1A m R 股東 P R E S E N t A t I O N N O V E m b E R 2 0 2 4 | 股東 P R ES ENTAt I ON
2A m R 股東 P R E S E N t A t I O N N O V E m b E R 2 0 2 4 | F O R WA R D LO O k I N G S TAt E m E N t S 本文件包含前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於Alpha對未來事件的期望和信念，涉及可能導致實際結果與當前預期大不相同的風險和不確定性。這些因素難以準確預測，可能超出Alpha的控制範圍。以下因素是導致實際結果可能與我們的前瞻性陳述大不相同的因素之一： • 煤炭價格低迷或下降； • 公司的財務表現； • 我們的流動性、運營結果和財務狀況； • 我們能否產生足夠的現金或獲得融資來資助業務運作； • 煤炭和鋼鐵的全球市場需求，包括對美國煤炭出口的需求以及煤炭市場的競爭； • 鐵路、駁船、卡車、港口和其他運輸的可用性、性能和成本； • 國內或國際環境法律和法規的變化，以及法院的裁決，包括直接影響我們的煤炭開採和生產以及影響我們客戶煤炭使用的法規，包括潛在的氣候變化倡議； • 鋼鐵和焦炭生產商轉向天然氣、可再生能源和我們不開採的地區的煤炭等替代能源的能力； • 我們能否獲得或續簽可接受條件的保證保險單或保持我們目前的保險狀態； • 吸引和留住關鍵人員和其他員工勞動力因素，如勞資關係； • 我們是否能在無需大幅增加所需擔保金的情況下自我保險某些黑肺義務的能力； • 我們能否滿足,對我們員工福利義務和資金的擔保要求； • 我們遵守健康和安全法規的成本，包括但不限於MSHA的二氧化硅法規的壓力； • 供應品和勞動力的通貨膨脹壓力以及商品價格的顯着或迅速增加； • 第三方關鍵設備和材料供應商交付中斷或價格變動的困境； • 向貿易設立或延續障礙，如關稅； • 我們能否達成融資或再融資交易，以及其他服務，並且這些服務的形式和程度可能受制於金融機構和保險公司有關碳能源生產商、燃煤環境影響或其他因素的貸款、投資和類似政策； • 我們能否執行我們的股份回購計劃； • 第三方承包商的業績失敗或不履行，包括承包採礦和復墾的承包商； • 網絡安全攻擊或失敗、物理安全威脅、極端天氣條件或其他自然災害； • 由於烏克蘭及中東地區的發展而導致全球市場、海運運輸和我們客戶的波動性和不確定性增加； • 改變、續簽或收購客戶煤炭供應安排的條款以及客戶拒絕在約定的合同條款下收取煤炭的時間； • 我們的生產能力和成本； • 我們能否獲得、持有或續簽任何必要的許可或權利； • 煤炭開採的固有風險，包括那些超出我們控制範圍的風險； • 國內或國際稅收或其他法律法規的變化、解釋或執行， 包括2022年通脹減輕法案及其相關規定； • 影響我們與客戶關係和其他條件，包括如果客戶信用狀況下降，我們無法從客戶那裏收取款項； • 我們可能偶爾負擔的債務； • 復墾和礦山關閉義務； 和 • 我們對經濟可回收煤儲量估計的假設。 本文的前瞻性陳述或其他地方的前瞻性陳述僅於製作日期發表。新的不確定性和風險不時出現，Alpha不可能預測這些事件或它們對Alpha的影響如何。 除非法律要求，Alpha沒有義務也無意在本文件或其他地方的發行日期後更新或修訂本文件中的前瞻性陳述。鑑於這些風險和不確定性，投資者應牢記，在本文件中提出的任何前瞻性陳述中討論的結果、事件或發展可能不會發生。有關更多信息，請參閱Alpha向美國證券交易委員會提交的文件。 第三方信息：本演示文稿，包括這裏的某些前瞻性陳述，包括從我們認爲可靠的第三方來源獲取的信息。但是，我們尚未對此第三方信息進行獨立驗證，也無法向您保證其準確性或完整性。雖然我們不知道本演示文稿中包含的任何第三方數據存在錯誤陳述，但此類數據涉及風險和不確定性，並且根據各種因素可能會發生變化，包括我們在向美國證券交易委員會提交的文件中詳細討論的因素。我們不承擔修訂或更新這些第三方信息以反映未來事件或情況的義務。
股東介紹 | 全球有25個國家的客戶和重要的港口容量，Alpha冶金資源（紐交所：AMR）可靠地向全球鋼鐵行業供應冶金產品。Alpha運營21座礦山，控制着大約3.16億噸煤炭儲量和51400萬噸原生煤資源。我們的冶金煤用於焦化過程，最終創造鋼鐵，這是全球現代社會基礎的基礎。鋼鐵用於基礎設施如道路、橋樑、建築、車輛和家用電器。短期預測表明，用於生產高質量鋼鐵的煤炭的全球需求預計將繼續超過供應。* 安全地生產現代社會基礎產品 *來源：Wood Mackenzie
股東介紹 | 在過去5年中，印度佔了Alpha出口銷售的約37%。來源：世界鋼鐵協會和Wood Mackenzie全球鋼鐵需求以萬噸爲單位 全球鋼材需求增長預計將繼續 印度預計到2050年粗鋼生產 50 100 150 200 250 300 350 400 450 20 24 20 26 20 28 20 30 20 32 20 34 20 36 20 38 20 40 20 42 20 44 20 46 20 48 20 50 +4.1% 年複合增長率 1,782 1,767 1,751 1,772 1,600 1,650 1,700 1,750 1,800 1,850 1,900 2021 2022 2023 2024E 2025E 1,839 +1%
股東介紹 | 來源：世界鋼鐵協會和ArcelorMittal 鋼鐵和煤對供給世界能源至關重要。鋼鐵在所有可再生能源領域都有用途。生物質：鋼鐵在農業中被廣泛使用。太陽能：鋼鐵用作太陽能熱板的基礎，以及泵、儲罐和換熱器。波浪和潮汐：鋼樁是潮汐能系統中潮流渦輪的主要組成部分。它還用於製造波能裝置。水力發電：鋼鐵用於加固混凝土大壩。風力：風力渦輪機的幾乎每個部件都是由鋼鐵製成，從基礎到塔架、齒輪和外殼。冶金煤仍然是鋼鐵生產的必要原料，使用高爐工藝製造一噸鋼需要約0.78噸煤炭。
2024年11月|2023年產煤1670萬噸，收入35億美元2023年煤炭收入30300萬美元2023年冶金煤儲量50900萬噸25個國家收到阿爾法煤，擁有65%的DTA所有權*21個礦山，9個準備廠，4,110名員工450萬顆樹種植9,900英畝被開墾回地99.9%水質達標率阿爾法概覽-選擇數字亮點注意:除非另有說明，數據截至2023年12月31日。員工，礦山和工廠數據截至2024年9月30日。自2016年以來種植的樹木數據和開墾的英畝數據。*多米尼安碼頭協會，弗吉尼亞州紐波特紐斯
2024年11月|美國最大的冶金煤生產商股東價值卓越及可靠的領導美國冶金煤總產量的五分之一。擁有多樣化的煤炭品質，佔有VA紐波特紐斯DTA出口設施的大部分所有權，可實現全球覆蓋。始終專注於持續創造長期股東價值。通過股票回購專門向投資者返還資金。行業資深人士，擁有最大、最多樣化的礦山投資組合。在安全和環境管理方面表現出色。以客戶服務和可靠性聞名。具有遠見卓識的領導團隊，擁有豐富的行業經驗，並致力於公司長期實力。着眼於在短期和長期內取得成功成果。財務實力成功完成了ABL再融資，獲得優越的條款。專注於支持卓越運營、增長和長期價值的資本項目。阿爾法爲創造長期價值而努力
2024年11月|阿爾法佔美國總冶金煤產量的20%(1)平衡的冶金煤質量混合(2)36% HVA 26% HVb 23% MV 15% LVDiversified運輸混合(2)20%80%(1)來源:能源風險分析煤炭生產報告，2023年總產量爲7240萬噸。(2)全年2023年發貨，按噸計算。71%出口29%國內阿爾法2023年生產2023年其他美國冶金煤產量最大和最多樣化的美國國內冶金煤供應商
資訊者 P R E S E N t A t I O N N O V E m b E R 2 0 2 4 | 多樣化煤礦組合提供選擇性和長期性 (1) 有關原地煤資源預期回收率的更多詳情，請參閱 Alpha 公司的10-k申報的財產部分。* 承包商礦** 露天礦 注：礦山清單截至24年9月30日。生產儲備和資源截至23年12月31日。
10 資訊者 P R E S E N t A t I O N N O V E m b E R 2 0 2 4 | * 不包括未投入股權獎勵的潛在稀釋效應（81,302），淨換股爲行使/認購成本而定。 (1) 扣除2024年、2023年和2022年員工解除授予股票稅款而回購的（144,427）、（81,287）和（4,290）股股票。 股票回購計劃（授權委員會增長） AMR 基本股票數量（2022年3月9日至2024年10月31日）* 創造股東價值 截至2024年10月31日，公司已根據 股票回購計劃回購了約660萬股，總價值約11億美元。 18,580,143 13,016,010 615,833 450,569 6,630,535 0 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 從 3/9/22 開始認購權 股權獎勵(1) 回購 截至10/31/24
11 資訊者 P R E S E N t A t I O N N O V E m b E R 2 0 2 4 | $100 $260 $80 $0 $60 $20 $200 $120 $160 $40 $140 $180 $220 $240 $280 192.4 百萬美元 245.4 2019A 2020A 2021A 2022A 2023A 2024E* 154.0 結轉 2100萬美元 – 2024E* 1000萬美元 – 2025E* 維護資本支出 17100萬美元 – 2024E* 11700萬美元 – 2025E* Alpha的資本支出發展項目 3300萬美元 – 2024E* 4000萬美元 – 2025E* 有能力根據市場需求調整的嚴謹資本支出 164.3 83.3 225.0 CAPEX PROJECt HIGHLIGHt *指導中點。 Alpha 正在開發位於西弗吉尼亞州費耶特縣的 Kingston Wildcat（舊名 Kingston Sewell）新 的 地下礦井，將生產低揮發性產品。 隨着地表開發和坡面挖掘的進行，我們預計將在2025年底開始採礦第一個生產階段。 2025E* 167.0
長益投資者演示|2024年11月3日2.20 2.23 2.18 1.05 1.30 0.99 2022 2023 2024 YTD(1)煤炭行業平均可報告事故率(TRIR)安全驅動我們的文化和持續改進阿爾法(1)2024年YTD數據表示1月至6月，這是MSHA提供的煤炭行業平均值的最新時間範圍。
長益投資者演示|2024年11月3日|結論
長益投資者演示|2024年11月3日|附錄
長益投資者演示|2024年11月3日|預計未來現金流出注意:所呈現的義務截至2024年9月30日，除非另有說明，並代表與資產退役義務和養老金義務以及預期D長期相關的資本投資和資本投資在我們的DTA出口設施。上述估值金額可能受到我們目前無法預測的未來義務的影響。(1)現金流排除市場風險溢價和通貨膨脹。(2)養老金義務基於截至2024年9月的最新可用數據，幷包括美國拯救計劃法"(ARPA")授予的資金救濟的影響，根據ARPA下的利率穩定指南，以及2023年12月31日生效的三個養老金計劃合併的影響。捐款金額可能會根據市場表現和利率水平的變化而變化。(3)上述支付反映了與預期在我們的DTA出口設施進行的資本投資相關的股權聯營公司的資本貢獻。2024年和2025年的估計包括用於資金正常運營的捐款和與設施升級相關的預期資本投資。超過2025年的現金流出仍在確定中。現金流出（美元百萬）2024E 2025年 2026年 2027年資產退役義務(1)29.4 27.3 30.4 $ 26.7養老金義務(2)12.3 22.7 17.9 17.4股權聯營公司的資本貢獻(3)37.0 49.0* *總現金流出$ 78.7 $ 99.0 $ 48.3 $ 44.1
投資者演示2024年11月 | (1)基於截至2024年10月23日的已承諾和定價的煤炭裝運量。所承諾比例基於裝運指導範圍的中間點。 (2)認可的每噸平均實現在未來時期進行調整，根據未來時期實際貨運費用相對於預計的嵌入式每噸平均實現的運費費用變化。 (3)包括根據合同條款和預期的交付時間表估計的未來煤炭裝運量。 實際的煤炭運輸量可能與這些估計不同。 (4)注意：由於預測和量化與重新調整所需的重要項目的合理準確性困難，公司無法呈現其前瞻性非GAAP成本每噸已售金融指標與最直接可比的GAAP指標的數量調和，需付出不合理的努力。 最直接可比的GAAP指標，GAAP銷售成本，在前瞻性方面不容易獲得。協調項目包括運費和處理費用，這是GAAP銷售成本的一個組成部分。管理層無法沒有不合理的努力預測運費和處理費用，原因在於無法確定非承諾銷售量的最終市場和出口裝運的FOB點。這些金額在歷史上有所不同，可能繼續在季度之間發生顯着變化，對這些項目的重大變化可能會對我們未來的GAAP結果產生重大影響。 (5)不包括與非股票薪酬和一次性費用相關的費用。 (6)包括爲了資助我們的DTA出口設施的正常運營而作出的貢獻以及與設施升級相關的預期的資本投資。2024年10月23日的指導 2024年指導 2025年指導 出貨量(百萬噸) 低 高 低 高 冶金煤 15.5 16.5 15.0 16.0 非冶金副產品 0.9 1.3 1.0 1.4 冶金部門-總出貨量 16.4 17.8 16.0 17.4 承諾/定價量(1)(2)(3) % 承諾的平均價格（每噸） % 承諾的平均價格（每噸） 冶金-國內 160.73美元 152.51美元 冶金-出口 149.28美元 冶金總共 86% 152.42美元 24% 152.51美元 非冶金副產品 100% 75.97美元 96% 79.90美元 冶金部門 88% 145.90美元 29% 135.27美元 每噸成本（美元/噸）(4) 低 高 低 高 冶金部門 110.00美元 116.00美元 103.00美元 108.00美元 其他項目(以百萬美元計, 除稅外) 低 高 低 高 銷售和管理費(5) 60美元 66美元 53美元 59美元 閒置費用 25美元 33美元 18美元 28美元 淨現金利息收入 10美元 14美元 2美元 10美元 DD&A 160美元 180美元 165美元 185美元 資本支出 210美元 240美元 152美元 182美元 向股權聯營企業投資 32美元 42美元 44美元 54美元 稅率 5% 10% 0% 5%