第99.1展示文本
Crescent Energy報告2024年第三季度財務和運營結果，連續第三個季度提高展望
休斯敦， 2024年11月4日 – Crescent Energy公司（紐交所：CRGY）（"Crescent"或"公司"）今天宣佈了2024年第三季度的財務和運營結果。補充幻燈片可以在www.crescentenergyco.com找到。公司計劃於2024年11月5日週二上午10點（當地時間）舉行電話會議和網絡直播。詳細信息請參閱本發佈內容。
2024年第三季度業績亮點
–持續強勁的財務表現；產生了36800萬美元的運營現金流和槓桿自由現金流(1) 總計15800萬美元
–提高了2024下半年的指導，具有增強的資本前景和不變的生產，產生了額外的自由現金流
–展示了鷹福特地區產量增長的積極變化，年度井效率約增加30%
–將SilverBow Resources, Inc.（"SilverBow"）的協同效應目標增加了20%以上，三個月內實現了6600萬美元的年化增長
–於2024年10月1日收購了Central Eagle Ford附加資產，爲核心運營區域增加了低衰減油產量和高回報存量
–今年迄今爲止，以機會主義方式出售了約5千萬美元的非核心資產，繼續專注於組合優化
–截至今年迄今，已執行已授權的股份回購計劃約20%，加權平均股價爲10.07美元；每股宣佈0.12美元的季度現金股利，符合增強和簡化的股東回報框架
–於2024年10月4日被納入S&P SmallCap 600指數，導致被動擁有權增加
Crescent首席執行官David Rockecharlie表示：「Crescent的第三季度業績反映了我們在實現業務目標方面持續執行的能力，即通過收購實現盈利增長，同時從我們目前的資產中獲取額外價值。在本年度第三個季度，我們第三次提高了業績預期，這得益於進一步提高的運營效率以及從SilverBow收購中加速實現的協同效應。我爲我們團隊的才華以及他們爲我們的投資者所取得的成果感到自豪。」
我們還很高興能夠被納入S&P SmallCap 600指數，這反映了我們團隊提供的持續穩定的財務和運營績效。我對我們能夠利用最近取得的成功並繼續朝着我們投資級別雄心發展的能力充滿信心。”
第三季度財務和營業費用結果
第三季度產量平均達到了219 MBoe/日（39%的石油和58%的液體）。公司鑽探了22口總共的自營井（Eagle Ford區域17口，Uinta區域5口），投產了37口自營井（Eagle Ford區域27口，Uinta區域10口），開支（不包括收購）爲21100萬美元。開發成本繼續改善，從SilverBow收購中加速實現的協同效應，運營效率的提高以及服務重新投標的成功。
Crescent第三季度報告虧損600萬美元，調整後淨利潤爲8200萬美元(1) 第三季度公司產生了43000萬美元的調整後EBITDAX(1), 36800萬美元的營業現金流和15800萬美元的槓桿自由現金流(1).
1
財務狀況
Crescent maintains a strong balance sheet and a low leverage profile. During the third quarter, the Company completed an opportunistic $25000萬 add-on to the existing 7.375% senior notes due 2033 at 101% of par. As of September 30, 2024, the Company had a Net LTm Leverage(1) ratio of 1.5x, in-line with its stated leverage target, and liquidity of $15億.
On October 1, 2024, Crescent closed a $16800萬 all-cash bolt-on in the Central Eagle Ford. Following the closing, the Company had approximately $33億 of long-term debt outstanding.
2024展望
Crescent provided updated second half 2024 guidance pro forma for five months of SilverBow contribution. Relative to previous second half estimates, the Company announced a ~10% improvement to its second half 2024 capital investment guidance on the same production over the specified period, driven by accelerated synergy capture, operational efficiencies and successful service cost rebidding.
Pro Forma Crescent 2H'24 Guidance Update (Includes Five Months of SilverBow Contribution)
Initial 2H'24 Guidance $ | 2024年下半年指引更新 （每桶70美元和每百萬立方英尺3美元） | 2024年下半年變化 (# / %) | |||||||||
總產量 （千桶當量/日） | 232 - 241 | 232 - 241 | — / — | ||||||||
資本支出（不包括收購） ($MM) | $460 - $510 | $425 - $455 | （支出4500萬美元） / （約佔10%） | ||||||||
41.27
股東回報
公司最近加強和簡化了其長期資本回報策略，包括固定股息和Crescent董事會（"董事會"）授權的一項15000萬股回購計劃，截至2026年3月。2024年第三季度，董事會批准了每股0.12美元的現金股息，將於2024年12月2日支付給截至2024年11月18日收盤時的股東。未來分紅的支付需經董事會批准和其他因素決定。
在第三季度，Crescent在其股份回購計劃下以加權平均每股10.68美元的價格，機會性回購了700萬美元的A類股。截至2024年9月30日，公司還剩約12000萬美元，即授權額的80%。
在股份回購計劃下的回購可能由Crescent或Crescent能源OpCo LLC（"OpCo"）根據適用情況從時間到時間在公開市場上、通過私下協商交易、根據《交易法》第10b5-1條規定的購買或符合適用州和聯邦證券法的其他方式進行。任何此類回購的時間將取決於市場情況、合同限制和其他因素。該計劃可隨時延長、修改、暫停或終止，並不要求公司回購任何金額或股數。
2
電話會議信息
Crescent計劃於2024年11月5日星期二上午10點（中部時間）舉行電話會議，討論其最近的財務和運營結果。完整詳情如下。電話會議後將在網站上提供網絡重播。
日期：2024年11月5日星期二
時間：上午10點（中部時間）（東部時間上午11點）
電話會議撥入：877-407-0989 / 201-389-0921（國內 / 國際）
2.27
1.92
2.76
關於前瞻性聲明的警示聲明
本通訊包含根據1933年證券法第27A條和1934年證券交易法第21E條修訂版的前瞻性聲明。這些聲明基於當前的預期。詞語和短語「應該」、「可能」、「可能」、「將會」、「相信」、「計劃」、「打算」、「期望」、「潛在」、「可能」、「預期」、「估計」、「預測」、「看法」、「努力」、「目標」和類似表述識別前瞻性聲明，並表達公司對未來事件的期望。本通訊中含有的所有聲明，除歷史事實聲明外，涉及公司預計、相信或預期將來可能發生的活動、事件或發展，均屬前瞻性聲明。此類聲明受一些假設、風險和不確定因素的影響，其中許多超出公司的控制範圍。這些風險和不確定因素包括但不限於天氣、政治、經濟和市場條件，包括天然氣、天然氣液體和原油價格和市場需求下降，估算天然氣和石油儲量以及預測未來生產速率所固有的不確定性，我們的對沖策略和結果，聯邦和州法規和法律，選舉及相關政治波動，烏克蘭衝突對石油輸出國組織（「歐佩克」）和非歐佩克產油國的影響，中東地區持續的敵對行動，包括以色列-哈馬斯衝突以及與伊朗、黎巴嫩和也門的緊張關係，資本市場中斷的影響，業務發展努力的時間和成功，包括收購和處置機會，我們整合運營的能力或實現收購SilverBow的預期經營或公司協同效應及其它收益，我們對外部經理（「經理」）的依賴，持續的成本上漲，高利率和與央行政策變化相關聯的其他不確定因素。因此，實際未來結果可能與預期有重大差異。公司假定不承擔根據新信息，未來事件或其他情況更新或修訂其各自的前瞻性聲明的責任。
財務報告
公司預計，通過贖回OpCo單位換取A類普通股股份或發行額外的A類普通股股份，其對OpCo的所有權將隨時間增加。隨着這一情況的發生，公司應根據公司與經理之間的管理協議中定義的公式（反映在我們的合併收入表中），向經理應得的補償（「經理補償」）支付增加。爲了支付經理報酬，公司必須首先從OpCo獲得現金分配，任何此類現金分配都需要向可贖回非控股權益持有人同時進行按比例的現金分配。向可贖回非控股權益持有人進行的該現金分配並不代表額外的經理報酬；相反，它代表了向可贖回非控股權益持有人進行的普通現金分配。在我們的財務報表和其他披露中，在某些情況下，我們澄清了需要我們進行此類分配的基本事件，而不是因爲向可贖回非控股權益持有人進行了此類分配（例如，由A類普通股分紅髮起的現金分配，由經理報酬發起的向可贖回非控股權益持有人的現金分配以及從（向）可贖回非控股權益持有人發起的現金分配的收入稅）。
3
在我們計算調整後的EBITDAX和已負債的自由現金流時，無論是（i）歷史時期還是（ii）我們提供指導的時期，我們都將經理補償反映爲如果100%的OpCo由公司擁有和管理，以反映一致的收入和流動性指標，不受OpCo所有權管理量的影響。
在我們計算調整後的EBITDAX和已負債的自由現金流時，無論是（i）歷史時期還是（ii）我們提供指導的時期，我們都將經理補償反映爲如果100%的OpCo由公司擁有和管理，以反映一致的收入和流動性指標，不受OpCo所有權管理量的影響。
19.61
| 截至三個月結束 | |||||||||||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | 2024年6月30日 | |||||||||||||||
| Depreciation, depletion and amortization | |||||||||||||||||
| 原油產量(MBbls/d) | 86 | 72 | 73 | ||||||||||||||
| 天然氣（MM立方英尺/日） | 554 | 359 | 372 | ||||||||||||||
| 天然氣液(MBbls/d) | 40 | 25 | 30 | ||||||||||||||
| 總產量(MBoe/d) | 219 | 157 | 165 | ||||||||||||||
| 2.08 | |||||||||||||||||
| 原油（美元/桶） | $ | 69.19 | $ | 75.70 | $ | 75.68 | |||||||||||
| 天然氣（美元/Mcf） | 1.55 | 2.18 | 1.51 | ||||||||||||||
| 天然氣液（美元/桶） | 23.53 | 24.10 | 24.55 | ||||||||||||||
| $ | 35.50 | 43.73 | 41.27 | ||||||||||||||
| Natural gas | |||||||||||||||||
| 原油（美元/桶） | $ | 66.93 | $ | 66.50 | $ | 67.94 | |||||||||||
| 天然氣（美元/千立方英尺） | 2.00 | 2.38 | 2.27 | ||||||||||||||
| 天然氣液（美元/桶） | 23.56 | 24.10 | 24.55 | ||||||||||||||
總計（美元/桶當量）(2) | 35.76 | 39.92 | 39.57 | ||||||||||||||
| 1,082,476 | |||||||||||||||||
| 營業費用 | $ | 16.23 | $ | 18.74 | $ | 19.61 | |||||||||||
| Depreciation, depletion and amortization | 12.50 | 12.91 | 14.19 | ||||||||||||||
| 總務費用 | 7.93 | 3.04 | 3.15 | ||||||||||||||
| 38,090 | |||||||||||||||||
調整後的營業費用，不包括生產和其他稅收(1)(3)(4) | $ | 12.57 | $ | 15.45 | $ | 15.17 | |||||||||||
| (25,538) | 2.15 | 2.53 | 2.08 | ||||||||||||||
20,039 (1)(4) | 1.13 | 1.42 | 1.44 | ||||||||||||||
4
1,541
| （未經審計） | |||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| （以千爲單位，每股數據除外） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 營收： | |||||||||||||||||||||||
| 石油 | $ | 548,430 | $ | 504,660 | $ | 1,521,946 | $ | 1,270,244 | |||||||||||||||
| 天然氣 | 78,790 | 72,097 | 210,008 | 286,172 | |||||||||||||||||||
| 天然氣液體 | 87,253 | 54,724 | 221,103 | 131,098 | |||||||||||||||||||
| 衍生品的收益（損失） | 30,401 | 10,917 | 102,573 | 37,360 | |||||||||||||||||||
| 總收入 | 744,874 | 642,398 | 2,055,630 | 1,724,874 | |||||||||||||||||||
| 費用： | |||||||||||||||||||||||
| 租賃運營費用 | 129,546 | 120,791 | 382,688 | 364,796 | |||||||||||||||||||
| 完井成本 | 15,347 | 16,148 | 45,230 | 47,402 | |||||||||||||||||||
| 124,018 | 23,771 | 27,116 | 82,020 | 65,206 | |||||||||||||||||||
| 338,623 | 89,405 | 61,722 | 224,825 | 160,650 | |||||||||||||||||||
| 生產和其他稅收 | 43,171 | 36,475 | 106,759 | 116,223 | |||||||||||||||||||
| 折舊、衰減和攤銷 | 251,498 | 186,492 | 640,444 | 492,879 | |||||||||||||||||||
| 勘探費用 | 14,565 | — | 14,758 | 1,541 | |||||||||||||||||||
| (247,735) | 25,304 | 8,289 | 82,829 | 13,803 | |||||||||||||||||||
| 一般和行政費用 | 159,677 | 43,831 | 249,532 | 106,235 | |||||||||||||||||||
| 出售資產的利得或損失 | 12 | — | (19,437) | — | |||||||||||||||||||
| 總支出 | 752,296 | 500,864 | 1,809,648 | 1,368,735 | |||||||||||||||||||
| 營業收支（虧損） | (7,422) | 141,534 | 245,982 | 356,139 | |||||||||||||||||||
| 其他收入（支出）： | |||||||||||||||||||||||
| 衍生工具的收益（損失） | 96,881 | (252,108) | (4,589) | (68,211) | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | (61,840) | (42,200) | (146,885) | (102,648) | |||||||||||||||||||
| 債務清償損失 | (36,513) | — | (59,095) | — | |||||||||||||||||||
| 其他費用收益 | 1,631 | 917 | 2,405 | 1,206 | |||||||||||||||||||
| 股權合營公司的收入（損失） | 44 | 116 | 122 | 396 | |||||||||||||||||||
| 其他收入（支出）總額 | 203 | (293,275) | (208,042) | (169,257) | |||||||||||||||||||
| 稅前收入（虧損） | (7,219) | (151,741) | 37,940 | 186,882 | |||||||||||||||||||
| 所得稅效益(費用) | 1,640 | 20,639 | (5,678) | (4,899) | |||||||||||||||||||
| 淨利潤（損失） | (5,579) | (131,102) | 32,262 | 181,983 | |||||||||||||||||||
| 淨（收益）虧損歸屬於非控制權益 | 765 | (48) | (916) | (453) | |||||||||||||||||||
| 淨（收益）虧損歸屬於可贖回非控股權益 | (5,131) | 78,280 | (27,912) | (169,455) | |||||||||||||||||||
| 成本上的油氣資產，成功努力法 | $ | (9,945) | $ | (52,870) | $ | 3,434 | $ | 12,075 | |||||||||||||||
| 淨利潤每份股息： | |||||||||||||||||||||||
| 新月聯合資產負債表 | $ | (0.07) | $ | (0.67) | $ | 0.03 | $ | 0.21 | |||||||||||||||
| Property, plant and equipment, net | $ | (0.07) | $ | (0.67) | $ | 0.03 | $ | 0.21 | |||||||||||||||
| 613,543 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
| 加權平均股數： | |||||||||||||||||||||||
| A類普通股-基本 | 146,620 | 78,709 | 117,749 | 58,663 | |||||||||||||||||||
| LIABILITIES, REDEEMABLE NONCONTROLLING INTERESTS AND EQUITY | 146,620 | 78,709 | 119,597 | 59,142 | |||||||||||||||||||
| B類普通股-基本和稀釋 | 65,948 | 91,048 | 72,054 | 109,244 | |||||||||||||||||||
5
2023 | |||||||||||
| （未經審計） | |||||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| (以千爲單位，除股票數據外) | |||||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 流動資產： | |||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 136,151 | $ | 2,974 | |||||||
| 2,687,823 | 507,657 | 504,630 | |||||||||
| (1,812) | 975 | 2,108 | |||||||||
| Total assets | 130,543 | 54,321 | |||||||||
| 預付費用 | 46,744 | 40,406 | |||||||||
| 其他資產 | 42,635 | 11,213 | |||||||||
| 總流動資產 | 864,705 | 615,652 | |||||||||
| 物業，廠房和設備： | |||||||||||
| 7 | |||||||||||
| 已探明儲量 | 11,014,507 | 8,574,478 | |||||||||
| 未探明儲量 | 481,344 | 283,324 | |||||||||
| 成本覈算法油氣及天然氣資源 | 11,495,851 | 8,857,802 | |||||||||
| — | 207,558 | 198,570 | |||||||||
| 總資產、廠房和設備 | 11,703,409 | 9,056,372 | |||||||||
| 2,054,432 | (3,495,131) | (2,940,546) | |||||||||
| 物業、廠房和設備，淨值 | 8,208,278 | 6,115,826 | |||||||||
| 21,042 | 40,395 | 8,066 | |||||||||
| 股權投資 | 13,306 | 6,076 | |||||||||
| 其他 | 123,745 | 57,715 | |||||||||
| 資產總計 | $ | 9,250,429 | $ | 6,803,335 | |||||||
6
新月綜合資產負債表 | |||||||||||
| (未經審計) | |||||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| (以千爲單位，除每股數據外) | |||||||||||
| 16,187,665 | |||||||||||
| 流動負債: | |||||||||||
| 應付賬款及應計費用 | $ | 773,855 | $ | 613,543 | |||||||
| 15,304 | 16,376 | 52,607 | |||||||||
| (Gain) loss on derivatives | — | 42,051 | |||||||||
| 衍生品結算產生的淨現金（付款） | 3,719 | 4,233 | |||||||||
| Acquired deferred acquisition consideration | 76,550 | — | |||||||||
| 其他流動負債 | 59,253 | 37,823 | |||||||||
| 流動負債合計 | 929,753 | 750,257 | |||||||||
| 長期債務 | 3,225,173 | 1,694,375 | |||||||||
| 資產養老責任 | 441,838 | 418,319 | |||||||||
| 遞延所得稅負債 | 387,912 | 262,581 | |||||||||
| Changes in operating assets and liabilities: | 4,376 | 7,066 | |||||||||
| 其他負債 | 65,944 | 35,019 | |||||||||
| 負債合計 | 5,054,996 | 3,167,617 | |||||||||
承諾和 contingencies | |||||||||||
| 次級債券託管人最初將是初級次級債券的證券註冊人和支付代理人。所有與初級次級債券有關的交易，包括初級次級債券的登記、轉讓和交換，將由證券註冊人在紐約市的一個辦事處處理，該辦事處由NEE Capital指定。NEE Capital最初指定了次級信託銀行的企業信託辦事處作爲該辦事處。此外，持有初級次級債券的持有人應將有關初級次級債券的通知地址寄往該辦事處。NEE Capital將通知初級次級債券的持有人該辦事處的位置變化。 | 1,320,159 | 1,901,208 | |||||||||
| 股東權益： | |||||||||||
| 1類普通股，面值0.0001美元；授權1,000,000,000股，發行164,780,209股和92,680,353股；截至2024年9月30日和2023年12月31日，流通162,391,343股和91,608,800股。 | 16 | 9 | |||||||||
| B類普通股，面值爲0.0001美元；授權發行500,000,000股，截至2024年9月30日和2023年12月31日期間分別發行並持有 65,948,124股和 88,048,124股 | 7 | 9 | |||||||||
| 優先股，面值爲0.0001美元；授權發行500,000,000股，2024年9月30日和2023年12月31日期間已發行並持有1,000股I系列優先股 | — | — | |||||||||
| 庫藏股，按成本計算；2024年9月30日和2023年12月31日期間，A類普通股分別爲2,388,866股和1,071,553股 | (31,927) | (17,143) | |||||||||
| 額外實收資本 | 2,838,549 | 1,626,501 | |||||||||
| 保留盈餘 | 53,288 | 95,447 | |||||||||
| 非控制權益 | 15,341 | 29,687 | |||||||||
| 股東權益總計 | 2,875,274 | 1,734,510 | |||||||||
| 負債、可贖回非控制權益及股東權益合計 | $ | 9,250,429 | $ | 6,803,335 | |||||||
7
| 通過發行高級票據獲得的收益（扣除溢價、折扣和承銷費) | |||||||||||
| (未經審計) | |||||||||||
| 截至9月30日的九個月 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| （以千爲單位） | |||||||||||
| 經營活動現金流量： | |||||||||||
| 淨利潤（損失） | $ | 32,262 | $ | 181,983 | |||||||
| 調整淨利潤（虧損）以協調由經營活動提供的淨現金 | |||||||||||
| 折舊、遞耗及攤銷 | 640,444 | 492,879 | |||||||||
| 遞延所得稅費用（收益） | (10,229) | 3,988 | |||||||||
| 衍生產品的（收益）損失 | 4,589 | 68,211 | |||||||||
| (26,031) | (43,011) | (110,775) | |||||||||
| 非現金股權酬金支出 | 131,896 | 64,648 | |||||||||
| 與所得稅相關的可贖回非控股權益的出入資 | 9,781 | 9,175 | |||||||||
| 債務攤銷損失 | 59,095 | — | |||||||||
| （22,701） | (19,437) | — | |||||||||
| (858) | 26,291 | (48,977) | |||||||||
| 其他 | (27,750) | (17,332) | |||||||||
| 經營性資產和負債變動: | |||||||||||
| 應收賬款 | 143,868 | (105,430) | |||||||||
| (1,812) | 1,133 | 1,310 | |||||||||
| 預付和其他流動資產 | (3,533) | (10,587) | |||||||||
| 應付賬款及應計費用 | (90,960) | 67,396 | |||||||||
| 15,304 | (27,233) | 12,741 | |||||||||
| 其他 | 11,446 | 3,670 | |||||||||
| 經營活動產生的淨現金流量 | 838,652 | 612,900 | |||||||||
| 投資活動現金流量： | |||||||||||
| 2,403,679 | (467,545) | (471,275) | |||||||||
| 我們將資產重置後的息稅折舊及攤銷（EBITDAX）扣除利息費用，排除無現金計量的延期融資成本、折價、溢價; 剔除債務沖銷損失中的非現金計量的延期融資成本、折價、溢價; 排除本期所得稅（盈利）稅務相關可贖回的非控股權益分配，以及運營公司開發石油和天然氣資源的開發支出，從而定義了承債自由現金流。承債自由現金流未考慮併購所產生的金額。 | (387,775) | (622,698) | |||||||||
| 石油和天然氣財產銷售收入 | 29,685 | 24,356 | |||||||||
| Six Months Ended June 30, | (5,332) | (10,651) | |||||||||
| 2024 | 5,400 | 10,722 | |||||||||
| 其他 | (8,809) | 3,308 | |||||||||
| 投資活動產生的淨現金流出 | (834,376) | (1,066,238) | |||||||||
| 籌集資金的現金流量： | |||||||||||
| $ | 1,679,125 | 833,500 | |||||||||
| Interest expense | (714,817) | — | |||||||||
| 85,045 | 2,417,100 | 1,678,000 | |||||||||
| — | (1,868,300) | (1,845,449) | |||||||||
| 支付債務發行成本 | (26,637) | (5,461) | |||||||||
| 股權發行後扣除承銷費用所得款項 | — | 145,665 | |||||||||
| 支付權益發行成本 | — | (2,340) | |||||||||
| 9,178 | — | 1,238 | |||||||||
| Depreciation, depletion and amortization | (340) | (417) | |||||||||
| 償還銀弓合併中取得的債務，包括滅絕成本 | (1,177,138) | — | |||||||||
| 388,946 | (45,593) | (23,127) | |||||||||
| 通過A類普通股股息發放贖回的可贖回非控股權益的現金分配 | (24,099) | (45,333) | |||||||||
| 通過管理人薪酬發放贖回的可贖回非控股權益的現金分配 | (17,580) | (26,207) | |||||||||
| 通過所得稅發放(現金)給可贖回非控股權益的現金出資 | (340) | 4 | |||||||||
| Non-cash equity-based compensation expense | (22,701) | — | |||||||||
| 50,465 | (8,809) | — | |||||||||
| 非控股權益分配 | (11,022) | (3,549) | |||||||||
| 非控股股東貢獻 | 4,280 | 1,771 | |||||||||
| 用於稅收預留的股權補償稅款扣除所購買的庫存股支付的現金 | (7,536) | (72) | |||||||||
| 回購A類普通股 | (7,343) | — | |||||||||
| 其他 | (3,185) | (2,855) | |||||||||
| 籌資活動的淨現金流量(使用)/提供的淨現金流量 | 165,065 | 705,368 | |||||||||
| 經營性現金流淨額 | 169,341 | 252,030 | |||||||||
| 期初現金、現金等價物及受限制的現金 | 8,729 | 15,304 | |||||||||
| 期末現金、現金等價物及受限制的現金 | $ | 178,070 | $ | 267,334 | |||||||
8
非GAAP衡量的調和
利息費用，除非現金暫記的攤銷，貼現和溢價之外
(40,940)
我們將調整後的EBITDAX定義爲利息支出、債務清償虧損、所得稅支出（收益）、折舊、減值和攤銷、勘探費用、衍生工具非現金收益（虧損）、股權激勵、資產出售盈虧、其他收益（費用）及交易和一次性費用前的淨利潤或虧損。此外，我們進一步減去由OpCo支付的特定可贖回非控制權益分配和購買衍生合約的結算。我們將"由OpCo支付的可贖回非控制權益分配"包括在內，以體現經理報酬，就像OpCo的100%由公司所有和管理一樣，以反映一致的收益和流動性措施，不受OpCo所擁有的管理數量的影響。
(79,250)
我們定義槓桿自由現金流爲調整後的EBITDAX減去利息費用，不包括延遲融資成本、折讓和溢價的非現金攤銷、債務滅失損失，不包括延遲融資成本、折讓和溢價的非現金沖銷和SilverBow併購交易相關成本、當前所得稅收益（費用）、由OpCo支付的與稅收有關的可贖回非控股權益分配以及油氣資源開發。槓桿自由現金流不考慮收購產生的金額。
熄滅債務損失，不包括遞延融資成本、折讓和溢價的非現金覈銷。
9
—
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| （以千爲單位） | |||||||||||||||||||||||
| 淨利潤（損失） | $ | (5,579) | $ | (131,102) | $ | 32,262 | $ | 181,983 | |||||||||||||||
| 槓桿自由現金流（非GAAP） | |||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 61,840 | 42,200 | 146,885 | 102,648 | |||||||||||||||||||
| 債務清償損失 | 36,513 | — | 59,095 | — | |||||||||||||||||||
| 所得稅費用（收益） | (1,640) | (20,639) | 5,678 | 4,899 | |||||||||||||||||||
| Depreciation, depletion and amortization | 251,498 | 186,492 | 640,444 | 492,879 | |||||||||||||||||||
| 勘探費用 | 14,565 | — | 14,758 | 1,541 | |||||||||||||||||||
| 470,696 | (91,672) | 197,138 | (38,422) | (42,564) | |||||||||||||||||||
股權補償費用 | 88,583 | 29,492 | 139,048 | 64,648 | |||||||||||||||||||
| 出售資產的利得或損失 | 12 | — | (19,437) | — | |||||||||||||||||||
| 其他（收入）費用 | (1,631) | (917) | (2,405) | (1,206) | |||||||||||||||||||
由OpCo進行的特定RNCI分配(5) | (4,656) | (7,030) | (15,438) | (23,765) | |||||||||||||||||||
$(6) | 56,311 | 7,989 | 74,773 | 14,188 | |||||||||||||||||||
解決已收購衍生合約(7) | 26,291 | (13,999) | 26,291 | (48,977) | |||||||||||||||||||
| (148,127) | $ | 430,435 | $ | 289,624 | $ | 1,063,532 | $ | 746,274 | |||||||||||||||
| 213,057 | |||||||||||||||||||||||
| $ | (57,854) | (35,373) | (137,104) | (93,473) | |||||||||||||||||||
| 債務滅跡損失，不包括遞延融資成本、折讓、溢價和SilverBow合併交易相關成本的非現金沖銷 | — | — | (14,817) | — | |||||||||||||||||||
| 當前所得稅收益（費用） | (3,466) | 470 | (15,907) | (911) | |||||||||||||||||||
由OpCo進行的與稅收有關的RNCI貢獻（分配） | (211) | (20) | (340) | 108 | |||||||||||||||||||
| 石油和天然氣物業的開發 | (211,215) | (94,431) | (524,618) | (444,245) | |||||||||||||||||||
| 1,625,564 | $ | 157,689 | $ | 160,270 | $ | 370,746 | $ | 207,753 | |||||||||||||||
10
經理報酬RNCI分配
(5,155)
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| (以千計) | |||||||||||||||||||||||
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 367,956 | $ | 189,344 | $ | 838,652 | $ | 612,900 | |||||||||||||||
| 營運資產和負債的變化 | (85,021) | 51,870 | (34,721) | 30,900 | |||||||||||||||||||
某些由OpCo產生的RNCI分配(5) | (4,656) | (7,030) | (15,438) | (23,765) | |||||||||||||||||||
| 由OpCo進行的與稅收相關的RNCI貢獻（分配） | (211) | (20) | (340) | 108 | |||||||||||||||||||
| 交易和非經常性費用 | 56,311 | 7,989 | 74,773 | 14,188 | |||||||||||||||||||
| 來自債務註銷的損失，不包括遞延融資成本、折扣、溢價和SilverBow合併相關費用的非現金註銷 | — | — | (14,817) | — | |||||||||||||||||||
| June 30, | 34,525 | 12,548 | 47,255 | 17,667 | |||||||||||||||||||
| 石油和天然氣資產的開發 | (211,215) | (94,431) | (524,618) | (444,245) | |||||||||||||||||||
| 槓桿自由現金流（非GAAP） | $ | 157,689 | $ | 160,270 | $ | 370,746 | $ | 207,753 | |||||||||||||||
調整後的淨利潤
Crescent將調整後的淨利潤定義爲淨利潤（虧損），並調整了某些項目。我們包括「由OpCo進行的某些RNCI分配」，以反映如果OpCo的100%歸公司所有並由其管理，則反映經理薪酬，以反映與OpCo所有權管理數量無關的一致收益和流動性指標。管理層認爲，調整後的淨利潤對於投資者評估公司的運營趨勢及其績效與其他石油和天然氣公司相比是有用的。調整後的淨利潤不是根據GAAP的財務績效度量，並不應將其作爲淨利潤的替代指標。與調整後的淨利潤最直接可比的GAAP度量是淨利潤（虧損）。
$
11
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| （以千爲單位） | |||||||||||||||||||||||
| 淨利潤（虧損） | $ | (5,579) | $ | (131,102) | $ | 32,262 | $ | 181,983 | |||||||||||||||
| 衍生產品的未實現收益（損失） | (91,672) | 197,138 | (38,422) | (42,564) | |||||||||||||||||||
| 非現金股權補償費用 | 81,431 | 29,492 | 131,896 | 64,648 | |||||||||||||||||||
| 資產出售盈虧 | 12 | — | (19,437) | — | |||||||||||||||||||
由OpCo發放的特定RNCI分配(5) | (4,656) | (7,030) | (15,438) | (23,765) | |||||||||||||||||||
| OpCo發放的與稅收有關的RNCI捐款（分配） | (211) | (20) | (340) | 108 | |||||||||||||||||||
交易和非經常性費用(6) | 56,311 | 7,989 | 74,773 | 14,188 | |||||||||||||||||||
已結算的衍生合同(7) | 26,291 | (13,999) | 26,291 | (48,977) | |||||||||||||||||||
| 債務清償損失 | 36,513 | — | 59,095 | — | |||||||||||||||||||
調整稅收影響(8) | (16,468) | (23,258) | (30,281) | 3,033 | |||||||||||||||||||
| 調整後淨收入（非通用會計原則） | $ | 81,972 | $ | 59,210 | $ | 220,399 | $ | 148,654 | |||||||||||||||
$
向A類普通股派息
| 2024年9月30日 | |||||
| （以千爲單位） | |||||
總債務(9) | $ | 3,225,173 | |||
| 減：現金及現金等價物 | (136,151) | ||||
| 淨債務 | $ | 3,089,022 | |||
| 16,188 | $ | 2,022,395 | |||
| 淨淨槓桿率 | 1.5x | ||||
$
20,039
新月將調整後的經常性現金G&A定義爲一般和行政費用，不包括基於股權的薪酬和交易和非經常性費用，幷包括由經理薪酬啓動的現金分配。我們包括「由OpCo進行的特定RNCI分配」以反映如果OpCo的100%所有權和管理權由公司擁有和管理，則經理薪酬，以反映不受OpCo管理所有權數量影響的一致的收益和流動性指標。管理層認爲調整後的經常性現金G&A是一個有用的業績衡量指標，因爲它不包括交易和非經常性費用，
12
權益薪酬，並假設經理薪酬作爲公司擁有和管理的OpCo的100%，以反映不受OpCo所有權管理數量影響的一致指標，便於投資者比較新月的現金G&A費用與同行公司。如其他地方討論的那樣，這些調整是針對歷史時期和我們提供指導的時期對調整後的EBITDAX和槓桿自由現金流進行的。
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| (以千爲單位) | |||||||||||||||||||||||
| 總務費用 | $ | 159,677 | $ | 43,831 | $ | 249,532 | $ | 106,235 | |||||||||||||||
減：基於股權的補償費用 | (88,583) | (29,492) | (139,048) | (64,648) | |||||||||||||||||||
減：交易和一次性費用(10) | (53,083) | (834) | (63,215) | (5,061) | |||||||||||||||||||
加：由OpCo進行的某些RNCI分配(5) | 4,656 | 7,030 | 15,438 | 23,765 | |||||||||||||||||||
| 調整後的經常性現金管理及行政支出 | $ | 22,667 | $ | 20,535 | $ | 62,707 | $ | 60,291 | |||||||||||||||
調整後的當前所得稅
Crescent將調整後的當前所得稅定義爲當前所得稅計提（收益）加上由OpCo進行的稅務RNCI分配（貢獻）。管理層認爲調整後的當前所得稅是一項有用的業績衡量指標，因爲它反映了作爲稅務計提（收益）的現金分配金額，該金額原本被分類爲可贖回非控股權益分配，有助於投資者比較Crescent的稅務計提（收益）與同行公司，並且被納入公司的槓桿自由現金流計算以供歷史期間和提供指導的期間使用。
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| （以千爲單位） | |||||||||||||||||||||||
當期所得稅費用（收益）(11) | $ | 3,466 | $ | (470) | $ | 15,907 | $ | 911 | |||||||||||||||
加：由OpCo提供的稅務RNCI分配（貢獻） | 211 | 20 | 340 | (108) | |||||||||||||||||||
| 調整後的當前所得稅 | $ | 3,677 | $ | (450) | $ | 16,247 | $ | 803 | |||||||||||||||
調整後的股息支付
Crescent 將調整後的股息支付定義爲給A類普通股的股息加上A類普通股股息發起的現金RNCI分配。管理層認爲，調整後的股息支付是一個有用的績效衡量指標，因爲它反映了分紅的全部現金分配金額，否則會被歸類爲用於贖回的持續有限控股權益的分配，有助於投資者比較 Crescent 的股息支付和同行公司。
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| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| （以千爲單位） | |||||||||||||||||||||||
| A類普通股的股息 | $ | 19,562 | $ | 9,116 | $ | 45,593 | $ | 23,127 | |||||||||||||||
加：A類普通股股息發起的現金RNCI分配 | 7,911 | 10,926 | 24,099 | 45,333 | |||||||||||||||||||
| 調整後的股息支付 | $ | 27,473 | $ | 20,042 | $ | 69,692 | $ | 68,460 | |||||||||||||||
(1)非GAAP財務指標。 請參閱「非GAAP措施協調」以討論並將此類指標調節爲根據美國普遍公認的會計原則（「GAAP」）計算和呈現的最直接可比財務指標。
(2)上述實現價格不包括2024年9月30日三個月內獲得的2630萬美元，用於解決已收購的油氣和天然氣液體衍生品合同。 不包括用於解決2023年9月30日三個月內已收購的原油衍生品合同的1400萬美元。 在考慮衍生品結算影響後，截至2024年9月30日和2023年9月30日三個月的總實現價格平均爲37.07美元/桶和38.96美元/桶。
(3)調整後的運營費用不包括生產和其他稅項，其中包括租賃運營費用、修井費、資產運營費用、採集、運輸和營銷費用，以及中游和其他收入淨額。
(4)Crescent未提供此衡量指標的調和，因爲公司認爲這樣的對比將暗示一種可能會令投資者感到困惑的精度和確定性，並且無法合理預測包含或排除GAAP財務指標中的某些項目，除非經過不合理的努力。 這是因爲預測尚未發生且公司無法控制或無法合理預測的各種項目的時間或金額的困難。 在未提供最直接可比的GAAP財務指標的情況下提供非GAAP前瞻性措施可能會與相應的GAAP財務指標有重大差異。
(5)在我們計算調整後的EBITDAX和槓桿自由現金流時，我們將經理報酬反映爲如果100%的OpCo由該公司擁有和管理，以反映受持有公司的OpCo份額不受管理影響的一致收益和流動性測量方法。
(6)截至2024年9月30日，三個月和九個月的交易和非經常性費用分別爲5630萬美元和7480萬美元 主要與我們的SilverBow合併成本、資本市場交易和整合費用有關的截至2023年9月30日的三個月和九個月的交易和非經常性費用分別爲800萬美元和1420萬美元，主要與我們的Western Eagle Ford Acquisitions和系統整合費用有關。
(7)代表與SilverBow Merger和Uinta Transaction相關的一些商品衍生合同的結算。
(8)調整的稅收影響是使用我們預計的混合法定稅率（排除非控股權益）分別爲2024年9月30日結束的三個月和九個月約爲16%和14%，以及2023年9月30日結束的三個月和九個月約爲11%和8%。
(9)包括4710萬美元的未攤銷折價、溢價和發行成本。
(10)截至2024年9月30日，三個月和九個月的交易和非經常性費用（G＆A）分別爲5310萬美元和6320萬美元，主要與我們的SilverBow合併成本、資本市場交易和整合費用有關。截至2023年9月30日，三個月和九個月的交易和非經常性費用分別爲80萬美元和510萬美元，主要與系統整合費用相關。
(11)截至2024年9月30日，當前所得稅費用（收益）是我們損益表中承認的截至2024年9月30日的三個月的當前所得稅費用（收益）的金額。2024年9月30日，聯儲按聯邦和州所得稅支付（退還）的實際現金爲90萬美元。
公司聯繫
Marcia Novero
Innodata Inc.
Mnovero@innodata.com
(201) 371-8015
如需進一步信息，請聯繫 IR@crescentenergyco.com.
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