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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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表格 10-Q
_____________________________________________
☒ 根據1934年證券交易所法案第13或15(d)條的季報告
截至2024年6月30日季度結束 2024年9月30日
過渡期從 到 。
委員會檔案編號： 001-37806
_____________________________________________
twilio 公司。
（依憑章程所載的完整登記名稱）
_____________________________________________
特拉華州 26-2574840 (成立地或組織其他管轄區) （聯邦稅號）
101 Spear Street , 五樓
舊金山 , 加利福尼亞州 94105
(主要行政辦公室的地址)（郵政編碼）
(415 ) 390-2337
(註冊人電話號碼，包括區號)
____________________________________________
根據1973年證券交易法第12(b)條規定註冊的證券：
每種類別的名稱 交易標的（s） 每個註冊交易所的名稱 A類普通股，每股面值 $0.001 TWLO 紐約證券交易所
截至2024年10月24日， 153,383,697 發行人的A類普通股股份已發行。
請勾選是否申報人（1）已在前12個月內（或申報人須要在更短時期內提交此類報告時）按照《1934年證券交易法》第13或15(d)條的規定進行了所有所需報告的申報，並（2）在過去90天內一直受到此類申報要求的約束。是 x 否 o
標的檢查標記，指出是否在過去12個月（或要求提交此類文件的較短期間）內，申報人已根據《S-t規則第405條（本章節第232.405條）》的規定提交了應提交的每個互動數據文件。是 x 無 o
請在選擇框內，標示該登記者是否為大型快速申報人、迅速申報人、非加速申報人、較小型報告公司或新興成長公司。請參閱《交易所法》第120億2條中對「大型快速申報人」、「迅速申報人」、「較小型報告公司」和「新興成長公司」的定義。
大型加速歸檔人 ☒ 加速檔案提交者 ☐ 非加速歸檔人 ☐ 較小報告公司 ☐ 新興成長型企業 ☐
如果一家新興成長型公司，請勾選以下選項，以指示公司是否已選擇不使用根據《交易法》第13(a)條所提供的任何新或修訂財務會計準則的延長過渡期。 o
請在核准印章處打勾，表明公司是否為外殼公司（根據《交易所法》第120億2條所定義）。是 ☐ 否 ☒
twilio 公司。
第10-Q表格的季度報告
截至2024年9月30日結束的三個月
目 錄
第一部分 - 財務信息
項目 1。 基本報表
twilio INC.
縮短的合併財務報表
(未經查核) Value 截至12月31日， 2024 2023 (以千為單位) 資產 流動資產: 現金及現金等價物 $ 583,969 $ 655,931 短期有價證券 2,114,279 3,356,064 應收帳款淨額 550,901 562,773 預付費用及其他流動資產 299,173 329,204 全部流動資產 3,548,322 4,903,972 物業及設備，扣除折舊後淨值 194,677 209,639 經營租賃資產權利 58,509 73,959 股權法之投資 514,977 593,582 無形資產，扣除累計攤銷 265,841 350,490 商譽 5,243,266 5,243,266 其他長期資產 211,665 234,799 資產總額 $ 10,037,257 $ 11,609,707 負債和股東權益 流動負債： 應付賬款 $ 71,320 $ 119,615 應計費用及其他流動負債 452,343 424,311 透支收入及客戶存款 138,752 144,499 營運租賃負債，流動 38,322 49,872 流動負債合計 700,737 738,297 非流動經營租賃負債 94,762 120,770 長期負債淨額 990,173 988,953 其他長期負債 22,718 29,135 總負債 1,808,390 1,877,155 承諾及不確定事項（附註12） 股東權益： 優先股 — — A類普通股
155 182 資本公積額額外增資 15,299,179 14,797,723 其他綜合收益累計額 24,395 619 累積虧損 (7,094,862 ) (5,065,972 ) 股東權益總額 8,228,867 9,732,552 負債和股東權益總額 $ 10,037,257 $ 11,609,707
請參閱簡明合併基本報表附註。
twilio INC.
損益綜合表簡明合併報表
(未經查核)
結束於三個月的期間 九個月結束了 九月三十日， 九月三十日， 2024 2023 2024 2023 (以千為單位，股份和每股數據除外) 營業收入 $ 1,133,649 $ 1,033,670 $ 3,263,201 $ 3,077,995 營業成本 555,020 517,351 1,584,686 1,565,231 毛利潤 578,629 516,319 1,678,515 1,512,764 營業費用： 研發費用 260,903 241,654 756,170 707,145 銷售和市場推廣費用 212,576 262,898 644,150 784,383 總務與行政 106,350 114,071 332,300 361,491 重組成本 3,694 3,437 13,330 140,281 長期資產減損 — 3,162 — 34,278 營業費用總計 583,523 625,222 1,745,950 2,027,578 營運虧損 (4,894 ) (108,903 ) (67,435 ) (514,814 ) 其他收入（費用），淨額： 公允價值變動利益（虧損）之份額 (25,279 ) (31,058 ) (78,794 ) (93,838 ) 戰略性投資之減損 (803 ) — (1,470 ) (46,154 ) 其他收益，淨額 27,325 1 72,644 17,731 總其他收入（費用），淨額 1,243 (31,057 ) (7,620 ) (122,261 ) 所得稅賦前虧損 (3,651 ) (139,960 ) (75,055 ) (637,075 ) 所得税费用 (6,075 ) (1,747 ) (21,878 ) (12,958 ) 歸屬於普通股股東的淨虧損 $ (9,726 ) $ (141,707 ) $ (96,933 ) $ (650,033 ) 每股普通股淨損失，基本和稀釋 $ (0.06 $ (0.78 $ (0.57 $ (3.54 用於計算基本和稀釋每股淨虧損（歸屬於普通股股東）的加權平均股份 159,091,110 181,749,309 170,063,452 183,854,526
請參閱附註事項的簡明合併財務報表。
twilio公司。
綜合收益（損失）的簡明合併報表
(未經審計)
三個月之內結束 九個月結束 2020年9月30日 2020年9月30日 2024 2023 2024 2023 （以千爲單位） 淨虧損 $ (9,726 ) $ (141,707 ) $ (96,933 ) $ (650,033 ) 其他綜合收益: 市場證券未實現收益 29,317 13,921 22,303 53,276 外幣翻譯 — 5,018 — 5,587 有效外幣的市場價值淨變動 6,613 (8,626 ) 1,285 (7,458 ) 從權益法的其他綜合（損失）收益中的份額 (864 ) (2,764 ) 188 17,030 其他綜合收益總額 35,066 7,549 23,776 68,435 歸屬普通股股東的綜合收益（虧損） $ 25,340 $ (134,158 ) $ (73,157 ) $ (581,598 )
請參閱簡明合併基本報表附註。
twilio 公司。
股東權益簡明合併報表
(未經查核)
2024年9月30日結束的三個月
普通股 資本公積金 其他綜合收益（虧損）累計額
累計赤字 股東權益總計 股份 數量 （單位：千元，股份數量除外） 2024年6月30日的餘額
164,150,089 $ 164 $ 15,136,786 $ (10,671 ) $ (6,446,806 ) $ 8,679,473 淨虧損 — — — — (9,726 ) (9,726 ) 已授予股票期權的鍛鍊 43,562 — 969 — — 969 受限制股票單位解除限制 1,813,439 2 (2 ) — — — 爲稅負而扣留的股權獎勵價值 (302 ) — (18 ) — — (18 ) 發行並捐贈給慈善機構的A類普通股份 22,102 — 1,301 — — 1,301 市場證券未實現收益
— — — 29,317 — 29,317 回購A類普通股股份，包括相關成本 (10,642,581 ) (11 ) — — (638,330 ) (638,341 ) 有效外匯遠期交易合約市值淨變動 — — — 6,613 — 6,613 其他綜合損失中的股權法投資份額
— — — (864 ) — (864 ) 以股票爲基礎的報酬計劃 — — 159,413 — — 159,413 股權激勵-重組 — — 730 — — 730 2024年9月30日餘額
155,386,309 $ 155 $ 15,299,179 $ 24,395 $ (7,094,862 ) $ 8,228,867
請參閱附註事項的簡明合併財務報表。
twilio公司
股東權益的簡化合並報表
(未經審計)
2024年9月30日止九個月
普通股 資本公積金 累計其他綜合損益
累計赤字 股東權益總計 股份 數量 （單位：千元，股份數量除外） 2023年12月31日的餘額
181,945,771 $ 182 $ 14,797,723 $ 619 $ (5,065,972 ) $ 9,732,552 淨虧損 — — — — (96,933 ) (96,933 ) 已獲授的期權行權 114,995 — 2,068 — — 2,068 受限制股票單位解除限制 4,893,903 5 (5 ) — — — 股權獎勵的價值被扣留以支付稅負 (27,839 ) — (1,981 ) — — (1,981 ) 通過員工股票購買計劃發行的股票 394,479 — 20,601 — — 20,601 發行並捐贈給慈善機構的A類普通股份 66,306 — 3,911 — — 3,911 從託管返回的股票 (696 ) — (192 ) — — (192 ) 市場證券未實現收益
— — — 22,303 — 22,303 購買A類普通股股票，包括相關成本 (32,000,610 ) (32 ) — — (1,931,957 ) (1,931,989 ) 有效外匯遠期匯率交易合同市值淨變動 — — — 1,285 — 1,285 權益法投資中的其他綜合收益份額 — — — 188 — 188 以股票爲基礎的報酬計劃 — — 473,876 — — 473,876 以股票爲基礎的補償-重組 — — 3,178 — — 3,178 2024年9月30日餘額
155,386,309 $ 155 $ 15,299,179 $ 24,395 $ (7,094,862 ) $ 8,228,867
請參閱附註事項的簡明合併財務報表。
twilio公司
股東權益的簡化合並報表
(未經審計)
2023年9月30日止三個月 普通股 資本公積金 累計其他綜合損失
累計赤字 股東權益總計 股份 數量 （單位：千元，股份數量除外） 截至2023年6月30日的餘額
181,174,616 $ 181 $ 14,418,946 $ (60,275 ) $ (4,382,293 ) $ 9,976,559 淨虧損 — — — — (141,707 ) (141,707 ) 已授予股票期權的行權 100,000 — 871 — — 871 受限制股票單位解除限制 1,669,596 2 (2 ) — — — 扣除稅務責任的股權獎勵價值 (417 ) — (27 ) — — (27 ) 發行並捐贈給慈善機構的A類普通股份 22,102 — 1,339 — — 1,339 市場證券未實現收益 — — — 13,921 — 13,921 回購包括相關成本的A類普通股 (899,799 ) (1 ) — — (54,962 ) (54,963 ) 外幣翻譯 — — — 5,018 — 5,018 有效外幣遠期匯率交易的市值淨變動 — — — (8,626 ) — (8,626 ) 股份權益法投資的其他綜合損失份額
— — — (2,764 ) — (2,764 ) 以股票爲基礎的報酬計劃 — — 189,293 — — 189,293 股份爲基礎的補償-重組 — — 467 — — 467 截至2023年9月30日的餘額
182,066,098 $ 182 $ 14,610,887 $ (52,726 ) $ (4,578,962 ) $ 9,979,381
請參閱簡明合併基本報表附註。
twilio 公司。
股東權益簡明合併報表
(未經查核)
2023年9月30日結束的九個月 普通股 普通股 資本公積金 累積其他綜合損失
累積虧損 股東權益合計 股份 金額 股份 金額 （以千為單位，股份數額除外） 截至2022年12月31日的资产负债表 176,358,104 $ 174 9,617,605 $ 12 $ 14,055,853 $ (121,161 ) $ (3,375,836 ) $ 10,559,042 淨損失 — — — — — — (650,033 ) (650,033 ) 行使已授予的股票期權 200,406 — 127,982 — 5,612 — — 5,612 限制性股票單位獎勵到期發放 4,330,342 5 — — (5 ) — — — 股權獎勵價值用於支付稅責 (38,254 ) — — — (2,536 ) — — (2,536 ) 將B類普通股轉換為A類普通股 9,745,587 12 (9,745,587 ) (12 ) — — — — 根據ESPP發行的股份 579,857 — — — 23,337 — — 23,337 發行並捐贈給慈善機構的A類普通股 66,306 — — — 3,985 — — 3,985 持有有價證券未實現之利益 — — — — — 53,276 — 53,276 回購A類普通股，包括相關成本 (9,176,250 ) (9 ) — — — — (553,093 ) (553,102 ) 外幣兌換 — — — — — 5,587 — 5,587 有效外幣遠期外匯合約市值的淨變動 — — — — — (7,458 ) — (7,458 ) 其他綜合收益中的股權法投資份額 — — — — — 17,030 — 17,030 股份報酬 — — — — 513,545 — — 513,545 股票報酬補償 - 重組 — — — — 11,096 — — 11,096 2023年9月30日的結餘
182,066,098 $ 182 — $ — $ 14,610,887 $ (52,726 ) $ (4,578,962 ) $ 9,979,381
請參閱簡明合併基本報表附註。
twilio INC.
簡明合併現金流量量表
(未經查核)
九個月結束 2020年9月30日 2024 2023 經營活動產生的現金流量： （以千爲單位） 淨虧損 $ (96,933 ) $ (650,033 ) 調整以將淨虧損與經營活動提供的現金相協調: 折舊和攤銷 156,170 218,968 非現金減少的使用權資產 14,157 21,815 投資溢價和折讓的淨攤銷 (18,100 ) 4,403 開多的資產減值 — 34,278 包括重組在內的以股票爲基礎的報酬 460,824 509,367 延遲佣金攤銷 56,984 54,428 權益證券未實現的虧損 2,641 9,750 應收賬款減值準備 18,123 41,454 股權法下投資賠失分享 78,794 93,838 處置淨資產損失 — 32,277 戰略投資減值 1,470 46,154 其他調整 7,673 15,807 經營性資產和負債變動: 應收賬款 (12,646 ) (69,116 ) 預付費用和其他流動資產 33,590 (56,506 ) 其他長期資產 (19,443 ) (15,367 ) 應付賬款 (49,256 ) (2,578 ) 應計費用及其他流動負債 16,035 (59,677 ) 已收入賬但尚未履行服務的營收和客戶存款 (5,748 ) 6,827 經營租賃負債 (35,391 ) (41,446 ) 其他長期負債 (1,149 ) (2,436 ) 經營活動產生的現金流量淨額 607,795 192,207 投資活動產生的現金流量： 併購，淨現金收購和與前期收購相關的支付 — (5,770 ) 剝離，扣除現金剝離的淨額 — 38,194 購買可變現證券及其他投資 (739,721 ) (1,391,975 ) 出售和到期的有市場流通的證券收益 2,025,267 1,764,841 已資本化的軟件開發成本 (40,259 ) (30,526 ) 購買長期和無形資產 (3,548 ) (9,019 ) 投資活動提供的淨現金流量
1,241,739 365,745 籌資活動產生的現金流量： 償還債務和融資租賃的本金 (10,208 ) (13,763 ) 股權獎勵價值被扣留用於稅務責任 (1,981 ) (2,536 ) 回購A類普通股份及相關成本 (1,914,282 ) (548,871 ) 股票期權行權所得款和根據員工股票購買計劃發行的A類普通股份 22,669 28,949 籌集資金淨額 (1,903,802 ) (536,221 ) 匯率變動對現金、現金等價物及受限制資金的影響 — 108 現金、現金等價物和受限制的現金的淨（減少）增加 (54,268 ) 21,839 現金及現金等價物和受限制的現金-期初餘額 655,931 656,078 現金、現金等價物和受限制的現金期末餘額 $ 601,663 $ 677,917 所支付的所得稅款，淨額 $ 25,225 $ 22,916 支付的利息現金 $ 37,842 $ 38,216 現金、現金等價物和受限現金與簡明合併資產負債表的調節 現金及現金等價物 $ 583,969 $ 677,917 其他流動資產中的受限現金 7,554 — 其他長期資產中的受限現金 10,140 — 現金、現金等價物和受限制的現金總額 $ 601,663 $ 677,917
請參閱附註事項的簡明合併財務報表。
twilio公司。
簡明合併財務報表註釋
(未經審計)
1. 業務的組織和描述
Twilio公司成立於2008年3月13日，總部位於特拉華州。今天的領先企業信任Twilio的客戶參與平台，在全球各地建立直接、個性化的客戶關係。Twilio使企業能夠利用通信和數據，以編程方式向客戶的每個步驟添加智能和安全性，從銷售到營銷再到成長，客戶服務以及許多其他靈活的參與使用案例。
公司總部位於美國加利福尼亞州舊金山，公司在北美、南美、歐洲、亞洲和澳洲設有子公司。
2. 重要會計政策之摘要
(a) 報告範圍
附表中的未經審計的簡明綜合財務報表已按照美國通用會計準則（「U.S. GAAP」）和證券交易委員會（「SEC」）關於中期財務報告的適用規定編制。根據這些規定，根據U.S. GAAP編制的財務報表通常包括的某些信息和附註披露已經被綜合或省略。因此，這些簡明綜合財務報表應當與公司於2024年2月27日向SEC提交的《年度報告表格 10-K》中包含的綜合財務報表和附註一起閱讀。
截至2023年12月31日的簡明合併資產負債表，已包括在此處，是從截至該日期的審計基本報表中導出的，但可能不包括所有披露，包括美國通用會計準則規定的年度報告基礎上的某些附註。
管理層認爲，附表的簡明綜合財務報表反映了所有正常的經常性調整，以便公正地呈現中期的財務狀況、經營業績、綜合損失、股東權益和現金流量，但不一定預示着2024年整個財政年度或未來任何時間段的經營業績。
(b) 合併原則
壓縮綜合基本報表包括公司及其全資子公司。所有板塊之間的餘額和交易已予以消除。
(c) 使用估計
根據美國公認會計准則編制財務報表需要管理層做出影響資產和負債報告金額、在財務報表日期披露或不披露的資產和負債以及報告期間營業收入和費用金額的估計和假設。這些估計用於但不限於營收準備金和銷售信貸儲備；長期資產和無形資產的回收性；商譽分配給報告單元；商譽和無限期無形資產減值評估；公司資本化的內部使用軟件開發成本的資本化和使用壽命；取得的無形資產和商譽的公允價值；應計項和或然事項。估計基於歷史經驗和公司認爲在當時的各種假設下是合理的。然而，未來事件可能會發生變化，最佳估計和判斷可能需要進一步調整，因此，實際結果可能與這些估計有很大差異。管理層定期評估這些估計，根據這些定期評估進行前瞻性調整。
(d) 剩餘績效承諾
分配給合同剩餘履約義務的營業收入，對於超過一年的合同，截至2024年9月30日爲$148.1 百萬 65 ％預計在接下來的 12 在我們的年報（Form 10-K）中描述的合同協議方面，沒有實質性的變化。95 ％預計在接下來的 24 個月內確認爲營業收入。
(e) 遞延營業收入和客戶存款
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司分別記錄爲其遞延營業收入和客戶存款的$138.8 1百萬美元和144.5 百萬美元。在截至2024年9月30日和2023年結束的三個月內，公司分別確認了$16.3 萬美元和16.7 百萬美元的營業收入，這些收入分別包含在上一年年底的遞延營業收入和客戶存款餘額中。在截至2024年9月30日和2023年結束的九個月內，公司分別確認了$113.7 萬美元和115.3 百萬美元的營業收入，這些收入分別包含在上一年年底的遞延營業收入和客戶存款餘額中。
(f) 信貸風險集中
潛在使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金、現金等價物、受限現金、可交易證券和應收賬款。公司向金融機構保有現金、現金等價物、受限現金和可交易證券。此類金融機構持有的某些餘額超過了保險限額。
公司向各種廣泛的客戶出售其服務。如果任何重要客戶的財務狀況或運營成果出現顯著惡化，可能會對經營結果產生不利影響。爲了降低信用風險，管理層對重要客戶的財務狀況進行信用評估，並在需要時對現有客戶進行定期重新評估。公司不要求信用客戶提供抵押品，並在認爲必要時爲客戶帳戶的預計信用損失保留準備金。實際信用損失可能會與公司的估計有所不同。 截至2024年9月30日和2023年12月31日，壞賬準備金分別爲$26.7 1百萬美元和42.0 百萬，並記錄在附表中的應收賬款淨額中。
截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月，沒有任何客戶組織佔公司總營業收入的10%以上。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，沒有任何客戶組織佔公司總應收賬款的10%以上。
(g) 重組成本
公司在（i）管理層承諾實施重組計劃時記錄重組費用，（ii）重組計劃確定所有重大措施，（iii）完成重組計劃所需的時間表明不太可能對計劃進行重大變更，以及（iv）受影響的員工已被告知即將進行的非自願解僱。
公司在2023年和2024年實施了各種員工減少計劃。 截至2024年9月30日的九個月內，因重組而產生的費用、現金支付以及與這些計劃相關的預估剩餘費用均不重要。
(h) 最近發佈的會計準則，尚未採納
2023 年 11 月，財務會計準則委員會（「FASB」）發佈了《會計準則更新編號》。（「亞利桑那州立大學」）2023-07，” 細分市場報告（主題 280）：對可報告的細分市場披露的改進 ，” 旨在改善可報告的細分市場披露。亞利桑那州立大學擴大了分部的披露範圍，要求定期向首席運營決策者（「CODM」）披露重大分部支出，幷包含在每份報告的分部損益衡量標準中。它還要求披露其他分部項目的金額和構成的描述，並中期披露應申報分部的損益和資產。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，需要追溯性申請。允許提前收養。該公司預計將在亞利桑那州立大學生效之日起採用2023-07年。此次採納將要求在公司合併財務報表附註中進行某些額外披露。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，「」，該法規要求上市公司披露特定的稅率對賬類別，以及按司法管轄區細分的支付的所得稅等其他披露增強要求。ASU適用於2024年12月15日後開始的年度財務報表，允許提前採用。這項ASU的修訂應以前瞻性方式應用。允許回溯應用。公司正在評估此ASU對其合併財務報表的影響。 《所得稅（主題740）：所得稅披露改進》，要求公開實體披露有效稅率調解中的具體類別，以及超過定量門檻的調解項目的額外信息。 ASU 2023-09還要求所有實體分別披露按聯邦、州和外國稅收分塊的所得稅支付，並進一步按超過總所得稅支付的5％的特定司法管轄區分塊，以及其他擴展披露。 ASU 2023-09於2024年12月15日之後開始生效，允許提前採納。 公司目前正在評估採用ASU 2023-09可能對其合併財務報表及相關披露產生的影響。 《基本報表》要求披露按收入稅支付的細分，規定了有效稅率調解元件的標準類別，並修改其他與所得稅有關的披露。 ASU 2023-09適用於2024年12月15日後開始的年度報告，並可朝前應用。允許提前採用。公司預計將在ASU 2023-09生效日期起執行。這一採納將要求在公司合併財務報表附註中進行某些額外披露。
3. 公允價值衡量
金融資產
以下表格列出了按照重複出現的方式計量的金融資產的公允價值。
分期償還的 毛利 毛利 毛利 截至日期的公允價值層次 總計 第一層次 第二層次 第三層次 財務資產： （以千爲單位） 現金及現金等價物： 貨幣市場基金 $ 380,767 $ — $ — $ — $ 380,767 $ — $ — $ 380,767 商業票據 1,400 — — — 1,400 — — 1,400 美國國債票據 15,969 — — — 15,969 — — 15,969 現金及現金等價物中的總計 398,136 — — — 398,136 — — 398,136 可轉換證券: 債務證券： 美國國債 354,415 3,887 — (70 ) 358,232 — — 358,232 非美國政府 證券
6,643 56 — (2 ) 6,697 — — 6,697 企業債券和商業票據 1,730,807 17,690 (1,011 ) (396 ) 13,140 1,733,950 — 1,747,090 所有債務證券 2,091,865 21,633 (1,011 ) (468 ) 378,069 1,733,950 — 2,112,019 股票投資 2,260 — — — 2,260 — — 2,260 可交易市場總額 2,094,125 21,633 (1,011 ) (468 ) 380,329 1,733,950 — 2,114,279 總金融資產 $ 2,492,261 $ 21,633 $ (1,011 ) $ (468 ) $ 778,465 $ 1,733,950 $ — $ 2,512,415
分期償還的 毛利 毛利 毛利 截至公允價值層次 總計 第一層次 第二層次 三級 財務資產： （以千爲單位） 現金及現金等價物： 貨幣市場基金 $ 408,696 $ — $ — $ — $ 408,696 $ — $ — $ 408,696 現金包含在總計中 408,696 — — — 408,696 — — 408,696 可轉換證券: 債務證券： 美國國債 410,665 2,162 (7 ) (1,665 ) 411,155 — — 411,155 非美國政府 證券
83,576 55 (111 ) (1,209 ) 82,311 — — 82,311 企業債務證券和商業票據 2,859,071 15,366 (10,818 ) (5,922 ) 16,690 2,841,007 — 2,857,697 所有債務證券 3,353,312 17,583 (10,936 ) (8,796 ) 510,156 2,841,007 — 3,351,163 股票投資 4,901 — — — 4,901 — — 4,901 總體上市 3,358,213 17,583 (10,936 ) (8,796 ) 515,057 2,841,007 — 3,356,064 總金融資產 $ 3,766,909 $ 17,583 $ (10,936 ) $ (8,796 ) $ 923,753 $ 2,841,007 $ — $ 3,764,760
公司在投資過剩現金時的主要目標是保值，因此公司的債務證券主要包括美國國債、非美國政府證券、高信用質量的企業債務證券和商業本票。由於公司認爲其債務證券可用於支持當前運營，所以已將所有可供出售證券歸類爲短期。
債務證券的利息收入分別爲2024年9月30日結束的三個月和九個月爲$百萬，並分別爲2023年9月30日結束的三個月和九個月爲$百萬。該利息已記錄爲附表的其他收入淨額。20.1 萬美元和70.7 債務證券的利息收入分別爲2024年9月30日結束的三個月和九個月爲$百萬，並分別爲2023年9月30日結束的三個月和九個月爲$百萬。該利息已記錄爲附表的其他收入淨額。19.3 萬美元和53.2 債務證券的利息收入分別爲2024年9月30日結束的三個月和九個月爲$百萬，並分別爲2023年9月30日結束的三個月和九個月爲$百萬。該利息已記錄爲附表的其他收入淨額。
以下表格總結了債務證券的合同到期限。
截至9月30日， 截至12月31日， 2024 2023 攤銷 聚合 攤銷 聚合 金融資產： （以千計） 不到一年 $ 772,631 $ 773,324 $ 1,448,256 $ 1,434,149 一到三年 1,319,234 1,338,695 1,905,056 1,917,014 總計 $ 2,091,865 $ 2,112,019 $ 3,353,312 $ 3,351,163
•增加我們的技術支持成本；和
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司持有的戰略性投資的賬面價值分別爲$30.3 萬美元和30.7 百萬，記載在附表中的其他長期資產中。這些證券的賬面價值是根據非重複性基礎上的測量選擇確定的，並根據可觀察的公允價值變動或減值進行調整。2024年9月30日結束的九個月內，與這些投資相關的沒有重大減值或調整記錄。在2023年9月30日結束的九個月內，公司在附表中的其他綜合收支中，記載了與其中一項投資相關的$46.2 百萬的減值損失。
金融負債
公司在重複性基礎上定期計量的財務負債包括外幣衍生負債，並且在公允價值層次中被分類爲二級金融工具。截至2024年9月30日和2023年12月31日，這些負債的累計公允價值和相關未實現損失並不重要。
公司沒有以重複性估值法衡量的財務責任是到期的2029年優先票據（「2029票據」）和到期的2031年優先票據（「2031票據」）。截至2024年9月30日，2029票據和2031票據的公允價值分別爲$467.0 萬美元和462.4 百萬美元。截至2023年12月31日，2029票據和2031票據的公允價值分別爲 $462.4 萬美元和452.3 2024年4月30日和2023年4月30日的六個月內的外匯重新計量淨收益分別爲$百萬。
4. 資產和設備
不動產、廠房和設備包括以下項目:
截至2022年9月30日， 截至12月31日， 2024 2023 （以千爲單位） 資本化的內部使用軟件開發成本 $ 349,038 $ 297,655 idc概念設備 (1)
104,583 104,543 租賃改良 92,148 92,315 辦公設備 57,983 60,905 2,551 14,562 14,558 軟件 14,639 14,639 總財產與設備 632,953 584,615 減：累計折舊和攤銷 (1)
(438,276 ) (374,976 ) 淨房地產和設備總資產 $ 194,677 $ 209,639
____________________________________
( 1 ) idc概念設備包含$72.4 65.5 1百萬美元和55.9 資產中有數百萬美元資產由融資租賃持有，截至2024年9月30日和2023年12月31日，累積折舊中包含累積折舊$
折舊和攤銷費用分別爲$，其中包括2024年3月31日和2023年3月31日的三個月。22.8 1百萬美元和23.2 截至 2024 年和 2023 年 9 月 30 日結束的三個月內分別爲 $70.0 1百萬美元和67.5 截至 2024 年和 2023 年 9 月 30 日結束的九個月內分別爲 $
公司在2023年6月30日和2022年6月30日的三個和六個月內將$百萬的授予股票-based報酬支出資本化爲軟件成本，分別相比$ 百萬20.0 1百萬美元和14.7 在2024年和2023年的三個月內，分別投入了內部軟件開發成本$百萬56.5 1百萬美元和43.7 在2024年和2023年的九個月內，分別投入了$百萬
5. 出售
截至2023年7月31日，續借貸款協議下未償還的借款額爲否
在截至2023年9月30日的三個月內，公司完成了其在印度運營企業通信平台的ValueFirst業務的出售，出售總現金金額爲$45.5 百萬美元的淨利潤，對應每股基本和攤薄收益分別爲 $38.2 百萬美元，扣除現金出售收益。作爲交易的一部分，公司剝離了$17.4 百萬美元。17.3 百萬美元的無形資產和分配給商譽的34.6 百萬美元的商譽。出售導致損失 $28.8 百萬美元。這筆損失記錄在截至2023年9月30日的九個月的資產負債表內的一般和行政費用中。在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，沒有完成其他重大資產剝離。
6. 《修訂和重新制定的2020年The Aaron's Company, Inc.股權和激勵計劃》，（參考到2024年5月16日提交給美國證券交易委員會的S-8表格附註4.3）。
截至2024年9月30日，公司擁有 兩個
twilio 通信-半導體 通信-半導體報告部分包括各種應用程序編程接口（「API」）和軟件解決方案，用於優化twilio客戶與其終端用戶之間的通信。該部門營業收入的主要產品包括消息傳遞、語音、電子郵件和營銷活動。
twilio 部分 : Segment 可報告的部分包括軟件產品，使企業能夠通過提供必要的工具，與最終用戶建立直接、個性化的關係，從而實現更有效的客戶參與。該部分獲得營業收入的關鍵產品是Segment。
下面呈現的是截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月報告分部的離散財務信息，這些信息定期由CODm進行績效評估和資源分配決策的審查。往期金額已經重新分類，以符合當前期的呈現。由於並不以分部爲基礎進行CODm審查，資產信息並未在下面呈現。營業收入、營業成本和營業費用通常可以直接歸屬於各分部。某些成本和營業費用是根據最能反映這些成本消耗模式的方法分配的。公司費用包括支持公司範圍流程的成本，並在公司範圍的層面上管理，包括與公司治理和溝通、全球品牌知名度、信息安全以及某些法律、人力資源、財務和會計費用相關的成本。
三個月之內結束 九個月結束 2024 2023 2024 2023 （以千爲單位）
營業收入： 通信-半導體 $ 1,060,250 $ 960,289 $ 3,039,558 $ 2,857,772 部分 73,399 73,381 223,643 220,223 總費用 $ 1,133,649 $ 1,033,670 $ 3,263,201 $ 3,077,995 非通用會計淨收益（虧損） 通信-半導體 $ 267,773 $ 220,610 $ 766,713 $ 593,599 部分 (15,805 ) (17,740 ) (52,613 ) (53,937 ) 企業費用 (69,550 ) (66,436 ) (196,753 ) (179,294 ) 總費用 $ 182,418 $ 136,434 $ 517,347 $ 360,368 非通用會計淨營業收入調節爲營業虧損：
總非通用會計淨營業收入 $ 182,418 $ 136,434 $ 517,347 $ 360,368 以股票爲基礎的報酬計劃 (153,831 ) (185,007 ) (457,646 ) (498,271 ) 已取得無形資產的攤銷費用 (27,437 ) (48,872 ) (84,560 ) (149,836 ) 收購和剝離相關費用 — (183 ) — (5,515 ) 處置待售資產的淨資產減值損失 — — — (32,277 ) 與股票補償有關的工資稅 (1,049 ) (3,337 ) (11,335 ) (10,739 ) 慈善捐款 (1,301 ) (1,339 ) (17,911 ) (3,985 ) 重組費用 (3,694 ) (3,437 ) (13,330 ) (140,281 ) 開多的資產減值 — (3,162 ) — (34,278 ) 經營虧損 (4,894 ) (108,903 ) (67,435 ) (514,814 ) 其他收益(費用)，淨額
1,243 (31,057 ) (7,620 ) (122,261 ) 稅前虧損 $ (3,651 ) $ (139,960 ) $ (75,055 ) $ (637,075 )
7. 衍生工具及對沖
截至2024年9月30日，公司持有未解決的外幣遠期合同，被指定爲現金流量套期保值，總銷售名義價值爲$200.6 百萬。名義價值代表了遠期合同到期時將被出售的金額。截至2024年9月30日，這些合同的到期時間長達 16 個月。與這些外幣遠期合同相關的收益和損失並不顯著。
公司受限於與某些外匯合約交易對手訂立的主清算協議，根據該協議，公司可彙總結算相同貨幣的交易，由一方向另一方支付單筆淨額。公司的政策是在其簡明綜合資產負債表中以毛額呈現衍生工具。公司的外幣遠期合約不受任何與信貸相關的特徵或抵押要求的約束。公司通過與一組多元化的主要金融機構簽訂合同並積極監控其未平倉頭寸，管理其交易對手風險敞口。截至2024年9月30日，公司沒有任何抵消安排。
8. 商譽和無形資產
商譽
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司的商譽餘額爲$5.2 4.9 306.1
無形資產
無形資產包括如下：
截至2024年9月30日 成本 累計攤銷 淨利 可攤銷無形資產： （以千爲單位） 開發的科技資產 $ 388,341 $ (292,649 ) $ 95,692 客戶關係 348,314 (204,186 ) 144,128 供應商關係 49,756 (33,092 ) 16,664 商標名稱 25,968 (24,744 ) 1,224 訂單積壓 10,000 (10,000 ) — 專利 3,968 (1,050 ) 2,918 可攤銷無形資產總額 826,347 (565,721 ) 260,626 不可攤銷無形資產： 電信許可證 4,920 — 4,920 商標和其他 295 — 295 總費用 $ 831,562 $ (565,721 ) $ 265,841
截至2023年12月31日 成本 累計攤銷 淨利 可攤銷無形資產： （以千爲單位） 開發的科技資產 $ 397,473 $ (259,635 ) $ 137,838 客戶關係 349,074 (170,511 ) 178,563 供應商關係 49,756 (26,316 ) 23,440 商標名稱 25,968 (23,600 ) 2,368 訂單積壓 10,000 (10,000 ) — 專利 3,968 (902 ) 3,066 可攤銷無形資產總額 836,239 (490,964 ) 345,275 不可攤銷無形資產： 電信許可證 4,920 — 4,920 商標和其他 295 — 295 總費用 $ 841,454 $ (490,964 ) $ 350,490
分期攤銷費用爲$27.5 1百萬美元和48.9 萬美元，以及2024年和2023年截至9月30日的九個月分別爲$84.7 1百萬美元和150.0 百萬美元。
未來預計的攤銷費用總額如下：
截至2024年9月30日 截至12月31日的年度 （以千爲單位） 2024年（剩餘三個月） $ 27,393 2025 107,862 2026 42,149 2027 25,330 2028 19,055 此後 38,837 總費用 $ 260,626
9. 應計費用及其他流動負債包括以下方面：
應計費用和其他流動負債包括以下內容：
截至2022年9月30日， 截至12月31日， 2024 2023 （以千爲單位） 應計的工資及相關費用 $ 63,660 $ 77,593 公司獎金計劃應計 70,182 — 應計的佣金 18,024 17,345 營業成本應計款項 164,472 155,721 4,999 73,408 70,913 ESPP（員工股票購買計劃）捐款 11,205 6,130 融資租賃負債 2,678 8,489 重組負債 1,606 29,086 股份回購成本應付款 8,002 3,526 已計其他費用 39,106 55,508 累計費用及其他流動負債總計 $ 452,343 $ 424,311
10. 長期債務
淨長期負債包括以下內容:
截至9月30日， 截至12月31日， 2024 2023 （以千計） 2029 年優先票據 校長 $ 500,000 $ 500,000 未攤銷的折扣 (3,710 ) (4,274 ) 未攤銷的發行成本 (835 ) (962 ) 淨賬面金額 495,455 494,764 2031 優先票據 校長 500,000 500,000 未攤銷的折扣 (4,312 ) (4,744 ) 未攤銷的發行成本 (970 ) (1,067 ) 淨賬面金額 494,718 494,189 長期債務總額，淨額 $ 990,173 $ 988,953
截至2024年9月30日，公司符合所有相關債券條款。
11. 地理區域收入
按地理區域劃分的營業收入是根據客戶在註冊時的IP地址或郵寄地址確定的。以下表格列出了按地理區域劃分的營業收入：
三個月之內結束 九個月結束 2024 2023 2024 2023 按地理區域劃分的營業收入: （以千爲單位） 美國 $ 734,874 $ 688,121 $ 2,127,852 $ 2,042,857 國際 398,775 345,549 1,135,349 1,035,138 總費用 $ 1,133,649 $ 1,033,670 $ 3,263,201 $ 3,077,995
按地區劃分的營業收入比例： 美國 65 % 67 % 65 % 66 % 國際 35 % 33 % 35 % 34 %
12. 承諾和事後約定
(a) 租賃和其他承諾
公司已簽訂各種不可取消的營運租賃協議，用於其設施。截至2024年9月30日止的三個月和九個月，公司未簽訂任何重要的新租賃協議。
公司與其雲基礎建設提供商、網絡服務提供商和其他供應商有不可取消的合同承諾。在2024年9月30日結束的三個月和九個月中，公司與多家供應商簽訂了幾項具有長達的協議， 公司使用資產和負債的會計方法來計算所得稅。根據這種方法，根據資產和負債的金融報表及稅基之間的暫時區別，使用實施稅率來決定遞延稅資產和遞延稅負債，該稅率適用於預期差異將反轉的年份。稅法的任何修改對遞延稅資產和負債的影響將於生效日期在財務報告期內確認在彙總的綜合收益報表上。 14.4 1百萬美元和55.2 百萬。
(b) 法律事項
公司可能不時成爲法律訴訟、索賠和政府調查或詢問的對象，這些事項源自日常業務。這些事項可能涉及但不限於隱私、數據保護、數據安全、知識產權、競爭、電信、消費者保護、稅收、證券、就業和合同權益等事宜。儘管公司目前相信這些事項的最終結果不會對其業務產生重大不利影響，但目前或將來的訴訟結果無法確定，而且無論結果如何，訴訟都可能對公司產生不利影響，因爲會涉及軍工股和解成本、管理資源的轉移以及其他因素。
公司在相信損失可能性大且可以合理估計時，爲不確定性事項計提準備金。如果存在損失可能性超過已確認金額且額外損失可能爲重大數額，則公司要麼披露估計的額外損失金額，要麼說明無法進行此類估算。判斷損失發生概率以及估計任何可能損失的金額需要做出重要的判斷。
訴訟和其他法律訴訟相關的法律費用及其他費用按發生的方式進行支出，幷包含在隨附的簡明合併利潤表的一般和行政費用中。
(c) 保護協議
在業務的正常過程中，以及與融資和業務組合交易有關的情況下，公司會簽訂合同安排，根據這些安排，公司同意向業務夥伴、客戶和其他各方就某些事項提供不同範圍和條款的賠償，包括但不限於，由於違反協議、第三方對知識產權侵權主張以及與公司產品有關的其他責任或由公司產品引起的行爲或疏忽而產生的損失。
公司還與所有董事會成員、執行官和部分員工簽署了賠償協議，可能要求公司就與他們爲公司或其直接或間接子公司提供服務相關的某些事件進行賠償。
截至2024年9月30日和2023年12月31日， 否
(d) 其他稅項
公司在美國境內外的多個稅收司法管轄區開展業務。在這些司法管轄區中，公司的業務需要繳納基於非收入的稅，例如銷售稅、使用稅、電信稅以及其他本地稅。當公司的業務在某些司法管轄區中存在可能導致責任發生且能夠合理預計金額時，公司爲其某些基於非收入的稅風險設置準備金。這些準備金基於估計值，其中包括一些關鍵假設，包括但不限於公司服務的應稅性質、其管理層認爲具有納稅義務的司法管轄區以及收入來源於這些司法管轄區。
公司繼續與某些司法管轄區就其以往的銷售和其他稅收問題進行討論。如果其中任何司法管轄區與管理層的假設和分析不一致，則對公司稅務責任的評估可能與管理層目前的估計大相徑庭。
截至2024年9月30日，非收入稅的負債記錄爲$18.5 百萬美元用於國內司法管轄區，$19.7 百萬美元用於美國境外司法管轄區。截至2023年12月31日，這些負債爲$18.0 1百萬美元和22.2 百萬。
13. 股東權益
優先股
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司已獲得授權 100,000,000 0.001 否
普通股
截至2024年9月30日，該公司已授權 1,000,000,000 股票。 3,170,181 股份的B類普通股，每股面值爲$0.001 155,386,309 否
截至2023年12月31日，公司已授權 1,000,000,000 股票。 3,170,181 股份的B類普通股，每股面值爲$0.001 181,945,771 否
公司已預留普通股作爲下列發行:
截至2022年9月30日， 截至12月31日， 2024 2023 已發行且尚未行權的期權 1,392,697 1,722,861 尚未獲頒的限制性股票單位已發行並未完成 20,265,865 18,755,538 爲twilio.org保留的A類普通股份 375,735 442,041 2016計劃下授予的股票獎勵可供發放 23,045,368 19,869,260 爲ESPP根據制定發售的A類普通股份 9,947,222 8,541,701 總費用 55,026,887 49,331,401
股票回購計劃
2023年2月，公司董事會授權回購總值高達$的公司A類普通股。1.0 2024年3月，公司董事會授權第二期股票回購計劃，額外回購總值高達$的公司A類普通股。2.0 這些計劃下的回購可以通過公開市場、私人交易或其他方式進行，以符合適用的聯邦證券法律，並且可能包括根據第10b5-1條例交易計劃的回購。公司有自主權決定在何時條件下回購股份。兩個計劃將於2024年12月31日到期。
在2024年和2023年截至9月30日的三個月內，公司回購了 10.6 和0.9 百萬股其A類普通股，分別的，以總計價格$633.0 1百萬美元和56.0 百萬股其A類普通股，分別的，以總計價格$ 32.0 和9.2 在2024年和2023年截至9月30日的九個月內，公司回購了1.9 億美元和551.0 分別爲$4.5億和$7.6億。截至2024年9月30日，股票回購計劃授權的總額中約還剩餘$412.0 現有的股票回購計劃授權總額中，尚有約$剩餘可供未來回購。
14. 以股票爲基礎的補償
公司的2016年股票期權和激勵計劃（"2016年計劃"）規定了向員工、董事和顧問授予股票期權、受限股票單位、受限股票獎勵、股票增值權、無限制股票獎勵、績效股份獎勵、股利等效權和以現金爲基礎的獎勵。公司的某些未行使的權益獎勵是根據不再有效但繼續管理這些權益獎勵的權益激勵計劃授予的。
2024年第二季度，公司授予其部分高管員工基於績效的限制性股票單位（「PSUs」），涵蓋了股票 516,626 ，該等限制性股票單位的集體授予日期公允價值爲$34.5 百萬。如果在績效實現期內達到了規定的運營績效或市場條件，定義在授予協議中，這些PSUs將獲得。績效實現期到期日爲2026年12月31日。PSUs中具有操作績效目標的部分的公允價值等於公司A類普通股的收盤價。費用按等比例方式確認，僅在績效期間預計會實現績效目標時確認。績效目標的實現可能性將在每個報告期進行評估，並相應記錄調整。PSUs中具有市場條件的部分的公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型確定的，並費用將在整個績效實現期內按等比例方式確認。在歸屬期結束時，實際發行的股票數量可能在目標的百分之 0 可以降低至0.75%每年200 區間，根據績效水平。
此外，根據公司2016年員工股票購買計劃（「ESPP」），符合條件的員工可以以折扣價購買公司的A類普通股 15 ，其符合條件的薪酬將通過工資扣除來購買。ESPP規定了每年5月和11月開始的不同的認購期 六個月 。
截至2024年9月30日，未實現的與未獲授予的受限股票單位相關的補償成本總額爲$1.4 十億，將在加權平均期間分期攤銷 2.7 年。截至2024年9月30日，未實現的與未獲授予的期權和員工股票購買計劃（ESPP）相關的補償成本不重要。
股票補償費用
公司記錄的總股票補償費用如下：
三個月已結束 九個月已結束 2024 2023 2024 2023 （以千計） 收入成本 $ 5,436 $ 7,053 $ 16,830 $ 18,677 研究和開發 84,787 94,085 246,926 246,754 銷售和營銷 33,560 51,345 101,664 142,343 一般和行政 30,048 32,524 92,226 90,497 重組成本 730 467 3,178 11,096 總計 $ 154,561 $ 185,474 $ 460,824 $ 509,367
15. 歸屬於普通股股東的每股淨虧損
以下表格顯示了在所述期間內歸屬於普通股股東的每股基本和稀釋淨損失的計算:
三個月之內結束 九個月結束 2024 2023 2024 2023 歸屬普通股股東的淨損失（以千爲單位） $ (9,726 ) $ (141,707 ) $ (96,933 ) $ (650,033 ) 用於計算每股歸屬普通股股東淨損失的加權平均股數，基本和稀釋後 159,091,110 181,749,309 170,063,452 183,854,526 每股歸屬普通股股東的淨損失，基本和稀釋後 $ (0.06 $ (0.78 $ (0.57 $ (3.54
由於其影響具有抗稀釋性，未計入稀釋每股淨損益歸屬於普通股股東的普通股等價物。
截至2022年9月30日， 2024 2023 已發行且尚未行權的期權 1,392,697 1,778,852 尚未獲頒的限制性股票單位已發行並未完成 20,265,865 20,263,588 爲twilio.org保留的A類普通股份 375,735 464,143 在僱員股票購買計劃（ESPP）下承諾的A類普通股份 240,905 350,270 在託管的A類普通股份 — 31,503 存放在託管及受未來解禁限制的A類普通股份獎勵 — 3,771 總費用 22,275,202 22,892,127
16. 所得稅
公司通常根據預期年度稅前收入或虧損，調整爲當期錄得的離散項目，計算中期稅率的所需的稅款準備金。然而，由於預計稅款準備金相對於計算有效稅率所使用的預期稅前收入的水平，有效稅率對稅前收入的波動極爲敏感，並不爲中期稅款提供合理估計。因此，公司根據截至2024年9月30日的三個和九個月的截至目前實際有效稅率計算中期稅款準備金。公司計劃恢復將預測的年度有效稅率應用於截至目前收益並在該方法產生更爲合理結果時調整離散項目。公司有效稅率與聯邦法定稅率之間的主要區別在於公司在其聯邦、州和部分外國淨經營虧損和抵免上設立了充分的估值準備數額。
2024年9月30日結束的三個月內記錄的所得稅費主要包括聯邦、州和外國所得稅，以及公司開展業務的外國司法管轄區的預提稅額。截至2024年9月30日結束的九個月內記錄的所得稅費主要包括相同因素，以及來自外國審計結算的所得稅費用。
2023年9月30日結束的三個月和九個月記錄的所得稅準備主要包括所得稅和預提所得稅，部分抵消了由於有關不確定性稅務稅收限期屆滿而被釋放的稅務責任而產生的所得稅收益。
公司需繳納美國以及其他各州和國外司法管轄區的稅款。由於公司在美國聯邦和州司法管轄區有淨營運虧損結轉，所有稅務年度的訴訟時效都未到期。
17. 關聯交易
2022年5月，公司與Syniverse Corporation（"Syniverse"），一家權益法投資公司，根據一項批發協議，Syniverse將處理、路由和傳遞公司客戶與移動網絡運營商之間的應用對個人消息。截至2024年9月30日的三個月和九個月，公司與Syniverse之間發生的交易價值爲$34.6 1百萬美元和103.8 百萬，分別。截至2023年9月30日的三個月和九個月，公司與Syniverse之間發生的交易價值爲$40.1 1百萬美元和110.2 百萬，分別。這些交易在隨附的簡明合併利潤表中記爲營業收入成本。
關於前瞻性聲明的特別說明
本第10-Q表格的季度報告包含根據1933年證券法修正案第27A條和根據1934年證券交易所法修正案第21E條定義的前瞻性聲明（「證券法」），這些聲明涉及重大風險和不確定性。前瞻性聲明通常涉及未來事件或我們未來的財務或經營績效。在某些情況下，您可以識別前瞻性聲明，因爲它們包含諸如「可能」，「可以」，「將」，「會」，「應該」，「期望」，「計劃」，「預期」，「可能」，「打算」，「目標」，「項目」，「考慮」，「相信」，「估計」，「預測」，「預測」，「潛在」，或「繼續」或這些詞或其他類似術語或表達涉及我們的期望，策略，計劃或意圖的否定。本季度10-Q表格中包含的前瞻性聲明包括但不限於，關於：
• 全球經濟中宏觀經濟不確定性和市場劇烈波動對我們的客戶、合作伙伴、員工和業務的影響;
• 我們未來的財務表現，包括對我們的營業收入、營業收入增長、營業成本、毛利潤、毛利率和營業費用的預期，我們產生正現金流的能力以及在美國通用會計準則和非通用會計準則基礎上實現和保持盈利能力的能力，影響我們運營結果的因素，未來支出的時間安排，某些類型支出的結束日期，以及支撐這些預期的假設;
• 我們預計能從裁員和其他節約成本舉措中獲得的益處和效益，以及我們的現金獎勵計劃；
• 我們的業務單位重組，包括預期的成本和收益，相關會計決策以及我們部門報告結構的變化，以及我們領導結構的變更；
• 我們領導交接帶來的影響包括業務、企業文化和員工。
• 我們對通信-半導體業務的期望，包括預期的效率和優化客戶體驗的策略，包括更加專注於自助服務能力；
• 關於我們業務板塊的期望，包括作爲業務板塊運營審查結果設定的目標、新產品發佈、遷移到新的製造行業提供商的預期收益和時間表、增加投資和市場推廣的關注以奪取市場份額，以及增加營業收入增長；
• 我們有能力保留並增加現有客戶和吸引新客戶（包括企業和國際組織）的營業收入；
• 我們有能力保持對客戶的可靠服務水平；
• 我們預期在銷售和營銷、研發以及額外系統和流程方面的投資，以支持我們的增長；
• 我們外匯套期保值活動的預期結果;
• 我們在激烈競爭的市場中有效競爭的能力，包括我們爲產品設定最佳價格的能力，以及有效適應和應對不斷上升的成本、迅速變化的科技和不斷演變的客戶需求、要求和偏好；
• 由於安全、數據和基礎設施存在妥協，包括網絡安全保護，可能造成的潛在危害;
• 我們有能力遵守適用於我們業務的修改或新的行業標準、法律和法規;
• 我們在環保母基、社會和管治（"ESG"）項目、目標和承諾上取得進展的能力;
• 我們有能力管理在我們平台上通信交付過程中支付的網絡服務提供商費用的變化;
• 投資和成本需要防範、檢測和糾正可能發生在我們或我們客戶系統或信息中的網絡安全威脅、事件和違規行爲；
• 我們有能力優化我們的網絡服務提供商覆蓋範圍和連接性；
• 我們與電子郵件收件箱服務提供商緊密合作，以保持發送可達率；
• 與我們較大客戶關係變化的影響和預期結果；
• 我們與技術合作夥伴和諮詢合作伙伴形成和擴展夥伴關係的能力；
• 預計的科技趨勢，如對雲通信和客戶參與工具的使用和需求；
• 我們有能力利用人工智能（「AI」）和機器學習（「ML」）開發和交付結合AI和ML的產品，以及對CustomerAI及其潛力的期望；
• 我們成功進入新市場並管理國際擴張的能力；
• 我們的現金及現金等價物足以滿足我們的流動性需求；
• 我們關於股份回購計劃的期望；
• 我們有能力維護、保護和增強我們的知識產權；
• 我們成功地爲針對我們的訴訟進行辯護的能力；
• 我們有能力支付到期於2029年的3.625%優先票據（「2029票據」）和到期於2031年的3.875%票據（「2031票據」以及與2029票據一起，統稱爲「票據」），並償還此類票據；
• 我們的客戶和其他平台用戶違反我們的政策或濫用我們的平台；和
• 我們成功整合收購業務並實現我們過去或未來戰略收購、剝離或投資的好處的能力。
我們提醒您，上述清單可能不包含在本季度報告表格10-Q中所作出的所有前瞻性聲明。
您不應將前瞻性陳述作爲未來事件的預測。我們在本季度報告的表格10-Q中所包含的前瞻性陳述主要基於我們對可能影響我們業務、運營結果和財務狀況的未來事件和趨勢的當前期望和預測。在這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受到風險、不確定性和本季度報告的表格10-Q中以下第II部分第1A項「風險因素」以及其他地方所述因素的影響。此外，我們在一個競爭激烈且快速變化的環境中運營。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測可能對本季度報告的表格10-Q中所包含的前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定性。我們無法保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生，實際結果、事件或情況可能會與前瞻性陳述中描述的不同。
本季度報告中所做的前瞻性聲明僅涉及聲明發布之日的事件。我們不承擔更新本季度報告中所做的任何前瞻性聲明，以反映本季度報告發布之日後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律要求。我們可能實際上無法實現在前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或期望，您不應過於依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性聲明不反映任何未來收購、合併、處置、合資或投資可能產生的潛在影響。
項目 2. 分銷計劃
我們的財務狀況和經營成果的以下討論和分析應與我們基本報表及相關附註一起閱讀，這些基本報表和相關附註出現在本季度報告（表格10-Q）的其他位置。 以及我們於2023年12月31日結束的年度報告（表格10-k）中包括的經審計的基本報表，於2024年2月27日向SEC提交。 除了歷史財務信息外，以下討論還包含基於當前計劃、期望和信念的前瞻性聲明，涉及風險和不確定性。由於各種因素，包括本季度報告（表格10-Q）中的第II部分第1A項「風險因素」中所列因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性聲明中預期的結果存在重大差異。
概述
我們可以幫助各種規模的企業徹底改變他們與客戶互動的方式，通過提供無縫、可靠和個性化的大規模客戶體驗。我們領先的客戶參與平台包括通信API，使開發人員能夠將各種形式的消息、語音和電子郵件交互嵌入到面向客戶的應用程序中，以及針對特定參與需求的軟件產品，包括我們的客戶數據平台，數字參與中心，營銷活動和先進的帳戶安防解決方案。這種靈活API和軟件解決方案的結合幫助各種規模的企業以及衆多行業從更智能和更高效的參與中受益，包括降低客戶獲取成本、建立持久忠誠度和增加客戶價值。我們的平台將高度可定製的通信API與客戶數據管理功能相結合，使企業能夠打破數據壁壘，構建一個全面的客戶數據單一來源，這些數據以獨特的配置文件組織，可輕鬆訪問所有業務團隊。憑藉這些信息及其提供的見解，使用我們平台的企業可以在客戶關係的各個階段爲其客戶提供強大、個性化和有效的通信。我們的產品價值主張變得更加強大，我們的產品在客戶那裏變得更具戰略性，因爲越來越多的企業已將通過數字渠道構建更個性化、更不同化的客戶參與體驗列爲首要任務。
我們在兩個業務單位中運營業務：通信-半導體和部門。我們的通信-半導體業務包括各種API和軟件解決方案，以優化客戶和其最終用戶之間的通信。我們的主要通信-半導體產品包括消息傳遞、語音、Flex、電子郵件和營銷活動，以及用戶身份驗證和認證。我們的部門業務包括軟件產品，使企業能夠利用其自有數據創建獨特的客戶檔案，並實現更有效的客戶參與。我們的通信-半導體和部門產品共同驅動我們的客戶參與平台。我們的目標是通過將部門的用戶檔案與我們豐富的通信-半導體數據相結合，創建一個有效的客戶參與飛輪，推動更個性化和智能的客戶互動。
2023年，我們推出了CustomerAI，我們的預測性和生成性人工智能層，將大型語言模型的功能與流經我們客戶參與平台的豐富客戶數據相結合，幫助品牌提升消費者體驗。我們相信我們的CustomerAI能力和項目有潛力提升我們平台的能力和影響力，使我們的客戶與最終用戶之間的每次互動更加個性化和智能化，並加速我們上面描述的數據和通信動力機，從而使我們的通信-半導體和細分產品受益。
2024年和2023年截至9月30日的三個月內，我們的營業收入分別爲11.3億美元和10.3億美元，我們的淨損失分別爲970萬美元和1.417億美元。2024年和2023年截至9月30日的三個月內，我們的10個最大活躍客戶帳戶合計產生了我們總季度營業收入的10%。
影響我們經營業績的因素
我們專注於盈利增長。爲了增加營業收入並擴大市場份額，我們打算推動產品創新，利用預測性和生成性人工智能，進一步增強與ISV、經銷商和其他合作伙伴關係，改善我們的自助服務能力，交叉銷售我們的產品，擴展國際業務，增強數據倉庫互操作性，並縮短 Segment 的價值實現時間。我們還打算優化我們的業務並採取措施降低成本，包括簡化和進一步自動化我們的業務流程，現代化我們的基礎設施，專注於自助服務，利用人工智能，並實施其他旨在提高業務效率的倡議。
我們的營業收入主要來自使用費用，這可能導致我們運營結果的差異，並且有時會造成我們預測與實際結果之間的差異。我們的使用費收入也比訂閱費收入更容易受到消費者支出和宏觀經濟狀況變化的立即影響。
我們的毛利率受多種因素影響，包括我們在運營方面的投資時間和程度；我們的產品組合；我們管理雲基礎建設相關和網絡服務提供商費用的能力，包括A2P短信費用；美國消息終止與國際消息終止的混合比較（後者毛利率較低）；外匯匯率的變化；資本化軟件開發費用和取得無形資產的攤銷時間；以及我們定期選擇調整產品價格的程度。
我們的毛利潤受到產品組合的影響。我們的營業成本和毛利潤也受到託管費用和網絡服務提供商費用變化的影響，以及我們是否能夠將這些成本轉嫁給客戶。我們還會因爲第四季度消費活動增加而經歷季節性趨勢，這可能導致第一季度的連續營業收入較低。
我們正在將Segment的部分架構遷移到新的製造行業供應商，我們預計這將使我們能夠實現更大的運營效率，並推出新的人工智能驅動產品和功能。這次遷移將導致我們在2024年第四季度與我們原來和新的供應商產生重疊的費用，我們預計這將對該季度的Segment毛利率產生負面影響。我們預計將在2024年底完成遷移。
我們還期待，Zipwhip業務的軟件業務的減少將在2024年第四季度對我們的營業收入增長率產生負面影響。
在2024年，我們推出了一項全公司範圍的年度現金獎勵計劃，以減少我們對股權薪酬的使用。每位合格參與者的獎勵支付金額根據公司和個人全年績效指標來確定。在2024年9月30日結束的三個月和九個月中，我們分別記錄了與該計劃相關的4580萬美元和9440萬美元的費用。2024年第三季度包括額外的1790萬美元費用，原因是由於預計公司全年績效指標的提高，預期獎金支付增加。該計劃還規定在初始年度僅提供25%的中期獎金現金支付，導致2024年7月支付2430萬美元。截至2024年9月30日，應計獎金責任爲7020萬美元，記錄在我們的簡化綜合資產負債表中應計費用和其他流動負債中，其他相關內容包括在本季度報告的表格10-Q中。
我們預計過去的員工重組將有助於降低我們未來時期的營業費用。我們也預計上文描述的新現金獎勵計劃將繼續增加我們未來時期的費用。
2023年2月，我們的客戶之一巴西電信公司Oi SA在巴西破產法庭啓動了重新組織程序，使我們面臨着對應前清盤應收賬款和持續營業收入的風險。 2024年4月，Oi SA的債權人批准了一項司法重整計劃（「Oi重整計劃」），旨在確保Oi SA的運營可行性和活動連續性，併爲前清盤應收賬款提供了延長和折扣付款條件。Oi重整計劃隨後獲得巴西破產法院批准，幷包含各種應激情況。 截至2024年9月30日，我們在其他長期資產中記錄了640萬美元的前清盤應收賬款（扣除880萬美元的準備金），以及來自Oi SA的1080萬美元的清盤後賬款應收賬款。 客戶一直按時支付清盤後應收賬款。 如果Oi SA未能履行Oi重整計劃下的義務，如果Oi重整計劃中包含的不時解決的應激情況，或者如果客戶停止支付清盤後應收賬款，我們可能會在未來期間遭受額外的壞賬費用或營業收入減少。
關鍵業務指標
我們審查了一系列運營和財務指標，包括活躍客戶帳戶和基於美元的淨擴張率，以評估我們的業務，衡量業績，識別影響我們業務的趨勢，制定業務計劃和做出戰略決策。
以下表格彙總了截至2024年9月30日和2023年9月30日三個月的年同比營業收入增長率和基於美元的淨擴展率，以及截至2024年9月30日和2023年9月30日的活躍客戶帳戶數。
三個月之內結束 2020年9月30日 2024 2023 活躍客戶帳戶 320,000 306,000 總營業收入（以千爲單位）
$ 1,133,649 $ 1,033,670 總營業收入增長率
10 % 5 % 按美元計算的淨擴張率
105 % 101 %
活躍客戶帳戶
我們將在任何期間末定義活躍客戶帳戶，作爲一個個體帳戶，根據獨特的帳戶標識符確定，我們在該期的最後一個月已經確認至少5美元的營業收入。如果一個組織具有多個帳戶標識符，每個標識符將被視爲單獨的活躍客戶帳戶。活躍客戶帳戶不包括Zipwhip, Inc.（「Zipwhip」）的客戶帳戶。通信活躍客戶帳戶和分部活躍客戶帳戶的計算方法相同，但僅使用各自領域帳戶中識別的收入。在本季度10-Q表格中呈現時，（i）活躍客戶帳戶數目向下取整到最近的千，（ii）通信活躍客戶帳戶數目向下取整到最近的千，（iii）分部活躍客戶帳戶數目向下取整到最近的百。
自我們開始使用上述定義報告活躍客戶帳戶數量以來，我們的業務和客戶關係已經增長，該定義以最低每月$5的營業收入爲基準。我們擁有大量活躍客戶帳戶，個體支出相對較低，在總體上並不能帶動我們營業收入的相當大部分。由於這種動態，我們認爲，按照當前定義，活躍客戶帳戶數量不再像過去那樣有效地表明我們業務增長和未來營業收入趨勢，而在以前的時期。在2024年9月30日和2023年結束的三個月中，活躍客戶帳戶的營業收入分別佔當期總收入的99%以上。
基於美元的淨擴展率
我們的基於美元的淨擴張率是將所有活躍客戶帳戶的營業收入與Zipwhip客戶帳戶的營業收入（在同一季度與前一年的同一季度進行比較）。要計算基於美元的淨擴張率，我們首先確定活躍客戶帳戶的隊列以及Zipwhip客戶帳戶，這些客戶帳戶在前一年同一季度也是活躍客戶帳戶或Zipwhip客戶帳戶。基於美元的淨擴張率是通過將該隊列在一個季度內產生的營業收入除以在前一年對應季度內產生的營業收入得到的商數。當我們計算超過一個季度的時間段的基於美元的淨擴張率時，我們使用該時段中每個季度適用的基於美元的淨擴張率的平均值。收購產生的營業收入直到適用收購一週年之後的季度才會影響基於美元的淨擴張率的計算，除非收購的交割日期是一個季度的第一天。因此，截至2024年9月30日的季度，我們的基於美元的淨擴張率不包括在2023年7月1日之後進行的任何收購的貢獻。剝離產生的營業收入直到剝離的季度結束之後才會影響基於美元的淨擴張率的計算，除非剝離的交割日期是一個季度的最後一天。因此，截至2024年9月30日的季度，我們的基於美元的淨擴張率不包括在2023年9月30日之後進行的任何剝離的貢獻。通信-半導體基於美元的淨擴張率和板塊基於美元的淨擴張率使用相同的方法進行計算，但僅使用歸屬於各自板塊以及Zipwhip的活躍客戶帳戶和客戶帳戶的營業收入。
我們相信，在整體和部門級別上測算基於美元的淨擴展率，是衡量我們努力增加來自現有客戶的營業收入表現的重要指標。我們推動增長和產生增量營收的能力，在一定程度上取決於我們維護並發展與現有活躍客戶帳戶的關係以及增加他們對平台的使用。我們歷史上在這方面跟蹤表現的一個重要方式是通過測算活躍客戶帳戶的基於美元的淨擴展率。當這些活躍客戶帳戶增加對產品的使用、將產品的使用擴展到新的應用程序或採用新產品時，我們的基於美元的淨擴展率會增加。當這些活躍客戶帳戶停止或減少對產品的使用，或者我們降低產品的使用價格時，我們的基於美元的淨擴展率會減少。隨着我們的客戶發展業務並擴展我們平台的使用，有時會出於運營或其他原因與我們創建多個客戶帳戶。因此，當我們確定一個重要客戶組織（定義爲在季度報告期間產生超過1%營業收入的單個客戶組織）創建了一個新的活躍客戶帳戶時，這個新的活躍客戶帳戶會聯繫到，並且來自這個新的活躍客戶帳戶的營收會與原始活躍客戶帳戶一起用於計算此指標。
聲明操作的關鍵組成部分
營業收入
營業收入。 我們根據產品的性質和客戶合同的類型，將營業收入分爲使用基礎或訂閱基礎進行確認。我們的報告細分包括可能遵循任一收入確認模式的產品。
我們通信-半導體可報告部門大部分的營業收入來自基於使用量的費用。當客戶訪問我們基於雲的平台並開始使用產品時，我們會獲得這些使用量費用。我們的使用量產品的一些例子包括消息和語音。對於消息產品，我們主要收取與發送或接收的短信數量相關的費用。對於語音產品，我們主要按通話時長收取費用。一些基於訂閱的通信產品的例子包括電子郵件、營銷活動和彈性。對於這些產品，我們會在合同期內均勻確認營業收入。
我們的報告分部營業收入來源於訂閱制的分部產品。 對於這些產品，我們在合同期間均勻確認收入。當我們的按使用量計費的產品嵌入到我們的訂閱制產品中時，我們分別按使用量或訂閱方式爲每個產品收費，並將收入記錄在每個產品所屬的報告分部。
大多數基於使用量的客戶通過我們的電子商務自助註冊方式獲得我們的產品和解決方案，這需要通過信用卡進行預付款，隨着使用產品而逐漸消耗。定價通常基於公開的自助定價矩陣，客戶通常可以根據他們對我們產品的使用量獲得分層折扣。許多較大的使用量客戶與我們達成至少12個月的合同安排。這些合同可能包括經過協商的條款，通常包括各種不同期限的最低營業收入承諾。受此類合同約束的使用量客戶通常按產品使用量遞延每月收取發票。截至2024年9月30日的三個月和2023年，我們分別從使用量費中產生了72%和71%的營業收入。
訂閱費根據訂閱定價條款獲得。對於我們的訂閱產品，客戶通常簽訂協商的合同，通常爲一到三年的期限。訂閱客戶通常在合同期開始時提前收取發票。截至2024年9月30日和2023年，我們的營業收入分別的28%和29%來自非使用性收費。
通過信用卡或發票收取的金額會根據營業收入、遞延收入或客戶存款記錄，取決於是否滿足營業收入確認標準。我們的遞延收入和客戶存款負債餘額並不是任何時候我們未來營業收入的有意義指標，因爲與我們開具發票的客戶簽訂的合同數量不含任何形式的預付款項的條款，這一數量並不顯著。
我們將美國營業收入定義爲在註冊時擁有美國IP地址或郵寄地址的客戶的營業收入。我們將國際營業收入定義爲在註冊時擁有美國以外IP地址或郵寄地址的客戶的營業收入。
營業成本和毛利潤
營收成本 . 營業成本主要包括支付給網絡服務提供商的費用。營業成本還包括雲基礎建設費用，直接人員成本，如客戶支持員工的工資和股票補償，以及其他非人員成本，如與數據中心和託管設備相關的折舊和攤銷費用，以及資本化內部使用的軟件開發成本和已獲取的無形資產的攤銷。營業成本通常可直接歸屬於每個部門。某些營業成本根據反映這些成本消耗模式最佳的方法分配給部門。
我們與網絡服務提供商的安排要求我們根據電話呼叫或短信發送的成交量，以及爲服務客戶而獲取的電話號碼數量支付費用。我們與雲基礎建設提供商的安排要求我們根據我們的服務器容量消耗支付費用。
毛利潤 。毛利潤代表營業收入減去營業成本。
研究和開發
營業費用中最重要的元件是人員成本，包括工資、福利、銷售佣金、獎金和股票補償。我們還有其他與一般管理費用相關的非人員成本。
研究與開發。 研發費用主要包括人員成本、外包工程服務、用於產品的分期和開發的雲基礎建設費用、折舊、資本化內部使用軟件開發成本的攤銷以及一部分的總部費用。我們對符合資本化標準的軟件開發成本進行資本化。研發費用通常可以直接歸屬於每個部門。某些研發費用根據最能反映這些成本消耗模式的方法分配給各個部門。少量的研發成本（例如與數字架構和信息安全相關的成本）不會分配給各個部門，因爲它們支持整個公司範圍內的流程，並在公司範圍內進行管理。
我們正在將研發投資集中在對未來具有最大影響力的產品領域。我們正在戰略性地投資，以配合我們專注於構建一個值得信賴的、領先的客戶參與平台的重點。
銷售和營銷。 銷售和市場營銷費用主要包括人員成本，包括向銷售員支付的佣金和獎金。銷售和市場營銷費用還包括與廣告、營銷、品牌推廣活動相關的支出，與我們SIGNAL客戶和開發者大會相關的成本，信用卡處理費，專業服務費，已取得的無形資產的折舊和攤銷以及分攤我們的一般性開銷。銷售和市場營銷費用通常可直接歸屬於各個部門。基於最能反映這些成本消耗模式的方法，某些銷售和市場營銷費用分配給不同部門。一小部分銷售和市場營銷成本，如與企業通信和全球品牌知名度相關的成本，由於它們支持公司範圍內的流程並由公司整體管理，因此不會分配給各部門。
我們將銷售和營銷工作重點放在提高公司、平台和產品的知名度，創造銷售線索，拓展與現有客戶的關係，建立和推廣我們的品牌，無論是在國內還是國際上。
總務行政費用。 一般和行政支出主要包括我們會計、財務、法律、人力資源和行政支持人員的人員成本。一般和行政支出還包括與業務收購和處置、法律和其他專業服務費用、某些稅費、折舊和攤銷、慈善捐款以及我們一般性間接費用的分攤相關的成本。當一般和行政支出直接可歸因於各個業務部門或根據最能反映這些成本消費模式的方法分配到各個業務部門時，一般和行政支出就分配給各個部門。一般和行政支出的重要部分，例如與公司治理相關的成本，以及某些法律、人力資源、財務和會計職能的成本，支持全公司範圍的流程，並在公司範圍內管理，因此被視爲公司成本，不分配給各個部門。
我們預計會發生與支持我們業務增長相關的成本。我們還可能因宏觀經濟條件導致某些金融資產質量惡化產生高於正常水平的損失。
重組費用。 重組費用主要包括人員成本，如員工離職費用、福利和與裁員有關的某些便利費用。重組費用還包括與受影響員工的股權獎勵減持相關的股權補償支出。
長期資產減值。 長期資產減值包括無形資產、某些運營權利租賃資產、以及相關的租賃改良和物業設備，在其賬面價值超過各自公允價值時。
其他收入（支出）淨額
我們的其他收入（費用）、淨額主要包括我們權益法下投資的損失份額、減值損失以及與我們戰略投資和可交易證券相關的收益和損失，包括利息收入；以及包括利息支出在內的債務相關成本。
收入稅負
我們的所得稅準備主要包括聯邦、州和外國所得稅以及公司開展業務的外國司法管轄區內的預扣稅。
我們的有效稅率與聯邦法定稅率之間的主要差異與公司在聯邦、州和某些外國淨營運虧損和抵免上設立的減值準備相關。
非依照普遍公認會計准則的財務措施
我們使用以下非普通會計準則（Non‑GAAP）的財務信息來評估我們的持續經營情況，並用於內部規劃和預測目的。我們相信，這些非普通會計準則財務信息可能對投資者有幫助，因爲它提供了與過去財務表現的一致性和可比性，促進了經營結果的期間對期間比較，並有助於與其他公司的比較，其中許多公司使用類似的非普通會計準則財務信息來補充按照普遍公認會計原則（GAAP）報告的經營結果。我們認爲自由現金流和自由現金流利潤率提供了有用的附加信息，幫助投資者了解我們業務和流動性的潛在趨勢。非普通會計準則財務信息僅用於附加信息目的，不應視爲按照普遍公認會計准則提供的財務信息的替代，並且可能與其他公司使用的同名非普通會計準則衡量方法有所不同。每當我們使用非普通會計準則的財務衡量方法時，都將提供與按照普遍公認會計准則表述的最接近的財務衡量方法的對照表。鼓勵我們的合併財務報表的用戶審查相關的普遍公認會計准則財務衡量方法和這些非普通會計準則財務衡量方法與其最直接可比的普遍公認會計准則財務衡量方法的對照。
非GAAP毛利潤和非GAAP毛利率
對於所呈現的期間，我們將非GAAP毛利潤和非GAAP毛利率定義爲分別調整以排除表格中呈現的特定費用的GAAP毛利潤和GAAP毛利率。
三個月之內結束 2020年9月30日 2024 2023 對賬： （以千爲單位） GAAP毛利潤 $ 578,629 $ 516,319 GAAP毛利率 51 % 50 % 非GAAP調整: 以股票爲基礎的報酬計劃 5,436 7,053 已取得無形資產的攤銷費用 15,682 29,045 與股票補償有關的工資稅 257 181 非通用會計毛利潤 $ 600,004 $ 552,598 非GAAP毛利率 53 % 53 %
非GAAP營業費用
對於所呈現的期間，我們將非GAAP營業費用（包括營業費用類別）定義爲調整爲排除特定費用的GAAP營業費用（和營業費用類別），具體費用如下表所示：
三個月已結束 九月三十日 2024 2023 和解： （以千計） GAAP 運營費用 $ 583,523 $ 625,222 非公認會計准則調整： 基於股票的薪酬 (148,395) (177,954) 收購的無形資產的攤銷 (11,755) (19,827) 收購和資產剝離相關費用 — (183) 與股票薪酬相關的工資稅 (792) (3,156) 慈善捐款 (1,301) (1,339) 重組成本 (3,694) (3,437) 長期資產的減值 — (3,162) 非公認會計准則運營費用 $ 417,586 $ 416,164
非GAAP經營活動所得和非GAAP營業利潤率
針對呈現的時段，我們將非GAAP營業收入和非GAAP營業利潤率定義爲調整後的GAAP營業收入（虧損）和GAAP營業利潤率， 分別調整以排除表格中所呈現的某些費用。
三個月之內結束 2023年9月30日 2024 2023 對賬： （以千爲單位） 來自操作的GAAP虧損 $ (4,894) $ (108,903) 營業利潤率 — % (11) % 非GAAP調整: 以股票爲基礎的報酬計劃 153,831 185,007 已取得無形資產的攤銷費用 27,437 48,872 收購和剝離相關費用 — 183 與股票補償有關的工資稅 1,049 3,337 慈善捐款 1,301 1,339 重組費用 3,694 3,437 開多的資產減值 — 3,162 非通用會計淨營業利潤
$ 182,418 $ 136,434 非GAAP營業利潤率 16 % 13 %
自由現金流和自由現金流率
自由現金流定義爲經營活動產生的現金淨額減去物業和設備的淨增加額。自由現金流率計算爲自由現金流除以總營業收入的百分比。有關管理層使用自由現金流和自由現金流率的解釋，請參見公司第二季度管理層討論與分析報告中的"非IFRS和其他財務衡量標準-非IFRS財務衡量標準和非IFRS財務比率-自由現金流和自由現金流率"部分，該部分已納入本文。
根據所呈現的期間，我們將自由現金流和自由現金流利潤率定義爲經營活動提供的淨現金流量和運營現金流量利潤率減去資本化的軟件開發成本和購買長期和無形資產，如下表所示：
三個月已結束 九月三十日 2024 2023 和解： （以千計） 經營活動提供的淨現金 $ 204,329 $ 206,427 運營現金流利潤率
18 % 20 % 非公認會計准則調整：
資本化軟件開發成本 (14,424) (10,451) 購買長期和無形資產 (792) (765) 自由現金流 $ 189,113 $ 195,211 自由現金流利潤
17 % 19 % 由（用於）投資活動提供的淨現金
$ 267,355 $ (144,032) 用於融資活動的淨現金 $ (642,780) $ (66,865)
經營結果
下表列出了我們所展示的各期營運成果。我們歷史結果的期間對期間比較並不能預示未來可能出現的結果。
三個月之內結束 九個月結束 2020年9月30日 2020年9月30日 2024 2023 2024 2023 綜合經營數據簡表：
（以千爲單位，除股份數量和每股金額外） 營業收入 $ 1,133,649 $ 1,033,670 $ 3,263,201 $ 3,077,995 收入成本 (1) (2)
555,020 517,351 1,584,686 1,565,231 毛利潤 578,629 516,319 1,678,515 1,512,764 營業費用： 研究和開發 (1) (2)
260,903 241,654 756,170 707,145 銷售和營銷 (1) (2)
212,576 262,898 644,150 784,383 一般和管理費用 (1) (2)
106,350 114,071 332,300 361,491 重組費用 (1)
3,694 3,437 13,330 140,281 開多的資產減值 — 3,162 — 34,278 營業費用總計 583,523 625,222 1,745,950 2,027,578 經營虧損 (4,894) (108,903) (67,435) (514,814) 其他收入（費用），淨額： 股權法下投資賠失分享 (25,279) (31,058) (78,794) (93,838) 戰略投資減值 (803) — (1,470) (46,154) 其他收入，淨額 27,325 1 72,644 17,731 其他總收益(費用)，淨額 1,243 (31,057) (7,620) (122,261) 稅前虧損
(3,651) (139,960) (75,055) (637,075) 所得稅費用
(6,075) (1,747) (21,878) (12,958) 歸屬於普通股股東的淨虧損 $ (9,726) $ (141,707) $ (96,933) $ (650,033) 稀釋 (1) $ (0.97) (0.38) $ (0.06) $ (0.78) $ (0.57) $ (3.54) 計算淨虧損每股的加權平均股數 159,091,110 181,749,309 170,063,452 183,854,526
__________________________________ (1) 以下包括股票補償支出：
三個月已結束 九個月已結束 九月三十日 九月三十日 2024 2023 2024 2023 （以千計） 收入成本 $ 5,436 $ 7,053 $ 16,830 $ 18,677 研究和開發 84,787 94,085 246,926 246,754 銷售和營銷 33,560 51,345 101,664 142,343 一般和行政 30,048 32,524 92,226 90,497 重組成本 730 467 3,178 11,096 總計 $ 154,561 $ 185,474 $ 460,824 $ 509,367
____________________________________ (2) 包括以下所得攤銷:
三個月已結束 九個月已結束 九月三十日 九月三十日 2024 2023 2024 2023 （以千計） 收入成本 $ 15,682 $ 29,045 $ 47,046 $ 88,675 研究和開發 — 420 1,867 1,260 銷售和營銷 11,755 19,407 35,647 59,901 總計 $ 27,437 $ 48,872 $ 84,560 $ 149,836
以下表格列出了我們每個期間的營業收入百分比。
三個月之內結束 九個月結束 2020年9月30日 2020年9月30日 2024 2023 2024 2023 綜合合併利潤表，以營業收入佔比表示：**
營業收入 100 % 100 % 100 % 100 % 營業收入成本 49 50 49 51 毛利潤 51 50 51 49 營業費用： 研發 23 23 23 23 銷售及營銷費用 19 25 20 25 ZSCALER, INC. 9 11 10 12 重組成本 * * * 5 開多的資產減值 — * — 1 營業費用總計 51 60 54 66 經營虧損 * (11) (2) (17) 其他收益(費用)，淨額
股權法下投資賠失分享 (2) (3) (2) (3) 戰略投資減值 * — * (1) 其他收入，淨額 2 * 2 1 其他總收益(費用)，淨額 * (3) * (4) 稅前虧損
* (14) (2) (21) 所得稅費用
(1) * (1) * 歸屬於普通股股東的淨虧損
(1 %) (14 %) (3 %) (21 %)
____________________________________
* 不到營業收入的0.5%。
** 由於四捨五入，列的百分比可能不會添加到100%。
2024年9月30日和2023年同比三個月比較
營業收入
三個月已結束 九月三十日 2024 2023 改變
（以千美元計） Twilio 通訊 $ 1,060,250 $ 960,289 $ 99,961 10 % Twilio 片段 73,399 73,381 18 — % 合併總收入 $ 1,133,649 $ 1,033,670 $ 99,979 10 %
在截至2024年9月30日的三個月裏，通信-半導體營業收入同比增加10000萬美元，增長10%。這一增長主要歸因於我們現有客戶對我們產品的增加使用，反映在我們通信Dollar‑Based淨增長率106％，以及從我們新的通信活躍客戶帳戶中衍生的5110萬美元營業收入。
2024年9月30日結束的三個月中，部門營業收入與去年同期持平。我們從新的部門活躍客戶帳戶獲得了690萬美元的收入，但由於我們現有客戶的流失和收縮影響，產品使用量減少，體現在我們的部門基於美元的淨擴張率爲91%。
營業成本和毛利潤
三個月已結束 九月三十日 2024 2023 改變
（以千美元計） 收入成本 $ 555,020 $ 517,351 $ 37,669 7 % 毛利潤 $ 578,629 $ 516,319 $ 62,310 12 %
在2024年9月30日結束的三個月中，與去年同期相比，營業成本增加了3770萬美元，增長了7%。這一增長主要是由於網絡服務提供商成本淨增加了4390萬美元（不包括套期工具的影響），以及託管費用增加了910萬美元。這些增加部分地被無形資產攤銷減少了1340萬美元抵消。
2024年9月30日結束的三個月內，毛利潤較去年同期增加了6230萬美元，增長了12%。這一增長歸因於影響我們營業收入和營業成本的因素，如上所述。
研究和開發
三個月已結束 九月三十日 2024 2023 改變
（以千美元計） 研究和開發 $ 260,903 $ 241,654 $ 19,249 8 % 銷售和營銷 212,576 262,898 (50,322) (19) % 一般和行政 106,350 114,071 (7,721) (7) % 重組成本 3,694 3,437 257 7 % 長期資產的減值 — 3,162 (3,162) (100) % 運營費用總額 $ 583,523 $ 625,222 $ (41,699) (7) %
在2024年9月30日結束的三個月中，研發支出增加了1920萬美元，增幅爲8%，相比去年同期。這一增加主要歸因於總人員成本增加了1460萬美元，折除資本化成本後，儘管相比去年同期，平均研發人員數量減少了6%。人員成本的增加主要是由於現金獎勵計劃的推出導致的2720萬美元的獎金支出增加，部分抵消了資本化成本的530萬美元增加以及股票補償支出減少了800萬美元。研發支出增加還歸因於託管費增加了460萬美元，用於支持產品的開發和發佈階段。
截至2024年9月30日的三個月內，銷售和市場營銷費用減少了5030萬美元，或19%，與去年同期相比。這一減少主要歸因於總人員成本降低了2060萬美元，主要是由於與去年同期相比，銷售和市場營銷人數平均減少了16%。人數減少主要是由於我們在2023年12月對員工隊伍進行重組。銷售和市場營銷費用也減少了810萬美元的廣告費用，770萬美元的無形資產攤銷費用和670萬美元與公司活動相關的費用的減少。
在2024年9月30日結束的三個月裏，一般和行政費用減少了770萬美元，同比去年同期減少了7%。這一減少主要是由於壞賬準備金減少了1580萬美元，部分抵消了專業服務費用增加了700萬美元。
在2024年9月30日結束的三個月中，重組成本增加了30萬美元，或者增加了7％，與去年同期相比。重組成本和相關波動並不顯著。
2024年9月30日止三個月內，長期資產減值減少了320萬美元，與去年同期相比下降了100%。往年的費用是由於2023年永久關閉部分辦公租賃和其他長期資產的減值而產生的。本期沒有此類減值。
其他淨損益
三個月已結束 九月三十日 2024 2023 改變
（以千美元計） 權益法投資的虧損份額 $ 25,279 $ 31,058 $ (5,779) (19) % 戰略投資減值 803 — 803 100 % 其他收入，淨額
(27,325) (1) (27,324) (100) % 其他（收入）支出總額，淨額
$ (1,243) $ 31,057 $ (32,300) (104) %
在2024年9月30日結束的三個月內，其他（收入）費用淨額增加了32.3百萬美元，相比去年同期增長了104%。主要原因是其他收入淨額增加了27.3百萬美元，主要與本期證券收益和與外幣兌換匯率波動相關的未實現收益有關，以及我們從權益法投資中的損失份額減少了5.8百萬美元。
各業務領域的運營結果
以下表格顯示了截至2024年9月30日和2023年每個通信和業務報告分部的非通用會計淨收益（虧損）的結果，經我們的CODm審查：
三個月之內結束 2020年9月30日 2024 2023 變更
(以千美元計)
twilio通信-半導體淨營業收入
$ 267,773 $ 220,610 $ 47,163 21 % twilio部門非通用會計淨虧損
$ (15,805) $ (17,740) $ 1,935 (11) %
截至2024年9月30日的三個月裏, 通信-半導體的非GAAP運營收入增長了4720萬美元, 增幅爲21%, 相比去年同期。這一增長主要是由於通信-半導體營業收入增加了10000萬美元, 如上文的營業收入部分所述, 以及應收賬款減少1560萬美元所致。這一增長部分抵消了網絡服務提供商成本增加4390萬美元(扣除套期保值工具的影響), 以及總通信-半導體人員成本增加2250萬美元, 儘管該期間通信-半導體員工人數平均減少了9%。總通信-半導體人員成本增加2250萬美元主要是由於現金獎勵計劃的推出導致獎金支出增加2680萬美元。
在2024年9月30日結束的三個月中，分部非GAAP營業虧損同比去年同期減少了190萬美元，降幅爲11%。這一減少是由分部營業費用減少580萬美元驅動的，部分抵消了託管費用增加300萬美元。
2024年9月30日結束的九個月與2023年進行比較
收入
九個月已結束 九月三十日 2024 2023 改變
（以千美元計） Twilio 通訊 $ 3,039,558 $ 2,857,772 $ 181,786 6 % Twilio 片段 223,643 220,223 3,420 2 % 合併總收入 $ 3,263,201 $ 3,077,995 $ 185,206 6 %
2024年9月30日結束的九個月中，通信-半導體營業收入相比去年同期增加了18180萬美元，增幅爲6%。這一增長主要歸因於我們現有客戶對我們產品使用量的增加，反映在我們通信-半導體的基於美元的淨擴張率爲104%，以及從Zipwhip的新通信-半導體活躍客戶帳戶和新客戶帳戶中獲得的1.486億美元營業收入。這些增長部分被我們在2023年第二季度和第三季度出售的物聯網和ValueFirst業務的營業收入減少的52.8萬美元所抵消。
截至2024年9月30日的九個月，分段營業收入比去年同期增加340萬美元，增長2%。這種變化主要歸因於我們新的分段活躍客戶帳戶產生的2350萬美元收入，部分抵消了由於客戶流失和收縮導致產品使用減少，反映在我們分段的美元淨擴張率爲92%。
營業成本和毛利潤
九個月已結束 九月三十日 2024 2023 改變
（以千美元計） 收入成本 $ 1,584,686 $ 1,565,231 $ 19,455 1 % 毛利潤 $ 1,678,515 $ 1,512,764 $ 165,751 11 %
2024年9月30日結束的九個月內，營業成本增加了1%，增加了1950萬美元，與去年同期相比。主要歸因於網絡服務提供商成本增加了3020萬美元（扣除對沖工具的影響），以及託管費用增加了3000萬美元。這些增加部分地抵消了無形資產攤銷減少4160萬美元。
2024年9月30日結束的九個月內，毛利潤增加了1.658億美元，增長了11%，與去年同期相比。這一增長歸因於影響我們營業收入和營業成本的因素，如上文所述。
研究和開發
九個月已結束 九月三十日 2024 2023 改變
（以千美元計） 研究和開發 $ 756,170 $ 707,145 $ 49,025 7 % 銷售和營銷 644,150 784,383 (140,233) (18) % 一般和行政 332,300 361,491 (29,191) (8) % 重組成本 13,330 140,281 (126,951) (90) % 長期資產的減值 — 34,278 (34,278) (100) % 運營費用總額 $ 1,745,950 $ 2,027,578 $ (281,628) (14) %
截至2024年9月30日的九個月，研發支出較去年同期增加4900萬美元，增幅爲7%。這一增加主要歸因於總人員成本淨額增加3070萬美元，主要是由於現金獎金計劃導致的新的5560萬美元獎金支出增加，部分抵消了由於我們在2023年2月和2023年12月進行工作人員重組導致的研發人均數量減少17%，而導致工資支出減少2030萬美元。研發支出的增加還歸因於主機費用增加1070萬美元，用於支持我們產品的開發和測試，並且軟件訂閱支出增加了880萬美元。
截至2024年9月30日的九個月內，銷售和營銷費用同比減少1.402億美元，或18%。這一減少主要歸因於總人員成本減少7.94億美元，主要原因是與去年同期相比，平均銷售和營銷人員減少了21%。人員減少主要是由我們在2023年2月和2023年12月重新調整工作人員組成所驅動的。銷售和營銷費用也因無形資產攤銷減少2.4億美元，廣告費用減少1.34億美元以及與企業活動相關的費用減少850萬美元而減少。
2024年9月30日結束的九個月中，總務及管理費用減少了2900萬美元，或8%，與去年同期相比。這主要歸因於2023年期間錄得的3250萬美元的資產剝離淨資產虧損，與我們的ValueFirst和物聯網業務相關聯，以及2270萬美元的呆賬減值準備減少。總務及管理費用的減少部分抵消了專業服務費用的1400萬美元增加以及我們通過twilio.org在2024年前九個月進行的慈善捐款增加了1390萬美元。
2024年9月30日結束的九個月裏，重組成本減少了1.27億美元，或90%，與去年同期相比。這一減少主要歸因於我們在2023年2月進行的重組活動所產生的重大重組成本。
截至2024年9月30日的九個月裏，長期資產減值減少了3430萬美元，與去年同期相比下降了100%。去年的費用與我們在2023年上半年因永久性辦公室關閉導致一些經營租賃和其他長期資產減值有關。目前的財年沒有此類減值。
其他費用，淨額
九個月已結束 九月三十日 2024 2023 改變
（以千美元計） 權益法投資的虧損份額 $ 78,794 $ 93,838 $ (15,044) (16) % 戰略投資減值 1,470 46,154 (44,684) (97) % 其他收入，淨額
(72,644) (17,731) (54,913) (310) % 其他支出總額，淨額
$ 7,620 $ 122,261 $ (114,641) (94) %
2024年9月30日結束的九個月中，其他費用淨額減少了1.146億美元，或者94%，相比去年同期。這主要是由於在2023年9月30日結束的九個月中發生的對一項戰略投資的4620萬美元減值，其他收入淨額增加了5490萬美元，主要與我們的債務證券收入增加有關，以及來自我們的股權法下投資虧損減少了1500萬美元的情況。
各業務領域的運營結果
下表顯示了截至2024年9月30日和2023年每個通信和部門報告部門的非GAAP營業收入（損失）結果，由我們的CODm審核。
九個月已結束 九月三十日 2024 2023 改變
（以千美元計）
Twilio Communications 非公認會計准則運營收入
$ 766,713 $ 593,599 $ 173,114 29 % Twilio Segment 非公認會計准則運營虧損
$ (52,613) $ (53,937) $ 1,324 (2) %
截至2024年9月30日的九個月內，通信-半導體非通用會計淨收入較去年同期增加了1.731億美元，增長了29%。 這主要是由於通信-半導體營業收入增加了1.818億美元所致，如以上「營業收入」部分所述，可疑帳戶減值減少了2.48億美元，而通信-半導體人員總成本減少了1.09億美元，主要是由於我們在2023年2月和2023年12月進行的工作重組所致。 這些重組導致通信-半導體平均人數較去年同期減少了21%。 這些原因部分抵消了網絡服務提供商成本淨增加3.02億美元（扣除套期工具的影響），以及託管費增加2.31億美元。
在2024年9月30日結束的九個月中，分部非GAAP營業虧損較去年同期減少130萬美元，降低了2%。這一減少是由分部營業費用減少760萬美元和分部營業收入增加340萬美元所推動的，如上述的營業收入部分所描述，部分地抵消了營業成本增加970萬美元。
流動性和資本資源
截至2024年9月30日，我們持有現金及現金等價物58400萬美元，短期市場證券21億美元。現金等價物包括貨幣市場基金和商業票據。短期市場證券主要包括美國國債、非美國政府證券、高信用質量公司債券和商業票據。現金及現金等價物和短期市場證券用於營運資金目的。
我們的主要流動性來源是：（i）2019年6月、2020年8月和2021年2月我們公開發行股票的淨收益分別爲97900萬美元、14億美元和18億美元，扣除承銷折扣和發行費用；（ii）2021年3月我們發行2029和2031票據後的淨髮行款約爲9.847億美元，扣除購房折扣和債務發行成本；（iii）2021年6月解除看漲安排後的淨收益爲22840萬美元，扣除交易成本；和（iv）我們產品收取的客戶付款。
我們現金的主要用途包括運營成本，如與人員相關的成本、網絡服務提供商成本、雲基礎建設成本、設施相關支出，以及不時的收購、投資和股票回購。我們主要的合同和其他承諾包括我們2029年票據和2031年票據的義務，我們用於辦公空間的經營租賃，分租或持有分租的義務，以及向雲基礎設施和網絡服務提供商的合同承諾。請參閱我們在此第10和12(a)注的基本財務報表中關於租賃、債務和其他購買義務的討論。
我們可能會不時考慮收購或投資於與我們相關的企業、產品、服務、資本基礎設施或技術，這可能會影響我們的流動性需求，導致我們需要融資或發行額外的股權或債務證券。無法保證我們將能夠獲得額外的信貸額度或融資工具，且如果融資可用，其數額或條件是否符合我們的要求。
我們相信，我們的現金、現金等價物和可市場變現證券餘額，以及業務產生的現金流量，將足以滿足我們未來12個月及以後的營運資金需求和資本支出需求，包括授權的股份回購。然而，我們的信念可能被證明是錯誤的，我們可能會比當前預期更早地利用我們可用的財務資源。我們可能需要尋求額外的股本或債務融資，以滿足未來的資本需求。如果需要從外部來源籌集額外資金，我們可能無法按照我們接受的條件，或根本無法籌集到。如果我們無法按期籌集到額外資金，我們的業務、運營成果和財務狀況將受到不利影響。我們未來的資本需求，可用資金的充足性以及來自業務活動的現金依賴於許多因素，並受到各種風險和不確定性的影響，包括第二部分第1A項「風險因素」中所列的那些。
股票回購計劃
2023年2月，我們的董事會授權了股份回購計劃，根據該計劃，我們可以回購高達$10億的普通股。 2024年3月，我們的董事會授權了第二個股份回購計劃，額外回購高達$20億的普通股。截至2024年9月30日，我們已在這些計劃下通過公開市場回購約$26億的普通股，並剩餘約$4.12億的授權金額用於未來回購。根據這些計劃的回購將通過公開市場、私人交易或其他方式進行，以符合適用的聯邦證券法律，並可能包括根據第10b5-1條例交易計劃的回購。我們有權自行確定股份可能被回購的條件，每次回購。 這些計劃將於2024年12月31日到期。
在2024年9月30日結束的三個九個月裏，我們以總值6.33億美元的價格回購了1060萬股，以總值19億美元的價格分別回購了3200萬股，涉及公開市場上的我們的普通股。
2029年筆記和2031年筆記
2021年3月，我們發行並出售了總額爲10億美元的優先票據，其中包括到期日爲2029年的3.625％票據50000萬美元（「2029年票據」）和到期日爲2031年的3.875％票據5000萬美元（「2031年票據」以及與2029年票據合稱「票據」）。這些票據在我們於2024年2月27日向美國證券交易委員會提交的10-k表格的附註14中有詳細描述。
現金流量
下表總結了我們的現金流:
九個月已結束 九月三十日 2024 2023 （以千計） 經營活動提供的現金
$ 607,795 $ 192,207 投資活動提供的現金 1,241,739 365,745 用於融資活動的現金 (1,903,802) (536,221) 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 — 108 現金、現金等價物和限制性現金淨增加（減少）
$ (54,268) $ 21,839
經營活動現金流
2024年9月30日結束的九個月，營業活動產生的現金主要由我們9690萬美元的淨虧損進行調整，包括46080萬美元的股票補償費用、15620萬美元的折舊和攤銷費用、5700萬美元的延期佣金攤銷、7880萬美元來自權益法投資的損失以及7400萬美元的營運資產和負債的累計變化。在營運資產和負債變化方面，應收賬款和預付費用減少了2090萬美元，主要是由於現金收款和某些營業費用的預付款時間安排。應付賬款和其他流動負債減少了3320萬美元，主要是由於向供應商付款時間安排。經營租賃負債減少了3540萬美元，這是由於我們履行經營租賃義務而進行的付款。
2023年9月30日結束的九個月中，經營活動產生的現金主要由我們的65000萬美元淨損失調整後的非現金項目構成，其中包括50940萬美元的以股份爲基礎的補償費用，其中包括2023年2月重組活動的影響，21900萬美元的折舊和攤銷費用，9380萬美元我們在以權益法衡量的投資中所承擔的損失，5440萬美元的遞延佣金攤銷，4620萬美元的2021年收購的投資減值，3430萬美元的運營租賃資產和其他長期資產減值，3230萬美元的淨資產剝離損失，2180萬美元的運營租賃資產的非現金減少，以及24030萬美元的經營性資產和負債的累計變動。就經營性資產和負債的變動而言，應收賬款和預付費用增加了12560萬美元，主要是由於收入增長、現金收款和預付款的時間安排以及某些營業費用。應付賬款和其他流動負債減少6230萬美元，主要是由於帶薪休假福利應付減少了2.23億美元，因人員減少和計劃終止以及由於人員減少導致的人員相關應計減值減少。由於支付了我們的經營租賃義務，經營租賃負債減少了4140萬美元。其他長期資產增加了1540萬美元，主要是由於與業務增長相關的銷售佣金餘額增加。
投資活動產生的現金流量
在2024年9月30日結束的九個月中，投資活動提供的現金爲12億美元，主要包括13億美元的到期和可出售證券的收入淨額，減去購買金額，部分抵消了與資本化軟件開發成本有關的4030萬美元以及購買長期資產的350萬美元。
2023年9月30日結束的九個月中，投資活動提供的現金爲36570萬美元，主要包括37290萬美元來自可交易證券的銷售和到期收益，減去可交易證券和其他投資的購買金額，以及3820萬美元來自剝離業務的收入，扣除現金剝離金額，部分抵消了與資本化軟件開發成本相關的3050萬美元和與購買長期資產相關的900萬美元。
籌資活動產生的現金流量
在2024年9月30日結束的九個月中，融資活動中使用的現金爲19億美元，主要包括支付19億美元用於回購1060萬股我們的普通股在開市場上，包括相關成本。
2023年9月30日結束的九個月中，主要包括在公開市場上回購A類普通股920萬股（包括相關費用）支付的$54890萬，以及在債務和融資租賃上支付的$1380萬，在融資活動中使用的現金爲$53620萬，同時通過員工行使期權和根據我們的員工股票購買計劃發行的股份獲得了$2890萬的收入。
關鍵會計政策和估計
我們的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國通用會計準則編制的。編制這些未經審計的簡明綜合財務報表需要我們進行估計和假設，這些都會影響資產、負債、營業收入、費用和相關披露的金額。我們會持續評估我們的估計和假設。我們的估計基於歷史經驗和各種我們認爲在情況下是合理的假設。我們的實際結果可能會與這些估計有所不同。
我們在2024年2月27日向美國證券交易委員會提交的年度10-K報告中描述的關鍵會計政策未發生任何變化。
最近未採納的會計聲明
請參考本季度10-Q表格中其他地方包含的未經審計的簡明綜合財務報表中的附註2，以了解尚未採納的最新會計準則討論。
可用信息
我們的申報可以在我們提交給證監會後，在我們的投資者關係網站上免費查看和下載。我們的申報包括我們的10-k表格年度報告，10-Q表格季度報告，我們的股東年度大會的代理聲明，8-k表格的當前報告以及其他向證監會提交的申報。我們的投資者關係網站位於http://investors.twilio.com。證監會還維護一個網站，其中包含定期和現行報告，代理聲明以及關於像我們這樣通過電子方式向證監會提交文件的發行人的其他信息。該網站的地址是www.sec.gov。
我們在投資者關係網站上通過網絡直播我們的收益電話會議以及我們參與或主辦的某些活動，與投資社區的成員分享。此外，我們提供關於我們財務表現的消息或公告通知，包括SEC備案、投資者活動、新聞稿和收益發布，以及博客等，作爲我們投資者關係網站的一部分。此外，關於公司治理信息，包括我們的公司治理準則和商業行爲和道德準則，也可以在我們的投資者關係網站上「治理」欄目下找到。我們網站的內容並不打算作爲此第10-Q季度報告或我們向SEC提交的任何其他報告或文件中的參考，對我們網站的任何引用只是指非活動文字引用。
第3項。 市場風險的定量和定性披露
我們在日常業務中面臨着某些市場風險，包括以下敏感性：
利率風險
截至2024年9月30日，我們持有現金及現金等價物58400萬美元，持有可交易證券21億美元。在任何給定時期，現金、現金等價物和受限現金可能由銀行存款、貨幣市場基金、逆回購協議和商業票據組成。可交易證券主要包括美國國債、非美國政府證券、高信用質量公司債券和商業票據。現金及現金等價物和可交易證券用於營運資金。這些計息工具承擔着一定的利率期貨風險。迄今爲止，利息收入的波動並不顯著。我們的投資活動的主要目標是保值同時最大化收入，而不顯著增加風險。我們不進行投機性投資，也未使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。2021年3月，我們發行了10億美元總面值的2029年和2031年票據，固定利率分別爲3.625%和3.875%。由於我們投資的短期性質以及我們債務的固定利率性質，我們未受到利率變動可能帶來的實質性風險，且不預計面臨實質性風險。在所呈現期間內，利率出現的任何10%假設變動對我們在本季度10-Q表格中未包含的財務報表的中的未經審計的簡明合併財務報表未造成實質影響。
貨幣兌換風險
我們大多數海外子公司的功能貨幣是美元。我們海外子公司的本地貨幣包括澳幣、百慕大元、巴西雷亞爾、英鎊、加幣、哥倫比亞披索、捷克克朗、歐元、港幣、印度盧比、日幣、墨西哥披索、波蘭茲羅提、塞爾維亞第納爾、新加坡元和瑞典克朗。
我們的大部分子公司按期末匯率重新計量貨幣資產和負債，而非貨幣項目按歷史匯率重新計量。營業收入和費用帳戶按交易發生月份內有效的平均匯率重新計量。如果外幣匯率發生變化，將我們外國子公司的財務報表轉換爲美元將導致我們利潤表中的已實現收益或損失，該收益或損失記錄在我們的包含在本季度報告第10-Q表格中的簡明合併業務報表中。
我們進行外匯衍生對沖交易，以減輕我們受外匯匯率變動可能導致的市場風險。有關更多信息，請參閱附在本季度10-Q表格中的未經審計的簡明合併財務報表中的第7號註釋。
在任何呈現期間，假設匯率期貨發生10%的變化，並不會對我們的未經審計的精簡合併基本報表產生實質影響。
項目4。 控制和程序
(a) 披露控制和程序評估
公司管理層在首席執行官和首席財務官參與下，已評估了我們的信息披露控制和程序的有效性（定義詳見交易所法規13a-15(e)和15d-15(e)），截至本季度10-Q表格所涵蓋期間結束時。
根據此評估，我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)總結認爲，截至2024年9月30日，我們的信息披露控制和程序已經有效，可以提供合理的保證，確保我們根據交易法案提交的報告中需要披露的信息被記錄、處理、總結並在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內報告，而且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)，以便及時作出有關所要披露的決定。
(b) 內部控制變化
在2024年9月30日結束的三個月內，根據《證券交易法》第13a-15(d)條和第15d-15(d)條規定所要求的評估，我們的內部財務報告控制沒有發生變化，對我們的內部財務報告控制造成重大影響，或者有可能對我們的內部財務報告控制造成重大影響。
(c) 控制措施有效性的固有限制
我們的管理層，包括我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)，並不預期我們的披露控制和程序或我們的財務報告內部控制能夠預防或發現所有錯誤和欺詐。任何控制系統，無論構想和運作得多好，都只能提供合理的，而非絕對的保證，即控制系統的目標得以實現。由於所有控制系統固有的侷限性，對控制的任何評估都無法提供絕對保證，即組織內是否已檢測到所有控制問題和欺詐行爲。任何控制系統的設計在一定程度上也基於關於未來事件發生可能性的某些假設，並不能保證任何設計都能在所有潛在未來情況下成功實現其聲明的目標。隨着時間推移，由於條件變化，或者對政策或程序的依從程度可能惡化，控制可能變得不足。由於成本有效控制系統的固有侷限性，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤報告可能會發生且不被發現。
第II部分 - 其他信息
項目1。 法律訴訟
請參閱基本報表附註12(b)，了解我們當前重大法律訴訟的描述，該基本報表包含在本季度10-Q表格中其他地方。
項目1A。 風險因素
投資我們的A類普通股（「普通股」）涉及高度風險。 下文詳細介紹了與我們業務相關的風險和不確定性。 在決定是否投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本季度報告表格10-Q中的所有其他信息，包括名爲「管理層對金融狀況和經營業績的討論和分析」的部分和我們的簡明合併財務報表及相關附註。 下文描述的風險和不確定性可能不是我們面臨的唯一風險。 如果任何風險實際發生，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。 在這種情況下，我們的普通股市場價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。
風險因素簡述
我們的業務運營受到許多風險和不確定性的影響，包括那些超出我們控制範圍之外的因素，可能會導致我們的業務、運營結果和財務狀況受損，包括以下風險：
我們業務和行業相關的風險
• 宏觀經濟不確定性的影響;
• 我們季度業績波動以及我們滿足證券分析師和投資者的期望能力；
• 重組我們的業務以配合我們的戰略重點所採取的行動的有效性;
• 我們的業務部門重組，並進一步調整我們的業務組織和報告部門；
• 我們有能力維護和發展與現有客戶的關係，從而增加他們對我們平台的使用。
• 我們吸引新客戶的能力具有成本效益;
• 我們提高企業對我們產品採用的能力；
• 我們有能力開發符合市場接受並適應不斷變化的科技和法規、行業標準以及互操作性要求的新產品和增強功能；
• 我們產品市場的演變;
• 有效地管理我們的增長能力;
• 我們在激烈競爭市場中有效競爭的能力;
• 我們的歷史虧損以及對未來盈利能力的不確定性；
• 我們招聘、整合和留住高技能人員的能力；
• 我們有能力維護和增強我們的品牌，並提高對我們公司和產品的市場認知度；
• 第三方服務提供商造成的服務質量和連接質量中斷或惡化；
• 未能爲我們的產品設置最優價格；
• 我們的國際業務；
• 我們依賴於我們最大的客戶來產生我們營業收入的相當大一部分；
• 我們整合和實現收購、合作和投資預期收益的能力；
與網絡安全、數據隱私和知識產權相關的風險
• 任何影響我們或我們的第三方服務提供商網絡或系統的違規行爲或事件;
• 我們實際或被視爲未能遵守與隱私、數據保護和數據安防相關的法律、法規和義務日益嚴格的規定；
• 保護我們的知識產權;
• 我們使用開源軟件;
• 我們對第三方科技和知識產權的依賴；
• 我們在平台和業務中使用人工智能技術；
公司的業務、財務狀況和運營結果可能受到許多風險的影響，無論當前是否已知。有關我們潛在風險和不確定性的討論，請參見2023年度報告第一部分第1A節風險因素。我們當前不知道的或我們當前認爲不重要的其他風險也可能在未來期間對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性不利影響。上述任何因素，整體或部分，都可能對公司的業務、財務狀況、運營結果和股價產生重大不利影響。除本季度報告第二部分第1A節中修改的與法律和監管事項相關的風險因素和我們股票相關的修改的風險因素，根據修改的風險因素的下劃線文字和刪除的風險因素的刪除的字樣，本報告第二部分第1A節中沒有出現在2023年年度報告中披露的公司風險因素的實質性變化。
• 我們遵守與電信相關法規的能力，以及未來立法或監管行動的影響；
• 由於行業規定，我們能否及時獲取或保留地理、移動、區域型、本地或免費電話號碼，並有效地處理請求進行號碼攜帶。
• 聯邦和州立法以及國際法律對商業電子郵件發送方施加義務。
• 盜用或非法使用或與我們的產品相關的活動；
• 與互聯網或其製造行業相關的法律法規變化;
• 遵守適用法律法規，包括出口管制、經濟貿易制裁和反腐敗法規；
• 私人實體和收件箱服務提供商強加的標準，干擾了我們平台的有效性；
• 任何針對我們的法律訴訟或索賠；
與財務和會計事項相關的風險
• 暴露於外幣匯率波動中；
• 我們巨額的債務可能會減少我們的業務靈活性；
• 我們獲得額外資金以支持業務，並且以可接受的條件獲得的能力；
• 我們度量標準的準確性，以及計算它們所使用的假設和估計；
• 我們估計和判斷與我們關鍵會計政策相關的準確性；
• 會計準則變化可能導致不利的財務報告波動;
• 我們的商譽或無形資產可能會受損的可能性;
• 我們未能維持一個有效的披露控制系統和內部財務報告控制。
與稅務事項相關的風險
• 我們可以利用我們的淨經營虧損和某些其他稅收屬性來抵消未來的應稅收入和稅款;
• 在我們的全球業務和結構上可能會出現額外的稅務責任或潛在的不利稅務後果；
• 稅收規則和法規的變化；
與我們的普通股所有權相關的風險
• 我們普通股交易價格的波動性；
• 由於未來大量股份的出售，可能會導致我們普通股的市場價格下跌。
• 我們可能無法實現預期的股東長期價值開多計劃的可能性；
• 證券分析師或行業板塊變更其對我們普通股的推薦;
• 我們公司的治理文件中包含了反收購條款，以及公司章程中的專屬法院規定；
普遍風險
• 自然災害事件和其他我們無法控制的事件的發生；以及
• 我們與esg事項相關的倡議、目標、承諾和披露。
與我們的業務和我們所處的行業相關的風險
全球經濟和政治控件，包括宏觀經濟不確定性，可能繼續對我們的業務運營和財務狀況產生不利影響。
全球經濟和業務活動繼續面臨廣泛的宏觀經濟不確定性，包括勞動力市場和供應鏈紊亂的變化，通脹和貨幣供應的轉變，銀行和金融服務行業的波動，以及經濟衰退風險，這些問題可能會持續較長時間。此外，世界許多地區的地緣政治環境不穩定，包括烏克蘭戰爭和中東衝突，可能會繼續導致或加劇不確定的經濟條件。這些宏觀經濟條件已經導致，且可能會繼續導致，我們現有和潛在客戶以及業務夥伴的業務支出減少，我們產品的需求或使用降低，客戶續訂率降低，現有和潛在客戶推遲簽署合同或合同續訂，與我們提供的產品相關的降低預算或最低承諾，或推遲客戶付款或我們收取應收賬款的能力，這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，2024年美國總統選舉的結果可能導致宏觀經濟條件和美國及全球法律和監管環境發生變化，包括國際貿易關係、經濟和貨幣政策或其他立法和法規的變化，任何這些變化都可能對全球經濟和/或我們的業務產生不利影響。
當前的宏觀經濟環境已經限制了我們一些現有客戶和潛在客戶的預算和財務資源，導致他們更加關注預算並延遲和/或減少支出。鑑於我們大部分的營業收入都是基於使用量的，並受到一般消費者情緒和活動的影響，我們的業務可能會更直接和嚴重地受到不利的宏觀經濟條件的影響，而不是那些主要依賴軟件即服務（saas-雲計算）訂閱收入的公司。當前的宏觀經濟環境已經導致某些使用量爲基礎的客戶無需事先通知或支付終止費用就減少或終止了他們對我們產品的使用，這對我們的使用量收入產生了負面影響，儘管最近使用量有所穩定，但未來仍可能對我們的使用量收入產生負面影響。同樣地，當前的宏觀經濟環境已經導致某些訂閱客戶重新協商現有合同的條件對我們不利，減少或限制他們的合同價值，逾期支付現有合同的款項，或在當前合同期滿時不續約，這已經對我們的訂閱收入造成了，且未來可能繼續對我們的訂閱收入產生負面影響。長期的經濟放緩可能會加劇這些消極影響，不僅會影響我們通信-半導體和業務部門的營業收入和營業收入增長。此外，當客戶未能支付款項或減少對我們的支出時，我們可能受到無法收取到到期款項、執行我們合同條款的成本（包括通過訴訟進行）和/或收入減少等不利影響。例如，2023年2月，我們的一個客戶Oi SA，一家巴西電信公司，在巴西破產法庭進行了重整程序，以及在美國根據第15章進行了次要程序，並使我們面臨了早前起訴應收款項和持續收入的風險，詳情請參閱一部分「管理層討論和分析財務狀況和業務運營結果—影響我們業務運營結果的因素」。如果當前的宏觀經濟環境繼續對我們的業務和我們現有客戶以及潛在客戶的業務產生不利影響，我們的業務和在「風險因素」部分中描述的許多其他風險都將會加劇，我們的運營業績和財務狀況可能會持續受到損害。
我們過去的季度和年度運營結果已經波動，並且未來可能繼續如此。因此，我們可能未能達到證券分析師和投資者的預期，這可能導致我們普通股的價格下跌。
我們的季度和年度經營業績過去有波動，未來可能也會因多種因素而波動，其中許多因素超出我們的控制範圍。這些波動以及對我們隨時可能發佈的任何盈利指導所造成的相關影響，可能導致我們的普通股價格發生顯著變化或經歷下跌。除本「風險因素」部分描述的其他風險外，可能導致我們經營業績波動的因素包括：
• 由於全球宏觀經濟狀況、競爭以及不同客戶優先事項、資源、財務狀況和經濟前景變化導致對我們產品的需求、定價或使用出現波動;
• 一般經濟狀況，包括經濟衰退或經濟衰退，通脹加劇和利率期貨上升，以及地緣政治不確定性和不穩定性；
• 我們業務部門的組織結構發生了變化;
• 成本的金額和時間安排，以及與我們裁員相關的任何不利影響；
• 我們吸引和留住新客戶的能力，從現有客戶處獲得續約，交叉銷售或以其他方式增加現有客戶的營業收入;
• 我們具備推出新產品和提升現有產品的能力；
• 我們有能力更多地利用我們的自助服務功能爲客戶提供服務；
• 競爭以及競爭對手的行動，包括定價變化以及引入新技術、產品、服務和地理位置；
• 影響我們平台的重大安防-半導體漏洞或事件，或影響我們產品交付和使用的中斷；
• 雲基礎建設、網絡服務和其他第三方科技的變化，包括其提供商收取的費用；
• 我們銷售團隊的生產力;
• 某些產品或客戶的銷售週期長度和複雜度；
• 客戶在特定期間使用產品組合的變化；
• 消費者活動的季節性趨勢；
• 在美國與國際市場銷售的產品種類或數量的變化；
• 與我們業務的運營和擴張相關的運營成本和資本支出的金額和時間安排;
• 與併購、收購、處置或其他戰略交易有關的費用；
• 客戶付款的時間以及我們收取客戶應收賬款的能力；
• 我們控制成本的能力，包括我們的營業費用；
• 招募、培訓和整合新員工以及留住現有員工所需的成本金額和時間
• 外幣匯率變動及我們有效進行外幣風險對沖的能力;
• 特別費用，例如訴訟費用或其他爭議相關的結算支付;
• 影響我們業務的法律、行業標準和規定的變化；
• 我們經營業務的地區當局對銷售稅和其他稅收的決定；
• 新會計準則的影響；和
• 股票薪酬支出波動。
上述一個或多個因素和其他因素的發生可能會導致我們的經營業績出現顯著差異。因此，逐一比較我們的經營業績可能沒有意義，不應將其作爲未來業績的指標。此外，我們的運營支出中有很大一部分是固定的，並且基於預測的收入趨勢。因此，如果收入短缺，我們可能無法在短期內減輕對淨收益（虧損）和利潤率的負面影響。如果我們未能達到或超過投資者或證券分析師的預期，那麼我們普通股的交易價格可能會大幅下跌，而我們
可能面臨昂貴的訴訟，包括證券集體訴訟，這反過來可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們正在採取的措施，以使我們的業務重組與我們的戰略重點保持一致，可能不如預期的有效。
自2022年9月以來，我們已經將員工人數減少了約35%。 儘管我們的裁員和其他重組業務的努力旨在簡化業務運營、降低運營成本、改善運營利潤率，以及重新調整銷售能力，但我們可能會在執行這些努力過程中遇到挑戰，這可能會阻止我們實現這些努力所期望的好處，或者對我們的業務、運營結果和財務狀況造成不利影響。
由於裁員，我們不僅已經產生了額外的費用，而且在短期內可能會繼續產生額外費用，包括用於員工過渡、通知期和解僱支付、員工福利以及相關便利設施費用的現金支出，以及與股份獎勵解鎖相關的非現金支出。這些額外的現金和非現金支出可能導致我們的運營利潤率下降。我們的裁員可能會產生意外後果，包括員工流失超出我們打算的裁員數量；對我們企業文化的傷害及導致剩餘員工士氣下降；管理注意力的分散；作爲僱主的聲譽受損，這可能會使我們未來更難招聘新員工；以及離職員工的制度知識和專業知識的喪失。如果我們遇到任何這些不利後果，我們的裁員和其他重組努力可能無法實現或維持其預期的好處，即使實現了這些好處，也可能不足以滿足我們的盈利和營運預期，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，我們的裁員和其他重組努力可能導致我們未能達到或延遲達到運營和增長目標。雖然職位已被裁減，但它們所執行的功能仍對我們的運營至關重要，我們可能無法有效和高效地將離職員工的職責和義務分配到剩餘員工中。我們的員工規模減少也可能阻礙我們追求新機會和倡議，或者要求我們調整增長策略。作爲我們裁員的一部分，我們已經減少了銷售團隊的規模，以進一步提高銷售運營效率。隨着更小的員工規模，我們越來越依賴自助模式來向不需要直接帳戶覆蓋的客戶推銷我們的通信產品。我們的自助服務能力可能不如我們預期成功，同樣，我們加速段銷售的努力可能不會有效，或者需要比我們預期更長的時間來推動增長。如果我們遇到任何這些不利後果，我們的裁員和其他重組努力可能無法實現或維持其預期的好處，即使實現了這些好處，也可能不足以滿足我們的盈利和營運預期，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
隨着我們繼續確定成本節約和運營效率領域，我們可能考慮實施進一步措施來減少運營成本並改善運營利潤率。我們可能無法成功實施這些舉措，包括由於我們無法控制的因素。如果我們無法實現我們通過裁員、其他重組努力和未來戰略舉措所預期的節約和效率，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到影響。
2023年第一季度，我們將業務重新組織爲業務單元，並自那時起採用了兩段報告結構，進一步修改了我們的業務單元和報告部門。 這些變化可能會對我們的業務造成中斷，並且可能不會產生預期的效果。
2023年第一季度，我們將業務重新組織爲兩個業務單元-通信-半導體和數據與應用（隨後更名爲部門）。 從2023年6月30日結束的季度開始，我們將運營和報告部門結構從一個報告部門更改爲兩個報告部門，並修改我們之前的報告期展示以符合新部門。 2023年第四季度，我們進一步調整了業務單元的組織結構，將Flex和營銷活動從部門移至通信-半導體。
我們的業務單元重組和分部報告結構的變更需要和將繼續需要大量支出，調配寶貴管理資源，對我們的操作和財務基礎設施造成重大需求。這可能導致一系列風險，包括：對我們的客戶實際或感知到的服務中斷或服務標準降低；在重新組織我們的總務職能、包括信息技術和財務報告基礎設施時，未能保留充足的內部控制；未能保留合作伙伴關係、銷售和其他重要關係，並解決可能產生的衝突；在我們消除某些銷售職位、重組銷售團隊、改進和擴大自助服務能力時，可能會損失銷售；未能在業務之間開發有效的交叉銷售模式；業務單元未能推動效率和發揮優勢；轉移
在管理操作變更的過程中，其它商業活動和核心商業目標會吸引重視；另外，由於減員和領導結構的調整，我們可能無法保持公司文化、員工士氣和工作效率，並保留高技能員工。受這些和其他因素影響，我們無法預測是否能實現業務重組和分區報告變更的目的和預期收益，以及未來類似變更的影響；如果無法實現，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
2024年第一季度，我們對業務部門進行了運營審查，並制定了一項計劃，我們認爲將實現更有效的業務部門。正如我們在2024年3月宣佈的，我們的目標是在2025年第二季度實現業務部門的非通用會計原則盈利達到收支平衡。我們無法保證能實現我們宣佈的運營和財務目標，如果未能實現，可能會對投資者或證券分析師的信任產生負面影響，我們的運營結果和股價可能會受到不利影響。
無法保證投資者、分析師或市場能理解或積極看待我們在從一個到兩個部門轉變過程中對財務報告所做的變更，也無法保證任何此類變更會產生預期效果。投資者或分析師未能理解我們調整後的業務分部報告結構可能會對他們理解我們的業務和運營結果的能力產生負面影響，從而可能對我們的股價產生不利影響。此外，我們在報告單位級別測試商譽減值，並在確定是否存在任何減值時考慮報告單位的公允價值與其賬面價值之間的差異。無法保證我們的業務分部和業務單元的變更不會導致將來發生減值損失，從而可能損害我們的運營結果。
我們的業務取決於客戶增加對我們產品的使用，客戶流失或減少對我們產品的使用可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
隨着客戶對產品的使用增加，將產品的使用擴展到新應用程序或採用我們提供的新產品，我們的營業收入也在增長。 我們的大部分營業收入均基於使用量，並且我們增長和產生額外營業收入的能力在一定程度上取決於我們與現有客戶保持和增長關係的能力，以及他們增加對我們產品的使用量。 如果我們的客戶不增加對我們產品的使用，那麼我們的營業收入可能會下降，或以低於預期的速度增長。 我們大多數基於使用量的客戶不對我們有長期的合同財務承諾，因此，他們可以隨時減少或中止對我們產品的使用，而無需支付任何處罰費或終止費用。 我們的訂閱客戶通常根據預期使用量確定合同價值，如果他們的預期使用水平未能達到，則他們可能會減少合同價值或選擇在合同到期時不續訂合同。
客戶可能因爲各種原因終止或減少對我們產品的使用，包括對我們產品或產品價值主張不滿意、無法滿足他們的需求和期望、使用競爭對手的產品、宏觀經濟狀況或預算削減。此外，以前我們雲通信平台發生的中斷事件可能會使客戶在一段時間內無法使用我們平台上的產品幾小時。我們產品存在的問題已經導致，未來可能會導致我們承擔一定成本，用於向受影響客戶提供折扣優惠，這已經影響，並未來可能會影響客戶滿意度以及我們保留或吸引客戶的能力。
此外，我們相信我們能夠在整個過程的所有階段爲客戶提供高質量、有效的客戶支持服務是保持客戶滿意度、增加客戶對我們產品的使用量、最終留住客戶的重要組成部分。如果我們無法有效地幫助客戶，可能會不利地影響我們保留現有客戶的能力，並可能使潛在客戶對採用我們產品失去積極性。我們在特定時間投入的客戶服務資源可能會證明不足，比如在我們無法及時響應以滿足短期客戶支持需求增加的情況下。我們也可能無法調整客戶支持的性質、範圍和提供方式，以與競爭對手提供的支持服務變化競爭。我們的銷售高度依賴於我們的業務聲譽以及客戶的積極推薦。如果我們無法提供高質量的客戶支持，或者市場認爲我們沒有保持高質量的客戶支持，可能會侵蝕目前和潛在客戶的信任，並不利地影響我們的聲譽。
我們產品的客戶使用取決於通常在我們控制範圍之外的因素，包括宏觀經濟條件，因此很難準確預測客戶的使用水平。客戶流失或產品使用水平降低可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。我們的淨擴張率（以美元計）最近相對於之前的時期已經穩定下來，但如果客戶對我們的產品和相關客戶服務體驗不滿意，對我們產品的價值主張或我們滿足他們的需求和期望的能力感到失望，或者由於宏觀經濟條件或客戶預算的減少，未來淨擴張率可能會下降。如果有大量客戶停止使用或減少對我們產品的使用，我們可能需要支出
銷售和營銷支出比我們目前預期的要多得多，以維持或增加客戶的營業收入。這些額外的銷售和營銷支出可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們無法以成本效益的方式吸引新客戶或向現有客戶銷售更多產品，我們的業務、運營結果和財務狀況將受到不利影響。
爲了發展我們的業務，我們必須繼續以節省成本的方式吸引新客戶，增加現有客戶的營業收入，增加毛利潤，這些都部分取決於我們增加產品採納和使用率的能力，成功地推廣新產品，包括毛利更高的產品，以節省成本的方式。我們使用各種營銷渠道來推廣我們的產品和平台，例如開發者活動和開發者推廣、搜索引擎營銷和優化、區域型客戶活動、電子郵件廣告活動、廣告牌廣告和公關活動。如果我們使用的營銷渠道成本增加，那麼我們可能選擇使用替代成本較低的渠道，這些渠道可能不如我們目前使用的渠道有效。我們過去曾經做出，並且將來可能要做出重大的支出和投資，用於新的營銷活動和銷售動向，我們無法保證這些投資是否會導致更廣泛地採用我們的產品或者有效地獲取額外客戶。此外，我們開發的新產品可能需要日益複雜和成本更高的銷售工作，並導致更長的銷售週期。如果我們無法維持有效的營銷計劃，那我們有效吸引新客戶的能力可能會受到不利影響，我們可能無法吸引到我們正在尋找的新客戶的數量和類型。此外，我們正在繼續改善和擴展我們的自助功能的使用，特別是對於我們的通信-半導體API客戶，這可能不如我們預期的那樣有效地提高產品採納率或使用率。如果我們無法成功地增加對我們現有和新產品的採納和使用率，或者如果我們增加產品使用率的努力比我們預期的更昂貴或耗費更多時間，則我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
如果我們無法提高企業對我們產品的採納率，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
歷史上，我們大部分的營業收入都是通過軟件開發人員採納我們的通信-半導體產品，採用我們的自助服務模式來產生的。我們能否增加客戶群，特別是在企業中獲得更廣泛的市場認可，部分取決於我們有效組織、專注和培訓我們的銷售、市場營銷和其他員工的能力。我們說服企業採用我們產品的能力，部分取決於我們吸引和留住具有銷售企業經驗的銷售員工的能力。我們認爲，尋找具備我們要求的技能和技術知識的經驗銷售專業人士存在激烈競爭。即使我們成功聘用合格的銷售員工，新員工在實現充分生產力之前需要接受重要的培訓和經驗，特別是針對企業和新領域的銷售工作。我們最近招聘的員工和計劃中的招聘可能無法像我們預期的那樣迅速提高生產力，我們可能會遇到困難，或者在未來無法在我們經營的市場中僱傭或留住足夠數量的合格人員。由於我們沒有長期以銷售工作針對企業，我們無法預測當我們組織和培訓銷售團隊時，我們的銷售是否會增加，以及增加到什麼程度，銷售員工需要多長時間才能提高生產力。
在我們努力促進企業採用我們的產品，包括我們的Segment產品，該產品主要針對更大公司的複雜客戶數據平台實施，我們預計將產生更高的成本和更長的銷售週期。在企業市場領域，決定採用我們產品可能需要多個技術和業務決策者的批准，包括法律、安全、合規、採購、運營和信息技術（IT）部門。此外，雖然企業客戶可能會快速在有限範圍內部署我們的產品，但在承諾將我們的產品進行大規模部署之前，他們通常需要對我們的產品進行廣泛的教育和重要的客戶支持時間，爲此還需進行漫長的定價和合同談判，這可能會受到通貨膨脹壓力變化和減少IT預算的影響，導致更高的成本和更長的銷售週期。此外，企業銷售週期本身就比通過我們的自助模式的銷售更復雜，更難以預測，而一些企業客戶可能不會充分使用我們的產品以產生證明獲取這些客戶所需成本的營業收入。這些複雜且資源密集型的銷售努力可能會給我們的產品和工程資源帶來額外的壓力。此外，企業，包括我們一些現有客戶，可能選擇開發不包括我們產品的解決方案。他們可能還會要求降低價格，儘管我們提供這些產品的成本有所增加，這可能對我們的毛利率產生不利影響。此外，我們遇到過，也可能繼續遇到，我們的某些客戶不再續簽合同，減少或限制合同價值，並在這些客戶在面對宏觀經濟不確定性時專注於普遍成本削減方面而導致更長的銷售週期。由於我們在向企業銷售和營銷方面的有限經驗，我們向這些潛在客戶銷售的努力可能會
如果我們無法增加我們從企業獲得的營業收入，那麼我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們開發出能夠獲得市場認可的新產品和產品升級，以及有效地適應並應對快速變化的科技和規定，動態的行業標準，以及不斷演變的互操作性要求。
我們吸引新客戶和增加現有客戶營業收入的能力很大程度上取決於我們改進現有產品和推出反映市場、科技、行業標準、以及客戶需求和偏好變化的引人注目的新產品的能力。我們推出的任何改進或新產品的成功取決於多個因素，包括及時完成、充分質量測試、實際性能質量、市場認可的定價水平和整體市場接受程度。我們開發的改進和新產品可能無法及時或經濟有效地推出，可能存在錯誤或缺陷，可能需要重新設計功能和能力，可能與我們的平台或其他產品存在互操作性困難，或者可能無法獲得廣泛市場接受度，從而無法產生重大營業收入或增加我們的毛利。此外，我們增加產品使用量的能力在一定程度上取決於爲產品開發新的使用案例，這通常由我們的開發者社區推動，可能超出我們的控制範圍。
我們的產品市場，包括通信市場以及雲通信市場，都受到快速技術變化、不斷演進的行業標準和變化中的法規，以及不斷變化的客戶需求、要求和偏好的影響。這些都是不確定的，我們無法預測後果、影響或者新的顛覆性技術的推出，新興技術的導入，以及我們市場發展的方式和速度。我們在這些市場中的競爭能力取決於對這些變化環境的預測和適應能力。我們業務的成功將部分取決於我們適時地適應並有效回應這些變化的能力，而要預期這些因素，就需要我們分配大量資源，但卻無法保證這些投資和努力是否會導致產品在市場上的初始或增強採用。例如，隨着利用人工智能和機器學習等新的高級功能的下一代解決方案的開發，我們預計將投入大量資源用於開發新產品和改進，但無法保證我們的投資和努力是否會導致市場對我們產品的更廣泛採用。如果新技術出現，能夠以更低的價格、更高的效率、更方便、更安全地提供競爭性產品和服務，或者如果新產品進入市場，可能會使我們現有的產品變得過時，這些技術和產品可能會對我們有效競爭能力產生負面影響，並可能導致客戶減少或終止使用我們的產品。例如，如果用戶身份驗證做法演進，減少或消除一次性密碼的使用，我們的營業收入可能會受到不利影響。
此外，我們現有產品的成功以及我們推出的任何新產品的成功部分取決於我們與我們或我們客戶使用的第三方產品進行整合的能力。此類第三方產品的供應商可能會以不利於我們和使用這些第三方產品與我們產品連接的我們客戶的方式修改這些產品的功能、功能、定價和其他條款和條件。如果我們無法維持我們產品與這些第三方產品之間的整合，我們就可能無法滿足目前和潛在客戶的需求和期望，這可能會對我們的業務產生不利影響。我們的平台必須與各種基礎設施、網絡、硬件、移動和軟件平台以及技術進行整合和利用，我們需要不斷修改和增強我們的產品和平台，以適應這些技術的變化和創新。例如，蘋果、谷歌、雅虎和其他手機操作系統提供商或收件箱服務提供商已開發並可能未來會開發新的旨在過濾垃圾郵件和不需要的電話、短信或電子郵件的新應用程序或功能。第三方平台也可能對其隱私政策或實踐進行更改，可能會對我們或我們的客戶造成不利影響。此外，我們的網絡服務提供商可能採用新的過濾技術來打擊垃圾郵件或自動撥號。這些技術可能會意外地過濾我們的客戶的消息或電話。如果手機操作系統提供商、網絡服務提供商、我們的客戶或其最終用戶採用新的軟件平台或基礎設施，我們可能需要開發新版本的產品以與這些新平台或基礎設施配合。這種開發工作可能需要大量資源，這可能會對我們的業務、運營和財務狀況產生不利影響。如果我們的產品和平台未能有效地與發展中或新的平台和技術配合運行，可能會降低對我們產品的需求。如果我們無法以成本有效的方式應對這些變化，我們的產品可能變得不太具有市場競爭力，過時，這可能會對我們的業務、運營和財務狀況產生不利影響。
如果我們無法成功且具有成本效益地增加現有產品的採用和使用，發展和推動新產品的採用，保持與第三方產品的集成，或者預測並跟上技術變化、客戶需求和期望以及行業標準的步伐，我們的業務、運營結果和財務狀況將受到不利影響。
我們產品的市場持續發展，可能會下降或經歷有限增長。
我們產品的市場不斷髮展演變，這使得我們的業務和未來前景難以評估。如果現有和潛在客戶無法認識到我們產品和平台的必要性和好處，他們可能決定採用其他產品和服務來滿足其部分業務需求。爲了拓展我們的業務並擴大市場地位，我們打算着重向開發人員和企業介紹我們產品和平台的好處，擴展和改善我們產品的功能，並推出新技術，以增加市場對我們平台的接受和使用。我們的增長部分將取決於我們擴展產品覆蓋市場的能力。我們能否做到這一點取決於許多因素，包括這些產品和平台所具有的成本、性能和被認爲有價值的價值。我們產品和平台的市場可能無法實現顯著增長，或根本無法增長，或者由於多種因素，包括客戶接受度不足、技術挑戰、競爭產品和服務、現有和潛在客戶支出減少、宏觀經濟狀況惡化和其他原因導致的產品需求減少，導致我們產品需求減少。如果這些市場沒有顯著增長或對我們產品的需求減少，那麼我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
如果我們未能有效管理增長，那麼我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
儘管我們無法保證我們的業務將來會以相同的速度或一直增長，但我們的業務和運營已經實現了可觀的增長，這給我們的管理層、運營和財務資源帶來了重大壓力，特別是在我們繼續專注於提高經營效率的過程中。雖然過去我們進行過裁員，但未來可能會經歷員工增長。我們的平台及相關基礎設施所支持的客戶數量、使用率和數據量也出現了顯著增長。由於這種增長，我們的組織結構正在變得更加複雜，因爲我們在改善運營、財務和管理控制、以及報告系統和程序方面取得進展。我們的系統和基礎設施的擴展以及業務重組帶來的變化要求我們投入大量財務、運營和技術資源，這種需求將持續存在。我們的營業收入可能不會因爲在這些領域的投資而增加，而且即使收入增加，也可能不足以抵消這些投資，或者在我們開始看到這些投資收益之前可能需要經歷數個期間。如果我們無法充分管理好增長和其他業務變化，保持公司文化的關鍵方面，包括過去的人員減少、業務重組以及領導架構的變化，那麼我們產品的質量和性能可能會受到影響，這可能會對我們的品牌、聲譽以及留住和吸引客戶和員工的能力產生負面影響。最後，如果我們無法爲客戶提供可靠的服務水平，或者如果我們的組織在成長和轉變運營模式過程中效率下降，那麼我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們繼續擴大技術基礎設施的容量，增強其能力和可靠性，以支持平台上增加的活動。 如果無法維持產品和基礎設施的性能、可靠性、安全性、完整性和可用性，以滿足客戶的要求，可能會損害我們的聲譽，影響我們保留現有客戶或吸引新客戶的能力。 如果我們無法高效擴展和管理基礎設施，或者客戶遭遇服務中斷或故障，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們參與的市場競爭激烈，如果我們不能有效競爭，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
我們產品的市場正在快速發展，顯著分散，競爭激烈，在某些領域進入門檻相對較低。我們市場上的主要競爭因素包括產品的完整性，與客戶的信譽，全球覆蓋範圍，整合和可編程性的便利程度，產品功能，平台的可擴展性，可靠性，可交付性，安全性和性能，品牌知名度和聲譽，銷售和營銷工作的實力，客戶支持，產品部署和使用成本。在我們的通訊-半導體業務中，我們的競爭對手主要是(i)提供通信產品和應用程序的CPaaS公司，(ii)與我們的通信產品線的部分競爭的其他軟件公司，和(iii)在自己的物理基礎設施之上提供有限開發功能的區域網絡服務提供商。在我們的業務部門中，我們的競爭對手主要是(i)提供捆綁應用和平台的SaaS公司和營銷雲平台供應商，(ii)CRm和客戶體驗供應商，和(iii)獨立的客戶數據平台供應商。
我們的一些競爭對手和潛在競爭對手規模更大，知名度更高，經營歷史更長，擁有更加穩定的客戶關係，更高的預算，更低的運營成本，以及比我們多得多的資源。因此，競爭對手可能能夠比我們更快速、更有效地對新的或變化的
我們的競爭對手也許會提供價格更低、功能更強大、或在不同地理區域提供部分或者全部功能的產品或服務。我們現有和潛在的競爭對手可能會開發並推出具有與我們產品功能相當的新產品和服務，這可能會促使我們降低價格以保持競爭力。
隨着新產品和服務以及新市場參與者的引入，我們預計未來競爭將加劇。隨着產品範圍的擴大，我們可能會面臨額外的競爭，在某些情況下，我們的產品可能與我們的客戶的產品競爭，這可能會導致他們用具有競爭力的產品替換我們的產品。如果我們的一個或多個競爭對手合併或與另一個競爭對手或供應商合作，競爭格局的變化也可能對我們有效競爭能力造成不利影響。例如，我們的某些競爭對手進行了收購活動，我們預計我們的競爭對手將繼續評估未來可能與我們的產品增加競爭的公司和技術的收購。此外，我們的一些競爭對手的目錄價格低於我們，這可能會吸引某些客戶，即使這些產品具有不同或較低的功能。價格壓力和競爭加劇通常可能導致營業收入減少、利潤降低、虧損增加或我們的產品無法在市場上獲得或保持廣泛接受，任何這些情況都可能損害我們的業務、運營業績和財務狀況。
我們的業務、營業收入和財務狀況部分取決於我們通過再銷售商、分銷商和戰略合作伙伴建立和維持關係的能力。 我們的部分營業收入來自這些合作伙伴的銷售，其中任何一個後來可能決定賣出他們自己的產品或第三方的產品，這些產品可能與我們的產品競爭。 我們的產品通過這些第三方中介的銷售損失或減少可能會對我們的營業收入和其他營運業績產生不利影響。
我們有虧損的歷史，可能無法在未來實現或維持盈利。
自創立以來，我們每年都出現淨虧損，包括截至2024年9月30日九個月的淨虧損分別爲9690萬美元、10億美元及2023年和2022年截至12月31日的淨虧損分別爲13億美元。 截至2024年9月30日，我們累計虧損71億美元。 爲了實現盈利並達到我們設定的盈利目標，我們需要在未來時期產生和維持增加的收入水平，併合理管理營業費用。 即使如此，我們可能無法繼續維持或增加盈利水平。 我們預計將繼續大幅度投入資金和其他資源於：投資我們的工程團隊；改善安防和數據保護；開發新產品、功能和平台增強功能；銷售和市場營銷；在國內和國際範圍內擴大業務和基礎設施；以及一般管理工作，包括與上市公司相關的法律、會計和其他費用。 我們爲拓展業務所付出的努力可能會比預期更昂貴，我們可能無法增加足夠的收入來抵消相關的營業費用。 未來我們可能面臨重大損失的原因很多，包括本文所述的其他風險，以及意外費用、困難、複雜性、延遲和其他未知事件。 如果我們無法實現並持續盈利，或者如果我們出現重大損失，我們業務和普通股的價值可能會大幅下降。
我們在很大程度上依賴於高技能人員的持續服務，包括我們的高級管理人員和其他關鍵員工，無法吸引、整合或保留這些員工可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們未來的表現取決於高技能人員的持續服務和貢獻，包括我們的高級管理人員和其他關鍵員工，執行我們的業務計劃，開發我們的產品和平台，將產品交付給客戶，吸引和保留客戶，尋找和追求擴展業務的機會。我們相信，在我們的行業中，對具有經驗的高級管理、技術、銷售和其他員工存在激烈競爭，並將繼續存在這種競爭。此外，我們已經進行了裁員，並經歷了並可能繼續經歷員工流失，這可能會嚴重延遲或阻止實現我們的業務目標，並且任何因此而引起的新員工湧入可能會要求我們投入時間、注意力和資源來招聘和留住員工、重組我們組織的部分，並培訓和整合新人員。如果我們未能有效管理員工流失，並僱傭、整合和充分激勵員工，我們的效率和實現運營和增長目標的能力，以及我們的企業文化、員工士氣、生產力和留職能力可能會受到影響，我們的業務和運營業績將受到不利影響。
此外，高級管理層或其他關鍵員工的服務喪失可能會嚴重延遲或阻止我們的發展和戰略目標的實現。2024年1月，我們的聯合創始人Jeff Lawson辭去首席執行官職務並辭任我們的董事會成員，我們前總裁Twilio通信的Khozema Shipchandler被任命爲首席執行官兼我們董事會的成員。我們已經發生了
與轉型相關的各項費用可能會帶來挑戰，例如我們的策略可能發生變化，公司文化、管理結構或角色等方面可能會發生變化。我們的任何高管都可以隨時毀約終止與我們的僱傭關係。我們已經經歷過，並可能繼續經歷，高級管理團隊和關鍵員工的高流失率。替換任何高級管理人員或其他關鍵員工都將涉及重大的時間和成本，因爲任何關鍵員工因任何原因而喪失服務都可能會嚴重延遲或阻礙我們業務目標的實現，對我們的業務，經營業績和財務狀況造成不利影響。
我們業務的勞動力市場受到無法控制的外部因素的影響，包括我們行業的競爭激烈的熟練工人和領導者市場。我們必須提供有競爭力的薪酬計劃和高質量的工作環境，以招聘、留住和激勵員工。我們的股價波動，以及其實際或受到感知的表現不佳可能會影響我們吸引、激勵和留住關鍵員工的能力。我們還實施了裁員，這可能會對我們招聘、留住和激勵員工的能力產生影響。如果我們無法留住和激勵現有員工並吸引合格員工填補關鍵職位，我們可能無法有效管理業務，包括產品的開發、營銷和銷售，從而可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
如果我們無法維護和增強我們的品牌，增加市場對公司和產品的認知度，那麼我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們認爲，保持和增強"twilio"品牌形象，提高市場對我們公司和產品的認知，特別是在開發人員和企業中的認知，對於實現我們平台的廣泛接受，加強與現有客戶的關係，以及吸引新客戶都至關重要。我們品牌的成功推廣很大程度上將取決於我們持續的營銷努力，繼續提供高質量產品的能力，以及成功地使我們的產品和平台與競爭產品和服務區別開來。我們品牌推廣和思想領導活動可能不會成功，也可能不會帶來營業收入的增加。此外，獨立的行業分析師經常對我們的產品和競爭產品和服務進行評價，這可能會顯著影響市場對我們產品的看法。如果這些評價是負面的，或與我們競爭對手的產品和服務的評價不一樣強烈，那麼我們的品牌可能會受到損害。
推廣我們的品牌也需要我們進行大額支出，我們預計隨着市場競爭的加劇和進入新市場的擴張，這些支出將會增加。在這些活動增加營業收入的情況下，這種收入可能仍然不足以抵消我們所承擔的增加的費用。
爲了交付我們的產品，我們依賴網絡服務提供商和互聯網服務提供商提供網絡服務和連接，如果這些服務的質量受到干擾或惡化，或者我們在與在我們平台上進行通信交付相關的提供商費用發生變化，都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們目前與世界各地的固定和移動網絡服務提供商進行互聯，以使我們的客戶能夠在其網絡上使用我們的產品。雖然我們正在申請在許多國家直接獲得電話號碼訪問授權，並在固定和移動網絡服務提供商的網絡上提供語音和短信服務，但我們預計我們將繼續依賴網絡服務提供商提供這些服務。在我們沒有直接訪問電話號碼的地方，我們對網絡服務提供商的依賴減少了我們的運營靈活性，使我們難以及時進行服務變更和控制服務質量。此外，我們向網絡服務提供商支付的費用可能每天或每週變化，我們可能會受到附加費用、罰款或其他行政或技術要求的強制，並且甚至可能出現因監管、競爭或其他行業變化而導致的服務中斷，而這些方面我們基本無法控制。通常我們不會迅速改變客戶的定價，因此此類費用增加可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
例如，在最近幾年，多家美國主要移動運營商推出了A2P短信服務方案，爲向各自的訂閱用戶增加了一項新費用，有時，其他美國移動運營商也會增加類似費用。雖然我們過去通常通過進一步與我們的網絡服務提供商協商努力、吸收成本增加或將費用轉嫁給客戶的方式來應對這些類型的費用增加，但不能保證我們將來繼續能夠以這些方式做出反應而不對我們的業務產生重大負面影響。向客戶轉嫁這些費用通常會增加我們的通信-半導體營收和成本，但通常不會影響因發送這些消息而收到的毛利潤，結果是對我們的毛利率產生了負面影響。此外，如果某一市場的所有網絡服務提供商都實施相同的費用結構，而費用的規模很大，我們對任何新費用的應對能力可能會受到限制。
與我們客戶支付的基礎價格相比，價格過高；或者市場條件限制了我們提高向客戶收取的價格的能力。
此外，許多這些網絡服務提供商與我們沒有長期的承諾合同，可能會中斷服務或在不通知的情況下終止與我們的協議。如果我們的許多網絡服務提供商停止向我們提供對其基礎設施的訪問，未能以具有成本效益的方式向我們提供這些服務，停止運營，或以其他方式終止這些服務，因合格地轉向其他網絡服務提供商所帶來的延遲可能會耗時且昂貴，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，如果出現與我們的網絡服務提供商有關的問題，這些問題過去曾經導致，並且將來可能會導致錯誤、服務中斷、安全事件或產品上的通信質量不佳，我們可能會難以識別問題的來源。 錯誤、服務中斷、安全事件或產品上的通信質量不佳的發生，無論是由我們的平台還是由網絡服務提供商引起的，都可能導致我們現有客戶的流失或潛在客戶對我們產品採用的延遲，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
此外，我們有時會通過直接與網絡服務提供商有聯繫的中介機構訪問網絡服務。雖然我們正在努力在許多國家與網絡服務提供商建立直接連接，但我們預計在一段時間內仍將依賴這些中介機構提供這些服務。這些中介機構有時會提供與我們產品直接競爭的服務，可能會停止以成本效益爲基礎向我們提供服務。如果這些中介機構中的大部分停止提供服務，或停止以成本效益爲基礎提供服務，我們的業務可能會受到不利影響。
我們還與世界各地的互聯網服務提供商進行互連，以便客戶使用我們的電子郵件產品，並且我們預計將繼續依賴互聯網服務提供商進行網絡連接。我們對互聯網服務提供商的依賴降低了我們對服務質量的控制，並使我們面臨潛在的服務中斷和費率波動。我們的產品出現服務質量不佳或服務中斷可能導致我們現有客戶的流失，或者潛在客戶推遲採用我們的產品，從而可能對我們的業務、運營結果和財務狀況造成不利影響。同樣，如果我們的互聯網服務提供商中有很大一部分停止向我們提供網絡基礎設施訪問、未能以具有成本效益的方式提供訪問、停止運營或以其他方式終止訪問，那麼由於需要在合格並轉向其他互聯網服務提供商可能耗時且昂貴，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
未能爲我們的產品設定最佳價格可能對我們的業務、營運結果和財務控件產生不利影響。
對於我們的某些產品，我們主要根據客戶對這些產品的使用量收費。這種基於使用量的定價模型面臨的挑戰之一是我們向網絡服務提供商支付的費用的不確定性，在他們的網絡上傳輸通信。此類網絡費用可能每天或每週發生變化，並受成交量和其他控件的影響，這些可能超出我們的控制範圍，並且很難預測。這可能導致我們承擔增加的成本，我們可能無法或不願向客戶轉嫁這些費用，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。如果我們決定向客戶轉嫁增加的費用，可能會對我們與客戶的關係產生不利影響，我們的客戶可能會尋找價格更低的替代產品。
我們不時調整產品的定價模型，並且預計我們將繼續這樣做。許多我們基於使用量的客戶簽訂具有談判定價的合同，而我們的訂閱客戶也受到談判定價的約束。如果競爭對手推出競爭我們的新產品或服務，或者降低價格，我們可能無法基於我們的歷史定價吸引新客戶或留住現有客戶。如果我們被要求或選擇降低價格，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的國際業務使我們面臨着全球運營中固有的風險。
在截至2024年9月30日的九個月以及截至2023年和2022年的年度，我們相應地有營業收入的35%、34%和34%來自於美國以外的客戶帳戶。我們業務的未來成功部分取決於我們戰略性地維護和擴展全球的客戶基礎能力。在國際市場開展業務需要大量資源和管理關注，並使我們面臨美國所面臨的監管、經濟和政治風險之外的額外風險。
此外，我們在國際業務中面臨着可能會對我們的業務產生不利影響的風險，包括：
• 管理和人員配備國際運營的困難，以及與爲國際客戶提供服務和運營衆多國際地點相關的運營、旅行、製造行業和法律合規成本增加；
• 我們在具有競爭力的國際市場有效定價產品的能力；
• 新的和不同的競爭來源或我們當前競爭格局的其他變化；
• 可能會導致更難收回應收賬款和更長的支付週期;
• 美國境外的網絡服務提供商費用更高或變動更大;
• 需要針對特定國家進行產品和壓力位的調整和本地化；
• 理解、協調和實施技術控制以解決不同的技術標準、數據隱私和電信監管要求，以及美國以外的註冊和認證要求，這可能會阻止客戶部署我們的產品或限制其使用；
• 我們有能力遵守各國和其他地區制定的與數據隱私、數據保護、數據本地化、數據安全以及可持續發展和其他esg事項相關的法律、法規和行業標準，我們在經營或開展業務的國家和其他地區頒佈的這些法律、法規及行業標準，以及支持此類遵從所需的相關成本和管理關注。
• 在非美國司法管轄區理解和遵守當地法律、法規和習俗可能存在困難；
• 遵守由美國和我們運營的國外政府實體管理的出口管制和經濟制裁法規，包括美國商務部工業安全局和財政部外國資產控制辦公室;
• 遵守各種反賄賂和反腐敗法律，如修訂後的《美國外國腐敗行爲法》（「FCPA」）和2010年英國賄賂法。
• 國際貿易政策、關稅和其他非關稅壁壘的變化，例如配額和本地內容規定；
• 一些國家對知識產權的保護較爲有限；
• 不利的稅務後果;
• 貨幣兌換匯率波動可能會增加我們在美國以外產品的價格，增加我們國際業務的費用並使我們面臨外幣匯率風險；
• 通貨膨脹和利率期貨的波動；
• 貨幣管制法規可能限制或禁止我們將其他貨幣兌換成美元。
• 限制資金轉移；
• 美國與其他國家政治關係惡化；
• 自然災害以及公共衛生流行病或大流行病如COVID-19對員工、臨時工、合作伙伴、旅行以及全球經濟的影響，以及在可能完全或部分封鎖的地域板塊自由有效運營的能力；和
• 我們或我們的客戶、合作伙伴或服務提供商運營的特定國家或地區發生政治或社會動盪、經濟不穩定、衝突或戰爭可能會對我們在該地區的業務造成不利影響，或對地區或全球經濟產生重大影響，任何其中之一或所有這些都可能會對我們的業務產生不利影響。
此外，由於我們國際業務成本和美國境外網絡服務提供商費用較高，通常高於國內費率，導致我們國際終端消息的毛利率通常低於國內終端消息的毛利率。因此，我們的通信-半導體毛利率已受到，並可能會繼續受到我們國際業務的不利影響。我們未能成功管理這些風險中的任何一個可能會損害我們的國際業務，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們目前從最大的客戶那裏產生了可觀的營業收入，而如果這些客戶中任何一家出現收入的損失或下降，都可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
在截至2024年9月30日的九個月以及截至2023年12月31日和2022年的全年，我們最大的10個活躍客戶帳戶分別產生了我們營業收入的10%、10%和12%。如果這些客戶中的任何一個或其他大客戶不繼續使用我們的產品、減少使用我們的產品、或者以更有限的容量使用我們的產品，或者完全不使用，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況造成不利影響。此外，沒有與我們簽訂長期合同的客戶對我們的產品的使用可能在不同時期之間發生變化。沒有與我們簽訂長期合同的客戶可能隨時在不提前通知、不產生罰款或終止費用的情況下減少或完全終止對我們產品的使用，這可能對我們的運營結果造成不利影響。
由於與整合、協同效應的實現以及其他挑戰有關的困難，我們可能無法意識到收購、合作伙伴關係和投資所帶來的潛在好處。
我們通過收購、合作或投資獲得並投資於與我們業務互補的業務和技術，我們預計將繼續選擇性地評估未來的戰略機會。不能保證我們的業務可以以實現實質性好處的方式合併。任何整合過程可能需要大量時間和資源，我們可能無法成功地管理這一過程，因爲我們收購和整合規模更大或更復雜的公司、產品或技術的能力還未經檢驗。如果我們無法成功地將這些收購的業務與我們的業務整合，或無法成功地實施我們的客戶和產品策略，那麼這些收購所預期的好處可能無法充分實現，或者實現預期時間更長。此外，我們的關鍵員工和客戶可能會流失，正在進行的業務可能會受到干擾或出現意外問題，成本可能高於預期，整個發帖完成過程可能比最初預期的時間更長。此外，爲了實現我們收購、合作或投資所預期的好處，還必須解決以下問題，其中包括但不限於：
• 將收購的企業業務的企業職能與我們的企業職能合併；
• 將收購的業務與我們現有的業務結合，使我們能夠實現預期的從這些收購中獲得的協同效應，如果失敗將導致我們無法在當前預期的時間框架內或根本無法實現預期的收購效益；
• 維持與客戶、分銷商、供應商、人才和供應商之間的現有協議，並避免與潛在客戶、分銷商、供應商、人才和供應商簽訂新協議時出現延遲；
• 確定是否以及如何解決可能存在的企業文化和管理理念之間的差異;
• 整合公司的合規、行政和IT基礎設施；
• 開發能夠解鎖未來價值的產品和技術;
• 評估和預測此類收購、合作和投資的財務影響，包括會計費用；和
• 影響可能需要獲取監管批准所需採取的行動。
此外，有時候我們管理層的一些成員可能會將注意力集中在收購業務的整合上，而分散於日常業務運營，這可能會干擾我們正在進行的業務。
我們在收購、合作和投資以及整合業務過程中已經發生了，並可能繼續發生重大的、非經常性的費用，包括維護員工士氣和留住關鍵員工的成本。管理層無法確保在短期內或根本無法消除重複成本或實現其他效率所取得的交易和整合成本。
我們偶爾也會剝離或停止對某些業務或產品的投資。例如，在2023年第二季度，我們出售了物聯網資產和負債，在2023年第三季度，我們出售了ValueFirst業務。過去銷售業務或產品可能需要我們重組運營和/或裁員，並可能使我們面臨意外的持續義務和負債，包括由於我們的賠償義務而產生的。在剝離期間，我們可能面臨與業務下滑、員工、客戶或供應商的流失相關的風險，以及交易可能無法完成，這可能會對待剝離的業務和我們造成不利影響。此外，我們預計2024年關閉Zipwhip業務的軟件部分將對我們2024年第四季度的營業收入增長率產生負面影響。剝離業務或產品可能會影響客戶、供應商和/或員工關係，並轉移我們管理和員工的時間和注意力。此外，我們的財務業績可能會受到傷害，包括營業收入的損失，並且我們可能無法實現這些舉措的預期益處和成本節約，我們的運營業績可能會受到不利影響。
與網絡安全、數據隱私和知識產權相關的風險
侵犯我們的網絡或系統，或我們的第三方服務提供商的網絡或系統的事件，可能會降低我們開展業務的能力，損害我們產品、平台和數據的完整性，導致數據的重大丟失或不可用，盜取我們的知識產權，損害我們的聲譽，使我們面臨對第三方的法律責任，並需要承擔額外大量成本以維護我們網絡和數據的安防-半導體。
我們依賴我們的IT系統來進行幾乎所有的業務操作，範圍從我們的內部操作和研發活動到我們的營銷和銷售工作以及與客戶和業務夥伴的通信。過去我們已經面臨過，並且在未來將面臨各種不斷髮展的威脅，包括但不限於社會工程攻擊（包括釣魚攻擊）、惡意代碼（如病毒和蠕蟲）、惡意軟件（包括高級持續性威脅入侵的結果）、拒絕服務攻擊（如憑證填充攻擊）、人員或服務提供商不當行爲或錯誤、勒索軟件攻擊、供應鏈攻擊、軟件錯誤、服務器故障、軟件或硬件故障、數據或其他信息技術資產的丟失或不可用性、廣告軟件、電信故障、地震、火災、洪水、自然災害以及其他類似威脅。
個人或實體過去曾嘗試並將來會嘗試侵入我們平台的安全，或我們的網絡或系統，並對我們的業務運營造成傷害，包括侵佔我們的專有信息或我們的客戶、員工和業務合作伙伴的信息，或導致我們的產品和平台中斷。特別是，網絡攻擊和其他惡意互聯網活動的頻率和規模普遍增加，過去雲公司也成爲了攻擊目標。除了來自傳統計算機黑客、惡意代碼、軟件漏洞、供應鏈攻擊和經由第三方合作伙伴的漏洞、員工盜竊或濫用、密碼噴灑、網絡釣魚、短信網絡釣魚、網絡電話釣魚、憑證填充和拒絕服務攻擊等傳統威脅外，我們還面臨着來自複雜有組織犯罪、國家級行動者及受政府支持行爲人的威脅，這些威脅包括了發起的攻擊（包括高級持續威脅入侵），加劇了我們系統（包括託管在雲服務中的系統）、內部網絡、我們客戶系統、我們服務供應商網絡及其存儲和處理的信息的風險。勒索軟件和網絡勒索攻擊，包括由有組織犯罪威脅行爲人、國家行動者以及受政府支持的行爲人實施的攻擊，正變得日益普遍和嚴重，可能導致我們業務中斷、數據和收入的損失、聲譽受損以及資金流失。勒索支付可能減輕或減少勒索軟件攻擊的負面影響，但由於例如適用法律或法規禁止此類支付，我們可能不願意或無法進行此類支付。由於用於訪問、干擾或破壞設備、系統和網絡的技術頻繁變化且直到發起針對目標的攻擊才能識別，我們預計需要隨着網絡安全威脅的發展、演變和變得更加複雜而隨時間投資以保護數據和基礎設施。我們可能也無法預料這些技術，並且可能無法及時了解任何安全漏洞或事件，這可能加劇我們遭受的任何損害。
我們依賴我們的員工和承包商來適當處理機密和敏感數據，包括客戶數據，並以安全和可靠的方式部署我們的IT資源，不會使我們的網絡系統暴露於安全漏洞、事故或數據的丟失、篡改、不可用或其他未經授權的處理。我們已經並且預計將會面臨網絡安全威脅和事件，包括拒絕服務攻擊、員工錯誤或個人試圖未經授權進入信息系統。我們還在平台中持續整合人工智能解決方案和功能，這可能導致安全事件或增加網絡安全風險。此外，人工智能技術可能被用於某些網絡安全攻擊，導致安全漏洞和事件風險升高。任何數據安全事件，包括員工的內部不當行爲或無意中泄露、第三方欺詐性誘導我們的員工泄露信息、未經授權訪問或使用、病毒或其他惡意代碼的引入或任何其他違反或事件或干擾我們的平台、系統、網絡或我們的服務提供者或其網絡，可能會導致
損失、損壞、不可用性或其他未經授權的處理機密信息的事件，任何此類事件或認爲已發生的事件可能導致損害我們的聲譽、客戶信任的侵蝕、客戶流失、訴訟、監管調查、罰款、處罰和其他責任。例如，在2022年6月和8月，我們得知威脅行爲者在從未知來源獲得員工姓名和電芯電話號碼後，對一些員工進行了複雜的社交工程活動。2022年8月發現的攻擊涉及聲稱來自我們IT部門的smishing短信，導致威脅行爲者獲得了約209名客戶的某些員工憑證和部分數據訪問權，這是當時約270,000名客戶基數中的209名客戶。我們已通知並與受影響客戶合作。我們還通知了相關監管機構，並回答了他們關於此事件的問題。我們還採取措施消除此事件，包括加強我們的安防-半導體培訓、改進我們的雙因素身份驗證要求、在我們的vpn內實施額外層次的控制、降低對某些內部應用程序和工具的訪問權限，並增加對某些內部應用程序的訪問刷新頻率。行業報告表明，威脅行爲者還攻擊了其他科技、通訊和數字貨幣公司。
我們還依賴各種第三方服務提供商來運營我們的平台並交付我們的產品，包括網絡服務提供商、互聯網服務提供商、特斯拉-通信運營商、雲基礎建設和雲通信的提供商，以及第三方技術和知識產權。我們的服務提供商（或其子服務提供商）過去曾經歷過，未來可能也會經歷安防-半導體漏洞和事件，包括未經授權的訪問或不慎披露，這些事件已經或可能會使威脅行爲者獲取我們的數據或我們客戶的數據。即使我們的系統沒有遭到入侵，如果我們的服務提供商遭遇影響我們數據或客戶數據的漏洞或事件，那麼我們的聲譽、客戶信任、業務、經營業績和財務狀況都可能受到不利影響。
此外，我們需要遵守要求我們維護個人信息安全的法律法規，同時我們可能有合同和其他法律義務，需要通知客戶、監管機構、政府機構、受影響個人或其他相關利益相關者安全漏洞。這類披露行爲成本高昂，披露或未能遵守此類要求可能導致不利後果。如果我們（或我們依賴的第三方）發生安全事件或被認爲發生了安全事件，我們可能會遭遇不利後果。與此類安全事件相關的後果可能包括：政府執法行動和其他行動或程序（例如，調查、審計和檢查），以及相關罰款、處罰、要求的補救措施或其他責任和義務；更多的報告要求和/或監管；對數據處理或轉移（包括個人數據）的限制；索賠、要求和訴訟（包括集體訴訟）；賠償責任；資金轉移；我們運營中斷（包括數據可用性）；財務損失和其他類似的傷害。實際和被感知的安全事件及其後果還可能導致負面宣傳和聲譽損害，可能導致我們的客戶失去對我們安全措施有效性的信心，需要我們投入大量資本和其他資源來應對和/或減輕安全事件。因此，如果我們的網絡安全措施或我們的服務提供商的措施未能保護免受未經授權的訪問、攻擊（可能包括複雜的網絡攻擊），或者如果我們的員工或承包商泄露或不當處理數據，則我們的聲譽、客戶信任、業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
雖然我們保留了涵蓋某些安防-半導體和隱私損害的錯漏和網絡責任保險政策，但我們無法確定我們現有的保險覆蓋範圍是否會繼續以可接受的條件提供，或者是否會提供足夠的金額，以應對可能源自安全事件、侵犯或任何未來索賠中的潛在重大損失，或者保險人是否會拒絕承保。
我們實際或被認爲未能遵守日益嚴格的與隱私、數據保護和數據安全相關的法律、法規和合同義務可能損害我們的聲譽，並使我們面臨重大罰款、責任或業務損失。
我們和客戶受到許多國內（例如，加利福尼亞消費者隱私法（「CCPA」））和國外（例如，歐盟的一般數據保護條例（「GDPR」））隱私、數據保護和數據安全法律法規的約束，這些法律法規限制了個人信息、包括財務和健康數據的收集、使用、披露和處理。這些法律法規正在全球範圍擴展、發展，並在法庭中接受審查，可能導致對我們與個人信息相關的做法越來越多的監管和公衆關注，並可能增加我們面臨監管執法行動、制裁和訴訟的風險。數據保護義務的變化在廣度和深度上已經要求投入大量時間和資源，包括針對當前使用的技術和系統對照GDPR要求的審核。
《加州隱私權法》（由2020年的《加州隱私權法》修正）對適用的企業施加義務。這些義務包括但不限於，在隱私通知中提供特定披露並賦予加州居民（消費者和僱員）與其個人信息相關的特定權利。《加州隱私權法》允許對不遵守的行爲處以法定罰款。已在其他18個州頒佈了類似的法律，其中有7個法律目前生效，其餘將在2024年、2025年和2026年後生效。許多其他州以及美國聯邦政府最近還提出了一般性隱私立法。此外，其他州已經提出並在某些情況下頒佈了處理隱私和數據安全的其他法律和法規，比如華盛頓州的《我的健康，我的數據法案》，其中包括私人起訴權。如果我們受到新的隱私、數據保護和數據安全法律的約束，由於我們可能受到額外的義務，並且可以發起訴訟針對我們的個人或實體數量可能會增加，包括個人通過私人起訴的權利，以及州級參與者。
在英國之外，越來越多的隱私、數據保護和數據安全方面的法律、法規和行業標準適用。例如，GDPR、英國的《通用數據保護條例》和2018年《英國數據保護法》(「Uk GDPR」)以及瑞士新《數據保護法》都對受法律保護的個人信息處理提出嚴格要求，無論這些數據是在或者歐洲經濟區（「EEA」）、英國（「英國」）和瑞士範圍內還是以外進行處理(統稱爲「歐洲」)。例如，GDPR在處理個人信息方面規定了重要要求，包括透明度、合法性處理、個人隱私權利、合規合同訂立、數據最小化、數據泄露通知、數據再使用、數據保留、處理安全和國際數據傳輸等方面。根據GDPR和Uk GDPR，政府監管機構可能會強制暫時或永久禁止數據處理或數據傳輸，要求公司刪除數據，並可能對公司處以高額罰款，最高可能達到GDPR下的2000萬歐元，Uk GDPR下的1750萬英鎊，或者公司全球營業收入的4%，以兩者中較高者爲準。此外，個人可能會發起賠償索賠或與我們處理其個人信息有關的訴訟。歐洲其他隱私法對營銷通信和在用戶設備上部署Cookie等方面提出了嚴格要求。另外，例如，巴西的《通用數據保護法》(Lei Geral de Proteção de Dados Pessoais，或「LGPD」)(法律號13,709/2018)可能適用於我們的業務。LGPD廣泛監管巴西個人信息的處理，並強制執行合規義務和罰款，與GDPR的類似。此外，我們預計對產品和服務中人工智能和機器學習的使用進行監管將增加。例如，在歐洲，一旦生效，人工智能法案(「AI Act」)將對開發、上市和使用人工智能相關係統提出繁重義務。我們可能不得不調整業務做法以遵守這些或其他新的、不斷髮展的制度下的義務。
此外，許多情況下對新國內外法律法規的解釋和適用都存在不確定性，我們在這些司法轄區的法律和監管義務可能會頻繁且出乎意料地發生變化，包括各種監管機構或其他政府機構制定新的或附加的法律法規、發佈使先前法律法規無效的裁決或大幅增加處罰的可能性。例如，歐盟的數字服務法、數字市場法和數據法於2024年生效。
與我們在美國聯邦通信委員會（FCC）註冊爲互聯網電話提供商的某些產品類似，我們也必須遵守與客戶專有網絡信息規則相關的隱私法律。如果我們未能或被認爲未能遵守這些要求，我們可能會受到監管審計或調查、民事和刑事處罰、罰款和合同違約索賠的約束，以及聲譽受損，這可能影響客戶與我們開展業務的意願。
除了我們的法律義務外，由於法律法規的變化和業務擴展，我們與隱私、數據保護和數據安全相關的合同義務變得日益嚴格。某些隱私、數據保護和數據安全法律，如《GDPR》和《CCPA》，要求我們的客戶對其服務提供商施加特定的合同限制。此外，我們支持涉及受保護健康信息處理的客戶工作負載，並被要求與客戶簽署《聯邦健康保險可移植性和責任法》1996年修訂版、以及2009年《健康信息技術經濟和臨床衛生法》下的協議，以及管理健康信息的州法規。
我們實際或被視爲未能遵守法律、法規、合同承諾或其他實際或聲稱的義務，包括涉及隱私、數據保護和數據安全的某些行業標準，可能導致昂貴的法律訴訟、負面宣傳、重大責任、無法處理數據以及對我們服務的需求下降，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
作爲這些風險的累積例子，由於我們的主要數據處理設施位於美國，我們已經經歷了歐洲或跨國客戶由於猶豫、不願或拒絕繼續使用我們的服務而
可能存在潛在風險，這是因爲歐洲法院在2020年7月就「Schrems II」案作出裁決，以及監管機構和愛爾蘭數據保護委員會對Meta採取的執法行動所致。例如，在沒有適當的保障措施或其他情況下，GDPR以及瑞士和英國的法律通常限制將個人信息傳輸到歐洲經濟區、瑞士和英國之外的國家，例如美國。2023年7月10日，歐洲委員會通過了歐盟-美國數據隱私框架的適足性決定。根據這一決定，個人信息可以從歐盟流向參與歐盟-美國數據隱私框架的美國公司，無需另外設置數據保護措施。我們已在歐盟-美國數據隱私框架、英國擴展到歐盟-美國數據隱私框架以及瑞士-美國數據隱私框架下獲得認證。如果我們無法維持跨境數據轉移的有效機制，我們和我們的客戶可能面臨加大對歐洲或其他地區的個人信息進行監管行動、巨額罰款以及對處理或傳輸相關信息的禁令的風險。無法將個人信息傳輸至美國可能會顯著且負面地影響我們的業務運作；限制我們與受到數據隱私和安全法律約束的機構合作的能力；或要求我們以巨額開支增加我們在歐洲和/或其他地區的個人信息處理能力。此外，在歐洲以外，其他司法管轄區已提出和實施了涉及跨境數據轉移或要求將個人信息或特定子類別的個人信息存儲在原產地司法管轄區的法律。如果我們無法迅速增加在歐洲和其他國家的數據處理能力和存儲，以限制或消除對歐洲和其他適用國家的數據傳輸需求；而又沒有有效的解決方案用於將個人信息傳輸至美國或其他國家，或者這些解決方案在臨時實施上存在困難，我們很可能面臨歐洲和跨國客戶對使用我們服務的繼續牴觸以及面臨監管行動、巨額罰款和對跨境處理或傳輸個人信息的禁令。
隨着隱私、數據保護和數據安全相關的法律、法規以及其他實際和主張的義務的不斷髮展，以及與使用人工智能和機器學習技術相關的新的或不斷髮展的義務，可能會降低對我們平台的需求，增加我們的成本，損害我們發展業務的能力，或限制我們存儲和處理數據的能力，甚至在某些情況下影響我們提供服務的能力，並可能使我們承擔責任。此外，鑑於新的或修改後的聯邦、州或外國法律和法規、行業標準、合約義務和其他實際和主張的義務，或對它們的解釋發生變化，我們可能會發現有必要或希望從根本上改變我們的業務活動和實踐，或者投入大量資源來修改我們的實踐和平台，並以其他方式適應這些變化。我們可能無法以商業上合理的方式或根本無法進行這些改變和修改，並且我們開發新產品和功能的能力可能會受到限制。
我們在保護或捍衛知識產權方面可能會產生重大成本，任何未能保護我們知識產權的情況都可能不利於我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們的成功在一定程度上取決於我們保護品牌以及在專利和其他知識產權法律下開發的專有方法和技術的能力。我們依靠專利、版權、商標、服務商標、商業祕密法和其他知識產權法律、合同條款以及內部流程、程序和控制來建立、維護、執行和保護我們的知識產權和專有權。然而，我們所採取的保護知識產權的措施可能是不足夠的。雖然我們在美國和其他國家獲得了專利，並有其他專利申請仍在等待批准，但我們可能無法爲我們專利申請中涵蓋的技術獲得專利保護。此外，未來授予我們的任何專利可能無法給我們提供競爭優勢，或可能被第三方成功挑戰。此外，一些國家的法律不如美國的法律那樣保護知識產權或專有權，一些外國國家對此類權利的執法機制可能是不足夠的。隨着我們國際業務的擴展，我們暴露在未經授權的複製和使用我們產品和專有信息的風險可能會增加。因此，儘管我們努力，我們可能無法阻止第三方侵犯或侵吞我們的技術和知識產權。
我們在保護專有技術、流程和方法的努力中，部分依賴於我們對業務合作伙伴、僱員、顧問、顧問、客戶和其他人施加的合同保密義務。這些義務可能無法有效阻止未經授權的披露或使用我們的機密信息，未經授權的方可能複製或訪問我們的軟件或其他專有技術或信息，或獨立開發類似產品，而我們可能無法獲得未經授權使用或披露我們機密信息的充分補救措施。此外，其他人可能獨立發現我們的商業祕密和專有信息，在這種情況下，我們可能無法針對這些方主張任何商業祕密權利。
我們可能需要投入大量資源來監控、執行、維護和保護我們的知識產權和專有權利。爲了保護和執行我們的知識產權或專有權利而進行的訴訟可能會很昂貴、耗時，並分散管理注意力，導致資源大量轉移，或知識產權的部分受到限制或無效化。我們執行知識產權或專有權利的努力可能會引發
抵抗、反請求和反訴攻擊這些權利的有效性和可執行性。我們未能有效保護我們的知識產權和專有權利，可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們已經被起訴，並且將來可能會被第三方起訴，理由是涉嫌侵犯其知識產權或其他專有權利，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成不利影響。
在我們行業板塊中，有大量專利和其他知識產權開發活動。我們也可能引入或收購新產品或技術，包括在歷史上尚未涉足的領域，這可能增加我們對由第三方提起的知識產權侵權索賠的風險。我們未來的成功在一定程度上取決於不侵犯他人的知識產權或專有權利，而我們可能不知道可能覆蓋我們部分或全部技術或知識產權的這些權利。我們曾不時受到索賠，稱我們的產品或平台及其基礎技術侵犯了第三方的知識產權或專有權利。我們未來可能面臨此類索賠，我們可能會被認定侵犯此類權利。任何索賠或訴訟都可能導致我們承擔重大費用（包括和解支付和與訴訟相關的費用），如果針對我們成功提出，可能需要我們支付巨額損害賠償金或持續的版稅支付，阻止我們提供產品，或要求我們遵守其他不利條款。
此外，我們與客戶和其他第三方的協議通常包括賠償或其他條款，在這些條款下，我們同意爲知識產權侵權索賠所導致的損失向他們賠償或承擔責任。雖然我們通常通過這些協議限制我們在這些義務方面的責任，但我們仍可能因賠償義務而承擔重大責任。
無論對侵權、盜用或侵犯知識產權或其他專有權利的任何聲明的優點或最終結果如何，這些類型的聲明、爭議和訴訟都是耗時且昂貴的解決方案，會分散管理層的時間和注意力，可能損害我們的聲譽。訴訟本質上是不可預測的，我們無法預測針對我們提起的或您可能提起對他人的訴訟的時間、性質、爭議性或結果，也無法保證這些行動的任何結果不會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。
我們使用開源軟件可能會對我們的產品銷售產生負面影響，並使我們面臨可能的訴訟。
我們的產品和平台包含開源軟件，並且我們預計將來會繼續在我們的產品和平台中使用開源軟件。少量適用於開源軟件的許可證已經由法院解釋過，存在這些許可證可能以可能會對我們商業化產品和平台的能力造成意想不到的條件或限制的風險。雖然我們已經實施了策略來監管開源軟件在我們的產品和平台中的使用和整合，但我們無法確保沒有以與此類政策不一致的方式將開源軟件整合到我們的產品或平台中。如果我們未能遵守開源許可證，我們可能會受到一些要求的影響，包括我們必須免費提供包含開源軟件的產品，我們必須公開任何基於開源軟件創建的修改或派生作品的源代碼，並且我們必須根據適用的開源許可證的條款授權這些修改或派生作品。如果分發此類開源軟件的作者或其他第三方聲稱我們未滿足或未滿足使用此類開源軟件的許可證條款和條件，我們可能需要承擔巨額法律費用來抵禦這些指控，並可能需要承擔巨額損害賠償，可能會被禁止爲使用包含開源軟件的產品的客戶產生收入，並可能需要遵守對這些產品施加的繁重條件或限制。在任何這些事件中，我們和我們的客戶可能需要從第三方獲取許可證，以繼續提供我們的產品和平台，以重新設計我們的產品或平台或在無法及時完成重新設計的情況下停止向客戶提供我們的產品。上述任何情況都可能要求我們投入額外的研發資源來重新設計我們的產品或平台，損害我們的聲譽，引起關於我們使用開源軟件的進一步審查，導致客戶不滿，並可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們依賴第三方的技術和知識產權，一旦丟失，可能會限制產品功能並破壞我們的業務。
我們在某些產品和平台中使用從第三方獲得許可的技術和知識產權，我們預計未來將會獲得額外的第三方技術和知識產權許可。許可的技術和知識產權未來可能無法繼續以商業上合理的條件或根本無法獲得。失去了
授權和分發第三方科技可能會限制我們產品或平台的功能，並可能要求我們重新設計產品或平台。此外，如果我們使用的第三方科技和知識產權存在錯誤、服務中斷、安全漏洞或其他故障，會對我們產品和平台的功能造成負面影響，我們的客戶可能會遇到服務中斷或服務水平降低，並且對我們的業務可能造成不利影響。
例如，我們的大部分雲基礎建設都是外包給亞馬遜網絡服務（「AWS」），其託管我們的產品和平台。我們的客戶需要能夠可靠地訪問我們的平台，而不會出現重大中斷或性能下降。AWS運行其自己的平台，我們通過其訪問，因此容易受到AWS服務中斷的影響。我們已經經歷過，並且預計未來可能會由於各種因素，包括基礎設施變更、人爲或軟件錯誤、網站託管中斷以及容量限制等，而遭遇服務和可用性上的中斷、延遲和停機。容量限制可能由許多潛在原因引起，包括技術故障、自然災害、公共衛生流行病或大流行病、欺詐或安全攻擊等。此外，如果我們的安防，或者AWS的安防遭到破壞，如果我們的產品、平台或客戶數據不可用，或者如果我們的用戶無法在合理的時間內或根本無法使用我們的產品，其中任何一種情況都可能是由於我們無法控制的情況，那麼我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。在某些情況下，我們可能會遇到困難，或者無法在令客戶滿意的時間內確定這些性能問題的原因。隨着我們的產品變得更加複雜，產品使用量增加，要有效地解決容量限制問題，要維護和提升我們的平台性能以及解決性能問題可能變得越來越困難，尤其是在高峰使用時間。如果我們不能有效地解決容量限制問題，無論是通過AWS或雲基礎建設的其他提供商，或通過其他可能導致服務和產品/服務可用性中斷、延遲和停機的因素，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。此外，如果亞馬遜公司要求我們遵守不利條款以繼續使用AWS，或如果亞馬遜對AWS的服務級別做出任何變更，這些變更可能會對我們滿足客戶要求的能力產生不利影響，導致負面宣傳，損害我們的聲譽和品牌，並可能影響我們平台的使用。
我們從AWS使用的大部分服務都用於基於雲的儲備服務能力，以及一定程度上的存儲和其他優化服務。AWS使我們能夠以不同數量和規模訂單和儲備服務能力，並分佈在多個地區。我們通過標準IP連接協議訪問AWS基礎設施。AWS根據協議爲我們提供計算和存儲能力，該協議持續到任何一方終止爲止。如果我們未能在被通知違約後的30天內糾正違約，AWS可能會終止協議，並且在某些情況下，AWS可能立即暫停協議。儘管我們期望我們可以從其他第三方獲取類似的服務，但如果我們與AWS的任何安排終止，我們可能會在平台上遭遇中斷，並在向客戶提供可靠訪問產品的能力方面遇到困難，以及在獲取、實施和過渡到替代雲基礎建設服務方面遇到延遲和額外費用。上述任何情況或事件都可能損害我們的聲譽，削弱客戶的信任，導致客戶停止使用或減少使用我們的產品，阻止客戶更新合同，損害我們從現有客戶增加收入的能力，削弱我們擴大客戶群的能力，使我們遵守服務水平協議下的財務處罰和責任，並否則損害我們的業務、運營業績和財務狀況。
在我們的平台和業務中使用人工智能技術可能不會產生預期的好處，並可能導致責任增加、聲譽受損或其他不利後果。
我們將繼續在我們的平台和業務中整合更多的人工智能解決方案和功能，隨着時間的推移，這些解決方案和功能可能變得對我們的運營或未來增長更加重要。我們期望依賴人工智能解決方案和功能來推動業務未來的增長，但不能保證我們將從人工智能中實現期望或預期的收益。我們在人工智能解決方案和功能方面的投資可能會繼續對我們的營業成本和毛利率產生負面影響，直到我們能夠增加足夠的營業收入來抵消這些投資。我們可能也未能正確實施或推廣我們的人工智能解決方案和功能。我們的競爭對手或其他第三方可能會比我們更快或更成功地將人工智能引入其產品、服務和解決方案中，這可能損害我們有效競爭的能力，並對我們的經營業績產生不利影響。我們有效實施和推廣我們的人工智能解決方案和功能的能力將在一定程度上取決於我們吸引和留住具有人工智能專業知識的員工的能力，我們預計將面臨對我們所需求的具有相關技能和專業知識的人才的激烈競爭。此外，基於人工智能的我們的產品可能使我們面臨來自私人方或監管機構的額外索賠、要求和訴訟，並使我們承擔法律責任，以及品牌和聲譽受損的風險。例如，如果人工智能解決方案或功能協助生成的內容或推薦有缺陷、不準確或帶偏見，或者如果這些內容、推薦、解決方案或功能或其開發或部署（包括用於訓練或創建此類人工智能解決方案或功能的數據的收集、使用或其他處理）被發現侵犯或被指控侵犯第三方的知識產權或違反適用法律，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
法律、法規或任何實際或主張的法律或合同義務，我們目前或可能會受到。圍繞人工智能的法律、法規和政策環境正在迅速發展，我們可能會受到新的和不斷髮展的法律和其他義務的約束。這些和其他發展可能要求我們對我們的人工智能使用進行重大改變，包括通過限制或限制我們的人工智能使用，這可能需要我們對我們的政策和實踐進行重大改變，這可能需要耗費大量時間、費用和其他資源。人工智能還帶來新興的道德問題，如果我們的人工智能使用變得有爭議，我們可能會遭受品牌或聲譽損害。
公司的業務、財務狀況和運營結果可能受到許多風險的影響，無論當前是否已知。有關我們潛在風險和不確定性的討論，請參見2023年度報告第一部分第1A節風險因素。我們當前不知道的或我們當前認爲不重要的其他風險也可能在未來期間對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性不利影響。上述任何因素，整體或部分，都可能對公司的業務、財務狀況、運營結果和股價產生重大不利影響。除本季度報告第二部分第1A節中修改的與法律和監管事項相關的風險因素和我們股票相關的修改的風險因素，根據修改的風險因素的下劃線文字和刪除的風險因素的刪除的字樣，本報告第二部分第1A節中沒有出現在2023年年度報告中披露的公司風險因素的實質性變化。
我們的一些產品受到與電信有關的監管，未來的立法或監管行動可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成不利影響。
作爲通信產品提供商，我們受現有或潛在的FCC和州政府監管涉及隱私、電信、消費者保護和其他要求的約束。此外，電信監管的擴展到我們的非互連VoIP業務可能導致額外的聯邦和州監管義務和稅收。我們還正在與某些司法管轄區討論可能的過去時段銷售和其他稅金，這些稅金可能屬於我們。如果這些司法管轄區中的任何一家對管理層的假設和分析持不同意見，我們的稅務風險評估可能與管理層目前的估計不同，這可能增加我們的業務成本，並對我們客戶爲我們的服務支付的價格產生負面影響。如果我們不遵守FCC的規則和法規，我們可能會受到FCC的執法行動、罰款、喪失許可證以及可能會對我們的運營或提供我們的某些產品造成限制。例如，2023年1月25日，我們收到了FCC關於我們消息平台上報告的欺詐流量的「停止並禁止」的信函。我們隨後刪除了確定的流量。作爲對FCC書面提問的回應，我們於2023年2月10日向該機構發函，詳細說明了我們的欺詐緩解實踐和各種計劃改進以減少未來風險。FCC就此事尚未再有進一步的溝通。FCC的任何執法行動，可能是一個公開程序，將損害我們在行業中的聲譽，可能破壞客戶的信任，可能影響我們銷售VoIP、其他電信產品和/或其他服務給客戶的能力，並可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的某些產品受到由FCC管理的一系列法規和法律的約束。除其他事項外，我們必須（全部或部分地）遵守：
• 修改後的1934年通訊法規管通信服務以及提供此類服務；
• 《電話消費者保護法》，限制自動撥號系統用於電話和短信、人工或預先錄製的語音信息以及傳真機；
• 《通信-半導體協助執法法案》要求被覆蓋的實體協助執法機構進行電子監視；
• Pallone-Thune電話濫用犯罪執法和威懾法案（「TRACED」）;
• 保護某些客戶信息的隱私要求;
• 根據我們的州際和國際收入，支付年度FCC監管費和向FCC管理的所有基金類型捐款；以及
• 有關殘疾人士訪問我們服務和對電信繼電器基金的捐款規定。
此外，國會和FCC正在嘗試通過要求參與一項名爲基於簽名的斷言信息使用令牌（"SHAKEN"）和安全電話身份再審（"STIR"）的技術標準（合稱爲"SHAKEN/STIR"）來減少垃圾電話的普及，該標準允許語音運營商對呼叫者ID進行身份驗證，禁止惡意欺騙。FCC已經實施了命令，對垃圾電話和機器短信進行了公開程序。儘管我們目前不認爲FCC會要求超出我們已開始實施的垃圾電話和機器短信措施，但如果FCC實施了限制客戶使用我們平台或對我們的客戶施加過多負擔的新規定或要求，這些行動可能限制我們能夠爲其提供服務的客戶數量。
同樣，2021年5月，拜登政府發佈了一項行政命令，要求聯邦機構實施額外的信息技術安全措施，其中包括要求機構採用多因素身份驗證和加密技術來保護數據在靜態和傳輸中的使用，儘量與聯邦記錄法和其他適用法律一致。國家標準與技術研究院於2021年9月30日發佈了安全軟件開發框架（SSDF），並於2022年2月4日發佈了軟件供應鏈安全指導（納入SSDF內容），2022年3月7日，管理與預算辦公室指示聯邦機構將這兩份文件納入其軟件生命週期及採購實踐中。這項行政命令還可能導致進一步制定消費軟件標籤計劃的安全軟件開發實踐和/或標準，這些標準將反映出一套基準安全規範，用於開發並銷售給美國聯邦政府的軟件。軟件開發人員將被要求透明化其軟件，並公開安全數據。由於這項行政命令，聯邦機構可能要求我們修改網絡安全實踐和政策，從而增加我們的合規成本。如果我們無法達到行政命令的要求，我們與美國政府合作的能力可能受到損害，並可能導致收入的損失。
如果我們不遵守適用於我們業務的任何當前或將來的規定，可能會面臨巨額罰款和處罰，我們可能不得不重組我們的產品、退出某些市場或提高產品價格。此外，任何關於特定規定是否適用於我們業務以及如何適用的不確定性可能會增加我們的成本或限制我們的增長能力。
隨着我們在國際上的不斷擴張，我們已經成爲在我們提供產品的國外國家的電信法律和法規的受限對象。目前在國際上，我們的產品已經在180多個國家和地區提供。
我們的國際業務受到特定國家政府的監管和相關行動的約束，這些行動已經增加並將繼續增加我們的合規成本，或影響我們的產品和平台，或阻止我們在某些國家提供產品。此外，像我們這樣的CPaaS公司的監管在國際上持續發展，許多現有法規可能沒有充分考慮到CPaaS的商業模式或其在通信監管框架中的定位。因此，法規的解釋和執行通常涉及重大的不確定性。在許多國家，包括歐盟國家，我們的許多產品或服務需遵守許可和通信監管要求，這增加了監管機構對我們的審查和執行的程度。未來對CPaaS服務產生影響的立法、法規或司法行動也可能增加合規成本和複雜性，並使我們承擔責任。例如，在一些國家，我們提供的一些或全部服務不被視爲受管制的電信服務，而在其他國家，它們受到電信法規的約束，其中包括但不限於向通用服務基金繳納費用、許可費、提供緊急服務、提供支持緊急服務的信息以及要求打擊欺詐和詐騙。未能遵守這些法規可能導致我們公司被髮出整改通知，要求進行獨立審計並實施有效的系統、流程和做法以確保合規，面臨巨額罰款，或被禁止在某個司法管轄區提供電信服務。
此外，我們不時在經營的司法管轄區實施了解客戶和/或了解流量相關的流程，這可能給我們的客戶帶來阻力，需要管理關注，並增加我們的合規成本。
此外，我們的一些產品可能被放置在那些聲音和其他形式的互聯網協議（"IP"）通信可能是非法的國家或需要特殊許可證的國家，或者在美國禁運名單上的國家的用戶所使用。即使我們的產品據稱在某些國家是非法的，或者變得非法，或者用戶位於被禁國家，在這些國家的用戶也可能繼續在那些國家使用我們的產品，儘管有非法性或禁運。如果消費者在違法使用我們的產品的國家繼續使用，或者如果我們與在某個國家提供服務的當地合作伙伴不遵守相關政府法規，我們可能會受到處罰或政府行動。任何此類罰款或政府行動可能代價高昂，可能會損害我們的業務、品牌和聲譽。我們可能需要承擔額外費用以滿足適用的國際監管要求，或者根據法律要求提高服務價格，或者重新設計或終止這些服務，如果必須遵守這些規定而我們無法或不願意這樣做。所有這些可能都會不利影響我們的業務、運營結果和財務狀況。
如果由於行業板塊的監管規定，我們無法獲得或保留地理、移動、區域型、本地或免費電話號碼，或無法及時有效地處理攜號轉網請求，可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們能夠以合理的成本且沒有過分繁瑣的限制在美國和其他國家獲得地理、移動、區域型、當地和免費電話直撥號碼或電話號碼以及短號和字母發件人 ID（統稱爲「編號資源」）。我們獲得、分配和保留編號資源的能力取決於我們無法控制的因素，如適用的法規、管理國家編號計劃或網絡服務提供商的機構慣例，從中我們可以提供編號資源，並以條件最低成交量看漲級別要求提供這些編號資源，這些編號資源的成本以及對新編號資源的總體競爭需求水平。
此外，爲了在歐盟或其他特定地區獲得，分配和保留編號資源，我們通常需要獲得當地電信監管機構的許可。其中一些機構正在越來越監控和規範適用於向我們客戶提供的編號資源類別，包括限制某些類型的號碼在特定用例中的使用。我們已經取得了許可，並正在申請各個業務所在國家的許可，但在一些國家，關於編號資源的配置規定不明確，可能隨時間變化，並且有時會在不同的司法管轄區發生衝突。此外，這些規定和政府對執法的態度，以及我們的產品和服務還在不斷髮展，我們可能無法及時或者沒有重大成本地保持符合適用規定，或要求客戶符合適用規定。此外，遵守這類規定可能需要對產品或業務實踐進行變更，這可能導致營業收入減少。由於我們或我們的客戶在某些國家分配和/或使用編號資源的方式可能違反適用規則和法規，我們被政府要求調查並接受審計，未來可能會受到重大處罰或進一步政府行動的制裁，並在極端情況下，可能會被禁止在該特定國家開展業務。由於某些不符合規定事件的結果，我們還被迫從客戶那裏收回編號資源。這些收回行爲會導致客戶流失、營業收入流失、聲譽受損、客戶信任侵蝕，還可能引發違約索賠，這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
由於它們的供應有限，有些熱門地區的區號前綴通常是我們無法獲取的。我們無法爲我們的運營獲取或保留編號資源可能會導致我們的語音和消息產品在受影響的本地地理區域對潛在客戶不那麼具吸引力。此外，我們客戶群體的未來增長，以及其他雲通信提供商客戶群體的增長，增加了我們對需要足夠大量編號資源的依賴。隨着我們規模擴大，要獲取更多編號資源可能會變得越來越困難，我們可能需要支付更高的編號資源成本，而編號資源可能會受到更嚴格的法規或使用條件的約束，例如上述的登記和持續遵守要求。
此外，在某些地理區域，我們支持號碼攜帶業務，這使得我們的客戶可以將其現有的電話號碼轉移到我們這裏，從而在訂閱我們的語音和短信產品時保留他們現有的電話號碼。轉移現有號碼是一個手動過程，可能需要長達15個工作日甚至更長的時間來完成。我們在轉移這些號碼方面遇到的任何延遲通常是由於我們依賴網絡服務提供商來轉移這些號碼，這是一個我們無法控制的過程，而這些網絡服務提供商可能拒絕或大幅延遲將這些號碼轉移給我們。號碼攜帶業務被許多潛在客戶認爲是一個重要的功能，如果我們未能減少任何相關的延遲，那麼我們可能會在吸引新客戶方面遇到越來越大的困難。
美國聯邦和州法律以及國際法律對商業電子郵件的發送者施加了一些義務，這可能會減少我們平台的效果，並規定對不遵守規定的行爲處以財務處罰，這可能會增加我們業務的成本。
2003年《聯邦控制非請求的色情和營銷信息法案》即CAN-SPAm法案規定了商業電子郵件和交易電子郵件的某些要求，並規定了關於發送旨在欺騙收件人的電子郵件的處罰。除其他事項外，CAN-SPAm法案要求商業電子郵件的發送者爲收件人提供「選擇退出」的能力，以避免接收來自發送者的未來商業電子郵件。此外，一些州通過了管理商業電子郵件慣例的法律，這些法律比CAN-SPAm法案更加嚴格和難以遵守。例如，猶他州和密歇根州禁止向列入特定兒童保護登記冊的電子郵件地址發送廣告禁止未成年人購買的產品或服務，或包含對未成年人有害的內容的電子郵件。這些州的部分內容
法律可能不能被 CAN-SPAm法案所預先取代。此外，我們運營的一些非美國司法管轄區已頒佈了比美國法律更爲嚴格的發送電子郵件的法律。例如，一些外國法律禁止發送廣泛類別的電子郵件，除非收件人事先同意（或「選擇接收」）此類電子郵件。如果我們被發現違反 CAN-SPAm法案，適用於發送電子郵件的州法律不受CAN-SPAm法案預先取代，或者外國法規管控電子郵件的法律，無論是由於我們的客戶違規行爲還是我們自己的行爲或疏忽，我們可能需要支付巨額罰款，這將不利影響我們的財務狀況，嚴重損害我們的業務，損害我們的聲譽並破壞客戶信任。與針對我們公司的執法行動或調查有關的任何禁令、判決、同意裁決或和解協議的條款還可能要求我們改變我們運營業務方式的一個或多個方面，這可能會損害我們吸引和保留客戶的能力，或者可能增加我們的運營成本。
我們的客戶和其他用戶違反我們的政策或濫用我們的平台傳播不受歡迎的、冒犯的或違法的信息、垃圾郵件、網絡釣魚詐騙以及指向有害應用程序的網站鏈接等行爲可能損害我們的聲譽，並且我們可能面臨對我們平台上的非法活動以及通過我們平台分發的未經授權、錯誤或欺詐信息承擔訴訟風險和責任。
實際或被認爲是不當發送短信或電話可能會使我們面臨潛在風險，包括與消費者保護法律和監管執法相關的責任或索賠，包括罰款。例如，1991年《電話消費者保護法案》（「TCPA」）限制了電話營銷和未經明確客戶同意使用自動短信短信的行爲。 TCPA違規可能導致巨額罰款，因爲企業可能會被FCC處以罰款或刑事罰款，或者通過私人訴訟、州檢察長或其他州行政機構處以每次違規最高達1500美元的罰款。集體訴訟是私人執行的最常見方法。這已導致對我們公司提起民事訴訟，並通過第三方傳票要求信息。適用於發送短信或電話的法律的範圍和解釋不斷髮展演變。如果我們不遵守這些法律或法規，或者如果我們因客戶未能遵守這些法律而承擔責任，我們可能會面臨直接責任。
此外，某些客戶可能會使用我們的平台傳輸不受歡迎、具有攻擊性或非法的消息、電話、垃圾郵件、網絡釣魚騙局和指向有害應用程序的網站鏈接，複製和分發未經許可的受版權保護材料或他人的商標，並舉報不準確或欺詐性的數據或信息。這些問題也會出現在部分未付費試用或初次使用我們平台的用戶身上。這些行爲違反了我們的政策，特別是我們的可接受使用政策。例如，2023年1月25日，我們收到了美國聯邦通信委員會的一封停止和解函，指控我們在傳輸非法的自動撥號電話流量，該流量來自獨立軟件供應商客戶及其最終用戶客戶。作爲回應，我們暫停了客戶的帳戶，並於2023年2月10日向聯邦通信委員會發去一封跟進函，詳細介紹了我們的欺詐緩解實踐和各種計劃中的改進，以減少未來的風險。自此後，該機構未再就此事與我們聯繫。未適當回應美國聯邦通信委員會的指控可能導致國內運營商開始阻止從我們網絡傳輸的所有語音流量。然而，我們爲打擊垃圾郵件攻擊、非法自動撥號電話和其他欺詐行爲所做努力並不會阻止所有此類攻擊和活動。對我們平台的此類使用可能會損害我們的聲譽，我們可能面臨損害賠償請求、監管執法、侵犯版權或商標權、誹謗、過失或欺詐等索賠。此外，對我們的客戶使用平台以打擊違反我們可接受使用政策的行爲實施更嚴格的控制，可能會增加我們合法客戶的摩擦，降低他們對我們平台的使用。
我們的客戶和其他用戶通過我們的平台推廣其產品和服務，可能不符合聯邦、州和外國法律，或載體強加的合同要求，如CTIA簡碼協議、The Campaign Registry和相關政策。我們依賴客戶向我們提供的合同陳述，稱他們使用我們的平台將遵守我們的政策和適用法律，包括但不限於我們的電子郵件和消息政策。儘管我們保留驗證客戶和其他用戶是否遵守某些合同條款的權利，以及審核他們的電子郵件、消息和分發列表的權利，在某些情況下，客戶和其他用戶最終負責遵守我們的政策，我們不會系統地審計我們的客戶或其他用戶以確認他們是否遵守我們的政策。我們無法預測我們在促進客戶或其他用戶活動中的作用是否會導致違反載體政策，從而導致罰款、行政延遲或服務中斷。我們也無法預測我們在促進客戶或其他用戶活動中的作用是否會使我們面臨適用州或聯邦法律的責任，或者是否如果對內容審查的當前法律進行更改，如《通信公正法》第230條被頒佈，這種可能性是否會更有可能。如果我們因客戶或其他用戶的活動而被認定有責任，我們可能需要支付罰款或處罰，重新設計業務方法，或以其他方式投入資源以彌補由此行爲造成的損失，並避免未來的責任。
此外，我們的產品可能會受到欺詐性使用的影響，包括但不限於營業收入份額欺詐、國內流量抽取、訂閱欺詐、高級短信詐騙和其他欺詐計劃。儘管我們要求客戶設定密碼或個人識別碼來保護他們的帳戶，但第三方過去曾經，並且將來可能仍能通過欺詐手段訪問和使用他們的帳戶。此外，垃圾郵件發送者試圖使用我們的產品發送定向和非定向的垃圾郵件。我們不能確保我們打擊垃圾郵件攻擊的努力能夠成功地消除通過我們平台發送的所有垃圾郵件。此外，我們客戶系統的網絡安全漏洞可能導致他們的認證憑據暴露、未經授權訪問他們的帳戶或對他們的帳戶進行欺詐性呼叫，任何一種情況都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況造成不利影響。
與互聯網相關的法律法規變化或互聯網基礎設施本身的變化可能會減少對我們產品的需求，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況造成不利影響。
我們業務未來的成功取決於繼續使用互聯網作爲商業、通信和業務應用的主要媒介。聯邦、州或外國政府部門或機構過去已經通過，將來可能會通過的法律或法規可能會影響互聯網作爲商業媒介的使用。這些法律或法規的變化可能要求我們修改產品和平台以符合這些變化。此外，政府機構或私人組織已經徵收，並可能會徵收額外的稅款、費用或其他費用用於訪問互聯網或通過互聯網進行的商業活動。這些法律或費用可能會限制互聯網相關商業或通信的增長，或導致對基於互聯網的產品和服務（如我們的產品和平台）需求的減少。
關於互聯網監管的立法和規制環境目前不確定。例如，2018年1月，聯邦通信委員會發布了一項廢除「開放互聯網規則」的命令，通常被稱爲「網絡中立」，這可能會影響我們和客戶使用的服務。作爲對此決定的回應，加利福尼亞州和一些州實施了自己的網絡中立規則，這些規則模仿了被廢除的聯邦法規的部分內容。到2024年4月，聯邦通信委員會投票決定大幅恢復2018年廢除前的幾乎所有網絡中立規則。這些規則目前已被暫時阻止，並正在接受聯邦上訴法院的審查。此外，2024年總統大選的結果可能會影響聯邦通信委員會是否保持、修改或再次廢除這些網絡中立規則。如果網絡中立規則被廢除，我們無法預測互聯網服務提供商是否會增加費用，限制我們用戶訪問我們平台的能力，或者使我們平台相對於競爭對手的應用程序變得不那麼吸引人。在相關的監管背景下，儘管歐盟要求平等獲取互聯網內容，在其數字單一市場倡議下，歐盟可能會施加額外要求，從而增加我們的成本。如果新的聯邦通信委員會、歐盟或其他規定直接或無意中給像我們業務這樣的在線提供商增加成本，我們的開支可能會增加。如果發生任何這些結果中的任何一種，我們保留現有用戶或吸引新用戶的能力可能會受到影響，我們的成本可能會增加，我們的業務可能會受到嚴重損害。
此外，因爲在開發或採用新的標準和協議以處理互聯網活動、安全性、可靠性、成本、易用性、可訪問性和服務質量方面出現延遲，互聯網作爲業務工具的使用可能會受到不利影響。互聯網的性能及其作爲業務工具的接受程度已受到「病毒」、「蠕蟲」和類似惡意程序的不利影響。如果由於這些或其他問題導致互聯網的使用減少，則我們產品的需求可能會下降，從而可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的全球業務使我們可能受到出口管制、經濟貿易制裁、反腐敗和其他法律法規的潛在責任，此類違規行爲可能會影響我們在國際市場上的競爭能力，並可能使我們承擔違規責任。
我們的某些產品和服務可能受制於出口管制和經濟制裁法律法規，包括美國出口管理條例、美國海關規定，以及美國財政部外國資產控制辦公室管理的各種經濟和貿易制裁法規，以及我們開展業務的其他國家的類似法律法規。我們的產品出口和服務提供必須符合這些要求。我們採取預防措施，防止我們的產品和服務違反這些法律的提供；然而，我們知曉我們的某些產品出口至少部分受制或位於受到美國製裁的少數人員和組織，或者位於受到美國製裁的國家或地區。如果我們未能遵守這些法律法規，我們以及我們的一些員工可能會面臨嚴重的民事或刑事處罰，包括：可能失去出口特權；罰款，可能會對我們和負責員工或管理人員予以處罰；在極端情況下，負責員工或管理人員可能會被監禁。任何貿易保護法律、政策、出口、制裁以及影響貿易和投資的其他監管要求的變化、現有法規的執法範圍或力度的轉變，或者是受規定針對的國家、政府、人員或技術的改變，都可能導致
還會導致我們的產品和服務使用減少，或者導致我們在出口產品或向現有或潛在的具有國際業務的客戶提供服務方面的能力減弱。我們的產品和服務使用減少或者我們在產品出口和服務提供方面的能力受到限制可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
此外，我們將加密技術納入部分產品中。各國對某些加密技術的進口進行規管，包括通過進口許可和許可要求，已頒佈的法律可能限制我們的客戶將我們的產品進口到這些國家的能力。加密產品和基礎技術也可能受到出口控制限制。政府對加密技術的監管以及對加密產品出口的監管，或者我們未能獲得產品所需的批准，情況適用時，可能損害我們的國際銷售，並對我們的營業收入產生不利影響。遵守關於出口我們產品和提供我們服務的適用監管要求，包括針對我們產品和服務的新發布，可能會導致我們產品和服務在國際市場的推出出現延遲，阻止我們國際業務的客戶在其全球分佈的系統中部署我們的產品和使用我們的服務，或在某些情況下阻止將我們的產品出口或向某些國家提供我們的服務。
我們還受美國和外國反腐敗和反賄賂法的約束，包括《FCPA》、2010年英國賄賂法以及我們開展活動的國家的其他反腐敗法律和法規。反腐敗法往往被廣泛解釋，並且一般禁止公司、員工、代理人、代表、業務合作伙伴和第三方中介人直接或間接授權、提供或提供不當支付或具有價值的物品給公共或私營部門的受款方，並要求我們保持準確的賬簿記錄以及足夠的內部控制和合規程序，以防止違規行爲。我們有時會利用第三方來銷售我們的產品並在國外開展業務。我們、我們的員工、代理人、代表、業務合作伙伴和第三方中介人可能會直接或間接與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工互動，即使我們並未明確授權這些活動，我們也可能因這些員工、代理人、代表、業務合作伙伴或第三方中介人的腐敗或其他非法活動而承擔責任。我們的員工、代理人、代表、業務合作伙伴或第三方中介人可能未能遵守我們的政策和適用法律法規，最終我們可能會被追究責任。對FCPA或其他適用反賄賂和反腐敗法律以及反洗錢法的任何指控或違反可能導致舉報、制裁、和解、起訴、執法行動、高額罰款和處罰、賠償、負面媒體報道、調查、喪失出口特權、嚴重的刑事或民事制裁，或暫停或被取消政府合同的資格，所有這些可能會對我們的聲譽、業務、運營成果和前景產生不利影響。對任何調查或行動的回應可能會導致管理精力和資源的重大轉移、巨額的辯護費用和其他專業費用。
私營實體和收件箱服務提供商制定的標準，旨在規範電子郵件的使用和投遞，在過去曾干擾過我們平台的有效性，且可能繼續幹擾我們的業務開展能力。
私人實體和收件箱服務提供商不時會制定影響我們及我們客戶使用和傳送電子郵件的要求。例如，由於我們客戶和其他用戶的消息傳遞做法，我們的部分IP地址已經且預計將會繼續被一個或多個拒發服務實體列入黑名單。由於我們處理的電子郵件規模和成交量較大，與我們規模較小的競爭對手相比，我們的IP地址被列入拒發名單的風險可能會增加。我們無法保證自己能夠成功從這些名單中移除自己。由於我們代表客戶履行電子郵件傳遞的工作，這種類型的拒發可能會削弱我們客戶的交易電子郵件、電子郵件營銷計劃和其他電子郵件通信的有效性，所有這些都可能對我們業務、財務狀況和運營結果產生重大負面影響。在2024年第一季度，Google和Yahoo開始執行新的電子郵件發件人要求，旨在進行發件人驗證，包括基於域的消息認證、報告和符合（「DMARC」）記錄要求。這些要求要求我們投入時間和資源以符合要求，未來可能施加的類似驗證要求可能導致我們的電子郵件產品減少成交量，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，收件箱服務提供商可以阻止郵件到達用戶郵箱，或將某些郵件歸類爲「促銷」郵件，從而將其指向收件人郵箱的另一個或「分頁」部分。 如果收件箱服務提供商實施了新的或更嚴格的政策，可能會使我們難以交付客戶的郵件，特別是如果我們未及時收到政策變更的通知或無法及時更新我們的平台或服務以符合變更政策。 如果客戶的郵件開信率受到收件箱服務提供商阻止或分類郵件的影響，客戶可能會質疑
我們平台的有效性並取消他們的帳戶。這反過來可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
對我們提起的任何法律訴訟或索賠可能會很昂貴且耗時，並且可能會損害我們的聲譽，無論結果如何。
我們目前及可能將來均可能成爲日常業務中產生的法律訴訟和索賠的主體，例如我們現任或前任員工提出的糾紛或僱傭索賠。無論訴訟是否有根據，都可能損害我們的聲譽，增加我們的成本，分散管理層的注意力、時間和資源，進而嚴重損害我們的業務。保險可能無法覆蓋此類索賠或捍衛此類索賠的費用，可能無法提供足夠的支付以覆蓋解決一個或多個此類索賠的所有成本，並且可能無法繼續提供符合我們接受的條款。對我們提出的未投保或投保不足的索賠可能導致意外成本，並嚴重損害我們的業務。如果我們根據法律訴訟或索賠需要支付大額款項或實施重大變更，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
與財務和會計事項相關的風險
我們面臨外幣匯率波動的風險，這種波動可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
隨着我們的國際業務擴張，我們對貨幣匯率波動影響的敞口不斷增加。例如，全球地緣政治事件，如烏克蘭戰爭和中東衝突，經濟事件，公共衛生流行病和大流行，如COVID-19大流行，貿易關稅的發展和其他事件引起了全球經濟的不確定性和外國貨幣匯率的波動。雖然我們主要與客戶和業務夥伴以美元交易，但我們也進行了美元以外的貨幣業務。我們預計隨着業務的國際拓展，將來將擴大以外幣計價的與客戶的交易量。我們還在美國以外的一些網絡服務提供商成本和非美國地區員工薪酬以及其他營業費用以當地貨幣支付。美元與其他貨幣之間的匯率波動可能導致這些費用的美元等值金額增加。
此外，我們的國際子公司持有以除其實際運營貨幣外的其他貨幣計價的淨資產。隨着我們國際業務的擴張，我們將更多地暴露於匯率波動的影響。因此，外幣相對美元價值的變化可能會影響我們的經營業績，因爲會涉及交易和翻譯重估。由於這種外幣匯率波動，可能更難以檢測到我們業務和經營業績中的基本趨勢。此外，如果匯率波動導致我們的經營業績與我們或跟蹤我們股票的投資者及證券分析師的預期不符，我們普通股的交易價格可能會受到不利影響。
我們已實施了一個計劃，用以對沖對歐元的交易風險，未來可能也會針對其他外幣進行相應的對沖。我們還使用衍生工具，如外匯遠期和期權合約，來對沖某些外匯匯率波動的風險。這些對沖活動可能無法抵消不利的外匯匯率波動帶來的不良財務影響，尤其是在對沖措施實施的有限時間內。此外，對沖工具的使用可能會帶來額外風險，如果我們無法通過這些工具構建有效的對沖措施。
我們已經負擔了大量債務，這可能會降低我們的業務靈活性、資本獲取渠道，和/或增加我們的借款成本，並且我們仍可能負擔相當多的債務，這可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。
截至2024年9月30日，我們擁有10億美元的未清償債務（不包括公司間債務）。我們的債務可能包括：
• 限制我們獲取額外融資以支持未來營運資金、資本支出、商業機會、收購或其他一般公司需求的能力;
• 要求我們的一部分現金流用於償還債務服務支付，而不是用於其他目的，從而減少可用於營運資金、資本支出、業務機會、收購和其他一般公司目的的現金流量。
• 增加我們對總體經濟、行業和競爭條件不利變化的脆弱性；
• 使我們面臨利率期貨上升的風險，因爲我們某些借款，包括未來循環信貸額度下的借款，可能是按照利率變量計算的;
• 與槓桿率較低的競爭對手相比，使我們處於競爭劣勢；以及
• 增加我們的借款成本。
此外，管理我們2029年到期的3.625%票面金額的債券（「2029年債券」）和我們2031年到期的3.875%票面金額的債券（「2031年債券」，與2029年債券合稱爲「債券」）的契約中包含限制性契約，限制了我們從事可能符合我們長期最佳利益的活動的能力。我們未能遵守這些契約可能導致違約事件，如不予解決或放棄，則可能允許受託人或債券持有人使受託人宣佈全部或部分債券立即到期應付或行使受託人提供的任何救濟措施和/或導致幾乎全部我們的債務加速。任何此類事件都將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們的現金流和資本資源不足以支付債務服務義務，我們可能面臨重大的流動性問題，可能被迫減少或延遲投資和資本支出。我們可能被迫出售資產，尋求額外資本，或重組或再融資我們的債務，包括票據。我們重組或再融資債務的能力將取決於資本市場的狀況和我們當時的財務狀況。對我們債務的任何再融資都可能採用更高的利率，可能需要符合更爲嚴格的契約，這可能會進一步限制我們的業務運營。現有或未來債務工具的條款以及管理票據的經批准文件可能限制我們採取某些替代方案。此外，如未能按時支付利息和本金，可能導致我們的信用評級下調，這可能會損害我們增加額外債務的能力和我們的財務狀況。在沒有這些現金流和資源的情況下，我們可能會面臨嚴重的流動性問題，並可能需要處置重要資產或業務來滿足我們的債務服務和其他義務。
我們可能需要額外的資金來支持我們的業務，而且這種資金可能無法按照可接受的條件獲得，即便有也可能不易取得。
我們打算繼續進行投資以支持我們的業務，並可能需要額外的所有基金類型。特別是，我們可能尋求額外的所有基金類型來開發新產品、增強我們的平台和現有產品，擴大我們的業務，包括我們的銷售和營銷機構以及我們在美國境外的業務，改善我們的所有制造行業或收購其他資產的附屬業務、技術、服務、產品和其他資產。此外，我們可能使用部分現金來滿足與未解約限制性股票單位相關的稅款代扣和匯款義務。因此，我們可能需要進行股權或債務融資來獲得額外的所有基金類型。如果我們通過未來發行股權或可轉換債務證券來籌集額外的所有基金類型，則我們的股東可能會遭受重大稀釋，而我們發行的任何新股權證券可能具有優於我們普通股持有人的權利、偏好和特權。我們未來可能獲得的任何債務融資可能涉及與我們的資本籌集活動、回購股票能力以及其他金融和業務事項相關的限制性契約，這可能會使我們更難獲得額外資本並追求業務機會。如果我們無法按照滿意的條款或根本無法獲得有利於我們的適當融資，尤其是在市場波動和普遍經濟不穩定時，我們繼續支持業務增長、擴大我們的製造行業規模、開發產品增強功能並應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重影響，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們依賴假設和估計來計算我們業務指標中的某些數據，這些數據的真實性或感知準確性可能會對我們的聲譽和業務產生不利影響。
我們依賴假設和估計來計算我們在SEC備案、新聞稿和其他材料中披露的一些業務度量標準，例如基於美元的淨擴張率。我們的度量不基於任何標準化的行業方法，並且不一定是以與其他公司呈現的同名度量標準相同的方式或可比的計算出來的。同樣，我們的度量可能會與第三方發佈的估計或其他公司呈現的同名度量標準有所不同。
由於方法論差異，我們的競爭對手與我們的數據可能存在差異。我們用來計算指標的數據是基於內部數據，並可能來自多個系統，包括經營合併或內部開發的系統。儘管這些數據基於我們認爲的適用期間的合理判斷和估計，但衡量我們業務或業務的各個元件存在固有挑戰。我們定期審查計算這些指標的流程，並可能不時進行調整以提高其準確性或相關性。此外，隨着業務的發展，如果我們判斷這些指標不再適合衡量我們的表現，我們可能會修改或停止報告這些指標。如果投資者或分析人士認爲我們的指標不準確地反映了我們的業務，或者他們不同意我們的方法，或者我們發現指標存在重大錯誤，都將損害我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況。
如果我們與我們的關鍵會計政策有關的估計或判斷證明是不正確的，我們的運營結果可能會受到不利影響。
根據美國通用會計準則（「GAAP」）編制基本報表需要管理層做出影響合併財務報表及附註中報告金額的估計和假設。我們根據歷史經驗和其他各種在情況下認爲合理的假設作出估計，詳情請參見第I部分，項目2，「管理對財務狀況和經營成果的討論與分析」。這些估計的結果構成了就資產、負債和權益的賬面價值、營業收入和費用的判斷的基礎，這些值不容易從其他來源直接獲得。編制我們的基本報表所使用的假設和估計包括與營業收入確認和業務組合相關的內容。如果我們的假設發生變化，或者實際情況與我們的假設不一致，那麼我們的經營成果可能會受到不利影響，這可能導致我們的經營成果低於證券分析師和投資者的預期，從而導致我們的普通股交易價格下跌。
會計準則或實踐的變化可能導致不利的、意外的財務報告波動並影響我們的經營業績。
會計準則或做法的變更可能對我們的業務成果產生重大影響，甚至可能影響到變更生效前已完成的交易的報告。新的會計聲明和對會計聲明的不同解讀已經發生，未來可能會繼續發生。現有規則的變更或對目前做法的質疑可能會對我們的財務結果報告或業務開展方式產生不利影響。例如，於2019年1月1日生效的《會計準則宗譯》（"ASC"）842號，《租賃》，已對我們的合併財務報表產生重大影響，詳細信息載於2020年12月31日結束的年度報告10-K表中的合併財務報表附註2中。採納這類會計準則以及在實施會計原則變更方面可能遇到的困難，包括修改我們的會計系統的能力，都可能導致我們未能滿足財務報告義務，這將導致監管處分並損害投資者對我們的信心。
如果我們的商譽或無形資產受損，可能需要記載重大的減值損失到收益中。
當事件或情況變化顯示賬面價值可能無法收回時，我們會審視無形資產是否減值。商譽需要至少每年進行減值測試。截至2024年9月30日，我們持有淨$55億的商譽和無形資產。市場情況不利變化或會計結論顯著變化，特別是如果這些變化影響了我們的關鍵假設或估計之一，可能導致對商譽或無形資產的減值損失。例如，截至2023年12月31日的年度中，我們記錄了涉及細分的無形資產減值約$28570萬，詳情請參閱我們於2024年2月27日向SEC提交的10-k表格中附有的附註6中所述在我們的基本報表中包含的年度報告中。這類減值損失可能對我們的運營結果產生不利影響。
如果我們未能維護有效的披露控制系統和內部財務報告控制，我們生產及時準確的財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。
作爲一家上市公司，我們被要求維護財務報告內部控制，並報告任何財務報告內部控制中的實質性缺陷。《豪利-法案》第404條要求我們評估和判斷我們的財務報告內部控制的有效性，並提供關於財務報告內部控制的管理報告。實質性缺陷是指在財務報告內部控制中存在的一個或多個缺陷，以至於我們的財務報表可能會沒有及時地預防或發現實質性錯誤。
我們當前的控件和任何新開發的控制措施可能會因業務條件變化而變得不足。此外，將來可能會發現我們的披露控件和內部財務報告控件存在弱點。此外，如果我們收購其他業務，可能無法成功整合所收購的業務和技術，並根據薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求保持內部財務報告的控制，如適用，未能開發或保持有效控件，或在實施或改進過程中遇到任何困難可能會影響我們的運營業績，導致我們未能滿足報告義務，並可能導致對以往時期財務報表進行重述。如果未能實施和維護有效內部財務報告控件或在這方面遇到困難，還可能對定期管理評估結果和年度獨立註冊會計師對我們的內部財務報告控制的有效性的鑑證報告產生負面影響，我們在提交給美國證券交易委員會的定期報告中必須包括這些報告。無效的披露控件和流程以及內部財務報告控件還可能導致投資者對我們披露的財務和其他信息失去信心，對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響，並可能導致我們的普通股交易價格下跌。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，可能無法繼續在紐約證券交易所上市。
與稅務事項相關的風險
我們利用淨營運虧損和其他某些稅收屬性抵消未來應稅收入和稅收的能力可能會受到一定限制。
截至2023年12月31日，我們擁有美國聯邦、州政府和外國的淨經營虧損結轉餘額（「NOLs」）分別爲34億、26億和10億美元。這些NOLs的利用取決於我們未來的應稅收入，存在一部分現有的NOLs可能會未被使用而過期的風險，即使我們獲利，未過期的NOLs的使用也會受到限制，可能對我們的運營業績產生重大不利影響。美國聯邦NOLs產生於2018年1月1日之前的應稅年度，只能延續20年以抵銷將來的應稅收入（如果有）。根據現行法律，美國聯邦NOLs產生於2017年12月31日之後的應稅年度可以無限期延續，但在2020年12月31日之後應稅年度的美國聯邦NOLs扣除能力僅限於稅前收入的80%。尚不確定各個州是否會與聯邦法律一致。
根據1986年修訂的《內部稅收法典》（「法典」）的第382和383條以及州法的相應規定，一家經歷「所有權變更」（通常定義爲在滾動三年期內某些股東的股權所有權發生50個百分點及以上的累積變化（按價值計算））的公司將受到限制，不能利用變更前的淨利潤(NOLs)和其他變更前的稅收屬性來抵消變更後的應稅所得和稅款。我們現有的NOLs和其他稅收屬性可能會受到先前所有權變更帶來的限制，如果未來發生所有權變更，我們利用NOLs的能力可能會受到法典第382條進一步限制。我們股票所有權的未來變化，其中一些可能在我們控制範圍之外，可能會導致根據法典第382條出現所有權變更。此外，在州一級，可能存在暫停使用NOL繼續申報的時期或其他限制，這可能會加速或永久增加應繳州稅。
我們可能面臨額外的稅務責任，這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
在確定我們的所得稅負債和其他稅務負債時，需要做出重大的判斷和估計。例如，如果稅法發生變化或對我們不利進行澄清，或者如果稅務機關成功挑戰我們所持立場，比如與跨公司交易的母公司標準和間接稅稅務立場相關的立場。在確定我們的所得稅負債的充分性時，我們評估如果我們的稅務立場受到國家稅務局（「IRS」）和其他稅務機關的挑戰可能導致的不利後果的可能性。如果國家稅務局或其他稅務機關由於審核而徵收額外稅款，我們可能需要在業務中記入資產減值損失，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們在美國和國際上的許多稅收司法管轄區開展業務。在許多這些司法管轄區，我們的業務或銷售給客戶都會被徵收非收入稅，如銷售稅、增值稅、貨物和服務稅以及電信稅。我們要繳納間接稅，可能也會在其中某些司法管轄區繳納其他一些稅。我們會從某些司法管轄區的客戶那裏收集特定的基於電信的稅款，並預計將來會繼續擴大我們收集這些稅款的司法管轄區數量。
許多州也在推動擴大適用銷售稅和類似稅收的貨物和服務範圍，以及收取此類稅款的貨物和服務供應商必須遵守的情形。接着
美國最高法院在南達科他州訴wayfair公司的裁決中，現在各州可以自由根據「經濟聯繫」對商品和服務銷售徵收稅款，無論賣方是否在該州有實體存在。任何州對我們服務徵收的額外費用和稅款可能會對我們的經營業績產生不利影響。
根據通用會計準則，我們在某些司法管轄區域歷史上未開具或收取稅款，當已發生義務並且可以合理估計風險金額時，我們將爲這些司法管轄區域的稅務風險記錄準備金。截至2024年9月30日資產負債表上，我們對國內司法管轄區域和美國以外的司法管轄區域分別預留了1850萬美元和1970萬美元用於這些稅款。這些估算包括數個關鍵假設，其中包括但不限於，我們產品的應稅性、我們認爲具有徵稅依據或固定機構的司法管轄區域，以及收入來源於這些司法管轄區域。如果這些司法管轄區域質疑我們的假設和分析，我們的實際風險可能與我們目前的估算和準備金大相徑庭。如果我們向任何司法管轄區域實際支付超過資產負債表中應計的費用，我們的經營業績將受到損害。此外，一些客戶可能質疑增值稅費用並尋求與我們商議降低價格，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響。
我們正在與某些司法管轄區討論可能對先前時期的銷售和其他間接稅款的欠款。如果這些司法管轄區中有任何一家不同意管理層的假設和分析，我們的稅務風險評估可能會與管理層當前的估計有重大差異。例如，在2020年，舊金山市和縣對我們徵收了3880萬美元的稅款，包括利息和罰款，超過了我們爲該評估計提取的1150萬美元。我們全額支付了抗議款項，並於2021年5月27日提起訴訟，對該評估進行抗辯。我們在2023年11月達成了和解協議，根據該協議，舊金山向我們支付了1800萬美元，以解決我們的索賠。
我們的全球業務和結構使我們可能面臨不利的稅務後果。
我們通常通過子公司開展全球業務，並根據我們在各個司法管轄區的業務運營，在全球各地報告應稅收入。特別是，我們的公司間關係受各個司法管轄區的徵稅機構管理的複雜轉讓定價法規的約束。此外，根據我們在某些司法管轄區的業務運營中適用的稅法，我們的稅費支出可能會受到扣繳稅和其他稅收的影響（包括有關軟件許可和相關公司間交易的扣繳和間接稅）。相關的稅收和徵稅機構可能不同意我們通常持有的立場，或者不同意我們對出售或收購的資產價值，以及歸屬於特定司法管轄區的收入和支出的確定。如果發生這樣的分歧，並且我們的立場沒有獲得支持，我們可能需要支付額外的稅費、利息和罰款，這可能導致一次性稅收費用、較高的有效稅率、現金流減少以及業務的總體盈利能力降低。
稅收規則和法規的變化，或者對我們的稅收立場的解讀可能會對我們的所得稅產生重大不利影響。
我們必須在美國和許多國際司法管轄區交納所得稅。在確定我們的全球所得稅貸項的過程中需要做出重大判斷。在日常業務中，存在許多交易和計算，最終稅收確定存在不確定性。由於各種因素，包括在具有不同法定稅率的國家中收入和虧損的結合變化、我們業務或結構的變化、可能對我們的所得稅或非所得稅造成不利影響的稅法變化或有關某個國家的特定稅收協議的到期或有爭議，我們的有效稅率可能會因此每季度大幅波動。我們將受到各種稅務機關的審計。根據GAAP的規定，我們確認所得稅收益，扣除了所需計提的減值準備金和不確定稅務事項準備金。儘管我們認爲稅收估計是合理的，但稅收審計的最終確定和任何相關訴訟可能與歷史所得稅貸項和計提反映的情況有根本不同。如果由於審計或訴訟的結果而徵收額外稅款，可能會對我們當期或做出該確定的一段時期影響我們的經營業績、財務狀況和現金流。
稅法或稅務裁定的變更，或對現行法律解讀的改變，可能導致我們應支付額外的基於收入的稅款和非收入稅款（如工資單、銷售、使用、增值、數字稅、淨值、房產和商品與服務稅），從而可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大影響。此外，新制定、更改、修改或重新解釋或應用的稅法可能增加我們和顧客的合規、運營和其他成本，以及我們產品的成本。例如，2022年8月16日，2022年通膨削減法案已簽署成法，稅務規定主要着重於對調整後的公司全球調整財務報表收入徵收15%最低稅率，調整後的公司全球調整財務報表收入超過10億美元。
適用於2022年12月31日後開始的稅收年度，並在2022年12月31日後發生的股票回購上徵收1%的消費稅，導致對我們在2023年和2024年進行的股票回購計算出應繳的消費稅。
作爲另一個例子，從2022年開始，2017年的減稅和就業法案（「稅法」）取消了當前扣除研究與開發支出的選項，並要求納稅人根據法典第174節將其資本化並攤銷五或十五年，這將影響我們在2024年的有效稅率和現金稅負。如果不通過立法修訂將第174節支出資本化的要求繼續下去，它將繼續影響我們的有效稅率和現金稅負。
2021年10月8日，經濟合作與發展組織（「OECD」）宣佈了關於數字化經濟稅收挑戰的OECD/G20包容性框架（「框架」），同意採取兩大支柱解決方案。2021年12月20日，OECD發佈了第二支柱模式規則，定義了全球最低稅率規則，其中包括大型跨國公司的最低稅率爲15%。2022年12月15日，歐盟（EU）成員國正式通過了歐盟第二支柱指令，各國已經或正在制定相關法規。這些變化在我們開展業務的各國實施後，可能會增加我們在這些國家的稅收。
關於國際稅收改革的這些以及其他領域的變化，包括外國政府對稅收法案所採取的未來行動，可能會增加不確定性，並可能在未來幾年對我們的稅率和現金流產生不利影響。
與我們的普通股所有權相關的風險
我們的普通股交易價格一直波動較大，可能繼續波動，您可能會損失全部或部分投資。
我們的普通股交易價格可能會繼續因許多因素大幅波動，其中許多因素不受我們控制，可能與我們的運營業績無關，包括：
• 股票市場的價格和成交量會不時出現波動;
• 科技股票的交易價格和交易量波動較大;
• 其他科技公司的營運績效和股票市值的變動，通常會影響到我們行業的公司。
• 我們的股東出售普通股份
• 我們發行或回購普通股
• 空空賣出我們的普通股或相關衍生工具；
• 財務預測變化、證券分析師或跟蹤我們公司的投資者發佈的報告或聲明，以及我們未能達到這些預測或投資者的期望；
• 我們可能向公衆提供財務預測，對這些預測的任何變更或我們未能實現這些預測；
• 我們或競爭對手發佈新產品或服務的公告;
• 公衆對我們的新聞稿、其他公告和向美國證券交易委員會提交的文件的反應；
• 涉及我們或行業板塊其他公司的謠言和市場猜測；
• 美國或國際上的法律、行業標準、法規或監管執行發生變化；
• 實際或預期的業務結果變化或業務結果波動，實際或預期的策略變化或業務組織結構變化；
• 我們業務、競爭對手業務或競爭環境的實際或預期發展；
• 涉及我們、我們的行業板塊或兩者的訴訟，或監管機構對我們或我們競爭對手的調查；
• 我們知識產權或其他專有權利相關的發展或爭議;
• 我們或我們的競爭對手宣佈或完成了對企業、產品、服務或技術的收購；
• 會計準則、政策、指南、解釋或原則的變更。
• 我們管理層的任何重大變化，包括招聘速度的改變；和
• 一般政治、社會、經濟和市場狀況，在國內外市場，包括烏克蘭戰爭和中東衝突對全球經濟的影響，勞動力市場變化，供應鏈紊亂，通脹或利率期貨上升，銀行和金融服務板塊的不穩定和波動，以及我們市場的緩慢或負增長。
此外，在過去，整體市場和特定公司證券市場價格波動後，通常會對這些公司提起證券集體訴訟。如果針對我們提起訴訟，可能會導致巨額成本和管理層注意力和資源的分散。
未來大量出售我們的普通股可能導致我們的普通股市場價格下跌。
我們普通股的市場價格可能會因大量的普通股銷售而下跌，特別是我們的董事、高管和重要股東的銷售，或者市場上認爲持有大量股份的股東打算出售股份。此外，根據我們的股權激勵計劃，普通股期權和限制性股票單位獎勵的股份以及我們股權激勵計劃下留存用於未來發行的股份在發行後將有資格在公開市場上銷售，受適用的內幕交易政策約束。
我們可能無法實現預期的股東價值，如果宣佈回購普通股後未能履行購回承諾，可能會對我們的股價產生負面影響。
2023年2月，我們的董事會授權通過股份回購計劃，隨時回購多達10億美元的普通股。2024年3月，我們的董事會授權額外20億美元的股份回購計劃。截至2024年9月30日，我們在該計劃下通過公開市場回購了26億美元的普通股，因此截至2024年9月30日，共有4.12億美元可用於回購。根據我們的股份回購計劃，我們可以通過多種方法回購股票，包括公開市場購買、私下協商購買、與金融機構交易對手方簽訂一個或多個確認文件或其他合同安排以實施一個或多個加速股份回購合同、期貨購買合同或類似衍生工具、荷蘭式拍賣要約、或通過上述任何組合方式，符合適用的聯邦證券法。 我們的股份回購計劃將於2024年12月31日太平洋時間晚上11:59終止，不要求我們回購任何特定數量的股份，並可根據我們的自主權和不需事先通知隨時暫停。任何回購時間和數額（如果有的話）將受限於流動性、股價、市場和經濟狀況、遵守適用法律要求（例如特拉華州的盈餘和償付能力測試）和其他相關因素。 在我們宣佈意圖回購股票後未能履行回購可能對我們的聲譽和投資者對我們的信心產生負面影響，也可能對我們的股價產生負面影響。
我們的股份回購計劃存在可能會導致我們的股價高於本應有的水平，並且可能會降低我們股票的市場流動性。儘管我們的股份回購計劃旨在提升長期股東價值，但無法保證它能夠做到這一點，因爲我們普通股的市場價格可能會下跌至我們回購股份的水平以下，並且短期股價波動可能會降低該計劃的有效性。
回購我們的普通股將減少我們用於資助營運資金、資本開支、戰略收購或業務機會以及其他一般公司用途的現金金額，並且我們可能無法實現任何股份回購計劃的預期長期股東價值。
如果證券或行業分析師對我們的普通股給出不利的推薦，我們的普通股交易價格和成交量可能會下降。
我們普通股票的交易市場受證券或行業分析師可能發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們競爭對手的研究和報告影響。如果任何覆蓋我們的分析師對我們的普通股提出負面建議，或對我們的競爭對手提供更有利的相對建議，我們的普通股交易價格可能會下降。如果覆蓋我們的任何分析師停止覆蓋我們的公司或未能定期發佈關於我們的報告，我們在金融市場上的可見性可能會降低，進而可能導致我們的普通股交易價格或交易量下降。
我公司的章程、公司法和特拉華州法律中包含的條款可能會對試圖接管的企圖造成影響。
我們的公司章程、章程和特拉華州法律中包含的條款可能會使董事會認爲不利的收購更加困難、延遲或阻止。除其他外，我們的公司章程和章程包括以下條款：
• 授權'空白支票'優先股，可由我們的董事會發行，無需股東批准，可能包括投票權、清算權、股利權和其他優於我們普通股的權利；
• 限制對我們的董事和高管的責任，併爲他們提供賠償。
• 限制股東看漲和在特別會議上提出業務的能力；
• 假設我們的董事會被分類爲三類董事，任期爲三年，交叉任期。
• 禁止股東以書面形式行使權利，要求所有股東行動必須在股東會議上進行；
• 要求提前通知股東提案，以進行股東大會議事，並提名董事會候選人；
• 管理董事會和股東會議的程序和安排；
• 爲了提供給股東提名董事會候選人或提出在股東會議上討論事項的預先通知程序，可能會阻止或阻撓潛在收購者進行投票代理徵集，以選舉收購者自己的董事班子或試圖取得我們的控制權。
這些條款單獨或合在一起，可能會延遲或阻止敵意收購和對我們管理層的變更和更替。
作爲一家特拉華州的公司，我們還受到特拉華州法律的規定的約束，包括特拉華州《公司法通則》第203條，禁止持有我們至少15%的優先股的某些股東在未經至少持有這15%或更多股東的至少2/3的優先股股東批准的情況下進行某些業務合併。
我們的公司章程、公司章程或特拉華州法律中的任何條款，如果具有延遲、阻止或阻撓控制權變更的效果，可能限制股東獲得普通股股份溢價的機會，也可能影響一些投資者願意爲我們的普通股支付的價格。
我們的章程規定，特拉華州的莊園法庭是我們與股東之間幾乎所有爭議的專屬法院，這可能會限制我們的股東獲得對我們、我們的董事、高管或員工產生爭議的有利司法論壇的能力。
我們的章程規定，特拉華州特區法院是特拉華州法定或普通法下以下類型行動或訴訟的專屬論壇：
• 代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟;
• 任何對我方董事、高管、員工或股東所欠信託責任侵權行爲的訴訟。
• 就起訴我們根據特拉華州公司法案主張的任何行動；及。
• 任何根據內部事務規則管轄的針對我們主張權利的訴訟行爲（「特拉華論壇規定」）。
特拉華論壇規定不適用於提起的訴訟，用以執行《交易法》項下的職責或責任或根據《證券法》提出的任何其他索賠，這些由加利福尼亞北區美國地方法院擁有獨家管轄權（「聯邦論壇規定」），因爲我們的總部位於加利福尼亞州。此外，我們的公司章程規定，任何購買或以其他方式取得我們的股本股份的個人或實體被視爲已了解並同意特拉華論壇規定和聯邦論壇規定；但是，股東不能也不會被視爲已放棄我們遵守美國聯邦證券法及其規定的義務。
特拉華論壇條款和聯邦論壇條款可能會限制股東在司法論壇提起有利於與我們或我們的董事、高管或僱員發生爭議的索賠的能力，這可能會減少針對我們及我們的董事、高管和僱員的訴訟。如果法院認爲我們章程中的特拉華論壇條款和聯邦論壇條款在某項訴訟中不適用或不可執行，我們可能會承擔解決爭端在其他司法管轄區的額外成本，這可能會嚴重損害我們的業務。
我們不指望在可預見的將來宣佈任何分紅派息。
我們從未支付過分紅派息，也不預計在可預見的未來向我們普通股股東發放任何現金股息。因此，投資者可能需要依賴普通股價格上漲後出售其普通股，這種情況可能永遠不會發生，以實現其投資的未來收益。尋求現金股息的投資者不應購買我們的普通股。
普遍風險
我們的業務受流行病、地震、火災、洪水等其他自然災害風險以及人爲問題的影響，如停電、計算機病毒、數據安全漏洞、恐怖主義或戰爭的干擾。
我們的業務運營可能會受自然災害、洪水、火災、電力短缺、公共衛生流行病或大流行病、恐怖主義、政治動盪、網絡攻擊、地緣政治不穩定、戰爭、氣候變化等我們無法控制的事件干擾。例如，我們的公司總部位於以地震活動聞名的舊金山灣區。如果在我們的總部、我們的其他設施之一或業務合作伙伴所在地發生重大自然災害，如地震、火災或洪水，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成不利影響。此外，如果自然災害或人爲問題影響到我們的服務提供商，可能會對客戶使用我們的產品和平台的能力造成不利影響。自然災害、公共衛生流行病或大流行病，如新冠疫情，以及地緣政治事件，如烏克蘭戰爭和中東衝突，可能會導致我們或我們的客戶的業務、國家經濟或整體世界經濟受到干擾。
我們還依賴於我們的網絡和第三方基礎設施、企業應用程序和內部技術系統來支持我們的工程、銷售和營銷、以及運營業務。儘管我們保持事故管理和災難響應計劃，但如果發生由自然災害或人爲問題引起的重大中斷，我們可能無法繼續我們的業務，並可能遭受系統中斷、聲譽損害、開發活動延遲、服務中斷時間過長、數據安全受損和關鍵數據丟失等問題，這些任何一項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
此外，計算機惡意軟件、病毒和計算機黑客攻擊、欺詐性使用嘗試和網絡釣魚攻擊在我們的行業變得更加普遍，在過去發生在我們平台上，未來也可能發生在我們平台上。雖然很難判斷特定中斷或攻擊可能直接導致什麼損害，但任何未能維持我們的產品和技術基礎設施的性能、可靠性、安全性、完整性和可用性，以滿足我們客戶的需求，可能會損害我們的聲譽和保留現有客戶、吸引新客戶的能力。此外，全球氣候變化可能導致某些類型的自然災害更頻繁地發生或效果更加強烈。任何此類事件可能導致用戶遭受服務中斷或停機，我們可能無法及時恢復我們的技術基礎設施以維持或恢復運營，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們的聲譽和/或業務可能會受到esg事項和/或我們對這些事項的報告的負面影響。
監管機構、某些投資者和其他利益相關方對esg事務的關注日益增加，無論是在美國還是國際範圍內。我們在年度影響和多元包容性報告、網站、提交給證券交易委員會的文件以及其他地方傳達了某些與環境事務、多樣性、負責任採購、社會投資和其他事務相關的esg倡議、目標和/或承諾。這些倡議、目標或承諾可能難以實現且成本高昂。我們可能無法實現或被認爲未能實現我們的esg相關倡議、目標或承諾。此外，我們可能會因這些倡議、目標或承諾的時間、範圍或性質，或對它們的任何修訂而受到批評。隨着我們關於esg事務的必要和自願披露的增加，我們可能因這些披露的準確性、充分性或完整性而受到批評。我們實際或被認爲未能實現我們的esg相關倡議、目標或承諾可能會對我們的聲譽產生負面影響，導致以esg爲重點的投資者不購買和持有我們的股票，或以其他方式對我們的業務造成重大傷害。
2。 未註冊的股票股權銷售和籌款用途
未註冊的權益證券銷售
在2024年9月30日結束的三個月內，我們向一個獨立的捐贈者指導基金髮行了22,102股普通股，以進一步支持我們的twilio.org慈善目標。這些股份在證券法規144下屬於"受限證券"，在捐贈當天的總公允市場價值爲130萬美元。上述交易不涉及任何承銷商，任何承銷折扣或佣金，也不涉及任何公開發行。我們認爲上述股份的發售和發行符合證券法第4(a)(2)節的註冊豁免，因爲股份的發行不涉及公開發行。
發行人購買股權證券
以下表格總結了截至2024年9月30日的三個月股份回購活動：
購買的總股數 (1)
每股平均價格 (2)
作爲公開宣佈的計劃或程序的一部分購買的股份總數 (1)
計劃或方案下可能尚未購買的股份的近似美元價值 (1)
（以千爲單位） （以千爲單位） （以百萬計） 2024年7月1日至31日
4,892 $ 57.97 4,892 $ 762 2024年8月1日至31日
3,085 $ 60.48 3,085 $ 575 2024年9月1日至30日
2,666 $ 64.11 2,666 $ 412 10,643 10,643
_____________________________
(1) 2023年2月，我們的董事會授權了一個回購計劃，以回購高達10億美元的A類普通股。2024年3月，我們的董事會又授權了額外的20億美元的股份回購計劃。在這些計劃下回購可以通過開放市場交易、私下協商交易和其他符合適用聯邦證券法律的方式進行，包括通過第10b5-1號規則計劃。我們有權酌情決定股份可能何時何條件回購。這些計劃將於2024年12月31日到期。有關股份回購的更多信息，請參閱本季度報告10-Q表格第一部分第一項中第13條——股東權益。
(2) 每股支付的平均價格包括與回購相關的成本。
項目5。 其他信息
董事和高管證券交易計劃
截至2024年9月30日的三個月內，我們的任何董事或高管 採納 終止
項目 6。 展示資料
本季度報告表格10-Q中附表指出的文件均已被引用或已與本季度報告表格10-Q一起提交，具體情況如表所示。
附件描述 展示文件 借鑑 Description 形式 文件編號 展示文件 歸檔日期 10.1*
8-K
001-37806
10.1 2024年10月4日
10.2*
8-K
001-37806
10.2 2024年10月4日
31.1 本報告一併提交。 31.2 本報告一併提交。 32.1**
現隨附 101.INS 內聯XBRL實例文檔——實例文檔未出現在互動數據文件中，因爲其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 本報告一併提交。 101.SCH 行內XBRL分類擴展模式文檔 本報告一併提交。 101.CAL Inline XBRL稅務分類擴展計算鏈接庫文檔 本報告一併提交。 101.DEF 行內XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔 本報告一併提交。 101.LAB XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔 本報告一併提交。 101.PRE 行內XBRL分類擴展演示鏈接庫文檔 本報告一併提交。 104 封面頁面與交互式數據文件（格式爲Inline XBRL，附有展示101中包含的適用分類信息）
__________________________________________
* 指管理合同或補償計劃或安排。
** 本季度報告表格10-Q中的附件32.1所提供的證書應被視爲隨附，並不視爲根據修改後的1934年證券交易法第18條的目的而「申報」，除非註冊人明確地通過參考將其納入。
簽名
根據1934年修訂後的證券交易法第13或15（d）條的要求，申報人已經要求代表下面簽署人簽署本報告，該簽署人得到了適當授權。
twilio公司。 2024年10月31日 KHOZEMA Z. SHIPCHANDLER
Khozema Z. Shipchandler
董事兼首席執行官（首席執行官）
2024年10月31日 AIDAN VIGGIANO Aidan Viggiano
首席財務官（首席會計與財務官）
