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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
☒ 根據1934年證券交易所法第13或第15(d)條規定的季度報告
截至2024年6月30日季度結束 2024年9月30日
或
☐ 根據1934年證券交易所法第13條或第15(d)條的過渡報告
為過渡期從                到     
委員會檔案編號： 001-36666
wayfair公司。
（依憑章程所載的完整登記名稱）
特拉華州36-4791999
(依據所在地或其他管轄區)
的註冊地或組織地點)		(國稅局雇主識別號碼)
識別號碼)
4 Copley Place 波士頓，馬薩諸塞州02116
(總部辦公地址) （郵政編碼）
(617) 532-6100
(註冊公司之電話號碼，包括區號)
根據法案第12(b)條登記的證券：
每種類別的名稱交易標的每個註冊交易所的名稱
A類普通股，$0.001面值W紐約證券交易所

請在核選方格中表明：(1) 在前12個月內（或在申報人需要申報此類報告的較短時期內），已根據《1934年證券交易法》第13節或第15(d)條的要求提交所有報告；(2) 在過去90天中一直受到該申報要求的約束。 是 ☒否☐
請勾選，以表明申報人是否在過去12個月內（或申報人需要提交此類檔案的較短期間內）已按照S-t法規第405條（本章節第232.405條）的要求提交所有要求提交的互動資料文件。 是 ☒否☐
請勾選表示公司是否為大型快速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告人或新興成長公司。請參見《交易所法》第120億2條對「大型快速申報人」、「加速申報人」、「較小的報告人」和「新興成長公司」的定義。
大型加速報告人
 ☒
加速歸檔人☐
非加速歸檔人☐小型報告公司☐
新興成長型企業☐
如果是新興成長公司，請勾選指示，如果登記人已選擇不遵守根據《交易所法》第13(a)條規定提供的任何新的或修訂後的財務會計標準的擴展過渡期。o 
以勾號標示註冊人是否為外殼公司（如《交易法》第 120億 2 條所定義）。是☐否☒
Class A普通股 截至2024年10月25日，這是傑出的。
A類普通股，每股面值0.001美元。99,627,299
B類普通股，每股面值0.001美元。25,691,295






wayfair 公司。
十進制第10-Q報告指數
截至2024年9月30日季度結束
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目錄
第一部分 - 財務信息
項目 1. 基本報表
wayfair 公司。
縮表合併資產負債表

 九月三十日，12月31日，
20242023
(未經查核)
(除股票和每股數據外，以百萬計)
資產： 
流動資產合計  
現金及現金等價物$1,296 $1,322 
短期投資32 29 
應收帳款淨額155 140 
存貨81 75 
預付費用及其他流動資產248 289 
全部流動資產1,812 1,855 
營運租賃權使用資產888 820 
物業及設備，扣除折舊後淨值658 748 
其他非流動資產56 51 
資產總額$3,414 $3,474 
負債和股東權益不足：  
流動負債  
應付賬款$1,187 $1,234 
其他流動負債982 949 
流動負債合計2,169 2,183 
長期負債3,061 3,092 
營運租賃負債，扣除當期部分 884 862 
其他非流動負債33 44 
總負債6,147 6,181 
承諾與事項（註5）
股東資本赤字：
2024年6月30日和2023年12月31日分別發行和流通的可轉換優先股，分別為$125,292.00、$100,912.65和$93,890.20。清算優先權為$242,381、$187,780、$108,696和$96,106。0.001 每股面額： 10,000,000 授權股份和 無 發行日期為2024年9月30日和2023年12月31日
— — 
A類普通股，面值$0.001 ， 500,000,000 股份已授權 97,888,601 和 92,457,562 於2024年9月30日和2023年12月31日分別發行和流通的股份
— — 
B類普通股，面值$0.001 ， 164,000,000 股份已授權 25,691,295 2024年9月30日和2023年12月31日發行並流通的股份數。
— — 
資本公積額額外增資
1,657 1,316 
累積虧損(4,382)(4,018)
累積其他全面損失(8)(5)
股東權益總赤字(2,733)(2,707)
負債總額和股東權益總赤字$3,414 $3,474 
請參閱未經審計的簡明合併基本報表的附註。
1
目錄
威費爾股份有限公司
綜合營業損益匯縮陳述
(未經查核)

 截至九月三十日止三個月，截至九月三十日止九個月
 2024202320242023
（以百萬計，每股數據除外）
淨收入$2,884 $2,944 $8,730 $8,889 
出售商品成本2,011 2,027 6,097 6,166 
毛利873 917 2,633 2,723 
營運費用：  
客戶服務和商戶費用112 136 350 419 
廣告354 337 1,043 1,016 
銷售、營運、技術、一般及行政480 596 1,503 1,850 
減值及其他相關淨收費1 — 2 14 
重組費用— — 79 65 
營運開支總額947 1,069 2,977 3,364 
營運損失(74)(152)(344)(641)
利息費用淨額(5)(5)(15)(15)
其他收入（費用），淨額8 (4)3 (2)
清除債務的收益 — — — 100 
所得稅前損失(71)(161)(356)(558)
所得稅預備金，淨值3 2 8 6 
淨虧損$(74)$(163)$(364)$(564)
每股虧損：
基本$(0.60)$(1.40)$(2.98)$(4.99)
稀釋$(0.60)$(1.40)$(2.98)$(4.99)
加權-用於計算每股數目的平均未平均普通股數目：
基本123 116 122 113 
稀釋123 116 122 113 

請參閱未經審計的簡明合併基本報表的附註。
2
目錄
wayfair 公司。
綜合損益簡明綜合財務報表 損失
(未經查核)

 截至九月三十日止三個月，截至九月三十日止九個月
 2024202320242023
(以百萬計)
淨虧損$(74)$(163)$(364)$(564)
其他綜合（虧損）收入：  
外幣轉換調整(4)(1)(3)— 
可供出售投資的未實現收益淨額— — — 1 
全面損失$(78)$(164)$(367)$(563)

請參閱未經審計的合併基本財務報表註釋。


3
目錄
wayfair
簡明合併股東赤字表
（未經審計）

三個月結束
A類和B類普通股
股份金額額外的
實繳
資本		累積的
赤字		累積的
Other
綜合
虧損		總計
股東權益
赤字
（單位百萬）
2023年6月30日的餘額113 $— $988 $(3,681)$(5)$(2,698)
淨損失— — — (163)— (163)
其他綜合損失— — — — (1)(1)
RSUs歸屬權解鎖後發行普通股3 — — — — — 
以股票爲基礎的補償— — 154 — — 154 
2023年9月30日結餘116 $— $1,142 $(3,844)$(6)$(2,708)
2024年6月30日餘額122 $— $1,552 $(4,308)$(4)$(2,760)
淨損失— — — (74)— (74)
其他綜合損失— — — — (4)(4)
RSU解鎖後發行普通股2 — — — — — 
以股票爲基礎的補償— — 105 — — 105 
2024年9月30日的餘額124 $— $1,657 $(4,382)$(8)$(2,733)

請參閱未經審計的合併基本財務報表註釋。























4
目錄
wayfair
壓縮的股東權益合併報表
（未經審計）

九個月結束
A類和B類普通股
股份金額額外的
實繳
資本		累積的
赤字		累積的
Other
綜合
虧損		總計
股東赤字
（單位百萬）
2022年12月31日結存餘額109 $— $737 $(3,280)$(7)$(2,550)
淨損失— — — (564)— (564)
其他綜合收益— — — — 1 1 
RSU解鎖後發行普通股7 — — — — — 
以股票爲基礎的補償— — 492 — — 492 
購買限制性認購期權所支付的保費— — (87)— — (87)
2023年9月30日結餘116 $— $1,142 $(3,844)$(6)$(2,708)
2023年12月31日結餘爲118 $— $1,316 $(4,018)$(5)$(2,707)
淨損失— — — (364)— (364)
其他綜合損失— — — — (3)(3)
RSU解鎖後發行普通股6 — — — — — 
以股票爲基礎的補償— — 338 — — 338 
取消封頂的calls— — 3 — — 3 
2024年9月30日的餘額124 $— $1,657 $(4,382)$(8)$(2,733)

請參閱未經審計的合併基本財務報表註釋。






















5
目錄
wayfair
現金流量表簡明綜合報表
（未經審計）

 截至9月30日的九個月
 20242023
（單位：百萬）
來自經營活動的現金流：  
淨虧損$(364)$(564)
爲使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：  
折舊和攤銷297 312 
基於股權的薪酬支出309 447 
可轉換票據的折扣和發行成本的攤銷7 6 
減值和其他相關淨費用2 14 
債務清償收益— (100)
其他非現金調整(5)— 
運營資產和負債的變化：
應收賬款，淨額(34)140 
庫存(7)11 
預付費用和其他資產3 19 
應付賬款和其他負債(53)(94)
經營活動提供的淨現金155 191 
投資活動的現金流：
購買短期和長期投資(37)(4)
短期和長期投資的出售和到期33 229 
購買財產和設備(53)(101)
網站和軟件開發成本(121)(154)
用於投資活動的淨現金(178)(30)
來自融資活動的現金流：
發行可轉換票據的收益，扣除發行成本— 678 
爲有上限的通話確認支付的保費— (87)
清償可轉換債務的款項— (514)
其他籌資活動，淨額3 — 
融資活動提供的淨現金3 77 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(6)3 
現金、現金等價物和限制性現金淨增加（減少）(26)241 
現金、現金等價物和限制性現金
期初
$1,326 $1,050 
期末
$1,300 $1,291 

請參見未經審計的簡明合併財務報表附註





6
目錄

wayfair
現金流量表簡明綜合報表
（未經審計）

截至9月30日的九個月
20242023
（單位百萬）
補充現金流量信息：
支付長期債務利息現金$49 $40 
購買包括在應付賬款和其他負債中的物業和設備$20 $(8)
現金、現金等價物和受限制的現金對標準資產負債表的調節
現金及現金等價物$1,296 $1,281 
預支付費用和其他流動資產中包括的受限制現金4 10 
現金、現金等價物和受限制的現金總額$1,300 $1,291 

請參見未經審計的簡明合併財務報表附註
7
目錄
wayfair
簡明合併財務報表註釋
（未經審計）
1.重大會計政策摘要
報告範圍
本次第10-Q表格中包含的附屬未經審計的簡明合併基本報表屬於wayfair Inc.及其全資子公司。除非上下文有其他提示，「Wayfair」、「本公司」或類似術語均指wayfair Inc.及其子公司。公司認爲，附帶的未經審計簡明合併基本報表已按照美國通用會計準則（"GAAP"）和美國證券交易委員會（"SEC"）有關中期財務報告的適用規則和法規編制，並反映出所有必要的調整，包括常規循環調整，以公正呈現所呈報期間的結果。根據該規則和法規，按照GAAP編制的審計基本報表通常包含的某些信息和註釋披露已被概要或省略。本第10-Q表格中包含的信息應與該公司截至2023年12月31日的年度報告中包含的審計合併基本報表和相關注釋一起閱讀。此外，中期結果未必能預示截至2024年12月31日或未來期間的全年結果。
該公司已確定了對理解其業務和經營業績至關重要的重要會計政策。Wayfair認爲，2024年9月30日結束的三個和九個月內，在附註1中披露的項目沒有發生重大變化， 重要會計政策之摘要，包含在公司截至2023年12月31日年度10-k表格的第II部分第8項中， 財務報表和附加數據，公司年度報告中的財務報表未有重大變化。
最近發佈的會計聲明
《修訂和重新制定的2020年The Aaron's Company, Inc.股權和激勵計劃》，（參考到2024年5月16日提交給美國證券交易委員會的S-8表格附註4.3）。
2023年11月，財務會計準則委員會（「FASB」）發佈了會計準則更新（「ASU」）2023-07號，分部報告（第280號課題）：改進報告部門披露，以更新關於可報告部門披露要求，主要通過更加突出披露重要部門費用。修訂意見適用於在2023年12月15日之後開始的財政年度以及在2024年12月15日之後開始的財政年度內的中期期間，允許提前採納。修訂意見應當適用於財務報表中所述的所有之前期間的資料。wayfair目前正在評估採用此標準對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
所得稅
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09《所得稅（主題740）：改進所得稅披露》，以更新需要披露的報告所得稅要求，主要是通過增強的利潤調節表和其他披露，包括按司法管轄區支付的總所得稅。修訂案於2024年12月15日後開始的年度適用，允許提前採納。修訂案應該被前瞻性應用，允許回溯採納。wayfair目前正在評估採用該標準將對其合併財務報表披露產生的影響。
2. 附加財務報表披露
應收賬款淨額
截至2024年9月30日，應收賬款爲$155 百萬，減去$百萬的信用減值準備。26 年到2023年12月31日，應收賬款爲$140 百萬，減去$百萬的信用減值準備。22信用減值準備的變化在截至2024年9月30日的三個月和九個月內均較爲重要。管理層認爲截至2024年9月30日的三個月和九個月期間的信用風險得到了緩解，因爲大約 沒有 98.5%和99.0在確認營業收入的%, 分別將已收取的款項提前收取.
8
目錄
合同負債
合同負債，包括在其他流動負債中，爲$203百萬美元。在投資期間，我們週期性地需要提供額外的財務支持。未撥款承諾的負債在2024年9月30日爲$2042023年12月31日，其他流動負債中的金額爲xxx百萬美元。截至2024年9月30日九個月的時間內，wayfair確認了營業收入xxx百萬美元，這些營業收入包含在2023年12月31日的其他流動負債中。1392023年12月31日，其他流動負債中包括了xxx百萬美元的淨營業收入。
根據地域將與客戶的淨營業收入分解，因爲這種分解方式最能體現淨營業收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性受經濟因素影響的方式。請參閱附註10， 地段和地理信息獲得更多信息。
重組費用
2024年1月，wayfair宣佈了一項員工調整計劃，包括涉及約員工的員工削減。 1,650 在截至2024年9月30日的九個月期間，wayfair發生了2620萬美元的費用，記錄在經營狀況簡表的重組費用中。這些費用主要包括一次性員工裁員和福利成本。wayfair預計不會再發生與這次員工削減有關的重大費用。79 在截至2024年9月30日的九個月期間，wayfair發生了2620萬美元的費用，記錄在經營狀況簡表的重組費用中。這些費用主要包括一次性員工裁員和福利成本。wayfair預計不會再發生與這次員工削減有關的重大費用。
3.現金、現金等價物和受限現金、投資和公允價值計量
投資
截至2024年9月30日和2023年12月31日，wayfair的可市場銷售證券主要包括定價公允的企業債券和其他政府債務，被分類爲可供出售的投資。在截至2024年9月30日和2023年的三個和九個月內，wayfair 沒有 沒有任何已實現的收益或損失。利息收入包括從現金及現金等價物以及可市場銷售證券所獲得的利息。截至2024年9月30日的三個和九個月內，Wayfair分別記錄了$13萬美元和39 百萬美元的利息收入，並且截至2023年9月30日的三個和九個月內，分別爲$13萬美元和31 百萬美元的利息收入。
截至2024年和2023年9月30日的三個和九個月內，wayfair沒有認可任何與可供出售債務證券相關的信用損失。 沒有 截至2024年9月30日和2023年12月31日，wayfair沒有確認與其可供出售債務證券相關的任何信用損失。 沒有 wayfair已經記錄了與其可供出售債務證券相關的信用損失準備。
以下表格顯示了截至2024年9月30日和2023年12月31日的wayfair投資證券詳情：
 2024 年 9 月 30 日
 攤銷
成本		格羅斯
未實現
收益		格羅斯
未實現
損失		估計的
公允價值
（單位：百萬）
短期：    
投資證券$32 $— $— $32 
總計$32 $— $— $32 
 2023 年 12 月 31 日
 攤銷
成本		格羅斯
未實現
收益		格羅斯
未實現
損失		估計的
公允價值
（單位：百萬）
短期：    
投資證券$29 $— $— $29 
總計$29 $— $— $29 
9
目錄
公允價值衡量
wayfair的財產和債務以公平價值計量，公平價值定義爲在測量日（退出價格）市場參與者之間進行有序交易賣出資產或轉讓負債所收到的價格。用來測量公平價值的三個輸入級別如下：
▪一級——相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價
▪2級 — 對於類似資產或負債，在活躍市場中的未調整的報價，不活躍市場中的相同或類似資產或負債的未調整的報價，或者可以通過可觀察市場數據做出協作或證實的非報價價格的輸入，以資產或負債的全部期限來看
▪Level3—少量或幾乎沒有市場活動支持的不可觀察輸入，對資產或負債的公允價值具有重要影響。
這種層次結構要求wayfair在確定公允價值時，在可用時使用可觀察市場數據，並儘量減少使用難以觀察的輸入。Wayfair將現金等價物和存款證書分類爲Level 1，因爲這些是使用報價市場價格進行估值的。Level 1金融資產的公允價值基於相同基礎安全證券的報價市場價格。Wayfair將短期投資分類爲Level 2，因爲市場上對相同或相似資產的未調整報價價格並不活躍。Wayfair沒有被分類爲Level 3的資產。
以下表格詳細列出了 wayfair 截至 2024年9月30日和2023年12月31日的按公允價值計量的金融資產:
 2024年9月30日
 第一層次第二層次三級總計
（單位百萬）
現金及現金等價物：   
現金$466 $— $— $466 
現金等價物830 — — 830 
現金及現金等價物總額 1,296 — — 1,296 
開空期投資:   
投資證券— 32 — 32 
預付費用和其他流動資產：
存入資金證明 (1)
4 — — 4 
總計$1,300 $32 $— $1,332 
 2023 年 12 月 31 日
 第 1 級第 2 級第 3 級總計
（單位：百萬）
現金和現金等價物：   
現金$407 $— $— $407 
現金等價物915 — — 915 
現金和現金等價物總額1,322 — — 1,322 
短期投資：
投資證券— 29 — 29 
預付費用和其他流動資產：
存款證 (1)
4 — — 4 
總計$1,326 $29 $— $1,355 
(1) 定期存單被分類爲主要受限於抵押資金的限制性現金。

10
目錄
4. 債務和其他融資
以下表格顯示了債務和其他融資的未償本金金額和賬面價值:
2024年9月30日2023年12月31日
債務證券Citigroup Global Markets Inc.未攤銷的債務折扣淨賬面價值Citigroup Global Markets Inc.未攤銷的債務折扣淨持有金額
（單位百萬）
循環授信設施$— $— 
2024年票據$117 $— 117 $117 $— 117 
2025年票據754 (2)752 754 (3)751 
2026年票據949 (3)946 949 (5)944 
2027 Notes690 (8)682 690 (10)680 
2028票據690 (9)681 690 (11)679 
2025增強票據38 — 38 38 — 38 
總負債$3,216 $3,209 
短期債務(1)
155 117 
長期債務$3,061 $3,092 
(1) 短期債務包括截至2024年9月30日的2024票據金額$117 百萬和2025年累積票據金額$38 百萬，並且截至2024年9月30日的累積債券金額$117 百萬，截至2023年12月31日的2024票據金額$。短期債務顯示在合併資產負債表的其他流動負債內。
循環授信設施
Wayfair有一個 五年 優先擔保循環授信額度（「循環信貸」），到期日爲2026年3月24日，提供非攤銷循環貸款總額爲$600百萬美元。根據循環信貸，Wayfair可能不時申請信用證，這會減少循環信貸額度。截至2024年9月30日，作爲租賃協議的安全保障，Wayfair擁有$72百萬美元的未結信用證。截至2024年9月30日，循環信貸中沒有未償的循環貸款。
高級有擔保債券
2024年10月8日，wayfair發行$800總額爲百萬的7.250%首先擔保票據到期2029年。票據利息按半年支付，遞延支付，每年4月15日和10月15日支付一次，從2025年4月15日開始，直到2029年10月31日到期。
可轉換的非累積票據
以下表格總結了與公司當前尚未累積的可轉換票據（統稱爲「非累積票據」，連同2025年應計票據一起，統稱爲「票據」）相關的某些條款。
可轉換的非累積票據到期日年息票利率年度有效利率半年度利息支付日期（逾期支付）
2024年票據2024年11月1日1.125%1.5%5月1日和11月1日
2025年票據2025年10月1日0.625%0.9%4月1日和10月1日爲股權登記日：
2026年票據2026年8月15日1.000%1.2%2月15日和8月15日
2027 Notes2027年9月15日3.250%3.6%3月15日和9月15日
2028票據2028年11月15日3.500%3.8%5月15日和11月15日
11
目錄
可轉讓累積票據
2025累積票據不支付現金利息。相反，2025累積票據按每年4月1日和10月1日的利率累積利息。 2.502025年累積票據將在2025年4月1日到期，除非提前購買、贖回或轉換。2025年累積票據的年有效利率爲 2.7%.
債券的轉換和贖回條件
Wayfair的票據將在到期日到期，除非提前購買、贖回或轉換。票據的初始轉換條件如下:
可轉換債券到期日自由兌換日期每1000美元本金的初始兌換率初始轉換價格贖回日期
2024年票據2024年11月1日2024年8月1日8.5910$116.402022年5月8日
2025年票據2025年10月1日2025年7月1日2.3972$417.152022年10月4日
2026年票據2026年8月15日2026年5月15日6.7349$148.482023年8月20日
2027 Notes2027年9月15日2027年6月21日 15.7597$63.452025年9月20日
2028票據2028年11月15日2028年8月15日21.8341 $45.802026年5月20日
2025增強票據2025年4月1日-13.7931$72.502023年5月9日
匯率將根據特定事件的發生進行調整，包括向所有或幾乎所有持有Wayfair A類普通股的股東分發的某些分配和分紅派息，但不會因應計和未支付的利息而調整。
wayfair將以現金、wayfair的A類普通股股份或兩者結算非累積票據的任何轉換，其形式由wayfair自行決定。在特定指定日期（即「自由可轉換日期」）之前，非累積票據持有人可以根據以下情況之一自行轉換所有或部分該類票據（如適用於每個非累積票據系列）：
•在任何一個季度（僅在該季度期間），如果 Wayfair 的 A類普通股的最後報告銷售價格至少 20個交易日，無論是否連續30連續交易日，每天的交易價格均大於或等於轉換價格的％，最後一個交易日爲上一日曆季度的最後一個交易日。130如果公司召回此可轉換高級票據；或發生在契約中描述的特定公司事件。
• 期間內的淨銷賬（回收）比率相對於平均不良資產。五個營運部門：獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands，所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官，他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織，對於我們的基於位置的娛樂板塊，根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本，包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用，包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利，作爲未分配的企業開銷呈現，成爲報告板塊的總收入（虧損）和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。個 票的投票權。 連續交易日週期（「測量期」）內，每$票面金額的票據交易日的交易價格（按適用要約債券中定義）低於1,000 測量期內每個交易日的票面金額的票據交易價格少於 98wayfair的A類普通股最後報告的銷售價格與每個交易日的轉換率的乘積的某個交易日；
•如果wayfair在贖回日期之前的第二個預定交易日的下午5點（紐約時間）之前任何時間致電贖回通知; 並且
•在適用債券條款中規定的特定公司事件發生時。
在適用的自由兌換日期或之後，直至適用到期日前第二個預定交易日結束業務時，非累積票據持有人可隨時轉換其非累積票據。
2025年票據、2026年票據、2027年票據和2028年票據的有條件轉股特性在截至2024年9月30日的日曆季度內未觸發，因此，根據適用的最近彙報的銷售價格條件，2025年票據、2026年票據、2027年票據和2028年票據在截至2024年12月31日的日曆季度內不可轉換。
截至2024年8月1日，2024年債券可自由兌換，持有人可以在到期日前的第二個交易日結束時之前任何時間兌換所有或部分2024年債券；然而，在此期間沒有持有人兌換其2024年債券。2024年11月1日，2024年債券到期，wayfair以現金方式支付了剩餘未償還的主要部分，金額爲$117 百萬美元給2024年債券持有人。
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目錄
2025年累積票據持有人可以在到期日期前的第二個交易日結束營業前隨時全部或部分轉換其2025年累積票據。wayfair將以每美元2025年累積票據原始本金等值的Wayfair A類普通股份進行2025年累積票據的任何轉換。1,000 2025年累積票據的原始本金金額等於其原始本金金額的累積本金金額除以轉換價格。
在發生基本變革（在適用債券契約中定義）時，相關係列債券持有人可能要求wayfair以等於現金的價格回購所有或部分該等債券 100的本金金額（或應計本金金額）加上任何應支付但未支付的利息的%來回購該等債券，但不包括基本變革回購日的利息（該利息將包括在2025年增值債券的累積本金金額中）。在與基本變革或贖回通知（在適用債券契約中定義）相關聯時，將其相應的債券轉換的非增值債券持有人可能有資格獲得以其相應債券的換股比率增加的形式的溢價。在與基本變革相關聯時轉換的2025年增值債券持有人（在適用債券契約中定義）可能有資格獲得以其相應債券的換股比率增加的形式的溢價。
在某些日期之前（「贖回日期」），Wayfair 可能無法提前贖回票據。在適用的贖回日期或之後，如果Wayfair的A類普通股的最後報價等於或超過某些數量，則Wayfair可以用現金贖回適用系列的部分或全部票據。 130％（非累積票據）或 276％（2025累積票據），至少爲當前生效的轉換價格連續至少達到 20 個交易日（無論是否連續），包括在Wayfair提供贖回通知前的至少五個交易日中的至少一個 30 個連續交易日的結束日期，包括在Wayfair提供贖回通知前的交易日。贖回價格將是待贖回票據的本金（或累積本金金額）的％加上任何應計但尚未支付的利息，或如果持有人選擇在接到贖回通知後轉換其票據，則爲轉換價值。 100％的利息加上待贖回票據的本金（或累計本金金額），或者如果持有人選擇在收到贖回通知後轉換其票據，則爲轉換價值。
筆記的轉換
在截至2024年9月30日的三個月和九個月中，票據沒有轉換。
利息費用
在2024年9月30日結束的三個月內，wayfair分別確認了合同利息費用和債務折價攤銷$171百萬美元和2百萬，以及在2024年9月30日結束的九個月內，合同利息費用和債務折價攤銷$481百萬美元和7百萬。
在2023年9月30日結束的三個月內，wayfair確認了合同利息支出和債務折舊分別爲$151百萬美元和3百萬，以及在2023年9月30日結束的九個月內，合同利息支出和債務折舊爲$401百萬美元和6百萬。
票據的公允價值
截至2024年9月30日，2024年票據、2025年票據、2026年票據、2027年票據、2028年票據和2025年增值票據的預估公允價值分別爲$117（未明確提到美元）722 百萬，$887 百萬，$830 百萬，$1.0私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。30 百萬。非增值票據的預估公允價值是通過考慮報價市場價格確定的。2025年增值票據的預估公允價值是通過使用包括波動率和信用利差的三級輸入的期權定價模型確定的。非增值票據和2025年增值票據的公允價值分別按照附註3中定義的2級和3級分類。 現金、現金等價物和受限現金、投資和公允價值衡量截至2024年9月30日，2028年債券的如轉換價值超過本金價值156分別爲百萬美元。截至2024年9月30日，2024年債券、2025年債券、2026年債券、2027年債券和2025年應計利息債券的如轉換價值未超過本金價值。 沒有 未超過本金價值。
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有限價格調整
2025年上限看漲期權、2026年上限看漲期權、2027年上限看漲期權和2028年上限看漲期權（統稱爲「看漲期權」）通常預期可以減少潛在的稀釋或抵消Wayfair需要支付的現金金額，該金額超過非累積票據本金的轉換金額，如果Wayfair的A類普通股每股市價高於適用看漲期權的行權價（對應於適用非累積票據的初始轉換價格，並根據適用看漲期權條款的某些調整而定），此類減少或抵消受限於適用看漲期權的上限價（「初始上限價格」）。看漲期權可以由Wayfair選擇保留至到期日，即使非累積票據的全部或部分在此日期之前轉換、回購或贖回。
每份帶限制的看漲期權均有每股wayfair普通股的初始上限價，該價格相對於wayfair普通股上次報告的交易價格(或者，有關2025年帶限制的看漲期權依據wayfair普通股成交量加權平均價格)，該價格溢價超過了相應非累積票據定價時wayfair普通股的市價(「上限價格溢價」)，並受到相應協議條款下的某些調整的約束。總體而言，這些帶限制的看漲期權最初涵蓋了用於支撐非累積票據的wayfair普通股的數量，受到與適用於非累積票據相對應的幾乎相同的抗稀釋調整的限制。
以下是關於已設定上限的期權的初始條件：
有限價格調整到期日初始上限價格限價溢價
2025年限制性看漲期權2025年10月1日$787.08150%
2026年已設定上限的期權2026年8月15日$280.15150%
2027年限額調用2027年9月15日$97.62100%
2028年限額調用2028年11月15日$73.28100%
敲定調用是與不累積票據分開的交易，不受不累積票據條款約束，不會影響任何持有人在不累積票據下的權利。同樣，持有人不具有關於敲定調用的任何權利。敲定調用不符合作爲衍生工具的單獨會計標準，因爲它們與wayfair的股票有關，且滿足資本分類要求。當進入時，敲定調用的保險費被視爲對股東赤字中的股東追加實收資本的淨減少。
2024年到期的限制性認購期權解除
2024年9月30日結束的九個月內，wayfair完成了2024年限制性認購權證的解除。從解除中收到的收入被列爲股東權益中的額外資本增加。
5. 承諾和或存續事項
法律事項
偶爾，wayfair參與訴訟事項和其他在業務正常進行過程中發生的法律索賠。在公司認爲已經發生責任且能夠合理估計損失金額的情況下，公司記錄一項負債。判斷是否已經發生責任的可能性以及估計的責任金額都需要做出重大判斷。訴訟和法律索賠本質上是不可預測的，很難準確預測索賠的結果。其中一個或多個事項的不利解決可能會對公司的運營結果或財務狀況產生重大不利影響，而且無論結果如何，這些事項都可能會帶來成本和時間消耗，因爲可能會分散管理層對重要業務事項和計劃的注意力，從而對wayfair的整體運營產生負面影響。此外，隨着在法律不明朗、不利或不清晰的司法管轄區擴大業務規模，wayfair可能會面臨較大的外部索賠風險。
然而，wayfair目前並不認爲任何法律事務的結果會對wayfair的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
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加拿大邊境服務局
加拿大邊境服務局（「CBSA」）正在審查Wayfair公司根據特別措施進口法（「CBSA審查」）支付的關稅，涉及進口到加拿大的商品，截至2023年和2022年年底以及部分截至2021年12月31日的年份。CBSA審查的預估潛在責任淨額（扣除可能通過上訴程序收回的任何金額）約爲$xxxxxx33百萬美元，包括關稅和利息。
關於CBSA審查的問題，在2024年9月30日結束的三個月和九個月內，wayfair分別支出了約$21百萬美元和11百萬，用於營業成本，並在2024年9月30日結束的九個月內支出了約$2百萬，用於銷售、運營、科技、總務等在綜合損益表中的條目。在2024年9月30日結束的三個月和九個月內，wayfair分別支付了約$31百萬美元和13百萬的關稅和分別支出了$11百萬美元和3百萬的利息費用，基於有關截至2022年12月31日和部分2021年12月31日的評估所收到的款項。wayfair需要支付所有評估金額以行使其上訴權利。wayfair相信有充分的事實和法律依據進行上訴並部分收回這些金額，並正在探索其他選項以減輕風險。
截至2024年9月30日，公司約有$5百萬美元記錄在綜合資產負債表中的其他流動負債中。
由於損失準備金本質上是不可預測的，因此這種評估是主觀的，需要對未來事件做出判斷。因此，至少有合理可能性，這一估計可能在短期內發生變化，潛在變化的影響可能是重大的。
6. 股東赤字
普通股
自wayfair首次公開上市至2024年9月30日， 56,347,119 b類普通股股份轉換爲相同數量的A類普通股。
股票回購計劃
截至2024年和2023年9月30日的三個和九個月內，wayfair沒有認可任何與可供出售債務證券相關的信用損失。 沒有 回購其股票回購計劃下的任何A類普通股。
7. 基於股權的薪酬
2023年4月，wayfair的股東批准了2023年激勵獎計劃（「2023計劃」），以取代wayfair的2014激勵獎計劃（經修改的「2014計劃」和「2023計劃」一起被稱爲「激勵計劃」）。董事會通過採納「激勵計劃」，向符合條件的參與者授予現金和股權激勵獎勵，以吸引、激勵和留住人才。激勵計劃由董事會管理，用於授予非僱員董事的獎勵，並由董事會的薪酬委員會管理用於其他參與者，包括髮行基於股權的獎勵，例如期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位（「RSUs」）、績效獎勵和股票支付。
根據2023年計劃， 20,525,663 A類普通股的股份最初可用於未來的獎勵授予。截至2024年9月30日， 11,582,421 A類普通股的股份仍可用於2023年計劃下的未來授予。
以下表格顯示了截至2024年9月30日的九個月RSUs相關活動：
 股份平均
授予日期
公允價值
2023年12月31日的未歸屬股份5,186,886 $93.68 
授予RSU數量4,208,080 $54.67 
已行使的RSU(5,431,039)$73.44 
RSU被取消/無效(981,642)$102.80 
2024年9月30日尚未歸屬
2,982,285 $72.46 
截至2024年9月30日，預計隨時間解鎖的RSU相關的未確認股權補償費用爲$116 百萬美元，加權平均剩餘解鎖期限爲 0.4年
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目錄
以下表格總結了截至2024年9月30日和2023年的九個月的活動：
截至9月30日的九個月
20242023
RSU的加權平均授予日公平價值$54.67 $45.41 
%$399 $477 
RSU已歸屬的內在價值（百萬美元）$310 $411 
截至2024年9月30日，尚未獲得限制股的總體內在價值爲$168百萬美元。
股權補償在簡明綜合利潤表中被分類如下：
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2024202320242023
（單位百萬）
營業成本$2 $2 $7 $7 
客戶服務及商戶費用4 6 14 22 
銷售、運營、科技、總部管理89 131 288 418 
股權補償費用總額$95 $139 $309 $447 
資本支出記入軟件成本的股權報酬成本爲$10萬美元和29 百萬和$15萬美元和45 百萬，截至2023年9月30日的票息費用分別爲$
8. 所得稅
截至2024年9月30日三個月和九個月結束時，所記錄的所得稅費用主要與在美國和一些外國司法管轄區取得的稅損稅收益以及美國州所得稅有關，以及相關的遞延稅資產減值準備的變化，以及一些美國州的最低稅收和外國稅收。Wayfair擁有 no 截至2024年9月30日和2023年12月31日，存在重大未確認的稅收優惠。
經濟合作與發展組織（「OECD」）提議設立全球最低15%的報告利潤稅（「支柱2」），該提議已經原則上得到140多個國家的同意。許多非美國稅收司法管轄區要麼最近制定法律以在2024年開始採納「支柱2」模型規則的某些元件，要麼宣佈他們計劃在未來幾年內通過法律。當前生效的「支柱2」模型規則對截至2024年9月30日結束的三個月和九個月的所得稅負擔沒有實質影響。
9. 每股虧損
Wayfair在計算每股收益或虧損時採用兩類方法，用於其發行的兩類普通股A類和B類。基本每股收益或虧損是使用期間內流通的普通股加權平均數來計算的。每股攤薄收益或虧損是使用期間內流通的普通股加權平均數以及如具有稀釋效應的，期間內流通的普通股等效證券和可轉換債務工具轉股後可發行的股票來計算的。Wayfair的普通股等效證券包括可根據受限制股票單位解除發行的股份。這些普通股等效證券的稀釋效應通過應用庫存法反映在攤薄每股收益或虧損中。可轉換債務工具轉股後可發行的股票的稀釋效應包含在如若換股法下計算的攤薄每股收益或虧損中。
在Wayfair報告淨虧損的期間，每股攤薄虧損與每股基本虧損相同，因爲未來的普通股替代證券以及可轉換債務工具轉換後的股份對攤薄虧損每股的計算沒有影響，因此被排除在攤薄虧損每股的計算之外。
wayfair在計算每股收益或虧損時，以一對一的方式將未分配收益分配給各類股票。 因此，Class A和Class b股票的基本和攤薄每股收益或虧損是等同的。
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目錄
以下表格顯示了基本和稀釋每股虧損的計算:
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2024202320242023
（單位：百萬美元，除每股數據外）
分子：
基本和稀釋每股虧損的分子-淨損失
$(74)$(163)$(364)$(564)
分母：
基本和稀釋每股虧損的分母-普通股的加權平均股數
123 116 122 113 
每股虧損  
Basic$(0.60)$(1.40)$(2.98)$(4.99)
Diluted$(0.60)$(1.40)$(2.98)$(4.99)
未來可轉換普通股的普通股份，從被排除的稀釋證券中排除，用於計算每股稀釋損失的加權平均普通股如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
（單位百萬）
未獲授限制性股票單位3 6 3 6 
與可轉換債券相關的股票36 36 36 36 
總計39 42 39 42 
wayfair 可能會選擇以現金、Wayfair的A類普通股或兩者的組合來解決非累積票據的轉換。 Wayfair將以Wayfair的A類普通股解決2025年累積票據的轉換。有限牛市避險通常預計將減少Wayfair的A類普通股在任何票據轉換時的潛在稀釋，並/或抵消Wayfair在超過票據本金金額進行的現金支付，以抵消Wayfair的A類普通股的市價超過牛市避險的行權價（與非累積票據的初始轉換價格相對應，根據有限牛市避險條款作出一些調整），減少和/或抵消在初始上限價處達到上限。
有關票據和交易限制性股票期權的結構的更多信息，請參閱註釋4， 債務和其他融資.
10. 分部和地理信息
經營部門被定義爲企業的組成部分，這些部分有可用的單獨財務信息，由首席運營決策者（"CODM"）定期評估，在決定如何向個別部門分配資源和評估績效時使用。wayfair的首席執行官是其CODM。
wayfair的運營和報告部門分別是美國和國際。這些部門反映了CODm分配資源和評估財務績效的方式，即基於每個部門的調整後的EBITDA。調整後的EBITDA定義爲折舊和攤銷前的淨利潤或損失， 權益性報酬和相關稅收，利息收入或支出淨額， 其他收入或支出淨額，所得稅負債或紅利淨額，非經常性項目，以及不反映持續運營績效的其他項目。這些費用被排除在部門績效評估之外，因爲這有助於在各個時期比較報告部門的績效，這些成本可能與業務績效無關聯。各部門的會計政策與《公司年度報告第10-k表》，年度截至2023年12月31日的說明相同。 重要會計政策之摘要，包含在公司截至2023年12月31日年度10-k表格的第II部分第8項中， 財務報表和附加數據，的公司財務報表基本報表說明第1頁。
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目錄
wayfair根據各自的營業和可報告部門劃分了一定的營業費用，包括基於對部門提供的使用和相對貢獻分配的客戶服務費用、商戶費用、銷售費用、運營費用、科技費用、一般及行政費用。在分配中排除了包括折舊及攤銷、以股份爲基礎的補償及相關稅費、減值及其他相關淨費用和重組費用，以及利息收入或支出，淨其他收入或支出，債務清償的利潤或損失，以及所得稅淨提取或收益。wayfair的可報告部門之間沒有淨營業收入交易。
美國交易法案交易所
美國地區主要包括通過wayfair系列網站在美國銷售產品所賺取的金額。
國際
國際業務主要包括通過wayfair國際網站銷售產品賺取的金額。
類似產品和服務的外部客戶淨營業收入未報告給CODm。爲了分部披露目的，單獨識別這些信息是不切實際的，因爲這些信息不容易獲取，而開發這些信息的成本會很高。美國以外的任何單個國家提供的綜合淨營業收入均未超過10%。
以下表格顯示了wayfair報告段所述期間的淨營業收入和調整後的EBITDA。
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2024202320242023
（單位百萬）
美國淨收入$2,512 $2,572 $7,633 $7,772 
國際淨營業收入372 372 1,097 1,117 
所有板塊淨營業收入$2,884 $2,944 $8,730 $8,889 
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2024202320242023
（單位百萬）
調整後的EBITDA：
美國交易法案交易所$141 $123 $461 $313 
國際(22)(23)(104)(99)
可報告部門調整後的息稅折舊及攤銷前利潤119 100 357 214 
減：調節項目 (1)
(193)(263)(721)(778)
淨損失$(74)$(163)$(364)$(564)
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目錄
(1) 下列調整已做出，以使可報告分部調整後EBITDA與綜合淨損失相吻合：
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2024202320242023
（單位百萬）
折舊和攤銷$94 $106 $297 $312 
基於股權的補償和相關稅收98 146 323 464 
利息費用，淨額5 5 15 15 
其他（收入）支出，淨額(8)4 (3)2 
所得稅費用準備金，淨額3 2 8 6 
其他:
減值和其他相關淨費用 (a)
1 — 2 14
重組費用 (b)
— — 79 65 
債務清償盈利 (c)
— — — (100)
總對賬項目$193 $263 $721 $778 
(a)
2024年9月30日結束的三個月和九個月內，wayfair記錄了分別爲$的費用，涉及美國辦公地點的轉租市場條件變化。11百萬美元和22023年9月30日結束的九個月內，wayfair記錄了$的費用。14百萬美元，其中包括與淨投資套期保值相關的$5百萬美元與某些客服中心的整合相關，以及資產施工在美國特定地點。92024年9月30日結束的九個月期間，wayfair支出了百萬美元。
(b)
百萬美元的費用主要包括與2024年1月減員有關的一次性員工遣散和福利成本。79百萬美元的費用主要包括與2023年1月減員有關的一次性員工遣散和福利成本。652023年9月30日結束的九個月期間，wayfair的資產施工
(c)
期間，wayfair完成了債務清償，並回購100百萬美元的收益。832024年到期債券總額爲美元5352025年到期債券總額爲美元。
11。後續活動
高級有擔保債券
2024年10月8日，wayfair發行$800總額爲百萬的7.250%首先擔保票據到期2029年。票據利息按半年支付，遞延支付，每年4月15日和10月15日支付一次，從2025年4月15日開始，直到2029年10月31日到期。
2024年債券到期
2024年11月1日，2024年到期的債券到期，Wayfair以現金支付了剩餘未償還的本金$117 百萬美元給2024年債券持有人。

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目錄
項目2。管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析
前瞻性聲明
本季度的10-Q表格中包含根據1933年證券法修正案第27A條和1934年證券交易法修正案第21E條（以下簡稱「交易法」）進行的前瞻性聲明。除本季度10-Q表格中包含的歷史事實之外的所有聲明，包括有關我們的投資計劃和預期投資回報、我們未來的客戶增長、我們未來的營運和財務狀況，包括我們的財務展望和盈利目標，2024年1月裁員的財務影響和預期節省，可用流動性和融資來源、我們的業務戰略、管理層對未來業務的計劃和目標，包括我們的國際擴張和全渠道策略，消費者活動和行爲，我們科技和系統發展的進展和預期結果，以及宏觀經濟事件的影響，包括利率和通脹，以及我們對此類事件的回應，都屬於前瞻性聲明。在某些情況下，您可以通過諸如「可能」、「將會」、「應當」、「期待」、「計劃」、「預期」、「繼續」、「可能」、「打算」、「目標」、「項目」、「沉思」、「相信」、「估計」、「預測」、「潛力」、「繼續」或這些術語的否定形式或其他類似表達來識別前瞻性聲明。
前瞻性聲明基於對未來事件的當前預期。儘管我們相信自己在預期和假設上是合理的，但我們無法保證任何前瞻性聲明的準確性。投資者應該意識到，如果基本假設被證明不準確，或者已知或未知的風險或不確定性出現，實際結果可能大幅偏離 wayfair 的預期和投影。因此，警告投資者不要過分依賴任何前瞻性聲明。這些前瞻性聲明僅反映本季度10-Q表格的日期，並且除非根據適用法律規定，我們沒有義務公開更新或修正任何前瞻性聲明，無論是因爲獲得任何新信息、未來事件或其他原因。
未來業績出現差異或影響因素，包括但不限於以下內容：
•不利的宏觀經濟條件，包括利率波動、通貨膨脹、增長放緩或經濟衰退可能性，全球供應鏈中斷及其他影響我們銷售產品的零售環境的條件，以及影響消費者支出和偏好的因素，以及我們規劃和應對這些條件影響的能力;
•我們有能力管理增長和內部重組以及員工減少帶來的影響；
•我們以成本效益的方式獲取和保留客戶的能力；
•我們增加每位活躍客戶的淨營業收入的能力;
•我們在建立和維護強大品牌方面的能力；
•我們有能力管理擴張和發展計劃；
•我們擴展業務併成功競爭的能力；
•信息系統網絡中的中斷、容量限制或低效，或任何潛在的網絡安全概念事件；
•包括2024年美國（「美國」）總統選舉、自然災害、公共衛生緊急情況、公民騷亂和恐怖襲擊等地緣政治事件；及
•我們參與或面臨的法律和監管訴訟和調查的進展及結果，以及我們可能因此發生的任何責任、義務和支出。
更詳盡的風險、不確定性和其他可能導致或有助於我們未來業績差異的列表和描述包括在此的警示性聲明和我們向證券交易委員會的其他備案，包括在第一部分第1A項下的內容。 風險因素於2023年12月31日結束的年度報告10-k表中，我們對所有前瞻性聲明都加以這些警示性聲明的限定。
所有美元和百分比比較均指2024年9月30日結束的三個月和九個月，與2023年9月30日結束的三個月和九個月相比，除非另有說明。
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目錄
概述
wayfair是世界上最大的家居在線目的地之一。通過我們的電子商務業務模式，我們提供受啓發的瀏覽、引人入勝的商品陳列、輕鬆的產品發現以及來自超過20,000家供應商的超過30,000,000種產品的有吸引力的價格。
我們相信在家居商品上花費的美元中越來越多的部分將花費在網上，我們有機會獲得更多的市場份額。我們的業務模式旨在通過吸引新客戶以及刺激現有客戶的再購買來增長我們的淨營業收入。通過增加品牌知名度以及付費和免費廣告，我們吸引新客戶和老客戶到我們的網站系列。我們通過爲客戶提供無縫的購物體驗，包括最佳產品發現、購買、履行和客戶服務，將這些客戶轉化爲經常性購物者。
截至2024年9月30日的三個月內，淨營業收入較2023年同期下降2.0%。截至2024年9月30日，我們擁有2200萬活躍客戶，在2024年9月30日結束的三個月內，79.9%的訂單來自復購客戶。較2023年同期，銷售額下降主要是由於訂單量較低，這是由於類別挑戰所推動的。我們還繼續按照以投資回報爲導向的方法管理我們的廣告支出，認真跟蹤和監控廣告活動的結果，以便實現適當的回報目標。
全球貨幣考慮
我們將繼續密切關注宏觀經濟影響，包括但不限於地緣政治事件、利率和通貨膨脹壓力對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響。這些發展已經並可能繼續對全球經濟活動和消費行爲產生負面影響，可能繼續對我們的業務和運營結果產生不利影響。隨着我們的客戶對這些全球經濟狀況做出反應，我們可能會採取額外的預防措施來限制或延遲支出，並保留資本和流動性。
儘管很難量化和預測這些全球經濟事件的所有影響，包括利率期貨的波動和通貨膨脹壓力，對我們的業務造成影響以及預測短期內消費支出的情況，但我們相信在家居在線購物領域看到的長期機會仍然不變。
在努力管理我們的業務以滿足客戶、員工、供應商、合作伙伴、股東和社區不斷變化的需求的同時，我們將繼續監控經濟狀況。
影響我們業績的因素
我們相信我們的表現和未來成功取決於許多因素，這些因素爲我們帶來重大機遇，但也帶來風險和挑戰，包括在第一部分第1A條所討論的 風險因素， 在我們截至2023年12月31日的年度10-k表格中
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目錄
關鍵財務報表和運營指標
我們使用在下表中反映的主要財務報表和運營指標來衡量我們的業務。有關我們使用調整後的EBITDA、自由現金流和調整後的攤薄每股收益或虧損的更多信息，請參閱下文的「非GAAP財務指標」，以及這些非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標之間的調和。
我們的自由現金流和調整後的每股盈利或虧損是按照合併基礎進行衡量的，而我們的調整後EBITDA是按照合併和可報告分部基礎進行衡量的。所有其他關鍵財務報表和運營指標都是從我們的合併淨營業收入中導出並報告的。
我們使用以下指標來評估我們整體業務的近期和長期表現:
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2024202320242023
(金額以百萬爲單位，除LTm淨營業收入每活躍客戶、平均訂單價和每股數據外)
關鍵財務報表指標:
營業收入$2,884 $2,944 $8,730 $8,889 
毛利潤$873 $917 $2,633 $2,723 
經營虧損$(74)$(152)$(344)$(641)
淨損失$(74)$(163)$(364)$(564)
每股虧損：
Basic$(0.60)$(1.40)$(2.98)$(4.99)
Diluted$(0.60)$(1.40)$(2.98)$(4.99)
經營活動產生的現金流量淨額$49 $121 $155 $191 
關鍵經營指標:
活躍客戶 (1)
22 22 22 22 
LTM每個活躍顧客的淨收入 (2)
$545 $538 $545 $538 
已交付的訂單 (3)
9 10 29 30 
平均訂單價值 (4)
$310 $297 $303 $297 
非依據GAAP的財務指標：
調整後的EBITDA$119 $100 $357 $214 
自由現金流$(9)$42 $(19)$(64)
調整後的每股稀釋收益（虧損）$0.22 $(0.13)$0.38 $(1.02)
(1) 活躍客戶數是指在過去十二個月內至少從我們網站直接購買過一次的個別客戶的總數。報告期內活躍客戶數的變化既捕捉了新客戶的流入，也包括了過去十二個月內沒有進行過購買的現有客戶的流出。我們認爲活躍客戶數是我們增長的關鍵指標。
(2) 過去十二個月（「LTM」）每位活躍客戶的淨營業收入代表了我們在過去十二個月內的總淨營業收入，除以同一前十二個月期間的總活躍客戶數。我們認爲每位活躍客戶的LTm淨營業收入是我們客戶購買行爲的關鍵指標，包括他們的初始和重複購買行爲。
(3) 交付的訂單表示在任何期間內交付的總訂單數，包括最終可能退回的訂單。由於我們通過多個承運商運送大量包裹，因此實際交付日期可能並不總是可用，因此我們基於歷史數據估計交付日期。我們在訂單交付時確認淨營業收入，因此交付的訂單以及平均訂單價值一起是我們預計在特定期間內確認的淨營業收入的指標。我們認爲交付的訂單是我們增長的關鍵指標。
(4) 我們將平均訂單價定義爲特定時期內的淨營業收入總額除以該時期交付的訂單數量。我們認爲平均訂單價是我們網站上產品組合、優惠和促銷的關鍵指標，也是我們客戶購買行爲的表現。
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綜合營運結果
2024年和2023年截至9月30日的三個月的比較
營業收入
2024年9月30日結束的三個月中，淨營業收入減少了6000萬美元，或2.0%，與2023年同期相比，反映了消費者持續感受到的宏觀經濟壓力。淨營業收入減少是由於訂單量較低，這是由於與2023年同期相比，該類別中存在的挑戰所驅動的。
在2024年9月30日結束的三個月中，我們的美國淨營業收入下降了2.3%。國際淨營業收入和國際淨營業收入恒定貨幣增長率與去年持平（有關我們使用淨營業收入恒定貨幣增長率的更多信息，請參見下文「非 GAAP 財務指標」）。
 截至9月30日的三個月 
 20242023％變化
（單位百萬）
美國淨收入$2,512 $2,572 (2.3)%
國際淨營業收入372 372 — %
營業收入$2,884 $2,944 (2.0)%
有關我們部門的更多信息，請參閱附註10, 部門和地理信息，包含在第I部分，項目1， 基本報表在本季度報告的10-Q表格中。
營業成本
營業成本受許多因素影響，包括產品組合的季度變化、定價策略、批發、運輸和履行成本的變化，包括相關適用的海關稅和服務供應商獲得的費用。在2024年9月30日結束的三個月內，營業成本減少1600萬美元，或0.8%，與2023年同期相比。銷售成本下降是由運營成本節省舉措和訂單成交量減少的組合推動的，這是由於在與2023年同期相比的品類方面存在挑戰。
作爲淨營業收入的百分比，截至2024年9月30日的三個月內，營業成本比例提高到69.7％，而2023年同期爲68.9％，主要是由於混合轉變。

 截至9月30日的三個月 
 20242023％變化
（單位百萬）
營業成本$2,011$2,027(0.8)%
按淨收入的百分比69.7 %68.9 %
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營業費用
營業費用包括客戶服務和商家費用、廣告、銷售、運營、科技、一般行政費用、減值和其他相關淨費用以及重組費用。我們單獨披露因權益爲基礎的補償和相關稅費，這些補償包含在客戶服務和商家費用、銷售、經營、技術以及一般行政費用中。
 截至9月30日的三個月
 20242023％ 變動
（單位百萬）
客戶服務和商家費用 (1)
$112 $136 (17.6)%
廣告354 337 5.0 %
銷售、營運、科技、總務及行政 (1)
480 596 (19.5)%
減值和其他相關淨費用1 — 100.0 %
營業費用總計$947 $1,069 (11.4)%
作爲淨營業收入的百分比：   
客戶服務及商戶費用 (1)
3.9 %4.6 % 
廣告12.3 %11.4 % 
銷售、營運、科技、總務及行政 (1)
16.6 %20.2 % 
減值和其他相關淨費用— %— %
32.8 %36.2 % 
(1) 包括以下權益基礎薪酬和相關稅項：
截至9月30日的三個月
20242023
（單位百萬）
客戶服務及商戶費用$4 $7 
銷售、運營、科技、總部管理$92 $137 
在2024年9月30日結束的三個月內，我們在客戶服務和商務費用以及銷售、運營、技術、一般行政中的股權薪酬及相關稅項減少了4800萬美元，降幅爲33.3%，與2023年同期相比，主要是由於2024年與2023年同期相比，實現解禁的受限股票單位減少。
以下表格總結了營業費用佔淨營業收入的百分比，不包括基於股權的薪酬和相關稅收：
截至9月30日的三個月
20242023
客戶服務及商戶費用3.7 %4.4 %
銷售、運營、科技、總部管理13.5 %15.6 %
客戶服務和商戶費用
截至2024年9月30日的三個月內，除了股權補償的影響外，我們的客戶服務和商戶費用減少了2100萬美元，下降了16.3%，與2023年同期相比。客戶服務和商戶費用的減少主要是由於2024年的補償成本減少，與2023年同期相比。
截至2024年9月30日的三個月內，客戶服務和商家費用佔淨營業收入的比例下降到3.9％，相比2023年同期的4.6％，主要是由於補償成本的降低。
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廣告
在截至2024年9月30日的三個月內，我們的廣告費用增加了1700萬美元，增幅爲5.0%，與2023年同期相比。這一增長反映了我們對不斷變化的市場條件和重新投資機會的回應，因爲我們努力在各個渠道上保持回報目標。
作爲淨營業收入的百分比，由於我們致力於在效率參數內最大化廣告支出回報，2024年9月30日結束的三個月內，廣告費用佔比上升至12.3%，相比之下，2023年同期爲11.4%。
銷售、運營、科技、總部管理
在2024年9月30日結束的三個月內，除了股權激勵和相關稅收的影響外，我們的銷售、運營、科技、總務等費用較2023年同期減少了7,100萬美元，降幅爲15.5%。這主要是由於薪酬成本的降低。
作爲淨營業收入的百分比，截至2024年9月30日的三個月內，總銷售、運營、科技、一般管理費用比2023年同期的20.2%下降至16.6%，主要是由於減少了薪酬成本。
減值和其他相關淨費用
截至2024年9月30日的三個月內，減值和其他相關費用增加了100.0%，相比2023年同期增加了100.0%。
在2024年9月30日結束的三個月期間，我們記錄了100萬美元的費用，涉及美國一個特定辦公地點的次租市場條件變化。
利息費用，淨額
2024年9月底結束的三個月內，淨利息費用保持在500萬美元，與2023年同期相比。
 截至9月30日的三個月
 20242023％ 變動
（單位百萬）
利息費用，淨額$(5)$(5)— %
其他收入（費用）淨額
2024年9月30日結束的三個月內，其他收入（費用），淨增加了1200萬美元，增長了300.0%，與2023年同期相比，主要是由於外幣交易收益的推動。其他收入（費用）中包括外幣交易收益和損失以及長期投資收益或損失的變化。
 截至9月30日的三個月
 20242023％ 變動
（單位百萬）
其他收入（費用）淨額$8 $(4)(300.0)%

所得稅費用準備金，淨額
2024年9月30日結束的三個月內，我們淨所得稅準備增加了100萬美元，增幅爲50.0%，與2023年同期相比，主要與在美國和某些外國司法管轄區以及美國州所得稅收入水平和結構相關。請參閱附註8， 所得稅，包含在第I部分，項目1， 基本報表， 有關更多信息，請參閱本季度報告表格10-Q中的附註。

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目錄
 截至9月30日的三個月
 20242023％ 變動
（單位百萬）
所得稅費用準備金，淨額$3 $2 50.0 %
2024年9月30日止九個月與2023年進行比較
營業收入
2024年9月30日結束的九個月內，淨營業收入較2023年同期減少了$15900萬，或1.8%，反映了消費者持續感受到的宏觀經濟壓力。淨營業收入的減少是由於訂單量較2023年同期減少，這是由類別中的挑戰驅動的。
在截至2024年9月30日的九個月中，我們的美國淨營業收入同比下降1.8％，國際淨營業收入同比下降1.8％。在截至2024年9月30日的九個月中，國際淨收入恒定貨幣增長率爲(1.9)%（有關我們使用淨營業收入恒定貨幣增長率的更多信息，請參閱下文的「非美國通用會計準則財務指標」）。
 截至9月30日的九個月
 20242023％ 變動
（單位百萬）
美國淨收入$7,633 $7,772 (1.8)%
國際淨營業收入1,097 1,117 (1.8)%
營業收入$8,730 $8,889 (1.8)%
有關我們部門的更多信息，請參閱附註10, 部門和地理信息，包含在第I部分，項目1， 基本報表在本季度報告的10-Q表格中。
營業成本
營業成本受到許多因素的影響，包括產品組合在季度間的變化、定價策略、變化的批發、運輸和履約成本，包括相關的適用海關稅費以及爲提供的供應商服務所賺取的費用。截至2024年9月30日的九個月內，與2023年同期相比，營業成本減少了6900萬美元，降低了1.1%。營業成本的減少是由運營成本節約舉措和訂單成交量下降兩者的組合推動的，而訂單成交量的減少是由於該類別在與2023年同期相比遇到的挑戰所致。
作爲淨營業收入的百分比，截至2024年9月30日的九個月內，營業成本佔比提高到69.8%，相比於2023年同期的69.4%，這是由於混合變化和較低淨收入。
 截至9月30日的九個月
 20242023％ 變動
（單位百萬）
營業成本$6,097 $6,166 (1.1)%
按淨收入的百分比69.8 %69.4 % 
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目錄
營業費用
營業費用包括客戶服務和商戶費用、廣告、銷售、營運、科技、一般和行政費用、減值和其他相關淨費用以及重組費用。我們單獨披露包含在客戶服務和商戶費用、銷售、營運、科技和一般和行政費用中的以股權爲基礎的補償和相關稅收。
 截至9月30日的九個月
 20242023％ 變動
（單位百萬）
客戶服務和商家費用 (1)
$350 $419 (16.5)%
廣告1,043 1,016 2.7 %
銷售、營運、科技、總務及行政 (1)
1,503 1,850 (18.8)%
減值和其他相關淨費用2 14 (85.7)%
重組費用79 65 21.5 %
營業費用總計$2,977 $3,364 (11.5)%
作爲淨營業收入的百分比：   
客戶服務及商戶費用 (1)
4.0 %4.7 % 
廣告11.9 %11.4 % 
銷售、營運、科技、總務及行政 (1)
17.2 %20.8 % 
減值和其他相關淨費用— %0.2 %
重組費用0.9 %0.7 %
34.0 %37.8 % 
(1) 包括以下權益基礎薪酬和相關稅項：
截至9月30日的九個月
20242023
（單位百萬）
客戶服務及商戶費用$15 $23 
銷售、運營、科技、總部管理$300 $434 
在2024年9月30日結束的九個月內，我們在客戶服務和商戶費用、銷售、運營、科技、總部管理中列入的基於股權的薪酬和相關稅金減少了14200萬美元，同比2023年同期下降了31.1%，這是由於2024年與2023年同期相比受到2024年有限解鎖的受限制股份單位減少所致。
以下表格總結了營業費用佔淨營業收入的百分比，不包括基於股權的薪酬和相關稅收：
截至9月30日的九個月
20242023
客戶服務及商戶費用3.8 %4.5 %
銷售、運營、科技、總部管理13.8 %15.9 %
客戶服務和商戶費用
截至2024年9月30日的九個月，除去股權激勵的影響，我們的客戶服務和商戶費用減少了6100萬美元，或15.4%，與2023年同期相比。客戶服務和商戶費用的減少主要是由於截至2024年9月30日的九個月內的補償成本與2023年同期相比而降低。
作爲淨營業收入的百分比，截至2024年9月30日的九個月內，客戶服務和商戶費用總額下降至4.0%，相比於2023年同期的4.7%，這是由於補償成本下降所致。
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目錄
廣告
在2024年9月30日結束的九個月中，我們的廣告費用增加了2700萬美元，同比2023年同期增長2.7%。增加反映了我們對不斷變化的市場條件和更新的投資機會的回應，因爲我們尋求在各個渠道上維持我們的收益目標。
截至2024年9月30日的九個月，廣告支出佔淨營業收入的比例增至11.9%，相比於2023年同期的11.4%，主要是由於我們在追求在效率參數內最大化廣告支出回報時，廣告渠道組合發生了變化。
銷售、運營、科技、總部管理
2024年9月30日結束的九個月內，不包括以股權爲基礎的補償及相關稅項的影響，我們的銷售、運營、 科技 、總務及管理活動支出減少了21300萬美元，相較於2023年同期減少了15.0%。支出減少主要是由於補償成本的降低。
截至2024年9月30日的九個月淨營收佔比，總銷售、運營、科技、普通管理費用下降至17.2%，而2023年同期爲20.8%，主要是由於降低了補償成本。
減值和其他相關淨費用
2024年9月30日結束的九個月中，減值和其他相關費用減少了1200萬美元，降低了85.7%。相比2023年同期，減值和其他相關淨費用佔營業收入的比例由0.2%降至0.0%。
2024年9月30日結束的九個月內，我們記錄了涉及美國辦公地點轉租市場條件變化的200萬美元費用。2023年9月30日結束的九個月內，我們記錄了1400萬美元的費用，其中包括與某些客戶服務中心整合相關的500萬美元和與位於美國特定地點的施工中的資產相關的900萬美元。
重組費用
2024年9月30日結束的九個月內，重組費用增加了1400萬美元，增長了21.5%，與2023年同期相比。作爲淨營業收入的百分比，重組費用從2023年同期的0.7%增加到了0.9%。
在截至2024年9月30日的九個月中，我們發生了7900萬美元的費用，主要包括與2024年1月的員工裁員有關的一次性僱員裁員和福利成本。在截至2023年9月30日的九個月中，我們發生了6500萬美元的費用，主要包括與2023年1月的員工裁員有關的一次性僱員裁員和福利成本。
利息費用，淨額
截至2024年9月30日的九個月內，淨利息支出與2023年同期相比保持不變。
 截至9月30日的九個月
 20242023％ 變動
（單位百萬）
利息費用，淨額$(15)$(15)— %
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目錄
其他收入（費用）淨額
2024年9月30日結束的九個月期間，其他收入（費用），淨額增加了500萬美元，增長了250.0％，與2023年同期相比，主要原因是外幣交易收益。包括在其他收入（費用），淨額中的外幣交易收益和損失變動以及長期投資收益或損失。
 截至9月30日的九個月
 20242023％ 變動
（單位百萬）
其他收入（費用）淨額$3 $(2)(250.0)%
清償債務收益
2024年9月30日結束的九個月內，債務減記收益減少了10000萬美元，或100.0%，與2023年同期相比。
在2023年9月30日結束的九個月內，我們記錄了一筆10000萬美元的債務清償收益，代表了支付本金51400萬美元與2024年票據和2025年票據的合併淨 carrying 價值61400萬美元之間的差額。
 截至9月30日的九個月
 20242023％ 變動
（單位百萬）
債務清償盈利$— $100 (100.0)%
所得稅費用準備金，淨額
2024年9月30日結束的九個月內，我們的所得稅費用增加了200萬美元，漲幅爲33.3%，相比於2023年同期，主要是與在美國和某些外國管轄區以及美國州所得稅所得水平和組合有關。請參閱8號注。 所得稅，包含在第I部分，項目1， 基本報表， 有關更多信息，請參閱本季度報告表格10-Q中的附註。
 截至9月30日的九個月
 20242023％ 變動
（單位百萬）
所得稅費用準備金，淨額$8 $6 33.3 %
流動性和資本資源
流動性來源
截至2024年9月30日，我們的主要流動性來源是現金及現金等價物和總計13億美元的短期投資。此外，我們擁有一筆6億美元的到期日爲2026年3月24日的優先擔保循環信用設施（「循環信用貸款」）。截至2024年9月30日，循環信用貸款下沒有未償還的循環貸款。截至2024年9月30日，我們擁有未償還的信用證，主要用於某些租賃協議的擔保，金額爲7200萬美元，這降低了循環信用貸款的信貸可用性。在不考慮循環信用貸款提供的流動性的情況下，下表顯示了所呈示期間的流動性來源：
 九月30日,12月31日,
 20242023
 （單位百萬）
現金及現金等價物$1,296 $1,322 
短期投資32 29 
總流動資產爲567,571$1,328 $1,351 
29
目錄
我們相信我們現有的現金及現金等價物和投資、業務產生的現金以及我們Revolver下的可借金額將足以滿足我們至少未來可預見的現金需求，包括計劃的資本支出、合同義務和其他相關要求。然而，我們的流動性假設可能被證明是不正確的，我們可能會比目前預期更早耗盡可用的財務資源。此外，我們可能隨時通過股權、與股權掛鉤的或債務融資安排籌集額外資金。此外，我們可能不時試圖通過現金購買、回購或贖回我們未償餘可轉換債務所關聯的股票的部分或全部股份，並/或以股本或債務交換的方式減少與我們未償餘可轉換債務相關的股權稀釋，這可能通過公開市場交易、私下協商的交易或其他方式進行。此類回購、交換或債務管理行動（如果有）將根據我們判斷的條件和價格進行，並取決於市場條件、我們的流動性需求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能是巨額的。
我們未來的資本需求以及可用基金的充足性將取決於許多因素，包括本文和我們在美國證券交易委員會的其他申報文件中描述的因素，包括第I部分第1A項中列出的因素， 風險因素 在我們截至2023年12月31日的年度報告Form 10-k中。此外，宏觀經濟事件導致資本市場出現混亂、利率期貨波動和適度通貨膨脹，這可能使融資變得更加困難和/或昂貴。因此，我們可能無法以可接受的條件或根本無法獲得額外融資來滿足我們的運營需求。如果我們通過發行股票、與股票掛鉤的證券或債務融資安排籌集額外資金，那些證券和工具可能享有高於我們普通股權益的權利、偏好或特權，並且我們股份的持有人可能會遭受稀釋。我們將繼續在全球資本市場歷史性混亂和波動的時期監控我們的流動性。
信貸協議和債務安排
截至2024年9月30日，我們有32億美元的未償債務本金。
根據我們的循環信貸條款，我們可以利用收入來爲運營資本提供資金，爲再融資現有負債提供資金，並且爲允許的收購、股權回購以及其他一般公司用途提供資金。任何循環信貸下的未償金額將在到期時付清。
2024年10月8日，我們發行了總額爲8億美元的7.250%優先擔保到期日爲2029年的高級擔保票據。票據的利息按半年付款，在每年的4月15日和10月15日遞延支付，從2025年4月15日開始，直至2029年10月31日到期。我們打算使用高級擔保票據發行的淨收益與現金支付部分資金，以償還部分票據或在到期前償還，並用於一般公司用途。
2025年票據、2026年票據、2027年票據和2028年票據的有條件轉股特性在截至2024年9月30日的日曆季度內未觸發，因此，根據適用的最近彙報的銷售價格條件，2025年票據、2026年票據、2027年票據和2028年票據在截至2024年12月31日的日曆季度內不可轉換。
截至2024年8月1日，2024年債券可自由兌換，2024年債券持有人可以在到期日前任何時間將其全部或部分兌換爲現金；然而，在此期間沒有持有人兌換他們的2024年債券。2024年11月1日，2024年債券到期，Wayfair向2024年債券持有人支付了剩餘的11700萬美元本金。
未附息票據中是否有任何會在將來季度可轉換將取決於未來的適用最後報導的銷售價格控件或其他轉換控件。如果一個或多個持有人選擇在任何此類未附息票據可以轉換的時間轉換他們的未附息票據，除非我們選擇通過僅交付我們的A類普通股的股份來滿足我們的轉換義務（而不是支付任何零股分的現金），否則我們將需要通過支付現金來解決部分或全部的轉換義務，這可能對我們的流動性產生不利影響。
我們可轉換票據的信貸協議和擔保條款包含的限制和契約可能會限制我們的經營靈活性。具體來說，循環信貸包括習慣適用於高級擔保信貸設施的肯定和否定契約，其中包括限制或限制我們的能力，須經協商的例外情況，負擔額外債務和附加抵押物在我們的資產上，進行合併或收購或處置資產，支付紅利或進行其他分配，自願提前償還其他債務，與關聯人士進行交易，進行投資，或改變我們業務的性質。循環信貸還要求我們保持一定的績效水平，以保持對循環信貸的使用權限。例如，我們需要保持一定的維持績效水平，以保持我們對循環信貸的使用權限，如有必要，我們需要保持控制資產債務到控制信貸協議規定的控制EBITDA比率（循環貸款規定的信貸協議中定義）爲4.0到1.0，視情況而定增加0.5個步長。
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關於某些允許的收購事項。 關於我們的信貸協議和可轉換票據的信息，請參閱注4， 債務和其他融資，包含在第I部分，項目1， 基本報表在本季度10-Q表格和注6中， 債務和其他融資，包含在公司截至2023年12月31日年度10-k表格的第II部分第8項中， 財務報表和附加數據截至2023年12月31日的基本報表中，在2024年9月30日，我們符合所有債務協議的條款和條件。
股票回購計劃
2020年8月21日，董事會（「董事會」）授權以高達7億美元在公開市場上回購我們的A類普通股，通過私下協商的交易或其他方式，包括根據規則10b5-1計劃（「2020回購計劃」）。2021年8月10日，董事會授權了一項新的10億美元的股份回購計劃，條件相同（「2021回購計劃」，與2020回購計劃一起，稱爲「回購計劃」）。 股票回購計劃沒有規定的到期日期。在2020回購計劃完成後，我們將開始根據2021年回購計劃回購股票。
回購計劃不要求我們購買任何份額我們的A級普通股，並且沒有到期日，但可以隨時由董事會暫停或終止。未來在回購計劃下回購的實際時間、數量和價值將由我們自行決定，並將取決於多種因素，包括市場情況、適用法律要求、我們的資本需求以及是否有更好的資本使用選擇。截至2024年9月30日，我們已回購了2,354,491股A級普通股，約合6.12億美元。
趨勢和歷史現金流
 截至9月30日的九個月
 20242023
（單位百萬）
淨損失$(364)$(564)
經營活動產生的現金流量淨額$155 $191 
投資活動產生的淨現金流出$(178)$(30)
籌資活動產生的現金淨額$3 $77 
經營活動
與經營活動相關的現金流量包括淨損失調整爲某些非現金項目，包括折舊和攤銷、股權獎勵和某些其他非現金費用，以及變動資本和其他活動的影響。經營現金流量可能波動較大，並且對許多因素敏感，包括變動資本和我們的淨損失。
截至2024年9月30日的九個月內，經營活動產生的現金流量減少了3600萬美元，與2023年同期相比，主要是由於經營性資產和負債現金變動減少了16700萬美元，部分抵消了淨虧損的增加，經調整非現金項目爲13100萬美元。
投資活動
在截至2024年9月30日的九個月內，投資活動使用的現金流增加了14800萬美元，相比2023年同期，主要是由於短期和長期投資的銷售和到期額減少1.96億美元，短期和長期投資購買額增加3.3億美元，部分抵消了固定資產、場地和軟件開發成本的購買額減少8100萬美元。
房地產和設備採購以及站點和軟件開發成本（統稱爲「資本支出」）佔截至2024年9月30日的九個月淨營業收入的2.0%，主要與設備購買和改善租用倉庫有關，以支持我們不斷擴張的物流網絡和持續投資，包括我們專有的技術和運營平台。
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目錄
籌資活動
融資活動提供的現金流在2024年9月30日結束的九個月內減少了7400萬美元 2024年9月30日結束的九個月內，與2023年同期相比，融資活動提供的現金流減少了。主要是由於發生在2023年9月30日結束的九個月內的債務和其他融資交易的淨影響。
不設爲資產負債表賬目之離線安排
我們不參與任何非資產負債表活動。我們對變量利息實體，包括特殊目的實體和其他結構化金融實體，沒有任何非資產負債表利益。
合同義務
截至2024年9月30日的九個月內，與2023年12月31日年報中描述的合同義務相比，我們的合同義務和估計沒有重大變化 合同義務 包括第II部分，項目7中 分銷計劃，在我們截至2023年12月31日的年度報告的表格10-k中。.
非依照普遍公認會計准則的財務措施
爲了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息，我們在本季度10-Q表格中披露了以下非GAAP財務指標：調整後的EBITDA、自由現金流、調整後的每股攤薄收益或虧損以及淨營業收入恒定貨幣增長。
調整後的EBITDA
我們將調整後的EBITDA計算爲淨利潤淨損失，在計算折舊和攤銷、基於權益的報酬及相關稅收、利息收入或支出淨額、其他收入或支出淨額、淨所得稅負債或收益、非經常性項目以及不反映我們持續經營績效的其他項目之前。我們已提供下方的調整後的EBITDA與淨利潤的對比，作爲最直接可比的GAAP財務指標。
我們公開調整後的EBITDA數據，因爲這是我們的管理層和董事會用來評估我們的運營業績、制定未來的運營計劃並就資本配置做出戰略決策的關鍵指標。尤其是，我們相信在計算調整後的EBITDA時排除了某些費用，有助於基於週期比較運營業績，因爲這些費用可能與業務績效無關。例如，我們排除了權益類薪酬及相關稅費的影響，因爲我們不認爲該項指標代表我們的核心業績。投資者應該了解，然而，權益類薪酬及相關稅費將是我們業務中的重要經常性支出，也是提供給我們員工的重要部分薪酬。因此，我們認爲調整後的EBITDA數據爲投資者和其他人提供了有用的信息，幫助他們理解和評估我們的運營業績，方式與我們的管理層和董事會一樣。
調整後的EBITDA作爲分析工具存在侷限性，您不應將其孤立使用或作爲替代根據GAAP報告的結果的分析。其中一些侷限性包括：
•儘管折舊和攤銷是不產生現金支出的費用，但正在計提折舊和攤銷的資產可能在未來需要更換，而調整後的EBITDA不反映這些更換或新資本支出的現金支出要求；
•調整後的EBITDA不反映股權激勵和相關稅收；
•調整後的EBITDA未反映我們營運資本的變化；
•調整後的EBITDA並不反映可能代表我們可用現金減少的稅款支付；
•調整後的息稅折舊及攤銷前利潤不包括與我們借款相關的利息支出;
•調整後的EBITDA不包括其他與我們持續經營業績無關的項目；以及
•其他公司，包括我們行業板塊的公司，可能會以不同方式計算調整後的EBITDA，從而降低其作爲比較指標的實用性。
由於這些限制，您應該將調整後的EBITDA與其他財務績效指標一起考慮，包括各種現金流量指標、淨利潤或虧損以及我們的其他GAAP結果。
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目錄
以下表格反映了每個指定期間的淨利潤或損失與調整後的EBITDA之間的調節。
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2024202320242023
（單位百萬）
調整後的EBITDA調和：
淨損失$(74)$(163)$(364)$(564)
折舊和攤銷94 106 297 312 
基於股權的補償和相關稅收98 146 323 464 
利息費用，淨額5 5 15 15 
其他（收入）支出，淨額(8)4 (3)2 
所得稅費用準備金，淨額3 2 8 6 
其他:
減值和其他相關淨費用 (1)
1 — 2 14 
重組費用(2)
— — 79 65 
清償債務收益 (3)
— — — (100)
調整後的EBITDA$119 $100 $357 $214 
(1)
截至2024年9月30日的三個月和九個月，我們分別記錄了100萬美元和200萬美元的費用，與美國辦公地點分租市場條件變化有關。截至2023年9月30日的九個月，我們記錄了1400萬美元的費用，其中包括與某些客戶服務中心整合有關的500萬美元和與美國指定地點正在進行的施工資產有關的900萬美元。
(2)
在截至2024年9月30日的九個月，我們發生了7900萬美元的費用，主要包括與2024年1月裁員有關的一次性員工遣散和福利成本。在截至2023年9月30日的九個月，我們發生了6500萬美元的費用，主要包括與2023年1月裁員有關的一次性員工遣散和福利成本。
(3)
在截至2023年9月30日的九個月，我們記錄了10000萬美元的債務清償收益，用於回購8,300萬美元的2024年票據和5.35億美元的2025年票據。
自由現金流
我們將自由現金流計算爲經營活動提供的淨現金減去資本支出。我們提供了以下自由現金流與經營活動提供的淨現金這兩個最直接可比的GAAP財務指標之間的調解。
我們公佈自由現金流，因爲它是我們業務表現的重要指標，它衡量了我們所產生的現金金額。因此，我們相信自由現金流爲投資者和其他人提供了有用信息，幫助他們理解和評估我們的運營結果，就像我們的管理層一樣。
自由現金流作爲分析工具存在侷限性，因爲它省略了現金流量表的某些元件，且不代表可供自由支配支出的剩餘現金流。此外，其他公司，包括我們行業板塊的公司，可能以不同方式計算自由現金流。因此，你不應單獨考慮自由現金流，也不應作爲代替根據GAAP報告的結果分析的替代方案。由於這些侷限性，你應該將自由現金流與其他財務績效指標一起考慮，包括經營活動中提供或使用的淨現金、資本支出以及我們的其他GAAP結果。
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目錄
下表顯示了經營活動產生的淨現金與每個期間的自由現金流之間的調解。
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2024202320242023
（單位百萬）
經營活動產生的現金流量淨額$49 $121 $155 $191 
購置固定資產等資產支出(17)(30)(53)(101)
地點和軟件開發成本(41)(49)(121)(154)
自由現金流$(9)$42 $(19)$(64)
每股調整稀釋盈利或虧損
我們按照下調後的每股收益或虧損計算淨利潤或虧損加上權益補償及相關稅費，所得稅準備金或利益，淨非經常性項目，其他不反映我們持續經營業績的項目以及如有攤薄效應，則根據換股法計算的與可轉換債務工具相關的利息費用，除以上述數字的加權平均普通股份的期末計算攤薄每股盈利或虧損。因此，我們認爲在計算所有報告期的調整攤薄淨利潤或虧損之前，提供對我們經營業績在各個時期之間進行更有意義的比較。
調整後的每股攤薄收益或虧損作爲分析工具存在侷限性，您不應單獨考慮它，也不應作爲對我們根據GAAP報告的結果進行分析的替代。例如，由於其性質，調整後的每股攤薄收益或虧損不包括基於股權的補償和相關稅收、所得稅淨額的提供或福利、非經常性項目、其他不反映我們持續經營績效的項目，以及如果具有攤薄性，根據折算方法計算的可轉換債券工具相關的利息費用。
由於這些限制，您應該考慮調整後的每股攤薄盈利或虧損，以及其他財務績效指標。
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目錄
爲計算調整後稀釋每股收益或虧損的分子和分母與最直接可比的GAAP財務指標稀釋每股收益或虧損的分子和分母進行調整。
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2024202320242023
（單位：百萬美元，除每股數據外）
分子：
基本和稀釋每股虧損的分子-淨損失
$(74)$(163)$(364)$(564)
淨損失調整
基於股權的補償和相關稅收98 146 323 464 
所得稅費用準備金，淨額3 2 8 6 
其他:
減值和其他相關淨費用1 — 2 14 
重組費用— — 79 65 
債務清償盈利— — — (100)
調整後攤薄每股盈利（虧損）的分子-調整淨利潤（虧損）
$28 $(15)$48 $(115)
分母：
基本和稀釋每股虧損的分母-普通股的加權平均股數123 116 122 113 
調整對稀釋證券的影響：
限制性股票單位— — 1 — 
調整後稀釋每股收益（虧損）的分母 - 考慮稀釋證券效果後普通股的調整加權平均持股數 123116123113
稀釋每股虧損$(0.60)$(1.40)$(2.98)$(4.99)
調整後的每股稀釋收益（虧損）$0.22 $(0.13)$0.38 $(1.02)
淨營業收入貨幣不變增長
我們通過將當前期間本地貨幣淨營業收入按照用於翻譯去年同期基本報表的貨幣匯率進行轉換，來計算淨營業收入恒定貨幣增長。
我們披露貨幣不變的淨營業收入增長是因爲這是我們營運結果的重要指標。因此，我們相信貨幣不變的淨營業收入增長爲投資者和其他人提供了有用的信息，可以幫助他們理解和評估我們營運結果的趨勢，就像我們的管理層一樣。
淨收入按貨幣匯率期貨增長的應用存在一定的侷限性，您不應將其作爲分析工具孤立使用，也不應將其視爲替代根據GAAP報告的結果的分析。例如，淨收入按貨幣匯率期貨增長率本質上排除了外匯匯率的影響，這可能對淨收入產生重大影響。
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目錄
關鍵會計政策和估計
我們的基本報表是根據美國通用會計準則編制的。我們編制基本報表和相關披露需要進行估計、假設和判斷，這些會影響資產、負債、淨營業收入、費用和支出以及相關披露的報告金額。因此，我們會持續評估我們的估計和假設。在不同的假設和條件下，我們的實際結果可能會與這些估計有所不同。
自2023年12月31日以來，我們的關鍵會計政策和預估沒有發生重大變化。請參閱第II部分，第7項控件。 管理層討論與分析請查看我們截至2023年12月31日年度報告10-k表格中第II部分的財務狀況和運營結果，了解我們關鍵會計政策和預估的描述。
最近的會計聲明
本部分要求的信息已通過參照附註1併入此處。 重要會計政策之摘要，包含在第I部分，項目1， 基本報表， 在本季度10-Q表格中。
項目3.有關市場風險的定量和定性披露
自2023年12月31日以來，我們對市場風險的敞口沒有發生重大變化。請參閱第 II部分，項目7A，Q有關市場風險的定量和定性披露 請參閱我們截至2023年12月31日年度報告第10-K表格中關於我們對市場風險敞口的討論。
項目4。控件和程序
評估披露控制和程序
我們的管理團隊，在我們的首席執行官和信安金融參與下，評估了本季度10-Q表格所涵蓋的期間結束時的披露控制和程序的有效性。 「披露控制和程序」一詞如《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條所定義，指公司旨在確保公司在根據《交易法》文件或提交的報告中被披露的信息被記錄、處理、彙總和報告的控制和其他程序，且記錄、處理、彙總和報告時間在SEC規則和表格規定的時間內完成。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司在根據《交易法》文件或提交的報告中被披露的信息被積累並傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，使其及時做出有關所需披露的決策的控制和程序。管理層認識到，無論多麼設計和運作良好的控制和程序，都只能提供實現其目標的合理保證，管理層必然在評估可能控制和程序的成本效益關係時運用其判斷。根據我們在本季度10-Q表格所覆蓋的期間結束時的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和致富金融（臨時代碼）以爲截至該日期，我們的披露控制和程序在合理保證水平上是有效的。
關於財務報告內控的變化
在本季度報告的期間內，根據《證券交易法》第13a-15(d)條或15d-15(d)條所要求的評估，我們的內部控制沒有發生任何變化，這些變化可能對我們的內部財務報告控制產生重大影響，或者有可能對我們的內部財務報告控制產生重大影響。
第二部分-其他信息
第一項。法律訴訟
不時地，我們會參與業務過程中出現的訴訟事項和其他法律索賠。訴訟和法律索賠本質上是不可預測的，無法確定地預測。其中一項或多項事項的不利解決可能會對我們的業務結果或財務狀況產生重大不利影響，無論結果如何，這些事項都可能會耗資巨大、耗時，因爲可能會分散管理層對重要業務事務和倡議的注意力，從而對我們的總體運營產生負面影響。此外，隨着我們在法律不明確、不利或不明朗的司法管轄區擴大業務，我們可能會面臨更大的外部訴訟風險。
我們相信，我們目前涉及的任何法律事項的結果不會對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
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項目1A.風險因素
截至本報告日期，與之前在第I部分，項目1A中披露的風險因素相比，沒有實質性變化。 風險因素在我們截至2023年12月31日的年度報告的表格10-k中。
項目2。未註冊的股權銷售和募集資金的使用
最近的股權證券購買
請查看第II部分，項目5， 註冊人普通股的市場，相關股東事項和發行人購買股本證券的某些信息關於我們普通股的交易 請參閱截至2023年12月31日的年度報告10-k中關於我們授權的股票回購計劃的信息。截至2024年9月30日，根據授權的股票回購計劃，尚可購買的股份的近似美元價值爲11億美元。在2024年9月30日結束的三個月內沒有進行回購。
項目5。其他信息
(c)    10b5-1交易計劃規則
在2024年9月30日結束的三個月內，以下董事或高管向我們通報了採納、修改或終止「第10b5-1條例交易安排」或「非第10b5-1條例交易安排」的情況，每個術語的定義均按照S-K條例第408(c)條，旨在滿足第10b5-1條例(c)條的積極防禦條件：
計劃
名稱&職務行動日期規則10b5-1計劃非10b5-1計劃
證券購買或出售的股數/價值總計 (1)
計劃到期日期 (2)
Steve Conine, 聯席主席兼聯合創始人
結束
2024年8月15日
X
最多650,000 股份待出售
2025年9月5日
Steve Conine, 聯席主席和聯合創始人
已採納
2024年8月15日
X
最多 1,670,000 股份待出售
2025年10月21日
Niraj Shah, 首席執行官，聯席主席和聯合創始人
結束
2024年8月15日
X
直至 650,000 股份待出售
2025年9月5日
尼拉吉·沙阿, 首席執行官、聯席主席和聯合創始人
已採納
2024年8月15日
X
直至 1,670,000 股份待出售
2025年10月21日
(1)
「要出售的證券的合計數量/金額」表示計劃期間要出售的股票的總數量或價值，在排除公司根據股票權益解鎖而實施的必要稅收預留政策出售的任何股票之前。
(2)
除腳註所示外，每項交易安排允許或允許的交易截至或包括（a）所有購買或銷售完成或（b）表中列出的日期之前發生的較早時間。標記爲「10b5-1規則計劃」的每項交易安排僅允許或僅允許在10b5-1（c）規則的適用強制冷卻期屆滿後進行交易，根據修訂情況。
除上述之外，除外 無 在截至2024年9月30日的三個月內，我們的董事或高級管理人員中有人採用、修改或終止了「10b5-1規則交易安排」或「非10b5-1規則交易安排」。
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目錄
項目6.附件
借鑑
展示文件
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形式文件編號歸檔日期展示文件
數量
4.18-K001-3666610/8/20244.1
4.28-K001-3666610/8/20244.2
31.1X
31.2X
32.1#X
32.2#X
101.INS內聯XBRL實例文檔——實例文檔未出現在交互式數據文件中，因爲其XBRL標記嵌入了內聯XBRL文檔中X
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔X
101.CALXBRL分類學計算鏈接庫文件X
101.DEFXBRL稅務分類定義鏈接基礎文件X
101.LABXBRL分類學標籤鏈接庫文件X
101.PREXBRL分類學介紹鏈接庫文件X
104交互數據文件封面（格式爲內聯XBRL，其中包含在展品101(*)中適用的分類擴展信息）X

# 該證書不被視爲根據1934年修訂版的證券交易法案（交易所法案）第18條規定而提交，也不受該部分責任的約束，也不應被視爲被引用並納入根據1983年修訂的證券法案或交易所法案提交的任何文件中。
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(d)條的要求，登記機構已按其要求代表下列簽署人簽署本報告並獲得授權。
 本代理聲明補充資料提供有關Wayfair Inc.的2020年股東年會的更新信息，該年會將於2020年5月12日星期二上午11:00美國東部時間舉行。除非上下文另有要求，否則「Wayfair」，「公司」，「我們」和「我們的」均指Wayfair Inc。
日期：2024年11月1日作者：/s/ 尼拉吉·莎
Niraj Shah
首席執行官和總裁。
簽名：/s/ Ian Lee
 
日期：2024年11月1日作者：/s/ 凱特·古利弗
凱特·古利弗
首席財務官和首席行政官
（信安金融及會計主管）























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