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Arbor Realty Trust報告2024年第三季度業績，並宣佈每股股息爲$0.43

公司亮點:
•每股攤薄的GAAP淨利潤爲$0.31，可分配收益爲$0.43。1
•宣佈每股普通股派息 $0.43
•成功將公司2023年的峯值債務與權益比率從4:1降至3Q24的3:12
•現金和流動資金約600萬美元3
•代理貸款發放額爲11億美元；服務組合規模約330.1億美元，較2Q24增長2％，較一年前增長10％
•結構性貸款發放25850萬美元，清盤52130萬美元，組合額約115.7億美元
•2024年10月，發行了10000萬美元面值的9.00%到期於2027年的優先票據

紐約時間2024年11月1日，Arbor Realty Trust, Inc. （紐交所：abr）宣佈截至2024年9月30日的第三季度財務業績。Arbor報告本季度的淨利潤爲5820萬美元，每股攤薄普通股爲0.31美元，而截至2023年9月30日的季度淨利潤爲7790萬美元，每股攤薄普通股爲0.41美元。本季度的可分配盈利爲8820萬美元，每股攤薄普通股爲0.43美元，而截至2023年9月30日的季度爲11220萬美元，每股攤薄普通股爲0.55美元。






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2024年11月1日
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代理業務
貸款發起平台
 代理貸款成交量（以千爲單位）
 季度結束
 2024年9月30日2024年6月30日
房地產業美國房利美公司$616,211 $742,724 
房利美公司378,809 346,821 
自有品牌74,162 34,714 
FHA27,457 — 
SFR-固定利率— 24,996 
總髮起$1,096,639 $1,149,255 
 
總貸款銷售$1,118,977 $1,135,287 
  
總貸款承諾$1,056,490 $1,099,713 
2024年9月30日結束的季度，機構業務產生了7740萬美元的收入，而2024年第二季度爲7680萬美元。銷售利潤，包括基於費用的服務淨額爲該季度的1860萬美元，反映了1.67%的利潤率，而2024年第二季度爲1740萬美元和1.54%。抵押服務權收入爲該季度的1320萬美元，佔貸款承諾金額的1.25%，而2024年第二季度爲1450萬美元和1.32%。
截至2024年9月30日，待售貸款爲32610萬美元，與這些貸款相關的融資總額爲31940萬美元。
收費服務組合
公司的基於費用的服務組合截至2024年9月30日總額爲330.1億美元。服務收入淨額爲3110萬美元，本季度包括4840萬美元的服務收入，減去總計1730萬美元的抵押服務權攤銷。

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2024年11月1日
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 收費服務投資組合（千美元）
 2024年9月30日2024年6月30日
 未償本金餘額（UPB）加權平均費用（點子）加權平均壽命（年）未償本金餘額（UPB）加權平均費用（點子）加權平均壽命（年）
房地產業美國房利美公司$22,526,022 46.66.6$22,114,193 46.77.0
房利美公司5,820,026 21.97.15,587,178 22.77.4
自有品牌2,619,485 18.75.82,547,308 18.96.0
FHA1,390,766 14.218.91,369,507 14.418.9
Bridge380,379 10.93.0380,547 10.93.4
SFR-固定利率275,081 20.14.6279,962 20.14.9
總費用$33,011,759 38.07.1$32,278,695 38.47.5
根據房利美計劃出售的貸款包含部分擔保貸款表現的義務（「損失分擔義務」），幷包括2024年9月30日承擔的擔保義務公平價值3480萬美元。公司記錄了2024年第三季度與CECL相關的損失分攤淨撥備320萬美元。截至2024年9月30日，公司對損失分擔義務的CECL總撥備爲4580萬美元，占房利美服務組合的0.20%。















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2024年11月1日
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結構化業務
投資組合和業務活動
 結構化投資組合活動（以千美元計）
 截至2023年10月1日的季度
 2024年9月30日2024年6月30日
 未償本金餘額（UPB）% 未償本金餘額（UPB）%
橋樑：  
多戶住宅$14,500 6 %$19,650 9 %
住宅房地產開發公司239,064 92 %185,500 82 %
土地— — %10,350 4 %
253,564 98 %215,500 95 %
 .
次級股權/優先股權4,900 2 %11,684 5 %
總髮起$258,464 100 %$227,184 100 %
    
發起貸款數量38 45 
   
承諾：
住宅房地產開發公司$374,070  $277,260  
施工 - 多戶住宅47,000  —  
承諾總額$421,070 $277,260 
貸款流失$521,341  $629,641  

結構化投資組合（單位：千美元）
2024年9月30日2024年6月30日
未償本金餘額（UPB）% 未償本金餘額（UPB）%
橋樑：  
多戶住宅$9,208,954 80 %$9,679,128 82 %
住宅房地產開發公司1,783,475 15 %1,622,269 14 %
其他176,855 2 %176,855 1 %
11,169,284 97 %11,478,252 97 %
   
中級/優先權益393,168 3 %389,981 3 %
SFR 永久性3,086 <1%4,975 <1%
總投資組合$11,565,538 100 %$11,873,208 100 %

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2024年11月1日
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截至2024年9月30日，貸款和投資組合的未償本金餘額（"UPB"），不包括貸款損失準備金，爲115.7億美元，加權平均利率爲7.25%，而2024年6月30日爲118.7億美元和7.79%。包括與貸款和投資組合相關的某些費用，2024年9月30日的加權平均利率爲8.16%，而2024年6月30日爲8.60%。利率降低主要是由於2024年第三季度SOFR利率下降。
2024年第三季度公司貸款和投資組合的平均餘額（不包括貸款損失準備金）爲118億美元，加權平均收益率爲9.04%，而2024年第二季度分別爲121.5億美元和8.99%。
2024年第三季度，公司錄得了與CECL相關的1480萬美元淨貸款準備金。2024年9月30日，公司的總貸款損失準備金爲24360萬美元。與2024年6月30日相比，公司有26筆不良貸款的未還本金爲62540萬美元，未計算相關貸款損失準備金3730萬美元，而在2024年6月30日爲24筆，未還本金爲67620萬美元，未計算貸款損失準備金2810萬美元。
此外，在2024年9月30日，該公司有十筆貸款，未償本金總額爲31920萬美元（減去相關貸款損失準備金100萬美元），逾期不足60天，而在2024年6月30日，該公司有十四筆貸款，未償本金總額爲36790萬美元。這些貸款的利息收入僅在收到現金的情況下記錄。
2024年第三季度，公司修改了24筆貸款，總餘額爲11.5億美元。其中18筆貸款的總餘額爲71070萬美元，根據SOFR定價的利率期貨範圍從3.25%到4.85%，還有一筆貸款是7.00%的固定利率。根據貸款修改條款，借款人投入額外資本以重組他們的交易，以換取暫時的利率減免，我們通過支付和應計功能提供了這些減免。截至2024年9月30日，這些修改後的貸款的加權平均支付利率爲5.91%，加權平均應計利率爲2.50%。其中，總計8750萬美元的部分貸款逾期不足60天，15180萬美元的貸款截至2024年6月30日處於不良狀態，按照修改後的條款目前已恢復正常。
融資活動
2024年9月30日，用於公司貸款和投資組合的債務餘額爲99.7億美元，加權平均利率（包括費用）爲7.18%，而2024年6月30日爲102.6億美元，利率爲7.53%。
2024年第三季度公司貸款和投資組合資金的平均債務餘額爲100.9億美元，而2024年第二季度爲108.1億美元。 2024年第三季度借款平均成本爲7.58%，而2024年第二季度爲7.54%。
2024年10月，該公司通過私人發行方式發行了10000萬美元面值的9.00%優先無抵押票據，截止日期爲2027年10月。公司預計此次發行的淨收益將用於償還債務和一般企業用途。

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2024年11月1日
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分紅
公司宣佈，其董事會已宣佈，截至2024年9月30日結束的季度，每股普通股分紅爲0.43美元。該股息將於2024年11月27日支付給2024年11月15日記錄在冊的普通股股東。
業績會議電話
公司將在今天上午10:00舉行電話會議。您可以在公司網站的投資者關係部分www.arbor.com上獲得電話會議的現場網絡廣播和重播，或者您可以在電話會議開始前至少十分鐘通過電話訪問。國內參與者撥打(800) 579-2543，國際參與者撥打(785) 424-1699。當運營商提示時，請輸入參與者密碼ABRQ324。
電話會議的電話回放將在2024年11月8日前可用。電話回放的撥號號碼爲國內呼叫者(800) 839-5493，國際呼叫者(402) 220-2552。
關於Arbor Realty Trust，Inc.
Arbor Realty Trust, Inc.（紐交所：ABR是一家全國範圍的房地產投資信託和直接貸款公司，爲多戶式住宅、單戶式出租（SFR）組合和其他多樣化的商業房地產資產提供貸款發放和服務。總部位於紐約，Arbor管理着一個數十億美元的服務組合，專門提供政府贊助企業產品。Arbor是一家領先的Fannie Mae DUS貸款公司和Freddie Mac Optigo賣家/服務商，也是一個獲得批准的FHA Multifamily Accelerated Processing（MAP）貸款人。Arbor的產品平台還包括橋樑、夾層和優先股權貸款。經過Standard & Poor's和Fitch Ratings的評級，Arbor致力於在服務、質量和定製解決方案方面發揚其聲望，在整個貸款的整個週期內提供客戶卓越的服務和全面的承諾。房利美DUS®貸款人房地美Optigo® 賣方/服務商，以及一家獲批的聯邦房屋管理局多戶加速處理（MAP）貸款人。Arbor的產品平台還包括 橋樑, CMBS, 夾層和優先權益貸款 貸款。由標準普爾和惠譽評級，ABR致力於在服務、質量和定製解決方案方面不斷髮展，獨一無二地致力於在整個貸款週期爲客戶提供卓越的服務。
Safe Harbor Statement
本新聞稿中的某些內容可能構成根據1995年《私人證券訴訟改革法》「安全港」規定定義的前瞻性聲明。這些聲明基於管理層目前的期望和信念，並受到可能導致實際結果與前瞻性聲明描述不符的若干趨勢和不確定性的影響。Arbor不能保證其期望會實現。可能導致實際結果與Arbor期望有所不同的因素包括但不限於，經濟狀況普遍變化，特別是房地產市場的變化，繼續尋求新投資的能力，利率期貨和/或信用價差變化，以及Arbor於2023年12月31日結束的年度報告和其向SEC提交的其他報告中詳細列出的其他風險。此類前瞻性聲明僅根據本新聞稿發佈日期發佈。Arbor明確聲明不承擔在任何前瞻性聲明內容中公開發布任何更新或修訂以反映Arbor期望的任何變化或在其基礎上構成任何狀態、情況或事件變化。

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2024年11月1日
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票據
1.在季度業績電話會議中，公司可能討論SEC Regulation G定義的非GAAP財務指標。此外，該公司在此新聞稿中使用了非GAAP財務指標。您可以在本公告的最後一頁找到非GAAP財務指標和可比的GAAP財務指標的補充表。
2.負債權益比反映了次級次優先票據作爲資產。
3.金額反映了截至2024年10月30日的大致餘額。
聯繫方式：
Arbor Realty Trust, Inc.
Paul Elenio，首席財務官
516-506-4422
pelenio@arbor.com

Arbor Realty Trust公佈2024年第三季度業績並宣佈派發每股0.43美元的股息
2024年11月1日
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阿堡房地產信託公司及其子公司
損益表合併-（未經審計）
（千美元——股票和每股數據除外）
 
截至9月30日的季度
截至9月30日的九個月
 2024202320242023
利息收入$286,522 $336,474 $905,002 $1,000,159 
利息支出197,710 229,180 624,613 675,749 
淨利息收入88,812 107,294 280,389 324,410 
其他收入：  
銷售收益，包括收費服務，淨收益18,638 18,619 52,752 55,795 
抵押貸款服務權13,195 14,109 37,928 48,769 
服務收入，淨額31,142 35,463 92,577 97,376 
物業營業收入1,507 1,450 4,521 4,261 
衍生工具的收益（虧損），淨額822 (421)(4,711)(3,582)
其他收入，淨額2,537 173 6,955 5,099 
其他收入總額67,841 69,393 190,022 207,718 
其他費用：  
員工薪酬和福利44,881 39,810 135,411 123,518 
銷售和管理13,141 12,367 39,897 38,574 
物業運營費用1,686 1,479 4,948 4,227 
折舊和攤銷1,944 2,286 6,937 7,297 
損失分擔準備金（扣除追回款後）3,180 1,679 7,787 12,528 
信貸損失準備金（扣除追回款項）16,220 18,652 64,903 55,047 
其他支出總額81,052 76,273 259,883 241,191 
清償債務、出售不動產、股權關聯公司的收入和所得稅前的收入75,601 100,414 210,528 290,937 
債務消滅造成的損失— (314)(412)(1,561)
出售房地產的收益— — 3,813 — 
股權關聯公司的收入3,177 809 7,388 20,694 
所得稅準備金(5,233)(5,854)(12,726)(19,436)
淨收入73,545 95,055 208,591 290,634 
優先股股息10,342 10,342 31,027 31,027 
歸屬於非控股權益的淨收益5,028 6,789 14,119 21,200 
歸屬於普通股股東的淨收益$58,175 $77,924 $163,445 $238,407 
普通股每股基本收益$0.31 $0.42 $0.87 $1.30 
攤薄後的每股普通股收益$0.31 $0.41 $0.86 $1.28 
已發行股票的加權平均值：  
基本188,513,832187,023,395188,626,263183,340,149
稀釋205,347,309221,328,818205,448,479217,457,399
每股普通股申報的股息$0.43 $0.43 $1.29 $1.25 

Arbor Realty Trust公佈2024年第三季度業績並宣佈派發每股0.43美元的股息
2024年11月1日
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ARBOR REALTY TRUST, INC. AND SUBSIDIARIES
Consolidated Balance Sheets
($ in thousands—except share and per share data)
 September 30, 2024
 (Unaudited)December 31, 2023
Assets:  
Cash and cash equivalents$687,540 $928,974 
Restricted cash 179,906 608,233 
Loans and investments, net (allowance credit losses of $243,588 and $195,664)
11,292,647 12,377,806 
Loans held-for-sale, net326,141 551,707 
Capitalized mortgage servicing rights, net376,403 391,254 
Securities held-to-maturity, net (allowance credit losses of $10,564 and $6,256)
156,027 155,279 
Investments in equity affiliates76,294 79,303 
Real estate owned, net127,926 86,991 
Due from related party 96,823 64,421 
Goodwill and other intangible assets88,510 91,378 
Other assets 473,241 403,290 
Total assets$13,881,458 $15,738,636 
Liabilities and Equity:  
Credit and repurchase facilities$3,257,719 $3,237,827 
Securitized debt5,315,079 6,935,010 
Senior unsecured notes1,246,908 1,333,968 
Convertible senior unsecured notes285,170 283,118 
Junior subordinated notes to subsidiary trust issuing preferred securities144,480 143,896 
Mortgage notes payable — real estate owned35,350 44,339 
Due to related party 25,474 13,799 
Due to borrowers56,975 121,707 
Allowance for loss-sharing obligations80,577 71,634 
Other liabilities270,349 298,733 
Total liabilities10,718,081 12,484,031 
Equity:  
Arbor Realty Trust, Inc. stockholders' equity:  
Preferred stock, cumulative, redeemable, $0.01 par value: 100,000,000 shares authorized, shares issued and outstanding by period:633,684 633,684 
Special voting preferred shares - 16,293,589 shares
  
6.375% Series D - 9,200,000 shares
  
6.25% Series E - 5,750,000 shares
  
6.25% Series F - 11,342,000 shares
  
Common stock, $0.01 par value: 500,000,000 shares authorized - 188,608,777 and 188,505,264 shares issued and outstanding
1,886 1,885 
Additional paid-in capital2,363,259 2,367,188 
Retained earnings34,816 115,216 
Total Arbor Realty Trust, Inc. stockholders' equity3,033,645 3,117,973 
Noncontrolling interest129,732 136,632 
Total equity3,163,377 3,254,605 
Total liabilities and equity $13,881,458 $15,738,636 

Arbor Realty Trust Reports Third Quarter 2024 Results and Declares Dividend of $0.43 per Share
November 1, 2024
Page 10
ARBOR REALTY TRUST, INC. AND SUBSIDIARIES
Statement of Income Segment Information - (Unaudited)
(in thousands)
 
Quarter Ended September 30, 2024
 Structured
Business		Agency
Business
Other (1)
Consolidated
Interest income$274,102 $12,420 $— $286,522 
Interest expense192,945 4,765 — 197,710 
Net interest income81,157 7,655 — 88,812 
Other revenue:    
Gain on sales, including fee-based services, net— 18,638 — 18,638 
Mortgage servicing rights— 13,195 — 13,195 
Servicing revenue— 48,441 — 48,441 
Amortization of MSRs— (17,299)— (17,299)
Property operating income1,507 — — 1,507 
Gain on derivative instruments, net— 822 — 822 
Other income, net1,364 1,173 — 2,537 
Total other revenue2,871 64,970 — 67,841 
Other expenses:    
Employee compensation and benefits16,772 28,109 — 44,881 
Selling and administrative6,345 6,796 — 13,141 
Property operating expenses1,686 — — 1,686 
Depreciation and amortization1,422 522 — 1,944 
Provision for loss sharing (net of recoveries)— 3,180 — 3,180 
Provision for credit losses (net of recoveries)14,788 1,432 — 16,220 
Total other expenses41,013 40,039 — 81,052 
Income before income from equity affiliates and income taxes43,015 32,586 — 75,601 
Income from equity affiliates3,177 — — 3,177 
Benefit from (provision for) income taxes2,080 (7,313)— (5,233)
Net income48,272 25,273 — 73,545 
Preferred stock dividends10,342 — — 10,342 
Net income attributable to noncontrolling interest— — 5,028 5,028 
Net income attributable to common stockholders$37,930 $25,273 $(5,028)$58,175 
(1)Includes income allocated to the noncontrolling interest holders not allocated to the two reportable segments.

Arbor Realty Trust Reports Third Quarter 2024 Results and Declares Dividend of $0.43 per Share
November 1, 2024
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ARBOR REALTY TRUST, INC. AND SUBSIDIARIES
Balance Sheet Segment Information - (Unaudited)
(in thousands)
 September 30, 2024
 Structured BusinessAgency BusinessConsolidated
Assets:   
Cash and cash equivalents$212,588 $474,952 $687,540 
Restricted cash161,892 18,014 179,906 
Loans and investments, net11,292,647 — 11,292,647 
Loans held-for-sale, net— 326,141 326,141 
Capitalized mortgage servicing rights, net— 376,403 376,403 
Securities held-to-maturity, net— 156,027 156,027 
Investments in equity affiliates76,294 — 76,294 
Real estate owned, net127,926 — 127,926 
Goodwill and other intangible assets12,500 76,010 88,510 
Other assets and due from related party484,921 85,143 570,064 
Total assets$12,368,768 $1,512,690 $13,881,458 
    
Liabilities:   
Debt obligations$9,965,287 $319,419 $10,284,706 
Allowance for loss-sharing obligations— 80,577 80,577 
Other liabilities and due to related parties270,830 81,968 352,798 
Total liabilities$10,236,117 $481,964 $10,718,081 

Arbor Realty Trust Reports Third Quarter 2024 Results and Declares Dividend of $0.43 per Share
November 1, 2024
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ARBOR REALTY TRUST, INC. AND SUBSIDIARIES
Reconciliation of Distributable Earnings to GAAP Net Income - (Unaudited)
($ in thousands—except share and per share data)
 
Quarter Ended September 30,
Nine Months Ended September 30,
 2024202320242023
Net income attributable to common stockholders$58,175 $77,924 $163,445 $238,407 
   
Adjustments:  
Net income attributable to noncontrolling interest5,028 6,789 14,119 21,200 
Income from mortgage servicing rights(13,195)(14,109)(37,928)(48,769)
Deferred tax benefit(2,026)(2,433)(8,922)(6,630)
Amortization and write-offs of MSRs18,792 18,757 56,728 58,684 
Depreciation and amortization2,564 3,957 8,802 12,310 
Loss on extinguishment of debt— 314 412 1,561 
Provision for credit losses, net17,077 16,922 63,337 57,437 
(Gain) loss on derivative instruments, net(1,217)1,002 4,677 2,036 
Stock-based compensation2,977 3,047 11,748 12,141 
   
Distributable earnings (1)$88,175 $112,170 $276,418 $348,377 
   
Diluted distributable earnings per share (1)$0.43 $0.55 $1.35 $1.74 
   
Diluted weighted average shares outstanding (1) (2)205,347,309204,016,436205,448,479200,185,980
(1)Amounts are attributable to common stockholders and OP Unit holders. The OP Units are redeemable for cash, or at the Company's option for shares of the Company's common stock on a one-for-one basis.
(2)The diluted weighted average shares outstanding exclude the potential shares issuable upon conversion and settlement of the Company's convertible senior notes principal balance.
The Company is presenting distributable earnings because management believes it is an important supplemental measure of the Company's operating performance and is useful to investors, analysts and other parties in the evaluation of REITs and their ability to provide dividends to stockholders. Dividends are one of the principal reasons investors invest in REITs. To maintain REIT status, REITs are required to distribute at least 90% of their REIT-taxable income. The Company considers distributable earnings in determining its quarterly dividend and believes that, over time, distributable earnings is a useful indicator of the Company's dividends per share.
The Company defines distributable earnings as net income (loss) attributable to common stockholders computed in accordance with GAAP, adjusted for accounting items such as depreciation and amortization (adjusted for unconsolidated joint ventures), non-cash stock-based compensation expense, income from MSRs, amortization and write-offs of MSRs, gains/losses on derivative instruments primarily associated with Private Label loans not yet sold and securitized, changes in fair value of GSE-related derivatives that temporarily flow through earnings, deferred tax provision (benefit), CECL provisions for credit losses (adjusted for realized losses as described below) and gains/losses on the receipt of real estate from the settlement of loans (prior to the sale of the real estate). The Company also adds back one-time charges such as acquisition costs and one-time gains/losses on the early extinguishment of debt and redemption of preferred stock.
The Company reduces distributable earnings for realized losses in the period management determines that a loan is deemed nonrecoverable in whole or in part. Loans are deemed nonrecoverable upon the earlier of: (1) when the loan receivable is settled (i.e., when the loan is repaid, or in the case of foreclosure, when the underlying asset is sold); or (2) when management determines that it is nearly certain that all amounts due will not be collected. The realized loss amount is equal to the difference between the cash received, or expected to be received, and the book value of the asset.

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Distributable earnings is not intended to be an indication of the Company's cash flows from operating activities (determined in accordance with GAAP) or a measure of its liquidity, nor is it entirely indicative of funding the Company's cash needs, including its ability to make cash distributions. The Company's calculation of distributable earnings may be different from the calculations used by other companies and, therefore, comparability may be limited.