月內，公司沒有對持有的私募股權證券進行任何重大調整或減損。
此外，我們已經接受並可能繼續接受證券作爲非現金對價。作爲非現金對價收到的股本證券總額爲美元41.5 億和$17.3 截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月內，分別爲百萬美元。
戰略商業合同
從2021年到2022年，公司批准並簽訂了某些協議（「投資協議」），以購買多個實體的股份，包括特殊目的收購公司和/或其他私人持有或公開交易實體（各自稱爲「被投資者」，此類購買稱爲「投資」）。 不是 投資是在截至2024年9月30日的九個月或截至2023年12月31日的財年內根據此類投資協議購買的。
於簽署投資協議時，各被投資方或聯營實體與本公司訂立商業合約，以使用本公司的產品及服務(統稱爲「戰略商業合約」)。公司根據非現金對價和應付給客戶的對價對同時協議進行評估 《會計準則彙編606》中的指導意見，來自與客戶的合同收入，以及每項安排的商業實質，考慮到客戶的支付能力和意圖以及公司根據每項合同履行的義務。該公司對客戶的財務狀況進行持續評估，包括考慮客戶的支付能力和意願，以及此類合同的全部或部分價值是否繼續符合收入確認標準等因素。在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月內，從戰略商業合同確認的收入爲9.6 億和$14.7分別爲100萬美元。在九點期間
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截至2024年9月30日和2023年9月30日的月份，戰略商業合同確認的收入爲美元42.7 億和$67.4 分別爲百萬。
5. 資產負債表組成部分
財產和設備，淨額
財產和設備，淨值如下(以千計)：
截至2024年9月30日截至2023年12月31日
租賃權改進$86,691 $83,139 
計算機設備、軟件和其他55,444 50,844 
傢俱和固定裝置14,094 13,834 
在建工程4,204 2,099 
財產和設備總額(毛額)160,433 149,916 
減去：累計折舊和攤銷(120,088)(102,158)
財產和設備合計(淨額)$40,345 $47,758 
與財產和設備相關的折舊和攤銷費用，淨額爲美元6.1 億和$6.3 截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月分別爲百萬美元和美元18.2 億和$18.2 截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月分別爲百萬美元。
應計負債
應計負債包括以下(以千計)：
截至2024年9月30日截至2023年12月31日
應計工資及相關費用$117,588 $83,094 
應計稅31,952 47,257 
應計其他負債115,704 92,640 
應計負債總額$265,244 $222,991 
6. 債務
2014年信貸安排
2014年10月，該公司訂立了一項無擔保循環信貸融資，該融資隨後以公司幾乎所有資產爲抵押，並不時進行修訂（經修訂，「2014年信貸融資」）。截至2024年9月30日，公司已 不是 未償債務餘額和未提取的循環承諾爲美元500.0 100萬美元可用於資助2014年信貸額度下的營運資金和一般企業支出，該額度到期日爲2027年3月31日。
2014年信貸融資包含習慣陳述和保證以及某些金融和非金融契約，包括但不限於維持美元的最低流動性50.0 百萬，以及對優先權和債務的某些限制。截至2024年9月30日，公司遵守了與2014年信貸融資相關的所有契諾。
7. 承付款和或有事項
購買承諾
該公司已承諾與多個第三方購買雲託管服務。2023年9月，公司修改了其中一項第三方雲託管服務協議。根據這項修正案，公司承諾花費至少美元1.95 超過十億 十 合同年至2033年9月30日，以及某些額外的最低使用承諾等。該公司滿足了其美元154.0 截至2024年9月30日的合同年度承諾100萬美元。從2024年10月1日開始至2025年9月30日結束的合同年度的承諾金額爲美元160.2 萬此外，截至2024年9月30日，正常情況外未發生重大變化
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未經審計的簡明合併財務報表附註
截至2023年12月31日止年度的10-k表格年度報告中披露了該公司承諾的業務。
訴訟和法律訴訟
第三方可能會不時向本公司提出專利侵權索賠。此外，公司可能不時在正常業務過程中受到其他法律程序和索賠的影響，包括涉嫌侵犯商標、版權和其他知識產權的索賠；僱傭索賠；證券索賠；投資者索賠；公司索賠；集體訴訟索賠；以及一般合同、侵權或其他索賠。本公司還可能不時受到各種法律或政府索賠、糾紛或調查。此類事項可能包括但不限於與保證、退款、違約、違反、泄露或濫用個人數據或機密信息有關的索賠、爭議、指控或調查；僱傭；政府採購；知識產權；政府監管或合規(包括但不限於反腐敗要求、出口或其他貿易管制、數據隱私或數據保護、網絡安全要求或反壟斷/競爭法要求)；證券；投資者；公司或其他事項。當損失既可能且可合理估計時，公司將爲或有損失建立應計項目。
2022年9月15日、2022年10月25日和2022年11月4日，美國科羅拉多州地區法院提起了推定的證券集體訴訟，標題爲Cupat訴Palantir Technologies Inc.等人案。，案件編號1：22-cv-02384，阿勒格尼縣僱員退休制度訴Palantir Technologies，Inc.等人。，案件1：22-cv-02805，S劉志軍，個人和作爲劉家族信託2019訴Palantir Technologies Inc.等人的受託人。，案件編號1：22-cv-02893，分別將公司和某些現任和前任高級管理人員和董事列爲被告。該等訴訟指稱有關本公司業務及前景的虛假及誤導性陳述，並聲稱根據經修訂的1934年證券交易法(「交易法」)及1933年經修訂的證券法(「證券法」)提出索賠，並根據交易法第10(B)、20(A)及20(A)條及證券法第11及15條尋求未指明的損害賠償及補救。這三個操作隨後被合併爲Cupat訴Palantir Technologies Inc.等人案。，牽頭民事訴訟編號1：22-cv-02834-cns-skc，與民事訴訟1：22-cv-02805-cns-skc和1：22-cv-02893-cns-skc合併。2024年3月31日，法院駁回了丘帕特沒有偏見的事情。2024年5月24日，原告提交了第二份修改後的起訴書。2022年11月21日，美國科羅拉多州地區法院提起股東派生訴訟，標題爲Li訴卡普等人案。，案件編號22-cv-3028,2023年1月27日，向美國特拉華州地區法院提起股東派生訴訟，標題爲Miao訴Karp等人。，案件編號1：23-cv-00103-MN，每個案件針對某些現任和前任高級管理人員和董事，聲稱違反受託責任和與證券集體訴訟投訴的指控有關的索賠，並根據《交易法》第14(A)條和特拉華州法律尋求未指明的損害賠償和禁令補救。2023年8月22日，特拉華州衡平法院提起股東派生訴訟，標題爲中央勞工養老基金訴Karp等人案。，案件編號2023-0864，針對某些現任和前任官員和董事聲稱違反受託責任和與證券集體訴訟投訴的指控有關的索賠，並根據特拉華州法律尋求未指明的損害賠償和禁令救濟。由於訴訟還處於早期階段，公司無法估計這些事件可能造成的合理損失或損失範圍(如果有的話)。
截至2024年9月30日，公司不知道任何當前懸而未決的法律事項或索賠（單獨或總體而言）預計將對其簡明綜合財務報表產生重大不利影響。
保證和賠償
公司通常爲其軟件產品和服務提供保修，併爲公司軟件運營的執行提供服務級別協議(「SLA」)。本公司的產品通常保證在訂閱期內或在軟件由客戶託管的最長90天的期間內，基本上按照相關產品文檔中的描述運行，並且公司在其訂閱和許可協議中包括操作和維護(「O&M」)服務，以支持此保修並維護軟件的可操作性。該公司的服務通常保證以專業的方式進行，並由對產品有足夠了解的員工提供。在此類保修失敗的情況下，公司通常有義務糾正產品或服務以符合保修條款，或者，如果公司不能這樣做，客戶有權要求退還產品和服務的購買價格(通常按合同期限分攤)。由於沒有以往的保修索賠，公司對未來與保修產品相關的索賠的預期仍然微不足道。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司尚未記錄保修費用或相關應計項目。
公司一般同意就公司軟件產品侵犯某些第三方知識產權的法律索賠向客戶進行賠償，並承擔其賠償義務。如果發生此類索賠，公司通常有義務爲其客戶辯護，並由公司承擔費用解決索賠，或向第三方索賠人支付法律要求客戶支付的損害賠償金。此外，如果發生侵權，公司一般同意確保客戶繼續使用侵權產品的權利;
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修改或替換侵權產品;或者，如果這些選擇在商業上不可行，則按期間按比例退還軟件費用。迄今爲止，該公司尚未被要求支付因針對其客戶的侵權索賠而產生的任何付款，並且不相信該公司在可預見的未來將對此類索賠承擔責任。因此，截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司尚未記錄侵權費用責任。
在某些情況下，公司有義務在法律和公司經修訂和重述的章程以及經修訂和重述的公司證書允許的最大範圍內，向每位被告董事和某些高級管理人員提供賠償，使其免受與針對此類董事和某些高級管理人員的索賠相關的判決、罰款、和解和費用。
8. 股東權益
公司的A類、B類和F類普通股（統稱「普通股」）均享有相同的權利，但投票權和轉換權除外。A類和B類普通股擁有投票權 1 和 10 分別爲每股投票。F類普通股擁有本文一般描述的投票權，每股F類普通股可隨時根據持有人的選擇轉換爲 一 b類普通股份額。F類普通股的所有股份均由Stephen Cohen、Alexander Karp和Peter Thiel（「創始人」）設立的投票信託持有。F級普通股通常賦予創始人控制高達 49.999999公司股本總投票權的%，只要創始人及其某些附屬公司共同滿足最低所有權門檻，即 100.0 截至2024年9月30日，公司股本證券中的百萬美元。
普通股持有人有權在公司董事會宣佈時獲得股息，但須遵守擁有股息優先權的所有類別已發行股票持有人的權利。 不是 截至2024年9月30日已宣佈股息。
以下代表各類普通股的授權、已發行和已發行股份總數（以千計）：
截至2024年9月30日截至2023年12月31日
授權已發行和未償還授權發行及發行在外
A類普通股20,000,000 2,172,437 20,000,000 2,096,982 
B類普通股2,700,000 96,367 2,700,000 102,141 
F類普通股1,005 1,005 1,005 1,005 
總22,701,005 2,269,809 22,701,005 2,200,128 
股份回購計劃
2023年8月，公司董事會授權了高達美元的股票回購計劃1.0 億股公司已發行的A類普通股股份（「股份回購計劃」）。公司可以根據適用的證券法和其他限制，通過公開市場購買、私下談判交易或其他方式，包括通過使用符合《交易法》第10 b5 -1條規定資格的交易計劃，不時回購其A類普通股股份。股份回購計劃下股票回購的時間和金額將由公司管理層根據對業務和市場狀況、公司和監管要求以及其他考慮因素等因素的評估確定。股份回購計劃不要求公司回購任何特定數量的股份，並可以隨時終止。
截至2024年9月30日的三個月和九個月內，公司回購並隨後退役 0.6 百萬元及 1.8 分別持有100萬股A類普通股，總金額（包括佣金）爲美元18.9 億和$45.6 股份回購計劃下分別爲百萬美元。截至2024年9月30日，約爲美元954.4 股份回購計劃下最初授權的金額中仍有100萬美元可供未來回購。
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9. 基於股票的薪酬
股票期權與SARS
下表總結了截至2024年9月30日止九個月的股票期權和SAR活動（以千計，每股金額和年份除外）：
未完成的期權尚未行使股份增值權
獲獎數量
加權平均每股行權價
加權平均
剩餘合同期限（年）
聚合內在價值
獲獎數量
加權平均每股行權價
加權平均
剩餘合同期限（年）
聚合內在價值
截至2023年12月31日的餘額278,470 $8.62 7.6$2,381,172 — $— 0.0$— 
授與— —  51,458 50.71  
已鍛鍊(44,188)6.11  — —  
取消和沒收(925)5.76  (3,495)50.00  
截至2024年9月30日餘額233,357 $9.10 7.1$6,556,252 47,963 $50.76 35.0$— 
自2024年9月30日起已獲授權並可行使130,807 $7.32 6.5$3,908,239 — $— 0.0$— 
截至2024年9月30日，與未償還期權和SAR相關的未確認股票補償費用總額爲美元524.3 億和$176.5 分別爲百萬，預計將在加權平均服務期內確認 六 和 五年，分別。未償還SAR總數中，美元119.7 如果與市場歸屬SAR相關的市場狀況早於其衍生服務期實現，數百萬未確認費用將加速增加。截至2024年9月30日止九個月內授予的SAR的加權平均授予日公允價值爲美元4.06 每股
市場歸屬SAR
截至2024年9月30日的九個月內，公司授予了市場歸屬SAR，這些SAR在滿足基於市場的歸屬條件後歸屬，並受持續服務的約束。當公司A類普通股每股價格超過美元時，滿足市場化歸屬條件50 在開放交易窗口內（根據前一個交易日的收盤價衡量）（「高於價格日」）。滿足此類條件後，市場歸屬SAR僅可在高於價格日行使。最高增值達美元20 每個市場歸屬SAR。
該公司使用蒙特卡洛模擬模型確定了市場歸屬SAR的授予日公允價值，該模型納入了各種假設，包括合同期限、預期股價波動性、無風險利率、次優行使因子、年度歸屬後終止率和截至授予日的資本成本。
對於截至2024年9月30日止九個月授予的市場歸屬SAR，蒙特卡洛模擬模型中使用的假設包括以下內容：
九個月結束
2024年9月30日
預期波動率
58.2% - 58.9%
無風險利率
4.1% - 4.7%
授予日期每股公允價值
$3.30 - $6.15
預期波動率基於公司的引伸波幅和可比上市公司的歷史波動率的組合。無風險利率基於授予時有效的美國財政部零息發行，期限與特區預期期限相對應。截至2024年9月30日止九個月期間授予的市場歸屬SAR的服務期長達 五年.
時間歸屬SAR
截至2024年9月30日的九個月內，該公司授予了時間歸屬SAR，該SAR在最長的明確服務期內歸屬 九年.此外，此類時間歸屬SAR在到期時、在有限的窗口期內可以行使
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（「行使窗口」），如果公司股價達到一定閾值。時間歸屬SAR的行使價格在美元之間39–$70 最大增值值在美元之間60–$180.
公司使用Black-Scholes期權定價模型確定了時間歸屬SAR的授予日公允價值，使用以下假設計算爲執行價爲行使價的SAR與執行價爲最大增值的SAR之間公允價值的差異：
九個月結束
2024年9月30日
預期波動率
55.0% - 59.2%
預期期限(以年爲單位)
3.7 - 9.2
無風險利率
3.4% - 3.7%
預期股息收益率—%
預期波動率基於公司的引伸波幅和歷史波動率以及可比上市公司的歷史波動率的組合。預期期限代表SAR預計未償還的時間段。無風險利率基於授予時有效的美國財政部零息發行，期限與特區預期期限相對應。該公司從未支付過也沒有計劃支付普通股股息，因此預期股息收益率爲零。
RSU和P-RSU
下表總結了截至2024年9月30日止九個月的RSU和P-RSU活動（以千計，每股金額除外）：
未完成的RSU加權平均授予日期每股公允價值優秀的P-RSU加權平均授予日期每股公允價值
截至2023年12月31日的未歸屬和未償還82,262 $10.71 1,976 $15.39 
授與17,722 30.04 3,746 21.20 
既得(24,595)13.58 (2,991)18.68 
取消和沒收(3,188)13.39 (499)10.43 
績效實現調整(1)
— — (1,370)17.46 
截至2024年9月30日未投資和未償72,201 $14.36 862 $28.81 
(1) 該金額代表根據授予可能發行的最大股份數與根據最終業績賺取的實際股份數之間的差額。
截至2024年9月30日，與未償還RSU相關的未確認股票薪酬費用總額爲美元789.2 百萬，公司預計在加權平均服務期內確認這一數字 三年.截至2024年9月30日，已有 不是 與未償還的P-RSU相關的未確認的股票補償費用。
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基於股票的薪酬費用
股票補償費用總額如下（單位：千）：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2024202320242023
收入成本$13,123 $7,814 $35,941 $24,995 
銷售和營銷50,698 39,290 141,168 116,956 
研發30,715 21,952 87,532 65,068 
一般和行政47,889 45,324 145,199 136,276 
基於股票的薪酬總支出$142,425 $114,380 $409,840 $343,295 
10. 所得稅
本公司錄得所得稅撥備$7.8 億和$6.5 截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月分別爲百萬美元和美元17.7 億和$10.4 截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月分別爲百萬美元。該公司須在美國及其開展業務的其他稅務司法管轄區繳納所得稅。該公司截至2024年9月30日的實際稅率與美國法定稅率不同，主要原因是 按不同稅率徵稅的外國收入、不可扣除的股票補償、其他不可扣除的費用以及記錄在其來自美國的遞延所得稅資產上的估值津貼，英國（「英國」）、和其他司法管轄區.所得稅撥備增加美元1.3 億和$7.3 與2023年同期相比，截至2024年9月30日的三個月和九個月分別增加了100萬美元，主要與外國應稅收入和預扣稅增加導致外國稅收費用增加有關。

遞延稅項資產的變現有賴於在未來期間產生足夠的適當性質的應納稅所得額。本公司按季度評估其實現遞延稅項資產的能力，如果部分遞延稅項資產更有可能無法實現，則會建立估值撥備。該公司權衡所有可用的正面和負面證據，包括其收益歷史和最近業務的結果、遞延稅項負債的預定沖銷、預計未來的應稅收入以及稅務籌劃戰略。例如，由於可客觀核實的負面證據的分量，包括其在美國和英國的歷史。除營業稅淨虧損外，該公司對其美國和英國業務一直保持全額估值津貼。截至2024年9月30日的遞延稅項資產。然而，鑑於該公司最近的收益和預期的未來收益，它有合理的可能性在未來有足夠的積極證據來釋放其針對其遞延稅項資產所記錄的全部或部分估值備抵。
2022年8月16日，《通貨膨脹削減法案》簽署成爲法律，稅收條款主要集中在對全球調整後財務報表收入徵收15%的最低稅，並對淨股票回購價值徵收1%的消費稅。《通貨膨脹削減法案》於2023財年開始生效。根據公司目前對條款的分析，該法律並未對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。
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11. 歸屬於普通股股東的每股淨收益
下表列出了歸屬於普通股股東的每股基本和稀釋淨利潤的計算（單位：千，每股金額除外）：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2024202320242023
分子
稀釋每股淨收益歸屬於普通股股東的淨利潤$143,525 $71,505 $383,181 $116,434 
分母
用於計算每股淨收益的加權平均股數：
基本信息2,250,032 2,162,530 2,231,790 2,134,045 
攤薄股份的效力209,557 163,070 193,074 147,302 
稀釋2,459,589 2,325,600 2,424,864 2,281,347 
每股淨收益
普通股股東每股淨收益：
基本信息$0.06 $0.03 $0.17 $0.05 
稀釋$0.06 $0.03 $0.16 $0.05 
以下未發行的潛在稀釋普通股等效物因其反稀釋效應（以千計）而被排除在列報期間歸屬於普通股股東的每股稀釋淨收益的計算之外：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2024202320242023
已發行和未償還的期權— — — 162,000 
傑出的RSU和P-RSU6,748 6,941 6,748 12,032 
購買普通股的認股權證— 13,042 — 13,042 
總6,748 19,983 6,748 187,074 
截至2024年9月30日的三個月和九個月，公司還排除了以下影響 48.0 計算每股稀釋淨收益時，可能以A類普通股股份結算的百萬SAR，因爲此類SAR的行使價格高於適用期間A類普通股的平均市場價格。潛在稀釋性A類普通股的最大數量是等於最大增值除以公司當時A類普通股價格的分數。
12. 細分市場和地理信息
以下報告分部表格反映了公司可報告經營分部的結果，與首席運營決策者（「CODM」）評估各分部業績和分配公司資源的方式一致。CODx不會在內部管理報告中按分部評估公司資產的表現，因此不會呈現此類信息。
貢獻部分用於評估每個部門的績效並向每個部門分配資源。分部的貢獻按分部收入減去相關收入成本以及銷售和營銷費用計算。它不包括某些未分配到分部的運營費用，因爲它們在合併企業層面單獨管理或屬於非現金成本。這些未分配和非現金成本包括股票補償費用、研發費用以及一般和管理費用。
20
目錄
Palantir Technology Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
每個可報告分部的財務信息如下（單位：千）：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2024202320242023
收入：
政府$408,341 $307,603 $1,114,481 $898,178 
商業廣告317,175 250,556 923,507 718,484 
總收入$725,516 $558,159 $2,037,988 $1,616,662 
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2024202320242023
貢獻：
政府$243,227 $185,867 $674,009 $526,330 
商業廣告189,997 135,101 550,171 362,188 
總貢獻$433,224 $320,968 $1,224,180 $888,518 
經營收入的繳款對賬如下（單位：千）：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2024202320242023
營業收入$113,140 $39,983 $299,360 $54,172 
研發費用 (1)
86,840 83,756 248,844 230,273 
一般和行政費用(1)
90,819 82,849 266,136 260,778 
基於股票的薪酬總支出142,425 114,380 409,840 343,295 
總貢獻$433,224 $320,968 $1,224,180 $888,518 
—————
(1) 不包括股票補償費用。
地理信息
按地理位置劃分的收入基於銷售時客戶的總部或代理地點。收入如下（以千計，百分比除外）：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2024202320242023
量%量%量%量%
收入：
美國$498,986 69 %$345,479 62 %$1,342,564 66 %$1,010,336 62 %
聯合王國69,496 10 %64,390 11 %209,688 10 %177,198 11 %
世界其他地區(1)
157,034 21 %148,290 27 %485,736 24 %429,128 27 %
總收入$725,516 100 %$558,159 100 %$2,037,988 100 %$1,616,662 100 %
—————
(1) 沒有其他國家代表 10佔截至2024年9月30日或2023年9月30日的三個月和九個月總收入的%或以上。
21
目錄
Palantir Technology Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
13. 無形資產
須攤銷但未完全攤銷的無形資產如下（以千計，年除外）：
加權平均使用壽命截至2024年9月30日截至2023年12月31日
總賬面金額累計攤銷賬面淨額總賬面金額累計攤銷賬面淨額
客戶關係3.1$10,400 $(3,986)$6,414 $10,400 $(2,427)$7,973 
重新獲得的權利5.117,618 (4,824)12,794 17,618 (2,936)14,682 
積壓0.16,700 (6,421)279 6,700 (3,908)2,792 
其他0.04,225 (4,225)— 4,225 (3,770)455 
無形資產總額$38,943 $(19,456)$19,487 $38,943 $(13,041)$25,902 
截至三個月和九個月的無形資產攤銷費用並不重大 2024年9月30日 或 2023.
截至2024年9月30日，未攤銷有限壽命無形資產的預期攤銷費用如下（單位：千）：
Year ended December 31,量
2024年剩餘時間$1,429 
20254,597 
20264,597 
20274,250 
20282,517 
此後2,097 
總$19,487 
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目錄
關於前瞻性陳述的特別說明
本季度10-Q表格報告包含聯邦證券法含義內的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述通常與未來事件或我們未來的財務或運營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因爲它們包含「可能」、「將」、「應該」、「預期」、「計劃」、「預期」、「可能」、「可以」、「會」、「打算」、「目標」、「展望」、「項目」、「思考」、「相信」、「估計」、「預測」、「潛在」、「未來」、”或「繼續」或這些詞語或涉及我們的期望、戰略、計劃或意圖的其他類似術語或表達的負面影響。本10-Q表格季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述：
•我們對財務業績和流動性的預期，包括但不限於我們對收入、收入成本、運營費用、股票薪酬、我們實現和維持未來盈利能力的能力以及現金流的預期;
•我們成功執行業務和增長戰略的能力;
•我們的可用資金是否足以滿足我們的流動性需求;
•對我們平台的總體需求;
•我們增加客戶數量和從客戶產生的收入的能力;
•我們對現有和未來客戶未來貢獻利潤的期望;
•我們對爲現有和未來客戶快速有效地整合平台的能力的期望;
•我們開發新平台、增強現有平台並及時將其推向市場的能力;
•我們的市場份額、類別地位和市場趨勢，包括我們在大型政府和商業組織中發展業務的能力，包括我們對1994年聯邦收購簡化法案（「FASA」）影響的預期;
•我們在現有和新市場和產品中與現有和新競爭對手競爭的能力;
•我們對預期技術需求和發展的期望以及我們通過平台滿足這些需求和發展的能力;
•我們對訴訟以及法律和監管事務的期望;
•我們對滿足現有績效義務和保持產品可操作性的能力的期望;
•我們對現有和正在制定的法律和法規的影響的期望，包括稅收、隱私、數據保護、網絡安全和人工智能（「AI」）;
•我們對新的和不斷髮展的市場（例如人工智能）的期望;
•我們發展和保護品牌的能力;
•我們維護平台安全性和可用性的能力;
•我們對未來增長的預期和管理；
•我們對與第三方關係的期望，包括我們的客戶、股權法投資合作伙伴和供應商;
•我們對各種實體（包括特殊目的收購公司和/或其他私人持有或公開交易實體）的投資以及與各種實體簽訂的企業協議的期望;
•我們維護、保護和提高知識產權的能力；
•我們對任何股票回購的數量、時間和方式的預期;
•我們對多類別股票和治理結構及其好處的期望;
•我們對宏觀經濟狀況的預期，包括全球政治和經濟不確定性、利率上升或貨幣政策變化;
•災難性事件（包括自然災害、全球流行病、地緣政治緊張局勢、恐怖主義或其他超出我們控制範圍的事件）對我們和我們的客戶、供應商和合作夥伴各自的業務以及我們和我們的客戶、供應商和合作夥伴運營的市場的影響;
23
目錄
•貨幣匯率波動和波動的影響，包括美國（「美國」）實力的增強美元，取決於我們在美國以外的產品成本和客戶需求;和
•與上市公司相關的費用增加。
我們警告您，上述列表可能不包含本季度報告中10-Q表格中做出的所有前瞻性陳述。
你不應該依賴前瞻性陳述作爲對未來事件的預測。本季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認爲這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定性和其他因素的影響，包括標題爲“風險因素“及在本季度報告的其他地方以表格10-Q。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素不時出現，我們無法預測所有可能對本10-Q表格季度報告中的任何前瞻性陳述產生影響的風險和不確定因素。我們不能向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生，實際結果、事件或情況可能與此類前瞻性陳述中所描述的大不相同。
我們或任何其他人均不對任何這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。此外，本季度報告中10-Q表格中的前瞻性陳述僅與截至陳述日期的事件有關。我們沒有義務更新本10-Q表格季度報告中的任何前瞻性陳述，以反映本10-Q表格季度報告日期之後的事件或情況，或者反映新信息或非預期事件的發生，法律要求的除外。我們可能實際上無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望，您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述並不反映我們可能進行的任何未來收購、合併、處置、重組、合資企業、合作伙伴關係、渠道銷售關係或投資的潛在影響。
此外，「我們相信」的聲明和類似聲明反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些聲明基於截至本季度報告10-Q表格日期我們可獲得的信息，雖然我們相信此類信息構成了此類聲明的合理基礎，但此類信息可能是有限的或不完整的，並且我們的聲明不應被解讀爲表明我們已經對所有潛在可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，警告投資者不要過度依賴這些陳述。
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目錄
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的簡明綜合財務報表及其附帶的附註一起閱讀，這些附註包括在本Form 10-Q季度報告的其他部分。本討論包含基於當前計劃、預期和信念的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。關於前瞻性陳述的討論，您應閱讀標題爲「關於前瞻性陳述的特別說明」的章節，對於可能導致實際結果與以下討論和分析以及本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述所描述或暗示的結果大相徑庭的因素，您應閱讀「風險因素」一節。我們的歷史結果不一定代表未來任何時期可能預期的結果。
概述
我們構建的軟件使組織能夠有效地大規模集成其數據、決策和運營。
我們成立於2003年，開始爲美國情報界開發軟件，以協助反恐調查和行動。我們後來開始與商業企業合作，這些企業在處理數據時經常面臨根本相似的挑戰。
我們構建了四個主要軟件平台：Gotham、Foundry、Apollo和我們的人工智能平台（「AIP」）。Gotham和Foundry使機構能夠將大量信息轉化爲反映其運營的綜合數據資產，AIP利用我們現有的機器學習技術以及生成性人工智能模型（包括直接在Gotham和/或Foundry內的大型語言模型（「LLM」）的力量，幫助在企業數據上實施人工智能的操作。
十多年來，哥譚市爲全球國防機構、情報界、救災組織等提供了見解。Foundry不僅成爲個別機構的中央操作系統，也成爲整個行業的中央操作系統。Apollo是我們於2021年開始作爲商業解決方案提供的，是一個雲不可知的單一控制層，可協調新功能、安全更新和平台配置的持續交付，幫助確保關鍵系統的持續運行。Apollo允許我們的客戶在幾乎任何環境中運行他們的軟件。
2023年，我們開始部署最新產品AIP，該產品專爲商業和政府部門的客戶設計，使他們能夠通過將我們現有的軟件平台與生成性人工智能模型（包括LLM）相結合，從人工智能的最新突破中獲得價值。我們相信，AIP獨特地允許用戶將LLM和其他人工智能與他們的數據和運營連接起來，以促進在他們所需的法律、道德和安全限制內的決策。
雖然我們短期內的重點仍然是讓我們的軟件平台可供越來越廣泛的市場使用，但我們也在努力尋找嵌入這些平台中的額外零部件和產品，這些平台本身就有潛力作爲商業產品。
我們相信，每個機構都面臨着我們的平台和產品旨在解決的挑戰。我們與所有客戶的方法是建立合作伙伴關係，改變他們使用數據實現目標的方式。
我們定期評估互補業務、員工團隊、技術和知識產權方面的合作伙伴關係和投資機會，以擴大我們的產品和服務範圍。
我們的業務
我們的客戶向我們付費，讓我們使用我們構建的軟件平台。雖然我們通常提供一到五年的合同期限，但我們的客戶有時會簽訂較短期的合同。收入通常在合同期限內按比例確認。我們的許多客戶合同都包含爲方便而終止的條款。
截至2024年9月30日的三個月，我們實現了72550萬美元的收入，較截至2023年9月30日的三個月增長了30%，當時我們實現了55820萬美元的收入。截至2024年9月30日的九個月，我們創造了20億美元的收入，比截至2023年9月30日的九個月（當時我們創造了16億美元的收入）增長了26%。
25
目錄
截至2024年9月30日的三個月內，我們的經營收入爲11310萬美元，如果不包括股票薪酬和相關僱主工資稅，調整後的經營收入爲27550萬美元。截至2023年9月30日的三個月內，我們的經營收入爲4000萬美元，如果不包括股票薪酬和相關僱主工資稅，調整後的經營收入爲16330萬美元。截至2024年9月30日的九個月內，我們的經營收入爲29940萬美元，如果不包括股票薪酬和相關僱主工資稅，調整後的經營收入爲75550萬美元。截至2023年9月30日的九個月內，我們的運營收入爲5420萬美元，如果不包括股票薪酬和相關僱主工資稅，調整後的運營收入爲42340萬美元。
截至2024年9月30日的三個月，我們的毛利潤爲57890萬美元，毛利率爲80%，剔除股票薪酬後爲82%。截至2023年9月30日的三個月，我們的毛利潤爲45020萬美元，毛利率爲81%，剔除股票薪酬後爲82%。截至2024年9月30日的九個月裏，我們的毛利潤爲16億美元，毛利率爲81%，剔除股票薪酬後爲83%。截至2023年9月30日的九個月裏，我們的毛利潤爲13億美元，毛利率爲80%，剔除股票薪酬後爲82%。
有關我們調整後的運營收入的更多信息，不包括股票薪酬和相關僱主工資稅;毛利潤和毛利率，不包括股票薪酬;以及運營收入和毛利潤的對賬，請參閱標題部分 「非GAAP調整」 下面.
我們的客戶
我們將客戶定義爲我們在過去十二個月期間確認收入的組織。截至2024年9月30日止期間，我們擁有629家客戶，包括世界各地各個商業領域的公司和政府機構。截至2023年9月30日止期間，我們擁有453名客戶。
對於大型政府機構，如果單個機構擁有多個部門、單位或附屬機構，則與我們簽訂單獨合同並作爲單獨實體開具發票的每個此類部門、單位或附屬機構都被視爲單獨的客戶。例如，雖然美國食品和藥物管理局、疾病控制與預防中心和美國國立衛生研究院是美國衛生與公衆服務部的附屬機構，但鑑於每個機構的治理結構和/或採購流程是獨立的，我們將這些機構視爲單獨的客戶。
我們與一些世界領先的政府機構和公司建立了持久且重要的客戶關係和合作夥伴關係。截至2024年9月30日的過去12個月內，我們前二十名客戶的平均收入爲6010萬美元，比截至2023年9月30日的過去12個月內前二十名客戶的平均收入5370萬美元增長了12%，這表明我們與現有客戶的關係不斷擴大。
商業和政府部門的組織在管理數據方面也面臨着類似的挑戰，我們打算擴大在這兩個市場的影響力。根據我們對我們的軟件可以爲客戶產生的潛在長期價值的評估，我們關於哪些客戶關係需要進一步投資的決定可能會隨着時間的推移而改變。我們與客戶一起進行試點和訓練營，通常費用自負，並且沒有未來回報的保證，以便獲得一系列獨特的機會，其他人可能會因爲缺乏資源和投資期限較短而錯過這些機會。我們在客戶層面而不是按行業或部門管理客戶，以便我們可以優化每個客戶的特定增長機會。截至2024年9月30日的九個月裏，我們55%的收入來自政府客戶，45%來自商業客戶。
我們的美國客戶一直是我們業務收入增長的重要來源。截至2024年9月30日的九個月裏，我們66%的收入來自美國客戶，其餘34%來自非美國客戶。截至2024年9月30日的過去12個月裏，我們來自美國客戶的收入爲17億美元，比上一個月增長了30%。我們預計美國客戶將繼續成爲我們收入顯着增長的來源。
我們仍然相信，我們的政府客戶仍然是我們業務有意義且有彈性的收入來源，特別是在經濟不確定時期。然而，特別是大型政府客戶，通常會受到預算和支出水平、時間和支出優先事項變化以及監管和政策變化等許多不確定性的影響，這可能使得我們很難預測何時或是否向此類客戶銷售產品或任何合同授予的規模和範圍。另請參閱 「與公共部門的關係和業務相關的風險」 在”內項目1A.風險因素” 包括在本季度報告中的10-Q表格。
26
目錄
擴大平台訪問權限
我們平台的部署速度顯着擴大了我們計劃長期合作的潛在客戶範圍。我們預計，我們在商業和政府部門越來越廣泛的客戶中的影響力將加速前進。我們相信，隨着這些新合作伙伴的成長，我們將與他們一起成長。
隨着我們繼續向儘可能廣泛的客戶擴大我們平台的訪問範圍，我們與這些企業及其運營所在行業的距離增強了並預計將繼續增強我們自己的產品和業務開發工作。
宏觀經濟走勢
作爲一傢俱有國際影響力的公司，我們面臨着具有宏觀經濟影響的重大事件造成的風險和不確定性，包括但不限於地緣政治緊張局勢、利率上升、貨幣政策變化和外幣波動。此外，這些宏觀經濟影響已經擾亂並可能繼續擾亂我們客戶和潛在客戶的運營。我們持續監控這些情況對我們的業務和財務業績以及整體全球經濟和地緣政治格局的直接和間接影響。
請參閱標題爲「風險因素」 包含在本季度報告10-Q表格的其他地方，以進一步討論宏觀經濟趨勢對我們業務的影響。
地緣政治緊張局勢
我們的業務運營可能會因超出我們控制範圍的事件而中斷，包括地緣政治緊張局勢。我們將繼續密切關注各種地緣政治緊張局勢的影響及其對我們業務的全球影響。儘管持續的俄羅斯與烏克蘭和以色列衝突仍在演變，結果仍高度不確定，但我們預計由此產生的具有挑戰性的宏觀經濟狀況不會對我們的業務或經營業績產生重大影響。

我們目前在俄羅斯或巴勒斯坦領土沒有辦事處，我們的收入也沒有來自對總部位於這些國家或領土的實體的銷售。2023年，我們宣佈與烏克蘭合作，支持其國防和重建工作以及對潛在戰爭罪的調查等活動。2024年，我們同意與以色列國防部建立戰略合作伙伴關係，向以色列提供技術，以協助正在進行的戰爭。然而，我們目前與烏克蘭和以色列相關的業務對我們的財務狀況或經營業績並不重要。如果各自的衝突持續或惡化，導致科技行業或全球經濟出現更大的混亂和不確定性，我們的業務和運營業績可能會受到負面影響。
外幣匯率
由於多種因素，包括利率變化、貨幣政策變化以及政治和經濟不確定性，匯率會出現大幅而快速的波動，這可能會對我們的經營業績或財務狀況產生不利影響。
我們與客戶和供應商簽訂的合同主要以美元計價。然而，美元相對於其他主要外幣（主要是歐元和英鎊（「GBP」））的普遍走強已經並可能在未來對我們的收入和費用產生不利影響，這些客戶或供應商的合同以美元以外的貨幣計價。此外，我們的某些美國和非美國子公司可能持有以其功能貨幣以外的貨幣（主要是日元（「日元」）、歐元和英鎊）持有的貨幣資產和負債，這可能會使我們的經營業績和現金流因外幣匯率與美元相比的變化而受到不利波動。截至2024年9月30日止九個月，此類影響對我們的財務狀況或經營業績並不重大。
客戶影響
當前的宏觀經濟狀況已經影響並可能繼續對我們客戶的業務產生不利影響，特別是我們的早期和成長階段客戶。與早期或成長階段客戶的關係存在固有風險，因爲除其他外，此類客戶可能無法產生足夠的收入或盈利能力，也無法在當前的宏觀經濟環境中及時或以有利的條件獲得任何必要的融資或資金，這已經影響並可能繼續影響我們的預期收入和收款。因此，當前的宏觀經濟狀況已經影響並可能繼續影響我們與此類早期或成長階段客戶實現商業合同全部價值的能力。更多信息請參見 說明4.投資和公允價值衡量 在本季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表中，表格10-Q。
27
目錄
關鍵業務指標
除了簡明合併財務報表中列出的措施外，我們還使用以下關鍵的非GAAP業務措施來幫助我們評估我們的業務、識別影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和財務預測，並做出戰略決策。
邊際貢獻
我們相信，我們產生的收入相對於我們爲產生此類收入而發生的成本是衡量我們業務效率的重要指標。我們將貢獻利潤率定義爲收入減去收入成本以及銷售和營銷費用（不包括基於股票的薪酬）再除以收入。
收入直接分配給每個客戶帳戶。收入成本以及銷售和營銷成本既包括與我們軟件的部署和運營相關的成本，也包括與確定新客戶和擴大與現有客戶的夥伴關係相關的費用。我們與現有客戶合作的軟件工程師經常管理我們平台的部署和運營，並確定使用這些平台的新方法。爲了按分部計算貢獻，我們根據期間內的員工人數和在帳戶上花費的時間按比例將收入成本和銷售和營銷費用(不包括基於股票的薪酬)分配到帳戶。如果某些費用或人員沒有直接分配到特定帳戶，則根據該期間的員工總數按比例進行分配。直接成本，如第三方雲託管服務，直接分配到與之相關的帳戶。然後，分配的收入和支出根據它們相關的客戶帳戶彙總到一個細分市場中。
我們整個業務和部門的貢獻利潤率旨在記錄在考慮到與部署和運營我們的軟件相關的成本以及收購和擴大我們與客戶或潛在客戶的合作伙伴關係所涉及的任何銷售和營銷費用後，我們從客戶那裏賺了多少錢，包括分配的管理費用。我們排除了基於股票的薪酬，因爲它是非現金費用。
我們相信，我們的貢獻利潤是衡量我們運營效率隨時間推移的重要指標。我們將貢獻利潤包括在內，因爲它是我們管理層用來評估我們業績的關鍵指標，我們相信它也爲投資者和其他人提供了有用的信息，以與我們的管理團隊相同的方式了解和評估我們的經營業績。我們對貢獻利潤率的計算可能與其他公司報告的類似標題的指標（如果有的話）不同。不應將貢獻按金與根據美國公認會計原則（「GAAP」）編制的財務信息分開考慮，也不應替代其。
有關繳款按金的更多信息（包括該指標的侷限性）以及與運營收入的對賬，請參閱標題爲 「非GAAP調整」 下面
非GAAP調整
我們使用非GAAP指標貢獻利潤率;毛利潤和毛利潤，不包括股票薪酬;以及調整後的運營收入，不包括股票薪酬和相關僱主工資稅，以幫助我們評估我們的業務，確定影響我們業務的趨勢，制定業務計劃和財務預測，並做出戰略決策。我們將基於股票的薪酬（一種非現金費用）排除在這些非GAAP財務指標之外，因爲我們相信，排除該項目可以提供有關運營業績的有意義的補充信息，併爲投資者和其他人提供有用的信息以理解和評估我們的運營業績與我們的管理團隊相同。此外，我們排除了與股票薪酬相關的僱主工資稅，因爲它很難預測並且超出了我們的控制範圍。
我們的定義可能與其他公司使用的定義不同，因此可比性可能受到限制。此外，其他公司可能不會發布這些或類似的指標。此外，這些指標有一定的侷限性，因爲它們不包括我們的簡明綜合經營報表中反映的某些費用的影響。因此，我們的非GAAP貢獻利潤率;毛利潤和毛利潤，不包括股票薪酬;以及調整後的運營收入應作爲根據GAAP制定的措施的補充而不是替代或孤立地考慮。
我們通過提供這些非GAAP指標與最具可比性的GAAP指標的對賬來彌補這些限制。我們鼓勵投資者和其他人全面審查我們的業務、運營業績和財務信息，不要依賴任何單一的財務指標，並結合最直接可比的GAAP財務指標來看待這些非GAAP指標。
28
目錄
邊際貢獻
下表提供了截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月和九個月的繳款按金對賬（以千計，百分比除外）：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2024202320242023
營業收入$113,140 $39,983 $299,360 $54,172 
添加：
研發費用 (1)
86,840 83,756 248,844 230,273 
一般和行政費用(1)
90,819 82,849 266,136 260,778 
基於股票的薪酬總支出142,425 114,380 409,840 343,295 
總貢獻$433,224 $320,968 $1,224,180 $888,518 
貢獻按金60 %58 %60 %55 %
————
(1) 不包括股票補償。
毛利潤和毛利率，不包括股票薪酬
下表提供了截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月毛利潤和毛利率的對賬，不包括股票薪酬（單位：千，百分比除外）：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2024202320242023
毛利$578,877 $450,237 $1,646,531 $1,294,196 
加：股票薪酬13,123 7,814 35,941 24,995 
毛利潤，不包括股票薪酬$592,000 $458,051 $1,682,472 $1,319,191 
毛利率，不包括股票薪酬82 %82 %83 %82 %
調整後的運營收入
下表提供了截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月和九個月的調整後運營收入的對賬，其中不包括股票薪酬和相關僱主工資稅（單位：千）：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2024202320242023
營業收入$113,140 $39,983 $299,360 $54,172 
加：股票薪酬142,425 114,380 409,840 343,295 
加：與股票薪酬相關的僱主工資稅19,950 8,909 46,340 25,954 
調整後的經營收入$275,515 $163,272 $755,540 $423,421 
經營成果的構成部分
收入
我們通過銷售在託管環境中訪問我們的軟件平台的訂閱以及持續運營和維護（「O & M」）服務（「Palantir Cloud」）、在客戶環境中使用持續運營和維護服務（「本地軟件」）的軟件訂閱以及專業服務來產生收入。
29
目錄
帕蘭蒂爾雲
我們的Palantir Cloud訂閱授予客戶在Palantir控制的託管環境中訪問軟件功能的權利，並與備用O & m服務一起銷售，詳情如下。我們同意在整個合同期限內提供對我們託管軟件的持續訪問權限。與Palantir Cloud訂閱相關的收入通常在合同期限內按費率確認，這與Palantir服務的控制權移交給客戶一致。
內部部署軟件
我們的軟件訂閱的銷售授予客戶在合同期限內在其內部硬件基礎設施或自己的雲實例上使用功能知識產權的權利，並且還與現成的O & m服務一起銷售。O & m服務包括操作軟件所需的關鍵更新以及支持和維護服務，因此，對於軟件在合同期限內維持其預期用途來說是必要的。由於這一要求，我們得出的結論是，軟件訂閱和O & m服務（我們統稱爲我們的本地軟件）高度相互依存和相互關聯，並代表合同背景下的單一獨特績效義務。收入通常在合同期內按稅率確認。
專業服務
我們的專業服務支持客戶使用該軟件，並根據需要包括按需用戶支持、用戶界面配置、培訓以及持續的本體論和數據建模支持。專業服務合同通常包括在合同期限內提供按需專業服務。這些服務通常與Palantir Cloud或本地軟件訂閱相連。專業服務是按需提供的，我們在整個合同期內提供服務;因此，收入在合同期內確認。
收入成本
收入成本主要包括參與執行O & m和專業服務人員的工資、基於股票的薪酬費用和福利，以及分包商費用、現場服務代表、第三方雲託管服務、硬件成本、差旅費、分配的管理費用和其他直接成本。
我們預計，隨着收入的增長，收入成本以絕對美元計算將增加，並且佔收入的百分比因時期而異。
銷售和市場營銷
我們的銷售和營銷工作跨越銷售週期的所有階段，包括參與銷售職能的人員以及對新客戶或現有客戶執行試點。銷售和營銷成本主要包括工資、基於股票的薪酬費用、可變薪酬（包括佣金）和參與銷售職能、在飛行員（包括訓練營）和客戶增長活動的人員的福利;以及我們的飛行員的第三方雲託管服務、營銷和銷售事件相關成本、差旅成本和分配的管理費用。銷售和營銷成本通常在發生時支銷。
我們預計，隨着我們繼續投資於潛在和現有客戶、發展業務、銷售隊伍和提高品牌知名度，銷售和營銷費用的絕對值將會增加。
研究與開發
我們的研發工作旨在繼續開發和完善我們的產品，包括添加新平台、功能和模塊，增加其功能，並增強我們平台的可用性。研發成本主要包括工資、基於股票的薪酬費用和參與執行開發和完善我們的平台和產品的活動的人員的福利，以及第三方雲託管服務和其他IT相關成本、差旅費和分配的管理費用。研究和開發成本於發生時支銷。
我們計劃繼續投資人員來支持我們的研發工作。因此，隨着我們繼續投資支持這些活動，我們預計在可預見的未來，研究和開發費用的絕對值將會增加。
一般和行政
一般和行政成本包括工資、基於股票的薪酬費用和參與我們的行政、財務、法律、人力資源和行政職能的人員的福利，以及第三方專業服務和費用、差旅費和分配的管理費用。
30
目錄
我們預計，隨着我們僱用額外的人員並增強我們的系統、流程和控制以支持我們的業務增長以及我們作爲上市公司的持續合規和報告要求，一般和行政費用的絕對值將會增加。
利息收入
利息收入主要包括我們的現金、現金等值物、美國國債和受限制現金餘額賺取的利息收入。
其他收入(費用)，淨額
其他收入（費用）淨額主要包括股權證券的已實現和未實現損失以及外幣兌換損益。
所得稅撥備
所得稅撥備包括與我們開展業務的外國和州司法管轄區相關的所得稅和預扣稅。
歸屬於非控制性權益的淨利潤
歸屬於非控股權益的淨利潤指不歸屬於公司的收入份額。
細分市場
我們有商業和政府兩個運營部門，這兩個部門是根據首席運營決策者（即我們的首席執行官）管理我們運營以分配資源和評估績效的方式確定的。在確定這些經營分部時考慮了各種因素，包括我們的組織和管理報告結構以及客戶類型。
我們的運營部門描述如下：
•商業廣告： 該部門主要爲非政府行業的客戶提供服務。
•政府： 該部門主要爲美國政府和非美國政府機構客戶提供服務。
分部盈利能力根據貢獻和貢獻利潤率進行評估。貢獻是指分部收入減去相關收入成本以及銷售和營銷費用，不包括基於股票的薪酬費用。貢獻利潤率是貢獻除以收入。如果收入成本或銷售及營銷費用不直接歸屬於特定分部，則根據期內各經營分部的人數進行分配。我們部分使用它來評估每個經營分部的績效並向其分配資源，其中不包括某些未分配到經營分部的運營費用，因爲它們在合併企業層面單獨管理或屬於非現金成本。這些非現金或未分配成本包括股票補償費用、研發成本以及一般和管理成本。
31
目錄
經營成果
下表總結了我們的簡明合併運營報表數據（以千計）：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2024202320242023
收入$725,516 $558,159 $2,037,988 $1,616,662 
收入成本146,639 107,922 391,457 322,466 
毛利578,877 450,237 1,646,531 1,294,196 
運營費用：
銷售和營銷209,474 176,373 599,460 547,629 
研發117,555 105,708 336,376 295,341 
一般和行政138,708 128,173 411,335 397,054 
總運營支出465,737 410,254 1,347,171 1,240,024 
營業收入113,140 39,983 299,360 54,172 
利息收入52,120 36,864 142,065 88,027 
其他收入(費用)，淨額(8,110)3,122 (32,790)(11,355)
未計提所得稅準備的收入157,150 79,969 408,635 130,844 
所得稅撥備7,809 6,530 17,653 10,382 
淨收入149,341 73,439 390,982 120,462 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入5,816 1,934 7,801 4,028 
普通股股東應占淨收益$143,525 $71,505 $383,181 $116,434 

下表列出了我們的簡明綜合經營報表數據的組成部分（佔收入的百分比）：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2024202320242023
收入100 %100 %100 %100 %
收入成本20 19 19 20 
毛利率80 81 81 80 
運營費用：
銷售和營銷29 32 29 34 
研發16 19 17 18 
一般和行政19 23 20 25 
總運營支出64 74 66 77 
營業收入16 7 15 3 
利息收入7 6 7 5 
其他收入(費用)，淨額(1)1 (2)— 
未計提所得稅準備的收入22 14 20 8 
所得稅撥備1 1 1 1 
淨收入21 13 19 7 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入1 — — — 
普通股股東應占淨收益20 %13 %19 %7 %
32
目錄
截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月和九個月的比較
收入
截至三個月
9月30日，		變化九個月結束
9月30日，		變化
20242023量%20242023量%
收入：
政府$408,341 $307,603 $100,738 33 %$1,114,481 $898,178 $216,303 24 %
商業廣告317,175 250,556 66,619 27 %923,507 718,484 205,023 29 %
總收入$725,516 $558,159 $167,357 30 %$2,037,988 $1,616,662 $421,326 26 %
截至2024年9月30日的三個月收入與2023年同期相比增加了16740萬美元，即30%。截至2024年9月30日的三個月，來自政府客戶的收入與2023年同期相比增加了10070萬美元，即33%。其中7490萬美元來自截至2023年12月31日現有的政府客戶。截至2024年9月30日的三個月，來自美國政府客戶的收入爲31980萬美元，而2023年同期爲22920萬美元。截至2024年9月30日的三個月，來自商業客戶的收入與2023年同期相比增加了6660萬美元，即27%。其中4790萬美元來自截至2023年12月31日現有的商業客戶，其中戰略商業合同收入減少了500萬美元。截至2024年9月30日的三個月，來自美國商業客戶的收入爲17920萬美元，而2023年同期爲11630萬美元，增長了54%。
截至2024年9月30日的九個月收入與2023年同期相比增加了42130萬美元，即26%。截至2024年9月30日的九個月，來自政府客戶的收入與2023年同期相比增加了21630萬美元，即24%。其中17710萬美元來自截至2023年12月31日現有的政府客戶。截至2024年9月30日的九個月，來自美國政府客戶的收入爲85450萬美元，而2023年同期爲68400萬美元。截至2024年9月30日的九個月，來自商業客戶的收入與2023年同期相比增加了20500萬美元，即29%。其中15440萬美元來自截至2023年12月31日現有的商業客戶，其中戰略商業合同收入減少了2470萬美元。截至2024年9月30日的九個月，來自美國商業客戶的收入爲48810萬美元，而2023年同期爲32630萬美元，增長了50%。
一般來說，我們現有客戶收入的增加與其組織內對我們產品和服務的採用率增加有關。有關戰略商業合同的更多信息，請參閱 說明4.投資和公允價值衡量 在本季度報告10-Q表格其他地方包含的簡明合併財務報表中。
收入成本和毛利
截至三個月
9月30日，		變化九個月結束
9月30日，		變化
20242023量%20242023量%
收入成本$146,639 $107,922 $38,717 36 %$391,457 $322,466 $68,991 21 %
毛利578,877 450,237 128,640 29 %1,646,531 1,294,196 352,335 27 %
毛利率80 %81 %(1)%81 %80 %1 %
截至2024年9月30日的三個月的收入成本比2023年同期增加了3，870萬美元。這一增長主要是由於分包商費用增加2010萬美元、第三方雲託管服務增加880萬美元以及股票薪酬和相關費用增加620萬美元。
由於收入成本增長略高於收入增長，截至2024年9月30日止三個月的毛利率從2023年同期的81%下降至80%。
截至2024年9月30日的九個月收入成本與2023年同期相比增加了6，900萬美元，即21%。這一增長主要是由於分包商費用增加3，970萬美元、第三方雲託管服務增加2，970萬美元以及股票薪酬和相關費用增加1，350萬美元。這些增加被外地服務代表減少1，100萬美元部分抵消。
由於收入增長略高於收入增長成本，我們截至2024年9月30日的九個月的毛利率從2023年同期的80%增長至81%。
33
目錄
有關基於股票的補償費用的更多信息，請參閱標題爲「部分」 「股票補償」 下面。
運營費用
截至三個月
9月30日，		變化九個月結束
9月30日，		變化
20242023量%20242023量%
銷售和營銷$209,474 $176,373 $33,101 19 %$599,460 $547,629 $51,831 9 %
研發117,555 105,708 11,847 11 %336,376 295,341 41,035 14 %
一般和行政138,708 128,173 10,535 8 %411,335 397,054 14,281 4 %
總運營支出$465,737 $410,254 $55,483 14 %$1,347,171 $1,240,024 $107,147 9 %
銷售和市場營銷
截至2024年9月30日的三個月，銷售和營銷費用與2023年同期相比增加了3310萬美元，即19%。增加主要是由於股票薪酬和相關費用增加了1640萬美元，工資和其他工資相關費用增加了720萬美元。
截至2024年9月30日的九個月，銷售和營銷費用與2023年同期相比增加了5180萬美元，即9%。增加主要是由於股票薪酬和相關費用增加3160萬美元以及第三方雲託管服務增加1060萬美元。
有關基於股票的補償費用的更多信息，請參閱標題爲「部分」 「股票補償」 下面。
研究與開發
截至2024年9月30日的三個月，研發費用與2023年同期相比增加了1180萬美元，即11%。增加主要是由於股票薪酬和相關費用增加了1100萬美元。
截至2024年9月30日的9個月，研發費用與2023年同期相比增加了4100萬美元，即14%。增加主要是由於股票薪酬和相關費用增加2750萬美元以及第三方雲託管服務增加1250萬美元。
有關基於股票的補償費用的更多信息，請參閱標題爲「部分」 「股票補償」 下面。
一般和行政
截至2024年9月30日的三個月，一般和行政費用與2023年同期相比增加了1050萬美元，即8%。增加主要是由於股票薪酬和相關費用增加550萬美元以及差旅費用增加510萬美元。
截至2024年9月30日的九個月，一般和行政費用與2023年同期相比增加了1430萬美元，即4%。增加主要是由於股票薪酬和相關費用增加了1430萬美元，差旅費用增加了860萬美元。這些增加被我們的信用損失備抵減少940萬美元部分抵消。
有關基於股票的補償費用的更多信息，請參閱標題爲「部分」 「股票補償」 下面。
34
目錄
基於股票的薪酬
截至三個月
9月30日，		變化九個月結束
9月30日，		變化
20242023量%20242023量%
收入成本$13,123 $7,814 $5,309 68 %$35,941 $24,995 $10,946 44 %
銷售和營銷50,698 39,290 11,408 29 %141,168 116,956 24,212 21 %
研發30,715 21,952 8,763 40 %87,532 65,068 22,464 35 %
一般和行政47,889 45,324 2,565 6 %145,199 136,276 8,923 7 %
基於股票的薪酬總支出$142,425 $114,380 $28,045 25 %$409,840 $343,295 $66,545 19 %
截至2024年9月30日的三個月和九個月，股票薪酬費用與2023年同期相比分別增加了2800萬美元和6650萬美元，增幅爲25%和19%。這一增長是由2023年9月30日以來授予的新贈款的費用推動的，包括限制性股票單位（「RSU」）、基於績效的RSU（「P-RSU」）和股票增值權（「SAR」），部分被完全歸屬的股權獎勵的費用減少、沒收以及9月30日之前授予的RSU加速歸屬法下的較低費用所抵消，2020年，我們完成A類普通股在紐約證券交易所（「紐約證券交易所」）直接上市。
利息收入
截至三個月
9月30日，		變化九個月結束
9月30日，		變化
20242023量20242023量
利息收入$52,120 $36,864 $15,256 $142,065 $88,027 $54,038 
與2023年同期相比，截至2024年9月30日的三個月和九個月的利息收入分別增加了1530萬美元和5400萬美元，主要是由於我們的附息現金、現金等值物和我們對短期美國國債的投資增加。
其他收入(費用)，淨額
截至三個月
9月30日，		變化九個月結束
9月30日，		變化
20242023量20242023量
其他收入(費用)，淨額$(8,110)$3,122 $(11,232)$(32,790)$(11,355)$(21,435)
截至2024年9月30日的三個月和九個月，與2023年同期相比，其他收入（費用）分別淨變化1120萬美元和2140萬美元，主要是由於我們持有的股票的已實現和未實現淨虧損增加。股權證券。
所得稅撥備
截至三個月
9月30日，		變化九個月結束
9月30日，		變化
20242023量20242023量
所得稅撥備$7,809 $6,530 $1,279 $17,653 $10,382 $7,271 
與2023年同期相比，截至2024年9月30日的三個月和九個月的所得稅撥備分別增加了130萬美元和730萬美元，主要是由於外國應稅收入和預扣稅增加導致外國稅收費用增加。
流動性與資本資源
截至2024年9月30日的九個月，我們的運營產生了正現金流。截至2024年9月30日，我們擁有總計46億美元的現金、現金等值物和短期美國國債。我們相信，運營產生的現金流、可用資金和融資來源（包括我們未提取的信貸安排），
35
目錄
將足以滿足我們至少未來十二個月的預期運營現金需求。然而，對未來現金需求和現金流的任何預測都存在很大的不確定性。雖然截至2024年9月30日的九個月內，我們從運營中產生了收入和正現金流，但在可預見的未來，這些金額可能會波動。
截至2024年9月30日，我們的累計赤字餘額爲53億美元，我們的主要流動性來源是現金、現金等值物和短期美國國債，總計46億美元。
截至2024年9月30日，我們的信貸融資項下沒有未償債務餘額，也沒有額外可用和未提取的循環承諾50000萬美元。詳細信息請參見 注6.債務 在本季度報告10-Q表格其他地方包含的簡明合併財務報表中。
2023年8月，公司董事會授權對公司A類普通股流通股進行高達10億美元的股票回購計劃（「股份回購計劃」）。有關我們的股份回購計劃的更多信息，請參閱 說明8.股東權益 在本季度報告10-Q表格其他地方包含的簡明合併財務報表中。
截至2024年9月30日的九個月內，該公司根據股份回購計劃回購並隨後報廢了180萬股A類普通股，總金額（包括佣金）爲4560萬美元。截至2024年9月30日，股份回購計劃下最初授權金額中約有95440萬美元仍可用於未來回購。
我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括但不限於我們的增長速度、我們吸引和留住客戶的能力以及他們爲我們的產品和服務付費的意願和能力，以及支持我們營銷和開發產品的支出的時機和程度。此外，我們可能會達成未來收購或投資於業務、產品、服務、戰略合作伙伴關係和技術的安排；此外，根據我們的股票回購計劃，我們已經並可能在未來不時回購我們A類普通股的股票。因此，我們可能會根據需要或機會主義尋求額外的股權或債務融資。如果需要從外部來源獲得額外的融資，我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集。如果我們無法以可接受的條款獲得更多資金，或者根本不能獲得額外資金，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。有關我們的股票回購計劃的其他信息，請參閱附註8.股東權益我們的簡明綜合財務報表包括在本季度報告10-Q表的其他部分。
下表彙總了所示期間的現金流(以千爲單位)：
九個月結束
9月30日，
20242023
提供的現金淨額(用於)：
經營活動$693,538 $411,011 
投資活動(980,849)(2,141,954)
融資活動224,700 167,607 
外匯對現金、現金等值物和受限制現金的影響
960 (2,113)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少
$(61,651)$(1,565,449)
經營活動
截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月，經營活動提供的淨現金分別爲69350萬美元和41100萬美元。這一增長主要是由於我們業務的增長、收到客戶付款的時間以及向供應商付款的時間推動的。
投資活動
截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月，投資活動使用的淨現金分別爲98080萬美元和21億美元。投資活動使用的現金減少主要是由於與上年相比，有價證券（主要由美國國債組成）的購買減少。
融資活動
截至2024年9月30日和2023年9月30日止九個月，融資活動提供的淨現金分別爲22470萬美元和16760萬美元，其中各主要包括行使普通股期權的收益。
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目錄
合同義務和承諾
我們的合同義務和承諾主要包括我們設施的運營租賃承諾以及與第三方雲託管服務相關的不可取消購買承諾。有關更多信息，請參閱 附註7.承付款和或有事項 本季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表（表格10-Q）。除非已披露 說明7.承諾和意外情況 在本10-Q表格季度報告其他地方包含的簡明綜合財務報表中，自截至2023年12月31日的財年以來，除正常業務過程外，我們的合同義務和承諾沒有發生重大變化。有關公司合同義務的更多信息，請參閱我們截至2023年12月31日的年度10-k表格年度報告，該報告於2024年2月20日向美國證券交易委員會（「SEC」）提交。
關鍵會計政策和估算
我們的簡明合併財務報表及其隨附註釋（包含在本季度報告中的10-Q表格）是根據GAAP編制的。編制簡明綜合財務報表要求我們做出影響資產、負債、收入、成本和費用以及相關披露的報告金額的估計和假設。我們的估計基於歷史經驗和我們認爲在當時情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與我們的估計存在顯着差異。如果我們的估計與實際結果之間存在差異，我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營結果和現金流量將受到影響。
與截至2023年12月31日的年度10-k表格年度報告中討論的關鍵會計政策和估計相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化，該報告於2024年2月20日向SEC提交，除非 附註2.重大會計政策 適用於本季度報告其他地方包含的10-Q表格的簡明合併財務報表。
近期會計公告
有關最近發佈的會計公告的信息（如果有），請參閱 附註2.重大會計政策 在本季度報告10-Q表格其他地方包含的簡明合併財務報表中。
項目3.關於市場風險的定量和證明性披露
我們在日常業務過程中面臨市場風險，主要與我們的投資價值、利率、外幣兌換和通貨膨脹的波動有關。
市場風險
截至2024年9月30日，我們持有的公開交易股票證券價值爲830萬美元。我們已經出售並可能繼續出售部分或全部此類股權證券。這些股票證券通常位於公開交易歷史最少的早期或成長階段公司;因此，這些股票證券的公允價值以及我們所持股權的價值可能會根據發行人的財務結果和前景以及全球市場狀況而波動，包括與俄羅斯-烏克蘭和以色列衝突相關的持續波動以及利率上升。
截至2024年9月30日，我們持有價值5260萬美元的私募股權證券。由於缺乏流動性和缺乏現成的市場數據等原因，我們私募股權證券的估值很複雜。全球經濟氣候和金融市場的不穩定，或者我們持有股權的公司的業務、財務業績或狀況的不穩定，可能會對此類公司的估值產生不利影響，因此導致我們所持股份的價值出現減損或下調。
我們已經並可能繼續接受證券作爲對價或投資證券，這可能會增加我們的簡明綜合經營報表的波動性。
利率風險
我們的現金、現金等值物、限制性現金和可供出售債務證券包括現金、短期美國國債、貨幣市場基金和存款單。我們投資活動和策略的主要目標是保護資本和支持我們的流動性需求。
由於金融工具的短期性質，我們尚未面臨、也不會預期面臨因利率變化而帶來的重大風險。
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外幣兌換風險
我們與客戶的合同主要以美元計價，其餘以外幣計價。我們的費用通常以我們開展業務的司法管轄區的貨幣計價，這些司法管轄區主要位於美國、英國和其他國家。因此，由於外幣匯率的變化，特別是日元、歐元和英鎊的變化，我們目前和未來的業務和現金流的結果都會受到波動的影響。我們已經並可能繼續經歷淨收入的波動，這是與重新計量某些以外幣計價的資產和負債餘額有關的交易收益或虧損的結果。隨着商業實踐的發展和經濟狀況的變化，這些風險敞口可能會隨着時間的推移而變化。到目前爲止，外幣交易損益對我們的簡明綜合財務報表並不重要，我們也沒有進行任何外幣對沖交易。
通貨膨脹風險
我們不認爲通貨膨脹對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大影響。如果我們的成本受到巨大的通脹壓力，我們可能無法通過價格上漲完全抵消如此高的成本。我們無法或未能這樣做可能會損害我們的業務、財務狀況或運營結果。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的披露控制和程序旨在確保我們在根據修訂的1934年證券交易法提交或提交的報告中披露的信息（「交易法」），在SEC規則和表格指定的時間段內記錄、處理、總結和報告，並且此類信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官（視情況而定），以便及時就所需的披露做出決定。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與和監督下，評估了截至本季度報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13 a-15（e）條和第15 d-15（e）條）的有效性。表格10-Q。根據該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至該日期，我們的披露控制和程序在設計和運營方面在合理的保證水平上有效。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表格季度報告涵蓋的期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生與《交易法》第13 a-15（d）條和第15 d-15（d）條要求的評估相關的變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
控制措施有效性的內在限制
任何財務報告內部控制制度的有效性，包括我們的內部控制制度，都受到內在限制，包括在設計、實施、運作和評估控制和程序時行使判斷力，以及無法完全消除不當行爲。因此，在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何財務報告的內部控制系統，包括我們的內部控制系統，無論設計和運行得多麼好，都只能爲實現預期的控制目標提供合理的、而不是絕對的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會因爲條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。我們打算繼續對我們的業務需要或適當的內部控制進行監控和升級，但不能向您保證這些改進將足以爲我們提供對財務報告的有效內部控制。
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第二部分--其他資料
項目1.法律程序
我們在正常業務過程中不時受到法律訴訟和索賠的影響。根據我們目前的知識，我們相信合理可能的損失的金額或範圍無論是單獨還是總體，都不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
任何訴訟的結果都無法確定地預測，任何法律訴訟中的不利解決方案都可能對我們未來的業務、運營業績或財務狀況產生重大影響。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源的轉移和其他因素，訴訟都可能對我們產生不利影響。
有關法律訴訟的信息，請參閱 說明7.承諾和意外情況—訴訟和法律訴訟 在本季度報告10-Q表格其他地方包含的簡明合併財務報表中。
第1A項。風險因素
投資我們的A類普通股涉及很高的風險。在決定投資我們的A類普通股之前，您應仔細考慮下文描述的風險和不確定性，以及本季度報告中的所有其他信息，包括題爲「管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析」的部分以及我們的簡明合併財務報表和隨附註釋。我們的業務、財務狀況、運營業績或前景也可能受到我們目前未知或我們目前認爲不重大的風險和不確定性的損害。如果任何風險實際發生，我們的業務、財務狀況、運營業績和前景都可能受到不利影響。在這種情況下，我們A類普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。
風險因素摘要
我們的業務面臨衆多風險和不確定性，您在投資我們的A類普通股之前應該考慮這些風險和不確定性。這些風險在下文中更全面地描述，包括但不限於與以下相關的風險：
•直到最近幾個季度，我們一直出現淨虧損，我們預計我們的運營費用將繼續增加，未來我們可能無法實現或維持盈利能力;
•我們可能無法維持收入增長;
•我們的銷售工作涉及大量的時間和費用，而且我們的銷售週期通常很長且不可預測;
•有限數量的客戶佔我們收入的很大一部分;
•我們的運營業績和關鍵業務指標可能會出現季度大幅波動;
•季節性可能會導致我們的運營業績和財務狀況波動;
•我們的平台很複雜，並且可能有漫長的實施過程;
•我們可能無法成功開發和部署新技術（例如包含人工智能的技術）來滿足客戶的需求;
•我們的平台必須使用第三方產品和服務運營;
•我們可能無法僱用、保留、培訓和激勵合格的人員和高級管理人員，也無法部署我們的人員和資源來滿足客戶需求;
•我們可能無法成功建立、擴展和部署我們的營銷和銷售組織;
•我們可能無法維持和增強我們的品牌和聲譽;
•不利的新聞或社交媒體報道可能會損害我們的聲譽和業務;
•與客戶或合作伙伴的獨家安排或獨特條款可能會給我們帶來重大風險或責任;
•我們在市場上面臨激烈的競爭;
•隨着我們的成長，我們可能無法維持或正確管理我們的文化;
•如果我們認爲潛在客戶的活動與我們的組織使命或價值觀不一致，我們可能不會與潛在客戶建立關係;
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•合資企業、渠道銷售關係、平台合作伙伴關係和戰略聯盟可能不成功;
•我們可能無法成功執行增加對大客戶銷售額的戰略;
•破壞我們所依賴的任何第三方的系統、我們客戶的系統、位置或環境或我們的內部系統或未經授權的數據訪問;
•我們平台和服務的市場發展可能比我們預期的要慢;
•我們已經並可能繼續進行戰略投資以支持關鍵業務計劃，包括私募和上市公司以及另類投資，但我們可能無法實現這些投資的回報;
•在我們的平台和業務中使用人工智能（包括機器學習和大型語言模型）引發的問題可能會導致聲譽損害或責任;
•我們依賴第三方的計算基礎設施，他們可能會遇到錯誤、中斷、性能問題或故障;
•我們可能無法充分獲取、維護、保護和執行我們的知識產權和其他專有權利;
•我們可能會受到知識產權主張的約束;
•我們的平台中可能存在真實或感知的錯誤、故障、缺陷或錯誤;
•我們依賴可能難以替代或可能導致錯誤的第三方技術的可用性;
•我們的業務受制於有關隱私、數據保護和安全、技術保護以及其他事項的複雜且不斷變化的美國和非美國法律和法規;
•我們的非美國銷售和運營使我們面臨額外的風險和法規;
•我們可能會在法律、監管和行政調查和訴訟中遇到不利結果;
•我們可能無法收到和維持政府合同，或者公共部門的合同或財政政策可能發生變化;
•爲了方便起見，客戶可能隨時終止我們的許多客戶合同，並且可能包含允許客戶停止履行合同的其他條款;
•我們可能無法實現客戶合同的全部交易價值;
•美國和其他國家政府預算可能下降、支出或預算優先事項發生變化或合同授予延遲;
•不保證我們的股份回購計劃（定義見下文）將導致股東價值增加;和
•我們普通股的多級別結構、創始人投票信託協議和創始人投票協議集中了某些股東的投票權，特別是斯蒂芬·科恩、亞歷山大·卡普和彼得·蒂爾（我們的「創始人」）及其附屬公司。
與我們的商業和工業有關的風險
直到最近幾個季度，我們一直出現淨虧損，我們預計我們的運營費用將繼續增加，未來我們可能無法實現或維持盈利能力。
儘管我們在最近幾個季度實現了GAAP盈利，但從成立到2022年第三季度，我們在每個時期都出現了淨虧損。我們未來可能無法實現或保持盈利能力，或者，如果我們盈利，我們可能無法完全實現我們的盈利目標。此外，雖然我們仍然專注於高效運營，但我們預計未來我們的運營費用將繼續增加。隨着我們繼續擴大我們的業務、行業垂直市場和業務範圍，升級我們的基礎設施，招聘更多的員工，拓展新市場，投資研發，投資銷售和營銷，包括擴大我們的銷售組織和可能隨之而來的相關基於銷售的付款，租賃更多的房地產以適應我們預期的未來增長，併產生與一般管理相關的成本，包括與上市公司相關的費用，我們預計我們的收入和運營費用將繼續增加。在我們成功擴大客戶基礎的情況下，我們也可能產生更多的費用或損失，因爲與獲得和發展我們的客戶以及研發相關的成本通常是預先發生的，而我們從客戶合同中獲得的收入通常是在合同期限內確認的。此外，我們的銷售模式歷來需要我們花費數月時間並投入大量資源，與客戶合作進行試點部署，而他們不需要或只需支付很低的成本。雖然我們已經開始整合更短的時間，
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對於更具成本效益的計劃，例如訓練營，這些初始部署（包括訓練營）可能不會導致未來收入或產生最低收入。我們還可能遇到不可預見或不可預測的因素，包括不利的宏觀經濟狀況、不可預見的運營費用或其他併發症或延遲，這可能導致成本增加，或導致我們從客戶那裏產生的收入低於預期。短期內或根本無法繼續以足以抵消收入和運營費用成本的增加，這將阻止我們在未來實現或維持盈利能力。如果我們未能在未來保持或提高盈利能力或實現盈利目標，則可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
未來我們可能無法維持收入增長。
儘管我們的收入在最近幾個時期有所增長，但不能保證我們的收入將繼續增長或以當前的速度增長，您不應依賴之前任何季度或年度的收入作爲我們未來業績的指標。我們的收入增長率在最近幾個時期有所下降，未來可能還會繼續下降。此外，隨着我們繼續擴大我們的平台和產品供應，或體驗到我們的某些平台和產品更多地被採用，我們在某些市場或某些細分客戶相對於其他市場或細分客戶的收入增長已經並可能繼續出現波動。許多因素可能導致我們的收入增長下降或變化，包括宏觀經濟因素、競爭加劇、現有客戶和新客戶對我們平台的需求放緩、我們未能繼續利用增長機會、客戶終止現有合同或未能行使現有選擇權以及我們的業務成熟等。如果我們的收入增長或收入增長率整體下降，或就我們業務的某些領域而言，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們的銷售工作涉及大量的時間和費用，而且我們的銷售週期通常很長且不可預測。
我們的經營結果可能會波動，部分原因是我們銷售努力的集約性，以及我們銷售週期的長度和不可預測性。作爲我們標準銷售工作的一部分，我們投入了大量的時間和費用來評估我們潛在客戶的特定組織需求，並就我們的平台和服務的技術能力和價值對這些潛在客戶進行培訓。我們還經常通過我們平台的短期試點部署(包括在訓練營)向潛在客戶(包括此類客戶的個人用戶)提供我們的平台，最初免費或低成本地提供給他們用於評估目的，並且不能保證我們能夠將客戶從這些短期試點部署轉變爲長期創收合同。我們可能會繼續修改和更新我們的銷售努力，以滿足市場需求和潛在客戶的組織需求，包括實施新的入市機制或自助服務模式，或者與第三方服務提供商合作，而任何這些變化都可能不成功，並可能增加我們的運營費用。此外，我們已經並可能繼續發展我們的直銷隊伍，我們的銷售工作歷來有賴於我們高級管理團隊的大力參與。我們的銷售週期，從我們平台的初步演示到我們平台和服務的銷售，往往很長，而且在不同客戶之間存在很大差異。我們的銷售週期通常爲六到九個月，但對於一些客戶來說，可能會延長到一年或更長時間。由於購買我們的平台的決定涉及重大財務承諾，潛在客戶通常在其組織內的多個級別對我們的平台進行評估，每個級別通常都有特定的要求，並且通常涉及其高級管理人員。
我們的經營結果取決於對企業客戶的銷售，這些因素部分或完全基於與平台功能沒有直接關係的因素或感知因素做出產品購買決定，其中包括客戶對業務增長的預測、宏觀經濟狀況的不確定性(包括持續的俄羅斯-烏克蘭衝突和相關的經濟制裁、哈馬斯襲擊以色列造成的持續衝突、利率上升、貨幣政策變化或外匯波動)、資本預算、預期實施我們平台的成本節省、對此類客戶內部開發的軟件解決方案的潛在偏好、對我們業務和平台的看法，潛在競爭對手提供的更優惠的條件，以及之前的技術投資。此外，我們潛在客戶中的某些決策者和其他利益相關者傾向於在繼續使用內部開發或現有軟件方面擁有既得利益，這可能會使我們更難銷售我們的平台和服務。由於這些和其他因素，我們的銷售工作通常需要整個客戶組織的廣泛努力，大量人力資源、費用和時間的投資，包括我們的高級管理層，並且不能保證我們將成功地向潛在客戶銷售。如果我們對潛在客戶的銷售努力沒有產生足夠的收入來證明我們的投資是合理的，包括對我們不斷增長的直銷隊伍的投資，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
從歷史上看，現有客戶擴大了與我們的關係，這導致少數客戶佔我們收入的很大一部分。如果現有客戶不再進行後續購買
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來自我們或與我們續簽合同，或者如果我們與最大客戶的關係受到損害或終止，我們的收入可能會下降，我們的運營業績將受到不利影響。
我們收入的很大一部分來自擴大與我們關係的現有客戶。增加現有客戶的部署規模和數量是我們增長戰略的重要組成部分。我們可能無法有效執行這一或我們增長戰略的任何其他方面。
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，我們的前三大客戶總共分別佔我們收入的18%和17%，截至2024年9月30日止九個月，分別佔我們收入的17%和19%。截至2024年9月30日的九個月，按收入計算，我們的前三名客戶截至2024年9月30日平均在我們服務了九年。我們的某些客戶，包括佔我們業務很大一部分的客戶，過去已經減少，其他人可能會選擇在未來減少他們與我們的支出或終止他們與我們的協議，這減少了我們預計的未來付款或來自這些客戶的收入，並要求我們退還一些之前向這些客戶支付的金額。我們無法預測大型客戶對我們的平台和應用程序的未來需求水平。
雖然我們通常提供一至五年的合同條款，但我們的客戶有時會簽訂較短期的合同，可能不會提供自動續約，並可能要求客戶選擇加入以延長期限。我們的客戶在其現有協議的條款到期後，沒有義務續訂、升級或擴展與我們的協議。此外，我們的許多客戶合同允許客戶終止與我們的合同，通知期長短不一，通常爲三到六個月。如果我們的一個或多個客戶終止與我們的合同，無論是爲了方便，在我們違約的情況下違約，或由於我們合同中指定的其他適用原因；如果我們的客戶選擇不與我們續簽合同；如果我們的客戶與我們續簽合同期限更短或範圍更小的合同；或者如果我們的客戶以其他方式尋求以對我們不太有利的條款重新談判其現有協議的條款，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。對於佔我們收入或業務運營重要部分的客戶來說，這種不利影響將更加明顯。
我們更新或擴大客戶關係的能力可能會因多種因素而下降或變化，包括客戶對我們平台和服務的滿意或不滿、軟件和實施錯誤的頻率和嚴重性、我們平台的可靠性、我們的定價、一般經濟狀況的影響、有競爭力的產品或替代方案，或客戶支出水平的減少。如果我們的客戶不續簽或擴大與我們的協議，或者他們續簽合同的期限較短或其他對我們不利的條款，我們的收入增長可能會慢於預期或下降，我們的業務可能會受到影響。如果我們在向客戶收取應收賬款方面遇到困難，或者我們被要求退還客戶按金，我們的業務、財務狀況和運營業績也將受到不利影響。
實現部署的更新或擴展可能需要我們越來越多地參與複雜且昂貴的銷售工作，而這可能不會帶來額外的銷售。此外，客戶擴大平台部署的決定取決於多種因素，包括總體經濟狀況、平台的功能、員工幫助客戶識別新用例、實現數據架構現代化以及通過數據驅動計劃取得成功的能力，以及客戶對我們服務的滿意度。如果我們在現有客戶群中擴張的努力不成功，我們的業務可能會受到影響。
我們可能無法實現客戶合同的全部交易價值，這可能會導致收入低於預期。
截至2023年12月31日，剩餘交易總價值（定義爲 「第7項。管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-概述-剩餘交易總額」 截至2023年12月31日的年度10-k表格年度報告（於2024年2月20日向SEC提交）的價值爲39億美元。截至2023年12月31日，在我們的剩餘總交易價值中，21億美元是我們與商業客戶合同的剩餘交易價值，18億美元是我們與政府客戶合同的剩餘交易價值。
其中許多合同都可能因方便條款而終止。此外，美國聯邦政府不得提前一年以上行使合同選擇權。因此，無法保證我們的客戶合同不會被終止或合同選擇權將被行使。
我們歷來沒有從客戶合同的全部交易價值中實現所有收入，將來也可能不會這樣做。這是因爲合同項下收入的實際時間和金額受到各種意外情況的影響，包括行使合同選擇權、客戶不終止合同、合同重新談判以及其他可能抑制客戶支付能力的宏觀經濟因素。此外，美國政府預算流程的延遲完成、持續決議的使用、撥款的潛在失誤或其他司法管轄區的類似事件，已經並可能在未來對我們及時確認某些收入的能力產生不利影響。
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政府合同。如果我們無法從客戶合同的全額交易價值中實現所有收入，我們的財務狀況和運營業績可能會受到不利影響。
我們的運營業績和關鍵業務指標在未來期間可能會出現季度大幅波動，並且可能無法完全反映我們業務的基本表現，這使得我們未來的業績難以預測，並可能導致我們的運營業績低於預期。
我們的季度運營業績（包括現金流）過去曾大幅波動，未來可能會繼續波動。因此，任何一個季度的業績都不應依賴於作爲未來業績的指標。我們的季度業績、財務狀況和運營可能會因多種因素而波動，其中許多因素超出了我們的控制範圍，因此可能無法完全反映我們業務的基本表現。季度業績的波動也可能對我們A類普通股的價值產生負面影響。
我們通常在一個季度的最後幾周完成很大一部分銷售額，這會影響我們規劃和管理利潤率和現金流的能力。我們的銷售週期往往很長，很難準確預測我們將在何時或是否真的與潛在客戶進行銷售，特別是大型政府和商業客戶。因此，在某些情況下，大量的個人銷售發生在我們預期的季度之後，或者根本沒有發生。一個季度內一筆或多筆大型銷售交易的損失或延遲將影響我們該季度的運營結果和現金流，以及該交易收入損失或延遲的任何未來季度。此外，新銷售額的下降可能不會立即反映在我們的收入中，因爲我們通常在合同期限內確認收入。客戶賬單和付款的時間根據合同的不同而不同。延遲收到此類收款的時間，或大額合同違約，可能會對我們在這段時間和未來的流動性產生負面影響。由於我們的大部分支出在短期內是相對固定的，需要時間進行調整，如果某一特定時期的收入低於我們的預期，我們的運營結果和流動性將受到影響。
可能導致我們季度運營業績和財務狀況波動的其他因素包括但不限於以下所列因素：
•我們銷售和營銷工作的成功，包括我們的試點部署（包括訓練營）的成功;
•我們提高貢獻利潤率的能力;
•費用和收入確認的時間;
•從我們的客戶那裏收到付款的時間和金額;
•客戶終止一項或多項大額合同，包括爲了方便;
•我們銷售工作的時間和成本密集型性質以及銷售週期的長度和可變性;
•與我們業務和運營的發展、維護和擴展相關的運營費用的金額和時間;
•新銷售和營銷舉措的時機和有效性;
•我們的定價政策或競爭對手的定價政策的變化；
•我們或我們的競爭對手推出的新平台、產品、功能和功能的時機和成功;
•我們的運營和維護（「O & M」）服務中斷或延遲;
•網絡攻擊和其他實際或感知的數據或安全漏洞或事件;
•我們有能力僱用和留住員工，特別是那些負責我們平台的運營和維護以及銷售或營銷的員工，並培養和留住有才華的銷售人員，他們能夠在合理的時間內實現所需的生產力水平，並在我們擴大銷售和營銷工作的領域提供銷售領導力;
•我們基於股票的薪酬費用的金額和時間;
•因股價上漲而產生的與股票薪酬相關的僱主薪津稅的金額和時間;
•我們組織和薪酬員工的方式的變化;
•我們運營和維護平台方式的變化;
•我們的合作夥伴關係對運營產生了不可預見的負面結果;
•我們行業競爭動態的變化;
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•現有和未來索賠或訴訟的成本和潛在結果，這可能對我們的業務產生重大不利影響;
•影響我們業務的法律和法規的變化，例如FASA或歐盟人工智慧法案（「歐盟AIA」）;
•向我們的客戶或其他第三方支付賠償金;
•隨著需求不斷增長，擴大業務規模的能力;
•與任何未來收購相關的費用時間;以及
•一般經濟、監管和市場狀況，包括俄羅斯-烏克蘭和以色列等持續衝突的影響，以及任何相關的經濟制裁和地區不穩定、利率上升、貨幣政策變化或外幣波動。
此外，我們的許多合同都包含為方便而終止的條款，如果我們未能按預期提供未來服務，我們可能有義務償還預付款項，或者以其他方式無法實現預期的未來收入。這些因素使得我們很難準確預測任何特定時期的財務指標。
我們季度運營結果、現金流或其他運營指標的可變性和不可預測性可能導致我們無法滿足我們或涵蓋我們或投資者特定時期收入或其他關鍵指標的分析師的預期。如果我們因這些或任何其他原因未能達到或超過此類預期，我們A類普通股的交易價格可能會下跌，並且我們可能會面臨代價高昂的訴訟。我們和我們的某些高管和董事在所謂的集體訴訟和衍生訴訟中被起訴，這可能會導致巨額成本並轉移我們管理層的注意力和資源。有關更多信息，請參閱 說明7.承諾和意外情況 在本季度報告10-Q表格其他地方包含的簡明合併財務報表中。
季節性可能會導致我們的運營運績和財務狀況波動。
從歷史上看，今年第一季度的銷售額通常相對較低，隨後每個季度的銷售額通常都會增加，並分別在截至9月30日和12月31日的第三和第四季度大幅增加。我們認為這種季節性是由多種因素造成的，包括：
•我們政府客戶的財年末採購周期，尤其是財年末為9月30日的美國政府客戶;
•我們商業客戶的財年預算流程，其中許多客戶的財年結束日期為12月31日;
•美國、歐洲和某些其他地區夏季商業活動季節性減少;以及
•專案的時間安排和客戶對我們工作進度的評價。
這種季節性在歷史上影響並可能在未來繼續影響收款時間和已確認收入。由於我們的很大一部分客戶合同通常在年底前敲定，而且我們通常在簽訂合同後不久向客戶開具發票，因此我們可能會在年底前收到一部分客戶付款，並將此類付款記錄為遞延收入或客戶押金的增加（「合同負債」），而我們客戶合同的收入通常在合同期限內確認。雖然我們歷來都會提前向某些客戶收取多個合同年的付款和付款，但我們已經並可能繼續轉向按年度或其他方式收取付款。
雖然這是我們季度銷售的歷史季節性模式，但我們相信，客戶對某些需要新軟體的新政府或商業計劃的要求可能超過可能影響我們迄今為止業務的季節性因素的性質或幅度。因此，我們未來可能會經歷額外的政府或商業命令的增長，而這些命令不遵循我們歷史上觀察到的客戶的季節性購買和評估決定。
例如，政府在國防、金融或政策監管、網絡安全或醫療保健方面的技術支出增加可能會在全年的不同時間推動客戶需求，而我們可能無法預測這一時間，並可能導致我們的運營結果波動。我們本財年的時間和美國聯邦政府9月30日財年結束也可能影響今年第三季度對政府機構的銷售，至少部分抵消了我們在夏末歷史上觀察到的季節性低迷。
我們近年來的快速增長可能會掩蓋季節性趨勢影響我們業務的程度，並可能繼續影響我們的業務。我們預計季節性將繼續對我們未來的業務產生重大影響，並且可能
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隨著時間的推移變得更加明顯。我們業務的季節性可能會導致我們的經營運績和現金流波動持續或加劇，這可能會阻止我們實現季度或年度預測，或達到或超過研究分析師或投資者的預期，這反過來又可能會導致我們A類普通股交易價格下跌。
我們的平台很複雜，並且可能有漫長的實施過程，我們的平台如果無法滿足客戶或按預期表現，都可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們的平台和服務很複雜，並且部署在各種網絡環境中。實施我們的平台可能是一個複雜而漫長的過程，因為我們經常針對客戶的獨特環境配置現有平台。無法滿足客戶的獨特需求可能會導致客戶不滿和/或損害我們的聲譽，從而對我們的業務造成重大損害。此外，正確使用我們的平台可能需要對客戶進行培訓、我們技術人員的初始或持續服務以及合同期限內的O & m服務。如果培訓和/或持續服務需要我們的支出比我們最初估計的更多，那麼我們的利潤率將低於預期。
此外，如果我們的客戶沒有正確或按預期使用我們的平臺，可能會導致性能或結果不佳。我們的平臺也可能被獲得我們平臺訪問和使用權限的客戶或其員工或第三方故意濫用或濫用。同樣，我們的平臺有時被IT部門較小或不太複雜的客戶使用，這可能會導致性能低於客戶預期的最佳水準。由於我們的客戶依賴我們的平臺和服務來解決重要的業務目標和挑戰，因此不正確或不正確地使用或配置我們的平臺和運維服務，未能正確培訓客戶如何高效有效地使用我們的平臺，或未能正確地向客戶提供實施或分析或維護服務，可能會導致合同終止或不續簽，客戶付款減少，負面宣傳，或對我們的法律索賠。例如，隨著我們繼續擴大我們的客戶基礎，我們如果未能適當地提供這些服務，可能會失去我們的平臺和服務的後續擴展銷售機會。
此外，如果客戶人員在使用我們平台方面沒有接受過良好的培訓，客戶可能會推遲我們平台和服務的部署，可能會以比最初預期更有限的方式部署它們，或者可能根本不部署它們。如果公司或負責採購和使用我們平台的客戶人員的流動性很大，我們的平台可能會被未使用或被廣泛採用，並且我們進行額外銷售的能力可能會受到極大限制，這可能會對我們的業務、運營運績和增長前景產生負面影響。
如果我們不能成功開發和部署新技術（例如包含人工智慧的技術）來滿足客戶的需求，我們的業務和運營運績可能會受到影響。
我們的成功基於我們設計軟體和產品的能力，這些軟體和產品支持將數據集成到通用操作環境中，以促進高級數據分析、知識管理和協作。我們花了大量的時間和金錢來研究和開發新技術和現有功能的增強版本，以滿足我們客戶和潛在客戶快速變化的需求。不能保證我們對我們平臺或我們的新產品特性、功能或產品(包括新平臺或產品模塊，如AIP)的增強，無論是單獨或整體，都會以及時或經濟高效的方式吸引我們的客戶，獲得市場認可，或對我們的業務、財務狀況或運營結果產生積極或實質性的影響。例如，我們以及我們的同行和競爭對手正在加大對人工智慧的投資(包括機器學習、大型語言和其他生成性人工智慧模型，以及實現上述功能的軟體功能)。部署人工智慧涉及重大風險，不能保證在我們的平臺和產品中使用人工智慧將增強或有利於我們的業務，包括我們的盈利能力。此外，其他公司可能會開發與我們類似的產品，或者比我們更成功或更快地採用和實施人工智慧。如果我們的研發投資不能準確預測客戶需求，或者我們不能以及時且經濟高效的方式開發我們的平臺以滿足客戶的偏好，我們可能無法留住現有客戶或增加對我們平臺的需求。
競爭對手推出新產品和服務或開發全新技術來取代現有產品可能會使我們的平臺過時或對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們可能會在軟體開發、設計或營銷方面遇到困難，從而延遲或阻止我們開發、引入或實施新平臺、功能或功能。過去，我們內部計劃的新特性和新功能的發佈日期出現了延遲，無法保證新平臺、新特性或新功能將按計劃發佈。任何延誤都可能導致負面宣傳、收入損失或市場認可度的損失，或者客戶對我們提出的索賠，任何這些都可能損害我們的業務。此外，設計和開發新平臺或我們現有平臺的新特性和能力可能需要大量投資，我們不能保證這些投資會成功。如果客戶不廣泛採用我們的新平臺，
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產品、功能和能力，我們可能無法實現投資回報，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
由於多種原因，我們的新平台和現有平台以及對現有平台的更改可能無法獲得足夠的市場接受，包括：
•我們未能在產品功能方面準確預測市場需求並及時提供滿足這一需求的產品;
•產品缺陷、錯誤或故障或我們無法滿足客戶服務水平要求;
•關於我們平台或產品增強的安全性、性能或有效性的負面宣傳或負面私人聲明;
•延遲向市場發布我們的新產品或對現有產品的增強，包括新產品模塊;
•我們的競爭對手引入或預計引入競爭平台或功能;
•我們的平台或產品增強無法擴展和執行以滿足客戶需求;
•收到與安全或滲透測試、認證或審計有關的合格或負面意見，例如與IT控制和安全標準和框架或合規性相關的意見;
•我們客戶的業務條件不佳，導致他們推遲軟體購買;
•客戶不願意購買專有軟體產品;
•我們的客戶不願意購買我們的供應商託管的產品和/或此類供應商的服務中斷;
•客戶不願意購買包含生成人工智慧的產品;以及
•客戶不願意購買包含開源軟體的產品。
如果我們無法繼續識別客戶面臨的挑戰，並以及時且具有成本效益的方式開發、許可或獲取我們平台的新功能和功能，或者如果此類增強功能未能獲得市場的認可，我們的業務、財務狀況、運營運績和前景可能會受到影響，我們的預期收入增長可能無法實現。
由於我們幾乎所有的收入都來自購買我們的平台和產品的客戶，因此市場對這些平台和產品的接受度以及對其的任何增強或更改對於我們的成功至關重要。
我們平台的競爭地位在一定程度上取決於它們與第三方產品和服務一起運營的能力，如果我們不能成功維護和擴大我們平台與此類第三方產品和服務的兼容性，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們平臺的競爭地位在一定程度上取決於它們與我們在公共和商業部門的工作相關的第三方產品和服務、軟體服務和基礎設施的運營能力，包括但不限於與我們的合資企業、渠道銷售關係、平臺合作夥伴關係、戰略聯盟和其他適用的類似安排。因此，我們必須不斷修改和增強我們的平臺，以適應硬體、軟體、網路、瀏覽器和資料庫技術的變化，或與之集成或以其他方式相容。未來，一家或多家公司可能會選擇不支持其硬體、軟體或基礎設施的運行，或者我們的平臺可能不支持使用此類硬體、軟體或基礎設施運行所需的功能。此外，如果第三方要開發與我們競爭的軟體或服務，該提供商可能會選擇不支持我們的一個或多個平臺。我們打算通過維護和擴大我們的業務和技術關係，促進我們的平臺與各種第三方硬體、軟體和基礎設施的相容性。例如，2024年3月，我們被美國陸軍選中開發和交付戰術情報目標接入節點地面站系統，這是陸軍第一輛人工智慧定義的車輛，將涉及與硬體製造商等第三方的協調。如果我們不能成功實現相容性目標，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
如果我們未能有效管理未來的增長，我們的業務可能會受到損害。
自2003年成立以來，我們經歷了快速的發展。我們在一個不斷增長的市場中運營，並且已經並可能繼續經歷業務的顯著擴張。這種增長已經並可能繼續給我們的員工、管理系統、運營、財務和其他資源帶來壓力。隨著我們的成長，我們
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越來越多地與更廣泛的政府和商業客戶一起管理我們的平臺和服務的更大、更復雜的部署。隨著我們的不斷發展，我們面臨著整合、發展、留住和激勵我們在世界各地的員工基礎的挑戰。例如，我們的全職員工人數從2010年12月31日的313人增加到2024年9月30日的32人，員工分佈在美國和美國以外。如果我們的業務持續增長，我們的運營資源，包括我們的資訊技術系統、我們的員工基礎或我們的內部控制程式可能不足以支持我們的運營和部署。管理我們的增長可能需要大量支出和分配寶貴的管理資源，改進我們的運營、財務和管理流程和系統，並有效地擴大、培訓和管理我們的員工基礎。如果我們不能在組織發展過程中達到必要的效率水準，我們的業務、財務狀況和運營結果都將受到損害。隨著我們組織的不斷發展，我們可能會發現越來越難保持我們傳統公司文化的好處，包括我們快速回應客戶的能力，以及避免可能與正式的公司結構相關的不必要的延遲。這可能會在短期或長期內對我們的業務表現或招聘或留住人員的能力產生負面影響。
此外，我們之前的快速增長可能會使我們難以評估未來的前景。我們預測未來運營運績的能力受到許多不確定性的影響，包括我們有效規劃和建模未來增長的能力。我們過去遇到過，未來可能會遇到在快速變化的行業中開展全球業務的成長型公司經常經歷的風險和不確定性。如果我們未能在組織的發展中實現必要的效率水平，或者如果我們無法準確預測未來的增長，我們的業務、財務狀況和運營結果就會受到損害。
如果我們無法雇用、保留、培訓和激勵合格的人員和高級管理人員，包括我們的創始人之一兼執行長亞歷山大·卡普，並部署我們的人員和資源來滿足世界各地的客戶需求，我們的業務可能會受到影響。
我們在競爭激烈的科技行業中的競爭能力取決於我們吸引、激勵和留住合格人才的能力。我們高度依賴管理層的持續貢獻和客戶關係，特別是執行長Alexander Karp的服務。卡普先生是我們創始團隊的一員，自我們成立以來一直是我們發展的不可或缺的一部分。我們相信卡普先生的管理經驗是難以替代的。我們的所有高管和許多關鍵人員都是隨意員工，可以隨時終止與我們的僱傭關係。我們的關鍵人員和任何其他高管的服務流失，以及我們無法找到合適的替代者，可能會導致銷售額下降、產品開發延遲，並對我們的業務和運營造成損害。
有時，我們已經並可能繼續經歷招聘和留住具有適當資質的人員的困難，我們可能無法及時或根本無法填補職位。我們的招聘人員、方法和方法可能需要改變，以應對不斷變化的應聘者人才庫和概況。我們可能無法及時確定或實施這些變化。此外，我們可能會在吸引和招聘技術人員方面產生巨大的成本，在我們意識到我們在招聘和培訓他們方面的投資帶來的好處之前，我們可能會將新人員流失到我們的競爭對手或其他技術公司。隨著我們進入新的地理區域，我們將需要在這些地理區域吸引和招聘技術人員，但對我們來說，與這些地區的傳統當地僱主競爭人才可能是一項挑戰。如果我們不能吸引新的人員，或者不能及時或根本地留住和激勵能夠滿足我們日益增長的技術、運營和管理需求的現有人員，我們的業務可能會受到損害。
此外，某些人員可能需要接受各種安全許可和實質性培訓，以便從事某些客戶業務或執行某些任務。必要的安全許可可能會被推遲或不成功，這可能會對我們及時或根本履行美國和非美國政府合同的能力產生負面影響。
此外，潛在員工可能要求完全或部分遠端工作。儘管我們目前的一些員工在新冠肺炎疫情爆發後繼續遠端工作，但我們在使用混合員工隊伍方面的歷史有限。不能保證我們將從這種模式中實現任何預期的業務收益，包括成本節約、運營效率或生產力。遠端工作安排也可能對以下方面產生負面影響：我們的招聘、培訓、管理和留住員工的能力；我們的運營；我們的資訊、數據安全和網路安全；消費者隱私和欺詐風險；我們業務計劃的執行；我們維護和加強公司文化的能力；開展我們業務所需的關鍵人員和其他員工的生產力和可用性；以及為我們提供關鍵服務的第三方服務提供商，或者由於我們正常業務做法的變化而導致運營失敗的其他方面。
我們的成功取決於我們是否有能力有效地尋找和配備具有適當技能和經驗組合的人員，為我們的客戶提供服務，包括我們及時將人員轉移到新任務的能力。如果我們無法及時有效利用我們的人員來滿足客戶的需求，我們的業務可能會受到影響。進而如果
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由於對移民或工作簽證的監管加強，我們無法利用我們所需的人才，包括對發放的簽證數量的限制、對所執行的工作類型或工作地點的限制，以及新的或更高的最低薪津要求，為我們的人員配備客戶服務可能會更加困難，並可能會增加我們的成本。
我們在美國主要市場面臨著對合格人才的激烈競爭，尤其是工程人員，我們的大部分人員都駐紮在美國市場，以及我們已經擴大或預計擴大非美國業務的其他非美國市場。在這些競爭激烈的市場中，我們會產生與吸引、重新安置和留住人才相關的成本，包括在這些地點的黃金地段租賃房地產。此外，許多與我們競爭人才的公司擁有比我們更多的資源。如果我們股權獎勵的感知價值下降，或者如果我們提供的股權和現金薪酬的組合，或者我們提供的薪酬結構和條款不如競爭對手，可能會對我們招聘和留住高技能人才的能力產生不利影響。此外，法律法規，如限制性移民法，可能會限制我們在美國以外招聘的能力。我們尋求通過我們的薪酬實踐、公司文化和職業發展機會來留住和激勵現有人員。如果我們不能吸引新的人員或留住現有的人員，我們的業務和運營可能會受到損害。
我們A類普通股交易價格的波動或缺乏升值也可能影響我們吸引和留住合格人員的能力。我們的許多高級人員和其他關鍵人員持有已部分授予或可行使的股權獎勵，這可能會對我們留住這些人員的能力產生不利影響。如果員工擁有的股份或其既得期權、限制性股票單位（「RSU」）或其他股權獎勵的股份價值大幅升值，他們可能更有可能離開我們。此外，我們的許多人員可能能夠從公開市場出售我們的股權中獲得大量收益，這可能會降低他們繼續為我們工作的動力。任何這些因素都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
如果我們無法及時或根本無法成功建立、擴大和部署我們的營銷和銷售組織，或者成功雇用、保留、培訓和激勵我們的銷售人員，我們的增長和長期成功可能會受到不利影響。
我們的直接銷售隊伍已經壯大，並可能繼續壯大，而且我們的銷售工作歷來依賴於包括卡普先生在內的高級管理團隊的直接參與。成功執行我們增加對現有客戶的銷售、識別和吸引新客戶以及進入新的美國和非美國市場的戰略，除其他外，將取決於我們成功建立和擴大銷售組織和運營的能力。識別、招聘、培訓和管理銷售人員需要大量的時間、費用和注意力，包括我們的高級管理人員和其他關鍵人員，這可能會對我們的業務、財務狀況和短期和長期的運營結果產生不利影響。
為了成功擴展我們獨特的銷售模式，我們可能需要增加我們在美國和美國以外的直銷隊伍的規模，從新客戶和現有客戶那裡創造額外的收入，同時保留我們公司的文化和使命導向元素。如果我們不僱傭足夠數量的合格銷售人員，我們未來的收入增長和業務可能會受到不利影響。我們的銷售人員可能需要一段很長的時間才能得到充分的培訓和高效率的工作，特別是考慮到我們獨特的銷售模式，並且不能保證我們將成功地充分培訓和有效地部署我們的銷售人員。此外，我們已經並可能需要繼續在我們的銷售運營中投入大量資源，以使我們的銷售組織能夠有效和高效地運行，包括支持銷售戰略規劃、銷售流程優化、數據分析和報告，以及管理激勵性薪酬安排。此外，在新國家招聘人員需要額外的設置和前期成本，如果這些人員不能及時實現全面生產率，我們可能無法收回這些成本。如果我們建立、擴大、培訓和管理我們的銷售組織的努力不成功，我們的業務將受到不利影響。我們會根據市場機遇、競爭威脅、管理層變動、產品推出或增強、收購、銷售業績、銷售人數的增加、成本水準以及其他內部和外部考慮因素，定期更換和調整我們的銷售組織。未來任何銷售組織的變動都可能導致生產率的暫時下降，這可能會對我們的增長速度產生負面影響。此外，我們對銷售組織薪酬結構和實施方式的任何重大改變都可能是顛覆性的，也可能是無效的，並可能影響我們的收入增長。如果我們無法吸引、聘用、發展、留住和激勵合格的銷售人員，如果我們的新銷售人員無法在合理的時間內達到足夠的銷售生產率水準，如果我們的營銷計劃無效，或者如果我們無法有效地建立、擴大和管理我們的銷售組織和運營，我們的銷售和收入增長可能會慢於預期，或者大幅下降，我們的業務可能會受到嚴重損害。
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我們銷售平台和滿足客戶的能力取決於我們的服務質量，我們未能提供高質量的服務可能會對我們的銷售和運營結果產生重大不利影響。
一旦我們的平台被部署並與客戶現有的信息技術投資和數據集成，我們的客戶就依賴我們的O & m服務來解決與我們平台相關的任何問題。我們的平台越來越多地部署在大規模、複雜的技術環境中，我們相信我們未來的成功將取決於我們增加用於此類部署的平台銷售的能力。此外，我們提供有效的持續服務或以及時、高效或可擴展的方式提供此類服務的能力可能部分取決於我們客戶的環境以及他們升級到我們平台的最新版本以及參與我們的集中平台管理和服務。
此外，我們提供有效服務的能力在很大程度上取決於我們吸引、培訓和留住具有在我們這樣的平臺上支持客戶的經驗的合格人員的能力。我們的客戶數量顯著增長，這種增長已經並可能繼續給我們的服務團隊帶來額外的壓力。我們的服務團隊可能需要更多的人員來回應客戶的需求，我們已經並可能在未來繼續與第三方合作，為我們的客戶提供O&M服務。我們可能無法做出足夠快的反應，以適應客戶對我們運營與維護服務需求的短期增長。我們也可能無法修改我們運營和維護服務的未來範圍和交付，以與我們競爭對手提供的服務的變化競爭。在沒有相應收入的情況下，客戶對支持的需求增加可能會增加成本，並對我們的業務和運營結果產生負面影響。此外，隨著我們繼續擴大我們的業務並擴展到美國以外的地區，我們需要能夠提供高效的服務，以滿足全球客戶的大規模需求，我們的服務團隊可能面臨其他挑戰，包括與運營平臺相關的挑戰，以及以英語以外的語言提供支持、培訓和文檔以及跨擴展時區提供服務的挑戰。如果我們無法在全球範圍內提供高效的大規模運維服務，我們發展業務的能力可能會受到損害，我們可能需要聘請額外的服務人員或與第三方組織合作，這可能會增加我們的費用，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們的客戶通常需要接受正確使用我們的平台以及從我們的平台獲得的各種好處的培訓，以最大限度地發揮我們平台的潛力。如果我們不能有效地部署、更新或升級我們的平台，成功幫助客戶快速解決部署後問題並提供有效的持續服務，我們向現有客戶銷售額外產品和服務的能力可能會受到不利影響，我們可能會面臨負面宣傳，我們在潛在客戶中的聲譽可能會受到損害。許多企業和政府客戶比小型客戶需要更高水平的服務。如果我們無法滿足大客戶的要求，那麼我們可能會更難執行我們提高對大客戶滲透率的戰略。因此，我們未能維持高質量的服務可能會對我們的業務、財務狀況、運營運績和增長前景產生重大不利影響。
如果我們無法維護和增強我們的品牌和聲譽，我們與客戶、合作夥伴和員工的關係可能會受到損害，我們的業務和運營運績可能會受到不利影響。
我們相信，保持和提高我們的品牌認同感和聲譽對於我們與客戶、合作夥伴、投資者和員工的關係以及我們吸引和留住客戶、合作夥伴、投資者和員工的能力非常重要。我們品牌的成功推廣取決於我們是否有能力繼續提供高質量的軟體，與我們的客戶、社區和其他人保持牢固的關係，同時成功地將我們的平臺與競爭對手的平臺區分開來。不利的媒體報道可能會對我們的品牌和聲譽造成不利影響。我們預計，隨著我們的市場競爭日益激烈，維持和提升我們的品牌可能會變得越來越困難和昂貴。如果我們不能成功地維護和提升我們的品牌形象和聲譽，我們可能無法吸引和留住員工、客戶、投資者或合作夥伴，無法發展我們的業務，也無法保持定價權，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。此外，儘管我們的內部保護措施和努力與之相反，隨著我們的平臺和產品變得越來越容易獲得，我們不能保證我們的客戶最終不會將我們的平臺用於與我們公司價值觀不符的目的，此類使用可能會損害我們的品牌和聲譽。
我們的聲譽和業務可能會因Palantir的新聞或社交媒體報導而受到損害，包括但不限於呈現或依賴不準確、誤導性、不完整或其他破壞性信息的報導。
有關Palantir的公開資訊歷來是有限的，部分原因是我們與客戶工作的敏感性，或者合同要求限制或阻止公開披露我們工作的某些方面或與某些客戶的關係。隨著我們的業務增長，以及對Palantir和整個科技行業的興趣增加，以及我們更加積極地參與媒體和營銷工作，我們已經並可能繼續吸引新聞和社交媒體的大量關注，包括不直接歸因於我們領導層授權的聲明的不良報道和報道，不正確地報道我們領導層或員工所做的聲明和我們的工作性質，延續對公司牽連的毫無根據的猜測，或者以其他方式誤導。如果此類新聞或社交媒體報道提供或依賴不準確、誤導性、不完整或以其他方式具有破壞性的有關Palantir的資訊，此類報道可能會損害我們在行業中的聲譽以及當前和
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潛在客戶、員工和投資者以及我們的業務、財務狀況、運營運績和增長前景可能會受到不利影響。由於我們工作的敏感性和保密義務，儘管我們不斷努力提高業務、運營和產品能力的透明度，但我們可能無法或能力有限應對此類有害報導，這可能會對我們的業務產生負面影響。
我們與政府客戶和從事某些敏感行業的客戶的關係，包括其產品或活動是或被視為有害的組織，已導致公眾批評，包括來自政治和社會活動家的批評，以及媒體的不利報道。活動人士還在我們的物業進行了公開抗議。激進分子對我們與客戶關係的批評可能會在潛在和現有客戶、投資者和員工中引發對我們在商業活動中解決政治和社會關切的方式的不滿。相反，被視為屈從於針對某些客戶的激進主義，可能會損害我們與某些客戶的關係，包括與我們有業務往來的政府和政府機構，他們的觀點可能與政治和社會活動家的觀點一致，也可能不一致。我們針對客戶的活動所採取的行動，包括終止合同或拒絕特定產品用例，都可能損害我們的品牌和聲譽。無論是哪種情況，由此對我們的聲譽造成的損害都可能：
•導致某些客戶停止與我們開展業務;
•損害我們吸引新客戶或擴大我們與現有客戶關係的能力;
•削弱我們招聘、雇用或留住員工的能力;
•損害我們在我們做出貢獻並獲得專業知識的專業社區中的地位;或
•促使我們停止與某些客戶開展業務。
任何這些因素都可能對我們的業務、財務狀況和運營運績產生不利影響。
由於我們在合同期限內認識到我們的平台和O & m服務收入的很大一部分，因此新銷售和續訂的下降或上升可能不會立即反映在我們的運營運績中。
我們通常在合同期限內確認平台和O & m服務的收入。因此，我們每個季度確認的一部分收入來自通常在前期簽訂的客戶合同。因此，任何一個季度新合同或續簽合同的下降可能會對我們確認的該季度收入產生影響不大。然而，這種下降將對我們未來季度的收入產生負面影響。因此，銷售或續訂大幅下滑、客戶大幅終止以及我們合同條款和定價政策的潛在變化的影響要到未來時期才會完全反映在我們的經營運績中。我們收入確認模式的時機也使我們難以在任何特定時期通過額外銷售快速增加收入，因為收入通常在適用的合同期限內確認。
我們平台和服務的定價結構會不時發生變化，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營運績產生不利影響。
我們在過去已經改變了我們的定價模式，我們預計未來也可能會改變，包括競爭、全球經濟狀況、我們客戶支出水準的普遍下降、定價研究或我們平臺廣泛消費方式的變化。同樣，隨著我們推出新的平臺、產品和服務，例如AIP，或者由於我們現有平臺、產品和服務的發展，我們可能難以為我們的產品和服務確定合適的價格結構，或者客戶可能會要求或要求不同的定價結構。此外，隨著新的和現有的競爭對手推出與我們競爭的新產品或服務，或者修改他們的定價結構，我們可能無法以歷史上使用的相同價格或相同的定價模式來吸引新客戶。此外，隨著我們繼續將我們的平臺和服務銷售給較大的組織，這些較大的組織可能會要求不同的定價結構或大幅的價格讓步。隨著我們將我們的產品擴大到越來越廣泛的市場，我們為這類客戶提供的定價模式以及產品和服務一直是並將繼續是量身定做的，以吸引這些客戶。此外，我們可能需要更改定價政策，以適應政府對我們與聯盟、州、地方和外國政府以及政府機構簽訂的合同的定價指導方針。如果我們不能修改或開發對現有和潛在客戶有吸引力的定價模型和策略，同時使我們能夠在合理的時間內相對於相關成本和支出大幅增長我們的銷售額和收入，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
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如果我們的客戶不能或不願意接受我們基於產品的商業模式，而不是基於勞動力的商業模式，我們的業務和運營結果可能會受到負面影響。
我們的平台通常以產品化的方式提供，以最大限度地降低客戶購買、維護和平台部署時間的總體成本。相反，我們的許多客戶和潛在客戶通常熟悉通過勞動合同購買或許可軟體的實踐，其中定製軟體是為特定應用程式編寫的，此類軟體中的智慧財產權通常由客戶擁有，並且該軟體通常需要額外的勞動合同來修改、更新和服務在該特定軟體的生命周期內。客戶可能無法或不願意接受我們的商業軟體採購模式。如果我們的客戶無法或不願意接受這種商業軟體採購模式，我們的增長可能會大幅減弱，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營運績和增長前景產生不利影響。
我們已經與客戶簽訂了並預計未來還會簽訂協議，其中包括排他性安排或獨特的合同、定價或付款條款，這可能會給我們帶來重大風險或責任。
我們與客戶簽訂的合同通常是非排他性的，但我們歷來與客戶和合作夥伴達成了包含排他性條款的安排，我們預計未來將繼續這樣做。這些排他性條款限制了我們向特定客戶提供平台許可和服務的能力，或在某些地理市場或行業中競爭的能力，這可能會限制我們的增長並對我們的業績產生負面影響。此外，我們還與客戶建立了合資企業和戰略聯盟，如下所述，這也限制了我們在某些地理市場或垂直行業的競爭能力。
我們已經並可能在有限的情況下繼續與我們的客戶達成獨特的合同、定價和付款安排，包括一些可能超出我們典型業務範圍的安排，包括與接收非現金對價有關的安排。我們及時或根本出售或轉讓我們已經收到或未來可能收到的任何非現金對價、轉換為現金或變現其價值的能力可能會受到（除其他外）適用的證券法律和法規以及全球市場和宏觀經濟狀況的限制，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營運績產生不利影響。
我們在市場上面臨激烈的競爭，我們可能缺乏足夠的財務或其他資源來維持或提高我們的競爭地位。
我們平臺的市場競爭非常激烈，我們預計這種競爭在未來將繼續或增加。相當多的公司正在開發目前或未來可能與我們專有平臺的部分或全部方面競爭的產品。我們可能無法成功說服潛在客戶的管理團隊部署我們的平臺，而不是現有的軟體解決方案或內部軟體開發專案，這些專案通常受到內部it部門或其他競爭產品和服務的青睞。此外，我們的競爭對手包括大型企業軟體公司、政府承包商和系統集成商，我們可能面臨來自新興公司以及以前沒有進入這個市場的老牌公司的競爭。此外，我們可能需要在研究、開發、服務、營銷和銷售職能方面進行大量額外投資，以應對競爭，而且不能保證我們將來能夠成功競爭。
我們的許多現有競爭對手都擁有，而且我們的一些潛在競爭對手也可能擁有，例如：
•更高的知名度、更長的運營歷史和更大的客戶群;
•更大的銷售和營銷預算和資源，以及在更廣泛的產品組合中利用其銷售努力和營銷支出的能力;
•與技術、渠道和分銷合作夥伴以及客戶更廣泛、更深入或更建立的關係;
•更廣泛的地理分布或更好地接觸更大的潛在客戶群;
•更加關注特定地區;
•降低勞動力和研發成本;
•更大、更成熟的智慧財產權組合;以及
•大幅增加的財務、技術和其他資源來提供服務、進行收購以及開發和引入新產品和能力。
此外，我們的一些大型競爭對手擁有更廣泛、更多樣化的產品和服務，並且可能能夠利用他們與基於其他產品或公司的分銷合作夥伴和客戶的關係
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在現有產品中加入功能，以阻止客戶購買我們的平臺的方式獲得業務，包括以零利潤率或負利潤率銷售、產品捆綁銷售或提供封閉的技術平臺。無論平臺性能或功能如何，潛在客戶也可能更喜歡從現有提供商那裡購買，而不是從新提供商那裡購買。因此，即使我們平臺的功能提供了其他平臺沒有的優勢，客戶也可能不會購買我們的平臺。這些較大的競爭對手往往擁有更廣泛的產品線和市場重點或更多的資源，因此可能不會那麼容易受到經濟低迷或客戶資本支出大幅減少的影響。如果我們無法充分區分我們的平臺與競爭對手的集成或捆綁產品，例如通過提供增強的功能、性能或價值，我們可能會看到對這些平臺的需求減少，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，新的、創新型的初創公司和在研發方面進行大量投資的大型公司可能會推出具有更高性能或功能、更容易實施或使用的產品，融合我們尚未開發的技術進步，或實施或可能發明類似或更好的平台和與我們的平台競爭的技術，例如平台、產品或包含人工智慧的服務。我們當前和潛在的競爭對手也可能在彼此之間或與第三方建立合作關係，這可能進一步增強他們的資源。
我們的一些競爭對手已經或可能收購企業，使他們能夠提供更具競爭力和全面的解決方案。由於此類收購，我們當前或潛在的競爭對手可能能夠加速採用更好地滿足客戶需求的新技術，投入更多資源將這些產品和服務推向市場，發起或承受巨大的價格競爭，或者開發和擴展其產品和服務比我們更快。我們市場的這些競爭壓力，或者我們未能有效競爭，可能會導致訂單減少、收入和利潤率下降以及市場份額的損失。此外，行業整合可能會影響客戶對小型甚至中型軟體公司生存能力的看法，從而影響客戶從此類公司購買的意願。
我們可能無法與當前或潛在的競爭對手成功競爭。如果我們無法成功競爭，或者如果成功競爭需要我們採取代價高昂的行動來應對競爭對手的行為，我們的業務、財務狀況和運營運績可能會受到不利影響。此外，與我們競爭的公司可能有完全不同的定價或分銷模式。競爭加劇可能會導致客戶訂單減少、價格下降、利潤率下降和市場份額損失，任何情況都可能損害我們的業務和運營運績。
我們的文化強調成功員工的快速創新和進步，這些員工在某些情況下可能之前的行業專業知識有限，並將客戶成果置於短期財務業績之上，如果我們在成長過程中無法維持或正確管理我們的文化，我們的業務可能會受到損害。
我們有一種文化，鼓勵員工迅速開發和推出旨在解決客戶最重要問題的關鍵技術和平臺，並根據業績優先提拔員工擔任重要職責的職位，儘管在某些情況下，以前的工作或行業經驗有限。我們大部分技術職位的招聘都是通過我們的實習計劃，或者是直接從本科或研究生工程專業的應聘者那裡招聘來的，而不是從行業招聘。成功的入門級招聘通常會很快獲得晉升，並獲得重大責任的獎勵，包括擔任重要的面向客戶的角色，如專案經理、開發主管和產品經理。傳統上以大型企業為目標的大型競爭對手，如國防承包商、系統集成商以及大型軟體和服務公司，通常擁有規模更大的直銷隊伍，其員工比我們面向客戶的人員具有明顯更多的行業經驗，這可能會對我們與這些大型競爭對手競爭的能力產生負面影響。我們歷來採用相對扁平的報告和組織結構，很少有正式的晉升。隨著我們的業務增長和變得更加複雜，面向客戶的人員配備可能會導致意外的結果或客戶或其他利益相關者不太接受的決策，其中一些人可能具有有限的行業經驗。例如，在許多情況下，我們在沒有簽訂長期合同的情況下，自費啟動與客戶的試點部署，其中一些部署並未導致客戶採用或擴展其對我們的平臺和服務的使用，或產生大量或任何收入或付款。此外，隨著我們的不斷發展，包括在地理上，我們可能會發現很難保持我們的文化。
我們的文化還將客戶成果置於短期財務業績之上，如果我們相信這些決策符合我們的使命並響應客戶的目標，因此有可能改善我們的長期財務業績，我們經常做出可能會減少我們的短期收入或現金流的服務和產品決策。這些決定可能不會產生我們預期的長期利益和結果，或者在短期內可能不會受到公開市場的歡迎，在這種情況下，我們的客戶增長以及我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
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如果我們認為潛在客戶的活動與我們的組織使命或價值觀不一致，我們可能不會與他們建立關係。
我們通常不會與我們認為其立場或行動與我們支持西方自由民主及其戰略盟友的使命不一致的客戶或政府開展業務。我們不建立這些關係的決定可能不會產生我們預期的長期財務利益和結果，在這種情況下，我們的增長前景、業務和運營結果可能會受到損害。儘管我們努力與符合我們使命和價值觀的客戶和政府開展業務，但我們無法預測政府和私營部門客戶的活動和價值觀將如何隨著時間的推移而演變，而且它們可能會以與我們使命不一致的方式演變。
我們不與中國共產黨合作，並且選擇不在中國舉辦我們的平台，這可能會限制我們的增長前景。
我們的領導層認為，與中國共產黨合作與我們的文化和使命不一致。我們不考慮與中國共產黨的任何銷售機會，不在中國託管我們的平台，並對在中國訪問我們的平台施加限制，以保護我們的智慧財產權，促進對隱私和公民自由保護的尊重和捍衛，並促進數據安全。我們迴避這個巨大的潛在市場的決定可能會限制我們的增長前景，並可能對我們的業務、運營運績和財務狀況產生不利影響，而且我們可能無法與選擇在中國工作的當前或潛在競爭對手成功競爭。
合資企業、渠道銷售關係、平台合作夥伴關係和戰略聯盟可能會對我們的業務、經營運績和前景產生重大不利影響。
作為我們長期業務戰略的一部分，我們希望繼續建立合資企業、渠道銷售關係(包括原始設備製造商和經銷商關係)、平臺合作夥伴關係和戰略聯盟(包括合作協定)。合資企業、渠道銷售關係、平臺夥伴關係、戰略聯盟和其他類似安排都涉及大量的時間和資源投資，而且不能保證它們一定會成功。它們可能帶來重大挑戰和風險，包括它們可能無法推進我們的業務戰略，我們可能得不到令人滿意的投資回報或失去部分或全部投資，它們可能分散管理層的注意力，轉移我們核心業務的資源，包括我們的業務開發和產品開發努力，它們可能使我們承擔額外或意想不到的責任，包括由於與新的或不熟悉的地區或市場的實體合作，它們可能與我們的銷售招聘和直銷戰略衝突，或者我們可能選擇一個不按我們預期的方式合作、未能履行其義務或具有經濟、商業、或法律利益或目標與我們的不一致。例如，2016年，我們與空中客車公司(“空中客車”)建立了合作夥伴關係，隨著時間的推移，這種合作夥伴關係發展為Skywise平臺合作夥伴關係，這為我們的業務提供了戰略優勢，但也限制了我們向某些航空公司和與空中客車競爭的公司獨立提供我們平臺的能力。此外，2019年11月，我們與Sompo Holdings，Inc.在日本成立了一家共同控制的實體，我們隨後於2022年11月獲得了該實體的控股權。有關詳細資訊，請參閱注14.業務合併在我們於2024年2月20日提交給美國證券交易委員會的截至2023年12月31日的年度報告10-k表中的合併財務報表中。2022年12月，我們還與HD Hyundai Co.Ltd.在韓國成立了一家共同擁有的實體，我們擁有該實體的控股權。我們相信，這些安排在日本和韓國市場為我們的業務提供了戰略運營優勢，但它們也限制了我們獨立銷售我們的平臺、提供某些服務、吸引某些客戶或在日本和韓國市場或相關行業垂直市場競爭的能力，這反過來又限制了我們在日本和韓國的增長機會，並可能對我們的業績產生負面影響，具體取決於各自實體的成功程度。此外，自2020年以來，我們與多家全球系統集成商建立了渠道銷售關係和戰略聯盟，我們相信這將為我們提供更多樣化的進入市場的機會，並獲得更廣泛的潛在客戶基礎和合格的分包商人員，我們可以號召他們來增強和擴大我們的實施和工程服務。
當我們建立這樣的關係時，我們的合作夥伴可能被要求承擔我們原本會提供的銷售、營銷、實施服務、工程服務或軟體配置的某些部分。在這種情況下，我們的合作夥伴可能會比我們在沒有安排的情況下更不成功，我們影響或瞭解合作夥伴的銷售、營銷和相關努力的能力可能會受到限制。如果我們與特定合作夥伴達成協定，我們可能不太可能(或無法)與合作夥伴的一個或多個直接競爭對手合作，而如果沒有該協定，我們將與之合作。我們的興趣可能與我們的合作夥伴不同，並且/或者可能會影響我們與給定合作夥伴成功協作的能力。此外，客戶對我們就這些安排提供的產品的滿意度可能不如預期，對預期的收入增長和有關安排的運營結果產生負面影響。此外，我們的一些戰略合作夥伴提供相互競爭的產品和服務，或者與我們的競爭對手合作。由於這些和其他因素，我們已經或正在尋求合資企業、渠道銷售關係、平臺合作夥伴關係或戰略聯盟的許多公司可能會選擇尋求替代技術，開發替代產品和服務，作為我們平臺的補充或替代，無論是它們自己還是與包括我們的競爭對手在內的其他公司合作。如果我們不能成功地建立或維持我們的
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與這些合作夥伴的關係、我們在特定市場中的競爭能力、獲得某些客戶合同（包括大型或複雜政府採購計劃的合同）或增加收入的能力都會受到損害，並且我們的運營運績可能會受到影響。即使我們成功地與合作夥伴建立和維護了這些關係，我們也無法向您保證這些關係將增加客戶對我們平台的使用量或增加收入。此外，如果我們合作夥伴的品牌、聲譽或產品受到任何負面影響，可能會影響我們在這些市場的預期結果。
現在或未來進入某些合資企業、渠道銷售關係、平台合作夥伴關係或戰略聯盟可能會受到政府監管，包括與外國直接投資相關的美國或外國政府實體的審查。如果合資企業或類似安排須接受監管審查，此類監管審查可能會限制我們建立所需戰略聯盟的能力，從而限制我們實施長期業務戰略的能力。
隨著我們的合資企業、渠道銷售關係、平台合作夥伴關係和戰略聯盟結束或終止，我們可能無法以類似的條款續訂或替換它們，甚至根本無法續訂或替換它們。此外，我們在此類關係中的一個或多個合作夥伴可能會獨立遭受破產或其他經濟困難，從而對其繼續作為持續經營企業或成功履行其在安排下義務的能力產生負面影響。結束合資企業、渠道銷售關係、平台合作夥伴關係或其他戰略聯盟可能會導致額外的成本、訴訟和負面宣傳。任何這些事件都可能對我們的業務、財務狀況、運營運績和增長前景產生不利影響。
如果我們未能成功執行銷售策略，我們的運營運績可能會受到影響。
我們增長戰略的一個重要組成部分是增加我們平台對大型企業和政府實體的銷售。向大型企業和政府實體的銷售涉及向中小實體的銷售可能不存在（或存在程度較低）的風險。這些風險包括：
•增加大客戶在與我們談判合同安排時的影響力;
•這些組織內關鍵決策者的變化可能對我們未來的談判能力產生負面影響;
•客戶IT部門可能會認為我們的平台和服務對其內部控制構成威脅，並倡導在我們的平台上使用傳統或內部開發的解決方案;
•資源可能會花在最終選擇不購買我們的平台和服務的潛在客戶身上;
•在成功識別、評估、與一個或多個第三方合作夥伴或供應商合作或合作以共同追求、確保和履行大型或複雜的客戶合同（包括某些政府採購計劃）方面面臨的挑戰;
•我們的服務合同中提出更嚴格的要求，包括更嚴格的服務響應時間，以及對任何未能滿足服務要求的行為增加處罰;
•來自大型競爭對手的競爭加劇，例如國防承包商、系統集成商或傳統上針對大型企業和政府實體且可能已經做出了這些客戶的購買承諾的大型軟體和服務公司;以及
•與小客戶相比，完成部分銷售的可預測性更低。
大型企業和政府實體往往進行重要的評估過程，導致銷售週期較長，有時超過12個月，需要批准多名管理人員和更多的技術人員，而不是小型組織的典型做法。由於這些評估的長度、規模、範圍和嚴格的要求，我們通常向潛在客戶免費或低成本地提供我們的平臺或一個或多個訓練營的短期試行部署。我們有時在銷售工作上花費大量的時間、精力和金錢，但卻沒有產生任何銷售成果。我們在銷售週期的早期階段進行的投資能否成功取決於以下因素：我們識別潛在客戶的能力，我們的平臺有機會為客戶的組織增加顯著價值；我們識別潛在客戶並與其就適當的試點部署達成一致的能力，以展示我們平臺的價值；以及我們是否成功地執行了此類試點部署。即使試驗部署成功，我們或客戶也可以出於各種原因選擇不簽訂更大規模的合同。例如，大型企業和政府實體的產品採購經常受到預算限制、領導層更迭、多次審批以及計劃外行政、處理和其他延遲的影響，其中任何一項都可能顯著推遲或完全阻止我們實現銷售。最後，大型企業和政府實體通常(I)有更長的實施週期，(Ii)需要更大的產品功能和可擴展性以及更廣泛的服務，包括設計服務，(Iii)要求供應商承擔更大份額的風險，(Iv)有時要求接受條款可能導致收入確認延遲，(V)通常有更復雜的IT和數據環境，以及(Vi)期望供應商提供更大的支付靈活性。客戶，有時我們也可能聘請第三方成為我們平臺的用戶，或將他們的產品和服務與我們的平臺集成，這可能會導致合同複雜性和風險，需要額外的時間和投資
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人力資源培訓第三方或與第三方合作，並允許第三方（可能正在構建競爭性項目或參與其他競爭性活動，或者可能不具備適當的組織或技術專業知識）影響我們客戶對我們平台的看法。所有這些因素都可能給與這些客戶開展的業務增加進一步的風險。如果大客戶特定季度的預期銷售額在該季度未實現或根本未實現，我們的業務、財務狀況、運營運績和增長前景可能會受到重大不利影響。
此外，我們增長戰略的一部分涉及支持更廣泛的潛在客戶。由於其運營歷史有限、採用新技術的資源有限以及未來運營的不確定資源等原因，向此類客戶的銷售涉及的風險與向大型或其他成熟組織的銷售存在的風險不同。因此，我們將繼續完善我們的業務戰略和定價結構，以吸引和留住此類客戶以及潛在客戶群中的現有和較大客戶。無法保證我們現有或擬議的業務策略（包括基於訂閱或基於使用的定價結構）將獲得當前或潛在客戶的廣泛採用，或者經過適當的結構來吸引和保留整個客戶群的其他潛在客戶。
如果我們未能成功執行銷售策略，我們的業務、財務狀況、運營運績和增長前景可能會受到不利影響。
如果我們平台和服務的市場發展比我們預期的要慢，我們的增長可能會放緩或停滯，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
我們平臺的市場正在迅速發展。我們未來的成功在很大程度上將取決於這一市場的增長和擴張，這一市場很難預測，並取決於許多因素，包括客戶採用率、客戶需求、不斷變化的客戶需求、競爭產品的進入、現有競爭產品的成功、潛在客戶採用替代方法收集、存儲和處理數據的意願，以及他們在對傳統數據收集、存儲和處理軟體進行重大投資後對新軟體的投資意願。用於計算我們的市場機會的估計和假設可能會隨著時間的推移而發生變化，並且不能保證我們的市場機會估計所涵蓋的任何特定數量或百分比的組織將為我們的平臺和服務支付費用，或為我們創造任何特定的收入水準。即使我們競爭的市場符合規模估計和增長預測，我們的業務也可能無法達到我們預期的水準，或者根本無法控制的各種原因，包括我們行業的競爭。此外，如果我們或其他數據管理和分析提供商遇到安全漏洞或事件、丟失、損壞、不可用或未經授權訪問客戶數據、交付中斷或其他問題，整個市場，包括我們的平臺，可能會受到負面影響。如果我們解決的挑戰的軟體沒有得到廣泛採用，或者由於缺乏客戶接受度、技術挑戰、疲軟的經濟狀況(包括持續的俄羅斯-烏克蘭衝突和相關的經濟制裁、利率上升或貨幣政策變化)、安全或隱私問題、競爭技術和產品、企業支出減少或其他原因導致需求減少，或者，或者，如果市場發展，但我們由於與我們平臺相關的成本、性能和感知價值或其他因素而無法繼續滲透它，或其他因素，它可能會導致收入和我們的業務、財務狀況下降而且運營的結果可能會受到不利影響。
我們將面臨與業務在新的商業市場和新的垂直客戶領域的增長相關的風險，我們可能既無法繼續有機增長，也沒有必要的資源來致力於業務的整體增長。
我們計劃繼續擴大我們在新的商業市場的業務，包括那些我們的運營經驗有限、可能受到可能影響我們財務業績的商業、技術和經濟風險增加的市場。最近一段時間，我們更加關注商業客戶。未來，我們可能會越來越專注於這類客戶，包括銀行、金融服務、醫療保健、製藥、製造、電信、汽車、航空航太、消費品、保險、零售、運輸、航運和物流、能源、採礦等新興行業。我們還加大了對人工智慧等新技術的關注。進入新的垂直市場，在我們已經運營的垂直市場擴張，以及擴大我們的產品將繼續需要大量資源，不能保證這些努力會成功或對我們有利。從歷史上看，對新客戶的銷售往往會導致對相同客戶或類似情況的客戶的額外銷售。隨著我們擴展到新的和新興市場以及嚴格監管的行業垂直市場和技術，我們可能會面臨來自監管這些市場、行業和技術的政府和機構的額外監管審查、風險和負擔。雖然這種在新的商業市場和垂直市場擴張的方法過去被證明是成功的，但我們不確定我們未來能否實現同樣的滲透率和有機增長，我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果可能會受到負面影響。
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未來，我們可能無法獲得按計劃運營和發展業務所需的融資，或進行收購。
未來，我們可能會尋求籌集或借入額外資金來擴大我們的產品或業務開發工作、進行收購或以其他方式資助或發展我們的業務和運營。我們現有的循環信貸融資（經修訂）將於2027年3月到期，並提供高達50000澳元的總承諾，截至本季度報告（表格10-Q）之日，所有這些承諾均未提取。任何利息或貸款付款通常按季度到期並支付。額外的股權或債務融資可能無法以優惠的條件提供，或者根本無法提供。
從歷史上看，我們的運營和資本支出主要通過運營、股權發行和期權行使的收益來為我們的運營和資本支出提供資金。儘管我們目前預計我們現有的現金、現金等值物和美國國債將足以滿足我們至少未來12個月的現金需求，但我們可能需要額外融資，並且我們可能無法以有利的條件獲得債務或股權融資（如果有的話）。如果我們籌集股權融資來資助運營或機會主義，我們的股東可能會經歷其所有權利益的顯著稀釋。此外，信貸市場收緊和高利率繼續對融資環境產生負面影響。如果無法以可接受的條件或根本無法獲得足夠的資金，我們可能無法（除其他外）：
•開發新平台、產品、功能、功能和增強;
•繼續擴大我們的產品開發、銷售和營銷組織;
•招聘、雇用、培訓和留住員工;
•應對競爭壓力或意外的營運資金要求；或
•尋求收購或其他增長或投資機會。
由於無法以可接受的條件獲得足夠的資金，我們無法採取任何這些行動，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營運績和增長前景產生不利影響。
我們的債務協議包含可能限制我們運營運務的靈活性的限制。
我們的信貸協議和相關文件（包括我們的承諾和擔保協議）包含以及管理我們任何未來債務的工具可能包含許多契約，這些契約將對我們施加重大的運營和財務限制，包括對我們的能力的限制，除其他外：
•對某些資產設定優先權;
•招致額外債務;
•合併、合併、出售或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有資產；
•出售某些資產;
•向我們的股本支付股息或進行分配;
•對子公司的某些活動施加限制;
•與我們的附屬公司進行交易;以及
•使用我們的一部分現金資源。
這些限制中的任何一個都可能限制我們對市場狀況做出計劃或反應的能力，否則可能會限制企業活動。任何不遵守這些公約的行為都可能導致我們的信貸安排或管理我們未來任何債務的工具違約。此外，我們的信貸安排基本上是由我們所有的資產擔保的。發生違約時，除非放棄，否則我們的信貸安排下的貸款人可以選擇終止他們的承諾並停止發放更多貸款，當金額未償還時，我們可以取消質押給這些貸款人的資產的抵押品贖回權，以確保我們在信貸協定下的義務，並迫使我們破產或清算。此外，根據管理未來任何債務的協定，我們的信貸安排下的違約可能會引發交叉違約。如果我們的信貸安排或管理我們未來債務的工具出現違約，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
此外，我們的一部分現金被抵押作為信用狀和銀行擔保的現金抵押品，以支持我們的某些房地產租賃、客戶合同以及其他擔保和融資義務。雖然這些債務仍然未償且以現金抵押，但我們無法獲得也無法使用已承諾的現金用於我們的運營或償還我們的其他債務。截至2024年9月30日，我們遵守了與信貸融資相關的所有契約和限制。
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我們在信貸安排下可能產生的可變利率債務將使我們面臨利率風險，這可能導致我們的債務償還義務顯著增加。
截至2024年9月30日，我們的信貸融資項下沒有未償還借款。信貸融資項下的任何借款均按浮動利率計算，這將使我們面臨利率風險。我們在信貸安排下的貸款將按紐約聯邦儲備銀行或SOFR繼任管理人（或適用的基準替代品）管理的有擔保隔夜融資利率（「SOFR」）加2.00%或基本利率加1.00%（可能會進行某些調整）產生利息，並且通常每季度支付一次。
我們已經投資了，並且可能在未來收購或投資這些公司和技術，這可能會轉移我們管理層的注意力，並導致我們股東的進一步稀釋。我們可能無法成功整合收購的業務和技術，也無法實現此類收購或投資的預期利益。我們面臨與投資相關的風險，包括投資資本的部分或全部損失。
作為我們業務戰略的一部分，我們過去曾從事戰略交易和另類投資，並預計評估和考慮潛在的戰略交易，包括未來收購或投資企業、技術、服務、產品和其他資產。我們還可能與其他企業建立關係，以補充或擴展我們的產品或我們提供服務的能力。收購、投資或業務關係可能會導致不可預見的風險、經營困難和支出，包括以下內容：
•任何此類交易可能會對我們的財務業績產生負面影響，因為它可能要求我們承擔費用或承擔巨額債務或其他負債，可能導致不利的稅務後果或不利的會計處理，可能使我們面臨第三方的索賠和糾紛，包括智慧財產權索賠和糾紛，或者可能無法產生足夠的財務回報來抵消與此類交易相關的額外成本和費用;
•與測試和吸收所收購企業內部控制流程的要求相關的成本和潛在困難;
•我們在吸收或整合被收購公司的業務、技術、基礎設施、產品、人員或運營時可能會遇到困難或不可預見的支出，特別是如果被收購公司的關鍵人員選擇不為我們工作，或者如果我們無法留住關鍵人員，如果他們的技術不容易適應與我們合作，或者由於所有權、管理或其他方面的變化，我們難以留住任何所收購業務的客戶;
•我們可能無法實現交易的預期利益;
•收購可能會擾亂我們正在進行的業務、轉移資源、增加我們的費用、導致不利的公眾看法並分散我們的管理層的注意力;
•由於客戶對任何一家公司服務的連續性和有效性的不確定性，收購可能會導致我們和被收購公司的客戶購買延遲或減少;
•收購另一家與現有客戶、供應商和分銷商作為業務合作夥伴的關係對與這些現有關係競爭或不相容的公司或企業的潛在影響;
•我們對適用公司或業務的盡職調查沒有發現重大問題或負債，或者我們低估了已識別負債的成本和影響的可能性;
•與交易相關的訴訟或其他索賠，或繼承索賠或訴訟風險，包括但不限於前員工、客戶或其他第三方的索賠，這些索賠可能與我們的業務面臨的風險不同或更重要;
•與收購相關的潛在善意減損費用;
•我們可能會在成功銷售任何收購的產品時遇到困難或無法成功銷售;
•交易可能涉及進入我們幾乎沒有或沒有經驗或競爭對手擁有更強市場地位的地理或商業市場;
•收購可能要求我們遵守額外的法律和法規，或採取實質性補救措施，以使被收購公司遵守適用的法律或法規，或因被收購公司未能遵守適用的法律或法規而導致責任;
•我們使用現金支付交易將限制我們現金的其他潛在用途;
•如果我們為此類交易提供資金而承擔債務，則此類債務可能會使我們開展業務的能力以及財務維護契約受到重大限制;和
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•如果我們就此類交易發行大量股權證券，現有股東可能會被稀釋，每股收益可能會減少。
我們已接受並可能繼續接受證券作為非現金對價或證券投資，包括但不限於與客戶合同、合作夥伴關係或戰略投資有關的證券。例如，吾等已根據若干獲批准協定(“投資協定”)作出並可能繼續作出戰略投資，以購買或承諾購買不同實體的股份，包括特殊目的收購公司及/或其他私人持有或上市的實體(每一家均為“被投資人”，而此等購買稱為“投資”)；然而，吾等目前並不預期訂立新的投資協定以購買或承諾購買特殊目的收購公司的證券。我們出售或轉讓非現金對價或從非現金對價和我們的投資中實現價值的能力可能會受到適用證券法律法規的限制，包括要求證券的發售或銷售必鬚根據適用法律在美國證券交易委員會登記，或者有資格獲得此類登記豁免，而我們清算股權證券並從股權證券中實現價值的能力可能會受到我們提供、銷售或轉讓此類股本證券能力的任何延遲或限制的負面和實質性影響。此外，我們的某些股權證券具有投機性，可能會波動、價值下降或完全喪失。我們已經意識到，並可能繼續意識到與這些股權證券相關的虧損，這可能會對我們未來的財務狀況、運營業績、每股收益和現金流產生負面影響。
此外，在批准和簽署投資協定時，吾等與每一被投資方或關聯實體簽訂了使用我們的產品和服務的商業合同(統稱為“戰略商業合同”)。截至2024年9月30日，戰略商業合同的總價值為37670美元萬，其中包括4,040美元的合同期權，戰略商業合同的總價值由戰略商業合同確認的累計收入和此類合同的剩餘交易價值計算得出。截至2024年9月30日剩餘交易價值的戰略商業合同具有五年和七年的原始合同條款(包括合同選項)，並受原因條款終止的約束。在釐定該等策略性商業合約的總價值時，吾等會評估客戶的財務狀況，包括考慮他們的支付能力及意向，以及合約的全部或部分價值是否繼續符合收入確認的準則等因素。與我們簽訂商業合同的某些公司一直、也可能繼續無法產生足夠的收入或盈利能力，或無法及時或以優惠條款獲得任何必要的融資或資金，這已經並可能繼續對我們的預期收入和收入產生負面影響。這些公司通常從事涉及新的和未經驗證的技術、產品和服務的業務，這些公司一直無法履行我們及時與其簽訂的任何商業合同規定的全部或部分義務，或者根本無法履行這些義務。例如，我們的一些早期被投資客戶申請破產或終止了與我們的合同，與這類客戶簽訂的商業合同中預計不會確認為收入的剩餘價值已從上述戰略商業合同的總價值中剔除。截至2024年9月30日，來自戰略商業合同的累計確認收入為296.6美元，其中我們在截至2024年9月30日的9個月內確認了4,270萬美元。
任何這些風險的發生都可能對我們的業務、經營運績和財務狀況產生重大不利影響。此外，我們無法向您保證我們不會承擔未知責任。
與智慧財產權、信息技術、數據隱私和安全相關的風險
如果我們依賴的任何第三方的任何系統、我們客戶的系統、位置或環境或我們的內部系統被破壞，或者如果以其他方式獲得對客戶、第三方或我們的數據的未經授權的訪問，公眾對我們平台和O & m服務的看法可能會受到損害，我們可能會失去業務並承擔損失或責任。
我們的成功在一定程度上取決於我們提供與我們的技術平臺和服務相關的有效數據安全保護的能力，我們依賴資訊技術網路和系統來安全地存儲、傳輸、索引和以其他方式處理電子資訊。由於我們的客戶使用我們的平臺和服務來存儲、傳輸、索引或以其他方式處理和分析通常包含專有、機密和/或敏感資訊(在某些情況下包括個人或身分識別資訊、個人健康資訊、政府機密資訊以及其他受監管或法律控制或要求的資訊)的大型數據集，因此我們的軟體被視為電腦黑客或其他尋求未經授權訪問的人攻擊的有吸引力的目標，並且我們的軟體面臨數據意外暴露、外洩、更改、刪除、丟失或不可用的威脅。此外，由於我們的許多客戶使用我們的平臺存儲、傳輸和以其他方式處理專有、機密或敏感資訊，並完成關鍵任務，因此他們對我們平臺和服務中的安全漏洞的風險容忍度低於其他不太重要的軟體產品和服務中的漏洞。
我們的平台和服務與廣泛生態系統（包括我們的客戶環境）中的第三方產品和組件聯合運營，並且我們依賴於它們。某些第三方提供商已經並可能繼續遭受重大攻擊，我們無法保證我們或任何第三方提供商的系統、網絡、產品或
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我們的系統和網路或支持我們的平臺和服務或以其他方式與我們的平臺和服務對接的第三方系統和網路未被攻破，或者它們不包含可利用的缺陷或錯誤，從而導致我們的系統和網路或第三方的系統和網路遭到破壞或中斷。此外，第三方產品或服務的配置、更新或升級等更改已經引入，並可能在未來引入或加劇可能危及我們或我們客戶的系統的漏洞。如果這些產品或元件中的一個存在安全漏洞、錯誤或其他錯誤，並且存在針對它們的安全漏洞，我們可能面臨成本增加、索賠、責任、收入減少以及對我們的聲譽或競爭地位的損害。我們使用的第三方產品和作業系統的自然衰落或逐步淘汰要求我們的基礎設施團隊將時間和注意力重新分配到遷移和更新上，在此期間可以利用潛在的安全漏洞。此外，我們部署軟體的位置或環境已經擴大，並可能繼續擴大，包括在客戶網路、客戶現場、邊緣設備、移動設備、數據中心、主機託管空間或我們沒有維護或運營的其他位置或環境中。在這樣的位置或環境中，我們可能無法完全控制如何部署、管理或保護我們的平臺和產品，我們的資訊安全標準可能無法滿足，我們部署某些安全功能和控制的能力可能會受到限制。這些地點和環境可能更容易受到網路安全攻擊、網路釣魚攻擊、病毒、惡意軟體、勒索軟體和黑客攻擊，或類似的入侵和事件，包括來自民族國家行為者或關聯行為者的攻擊和事件，此類攻擊可能會損害我們的客戶運營和履行我們合同規定的義務的能力，或導致成本或責任增加，我們的平臺被認為或實際存在安全漏洞，或損害我們的業務和聲譽。此外，如果我們的平臺和產品沒有在這些地點或環境中得到適當的部署、管理和保護，或者這些地點或環境沒有得到適當的安全保護，或者經歷了網路安全攻擊或其他安全漏洞或事件，我們的平臺和產品可能會受到危害，不適當地訪問或獲取，或者對我們的知識產權進行未經授權的使用、複製、分發和反向工程，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，我們的某些平臺和服務現在允許客戶在我們的環境中部署他們自己的應用程式，例如通過我們的FedStart產品。這些第三方應用程式構建在我們的平臺或環境之外，使用的安全程式、技術和控制可能不符合我們的資訊安全標準，或者可能包含可能導致故障、中斷、網路安全攻擊或其他安全漏洞或事故的可利用的缺陷、錯誤或錯誤。此外，隨著我們在我們的雲環境上服務的客戶數量的增加，我們產品的某些使用可能會違反我們的服務條款或以其他方式不適當或被認為不適當，這可能會導致聲譽損害並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們和我們所依賴的第三方供應商已經並可能在未來經歷網路安全攻擊和威脅，包括威脅或企圖擾亂我們的資訊技術基礎設施，以及未經授權訪問敏感或機密資訊的嘗試。我們和我們的第三方供應商的技術系統已經、而且未來可能會受到有害事件的破壞、幹擾或危害，包括惡意活動、自然事件、疏忽錯誤、網路安全事件或網路攻擊(包括電腦病毒、勒索軟體和其他惡意和破壞性代碼、網路釣魚攻擊和拒絕服務攻擊)、物理或電子安全漏洞和事件、自然災害、火災、停電、電信故障、人員不當行為和人為錯誤。此類攻擊或安全漏洞或事件可能是內部不良行為者，如僱員或承包商，或第三方(包括傳統的電腦黑客、參與有組織犯罪的人，或外國國家或外國政府支持的行為者)實施的。網路安全威脅可以採用各種各樣的方法和技術，可能包括使用社會工程技術或供應鏈攻擊，並且不斷演變，變得越來越複雜和複雜，所有這些都增加了檢測和成功防禦它們的難度。此外，由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化，通常在針對目標啟動後才能識別，因此我們和我們的第三方供應商可能沒有能力立即檢測到此類努力，可能無法預見這些技術，或者無法實施足夠的預防措施。儘管我們之前已知的針對我們的網路攻擊沒有對我們的財務業績產生實質性影響，我們正在繼續加強我們的威脅檢測和緩解流程和程式，但我們的安全措施可能會被規避，我們不能保證針對我們或第三方的過去、未來或正在進行的網路攻擊或其他安全漏洞或事件，如果成功，不會對我們的業務或財務業績產生重大影響，無論是直接或間接的。此外，我們根據對潛在風險的評估做出的實際安全優先決策可能無法成功識別或緩解可能導致實質性影響的網路攻擊或其他安全漏洞或事件。
我們已經並可能繼續提供我們的平臺、產品、人員和服務，以支持衝突地區的行動。除其他事項外，這些區域受到政治不確定性、地緣政治緊張局勢和軍事行動的影響，例如與俄羅斯-烏克蘭和以色列持續衝突有關的行動。因此，我們和我們的第三方供應商一直容易受到來自國家行為者或關聯行為者的網路安全攻擊、網路釣魚攻擊、病毒、惡意軟體、勒索軟體、黑客攻擊或類似入侵和事件的高風險和更大的暴露，包括日益複雜的威脅，包括可能嚴重擾亂我們的系統和運營、供應鏈以及生產、銷售和分銷我們產品和服務的能力的攻擊。雖然我們有安全措施來保護我們的資訊和客戶的資訊，並防止數據丟失和其他安全漏洞和事件，但我們並不總是能夠做到這一點，也不能保證在未來我們能夠預測或防止安全漏洞或事件，或者
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員工或第三方有意或無意的行為或不作為，這可能會導致未經授權訪問我們的信息技術系統或我們所依賴的第三方供應商的信息技術系統。儘管我們實施了網絡安全措施和內部信息安全政策，但存儲在個人計算機系統上的數據也容易受到類似安全漏洞和事件、未經授權的篡改、不良行為者或人為錯誤的影響。
如果實際或感知到的安全措施遭到違反、未經授權訪問我們的系統或我們所依賴的第三方供應商的系統，或發生任何其他網絡安全攻擊、威脅或事件，我們可能會面臨直接或間接的責任、成本或損害賠償，包括與應對和/或減輕實際或感知的違規或其他事件相關的費用、合同終止、我們在行業中以及當前和潛在客戶中的聲譽可能會受到損害，我們吸引新客戶的能力可能會受到負面影響，我們管理層的注意力可能會轉移，我們的業務、財務狀況和運營運績可能會受到重大不利影響。
此外，未經授權訪問我們或我們第三方供應商的資訊技術系統或數據或其他安全漏洞或事件可能會導致資訊丟失、損壞或不可用；重大補救成本；訴訟、糾紛、監管行動或調查可能導致損害、實質性罰款和處罰；賠償義務；業務運營中斷，包括我們向客戶提供新產品功能、新平臺或服務的能力；我們的運營技術網路和資訊技術系統受損；以及其他責任。此外，我們的補救努力可能不會成功。任何或所有這些問題，或認為其中任何問題已經發生，都可能對我們吸引新客戶的能力產生負面影響，導致現有客戶終止或不續簽他們的協定，阻礙我們獲得和維護所需或所需的網路安全認證的能力，並導致聲譽損害，任何這些都可能對我們的運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響。不能保證我們與客戶的許可協定或我們與供應商、合作夥伴或其他人的協定中的任何責任限制條款將是可強制執行、適用或足夠的，或以其他方式保護我們免受任何特定索賠的任何此類責任或損害。
我們維護網絡安全保險和其他類型的保險，但須遵守適用的免賠額和保單限額，但我們的保險可能不足以涵蓋與潛在數據安全事件相關的所有費用。我們也無法確定我們現有的一般責任保險範圍和網絡責任或錯誤或遺漏的保險範圍將繼續以可接受的條款提供，或者將提供足夠的金額來承保一項或多項大額索賠，或者保險公司不會因承保範圍不適用或行政或程式問題而拒絕承保任何未來索賠。成功向我們提出一項或多項超出可用保險範圍的大額索賠，或者我們的保險單發生變化，包括保費增加或強加大額免賠額或共同保險要求，可能會損害我們的財務狀況。
在我們的平台和業務中使用人工智慧（包括機器學習、大型語言和其他生成性人工智慧模型，以及操作上述內容的軟體功能）引發的問題可能會導致聲譽損害或責任。
人工智慧由我們的一些技術平臺支持或集成到我們的一些技術平臺中，是我們業務中一個重要且不斷增長的元素。我們還將人工智慧納入我們業務的某些運營中，包括使用我們的平臺進行內部功能。與許多正在開發的技術一樣，人工智慧帶來了風險和挑戰，可能會影響其進一步的開發、採用和使用，從而影響我們的業務。人工智慧算法和模型可能存在缺陷。人工智慧培訓、開發或運營中的數據集可能不充分、質量較差、反映不必要的偏見形式，或引發其他法律問題(如對版權保護的擔憂)。我們系統的數據科學家、工程師和最終用戶的不適當或有爭議的數據做法，或反映其固有偏見的做法，可能會削弱對人工智慧解決方案的接受。可以與我們的平臺集成的第三方人工智慧能力也可能產生關於客戶數據或企業、或其他資訊或主題的錯誤或“幻覺”推斷。如果人工智慧應用程式協助生產的建議、預測或分析有缺陷、不可靠或不準確，我們可能會受到競爭損害、潛在的法律責任，包括在歐盟(EU)等司法管轄區監管人工智慧的現有、即將或擬議的立法，以及品牌或聲譽損害。人工智慧的快速發展及其不斷演變的監管格局可能還需要額外的資源來開發、測試和維護我們的平臺和產品，以幫助確保人工智慧得到適當的實施，以最大限度地減少意外或有害的影響，這可能是代價高昂的，可能不會產生我們預期的好處和結果。
一些人工智慧場景存在倫理問題，將人工智慧啟用或集成到我們的平臺可能會使我們面臨新的或更高的法律、監管、倫理或其他挑戰，這些挑戰的應用或解釋是複雜的，並且可能會繼續發展。此外，人工智慧，包括我們對人工智慧的使用，可能會造成額外的網路安全風險或增加現有的網路安全風險，並可能導致網路攻擊、安全漏洞、網路釣魚攻擊、個人數據洩露或其他事件。例如，威脅行為者越來越多地使用工具和技術來規避控制、逃避檢測和移除法醫證據，這意味著我們和其他人可能無法及時或有效地預測、檢測、轉移、遏制網路攻擊或從網路攻擊中恢復。隨著人工智慧能力的提高和越來越多地被採用，我們可能會看到使用人工智慧工具製作的網路攻擊，通過創建更有效的釣魚電子郵件或社會工程，以及利用電子安全程式中的漏洞，利用虛假圖像或語音識別來攻擊資訊系統。此外，風險增加
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網絡攻擊可能是我們或第三方合併人工智慧工具輸出的結果，例如人工智慧生成的原始碼中的惡意代碼。
我們的技術和業務實踐旨在減輕其中許多風險。例如，我們的平台包括數據治理工具和機器學習建模工具，這些工具有助於監管和限制用戶對數據集的訪問，並開發、部署和管理更有效、更負責任的人工智慧功能。然而，如果我們的客戶沒有正確實施這些控制措施，或者如果我們啟用或提供因對人權、隱私、就業或其他社會問題聲稱或實際影響而具有爭議或問題的人工智慧解決方案，我們可能會遭受品牌或聲譽損害，以及監管或法律審查。
我們依賴亞馬遜網絡服務（「AWS」）、微軟和其他第三方運營的計算基礎設施來支持我們的一些客戶，他們或我們的運營基礎設施中的任何錯誤、中斷、性能問題或故障都可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們依賴某些第三方(如AWS和Microsoft Azure)的技術、基礎設施和軟體應用程式(包括軟體即服務產品)來託管或運行我們業務的某些或全部關鍵技術平臺特性或功能，包括我們基於雲的服務(包括Palantir Cloud，在標題為“專案7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--經營成果的構成部分”)、客戶關係管理活動、帳單和訂單管理、網路安全計劃和財務會計服務。此外，我們依賴購買的電腦硬體來提供我們的平臺和服務。我們無法控制我們使用的第三方設施的運營。如果這些第三方服務中的任何一項遇到錯誤、中斷、安全問題或其他性能缺陷，如果它們被更新到使我們的平臺變得不相容，如果這些服務、軟體或硬體因長期停機、中斷、缺陷或其他原因而失敗或不可用，或者如果它們不再以商業合理的條款或價格(或根本不存在)提供，這些問題可能會導致我們的平臺出現錯誤或缺陷，導致我們的平臺失敗，我們的收入和利潤率可能下降，或者我們的聲譽和品牌可能受到損害，我們可能面臨法律或合同責任，我們的費用可能會增加，我們管理運營的能力可能會中斷，我們管理銷售和服務客戶的流程可能會受損，直到確定、採購和實施同等的服務或技術(如果可用)，所有這些都可能耗費大量時間和資源，增加我們的成本，並可能對我們的業務產生不利影響。許多第三方提供商試圖對其對此類錯誤、中斷、缺陷、性能缺陷或故障的責任進行限制，如果可強制執行，我們可能會對客戶承擔額外的責任，而對責任負責的第三方提供商可能無法賠償這些責任。
由於多種因素，我們的基礎設施或基於雲的產品經歷過，並且未來可能會經歷中斷、故障、數據丟失、損壞、不可用、中斷和其他性能問題，其中包括或未來可能包括基礎設施變更、新功能的引入、人為或軟體錯誤、員工不當行為、容量限制、拒絕服務攻擊、網絡釣魚攻擊、計算機病毒、勒索軟體和其他惡意或破壞性代碼，或其他安全相關事件，而我們的災難恢復計劃可能不足以應對所有情況。如果我們遇到中斷、故障、數據丟失、中斷或其他性能問題，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們的系統和我們和我們的客戶依賴的第三方系統也容易受到災難性事件的損壞或中斷，例如地震、洪水、火災、斷電、電信故障、網路安全威脅、恐怖襲擊，例如哈馬斯襲擊以色列導致的持續衝突、自然災害、公共衛生危機(如新冠肺炎大流行)、地緣政治緊張局勢(如持續的俄羅斯-烏克蘭衝突或不當行為)。此外，我們在舊金山灣區有業務運營，這是一個地震活躍的地區。儘管我們可能採取了任何預防措施，但在我們或我們的第三方供應商的託管設施、我們所依賴的系統或第三方系統內發生災難性事件或其他意想不到的問題時，可能會導致我們的基礎設施、技術或平臺中斷、性能問題或故障，這可能會對我們的業務產生不利影響。此外，我們進行正常業務運營的能力可能會受到嚴重影響。如果這些設施中的一處發生重大物理損壞，可能需要一段相當長的時間才能完全恢復我們的服務，我們的災難恢復計劃可能無法考慮到所有可能發生的情況。此外，這些中斷產生的任何負面宣傳都可能損害我們的聲譽和品牌，並對我們的業務產生不利影響。
此外，在許多情況下，我們的平台對客戶的運營至關重要或必不可少，包括在某些情況下，他們的網絡安全或監督和合規計劃，並受服務水平協議（「SLA」）的約束。我們服務的任何中斷，無論是由於內部問題還是第三方問題，都可能損害我們的品牌和聲譽，導致我們的客戶終止或不續簽與我們的合同，或減少對我們平台和服務的使用，要求我們賠償我們的客戶某些損失，導致我們發放信貸或支付罰款或罰款，使我們承擔其他損失或責任，導致我們的平台被認為不可靠或不安全，並阻止我們從當前或未來的客戶那裡獲得新的或額外的業務，其中任何情況都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
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此外，如果我們不能有效地解決容量限制、根據需要升級我們的系統並持續開發我們的技術和網路架構以適應技術的實際和預期變化，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。配置額外的雲託管容量或升級技術、基礎設施和軟體應用程式都需要交付期和資源。AWS、Microsoft Azure和其他第三方沒有義務以商業合理的條款續簽他們與我們的協定，或者根本沒有義務續簽。此外，如果我們未能履行我們與第三方雲託管提供商制定的最低使用量承諾，我們可能需要支付某些罰款或費用，包括最低使用量承諾與我們實際使用量之間的差額，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。如果AWS、Microsoft Azure或其他第三方增加定價條款、終止或試圖終止我們的合同關係、與競爭對手建立更有利的關係、以對我們不利的方式更改或解釋他們的服務條款或政策，或者失去使用我們基於雲的服務的客戶的青睞，我們可能會被要求轉移到其他雲提供商或投資於私有雲。如果我們被要求轉移到其他雲提供商或投資於私有雲，我們可能會產生巨大的成本，並可能遇到與此相關的服務中斷，或者如果客戶不願意接受這種變化，我們可能會面臨失去客戶合同的風險。

未能維持與第三方提供商的關係（或獲得足夠的替代品），並且無法從此類提供商獲得不包含任何重大錯誤或缺陷的服務，可能會對我們向客戶提供有效產品和解決方案的能力產生不利影響，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們有關客戶機密信息的政策以及對個人隱私和公民自由的支持可能會導致我們遭受不利的業務和聲譽後果。
我們努力保護客戶的機密資訊和個人隱私利益，符合適用的法律、指令和法規。因此，我們不會在沒有法律程序的情況下向第三方提供有關我們客戶的資訊。政府實體可能會不時尋求我們的協助，以獲取有關我們客戶的資訊，或者可能要求我們修改我們的技術平臺以允許訪問或監控。根據我們的保密和隱私承諾，我們可能會在法律上挑戰執法部門或其他政府要求提供資訊、獲取加密密鑰或修改或削弱加密的要求。如果我們不向政府實體提供幫助或不遵守政府實體的請求，或者如果我們公開或在法庭上挑戰這些請求，我們可能會在某些客戶或部分公眾中遇到不利的政治、商業和聲譽後果。相反，如果我們確實提供此類幫助，或不在法庭上公開挑戰這些請求，我們可能會經歷其他客戶或部分公眾因擔心隱私或政府活動而產生的不利政治、商業和聲譽後果。
未能充分獲取、維護、保護和執行我們的智慧財產權和其他專有權利可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於我們保護專利方法和技術的能力，這些方法和技術是我們在美國和美國以外的其他司法管轄區根據專利和其他知識產權以及專有權利開發的，以便我們能夠防止其他人使用我們的發明和專有資訊和技術。儘管我們做出了努力，第三方仍可能試圖在未經我們授權的情況下披露、獲取、複製或使用我們的知識產權或其他專有資訊或技術，我們保護我們的知識產權和其他專有權利的努力可能無法阻止此類未經授權的披露或使用、挪用、侵權、反向工程或其他侵犯我們的知識產權或其他專有權利的行為。我們的權利並不是在我們的技術平臺或服務可用的每個國家都能得到有效保護的。一些國家的法律對知識產權和其他專有權利的保護可能不如美國的法律，知識產權和其他專有權利的執法機制可能不足。此外，我們參與標準制定活動或需要從他人那裡獲得許可可能需要我們許可我們的知識產權。因此，儘管我們做出了努力，我們可能無法阻止第三方使用我們的知識產權或其他專有資訊或技術。
此外，我們可能成為智慧財產權侵權或挪用索賠的對象，解決或訴訟可能非常耗時且昂貴，並且可能會轉移我們管理層的注意力和其他資源。如果我們被發現侵犯了專利、版權、商標或其他智慧財產權，或違反了商標共存協議或其他智慧財產權許可，這些索賠還可能使我們承擔重大損害賠償責任，並且可能要求我們停止使用或重新命名我們平台的全部或部分。我們的任何專利、版權、商標或其他智慧財產權都可能受到他人質疑或通過行政程式或訴訟無效。
雖然我們已發布專利和專利申請懸而未決，但我們可能無法獲得專利申請中涵蓋的技術的專利保護，或者此類專利保護可能無法足夠快地獲得來滿足我們的業務需求。此外，專利起訴過程昂貴、耗時且複雜，我們可能無法以合理的成本或及時的方式準備、提交、起訴、維護和執行所有必要或理想的專利申請。專利保護範圍在發布後也可以重新解釋，發布的專利可能會無效。即使我們的專利
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申請確實作為專利發布，但它們的發布形式可能不足以保護我們的技術、防止競爭對手或其他第三方與我們競爭或以其他方式為我們提供任何競爭優勢。即使我們的專利以涵蓋我們技術的形式發布，對涉嫌侵權者執行專利也是耗時、昂貴的，並且涉及與訴訟相關的風險，包括涉嫌侵權者對我們提出反訴的風險。
此外，我們的任何專利、著作權、商標或其他知識產權或專有權利可能會在訴訟或其他程式中受到挑戰、縮小範圍、宣佈無效、不可執行或規避，包括在適用的情況下，反對、重新審查、當事方之間 審查、授予後審查、幹擾、廢止和派生程式，以及在外國司法管轄區的同等程式，這些知識產權或其他專有權利可能會丟失或不再為我們提供有意義的競爭優勢。即使最終結果對我們有利，這樣的訴訟可能會導致巨額成本，並需要我們管理層花費大量時間。第三方還可以合法和獨立地開發與我們的平臺類似或複製的產品、服務和技術。除了受知識產權法保護外，我們還依賴於我們通常與公司合作夥伴、員工、顧問、顧問、供應商和客戶簽訂的保密或許可協定，並通常限制對我們專有資訊的訪問和分發。然而，我們不能確定我們已經與可能或曾經接觸到我們的機密資訊的所有各方簽訂了此類協定，或者我們已經簽訂的協定不會被違反或挑戰，或者此類違規行為將被檢測到。此外，保密規定可能難以執行，即使成功執行，也不一定完全有效。此外，隨著更多關於我們和我們的平臺的資訊被提供或公開，管理第三方關於此類資訊的行為或以其他方式使用這些資訊可能會更加困難。我們不能保證我們採取的任何措施都能防止對我們的技術或其他知識產權或專有權利的侵權、挪用或其他侵犯。由於我們可能成為網路攻擊的誘人目標，我們也可能面臨更高的風險，即未經授權訪問和挪用我們的專有和競爭敏感資訊。我們可能需要花費大量資源來監控和保護我們的知識產權和其他專有權利，我們可能會得出結論，至少在某些情況下，保護我們的知識產權或其他專有權利的好處可能會被我們管理層的費用或分心所抵消。我們可能會就侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的知識產權或其他專有權利向第三方提出索賠或訴訟，或確定我們的知識產權或其他專有權利的有效性。任何此類訴訟，無論是否以對我們有利的方式解決，都可能耗費時間，給我們帶來巨額費用，並分散我們技術和管理人員的精力。此外，試圖對第三方強制執行我們的知識產權也可能促使這些第三方主張他們自己的知識產權或其他針對我們的權利，或者導致持有使我們的權利全部或部分無效或縮小範圍的控股。
我們一直並且未來可能會受到智慧財產權索賠的影響，這些索賠的辯護成本極高，可能需要我們支付巨額賠償金，並可能限制我們使用某些技術的能力。
我們的成功和競爭能力在一定程度上還取決於我們在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的知識產權或其他專有權利的情況下運營的能力。軟體和技術行業的公司，包括我們一些現有和潛在的競爭對手，擁有大量專利、版權、商標和商業祕密，並經常以侵犯、挪用或其他侵犯知識產權的指控為依據提起訴訟。此外，其中許多公司有能力投入大量資源來執行其知識產權，並為可能對其提出的索賠進行辯護。此類訴訟還可能涉及非執業專利主張實體或公司，這些實體或公司利用其專利作為通過威脅提起代價高昂的訴訟來收取許可費的手段，或者這些實體或公司的運營或相關產品收入很少，而我們的專利可能對他們幾乎或根本沒有威懾或保護作用。我們已經收到並可能在未來繼續收到關於我們侵犯、挪用、濫用或以其他方式侵犯其他方知識產權的通知，如果我們已經或將公開更多有關我們平臺的資訊並使其更受關注，我們面臨更高的知識產權侵權、挪用或其他侵權索賠的風險，這在軟體技術方面並不少見。可能存在涵蓋我們的技術或業務方法的重要方面的第三方知識產權，包括已頒發的專利或未決的專利申請。還可能有第三方知識產權，包括商標注冊和待處理的申請，涵蓋我們在某些地區提供的商品和服務。我們還可能因收購以及將開源軟體和其他第三方軟體合併到我們的技術平臺或為我們的技術平臺進行新的品牌推廣而面臨更大的知識產權侵權、挪用或其他侵權索賠的風險，因為除其他外，我們對此類技術的開發過程或防範侵權、挪用或其他違規風險的謹慎程度較低。此外，我們現在、前任或未來僱員的前僱主可以聲稱，這些僱員向我們不正當地披露了這些前僱主的機密或專有資訊。任何知識產權索賠，無論有無正當理由，都很難預測，和解或訴訟可能非常耗時和昂貴，可能會分散我們管理層的注意力和其他資源，並且可能不在我們所投保的保險範圍內。這些索賠可能使我們承擔重大損害賠償責任，如果我們被髮現故意侵犯第三方的知識產權，可能包括三倍的損害賠償。這些聲明還可能導致我們不得不停止使用被髮現侵犯第三方權利的技術、品牌或標誌，以及
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任何必要的品牌重塑都可能導致聲譽的損失。我們可能被要求尋求智慧財產權的許可，但該許可可能無法以商業上合理的條款獲得或根本無法獲得。即使有許可證，我們也可能被要求支付大量特許權使用費，這將增加我們的費用。因此，我們可能被要求開發替代的非侵權技術、品牌或標記，這可能需要大量的努力和費用。如果我們無法為我們業務的任何侵權方面授予權利或開發技術，我們將被迫限制或停止銷售我們的一個或多個平台或功能，我們可能會失去現有客戶，並且我們可能無法有效競爭。任何這些結果都會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
此外，我們與客戶和其他第三方的協議通常包括賠償條款，根據該條款，我們同意賠償他們因第三方智慧財產權侵權、挪用或其他侵犯智慧財產權的索賠、我們對財產或人員造成的損害或與我們的平台、服務、或其他合同義務。巨額賠償金可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。與客戶就此類義務發生的任何糾紛都可能會對我們與該客戶以及其他現有客戶和新客戶的關係產生不利影響，並損害我們的業務和經營運績。
我們平台中的真實或感知到的錯誤、故障、缺陷或錯誤可能會對我們的運營結果和增長前景產生不利影響。
由於我們提供非常複雜的技術平臺，已經發生並可能在未來發生各種錯誤、缺陷、故障或錯誤，特別是在引入、配置或重新配置平臺、產品或功能時，或者在部署、安裝、配置或發佈升級、新版本或其他產品或基礎設施更新時。我們的平臺經常安裝和使用在具有不同作業系統、軟體產品和設備、數據源和網路配置的大規模計算環境中，這可能會導致我們的平臺出現錯誤或故障，或者可能暴露出我們平臺中未發現的錯誤、故障或錯誤。儘管我們有內部系統和流程，但在商業發貨開始之前，在配置、重新配置、升級或新軟體或其他版本中可能找不到錯誤、故障或錯誤，也可能無法適當緩解或補救。錯誤、故障、缺陷和錯誤已影響我們平臺的性能，還可能延遲新平臺、產品或功能或平臺升級或新版本的開發或發佈，對我們的聲譽和客戶從我們購買平臺的意願造成不利影響，並對市場對我們平臺的接受度或觀感產生不利影響。我們的許多客戶在對其業務或任務至關重要的應用程式中使用我們的平臺，與其他不太重要的軟體產品相比，他們對我們平臺中的錯誤、故障、缺陷或錯誤的風險容忍度可能較低。發佈新軟體或平臺新版本的任何錯誤或延遲、對性能不令人滿意的指控、實際或感知的錯誤、缺陷或故障，如數據丟失，或不及時或無效的升級、補丁或其他修復程式以解決錯誤、故障、缺陷或錯誤，可能會增加安全漏洞的風險，導致我們損失收入或市場份額，增加我們的服務成本，導致我們在重新設計軟體時產生大量成本，導致我們失去重要客戶，導致我們發放積分或退款，我們受到損害責任的約束，並將我們的資源從其他任務中轉移出來，其中任何一項都可能對我們的業務產生實質性和不利影響。經營業績和財務狀況。此外，由於我們無法控制的各種原因，我們的平臺可能被認為是無效的。黑客或其他惡意方可能會繞過我們或我們客戶的安全措施，客戶可能會濫用我們的平臺，導致安全漏洞或感知到的產品故障。
我們的平臺和服務中的實際或預期的錯誤、故障或錯誤，或對我們的服務和結果的不滿，可能會導致客戶終止和/或客戶就其遭受的損失提出索賠。在這種情況下，出於客戶關係或其他原因，我們可能需要、我們已經選擇或將來可能選擇花費額外資源，以幫助糾正任何此類錯誤、故障或錯誤。雖然我們在我們的標準軟體許可和服務協定條款和條件中有責任限制條款，但這些條款在某些情況下可能無法執行，我們協定中的保護級別可能不同，或者可能無法完全或有效地保護我們免受此類索賠及相關責任和成本的影響。我們通常為我們的軟體產品和服務提供保固，並為我們的軟體運營性能提供SLA。如果此類協定中的保固失效，我們通常有義務糾正產品或服務以符合保固條款，或者，如果我們無法做到這一點，客戶有權要求退還產品和服務的購買價格(通常按合同期限分攤)。在違反SLA的情況下，一些客戶可能有權要求退還部分適用的月費，該部分由違反SLA的程度決定，但以每月總費用的一部分為上限(視情況而定)。我們產品的銷售和支持也會帶來產品責任索賠的風險。我們維持保險，以針對與使用我們的產品相關的某些索賠，但我們的保險覆蓋範圍可能不足以涵蓋對我們提出的任何索賠。此外，即使最終不成功的索賠也可能導致我們在訴訟中花費資金，並分散管理層的時間和其他資源。
此外，我們的平台集成了各種其他元素，我們的平台必須成功地與其他供應商的產品和我們客戶的內部開發的軟體互操作。因此，當使用我們平台的客戶出現問題時，可能很難確定這些問題的來源，並且我們可能會因安全而受到指責，
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由於客戶或其他供應商的IT、安全或合規性基礎設施中的其他元素之一出現故障而導致的訪問控制或其他合規性違規。軟體或數據錯誤的發生，無論是否由我們的平臺引起，都可能延遲或降低市場對我們平臺的接受程度，並對我們的業務和財務業績產生不利影響，任何必要的修改可能會導致我們產生巨額費用。任何此類問題的發生都可能損害我們的業務、財務狀況和經營結果。如果在我們的某個客戶系統中發生了對資訊正確性、可審核性、完整性或可用性的實際或感知的違反，無論該違反是否由我們的平臺造成，都可能損害市場對我們平臺有效性的看法。緩解任何這些問題都可能需要我們的資本和其他資源的額外重大支出，並可能導致我們的產品許可中斷、延遲或停止，這可能會導致我們失去現有或潛在客戶，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。
我們依賴於第三方技術的許可證的可用性，這些技術可能難以替代，或者如果我們無法繼續或獲得對此類技術的商業上合理的許可證，可能會導致錯誤或延遲我們平台和服務的實施。
我們的技術平臺包括從第三方授權的軟體或其他知識產權。未來可能需要續簽與這些平臺的各個方面相關的許可證，或者為現有或新的平臺或其他產品尋求新的許可證。不能保證必要的許可證會以商業上可接受的條款提供，如果有的話。第三方可能會出於各種原因終止其與我們的許可證，包括實際或認為的失敗或違反安全或隱私，或聲譽方面的考慮，或者他們可能選擇不與我們續簽其許可證。此外，如果我們許可的第三方軟體被髮現侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人的知識產權或隱私權，我們可能會承擔責任。失去或無法獲得某些第三方許可或其他權利，或無法以優惠條款獲得此類許可或權利，或需要就這些事項提起訴訟，可能會導致產品回滾、產品發佈延遲，直到能夠識別、許可或開發同等技術並將其集成到我們的平臺中，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，在我們的平臺中包含非排他性地從第三方獲得許可的軟體或其他知識產權，可能會限制我們將我們的平臺與競爭對手的產品區分開來的能力，並可能抑制我們向現有客戶提供當前水準的服務的能力。
此外，我們從第三方獲得許可以在我們的平台中潛在使用的任何數據都可能包含錯誤或缺陷，這可能會對我們的客戶對此類數據執行或使用此類數據執行的分析產生負面影響。這可能會對我們當前和潛在客戶對我們平台的看法產生負面影響，並可能對我們的聲譽和品牌造成重大損害。
第三方許可證的變更或丟失可能會導致我們的平台無法運行，或者我們平台的性能大幅下降，導致我們可能需要承擔額外的研發成本以確保我們平台的持續性能，或者許可成本大幅增加，並且我們可能會遇到對我們平台的需求減少。
我們的平台包含「開源」軟體，任何不遵守其中一個或多個開源許可證的條款都可能會對我們的業務產生負面影響。
我們的技術平臺與軟體一起分發，這些軟體由軟體的作者或其他第三方根據“開源”許可進行許可。其中一些許可證要求我們為我們基於開源軟體創建的修改或衍生作品提供源代碼，並且我們根據特定開源許可證或授予第三方某些進一步使用權的其他許可證的條款許可這些修改或衍生作品。如果我們以某種方式將我們的專有軟體與開放源碼軟體結合在一起，根據開放源碼許可證的某些條款，我們可能被要求發佈我們專有軟體的源代碼。除了與許可證要求有關的風險外，使用開放源碼軟體可能會導致比使用第三方商業軟體更大的風險，因為開放源碼許可人通常不提供更新、保證、支持、賠償、所有權保證或對軟體來源的控制，並且是按原樣提供的。同樣，一些開放源碼專案具有已知的安全和其他漏洞以及體系結構不穩定性，或者由於其廣泛的可用性而受到安全攻擊，並且是按“原樣”提供的。我們已經建立了幫助降低這些風險的流程，包括審查我們開發組織對使用開源軟體的請求的審查流程，以及使用軟體工具審查我們的開源軟體的源代碼，但我們不能確保所有開源軟體在我們的平臺上使用之前都已提交審批，或者此類軟體工具將有效。此外，開源許可條款可能是模稜兩可的，與使用開源軟體相關的許多風險無法消除，如果處理不當，可能會對我們的業務產生負面影響。如果我們被髮現不當使用開源軟體，我們可能會被要求重新設計我們的平臺，發佈專有源代碼，在無法及時完成重新設計的情況下停止銷售我們的平臺，或者採取其他補救措施，可能會從我們的開發工作中分流資源，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景產生不利影響。此外，如果我們使用的開源軟體不再由相關的開源社區維護，那麼對我們的軟體進行必要的修改可能會更加困難，包括為解決安全漏洞而進行的修改，這可能會影響
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我們有能力減輕網絡安全風險或履行對客戶的合同義務。我們還可能面臨版權所有者的索賠，他們尋求執行管理軟體的開源許可證條款，包括要求發布開源軟體、衍生作品或使用此類軟體開發的專有原始碼。此類索賠，無論是否有根據，都可能導致訴訟，解決起來可能耗時且昂貴，或者訴訟（包括版權侵權索賠）可能會轉移我們管理層的注意力和其他資源，可能需要我們租賃一些專有代碼，或者可能需要我們投入額外的研發資源來更改我們的軟體，其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。
此外，我們有意使某些專有軟體在開源的基礎上可用，既通過向現有開源專案提供修改，也通過根據開源許可證提供某些內部開發的工具，我們計劃在未來繼續這樣做。雖然我們已經建立了程式，包括對任何此類貢獻的審查程式，旨在保護任何可能具有競爭敏感性的代碼，但我們不能保證此程式始終得到一致應用。即使在應用時，因為我們為開源專案貢獻的任何軟體源代碼都是公開可用的，我們保護此類軟體源代碼的知識產權的能力可能會受到限制或完全喪失，我們可能無法阻止我們的競爭對手或其他人將此類貢獻的軟體源代碼用於競爭目的，或用於超出我們預期的商業或其他目的。
與使用開源軟體相關的許多風險可能很難消除或管理，並且如果不適當解決，可能會對我們產品和業務的績效產生負面影響。
與法律、監管和會計相關的風險
我們的業務受制於美國和非美國有關隱私、數據保護和安全、技術保護以及其他事項的複雜且不斷變化的法律和法規。其中許多法律和法規可能會發生變化和不確定的解釋，並可能導致索賠、我們的業務行為發生變化、罰款、運營成本增加或以其他方式損害我們的業務。
我們受到美國和國外各種地方、州、國家和國際法律、指令和法規的約束，這些法律、指令和法規涉及對我們的業務至關重要的事項，包括隱私和數據保護、數據安全、數據存儲、保留、傳輸和刪除、技術保護和個人資訊。國際數據保護、數據安全、隱私和其他法律法規可以施加不同於美國的義務或更多限制。這些美國聯盟、州和外國的法律和法規，根據制度的不同，可能由私人當事人或政府實體執行，不斷發展，可能會發生重大變化，在可預見的未來，它們可能會繼續發展和演變。此外，這些法律和法規的應用、解釋和執行往往是不確定的，特別是在我們運營的新的和快速發展的軟體和技術行業中，並且可能在國家/地區之間被解釋和應用不一致，與我們當前的政策和實踐不一致。許多提案正在等待美國聯盟、州和外國立法和監管機構審議，這些提案可能會對我們的業務產生重大影響。例如，儘管最近的事態發展包括歐盟通過了歐盟-美國數據隱私框架的充分性決定，但允許公司將個人數據從歐洲經濟區轉移到包括美國在內的某些其他司法管轄區的機制受到了法律挑戰，可能會出現新的法律挑戰，導致跨境轉移數據的能力受到進一步限制。加利福尼亞州立法機構於2018年通過了加州消費者隱私法(CCPA)，加州選民隨後於2020年通過了一項投票措施，建立了加州隱私權法案(CPRA)，該法案規範了加州居民個人資訊的處理，並增加了處理加州居民某些個人資訊的實體的隱私和安全義務，包括要求承保公司向加州消費者提供新的披露，並賦予這些消費者新的能力，以選擇不出售某些個人資訊。CCPA於2020年1月1日生效，加州總檢察長可能會提起執法行動，對違****A的行為進行處罰。CPRA於2023年1月1日生效，為一個新的專門監管機構加州隱私保護局注入了執法權力。雖然《全面和平協定》和《全面和平協定》的各方面及其解釋在實踐中仍有待確定，但我們致力於履行它們適用的義務。更廣泛地說，一些觀察人士指出，CCPA可能標誌著美國更嚴格隱私立法趨勢的開始，正如隨後通過的州級全面消費者隱私立法所觀察到的那樣。例如，康涅狄格州、弗吉尼亞州、科羅拉多州和猶他州分別制定了類似於2023年生效的CCPA和CPRA的立法；佛羅裡達州、蒙大拿州、俄勒岡州和德克薩斯州分別制定了類似的立法，2024年生效；田納西州、愛荷華州、特拉華州、新罕布夏州、新澤西州、馬利蘭州、明尼秀克達州和內布拉斯加州都制定了類似的立法，將於2025年生效；印第安納州、肯塔基州和囉德島州都制定了類似的立法，將於2026年生效。
我們尚未完全評估這些法律和其他新法律或法規對我們業務或運營的影響，但有關這些法律和世界各地所有隱私和數據保護法律和法規的發展可能要求我們修改我們的數據處理實踐和政策，並承擔大量成本和費用，以努力持續維持合規性。在美國以外，我們運營的幾乎每個司法管轄區都建立了
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與我們和/或我們的客戶必須遵守的隱私、數據保護和資訊安全事項有關的自己的法律框架。這些司法管轄區的法律和法規廣泛適用於收集、使用、存儲、保留、披露、安全、轉移和其他處理識別或可能用於識別或定位個人的數據。包括歐盟在內的一些國家和地區正在考慮或已經通過立法，規定與隱私、數據保護和資訊安全相關的重大義務，這可能會增加提供我們的平臺和服務的成本和複雜性，包括2018年5月生效的歐洲一般數據保護條例(GDPR)。遵守GDPR或其他出現的數據保護法律、指令和法規可能會導致我們產生巨額運營成本，或要求我們持續修改我們的數據處理做法。對於最嚴重的侵權行為，違反GDPR可能導致高達上一財政年度全球年收入或2000年歐元萬(以較高者為準)的4%的行政罰款或罰款，並可能導致政府實體或其他相關方對我們提起訴訟，並可能以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，英國脫歐後更新（「英國」）數據保護法律和法規雖然基本上符合歐盟GDPR標準，為2021年歐盟委員會就個人數據從歐洲經濟區向英國出口鋪平了道路，隨著時間的推移，英國可能會發生變化其監管機構信息專員辦公室繼續審查其全球市場地位，正式的日落條款將需要重新評估和重新談判條款，以將這一決定持續到2025年6月之後。修改從英國向美國傳輸有效數據的標準，歐盟、瑞士和其他使用標準合同條款或類似機制的國家可能會進一步要求我們改變產品和業務實踐，並以給我們的業務帶來額外成本的方式更新客戶協議。
世界各地與隱私、數據保護和信息安全相關的法律和法規的總體複雜性構成了合規挑戰，由於未能實施適當的程式控制、未能遵守這些控制或我們做出的承諾，或惡意或無意違反適用的法律、監管、或我們、我們的員工、我們的業務合作夥伴或我們的客戶的合同隱私或數據保護要求。
除政府監管外，自律標準和其他行業標準可能在法律上或合同上適用於我們，或被辯稱適用於我們，或者我們可能選擇遵守這些標準或促進我們的客戶遵守這些標準。由於隱私、數據保護和資訊安全是我們行業的關鍵競爭因素，我們可能會在我們的網站、營銷材料或其他環境中就我們的數據安全措施以及我們對這些標準的遵從性或我們促進客戶遵守這些標準的能力發表聲明。我們還預計將繼續有關於隱私、數據保護和資訊安全的新的擬議法律法規，我們還無法確定這些未來的法律、法規和標準，或對現有法律法規、行業標準或其他義務的修訂或重新解釋可能對我們的業務產生的影響。新的法律、對現有法律法規、行業標準以及合同和其他義務的修訂或重新解釋可能會要求我們產生額外的成本並限制我們的業務運營。隨著這些與隱私、數據保護和資訊安全相關的法律制度繼續發展，它們可能會導致越來越多的公眾審查，以及不斷升級的執法和制裁水準。此外，由於與隱私、數據保護和資訊安全相關的法律、標準、合同義務和其他義務的解釋和應用存在不確定性，因此我們可能會以與我們的數據管理實踐、我們的政策或程式或我們平臺的功能不一致的方式來解釋和應用這些法律、標準、合同義務和其他義務，或者我們可能無法按照這些義務正確地制定或實施我們的實踐、政策、程式或功能。如果是這樣的話，除了罰款、訴訟、調查和其他索賠或訴訟的可能性外，我們還可能被要求從根本上改變我們的業務活動和做法，或者修改我們的平臺，這可能會對我們的業務產生不利影響。我們可能無法以商業上合理的方式或根本無法進行此類更改和修改，並且我們履行現有義務、進行增強或開發新平臺和功能的能力可能會受到限制。此外，遵守適用於我們客戶業務的法律、法規和政策的成本和其他負擔可能會限制我們平臺的使用和採用，並減少對我們平臺的總體需求。

這些現有和擬議的法律和法規的遵守成本可能很高，可能會降低我們的平臺和服務的效率或價值，延誤或阻礙新產品的開發，導致負面宣傳，增加我們的運營成本，要求我們修改數據處理做法，限制我們的運營，施加巨額罰款和處罰，需要大量的管理時間和注意力，或者將我們的數據或技術置於危險之中。我們或我們的平臺未能或被認為未能遵守美國、歐盟或其他政府或非政府機構在區域、國家或超國家層面有關隱私、數據保護或資訊安全的法律、法規、指令、政策、行業標準或法律義務，或任何導致個人資訊、個人數據或其他客戶或敏感數據或資訊的實際或疑似丟失或未經授權訪問或獲取、使用、發佈或轉移的安全事件，可能導致政府調查、調查、執法行動和起訴、私人索賠和訴訟、賠償或其他合同義務，其他補救措施，包括罰款或要求我們修改或停止
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現有的商業行為、不利宣傳以及相關成本和負債，可能對我們的業務和運營運績產生重大不利影響。
我們的非美國銷售和運營使我們面臨額外的風險和法規，可能對我們的運營運績產生不利影響。
迄今為止，我們的成功主要來自相對穩定和發達國家的客戶，但作為我們增長戰略的一部分，我們正在進入非美國國家的新興市場，包括執法部門、國家安全部門和其他政府機構。這些新興市場可能涉及不確定的業務、技術和經濟風險，即使我們投入大量資源，我們也可能難以或不可能滲透。
我們目前在美國和世界某些國家/地區擁有銷售人員以及銷售和服務業務。如果我們在招聘、培訓、管理或留住非美國員工，特別是銷售管理和銷售人員員工方面遇到困難，我們可能會在非美國市場的銷售生產力或市場滲透率方面遇到困難。我們說服客戶擴大對我們平台的使用或與我們續簽訂閱、許可證或維護和服務協議的能力與我們與客戶的直接接觸等因素相關。如果我們有限的銷售隊伍和服務能力受到限制或無法有效地與非美國客戶互動，那麼我們可能無法將現有客戶的銷售額增長到與我們在美國經歷的相同程度。
我們的非美國業務使我們面臨各種風險和挑戰，包括：
•與擁有多個非美國業務相關的管理、差旅、基礎設施以及法律和財務合規成本和時間增加，包括但不限於遵守當地就業法和其他適用法律和法規;
•付款周期更長、執行合同難度更大、收取應收帳款困難（尤其是在新興市場）以及收到現金時可能需要確認來自非美國系統集成商、政府承包商和客戶的收入，至少在建立令人滿意的付款歷史記錄之前，或在確認某些接受標準或里程碑後;
•需要為非美國客戶調整我們的平台，無論是為了適應客戶的偏好還是當地法律;
•不同的監管和法律要求，以及可能對我們的平台的使用、進口或再出口或服務提供制定的額外法規或限制，這可能會延遲、限制或阻止我們的平台和服務在某些司法管轄區的銷售或使用;
•遵守多項且不斷變化的外國法律和法規，包括管理就業、隱私、數據保護、信息安全、數據傳輸、人工智慧的法律和法規，以及不遵守此類法律和法規的風險和成本;
•美國不存在的新的和不同的競爭來源;
•某些地區不公平或腐敗商業行為以及不當或欺詐性銷售安排的風險增加，這可能導致我們退出特定市場，或影響財務業績並導致財務報表重報和財務報表中的違規行為;
•非美國政治和經濟環境的波動，包括例如持續的俄羅斯-烏克蘭衝突的潛在影響，以及美國和其他國家對俄羅斯實施的經濟制裁，以及哈馬斯襲擊以色列引發的持續衝突;
•某些國家對智慧財產權的保護較弱，以及與我們的非美國業務相關的技術、數據或智慧財產權可能被盜、複製或其他損害的風險，無論是國家支持的瀆職行為還是其他外國實體或個人造成的;
•貨幣價位的波動和波動，包括由於我們的許多非美國合同都以美金計價，過去美金強勢的上升使得我們的產品對於非美金計價的客戶來說更加昂貴，這可能會降低與我們做生意對此類客戶的吸引力;
•由於語言差異、文化差異和地理分散而導致的管理層和員工溝通和融合問題;
•從某些國家匯回或轉移資金或兌換貨幣方面遇到困難;
•潛在的不利稅收後果，包括多重且可能重疊的稅收制度、外國增值稅制度的複雜性以及稅法的變化;
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•不熟悉當地法律、習俗和做法以及有利於當地競爭對手或合作夥伴的法律和商業實踐;以及
•由於戰爭、恐怖主義事件、自然災害、公共衛生問題或流行病（例如COVID-19大流行）、電力、網際網路、電信或託管服務提供商短缺或故障等事件，我們的業務運營和客戶的業務運營中斷、網絡攻擊或惡意行為，或對這些事件的反應。
除了上述因素外，外國政府可能會採取行政、立法或監管行動，這可能會嚴重干擾我們在某些國家/地區銷售平台的能力。例如，外國政府可能會要求當地承包商履行一定比例的主要合同，或者為政府支持的當地客戶提供特殊激勵措施，讓他們從當地競爭對手那裡購買，即使他們的產品不如我們。此外，美國政府和外國政府都可以通過投資篩選或其他法規來監管我們技術的收購或進口、我們進入某些外國市場或與外國第三方的合作夥伴關係。此類法規可能適用於某些非美國合資企業、平台合作夥伴關係和戰略聯盟，這些企業可能是我們長期業務戰略不可或缺的組成部分。
遵守適用於我們非美國業務的法律和法規會增加我們在外國司法管轄區開展業務的成本。我們可能無法跟上外國政府要求和法律的變化，因為它們經常變化。不遵守這些規定可能會使我們面臨調查、制裁、執法行動、返還利潤、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰、禁令或其他附帶後果。在許多外國，其他人從事我們的國內政策和程式或適用於我們的美國法規所禁止的商業行為是很常見的。此外，儘管我們實施了旨在確保遵守這些法律和政策的政策和程式，但不能保證我們的所有員工、承包商、合作夥伴和代理都會遵守這些法律和政策。我們的員工、承包商、合作夥伴或代理違反法律或關鍵控制政策可能會導致收入確認延遲、財務報告錯誤、政府制裁、罰款、處罰或禁止我們平臺的進口或出口。此外，對任何行動做出回應都可能導致管理層的注意力和資源顯著轉移，並導致專業費用的增加。執法行動和制裁，或在任何可能的民事或刑事訴訟中未能勝訴，可能會損害我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果。
此外，我們正在將業務（包括與現有商業客戶的合作）擴大到亞洲、歐洲、中東和其他國家，這可能會對數據傳輸以及外國加密技術的進口和使用施加限制。任何這些風險都可能損害我們的非美國業務並減少我們的非美國銷售，從而對我們的業務、運營運績、財務狀況和增長前景產生不利影響。
我們的一些業務合作夥伴也擁有非美國業務，並面臨上述風險。即使我們能夠成功管理自己非美國業務的風險，如果我們的業務合作夥伴無法成功管理這些風險，我們的業務也可能會受到不利影響。
不遵守政府法律法規或合同要求可能會損害我們的業務，我們一直是並預計將成為法律和監管調查的對象，這可能會導致金錢付款或可能對我們的聲譽、業務和運營結果產生負面影響。
我們的業務受到我們所在的各個聯盟、州、地方和外國政府的監管。在某些司法管轄區，外國政府施加的監管要求可能比美國更為嚴格。不遵守適用的法規或要求可能使我們面臨調查、行政訴訟、制裁、執法行動、返還利潤、罰款、損害賠償、訴訟、民事和刑事處罰、終止合同、將我們排除在銷售渠道或銷售機會之外、禁令或其他後果。此類事項可能包括但不限於與涉嫌違反反腐敗要求、遊說或利益衝突要求、出口或其他貿易管制、數據隱私或數據保護要求、或與僱用、採購、網路安全、證券或反壟斷/競爭要求有關的法律或法規的指控、爭議、指控或調查。由於政府行動和反應的動態性質，最近實施的和擬議的行動的效果是不確定的。例如，政府機構已經實施了法律，並正在考慮進一步監管人工智慧(包括機器學習)，這可能會對我們使用和開發採用這些技術的平臺和產品的能力產生負面影響。歐盟議會通過了歐盟AIA，一旦生效，將對與人工智慧相關係統的開發、銷售和使用施加繁重的義務。此外，科羅拉多州還通過了一項針對人工智慧的消費者保護法案，引入了對“高風險”人工智慧系統的州級監管，這與歐盟AIA中出現的措辭和幾項條款如出一轍。此外，包括美國在內的某些政府鼓勵公司簽署自願承諾，以管理人工智慧帶來的風險，以及相關的立法或監管努力，其中一些我們已經簽署。在頒佈或通過此類立法或承諾時，或在其他法域頒佈或通過類似的立法或承諾時，可能難以履行此類義務，
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繁重且成本高昂，可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況、運營運績和增長前景產生不利影響。
許多政府已經頒佈法律，要求公司在涉及某些類型的數據(包括個人數據)的數據安全漏洞或事件時提供通知。例如，美國證券交易委員會最近通過了網路安全風險管理和披露規則，要求披露與網路安全事件有關的資訊，以及網路安全風險管理、戰略和治理。此外，我們的大多數客戶，包括美國政府客戶，根據合同要求我們在某些數據安全漏洞和事件發生時通知他們。然而，確定網路安全事件是否已經發生以及是否應通報或報告可能並不簡單，我們可能無法及時有效地識別所有相關網路安全事件，甚至根本不能。如果我們不能遵守合同或法規的通知要求，其中可能包括適當通知的時間表或必須進行此類通知的方法，我們可能會受到額外的處罰、合同責任和聲譽損害。
我們可能會受到政府詢問，這會耗盡我們的時間和資源，玷污我們在客戶和潛在客戶中的品牌，阻止我們與某些客戶或市場（包括政府客戶）開展業務，影響我們雇用、吸引和維持合格員工的能力，或要求我們採取補救行動或支付罰款。我們不時收到政府機構和監管機構關於我們遵守法律法規或與我們的業務或交易相關的其他方面的正式和非正式詢問。此類詢問或調查的任何負面結果或未能在任何可能的民事或刑事訴訟中獲勝可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況、運營運績和增長前景產生不利影響。
我們之前、現在或未來可能參與了許多法律、監管和行政調查和訴訟，訴訟或其他事項的不利結果可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們以前、現在和將來可能會捲入或受制於監管或其他政府調查或調查，或政府或私人當事人訴訟或各種索賠或糾紛的訴訟程式。這些索賠、訴訟和訴訟已經並在未來可能涉及勞動和就業、歧視和騷擾、商業糾紛、知識產權(包括專利、商標、版權、商業祕密和其他所有權)、集體訴訟、一般合同、侵權、誹謗、數據隱私權、反壟斷、普通法欺詐、政府監管或合規、涉嫌的聯盟和州證券和“藍天”法律違規或其他投資者索賠，以及其他事項。衍生品索賠、訴訟和涉及違反受託責任、監管失敗、公司廢物索賠和其他事項的訴訟已經並可能被我們的股東對我們的高級管理人員和董事提出指控。此外，我們和我們的某些高管和董事在據稱的集體訴訟和衍生訴訟中被起訴。我們的業務和業績可能會受到任何目前懸而未決或未來任何法律、法規和/或行政索賠或訴訟的結果的不利影響，包括通過金錢損害賠償或禁令救濟。
隨著我們的規模不斷擴大，隨著我們的業務在員工人數、範圍和地理覆蓋範圍上的擴大，以及我們的平臺和服務變得更加複雜，我們的法律糾紛和諮詢的數量和重要性可能會增加。此外，如果客戶未能根據我們的協定條款向我們付款，我們可能會受到不利影響，因為通過訴訟執行我們的合同條款的成本。訴訟或其他訴訟可能既昂貴又耗時，可能會分散我們的資源和領導層對主要業務運營的注意力。我們的訴訟結果也不能肯定地預測。如果我們不能在訴訟中獲勝，我們可能會產生巨額金錢損害賠償或罰款，或者我們的平臺或業務實踐的不良變化，因此，我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到實質性和不利的影響。此外，如果我們因未決訴訟而應計或有損失，並確定有可能發生，我們在財務報表中就這些事項反映的任何披露、估計和準備金可能無法反映訴訟或其他此類事項的最終處置或財務影響。這些訴訟還可能導致負面宣傳，這可能會損害客戶和公眾對我們業務的看法，無論指控是否屬實，或者我們最終是否被判負有責任。有關我們涉及的某些訴訟的更多資訊，請參見說明7.承諾和意外情況 在本季度報告10-Q表格其他地方包含的簡明合併財務報表中。
不遵守反賄賂和反腐敗法可能會使我們受到處罰和其他不利後果。
當我們在世界各地運營和銷售我們的平台和服務時，我們受到美國《反海外腐敗法》（「FCPA」）、英國《反海外腐敗法》的約束。《賄賂法》，美國國內賄賂法規，載於《美國法典》18§ 201、《美國旅行法》以及我們開展業務所在司法管轄區（國內外）的其他反腐敗和反賄賂法律法規。這些法律和法規通常禁止為獲得或保留業務或確保不當商業優勢而向政府官員、政黨或商業合作夥伴支付不當款項或提供不當付款。
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我們在美國和非美國國家開展業務、與政府或准政府實體進行交易和銷售，包括那些已知存在腐敗的實體，特別是東亞、東歐、非洲、南美洲和中東的某些新興國家，進一步擴大我們在非美國的銷售工作可能會涉及更多地區。
腐敗問題在每個國家和司法管轄區都構成風險，但在許多國家，特別是在發展中經濟體的國家，企業從事《反海外腐敗法》或其他適用法律法規禁止的做法可能更為常見，我們在這些國家的活動增加了我們的一名員工或第三方業務合作夥伴、代表和代理人未經授權付款或提出付款的風險，這可能違反包括《反海外腐敗法》在內的各種法律。英國《反海外腐敗法》《反賄賂法》和其他適用的反賄賂和反腐敗法律也可能要求我們對我們的第三方業務合作夥伴、代表和代理人犯下的腐敗和賄賂行為負責。我們和我們的第三方業務合作夥伴、代表和代理可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動，即使我們沒有明確授權進行此類活動，我們也可能被要求對我們的員工或此類第三方的腐敗或其他非法活動負責。《反海外腐敗法》或其他適用的法律法規還要求我們保持準確的賬簿和記錄，並保持旨在防止任何此類行為的內部控制和合規程序。雖然我們已經實施了政策和程式來解決此類法律的合規性問題，但我們不能確保我們的員工或代表我們工作的其他第三方不會從事違反我們的政策或適用法律的行為，我們可能最終要對此負責。違反《反海外腐敗法》，英國《反賄賂法》和其他法律可能導致舉報人投訴、媒體不利報道、調查、徵收巨額法律費用、喪失出口特權，以及嚴厲的刑事或民事制裁，包括暫停或禁止美國政府簽訂合同，我們還可能承擔其他責任和對我們的聲譽產生不利影響，這可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景產生負面影響。此外，對任何執法行動的回應可能會導致管理層的注意力和資源大量轉移，以及巨額國防費用和其他專業費用。隨著我們在非美國業務的擴張以及我們在外國司法管轄區的銷售和運營的增加，我們違反這些法律的風險也會增加。
政府貿易管制，包括進出口管制、制裁、海關要求和相關制度，可能會使我們承擔責任或失去合同特權或限制我們在某些市場的競爭能力。
我們的產品受美國出口管制，我們將加密技術融入我們的某些產品中。我們的受控軟體產品和基礎技術只有在獲得所需的出口授權的情況下才能出口到美國以外的地方，在某些情況下可能包括許可要求。此外，我們當前或未來的產品可能根據商務部出口管理條例(“EAR”)分類，或被歸類為符合美國國際武器貿易條例(“ITAR”)的國防物品。我們的大多數產品，包括我們的核心軟體平臺，都被歸類為EAR，通常不需要特定的許可證就可以出口，加密軟體的EAR例外。如果產品或產品元件被歸類為ITAR，或者沒有資格獲得EAR加密例外，則只有在我們獲得適用的出口許可證或有資格獲得不同的許可證豁免或例外情況時，這些產品才能出口到美國以外。在某些情況下，我們提供的服務可能被歸類為國防服務，受ITAR的約束，與我們提供的產品是分開的。遵守EAR、ITAR和其他有關我們產品出口的適用法規要求，包括我們產品的新發布和/或服務性能，可能會導致我們的產品在非美國市場的推出延遲，使我們在非美國業務的客戶無法在其全球系統中部署我們的產品，或者在某些情況下，完全阻止我們的產品出口到一些國家/地區。
此外，我們的活動受到美國和其他司法管轄區的經濟制裁、法律和法規的約束。此類管制禁止在未經所需出口授權的情況下運輸或轉讓某些產品和服務，也禁止向適用制裁目標的國家、政府和個人出口。我們採取預防措施防止我們的產品違反這些法律出口，包括：（i）尋求主動對我們的平台進行分類，並在適當的情況下獲得我們平台的出口和/或進口授權，（ii）實施某些技術控制和篩選做法以減少違規風險，和（iii）要求客戶和供應商合同中遵守美國出口管制和制裁義務。然而，我們無法保證我們採取的預防措施能夠防止違反出口管制和制裁法。
如上所述，如果我們對產品或服務進行錯誤分類、違反適用限制出口或提供對產品或服務的訪問權限，或以其他方式未能遵守出口法規，我們可能會被拒絕出口特權或處以巨額違規罰款或其他處罰，並且我們的平台可能會被拒絕進入其他國家/地區。對我們平台使用的任何減少或對我們出口或銷售我們平台的能力的限制都可能會對我們的業務、運營運績和財務狀況產生不利影響。違反美國制裁或出口管制法可能會導致罰款或處罰，包括每一項違反ITER規定的超過300，000美金或交易價值兩倍（以較大者為準）的民事處罰，以及每一項違反ITAR規定的超過1，000，000美金或交易價值兩倍（以較大者為準）的民事處罰。如果發生犯罪行為
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明知並故意違反這些法律，每項違法行為可能被處以高達1，000，000美金的罰款，並可能對負責任的員工和經理處以監禁。
我們還注意到，如果我們或我們的業務合作夥伴或交易對手，包括許可方和被許可方、主承包商、分包商、次級許可方、供應商、客戶、航運合作夥伴或承包商，未能獲得適當的進口、出口或再出口許可或許可，儘管有監管要求或合同承諾，或者如果我們未能在必要時確保此類合同承諾，我們還可能因聲譽損害以及其他負面後果（包括政府調查和處罰）而受到不利影響。例如，違反美國制裁或出口管制法可能會導致罰款或處罰，包括每次違規行為的重大民事和刑事處罰，具體取決於違規行為的情況。
違反或明顯違反貿易管制要求的負面後果可能包括絕對失去向美國政府或其他公共機構銷售我們的平台或服務的權利，或者我們競爭此類銷售機會的能力下降。此外，遵守特定銷售的出口管制和制裁法規可能很耗時，並可能導致銷售機會的延誤或損失。
此外，除美國外，許多國家還對某些加密和其他技術的進出口進行監管，包括進出口許可和許可要求，並頒佈了可能限制我們分發我們的平臺的能力或限制我們的客戶在這些國家實施我們的平臺的能力的法律。例如，在俄羅斯入侵烏克蘭之後，隨著衝突的持續，美國和其他國家對俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭某些地區實施了經濟制裁和嚴格的出口管制限制，如果衝突進一步升級，美國和其他國家可能會繼續實施更廣泛的制裁和出口限制，並採取其他行動。任何新的出口限制、新的立法、經濟制裁的改變或現有法規的執行或範圍的改變，或此類法規針對的國家、人員或技術的變化，都可能導致非美國業務的現有客戶減少使用我們的平臺，非美國業務的新客戶拒絕採用我們的平臺，限制我們向新市場的擴張，並減少收入。
會計原則或其對我們的應用的變化可能會導致不利的會計費用或影響，這可能會對我們的運營運績和增長前景產生不利影響。
我們根據GAAP編制簡明合併財務報表。特別是，我們做出了與這些原則的採用和解釋相關的某些估計和假設，包括與我們收入的確認相關的估計和假設。如果這些假設被證明不正確，我們的財務業績和狀況可能與我們的預期存在重大差異，並可能受到重大不利影響。任何這些原則或指南的變化，或其對我們的解釋或應用的變化，可能會對我們報告的結果以及我們的流程和相關控制產生重大影響，並可能會追溯影響之前報告的結果或我們的預測，這可能會對我們的財務報表產生負面影響。
如果我們與關鍵會計政策相關的判斷或估計基於發生變化或被證明不正確的假設，我們的經營運績可能會低於證券分析師和投資者的預期，導致我們的股價下跌。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出判斷、估計和假設，這些判斷、估計和假設會影響簡明綜合財務報表和附註中報告的金額。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下是合理的各種其他假設，如標題為《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》它們的結果構成了對資產、負債和權益的賬面價值以及從其他來源不容易看出的收入和費用金額做出判斷的基礎。如果我們的假設發生變化，或者如果實際情況與我們的假設不同，我們的運營結果可能會受到不利影響，這可能會導致我們的運營結果低於證券分析師和投資者的預期，導致我們A類普通股的交易價格下降。在編制我們的簡明綜合財務報表時使用的重大判斷、估計和假設包括或未來可能包括與收入確認相關的判斷、估計和假設。
我們可能會承擔額外的稅收責任。
我們須繳納美國和許多外國司法管轄區的聯邦、州和地方所得稅。確定所得稅撥備需要管理層判斷，最終的稅收結果可能不確定。此外，我們的所得稅撥備易受波動性的影響，並可能受到許多因素的不利影響，包括（除其他外）我們的運營或控股結構的變化、法定稅率不同的司法管轄區的盈利金額的變化、遞延稅資產和負債估值的變化，以及美國和外國稅法的變化。此外，我們還接受美國和各個外國司法管轄區稅務機關對我們的所得稅申報表的審查，
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其可能不同意我們對研發稅收抵免、跨司法管轄區轉讓定價或其他事項的計算，並評估額外的稅收、利息或罰款。雖然我們定期評估這些檢查的可能結果，以確定我們的所得稅撥備是否充足，並且我們相信我們的財務報表反映了足夠的儲備金來應對任何此類意外情況，但我們無法保證此類檢查的結果不會對我們的經營運績和現金流產生重大影響。如果美國或其他外國稅務當局改變適用的稅法，我們的總體稅收可能會增加，我們的財務狀況或經營運績可能會受到不利影響。
例如，2017年《減稅和就業法案》頒佈的條款涉及研究和實驗性(R&E)支出的稅收資本化，於2022年1月1日生效。從2022年1月1日開始，所有在美國和外國的R&E支出必須分別在5年和15年內資本化和攤銷。從2022年1月1日開始，我們開始在5年內對國內研究的R&E支出進行資本化和攤銷，並在15年內對國際研究進行攤銷，而不是將這些成本計入已發生的費用。然而，最近提出的稅收立法如果獲得通過，將恢復在2025年之前扣除目前國內R&E支出的能力，並將追溯到2022年和2023年恢復這一福利。此外，2022年8月16日頒佈的《2022年通脹降低法案》對美國上市公司在2023年1月1日或之後進行的股票淨回購徵收1%的不可抵扣消費稅，這可能會影響我們的股票回購計劃。
許多國家開始實施立法和其他指導，以使其國際稅收規則與經濟合作與發展組織(OECD)旨在標準化和現代化全球企業稅收政策的稅基侵蝕和利潤轉移建議和行動計劃保持一致，包括改變跨境稅收、轉讓定價檔案規則和基於紐帶的稅收激勵做法。經合組織還在繼續圍繞企業開展業務的稅收管轄區之間利潤分配的根本變化，以及實施全球最低稅額(即“第一支柱”和“第二支柱”提議)進行討論。許多國家已經頒佈或開始了基於第二支柱提案的立法進程，這可能會對我們的所得稅、淨收入和現金流撥備產生不利影響。我們已經考慮了第二支柱規則的影響，並決定我們從2024年1月1日起在一些司法管轄區受到此類規則的約束，但我們不認為此類發展將對我們截至2024年12月31日的年度的財務狀況或運營業績產生實質性影響。
由於對企業稅收政策的嚴格審查，稅務機關關於企業所得稅待遇和地位的事先決定可能會受到執法活動以及立法調查和質詢的影響，這也可能導致稅收政策或先前稅收裁決的變化。國內或國際企業稅收政策、法規或指導、執法活動或立法舉措的任何重大變化都可能會對我們的業務、我們需要繳納的稅款以及我們的財務狀況和整體運營運績產生重大不利影響。
我們可能無法利用大部分淨營運虧損結轉和稅收抵免，這可能會對我們的經營運績產生不利影響。
我們記錄了一項資產，用於未來從未使用的美國聯盟、州和外國淨營業虧損(“NOL”)中獲得的稅收優惠，以及受全額估值津貼限制的稅收抵免。聯盟、州和外國稅務機構經常對NOL和稅收抵免結轉福利施加限制。因此，我們可能無法使用我們的NOL和稅收抵免。一般而言，根據經修訂的《1986年美國國稅法》(下稱《守則》)第382條，公司所有權變更後，其利用變更前的淨收入抵銷未來應納稅所得額的能力受到限制。未來我們的股票所有權的變化，其中一些不在我們的控制範圍內，可能會導致根據守則第382條的所有權變化。如果我們現有的NOL因所有權變更而受到限制，我們使用NOL的能力可能會受到守則第382條的限制，並且我們上一年的一定數量的NOL可能會在沒有利益的情況下到期。法律的變化也可能影響我們使用NOL和稅收抵免結轉的能力。此外，我們現有的NOL或稅收抵免到期或使用它們以抵消未來所得稅負債的限制可能會因法律或法規的變化而導致，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
如果我們被要求在歷史上從未這樣做過的司法管轄區為許可安排收取銷售稅或其他相關稅，我們的運營運績可能會受到損害。
各州和一些當地稅務管轄區對銷售稅和使用稅有不同的規則和法規，這些規則和法規有不同的解釋，這些解釋可能會隨著時間的推移而變化。我們在多個司法管轄區收取和匯出美國銷售和使用稅、增值稅（「增值稅」）以及商品和服務稅（「GST」）。然而，我們可能會面臨銷售稅、增值稅或GST審計，並且我們對這些稅收的責任可能會超過我們的估計，因為州和外國稅務機關仍然可以斷言我們有義務向客戶收取額外稅款並將這些稅款匯回這些當局。我們還可能在我們沒有應計稅款的州和外國司法管轄區接受審計。一個或多個州或國家可能會尋求對我們施加增量或新的銷售、使用或其他徵稅義務，或者可能確定我們應該但尚未支付此類稅款。
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目錄
與公共部門的關係和業務相關的風險
我們的業務很大一部分依賴於對公共部門的銷售，我們未能收到和維持政府合同或公共部門的合同或財政政策的變化已經並可能繼續對我們的業務、運營運績、財務狀況和增長前景產生不利影響。
我們的收入很大一部分來自與聯邦、州、地方和外國政府和政府機構的合同，我們相信我們業務的成功和增長將繼續取決於我們成功採購政府合同。例如，我們歷史上並預計將繼續從向美國聯邦政府機構的銷售中獲得很大一部分收入，無論是直接由我們還是通過其他政府承包商。我們與美國政府的關係可能會對我們在某些非美國地區或某些非美國政府的業務前景產生不利影響。
向此類政府機構的銷售面臨許多挑戰和風險。向政府機構銷售可能是高度競爭、昂貴且耗時的，通常需要大量的前期時間和費用，而無法保證這些努力將產生銷售。我們還必須遵守與合同的訂立、管理和履行有關的法律和法規，這些法律和法規為公共部門客戶提供了權利，其中許多權利通常不存在於商業合同中。
因此，我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景可能會受到某些事件或活動的不利影響，包括但不限於：
•財政或合同政策的變化或可用政府資金的減少;
•政府計劃或適用要求的變化;
•對向我們的員工授予人員安全許可的限制;
•有能力維持履行美國聯邦政府和外國政府機構機密合同所需的設施許可;
•能夠獲得或維護一項或多項政府認證，包括但不限於我們現有的FedRAMP、IL 2、IL 4、IL 5和IL 6授權;
•政治環境的變化，包括政府政府領導層更迭之前或之後，或由於持續的衝突，例如俄羅斯-烏克蘭衝突和相關經濟制裁或哈馬斯襲擊以色列造成的衝突、地區不穩定，以及任何由此產生的不確定性或政策或優先事項的變化和由此產生的資金;
•政府對我們提供的能力的態度發生變化，特別是在國防、網絡安全和關鍵基礎設施領域，包括金融、能源、電信和醫療保健領域;
•政府對我們作爲一家公司或我們的平台作爲可行或可接受的軟件解決方案的態度發生變化;
•與政府採購相關的上訴、糾紛或訴訟，包括但不限於未成功的投標人對政府向我們或我們的合作伙伴潛在或實際授予合同提出的投標抗議;
•採用新的法律或法規或對現有法律或法規的變更，包括與聯邦機構實施人工智能有關的內容;
•預算限制，包括因「自動減支」或類似措施而自動削減，以及聯邦政府或其某些部門和機構撥款出現失誤而施加的限制，例如與聯邦政府長期關閉有關;
•在與政府客戶的未決、新或現有合同方面受到第三方的影響或競爭;
•對安全或數據隱私問題的政治或社會態度的變化;
•政府撥款或採購流程的潛在延遲或變化，包括由於戰爭、恐怖主義事件、自然災害以及公共衛生問題或流行病（例如COVID-19大流行）而導致的延遲或變化;以及
•由於我們無法控制的其他因素（例如我們分包商的績效失敗）導致的成本增加或意外成本或意外延遲。
此類事件或活動等已導致並可能繼續導致政府和政府機構在未來推遲或避免購買我們的平台和服務，減少購買規模或支付金額。
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目錄
現有或新的政府客戶，或以其他方式對我們的業務、運營業績、財務狀況和增長前景產生不利影響。
我們與政府簽訂的合同涉及機密計劃，這可能會限制投資者對我們部分業務的洞察。
我們的部分收入來自與政府和政府機構的項目，這些項目受到安全限制(例如，涉及機密信息、機密合同和機密項目的合同)，這些限制禁止傳播根據適用法律和法規出於國家安全目的而被列爲機密的信息和技術。一般來說，訪問機密信息、技術、設施或計劃需要適當的人員安全許可，受到額外的合同監督和潛在的責任，還可能需要適當的設施許可和其他專門的基礎設施。如果發生涉及機密信息、技術、設施、項目或持有許可的人員的安全事件，我們可能會受到法律、財務、運營和聲譽方面的損害。我們在提供有關這些保密計劃、其風險或與此類計劃有關的任何爭議或索賠方面的具體信息的能力有限。因此，與我們的其他業務相比，投資者對我們的保密計劃缺乏洞察力，因此無法充分評估與我們的保密業務或整個業務相關的風險。然而，從歷史上看，與我們在機密項目上的工作相關的商業風險與我們的其他政府合同沒有實質性的不同。
如果我們的員工無法獲得和維持所需的人員安全許可，或者我們無法建立和維持所需的設施安全許可，我們的業務可能會受到不利影響。
某些政府合同可能要求我們的員工保持不同級別的安全許可，並可能要求我們保持設施安全許可，以符合美國和國際政府機構的要求。許多政府對從事支持機密項目工作的人員有嚴格的安全許可要求。獲得和維護員工的安全許可通常涉及一個漫長的過程，而且很難識別、招聘和留住已經持有安全許可的員工。如果我們的員工不能及時獲得安全許可，或者根本不能獲得安全許可，或者持有安全許可的員工無法保持他們的安全許可或終止與我們的僱傭關係，那麼我們可能無法遵守美國和國際政府機構的相關要求，或者我們的客戶需要保密工作，可以選擇終止或決定不續簽一份或多份合同，要求員工在到期時獲得或保持安全許可。如果我們無法獲得或維持設施安全許可，我們可能無法競標或贏得新的機密合同，並且需要設施安全許可的現有合同可能被終止，這兩種情況都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
爲了方便起見，客戶可能會隨時終止我們的許多客戶合同，並且可能包含允許客戶停止履行合同的其他條款，如果終止的合同不被替換，我們的經營業績可能會與預期的業績出現重大不利差異。此外，我們與政府客戶的合同通常包含對此類客戶有利的額外權利和補救措施的條款，而這些條款通常在商業合同中沒有。
我們的許多合同，包括我們的政府合同，都包含爲方便而終止的條款。終止此類合同的客戶還有權在適用的終止通知期到期後合同期限內剩餘時間內按比例退還客戶按金金額。政府合同通常包含條款，並受法律和法規的約束，這些條款爲政府客戶提供商業合同中通常不存在的額外權利和補救措施。這些權利和補救措施允許政府客戶（除其他外）：
•爲方便起見，在短時間內終止現有合同;
•減少合同下的訂單或以其他方式修改合同;
•對於受《談判真相法》約束的合同，如果合同價格或成本因承包商或分包商在談判期間提供的成本或定價數據不完整、準確和最新而增加，則應降低合同價格或成本;
•對於某些合同，（i）如果承包商在合同談判過程中提供了不準確或不完整的數據，則要求退款、進行遠期價格調整或違約終止合同;（ii）在觸發情況下降低合同價格，包括修改價格表或其他合同授予所依據的文件;
•如果後續任何一年的合同履行資金不可用，則取消多年期合同和相關訂單;
•拒絕行使續簽多年期合同或發出與無限期交付/無限期數量（「IDIQ」）合同相關的任務訂單的選擇權;
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•主張對我們生產的解決方案、系統或技術的權利，在不繼續簽訂我們的服務合同的情況下適當使用此類工作產品，並向第三方披露此類工作產品，包括其他政府機構和我們的競爭對手，這可能會損害我們的競爭地位;
•禁止未來與特定機構進行採購授予，原因是發現基於該機構之前執行的相關工作的組織利益衝突，這將使承包商相對於競爭承包商獲得不公平的優勢，或者存在可能會影響承包商判斷的相互衝突的角色;
•使合同的授予受到競爭對手的抗議，這可能會要求合同聯邦機構或部門在抗議結果之前暫停我們的業績，並且還可能導致要求重新提交合同報價或終止、減少或修改所授予的合同;
•暫停或禁止我們與相關政府開展業務;以及
•控制或禁止我們服務的出口。
如果客戶意外終止、取消或拒絕就我們的一項或多項重要合同行使續簽選擇權，或者如果政府暫停或禁止我們與該政府開展業務，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到重大損害。
未能遵守適用於我們業務的法律、法規或合同條款可能會導致我們失去政府客戶或與美國和其他政府簽訂合同的能力。
作爲政府承包商，我們必須遵守與政府合同的形成、管理和履行以及政府合同車輛的包含有關的法律、法規和合同條款，這些都會影響我們和我們的合作伙伴與政府機構開展業務的方式。由於實際或被認爲不遵守政府合同法律、法規或合同條款，我們可能會受到審計和內部調查，這可能會證明我們的業務在財務上代價高昂，轉移了管理時間，或者限制了我們繼續向政府客戶銷售我們的平台和服務的能力。這些法律和法規可能會給我們的業務帶來其他額外成本，如果不遵守這些或其他適用的法規和要求，包括過去的不遵守，可能會導致我們的渠道合作伙伴要求損害賠償、處罰、終止合同以及暫停或禁止在一段時間內與政府機構簽訂政府合同。任何此類損害、處罰、中斷或限制我們與政府開展業務的能力都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況、公衆看法和增長前景產生不利影響，並可能產生實質性的不利影響。
不斷髮展的政府採購政策和更加重視成本而不是績效可能會對我們的業務產生不利影響。
聯邦、州、地方和外國政府以及政府機構可能會實施對我們的盈利能力產生負面影響的採購政策。採購政策的變化有利於更多的非商業採購、不同的定價或評估標準或基於客戶對我們定價的看法的政府合同談判報價可能會影響我們此類合同利潤率的可預測性，或者使某些類型的計劃更難競爭。
各國政府和政府機構正在不斷評估其合同定價和融資實踐，我們無法保證任何研究的完整範圍和重複性、將提出哪些變更（如果有的話）及其對我們財務狀況、現金流或運營結果的影響。
在預算有限的環境中，競爭和投標抗議加劇可能會使我們更難維持財務業績和客戶關係。
我們的大部分業務是通過競爭性招標授予的。即使我們成功獲得獎項，我們也可能會遇到未成功投標人對任何特定獎項的投標抗議。投標抗議可能會導致我們的巨額費用、合同修改，甚至失去合同授予。即使投標抗議沒有導致合同授予的損失，該決議也可以延長合同活動開始的時間，從而推遲收入的確認。我們也可能無法成功地抗議或質疑任何未授予我們的合同的投標，並且我們將需要在此類努力中花費大量時間和費用。
此外，政府和機構越來越依賴競爭性合同授予類型，包括IDIQ和其他多重授予合同，這些合同有可能造成定價壓力，並通過要求我們提交多個投標和提案來增加我們的成本。多重授予合同要求我們持續努力以獲得合同項下的訂單。競爭性投標過程需要大量成本和管理時間來為可能未授予我們或可能在競爭對手之間分配的合同準備投標和提案。
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我們面臨著日益激烈的競爭，與此同時，我們的許多客戶面臨著預算壓力、削減成本、尋找更實惠的解決方案、在內部執行某些工作而不是雇用承包商以及縮短產品開發周期。為了保持競爭力，我們必須保持始終如一的強大客戶關係，尋求了解客戶的優先事項，並以負擔得起的成本提供卓越的性能、先進的技術解決方案和服務，並具有客戶在價格競爭日益激烈的環境中實現目標所需的靈活性。如果不這樣做，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
美國政府可能會採購非商業開發服務而不是商業產品，這可能會對我們未來的美國政府業務和收入產生重大影響。
美國政府機構，包括我們的客戶，經常授予大型開發專案和服務合同，以構建定製軟體，而不是確定商業產品的固定價格合同。我們銷售商業性專案和服務，不承包非商業性開發服務。根據《美國聯盟法典》第10編第2377節；第41編第3307節，美國政府被要求在可行的最大程度上採購商業專案和服務，如果商業專案和服務不可行，美國政府可以決定採購非商業性開發專案和服務。為了挑戰政府採購開發專案和服務而不是商業專案和服務的決定，我們將被要求在機構一級和/或向政府問責局提交投標抗議。這可能會導致與政府機構法律和合同辦公室的有爭議的溝通，並可能升級為聯盟法院的訴訟。然而，未來任何挑戰或潛在訴訟的結果無法確定地預測，與美國政府的任何糾紛或訴訟可能不會以有利於我們的方式解決；此外，無論是否以有利於我們的方式解決，此類糾紛或訴訟都可能導致巨額費用，並分散我們技術和管理人員的精力。這些訴訟可能會對我們的聲譽和與政府客戶的關係造成不利影響，還可能導致負面宣傳，從而損害客戶和公眾對我們業務的看法。FASA的實施導致我們與美國聯邦政府的業務顯著增加。對FASA的任何更改或廢除，或有管轄權的法院對FASA的相反解釋，都將對我們在美國聯邦政府合同中的競爭地位產生不利影響。
美國和其他國家政府預算的下降、支出或預算優先事項的變化或合同授予的延遲已經影響並可能繼續對我們未來的收入產生重大不利影響，並限制我們的增長前景。
由於我們很大一部分收入來自與政府和政府機構的合同，特別是與美國政府和政府機構的合同，我們的運營結果可能會受到政府支出上限或政府預算優先事項變化的不利影響，以及政府預算過程、計劃啟動或現有合同工具下合同或訂單授予的延遲，包括美國新政府的結果。目前美國政府在國防和其他專案上的支出水準可能不會持續到2024財年以後。未來的支出和計劃授權可能不會增加，也可能會減少或轉移到我們不提供服務或不太可能獲得合同的領域的計劃。支出授權和預算優先順序的這種變化可能是由於對聯邦資金的競爭需求、軍事衝突的數量和強度或其他因素導致支出優先順序從國防相關專案和其他專案轉移的結果。
美國政府還對美國國防戰略和優先事項進行定期審查，這可能會改變國防部預算優先事項，減少總體支出，或推遲國防相關計劃的合同或任務訂單授予，否則我們預計將從中獲得很大一部分未來收入。美國政府總體支出顯著下降、支出優先事項顯著轉變、大幅減少或取消特定國防相關計劃，或大型計劃合同或任務訂單授予的預算相關重大延遲，已經影響並可能繼續對我們未來的收入產生不利影響，並限制我們的增長前景。
與我們A類普通股所有權相關的風險
無論我們的經營運績如何，我們A類普通股的公開交易價格可能會波動，並且可能會下降。
在我們的A類普通股上市之前，我們的A類普通股股票沒有公開市場。其他最近上市的公司的證券市場價格歷來波動很大。我們A類普通股的公開交易價格一直且未來可能會因各種因素而波動，包括本季度報告中列出的因素，其中一些因素超出了我們的控制範圍。這些波動可能會導致您失去對我們A類普通股的全部或部分投資，因為您可能無法以或高於您支付的價格出售您的股票。可能導致我們A類普通股公開交易價格波動的因素包括以下因素：
•我們公開擁有並可供交易的A類普通股的股份數量;
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目錄
•整體股市價格和成交量不時波動;
•科技股交易價格和交易量的波動;
•從任何主要交易指數（例如標準普爾（「標準普爾」）500指數）中納入、排除或刪除我們的A類普通股;
•其他科技公司（特別是我們行業的科技公司）的經營運績和股市估值的變化;
•我們或我們的股東出售或預期出售我們的A類普通股股份;
•我們根據股份回購計劃回購A類普通股股份;
•賣空我們的A類普通股或相關衍生證券;
•證券分析師未能維持對我們的報導、跟蹤我們公司的證券分析師的財務估計發生變化或我們未能達到這些估計或投資者的期望;
•我們可能向公眾提供的任何財務預測、這些預測的任何變化或我們未能實現這些預測;
•我們或我們的競爭對手宣布新平台、產品、服務或功能;
•公眾對我們的新聞稿、其他公告和提交給SEC的文件的反應;
•涉及我們或我們行業其他公司的謠言和市場猜測;
•我們運營運績的實際或預期變化或運營運績的波動;
•我們的業務、競爭對手的業務或整體競爭格局的實際或預期發展;
•涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟，或監管機構對我們或我們競爭對手的業務的調查;
•實際或感知的隱私或安全漏洞或其他事件；
•有關我們的智慧財產權或其他專有權的發展或爭議;
•我們或我們的競爭對手宣布或完成對業務、服務或技術的收購;
•我們管理層的變化，包括我們創始人之一的離職;
•新法律或法規、公眾對新法律或法規的期望或適用於我們業務的現有法律或法規的新解釋;
•會計準則、政策、準則、解釋或原則的變化;
•我們管理層的任何重大變化；
•其他事件或因素，包括戰爭造成的事件或因素，包括持續的俄羅斯-烏克蘭衝突、恐怖主義事件（例如哈馬斯襲擊以色列）、流行病或對這些事件的反應;以及
•一般宏觀經濟狀況，例如利率上升和市場緩慢或負增長。
此外，股市，特別是科技公司市場，經歷了價格和成交量波動，影響並繼續影響許多公司股票證券的交易價格。包括科技公司在內的許多公司的股價波動往往與這些公司的經營運績無關。過去，在整體市場和特定公司證券交易價格波動一段時間後，通常會對這些公司提起證券集體訴訟。此類訴訟，包括針對我們以及我們的某些高級職員和董事提起的所謂集體訴訟和衍生訴訟，可能會導致巨額成本並轉移我們管理層的注意力和資源，並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。此外，未來我們可能會成為此類額外訴訟的目標。
我們修訂和重述的章程指定位於德拉瓦州的州或聯邦法院作為我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家論壇，並規定聯邦地區法院將是解決任何聲稱根據1933年證券法（經修訂）產生訴訟原因的投訴的獨家論壇，其中每一項都可能限制我們的股東選擇與我們或我們的董事、高級職員、股東或員工發生糾紛的司法論壇的能力。
我們修訂和重述的章程規定，除非我們書面同意選擇替代論壇，否則該論壇是唯一且獨家的論壇：（a）代表我們提起的任何衍生訴訟或程式，（b）聲稱違反我們任何現任或前任董事、股東、高級管理人員或其他員工對我們或我們的受託責任的任何訴訟
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股東，(C)依據特拉華州普通公司法、我們修訂和重述的公司註冊證書或我們修訂和重述的法律的任何規定提出索賠的任何訴訟或程式，或尋求強制執行任何權利、義務或補救措施的任何訴訟或程式，(D)特拉華州一般公司法賦予特拉華州衡平法院管轄權的任何訴訟或程式，或(E)主張受內部事務原則管轄的索賠的任何訴訟或程式應由特拉華州衡平法院(或如果衡平法院沒有管轄權，則是特拉華州的另一個州法院，如果特拉華州沒有州法院具有管轄權，則在所有案件中，受對爭議索賠和不可或缺的當事人擁有管轄權的法院管轄，特拉華州聯盟地區法院(特拉華州地區法院)及其任何上訴法院；條件是，排他性法庭條款不適用於為強制執行《交易法》所產生的任何責任或義務而提起的訴訟。
經修訂的1933年《證券法》（「證券法」）第22條規定聯邦和州法院對所有此類證券法訴訟具有共同管轄權。因此，州和聯邦法院都擁有受理此類索賠的管轄權。為了防止必須在多個司法管轄區提起訴訟以及不同法院裁決不一致或相反的威脅，除其他考慮因素外，我們修訂和重述的章程還規定，美利堅合眾國聯邦地區法院將成為解決任何聲稱根據《證券法》產生訴訟原因的投訴的獨家論壇。
任何人士或實體購買或以其他方式取得或持有或擁有(或繼續持有或擁有)本公司任何證券的任何權益，應被視為已知悉並同意上述附例條文。雖然我們相信這些排他性論壇條款使我們受益，因為在各自適用的訴訟類型中，特拉華州法律和聯盟證券法的適用更加一致，但排他性論壇條款可能會限制股東在司法論壇上就其與我們或我們的任何董事、高管、股東或其他員工的糾紛提出索賠的能力，這可能會阻止針對我們以及我們現任和前任董事、高管、股東或其他員工的此類索賠的訴訟。我們的股東不會因為我們的獨家論壇條款而被視為放棄了對聯邦證券法及其下的規則和法規的遵守。此外，如果法院發現我們修訂和重述的章程中包含的任何一項排他性法院條款在訴訟中不可執行或不適用，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會損害我們的運營結果。
我們在公開市場上大量出售A類普通股或認為可能發生銷售，包括我們的創始人及其附屬公司的銷售，可能會導致我們A類普通股的交易價格下跌。
在公開市場上出售大量A類普通股或認為可能發生出售，可能會導致我們A類普通股的交易價格下跌。
除了上面討論的供需和波動性風險因素外，向公開市場出售大量A類普通股，特別是我們的董事、執行官和主要股東的出售，或者認為這些出售可能會大量發生，可能會導致我們A類普通股的交易價格下跌。截至2024年9月30日，約20項可轉讓期權如果在各自到期日之前未行使，將到期至2024年12月，我們預計許多持有人將選擇在到期前行使此類期權。行使後，持有人將收到我們的A類或B類普通股股份，隨後可能會出售。
截至2024年9月30日，我們的A類普通股已發行2，172，437，083股，b類普通股已發行96，366，544股，F類普通股已發行1，005，000股。幾乎所有這些股份都可以立即出售，儘管我們的附屬公司的銷售仍須遵守規則144的數量限制。
此外，截至2024年9月30日，有未行使的期權可購買總計61，457，243股我們的A類普通股和171，899，715股我們的b類普通股、38，819，951股我們的A類普通股和33，675，000股受RSU約束的b類普通股，47，963，098股受SAR約束的A類普通股，861，875股受P-RSU約束的A類普通股。根據我們的股權補償計劃保留用於未來發行的所有普通股股份均已根據《證券法》登記出售。在遵守第144條規則或有替代豁免的情況下，因行使股票期權或SAR或結算RSU而發行的股份將可在美國公開市場上立即轉售。
我們還可能不時發行與融資、收購、投資或其他有關的股本或可轉換爲我們股本的證券。任何此類發行都可能導致我們現有股東的大幅稀釋，並導致我們A類普通股的交易價格下跌。
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無法保證我們的股份回購計劃將增加股東價值。
2023年8月，我們的董事會授權了一項高達10億美元的A類普通股流通股的股票回購計劃（「股份回購計劃」）。根據適用的證券法和其他限制，我們已根據董事會授權，通過公開市場購買、私下談判交易或其他方式，包括通過使用旨在符合《交易法》第10 b5 -1條規定資格的交易計劃，不時回購並可能繼續回購A類普通股股份。股份回購計劃中股票回購的時間和金額將由Palantir管理層根據對業務和市場狀況、公司和監管要求以及其他考慮因素等因素的評估來確定。
股份回購計劃有多種方式可能無法提高股東價值。例如，在我們宣佈回購股票的意圖後，任何未能回購股票的行爲都可能會對我們的股價產生負面影響。股份回購計劃的存在也可能導致我們的股價高於正常情況，並可能會減少我們股票的市場流動性。我們普通股的市場價格可能會跌破我們回購股票的水平，短期股價波動可能會降低該計劃的有效性。
此外，回購我們的A類普通股將減少我們可用於爲運營資本、資本支出、資本保全投資、戰略收購或商業機會以及其他一般企業目的提供資金的現金、現金等值物和有價證券的數量，並且不保證股份回購計劃將導致股東價值增加。此外，回購的時間和金額一直並將在未來受到流動性、市場和經濟狀況、遵守適用法律要求和其他相關因素的影響。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的條款可能會阻止某些類型的可能涉及實際或威脅收購公司的交易，這可能會壓低我們A類普通股的交易價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程包含可能使收購我們公司變得更加困難的條款，包括以下內容：
•我們的多類別普通股結構，這爲我們的創始人及其附屬公司提供了有效控制需要股東批准的事項結果的能力，即使他們擁有的股份遠低於我們已發行普通股的大部分;
•最終F級轉換日期之前（如我們修改和重述的公司註冊證書中的定義），我們普通股的持有人只有在該行動還獲得我們F類普通股大多數已發行股份的肯定同意的情況下才能通過書面同意採取行動，在此之後，我們普通股的持有者將只能在股東會議上採取行動，並且無法通過書面同意就任何事項採取行動;
•從最終F類轉換日期起和之後，我們的董事會將分爲三類董事，任期錯開三年;
•我們修改和重述的公司註冊證書不規定累積投票;
•某些交易，重組交易或不涉及控制權變更的交易除外（定義見我們修訂和重述的公司註冊證書），根據《特拉華州普通公司法》第251（c）條或第271（a）條，這些交易要求，擁有有權投票的所有已發行股份多數投票權的持有人的批准，如果確定有權投票批准該交易的股東的記錄日期發生在最終F類轉換日期之前，則需要擁有有權投票的所有已發行股份至少55.0%投票權的股東批准;
•我們的任何創始人之間在最終F類轉換日期之前需要根據S-k法規第404（a）項披露的某些交易（或其控制的附屬公司）爲一方，而我們爲另一方，我們的創始人之間交換了考慮（或其控制的附屬公司）和我們，並且根據我們修訂和重述的章程確定的公平市場價值超過5000萬美元，需要獲得以下任何一方的批准：（i）擁有我們股本中所有已發行股份至少66 2/3%投票權的持有人，作爲單一類別共同投票，或（ii）獨立委員會（定義見我們修訂和重述的章程）;
•我們的創始人收購我們的股權證券（包括其控制的附屬公司），在最終F類轉換日期之前，在「規則13 e-3交易」中（如《交易法》第13 e-3條所定義）將以（i）獨立委員會和（ii）批准爲條件由創始人（包括其控制的附屬公司）和F類普通股的任何持有者以外的股東持有的我們股本大部分投票權的持有者;
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目錄
•我們董事會的空缺只能由我們的董事會填補，而不能由股東填補;
•我們的董事只能根據《特拉華州總公司法》的規定被免職;
•我們的股東特別會議只能由我們的董事會主席、首席執行官、總裁或董事會根據授權董事總數的多數通過的決議召開，無論之前授權的董事職位中是否存在任何空缺或其他未填補的席位;
•我們修改和重述的公司註冊證書授權未指定優先股，其條款可以在我們股東採取進一步行動的情況下確定併發行其股份，但優先股的任何指定和發行必須得到我們F類普通股多數已發行股份的贊成票;和
•預先通知程序適用於股東提名董事選舉候選人或將事項提交年度股東大會。
這些條款單獨或共同可能會阻止、推遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易。這些條款還可能阻礙代理人競爭，並使股東更難選舉他們選擇的董事，並導致我們採取他們希望的其他公司行動，其中任何一項在某些情況下，都可能限制我們的股東獲得A類普通股溢價的機會，還可能影響一些投資者願意爲我們的A類普通股支付的價格。
如果證券或行業分析師不發佈研究或發佈有關我們、我們的業務或我們的市場的不準確或不利的研究，或者如果他們對我們的A類普通股的建議做出不利改變，我們A類普通股的交易價格和交易量可能會下降。
我們A類普通股的交易市場將部分取決於證券或行業分析師發佈的有關我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告。如果報道我們的一名或多名分析師下調我們的普通股評級或發佈有關我們的不準確或不利的研究，我們A類普通股的交易價格可能會下跌。如果這些分析師公佈的A類普通股目標價格低於A類普通股當時的公開價格，可能會導致A類普通股的交易價格大幅下跌。此外，如果其中一名或多名分析師停止報道Palantir或未能定期發佈有關我們的報告，對我們A類普通股的需求可能會減少，這可能會導致我們A類普通股交易價格和交易量下降。
儘管根據紐約證券交易所公司治理規則，我們目前不被視爲「受控公司」，但由於投票權集中在我們的創始人及其附屬公司之間，我們未來可能會成爲受控公司。
雖然根據紐約證券交易所的公司治理規則，我們目前不被認爲是一家「受控公司」，但由於我們的創始人及其附屬公司因發行F類普通股而導致投票權集中，我們未來可能成爲一家受控公司。看見與我們普通股的多類別結構、創始人投票信託協議和創始人投票協議相關的風險下面。根據紐約證券交易所公司治理規則，「受控公司」是指個人、集團或另一家公司擁有超過50%投票權的公司。如果我們的創辦人及其關聯公司或其他股東獲得了公司超過50%的投票權，由於投票權的集中以及我們的創建者及其關聯公司作爲一個集團行事的能力，我們未來可能能夠依靠紐約證券交易所公司治理規則下的「受控公司」豁免。如果我們是一家受控公司，我們將有資格、也可以選擇不遵守紐約證交所的某些公司治理標準。這些標準包括我們董事會的大多數董事是獨立董事的要求，以及我們的薪酬、提名和治理委員會必須完全由獨立董事組成的要求。在這種情況下，如果我們股東的利益與持有多數投票權的股東群體的利益不同，我們的股東將無法獲得與受紐約證券交易所所有公司治理標準約束的公司的股東相同的保護，我們的獨立董事影響我們的業務政策和公司事務的能力可能會降低。
我們預計在可預見的未來不會支付股息。
我們從未宣佈或支付股本現金股息。我們目前打算保留任何未來收益，爲我們業務的運營和擴張提供資金，併爲我們的股份回購計劃提供資金，並且我們預計在可預見的未來不會向我們的股本持有人宣佈或支付任何股息。此外，我們的信貸安排還包含對我們支付股息能力的限制。未來支付股息的任何決定將由董事會自行決定。因此，股東必須依靠價格上漲後出售A類普通股，而價格上漲可能永遠不會發生，這是實現投資未來收益的唯一途徑。
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目錄
與我們普通股的多類別結構、創始人投票信託協議和創始人投票協議相關的風險
我們普通股的多類別結構具有將投票權集中在某些股東身上的效果，特別是我們的創始人及其附屬公司，這將有效地消除您影響重要交易結果的能力，包括控制權變更。
我們的A類普通股每股有一(1)票，我們的B類普通股對於提交給我們股東的每一件事每股有十(10)票。假設創辦人及其某些關聯公司在適用的記錄日期達到股東投票的所有權門檻(定義如下)(除我們修訂和重述的公司註冊證書中規定的外)，F類普通股股票一般將在提交給我們股東的事項上擁有每股投票權，該事項將導致F類普通股的所有股份的總投票權，以及我們的創建者及其關聯公司持有的A類普通股和B類普通股的可歸屬投票權，這些投票權受我們的創建者和威爾明頓信託公司之間的投票協議的制約。由我們的創辦人及其聯營公司持有的A類普通股和B類普通股的投票權(在我們修訂和重述的公司註冊證書中定義)和A類普通股和B類普通股的投票權，在每個情況下都有權就該事項投票，就該事項而言，相當於(I)有權就該事項投票的公司所有已發行股本的投票權的49.999999%(包括在董事選舉的情況下)；或(Ii)親身出席或由受委代表出席並有權就有關事項投票的股份中，只有親身出席或由受委代表出席並有權就該事項投票的股份的過半數爲適用的投票標準(如適用，「投票權的49.999999%」)。因此，除本公司經修訂及重述的公司註冊證書及經修訂及重述的法律所述的有限例外情況外，該等創辦人將有效控制在可預見的未來向股東提交的所有事宜，包括選舉董事、修訂我們的組織文件、薪酬事宜，以及任何合併、合併、出售我們全部或幾乎所有資產，或其他需要股東批准的重大公司交易。我們的創辦人及其附屬公司也持有我們已發行的B類普通股的絕大部分。由於我們的B類普通股和A類普通股之間的投票權比例爲10：1，即使不考慮F類普通股的投票權，我們的創始人及其關聯公司也會根據他們目前的所有權集體控制我們股本的相當大一部分投票權，並可能因行使當前未償還的股票期權或清算RSU而在未來大幅增加他們對B類普通股的所有權。
創始人可能與您的利益不同，並且可能以您不同意的方式投票，並且可能不利於您的利益。這種投票權的集中可能會產生限制主動合併提案、主動收購要約或罷免董事的代理競爭的可能性的效果。因此，我們的治理結構，包括修訂和重述的公司註冊證書的條款，可能會剝奪我們的股東以高於現行市場價格出售股份的機會，並使更換我們的董事和管理層變得更加困難。
創始人投票信託協議和創始人投票協議還具有將投票權集中在我們的創始人及其附屬公司的效果，這將有效消除您影響重要交易結果（包括控制權變更）的能力。
我們F類普通股的所有股份均由我們的創辦人根據一項表決權信託協議(「創辦人投票信託協議」)與全國協會威爾明頓信託作爲受託人(「受託人」)設立的表決權信託(「創辦人投票信託」)持有。我們的創始人目前也是創始人投票協議的一方。我們的創辦人已透過方正投票信託協議及方正投票協議同意，他們及其聯屬公司根據方正投票協議授予委託書的F類普通股的所有股份及本公司股本的所有股份，將按當時已加入方正投票協議的大多數我們的創辦人指示的方式投票。因此，除經修訂及重述的公司註冊證書及經修訂及重述的公司章程所述的有限例外情況外，連同我們普通股的多重類別結構，該等創辦人將有效控制在可預見的未來向股東提交的所有事宜，包括董事選舉、修訂我們的組織文件、薪酬事宜，以及任何合併、合併、出售我們全部或幾乎所有資產，或其他需要股東批准的重大公司交易。
當我們的任何創始人從創始人投票協議中撤回或除名時，包括他們死亡或殘疾時，其餘創始人或創始人（視具體情況而定）將決定我們F類普通股股份以及受創始人投票協議約束的股份的投票方式。在這種情況下，我們流通股本的投票權將進一步集中在剩餘的創始人中，而這些創始人可能只有一個人。此外，如果只有兩名創始人是創始人投票協議的一方，則一名創始人將能夠有效地擊敗任何股東訴訟，但董事選舉或其他由多票決定的事項除外，前提是他對F類普通股股份進行投票的指示與另一名創始人不同。創始人，當時是創始人的一方
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目錄
投票協議將保留指導F類普通股投票的權利，無論其在我們的就業狀況如何。
我們F類普通股的所有股份均由方正投票信託持有，並根據方正投票信託協議進行投票。因此，當時作爲創始人投票協議一方的我們創始人將控制任何需要我們大多數F類普通股持有人投贊成票的投票，包括我們股東經書面同意的行動、我們指定或發行優先股股份，以及對我們修訂和重述的與我們優先股相關的公司註冊證書的某些修訂。
儘管我們是《創始人投票協議》和《創始人投票信託協議》的第三方受益人，但我們對其修訂沒有一般同意權，並且未來任何一項協議都可能以不利於我們股東的方式進行修訂或修改，這可能包括提高我們的一位或多位創始人對提交給我們股東投票的事項行使控制權的能力。
在未來的某些情況下，創始人及其附屬公司的投票權可能超過投票權的49.999999%。
如果創始人或其附屬公司持有的受創始人投票協議約束或指定創始人排除股份的A類普通股和b類普通股股份的投票權總共等於就提交給我們股東的事項而言投票權的49.99999%以上，則F類普通股將對該事項擁有零投票權。在這種情況下，儘管我們F類普通股的股份在該問題上通常有權獲得每股零票，但當時受創始人投票協議約束的所有股份將繼續根據當時是創始人投票協議一方的創始人多數的決定進行投票。
例如，如果創辦人及其關聯公司持有F類普通股以外的股份，如B類普通股，而就提交給我們股東的事項而言，該股份的總投票權超過投票權的49.999999%，則創辦人及其關聯公司就該事項擁有的總投票權將超過49.999999%。我們的創建者及其附屬公司可能會獲得我們A類普通股或B類普通股的額外股份。我們B類普通股的股份可以轉讓(不轉換爲A類普通股)給我們的創辦人或他們的關聯公司，這種向我們的創辦人或他們的關聯公司轉讓的方式可以使我們的創辦人及其關聯公司的總投票權增加到投票權的49.999999%以上。不包括F類普通股的投票權，我們的創始人及其關聯公司擁有的股份有權獲得截至2024年10月28日我們已發行股本總投票權的約22.9%。
此外，如果一兩名創始人退出創始人投票協議，創始人及其關聯公司的總投票權總計可能超過投票權的49.999999%。例如，如果一位創始人退出創始人投票協議，並且該退出的創始人以與F類普通股股份根據創始人投票信託協議投票相同的方式投票其股份，那麼我們的創始人及其附屬公司總共可以行使我們股本49.999999%的投票權加上退出創始人所持股份的投票權（這將不再代表由仍是創始人投票協議一方的創始人投票選出的我們股本49.999999%投票權的子集）。
由於我們的創始人及其附屬公司未來發行我們的普通股或出售我們的普通股股份，我們的創始人及其附屬公司的投票權可能遠大於或大於他們的經濟利益和他們持有的普通股百分比。
在某些情況下，我們的創始人及其附屬公司的投票權可能遠遠大於他們的經濟利益和他們持有的我們普通股百分比，甚至遠遠大於他們的經濟利益和他們持有的我們普通股百分比。投票權和經濟利益之間的這種分離可能會導致我們的創始人和我們的其他股東之間的利益衝突，這可能會導致我們的創始人採取或導致我們採取對創始人或其附屬公司有利但對我們的其他股東不利的行動。
如果我們的創始人及其附屬公司在F類普通股投票權生效之前擁有的投票權低於49.999999%，我們未來向除當時是創始人投票協議一方的創始人或其附屬公司以外的股東發行額外股份將稀釋我們創始人的經濟利益，但通常不會導致進一步稀釋此類創始人及其附屬公司的投票權。由於F類普通股的投票權，此類發行將相應增加F類普通股的投票權。除紐約證券交易所上市標準要求外，未來額外發行A類普通股和b類普通股的任何A類普通股將無需獲得股東的批准。
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目錄
此外，我們的創辦人及其關聯公司可以自由轉讓或以其他方式處置他們持有的A類普通股和B類普通股的股份，而不會削弱他們的投票權，只要我們的創辦人及其某些關聯公司在適用的記錄日期(受我們修訂和重述的公司註冊證書所規定的公平調整的限制)繼續共同持有100,000,000公司股權證券(定義見我們修訂和重述的公司註冊證書)(「所有權門檻」)。我們F類普通股的股票不會轉換爲我們B類普通股的股票，我們的多類別結構也不會終止，僅僅因爲我們的創始人及其某些附屬公司在適用的記錄日期沒有達到這一所有權門檻。當我們的一個或多個創辦人退出或從創辦人投票協議中除名時(包括由於死亡或殘疾)，必須在適用記錄日期達到的所有權門檻將根據截至2020年8月10日的公司股權證券(不包括指定創辦人排除的股份)及其某些附屬公司的所有權按比例降低，這可能會大幅降低所有權門檻，而不會降低F類普通股的有效投票權。因此，我們的創辦人當時是創始人投票協議的一方，他們將能夠在其所持股份中實現大量流動性，並大幅減少他們在我們中的經濟利益，而不會減少他們的投票權。
此外，在適用記錄日期達到所有權門檻並不能確保創始人及其附屬公司不會或不會與A類普通股持有人的利益擁有不同的經濟利益。例如，創始人投票協議並不禁止創始人對沖其對我們普通股的經濟風險;但是，我們已經實施了一項政策，禁止我們的董事、高級職員和員工（目前包括創始人）進行對沖。此外，受託人將根據當時是創始人投票協議一方的大多數創始人的決定對F類普通股的股份進行投票，無論該創始人對我們任何類別普通股的相對所有權如何。
2020年8月，我們向兩位創始人、首席執行官兼董事會成員卡普先生和總裁兼董事會成員科恩先生授予了總計20700萬股b類普通股的期權和RSU（統稱爲「創始人補助金」），其中絕大多數仍須在未來滿足服務條件和某些其他條件後歸屬、行使和/或結算。預計這些獎勵將有助於創始人在適用記錄日期達到所有權門檻的能力，至少直到卡普先生和科恩先生出售此類股份。
一名或多名創始人根據我們修訂和重述的公司註冊證書指定的我們普通股股份可由該創始人或其附屬公司自行決定投票或不投票，並將根據當時是創始人投票協議一方的多數創始人的決定減少所行使的投票權。
Thiel先生已將他和他的關聯公司實益擁有的B類普通股和A類普通股的一部分確定爲指定創辦人排除股份，這將不受創始人投票協議的約束。該等指定創辦人排除股份將減少根據創辦人多數成員的決定而行使的總投票權，而該等創辦人當時是創辦人投票協議的一方。Thiel先生或其聯營公司將酌情決定投票或不投票該指定創辦人的除外股份，該等指定創辦人的除外股份可以不同於根據當時爲創辦人投票協議訂約方的多數創辦人的決定而行使的投票權。根據某些情況，包括B類普通股的其他持有者轉換或出售此類B類普通股的程度，這些指定創辦人排除在外的股份可能具有重大投票權，並與其他創辦人相比增加蒂爾先生或他的關聯公司的相對投票權。截至2024年10月28日，Thiel先生指定爲指定創辦人除外股份的股份佔我們已發行股本的投票權不到5%。將來，蒂爾先生或我們的其他創辦人可以將額外的股份指定爲指定創辦人排除在外的股份。
在任何適用的記錄日期必須達到的所有權門檻是我們發行的公司股權證券的一小部分，未來發行的公司股權證券可能會降低這一百分比。
在任何適用的記錄日期必須滿足的所有權門檻目前是100，000，000份公司股權證券，這是我們發行的公司股權證券的一小部分。雖然已發行公司股權證券的數量可能超過我們已發行股本的股數，但相比之下，截至2024年9月30日，我們已發行普通股的股數爲2，269，808，627股。除我們修訂和重述的公司註冊證書中規定的某些公平調整外，我們未來發行的公司股權證券不會增加必須在任何適用記錄日期達到的所有權門檻，因此，將減少所有權門檻所代表的未發行公司股權證券的百分比。
當我們的一名或多名創始人從創始人投票協議中撤回或刪除（包括由於死亡或殘疾）時，必須在適用記錄日期達到的所有權門檻將按比例降低
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基於截至2020年8月10日創始人及其某些附屬公司的公司股權證券的所有權。我們預計，在亞歷山大·卡普（Alexander Karp）退出或刪除創始人投票協議後，所有權門檻將減少約5700份公司股權證券，在史蒂芬·科恩（Stephen Cohen）退出或刪除後，所有權門檻將減少約1200份公司股權證券，以及在彼得·泰爾（Peter Thiel）撤回或罷免（如果發生此類撤回或罷免）時約3100英鎊的公司股權證券。
此外，未來我們可以創建一種新的股權證券類別，其經濟或投票權與現有類別不同。如果我們創建一種新的股權證券類別，由於“公司股權證券”的廣泛定義，這種證券可能符合公司股權證券的資格，因此如果由我們的創始人持有，則計入所有權門檻，這些創始人當時是創始人投票協定的一方或他們的某些附屬公司。如果這種擔保具有較少的經濟權利或沒有經濟權利，它可能會進一步擴大我們的創辦人及其關聯公司的經濟利益之間的分歧，一方面，他們是創始人投票協定的一方，另一方面，這些創辦人及其關聯公司的投票權。此外，公司股權證券包括(除其他事項外)任何認股權證、催繳股款、期權或其他權利，不論是否已歸屬，以向本公司收購本公司的若干投票權或股權證券。因此，董事會可以向我們的創立者或他們的某些關聯公司發行額外的股本證券，或額外的期權、RSU、認股權證或其他權利，以獲得股本證券(無論是既得或非既得)，這將增加他們持有的公司股權證券的數量，並使他們能夠達到所有權門檻，儘管他們目前持有的公司股權證券已經出售。因此，當時是創始人投票協定締約方的任何創始人或其某些關聯公司可以持有名義上的股權，但幾乎沒有投票權，但達到了所有權門檻，因此擁有投票權，從而提供對我們公司的有效控制。
我們普通股的多類別結構具有某些新穎或在其他具有多類別結構的公司中不常見的條款。
與我們普通股多類別結構相關的許多條款是新穎的，或者在其他具有多類別結構的公司中並不常見。例如，只要我們當時是創始人投票協議一方的創始人及其某些附屬公司在適用記錄日期達到所有權門檻，我們當時是創始人投票協議一方的創始人可以自由轉讓或以其他方式處置其A類普通股和B類普通股的股份，而不會削弱其投票控制權。我們的b類普通股股票每股有十（10）票，可能會永久保持流通。此外，我們的b類普通股股份可能會轉讓（而不轉換為A類普通股股份）給我們的創始人或其附屬公司等，這可能導致我們的創始人及其附屬公司或其他股東獲得額外的投票控制權。
此外，我們修訂和重述的公司註冊證書中與F類普通股投票權計算相關的某些條款可能會對我們創始人以外的股東產生不利影響。根據我們修訂和重述的公司註冊證書，我們的創始人有權質疑F類普通股投票權的計算。此類挑戰可能會導致我們股東任何投票的認證或我們股東任何行動的有效性出現延誤。
我們普通股的多級別結構、創始人投票信託協議和創始人投票協議將在可預見的未來存在，根據該協議，我們的創始人對提交給我們股東投票的所有事項行使有效控制權。
只有在創始人投票信託協議或創始人投票協議終止時，我們的F類普通股股份才會自動轉換為我們的b類普通股股份。這些協議中的每一項都可以繼續有效，直到我們最後一位在世的創始人去世。截至2024年9月30日，我們的創始人分別為56歲、56歲和42歲。此外，在創始人作為創始人投票信託協議受益人酌情或強制退出後，受託人將指示我們的轉讓代理人和我們將退出的創始人在退出時持有的F類普通股股份中按比例比例轉換為B類普通股股份，根據我們修訂和重述的公司註冊證書。
由於我們的B類普通股和A類普通股之間的投票權比例為10：1，即使F類普通股轉換為B類普通股，我們的創始人也將根據他們目前的所有權集體控制我們股本的相當大一部分投票權。B類普通股持有者未來的轉讓一般將導致這些股份轉換為A類普通股，但有有限的例外，例如出於遺產規劃目的而進行的某些轉讓以及相關實體之間的轉讓。隨著時間的推移，將B類普通股轉換為A類普通股的效果將增加那些長期保留股份的B類普通股個人持有者的相對投票權。如果我們的創辦人及其附屬公司單獨或集體地在較長一段時間內保留其持有的相當大一部分B類普通股，他們未來可以單獨或集體繼續控制我們的A類普通股和B類普通股的相當大一部分投票權，即使不使用F類普通股，這種投票權可以實現
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b類普通股持有人有效控制須經股東批准的所有事項。我們的b類普通股股份可能會永久保持流通。
此外，如果創始人贈款的全部或很大一部分應該被行使或歸屬和和解，我們的創始人將增加他們對我們B類普通股的投票權。雖然我們修訂和重述的公司註冊證書的條款只規定我們的B類普通股持有人對有限事項進行單獨投票，但根據特拉華州的法律，某些行動可能需要B類普通股投票權持有人作為一個單獨類別的批准。例如，如果我們修改我們修訂和重述的公司註冊證書，以不影響A類普通股或F類普通股的方式對我們B類普通股的特殊權利、權力或優先權產生不利影響，特拉華州法律可能要求我們B類普通股的持有者作為單一類別單獨投票。對於作為單獨類別的B類普通股投票權的任何投票，如果創始人授予的全部或很大一部分應該授予和和解，並且創始人保留這些股份，我們的創始人將對此類投票產生重大影響。
我們的治理結構可能會對某些機構投資者購買或持有我們A類普通股股份的決定產生負面影響。
某些機構投資者的投資政策可能不允許持有低投票權股票，例如我們的A類普通股，或者對某些機構投資者的投資組合經理的吸引力可能較小。此外，我們的多級別治理結構可能使我們沒有資格被納入某些指數，因此，共同基金、交易所交易基金和其他試圖被動跟蹤此類指數的投資工具不會投資我們的股票。例如，標準普爾從2017年起不允許大多數利用雙重或多類別資本結構的新上市公司納入其指數，直到2023年此類公司的資格要求發生變化。在這一變化之後，我們於2024年9月加入標準普爾500指數。與其他沒有多級別治理結構的類似公司相比，任何此類現有或新政策都可能會壓低我們的估值。
未來發行A類普通股將稀釋A類普通股股東的投票權，但可能不會導致我們創始人（當時是創始人投票協議一方）的投票權進一步稀釋。
未來發行我們的A類普通股將稀釋我們A類普通股股東的投票權，未來向我們的創辦人以外的股東發行股票將稀釋我們的創辦人及其關聯公司的經濟利益。然而，由於F類普通股股份的投票權，如果我們的創辦人及其關聯公司在F類普通股的投票權生效之前擁有少於49.999999%的投票權，未來向我們的創辦人及其關聯公司以外的股東發行A類普通股一般不會導致我們的創立者的投票權被稀釋，相反，將相應增加F類普通股的投票權。除非紐約證券交易所的上市標準要求，否則未來發行A類普通股的任何額外股份都不需經我們的股東批准。
一般風險因素
不利的經濟狀況或技術支出減少可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務取決於當前和潛在客戶的經濟健康狀況以及對技術的總體需求。此外，購買我們的平台和服務通常是可自由支配的，通常涉及大量資本和其他資源的承諾。在過去的兩年裏，美國、歐盟和英國都經歷了歷史上的高通脹水平。爲了應對高通脹和經濟衰退的擔憂，美國聯邦儲備委員會、歐洲中央銀行和英格蘭銀行在最近幾個時期提高了利率，並實施了財政政策干預。這些干預措施可能會降低通脹，但它們也可能會降低經濟增長率，造成衰退，併產生其他類似的影響。宏觀經濟狀況進一步下滑，包括利率上升；供應鏈中斷；全球政治和經濟不確定性；地緣政治緊張局勢，如持續的俄羅斯-烏克蘭衝突；缺乏信貸；商業信心和活動減少；政府或企業支出減少；公共衛生擔憂或緊急情況；金融市場波動；以及其他因素過去和未來可能對我們向其出售平台和服務的行業產生負面影響。我們的客戶可能會受到運營預算減少的影響，這可能會導致他們推遲、減少或放棄購買我們的平台或服務。此外，競爭對手可能會通過降價和試圖吸引我們的客戶來應對市場狀況，而某些行業的整合步伐加快可能會導致我們產品的整體支出減少。全球和地區經濟狀況的不確定性、科技行業或客戶所在行業的低迷，或即使經濟狀況穩定，信息技術支出也會減少，這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，包括更長的銷售週期、延長或替代付款期限或客戶延遲付款、我們的平台和服務價格下降、客戶的重大違約率、合同終止或客戶重新談判、我們的平台或服務銷售額下降、難以吸引新客戶或保持和擴大與現有客戶的關係，以及增長放緩或沒有增長。
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目錄
例如，我們的一些早期投資客戶申請破產或終止與我們的合同，因此我們可能無法實現與此類客戶商業合同的全部價值。
我們無法預測任何危機、經濟放緩或任何後續復甦的時間、強度或持續時間，或任何特定行業的復甦。儘管危機或經濟放緩的某些影響可能會爲我們的業務提供潛在的新機會，但我們無法保證任何此類事件的淨影響不會是重大負面的。因此，如果整體經濟和我們運營所在的市場狀況比目前水平惡化，我們的業務、財務狀況和運營業績可能會受到不利影響。
此外，如果具有挑戰性的宏觀經濟狀況對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，這些事件單獨或組合，也可能會加劇本文中描述的許多其他風險。 「風險因素」 部分，包括但不限於與維護公司文化、我們增加現有和新客戶銷售的能力、繼續履行現有合同、開發和部署新技術、擴大我們的營銷能力和銷售組織以及產生足夠的現金流來償還我們的債務、A類普通股交易價格的波動、以及我們遵守管理我們債務的協議中契約的能力。
我們可能面臨外幣匯率波動的風險。
我們的經營業績和現金流會因外幣匯率變化而波動，特別是歐元、日元和英鎊的變化。我們預計我們的非美國業務將在短期內繼續增長，我們正在不斷監控我們的外幣風險敞口，以確定是否應該考慮對沖計劃。如今，我們的非美國合同以美元或當地貨幣計價，而我們的非美國運營費用通常以當地貨幣計價。然而，隨着我們擴大非美國業務，我們的大部分運營費用可能以當地貨幣計價，並且我們還可能以各自子公司功能貨幣以外的貨幣持有貨幣資產和負債。由於全球政治和經濟的不確定性，匯率和全球金融市場預計將持續波動。
前幾年，美元與其他貨幣相比走強，這增加並有可能在未來增加我們平台對美國以外客戶的實際成本，這可能會減少對我們平台的需求，並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。美元價值的持續上升和外幣價值的下降可能會導致我們收入的美元等值降低，導致我們非美國業務的費用增加，或以其他方式影響我們的財務狀況和經營業績。
氣候變化等自然災害和其他超出我們控制範圍的災難性事件可能會損害我們的業務。
包括氣候變化在內的自然災害或其他災難性事件可能會對我們的業務、非美國商業和全球經濟造成損害或中斷，從而可能對我們產生負面影響。我們的業務一直受到、而且未來可能會受到自然災害、地震、洪水、火災、電力短缺、流行病(如新冠肺炎)、恐怖主義，例如哈馬斯襲擊以色列、政治動盪、網絡攻擊(包括可能因持續的俄羅斯-烏克蘭衝突而加劇)、地緣政治緊張局勢(包括與入侵烏克蘭有關的事件)、氣候變化(如干旱、野火、風暴嚴重性增加)、海平面上升、電信故障、破壞及其他我們無法控制的事件的干擾。儘管我們維持危機管理和災難應對計劃，但此類事件可能會使我們難以或不可能向客戶提供我們的服務，可能會減少對我們服務的需求，可能會使現有客戶無法或不願履行他們對我們的合同要求，包括他們的付款義務，並可能導致我們產生巨額費用，包括潛在訴訟產生的費用或責任。我們的保險可能不足以支付我們可能承受的損失或額外費用。在發生重大自然災害或災難性事件時，客戶數據可能會丟失，恢復運營可能需要大量恢復時間，我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
此外，氣候變化對全球經濟和我們行業的影響正在迅速演變。關於我們業務的環境影響，我們一直並可能繼續受到更多的法規、報告要求、標準或預期的約束。雖然我們尋求降低與氣候變化相關的業務風險，但無論在哪裏開展業務，都存在與氣候相關的固有風險。我們的任何主要地點都可能容易受到氣候變化的不利影響。例如，我們的科羅拉多州總部已經並可能繼續經歷與氣候有關的事件，而且頻率越來越高，包括乾旱、缺水、熱浪、野火以及由此造成的空氣質量影響和與野火相關的停電。此外，雖然一些員工已返回我們的辦公室，但仍很難減輕這些事件對我們繼續遠程工作的員工的影響。不斷變化的市場動態、全球政策發展以及極端天氣事件對美國和其他地區關鍵基礎設施日益頻繁的影響，都有可能擾亂我們的業務、我們合作伙伴、供應商和客戶的業務，並可能導致我們經歷更高的自然減員、損失和維護或恢復運營的額外成本。
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目錄
如果我們未能維持有效的內部控制系統，我們及時準確地編制財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。
我們遵守《交易所法案》、《薩班斯-奧克斯利法案》以及紐約證券交易所上市標準的規則和法規的報告要求。這些規則和法規的要求可能會繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本，使某些活動變得更加困難、耗時和昂貴，並給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。
《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。我們已經制定和完善了我們的財務報告和其他披露控制和程序，並將繼續這樣做。我們的控制旨在確保我們在提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保根據交易所法案要求在報告中披露的信息得到積累並傳達給我們的主要高管和財務官。隨着我們的業務規模和複雜性不斷增長，我們還在繼續改善對財務報告的內部控制。我們預計將繼續聘用和整合更多具有適當公司經驗和技術會計知識的會計和財務人員，以及實施和整合新的技術系統。爲了保持和提高我們的財務報表和披露控制程序以及財務報告的內部控制的有效性，我們已經並預計將繼續花費大量資源，包括與會計相關的成本和重大的管理監督。
我們目前的控制和我們開發的任何新控制可能會因爲我們業務條件的變化而變得不夠充分。此外，我們過去曾發現，將來亦可能會發現我們在管制方面的不足之處。任何未能發展或維持有效控制，或在實施或改善過程中遇到任何困難，均可能損害我們的經營業績，或導致我們未能履行我們的報告義務，並可能導致我們重述前幾個期間的財務報表。未能對財務報告實施和維持有效的內部控制，也可能對定期管理評價和獨立註冊會計師事務所年度認證報告的結果產生不利影響。無效的披露控制和程序以及財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能對我們A類普通股的交易價格產生負面影響。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在紐約證交所上市。我們必須每年遵守實施《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的《美國證券交易委員會》規則，因此必須爲此目的對我們的財務報告內部控制的有效性進行正式評估。
我們的獨立註冊會計師事務所還必須每年正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性。任何未能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制的行爲都可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，並可能導致我們A類普通股的市場價格下跌。
由於遵守影響上市公司的法律和法規，我們已經並將繼續對管理層產生增加的成本和要求，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
作爲一家上市公司，我們已經並將繼續承擔比作爲私人公司更多的法律、會計、財務和其他費用。我們須遵守《交易所法案》、《薩班斯-奧克斯利法案》、《2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》以及紐約證券交易所的規則和條例的報告要求。這些要求已經增加，並將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本，並已經並將繼續使一些活動更加耗時和昂貴。例如，《交易法》要求我們提交關於我們的業務和經營結果的年度、季度和當前報告。由於遵守適用於上市公司的規章制度涉及的複雜性，我們管理層的注意力可能會從我們業務的日常管理上轉移，這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。雖然我們已經聘請了更多的員工來幫助我們遵守這些要求，但我們未來可能需要招聘更多的員工或聘請外部顧問，這將增加我們的運營費用。此外，作爲一家受到額外規章制度和監督的上市公司，我們可能沒有像私營公司那樣的靈活性。
此外，與公司治理和公開披露相關的法律、法規和標準的變化正在爲上市公司帶來不確定性，增加法律和財務合規成本，並使某些活動更加耗時。這些法律、法規和標準在許多情況下由於缺乏具體性而受到不同的解釋，因此，隨着監管和治理機構提供新的指導，其在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而變化。這可能會導致合規問題持續存在不確定性，並導致成本上升
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正在對披露和治理實踐進行修訂。我們已經並打算繼續投入大量資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準，這項投資可能會導致一般和行政費用增加，並將管理層的時間和注意力從業務運營轉移到合規活動上。如果我們遵守新法律、法規和標準的努力因其應用和實踐的模糊性而與監管或治理機構預期的活動不同，監管機構可能會對我們提起法律訴訟，我們的業務可能會受到損害。
我們還預計這些規則和法規將使我們獲得董事和高級官員責任保險的成本更高，並且我們可能被要求接受降低的保單限額和承保範圍，或者承擔更高的成本以維持相同或類似的承保範圍。因此，我們可能更難吸引和留住合格的個人進入我們的董事會或擔任我們的執行官。
由於本季度報告中披露了10-Q表格的信息以及上市公司要求提交的其他文件，我們的業務和財務狀況變得更加明顯，這可能會導致威脅或實際訴訟的風險增加，包括競爭對手和其他第三方。如果此類索賠成功，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害，即使索賠沒有導致訴訟或得到對我們有利的解決，這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源也可能會轉移我們的管理資源並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
項目2. 未經登記的股票證券出售和收益的使用
下表總結了截至2024年9月30日止三個月的股票回購（以千計，但股數和每股金額除外）：
期間購買的股份總數
每股平均支付價格(1)
根據股份回購計劃購買的股份總數股份回購計劃下可用於未來購買的大致美元金額
2024年7月1日至2024年7月31日239,655 $27.54 239,655 $966,702 
2024年8月1日至2024年8月31日213,344 29.53 213,344 960,402 
2024年9月1日至2024年9月30日172,459 $34.79 172,459 $954,402 
總625,458 625,458 
—————
(1) 包括相關佣金。
(2) 2023年8月，公司董事會授權對公司A類普通股流通股進行高達10億美元的股票回購計劃。我們的股票回購授權沒有到期日，我們的回購活動的步伐將取決於業務和市場狀況、企業和監管要求以及其他考慮因素。我們的股票回購可能會不時通過公開市場購買或根據規則10 b5 -1交易計劃進行。我們的股票回購計劃可能會隨時加速、暫停、推遲或停止。
項目3. 在高級職位上失敗
不適用。
項目4. 礦山安全披露
不適用。
項目5. 其他信息
規則第10B5-1條交易安排
截至2024年9月30日的季度內，以下董事和高級管理人員（定義見規則16 a-1（f）））採用或終止了法規S-k第408項定義的「規則10 b5 -1交易安排」，具體如下：
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目錄
在……上面2024年8月22日, 亞歷山德拉·希夫, a 我們的董事會成員, 通過 規則10 b5 -1交易安排規定，在出現並滿足某些價格和/或其他條件時，通過各種交易可能出售我們的A類普通股股份，其中 14,776 股份是在所有可能的條件下相加時受任何條件約束的所有股份的最大數量的總和。交易安排旨在滿足規則10 b5 -1（c）的肯定辯護條件。交易安排的持續時間至 2025年7月7日，或更早，在受交易安排約束的所有交易完成或到期時。
在……上面2024年8月28日, 希亞姆·桑卡，我們的首席技術官兼執行副總裁, 已終止 規則10 b5 -1交易安排，此前於2023年8月31日通過，旨在滿足規則10 b5 -1（c）的肯定性辯護。有關此安排實質條款的更多詳細信息，請參閱“標題下的描述規則第10B5-1條交易安排“包含在 第二部分，第5項。其他信息 截至2023年9月30日的季度10-Q表格季度報告，其通過引用併入本文。
在……上面2024年8月29日，桑卡先生 通過 規則10 b5 -1交易安排規定，在出現並滿足某些價格和/或其他條件時，通過各種交易可能出售我們的A類普通股股份，其中 7,305,000 股份是受任何條件限制的所有股份的最大數量的總和，減去爲滿足適用的稅款預扣稅而預扣和/或出售的所有股份。交易安排旨在滿足規則10 b5 -1（c）的肯定辯護條件。交易安排的持續時間至 2026年3月6日，或更早，在受交易安排約束的所有交易完成或到期時。
在……上面2024年9月5日, Ryan Taylor，我們的首席收入官兼首席法律官, 通過 規則10 b5 -1交易安排規定，在出現並滿足某些價格和/或其他條件時，通過各種交易可能出售我們的A類普通股股份，其中 867,164 股份是在所有可能的條件下相加時受任何條件約束的所有股份的最大數量的總和。交易安排旨在滿足規則10 b5 -1（c）的肯定辯護條件。交易安排的持續時間至 2025年6月30日，或更早，在受交易安排約束的所有交易完成或到期時。
在……上面2024年9月10日, 大衛·格雷澤，我們的首席財務官兼財務主管, 已終止 先前於2023年12月12日通過的規則10 b5 -1交易安排，以及先前於2024年6月12日通過的稍後開始（在所描述的較早開始安排完成或到期之後）規則10 b5 -1交易安排，各自旨在滿足規則10 b5 -1（c）的肯定抗辯。有關這些安排的重大條款的更多詳細信息，請參閱中包含的描述 第II部, 項目90億。其他信息 截至2023年12月31日的年度10-k表格年度報告 和 部分 二，第5項。 其他信息 截至2024年6月30日的季度10-Q表格季度報告分別將其通過引用併入本文。
在……上面2024年9月11日, 史蒂芬·科恩，我們的總裁、秘書和董事會成員, 通過 規則10 b5 -1交易安排規定，在出現並滿足某些價格和/或其他條件時，通過各種交易可能出售我們的A類普通股股份，其中 2,339,862 股份是受任何條件限制的所有股份的最大數量的總和，減去爲滿足適用的稅款預扣稅而預扣和/或出售的所有股份。交易安排旨在滿足規則10 b5 -1（c）的肯定辯護條件。交易安排的持續時間至 2025年12月31日，或更早，在受交易安排約束的所有交易完成或到期時。
在……上面2024年9月12日，格雷澤先生 通過 規則10 b5 -1交易安排規定，在出現並滿足某些價格和/或其他條件時，通過各種交易可能出售我們的A類普通股股份，其中 945,442 股份是在所有可能的條件下相加時受任何條件約束的所有股份的最大數量的總和。交易安排旨在滿足規則10 b5 -1（c）的肯定辯護條件。交易安排的持續時間至 2025年6月30日，或更早，在受交易安排約束的所有交易完成或到期時。
在……上面2024年9月12日, 勞倫·斯塔特, a 我們的董事會成員, 通過 規則10 b5 -1交易安排規定，在出現並滿足某些價格和/或其他條件時，通過各種交易可能出售我們的A類普通股股份，其中 3,200 股份是在所有可能的條件下相加時受任何條件約束的所有股份的最大數量的總和。交易安排旨在滿足規則10 b5 -1（c）的肯定辯護條件。交易安排的持續時間至 2025年12月31日，或更早，在受交易安排約束的所有交易完成或到期時。
截至2024年9月30日的季度內，沒有其他董事或高級職員（如第16 a-1（f）條所定義） 通過 或 已終止 「規則10 b5 -1交易安排」或「非規則10 b5 -1交易安排」，各自定義見法規S-k第408項。
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目錄
項目6. 展品
以引用方式併入
展品編號描述表格文件編號展品提交日期
101.INS*內聯XBRL實例文檔。
101.Sch*內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.卡爾*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.定義*內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.實驗所*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.前期*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104.1*封面交互數據文件(格式爲內聯XBRL，包含在附件101中)
* 一起提交
+ 表示管理合同或補償計劃或安排
† 本季度報告10-Q表格隨附的附件32.1證明不被視爲已提交給美國證券交易委員會，也不以引用方式納入註冊人根據修訂的1933年證券法或修訂的1934年證券交易法提交的任何文件中，無論是在本季度報告（表格10-Q）日期之前還是之後做出，無論該文件中包含的任何一般註冊語言如何。

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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
帕蘭蒂爾技術有限公司
日期：2024年11月4日
作者：
/s/亞歷山大·C.卡普
亞歷山大·C卡普
首席執行官
(首席執行幹事)
日期：2024年11月4日
作者：
/s/大衛·格雷澤
大衛·格雷澤
首席財務官
(首席財務官)
日期：2024年11月4日
作者：
/s/ Heather Planishek
希瑟·普蘭尼舍克
首席會計官
(首席會計官)

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