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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-Q
（標記一）
☒根據1934年證券交易法第13或15(d)條規定的季度報告
截至季度結束日期的財務報告2024年9月30日

或者
☐根據1934年證券交易法第13或15(d)條規定的過渡報告
對過渡期從to的時間段

委託文件編號：001-39866001-38735
Alpha_Full-Logo_RGB.jpg
ALPHA冶金資源有限公司。
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
特拉華州81-3015061
（設立或組織的其他管轄區域）（納稅人識別號碼）
Martin Luther King Jr. Blvd. 340號。
布里斯托爾。, 田納西州 37620
（總部地址，郵編)
(423) 573-0300
(註冊人電話號碼，包括區號)

在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每一類的名稱交易標誌在其上註冊的交易所的名稱
普通股AMR請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange

請勾選以下選項以指示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人需要提交此類報告的較短時間內)已提交證券交易法1934年第13或15(d)條所要求提交的所有報告，並且在過去90天內已受到此類報告提交要求的影響。x 是   ¨否

請用複選標記表示，註冊人是否在過去12個月（或註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短期間）按照規章S-t條例405規定提交了每一個交互式數據文件。 x 是   ¨否

√ 大型快速歸檔人   √加速歸檔人   √非加速歸檔人   ¨較小報告公司   ¨新興成長型公司 請參見《交易所法》第12億.2條中對「大型快速歸檔人」、「加速歸檔人」、「較小的報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
大型加速報告人☒加速文件提交人☐
非加速文件提交人☐較小的報告公司☐
新興成長公司☐



如果是新興成長公司，請打勾表示註冊人已選擇不使用根據交易所法第13(a)節提供的任何新的或修訂後的財務會計準則延長過渡期符合要求。¨

請用勾號表示註冊人是否爲一個空殼公司（根據交易法案120億.2條規定）。☐ 是x 否

截至2024年10月31日，註冊人普通股每股面值0.01美元，流通股數量爲： 13,016,010





目錄
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目錄

關於前瞻性陳述的注意事項

本報告包含構成「前瞻性陳述」的期望、意向、計劃和信念陳述。這些陳述涉及風險和不確定性，與基於未來結果的預測和金額尚未確定的估計及我們未來前景、發展和業務戰略有關的分析和其他信息有關。我們在本報告中使用「預期」、「相信」、「可能」、「估計」、「期望」、「打算」、「可能」、「計劃」、「預測」、「項目」、「應」等術語和短語，包括對假設的引用，以識別前瞻性陳述，但這些術語和短語並非識別此類陳述的獨家手段。這些前瞻性陳述是基於有關影響我們的未來事件的預期和信念而做出的，並受到與我們的運營和業務環境有關的不確定性和因素的影響，其中許多因素是難以預測的，而且很多超出了我們的控制，可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述所表達的結果有所不同。

以下因素是導致實際結果可能與我們的前瞻性陳述有所不同的因素之一：

•煤價水平低迷或下降；
•公司的財務表現;
•我們的流動性、經營業績和財務狀況;
•我們有能力產生足夠的現金或獲得融資來資助我們的業務運營;
•全球煤炭和鋼鐵市場需求，包括對美國煤炭出口的需求，以及煤炭市場的競爭；
•鐵路、駁船、卡車、港口及其他運輸方式的可用性、性能和成本；
•國內或國際環保母基法律法規、法院裁決的變化，包括直接影響我們煤炭開採和生產以及影響我們客戶煤炭使用的法規，包括潛在的氣候變化倡議;
•鋼鐵和焦炭生產商正轉向替代能源，如天然氣、可再生能源和煤，而這些煤來自我們不經營的煤礦盆地；
•我們有能力以可接受的條件獲得或更新保證債券，或維持我們當前的擔保地位；
•吸引和留住關鍵人員和其他員工勞動力因素，如勞資關係；
•我們有能力在不需要顯著增加所需抵押品的情況下自我保險某些煤工肺病責任。
•我們能夠滿足抵押要求，併爲員工福利義務提供基金；
•我們的成本包括遵守健康與安全法規，包括但不限於MSHA的硅規定；
•商品價格上漲會給供應和勞動力帶來通脹壓力；
•交付中斷或來自關鍵設備和材料的第三方廠商在定價上的變化，這些設備和材料對我們的運營至關重要，例如柴油燃料、鋼鐵產品、爆炸物、輪胎和採購的煤。
•對貿易實施或繼續實施障礙，例如關稅；
•我們能夠完成融資或再融資交易的能力，以及其他服務，以及可用於我們的這些服務的形式和程度，可能會受到金融機構和保險公司關於碳能源生產商、煤的燃燒環境影響或其他因素的借貸、投資和類似政策的明顯限制；
•我們執行分拆回購計劃的能力;
•第三方承包商在服務方面的表現不佳或未履約，包括合同採礦和復墾承包商；
•網絡安全概念攻擊或故障，對物理安全的威脅，極端天氣條件或其他自然災害；
•由於烏克蘭和中東地區局勢變化，全球市場、海上運輸以及我們的客戶面臨增加的波動性和不確定性；
•客戶煤炭供應安排的變更、續簽或收購條款以及履行情況，以及客戶拒絕按約定合同條款接收煤炭；
•顧客煤庫存的減少或增加以及這些變化的時機；
•我們的生產能力和成本；
•我們獲取、保持或更新所需許可或權利的能力；
•煤炭開採中存在固有風險，包括那些超出我們控制範圍的風險；
•對國內外稅收或其他法律法規的變化、解讀或實施，包括2022年通膨減緩法案及其相關法規;
•我們與客戶的關係，以及影響我們的其他條件，包括如果客戶的信用狀況下降而無法收取付款。
•我們的債務，可能隨時增加；
•回收和礦山關閉義務;
•我們對經濟可採煤炭儲量估計的假設；和
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目錄

•其他因素，包括在本季度報告的「管理討論及財務狀況和經營成果分析」部分和本季度報告形式10-Q的其他地方包含的其他因素，以及本季度報告形式10-Q中包含的「管理討論及財務狀況和經營成果分析」和「風險因素」部分，以及我們截至2023年12月31日的年度報告形式10-K中的其他因素。

上述所列因素並非詳盡無遺。我們提醒讀者不要過分依賴任何前瞻性聲明，這些聲明基於目前我們掌握的信息，並僅對其製作日期負責。在考慮這些前瞻性聲明時，您應謹記本報告中的警示性聲明。我們不承擔公開修訂這些前瞻性聲明以考慮本報告日期之後發生的事件或情況的任何責任。此外，除非根據聯邦證券法明確要求，我們不承擔將您更新關於任何突發事件發生的責任，這些事件可能導致實際結果與本報告中包含的前瞻性聲明所表達或暗示的結果有所不同。
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目錄

第I部分-財務信息

項目1。 基本報表

ALPHA METALLURGICAL RESOURCES，INC.和子公司
基本財務報表(未經審計)
（除股份和每股數據外，單位：千元）
截至9月30日的三個月結束時，截至9月30日止九個月
 2024202320242023
營收：   
煤的收入$669,783 $738,998 $2,331,196 $2,499,503 
其他營業收入2,114 2,822 8,742 11,923 
總收入671,897 741,820 2,339,938 2,511,426 
成本和費用：    
煤銷售成本（不包括下面單獨列出的項目）598,725 564,608 1,910,847 1,687,259 
折舊、減值和攤銷42,414 32,582 126,495 94,231 
資產退役義務增值6,326 6,376 18,726 19,129 
已獲取無形資產的分攤，淨額1,675 2,069 5,025 6,458 
銷售、一般及行政費用（不包括上面單獨列出的折舊、減值和攤銷）15,987 18,053 57,169 56,251 
其他經營損失（收益）1,461 973 3,813 (1,665)
總成本和費用666,588 624,661 2,122,075 1,861,663 
營業利潤5,309 117,159 217,863 649,763 
其他（費用）收益：    
利息支出(1,041)(1,746)(3,228)(5,322)
利息收入5,145 4,639 13,256 8,911 
股權損失的合營企業(7,011)(6,660)(14,568)(11,582)
其他費用，淨額(2,685)(614)(8,259)(857)
其他支出合計，淨值(5,592)(4,381)(12,799)(8,850)
（虧損）所得稅前收入(283)112,778 205,064 640,913 
所得稅效益(費用)4,087 (18,964)(15,356)(94,973)
淨收入$3,804 $93,814 $189,708 $545,940 
基本每股收益$0.29 $6.88 $14.58 $37.87 
攤薄每股收益$0.29 $6.65 $14.43 $36.46 
Weighted average shares – basic
13,017,820 13,633,640 13,011,234 14,416,289 
攤薄後加權平均股份
13,092,019 14,110,488 13,146,566 14,973,168 

請參閱附註的基本報表。
6
目錄

ALPHA METALLURGICAL RESOURCES，INC.和子公司
綜合損益簡明合併報表（未經審計）
（以千爲單位）
截至9月30日的三個月 截至9月30日的九個月
2024202320242023
淨收入$3,804 $93,814 $189,708 $545,940 
扣除稅款的其他綜合收益（虧損）：
員工福利計劃：
員工福利成本的攤銷和調整308 (581)(9,630)(5,373)
所得稅（費用）補助(68)129 2,137 1,192 
扣除稅款的其他綜合收益（虧損）總額240 (452)(7,493)(4,181)
綜合收入總額$4,044 $93,362 $182,215 $541,759 
請參閱附註的基本報表。

7
目錄

ALPHA METALLURGICAL RESOURCES，INC.和子公司
基本報表資產負債表（未經審計）
（除股份和每股數據外，單位：千元）
2024年9月30日2023年12月31日
資產  
流動資產：  
現金及現金等價物$484,560 $268,207 
交易應收賬款，淨額爲1,287 和 $234 截至2024年9月30日和2023年12月31日
375,869 509,682 
淨存貨200,108 231,344 
預付費用和其他流動資產32,427 39,064 
總流動資產1,092,964 1,048,297 
物業、廠房和設備，減去累計折舊和攤銷$647,259 和 $558,905 截至2024年9月30日和2023年12月31日
620,929 588,992 
擁有和租賃的礦權，扣除累計折舊和攤銷$120,206 和 $99,826 截至2024年9月30日和2023年12月31日
441,708 451,160 
其他已獲得的無形資產，扣除累計攤銷$43,568 和 $38,543 截至2024年9月30日和2023年12月31日
41,554 46,579 
長期限制性投資42,512 40,597 
長期限制性現金121,077 115,918 
延遲所得稅8,857 8,028 
其他非流動資產109,818 106,486 
總資產$2,479,419 $2,406,057 
負債和股東權益  
流動負債:  
開多次數$3,101 $3,582 
應付賬款111,448 128,836 
應計費用及其他流動負債190,085 177,512 
流動負債合計304,634 309,930 
長期債務3,582 6,792 
工傷及黑肺病賠償責任182,062 189,226 
養老金責任104,610 101,908 
資產養老責任170,643 166,509 
延遲所得稅41,088 39,142 
其他非流動負債22,173 18,622 
負債合計828,792 832,129 
承諾和事項（注14）
股東權益
優先股 - 面值 $0.01, 5,000,000 無已發行股數
— — 
普通股 - 面值 $0.01, 50,000,000 shares authorized, 22,382,945已發行 13,016,010 2024年9月30日的未清算金額爲 22,058,135已發行 12,938,679到2023年12月31日爲止未償還非控股權益的負債總額爲694279，在2024年6月30日爲685161。
224 221 
額外實收資本836,803 834,482 
累計其他綜合損失(48,080)(40,587)
以成本計量的庫存股：9,366,935 年9月30日及 9,119,456 股票數量：40,784,202
(1,296,916)(1,189,715)
未分配利潤 2,158,596 1,969,527 
股東權益總額1,650,627 1,573,928 
負債和股東權益總額$2,479,419 $2,406,057 
請參閱附註的基本報表。
8
目錄

阿爾法冶金資源有限公司和子公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
（以千爲單位）
截至9月30日止九個月
20242023
經營活動：
淨收入$189,708 $545,940 
調整淨利潤以計入經營活動現金流量:
折舊、減值和攤銷126,495 94,231 
已獲取無形資產的分攤，淨額5,025 6,458 
債務發行成本攤銷和債務貼現839 1,585 
資產處置損益31 (6,089)
資產退役義務增值18,726 19,129 
員工福利計劃，淨額15,123 9,989 
延遲所得稅3,254 27,898 
以股票爲基礎的報酬計劃9,317 9,678 
股權損失的合營企業14,568 11,582 
其他，淨額(97)(123)
營運資產和負債的變化140,672 (68,472)
經營活動產生的現金流量淨額523,661 651,806 
投資活動：
資本支出(156,167)(183,836)
資產出售收益763 7,855 
已支付用於收購業務的現金— (11,919)
投資證券購買(37,015)(166,515)
投資證券的銷售和到期36,529 249,598 
長期債務本金償還(22,865)(21,844)
其他，淨額24 24 
投資活動產生的淨現金流出(178,731)(126,637)
籌資活動：
200,461(1,748)(1,686)
股息和股息等價物派發(3,077)(99,731)
普通股票回購及相關費用(117,648)(403,385)
其他，淨額(945)3,302 
籌集資金淨額(123,418)(501,500)
現金及現金等價物和限制性現金淨增加額221,512 23,669 
期初的現金及現金等價物和受限制的現金384,125 355,394 
期末的現金及現金等價物和受限制的現金$605,637 $379,063 
非現金投資和籌資活動補充披露：
融資租賃和資本融資 - 設備$1 $2,059 
應計資本支出$6,845 $11,618 
應計普通股回購及股票回購所得稅$4,652 $6,275 
聲明股息應付款$424 $9,418 
以下表格提供了現金及現金等價物和限制性現金在簡明合併資產負債表中的調節，這些調節之和等於簡明合併現金流量表中顯示的相同金額的總和。
9
目錄

截至2022年9月30日，
 20242023
現金及現金等價物$484,560 $296,059 
長期限制性現金121,077 83,004 
現金及現金等價物和限制性現金總額列於簡明合併現金流量表中$605,637 $379,063 

請參閱附註的基本報表。

10
目錄

ALPHA METALLURGICAL RESOURCES，INC.和子公司
壓縮的股東權益合併陳述（未經審計）
（以千爲單位）
普通股額外的實收資本累計其他綜合（虧損）收益按成本計算的國庫股票留存收益股東權益總額
餘額，2022 年 12 月 31 日$217 $815,442 $(12,162)$(649,061)$1,275,319 $1,429,755 
淨收入— — — — 270,771 270,771 
其他綜合虧損，淨額— — (488)— — (488)
股票薪酬、發行普通股進行股票歸屬和普通股再發行1 (3,444)— 6,477 — 3,034 
普通股回購和相關費用— — — (148,973)— (148,973)
認股權證行使— 1,301 — — — 1,301 
已申報的現金分紅和股息等價物（美元）0.44 每股）
— — — — (6,825)(6,825)
餘額，2023 年 3 月 31 日$218 $813,299 $(12,650)$(791,557)$1,539,265 $1,548,575 
淨收入— — — — 181,355 181,355 
其他綜合虧損，淨額— — (3,241)— — (3,241)
股票補償和發行普通股進行股票歸屬1 3,644 — — — 3,645 
普通股回購和相關費用— — — (157,645)— (157,645)
認股權證行使— 1,278 — — — 1,278 
已申報的現金分紅和股息等價物（美元）0.50 每股）
— — — — (7,233)(7,233)
餘額，2023 年 6 月 30 日$219 $818,221 $(15,891)$(949,202)$1,713,387 $1,566,734 
淨收入— — — — 93,814 93,814 
其他綜合虧損，淨額— — (452)— — (452)
股票薪酬和普通股再發行1 2,587 — 411 — 2,999 
行使股票期權— 225 — — — 225 
普通股回購和相關費用— — — (102,394)— (102,394)
認股權證行使— 4,110 — — — 4,110 
已申報的現金分紅和股息等價物（美元）0.50 每股）
— — — — (6,963)(6,963)
餘額，2023 年 9 月 30 日$220 $825,143 $(16,343)$(1,051,185)$1,800,238 $1,558,073 
餘額，2023 年 12 月 31 日$221 $834,482 $(40,587)$(1,189,715)$1,969,527 $1,573,928 
淨收入— — — — 126,995 126,995 
其他綜合收益，淨額— — 750 — — 750 
股票薪酬、發行普通股進行股票歸屬和普通股再發行3 (3,946)— 6,712 — 2,769 
普通股回購和相關費用— — — (112,636)— (112,636)
股息等價物— — — — (662)(662)
餘額，2024 年 3 月 31 日$224 $830,536 $(39,837)$(1,295,639)$2,095,860 $1,591,144 
淨收入— — — — 58,909 58,909 
其他綜合虧損，淨額— — (8,483)— — (8,483)
11
目錄

股票薪酬、發行普通股進行股票歸屬和普通股再發行— 3,254 — 281 — 3,535 
普通股回購和相關費用— — — (1,558)— (1,558)
股息等價物— — — — 23 23 
餘額，2024 年 6 月 30 日$224 $833,790 $(48,320)$(1,296,916)$2,154,792 $1,643,570 
淨收入— — — — 3,804 3,804 
其他綜合收益，淨額— — 240 — — 240 
基於股票的薪酬— 3,013 — — — 3,013 
餘額，2024 年 9 月 30 日$224 $836,803 $(48,080)$(1,296,916)$2,158,596 $1,650,627 
請參閱附註的基本報表。
12
目錄
阿爾法冶金資源有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計，金額以千計，股票和每股數據除外）

(1) 業務和呈現基礎
按照我們所處的風險和不確定性的假設，結果和在本招股書或在任何文檔中引用的前瞻性陳述中討論的事件可能不會發生。投資者應謹慎對待這些前瞻性陳述，它們僅在本招股書或在文檔中通過引用作爲參考，其僅在本招股書或在文檔中通過引用作爲參考的文件的日期發表時存在。我們沒有任何義務，並明確聲明不承擔任何義務，更新或更改任何前瞻性陳述，無論是基於新信息、未來事件或其他原因。我們或代表我們行事的任何人作出的所有後續前瞻性陳述，都受到本節中所包含或所提到的警示性聲明的明確限制。

Alpha是一家總部位於田納西州的礦業公司，在弗吉尼亞州和西弗吉尼亞州擁有業務。憑藉遍佈全球的客戶、高質量的儲量和重要的港口容量，Alpha是美國領先的爲鋼鐵行業生產冶金煤產品的供應商。

報告範圍

公司的簡明綜合利潤表、綜合收益、資產負債表、現金流量表和股東權益合併簡明財務報表一起被稱爲「簡明合併財務報表」。這些簡明合併財務報表在各時期也被稱爲「簡明綜合利潤表」、「簡明綜合收益表」、「簡明資產負債表」、「簡明現金流量表」和「簡明股東權益表」。

簡明綜合財務報表包括所有全資子公司截至2024年和2023年9月30日結束的三個月和九個月的經營業績。所有重要的公司間交易在合併中已被消除。

附帶的中期未經審計的綜合財務報表是根據美國通用會計準則（「U.S. GAAP」）和美國證券交易委員會（「SEC」）針對10-Q表格的規定和規章編制的。這些規定允許根據 U.S. GAAP 編制的財務報表中省略某些信息和腳註披露，只要這些財務報表不具有誤導性。管理層認爲，這些中期未經審計的綜合財務報表反映了爲公平呈現所述時期結果所必要的所有正常和重複性調整。截至2024年9月30日三個月和九個月的運營結果並不一定代表2024年12月31日結束或任何其他期間可能出現的結果。這些中期未經審計的綜合財務報表應當與公司的年度報告10-K表格中包括的公司合併財務報表和相關附註一起閱讀。

重新分類

爲達到可比性的目的，根據合併財務報表附註中截至2023年9月30日三個和九個月的不重要部門信息已經重新編制以符合當年的表述。 請參閱附註15。

最近的會計準則

請查閱公司截至2023年12月31日年度報告表格10-k中包含的附註2的最近會計指引部分。

(2) 營業收入

與客戶簽訂合同產生的營業收入的細分

公司主要通過公司業務生產的煤和從第三方購買的煤銷售來獲取收入。公司從深部和露天礦開採、加工和銷售冶金煤和動力煤，供應給鋼鐵和焦化生產商、工業客戶和電力公用事業。

公司已將營業收入分解爲冶金煤和動力煤以及出口和國內營業收入，顯示了兩者之間的定價和合同差異。出口收入通常由即期或短期合同確定，定價在裝運時確定或基於市場指數，而國內收入則以典型有效期一年或更長且具有固定定價條款的合同爲特徵。 以下表格將細分
13
目錄
ALPHA METALLURGICAL RESOURCES，INC.和子公司
基本合併財務報表註釋
（未經審計，金額以千爲單位，股份和每股數據除外）
公司煤炭收入按產品類別和市場進行分類，以描述公司煤炭收入和現金流如何受經濟因素的影響，包括屬性、金額、時間和不確定性：
截至9月30日的三個月結束時，截至9月30日止九個月
2024202320242023
出口焦煤收入$501,173 $485,955 $1,808,088 $1,714,215 
出口動力煤收入11,731 28,642 52,977 95,085 
總出口煤炭收入$512,904 $514,597 $1,861,065 $1,809,300 
國內焦煤收入$149,653 $213,389 $448,763 $649,094 
國內動力煤收入7,226 11,012 21,368 41,109 
總國內煤炭收入$156,879 $224,401 $470,131 $690,203 
總動力煤收入$650,826 $699,344 $2,256,851 $2,363,309 
總煤炭收入18,957 39,654 74,345 136,194 
總出售煤炭收入$669,783 $738,998 $2,331,196 $2,499,503 

業績義務

下表包括預計的營業收入，預計將在2024年9月30日之前與尚未完成的履約義務相關聯的收入。
2024年餘下的時間2025202620272028總費用
預計煤炭收入 (1)
$22,033 $4,590 $12,000 $— $— $38,623 
(1) 金額僅包括與固定價格和原始預期年限超過一年的客戶合同相關的估計煤收入。有關2023年12月31日結束的公司年度報告10-k表中的註釋3，請參閱。

(3) 累積其他綜合損失
以下表格總結了2024年9月30日和2023年同期累計其他綜合損失的變動情況：
2024年1月1日的餘額爲
重新分類前的其他綜合損失
重新分類的累計其他綜合損失中的金額
2024年9月30日的餘額
僱員福利成本$(40,587)$(10,079)$2,586 $(48,080)

2023年1月1日的餘額
重新分類前的其他綜合損失
重新分類的累計其他綜合損失中的金額
2023年9月30日結餘
僱員福利成本$(12,162)$(2,825)$(1,356)$(16,343)

以下表格總結了截至2024年和2023年9月30日三個月和九個月結束時重新分類的累積其他全面收益金額，以及重新分類期間影響的簡明合併利潤表項目:
14
目錄
ALPHA METALLURGICAL RESOURCES，INC.和子公司
基本合併財務報表註釋
（未經審計，金額以千爲單位，股份和每股數據除外）
遞延其他綜合損益元件的詳細信息重新分類的累計其他綜合損失中的金額緊湊合並利潤表中的受影響行項目
截至9月30日的三個月結束時，截至9月30日止九個月
2024202320242023
僱員福利成本:
淨法定虧損（盈利）攤銷 (1)
$1,127 $(581)$3,323 $(1,743)其他費用，淨額
所得稅費用（收益）(250)129 (737)387 所得稅效益(費用)
稅後總計$877 $(452)$2,586 $(1,356)
(1) 這些累計其他全面收益元件已包含在計算某些僱員福利計劃的淨週期性福利成本中。請參閱註釋12。

(4) 每股淨收益
用於計算基本每股淨利潤的普通股股份數量基於公司在相應期間內未來的普通股平均權重數量。用於計算每股攤薄淨利潤的普通股股份數量基於用於計算基本每股淨利潤的普通股股份數量加上在期間內尚待發行的潛在攤薄證券的影響，這是通過採用庫藏股法確定的。

在應用庫藏股法時，通常在公司的正股每股行權價格或未確認的每股普通股補償成本高於適用期間內公司的每股普通股平均價格時，防稀釋通常會發生。截至2024年9月30日三個月和九個月結束時， 24,894和頁面。12,727 證券分別被排除在計算每股普通股稀釋淨利潤之外，因爲它們將會帶來抗稀釋效果。截至2023年9月30日三個月和九個月結束時， 0和頁面。1,240 證券分別被排除在計算每股普通股稀釋淨利潤之外，因爲它們將會帶來抗稀釋效果。

以下表格顯示了2024年和2023年截至9月30日的三個月和九個月的每股普通股淨利潤：

截至9月30日的三個月結束時，截至9月30日止九個月
2024202320242023
基本
淨收入$3,804 $93,814 $189,708 $545,940 
基本每股加權平均股份13,017,820 13,633,640 13,011,234 14,416,289 
基本每股淨收益$0.29 $6.88 $14.58 $37.87 
稀釋
基本每股加權平均股份13,017,820 13,633,640 13,011,234 14,416,289 
權證的稀釋效應— 31,667 — 108,469 
期權的稀釋效應— 1,666 — 1,866 
其他基於股票的工具的稀釋效應74,199 443,515 135,332 446,544 
流通股加權平均數-攤薄13,092,019 14,110,488 13,146,566 14,973,168 
攤薄每股淨收益$0.29 $6.65 $14.43 $36.46 

15
目錄
ALPHA METALLURGICAL RESOURCES，INC.和子公司
基本合併財務報表註釋
（未經審計，金額以千爲單位，股份和每股數據除外）
(5) 淨存貨
淨庫存由以下組成：
 2024年9月30日2023年12月31日
原煤$36,350 $52,508 
可銷售煤99,158 120,000 
材料、用品及其他，淨額
64,600 58,836 
總存貨，淨額$200,108 $231,344 

(6) 第十二章 定義和交換 第12.1節 證券 「證券」是指本協議除頭寸、參與比例、權利或其他等效項之外的任何和所有公司股票的份額、利益、參與和權利。

股份回購計劃

公司董事會於2022年3月4日通過的現有普通股回購計劃授權總額爲$1,500,000截至2024年9月30日，公司已回購了總計 6,630,535股，總購買價值約爲1,098,916 現金$1,098,717股票回購和$199 相關費用）。截至2024年9月30日，公司還計提了$的股票回購增值稅4,652 ，這是記錄在成本覈算方式的庫存股中的。

(7) 應計費用和其他流動負債

應計費用和其他流動負債包括以下內容：
2024年9月30日2023 年 12 月 31 日
工資和福利$68,257 $62,811 
工傷補償10,467 10,482 
黑肺10,687 10,687 
所得稅以外的稅收29,188 31,236 
資產報廢債務43,817 38,915 
應付股息334 2,342 
運費應計12,151 8,461 
其他15,184 12,578 
應計費用和其他流動負債總額$190,085 $177,512 

(8) 長期債務
長期負債包括以下內容:
 2024年9月30日2023年12月31日
應付票據和其他$2,353 $5,097 
融資租賃4,330 5,277 
所有長期債務6,683 10,374 
減去流動部分(3,101)(3,582)
開多期債務，淨電流部分$3,582 $6,792 

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ALPHA METALLURGICAL RESOURCES，INC.和子公司
基本合併財務報表註釋
（未經審計，金額以千爲單位，股份和每股數據除外）
ABL協議

2023年10月27日，公司與其直接和間接擁有的某些子公司（「借款人」）簽署了一份授信協議（「ABL協議」），與銀行區域，作爲貸款人，擔保貸款人，信用證（「LC」）發行人，行政代理人，抵押品代理人和主安排人一起，與ServisFirst銀行和德克薩斯首都銀行，作爲共同主安排人和其他貸款方簽署。ABL協議包括一個基於資產的循環信貸設施（「ABL設施」），允許公司根據資格符合的煤庫存金額，交易應收賬款以及在某些情況下指定的現金金額，循環借入現金或獲取LC，總額最高可達$155,000。ABL設施的可用性每月計算，根據符合條件的煤庫存，交易應收賬款和在某些情況下指定金額的現金而波動。ABL設施於2027年10月27日到期。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司分別從ABL設施下借入金額和擁有LC的金額爲$ 否 ，57,537 和 $60,896 在ABL設施下，分別有未償還金額和LC金額。

ABL協議包含否定和肯定的契約，並要求公司維持最低流動性，如在ABL協議中定義的。75,000截至2024年9月30日，公司符合ABL協議下的所有契約。

(9) 養老責任負債

以下表格總結了截至2024年9月30日九個月的資產養老責任變動情況：
2023年12月31日的總資產養老責任$205,424 
本期所增金額18,726 
期間新增的場地5,381 
估計現金流的調整 (1)
6,445 
本期支出(21,516)
2024年9月30日的總資產養老責任214,460 
減去本期應付部分 (2)
(43,817)
長期部分$170,643 
(1) 預估現金流的修訂主要是由礦山計劃和復墾時間的變化導致的。
(2) 包括在公司的簡明合併資產負債表的應計費用和其他流動負債中。請參閱註釋7。

(10) 金融工具的公允價值和公允價值計量
財務工具的預計公允價值是基於相關市場信息確定的。這些估計涉及不確定性，無法精確確定。
由於這些工具的短期到期，截至2024年9月30日和2023年12月31日，現金及現金等價物、交易應收賬款淨額、預付費用和其他流動資產、受限制現金、存款、交易應付賬款、應付票據及其他、融資租賃、以及應計費用和其他流動負債的賬面價值大致等於公允價值。
根據公司在2024年9月30日和2023年12月31日重複計量的金融和非金融資產以及負債，按照公允價值層次，按級別列出。根據對公允價值的重要程度，整體上對金融和非金融資產和負債進行分類，基於輸入的最低級別。公司對某一特定輸入對公允價值測量的重要性的評估需要判斷，並可能影響資產和負債的公允價值確定及其在公允價值層次中的位置。

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ALPHA METALLURGICAL RESOURCES，INC.和子公司
基本合併財務報表註釋
（未經審計，金額以千爲單位，股份和每股數據除外）
 2024年9月30日
總公允價值在活躍市場中報價（一級）其他重要可觀察到的輸入(層次2)其他重要不可觀察到的輸入(層次3)
交易證券$42,512 $— $42,512 $— 

 2023年12月31日
總公允價值在活躍市場中報價（一級）其他重要可觀察到的輸入(層次2)其他重要不可觀察到的輸入(層次3)
交易證券$40,597 $— $40,597 $— 

用以下方法和假設估計上表中資產和負債的公允價值：

第2級公平價值計量

證券交易 - 通常包括美國政府證券。公允價值是從第三方定價服務提供商獲得的。定價服務提供商提供的公允值基於可觀察的市場輸入，包括信用價差和經紀商報價，在其他輸入等。公司對從定價服務獲得的價格進行分類，屬於公允價值層次結構中的第2級，因爲底層輸入可以直接從活躍市場中觀察到。然而，所使用的定價模型涉及一定程度的主觀性，因此對底層輸入的建模方式不同可能導致不同的公允價值估計。

(11) 所得稅

截至2024年9月30日的九個月，公司記錄了收入稅費$15,356 ，稅前收入爲$205,064。所得稅費用與預期的法定金額有所不同，主要是由於股份補償和百分比減少的永久影響，部分抵消了不可抵扣補償的影響。截至2023年9月30日的九個月，公司記錄了 $94,973 的稅前收入，所得稅費用爲$640,913。所得稅費用與預期的法定金額有所不同，主要是由於百分比減少和外國衍生無形收入扣除的永久影響，部分抵消了州所得稅的影響，淨聯邦影響。

(12) 員工福利計劃
除服務成本元件外，黑肺病的淨週期福利成本的其他組成部分包括在綜合損益表中的雜項費用淨額行。
養老金

以下表格詳細說明了養老金責任的淨週期性福利成本的組成元素：
截至9月30日的三個月 截至9月30日的九個月
2024202320242023
利息成本$5,939 $5,993 $17,754 $17,979 
計劃資產的預期回報率(5,230)(5,499)(15,685)(16,497)
淨精算損失的攤銷 459 183 1,323 548 
定期福利淨成本$1,168 $677 $3,392 $2,030 

在2024年9月30日結束的九個月內，進行了一次年度普查數據精算重新估計養老金責任，導致養老金責任負債增加了約$12,953 ，與其他累積綜合損失抵消，並導致後續確認的淨週期性福利成本增加。
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基本合併財務報表註釋
（未經審計，金額以千爲單位，股份和每股數據除外）
重估日期。2023年9月30日結束的九個月內，進行了一次年度普查數據精算重估，導致養老金責任的負債增加約$3,630 並抵銷累計其他綜合損失，並在重估日期後確認後續應認定的淨週期性福利成本略有增加。
養老金計劃資產的預期長期投資回報率用於確定淨週期性福利成本。在截至2024年6月30日的三個月中，公司將計劃資產的預期長期投資回報率從 6.20可以降低至0.75%每年5.70%，根據最近假設利率和更新後的養老金計劃目標分配的加權基礎進行更新。 50%股票和 50%固收基金。

該公司在截至2023年和2024年6月30日的六個月內支付了$百萬的所得稅。12,320 在2024年最低必要的養老金計劃繳費中。

黑肺

下表詳細列出了黑肺義務淨週期性福利費用的組成部分:
截至9月30日的三個月 截至9月30日的九個月
2024202320242023
服務成本$601 $512 $1,803 $1,538 
利息成本1,307 1,165 3,921 3,495 
計劃資產的預期回報率(13)(12)(39)(38)
淨精算虧損（收益）的攤銷721 (708)2,163 (2,124)
定期福利淨成本$2,616 $957 $7,848 $2,871 

定義供款和利潤分享計劃

公司贊助的個人繳費計劃旨在幫助符合條件的員工爲養老做準備。截至2024年9月30日和2023年的三個月，公司對這些計劃的總貢獻分別爲$136 和 $3,489分別爲。截至2024年9月30日和2023年的九個月，公司對該計劃的總貢獻分別爲$6,268 和 $11,856，分別爲。

2024年6月30日結束的三個月內，由於市場疲軟，公司在阿爾法冶金資源401(k)養老儲蓄計劃下的配對捐款被暫停。

自付醫療計劃

公司自行承擔所有在職員工的健康福利保險。2024年和2023年截至9月30日的三個月內，公司共計支出了$27,885 和 $22,040，分別支出。截至2024年和2023年9月30日的九個月內，公司共計支出了$73,438 和 $61,866，分別支出，主要包括已處理的索賠和對已發生但尚未支付的索賠的估計。

(13) 關聯方交易
截至2023年7月31日，續借貸款協議下未償還的借款額爲否 2024年或2023年截至9月30日的相關方交易材料。

(14) 承諾和不確定事項
(a) 總則
根據可獲得的信息表明資產已被損壞或負債已被承擔且損失金額可以合理估計時，應根據收入計提預計損失。
如果損失準備未來可能發生，且損失可能對財務報表產生重大影響，但不確定金額，則在簡明合併財務報表中披露該損失準備。
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基本合併財務報表註釋
（未經審計，金額以千爲單位，股份和每股數據除外）
(b) 承諾和有條件義務
承諾
公司根據不同的條款和版稅率，在長期融資和運營租賃下租用煤炭開採和其他設備。此外，公司根據不同的條款和版稅率從地主處租賃礦產權和地表權利。

2022年3月31日結束的三個月中，煤炭版稅費用分別爲57,343美元。31,087 和 $39,284 截至2024年和2023年9月30日三個月，煤炭版稅支出分別爲$112,319 和 $136,308 分別爲截至2024年和2023年9月30日的九個月的。

其他承諾

根據與Dominion Terminal Associates (「DTA」)相關的合作協議的條款，公司有責任基金其基金。運營和資本成本。2023年11月，公司與DTA管理層一起宣佈，DTA需要額外的資本投資以最大化功能性並最小化因機械問題導致的停機時間。除了公司在日常運營成本中的份額外，公司預計在接下來的5年中平均每年投資約美元。28,000 用於在未來5年內在DTA進行基礎設施和設備升級。此外，爲了減輕在升級期間發貨延遲的風險，公司於2024年4月簽署了一份 3年 協議，允許在新波特紐斯港的第三方碼頭每年裝運 1,200至2,000 噸煤。公司2024年資助DTA的用途包括日常運營和資本成本以及基礎設施和設備升級。

備用金

對礦業對環境影響的廣泛監管和保持工作場所安全的影響已經產生並預計將繼續對公司的生產成本和運營結果產生重大影響。在這些領域進一步的法規、立法或訴訟也可能通過增加成本或阻礙公司繼續在現有業務上採礦或允許新的業務來降低公司的銷售額或盈利能力。
在業務正常運行的過程中，公司與客戶之間會出現與合同相關的事項。當與這類事項有關的損失被認爲是可能的並且能夠合理估計時，公司會記錄負債。
(c)具有場外風險的擔保和金融工具
在正常業務過程中，公司作爲一方參與某些擔保和財務工具，帶有表外風險，如銀行LCs、履約或擔保債券，以及與附屬實體義務有關的其他擔保和保證，這些在公司的簡明綜合資產負債表中未予反映。但是，它們所保障的基礎債務，如資產養老責任、工傷賠償責任和特許權責任，都反映在公司的簡明綜合資產負債表中。
爲了履行其採礦許可要求的採後復墾工作、在各州工傷補償法律下支付工人的工傷索賠、支付聯邦黑肺病福利金和執行其他某些義務，公司必須提供財務擔保。爲了提供所需的財務擔保，公司通常使用按金保險來履行採後復墾和工傷補償義務。此外，公司還可以使用銀行保函來擔保某些義務和承諾。

截至2024年9月30日，公司負債$57,537 在ABL融資工具下未償還的信用證。

截至2024年9月30日，該公司擁有總面值爲$的保證債券。180,944爲了確保各種責任和承諾。爲確保公司的復墾相關義務，截至2022年3月31日，公司已擁有36774美元的限制性現金和存款形式的抵押品和49327美元的在庫的保函支持這些義務。34,793 到2024年9月30日，公司的抵押品形式爲受限制的現金和受限制的投資，以支持這些義務。

公司經常與其擔保提供方會面，並與某些提供方討論其在該計劃中的參與程度和條款。這些討論可能導致公司在提供方之間轉移擔保債券或更改其在我們計劃中的參與條款。在擔保債券不可用或公司的擔保提供方要求額外的抵押品時，公司將尋求用 LCs 來擔保其義務。
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ALPHA METALLURGICAL RESOURCES，INC.和子公司
基本合併財務報表註釋
（未經審計，金額以千爲單位，股份和每股數據除外）
現金存款，或其他適當形式的抵押品。公司未能維持，或無法獲得按金，或提供合適的替代品，將對其流動性產生重大不利影響。這些失敗可能源於各種因素，包括新按金的可用性不足，成本較高或市場條件不利，以及第三方按金發行人行使拒絕續訂按金的權利。

限制性現金中包含的金額用於提供擔保，以確保以下債務：
 2024年9月30日2023年12月31日
工傷及黑肺病賠償責任$111,519 $104,998 
回收相關債務1,023 685 
金融支付和其他業績義務8,535 10,235 
總限制現金$121,077 $115,918 

受限投資中包含的金額用作擔保以確保以下義務：
 2024年9月30日2023年12月31日
工人賠償債務$3,288 $2,514 
回收相關債務33,770 33,173 
金融支付和其他業績義務5,454 4,910 
總受限投資 (1)
$42,512 $40,597 
(1) 截至2024年9月30日和2023年12月31日被歸類爲長期交易證券。

存款中包括的金額作爲抵押，用於擔保以下義務：
 2024年9月30日2023年12月31日
工人賠償債務$4,108 $4,500 
金融支付和其他業績義務— 32 
其他經營協議847 850 
存款總額 4,955 5,382 
減去本期應付部分 — (32)
存款總額，減去流動部分 (1)
$4,955 $5,350 
(1) 包含在公司的簡明合併資產負債表中的其他非流動資產。

DCMWC再授權流程

2019年7月，美國勞工部（煤礦工人補償司或 「DCMWC」）開始對所有自保煤礦運營商實施新的授權程序。應DCMWC的要求，該公司於2019年10月提交了申請和支持文件，要求重新授權爲其某些黑肺債務進行自我保險。由於這項申請，DCMWC在2020年2月21日的一封信中通知公司，該公司被重新授權爲其某些黑肺債務自2020年2月21日起的一年內進行自保。但是，DCMWC的重新授權取決於公司提供美元的抵押品65,700 以履行其某些黑肺義務。擬議的抵押品要求本來會比大約的美元有所增加2,600 作爲公司目前爲擔保這些自保黑肺債務而提供的抵押品。重新授權程序賦予公司在發出通知之日起30天內以書面形式對安全決定提出上訴的權利，DCMWC同意將上訴期延長至2020年5月22日。公司行使了與所需抵押品金額的大幅增加有關的上訴權。2021年2月，美國勞工部（「DOL」）撤回了其《聯邦公報》的通知，要求對描述其新的抵押品要求計算方法的公告發表評論。美國勞工部於2021年5月將該公告從其網站上刪除。2022年2月10日，與DCMWC和DOL決策者舉行了電話會議，該公司在會上陳述了支持其上訴的事實和論據。尚未對上訴做出任何裁決，但在電話會議中，該公司表示願意額外撥款 $10,000 作爲抵押品。如果公司的上訴不成功，公司可能需要提供額外的有限責任公司以獲得DCMWC的自我保險重新授權，或者通過第三方提供商爲這些黑肺債務投保，這也可能要求公司提供額外的抵押品。在
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阿爾法冶金資源有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計，金額以千計，股票和每股數據除外）
2023年1月，勞工部提出了新的法規供公衆評論，如果通過，將大幅增加用於擔保自保聯邦黑肺義務的抵押品（「2023年擬議法規」）。根據擬議的最低抵押品要求爲120%，公司估計可能需要提供約$ 按金來擔保其某些黑肺義務。80,000增加到$100,000 2024年5月，勞工部向管理和預算辦公室提交了2023年擬議法規的最終草案進行審查。目前尚不清楚這項法規將何時生效；但公司將繼續關注相關動向。這些抵押義務的顯著增加可能對公司的流動性產生重大不利影響。

最高法院對雪佛龍推定標準的裁決

2024年6月28日發佈的美國最高法院在Loper Bright Enterprises v. Raimondo案中的裁決廢除了40年來法院對監管機構對聯邦法律解釋的引以爲豪的先例。美國勞工部（DOL）和環境保護局（EPA）等聯邦機構一直依賴這種現已被推翻的原則，即「雪佛龍推定」，以軍工股保護各種規定。儘管法院的裁決並不明確影響任何先前的機構決定，但未來確定的法規，例如尚未獲批准的DOL 2023年擬議規定，如果受到任何受影響方的挑戰，可能會受到法院更嚴格的審查。

例如，2024年7月18日，第五巡迴上訴法院指示下級地方法院重新審議了一項挑戰允許養老計劃受託人在選擇投資時考慮環境、社會和治理因素的美國勞工部規則的訴訟`。 在猶他州訴Su等一案中，上訴法院指出，爲了判斷美國勞工部是否超出了其法定權限，「鑑於法律領域發生了重大變化，」地方法院需要重新評估原告對美國勞工部規則的挑戰的合理性。 鑑於這種新的「法律領域發生重大變化」，尚不確定2023年提出的規定在最終通過和實施後是否會受到挑戰，如果會的話，最高法院在Loper案中的裁決可能會對這種挑戰產生影響，程度尚不清楚。

公司時常捲入法律訴訟中。這些訴訟以及政府檢查可能涉及各種業務單位和各種索賠，包括但不限於合同糾紛、人身傷害索賠、財產損失索賠(包括因爆破、公路運輸和洪水造成的損失)、環境和安全問題、證券相關事宜和就業事宜。雖然某些法律事宜可能指定原告索賠的損害賠償額，但許多索賠的賠償額是未確定的。即使有關公司或其子公司的索賠金額已經說明，(i) 要求的金額可能被誇大或無法證明支持；(ii) 要求可能基於一種新的法律理論或涉及大量當事人；(iii) 可能不確定是否能夠認證類別或類別的最終規模；(iv) 在進行中的上訴或動議的結果可能存在不確定性；(v) 存在重大事實問題需要解決。因此，如果未來出現這樣的法律事宜，公司可能無法估計尚未經過充分發現和重要事實信息和法律問題的發展的事項的潛在損失範圍。公司根據這些事宜的最終結果的估計記錄應計項，但這些估計很難確定並涉及重要的判斷。

我們的某些子公司涉及訴訟，原告聲稱違反了1938年通過修正案的《公平勞動標準法》，指控未給予「穿脫」裝備所需的時間進行補償，並聲稱對加班費率和工資計算產生了影響。原告尋求集體訴訟認證。我們將繼續評估此訴訟對公司的潛在影響。儘管目前我們無法合理估計潛在風險的區間，但這項訴訟可能對我們的流動性和經營業績產生重大不利影響。

此外，公司不時涉及其他法律訴訟。這些訴訟以及政府審查可能涉及各種業務部門和各種索賠，包括但不限於合同糾紛、人身傷害索賠、財產損害索賠（包括由爆破、公路運輸和洪水造成的索賠）、環保和安全問題、與證券相關事項和就業事項。儘管一些法律事項可能會指定原告要求的損害賠償金額，但許多索賠未列明具體金額。即使有針對公司或其子公司提出的索賠金額，(i) 所要求的金額可能被誇大或無法支持; (ii) 該索賠可能基於新穎的法律理論或涉及大量當事人;(iii) 有關是否有可能認證類別或該類別的最終規模存在不確定性; (iv) 有關待決上訴或動議的結果存在不確定性;(v) 尚需解決重要事實問題。因此，如果未來出現此類法律事項，公司可能無法估計尚未經過充分發現和重要事實信息與法律問題發展的可能損失區間。公司根據對這些事項最終結果的估計記錄應計費用，但這些估計可能難以確定，並涉及重大判斷。

(15) 公司的業務部門通常是按產品或提供的服務類型組織的。相似的業務部門已合併爲報告業務部門：連接機器、訂閱和配件以及材料。業務部門信息的呈現方式與公司首席運營決策者（「CODM」）審核運營結果、評估績效和分配資源的方式相同。CODM審核各個報告業務部門的營業收入和毛利潤。毛利潤定義爲業務部門發生的收入減去成本。公司不會在報告業務部門層面上分配資產，因爲這些資產在整個實體範圍內進行管理。截至2023年9月30日，位於美國以外的長期資產主要位於馬來西亞和中國，金額爲$

由於Slabcamp礦場在2023年8月關閉，公司開始自2024年起更改其在各經營部門之間分配某些企業層收入和費用項目的方法。以前未分配給經營部門的某些費用（例如銷售、一般和管理費用）開始被分配。曾先前分配給經營部門的某些其他收入或費用項目開始全部分配給公司的主要金屬礦業報告部門。出於可比性的考慮，先前期間的部門信息已被調整以符合當前年度的報告。
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基本合併財務報表註釋
（未經審計，金額以千爲單位，股份和每股數據除外）

公司的採礦業務位於弗吉尼亞和西弗吉尼亞的中阿巴拉契亞煤礦區。公司的戰略重點是生產冶金質量的煤炭，用於銷售給鋼鐵行業。公司的報告分部Met由公司的採礦綜合體組成，這些綜合體主要生產冶金質量的煤炭，以及煤炭熱值作爲副產品。所有其他板塊包括公司的以前的CAPP - 動力經營板塊，這些板塊主要生產熱值煤炭的採礦綜合體。部門運營結果定期由首席運營決策者（CODM）進行審查，他是公司的首席執行官。

2024年和2023年9月30日結束的三個月和九個月的分部信息和與合併金額的調節如下所示:

 
截至9月30日的三個月結束時，截至9月30日止九個月
2024202320242023
煤炭收入 - Met$669,783 $731,481 $2,331,196 $2,452,462 
其他收入 - 煤2,114 2,822 8,742 11,923 
總收入 - 煤$671,897 $734,303 $2,339,938 $2,464,385 
煤收入 - 所有板塊— 7,517 — 47,041 
總收入$671,897 $741,820 $2,339,938 $2,511,426 

由於CODm不定期審查按部門披露的資產信息，因此未披露任何資產信息。

淨利潤與截至2024年和2023年9月30日的調整後息稅折舊及攤銷前利潤（Adjusted EBITDA）的調節如下所示：

截至9月30日的三個月結束時，截至9月30日止九個月
2024202320242023
淨收入$3,804 $93,814 $189,708 $545,940 
利息支出1,041 1,746 3,228 5,322 
利息收入(5,145)(4,639)(13,256)(8,911)
所得稅（收益）費用(4,087)18,964 15,356 94,973 
折舊、資源遞耗和攤銷42,414 32,582 126,495 94,231 
非現金股份補償費用3,013 2,999 9,317 9,678 
資產退役義務增值6,326 6,376 18,726 19,129 
已獲取無形資產的分攤，淨額1,675 2,069 5,025 6,458 
調整後的EBITDA$49,041 $153,911 $354,599 $766,820 
調整後的EBITDA - 遇到$49,041 $157,585 $354,599 $765,518 
調整後的EBITDA - 所有其他— (3,674)— 1,302 
總調整後的EBITDA$49,041 $153,911 $354,599 $766,820 

公司將生產、加工和購買的煤炭銷售給美國和國際市場的客戶。營業收入根據產品目的地在公司的會計記錄中進行跟蹤。 以下表格提供了關於我們營業收入和主要客戶的額外信息：
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（未經審計，金額以千爲單位，股份和每股數據除外）
截至9月30日的三個月結束時，截至9月30日止九個月
2024202320242023
總出售煤炭收入$669,783 $738,998 $2,331,196 $2,499,503 
總收入$671,897 $741,820 $2,339,938 $2,511,426 
出口煤炭收入$512,904 $514,597 $1,861,065 $1,809,300 
將煤的出口營業收入作爲總煤營業收入的百分比77 %70 %80 %72 %
出口煤營業收入超過總收入的國家印度，巴西印度印度，巴西印度
最大客戶佔總營業收入的百分比16 %13 %16 %12 %
前十大客戶佔總營業收入的百分比74 %83 %75 %74 %
超過總營業收入10%的客戶數量1433
截至9月30日，
 20242023
客戶數量超過貿易應收賬款總額的10％，淨額24

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術語表
阿爾法。 Alpha冶金資源公司（以下簡稱「公司」）（前身爲Contura能源公司）。
灰燼。 由鐵、氧化鋁和其他不可燃物質組成的煤炭雜質。由於灰份增加了煤的重量，這增加了處理成本，還可能影響煤的燃燒特性。

英熱單位或BTU。 衡量在水具有最大密度的溫度（華氏39度）時，將一磅純液態水的溫度提高一華氏度所需的熱能。

阿巴拉契亞中部或CAPP。 肯塔基州東部、弗吉尼亞州、西弗吉尼亞州南部和田納西州東部部分地區的煤炭產區。

煤儲量。 是指經濟上可採礦的測量或指示煤資源的部分，包括冗餘材料和在煤礦或提取煤時可能發生的損失的補償。

煤資源。 煤以一定形式、質量和數量存在，存在經濟開採的合理可能性。

煤層。 煤礦牀分佈在不同層中。每一層稱爲「煤層」。

焦炭。 一種硬、乾燥的碳質物質，通過在沒有空氣的情況下將煤加熱至非常高的溫度而生產。焦炭用於鐵和鋼的製造。其生產會產生許多有用的副產品。

esg。 環保母基、社會和治理可持續性標準。

指示的煤資源。 煤資源的一部分，其數量和質量是根據充分的地質證據和足夠的取樣估算的，能夠合理確定地質和質量的連續性。

經測量的煤資源。 根據確鑿的地質證據和充分的取樣，對煤資源中的那一部分進行數量和質量的估算，以驗證和確認地質和質量的連續性。

合併。 與ANR公司和Alpha Natural Resources Holdings, Inc.的合併已於2018年11月9日完成。

冶金煤。 適合焦化製取用於鋼鐵生產的各種煤級別。也被稱爲"冶金煤"，其質量主要根據揮發性或揮發物含量的百分比而有所區別。冶金煤通常具有特別高的熱值，但灰份和硫含量較低。

MSHA。 負責制定和執行美國礦山安全和健康規章的美國礦山安全與健康管理局（MSHA）。

營業利潤率。 煤炭收入減去煤炭銷售成本。

準備廠。 準備廠是一個設施，用於破碎、分級和清洗煤以去除雜質，併爲特定客戶使用做準備。清洗過程還有一個附加好處，即可以去除部分煤的硫含量。準備廠通常位於礦山現場，儘管一個工廠可能爲多個礦山提供服務。

可能的礦產儲量。 經濟上可採的指明煤資源的部分，在某些情況下屬於測量煤資源的一部分。

生產力。 在本報告中使用的含義是指每個地下工時生產的清潔公噸煤，由MSHA發佈。

已經證明的礦藏儲量。 已測量煤炭資源中具有經濟開採價值的部分。

整治。 恢復土地及環境到礦業活動前的原始狀態的過程。該過程通常包括"重新塑造"或重塑土地使其接近原貌，恢復表層土壤並種植當地的草和地被植物。整治工作通常在特定地點的採礦完成之前就已開始。整治受到州和聯邦法律的嚴格監管。

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屋頂。 煤層上面的岩石或其他礦物層；煤礦採場的頂部表面。

露天礦。 一種煤層位於地表附近，可以通過去除覆蓋的土層來開採的礦井。

動力煤。 電廠和工業蒸汽鍋爐用來產生電力、蒸汽或兩者兼而有之的煤。通常比冶金煤熱值低、揮發分高。

開多。 「開空」或淨噸相當於2,000磅。一個「開多」或英噸相當於2,240磅；一個「公制」噸（或「」噸）約爲2,205磅。本報告中的噸位以短噸爲單位，除非另有說明。

地下煤礦。 也被稱爲「深層」礦。通常位於地表數百英尺以下，地下礦的煤通過機械方式採出，然後通過穿梭車和傳送帶轉移到地表。



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事項二 管理’的財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論和分析提供了我們截至2024年9月30日和2023年達到三個月和九個月的運營業績和基本報表控件的敘述。應當結合我們的簡明合併理業績表、隨附在本季度報告10-Q表格其他地方的附註以及我們的綜合理業績表、隨附在本季度報告10-Q表格的其他地方的附註和風險因素以及截至2023年12月31日的年度報告10-k閱讀以下討論和分析。

以下討論包括關於我們業務、財務狀況和經營業績的前瞻性聲明，包括關於管理層對我們業務的期望的討論。 這些聲明代表基於當前環境和條件以及最近事件和趨勢的投影、信念和期望，您不應將這些聲明解釋爲績效保證或特定行動的承諾。 相反，各種已知和未知因素可能導致我們的實際績效和管理行動出現差異，這些差異的結果可能既重大又不利。 請參閱「關於前瞻性聲明的警告性聲明」和「項目1A.風險因素。」

市場概況

2024年第三季度煤炭價格持續下降，全球鋼鐵需求疲軟。世界鋼鐵協會（WSA）最新的短期展望報告於10月中旬發佈，對2024年鋼鐵需求進行了重大下調，特別是中國和其他受制造業疲軟、經濟困境和地緣政治不確定性影響的發達經濟體。根據去年的製造業採購經理人指數（PMI）數據顯示，印度是一個顯著例外，預計強勁的鋼鐵需求將持續到2024年和2025年；WSA指出，自2021年以來，印度一直是鋼鐵需求增長最強勁的推動因素。對於世界其他地區，WSA預測2025年鋼鐵需求將出現適度反彈，2025年和2026年有可能出現廣泛的適度增長。推動這種增長的重要因素包括中國房地產業的穩定、貨幣政策，如調整利率以刺激經濟活動，以及全球主要經濟體基礎設施支出的軌跡。

儘管最近幾個月的製造業數據反映出企業疲軟的情況和需求乏力，但從較長期來看，由於對利率調整和結束造成全球地緣政治不確定性的政治選舉的期待，業務信心評級更爲積極。動盪和政治暴力持續構成地緣政治威脅，這可能會影響未來鋼鐵的需求情況，以及國家和區域經濟的健康和韌性。

在2024年第三季度，冶金煤價格繼續下跌。Alpha密切監控的所有四個指數在整個季度內下降了10%或更多，其中澳大利亞優質低揮發指數下降最爲顯著，降幅達16.5%。從2024年7月1日的每噸245.20美元降至同年9月30日的每噸204.75美元。美國東海岸低揮發指數從季初的每噸218.00美元下跌至季末的每噸189.00美元。美國東海岸高揮發A指數從7月的每噸212.00美元下降至9月底的每噸184.00美元，而美國東海岸高揮發b指數從每噸190.00美元下降至季末的每噸171.00美元。在季末，所有四個指數保持相對穩定，略有上漲。截至2024年10月21日，美國東海岸低揮發、高揮發A和高揮發b指數分別爲每噸190.00美元、每噸185.00美元和每噸172.00美元。同一日期，澳大利亞優質低揮發從季末水平略微下降至每噸202.00美元。

2024年9月的採購經理人指數數據顯示，全球大部分地區的經濟狀況惡化，包括幾個阿爾法客戶公司所在的區域經濟。全球製造業採購經理人指數連續第三個月下滑，9月的採購經理人指數爲48.8，比8月的49.6有所下降。美國9月的採購經理人指數進一步降至47.3，低於8月的47.9。歐洲製造業板塊仍然面臨疲弱條件，9月的整體採購經理人指數爲45.0，爲九個月來的新低，低於8月的45.8。中國9月的採購經理人指數從8月的50.4下降至49.3，進入收縮區域。阿爾法關鍵市場的兩個數據顯示製造業活動較爲健康，巴西9月的製造業板塊採購經理人指數爲53.2，比8月的50.4有顯著上升，印度9月的採購經理人指數從8月的57.5下降至56.5，但仍然穩定在擴張區域。

2024年9月，根據世界鋼鐵協會的報告，全球71個國家的粗鋼產量爲14360萬公噸，比2023年9月減少了4.7%。 中國，作爲最大的鋼鐵生產國，9月產量爲7710萬公噸，比去年同期下降了6.1%。 印度的2024年9月鋼鐵
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生產量爲1170萬公噸，同比略降0.2%。日本2024年9月生產了660萬公噸鋼鐵，比2023年同期下降了5.8%，而美國9月份生產了670萬公噸粗鋼，較去年同期增長了1.2%。在十大鋼鐵生產國中，巴西9月份的產量同比增長最大，其280萬公噸比2023年9月的產量高出9.9%，而伊朗則是該組中下降最爲顯著的國家，其9月份產量150萬公噸是去年同期數據的41.2%。地域板塊方面，包括印度和中國在內的亞洲和大洋洲地區在2024年9月生產了10530萬公噸粗鋼，較2023年9月下降5.0%。歐盟2024年9月的粗鋼產量爲1050萬公噸，比去年同期略微增長0.3%。北美9月生產860萬公噸，較2023年9月水平下降3.4%。

美國鋼鐵協會報告，截至2024年10月19日的一週內，美國鋼鐵廠的產能利用率爲73.4%。這比去年同期的72.4%有所提高。

在海運煤炭市場上，API2指數在2024年7月1日爲每公噸105.85美元，增至2024年9月30日的每公噸119.40美元。

業務概況

我們是一家總部位於Tennessee的採礦公司，在弗吉尼亞和西弗吉尼亞進行業務。覆蓋全球客戶，擁有高質量礦藏和重要的港口容量，是鋼鐵行業優質冶金煤產品的主要供應商。我們在CAPP煤炭盆地經營高質量、成本競爭力強的煤礦。截至2024年9月30日，我們的業務包括二十一處活躍礦山和九處煤炭準備和裝載設施，員工約4110人。我們生產、加工和銷售冶金煤和動力煤作爲副產品。我們還銷售其他公司生產的煤炭，其中部分煤炭在轉售前經過加工和/或與我們礦山生產的煤炭混合，其餘部分購買用於轉售。截至2023年12月31日，我們擁有31600萬噸的儲量，其中包括30300萬噸的經核實的冶金煤儲量和1290萬噸的經核實的動力煤儲量。

截至2024年9月30日的三個月和2023年，動力煤銷量分別爲390萬噸和380萬噸，分別佔該時期煤炭銷售量的約94%和89%。動力煤銷量分別爲20萬噸和40萬噸，分別佔我們煤炭銷售量的約6%和11%。 截至2024年9月30日的九個月和2023年，動力煤銷量分別爲1210萬噸和1120萬噸，分別佔我們煤炭銷售量的約93%和90%。 動力煤銷量分別爲90萬噸和120萬噸，分別佔我們煤炭銷售量的約7%和10%。

我們的煉焦煤銷售主要在亞洲、歐洲、美洲的多個國家進行，銷售給美國東北部和中西部地區的鋼鐵公司。我們的動力煤銷售主要以大型公用事業和工業客戶爲主，不僅在美國，也遍及全球。截至2024年9月30日的三個月內，我們約77%和70%，分別來自美國以外客戶的煤炭銷售收入。截至2024年9月30日的九個月內，我們約80%和72%，分別來自美國以外客戶的煤炭銷售收入。

此外，我們還通過設備銷售、租賃、終端和加工費、煤、環保分析費、版稅和天然氣銷售等其他項目產生營業收入。我們還將煤炭運費和處理履約收入列入煤的營業收入中，這些收入是爲向特定客戶交付煤炭提供的運費和處理服務的組成部分，也是合同銷售價格的一部分。

截至2024年9月30日，我們有一個可報告分部：Met。 我們的Met分部業務包括高質量的冶金煤礦，包括Deep Mine 41、Road Fork 52、Black Eagle和Lynn Branch。 我們的Met分部業務生產的煤炭主要是冶金煤，生產少量動力煤作爲採礦副產品。 其他所有類別包括我們以前的CAPP - Thermal經營部門，該部門的礦區主要生產動力煤。 有關可報告分部、地理區域和出口煤炭收入信息的具體披露，請參閱我們簡明綜合財務報表附註15。

正如上文的「市場概況」中所討論的，由於全球鋼鐵需求疲軟，受制造業活動放緩、經濟壓力和地緣政治不確定性的影響，冶金煤價格仍然低於近年來的水平。2024年9月30日結束的三個月和九個月的營運業績受到了這些因素的影響。2024年10月7日，我們的子公司Elk Run Coal Company, LLC發佈了60天通知。
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根據《工人調整和再培訓通知（「WARN」）法案》的規定，我們通知了員工，計劃在2024年12月6日或該日期起始的14天內，將Checkmate Powellton煤礦停產。這一決定是由上述煤炭價格最近的下降以及煤礦目前的經濟特徵推動的。如果情況需要，煤礦可以迅速恢復運營。我們將繼續評估市場狀況，並預計相應調整我們的運營。

影響我們經營成果的因素

銷售協議。 我們通過煤炭供應協議來管理煤銷售的商品價格風險。 截至2024年10月23日，我們對2024年的銷售承諾如下：
噸%定價每噸平均實現價格
冶金-國內$160.73 
冶金-出口$149.28 
冶金總計1600萬86 %$152.42 
熱力110萬100 %$75.97 
Met Segment1710萬88 %$145.90 

實現定價。 我們每噸煤的實現價格受許多因素影響，這些因素因地域而異，包括（i）煤質（熱值，硫，灰分，揮發分和含水量）；（ii）運輸成本和成交量測量方面市場慣例的差異；以及（iii）地區供需關係。
成本。我們的經營業績取決於我們最大化生產力和控制成本的能力。我們的主要支出包括運營供應成本、維修和保養支出、購買煤炭成本、版稅、工資和福利、運費和處理成本以及銷售煤炭產生的稅金。我們經營活動中使用的主要物品和服務包括維修和保養零部件和服務、電力、燃料、頂板控制和支撐物品、炸藥、輪胎、運輸結構、通風用品和潤滑油。我們的管理團隊努力控制成本並提高運營績效，以緩解外部成本壓力。我們在燃料、炸藥、鋼鐵、輪胎、合同服務和醫療保健等方面的運營成本波動較大，並採取措施在所有經營活動中緩解這些成本上漲。我們設立了集中採購團隊，負責主要供應商的合同談判和管理，談判和購買主要資本貨品，並支持業務部門。我們促進供應商之間的競爭，並尋求與側重於降低我們成本的供應商建立關係。我們尋找能識別並專注於實施其專業領域內持續改進機會的供應商。在成本上升的壓力超過我們實現銷售增長的能力，或者我們遇到意外的運營或運輸困難時，我們的營運利潤將受到負面影響。我們可能也會遇到困難的地質條件、獲取許可證的延遲、勞動力短缺、意外的設備問題以及輪胎、燃料和炸藥等關鍵物資的意外短缺，這可能導致成本增加並限制我們按照預測水平生產的能力。

經營結果

我們討論了截至2024年9月30日和2023年的三個月和九個月運營成果。爲了可比性考慮，某些微不足道的業務部分信息已重新調整爲符合本年度的呈現。請參閱附註15。

2024年9月30日結束的三個月與2023年9月30日結束的三個月相比

收入

以下表格總結了我們在2024年9月30日和2023年三個月中的收入信息：
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截至9月30日的三個月 增加（減少）
（以千爲單位，每噸數據除外）20242023美元或噸%
煤炭收入$669,783 $738,998 $(69,215)(9.4)%
其他收入2,114 2,822 (708)(25.1)%
總收入 $671,897 $741,820 $(69,923)(9.4)%
已售出多噸4,148 4,225 (77)(1.8)%

煤炭收入。 煤炭收入在2024年9月30日結束的三個月內較去年同期減少了6920萬美元，佔減少幅度的9.4%。由於Met板塊煤炭收入減少了6170萬美元，降幅爲8.4%，再加上所有其他煤炭收入減少了750萬美元，這是由於我們在2023年8月停止對我們最後一座動力煤礦的開採。Met板塊煤炭收入減少主要是由於每噸煤銷售實現額下降9.2%，因爲定價較去年同期有所降低。請參閱下文「非GAAP煤炭收入」部分，了解2024年9月30日結束的三個月內與去年同期的煤炭收入詳情。

成本和費用

以下表格總結了2024年和2023年9月30日結束的三個月內我們成本和費用的信息：
截至9月30日的三個月 增加（減少）
（以千計）20242023$ %
煤炭銷售成本（不包括下文單獨顯示的項目）$598,725 $564,608 $34,117 6.0 %
折舊、損耗和攤銷42,414 32,582 9,832 30.2 %
資產報廢債務的增加6,326 6,376 (50)(0.8)%
收購的無形資產的攤銷，淨額1,675 2,069 (394)(19.0)%
銷售、一般和管理費用（不包括上面單獨顯示的折舊、損耗和攤銷）15,987 18,053 (2,066)(11.4)%
其他營業收入1,461 973 488 50.2 %
總成本和支出$666,588 $624,661 $41,927 6.7 %

煤銷售成本。 截至2024年9月30日的三個月，煤銷售成本增加了3410萬美元，或6.0%，與前一年同期相比，主要是由於煤銷售每噸平均成本增加了8.0%，部分抵消了煤銷售量減少了1.8%。每噸煤銷售平均成本的增加主要與由於出口銷售比例較高導致的鐵路、過載和海運運費的增加，以及通貨膨脹壓力和與我們新的Checkmate Powellton煤礦有關的啓動成本有關，部分抵消了由於煤炭價格環境降低而導致的政府徵收和稅費的減少。
折舊、衰退和攤銷。 折舊、遞耗和攤銷在2024年9月30日結束的三個月內增加了980萬美元，相比前一年同期增長了30.2%。這一增加主要是由於2023年和2024年投入使用的資產增加。

銷售、一般及行政費用銷售、一般和管理費用在2024年9月30日結束的三個月內，與前一年同期相比下降了210萬美元，降幅爲11.4%。這種減少主要是因爲獎勵支付減少了170萬美元。

其他總費用，淨額

以下表格總結了截至2024年9月30日和2023年期間我們的其他總費用淨額的信息。
截至9月30日的三個月結束時，增加（減少）
（以千爲單位）20242023$ %
其他支出合計，淨值$5,592 $4,381 $1,211 27.6 %
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所得稅收益（費用）

下表總結了2024年9月30日和2023年同期的所得稅（利潤）費用信息：
截至9月30日的三個月結束時，增加（減少）
（以千爲單位）20242023$%
所得稅（收益）費用$(4,087)$18,964 $(23,051)(121.6)%

2024年9月30日結束的三個月的稅前損失爲30萬美元，錄得410萬美元的所得稅收益。由於永久性的百分比減少扣除和對外國無形收入扣除的減少，實際稅率爲1,444.2%，與聯邦法定稅率21%有所不同。當季的實際稅率也由預計全年稅前賬面收入下降導致的年度預估實際稅率較上季度預估的實際稅率降低來解釋。

2023年9月30日結束的三個月內，稅前收入爲11280萬美元，所記錄的所得稅費用爲1900萬美元。實際稅率爲16.8%，與聯邦法定稅率21%有所不同，主要是由於百分比折耗和源於海外的無形所得減免的永久性影響，部分地抵消了州所得稅的影響，考慮了聯邦影響後淨額。更多信息請參閱附註11。

非依照普遍公認會計准則的財務措施

以下討論包含「非GAAP財務指標」。這些是在根據美國通用會計準則（「U.S. GAAP」或「GAAP」）計算和報告的最直接可比的指標中排除或包括的金額。具體來說，我們使用非GAAP財務指標「調整後EBITDA」，「非GAAP煤炭收入」，「非GAAP煤炭銷售成本」，以及「非GAAP煤炭利潤率」。我們使用調整後EBITDA來衡量各部門的運營績效併爲各部門分配資源。調整後EBITDA不意味着是淨利潤的替代指標，也不意味着是根據GAAP計算和報告的運營績效或其他任何財務績效或流動性指標的替代指標。此外，該指標並非所有公司均以相同方式計算，因此可能無法與其他公司使用的同名指標相媲美。我們提出調整後EBITDA是因爲管理層相信這是衡量我們煤炭業務財務績效的有用指標。我們使用非GAAP煤炭收入來展示煤炭收入，不含運費和處理履約收入。我們計算我們業務的非GAAP煤炭銷售實現金額爲非GAAP煤炭收入除以銷售噸數。我們使用非GAAP煤炭銷售成本來調整煤炭銷售成本，排除運費和處理成本，折舊，減值和攤銷-生產（不包括與銷售，總部和管理職能相關的折舊，減值和攤銷），資產退休責任增值，已收購無形資產攤銷淨額，以及停礦和關停礦山成本。我們業務的非GAAP煤炭銷售成本每噸計算爲非GAAP煤炭銷售成本除以銷售噸數。我們煤炭業務的非GAAP煤炭利潤率每噸計算爲煤炭業務的非GAAP煤炭銷售實現金額每噸減去煤炭業務的非GAAP煤炭銷售成本每噸。這些指標的呈現不應孤立考慮，也不應作爲替代根據GAAP報告的結果的分析。

管理層使用非GAAP財務指標來補充GAAP結果，以提供對業務影響因素和趨勢的更完整理解，而不僅僅是GAAP結果。這些非GAAP指標的定義可能會定期進行調整，以調整重要對於理解運營趨勢的重要項目，以及排除可能不反映未來結果趨勢的項目，例如排除不具有我們核心運營表現的交易。此外，行業分析師也使用類似的指標評估公司的運營表現。由於並非所有公司使用相同的計算方法，這些指標的展示可能與其他公司的類似命名指標不可比，可能會根據長期戰略決策涉及的資本結構、公司運營所在的稅收管轄區、資本投資以及其他因素而在公司之間差異顯著。

以下包括非GAAP財務指標與GAAP財務指標的調節。

以下表格總結了截至2024年9月30日和2023年間關於我們煤炭業務的某些財務信息：


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截至9月30日的三個月結束時，增加（減少）
（以千爲單位，除每噸數據外）20242023$或噸%
煤的收入$669,783 $738,998 $(69,215)(9.4)%
煤收入 - 所有板塊— (7,517)7,517 100.0 %
煤炭收入 - Met669,783 731,481 (61,698)(8.4)%
減：貨運和處理實現收入(119,093)(94,770)(24,323)(25.7)%
非通用會計準則煤炭收入 - Met$550,690 $636,711 $(86,021)(13.5)%
非通用會計準則煤銷售實現價格每噸 - Met$132.76 $154.73 $(21.97)(14.2)%
煤銷售成本（不包括下面單獨列出的項目）$598,725 $564,608 $34,117 6.0 %
生產中的折舊、減值和攤銷 (1)
42,108 32,270 9,838 30.5 %
資產退役義務增值6,326 6,376 (50)(0.8)%
已獲取無形資產的分攤，淨額1,675 2,069 (394)(19.0)%
煤銷售總成本648,834 605,323 43,511 7.2 %
煤銷售總成本 - 所有其他— (14,056)14,056 100.0 %
銷售煤總成本-煤648,834 591,267 57,567 9.7 %
減:運費和裝卸費用-煤(119,093)(94,770)(24,323)(25.7)%
減:生產折舊、折耗和攤銷-煤 (1)
(42,108)(31,893)(10,215)(32.0)%
減:資產養老金遞增-煤(6,326)(3,722)(2,604)(70.0)%
減:取得的無形資產攤銷淨額-煤(1,675)(2,069)394 19.0 %
減:閒置和關閉礦井成本-煤(5,625)(6,353)728 11.5 %
非GAAP煤銷售成本-煤$474,007 $452,460 $21,547 4.8 %
非GAAP每噸煤銷售成本-煤$114.27 $109.95 $4.32 3.9 %
GAAP煤利潤 - 甲基$20,949 $140,214 $(119,265)(85.1)%
GAAP煤每噸利潤 - 甲基$5.05 $34.07 $(29.02)(85.2)%
非GAAP煤利潤 - 甲基$76,683 $184,251 $(107,568)(58.4)%
非GAAP煤每噸利潤 - 甲基$18.49 $44.78 $(26.29)(58.7)%
銷售噸數 - Met4,148 4,115 33 0.8 %
(1) 折舊、減值和攤銷-生產不包括與銷售、總務和行政職能相關的折舊、減值和攤銷。

非通用會計煤收入。 非通用會計煤收入比2024年9月30日三個月的前一年同期下降8600萬美元，下降了13.5%。 這主要是由於非通用會計煤銷售價格每噸減少了21.97美元，或14.2％，導致價格從前一年同期下降。

非通用會計煤銷售成本。 截至2024年9月30日爲止的三個月，非通用會計煤銷售成本增加2150萬美元，增長4.8%，主要是與前一年同期相比，煤銷售平均成本每噸增長了3.9%。 每噸煤銷售平均成本的增加主要與通脹壓力有關，包括由於競爭激烈的勞動力市場而導致的勞動力成本增加，以及與我們的新Checkmate Powellton煤礦相關的啓動成本，部分抵消了煤炭定價環境降低導致的版稅和稅收減少。

32
目錄

調整後的EBITDA

以下表格顯示2024年9月30日和2023年三個月的淨利潤與調整後的EBITDA之間的調解:

截至9月30日的三個月
（以千計）20242023
淨收入$3,804 $93,814 
利息支出1,041 1,746 
利息收入(5,145)(4,639)
所得稅（福利）支出(4,087)18,964 
折舊、損耗和攤銷42,414 32,582 
非現金股票補償費用3,013 2,999 
資產報廢債務的增加6,326 6,376 
收購的無形資產的攤銷，淨額1,675 2,069 
調整後 EBITDA$49,041 $153,911 


以下表格總結了調整後的EBITDA：
截至9月30日的三個月結束時，增加（減少）
（以千爲單位）20242023$%
調整後的EBITDA$49,041 $153,911 $(104,870)(68.1)%

截至2024年9月30日三個月的調整後的息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）同比減少10490萬美元，或68.1%，主要是由於當前期間煤炭利潤率下降以及非GAAP煤炭銷售實現價格每噸降低所致。

2024年9月30日結束的九個月與2023年9月30日結束的九個月相比

收入

以下表格總結了2024年9月30日和2023年結束的九個月期間我們收入的信息：
截至9月30日的九個月 增加（減少）
（以千爲單位，每噸數據除外）20242023美元或噸%
煤炭收入$2,331,196 $2,499,503 $(168,307)(6.7)%
其他收入8,742 11,923 (3,181)(26.7)%
總收入 $2,339,938 $2,511,426 $(171,488)(6.8)%
已售出多噸13,065 12,488 577 4.6 %

煤炭收入。 截至2024年9月30日的九個月，煤炭收入減少了16830萬美元，或6.7%，相比前一年同期。這一減少是由於我們Met板塊中煤炭收入減少了12130萬美元，或4.9%，以及由於2023年8月我們最後一個動力煤礦停止採礦導致所有其他煤炭收入減少了4700萬美元。Met板塊煤炭收入的減少歸因於每噸煤銷售實現價格相比前一年同期下降了12.7%，部分抵消了煤銷售量增加了8.9%。有關截至2024年9月30日的九個月煤炭收入與前一年同期的詳細信息，請參閱下文的「非通用會計準則煤炭收入」部分。

成本和費用

以下表格總結了有關2024年9月30日和2023年同期間我們的成本和費用信息：
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目錄

截至9月30日的九個月 增加（減少）
（以千計）20242023$ %
煤炭銷售成本（不包括下文單獨顯示的項目）$1,910,847 $1,687,259 $223,588 13.3 %
折舊、損耗和攤銷126,495 94,231 32,264 34.2 %
資產報廢債務的增加18,726 19,129 (403)(2.1)%
收購的無形資產的攤銷，淨額5,025 6,458 (1,433)(22.2)%
銷售、一般和管理費用（不包括上面單獨顯示的折舊、損耗和攤銷）57,169 56,251 918 1.6 %
其他營業虧損（收入）3,813 (1,665)5,478 329.0 %
總成本和支出$2,122,075 $1,861,663 $260,412 14.0 %

煤銷售成本。 煤炭銷售成本在截至2024年9月30日的九個月中增加了22360萬美元，或13.3%，與前一年同期相比，這主要是由於煤炭銷量增加了4.6%，以及平均煤炭銷售成本每噸增加了8.2%。每噸煤炭銷售成本的增加主要與由於出口銷售比例相對較高導致鐵路、轉運和海運費用增加，加上通貨膨脹壓力、與我們的新Checkmate Powellton礦的啓動相關成本以及煤炭採購量增加有關，部分抵消了由於低煤炭定價環境而導致的減少的版稅和稅款。
折舊、衰退和攤銷。 折舊、減少和攤銷在2023年和2024年期間投入使用的資產增加了3230萬美元，增長了34.2%，與前一年同期相比。增加主要是由於2023年和2024年期間投入使用的資產增加。

其他經營虧損（收入）。 2024年9月30日結束的九個月，其他經營虧損增加了550萬美元，增長了329.0%，主要是由於本期資產出售收入減少導致。

其他總費用，淨額

以下表格總結了截至2024年9月30日和2023年9月30日結束的九個月內我們的其他費用淨額的信息：
截至9月30日止九個月 增加（減少）
（以千爲單位）20242023$ %
其他支出合計，淨值$12,799 $8,850 $3,949 44.6 %

截至2024年9月30日，總其他費用淨增加390萬美元，同比增長44.6%，主要是由於關聯公司權益損失和黑肺義務淨週期性福利成本增加（參見注12）的增加，部分抵消了由於投資於利息收入帳戶和現金等價物投資的現金和受限現金水平較高而產生的利息收入增加。

所得稅費用

以下表格總結了截至2024年9月30日和2023年的九個月內關於我們所得稅費用的信息:
截至9月30日止九個月 增加（減少）
（以千爲單位）20242023$%
所得稅費用$15,356 $94,973 $(79,617)(83.8)%

2024年9月30日，稅前收入爲20510萬美元，稅前所得稅支出爲1540萬美元。有效稅率爲7.5%，主要由於股票薪酬和百分比遞減的永久影響，部分抵消不可抵扣薪酬的影響。

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目錄

2023年9月30日結束的九個月內，稅前收入爲64090萬美元，記載了9500萬美元的所得稅費用。有效稅率爲14.8%，與21%的聯邦法定稅率有所不同，主要原因是永久性減損和派生自國外無形所得的抵免所產生的影響，部分抵消了州所得稅的影響，淨聯邦影響。有關更多信息，請參閱附註11。

非依照普遍公認會計准則的財務措施

以下包括非GAAP財務指標與GAAP財務指標的調節。

以下表格彙總了截至2023年9月30日的煤業務財務信息，時間跨度分別爲2023年和2023年。
截至9月30日的九個月 增加（減少）
20242023美元或噸%
煤炭收入$2,331,196 $2,499,503 $(168,307)(6.7)%
煤炭收入——所有其他— (47,041)47,041 100.0 %
煤炭收入-Met2,331,196 2,452,462 (121,266)(4.9)%
減去：運費和手續配送收入(407,219)(319,244)(87,975)(27.6)%
非公認會計准則煤炭收入-Met$1,923,977 $2,133,218 $(209,241)(9.8)%
非公認會計准則每噸煤炭銷售實現情況-Met$147.26 $177.75 $(30.49)(17.2)%
煤炭銷售成本（不包括下文單獨顯示的項目）$1,910,847 $1,687,259 $223,588 13.3 %
折舊、損耗和攤銷-生產 (1)
125,580 93,343 32,237 34.5 %
資產報廢債務的增加18,726 19,129 (403)(2.1)%
收購的無形資產的攤銷，淨額5,025 6,458 (1,433)(22.2)%
煤炭銷售總成本2,060,178 1,806,189 253,989 14.1 %
煤炭銷售總成本-所有其他— (53,877)53,877 100.0 %
煤炭銷售總成本-Met2,060,178 1,752,312 307,866 17.6 %
減去：運費和手續費-Met(407,219)(319,244)(87,975)(27.6)%
減去：折舊、損耗和攤銷-產量-Met (1)
(125,580)(92,421)(33,159)(35.9)%
減去：資產報廢義務的增加——滿足(18,726)(11,165)(7,561)(67.7)%
減去：收購的無形資產攤銷，淨額-Met(5,025)(6,458)1,433 22.2 %
減去：閒置和已關閉的礦山成本——Met(27,218)(16,145)(11,073)(68.6)%
非公認會計准則煤炭銷售成本-Met$1,476,410 $1,306,879 $169,531 13.0 %
非公認會計准則每噸煤炭銷售成本-Met$113.00 $108.90 $4.10 3.8 %
GAAP 煤炭利潤率-Met$271,018 $700,150 $(429,132)(61.3)%
GAAP 每噸煤炭利潤率-Met$20.74 $58.34 $(37.60)(64.4)%
非公認會計准則煤炭利潤率-Met$447,567 $826,339 $(378,772)(45.8)%
非公認會計准則每噸煤炭利潤率-Met$34.26 $68.86 $(34.60)(50.2)%
已售出噸數-Met13,065 12,001 1,064 8.9 %
(1) 折舊、減值和攤銷-生產不包括與銷售、總務和行政職能相關的折舊、減值和攤銷。

非通用會計煤收入。 非通用會計煤銷售收入比2024年9月30日的前一年同期下降了20920萬美元，或9.8%。主要原因是非通用會計煤銷售實現價每噸下降了30.49美元，或17.2%，因爲價格從前一年同期開始下降，部分抵消了煤銷售量增加了8.9%。
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目錄


非通用會計煤銷售成本。 非通用會計煤銷售成本在2024年9月30日結束的九個月內增加了16950萬美元，或13.0%，相比去年同期，主要與煤銷售量增加了8.9%有關。此外，由於通貨膨脹壓力，包括由於競爭激烈的勞動力市場導致的勞動力成本增加，以及由於我們新的Checkmate Powellton礦井的啓動相關成本以及煤炭採購的增加導致，平均每噸非通用會計煤銷售成本增加了3.8%，部分抵消了由於煤炭定價環境降低而導致的稅費減少。

調整後的EBITDA

以下表格顯示了2024年和2023年9月30日結束的九個月的淨利潤與調整後的EBITDA的對賬情況:

截至9月30日的九個月
（以千計）20242023
淨收入$189,708 $545,940 
利息支出3,228 5,322 
利息收入(13,256)(8,911)
所得稅支出15,356 94,973 
折舊、損耗和攤銷126,495 94,231 
非現金股票補償費用9,317 9,678 
資產報廢債務的增加18,726 19,129 
收購的無形資產的攤銷，淨額5,025 6,458 
調整後 EBITDA$354,599 $766,820 


以下表格總結了調整後的EBITDA：
截至9月30日止九個月 增加（減少）
（以千爲單位）20242023$%
調整後的EBITDA$354,599 $766,820 $(412,221)(53.8)%

調整後的息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）較去年同期下降41220萬美元，同比減少53.8%，主要是由於煤炭利潤降低和當期每噸非GAAP煤炭銷售實現價格降低導致。

流動性和資本資源
概述
我們的主要流動資產主要來自現有的不受限制的現金餘額、未來煤炭銷售收入以及可用於我們循環信貸協議下的金額。我們的主要資本資源需求源自煤炭生產和購買成本、銷售和管理費用、稅收、資本支出、債務償還義務、復墾義務和抵押品要求。截至2024年9月30日，我們有360萬美元的長期負債的未償餘額，淨額減去本期應付，沒有負債，也沒有在我們ABL融資計劃（下文所定義）下尚未償還的5750萬美元的保函（「LCs」）。
我們相信手頭現金和業務產生的現金將足以滿足未來12個月以及可預見未來的工作資本、預期資本支出、所需的所得稅、債務償還、抵押和返還義務要求。我們也可能根據我們的股票回購計劃使用現金。我們在預算未來活動時依賴於一系列假設。這些假設包括維持運營礦山能力的礦山開發成本、經營現金流、政府機構的監管和稅收影響、礦業技術改進和返還成本。這些假設天然面臨重大的商業、政治、經濟、監管、環境和競爭不確定性，以及掛起和現有的應對氣候相關倡議、應急和風險，這些都難以預測，其中許多超出我們的控制範圍。例如，如果自保煤礦經營者的新授權流程得以通過，將大幅增加所需的抵押。
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目錄

確保我們自保的聯邦黑肺責任。有關DCMWC重新授權流程，請參閱下面的部分以獲取更多信息。對於煤板塊特定的ESG事項的增加審查可能會對我們未來籌集資本的能力產生負面影響，並導致擔保和保險提供者減少。如果市場條件惡化，如果我們的一個或多個假設被證明是不正確的，或者如果我們選擇比我們目前預期的更迅速地擴大收購或發展努力，或者進行任何其他活動，可能需要籌集額外的資金，但我們可能無法及時以符合我們接受的條件或根本無法這樣做。此外，如果籌集資本的條件有利，我們可能選擇在需要之前籌集額外的資金。我們可能尋求出售股權或債務證券或獲得額外的銀行信貸額度。出售股權證券可能會導致股東權益被攤薄。承擔額外債務可能會導致固定義務增加和可能限制我們業務的附加契約。

流動性

以下表格總結了截至2024年9月30日的總流動資金：

（以千爲單位）2024年9月30日
現金及現金等價物$484,560 
信貸額度可用性 (1)
97,463 
最低流動性要求(75,000)
總流動資產爲567,571$507,023 
(1) 考慮到尚未使用的我們在2023年10月27日簽訂的信貸協議（「ABL協議」）下的承諾，考慮到尚未到期的5750萬美元LCs，並根據其中描述的限制。

現金抵押品

我們需要提供現金擔保以確保我們在某些工人賠償、黑肺、復墾相關責任、財務付款以及其他履約和其他經營協議下的義務。未來與這些責任相關的監管變化可能導致義務增加、額外成本或額外擔保要求，這可能需要更多地使用其他資金來源，這將減少我們的流動性。參考下文關於DCMWC再授權流程的部分，了解有關由美國勞工部（煤礦工人賠償部門）實施的獨立保險煤礦經營者的新授權流程的信息。截至2024年9月30日，我們在簡明合併資產負債表上的現金擔保如下：

（以千爲單位）2024年9月30日
長期限制性現金$121,077 
長期限制性投資42,512 
開多期限存款4,955 
總現金抵押$168,544 

不設爲資產負債表賬目之離線安排

爲了履行採礦許可要求的採礦後整治、支付不同州勞工傷殘保險法案下的工人賠償請求、支付聯邦黑煙病福利以及執行某些其他義務，我們需要提供財務擔保。爲了提供所需的財務擔保，我們通常使用按金擔保金履行採礦後整治和勞工賠償義務。我們還使用銀行LCs抵押某些義務。截至2024年9月30日，我們持有以下未完成的按金和LCs：

（以千爲單位）2024年9月30日
按金券 $180,944 
信用證 (1)
$57,537 
(1) 未結清的信用證屬於ABL協議。

請參考附註14，第(c)部分，了解有關表外安排的進一步披露。

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目錄

債務融資

ABL協議包括基於資產的循環信貸設施（「ABL設施」）。根據ABL設施，我們可以循環借款現金或獲得LC，總額最高可達15500萬美元。我們可以要求將設施的容量增加至7500萬美元，其中2500萬美元可以專用於提供額外的可用性以獲得現金擔保的LC。 ABL設施下的可用性每月計算，根據符合條件的煤庫存和貿易應收款項（「借款基礎」）波動。一般情況下，根據ABL協議的條款，如果未償還的借款和LC超過了借款基礎，指定金額的現金將被限制使用，用於抵押任何超額的未償還金額。ABL設施的到期日爲2027年10月27日。

請參考記載在Note 8中有關長期負債的額外披露。

資本要求

2024年截至9月30日的資本支出爲1.562億元。我們預計2024年的資本支出將在2.1億元和2.4億元之間。在指導中點的情況下，這一總額包括約1.71億元的持續維護資本支出，約3300萬美元用於計劃項目投資礦山開發，以及約2100萬元來自2023年的結轉款項，原因是供應和合同勞動力的時間和可用性。

合同義務

我們的合同義務在我們2023年12月31日結束的年度報告10-k表格的「流動性和資本資源-合同義務」部分中進行了討論。截至2024年9月30日的九個月內，我們的合同義務沒有發生重大變化。

有關長期債務和其他承諾的詳細披露，請參考註釋8和註釋14。

業務更新

我們擁有新港紐波特新聞煤炭出口碼頭（DTA）65.0%的股權。通過煤炭混合，DTA爲我們提供了實現廣泛的顧客煤炭質量要求的能力，同時還提供存儲能力和運輸靈活性。DTA需要資本投資來最大化功能，並通過減少機械故障造成的停機時間。根據我們與DTA相關的合作協議條款，我們有責任基金我們在DTA投資的按比例份額的持續運營和資本成本。除了我們在日常運營成本中的份額，我們預計在未來5年內平均每年將投資約2800萬美元，用於DTA的基礎設施和設備升級。另外，爲了減輕升級期間發貨延誤的風險，我們於2024年4月簽署了一項爲期3年的協議，該協議將允許在新港紐波特新聞的第三方碼頭每年裝載1.2至200萬噸煤炭。

我們不斷努力改善資本結構和財務靈活性。我們可能會再融資或償還未償債務，試圖修訂我們的信貸設施，進行額外借款，出售資產或業務，或採取我們認爲必要的其他措施。我們可能隨時決定追求或不追求這些機會。從產生流動性的交易或其他外部融資來源獲得額外資金的途徑受市場條件和某些限制的影響，包括我們的信用評級和信貸設施中的契約限制。

作爲我們業務的一部分，我們定期審查有關煤炭開採和相關基礎設施資產以及煤炭開採公司的利益的收購或處置機會，並參與有關這些機會的討論和談判，以及涉及擁有煤炭開採或其他能源資產的公司的收購、處置、合併或其他戰略性交易的談判。當我們認爲這些機會與我們的戰略計劃和收購或處置標準一致時，我們可能會提交出價或提議，和/或簽署意向書或其他類似協議。這些出價或提議，可以是具有約束力或非具有約束力的，通常受多種條件約束，且通常允許我們在許多情況下終止討論和任何相關協議，比如如果我們對盡職調查的結果不滿意。我們追求的任何收購機會都可能對我們的流動資金和資本資源產生重大影響，並且可能要求我們負債、尋求股權資本或兩者兼而有之。不能保證將有其他融資可供我們使用，或者是否完全符合我們的要求。

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所得稅

截至2024年9月30日，公司已記錄應收聯邦所得稅650萬美元。有關所得稅的進一步披露，請參閱附註11。

養老金計劃

我們在2024年向養老金計劃支付了1230萬美元的最低要求的繳款。有關這一義務的進一步披露，請參閱附註12。

DCMWC再授權流程

2019年7月，美國勞工部（煤礦工人賠償部或「DCMWC」）開始爲所有獨立承保的煤礦運營商實施新的授權流程。按照DCMWC的要求，我們於2019年10月爲重新獲得自保黑肺責任的授權提交了申請和支持文件。作爲此申請的結果，DCMWC在2020年2月21日的一封信函中通知我們，從2020年2月21日起，我們被重新授權自保部分黑肺責任的期限爲一年。然而，DCMWC的重新授權有賴於我們提供6570萬美元的抵押品來擔保部分黑肺責任。這一抵押品要求根據DCMWC的估算方法，代表着我們預計未來責任的70%，這將是一個巨大增長，約爲我們（合併前由Alpha Natural Resources Inc.提供）自2016年以來提供的約260萬美元抵押品的2400%增加。未來責任在重新授權過程中以前未曾被DCMWC估算，但現在作爲其新抵押品制定方法的一部分正在被考慮。

重新授權過程使我們有權在通知日期後的30天以書面形式上訴安全認定，DCMWC同意將上訴期限延長至2020年5月22日，我們行使了上訴權。我們對DCMWC明顯更高的抵押品決定及其推導計算方法強烈不同意。2021年2月，美國勞工部（「DOL」）撤回了其尋求對其描述新抵押要求計算方法的公告，該公告已於2021年5月從其網站上移除。2022年2月10日，與DCMWC和DOL決策者舉行了電話會議，在會議中，我們提出了事實和支持上訴的論點。儘管尚未就上訴作出裁決，但在通話中，我們表示願意增加1000萬美元的抵押品。如果我們的上訴不成功，我們可能需要提供額外的LCs以便從DCMWC那裏獲得自保險重新授權，或者通過第三方提供商爲這些黑肺責任購買保險，這可能還要求我們提供額外的抵押品。 2023年1月，DOL就公衆評論提出了新的法規草案，如果通過，將大幅增加確保自保險聯邦黑肺義務所需的抵押品（「2023年擬議法規」）。根據擬議的120%最低抵押品要求，我們估計可能需要提供大約8000萬至1億美元的抵押品來確保我們的某些黑肺義務。2023年5月，DOL將其2023年擬議法規的最終草案提交給管理和預算辦公室進行審查。目前尚不清楚該法規何時生效；但是，我們將繼續監測情況。這些抵押品義務的顯著增加可能對我們的流動性產生重大不利影響。

最高法院對雪佛龍推定標準的裁決

2024年6月28日發佈的美國最高法院在Loper Bright Enterprises v. Raimondo案中的裁決廢除了40年來法院對監管機構對聯邦法律解釋的引以爲豪的先例。美國勞工部（DOL）和環境保護局（EPA）等聯邦機構一直依賴這種現已被推翻的原則，即「雪佛龍推定」，以軍工股保護各種規定。儘管法院的裁決並不明確影響任何先前的機構決定，但未來確定的法規，例如尚未獲批准的DOL 2023年擬議規定，如果受到任何受影響方的挑戰，可能會受到法院更嚴格的審查。

例如，2024年7月18日，第五巡迴上訴法院指示下級地方法院重新審議了一項挑戰允許養老計劃受託人在選擇投資時考慮環境、社會和治理因素的美國勞工部規則的訴訟`。 在猶他州訴Su等一案中，上訴法院指出，爲了判斷美國勞工部是否超出了其法定權限，「鑑於法律領域發生了重大變化，」地方法院需要重新評估原告對美國勞工部規則的挑戰的合理性。 鑑於這種新的「法律領域發生重大變化」，尚不確定2023年提出的規定在最終通過和實施後是否會受到挑戰，如果會的話，最高法院在Loper案中的裁決可能會對這種挑戰產生影響，程度尚不清楚。
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可呼吸結晶硅最終規則

2024年4月，MSHA發佈了最終規則《降低礦工對呼吸性結晶硅暴露並改善呼吸防護》，旨在減少礦工對呼吸性結晶硅的暴露並改善所有空氣危害的呼吸防護。最終規則將呼吸性結晶硅的可允許濃度下調至每立方米50微克空氣（µg/m3），作爲整個班次的暴露量，計算爲8小時的時間加權平均值，適用於所有礦工。最終規則還包括其他要求，以保護礦工健康並更新現有的呼吸防護要求。對於煤礦經營者，對新規定的合規期限是2025年4月14日。我們遵守這些或任何其他新的衛生和安全法規可能大幅增加我們的採礦成本。此外，如果我們被發現違反這些法規，我們可能面臨罰款或限制，這可能對我們的運營、財務狀況和流動性產生重大和不利影響。

氣候影響披露

2024年3月，證券交易委員會（"SEC"）通過了新規定，要求發行人在2025年開始披露某些與氣候相關的信息。不久之後，這些規定被一家聯邦法院暫停執行。SEC隨後暫停了這些規定，等待正在進行的訴訟解決。我們無法確定這些規定何時生效，或者最終會採取什麼形式。因此，目前不可能估計公司遵守這些規定的成本。

股份回購計劃

參考備註6和「未註冊的股票銷售及款項使用」獲取有關股票回購計劃及本期間回購的股票信息。

現金流量

現金、現金等價物和受限資金在截至2024年9月30日和2023年之間的九個月內分別增加了22150萬美元和2370萬美元。現金、現金等價物和受限資金的淨變動歸因於以下原因：
截至9月30日止九個月
20242023
現金流量（以千美元爲單位）：
經營活動產生的現金流量淨額$523,661 $651,806 
投資活動產生的淨現金流出(178,731)(126,637)
籌集資金淨額(123,418)(501,500)
現金及現金等價物和限制性現金淨增加額$221,512 $23,669 

經營活動。 2024年9月30日結束的前9個月運營活動提供的淨現金較去年同期減少，這是由於上文「經營業績」中討論的非GAAP煤炭利潤分部減少，部分抵消了運營資產和負債的變化，因爲去年同期受到應收賬款和存貨大幅增加以及我們有條件營業收入的最終支付的負面影響，部分抵消了爲分紅支付而預付的金額的減少。

投資活動。 2024年9月30日止九個月的投資活動中使用的淨現金與去年同期相比增加，儘管資本支出減少，因爲去年的同期受益於投資安全活動的淨收入水平更高。 去年同期投資安全活動淨收入水平增加主要是由於清算某些可流通證券以便將資金轉移至另一家金融機構。

籌資活動。 2024年9月30日結束的九個月的籌資活動中使用的淨現金減少與前一年同期相比，主要是由於普通股回購和支付的分紅派息減少，原因是前一年支付了一次性特別股息，還有我們在2023年第四季度終止了固定股息計劃。

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分析物料債務契約

截至2024年9月30日，我們遵守了ABL協議下的所有約定，包括我們維持ABL協議中規定的7500萬美元最低流動性要求的要求。ABL協議中的約定違約可能導致根據協議條款違約，並且各貸款人隨後可以選擇宣佈任何借款金額到期並要求未償的信用證被用現金抵押。此外，根據協議條款違約將限制我們進行某些受限支付的能力，包括公司回購公司普通股的能力。

關鍵會計政策和估計
按照GAAP要求編制財務報表需要管理層進行影響資產、負債、收入和支出報告金額以及相關披露的潛在資產和負債的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和各種其他因素和假設，包括我們認爲在該情況下是合理的當前經濟環境，其結果構成了判斷資產和負債的賬面價值的基礎，這些賬面價值並非通過其他來源容易看出。我們持續評估我們的估計和假設，並根據事實和情況要求進行調整。外匯和能源市場以及鋼鐵產品需求波動的結合使這些估計和假設中固有的不確定性增加。由於未來事件及其影響無法精確確定，實際結果可能與這些估計大不相同。由於經濟環境持續變化導致這些估計的變化將反映在未來期間的財務報表中。
我們的關鍵會計政策在我們截至2023年12月31日的年度報告的「關鍵會計政策和估計」部分中討論。我們的關鍵會計政策在2024年9月30日仍然保持不變。有關更多信息，請參閱附註1中的最新會計指南部分。

第3項。 市場風險的定量和定性披露

金融工具的效應對財務狀況和業績的影響 請參考說明10，公允價值計量，了解2024年6月30日和2023年12月31日時金融工具的資產負債表位置和公允價值。

我們通過煤供貨協議管理我們銷售煤炭的商品價格風險。有關我們2024年銷售承諾的信息，請參閱「管理層討論與分析財務狀況和經營結果—影響我們經營結果的因素」部分。

我們存在商品價格風險，供應品直接或間接用於正常生產流程，如柴油、鋼鐵和爆炸物等其他項目。我們通過與供應商簽訂正常數量的戰略採購合同來管理這些項目的風險。

柴油燃料的市場價格會因生產變化、季節性和其他大多數不受我們控制的市場因素而波動。燃料成本增加可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。截至2024年9月30日，我們對2024年柴油燃料使用量和固定價格柴油燃料購買承諾的預測如下：

按加侖制定的使用預算 價格百分比 每加侖平均實現價格
柴油燃料2320萬94.9 %$3.23 

利率風險

截至2024年9月30日，我們持有一項高級擔保基礎資產循環信貸額度，根據該額度，我們可以借款高達15500萬美元（減去LCs的未償還金額）。該額度下的任何現金借款將按浮動利率計息。截至2024年9月30日和2023年12月31日，該額度下沒有未償還的現金借款。請參閱附註8以獲取更多信息。此外，有關長期債務條款的討論，請參閱截至2023年12月31日的我們年度10-k表格中包含的「財務報表和補充數據—附註13」部分。

截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們分別持有4250萬美元和4060萬美元的交易性證券投資，主要包括美國政府證券。儘管這些投資的公允價值受市場利率的變化風險，但我們認爲利率期貨變化對我們的影響不明顯。
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壓縮列入的基本報表。我們通過投資短期高評級債務工具（主要爲美國政府證券）來管理風險。截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們所持有的債務證券剩餘期限不足12個月。

外匯風險

我們的交易以美元計價，因此我們沒有面臨貨幣匯率風險。然而，我們的煤以美元在國際上銷售，因此外國市場的一般經濟狀況和外國貨幣匯率變動可能會給我們的外國競爭對手提供競爭優勢。如果我們競爭對手的貨幣對美元或我們外國客戶的當地貨幣貶值，這些競爭對手可能能夠向客戶提供更低的煤價。此外，如果我們境外客戶的貨幣相對於美元大幅貶值，這些客戶可能會尋求我們銷售給他們的煤降價。因此，貨幣波動可能會對我們煤炭在國際市場上的競爭力產生不利影響，這可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

第4項。控制和程序

披露控件和程序的評估

我們維護披露控制和程序，這是根據1934年修訂後的證券交易所法案規則13a-15(e)和15d-15(e)所定義的術語（「交易所法案」），旨在確保公司在根據交易所法案提交或歸檔的報告中需要披露的信息在SEC規則和表格規定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息被積累並及時傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官（「CEO」）和我們的首席財務官（「CFO」），以便及時做出有關所需披露的決定。任何控制和程序，無論設計和運作得多麼出色，都只能提供實現期望控制目標的合理保證。根據《交易所法案》第13a-15(b)規定，我們已在2024年9月30日之前，在我們的CEO和CFO的監督下評估了披露控制和程序的有效性。根據這一評估，我們的CEO和CFO得出結論，截至2024年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的。

關於財務報告內控的變化

在本季度報告的覆蓋期間內，我們的內部財務報告控制（根據《交易法》第13a-15（f）條規定）未發生任何變化，這些變化對我們的內部財務報告控制沒有或可能沒有重大影響。

披露控制程序的固有限制。

我們的CEO、CFO和其他管理層成員並不認爲我們的披露控制程序或我們的財務報告內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐行爲。無論多麼好的控制系統，都只能提供合理而非絕對的保證，達到控制系統的目標。因其固有限制，財務報告內部控制可能無法防止或檢測錯誤陳述。由於繼續變化的條件，或者合規政策或程序的遵守程度可能會惡化，對效果的任何評估都面臨風險。

第II部分-其他信息

項目1。法律訴訟

有關公司法律訴訟的說明，請參閱基本報表附註14（d）部分，該附註包含在本季度10-Q表格第I部分第1項目的未經審計的簡明合併基本財務報表中，該部分已參照納入。

第 1A 項。 風險因素

除了本報告中載列的其他信息外，您還應仔細考慮公司年度報告Form 10-k中截至2023年12月31日的「風險因素」部分中討論的因素，以及其他部分包含的關於前瞻性聲明的警告性聲明
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在這份10-Q表格的季度報告中。這些風險描述並非我們面臨的唯一風險。目前我們不知道的額外風險和不重要的不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

2。未註冊的股票股權銷售和籌款用途

回購普通股

公司在2024年第三季度未回購任何普通股。以下表格反映了公司普通股回購計劃剩餘可回購金額：
已購買股份數量總計
每股平均購買價格
作爲公開宣佈的計劃或項目的一部分購買的股份數量總計 (1)
可能在計劃或項目下購買的股票的美元價值（以千爲單位） (1)(2)(3)
2024年7月1日至2024年7月31日— $— — $468,835 
2024年8月1日至2024年8月31日— $— — $468,835 
2024年9月1日至2024年9月30日— $— — $468,835 
— — 
(1) 公司董事會於2022年3月4日通過的現有普通股回購計劃授權總額爲15億美元。有關更多信息，請參閱註釋6。
(2) 2019年，公司實施了資本回報計劃，包括一項沒有到期日的股票回購計劃，允許公司回購高達10000萬美元的普通股。公司於2019年10月1日暫停了這項股票回購計劃，並目前沒有打算繼續在其下進行進一步回購。
(3) 公司無法估計將回購的股份數量，因爲購買決定取決於市場和業務條件，可用流動性水平，我們的現金需求，協議或義務下的限制，法律或監管要求或限制，以及其他相關因素。該金額不包括與股票回購相關的費用和扣除稅。

第4項。礦山安全披露

根據《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503(a)條和Regulation S-K的104條款所要求的涉及礦山安全違規或其他監管事項的信息，已包含在本季度10-Q表格的95號展示文本中。

第5項。其他信息

(a) 無.

(b) 無。

（c）交易計劃

2024年9月30日結束的季度內，沒有董事或高管 採納或。終止:

(i) 任何旨在滿足《10b5-1(c)規則》積極軍工股條件的公司證券購買或出售的合同、指示或書面計劃；或

（ii）根據S-k法規第408(a)項(c)段所定義的「非10b5-1規則交易安排」。

第6項。展示資料

請參考展示　指數。
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展覽索引
附件編號陳述展品
3.1
3.2
31*
32**
95*
101*
以下是Alpha冶金資源公司截至2024年9月30日季度的內聯XBRL（可擴展商業報告語言）格式化的財務信息：（i）彙總綜合收益表，（ii）彙總綜合收益表，（iii）彙總資產負債表，（iv）彙總現金流量表，（v）彙總股東權益表，以及（vi）彙總財務報表註釋。
104*封面頁面交互式數據文件（格式爲行內XBRL，包含在展覽101中）

*與此同步提交
**隨附文件
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簽名
 
根據1934年證券交易法第13條或第15條的要求，申報人已經授權簽署代表其簽署此報告。
 ALPHA冶金資源有限公司。
日期：2024年11月1日通過：/ s / J. Todd Munsey
 姓名：J. Todd Munsey
 標題：首席財務官
（信安金融財務負責人和財務會計負責人）

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