第99.1展示文本
RAMACO RESOURCES報告
2024年第三季度業績
2024年11月4日，肯塔基州，列剋星敦 -- Ramaco Resources, Inc.（NASDAQ：METC，METCb，「Ramaco」或「公司」），是中部阿巴拉契亞地區的領先運營商和開發商，主要生產高品質、低成本的冶金煤，並將來發展懷俄明的稀土和重要礦產。今日公佈了截至2024年9月30日的三個月和九個月的財務報表。
2024年第三季度亮點
| ● | 截至2024年9月30日的季度，該公司調整後的息稅折舊攤銷前利潤、某些非營運性費用和股權報酬（非GAAP指標）爲2360萬美元，而2024年第二季度爲2880萬美元。（請參閱下文的「非GAAP指標協調」）。 |
| ● | 截至2024年9月30日的季度，該公司淨利潤爲（0.2）百萬美元， 2024年9月30日季度，較2024年第二季度的550萬美元和2023年第三季度的1950萬美元。A類攤薄每股收益爲2024年9月30日季度爲（0.03）美元，較2024年6月30日季度的0.08美元和2023年9月30日季度的0.40美元。不計入公司Knox Creek Jawbone礦山一次性關閉的影響，淨利潤約爲100萬美元，A類攤薄每股收益爲0.00美元。 |
| ● | 2024年第三季度，儘管第三季度工作週數較少，但銷售量增長了8％至97.2萬噸，非GAAP每噸銷售現金成本在前三季度從每噸減少了6美元至每噸102美元。此外，8月和9月的非GAAP每噸銷售現金成本均低於每噸100美元，因爲我們成本低廉的Ram No. 3煤礦和Stonecoal Alma煤礦的第三區段達到了滿產。自2024年第一季度以來，2024年第三季度現金成本已下降了每噸16美元。見下文的「非GAAP指標調節」。“ |
| ● | 由於生產率提高，以及持續增加的產量，2024年第三季度銷量達到102.3萬噸，產量達到97.2萬噸，均爲季度新記錄。 |
| ● | 2024年第三季度，美國冶金煤指數同比下降了每噸15美元，平均下降了7％，較第二季度下降了25美元，約下降了12％。截至目前，指數已下降了每噸85美元，或32％。儘管下降，本季度每噸的非GAAP現金利潤仍保持在每噸34美元，或25％，僅較上個季度每噸下降了1美元，這是由於公司堅實的運營表現所致。1 本季度，由於公司的出色運營表現，每噸銷售的非GAAP現金利潤仍保持在每噸34美元，或25%，僅相比上個季度每噸下降了1美元。 |
2025年市場評論 / 展望
銷售和營銷：
| ● | 截至9月30日，2024年總銷售承諾爲410萬噸，相當於超過2024年生產指導高端的100%。其中，130萬噸承諾銷售給北美客戶，平均實現固定價格爲每噸168美元。此外，已發運的200萬噸已承諾銷售給海外客戶，平均實現基於指數的固定價格爲每噸135美元。總體而言，到第三季度爲止 |
______________________________
1 非美國通用會計原則每噸銷售的現金利潤率是一個非美國通用會計原則度量，等於每噸銷售的非美國通用會計原則營收（礦內離港價）減去每噸銷售的非美國通用會計原則現金成本（礦內離港價）。管理層認爲這些度量使我們能夠更有效地監控煤炭價格和成本的變化，從而在每個時期排除某些我們無法控制的項目。有關更多信息，請參閱「非美國通用會計原則措施的調節」。
1
第三季度已經承諾了330萬噸煤，平均實現價格爲每噸148美元，不包括任何滯期費的影響。公司已承諾在2024年第四季度交付的80萬噸未定價指數出口業務。
| ● | 2025年，截至11月初，總銷售承諾已達270萬噸，其中160萬噸以每噸152美元的固定價格銷售給大部分北美客戶。截至目前，公司較高價格的特種煤部分尚未承諾，符合傳統客戶銷售節奏。我們預計這些未來銷售將提高2025年固定價格平均水平。 |
製作：
| ● | 公司2024年的四大主要生產增長計劃仍然如期進行並符合預算。這些計劃包括： |
| o | Elk Creek礦區的Ram 3露採/高牆礦以及Stonecoal Alma礦的第三礦區合併的年產高揮發分煤炭增加60萬噸。截至2024年9月，這兩個礦山已經達到滿產。 |
| o | 預計於10月底在Maben啓用預處理廠，與預期一致。這將使該煤炭礦區的運輸成本每噸降低約40美元。 |
| o | 在Berwind礦的第三礦區新增30萬噸低揮發分煤炭年產能。首批產品預計將於2024年年底前開始生產。 |
| o | 公司預計這些新礦山的綜合平均礦山成本爲每噸90-95美元。 |
| ● | 公司積極在當前價格環境下減少成本高昂的生產。十月份，Knox Creek Jawbone礦關閉，該礦即將達到礦山壽命終點，也是公司唯一的虧損礦山。 |
| ● | 按月計算，礦石成本從三月的每噸120美元下降到九月的每噸93美元，全年下降了大約25%。 |
指導方針：
| ● | 整體生產和銷售指導中點分別降低20萬噸至370-390萬噸和390-410萬噸。 |
| ● | 這些對指引的調整對整體收益影響很小。公司更新後的指引可在本新聞稿的「財務指引」部分查看。 |
| ● | 2024年全年現金成本指引中點下調爲每噸106美元至109美元，而之前爲每噸105美元至111美元。根據此更新後的現金成本指引，按正常化基礎計算，整體礦山成本預計將在年底低於每噸100美元的範圍。在調整爲第四季度兩週假期後，公司預計2024年第三季度和第四季度的現金成本將相似。 |
| ● | 2024年銷售指引的高端仍然保持每年大約500萬噸的退出運行速率。 |
| ● | 現金銷售、一般性和行政指引的中點降低了10%，從4000萬美元降至3600萬美元。 |
| ● | 公司繼續在懷俄明州謝里丹的稀土和重要礦產布魯克礦山進行額外的採礦和測試工作。我們預計福陸公司將於12月初對項目進行初步技術經濟分析。福陸還將參與未來商業示範處理設施的設計和工程，Ramaco希望於2025年開始建設。 |
2
管理層評論
Randall Atkins, ramaco resources的董事長兼首席執行官評論說，「今年Ramaco和整個冶金煤行業的業績背後的故事背景直接與中國繼續出口鋼鐵過剩產量到發達和發展中國家有關。這導致全球鋼鐵公司不僅削減了自己的產量，還降低了他們願意支付的冶金煤原料的價格。」
儘管存在宏觀經濟風險，Ramaco第三季度的運營業績是我們今年最強的一個季度。簡而言之，我們採取了我們能控制的措施，並在第二個連續季度成功地降低成本並增加生產。我們預計下個季度將會取得同樣積極的運營進展，從而結束這一年。
由於美國冶金煤指數每噸下降15美元，本季度我們的財務狀況較上一季度有所下降，這也影響到了收入。美國低揮發份和高揮發份指數在第三季度季度環比平均下降了約7%，自年初以來已經下降了約32%。儘管價格持續下跌，我們在第三季度創下了煤的生產和運送紀錄。
我們強大的運營和生產效率執行也導致了現金成本大幅下降，8月和9月均達到每噸約90美元的中等範圍。實際上，我們的礦井成本較年初已下降約25%。每噸現金利潤率也保持在34美元左右，第二季度和第三季度均爲25%，儘管價格有所下降。
我們預期運營結果將在第四季度再次改善，因爲我們的生產和銷售繼續增長。我們預計第四季度銷量將增加，使全年產量高於500萬噸，達到指導範圍的高端，且每噸現金成本也將基於正常情況低於每噸100美元，不包括度假期間。
我們的四大2024年增長計劃仍然順利進行，預算也在控制之中。
| ● | 我們Elk Creek礦區的高揮發份添加最終將使整體2024年Elk Creek產量增加約60萬噸。這些產量來自Ram 3表面/高牆礦和Stonecoal Alma礦的第三部分，截至9月均已完全投產。 |
| ● | 我們在Maben煤礦低成交量複雜中的預處理廠於十月底按時並按預算投產，將可降低該複雜中目前的貨運成本約40美元每噸。 |
| ● | 在Berwind低成交量主礦的第四季度新增的第三區將最終增加約30萬噸年產量。 |
| ● | 重要的是，所有這些新礦山預計在合併基礎上的平均礦山成本將在90-95美元/噸的範圍內。 |
從供應方面來看，隨着鍊鐵煤價格持續下降，或許有一線希望。成本較高的美國鍊鐵煤生產開始退出市場併合理化。美國煤礦安全與健康管理局的數據表明，第三季度美國冶金煤產量較上季度下降了超過8%。這將導致每年減少600萬噸。在沒有實質性價格改善的情況下，我們預計產量將在第四季度繼續下降。這種錯位可能會爲我們帶來機會。我們已經在招聘方面看到這一點。
就需求方面而言，展望2025年，中國鋼鐵出口可能會受到多個世界市場關稅限制。這可能會提振我們傳統市場上的鋼鐵和鍊鐵煤價格。中國政府可能還會採取更具攻擊性的財政刺激措施，這可能具有改善價格的潛力。我們將拭目以待。
3
我很高興地報告我們2025年預售合同目前已經填滿。總的2025年銷售承諾現已增至270萬噸，其中160萬噸爲固定價格，售價爲每噸152美元，主要面向北美客戶。在不久的將來，我們還預計將結清我們傳統高價年度特殊煤炭國內業務的剩餘部分。
在懷俄明州Brook礦山的稀土和重要礦產方面，我們繼續取得進展。值得一提的是，重要礦產商業開發的測試複雜性與冶金煤完全不同。我們很幸運能夠得到一系列經驗豐富的團隊的協助，他們參與我們的稀土測試、礦山規劃和加工設計。
我們正處於與Fluor Corporation完善初步技術經濟報告的後期階段。我們預計報告將很快完成，並將在12月初的董事會會議上審議。最後，我們繼續計劃於2025年中晚期開始建設我們的稀土示範設施。我們預計在董事會會議後就整體進展發佈進一步公告。
總體而言，我們預計年底將以創紀錄的年度銷售和產量以及更低的標準礦山成本結束。我們現在有望在2025年前進煤炭銷售，並期待隨着新年的開始，價格市場有望更加強勁。我們的稀土開發仍然是一個重要的獨特轉型機會，當我們有條不紊地朝着希望在新年開始實現其商業潛力的方向邁進時。總體而言，我們繼續向更大規模的低成本冶金煤生產商轉型，希望增加引人注目的稀土和重要礦物未來潛力。
以下列出了關鍵的運營和財務指標（未經審計）：
關鍵指標 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3Q24 | | 2Q24 | 變化 | 3Q23 | 變化 | | 2024年累計銷售額 | | 2023年累計銷售額 | 變化 | |||||
銷售總噸數（'000） | | 1,023 | | | 915 | 12% | | 996 | 3% | | | 2,867 | | | 2,467 | 16% |
營業收入 ($mm) | $ | 167.4 | | $ | 155.3 | 8% | $ | 187.0 | (10)% | | $ | 495.4 | | $ | 490.8 | 1% |
銷售成本 ($mm) | $ | 134.7 | | $ | 122.8 | 10% | $ | 144.6 | (7)% | | $ | 397.2 | | $ | 354.4 | 12% |
銷售噸位的非通用會計原則營業收入（美元/噸） 1 | $ | 136 | | $ | 143 | (5)% | $ | 157 | (13)% | | $ | 145 | | $ | 169 | (14)% |
銷售成本的非通用會計原則現金成本（美元/噸） 1 | $ | 102 | | $ | 108 | (6)% | $ | 113 | (10)% | | $ | 109 | | $ | 111 | (2)% |
銷售噸數的非GAAP現金利潤率（每噸美元） | $ | 34 | | $ | 35 | (3)% | $ | 44 | (23)% | | $ | 36 | | $ | 58 | (38)% |
淨利潤（虧損）（百萬美元） | $ | (0.2) | | $ | 5.5 | (104)% | $ | 19.5 | (101)% | | $ | 7.3 | | $ | 52.3 | (86)% |
攤薄後每股收益 - A類普通股 | $ | (0.03) | | $ | 0.08 | (136)% | $ | 0.40 | (107)% | | $ | 0.05 | | $ | 1.14 | (96)% |
攤薄後每股收益 - B類普通股 | $ | 0.06 | | $ | 0.18 | (69)% | $ | 0.16 | (65)% | | $ | 0.46 | | $ | 0.16 | 185% |
調整後的EBITDA（百萬美元） 1 | $ | 23.6 | | $ | 28.8 | (18)% | $ | 45.4 | (48)% | | $ | 76.6 | | $ | 123.7 | (38)% |
資本支出（百萬美元） 2 | $ | 17.8 | | $ | 21.4 | (17)% | $ | 16.9 | 5% | | $ | 57.9 | | $ | 64.9 | (11)% |
調整後的EBITDA減去資本支出（百萬美元） | $ | 5.8 | | $ | 7.4 | (21)% | $ | 28.5 | (80)% | | $ | 18.7 | | $ | 58.8 | (68)% |
| (1) | 請參閱「非GAAP措施協調」 |
| (2) | 2024年截至目前，包括爲被搬遷至Maben的準備廠付出的300萬美元 |
由於四捨五入原因可能會有差異
在接下來的段落中，「季度」期間或「本季度」等參考內容指的是2024年第三季度，除非另有說明。
年度季度對比
本季度總產量爲972,000噸，比2023年同期增長35％。Elk Creek煤礦產量爲639,000噸，比去年增長59%。2024年第三季度得益於整體穩健的運營和高效執行，以及新Ram 3露天/高牆礦和我們Stonecoal Alma煤礦三部開採成功啓動。Berwind、Knox Creek和Maben煤礦複合產量爲333,000噸，比去年同期增長5%。
4
季度定價爲每噸136美元，比2023年第三季度的每噸157美元低13%。這一下降是由於美國和全球冶金煤價格指數同比下降導致的。每噸銷售的現金成本爲102美元，不包括運輸成本、替代礦石開發成本和閒置礦山成本，與2023年同期相比下降了10%。
由於以上原因，季度現金利潤率爲每噸34美元，低於2023年同期的每噸44美元。該比率基於非通用會計準則收入(FOB礦山)和非通用會計準則銷售成本(FOB礦山)。
季度順序對比
2024年第三季度產量爲972,000噸，比第二季度增長了8%。這是由於生產效率提高以及公司的Ram 3露天礦/高牆和Stonecoal Alma礦的產量增加。2023年6月開始生產。季度銷售量爲1,023,000噸，高於第二季度的915,000噸。這是由於前述產量增加所致。
每噸136美元的季度定價比第二季度的每噸143美元下降了5%。這反映了較弱的市場條件和較低的指數定價，美國主要冶金煤指數第三季度比第二季度下降了約7%。自2023年底以來，已下降32%。儘管定價連續下降，但收入從第二季度增長了8%至16700萬美元。
每噸102美元的季度現金成本與2024年第二季度的每噸108美元相比。持續的顯著成本改善是由於由於更高的生產率和Elk Creek產量的增加。儘管2024年第二季度實現定價下降了每噸7美元，季度現金利潤爲每噸34美元或25%，略微減少。這些數據是基於非GAAP收入（FOb礦山）和非GAAP銷售成本（FOb礦山）。
資產負債表和流動性
截至2024年9月30日，公司的流動性爲8080萬美元，其中現金爲2290萬美元，其次是我們循環信貸額度下的5790萬美元。 2024年第二季度流動性從7130萬美元增加。
季度資本支出總計爲1780萬美元。這比2023年同期的1690萬美元增加，比2024年第二季度的2140萬美元減少。截至目前的年度資本支出爲5490萬美元，不包括Maben準備廠300萬美元的購買價格。
我們預計2024年第四季度的資本支出將較前三季度明顯下降。這一下降是由於公司的Ram 3表面/高牆和Stonecoal Alma礦山已於9月份實現全面生產所致。與這些礦山有關的增長型資本支出現已發生。公司預計2024年的資本支出將接近之前的指導範圍上限，主要是由於時間關係，因此更新了指導意見。
公司截至目前的年度有效稅率爲18%。到2024年第三季度，公司確認了10萬美元的所得稅費用。
5
以下總結了期間關鍵銷售、生產和財務指標（未經審計）：
| | 三個月的結束時間 | | 截至九個月結束 | |||||||||||
| | 2021年9月30日 | | 6月30日, | | 2021年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2021年9月30日 | |||||
以千爲單位，每噸金額除外 |
| 2024 |
| 2024 |
| 2023 | | 2024 |
| 2023 | |||||
| | | | | | | | | | | | | | | |
銷售量（噸） |
| | 1,023 |
| | 915 |
| | 996 | | | 2,867 |
| | 2,467 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
公司生產（噸） |
| |
|
| |
|
| |
| | |
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| |
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Elk Creek礦業綜合體 |
| | 639 |
| | 508 |
| | 402 | | | 1,614 |
| | 1,619 |
Berwind礦業綜合體(包括Knox Creek和Maben) |
| | 333 |
| | 393 |
| | 317 | | | 1,103 |
| | 810 |
總費用 |
| | 972 |
| | 901 |
| | 719 | | | 2,717 |
| | 2,429 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
每噸財務指標（a） |
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| | |
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每噸平均營業收入 | | $ | 136 | | $ | 143 | | $ | 157 | | $ | 145 | | $ | 169 |
煤炭銷售的平均現金成本 | | | 102 | | | 108 | | | 113 | | | 109 | | | 111 |
Average cash margin per ton | | $ | 34 | | $ | 35 | | $ | 44 | | $ | 36 | | $ | 58 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
資本支出 (b) | | $ | 17,785 | | $ | 21,405 | | $ | 16,908 | | $ | 57,920 | | $ | 64,924 |
| (a) | 指標已在「調和非通用會計準則措施」下定義和協調。 |
| (b) | 2024年截至目前(YTD)包括300萬美元用於購買準備廠的準備金，該準備廠已遷至馬本。 |
財務指南
（以千爲單位，除每噸金額和百分比外）
|
| | 全年 | | 全年 |
| | | 2024 Guidance | | 2023 |
|
| |
| | |
公司生產（噸） |
| | 3,700 - 3,900 | | 3,174 |
| | | | | |
銷售量（噸） (a) |
| | 3,900 - 4,100 | | 3,455 |
| | | | | |
每噸銷售的現金成本 (b) | | $ | 106 - 109 | $ | 110 |
| | | | | |
其他 | | | | | |
資本支出 (c) | | $ | 61,000 - 65,000 | $ | 82,904 |
銷售、一般和行政費用 (d) | | $ | 34,000 - 38,000 | $ | 35,926 |
折舊、損耗和攤銷費用 | | $ | 65,000 - 69,000 | $ | 54,252 |
利息費用，淨額 | | $ | 5,500 - 6,500 | $ | 8,903 |
有效稅率 (e) | | | 20 - 25% | | 21% |
閒置礦山成本 | | $ | 0 | $ | 3,978 |
| | | | | |
| (a) | 包括購買的煤。 |
| (b) | 不包括運輸成本、替代礦產開發成本和閒置礦山成本。 |
| (c) | 不包括資本化利息。 2024年搬遷至Maben的準備廠的購買價格不包括300萬美元。 |
| (d) | 不包括股份補償。 |
| (e) | 標準化以排除離散項目。 |
6
承諾的2024年銷售量(a)
（金額以百萬美元爲單位，每噸金額除外）（未經審計）
|
| 2024 | |||
| | 成交量 |
| 平均價格 | |
北美, 固定價格 |
| 1.3 | | $ | 168 |
海運, 固定價格 |
| 2.0 | | $ | 135 |
固定價格總計 |
| 3.3 | | $ | 148 |
指數定價 |
| 0.8 | | |
|
總承諾噸位 |
| 4.1 | | | |
| (a) | 2024年9月30日的金額包括購買的煤。因四捨五入可能導致總數不準確。不包括預計在未來年份履行的合約銷售。 |
Ramaco Resources, Inc.是愛文思控股的運營商和開發者，在西弗吉尼亞南部和弗吉尼亞西南部提供高質量、低成本的冶金煤，並正在懷俄明州成爲稀土和重要礦產的生產者。其執行辦公室位於肯塔基州列剋星敦，在西弗吉尼亞州查爾斯頓和懷俄明州謝里登設有運營辦公室。 公司目前在中部阿巴拉契亞地區擁有四個活躍的冶金煤礦業綜合體，以及位於懷俄明州謝里登附近初期生產階段的稀土和煤礦。 2023年，公司宣佈在懷俄明州謝里登附近的礦山發現了一處主要的磁性稀土和重要礦物質的大型礦牀。 與懷俄明州礦山毗鄰，公司運營一家與生產先進碳產品和材料有關的碳研究和試點設施。 爲了支持這些活動，公司擁有大約60項知識產權專利、待批准申請、獨家許可協議和各種商標。關於Ramaco Resources的新聞和其他信息，包括與證券交易委員會的文件，可在網站上獲取。http://www.ramacoresources.com要獲取更多信息，請撥打投資者關係電話(859) 244-7455。
2024年第三季度電話會議
Ramaco Resources將於2024年11月5日美國東部時間上午9:00舉行季度電話會議和網絡直播。電話會議開始前將在https://www.ramacoresources.com/investors/investor-presentations/提供相應幻燈片。
國內現場： (877) 317-6789
國際現場： (412) 317-6789
會議ID： 2024年第三季度Ramaco Resources業績
有關前瞻性聲明的警告聲明
本新聞稿中包含的某些聲明構成「前瞻性聲明」，屬於1995年私人證券訴訟改革法的規定範圍。這些前瞻性聲明代表了ramaco resources關於指導、未來事件、預期收入、未來需求和生產水平、宏觀經濟趨勢、在建項目發展、成本和運營結果預期的期望或信念，可能實際結果與本新聞稿描述的結果不符。這些前瞻性聲明受到風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多是ramaco resources無法控制的，可能導致實際結果與前瞻性聲明中討論的結果有實質差異。這些因素包括但不限於：當前礦山開發活動出現意外延誤，根據公司的增長計劃成功推進複合材料生產的能力，未能滿足我們的銷售承諾對手方的執行，美國或國際煤炭政府監管增加，出口市場對煤炭需求進一步下降和鐵路業績不佳，ramaco煤炭和Maben收購對公司股東的預期收益、ramaco煤礦和Maben收購預期的益處和影響以及公司成功開發Brook煤礦的能力，包括公司的探礦目標增加和該礦估計是否實現的問題。任何前瞻性聲明僅代表發表聲明的日期，在法律要求的情況下，ramaco resources不承擔更新或修訂任何前瞻性聲明的義務，無論是基於新信息、未來事件還是其他方面。新因素不時出現，ramaco resources無法預測所有因素。在考慮這些前瞻性聲明時，您應牢記ramaco resources在證券交易委員會（「SEC」）的備案材料中發現的風險因素和其他警告聲明，包括其10-k表格年度報告和10-Q表格季度報告。ramaco resources在SEC備案中指出的風險因素和其他因素可能導致其實際結果與任何前瞻性聲明中包含的結果有實質差異。
7
突出：保證公司的股東收益，ramaco煤炭和Maben收購帶來的預期益處和影響，公司成功開發Brook煤礦的能力以及公司勘探目標和估計的實現。任何前瞻性聲明僅代表發表聲明的日期，除非法律要求，ramaco resources不承擔更新或修訂前瞻性聲明的義務。新因素不時出現，ramaco resources無法預測所有這些因素。在參考這些前瞻性聲明時，您應該牢記在證券交易委員會（「SEC」）的備案材料中發現的風險因素和其他警告聲明，包括其年度報告10-k和季度報告10-Q中指出的風險因素和其他因素，這些風險因素和其他因素可能導致其實際結果與任何前瞻性聲明包含的結果有實質差異。
8
Ramaco資源公司。
未經審計的綜合損益表
| | 截至2023年9月30日的三個月 | | 截至2023年9月30日的九個月 | ||||||||
以千爲單位，除每股數以外的貨幣金額 |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
| | | | | | | | | | | | |
營業收入 |
| $ | 167,411 |
| $ | 186,966 |
| $ | 495,403 |
| $ | 490,795 |
| | | | | | | | | | | | |
費用和支出 | | | | | | | | | | | | |
Equity Distribution Agreement | |
| 134,731 | |
| 144,635 | |
| 397,214 | |
| 354,383 |
養老負債增加 | |
| 354 | |
| 349 | |
| 1,063 | |
| 1,049 |
折舊、資源遞耗和攤銷 | |
| 17,811 | |
| 14,443 | |
| 48,909 | |
| 39,850 |
銷售、總務和管理費用 | |
| 12,921 | |
| 11,458 | |
| 37,932 | |
| 37,519 |
總成本和費用 | |
| 165,817 | |
| 170,885 | |
| 485,118 | |
| 432,801 |
| | | | | | | | | | | | |
營業利潤 | |
| 1,594 | |
| 16,081 | |
| 10,285 | |
| 57,994 |
| | | | | | | | | | | | |
其他收入（費用）淨額 | |
| (76) | |
| 11,333 | |
| 3,075 | |
| 15,076 |
利息費用，淨額 | |
| (1,696) | |
| (2,447) | |
| (4,509) | |
| (7,274) |
稅前收益（虧損） | |
| (178) | |
| 24,967 | |
| 8,851 | |
| 65,796 |
所得稅費用 | |
| 61 | |
| 5,505 | |
| 1,517 | |
| 13,521 |
| | $ | (239) | | $ | 19,462 | | $ | 7,334 | | $ | 52,275 |
| | | | | | | | | | | | |
每股盈利（虧損） | | | | | | | | | | | | |
基礎 - 單一分類 (截止至2023年6月20日) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 0.71 |
基礎 - A類 | | $ | (0.03) | | $ | 0.41 | | $ | 0.05 | | $ | 0.44 |
總費用 | | $ | (0.03) | | $ | 0.41 | | $ | 0.05 | | $ | 1.15 |
| | | | | | | | | | | | |
基礎 - B類 | | $ | 0.06 | | $ | 0.17 | | $ | 0.48 | | $ | 0.17 |
| | | | | | | | | | | | |
攤薄-單一類別（截至2023年6月20日） | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 0.70 |
Diluted - Class A | | $ | (0.03) | | $ | 0.40 | | $ | 0.05 | | $ | 0.44 |
總費用 | | $ | (0.03) | | $ | 0.40 | | $ | 0.05 | | $ | 1.14 |
| | | | | | | | | | | | |
Diluted - Class b | | $ | 0.06 | | $ | 0.16 | | $ | 0.46 | | $ | 0.16 |
9
Ramaco資源公司。
未經審計的合併資產負債表
以千爲單位，除每股金額外 |
| 2024年9月30日 |
| 2023年12月31日 | ||
| | | | | | |
資產 |
| |
|
| |
|
流動資產 |
| |
|
| |
|
現金及現金等價物 | | $ | 22,864 | | $ | 41,962 |
應收賬款 | |
| 62,905 | |
| 96,866 |
存貨 | |
| 53,051 | |
| 37,163 |
預付費用和其他 | |
| 7,853 | |
| 13,748 |
總流動資產 | |
| 146,673 | |
| 189,739 |
固定資產淨額 | |
| 476,748 | |
| 459,091 |
融資租賃的使用權資產(淨) | |
| 12,014 | |
| 10,282 |
愛文思控股煤炭版塊 | |
| 3,884 | |
| 2,964 |
其他 | |
| 6,076 | |
| 3,760 |
總資產 | | $ | 645,395 | | $ | 665,836 |
| | | | | | |
負債和股東權益 | |
|
| |
|
|
負債 | |
|
| |
|
|
流動負債 | |
|
| |
|
|
應付賬款 | | $ | 53,783 | | $ | 51,624 |
應計負債 | |
| 48,378 | |
| 52,225 |
退休負債的當前部分 | |
| 110 | |
| 110 |
開多次數 | |
| 383 | |
| 56,534 |
融資租賃償還的當前部分 | | | 6,134 | |
| 5,456 |
保險融資責任 | |
| — | |
| 4,037 |
流動負債合計 | |
| 108,788 | |
| 169,986 |
資產養老責任，淨額 | |
| 31,325 | |
| 28,850 |
長期負債淨額 | |
| 43,141 | |
| 349 |
長期融資租賃負債淨額 | | | 6,684 | |
| 4,915 |
優先票據，淨額 | | | 33,646 | |
| 33,296 |
遞延所得稅負債，淨額 | |
| 54,573 | |
| 54,352 |
其他長期負債 | |
| 5,414 | |
| 4,483 |
負債合計 | |
| 283,571 | |
| 296,231 |
| | | | | | |
承諾和 contingencies | |
| | |
| |
| | | | | | |
股東權益 | |
|
| |
|
|
優先股，每股面值爲0.01美元 | |
| — | |
| — |
A類普通股，面值0.01美元 | | | 438 | | | 440 |
普通B類股，0.01美元面值 | | | 87 | |
| 88 |
額外實收資本 | |
| 281,079 | |
| 277,133 |
保留盈餘 | |
| 80,220 | |
| 91,944 |
股東權益合計 | |
| 361,824 | |
| 369,605 |
負債和股東權益總計 | | $ | 645,395 | | $ | 665,836 |
10
Ramaco資源公司。
未經審計的現金流量表
| 截至2023年9月30日的九個月 | |||
以千爲單位 | 2024 | 2023 | ||
經營活動現金流 | |
| |
|
淨收入 | $ | 7,334 | $ | 52,275 |
調整淨利潤以獲取經營活動的淨現金流量： | | | | |
資產養老負債增值 |
| 1,063 |
| 1,049 |
折舊、資源遞耗和攤銷 |
| 48,909 |
| 39,850 |
債務發行成本攤銷 |
| 664 |
| 566 |
以股票爲基礎的報酬計劃 |
| 13,255 |
| 9,706 |
其他 | | (18) | | (4,912) |
延遲所得稅 |
| 221 |
| 10,048 |
經營性資產和負債變動: | | | | |
應收賬款 |
| 33,961 |
| (22,460) |
預付費用和其他流動資產 |
| 5,895 |
| 10,115 |
存貨 |
| (15,888) |
| (5,269) |
其他資產和負債 |
| (2,504) |
| (816) |
應付賬款 |
| 2,576 |
| 19,253 |
應計負債 |
| 1,515 |
| 10,071 |
經營活動產生的現金流量淨額 |
| 96,983 |
| 119,476 |
| | | | |
投資活動現金流量： | | | | |
資本支出 |
| (45,632) |
| (64,924) |
Maben準備廠資本支出 | | (12,288) | | — |
其他 | | (182) | | 7,158 |
投資活動產生的淨現金流出 | | (58,102) | | (57,766) |
| | | | |
籌資活動現金流量 | | | | |
借款收入 |
| 136,500 |
| 95,000 |
股票期權行權所得款項 | | 534 | | — |
分紅派息支付 | | (24,474) | | (18,049) |
償還借款 |
| (149,921) |
| (87,225) |
償還與Ramaco Coal收購融資相關的相關方 | | — | | (30,000) |
保險融資的償還 | | (4,032) | | (3,848) |
設備融資租賃的償還 | | (6,740) | | (4,954) |
股份交付以備支付扣繳稅款 | | (9,846) | | (5,323) |
籌資活動使用的淨現金 |
| (57,979) |
| (54,399) |
| | | | |
期初現金及現金等價物和受限制的現金淨額 |
| (19,098) |
| 7,311 |
現金及現金等價物和受限制的現金期初餘額 |
| 42,781 |
| 36,473 |
現金及現金等價物和受限制的現金期末餘額 | $ | 23,683 | $ | 43,784 |
11
非GAAP度量的調和（未經審計）
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA被公司管理層和財務報表的外部用戶使用，如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構。我們相信調整後的EBITDA很有用，因爲它能讓我們更有效地評估經營績效。
我們定義調整後的EBITDA爲淨利潤加上淨利息費用；權益獎勵費用；折舊、減值和攤銷費用；所得稅；某些其他非經營項目（所得稅罰款和慈善捐贈），以及資產退役責任的遞增額。它最爲可比的GAAP度量是淨利潤。下面包含了淨利潤到調整後的EBITDA的調和。調整後的EBITDA並非旨在作爲GAAP績效度量的替代，可能與其他公司呈現的同類標題的度量不可比。
| | Q3 | | | Q2 | | | Q3 | | 截至2023年9月30日的九個月 | |||
（以千爲單位） | | 2024 | | | 2024 | | | 2023 |
| 2024 | 2023 | ||
| | | | | | | | | | | | | |
淨利潤調整爲調整後的稅息折舊及攤銷前利潤 | |
| | | |
| |
| | |
| |
|
| $ | (239) | | $ | 5,541 | | $ | 19,462 | | $ | 7,334 | $ | 52,275 |
折舊、資源遞耗和攤銷 |
| 17,811 | |
| 15,879 | |
| 14,443 | |
| 48,909 |
| 39,850 |
利息費用，淨額 |
| 1,696 | |
| 1,481 | |
| 2,447 | |
| 4,509 |
| 7,274 |
所得稅費用 |
| 61 | |
| 915 | |
| 5,505 | |
| 1,517 |
| 13,521 |
EBITDA |
| 19,329 | |
| 23,816 | |
| 41,857 | |
| 62,269 |
| 112,920 |
以股票爲基礎的報酬計劃 |
| 3,970 | |
| 4,583 | |
| 3,201 | |
| 13,255 |
| 9,706 |
其他非運營 | | (36) | | | 45 | | | — | | | 9 | | — |
資產養老負債增值 |
| 354 | |
| 354 | |
| 349 | |
| 1,063 |
| 1,049 |
調整後的EBITDA | $ | 23,617 | | $ | 28,798 | | $ | 45,407 | | $ | 76,596 | $ | 123,675 |
非GAAP營業收入和每噸現金成本
每噸非GAAP營業收入（礦山離港價）是指煤炭銷售營業收入減去包括滯期費在內的運輸成本，除以銷售噸數得出的金額。每噸非GAAP現金成本（礦山離港價）是指煤炭銷售現金成本減去運輸成本、備選礦石開發成本和閒置等其他成本，除以銷售噸數得出的金額。我們相信每噸銷售營業收入（礦山離港價）和每噸現金成本（礦山離港價）爲投資者提供了有用信息，因爲這些指標使投資者能夠將公司的每噸銷售營業收入和每噸現金成本與其他上市煤炭公司所制定的類似指標進行比較，更有效地監控煤炭價格和成本的變化，從而排除運輸成本（我們無法控制）和備選礦石成本（目前更加重點放在開發上）的影響。制定這些指標所做的調整非常重要，有助於理解和評估公司的財務表現。每噸銷售營業收入（礦山離港價）和每噸現金成本（礦山離港價）並非根據GAAP財務績效衡量標準，因此不應視作GAAP下營業收入和銷售成本的替代指標。下表顯示了我們如何計算非GAAP營業收入和每噸現金成本：
12
每噸非GAAP營業收入（未經審計）
| | | Q3 | | | Q2 | | | Q3 | | 截至2023年9月30日的九個月 | ||||
(以千爲單位，每噸金額除外) | | | 2024 | | | 2024 | | | 2023 | | | 2024 | | | 2023 |
|
| |
|
| |
|
| |
| | |
|
| |
|
營業收入 | | $ | 167,411 | | $ | 155,315 | | $ | 186,966 | | $ | 495,403 | | $ | 490,795 |
少：調整以達到非GAAP營業收入（FOB礦山） | |
|
| |
|
| |
|
| |
| | | | |
運輸 | |
| (28,582) | |
| (24,218) | |
| (30,433) | |
| (81,086) | |
| (74,610) |
非通用會計準則營業收入（煤礦） | | $ | 138,829 | | $ | 131,097 | | $ | 156,533 | | $ | 414,317 | | $ | 416,185 |
銷售噸數 | |
| 1,023 | |
| 915 | |
| 996 | |
| 2,867 | |
| 2,467 |
FOB礦山每噸銷售的非GAAP收入 | | $ | 136 | | $ | 143 | | $ | 157 | | $ | 145 | | $ | 169 |
非通用會計淨現金成本每噸（未經審計）
| | Q3 | | | Q2 | | | Q3 | | 截至2023年9月30日的九個月 | ||||
(以千爲單位，每噸金額除外) | | 2024 | | | 2024 | | | 2023 | | | 2024 | | | 2023 |
| |
|
| |
|
| |
| | |
|
| |
|
銷售成本 | $ | 134,731 | | $ | 122,770 | | $ | 144,635 | | $ | 397,214 | | $ | 354,383 |
減少：用於調整至非GAAP銷售現金成本 |
|
| |
|
| |
|
| |
| | |
|
|
運輸成本 |
| (28,551) | |
| (22,872) | |
| (30,254) | |
| (80,299) | |
| (74,467) |
替代礦產開發成本 | | (1,363) | | | (1,124) | | | (1,200) | | | (3,618) | | | (2,746) |
閒置和其他成本 | | (244) | | | (305) | | | (378) | | | (786) | | | (2,937) |
非GAAP銷售現金成本 | $ | 104,573 | | $ | 98,469 | | $ | 112,803 | | $ | 312,511 | | $ | 274,233 |
銷售噸數 |
| 1,023 | |
| 915 | |
| 996 | |
| 2,867 | |
| 2,467 |
每噸銷售的非通用會計成本（礦山離岸價格） | $ | 102 | | $ | 108 | | $ | 113 | | $ | 109 | | $ | 111 |
我們不提供每噸現金成本展望與銷售成本的調和，原因是依賴於不合理的情況
在S-k條例第10(e)(1)(i)(B)項規定的例外情況下，我們無法通過不合理的努力預測開發有意義的可比GAAP銷售成本所需的某些項目。這些項目通常包括非現金資產退休義務攤銷費用，礦井停產費用和其他難以預測的非經常性間接礦業費用，無法提前包括在GAAP估計中。
# # #
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