附錄99.1
杜邦報告2024年第三季度業績
•32億美元的淨銷售額增長4％；有機銷售較去年同期增長3％
•持續營運的GAAP淨收入為48000萬美元；營運EBITDA為85700萬美元
•持續營運的GAAP每股收益為1.13美元；調整後的每股收益為1.18美元
•持續營運的營運活動產生的現金為73700萬美元；調整後的自由現金流為64000萬美元
•提高2024年全年營運EBITDA和調整後的每股收益指引
2024年11月5日，德拉瓦州威明頓 - 杜邦（紐交所：DD）宣布了截至2024年9月30日的第三季度財務業績(1) 。
“我們的業績反映了持續強勁的季度財務表現，各項關鍵財務指標逐步改善，” 杜邦首席執行官Lori Koch表示。“我們持續的創新投資使我們在關鍵終端市場復甦時取得了良好的增長。我們從電子行業的持續需求復甦中受益，同時也看到水和醫療包裝終端市場的改善。在第三季度，年同比有機銷售增長的回歸，加上堅實的執行，驅動了強勁的運營杠杆效應，使毛利擴展了150個基點。”
“我對我們的團隊在電子和水業務拆分計劃上取得的進展感到滿意，” Koch繼續說。“隨著我們推進這一計劃，我們對未來每家公司將實施的量身定制策略感到興奮，以帶動可持續增長並為股東、客戶和員工提供卓越價值。”
2024年第三季度成果(1)
百萬美元，除非另有說明 | 3Q’24 | 3Q’23 | 變化 對比第三季23年 | 有機銷售 (2) 對比第三季23年 | ||||||||||
淨銷售額 | $3,192 | $3,058 | 4% | 3% | ||||||||||
來自持續營運的GAAP收入 | $480 | $291 | 65% | |||||||||||
營業EBITDA(2) | $857 | $775 | 11% | |||||||||||
營運EBITDA利潤率(2) % | 26.8 | % | 25.3 | % | 150 bps | |||||||||
持續營運的GAAP每股收益 | $1.13 | $0.62 | 82% | |||||||||||
調整後每股收益(2) | $1.18 | $0.92 | 28% | |||||||||||
經營活動提供現金-持續營運。 | $737 | $740 | - % | |||||||||||
調整後的自由現金流(2) | $640 | $621 | 3% | |||||||||||
淨銷售額
•淨銷售增長4%，有機銷售增長3%，而良好的組合影響增長2%，部分抵消了1%的貨幣不利。有機銷售(2) 增長反映了體積增加5%，價格下降2%。更高的銷售量受到電子終端市場持續增長和水務方案年度增長的影響，部分抵消了價格下降。(2) 增加的銷售量主要是由於電子終端市場持續強勁增長以及水務方案年度增長的回歸，致使有機銷售量增加了5%，部分抵消了價格下降2%。
•有機銷售增長10%(2) 電子與工業增長2%的有機銷售(2) 水和保護減少6%的有機銷售(2) 報告在企業和其他方面保留業務下降
•有機銷售增長9%(2) 亞太地區增長1%的有機銷售(2) 歐洲、中東和非洲地區增長2%的有機銷售(2) 美國和加拿大地區下降
(1) 營運業務的業績和現金流量以持續營運基礎呈現。詳見第5頁以瞭解更多信息，包括本報告中所包含的呈現基礎。
(2) 有機銷售、營運EBITDA、營運EBITDA利潤率、調整後每股收益、交易調整後的自由現金流以及交易調整後的自由現金流轉化率均為非GAAP指標，僅反映持續營運。詳見第6-7頁進一步討論，包括重要事項的定義。與最直接可比的GAAP指標的調和，包括重大事項的詳細資料始於本通訊的第12頁。
(3) 在2024年第一季度，公司重新調整了三條製造行業的某些產品線的管理和報告結構。歷史期間的製造行業營收金額已被重新調整以符合新的結構。
持續營運的GAAP收入
•由於部分抵銷較高的交易成本，收入/每股收益雖然因更高的分部收益、利率掉期的非現金收益以及較低的股份數和稅率受益而增加。
營業EBITDA(2)
•營業EBITDA(2) 因為成交量的增加、更高生產速度的影響及從重組行動中節省的資金部分抵銷較高的變動報酬和特定的增長投資。
調整後每股收益(2)
•調整後每股收益(2) 因為各板塊收益增加，以及股份減少和稅率降低所帶來的好處，總凈利潤增加。
營業活動產生的現金來自持續業務
•來自持續業務的營業活動產生的現金為73700萬美元，資本支出為10900萬美元，用於預期業務分拆的交易成本支付為1200萬美元，導致調整後的自由現金流及相關轉換分別為6.4億美元和130%。(2) 分別為64000萬美元和130%。
2024年第三季度業務重點
電子與工業
以百萬美元計，除非另有說明 | 3Q’24 | 3Q’23 | 變化 對比第3季'23 | 有機銷售額(2) 對比第3季'23 | ||||||||||
淨銷售額 | $1,551 | $1,368 | 13% | 10% | ||||||||||
營業EBITDA | $467 | $383 | 22% | |||||||||||
營運EBITDA利潤率 % | 30.1 | % | 28.0 | % | 210個基本點 | |||||||||
淨銷售額
•凈銷售額增長13%，其中有機銷售(2) 增長10％，有利影響了4％的組合效應，但受到1％的匯率不利影響稍稍抵消。
•有機銷售(2) 增長10%反映了11%的量增加，輕微抵消了1%的價格下降。
◦半導體技術(3) 有機銷售額增長超過20％。(2) 在持續半導體需求回升的基礎上，有機基礎上，主要受人工智能技術應用和中國需求增加驅動。
◦互連解決方案(3) 有機基礎上銷售額增長了低兩位數，顯示消費電子普遍恢復，份額提升，並從人工智能驅動技術漲幅中受益。(2) 有機基礎上銷售額增長了低兩位數，反映了消費電子普遍恢復，份額提升，並從人工智能驅動技術的成交量增益中受益。
◦工業解決方案(3) 有機基礎下降稍微(2) 印刷和包裝應用的強勁表現被持續進行的Kalrez通道庫存去化所抵消。® 通道庫存去化。
營業EBITDA
•營運EBITDA增加，因為成交量增長，較高生產速率的影響，生產力和重組行動的節省，以及通識光電和Donatelle收購所帶來的收益貢獻部分被較高的變量補償和選定的成長投資所抵銷。
•營運EBITDA利潤率為30.1％，提高了210個基點。
2
水及防護
金額以百萬美元計，除非另有註明 | 3Q’24 | 3Q’23 | 變化 對比第3季'23 | 有機銷售額(2) 對比第3季'23 | ||||||||||
淨銷售額 | $1,382 | $1,413 | (2)% | (2)% | ||||||||||
營業EBITDA | $364 | $362 | 1% | |||||||||||
運營EBITDA利潤率% | 26.3 | % | 25.6 | % | 70 基點 | |||||||||
淨銷售額
•由於價格下降，淨銷售額下降了2％，而銷售量持平。
◦安全解決方案 在有機基礎上，由於價格下降以及醫療包裝產品的年度銷售量下降，銷售額下降了中位數個位數。(2) 基於價格下降，加上醫療包裝產品的年度銷量下滑，第三季度醫療包裝銷售額按循序分析進行了10％的增長。
◦庇護解決方案 有機基礎下，銷售略有下降。(2) 由於北美住宅施工市場面臨逆風，導致銷售略有下降，但商業施工增長在很大程度上抵消。
◦水處理方案 在有機基礎上，銷售增長低位數字。(2) 由於超濾過技術的優勢以及中國不斷增加的成交量，銷售在有機基礎上呈現增長。從順序上看，Water Solutions銷售在第三季度增長了3%。
營業EBITDA
•Operating EBITDA increased as productivity and savings from restructuring actions more than offset the organic revenue decline and higher variable compensation.
•Operating EBITDA margin of 26.3% increased 70 basis points.
Financial Outlook
Dollars in millions, unless noted | 4Q’24E | 當前 Full Year 2024E | 之前 2024年全年 | ||||||||
淨銷售額 | ~$3,070 | ~$12,365 | $12,400 - $12,500 | ||||||||
營業EBITDA(2) | ~$790 | ~$3,125 | $3,060 - $3,110 | ||||||||
調整後每股收益(2) | ~$0.98 | ~$3.90 | $3.70 - $3.80 | ||||||||
「我們持續積極發展，對於我們的第三季度財務表現感到滿意，包括又一個強勁的現金生成季度，」杜邦首席財務長Antonella Franzen表示。「對於第四季度，我們預計淨銷售額約30.7億美元，運營EBITDA約為79000萬美元，調整後每股收益為0.98美元。基於年同比，我們的第四季度指引反映了持續的動力，包括E＆I和W＆P的銷售和盈利增長假設。從季度預測來看，我們的第四季度指引假設了電子和建築市場的正常季節性下降，部分抵消了水域和醫療包裝最終市場的持續回升。」
Franzen結論說:「就全年而言，我們提高了盈利指引，現在預計運營EBITDA約31.25億美元，調整後每股收益為3.9美元，全年淨銷售額預計約為123.65億美元。」
3
看漲會議通話
公司將舉辦季度業績發佈會，與投資者進行網絡現場轉播，討論其業績和業務前景，從今天上午8:00開始。伴隨業績發佈會的簡報將在杜邦的投資者關係活動和簡報頁面上張貼。網絡現場轉播的重播也將在杜邦投資者關係活動和簡報頁面上提供。
關於杜邦
杜邦（紐交所代碼DD）是一家擁有技術基礎材料和解決方案的全球創新領導者，幫助轉變產業和日常生活。我們的員工應用多樣的科學和專業知識，幫助客戶推動他們的最佳想法，並在包括電子、交通、建築、水域、醫療保健和工人安全在內的關鍵市場中提供必要的創新。有關公司、其業務和解決方案的更多信息，請訪問www.dupont.com。投資者可以在網站的投資者關係部分獲得包括在內的信息investors.dupont.com。
欲知詳情，請洽： 杜邦 投資者： Chris Mecray chris.mecray@dupont.com +1 302-295-5860 | 媒體： Dan Turner daniel.a.turner@dupont.com +1 302-299-7628 | ||||
杜邦TM 並且所有產品，除非另有註明，均表示為 TM, SM 或®是杜邦德尼莫斯公司的附屬公司的商標、服務標誌或註冊商標。
4
概覽
2023年11月1日，杜邦完成了把Delrin® 聚甲醛同聚物(H-POM)業務出售給TJC LP（“Delrin® Divestiture”）的脫資。截至2023年9月30日止三個月和九個月的運營結果將Delrin® Divestiture的財務結果作為已停業業務進行。除非另有說明，有關結果的討論，包括下文進一步討論的財務指標，僅指杜邦的持續業務，不包括Delrin® Divestiture的餘額或業務活動的討論。
自2024年1月1日起，電子和工業對包括其業務單元（工業解決方案、互連解決方案和半導體技術）在內的某些產品線進行了重新調整，旨在優化業務運營，從而為我們的客戶創造增強價值和節省成本。此次重新調整並未導致電子和工業部門的總凈銷售額變化。
2024年5月22日，杜邦宣布了一項計劃，將公司分拆為三家明確的上市公司。根據該計劃，杜邦將以無稅的方式向其股東執行其電子和水業務的拟分拆（“拟分拆业务”），讓杜邦在分拆完成後繼續作為一家多元化的工業公司。杜邦預期將在公告日期後的18至24個月內完成分拆。分拆交易將不需要股東投票，並需滿足慣例條件，包括董事會的最終批准、律師意見的稅務意見、與美國證券交易委員會提交和生效的Form 10註冊聲明、適用的監管機構批准以及融資的順利完成。更多信息，請參考杜邦網站投資者部分於2024年5月22日發布的公告和簡報材料。
有關前瞻性陳述的警語
這份通訊包含根據聯邦證券法意義的"前瞻性陳述"，包括根據1933年修訂版證券法第27A條和1934年修訂版證券交易法第21E條。在這個背景下，前瞻性陳述通常涉及預期的未來業務和財務表現、財務狀況，通常包含"期望"、"預期"、"打算"、"計劃"、"相信"、"尋求"、"看見"、"將"、"將會"、"目標"、"展望"、"穩定"、"信心"、"初步"、"初始"等詞匯以及它們的變種或否定詞。除了歷史事實陳述外，所有陳述均屬前瞻性陳述，包括有關展望、預期和指導的陳述。前瞻性陳述涉及程度不同的不確定性問題，受到風險、不確定性和假定的影響，其中許多超出杜邦的控制範圍，這可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所表達的結果有實質差異。
前瞻性陳述並非未來結果的保證。可能導致杜邦實際結果與任何此類前瞻性陳述預期不符的一些重要因素包括但不限於：(i) 杜邦實現上述分離交易並符合相關條件的能力；(ii) 分離交易可能不會在預期時間內完成或完全完成的可能性；(iii) 分離交易可能不會實現預期的效益；(iv) 分離對杜邦業務的影響以及分離可能比預期的更加困難、耗時或昂貴的風險，包括對杜邦資源、系統、程序和控制措施的影響、管理注意力的分散以及對現有與客戶、供應商、員工和其他商業交易對手之間現有關係的影響和可能造成的干擾；(v) 分離交易相關的干擾，包括與分離交易有關的爭議、訴訟或未預期的成本可能發生；(vi) 分離交易完畢後杜邦或分離公司預期財務表現的不確定性；(vii) 分離交易宣布或進行中對杜邦證券市場價格和/或杜邦財務表現的負面影響；(viii) 在分離交易中實現預期資本結構的能力，包括未來信貸可用性以及可能影響此類可用性的因素；(ix) 在分離交易中實現預期信貸評級的能力；(x) 在分離交易中實現預期稅收待遇的能力以及關於在分離交易以及已完成和將來（如果有）進行的出售、合併、收購和其他投資組合變更中的稅收和其他法律變化可能導致的影響；(xi) 對含有關PFAS責任的解決協議的風險和不確定性，該解決協議由Chemours、Corteva、EIDP和杜邦於2023年6月與原告自來水公用事業機構達成；(xii) 與各方根據協議分擔未來符合資格PFAS成本的安排對杜邦、Corteva和Chemours的風險和成本，包括與PFAS或PFOA相關的任何待決訴訟結果，包括有關人身傷害索賠和自然資源損害索賠的訴訟；持續的清理義務範圍和潛在未來的清理義務；適用於PFAS化學品的法律和法規的變化；(xiii) 對某些遺留責任的賠償；(xiv) 在分離交易中實現預期益處和有效管理、實現預期的協同效應和運營效率所面臨的風險和不確定性，以及已完成和將來（如果有）進行的出售、合併、收購和其他投資組合管理、生產率和基礎設施措施行動所面臨的風險；(xv) 風險和不確定性，包括來自疫情和響應行動等事件的增加成本以及從各種事件中獲得原材料並滿足客戶需求的能力，其中包括來自中國的消費市場需求下降的時間和復甦；(xvi) 全球經濟、政治、監管、國際貿易、地緣政治、資本市場和其他外部條件的不利變化；以及杜邦無法控制的通膨、衰退、軍事沖突、自然災害或其他氣象事件等因素對公司、其客戶和/或供應商操作的影響；(xvii) 抵消原材料成本增加包括原材料、能源和物流成本的能力資金；(xviii) 與半導體行業和相關終端市場需求和市場條件的風險，包括持續或擴大進出口限制，包括出口美國受管製產品和技術到中國的風險；(xix) 伴隨杜邦可持續性戰略的風險，包括公司活動的實際進行及其結果，以及討論或期望的任何目標、計劃、政策或預期的目標、計劃、政策或計劃的開發、實施、實現或持續，任何倡議；(xx) 杜邦業務和運營的其他風險，包括損失風險；(xxi) 村公司可能未能實現2024年2月6日宣布的10億美元股份回購計劃的預期益處，並且該計劃可能被暫停、中止或在2025年6月30日之前未完成；以及(xxiii) 杜邦最近的年度報告和隨後提交給美國證券交易委員會的當前和週期性報告中討論的其他風險因素。未列出的因素可能對實現前瞻性陳述產生重大額外障礙。如果實際結果與前瞻性陳述中預期結果間存在實質差異的後果可能包括但不限於業務或供應鏈中斷、運營問題、財務損失、對第三方的法律責任等相似風險，這些風險中任何一種都可能對杜邦的綜合財務狀況、業務運營、信用評級或流動性產生實質不利影響。您不應過度依賴前瞻性陳述，因為它們僅反映其作出之日的狀況。杜邦假定不存在根據新訊息、未來發展或其他情況應對修訂或更新任何前瞻性陳述的公開義務，除非情形發生變化，除非根據證券和其他適用法律有其他要求。
5
非通用會計原則財務指標
除非另有註明，所有提供的財務指標僅反映持續營運。
本溝通包含不符合美國公認會計原則（“ U.S. GAAP”）的信息，屬於非GAAP指標。管理層在內部使用這些指標進行規劃、預測和評估公司的業績，包括資源分配。杜邦的管理層認為這些非GAAP財務指標對投資者很有用，因為它們提供了有關杜邦持續業績的額外信息，為未來營運結果提供更有意義的比較。這些非GAAP財務指標補充了按照U.S. GAAP編製的披露，不應視為U.S. GAAP的替代。此外，此類非GAAP指標可能與其他公司提供或使用的類似指標不一致。提供這些非GAAP指標與U.S. GAAP的調和資料在選定的財務信息和非GAAP指標起始於第12頁，以及公司網站投資者欄上的非GAAP指標調和中。本通訊中包含的非GAAP指標定義如下。公司未提供前瞻性的U.S. GAAP財務指標或前瞻性非GAAP財務指標與最具可比性的U.S. GAAP 財務指標的調和，因為公司無法合理預測某些未來事件的最終結果。這些事件包括但不限於投資組合變更的影響，包括資產出售、合併、收購和剔除; 與訴訟、環境和保證事項相關的條件性負債; 減值和離散稅務項目。這些項目是不確定的，取決於各種因素，並可能對指導期間的U.S. GAAP結果產生重大影響。
與Delrin®出售的公司及共享服務功能相關的間接成本不符合停業營運的標準，並已在各自之前期間在持續營運中報告。這些歷史間接成本中的一部分包括公司代表Delrin®進行的活動相關成本，並得到退還（「未來可退款的間接成本」）。未來可退款的間接成本在持續營運中報告，但在以下所定義的營業溢利之外。這些間接成本的其餘部分不受未來退款的影響（「損失成本」）。損失成本在公司及其他的持續營運中報告，並包括在營業溢利中。
調整後收益（以前稱為「調整後結果」）定義為排除重要事項的持續營運收入後的稅後影響、無形資產攤銷費用的稅後影響、非營運性養老金/其他職工福利（「OPEB」）貸方/費用稅後影響以及未來可退款的間接成本。調整後收益是計算調整後每股收益，以及調整後自由現金流轉換中的分子。
調整後每股收益定義為每股調整後收益-稀釋後。管理部門估計2024年與無形資產相關的攤銷費用在納稅前約59500萬美元，或約每股1.08美元。
公司對分部報告目的的盈利/損失衡量是作為利用方式來評估績效並分配資源的公司首席營運決策者（"CODM"）的營業溢利。公司將營業溢利定義為利潤（即「持續營運收入稅前」）在利息、折舊、攤提、非營運性養老金/OPEB福利/費用、以及外匯收益/虧損之前，排除未來可退款的間接成本，並根據重要事項進行調整。這些衡量指標的調和在以下頁面上提供。
營運EBITDA利潤率定義為營運EBITDA除以淨銷售。
增量利潤是指適用期間內營運EBITDA變化除以淨銷售變化。
重大項目是指在公司業務正常運作之外出現的可能導致管理層認為可能導致基礎業務表現（包括歷史和未來）被誤解的項目，這些項目的大小、不尋常性和不常見性可能是由某些或所有項目組合的基礎。管理層歸類某些與轉型收購和出售相關的整合和分離活動相關的成本和費用為重大項目，因為這些成本被認為與持續業務表現不相關。
有機銷售定義為扣除貨幣和組合影響的淨銷售。
6
非GAAP財務指標（續）
調整後的自由現金流定義為來自持續營運活動的現金提供/使用量減去資本支出，並排除那些性質不尋常和/或不常見的現金流入/流出的影響，這些現金流入/流出既不影響公司業務正常運作，也不反映公司的底層業務流動性。因此，調整後的自由現金流代表可供公司使用的現金，用於通過從持續營運活動提供的現金來資助義務。管理層認為，調整後的自由現金流，即使可能與其他公司定義有所不同，對投資者、分析師和其他人評估公司的現金流和財務表現是有用的，它是公司財務規劃過程中使用的一個重要措施。管理層指出，截至2024年9月30日和2023年9月30日結束的三個月和九個月期間，並未因性質不尋常和/或不常見的項目而進行排除。
調整後的自由現金流轉換定義為調整後的自由現金流除以調整後收益。管理層將調整後的自由現金流轉換作為我們將收益轉化為現金的指標。
自2024年第三季度開始，將提供補充非依照會計準則的財務指標。管理層認為，預期的業務分離對公司代表了一項重大變革，與分離相關的交易成本支付將對公司的財務報表產生重大影響。管理層認為，補充非依照會計準則的財務指標交易調整自由現金流和交易調整自由現金流轉化（以下各有定義）提供了該時期變革期間有關公司基礎業務表現的整體視角。管理層認為，交易調整自由現金流，其定義可能與其他公司不同，對投資者、分析師和其他人評估公司的現金流和財務表現有用，並且是公司財務規劃過程中使用的重要指標。這些非依照會計準則的財務指標不打算代表用於自由支出的剩餘現金流，因為其他非自由支出，如強制性的債務服務要求，沒有從該指標中扣除。
交易調整自由現金流定義為來自持續營運的營運活動提供/使用的現金減去資本支出，與預期的業務分離相關的交易成本支付，並且排除現金流入/流出的影響，這些影響在性質上與或在發生上不尋常且與公司業務的常規運作無關且不反映公司基礎業務流動性。
交易調整自由現金流轉化定義為排除與預期的業務分離相關的交易成本的調整自由現金流除以調整後收益。
7
杜邦－諾曼公司。
綜合損益表
| 以百萬計，每股數量不包括（未經審計） | 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 3,192 | $ | 3,058 | $ | 9,294 | $ | 9,170 | ||||||
| 銷貨成本 | 1,998 | 1,954 | 5,912 | 5,967 | ||||||||||
| 研發費用 | 134 | 128 | 393 | 380 | ||||||||||
| 銷售、一般及管理費用 | 387 | 360 | 1,189 | 1,058 | ||||||||||
| 無形資產攤銷 | 149 | 155 | 449 | 448 | ||||||||||
重組和資產相關費用-淨額 | 21 | 8 | 68 | 39 | ||||||||||
| 收購，整合和分離成本 | 43 | 9 | 51 | 15 | ||||||||||
| 非一併財務報表股權收益 | 14 | 11 | 49 | 40 | ||||||||||
| 雜項收入（費用）-淨額 | 199 | 55 | 150 | 112 | ||||||||||
| 利息費用 | 87 | 102 | 282 | 295 | ||||||||||
| 繼續營運業務應稅前收入 | $ | 586 | $ | 408 | $ | 1,149 | $ | 1,120 | ||||||
| 繼續營業的所得稅費用 | 106 | 117 | 310 | 287 | ||||||||||
| 繼續營業的淨所得 | $ | 480 | $ | 291 | $ | 839 | $ | 833 | ||||||
| (停止營運)來自已停止營運業務之淨利潤 | (18) | 37 | 5 | (357) | ||||||||||
| 凈利潤 | $ | 462 | $ | 328 | $ | 844 | $ | 476 | ||||||
| 歸屬於非控制權益的凈利潤 | 8 | 9 | 23 | 31 | ||||||||||
| 杜邦普通股股東可獲得的凈利潤 | $ | 454 | $ | 319 | $ | 821 | $ | 445 | ||||||
| 每股數據： | ||||||||||||||
| 基本繼續營業的每股收益 | $ | 1.13 | $ | 0.62 | $ | 1.95 | $ | 1.76 | ||||||
| 來自已停止營運部門的每股普通股（損失）收益-基本 | (0.04) | 0.08 | 0.01 | (0.78) | ||||||||||
| 每普通股基本盈利 | $ | 1.09 | $ | 0.71 | $ | 1.96 | $ | 0.97 | ||||||
| 稀釋繼續營業的每股收益 | $ | 1.13 | $ | 0.62 | $ | 1.94 | $ | 1.75 | ||||||
| 來自已停止營運部門的每股普通股（損失）收益-稀釋 | (0.04) | 0.08 | 0.01 | (0.78) | ||||||||||
| 每股普通股盈利 - 稀釋 | $ | 1.08 | $ | 0.70 | $ | 1.95 | $ | 0.97 | ||||||
| 加權平均數 - 普通股股份簡單擁有 | 417.9 | 451.7 | 419.5 | 456.5 | ||||||||||
| 加權平均數 - 普通股股份攤薄後 | 419.5 | 453.4 | 420.8 | 457.8 | ||||||||||
8
杜邦－諾曼公司。
合併資產負債表
| 以百萬計算，除每股金額外（未經審計） | 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產 | ||||||||
現金及現金等價物 | $ | 1,645 | $ | 2,392 | ||||
| 受限現金及現金等價物 | 6 | 411 | ||||||
應收帳款及應收票據 - 淨額 | 2,363 | 2,370 | ||||||
| 存貨 | 2,237 | 2,147 | ||||||
| 預付及其他流動資產 | 188 | 194 | ||||||
全部流動資產 | $ | 6,439 | $ | 7,514 | ||||
物業、廠房和設備 - 扣除累積折舊淨額（2024年9月30日 - 5,169美元；2023年12月31日 - 4,841美元） | 5,784 | 5,884 | ||||||
| 其他資產 | ||||||||
商譽 | 16,868 | 16,720 | ||||||
其他無形資產 | 5,579 | 5,814 | ||||||
| 限制性現金及現金等價物-非流動資產 | 35 | — | ||||||
| 投資及非流動應收款 | 1,120 | 1,071 | ||||||
透過權益法之投資 | 287 | 312 | ||||||
遞延開支及其他資產 | 1,349 | 1,237 | ||||||
其他總資產 | $ | 25,238 | $ | 25,154 | ||||
| 總資產 | $ | 37,461 | $ | 38,552 | ||||
| 負債及股東權益 | ||||||||
| 流動負債 | ||||||||
應付賬款 | 1,702 | 1,675 | ||||||
應納所得稅款 | 138 | 154 | ||||||
| 應計負債及其他流動負債 | 985 | 1,269 | ||||||
流動負債合計 | $ | 2,825 | $ | 3,098 | ||||
| 長期債務 | 7,170 | 7,800 | ||||||
| 其他非流動負債 | ||||||||
递延所得税负债 | 1,027 | 1,130 | ||||||
| 養老金及其他退休福利 - 非流動 | 560 | 565 | ||||||
其他非流動負債 | 1,222 | 1,234 | ||||||
| 其他非流動負債總額 | $ | 2,809 | $ | 2,929 | ||||
| 總負債 | $ | 12,804 | $ | 13,827 | ||||
| 承諾和潛在負債 | ||||||||
| 股東權益 | ||||||||
| 普通股（授權1,666,666,667股，面值0.01美元每股；2024年發行：417,891,872股；2023年：430,110,140股） | 4 | 4 | ||||||
資本公積額額外增資 | 48,059 | 48,059 | ||||||
| 累積虧損 | (22,959) | (22,874) | ||||||
| 累積其他全面損失 | (892) | (910) | ||||||
杜邦股東權益總計 | $ | 24,212 | $ | 24,279 | ||||
非控制權益 | 445 | 446 | ||||||
總股本 | $ | 24,657 | $ | 24,725 | ||||
| 負債及股東權益總計 | $ | 37,461 | $ | 38,552 | ||||
9
杜邦－諾曼公司。
綜合現金流量表
| 百萬 (未經審計) | 截至9月30日的九個月 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 營運活動 | ||||||||
| 凈利潤 | $ | 844 | $ | 476 | ||||
| 從停業營運中的收益（損失） | 5 | (357) | ||||||
| 継續營業活動的净收益 | $ | 839 | $ | 833 | ||||
| 調整淨利潤以達經營活動所提供之淨現金流量： | ||||||||
| 折舊與攤提 | 895 | 853 | ||||||
| 递延所得税及其他税务相关事项的信贷 | (87) | (40) | ||||||
| 超出收到的非合并关联公司股息的收益 | (31) | (13) | ||||||
| 净周期性养老金福利成本 | 7 | 23 | ||||||
| 周期性福利计划缴款 | (50) | (49) | ||||||
| 資產、企業和投資銷售之淨利潤 | (5) | (8) | ||||||
| 重組和資產相關費用-淨額 | 68 | 39 | ||||||
| 償債槓桿損失 | 74 | — | ||||||
| 利率互換收益 | (152) | — | ||||||
| 其他淨損失 | 67 | 72 | ||||||
| 資產和負債的變動，考慮併購和出售公司的影響： | ||||||||
| 應收帳款和票據。 | (173) | 100 | ||||||
| 存貨 | (69) | 57 | ||||||
| 應付賬款 | 112 | (191) | ||||||
| 其他資產和負債，淨額 | 262 | (131) | ||||||
| 營運活動提供的現金-持續營運 | $ | 1,757 | $ | 1,545 | ||||
| 投資活動 | ||||||||
| 資本支出 | (418) | (474) | ||||||
| 自資產和業務銷售所得及所得調整，扣除剔除現金 | (7) | 16 | ||||||
| 購併財產和企業，扣除已取得現金 | (320) | (1,761) | ||||||
| 投資購買 | — | (32) | ||||||
| 投資銷售和到期所得款項 | — | 1,334 | ||||||
| 其他投資活動，淨額 | 20 | (2) | ||||||
| 投資業務使用的現金 - 持續業務 | $ | (725) | $ | (919) | ||||
| 融資活動 | ||||||||
| 短期借款的變動 | — | 175 | ||||||
| 長期債務付款 | (687) | — | ||||||
| 購買普通股和遠期合約 | (500) | (2,000) | ||||||
| 公司股票發行所得 | 43 | 22 | ||||||
| 員工根據股份支付安排支付的稅款 | (26) | (25) | ||||||
| 分配給非控股權益 | (24) | (34) | ||||||
| 分紅派息給股東 | (476) | (495) | ||||||
| 其他籌資活動，淨額 | (1) | (2) | ||||||
| 融資活動使用的現金-繼續運營 | $ | (1,671) | $ | (2,359) | ||||
| 已停業的營運所產生的現金流量 | ||||||||
| 用於營運的現金-已停止運作 | (469) | (176) | ||||||
| 投資活動使用的現金-已停止運作 | — | (60) | ||||||
| 扣除已停業之現金流 | $ | (469) | $ | (236) | ||||
| 匯率變動對現金、現金等價物及限制性現金的影響 | (9) | (56) | ||||||
| 期末現金及現金等價物減少 | $ | (1,117) | $ | (2,025) | ||||
| $ | 2,803 | 3,772 | ||||||
| 停止營運的現金、現金等價物和限制性現金，期初 | — | — | ||||||
| 期初現金、現金等價物及限制性現金 | $ | 2,803 | $ | 3,772 | ||||
| $ | 1,686 | 1,747 | ||||||
| 停止營運的現金、現金等價物和限制性現金，期末 | — | — | ||||||
| 期末現金及現金等價物與受限現金 | $ | 1,686 | $ | 1,747 | ||||
10
杜邦－諾曼公司。
按業務板塊和地區板塊的凈銷售額
| 按業務板塊和地區板塊的凈銷售額 | 結束於三個月的期間 | 九個月結束了 | ||||||||||||
| 百萬 (未經審計) | 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | ||||||||||
| 電子與工業 | $ | 1,551 | $ | 1,368 | $ | 4,424 | $ | 3,976 | ||||||
| 水和保護 | 1,382 | 1,413 | 4,064 | 4,356 | ||||||||||
企業和其他 1 | 259 | 277 | 806 | 838 | ||||||||||
| 總計 | $ | 3,192 | $ | 3,058 | $ | 9,294 | $ | 9,170 | ||||||
| 美國和加拿大 | $ | 1,112 | $ | 1,093 | $ | 3,292 | $ | 3,161 | ||||||
歐洲、中東和非洲 2 | 538 | 535 | 1,632 | 1,702 | ||||||||||
亞洲太平洋 3 | 1,411 | 1,302 | 3,995 | 3,945 | ||||||||||
| 拉丁美洲 | 131 | 128 | 375 | 362 | ||||||||||
| 總計 | $ | 3,192 | $ | 3,058 | $ | 9,294 | $ | 9,170 | ||||||
| 各板塊和地區的銷售額變化 | 2024年9月30日結束的三個月 | |||||||||||||||||||
| 當地價格和產品組合 | 成交量 | 總計 有机 | 貨幣 | 投資組合 / 其他 | 總計 | |||||||||||||||
| 與去年同期的百分比變化（未經審核） | ||||||||||||||||||||
| 電子與工業 | (1) | % | 11 | % | 10 | % | (1) | % | 4 | % | 13 | % | ||||||||
| 水及防護 | (2) | — | (2) | — | — | (2) | ||||||||||||||
企業和其他 1 | (2) | (4) | (6) | — | — | (6) | ||||||||||||||
| 總計 | (2) | % | 5 | % | 3 | % | (1) | % | 2 | % | 4 | % | ||||||||
| 美國和加拿大 | (1) | % | (1) | % | (2) | % | — | % | 4 | % | 2 | % | ||||||||
歐洲、中東和非洲2 | (1) | 2 | 1 | (1) | 1 | 1 | ||||||||||||||
亞洲太平洋 3 | (2) | 11 | 9 | (1) | — | 8 | ||||||||||||||
| 拉丁美洲 | (3) | 4 | 1 | (1) | 2 | 2 | ||||||||||||||
| 總計 | (2) | % | 5 | % | 3 | % | (1) | % | 2 | % | 4 | % | ||||||||
| 各板塊和地區的凈銷售變動 | 2024年9月30日結束的九個月 | |||||||||||||||||||
| 本地價格與產品組合 | 成交量 | 總計 有机 | 貨幣 | 投資組合 / 其他 | 總計 | |||||||||||||||
| 與前一年相比的百分變化（未經查核） | ||||||||||||||||||||
| 電子與工業 | (2) | % | 7 | % | 5 | % | (1) | % | 7 | % | 11 | % | ||||||||
| 水及防護 | (1) | (5) | (6) | (1) | — | (7) | ||||||||||||||
企業和其他 1 | (2) | (2) | (4) | — | — | (4) | ||||||||||||||
| 總計 | (2) | % | 1 | % | (1) | % | (1) | % | 3 | % | 1 | % | ||||||||
| 美國和加拿大 | (1) | % | (3) | % | (4) | % | — | % | 8 | % | 4 | % | ||||||||
歐洲、中東和非洲2 | (2) | (3) | (5) | — | 1 | (4) | ||||||||||||||
亞洲太平洋 3 | (2) | 5 | 3 | (2) | — | 1 | ||||||||||||||
| 拉丁美洲 | (1) | 1 | — | — | 4 | 4 | ||||||||||||||
| 總計 | (2) | % | 1 | % | (1) | % | (1) | % | 3 | % | 1 | % | ||||||||
1.公司及其他資產內的淨銷售額反映保留業務，包括汽車黏合劑和流體、Multibase板塊TM 和Tedlar®板塊 業務。
2.歐洲、中東和非洲。
3.2024年9月30日結束的三個月和2023年為中國歸因的淨銷售分別為63200萬美元和56300萬美元，而截至2024年及2023年9月30日結束為止的九個月中國歸因的淨銷售分別為176100萬美元和166900萬美元。
11
杜邦－諾曼公司。
選定財務信息和非GAAP措施
營業EBITDA 按板塊 | 結束於三個月的期間 | 九個月結束了 | ||||||||||||
| 百萬 (未經審計) | 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | ||||||||||
| 電子與工業 | $ | 467 | $ | 383 | $ | 1,260 | $ | 1,094 | ||||||
| 水及防護 | 364 | 362 | 1,003 | 1,074 | ||||||||||
企業及其他 1 | 26 | 30 | 74 | 59 | ||||||||||
| 總計 | $ | 857 | $ | 775 | $ | 2,337 | $ | 2,227 | ||||||
除普通企業開支外，企業及其他還包括保留業務的活動，其中包括汽車黏合劑和流體、Multibase。TM 和Tedlar® 商業板塊。 | ||||||||||||||
| 非合併聯營公司各板塊的權益。 | 結束於三個月的期間 | 九個月結束了 | ||||||||||||
| 百萬 (未經審計) | 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | ||||||||||
| 電子與工業 | $ | 10 | $ | 3 | $ | 33 | $ | 11 | ||||||
| 水及防護 | 5 | 8 | 22 | 29 | ||||||||||
企業及其他 1 | (1) | — | (6) | — | ||||||||||
| 在營運EBITDA（GAAP）中包括的總權益收益 | $ | 14 | $ | 11 | $ | 49 | $ | 40 | ||||||
| 1. 企業和其他包括在Delrin®出售交易中收購的股權利益 | ||||||||||||||
| 將「持續營運收入，稅後淨利」與「營運EBITDA」調解 | 結束於三個月的期間 | 九個月結束了 | ||||||||||||
| 百萬 (未經審計) | 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | ||||||||||
| 繼續營業收入，稅後（GAAP） | $ | 480 | $ | 291 | $ | 839 | $ | 833 | ||||||
| + 有關持續營運的所得稅準備 | 106 | 117 | 310 | 287 | ||||||||||
| 繼續營運前所得稅利益 | $ | 586 | $ | 408 | $ | 1,149 | $ | 1,120 | ||||||
| + 折舊及攤銷 | 306 | 294 | 895 | 853 | ||||||||||
'- 利息收入 1 | 14 | 34 | 55 | 132 | ||||||||||
'+ 利息支出 1, 2 | 86 | 102 | 281 | 295 | ||||||||||
'- 非營運性養老金/OPEb 盈餘(成本)抵充 1 | 4 | (3) | 14 | (7) | ||||||||||
'- 外匯(虧損)收益凈額 1 | (19) | 17 | (19) | (31) | ||||||||||
| + 未來可報銷的間接成本 | — | 2 | — | 6 | ||||||||||
| - 重大項目效益（費用） | 122 | (17) | (62) | (47) | ||||||||||
| 營運EBITDA（非通用會計） | $ | 857 | $ | 775 | $ | 2,337 | $ | 2,227 | ||||||
1.包括在「雜項收入（費用）-淨額」中。
2.截至2024年9月30日的三個月和九個月期間不含利率互換基礨攤銷。 詳情參見第13-14頁的重大項目。
將「繼續營運提供的現金 - 調整後自由現金流」與調整後自由現金流核對 1 交易調整後的自由現金流1 以及「調整後自由現金流轉換率」和「交易調整後自由現金流轉換率」的計算 | 結束於三個月的期間 | 九個月結束了 | ||||||||||||
| 百萬 (未經審計) | 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | ||||||||||
經營活動提供的現金流量（按照GAAP標準） 2 - 持續營運 | $ | 737 | $ | 740 | $ | 1,757 | $ | 1,545 | ||||||
| 資本支出 | (109) | (119) | (418) | (474) | ||||||||||
| 調整後的自由現金流(非GAAP) | $ | 628 | $ | 621 | $ | 1,339 | $ | 1,071 | ||||||
| 與預期的業務分離相關的交易成本支付 | 12 | — | 12 | — | ||||||||||
| 調整後的交易自由現金流(非GAAP) | $ | 640 | $ | 621 | $ | 1,351 | $ | 1,071 | ||||||
調整後盈利(非GAAP) 3 | $ | 494 | $ | 415 | $ | 1,236 | $ | 1,194 | ||||||
| 調整後的自由現金流轉換率(非GAAP) | 127 | % | 150 | % | 108 | % | 90 | % | ||||||
| 調整後的交易自由現金流轉換率(非GAAP) | 130 | % | 150 | % | 109 | % | 90 | % | ||||||
1.調整後的自由現金流和調整後的交易自由現金流是 所有期間的持續營運基礎小計。有關非GAAP指標的定義，請參閱第6-7頁的頁面以獲取更多信息。
2.請參閱上述附表中包含的綜合現金流量表，以獲取主要GAAP現金流量類別以及有關已註明的九個月期間“營運活動提供的現金-持續營運”變化的進一步細節。
3.請參閱第13-14頁，了解杜邦普通股股東可用的持續營運淨利潤到調整後收益（非GAAP）的非GAAP調解。
12
杜邦－諾曼公司。
選擇性財務信息和非GAAP措施
| 影響2024年9月30日三個月結果的重要項目 | ||||||||||||||
| 以百萬計，每股數量不包括（未經審計） | 稅前 1 | 凈利潤 2 | 每股收益 3 | 損益表分類 | ||||||||||
| 報告收益（根據GAAP會計準則） | $ | 586 | $ | 472 | $ | 1.13 | ||||||||
| 減：重大項目 | ||||||||||||||
收購、整合及分離成本 4 | (43) | (38) | (0.09) | 收購，整合和分離成本 | ||||||||||
重組和資產相關費用 - 淨額 5 | (21) | (16) | (0.04) | 重組和資產相關費用-淨額 | ||||||||||
存貨闕損 6 | (2) | (1) | — | 銷貨成本 | ||||||||||
存貨步步提升攤銷 7 | (2) | (1) | — | 銷貨成本 | ||||||||||
利率掉期按市價計算的獲利 8 | 191 | 147 | 0.35 | 雜項收入（費用）-淨額 | ||||||||||
利率掉期攤銷 9 | (1) | — | — | 利息費用 | ||||||||||
| 所有重要事項 | $ | 122 | $ | 91 | $ | 0.22 | ||||||||
| $ | (149) | (116) | (0.28) | 無形資產攤銷 | ||||||||||
| 減：非營運性退休金/OPEb福利貸款 | 4 | 3 | 0.01 | 雜項收入（費用）-淨額 | ||||||||||
| 調整後盈利（非總務會計原則） | $ | 609 | $ | 494 | $ | 1.18 | ||||||||
| 影響2023年9月30日止三個月業績的重大事項 | ||||||||||||||
| 以百萬計，每股數量不包括（未經審計） | 稅前 1 | 凈利潤 2 | 每股收益 3 | 損益表分類 | ||||||||||
| 報告收益（根據GAAP） | $ | 408 | $ | 282 | $ | 0.62 | ||||||||
| 減少：重要項目 | ||||||||||||||
收購、整合及分離成本 10 | (9) | (9) | (0.02) | 收購，整合和分離成本 | ||||||||||
重組和資產相關費用 - 淨額 5 | (8) | (6) | (0.01) | 重組和資產相關費用-淨額 | ||||||||||
| 所得稅項目 | — | 6 | 0.01 | 繼續營業的所得稅費用 | ||||||||||
| 所有板塊的重要項目 | $ | (17) | $ | (9) | $ | (0.02) | ||||||||
| $ | (155) | (121) | (0.27) | 無形資產攤銷 | ||||||||||
| 減少：非營運性養老金/OPEb利益成本 | (3) | (2) | (0.01) | 雜項收入（費用）-淨額 | ||||||||||
| 減少：未來可報銷的間接成本 | (2) | (1) | — | 銷售、一般及管理費用 | ||||||||||
| 調整後盈利（非總務會計原則） | $ | 585 | $ | 415 | $ | 0.92 | ||||||||
1.繼續營業前稅前淨收益（虧損）
2.杜邦普通股股東可獲得的繼續營運淨收益（淨虧損）。對重要事項的所得稅影響是根據實施的稅法和適用於基礎非GAAP調整的稅務管轄區的法定所得稅率計算的。
3.每股收益（來自繼續運營的）-稀釋。
4.涉及拟议业务分拆、Spectrum和Donatelle Plastics收购的收购、整合和分离成本。
5.包括重组行动和与资产相关的费用。
6.反映與水和保護部門內工廠生產線關閉相關的重组行动中“销售成本”中記錄的原材料庫存核销。
7.反映與Donatelle Plastics收购相关的存货加值調整攤銷。
8.包括與2022 Swaps和2024 Swaps相关的非现金按市场价值计算的收益和與2022 Swaps相关的净利息结算虧損。
9.反映對2022 Swaps的基礎攤銷。
10.涉及Spectrum收购的收购、整合和分离成本。
13
杜邦－諾曼公司。
所選財務信息和非GAAP措施
| 影響2024年9月30日截至九個月結果的重要事項 | ||||||||||||||
| 以百萬計，每股數量不包括（未經審計） | 稅前 1 | 凈利潤 2 | 每股收益 3 | 損益表分類 | ||||||||||
| 報告結果（依照通用會計原則） | $ | 1,149 | $ | 816 | $ | 1.94 | ||||||||
| 減少：重大項目 | ||||||||||||||
收購、整合和分離成本 4 | (51) | (44) | (0.10) | 收購，整合和分離成本 | ||||||||||
重組和資產相關費用 - 淨額 5 | (68) | (50) | (0.12) | 重組和資產相關費用-淨額 | ||||||||||
存貨闕損 6 | (26) | (20) | (0.05) | 銷貨成本 | ||||||||||
存貨步增攤銷 7 | (2) | (1) | — | 銷貨成本 | ||||||||||
債務清償虧損 8 | (74) | (57) | (0.14) | 雜項收入（費用）-淨額 | ||||||||||
利率掉期按市值計入損益 9 | 152 | 118 | 0.28 | 雜項收入（費用）-淨額 | ||||||||||
利率掉期攤銷 10 | (1) | (1) | — | 利息費用 | ||||||||||
所得稅事項 11 | 8 | (29) | (0.07) | 其他收入（費用）-淨；持續營運的所得稅準備 | ||||||||||
| 重大項目總計 | $ | (62) | $ | (84) | $ | (0.20) | ||||||||
| $ | (449) | (347) | (0.83) | 無形資產攤銷 | ||||||||||
| 減：非營運性退休金／OPEb福利信貸 | 14 | 11 | 0.03 | 雜項收入（費用）-淨額 | ||||||||||
| 調整後盈利（非總務會計原則） | $ | 1,646 | $ | 1,236 | $ | 2.94 | ||||||||
| 影響2023年9月30日止九個月業績的重大項目 | ||||||||||||||
| 以百萬計，每股數量不包括（未經審計） | 稅前 1 | 凈利潤 2 | 每股收益 3 | 損益表分類 | ||||||||||
| 報告結果（依照通用會計原則） | $ | 1,120 | $ | 802 | $ | 1.75 | ||||||||
| 減：重大項目 | ||||||||||||||
收購、整合和分離成本 12 | (15) | (14) | (0.03) | 收購，整合和分離成本 | ||||||||||
重組和資產相關費用 - 淨額 5 | (39) | (30) | (0.06) | 重組和資產相關費用-淨額 | ||||||||||
出售資產溢利 13 | 7 | 6 | 0.01 | 雜項收入（費用）-淨額 | ||||||||||
| 所得稅項目 | — | 5 | 0.01 | 繼續營業的所得稅費用 | ||||||||||
| 所有重要項目 | $ | (47) | $ | (33) | $ | (0.07) | ||||||||
| $ | (448) | (350) | (0.77) | 無形資產攤銷 | ||||||||||
| 扣除：非營運性退休金／ OPEB 福利成本 | (7) | (5) | (0.01) | 雜項收入（費用）-淨額 | ||||||||||
| 扣除：未來可退款的間接成本 | (6) | (4) | (0.01) | 銷售、一般及管理費用 | ||||||||||
| 調整後盈利（非總務會計原則） | $ | 1,628 | $ | 1,194 | $ | 2.61 | ||||||||
1.繼續營運之前所得（損失），未稅後
2.杜邦普通股股東可得到繼續營業活動的凈利潤（虧損）。重大項目的所得稅影響是根據頒布的稅法和法定所得稅率計算的，適用於基礎非依據GAAP調整的稅務管轄區的税率。
3.每股收益（虧損）-稀釋。
4.收購、整合和與預期的業務分拆以及Spectrum和Donatelle Plastics收購相關的成本。
5.包括重組行動和與資產相關的費用。
6.反映在與Water ＆ Protection部門內與廠線關閉相關的重組行動中記錄的原材料存貨轉備轉讓。在“銷售成本”中。
7.反映與Donatelle Plastics收購相關的存貨增值調整的攤銷。
8.反映與部分贖回2038票據相關的債務撲滅損失。
9.包括與2022掉期和2024掉期相關的非現金市價淨損益以及與2022掉期相關的淨利息結算損失。
10.反映了2022年互換的基礎攤薄。
11.反映了國際稅務稽核的影響。
12.收購、整合和與Spectrum收購相關的分離成本。
13.反映了與先前出售業務相關的截日後調整。
14