| 指數 | |||||||||||||||||
| 財務亮點和業務發展 | - | 7 | |||||||||||||||
| 債務和資本結構 | |||||||||||||||||
| 無抵押票據契約比率和信用評級 | |||||||||||||||||
| 流動性和資本結構 | |||||||||||||||||
| 淨債務與調整後息稅折舊及攤銷前利潤的比率 / 債務快照 | |||||||||||||||||
| 對沖工具 | |||||||||||||||||
| 債務到期合併 | - | ||||||||||||||||
| 物業統計 | |||||||||||||||||
| 前15大租戶 | |||||||||||||||||
| 租用到期 | |||||||||||||||||
| 發展活動 | |||||||||||||||||
| 發展/再開發 - 活動項目 | |||||||||||||||||
| 附錄: 定義和非GAAP協調 | - | ||||||||||||||||
本文中的某些聲明構成前瞻性聲明，根據1933年修訂版《證券法》第27A條和1934年修訂版《證券交易法》第21E條的定義，前瞻性聲明不構成對未來業績的保證，它代表我們的意圖、計劃、期望和信念，並受到衆多假設、風險和不確定性的影響，我們未來的業績、財務狀況和業務可能與這些前瞻性聲明中所述有實質性差異，您可以通過查找本補充資料中的詞語如"近似"、"相信"、"期望"、"預期"、"估計"、"打算"、"計劃"、"可能"或其他類似表達來找到其中許多這樣的聲明，我們還指出以下前瞻性聲明：在開發和重新開發項目方面，估計的完成日期、項目成本估算、預計的遞增現金收益率、穩定日期和完成成本；估計的未來資本支出、普通股和優先股股東的股息和經營合作伙伴分配，決定了這些和其它前瞻性聲明結果的衆多因素超出了我們的能力進行控制或預測，目前，一些因素包括利率上漲和通貨膨脹對我們業務、財務狀況、經營業績、現金流、運營性能以及這些因素對我們租戶、全球、國家、區域和當地經濟、金融市場和房地產市場普遍的影響，有關可能會對我們前瞻性聲明結果產生實質影響的因素的進一步討論，請參閱我們截至2023年12月31日的年度10-k表格第I部分中的"1A. 風險因素"，對於這些聲明，我們聲明獲得1995年《私人證券訴訟改革法案》中關於前瞻性聲明的安全港保護，並建議您不要過分依賴我們的前瞻性聲明，這些聲明僅於本補充資料日期之時有效，所有後續的書面和口頭前瞻性聲明均由我們或代表我們的任何人在其整體上明確受本節中所含或指向的警示性聲明的資格所限，我們不承擔任何義務公開發布任何修訂我們的前瞻性聲明以反映本補充資料日期之後發生的事件或情況，本補充資料包括某些非依據美國公認會計原則（"GAAP"）覈算和提呈的Vornado房信及附屬公司（"公司"）認爲相關公司最直接可比的財務覈算措施，包括房地產稅息折舊及攤銷前收入（"EBITDAre"）的非GAAP財務措施，提供了這些最直接可比GAAP財務措施和提呈的非GAAP財務措施之間差異的數量化協調，在本補充資料的附錄中的第ii頁的定義部分中可以找到這些非GAAP財務措施的定義，以及管理層認爲這些非GAAP措施向投資者提供關於公司財務狀況和經營業績有用信息的原因說明和管理層使用這些措施的目的，
這份附加資料應與公司截至2024年9月30日的第10-Q季度報告和公司截至2024年9月30日的補充營運和財務數據資料一起閱讀，這兩者都可以在公司網站訪問 www.vno.com.
2
| 財務亮點和業務發展（未經審計） | ||||||||||||||
2024年第三季度財務亮點
截至2024年9月30日的季度，歸屬於普通股股東的淨損失爲1915.4萬美元，每股稀釋盈利爲0.10美元，與上一年同期歸屬於普通股股東的5284.6萬美元淨收益，每股稀釋盈利爲0.28美元相比。
調整後的EBITDAre（非GAAP）截至2024年9月30日的季度爲2.5493.8億美元，相比上一年同期的2.7102.7億美元。
流動性
截至2024年9月30日，我們擁有26億美元的流動性，包括10億美元的現金及現金等價物和限制性現金，以及16億美元的可用於我們22億美元循環信用額度的額外部分。
積極開發
截至2024年9月30日，我們已支出了7,514,390,000美元的現金，預計還剩下98,561,000美元用於PENN 2和PENN全區改進。
我們持有一個合資企業的49.9%股權，該企業正在開發Sunset Pier 94 Studios。截至2024年9月30日，我們已完全資助了3,400,000美元的現金投入。
無法保證上述項目將完成、按計劃完成或在預算內。此外，無法保證公司將成功按預期時間表或按假定的租金率出租物業。
2024年業務發展
融資活動
公園大道280號
2024年4月4日，我們持有50%股權的一個合資企業修改並延長了280 Park Avenue的10,750,000,000美元抵押貸款。修改後的貸款到期日延長至2026年9月，有條件完全延長至2028年9月。修改後的貸款利率仍爲SOFR加1.78%。2024年7月8日，合資企業將利率調整爲固定利率5.84%，並延長至2028年9月。此外，2024年4月4日，合資企業修改並延長了1,250,000,000美元的二級貸款，隨後還款62,500,000美元。在還款二級貸款時，我們確認了31,215,000美元的債務清償收益，該收益包含在我們的綜合損益表中「部分擁有實體收入」中。
第七大道435號
2024年4月9日，我們完成了對第七大道435號7500萬美元的再融資，其中3750萬美元由運營合夥企業承擔追索責任。僅付利息貸款利率爲SOFR加2.10%，於2028年4月到期。該貸款的利率通過2026年4月被交換爲固定利率6.96%。該貸款取代了之前的9569.6萬美元全額追索貸款，其利率爲SOFR加1.41%。
無抵押循環授信設施
2024年5月3日，我們將兩項無抵押循環授信設施之一延期至2029年4月（已全面延期）。新的9.15億美元授信設施取代了原定於2026年4月到期的12.5億美元授信設施。新設施當前利率爲SOFR加1.20%，設施費率爲點子的25個。我們的12.5億美元循環授信設施將於2027年12月到期（已全面延期），利率爲SOFR加1.15%，設施費率爲點子的25個。
640 Fifth Avenue（第五大道和時代廣場合資公司）
2024年6月10日，第五大道和時代廣場合資企業完成了對第五大道640號4億美元的再融資。無追索貸款於2029年7月到期，利率爲固定利率7.47%，年攤銷額爲700萬美元。該貸款取代了之前的5億美元貸款，合資企業已償還1億美元。之前的貸款對運營合夥企業完全追索，利率爲SOFR加1.11%。
606 Broadway
2024年9月5日，我們持有利益50%的606 Broadway無追索抵押貸款7411.9萬美元到期且未償還，此時貸款人宣佈發生違約事件。截至2024年9月30日，該房產價值5419.6萬美元，在2023年第四季度記錄的減值損失後。我們對合資企業進行合併。貸款當前利率爲浮動利率SOFR加1.91%（截至2024年9月30日爲7.02%），並提供3.00%的追加違約利息。
請參考附錄 了解GAAP與非GAAP指標之間的對賬
3
| 財務亮點與業務發展（未經審計） | ||||||||||||||
融資活動-繼續
第85大道
2024年9月24日，我們持有49.9%股權的一家合資企業修改了第85大道6,250萬美元抵押貸款的條款。根據原始貸款協議，抵押貸款由（i）3.82%的3,960萬美元高級票據，（ii）5.20%的1,290萬美元中級A票據和（iii）6.60%的1億美元中級b票據組成。修改規定了中級票據下的利息支付將延期至2026年12月的貸款到期日。延期金額不會產生額外利息。從延期利息支付中可獲得的現金將用於資助該房產的租賃成本。在貸款到期時，如果沒有違約事件，將免除50%已計算的中級票據利息的償還。
亞歷山大公司（「亞歷山大」）
2024年9月30日，我們持有32.4%普通股權益的亞歷山大完成了對731 Lexington Avenue寫字樓部分的再融資，即彭博有限合夥公司總部大樓。該利息僅貸款利率爲5.04%，於2028年10月到期。貸款可於2026年10月開始由亞歷山大選擇提前還清，無需支付罰款。該貸款取代了之前對寫字樓部分的490,000,000美元貸款，其利息按Prime利率計息，原計劃於2024年10月到期。
利率互換和上限安排
我們在2024年9月30日結束的九個月內進行了以下利率互換和帽子安排。請參閱第 11 ，了解有關我們利率互換和帽子安排的更多信息：
| （以千爲單位） | 名義金額 (按股份) | 總換位率 | 到期日 | 可變利率點差 | ||||||||||||||||||||||
| 利率互換： | ||||||||||||||||||||||||||
| 280公園大道（50.0% 的權益） | $ | 537,500 | 5.84% | 09/28 | S+178 | |||||||||||||||||||||
PENN 11(1) | 250,000 | 6.21% | 10/25 | S+206 | ||||||||||||||||||||||
| 第七大道435號 | 75,000 | 6.96% | 04/26 | S+210 | ||||||||||||||||||||||
| 指數行權價 | ||||||||||||||||||||||||||
| 利率上限： | ||||||||||||||||||||||||||
| 第九大道61號(45.1%的利益) | $ | 75,543 | 4.39% | 01/26 | S+146 | |||||||||||||||||||||
(1)除了已有的25萬美元對沖安排，用於50萬美元的PENN 11抵押貸款，該貸款將於2025年10月前以總對換率6.28%計息。
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| 財務業績亮點和業務發展（未經審計） | ||||||||||||||
2024年業務發展 - 繼續
收購
2024年8月6日，我們以面值購買了500000000億美元的中城曼哈頓房產支持的註記。 b-Note與3500萬美元的A-Note一起處於違約狀態。 b-Note的利息爲5.25%，加上4.00%的違約利息。 這筆5億美元的投資被記錄在我們的合併資產負債表的「其他資產」中。
出售
220 Central Park South
在截至2024年9月30日的九個月內，我們以3160.5萬美元的淨收益關閉了220中央公園南街（「 220 CPS」）的兩個公寓單位的銷售，實現了1517.5萬美元的財務報表淨收益，這筆收益包含在我們的合併損益表中的「持有和部分持有資產處置收益」中。 與這些銷售交易相關的，我們在合併損益表上承認了210.6萬美元的所得稅費用。 四個單位仍未出售。
2024 年 5 月 13 日，我們將位於 50-70 West 93rd Street 的 49.9% 的權益出售給了我們的合資夥伴。在扣除了我們應承擔的 83,500,000 美元抵押貸款後，我們獲得了 2,000,000 美元的淨收益，從而獲得了 873,000 美元的淨利潤。其淨收益已計入我們的綜合利潤表的「全部擁有和部分擁有資產出售的淨利潤」中。
2024年5月13日，我們將在93西街50-70號的49.9%股權出售給合資夥伴。 我們在扣除了現有8350萬美元按揭貸款的份額後，獲得淨收益200萬美元，該貸款原定於2024年12月到期，導致淨收益873,000美元。 淨收益包括在我們的合併損益表的「持有和部分持有資產處置收益」中。
亞歷山大的
2024年5月3日，我們持有32.4%普通股權的亞歷山大公司和彭博有限合夥公司達成協議，將原定於2029年2月到期的位於731列剋星敦大道約947,000平方英尺的租約延長十一年，至2040年2月。
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| 財務亮點和業務發展（未經審計） | ||||||||||||||
2024年業務發展 - 續
租賃活動
以下租賃活動和相關統計數據以及接下來的頁面是基於該時期簽訂的租約，不打算與根據美國通用會計準則（GAAP）開始租賃收入的時間相符。第二代重新出租空間表示未空置超過九個月的平方英尺，而租戶的改進和租賃佣金是基於我們在該時期租賃面積的份額。
| （以千平方英尺計） | 紐約 | 555 California Street | ||||||||||||||||||||||||
| 辦公室 | 零售 | THE MART | ||||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日止三個月 | ||||||||||||||||||||||||||
| 租賃總面積 | 454 | 97 | 239 | 46 | ||||||||||||||||||||||
| 我們所佔的租賃面積： | 292 | 92 | 239 | 33 | ||||||||||||||||||||||
初始租金(1) | $ | 92.32 | $ | 66.26 | $ | 50.18 | $ | 98.75 | ||||||||||||||||||
| 加權平均租賃期限（年） | 9.7 | 10.8 | 8.4 | 11.6 | ||||||||||||||||||||||
| 二代轉租空間: | ||||||||||||||||||||||||||
| 平方英尺 | 205 | (2) | — | 145 | 33 | |||||||||||||||||||||
| 按照普通會計原則: | ||||||||||||||||||||||||||
等額租金(3) | $ | 77.77 | $ | — | $ | 51.92 | $ | 107.77 | ||||||||||||||||||
| 直線租金調整前 | $ | 77.85 | $ | — | $ | 48.24 | $ | 89.76 | ||||||||||||||||||
| 百分比（減少）增長 | (0.1) | % | — | 7.6 | % | 20.1 | % | |||||||||||||||||||
| 現金基礎（非GAAP）: | ||||||||||||||||||||||||||
初始租金(1) | $ | 84.56 | $ | — | $ | 52.66 | $ | 98.75 | ||||||||||||||||||
| 上漲前的租金 | $ | 90.88 | $ | — | $ | 54.04 | $ | 94.16 | ||||||||||||||||||
| 百分比（減少）增加 | (7.0) | % | — | (2.6) | % | 4.9 | % | |||||||||||||||||||
| 租房改善和租賃佣金： | ||||||||||||||||||||||||||
| 每平方英尺 | $ | 96.29 | $ | 41.37 | $ | 110.80 | $ | 225.15 | ||||||||||||||||||
| 每平方英尺每年 | $ | 9.93 | $ | 3.83 | $ | 13.19 | $ | 19.41 | ||||||||||||||||||
| 初始租金百分比 | 10.8 | % | 5.8 | % | 26.3 | % | 19.7 | % | ||||||||||||||||||
________________________________
(1)代表每平方英尺現金基礎加權平均的起租租金，通常代表市場租金。 大多數租約包括免租金和定期加薪，這些內容未包括在每平方英尺初始現金租金中，但包括在按照準則基礎線性租金每平方英尺中。
(2)不包括彭1號租賃的64平方英尺，該租賃物已經空置超過九個月，因此不被視爲用於計算我們市場調整統計數據的二手出租空間。此外，包括148平方英尺（按份額計算）沒有租戶裝修津貼，以較低租金租出。
下面呈現的統計數據已經調整，反映了(i) 在PENN 1號租賃中包括了64平方英尺，以及(ii) 按份額計算的148平方英尺的二手出租空間，基於原本較高的租金和租戶裝修津貼。
| 以上 | 按調整後 | |||||||||||||
| 根據GAAP基礎計算的百分比（下降）增長 | (0.1) | % | 21.9 | % | ||||||||||
| 按現金基礎計算的百分比（下降）增長 | (7.0) | % | 17.9 | % | ||||||||||
| 租戶裝修和租賃佣金佔初始租金的百分比 | 10.8 | % | 14.2 | % | ||||||||||
(3)代表根據各自租賃期內已確認的GAAP基礎加權平均每平方英尺租金，包括免租金和定期租金逐步上漲的影響。
6
| 財務亮點和業務發展（未經審計） | ||||||||||||||
2024業務發展-持續進行
租賃活動-持續進行
| （以千爲單位的平方英尺） | 紐約 | 555 California Street | ||||||||||||||||||||||||
| 辦公室 | 零售 | THE MART | ||||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日止九個月 | ||||||||||||||||||||||||||
| 租出的總面積 | 2,067 | 137 | 322 | 153 | ||||||||||||||||||||||
| 我們租出的面積份額： | 1,140 | 129 | 322 | 109 | ||||||||||||||||||||||
初始租金(1) | $ | 112.14 | $ | 120.86 | $ | 53.00 | $ | 90.56 | ||||||||||||||||||
| 加權平均租賃期限（年） | 10.0 | 8.9 | 7.7 | 9.1 | ||||||||||||||||||||||
| 第二代轉租空間： | ||||||||||||||||||||||||||
| 平方英尺 | 818 | 31 | 207 | 109 | ||||||||||||||||||||||
| 按照普通會計原則: | ||||||||||||||||||||||||||
等額租金(2) | $ | 107.77 | $ | 250.90 | $ | 54.85 | $ | 92.85 | ||||||||||||||||||
| 之前的直線租金 | $ | 101.55 | $ | 234.04 | $ | 51.65 | $ | 81.50 | ||||||||||||||||||
| 百分比增長 | 6.1 | % | 7.2 | % | 6.2 | % | 13.9 | % | ||||||||||||||||||
| 現金基礎（非GAAP）： | ||||||||||||||||||||||||||
初始租金(1) | $ | 118.90 | $ | 255.12 | $ | 56.12 | $ | 90.56 | ||||||||||||||||||
| 之前的升級租金 | $ | 117.38 | $ | 298.27 | $ | 57.34 | $ | 91.96 | ||||||||||||||||||
| 百分比增長（下降） | 1.3 | % | (14.5) | % | (2.1) | % | (1.5) | % | ||||||||||||||||||
| 租戶改善和租賃佣金: | ||||||||||||||||||||||||||
| 每平方英尺 | $ | 89.54 | $ | 59.41 | $ | 93.81 | $ | 126.66 | ||||||||||||||||||
| 每平方英尺每年 | $ | 8.95 | $ | 6.68 | $ | 12.18 | $ | 13.92 | ||||||||||||||||||
| 初始租金百分比 | 8.0 | % | 5.5 | % | 23.0 | % | 15.4 | % | ||||||||||||||||||
_______________________________
(1)代表每平方英尺現金基礎加權平均起始租金，通常指示市場租金。大多數租約包括免租金和租金遞增，這些內容不包括在初始現金基礎租金中，但包括在按照GAAP基礎的直線租金中。
(2)代表按照GAAP基礎計算的每平方英尺權重平均租金，在各自租約期間公認，包括免租金和租金遞增的影響。
7
| 未擔保票據契約比率和信用評級（未經審計） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以千爲單位） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
未擔保票據契約比率(1) | 所需選票 | 9月30日 2024 | 6月30日 2024 | 3月31日 2024 | 12月31日 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
總未償債務/總資產(2) | 小於65% | 49% | 47% | 52% | 50% | |||||||||||||||||||||||||||
| 負債/總資產 | 小於50% | 35% | 33% | 34% | 33% | |||||||||||||||||||||||||||
| 利息保障比率（年化綜合息稅前利潤除以年化利息費用） | 大於1.50 | 1.71 | 1.87 | 1.93 | 2.15 | |||||||||||||||||||||||||||
| 無抵押資產/無擔保債務 | 大於150% | 396% | 425% | 321% | 320% | |||||||||||||||||||||||||||
合併未負債息稅折舊攤銷前利潤(1) (非美國通用會計原則): | Q3 2024 年化的 | |||||||
| 紐約 | $ | 275,628 | ||||||
| 其他 | 89,292 | |||||||
| 總費用 | $ | 364,920 | ||||||
信用評級(3): | 評級 | 展望 | ||||||||||||
| 「官員證明」指由官員簽署的證明。 | Ba1 | 穩定 | ||||||||||||
| S&P | BBB- | 負面的 | ||||||||||||
| 惠譽 | BB+ | 穩定 | ||||||||||||
________________________________
(1)Our debt covenant ratios and consolidated unencumbered EBITDA are computed in accordance with the terms of our senior unsecured notes. The methodology used for these computations may differ significantly from similarly titled ratios and amounts of other companies. For additional information regarding the methodology used to compute these ratios and amounts, please see our filings with the SEC of our senior debt indentures and applicable prospectuses and prospectus supplements.
(2)Total assets include EBITDA capped at 7.0% per the terms of our senior unsecured notes covenants.
(3)Credit ratings are provided for informational purposes only and are not a recommendation to buy or sell our securities.
8
| LIQUIDITY AND CAPITALIZATION (unaudited) | |||||||||||
| （金額爲千元，除每股金額外） | |||||||||||
| Liquidity Snapshot | ||
公司資本化(1): | 數量 | % 總計 | ||||||||||||
| 合併按揭負債（佔比100%） | $ | 5,708,919 | 32% | |||||||||||
| 無抵押債務（合同約定） | 2,575,000 | 15% | ||||||||||||
| 永續優先股/單位 | 1,223,035 | 7% | ||||||||||||
股權(3) | 8,232,591 | 46% | ||||||||||||
| 總費用 | 17,739,545 | 100% | ||||||||||||
| 非合併實體債務按比例份額 | 2,464,482 | |||||||||||||
| 減：非控股權益對合並債務份額的份額 | (682,059) | |||||||||||||
| 分擔的總額 | $ | 19,521,968 | ||||||||||||
9
| 修正後的淨負債與EBITDAre，未經審計 | |||||||||||||||||||||||
| （以千爲單位） | |||||||||||||||||||||||
| 截至2024年9月30日止滾動十二個月的數據 | 截至12月31日止年度的數據 | ||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||
| 有擔保債務 | $ | 5,708,919 | $ | 5,729,615 | $ | 5,877,615 | $ | 6,099,215 | |||||||||||||||
無擔保債務 | 2,575,000 | 2,575,000 | 2,575,000 | 2,575,000 | |||||||||||||||||||
| 非合併實體債務的按比例份額 | 2,464,482 | 2,654,701 | 2,697,226 | 2,699,405 | |||||||||||||||||||
| 減少：非控股權益部分 | (682,059) | (682,059) | (682,059) | (682,059) | |||||||||||||||||||
| 公司對總債務的按比例份額 | $ | 10,066,342 | $ | 10,277,257 | $ | 10,467,782 | $ | 10,691,561 | |||||||||||||||
| 未擔保債務百分比 | 26% | 25% | 25% | 24% | |||||||||||||||||||
| 公司對總債務的按比例份額 | $ | 10,066,342 | $ | 10,277,257 | $ | 10,467,782 | $ | 10,691,561 | |||||||||||||||
| 減少：現金、及投資於美國國債 | (783,596) | (997,002) | (1,361,651) | (1,760,225) | |||||||||||||||||||
| 減少：計入我方資產負債表的限制性現金中的託管現金 | (218,352) | (221,578) | (94,374) | (130,830) | |||||||||||||||||||
| 減少：未納入合併的部分擁有實體的現金、及其託管現金的按比例份額 | (251,205) | (295,983) | (316,385) | (290,858) | |||||||||||||||||||
| 加上：非控股權益部分的現金、及託管現金和美國國債投資 | 125,621 | 101,564 | 94,100 | 110,461 | |||||||||||||||||||
減少：參與第34街150號抵押貸款 | — | — | (105,000) | (105,000) | |||||||||||||||||||
| 減少：220 CPS預計現金收益 | (40,000) | (70,000) | (90,000) | (148,000) | |||||||||||||||||||
| 淨債務 | $ | 8,898,810 | $ | 8,794,258 | $ | 8,594,472 | $ | 8,367,109 | |||||||||||||||
| 調整後的EBITDA，非GAAP | $ | 1,044,705 | $ | 1,081,332 | $ | 1,090,564 | $ | 948,976 | |||||||||||||||
| 淨負債/調整後的EBITDA，非GAAP | 8.5 | x | 8.1 | x | 7.9 | x | 8.8 | x | |||||||||||||||
請查看頁面 ii中的附錄 有關EBITDAre和淨負債與EBITDAre的定義，請參見調整後的淨損益與EBITDAre對照表第一頁 iv中的附錄 請參考EBITDAre與調整後EBITDAre之間的對照表第一頁 v中的附錄。
| 負債概況快照（未經審計） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以千爲單位） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年9月30日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總費用 | 變量 | 固定(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| (合同債務餘額) | 數量 | 已授予和預期於2021年1月2日授予股份 平均數 利率期貨 | 數量 | 已授予和預期於2021年1月2日授予股份 平均數 利率期貨 | 數量 | 已授予和預期於2021年1月2日授予股份 平均數 利率期貨 | |||||||||||||||||||||||||||||
合併債務(2) | $ | 8,283,919 | 4.56% | $ | 1,217,069 | 6.16%(3) | $ | 7,066,850 | 4.28% | ||||||||||||||||||||||||||
| 非合併實體的債務按比例份額 | 2,464,482 | 5.16% | 429,828 | 6.62% | 2,034,654 | 4.85% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總費用 | 10,748,401 | 4.69% | 1,646,897 | 6.28% | 9,101,504 | 4.41% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 扣除：合併債務中的非控股權益份額（主要是美洲大道1290號和加利福尼亞街555號） | (682,059) | (397,059) | (285,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司總債務的按比例份額 | $ | 10,066,342 | 4.66% | $ | 1,249,838 | 6.01% | $ | 8,816,504 | 4.47% | ||||||||||||||||||||||||||
截至2024年9月30日，變動利率債務的$844,700（按份額計算）受利率上限安排約束，未受利率上限安排約束的$405,138的變動利率債務佔我們總債務按比例份額的4%。詳情請參見以下頁面。
________________________________
(1) 包括利率互換安排確定利率的變動利率債務和受1.00% SOFR利率上限安排約束的美洲大道1290號抵押貸款$950,000。
(2) 請查看第頁上的調解 iii中的附錄 截至2024年9月30日，在我們的資產負債表上呈現的綜合債務淨額與截至2024年9月30日的合同債務淨額之間的調整，請參見
(3) 不包括606號百老匯抵押貸款上額外的3.00%逾期利息
10
| 2024年9月30日的對沖工具（未經審計） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以千爲單位） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務信息 | 掉期/上限信息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份結存 | 到期日(1) | 可變利率點差 | 股份名義金額 | 到期日 | 總換位率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率掉期: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合併： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 555 California Street 抵押貸款 | $ | 840,000 | 05/28 | S+205 | $ | 840,000 | 05/26 | 6.03% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 770 Broadway 抵押貸款 | 700,000 | 07/27 | S+225 | 700,000 | 07/27 | 4.98% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PENN 11 抵押貸款 | 500,000 | 10/25 | S+206 | 500,000 | 10/25 | 6.28% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 無擔保循環信貸設施 | 575,000 | 12/27 | S+115 | 575,000 | 08/27 | 3.88% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 無抵押期貸款 | 800,000 | 12/27 | S+130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 通過07/25 | 700,000 | 07/25 | 4.53% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 07/25至10/26 | 550,000 | 10/26 | 4.36% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10/26至8/27 | 50,000 | 08/27 | 4.04% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 100 West 33rd Street 抵押貸款 | 480,000 | 06/27 | S+185 | 480,000 | 06/27 | 5.26% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 888 Seventh Avenue抵押貸款 | 259,800 | 12/25 | S+180 | 200,000 | 09/27 | 4.76% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4 Union Square South抵押貸款 | 120,000 | 08/25 | S+150 | 96,850 | 01/25 | 3.74% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 435 Seventh Avenue抵押貸款 | 75,000 | 04/28 | S+210 | 75,000 | 04/26 | 6.96% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未合併: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公園大道280號 | 537,500 | 09/26 | S+178 | 537,500 | 09/28 | 5.84% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 731 Lexington Avenue - retail condominium mortgage loan | 97,200 | 08/25 | S+151 | 97,200 | 05/25 | 1.76% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest Rate Caps: | 指數行權價 | Cash Interest Rate(2) | 有效利率(3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合併： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美國大道1290號房地產抵押貸款 | $ | 665,000 | 11/28 | S+162 | $ | 665,000 | 11/25 | 1.00% | 2.62% | 5.94% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 帕克大道一號房地產抵押貸款 | 525,000 | 03/26 | S+122 | 525,000 | 03/25 | 3.89% | 5.11% | 6.16% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 西34街150號房地產抵押貸款 | 75,000 | 02/28 | S+215 | 75,000 | 02/26 | 5.00% | 7.15% | 7.75% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未合併: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第九大道61號房地產抵押貸款 | 75,543 | 01/26 | S+146 | 75,543 | 01/26 | 4.39% | 5.85% | 6.31% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 512 West 22nd Street按揭貸款 | 69,408 | 06/25 | S+235 | 69,408 | 06/25 | 4.50% | 6.85% | 7.16% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rego Park II按揭貸款 | 65,624 | 12/25 | S+145 | 65,624 | 11/24 | 4.15% | 5.60% | 6.28% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fashion Centre Mall/Washington Tower按揭貸款 | 34,125 | 05/26 | S+305 | 34,125 | 05/25 | 3.00% | 6.05% | 7.61% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務受利率互換影響，受1.00% SOFR利率上限約束 | $ | 5,466,550 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 變量利率債務受利率上限約束 | 844,700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按貸款協議固定利率貸款 | 3,349,954 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不受利率掉期或上限約束的變量利率債務 | 405,138 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份數量 | $ | 10,066,342 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
________________________________
(1)假設依據現有擴展選擇權實施。
(2)等於（i）最近合同重置日期生效的指數利率，根據對沖工具進行調整，和（ii）合同利差的總和。
(3)等於（i）現金利率和（ii）利率上限溢價在期限內的攤銷效果的總和。
(4)我們的對SOFR指數的敞口部分減輕了現金、現金等價物和限制性現金的利息收入增加。
請查看頁面 4 了解2024年期間進行的利率套期保值安排的詳細信息。
11
| 合併債務到期（合同餘額）（未經審計） | ||||||||||||||
| （以千爲單位） | ||||||||||||||
合併債務到期表(1) 截至2024年9月30日 （不包括合資債務按比例分擔）(2) | ||
| 合併（100%）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有擔保 | $ | 74,119 | (3) | $ | 879,800 | $ | 525,000 | $ | 1,580,000 | $ | 2,300,000 | $ | 350,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 無擔保 | — | 450,000 | 400,000 | 1,375,000 | — | 350,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總共負債（100%） | $ | 74,119 | $ | 1,329,800 | $ | 925,000 | $ | 2,955,000 | $ | 2,300,000 | $ | 700,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 佔總共負債的百分比 | 0.9 | % | 16.1 | % | 11.2 | % | 35.7 | % | 27.8 | % | 8.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份上的債務到期： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合併負債（100%） | $ | 74,119 | $ | 1,329,800 | $ | 925,000 | $ | 2,955,000 | $ | 2,300,000 | $ | 700,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非合併實體債務的按比例份額 | — | 574,621 | 1,157,696 | 39,744 | 289,238 | 403,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 減：非控股權益在合併負債中的份額 | (37,059) | — | — | — | (645,000) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分享的總債務 | $ | 37,060 | $ | 1,904,421 | $ | 2,082,696 | $ | 2,994,744 | $ | 1,944,238 | $ | 1,103,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 佔總債務的比例 | 0.4 | % | 18.9 | % | 20.7 | % | 29.8 | % | 19.3 | % | 10.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
_______________________________
(1)假設根據權利延期期權行使。固定利率分類的債務包括利率互換安排的影響，這些安排可能在債務到期前到期，以及1290大道美洲的950,000美元按揭貸款，受到1.00%的SOFR利率上限安排的約束。有關利率互換安排的信息，請參見前一頁。
(2)運營合作伙伴保證了總計303,000美元的合資公司債務，主要包括西街34萬億美元的300,000美元按揭貸款。這些金額不包括上面呈現的綜合債務到期表中。
(3)2024年9月5日，無追索權貸款到期，未償還，此時借款人宣佈違約事件。請參見頁面 3
12
| 100%（合同餘額）的綜合債務到期 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以千爲單位） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 產業 | 到期日(1) | 基於SOFR的利差 | 利率期貨(2) | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 此後 | 總費用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 擔保債務: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 606 Broadway（50.0%持股） | (3) | S+191 | 7.02% | (4) | $ | 74,119 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 74,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4 Union Square South | 08/25 | S+150 | (5) | 4.31% | — | 120,000 | — | — | — | — | 120,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PENN 11 | 10/25 | 6.28% | — | 500,000 | — | — | — | — | 500,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
第888大道(6) | 12/25 | S+180 | (5) | 5.28% | — | 259,800 | — | — | — | — | 259,800 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| One Park Avenue | 03/26 | S+122 | 5.11% | — | — | 525,000 | — | — | — | 525,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 350 Park Avenue | 01/27 | 3.92% | — | — | — | 400,000 | — | — | 400,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 100 West 33rd Street | 06/27 | 5.26% | — | — | — | 480,000 | — | — | 480,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 770 Broadway | 07/27 | 4.98% | — | — | — | 700,000 | — | — | 700,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 150 West 34th Street | 02/28 | S+215 | 7.15% | — | — | — | — | 75,000 | — | 75,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第七大道435號 | 04/28 | 6.96% | — | — | — | — | 75,000 | — | 75,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 555 California Street (70.0% interest) | 05/28 | S+205 | (5) | 6.36% | — | — | — | — | 1,200,000 | — | 1,200,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美洲大道1290號（70.0%持股） | 11/28 | 2.62% | — | — | — | — | 950,000 | — | 950,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第三大道909號 | 04/31 | 3.23% | — | — | — | — | — | 350,000 | 350,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已擔保債務總計 | 74,119 | 879,800 | 525,000 | 1,580,000 | 2,300,000 | 350,000 | 5,708,919 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未擔保債務： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年到期的優先未擔保票據 | 01/25 | 3.50% | — | 450,000 | — | — | — | — | 450,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026年到期的優先未擔保票據 | 06/26 | 2.15% | — | — | 400,000 | — | — | — | 400,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12.5億美元未擔保循環信貸設施 | 12/27 | 3.88% | — | — | — | 575,000 | — | — | 575,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 80000萬美元未擔保期限貸款 | 12/27 | S+130 | (5) | 4.73% | — | — | — | 800,000 | — | — | 800,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $91500萬 unsecured revolving credit facility | 04/29 | S+120 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Senior unsecured notes due 2031 | 06/31 | 3.40% | — | — | — | — | — | 350,000 | 350,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Unsecured Debt | — | 450,000 | 400,000 | 1,375,000 | — | 350,000 | 2,575,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總負債 | $ | 74,119 | $ | 1,329,800 | $ | 925,000 | $ | 2,955,000 | $ | 2,300,000 | $ | 700,000 | $ | 8,283,919 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Weighted average rate | 7.02% | 4.96% | 3.83% | 4.60% | 4.86% | 3.32% | 4.56% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定利率債務(7) | $ | — | $ | 1,246,850 | $ | 400,000 | $ | 2,855,000 | $ | 1,865,000 | $ | 700,000 | $ | 7,066,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定加權平均率到期 | — | 4.83% | 2.15% | 4.54% | 4.33% | 3.32% | 4.28% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 浮動利率債務 | $ | 74,119 | $ | 82,950 | $ | 525,000 | $ | 100,000 | $ | 435,000 | $ | — | $ | 1,217,069 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 浮動加權平均率到期 | 7.02% | 6.92% | 5.11% | 6.15% | 7.15% | — | 6.16% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
________________________________
(1)假設按照權利延期選項行使。
(2)表示期末實際利率，基於適當的參考利率及合同重置日期加合同點差，根據需要調整對沖工具。詳見頁面 11 有關利率互換和利率上限安排的信息，請參見第
(3)2024年9月5日，無追索貸款到期且未償還，此時貸款人宣佈違約事件。詳見頁面 3
(4)不包括606 Broadway抵押貸款上額外的3.00%的違約利息。
(5)餘額部分通過利率掉期安排進行對沖。請參見 11
(6)2023年12月，我們根據貸款修改協議，豁免了一段時間的本金攤銷。
(7)固定利率分類的債務包括可能在債務到期之前到期的利率掉期安排的影響，以及950,000美元的美洲大街1290號抵押貸款，該貸款受到1.00%的SOFR利率上限安排的約束。請參見 11 了解利率掉期安排的信息。
13
| 前15名租戶（未經審計） | |||||||||||||||||
| （金額以千爲單位，除面積外） | |||||||||||||||||
| 租戶 | 租賃面積在股份 | 年化升級租金 在股份(1) | 佔總年化升級租金的百分比 在股份 | ||||||||||||||
| Meta Platforms, Inc. | 1,176,828 | $ | 139,999 | 7.9 | % | ||||||||||||
| IPG及關聯公司 | 1,029,557 | 69,304 | 4.0 | % | |||||||||||||
| Citadel | 585,460 | 62,498 | 3.6 | % | |||||||||||||
| 紐約大學 | 685,290 | 49,540 | 2.8 | % | |||||||||||||
madison square garden及關聯方(2) | 449,053 | 45,654 | 2.5 | % | |||||||||||||
| 彭博有限合夥公司 | 306,768 | 43,679 | 2.4 | % | |||||||||||||
| 谷歌/摩托羅拉移動（由谷歌擔保） | 759,446 | 42,036 | 2.3 | % | |||||||||||||
| 亞馬遜（包括其Whole Foods子公司） | 312,694 | 30,854 | 1.7 | % | |||||||||||||
| Swatch Group美國 | 11,957 | 28,516 | 1.6 | % | |||||||||||||
| Neuberger Berman Group LLC | 306,612 | 28,247 | 1.6 | % | |||||||||||||
| 路威酩軒品牌 | 65,060 | 26,409 | 1.5 | % | |||||||||||||
| AMC Networks, Inc. | 326,717 | 26,104 | 1.5 | % | |||||||||||||
| 美國銀行 | 247,615 | 25,816 | 1.4 | % | |||||||||||||
| 蘋果公司 | 412,434 | 24,077 | 1.3 | % | |||||||||||||
| 維多利亞的祕密 | 33,156 | 20,626 | 1.1 | % | |||||||||||||
| 37.2 | % | ||||||||||||||||
________________________________
(1)代表每月合同基礎租金，不含免租金加租戶報銷，乘以12倍。股份中的年升租租金包括已簽訂但尚未啓動的租約，以取代當前租戶的空置或空間。
(2)包括麥迪遜廣場娛樂公司在PENN 2的新租約。新空間部分的營業收入確認尚未開始。
14
| LEASE EXPIRATIONS（未經審計） | ||||||||||||||
| （以千爲單位） | ||||||||||||||
| 我們對即將到期租賃的平方英尺份額 截至2024年9月30日 | ||
| 紐約辦事處 | 143 | 722 | 954 | 1,329 | 1,045 | 1,281 | 669 | 686 | 993 | 502 | 748 | 4,529 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 紐約零售 | 1 | 186 | 84 | 52 | 31 | 53 | 157 | 68 | 55 | 33 | 135 | 401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| THE MART | 57 | 145 | 284 | 197 | 709 | 173 | 51 | 319 | 482 | 54 | 50 | 368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 555 California Street | 65 | 208 | 238 | 65 | 112 | 120 | 88 | 29 | 9 | 15 | — | 228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總費用 | 266 | 1,261 | 1,560 | 1,643 | 1,897 | 1,627 | 965 | 1,102 | 1,539 | 604 | 933 | 5,526 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| %總數 | 1.4% | 6.7% | 8.2% | 8.7% | 10.0% | 8.6% | 5.1% | 5.8% | 8.1% | 3.2% | 4.9% | 29.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
_______________________________
(1) 包括月租、滯留租戶和本季度到期的租約。
15
| 開發/重建 - 在建項目 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （金額以千爲單位，除面積外） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (沃那多所持份) | 預計增量 現金收益率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
紐約市部： | 產業 可租賃的 平方英尺 | 預算 | 現金金額 支出 | 剩餘支出 | 穩定年份 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PENN區： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PENN 2 | 1,795,000 | $ | 750,000 | $ | 685,275 | $ | 64,725 | 2026 | 9.5% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 區域改進 | 無數據 | 100,000 | 66,164 | 33,836 | 無數據 | 無數據 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total PENN District | 850,000 | (1) | 751,439 | 98,561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sunset Pier 94 Studios(49.9%的權益) | 266,000 | 125,000 | (2) | 34,298 | 90,702 | 2026 | 10.3% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總在建項目 | $ | 975,000 | $ | 785,737 | $ | 189,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)不包括債務和權益報酬。
(2)代表我們對35萬美元開發預算的49.9%股權，不包括我們貢獻的4萬美元租賃權益價值，扣除我們對開發費用和一部分總部費用的估計9000美元。截至2024年9月30日，我們已完全資助了我們34,000美元的現金出資份額。
無法保證上述項目將會完成，按計劃完成或在預算內完成。此外，無法保證公司將成功按預期進度或按設定的租金率出租物業。
16
附錄
定義和非GAAP調整
i
固定收入補充定義 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收入補充包括各種非GAAP財務指標。下面提供了這些非GAAP指標的描述。這些非GAAP指標與最直接可比的GAAP指標的調整在本補充資料中提供。
EBITDAre - EBITDAre（即房地產公司的EBITDA）是由國家房地產投資信託協會（「NAREIT」）確定的一項非GAAP財務指標，可能與其他未按照NAREIT定義計算EBITDAre的REITs報告的EBITDA無法進行比較。NAREIT定義EBITDAre爲GAAP淨利潤或損失，加上利息費用，再加上所得稅費用，再加上折舊及攤銷，再加上（減去）處置折舊資產的損失和收益，包括變更控制的損失和收益，再加上處置折舊資產和因未合併實體投資價值減少的聯營企業的減值準備，再加上調整以反映實體對未合併實體EBITDA的分擔。公司包含EBITDAre，因爲其他REITs使用此績效指標，因此可能爲投資者提供有用信息，可用於比較Vornado與其他REITs的績效。
淨債務至調整後的EBITDAre - 調整後的淨債務至EBITDAre比率代表淨債務與年化調整後的EBITDAre比率。淨債務計算方式爲（i）公司的綜合負債減去非控股權益在綜合負債佔比，再減去公司未合併實體的債務的比例，再減去（ii）公司的綜合現金及現金等價物，託管現金和投資於美國國債的現金在綜合現金中所佔比例減去非控股股權益在這些金額中所佔的比例，再加上公司未合併實體的這些金額的比例。託管現金是根據貸款協議設立的用於還債、房地產稅、物業保險和資本改良的資金，公司無權指示使用此現金。不能假定可用的現金及現金等價物用於還債，因爲公司可能將其用於其他用途。此外，公司可能無權指示其未合併實體的現金及現金等價物的使用。公司披露淨債務至調整後的EBITDAre，因爲管理層認爲這是有用的補充指標，用於評估公司的資產負債表槓桿作用。淨債務至調整後的EBITDAre可能不可與其他公司採用的同類稱謂措施進行比較。
ii
非通用會計原則和通用會計原則調節 未經審計的合併債務清算，淨額與合併契約債務 | |||||||||||||||||
| （以千爲單位） | |||||||||||||||||
| 截至2024年9月30日 | |||||||||||||||||
| 合併債務，淨額 | 遞延融資成本，淨額和其他 | 合併契約債務 | |||||||||||||||
| 應付按揭貸款 | $ | 5,675,054 | $ | 33,865 | $ | 5,708,919 | |||||||||||
| 高級無擔保票據 | 1,195,403 | 4,597 | 1,200,000 | ||||||||||||||
| 80000萬美元無抵押期限貸款 | 795,601 | 4,399 | 800,000 | ||||||||||||||
| 22億美元無抵押循環信貸設施 | 575,000 | — | 575,000 | ||||||||||||||
| $ | 8,241,058 | $ | 42,861 | $ | 8,283,919 | ||||||||||||
iii
非通用會計原則和通用會計原則調節 淨額調節 (損失)收入與EBITDAre（未經審計）的調和 | |||||||||||||||||||||||
| （以千爲單位） | |||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日三個月結束時, | 截至過去十二個月結束 | 截至12月31年 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024年9月30日 | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨利潤調整爲EBITDAre（非公認會計准則）： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨損益 | $ | (19,468) | $ | 59,570 | $ | (86,255) | $ | 32,888 | $ | (382,612) | $ | 207,553 | |||||||||||||||||||||||
| 扣除歸於合併子公司非控制權益的淨虧損（收益） | 14,152 | 13,541 | 89,741 | 75,967 | 5,737 | (24,014) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 歸於營運夥伴的淨（虧損）收益 | (5,316) | 73,111 | 3,486 | 108,855 | (376,875) | 183,539 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股份的EBITDAre調整： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折舊與攤銷費用 | 130,198 | 125,988 | 507,056 | 499,357 | 593,322 | 526,539 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息和負債費用 | 125,737 | 114,424 | 450,952 | 458,400 | 362,321 | 297,116 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 所得稅費用（收益） | 5,056 | 12,267 | 26,653 | 30,465 | 23,404 | (9,813) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 房地產減值損失 | — | 625 | 72,664 | 73,289 | 595,488 | 7,880 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 房地產銷售淨收益 | — | (56,150) | (873) | (72,955) | (58,920) | (15,675) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 分紅股份的EBITDAre | 255,675 | 270,265 | 1,059,938 | 1,097,411 | 1,138,740 | 989,586 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於子公司非控制權益的EBITDAre | 9,574 | 10,619 | 28,149 | 39,405 | 71,786 | 75,987 | |||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDAre（非GAAP） | $ | 265,249 | $ | 280,884 | $ | 1,088,087 | $ | 1,136,816 | $ | 1,210,526 | $ | 1,065,573 | |||||||||||||||||||||||
iv
非通用會計原則和通用會計原則調節 EBITDAre與經調整後的EBITDAre協調錶（未經審計） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以千爲單位） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日三個月結束時, | 截至過去十二個月結束 | 截至12月31年 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024年9月30日 | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDAre（非美國通用會計準則） | $ | 265,249 | $ | 280,884 | $ | 1,088,087 | $ | 1,136,816 | $ | 1,210,526 | $ | 1,065,573 | |||||||||||||||||||||||
| EBITDAre歸屬於合併子公司中的非控股權益 | (9,574) | (10,619) | (28,149) | (39,405) | (71,786) | (75,987) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 影響EBITDAre的特定收入或費用項目： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 220 CPS公寓單位及附屬設施出售收益 | — | — | (21,782) | (14,127) | (41,874) | (50,318) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 資產的全部或部分出售淨獲利 | — | — | — | (1,018) | (17,372) | (643) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | (737) | 762 | 6,549 | (934) | 11,070 | 10,351 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 影響EBITDAre的特定收入或費用項目總計 | (737) | 762 | (15,233) | (16,079) | (48,176) | (40,610) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDAre（非GAAP） | $ | 254,938 | $ | 271,027 | $ | 1,044,705 | $ | 1,081,332 | $ | 1,090,564 | $ | 948,976 | |||||||||||||||||||||||
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