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目錄


美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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表格 10-Q
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根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的季度報告。
截至2024年6月30日季度結束 2024年9月30日
根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的過渡報告
過渡期從 到
委託文件號碼。1-13881
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萬豪酒店國際股份有限公司
(依憑章程所載的完整登記名稱)
特拉華州52-2055918
(依據所在地或其他管轄區)
的註冊地或組織地點)
(IRS雇主
識別號碼)
威斯康辛大道7750號Bethesda馬里蘭州。20814
(總部辦公地址)
(郵政編碼)
(註冊人電話號碼,包括區號)(301) 380-3000
根據法案第12(b)條登記的證券:
每個班級的標題交易標的(s)註冊的每個交易所的名稱
普通A類股票,面額$0.01MAR
納斯達克全球貨幣選擇市場
請在核選記號區域表明:(1)本登記申請人在過去12個月(或申請人需要提交此項申報的較短期間)內已提交證券交易所法案第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,且(2)本申請人在過去90日內已遵守上述提交要求。  ý¨
請勾選以下選項,指示在上述12個月(或該註冊者需要提交此類文件的較短期間)是否已經以電子方式提交了根據S-t法規(本章第232.405條)需要提交的互動式數據文件。  ý¨
請勾選指示登記者是否為大型快速提交人、快速提交人、非快速提交人、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閱交易所法規120億2條,了解「大型快速提交人」、「快速提交人」、「較小的報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
大型加速歸檔人 ý 加速檔案提交者 
¨
非加速歸檔人 ¨較小報告公司 
新興成長型企業
如果一家新興成長型企業,請打勾表示公司已選擇不使用擴展過渡期以符合根據《交易所法案》第13(a)條所提供的任何新的或修訂財務會計準則。 ¨
請勾選表示登記申報人是否為外殼公司(根據《交易所法》第120億2條的定義)。 是 ☐ 否 ☐
請在最近可行日期指明發行人每個普通股類別的流通股數: 277,893,432 2024年10月28日,A級普通股股份,每股面值0.01美元,已發行。


目錄

萬豪酒店,INC。
第10-Q表目錄
 
  頁碼
第一部分
項目一。
項目二。
第三項目。
第四項。
第二部分。
項目一。
項目 1A。
項目二。
第五項。
第六項


2

目錄

財務報表第一部分
項目 1. 基本報表
萬豪酒店,INC。
縮寫的綜合損益表
(金額以百萬為單位,每股金額的單位是美元)
(未經查核)
結束於三個月的期間九個月結束了
 2024年9月30日2023年9月30日2024年9月30日2023年9月30日
營收
基礎管理費$312 $306 $955 $917 
特許費812 748 2,318 2,126 
獎勵管理費用159 143 563 537 
總費用收入1,283 1,197 3,836 3,580 
合同投資攤銷(26)(23)(76)(66)
凈費用收入1,257 1,174 3,760 3,514 
自有、租賃及其他收入381 363 1,133 1,109 
成本退費收入4,617 4,391 13,778 12,995 
6,255 5,928 18,671 17,618 
營業成本和費用
自有、租用及其它 - 直接
300 293 882 861 
折舊、攤提及其他45 46 137 138 
一般、行政和其他276 239 785 681 
重組及併購相關費用
9 13 25 52 
報銷的費用 4,681 4,238 13,827 12,740 
5,311 4,829 15,656 14,472 
營業收入減去營業費用944 1,099 3,015 3,146 
收益和其他收入,凈7 28 15 33 
利息費用(179)(146)(515)(412)
利息收入11 7 30 21 
權益分享收益 3 1 8 9 
稅前收益(損失)786 989 2,553 2,797 
所得税费用(202)(237)(633)(562)
凈利潤$584 $752 $1,920 $2,235 
每股盈利
每股基本盈利$2.08 $2.52 $6.71 $7.36 
每股稀釋盈利$2.07 $2.51 $6.69 $7.32 
參閱簡明合併基本報表附註。
3

目錄

萬豪酒店,INC。
綜合損益簡明合併財務報表
(以百萬為單位)
(未經查核)

結束於三個月的期間九個月結束了
2024年9月30日2023年9月30日2024年9月30日2023年9月30日
凈利潤$584 $752 $1,920 $2,235 
其他全面收益(損失)
外匯轉換調整209 (139)(62)(132)
其他調整,稅後(18)6 (5)12 
其他綜合損益(淨額)(稅後)191 (133)(67)(120)
綜合收益$775 $619 $1,853 $2,115 
參閱簡明合併基本報表附註。

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目錄

萬豪酒店,INC。
縮表合併資產負債表
(以百萬為單位)
(未經查核)
2024年9月30日2023年12月31日
資產
流動資產合計
現金及約當現金$394 $338 
應收帳款及票據,净额2,920 2,712 
預付費用和其他259 261 
3,573 3,311 
物業及設備,扣除折舊後淨值1,624 1,581 
無形資產
商標5,902 5,907 
合同簽訂成本和其他3,595 3,283 
商譽8,890 8,886 
18,387 18,076 
權益法投資307 308 
應收票據淨額144 138 
递延税款贷项629 673 
經營租賃資產879 929 
其他非流動資產666 658 
$26,209 $25,674 
負債及股東權益不足
流動負債
長期債務的當期償還$960 $553 
應付賬款807 738 
應計的薪資和福利1,288 1,390 
客戶忠誠計畫的負債3,402 3,328 
應付費用及其他負債2,061 1,753 
8,518 7,762 
長期負債12,671 11,320 
客戶忠誠計畫的負債3,969 3,678 
递延所得税负债185 209 
逐步認列的收入1,064 1,018 
營業租賃負債831 887 
其他非流動負債1,392 1,482 
股東赤字
A類普通股5 5 
資本公積金額外6,125 6,051 
保留收益16,251 14,838 
庫藏股票,成本(24,088)(20,929)
累積其他全面損失(714)(647)
(2,421)(682)
$26,209 $25,674 
請參閱簡明合併財務報表中的說明。
5

目錄

萬豪酒店國際公司
現金流量表簡明綜合報表
(單位百萬)
(未經審計)

九個月結束
 2024年9月30日2023年9月30日
營業收入
淨收入$1,920 $2,235 
調整以達到經營活動現金流量
折舊、攤銷和其他213 204 
以股票爲基礎的報酬計劃173 147 
所得稅(96)(107)
客人忠誠計劃的負債365 109 
合同獲取成本(256)(134)
重組和併購相關費用24 42 
營運資本變化(162)(141)
其他250 64 
經營活動產生的現金流量淨額2,431 2,419 
投資活動
資本開支和科技支出(408)(318)
資產收購 (102)
出售4 61 
貸款預支款(10)(77)
貸款回收款10 35 
其他15 38 
投資活動產生的淨現金流出(389)(363)
籌資活動
商業票據/信貸額度,淨額(648)100 
發行長期債務2,948 1,918 
償還長期債務(556)(332)
發行A類普通股73 29 
分紅派息(506)(435)
購買庫存股(3,176)(2,988)
以股票爲基礎的補償代扣稅(127)(105)
其他 (25)
籌集資金淨額(1,992)(1,838)
現金、現金等價物和受限制的現金增加
50 218 
現金、現金等價物和受限制的現金,期初 (1)
366 525 
現金、現金等價物和受限制的現金,期末 (1)
$416 $743 
(1)2024年的金額包括2023年12月31日的限制性現金餘額爲$28 百萬,2024年9月30日的限制性現金餘額爲$22 百萬,我們將其列入資產負債表的「預付費用和其他」和「其他非流動資產」項目。
請參閱簡明合併財務報表中的說明。
6

目錄

萬豪酒店國際公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注意 1。 提供的基礎
壓縮的合併基本報表展示了萬豪國際及其子公司的經營業績、財務狀況和現金流量(在本報告中稱爲「我們」,「我們」,「萬豪」或「公司」)。爲了使本報告更易閱讀,我們還在全文中提到(1)我們的壓縮合並基本報表爲「基本報表」,(2)我們的壓縮合並利潤表爲「損益表」,(3)我們的壓縮合並資產負債表爲「資產負債表」,(4)我們的壓縮合並現金流量表爲「現金流量表」,(5)我們在美國和加拿大的房地產、品牌或市場爲「美國和加拿大」,(6)我們在加勒比地區及拉丁美洲、歐洲、中東和非洲、大中華和亞太地區(不含中國)的房地產、品牌或市場爲「國際」。此外,在全文中指定的編號「附註」均指此附註的壓縮合並基本報表,除非另有說明。
這些基本報表尚未經審計。我們已概括或省略了一些根據美國通用會計準則(「GAAP」)編制的、通常包含在基本報表中的信息和披露。本報告中的基本報表應與我們2023年度形式10-K的合併基本報表和附註一起閱讀。除本10-Q表格中未另行定義的條款外,其含義如我們2023年度10-K中所指定。
符合GAAP要求編制基本報表,管理層需對資產和負債的報告金額,以及報表期間收入和費用的報告金額,以及潛在債務的披露進行估計和假設。因此,最終結果可能會與這些估計有所不同。
隨附的基本報表反映了截至2024年9月30日和2023年12月31日的財務狀況,以及截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績,以及截至2024年9月30日和2023年9月30日的現金流量。由於季節性和短期變動,中期業績可能無法反映財年表現。我們已經消除了這些基本報表中列入合併的實體之間的所有重大企業內部交易和餘額。
下表列出了我們計算基本和攤薄每股收益所使用的收益和股份數量的對比表格,後者使用公司潛在普通股的庫存股法來計算稀釋效應: 每股收益
下表說明了我們計算基本和稀釋每股收益所使用的收益和股數的調節,後者使用庫存法計算公司潛在普通股的稀釋效應:
三個月之內結束九個月結束
(單位:百萬美元,每股金額爲美元)2024年9月30日2023年9月30日2024年9月30日2023年9月30日
基本每股收益的計算
淨收入$584 $752 $1,920 $2,235 
基本每股收益的股份281.5 298.6 285.9 303.9 
基本每股收益$2.08 $2.52 $6.71 $7.36 
稀釋每股收益的計算
淨收入$584 $752 $1,920 $2,235 
基本每股收益的股份281.5 298.6 285.9 303.9 
稀釋證券的影響
以股票爲基礎的報酬計劃0.9 1.5 1.0 1.4 
攤薄每股收益的股份282.4 300.1 286.9 305.3 
攤薄每股收益$2.07 $2.51 $6.69 $7.32 
7

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在2024年上半年,向某些高管和員工授予了一定數量的受限股票單位(「RSUs」),而這些單位通常在幾年內獲得歸屬權,共計獲得了1,萬。同時,在2024年上半年向某些高管授予了價值超過1.4億美元的1,萬績效爲基礎的股票單位(「PSUs」),若繼續任職並滿足2026年調整後的稅息折舊攤銷前利潤(「EBITDA」)表現和相對總股東回報的某些業績和市場條件,將獲得得到獎勵,共計獲得了1,萬。2024年上半年授予的RSUs(包括PSUs),具有$的加權平均授予日公允價值。 基於股票的報酬
我們在2022年第一季度向某些高管和員工授予了百萬受限制的股票單位(即「RSUs」),這些單位一般在授予日後每年分別分期歸屬。0.8 公司在2024年前三個季度向某些高管和員工授予了百萬限制性股票單位(「RSUs」),這些單位通常在...期間分批歸屬。 公司使用資產和負債的會計方法來計算所得稅。根據這種方法,根據資產和負債的金融報表及稅基之間的暫時區別,使用實施稅率來決定遞延稅資產和遞延稅負債,該稅率適用於預期差異將反轉的年份。稅法的任何修改對遞延稅資產和負債的影響將於生效日期在財務報告期內確認在彙總的綜合收益報表上。 ,均等每年分期,從......開始。 一年 在授予日期後的......,我們還授予了百萬績效爲基礎的RSUs(「PSUs」)給某些高管,這些RSUs的獲得取決於持續就業和2026年調整後EBITDA業績和相對總股東回報的預先設定目標的實現程度和2024至2026年績效期間。 0.1 2024年前三個季度授予的RSUs,包括PSUs,在授予日期的加權平均公允價值爲$......。226授予2022年第一季度的RSUs(包括PSUs)的股票權益公允價值的加權平均授予日公允價值爲$
我們記錄的限制性股票單位和PSU的股票薪酬支出爲美元54 2024年第三季度爲百萬美元,美元47 2023年第三季度爲百萬美元,美元148 2024 年前三個季度爲百萬美元,以及 $129 2023年前三個季度爲百萬美元。限制性股票單位和PSU的未歸屬獎勵的遞延薪酬成本共計美元224 2024 年 9 月 30 日的百萬美元和美元171 截至 2023 年 12 月 31 日,百萬美元。
注意 4。 所得稅
我們的有效稅率在2024年第三季度增加至 25.7 百分比,相較於2023年第三季度的 23.9 百分比, 主要是因爲收入轉移到稅率較高的司法管轄區。
我們的有效稅率在2024年第三季度增加至 24.8 2024年前三個季度的利潤率較去年同期提高了百分之 20.1 2023年前三個季度的利潤率下降了百分之,主要是由於去年釋放稅款儲備和收益轉移到稅率較高的司法管轄區。
我們在2024年的前三個季度支付了現金所得稅,減去退款,金額爲$729百萬,2023年的前三個季度爲$669百萬。
注意 5。 承諾和 contingencies
保證
我們在2024年9月30日的未來擔保資金的最大潛在金額以及我們的債務服務、營業利潤和其他擔保的賬面金額(不包括購置義務)作爲主要責任人的表格如下:
(單位百萬)
擔保類型
未來資金最大潛在金額擔保責任準備
債務償付$62 $6 
營業利潤146 91 
其他20 4 
$228 $101 
我們在前表中列出的最大潛力擔保包括$58營業利潤擔保金額高達數百萬美元,直到基礎物業開放並我們開始運營這些物業或發生某些其他事件。
有條件購買義務
芝加哥喜來登大酒店2017年,我們向業主授予一次性要求我們以現金$購買土地和酒店租賃權益的權利(「看跌期權」)。300 2021年第三季度,我們與業主簽訂了一項修正協議,將看跌期權的行使期從2022年上半年延遲至2024年上半年。2024年1月,業主行使了看跌期權,我們同時行使了購買權,此時,將以額外$現金購買地下土地的全部產權,導致預期的總現金支付金額約爲$。200  百萬。預計交割將在2024年第四季度完成。我們將看跌期權視爲擔保,我們記錄的責任(反映在資產負債表中的「應計費用和其他」項目中)爲$500百萬。300 百萬,截至2024年9月30日和2023年12月31日。
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Starwood數據安防事件
事件描述
2018 年 11 月 30 日,我們宣佈了一起數據安全事件,涉及 未經授權的訪問 喜達屋預訂數據庫 (「數據安全事件」)。我們與領先的安全專家合作 已確定存在未經授權的訪問 自2014年以來,喜達屋網絡,未經授權的一方從喜達屋預訂數據庫中複製了信息,並採取措施將其刪除。2018 年底,我們停止將喜達屋預訂數據庫用於業務運營。
訴訟、索賠和政府調查
繼我們宣佈數據安全事件後,大約  100 針對這起事件,美國聯邦法庭、美國州法庭和加拿大法庭共收到了涉及我們的 訴訟。目前仍在審理中的原告一般自稱代表各類消費者群體,聲稱公司在數據安全事件中的據稱行爲和/或疏忽導致他們受到了傷害,並主張各種普通法和法定索賠,尋求貨幣賠償、禁令救濟、費用和律師費以及其他相關救濟。美國的活動案件已經合併至馬里蘭地區法院(「地區法院」)根據美國多區訴訟法庭法官小組(「MDL」)的命令。地區法院在一定程度上批准並部分拒絕了各類美國消費者群體的集體訴訟資格。2023年8月,第四巡迴區法院(「第四巡迴區」)撤銷了地區法院的集體認證決定,因爲地區法院未首先考慮所有原告類成員簽署的集體訴訟棄權協議的影響。在重審後,並經過辯論,地區法院發佈了重新恢復之前已經獲得認證的類別的命令。我們迅速向第四巡迴區提出申請,尋求批准上訴該裁定。第四巡迴區於2024年1月18日批准了該申請,口頭辯論於2024年11月1日舉行,我們正在等待裁決。芝加哥市提起的一起案件(已納入MDL進行中)仍在審理中。加拿大的案件已被有效合併爲安大略省的一起案件。我們對這些訴訟中的指控存在爭議,正在積極地進行辯護。
此外,美國聯邦、美國各州和外國政府機構就數據安全事件及相關事項進行了調查,開展了調查或要求與數據安全事件及相關事項有關的信息和/或文件。這些事項大多已得到解決,或者看起來不再活躍。到2024年10月,我們與聯邦貿易委員會和來自49個州和哥倫比亞特區(「AG辦公室」)的檢察長辦公室達成最終解決方案。在其他條件中,與AG辦公室達成的解決方案包括支付了一筆1000萬美元的貨幣支付,截至2024年9月30日,我們已完全計提,且對我們的基本報表不構成實質性影響。我們不認爲這些解決方案的條款會對我們當前或正在進行的業務產生重大影響。52百萬美元,對我們的基本報表無重大影響。我們不預計這些解決方案的條款會對我們當前或正在進行的業務產生重大影響。
雖然我們相信可能會發生的損失超過上述MDL程序和未解決的與數據安全事件有關的監管調查所記錄金額是合理的,但我們無法合理估計此類損失的金額或超過記錄的損失區間可能會由不利判決、和解、罰款、處罰或其他解決這些程序和調查的金額所導致:(1)就上述MDL程序而言,這些程序的當前階段,對所稱損害的具體性缺乏明確性,對是否認定類或類的大小的不確定性,以及重大事實和法律問題的解決情況缺乏明確性,以及(2)未解決的詢問、調查或請求信息和/或文件的不確定性。
其他法律訴訟
在2024年第三季度,我們記錄了與公司因使用受版權保護的音樂而引發的已解決和未解決索賠相關的一些費用。這些金額對我們的基本報表來說並不重要。儘管我們相信我們可能會在未解決索賠的情況下承擔超過已錄得金額的損失,並且目前無法合理估計損失金額或區間。
9

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損失超過記錄金額。我們目前不認爲這些索賠或解決方案會對公司的財務狀況或運營產生重大影響。
注意6。 長期債務
我們在以下表格中提供了截至2024年9月30日和2023年年底的長期負債餘額詳情,淨除去折扣、溢價和債務發行成本。
(單位百萬)2024年9月30日2023年12月31日
高級票據:
P系列票據,利率爲 3.8%,票面金額爲$350,到期日爲2025年10月1日
(有效利率爲 4.0%)
$349 $349 
R系列票據,利率爲 3.1%,面值$750,2026年6月15日到期
(有效利率爲 3.3%)
748 748 
V系列票據,利率爲 3.8%,面值$318,2025年3月15日到期
(有效利率爲 2.8%)
319 321 
W系列票據,利率爲 4.5%,面值爲$278,到期日爲2034年10月1日
(有效利率爲 4.1%)
288 288 
X系列票據,利率爲 4.0%,面值爲$450,到期日爲2028年4月15日
(有效利率爲 4.2%)
447 447 
AA系列票據,利率爲 4.7%,面額爲$300,到期日爲2028年12月1日
(實際利率爲 4.8%)
298 298 
CC系列票據,利率爲 3.6%,面額爲$550,已於2024年4月15日到期
(實際利率爲 3.9%)
 545 
EE系列票據,利率爲 5.8%,面值爲$600,到期日爲2025年5月1日
(實際利率爲 6.0%)
599 598 
FF系列票據,利率爲 4.6%,面值爲$1,000,到期日爲2030年6月15日
(實際利率爲 4.8%)
991 990 
GG系列票據,利率爲 3.5%,票面金額爲$1,000,到期日爲2032年10月15日
(實際利率爲 3.7%)
989 988 
HH系列票據,利率爲 2.9%,票面金額爲$1,100,到期日爲2031年4月15日
(實際利率爲 3.0%)
1,092 1,091 
II系列票據,利率爲 2.8%,面值爲$700,將於2033年10月15日到期
(實際利率爲 2.8%)
695 694 
JJ系列票據,利率爲 5.0%,面值爲$1,000,將於2027年10月15日到期
(實際利率爲 5.4%)
989 987 
Kk系列票據,利率爲 4.9%,票面金額爲$800,到期日爲2029年4月15日
(有效利率爲 5.3%)
787 785 
LL系列票據,利率爲 5.5%,票面金額爲$450,到期日爲2026年9月15日
(有效利率爲 5.9%)
446 445 
Mm系列筆記,利率爲 5.6%,票面金額爲$700,將於2028年10月15日到期
)(實際利率爲 5.9%)
692 691 
NN系列筆記,利率爲 4.9%,票面金額爲$500,將於2029年5月15日到期
)(實際利率爲 5.3%)
491  
OO系列票據,利率爲 5.3%,面額爲$1,000,到期日爲2034年5月15日
(有效利率爲 5.6%)
979  
PP系列票據,利率爲 4.8%,面額爲$500,到期日爲2030年3月15日
(有效利率爲 5.0%)
495  
QQ系列票據,利率爲 5.4%,票面金額爲$1,000,到期日爲2035年3月15日
(有效利率爲 5.5%)
986  
商業票據769 1,421 
信貸設施  
融資租賃義務126 131 
其他56 56 
$13,631 $11,873 
減去流動部分(960)(553)
$12,671 $11,320 
我們支付了2024年前三個季度按息淨額,減去資本化金額的現金 $350 百萬美元,2024年第一季度到第三季度266 百萬美元,2023年第一季度到第三季度。
2024年8月,我們發行了$500一千萬美元的合計本金額 4.800 截至2030年3月15日到期的百分之 PP 系列票據(「PP票據」)和 $1.05.350 百分之 QQ 系列
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到期日爲2035年3月15日的債券(「QQ系列債券」)。我們將於每年3月和9月支付PP系列債券和QQ系列債券的利息,自2025年3月起。從發行PP系列債券和QQ系列債券的淨收益約爲$1.480 十億美元,扣除承銷折扣和費用後,用於一般企業用途,包括營運資金、資本支出、收購、股票回購或償還未清債務。
在2024年2月,我們發行了到2027年到期的$固定利率債券,到2029年到期的$固定利率債券,到2034年到期的$固定利率債券,到2054年到期的$固定利率債券,以及到2064年到期的$5.100固定利率債券,所有債券均按半年付息。我們使用或可能使用所得的淨現金收益$億進行一般業務用途,包括償還未償還的商業票據、償還長期債務的目前到期額以及償還到2026年到期的$固定利率債券。500一千萬美元的合計本金額 4.875 到期日爲2029年5月15日的NN系列票據(「NN系列票據」)和$1.0年到期的%票據總面額爲 5.300 到期日爲2034年5月15日的OO系列票據(「OO系列票據」)。我們在每年的5月和11月支付NN系列票據和OO系列票據的利息。NN系列票據和OO系列票據的淨收益約爲$1.468十億美元,扣除承銷折扣和費用後,用於一般企業用途,包括營運資金、資本支出、收購、股票回購或償還未償還的債務。
)4.5 億美元多幣種循環信貸協議(經修訂,稱爲「信貸設施」)。信貸設施下的可借款項支持我們的商業票據計劃和一般企業需求。信貸設施下的美元借款按SOFR(擔保隔夜融資利率)加一定點數的利差計息,我們還要按我們的公共債務評級的基準利率支付信貸設施的季度費用。我們基於長期重新融資的能力和意圖,將信貸設施下的未償借款和未償商業票據借款(通常短期到期日爲45天或更短)分類爲長期。信貸設施的到期日爲2027年12月14日。
注意 7。 金融工具的公允價值
我們相信當前資產和流動負債的公允價值接近其披露的賬面價值。 我們在下表中列出了符合財務工具資格的非流動金融資產和負債的賬面價值和公允價值:
 2024年9月30日2023年12月31日
(單位百萬)公允價值公允價值公允價值公允價值
應收票據
$144 $142 $138 $131 
非流動金融資產總額$144 $142 $138 $131 
優先票據$(11,762)$(11,720)$(9,720)$(9,393)
商業票據(769)(769)(1,421)(1,421)
非流動金融負債總額$(12,531)$(12,489)$(11,141)$(10,814)
請查看我們2023年10-k表格中「註釋12.金融工具的公允價值」和“註釋2.重要會計政策摘要中的「公允價值測量」標題,以獲取有關我們確定公平價值所使用的輸入級別的更多信息。
注意 8。 累計其他綜合損失和股東權益赤字
以下表格詳細列出了2024年前三個季度和2023年前三個季度的累積其他綜合損失情況:
(單位百萬)外幣翻譯調整其他調整累計其他綜合損失
2023年年末餘額$(654)$7 $(647)
重新分類前的其他綜合損失
(62)(2)(64)
重分類調整。 (3)(3)
淨其他綜合損失
(62)(5)(67)
2024年9月30日的餘額$(716)$2 $(714)
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目錄

(單位百萬)外幣翻譯調整其他調整累計其他綜合損失
2022年年末餘額
$(740)$11 $(729)
重新分類前綜合(損失)收益
(129)11 (118)
重分類調整。(3)1 (2)
其他綜合損益的淨(虧)收益
(132)12 (120)
2023年9月30日結餘$(872)$23 $(849)
以下表格詳細列出了2024年前三個季度和2023年前三個季度普通股份的變化和股東逆差:
(單位:百萬美元,每股金額爲美元) 
普通股股本
 總費用A類普通股股東權益中的資本公積金未分配利潤成本法下之庫藏股累計其他綜合損失
290.5 2023年年末餘額$(682)$5 $6,051 $14,838 $(20,929)$(647)
— 淨收入564 — — 564 — — 
— 其他綜合損失(147)— — — — (147)
— 
分紅派息(每股0.5625美元)0.52每股)
(151)— — (151)— — 
1.3 基於股份的報酬計劃(36)— (73)— 37 — 
(4.8)購買庫存股(1,164)— — — (1,164)— 
287.0 
2024年3月31日結存餘額
$(1,616)$5 $5,978 $15,251 $(22,056)$(794)
— 淨收入772 — — 772 — — 
— 其他綜合損失(111)— — — — (111)
— 
分紅派息(每股0.5625美元)0.63每股)
(179)— — (179)— — 
— 基於股份的報酬計劃53 — 52 — 1 — 
(4.1)購買庫存股(1,010)— — — (1,010)— 
282.9 
2024年6月30日餘額
$(2,091)$5 $6,030 $15,844 $(23,065)$(905)
— 淨收入584 — — 584 — — 
— 其他綜合收益191 — — — — 191 
— 
分紅派息(每股0.5625美元)0.63每股)
(177)— — (177)— — 
0.2 基於股份的報酬計劃101 — 95 — 6 — 
(4.5)購買庫存股(1,029)— — — (1,029)— 
278.6 
2024年9月30日的餘額
$(2,421)$5 $6,125 $16,251 $(24,088)$(714)
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已發行普通股
 總計A 類普通股額外的實收資本留存收益按成本計算的國庫股累計其他綜合虧損
310.6 
2022年年底的餘額
$568 $5 $5,965 $12,342 $(17,015)$(729)
— 淨收入757 — — 757 — — 
— 其他綜合收入82 — — — — 82 
— 
股息 ($)0.40 每股)
(124)— — (124)— — 
0.9 股票薪酬計劃(34)— (59)— 25 — 
(6.8)購買庫存股票(1,109)— — — (1,109)— 
304.7 
截至2023年3月31日的餘額
$140 $5 $5,906 $12,975 $(18,099)$(647)
— 淨收入726 — — 726 — — 
— 其他綜合損失(69)— — — — (69)
— 
股息 ($)0.52 每股)
(157)— — (157)— — 
0.1 股票薪酬計劃48 — 46 — 2 — 
(5.2)購買庫存股票(912)— — — (912)— 
299.6 
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額
$(224)$5 $5,952 $13,544 $(19,009)$(716)
— 淨收入752 — — 752 — — 
— 其他綜合損失(133)— — — — (133)
— 
股息 ($)0.52 每股)
(154)— — (154)— — 
0.4 股票薪酬計劃56 — 44 — 12 — 
(4.8)購買庫存股票(958)— — — (958)— 
295.2 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額
$(661)$5 $5,996 $14,142 $(19,955)$(849)
注意 9。 我們對於客戶忠誠計劃的流動負債和非流動負債合計增加了$
我們的客戶忠誠度計劃的當前和非流動負債增加了美元365 百萬美元,至 $7,371截至2024年9月30日的百萬美元,起價爲美元7,006截至 2023 年 12 月 31 日,百萬美元,主要反映 增加會員獲得的積分。漲幅被美元部分抵消2,4102024年前三個季度確認的收入爲百萬美元,該收入已推遲至2023年12月31日。
截至2024年6月30日,我們的信貸損失津貼爲$207 百萬美元,在2024年9月30日爲$197百萬美元。
注意10。 業務部門
從2024年第一季度開始,作爲公司首席經營決策者(「CODM」)評估績效和內部資源配置方式發生變化,我們調整了業務部門結構,結果如下 四個 可報告的業務部門包括:(1)美國和加拿大,(2)歐洲、中東和非洲(「歐洲、中東、非洲」),(3)大中華,以及(4)亞太地區除中國以外的地區(「APEC」)。我們的加勒比和拉丁美洲(「CALA」)經營部門不符合獨立披露爲可報告的業務部門的會計準則,因此,我們將其結果納入「未分配的公司及其他」。我們已調整以下表格中顯示的往期金額,以符合我們當前的呈現形式。
我們使用「分部利潤」來評估我們經營部門的業績,該利潤主要基於未分配企業費用、所得稅、間接總部管理和其他費用,以及某些重組和併購相關費用的部門業績。我們將盈利、虧損、股權盈利或虧損,直接總部管理和其他費用分配給每個部門。 「未分配的企業與其他」包括我們一部分的收入(例如來自我們信用卡計劃和度假所有權許可協議的費用),我們的忠誠計劃的收入和費用,一般管理和其他費用,某些重組和併購相關費用,股權盈利或虧損,以及我們未分配給部門的其他盈利或虧損,以及我們CALA經營部門的業績。
我們的CODm監控公司合併的資產,但在評估績效或進行經營部門資源分配時不使用經營部門的資產。
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其他
以下表格展示了我們2024年第三季度、2023年第三季度、2024年前三個季度和2023年前三個季度按業務部門和主要營業收入流的細分收入:
2024年9月30日止三個月
(單位百萬)美國和加拿大
歐洲、中東、非洲
大中華
APEC
總費用
總費用收入$747 $153 $62 $82 $1,044 
合同投資攤銷(19)(3) (2)(24)
淨手續費收入728 150 62 80 1,020 
所有權、租賃和其他收入95 169 5 30 299 
成本報銷營業收入3,773 316 75 120 4,284 
報告期總板塊收入$4,596 $635 $142 $230 $5,603 
未分配的企業及其他
652 
總收入
$6,255 
截至2023年9月30日的三個月
(單位:百萬)美國和加拿大EMEA大中華區亞太經合組織總計
總費用收入$690 $143 $71 $69 $973 
合同投資攤銷(16)(4) (1)(21)
淨費用收入674 139 71 68 952 
自有、租賃和其他收入94 155 6 28 283 
成本補償收入3,565 309 83 103 4,060 
可報告的分部收入總額$4,333 $603 $160 $199 $5,295 
未分配的公司及其他
633 
總收入
$5,928 
2024年9月30日止九個月
(單位百萬)美國和加拿大歐洲、中東、非洲大中華APEC總費用
總費用收入$2,227 $425 $186 $243 $3,081 
合同投資攤銷(57)(10) (4)(71)
淨手續費收入2,170 415 186 239 3,010 
所有權、租賃和其他收入314 444 18 98 874 
成本報銷營業收入11,367 916 226 359 12,868 
報告期總板塊收入$13,851 $1,775 $430 $696 $16,752 
未分配的企業及其他
1,919 
總收入
$18,671 
截至2023年9月30日的九個月
(單位:百萬)美國和加拿大EMEA大中華區亞太經合組織總計
總費用收入$2,113 $381 $196 $199 $2,889 
合同投資攤銷(49)(10) (3)(62)
淨費用收入2,064 371 196 196 2,827 
自有、租賃和其他收入327 419 15 95 856 
成本補償收入10,722 872 234 300 12,128 
可報告的分部收入總額$13,113 $1,662 $445 $591 $15,811 
未分配的公司及其他
1,807 
總收入
$17,618 
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部門利潤
三個月已結束九個月已結束
(單位:百萬)2024年9月30日2023年9月30日2024年9月30日2023年9月30日
美國和加拿大$617 $707 $2,029 $2,120 
EMEA152 144 386 354 
大中華區46 60 144 165 
亞太經合組織66 58 200 171 
未分配的公司及其他
73 159 279 378 
扣除利息收入的利息支出(168)(139)(485)(391)
所得稅準備金(202)(237)(633)(562)
淨收入$584 $752 $1,920 $2,235 
注意 11. 重組費用
今年初,我們啓動了一項全面的計劃,以提高公司在效率和效果方面的表現。
在這些努力的關聯下,在2024年第三季度,我們在收入表的「重組和併購相關費用」和「報銷費用」項目中記錄了一筆微不足道的費用,涉及我們上述資產組織的自願退休福利。
我們預計總費用約爲$100百萬用於與我們上述組織的員工解僱福利相關的費用。我們預計將在2025年第一季度結束前大幅完成此舉措,並預計上述費用主要將在2024年第四季度記錄。
事項二 分銷計劃
聲明
本報告中的所有聲明均截至提交給美國證券交易委員會(「SEC」)的10-Q表格日期爲止。我們不承諾公開更新或修訂這些聲明,無論是否由於新信息、未來事件或其他情況。我們在財務狀況和經營結果的管理層討論和分析以及本報告其他部分中,根據我們管理層的信念和假設,以及截至提交給SEC的10-Q表格日期獲取的信息,做出前瞻性陳述。前瞻性陳述包括與我們開發管道相關的信息;我們對房間增長的預期;我們對滿足流動性需求能力的預期;我們的資本支出和其他投資支出以及補償預期;我們對未來股息和股份回購的預期;我們對某些索賠、法律訴訟、和解或解決的預期;我們全面改善公司各方面效率和效果的計劃,包括相關計劃和目標、預期的費用和成本削減,以及其他預期的或潛在的利益和結果;以及其他以「信奉」、「期待」、「預期」、「計劃」、「估計」、「預見」或類似表達的前瞻性陳述;以及類似表述的涉及預期未來事件和預期的期望而非歷史事實的聲明。
我們提醒您,這些陳述不是未來業績的保證,而是受到許多不斷變化的風險和不確定性的影響,我們可能無法準確預測或評估這些風險和不確定性,其中包括我們在2023年12月31日結束的財政年度的《2023年10-k表格》第II部分第1A條中描述的風險和不確定性,以及我們不時在與SEC提交的定期文件中描述的其他因素。
業務和概覽
概述
我們是一家全球性的運營商、特許經營商和許可方,在30多個品牌名稱下經營酒店、住宅、分時共有產權和其他住宿物業。在我們的輕資產業務模式下,我們通常管理或特許經營
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目錄

酒店,而不是擁有它們. 我們在以下可報告的業務部門討論業務:(1) 美國和加拿大,(2) 歐洲、中東和非洲(「歐洲、中東、非洲」),(3) 大中華,以及(4) 亞太地區不包括中國(「APEC」)。我們的加勒比及拉丁美洲(「CALA」)經營部門不符合單獨披露爲報告業務部門的適用標準,因此,我們將其結果包括在「未配置的公司及其他」中。
我們的管理協議條款各不相同,但我們的管理費通常包括基本管理費和激勵管理費。基本管理費通常按物業級營業收入的百分比計算。激勵管理費通常按酒店盈利指標的百分比計算,在許多情況下(特別是在我們的美國、歐洲和CALA地區),還受到指定的業主回報限制。大多數物業的特許經營和許可協議中,特許費通常按物業級營業收入的百分比或部分計算。此外,我們通過使用我們的知識產權(主要包括聯名信用卡費、以及部分其他非酒店特許授權費用)和時分共有產權、遊艇費用、住宅品牌費用、特許申請和重新許可費用以及某些其他非酒店授權費用賺取特許費。
表現 EBITDA定義爲利息、稅收、折舊和攤銷前的收益。我們使用術語EBITDA,而不是營業收入,因爲它是分析師、投資者和其他感興趣方評估我們行業公司的普遍使用。我們認爲EBITDA是一種適當的營業績效指標,因爲它消除了與業務績效無關的費用影響。EBITDA不是我們根據公認會計原則("GAAP")確定的財務表現或流動性的一種度量標準,不應視爲衡量財務表現或作爲衡量流動性、或根據GAAP得出的任何其他業績度量的另一種選擇。
我們認爲每間可用客房營業收入(RevPAR),通過將物業級客房收入除以該時段可用客房總量計算而得,是我們績效的一個有意義的因子,因爲它衡量了客房收入的時段對比變化。RevPAR 可能與類似命名的指標(如營業額)不可比,並且不應視爲一定與我們的手續費收入相關。我們還認爲佔用率和平均每日房價(ADR),是計算RevPAR的組成部分,是我們績效的有意義的因子。佔用率,是通過將總售出客房數除以該時段可用客房總量計算而得,衡量了物業可用容量的利用率。ADR,是通過將物業級客房收入除以總售出客房數計算而得,衡量了平均客房價格,有助於評估定價水平。RevPAR、佔用率和ADR 統計數據是根據系統範圍基礎上的可比物業,除非另有說明。除非另有說明,所有變動都是指同比時期的變動。與之前時期的比較是基於恒定美元基礎的,我們通過將當前時期的匯率應用到之前的可比時期來計算。我們認爲恒定美元分析提供了有價值的信息,關於我們資產表現,它從這些結果的呈現中去除了貨幣波動。
我們定義可比物業爲截至上一完整日曆年度開始(對於當前期間是從2023年1月1日開始)以來一直在我們酒店品牌下開放並運營,並且在當前或前一年中未經歷以下情況的物業:(1)大規模客房或公共空間裝修或擴建,(2)在公司經營和特許經營之間轉換,或(3)遭受重大財產損壞或業務中斷。我們的可比物業還排除了萬豪萬豪精選MGm收藏、Design Hotels、麗思卡爾頓遊輪系列和分時度假物業。
業務趨勢    
我們在2024年第三季度和2024年前三個季度看到了全球RevPAR增長穩固。 相比於2023年同期。在2024年第三季度,全球RevPAR增長了3.0%,反映ADR增長了2.5%,入住率提高了0.3個百分點。在2024年前三個季度,全球RevPAR增長了4.0%,反映ADR增長了2.7%,入住率提高了0.9個百分點。2024年第三季度和2024年前三個季度RevPAR的增長主要受到幾乎所有地區強勁的年度需求增長的推動。
在美國和加拿大,需求已經恢復正常,2024年前三個季度RevPAR增長了2.6%,主要受強勁的團體業務的帶動。
在歐洲、中東、非洲,2024年前三個季度RevPAR增長了9.4%,受到整個地域板塊需求旺盛的推動,2024巴黎奧運會和其他特殊事件也強化了增長。在APEC地域板塊,2024年前三個季度RevPAR增長了13.3%,受到ADR和入住率快速增長的推動,包括地域板塊吸引入境需求的增加。在CALA地域板塊,2024年前三個季度RevPAR增長了9.3%,受到整個地域板塊需求強勁的推動。在大中華地域板塊,2024年前三個季度RevPAR下降了2.7%。
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目錄

2024年第三季度由於宏觀經濟條件、惡劣天氣和出境旅遊增加導致國內需求下降,營收下降了7.9%。
今年早些時候,我們啓動了一項全面計劃,以提高公司的效率和效益。在這個過程中,我們預計這項計劃將在2025年開始產生8000萬到9000萬美元的年度管理和行政成本降低。這些努力還有望爲我們的業主和特許經營商帶來成本節約。
作爲這些努力的一部分,我們在2024年第三季度爲某些酒店之外的員工實施了一個自願養老計劃,我們也預計在未來一段時間內將消除或重新定義組織中的一些酒店之外職位。我們預計與上述努力相關的員工離職福利成本將主要發生在2024年第四季度,預計將在2025年第一季度結束時基本完成此舉措。
Starwood數據安防事件
2018年11月30日,我們宣佈了一起涉及數據安防-半導體事件,涉及 未經授權訪問Starwood預訂數據庫的事件 預訂數據庫(即「數據安防-半導體事件」)。目前,我們無法合理估計公司可能因數據安防-半導體事件而遭受的總體潛在財務影響的區間,超出已記錄的費用;然而,我們認爲這一事件不會影響我們的長期財務健康狀況。有關與數據安防-半導體事件有關的法律訴訟和政府調查的其他信息,請參閱附註5。
系統發展和管道
到2024年第三季度末,我們的系統擁有9,068個物業(1,674,600間客房),相比之下,到2023年年底爲8,785個物業(1,597,380間客房),到2023年第三季度末爲8,675個物業(1,581,002間客房)。在2024年的前三個季度中,我們新增了超過77,200間淨客房,其中包括從美高梅國際長期獨家戰略許可協議中增加約37,000間客房。
到2024年第三季度末,我們的發展管道中約有3,800家酒店和585,000間客房,其中包括大約34,000間已獲批准但尚未簽訂合同的客房。 超過 在2024年第三季度末,我們管道中的220,000間客房,佔總數的38%,包括我們在2024年8月宣佈的與Sonder Holdings Inc.的長期許可協議中正在施工。我們發展管道中56%的客房位於美國以外。
我們目前預計2024年全年淨客房增長將達到約6.5%。
屬性和房間
以下表格顯示我們的酒店及客房按所有權類型分類。
財產客房
2024年9月30日2023年9月30日對比2023年9月30日2024年9月30日2023年9月30日對比2023年9月30日
管理的
1,999 2,039 (40)(2)%572,731 573,991 (1,260)— %
特許經營/許可/其他 (1)
6,888 6,466 422 %1,074,361 980,969 93,392 10 %
擁有/租用
50 51 (1)(2)%13,108 13,432 (324)(2)%
住宅
131 119 12 10 %14,400 12,610 1,790 14 %
總費用
9,068 8,675 393 %1,674,600 1,581,002 93,598 %
(1)除了特許經營之外,還包括分時度假、麗思卡爾頓遊艇系列以及某些許可和其他協議。
住宿 統計
以下表格展示了可比物業的RevPAR、入住率和ADR統計數據。系統範圍的統計數據包括來自我們特許經營物業的數據,以及我們公司經營的物業。
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目錄
2024年9月30日結束的三個月和2023年9月30日結束的三個月的變化
每間可出租客房營業收入佔用率平均每日費用
2024與2023年相比2024與2023年相比2024與2023年相比
可比公司經營的物業
美國和加拿大$174.62 3.1 %71.1 %0.3 %$245.46 2.7 %
歐洲$265.98 9.2 %77.7 %0.3 %$342.42 8.9 %
中東和非洲$98.15 7.2 %64.9 %1.5 %$151.29 4.7 %
大中華$84.71 (8.4)%71.1 %0.2 %$119.09 (8.6)%
除中國外的亞太地區
$115.85 8.9 %72.8 %2.7 %$159.05 4.8 %
加勒比和拉丁美洲
$140.89 9.0 %63.0 %1.6 %$223.53 6.2 %
國際 - 所有板塊 (1)
$120.81 3.7 %70.7 %1.2 %$170.92 2.0 %
全球 (2)
$143.66 3.4 %70.9 %0.8 %$202.69 2.2 %
可比的整體系統屬性
美國和加拿大$136.15 2.1 %73.0 %(0.2)%$186.48 2.3 %
歐洲$191.93 9.5 %77.3 %2.7 %$248.42 5.8 %
中東和非洲$94.30 8.0 %65.0 %1.4 %$145.04 5.7 %
大中華$78.83 (7.9)%69.9 %(0.2)%$112.78 (7.7)%
除中國外的亞太地區
$119.48 9.2 %73.0 %3.1 %$163.77 4.6 %
加勒比和拉丁美洲
$123.06 6.7 %61.8 %(0.1)%$199.09 6.8 %
國際 - 所有板塊 (1)
$122.24 5.4 %70.7 %1.5 %$172.88 3.2 %
全球 (2)
$131.72 3.0 %72.3 %0.3 %$182.24 2.5 %
2024年9月30日止九個月與2023年9月30日止九個月的變動情況
每間可出租客房營業收入佔用率平均每日費用
2024與2023年相比2024與2023年相比2024與2023年相比
可比公司經營的物業
美國和加拿大$178.12 3.1 %70.2 %0.4 %$253.56 2.5 %
歐洲$218.79 7.2 %71.9 %0.6 %$304.26 6.3 %
中東和非洲$121.86 12.4 %66.7 %2.8 %$182.63 7.6 %
大中華$84.08 (3.0)%68.5 %1.0 %$122.81 (4.5)%
除中國外的亞太地區
$117.01 12.9 %71.9 %4.3 %$162.81 6.1 %
加勒比和拉丁美洲
$177.61 8.4 %65.9 %2.5 %$269.56 4.4 %
國際 - 所有板塊 (1)
$121.87 6.7 %69.3 %2.3 %$175.92 3.2 %
全球 (2)
$145.78 4.8 %69.7 %1.5 %$209.19 2.6 %
可比的整體系統屬性
美國和加拿大$132.78 2.6 %71.1 %0.2 %$186.65 2.3 %
歐洲$156.92 7.7 %70.5 %2.6 %$222.73 3.7 %
中東和非洲$113.59 13.3 %66.1 %2.6 %$171.84 8.9 %
大中華$78.35 (2.7)%67.5 %0.8 %$116.14 (3.9)%
除中國外的亞太地區
$119.35 13.3 %71.8 %4.4 %$166.26 6.4 %
加勒比和拉丁美洲
$152.15 9.3 %66.0 %2.4 %$230.64 5.3 %
國際 - 所有板塊 (1)
$119.73 7.7 %68.8 %2.5 %$174.12 3.8 %
全球 (2)
$128.63 4.0 %70.4 %0.9 %$182.76 2.7 %
(1)包括歐洲,中東和非洲,大中華,亞洲太平洋地區(不包括中國),以及加勒比海和拉丁美洲。
(2)包括美國和加拿大以及國際 - 所有板塊。
合併業績
以下討論分析了我們2024年第三季度與2023年第三季度以及2024年前三季度與2023年前三季度的合併業務運營結果。另請參閱「業務趨勢」 上面的部分供進一步討論。
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目錄
費用收入
三個月之內結束九個月結束
(單位:百萬美元)
2024年9月30日2023年9月30日2024年對比2023年2024年9月30日2023年9月30日2024年變化對比2023年
管理基本費用$312 $306 $%$955 $917 $38 %
加盟費用812 748 64 %2,318 2,126 192 %
激勵管理費用159 143 16 11 %563 537 26 %
總費用收入1,283 1,197 86 %3,836 3,580 256 %
合同投資攤銷(26)(23)(3)(13)%(76)(66)(10)(15)%
淨手續費收入$1,257 $1,174 $83 %$3,760 $3,514 $246 %
2024年第三季度和2024年前三個季度基礎管理費的增加 主要反映了RevPAR的上升。
2024年第三季度和2024年前三季度特許費的增加 主要反映單位增長(分別爲2600萬美元和7400萬美元)、更高的RevPAR、更高的聯名信用卡費(分別爲1000萬美元和3800萬美元)以及更高的住宅品牌費用(分別爲1200萬美元和2200萬美元)
2024年第三季度和前三個季度激勵管理費的增加 主要反映託管酒店利潤增加。
所有權、租賃和其他
三個月之內結束九個月結束
(單位:百萬美元)
2024年9月30日2023年9月30日2024年與2023年的比較2024年9月30日2023年9月30日2024年與2023年的變化
所有權、租賃和其他收入$381 $363 $18 %$1,133 $1,109 $24 %
自有、租賃和其他-直接費用300 293 %882 861 21 %
自有、租賃和其他,淨額$81 $70 $11 16 %$251 $248 $%
成本報銷
三個月之內結束九個月結束
(單位:百萬美元)
2024年9月30日2023年9月30日2024年與2023年的變化2024年9月30日2023年9月30日2024年與2023年的變化
成本報銷營業收入$4,617 $4,391 $226 %$13,778 $12,995 $783 %
已報銷費用4,681 4,238 443 10 %13,827 12,740 1,087 %
成本補償,淨額$(64)$153 $(217)(142)%$(49)$255 $(304)(119)%
淨成本報銷(淨成本報銷收入,減去報銷費用)由於我們爲中央化項目和服務發生的成本與相關補償之間的時間差異而產生變化。mbursemen於物業所有者和特許經營者收到的補償。 長期來看,我們的中央化項目和服務並不會對我們的經濟產生積極或消極的影響。
2024年第三季度和2024年前三個季度成本報銷淨額的減少主要反映了其他項目和服務的收入淨額減少,高於支出,忠誠計劃支出增加,以及與我們保險計劃相關的支出增加。
19

目錄
其他營業費用
三個月已結束九個月已結束
(百萬美元)
2024年9月30日2023年9月30日2024 年與 2023 年的變化2024年9月30日2023年9月30日2024 年與 2023 年的變化
折舊、攤銷和其他$45 $46 $(1)(2)%$137 $138 $(1)(1)%
一般、行政和其他276 239 37 15 %785 681 104 15 %
重組和合並相關費用
13 (4)(31)%25 52 (27)(52)%
2024年第三季度和前三個季度的一般管理和其他費用主要因較高的擔保準備金(分別爲2100萬美元和2500萬美元)而增加。2024年前三個季度的增長還因較高的補償成本和更高的法律費用(1600萬美元)而導致。
由於有關Note 5中討論的數據安全事件相關費用較低,導致2024年前三個季度的重組和併購相關費用減少。
非經營收入(費用)
三個月已結束九個月已結束
(百萬美元)
2024年9月30日2023年9月30日2024 年與 2023 年的變化2024年9月30日2023年9月30日2024 年與 2023 年的變化
收益和其他收入,淨額$$28 $(21)(75)%$15 $33 $(18)(55)%
利息支出(179)(146)(33)(23)%(515)(412)(103)(25)%
利息收入11 57 %30 21 43 %
收益淨值 200 %(1)(11)%
2024年第三季度和2024年前三季度主要由於CALA地域板塊酒店出售收益($2400萬)的減少,使得投資收益和其他收入減少。
2024年第三季度和前三個季度的利息支出主要是由於高風險債券發行所致,淨額爲(分別爲$ 3500萬和$ 9300萬)。
所得稅
三個月已結束九個月已結束
(百萬美元)
2024年9月30日2023年9月30日2024 年與 2023 年的變化2024年9月30日2023年9月30日2024 年與 2023 年的變化
所得稅準備金$(202)$(237)$35 15 %$(633)$(562)$(71)(13)%
2024年第三季度所得稅準備金主要因稅前收入減少(5100萬美元)而減少,部分被收益轉移到稅率較高的司法管轄區抵消(1600萬美元)。
2024年前三個季度所得稅準備金的增加主要是由於去年解除稅款儲備(10300萬美元)的原因,這主要是由於稅務審計的完成,以及收入轉移到稅率較高司法管轄區(3700萬美元)而導致的,並部分抵消了稅前收入的減少(6100萬美元)。
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目錄
業務部門
以下討論分析了我們報告的業務部門在2024年第三季度與2023年第三季度以及2024年前三個季度與2023年前三個季度的營運業績。另請參閱上文的「業務趨勢」部分以了解更多討論。
三個月之內結束九個月結束
(單位:百萬美元)
2024年9月30日2023年9月30日2024年與2023年的變化2024年9月30日2023年9月30日2024年與2023年的變化
美國和加拿大
業務淨費用收入
$728 $674 $54 %$2,170 $2,064 $106 %
業務板塊利潤617 707 (90)(13)%2,029 2,120 (91)(4)%
歐洲、中東、非洲
業務淨費用收入
150 139 11 %415 371 44 12 %
業務板塊利潤152 144 %386 354 32 %
大中華
業務淨費用收入
62 71 (9)(13)%186 196 (10)(5)%
業務板塊利潤46 60 (14)(23)%144 165 (21)(13)%
APEC
業務淨費用收入
80 68 12 18 %239 196 43 22 %
業務板塊利潤66 58 14 %200 171 29 17 %
屬性房間
2024年9月30日2023年9月30日對比 2023 年 9 月 30 日2024年9月30日2023年9月30日對比 2023 年 9 月 30 日
美國和加拿大
6,090 5,927 163 %1,030,074 975,391 54,683 %
EMEA
1,198 1,105 93 %226,447 213,366 13,081 %
大中華區
572 516 56 11 %168,692 157,939 10,753 %
亞太經合組織
606 550 56 10 %137,568 125,986 11,582 %
在2024年第三季度和2024年前三個季度,與2023年同期相比,在美國、歐洲、中東、非洲和亞太地區,淨費用營收增長,主要反映了RevPAR和單位增長較高(有關更多信息,請參見上面的住宿統計和物業和房間表),以及託管酒店利潤增加。在大中華地區,由於需求減少,2024年第三季度和2024年前三個季度,淨費用營收下降。
此外,2024年第三季度和2024年前三個季度的美國和加拿大分部利潤與2023年同期相比有所下降 成本補償營業收入淨額(分別爲12900萬美元和15900萬美元),以及較高的一般管理和其他費用,主要是因爲 較高的擔保準備金(分別爲2100萬美元和2600萬美元) 較高的擔保準備金(分別爲2100萬美元和2600萬美元)
流動性和資本資源
我們的長期財務目標包括保持多元化融資來源,優化長期債務的組合和到期期限,並減少營運資本。到2024年第三季度結束時,我們的長期債務加權平均利率爲4.5%,加權平均到期期限約爲5.4年。在2024年第三季度結束時,我們的固定利率長期債務與總長期債務的比率爲0.9比1.0。
流動性來源
我們的信貸設施
我們是一項價值45億美元的多幣種循環信貸協議的一部分(經修訂後稱爲「貸款額度」)。 貸款額度下的可用借款支持我們的商業票據計劃和一般公司需求。 貸款額度下的美元借款按照SOFR(擔保隔夜融資利率)加上基於我們的公共債務評級的利差計息。 我們還根據我們的
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目錄
公共債務評級。我們根據我們有能力和意圖在長期基礎上重新融資未償債務,將未償債務分類爲信貸額度和未償商業票據借款(通常具有45天或更短期限的短期到期日)的長期債務。信貸額度於2027年12月14日到期。
信貸設施包含某些條款,包括一項財務條款,限制我們的最大槓桿(由信貸設施中定義的調整後總債務與EBITDA之比)不得超過4.5比1。我們的未償公共債務不包含相應的財務條款或者需要我們維持某些財務比率的要求。我們目前滿足信貸設施和公共債務工具中的條款,包括信貸設施下的槓桿條款,我們不認爲這些條款會限制我們滿足預期借款和流動性需求的能力。
我們監控資本市場的狀況,並定期評估資本市場條件變化可能對我們籌集資金以滿足流動性需求的影響。我們相信信貸額度,以及我們對資本市場的獲取能力,再加上我們預計從業務運營中產生的現金,仍足以滿足我們的流動性需求。
商業票據
我們在美國發行商業票據。由於我們沒有來自買家的購買承諾,我們發行商業票據的能力取決於市場需求。我們預計商業票據需求的波動不會影響我們的流動性,考慮到我們在信貸額度下的借款能力和對資本市場的准入。
現金的來源和運用
截至2024年9月30日,現金、現金等價物和受限現金總額爲41600萬美元,比2023年底增加5000萬美元,主要是由於經營活動提供的淨現金(243100萬美元)、高級票據發行淨額(239800萬美元)和發行普通股用於員工股票購買計劃(7300萬美元),部分抵消了回購股份(317600萬美元)、商業票據淨償還(64800萬美元)、支付的分紅派息(50600萬美元)、資本和科技支出(40800萬美元)以及用於員工股票補償代扣稅的融資流出(12700萬美元)。
2024年第三季度末,我們的流動資產與流動負債的比率爲0.4比1.0。如果需要額外的營運資金,我們在信貸額度下有相當大的借款空間。
資本支出和其他投資
我們在2024年的前三個季度總共進行了40800萬元的資本和科技支出,而在2023年的前三個季度爲31800萬元。我們預計2024年全年的資本支出和其他投資將總計約11億元至12億元,包括資本和科技支出、貸款預付款、合同收購成本和其他投資活動(包括大約16000萬元用於維護資本支出)。我們預期的資本和科技支出包括20000萬元用於購買芝加哥大喜來登酒店地塊的支出,這在附註5中有詳細討論。2024年的資本和科技支出包括對我們全球技術系統轉型的支出高於典型水平,這些支出預計將隨時間得到大部分賠償。
股票回購和分紅
2024年第三季度,我們以10億美元回購了450萬股普通股。截至2024年10月31日,我們回購了1420萬股,總價34億美元。更多信息請參閱第二部分第2項中的「股權證券購買者」部分。
截至2024年目前,我們的董事會宣佈了以下季度現金分紅派息:(1)每股$0.52的分紅在2024年2月8日宣佈,並於2024年3月29日支付給2024年2月22日股東登記的股東;(2)每股$0.63的分紅在2024年5月10日宣佈,並於2024年6月28日支付給2024年5月24日股東登記的股東;及(3)
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目錄
2024年8月2日宣佈每股0.63美元,並於2024年9月30日支付給2024年8月16日股東名單上的股東。
我們期待繼續通過股票回購和現金分紅的組合向股東返還現金。
重要現金需求
截至2024年第三季度結束,我們在2023年10-k表格披露的現金需求方面未發生重大變化。有關我們的現金需求更多信息,請查看我們2023年10-k表格的第II部分,第7條,「管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析」。 此外,請參閱第6條註釋以獲取有關我們的長期債務的信息。
2024年9月30日,根據2017年減稅和就業法案,預計的視爲遣返過渡稅款總額爲13500萬美元,將在2024年9月30日之後的12個月內支付。
重要會計政策和估計
我們按照通用會計準則準備財務報表,需要管理層進行影響報告金額和相關披露的估計和假設。我們已經在2023年的10-k表中討論了我們認爲至關重要且需複雜判斷應用的這些政策和估計。我們對我們的關鍵會計政策或我們在其下應用的方法或假設未作重大更改。
項目3。 有關市場風險的定量和定性披露
自2023年12月31日以來,我們面臨的市場風險並未發生實質性變化。有關我們面臨的市場風險的更多信息,請查閱我們2023年10-K表格中第II部分第7A項「關於市場風險的定量和定性披露」部分。
事項4。 控制和程序
披露控制程序
我們在本季度報告期結束時,根據《1934年證券交易所法案》(以下簡稱「交易所法案」)第13a-15(e)和第15d-15(e)規則中對披露控制和程序的有效性進行評估,由管理層監督和參與,包括我們的首席執行官和首席財務官。管理層在評估這些控制和程序的成本和效益時,必須運用自己的判斷力。這些控制和程序本質上只能提供有關管理目標合理保證。您應該注意,任何控制系統的設計在一定程度上基於對未來事件發生可能性的假設,並且我們無法保證任何設計都能夠在各種潛在未來情況下成功實現其所述目標,無論其多麼偶爾。根據這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,並正常運行,以合理保證我們記錄、處理、彙總並報告我們在根據SEC規則和表格文件提交或披露文件中所需披露的信息,及保證我們積累並向我們的管理層適當傳達這些信息,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出有關所需披露的決策。
關於財務報告內控的變化
在2024年第三季度,我們對財務報告的內部控制沒有進行任何重大影響或可能重大影響的變更。
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目錄
第二部分- 其他信息
項目1。 法律訴訟
請參閱附註5中「訴訟、索賠和政府調查」標題下的信息,我們在此引用。在本節中,我們在披露涉及政府機關的重大環保母基訴訟中使用100萬美元的門檻,如果有的話。
我們公司也會不時受到其他法律訴訟和索賠,這是業務的正常組成部分,包括政府對我們提交的各種稅務申報進行審查時提出的調整。儘管管理層目前認爲這些其他訴訟的最終結果,無論是單獨還是合計,都不會對我們的財務狀況、現金流量或運營結果的總體趨勢造成重大影響,但法律訴訟本質上是不確定的,不利裁決可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
項目1A。 風險因素
我們面臨各種風險,從而使對我們證券的投資存在風險。您應仔細考慮我們2023年10-k表格中披露的第I部分第1A項,「風險因素」。我們2023年10-k表格中討論的風險因素沒有實質性變化。
事項二 未註冊的股權銷售、使用收益和發行人購買股權
(a)未註冊的權益證券銷售
無。
(b)使用所得款項
無。
(c)發行人購買股權證券
(以百萬爲單位,除每股金額外)
時期
購買的股份總數
每股平均價格
根據公開宣佈的計劃或方案購買的股份數量總計 (1)
根據計劃或方案尚可購買的最大股份數量 (1)
2024年7月1日至2024年7月31日1.5 $241.79 1.5 18.7 
2024年8月1日至2024年8月31日1.9 $216.66 1.9 16.8 
2024年9月1日至2024年9月30日1.1 $230.09 1.1 15.7 
(1)2023年11月9日,我們宣佈董事會將我們的普通股回購授權增加2500萬股。截至2024年9月30日,董事會批准授權下尚有1570萬股可供回購。我們可能在公開市場或私下協商的交易中回購股份,並將這些股份記錄爲庫存股。
項目5。 其他信息
在2024財年第三季度,沒有任何董事或第16條規定的高級管理人員 採納或。終止 有任何10b5-1規則計劃或非10b5-1規則交易安排。
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目錄
項目6。 展示資料
我們尚未按照《證券交易法》規定的S-k條例601(b)(4)(iii)項提交作爲萬豪長期債務持有人權利定義的某些文件,因爲在每份這種文件授權和未清償的債務金額均未超過公司及其合併子公司總資產的10%。公司同意根據要求向委員會提供任何此類文件的副本。
附件編號Description引用附錄(如果下面指示了報告,則該文件曾經被提交給SEC,並且適用的展示文件已引用引用。)
3.1公司修訂證書。
3.2修訂後的公司章程。
10.1*
萬豪酒店首席財務官的第三項修正案延遲薪酬計劃自2025年1月1日起生效。

10.2
《修訂和重訂的許可、服務和發展協議》,日期爲2024年9月20日,自2024年1月1日起生效,由公司、萬豪國際公司和萬豪度假環球公司與其他簽署方共同簽署。
31.1根據第13a-14(a)條規定的行政總裁認證書。
31.2首席財務官根據法規13a-14(a)條款的認證。
32第1350節認證。
101
以下是2024年9月30日結束的萬豪酒店國際股份有限公司在Form 10-Q季度報告中以內聯XBRL格式排版的:(i) 簡明綜合損益表; (ii) 簡明綜合收益表; (iii) 簡明資產負債表; 以及 (iv) 簡明現金流量表。
隨報告一併以電子方式提交。
101.INSXBRL實例文檔 - 實例文檔沒有出現在交互式數據文件中,因爲其XBRL標記嵌入在內嵌式XBRL文檔中。隨報告一併以電子方式提交。
101.SCHXBRL分類術語擴展結構文檔。已通過電子方式提交本報告。
101.CALXBRL分類術語計算鏈接庫文檔。已通過電子方式提交本報告。
101.DEFXBRL分類術語定義鏈接庫文檔。已通過電子方式提交本報告。
101.LABXBRL分類術語標籤鏈接庫文檔。此報告已通過電子方式提交。
101.PREXBRL分類術語演示鏈接庫文檔。此報告已通過電子方式提交。
104
萬豪酒店國際有限公司截至2024年9月30日第三季度的《Form 10-Q季度報告》封面,採用Inline XBRL格式(作爲展示101)。
此報告已通過電子方式提交。
* 表示管理合同或補償計劃。
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簽名
根據1934年的證券交易法的要求,註冊人已經指定代表簽署本報告。
 
萬豪酒店國際公司
2025年2月4日
/s/ Felitia O. Lee
Felitia O. Lee
控制器兼首席會計師
(合法授權代表)

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