美國證券交易所(SEC)
華盛頓特區20549
表格
（標記一）
| 根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告 |
截至季度結束日期的財務報告
或者
| 根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書 |
過渡期從_______________ 到______________________
佣金登記號碼
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
| (設立狀態) | （IRS僱主識別號碼）。 |
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據1933年證券法第12(b)條款註冊的證券:
| 每一類的名稱 | 交易標誌 | 在其上註冊的交易所的名稱 |
請勾選以下項目以獲取準確信息： （1）在過去12個月內或在註冊人要求提交這類報告的較短期間內，已提交1934年證券交易法第13或15（d）條所要求提交的所有報告； （2）已受到提交要求的限制，並且近90天內已提交報告。
Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically and posted on its corporate Web site, if any, every Interactive Data File required to be submitted and posted pursuant to Rule 405 of Regulation S-t during the preceding 12 months (or such shorter period that the registrant was required to submit and post files).
Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, a non-accelerated filer, a smaller reporting company or an emerging growth company. See the definitions of large accelerated filer, accelerated filer, non-accelerated filer, smaller reporting company and emerging growth company in Rule 120億.2 of the Exchange Act.
| 加速量申報人 ☐ | 非加速報告人 ☐ | |
| 小型報告公司 | 新興成長公司 |
如果是新興成長型公司，請勾選複選框以表明公司是否選擇不使用延長過渡期以符合根據交易所法第13(a)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則的要求。☐
請用勾選標記指示註冊者是否爲殼公司 （按《法案》規則120億.2所定義）。
是 ☐ 否
截至2024年10月31日，註冊人每一類普通股的流通股數爲：無面值普通股：
指數
| 第I部分 | 財務信息 | 頁碼 |
| 項目1。 | 基本報表（未經審計）： | |
| 收入簡明合併表格 | 1 | |
| 彙編的綜合資產負債表 | 2 | |
| 簡明的綜合現金流量表 | 3 | |
| 資本股和長期債務的簡明綜合報表 | 4 | |
| 普通股股東權益的簡明綜合報表 | 5 | |
| 簡明聯合財務報表附註(未經審計) | 6 | |
| 事項二 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 17 |
| 第3項。 | 市場風險的定量和定性披露 | 24 |
| 事項4。 | 控制和程序 | 25 |
| 第二部分 | 其他信息 | |
| 項目1。 | 法律訴訟 | 26 |
| 項目1A。 | 風險因素 | 26 |
| 事項二 | 未註冊的股票股權銷售和籌款用途 | 26 |
| 第3項。 | 對高級證券的違約。 | 26 |
| 事項4。 | 礦山安全披露 | 26 |
| 項目5。 | 其他信息 | 26 |
| 項目6。 | 展示資料 | 27 |
| 簽名 | 28 | |
米德爾賽克斯水務公司
99
（未經審核）
(以千爲單位，每股的除外數量)
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 營業收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 營業費用： | ||||||||||||||||
| 營運及維護 | ||||||||||||||||
| 折舊費用 | ||||||||||||||||
| 其他稅項 | ||||||||||||||||
| 總營業費用 | ||||||||||||||||
| 營業收入 | ||||||||||||||||
| 其他收入： | ||||||||||||||||
| 施工期資金佔用津貼 | ||||||||||||||||
| 其他收入約爲20萬美元，與2022年3月31日結束的三個月相比，其他收入爲380萬美元。其中，2023年3月31日結束的三個月的其他收入約爲30萬美元，這主要包括我們的債券公允價值變動所認定的30萬美元，被10萬美元的其他費用抵消，以解除與我們8月IPO相關的鎖倉限制。2022年3月31日結束的三個月的其他收入主要包括公認我們認股權證公允價值變動的220萬美元，以及認安全保障的公允價值變動的160萬美元。 | ||||||||||||||||
| 其他總收入，淨額 | ||||||||||||||||
| 利息成本 | ||||||||||||||||
| 稅前收入 | ||||||||||||||||
| 所得稅 | ||||||||||||||||
| 淨利潤 | ||||||||||||||||
| 優先股股利要求 | ||||||||||||||||
| 適用於普通股的收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 普通股每股收益: | ||||||||||||||||
| 基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 平均數量 | ||||||||||||||||
| 普通股股數： | ||||||||||||||||
| 基本 | ||||||||||||||||
| 稀釋 | ||||||||||||||||
請參閱未經審計的簡明合併財務報表附註
1
米德爾賽克斯水務公司
彙編簡明資產負債表
(未經審計)
（以千爲單位）
| 2020年9月30日 | 12月31日 | |||||||||
| 資產 | 2024 | 2023 | ||||||||
| 公用事業廠房： | 水生產 | $ | $ | |||||||
| 傳輸與配電 | ||||||||||
| 總體來說 | ||||||||||
| 施工在進行中 | ||||||||||
| TOTAL | ||||||||||
| 減少已計提折舊費用 | ||||||||||
| 公用事業計劃 - 淨資產 | ||||||||||
| 流動資產： | 現金及現金等價物 | |||||||||
| 應收賬款，減去2023年12月31日的信貸損失準備金的$1,864,000。 | ||||||||||
| 訴訟和解應收款 | ||||||||||
| Unbilled Revenues | ||||||||||
| 材料和用品（以平均成本計量） | ||||||||||
| 預付款項 | ||||||||||
| 總流動資產 | ||||||||||
| 其他資產: | 營運租約使用權資產 | |||||||||
| 初步調查和研究費用 | ||||||||||
| 監管資產 | ||||||||||
| 非公用資產-淨額 | ||||||||||
| 員工福利計劃 | ||||||||||
| 其他資產 | ||||||||||
| 資產總計 | $ | $ | ||||||||
| 資本化和負債 | ||||||||||
| 資本化： | 無面值普通股 | $ | $ | |||||||
| 未分配利潤 | ||||||||||
| 普通股權總額 | ||||||||||
| 優先股 | ||||||||||
| 長期債務 | ||||||||||
| 總資本結構 | ||||||||||
| 現任 | 長期負債的流動部分 | |||||||||
| 負債： | 應付票據 | |||||||||
| 應付賬款 | ||||||||||
| 訴訟和解應付款 | ||||||||||
| 應計稅款 | ||||||||||
| （" | ||||||||||
| 未賺收入和預付服務費 | ||||||||||
| 其他 | ||||||||||
| 流動負債合計 | ||||||||||
| 承諾和或有負債（注7） | ||||||||||
| 其他負債： | 施工客戶預付款 | |||||||||
| 租賃義務 | ||||||||||
| 累計遞延所得稅 | ||||||||||
| 監管負債 | ||||||||||
| 其他 | ||||||||||
| 其他負債合計 | ||||||||||
| 用於施工援助的捐款 | ||||||||||
| 總資本化和負債 | $ | $ | ||||||||
請查看未經審計的簡明合併財務報表附註
2
米德爾賽克斯水務公司
現金流量表簡明綜合報表
(未經審計)
（以千爲單位）
| 截至9月30日的九個月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動產生的現金流量： | ||||||||
| 淨利潤 | $ | $ | ||||||
| 調整以協調淨利潤 | ||||||||
| 經營活動提供的淨現金流量： | ||||||||
| 折舊與攤銷 | ||||||||
| 延遲所得稅和投資稅收準備金 | ( | ) | ||||||
| 資本部分的在建工程資金使用準備金（AFUDC） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 壽險現金贖回價值 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股票薪酬費用 | ||||||||
| 資產和負債的變動： | ||||||||
| 應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| Unbilled Revenues | ( | ) | ( | ) | ||||
| 材料和用品 | ( | ) | ||||||
| 預付款項 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付賬款 | ||||||||
| 應計稅款 | ( | ) | ||||||
| （" | ( | ) | ||||||
| 員工福利計劃 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 未賺取收入和高級服務費 | ||||||||
| 應收成本-訴訟和解 | ( | ) | ||||||
| 其他資產和負債 | ( | ) | ||||||
| 營業活動產生的現金流量淨額 | ||||||||
| 投資活動產生的現金流量： | ||||||||
| 包括AFUDC債務的水電工程支出$ | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投資活動產生的淨現金流量 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 籌資活動產生的現金流量： | ||||||||
| 長期債務償還 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 發行長期債務的收益 | ||||||||
| 淨短期銀行借款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 訴訟和解收入(淨額) | ||||||||
| 延期債券發行費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 普通股發行費用 | ( | ) | ||||||
| 爲限制股支付受讓人預提稅款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 一般股票發行所得款 | ||||||||
| 支付普通股股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 支付優先股股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 施工預付款和捐贈-淨額 | ( | ) | ||||||
| 籌資活動提供的淨現金流量 | ||||||||
| 現金及現金等價物淨變動 | ( | ) | ||||||
| 期初現金及現金等價物 | ||||||||
| 期末現金及現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 非現金交易的補充披露: | ||||||||
| 實用工廠作爲施工預付款和捐款收到 | $ | $ | ||||||
| 訴訟和解應收款 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 訴訟和解應付款 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 優先股轉換爲普通股 | $ | $ | ||||||
| 現金流補充披露信息： | ||||||||
| 本年支付現金用於： | ||||||||
| 利息 | $ | $ | ||||||
| 資本化利息 | $ | $ | ||||||
| 所得稅 | $ | $ | ||||||
請參閱未經審計的簡明合併財務報表附註
3
米德爾賽克斯水務公司
精簡合併資本股和長期債務報表
(未經審計)
（以千爲單位）
| 2020年9月30日 | 12月31日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 無面值普通股 | ||||||||
| 授權股數 - | ||||||||
| 股份實際流通 - 2024年 - | $ | $ | ||||||
| 未分配利潤 | ||||||||
| 普通股權總額 | $ | $ | ||||||
| 累積優先股，無面值： | ||||||||
| 授權股數 - | ||||||||
| 流通股數 - 2024年- | ||||||||
| 可轉換的： | ||||||||
| 流通股數，$7.00系列 - 2024年- | $ | $ | ||||||
| 不可贖回: | ||||||||
| 普通股份，$7.00系列 - | ||||||||
| 普通股份，$4.75系列 - | ||||||||
| 總優先股本 | $ | $ | ||||||
| 長期借款: | ||||||||
| 抵押債券， | $ | $ | ||||||
| 分期償還擔保票據， | ||||||||
| 州環保信託票據 | ||||||||
| 長期負債合計 | ||||||||
| 加：長期負債發行溢價 | ||||||||
| 減：未攤銷債務費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 減：長期負債的流動部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 長期負債總額 | $ | $ | ||||||
請參閱未經審計的簡明合併財務報表附註
4
米德爾賽克斯水務公司
普通股股東權益的簡明綜述合併報表
(未經審計)
（以千爲單位）
| 普通股 | 普通股 | |||||||||||||||
| 股票 | 股票 | 留存收益 | ||||||||||||||
| 股份 | 數量 | 收益 | 總費用 | |||||||||||||
| 2023年1月1日餘額 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 淨利潤 | — | |||||||||||||||
| 米德爾賽克斯水務公司投資計劃 | ||||||||||||||||
| 員工受限股票獎勵-淨額 | — | |||||||||||||||
| 普通股票現金紅利($ | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 優先股現金股息 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 2023年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 淨利潤 | — | |||||||||||||||
| Middlesex Water Company投資計劃 | ||||||||||||||||
| 員工受限股票獎勵-淨額 | ||||||||||||||||
| 受限股票獎勵 - 董事會 | ||||||||||||||||
| 普通股現金股息($ | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 優先股現金股息 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 2023年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 淨利潤 | — | |||||||||||||||
| Middlesex Water Company 投資計劃 | ||||||||||||||||
| 受限股票獎勵 - 淨值 - 員工 | — | |||||||||||||||
| 普通股的現金分紅($ | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 優先股的現金分紅 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 普通股費用 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 2023年9月30日結餘 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 2024年1月1日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 淨利潤 | — | |||||||||||||||
| 米德爾賽克斯水務公司投資計劃 | ||||||||||||||||
| 員工受限股票獎勵 - 淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 普通股息現金分紅（$ | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 優先股息現金分紅 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 2024年3月31日結存餘額 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 淨利潤 | — | |||||||||||||||
| Middlesex水務公司投資計劃 | ||||||||||||||||
| 員工受限股票獎勵 - 淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 董事會限制股票獎勵 | ||||||||||||||||
| 普通股息派發金額($ | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 優先股現金分紅 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 2024年6月30日餘額 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 淨利潤 | — | |||||||||||||||
| Middlesex Water Company投資計劃 | ||||||||||||||||
| 董事會限制股票獎勵-淨-員工 | — | |||||||||||||||
| 7.00美元系列積累可轉換股票轉換 | ||||||||||||||||
| 普通股現金股息($ | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 優先股現金股息 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 2024年9月30日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||||||
請參閱《未經審計的簡明綜合財務報表附註》
5
米德爾賽克斯水務公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
註釋1–報表編制依據和最新發展
Middlesex水務公司（Middlesex或公司）是Tidewater公用事業公司（Tidewater）、Pinelands水務公司（Pinelands Water）和Pinelands污水處理公司（Pinelands Wastewater）（統稱爲Pinelands）、Utility Service Affiliates公司（US）、以及Utility Service Affiliates（Perth Amboy）公司（USA-PA）的母公司和唯一股東。Southern Shores水務公司（Southern Shores）和White Marsh環境系統公司（White Marsh）是Tidewater的全資子公司。Middlesex及其全資子公司的財務報表以合併方式報告。所有重要的公司間往來帳戶和交易已予以消除。
2023年年度報告的合併附註（2023年10-K表格）適用於這些財務報表，並且據公司意見，隨附的未經審計的簡明合併財務報表已做出所有必要調整（包括常規循環計提），以公允呈現截至2024年9月30日的公司財務狀況，2024年9月30日和2023年9月30日結束的三個和九個月期間的經營成果以及截至2024年9月30日和2023年9月30日結束的現金流量。包括在2023年12月31日簡明合併資產負債表中的信息源自公司在2023年10-K表格中的2013年12月31日審計財務報表。
近期事件
美國環保總署（USEPA）發佈了最終的全氟烷基物質（PFAS）法規 - 2024年4月，美國環保總署爲PFAS制定了飲用水法規，設定了三種PFAS化合物（受規管的PFAS）的最大污染物水平（MCLs），這些水平低於公司遵守的新澤西州環境保護署目前的MCLs。根據2024年4月生效的新USEPA法規，水系統必須監測受規管的PFAS，並在最初監測完成前的三年內（到2027年4月）完成初始監測，隨後進行持續合規監測。水系統還必須在2027年開始向公衆提供其飲用水中受規管PFAS水平的信息。如果監測顯示飲用水水平超過這些MCLs，水系統必須在五年內（到2029年4月）實施降低受規管PFAS的解決方案。
從2029年4月開始，飲用水中存在超過一個或多個這些最大容許濃度（MCLs）的受監管PFAS的水系統必須採取措施降低這些PFAS化合物的水平，並必須向公衆通報違規情況。
爲了迎合這些新的美國環保局標準，在2023年，公司開始實施其戰略以達到受監管PFAS的更低MCLs，並目前正在進行初步工程研究，以確保實施有效的PFAS處理方法。
6
最近的會計指導
| 標準 | Description | 通過日期 | 應用 | 影響 簡明綜合 財務報表 | ||||
| 會計準則更新（ASU）2023-07「報告部門披露的改進」 |
| ASU將從截至公司年度財務報表開始生效，截止至 | ||||||
| ASU 2023-09「所得稅披露改進」 | 該ASU將從公司年度財務報表有效期開始，至年結束 |
注2– 匯率和監管事項
米德爾賽克斯水務公司 - 新澤西州公用事業委員會（NJBPU）於2024年2月批准了米德爾賽克斯2023年的基礎費率案的談判和解，預計將在2024年3月1日起，將年度營業收入增加$百萬。批准的費率旨在收回增加的運營成本以及根據授權的普通股權益回報率$百萬，基準爲%。米德爾賽克斯已經進行了資本基礎設施投資，以確保謹慎升級和更換其公用事業資產，以支持持續的監管合規性、彈性和整體服務質量。2023年8月，米德爾賽克斯和3M公司簽署了一份和解協議（和解協議），解決了之前米德爾賽克斯提起的一項訴訟，聲稱3M引進了包括全氟辛酸（PFOA）在內的PFAS物質進入公司位於帕克大道井田處理廠（帕克大道廠）的飲用水供應。費率案的和解協議規定，來自300萬和解協議的淨收入將用於減輕客戶費率的增加，並補償米德爾賽克斯先前爲帕克大道廠PFAS處理升級建設所擔的費用，包括折舊和持有成本。這導致將$
7
The Middlesex Lead Service Line Replacement (LSLR)
Plan, which was approved by the NJBPU in January 2024, has commenced and Middlesex submitted a customer surcharge filing with the NJBPU
in July 2024 to recover costs incurred replacing Middlesex customer-owned lead service lines. The surcharge is for $
In October 2024, Middlesex filed a second Distribution
System Improvement Charge (DSIC) rate application that is expected to result in $
In October 2024, Middlesex filed a petition with the
NJBPU seeking approval to set a Purchased Water Adjustment Clause tariff rate to recover additional costs of $
Tidewater - In September 2024, the Delaware
Public Service Commission (DEPSC) approved Tidewater’s petition to recover up to $
In August 2024, Tidewater filed an application with
the DEPSC to increase its general rates for water service. In the application, Tidewater seeks an overall increase in annual operating
revenue of $
Twin Lakes Utilities, Inc. (Twin Lakes) – Twin Lakes爲賓夕法尼亞州Shohola約115名居民客戶提供供水服務。根據賓夕法尼亞公共事業法，Twin Lakes提出請願，要求賓夕法尼亞公共事業委員會（PAPUC）命令一家有能力的公共事業公司收購Twin Lakes。PAPUC指定一名行政法官（ALJ）審理此事，並向PAPUC提交一份推薦決定（推薦決定）。作爲這一法律訴訟的一部分，PAPUC還在2021年1月發佈一項命令，任命一家大型賓夕法尼亞州投資公司擁有的投資公司扮演Twin Lakes系統的接收者（接收公司）的角色，直至PAPUC完全裁定請願案爲止。2021年11月，PAPUC發佈了一項命令，確認ALJ的推薦決定，要求接收公司收購Twin Lakes供水系統，並要求Twin Lakes的母公司Middlesex在30天內向託管帳戶中提交$
8
註釋3 - 資本化
普通股 - 截至2024年9月30日及2023年9月30日止九個月，分別發行了甲醇電力公司的投資計劃下的普通股（約$
獲得NJBPU批准發行和出售高達
2024年第三季度，
長期債務 - 經監管部門批准後，公司定期發行長期債務，以資助其對實用工廠的投資。在儘可能和財政上審慎的情況下，公司通過新澤西州和特拉華州的州循環基金（SRF）貸款計劃爲符合條件的資本項目提供融資。這些政府計劃通常以低於更廣泛金融市場利率的利率提供融資。新澤西州SRF貸款部分無息。
Middlesex已獲得新澤西州公用事業委員會批准，從新澤西州SRF計劃、新澤西州經濟發展局、定向增發和其他金融機構中根據需要最多借款$
根據新澤西州SRF計劃，借款人首先與新澤西基礎設施銀行（NJIB）簽訂低於市場利率的施工貸款協議。當符合條件的項目的施工基本完成後，NJIB將協調將施工貸款轉爲一項長期證券化貸款，其中部分本金餘額的聲明利率爲0%（
根據特拉華州SRF計劃，借款人1)簽訂最長不超過20年的長期票據協議，2)在執行協議後兩年內的施工期間提交成本報銷申請，3)隨着從申請中獲得的款項，借款人記錄相應的債務金額。
2024年5月，泰德沃特完成了總額爲$的四筆經特拉華州環境保護部批准的特拉華州SRF貸款，全部利率爲
9
在2024年9月，Tidewater完成了一筆$
此外，Tidewater還有兩個由往年特拉華SRF貸款資助的在建項目，總額爲$
金融工具的公允價值 -
公司在估算其可估計價值的金融工具的公允價值披露時，使用了以下方法和假設。由於這些工具屬於短期到期，反映在簡明綜合資產負債表上的現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和應付票據的賬面金額約等於它們各自的公允價值。米德爾賽克斯公司發行的第一抵押債券（FMBs）和SRF債券（統稱爲債券）的公平價值基於類似發行的報價市價。根據公允價值層次結構，現金及現金等價物的公允價值被分類爲1級測量，表中的應付票據和FMBs的公允價值被分類爲2級測量。
| （以千美元爲單位） | ||||||||||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||
| 搬運 | 一般 | 搬運 | 一般 | |||||||||||||
| 數量 | 數值 | 數量 | 數值 | |||||||||||||
| FMBs | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
對於我方未上市的長期債務，由於市場價格未知且沒有活躍的交易市場，因此難以估算其公允價值。有關這些系列長期債務的賬面價值、利率和到期日期等詳情，請參閱描述爲「攤薄擔保票據」和「州政府循環信託票據」的系列項目，在資本股和長期債務的簡明合併資產負債表上做相應參考。這些工具的賬面金額爲$
公司的幾乎所有公用事業設施都受抵押貸款的抵押，其中包括債務償還和資本比例契約。 公司符合所有抵押貸款契約和限制條件。
10
注4 - 每股收益
| (以千爲單位，每股金額除外) | ||||||||||||||||
| 截至9月30日的三個月 | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 基本的： | 收益 | 股份 | 收益 | 股份 | ||||||||||||
| 淨利潤 | $ | $ | ||||||||||||||
| 優先股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 適用於普通股的盈利 | $ | $ | ||||||||||||||
| 每股收益 | $ | $ | ||||||||||||||
| 稀釋的： | ||||||||||||||||
| 適用於普通股的盈利 | $ | $ | ||||||||||||||
| $ | ||||||||||||||||
| 調整後適用於普通股的盈利 | $ | $ | ||||||||||||||
| 攤薄後每股收益 | $ | $ | ||||||||||||||
| (除每股金額外，一切以千爲單位) | ||||||||||||||||
| 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 基本的： | 收益 | 股份 | 收益 | 股份 | ||||||||||||
| 淨利潤 | $ | $ | ||||||||||||||
| 優先股股利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 適用於普通股的收益 | $ | $ | ||||||||||||||
| 每股收益 | $ | $ | ||||||||||||||
| 稀釋的： | ||||||||||||||||
| 適用於普通股的收益 | $ | $ | ||||||||||||||
| $ | ||||||||||||||||
| 調整後適用於普通股的收益 | $ | $ | ||||||||||||||
| 攤薄後每股收益 | $ | $ | ||||||||||||||
備註5-業務板塊數據
公司已確定
11
| (以千計) | ||||||||||||||||
| 三個月之內結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||
| 2020年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||||||||||
| 業務分段運營: | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 營收： | ||||||||||||||||
| 受監管 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非管制 | ||||||||||||||||
| 分部間抵消 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 總營收 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 營業收入： | ||||||||||||||||
| 受監管 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非管制 | ||||||||||||||||
| 合併運營收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 淨利潤： | ||||||||||||||||
| 受監管 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非管制 | ||||||||||||||||
| 合併淨利潤 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 資本支出： | ||||||||||||||||
| 受監管 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非管制 | ||||||||||||||||
| 總資本支出 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至 | 截至 | ||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||
| 資產： | |||||||||
| 受監管 | $ | $ | |||||||
| 非監管 | |||||||||
| 分部間互消 | ( | ) | ( | ) | |||||
| 合併資產 | $ | $ | |||||||
備註6 – 短期借款
| （百萬） | ||||||||||||||||
| 截至2024年9月30日 | ||||||||||||||||
| 未償還金額 | 可用 | 最高 | Credit Type | Renewal Date | ||||||||||||
| 美國銀行 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| PNC銀行 | $ | |||||||||||||||
| 銀行, ACB | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | ||||||||||||||
美國銀行和PNC銀行的信用額度下的借款利率使用隔夜擔保融資利率（SOFR）進行設定，然後再加上特定金融機構的信貸利差。CoBank，ACb（CoBank）信用額度下的借款利率每週採用CoBank內部資金成本指數進行設定，該指數類似於SOFR，並加上信貸利差。在任意設立的信用額度下都不要求平衡。
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截至2024年9月30日，PNC銀行信用額度下的未償還借款每日到期，並正在進行每日滾動續約。
截至2024年9月30日，在這些信用額度下未償還借款的加權平均利率爲
| (以千計) | ||||||||||||||||
| 三個月之內結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||
| 2020年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 每日平均未結清金額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均利率 | ||||||||||||||||
注7 - 承諾和或有義務
供水 - Middlesex與新澤西州供水局（NJWSA）達成協議購買未經處理的水
中塞克斯還與一家非關聯的由NJBPU監管的供水企業簽訂了購買處理水的協議。該協議於到期，規定最低購買
泰德沃特與特拉華州多弗市簽訂協議，每年最多購買
| (以千計) | ||||||||||||||||
| 三個月之內結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||
| 2020年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 已處理 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 未經處理 | ||||||||||||||||
| 總成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
租賃 - 公司確定一個安排在開始時是否是一個租賃。一般來說，如果公司確定該安排使公司控制使用一個確定資產，並獲得該確定資產的幾乎所有好處，則存在租賃協議。
公司已簽署了一份辦公空間的經營租賃協議，用於管理目的，到2030年到期。公司尚未簽署任何融資租賃協議。公司對於公司行政辦公室的租賃續約選項的行使完全由公司自行決定。
記錄的使用權（ROU）資產代表公司對於租賃期限使用基礎資產的權利，租賃責任代表公司因租賃而產生的支付租金的義務。租賃ROU資產和負債在租賃期限內基於租賃支付的現值於起始日期確認。公司的經營租賃不提供隱含折扣率，因此公司使用基於起始日期可獲得的信息的估計增量借款利率（
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考慮到監管業務會計影響，以及在客戶費率中回收金額導致的費用確認，經營租賃的支出與租賃費用保持一致，分別爲2024年和2023年截至9月30日的每個三個月分別爲$
| （以百萬爲單位） | ||||||||
| 截至 | ||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 在租賃開始時的ROU資產 | $ | $ | ||||||
| 累計攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 使用權益資產 | $ | $ | ||||||
| （以百萬爲單位） | ||||
| 2024 | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 此後 | ||||
| 租賃總付款 | $ | |||
| 隱含利息 | ( | ) | ||
| 租賃支付的現值 | ||||
| 減去當前部分* | ( | ) | ||
| 非流動租賃負債 | $ | |||
| ＊包括在其他流動負債中 | ||||
施工– 公司已經簽訂了幾項施工合同，總計需要未來估計$百萬的支出。實際支出金額和時間取決於對現有基礎設施進行升級或更換的需要，客戶增長，新家庭住宅建設和銷售，項目進度安排，供應鏈問題以及項目範圍和成本的持續完善。隨着持續較高的抵押貸款利率，以及其他金融市場的不確定性，無法保證預計的客戶增長，新家庭住宅建設和銷售將會發生。
PFOA問題– 2021年11月，公司收到了兩起涉及PFOA的集體訴訟，尋求醫療費用，更換水資源以及其他相關成本和經濟損失的賠償。Middlesex和300萬同意就這些訴訟進行聯合調解。
損失準備金 - 基於我們在受嚴格監管的供水和廢水行業的運營，公司通常涉及糾紛、索賠、訴訟和其他監管和法律事務，包括與監管合規相關的罰款和處罰責任。目前，管理層認爲任何此類事項的最終解決，無論是被主張或未主張，都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。此外，公司擁有商業保險覆蓋範圍，可能有助於緩解當前或未來損失準備金的影響。
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控制權變更協議 - 公司與其執行主管簽訂了控制權變更協議，根據某些特定條件，在公司控制權發生變更時提供補償和福利。
註釋8 - 員工福利計劃
養老福利 - 公司的確定性養老金計劃（養老金計劃）覆蓋了2007年4月1日之前僱傭的所有在職員工。2007年3月31日後入職的員工不符合參與該計劃的資格，但參與了一項確定性貢獻計劃，該計劃根據公司自行決定的金額百分比和參與者年薪提供潛在年度貢獻。截至2024年9月30日三個月的時段，公司未向養老金計劃捐款。截至2024年9月30日九個月的時段，公司捐款$
其他僱後福利 - 公司的退休計劃除了養老金之外的其他福利計劃覆蓋了幾乎所有當前符合條件的退休員工。2007年3月31日後僱傭的員工不具備參與該計劃的資格。覆蓋範圍包括醫療保健和人壽保險。截至2024年和2023年9月30日的每個九個月期間，公司沒有向其他福利計劃進行現金捐款。公司預計在本年剩餘時間內向其其他福利計劃作出額外的現金捐款3000萬美元。
| (以千計) | ||||||||||||||||
| 養老金福利 | 其他福利 | |||||||||||||||
| 截至9月30日的三個月 | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 服務成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息費用 | ||||||||||||||||
| 資產預期回報 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 未確認損失的攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 淨週期性(利益)成本* | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| (以千計) | ||||||||||||||||
| 養老金福利 | 其他福利 | |||||||||||||||
| 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 服務成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息費用 | ||||||||||||||||
| 資產預期回報 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 未確認虧損攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 淨年期益(成本)* | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
*
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第9號註釋-與客戶簽訂合同的營業收入確認
公司的營收主要來自於受管制的以水和廢水服務的基礎銷售和爲他人擁有的水和廢水系統提供的非受管制的操作和維護合同。與客戶簽訂的合同的收入是在承諾的商品或服務的控制權轉移給客戶，且金額反映了實體預期在交換中應得到的對這些商品和服務的補償時確認的。
公司與客戶簽訂的受管制合同的收入來自於向住宅、工業、商業、消防保護和批發客戶提供水和廢水服務的基礎銷售。住宅客戶按季度結算，而大多數工業、商業、消防保護和批發客戶按月結算。客戶應在發票日期後的15至30天之間支付。收入在水和廢水服務交付給客戶時確認，以及根據歷史客戶數據、區域氣象因子和相關服務領域中的一般經濟狀況等因素估計從最後一次抄表日期到會計期間結束的未開票收入的預提計算而確認。未賺收入和預收服務費包括提前給Tidewater客戶的固定服務費賬單，隨着服務向客戶提供，這些收入被確認。
非受管制服務合同收入包括基本服務費，以及爲客戶提供的可計費其他服務的費用。費用每月結算，發票日期後30天內到期。公司認爲所開具的金額代表向客戶提供的這些服務的價值。這些合同將在2022年6月的各個時間到期，幷包含公司預計在未來確認收入的剩餘履約義務。這些合同還包括終止約定。
營業收入和應收賬款中包含的幾乎所有金額都來自與客戶的合同。公司根據歷史覈銷結合對服務領域內當前經濟狀況的評估記錄信貸損失準備金。
公司的合同不包含任何重大的融資成分。
| (以千計) | ||||||||||||||||
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 受管制的電價銷售 | ||||||||||||||||
| 住宅 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 商業用途 | ||||||||||||||||
| 製造業 | ||||||||||||||||
| 消防保護 | ||||||||||||||||
| 批發 | ||||||||||||||||
| 非監管的合同運營 | ||||||||||||||||
| 與客戶簽訂的總營業收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他受監管的收入 | ||||||||||||||||
| 其他非監管的收入 | ||||||||||||||||
| 部門間消除 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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項目2.管理討論 和財務狀況和運營結果的分析
下文中的討論和分析應與Middlesex Water Company (Middlesex或公司)的未經審計的簡明合併財務報表以及公司截至此處的年度報告10-k一起閱讀，截至2023年12月31日的財年。
前瞻性聲明
本週期性報告和所引用文件中包含的某些陳述構成根據1934年證券交易所法第21E條和1933年證券法第27A條的「前瞻性陳述」。公司意圖使這些陳述受到這些法律下設立的安全港的保護。這些陳述包括但不限於：
| - | 未來的公司財務狀況，績效，前景和收入； | |
| - | 增長的戰略計劃； | |
| - | 利率上調的金額和時間以及其他監管事項，包括對某些成本確認爲監管資產的回收; | |
| - | 公司在未來財政年度及以後預期的流動性需求以及滿足其流動性需求的資金來源和可用性; | |
| - | 預期客戶費率、消耗量、服務費、收入、利潤、費用和營業結果; | |
| - | 財務預測; | |
| - | 預期現金供款額用於資助公司的養老福利計劃，預期貼現率以及計劃資產的投資回報率; | |
| - | 公司支付分紅的能力; | |
| - | 公司遵守環境法律法規和估計相關成本的重要性; | |
| - | 公司設備、設施和運營的安全性和可靠性; | |
| - | 公司計劃續簽在其服務領土的市政特許經營權和同意； | |
| - | 趨勢；和 | |
| - | 我們水資源的供應是否可用和質量如何。 |
這些前瞻性聲明受到風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果與前瞻性聲明所表達或暗示的未來結果有實質性差異。可能導致實際結果與預期結果和結果有實質性差異的重要因素包括但不限於：
| - | 一般經濟狀況的影響； | |
| - | 競爭的增加，增長所在的非特許市場可能由公司提供服務； | |
| - | 公司能否充分控制必須維持安全合適水務服務的某些營業費用，這些費用可能超出公司的控制； | |
| - | 充足供應優質水資源的可用性； | |
| - | 政府監管機構採取的措施，包括對漲價請求的決定; | |
| - | 對新的或修改後的水質標準以及相關法律和監管要求的遵守; | |
| - | 影響公用事業運營的天氣變化，包括氣候變異等其他自然現象; | |
| - | 與收購和/或私有化相關的金融和運營風險; | |
| - | 戰爭或恐怖主義行爲; | |
| - | 網絡攻擊; | |
| - | 新住房發展速度的變化; | |
| - | 資本資源的可獲得性和成本; | |
| - | 及時提供運營和重要基礎設施項目所需的材料和物資; | |
| - | 財務報告內部控制的有效性; | |
| - | 流行病的影響;和 | |
| - | 報告其他部分討論的其他因素。 |
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其中許多因素超出了公司的控制或預測能力。鑑於這些不確定性，讀者應謹慎對任何前瞻性聲明抱有過度依賴，這些聲明僅代表公司對本報告日期的理解。公司不承擔任何義務對這些前瞻性聲明進行公開修訂，以反映本報告日期後的事件或情況，或反映突發事件的發生，除非根據適用的證券法規有所要求。
有關可能影響公司業務和運營結果的因素的更多討論，請參閱公司截至2023年12月31日的財年年度報告第1A節-風險因素。
概述
米德爾賽克斯水務公司（Middlesex或公司）自1897年起在新澤西州經營自來水事業，並自1992年起通過我們的全資子公司Tidewater Utilities, Inc.（Tidewater）在特拉華州開展業務。我們主要從事爲家庭、商業、市政、工業和消防用途收集、處理和分配水資源的業務。我們根據政府實體和私人實體的合同管理水務系統，主要在新澤西州和特拉華州提供監管的污水處理服務。我們的水務和污水系統的收費標準、我們提供的水務和污水業務質量以及在我們的受監管子公司所在州的某些其他事項均受州公用事業委員會的監管。僅Utility Service Affiliates, Inc.（USA）、Utility Service Affiliates（Perth Amboy）Inc.（USA-PA）和White Marsh Environmental Services, Inc.（White Marsh）子公司在收費標準和服務質量方面不受監管公用事業法規影響。然而，由這些實體管理水務業務的所有市政或商業實體均受聯邦和州級環保法規的限制。
我們的主要新澤西州供水系統（Middlesex System）爲大約6萬家零售客戶提供水務服務，主要分佈在新澤西州中部。Middlesex System還爲新澤西州中部的一些市政單位提供水務銷售服務，總人口超過20萬。我們的其他新澤西州子公司，Pinelands Water Company（Pinelands Water）和Pinelands Wastewater Company（Pinelands Wastewater）（統稱Pinelands），向新澤西州Southampton Township的大約2,500名客戶提供水務和污水處理服務。
我們的特拉華州子公司，Tidewater和Southern Shores Water Company，LLC，在特拉華州New Castle、Kent和Sussex等縣約6.1萬零售客戶提供水務服務。Tidewater的子公司White Marsh通過各種運營和維護合同，在Kent和Sussex等縣爲大約4,300戶家庭提供服務。
美國賓夕法尼亞公司（USA-PA）在新澤西州波斯碼寶市（Perth Amboy）運營着水務和污水系統，依據一份2028年到期的爲期10年的運營和維護合同。除了日常運營外，USA-PA還負責應急響應和由波斯碼寶市資助的資本項目管理。
美國公司（USA）在新澤西州Avalon市（Avalon）的自來水、污水和雨水系統下，依據一份2032年到期的爲期十年的運營和維護合同提供服務。USA還在新澤西州Highland Park市（Highland Park）的水務和污水系統下，依據一份2030年到期的爲期十年的運營和維護合同提供建設。除了日常服務運營外，USA還負責對Avalon和Highland Park資助的資本項目進行緊急響應和管理。
根據與HomeServe USA Corp.（HomeServe）的一份到2031年到期的營銷協議，USA爲新澤西州和特拉華州的居民提供與水務和污水有關的服務以及居家維護計劃。HomeServe是該類居家維護服務計劃的領先全國提供者。USA收取一項服務費用，用於處理與HomeServe服務合同相關的賬單、現金收取和其他行政事務。USA還與幾個新澤西州市政單位簽訂合同，提供無監管的水務和污水服務。
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最近的發展
中塞克斯基準利率增加批准 - 2024年2月，在新澤西州公共事業委員會（NJBPU）批准了預期增加1540萬美元年營業收入的談判和解，自2024年3月1日起生效。批准的稅率設計旨在收回增加的營業成本以及56310萬美元的投資資本回報，基於9.6% 的普通股權授權回報。中塞克斯進行了資本基礎設施投資，以確保謹慎升級和更換其實用資產，以支持持續的監管合規性、彈性和整體服務質量。
中塞克斯分配系統改進費（DSIC） - 2024年10月，中塞克斯提交了第二份預期將帶來110萬美元年收入的DSIC費率申請。DSIC 是一種費率機制，允許水務公司在普通費率案程序之間進行資本改進項目的投資回報。
中塞克斯購水調整條款（PWAC）-2024年10月，中塞克斯向新澤西州公共事業委員會（NJBPU）提交了一份請求批准設定PWAC稅率的請願書，以收回從一家受NJBPU監管的非附屬水務公司購買處理水的額外費用爲0.6百萬美元。
Tidewater鉛服務線清單成本回收 - 2024年9月，特德沃特的請願獲得特拉華公共服務委員會（DEPSC）的批准，以收回與特德沃特根據聯邦法律和特拉華監管法規，對特德沃特服務區內鉛水管進行識別和清查的成本高達$210萬的義務相關費用。截至2024年9月30日，特德沃特已經花費了$170萬，這筆費用已計入監管資產，並將通過附加費機制收回。
特德沃特基礎水費率提高申請 - 2024年8月，特德沃特向DEPSC提交了提高水務一般費率的申請。在該申請中，特德沃特尋求年度營業收入總額增加1030萬美元，比當前收入增加25.66%。對費率增加的請求將使特德沃特能夠合理收回過去十年中進行的投資，以支持持續的監管合規性，提高水質，服務可靠性，水務基礎設施資產的安全和抗災能力。2024年10月30日生效，特德沃特獲得DEPSC批准暫停其DSIC費率，並實施臨時費率調整，預計將產生約250萬美元的年度收入，待費率申請案結果出爐後，可能會退款。
美國環境保護署（USEPA）發佈最終的全氟烷基物質（PFAS）法規 - 2024年4月，美國環保署爲PFAS確定了飲用水法規，建立了三種PFAS化合物（受監管的PFAS）的最大污染物容許水平（MCLs），比公司目前遵循的新澤西州環境保護部MCLs更低。根據新的美國環保署法規，自2024年4月起，水系統必須監測受監管的PFAS，並有三年時間完成首次監測（到2027年4月），然後進行持續的合規性監測。水系統還必須向公衆提供關於其飲用水中受監管的PFAS水平的信息，從2027年開始。如果監測顯示飲用水水平超過這些MCLs，水系統將有五年時間（到2029年4月）實施減少受監管PFAS的解決方案。
從2029年4月開始，飲用水中的受管PFAS超過這些MCL中的一個或多個的水系統必須採取措施降低這些PFAS化合物的水平，並必須向公衆通報違規情況。
預期美國環境保護局制定新標準，公司於2023年開始並繼續實施其策略，以滿足這些受管PFAS的更低MCL，目前正在進行初步工程研究，以確保實施有效的PFAS處理方法。
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資本施工計劃 - 公司的多年資本施工計劃涵蓋了多個項目，旨在升級和替換公用設施基礎設施，增強資產的完整性和可靠性，以保持並改善當前和未來一代水和廢水客戶的服務。2024年的項目包括但不限於：
| ● | 在新澤西州伍德布里奇，用球墨鑄鐵8英寸水管替換約17,000英尺6英寸球墨鑄鐵水管； | |
| ● | 在新澤西州愛迪生，更換卡爾·J·奧爾森表層水處理廠（CJO廠）的控制室和電力配電設備； | |
| ● | 對我方德州海岸設施的供應和儲存改進，以及緊急發電機的安裝； | |
| ● | 對我們的企業資源計劃系統進行升級和改進；和 | |
| ● | 各種供水管道更換和改進。 |
實際的資本支出金額和時間取決於項目安排以及某些資本項目的工程估算的優化。
展望
我們增加營業收入和淨利潤的能力主要基於四個因素：天氣、及時的費率調整、有效的成本管理和客戶增長。這些因素將在下文的經營成果部分討論。不利的天氣模式可能隨時出現，可能導致客戶對水的需求減少。
我們在2024年繼續投資於系統基礎設施，營業費用在各種類別中持續增加。這些因素等，要求在2024年第三季度爲泰德沃特提出基本費率增加請求，並可能需要在2025年爲Middlesex提出基本費率增加請求。
總的來說，我們Tidewater系統的有機住宅客戶增長持續增長（約爲2023年的4%）。然而，目前和不斷髮展的經濟市場條件可能對該增長構成挑戰。
我們可持續增長的策略聚焦於以下關鍵領域：
| ● | 投資項目、產品和服務，以補充我們核心的水和廢水能力； | |
| ● | 及時有效地收回基礎設施投資和其他成本，以保持服務質量； | |
| ● | 謹慎收購投資者和市政府擁有的水務和污水處理設施；以及 | |
| ● | 根據合同基礎運營市政和工業用水和污水系統，滿足我們的風險偏好。 |
業務部門的運營結果
公司的營運結果討論是在合併基礎上進行，包括子公司的重要因素。公司有兩個經營部門，即受管制和非受管制。 受管制業務部門的運營受州公用事業委員會制定的關於費率和服務水平的規定約束。非受管制業務部門的費率和服務水平受到與市政、工業等客戶個別協商並執行的合同條款約束。這兩個部門都受聯邦和州環境、水質和廢水質量等相關法律和法規的約束。
下表所列部門包括以下公司：受管制-米德爾賽克斯、泰德沃特、皮內蘭茲和南海岸；非受管制-美國、美國賓夕法尼亞州和懷特馬什。
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營運結果-2024年9月30日結束的三個月
| (以千計) | ||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 受監管 | 非公司治理股份 受監管 | 總費用 | 受監管 | 非公司治理股份 受監管 | 總費用 | |||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 51,892 | $ | 3,208 | $ | 55,100 | $ | 43,578 | $ | 3,137 | $ | 46,715 | ||||||||||||
| 營運和維護費用 | 23,092 | 2,267 | 25,359 | 20,376 | 2,205 | 22,581 | ||||||||||||||||||
| 折舊費用 | 6,245 | 64 | 6,309 | 6,311 | 65 | 6,376 | ||||||||||||||||||
| 其他稅項 | 5,882 | 49 | 5,931 | 4,883 | 53 | 4,936 | ||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 16,673 | $ | 828 | $ | 17,501 | $ | 12,008 | $ | 814 | $ | 12,822 | ||||||||||||
| 其他收入約爲20萬美元，與2022年3月31日結束的三個月相比，其他收入爲380萬美元。其中，2023年3月31日結束的三個月的其他收入約爲30萬美元，這主要包括我們的債券公允價值變動所認定的30萬美元，被10萬美元的其他費用抵消，以解除與我們8月IPO相關的鎖倉限制。2022年3月31日結束的三個月的其他收入主要包括公認我們認股權證公允價值變動的220萬美元，以及認安全保障的公允價值變動的160萬美元。 | 1,892 | 76 | 1,968 | 1,354 | 78 | 1,432 | ||||||||||||||||||
| 利息成本 | 3,411 | — | 3,411 | 3,518 | — | 3,518 | ||||||||||||||||||
| 所得稅支出 | 1,457 | 282 | 1,739 | 460 | 286 | 746 | ||||||||||||||||||
| 淨利潤 | $ | 13,697 | $ | 622 | $ | 14,319 | $ | 9,384 | $ | 606 | $ | 9,990 | ||||||||||||
營業收入
2024年9月30日結束的三個月的營業收入比2023年同期增加了840萬美元，原因如下：
| ● | 2024年3月1日生效的核準的基礎費率提高以及增加的天氣驅動的客戶需求，導致Middlesex系統的收入增加610萬美元。 | |
| ● | Tidewater系統的營業收入增加了210萬美元，這是由於客戶增長和基於天氣的客戶需求增加導致的； | |
| ● | Pinelands的營業收入增加了10萬美元，這是由於增加的基於天氣的客戶用水需求以及由於Pinelands 2023年基礎費率調整帶來的預定費率調整增加； | |
| ● | 非管制營業收入增加了10萬美元，主要是由於更高的補充合同服務成本。 |
營業費用和維護費用
2024年9月30日結束的三個月的營業費用和維護費用與2023年同期相比增加了280萬美元，這是由於法律、財務和監管事務成本的增加，Middlesex的Park Avenue工廠改進的水處理工藝，由於年度工資增加導致勞工成本增加，以及由於水需求增加而導致的能源和化學品成本增加。
折舊費用
2024年9月30日結束的三個月內折舊費減少了10萬美元，原因是本季度投入使用的公用事業廠房平均減少。Middlesex公司2023年基本費率調整請求的結論，允許從300萬美元的和解協議中獲得的款項用於償還Middlesex之前爲Park Avenue工廠PFAS處理升級施工而發生的成本。有關更多詳細信息，請參閱註釋2。
其他稅項
2024年9月30日結束的三個月內其他稅款增加了100萬美元，主要是由於Middlesex系統中更高營業額稅收和勞動力成本增加引起的更高薪金相關稅收。
其他收入約爲20萬美元，與2022年3月31日結束的三個月相比，其他收入爲380萬美元。其中，2023年3月31日結束的三個月的其他收入約爲30萬美元，這主要包括我們的債券公允價值變動所認定的30萬美元，被10萬美元的其他費用抵消，以解除與我們8月IPO相關的鎖倉限制。2022年3月31日結束的三個月的其他收入主要包括公認我們認股權證公允價值變動的220萬美元，以及認安全保障的公允價值變動的160萬美元。
2024年9月30日結束的三個月內其他收入淨額增加了50萬美元，主要是由於根據精算確定的養老福利計劃非服務利益增加。由於進行中資本項目較少，導致的建設期資金利用準備金下降部分抵消了這些增加。Middlesex公司2023年基本費率調整請求的結論，允許Middlesex從300萬美元和解協議的款項中收回成本，包括持有成本。有關更多詳細信息，請參閱註釋2。
21
利息成本
2024年9月30日結束的三個月內利息支出由於平均未償債務減少，與2023年同期相比減少了10萬美元。
所得稅
2024年9月30日結束的三個月所得稅增加了100萬美元，主要是由於稅前收入增加和可抵扣修理支出減少相關的較少所得稅優惠，在米德爾賽克斯系統的有形財產上偏移，與當前期間承認的來自300萬美元和解協議可稅部分所得款項的所得稅收益有關。有關詳細信息，請參閱附註2。
經營結果-截至2024年9月30日的九個月
| (以千計) | ||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 受監管 | 非公司治理股份 規管 | 總費用 | 受監管 | 非公司治理股份 受監管 | 總費用 | |||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 135,181 | $ | 9,589 | $ | 144,770 | $ | 118,363 | $ | 9,309 | $ | 127,672 | ||||||||||||
| 運營和維護費用 | 61,115 | 6,534 | 67,649 | 57,548 | 6,494 | 64,042 | ||||||||||||||||||
| 折舊費用 | 17,812 | 198 | 18,010 | 18,350 | 196 | 18,546 | ||||||||||||||||||
| 其他稅項 | 16,264 | 166 | 16,430 | 13,922 | 182 | 14,104 | ||||||||||||||||||
| 營業收入 | 39,990 | 2,691 | 42,681 | 28,543 | 2,437 | 30,980 | ||||||||||||||||||
| 其他收入約爲20萬美元，與2022年3月31日結束的三個月相比，其他收入爲380萬美元。其中，2023年3月31日結束的三個月的其他收入約爲30萬美元，這主要包括我們的債券公允價值變動所認定的30萬美元，被10萬美元的其他費用抵消，以解除與我們8月IPO相關的鎖倉限制。2022年3月31日結束的三個月的其他收入主要包括公認我們認股權證公允價值變動的220萬美元，以及認安全保障的公允價值變動的160萬美元。 | 9,804 | 185 | 9,989 | 5,126 | 160 | 5,286 | ||||||||||||||||||
| 利息成本 | 10,721 | — | 10,721 | 9,364 | — | 9,364 | ||||||||||||||||||
| 所得稅支出 | 5,497 | 905 | 6,402 | 288 | 855 | 1,143 | ||||||||||||||||||
| 淨利潤 | $ | 33,576 | $ | 1,971 | $ | 35,547 | $ | 24,017 | $ | 1,742 | $ | 25,759 | ||||||||||||
營業收入
2024年9月30日結束的九個月營業收入較2023年同期增加了1710萬美元，原因如下：
| ● | Middlesex System revenues increased $1290萬 due to the approved base rate increase effective March 1, 2024, increased weather-driven customer demand and higher commercial and industrial customer billings; | |
| ● | Tidewater System revenues increased $350萬 due to customer growth and increased weather-driven customer demand; | |
| ● | Pinelands revenues increased $40萬 due to scheduled rate increases resulting from Pinelands’ 2023 base rate increase and increased weather-driven water customer demand; and | |
| ● | Non-regulated revenues increased $30萬, primarily due to higher supplemental contract services. |
Operations and Maintenance Expense
截至2024年9月30日的九個月，由於法律、財務和監管事項成本增加，Middlesex的Park Avenue工廠的提升水處理過程，年度工資增加以及由於增加的用水需求導致的能源成本上升，營運和維護支出增加了360萬美元，較2023年同期增加。
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折舊費用
截至2024年9月30日的九個月，由於與Middlesex的Park Avenue工廠升級相關的往年折舊回收部分抵消了額外投入的公用事業廠，折舊減少了50萬美元，較2023年同期減少。Middlesex的2023年基礎費率調整請求的結束使Middlesex能夠從300萬美元的和解協議的收益中收回成本，其中包括折舊。有關更多詳細信息，請參閱註釋2。
其他稅項
截至2024年9月30日的九個月，由於Middlesex的毛收入增加和勞動力成本增加導致的較高的毛收入稅以及與勞動力成本增加相關的較高的薪資相關稅，其他稅項增加了230萬美元，較2023年同期增加。
其他收入約爲20萬美元，與2022年3月31日結束的三個月相比，其他收入爲380萬美元。其中，2023年3月31日結束的三個月的其他收入約爲30萬美元，這主要包括我們的債券公允價值變動所認定的30萬美元，被10萬美元的其他費用抵消，以解除與我們8月IPO相關的鎖倉限制。2022年3月31日結束的三個月的其他收入主要包括公認我們認股權證公允價值變動的220萬美元，以及認安全保障的公允價值變動的160萬美元。
截至2024年9月30日的九個月，由於Middlesex的Park Avenue工廠的PFAS處理升級的抵押成本回收，以及高設置的退休福利計劃非服務津貼的恢復，其他收入淨額增加了470萬美元，較2023年同期增加。建設中使用資金的減值準備降低部分抵消了這些增加。Middlesex的2023年基礎費率調整請求的結束使Middlesex能夠從300萬美元的和解協議的收益中收回成本，其中包括抵押成本。有關更多詳細信息，請參閱註釋2。
利息成本
2024年9月30日止九個月的利息支出增加了140萬美元，主要是由於未償債務平均水平較高和平均借款利率上升。
所得稅
2024年9月30日止九個月的所得稅增加了530萬美元，主要是由於稅前收入增加和Middlesex System中有形財產維修支出減少所致的所得稅減少利益，部分抵消了當前期間對300萬美元和解協議可徵稅部分所得稅的收回。有關更多細節，請參閱註釋2。
流動性和資本資源
經營現金流量
運營現金流主要基於四個因素：天氣、充分和及時的費率增長、有效的成本管理和客戶增長。這些因素對淨利潤的影響在「經營績效」部分中進行了討論。
2024年9月30日止九個月的經營活動現金流減少了270萬美元，至3730萬美元。經營活動現金流的下降主要是由於Middlesex的300萬美元和解費用減少、客戶應收賬款和未開票收入增加以及利息支出增加所致，部分抵消了Middlesex截至2024年3月1日生效的基礎費率調整的影響。
投資現金流量
2024年9月30日結束的九個月中，由於2024年公用事業設備支出減少，投資活動中使用的現金減少了2360萬美元，降至4950萬美元。
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有關公司未來資本支出和預期資金來源的進一步討論，請參見"資本支出和承諾2024年要點。
融資現金流量
2024年9月30日結束的九個月中，融資活動中的現金流量減少了1610萬美元，降至1610萬美元。融資活動提供的現金流量減少是由於從Middlesex Water Company Investment Plan（投資計劃）發行普通股的收益減少和長期債務的收益減少，但部分償還來自訴訟和解款項所得款項抵消。
資本支出和承諾
爲了資助我們的資本項目，我們使用內部資金、短期和長期債務借款、根據投資計劃發行普通股所得款項以及公開發行普通股所得款項。此外，2024年7月，我們從300萬和解協議中收到了6360萬美元的淨收益，用於償還我們的信貸額度餘額，以進一步支持資本項目的資金籌集。
Middlesex已獲得NJBPU批准，可從新澤西州循環基金（SRF）計劃、新澤西州經濟發展局、定向增發和其他金融機構中根據需要最多借款30000萬美元，截止日期爲2025年12月31日。公司預計將在多年的時間內發行債務證券，以幫助資助Middlesex的多年資本施工計劃。
2024年5月，Tidewater完成了4筆總額爲560萬美元的得到了DEPSC批准的特拉華州SRF貸款，全部貸款利率爲2.0%，預計到期日爲2044年。這些貸款用於輸變電主幹線的建設、搬遷、改進和/或互連以及水處理設施的建設。每個項目都有自己的施工時間表，最後一筆支出預計將在2026年發生。
2024年9月，Tidewater完成了一筆220萬美元的特拉華州SRF貸款，貸款利率爲0.0%。此貸款用於與聯邦法律和特拉華州法規要求的Tidewater在其服務區內識別和清點鉛服務管線的相關成本。Tidewater預計將在2024年第四季度動用這筆貸款。
爲了充分資助我們公用事業廠房基礎設施的持續投資計劃，並保持與監管機構對監管型水務企業預期的平衡資本結構一致，Middlesex可能會出售額外的普通股股份。普通股的金額、時間和銷售方式取決於施工支出的時間、額外債務融資水平和金融市場的條件。根據NJBPU批准，公司被授權在2025年12月31日前通過一筆或多筆交易發行和出售最多100萬股普通股。
最近的會計聲明 請查看未經審計的簡明綜合財務報表附註1，以了解最近的會計準則和指導方針討論。
項目3. 市場風險的定量和定性披露。
我們面臨與利率和商品價格變動相關的市場風險。公司在正常經營過程中受到利率波動風險的影響。我們的政策是通過使用固定利率的長期債務和較少的短期債務來管理利率風險。由於我們的大部分首次抵押債券的最終到期日從2025年到2059年不等，公司現有的固定利率長期債務的利率風險並不重大。在未來的十二個月內，約770萬美元的現有長期債務的當前部分將到期。通過對這些借款的利息率進行假設性變化，即增加10%，對我們的收益不會產生重大影響。
我們面臨與化學品、電力和其他商品價格上漲相關的風險，通過合同安排和能夠通過向公司受管的公用事業客戶收取的費用來回收價格上漲，我們成功降低了這些風險。這些商品供應商的不履行可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
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我們面臨受監管和非受監管業務部門的信用風險。我們的受監管業務爲住宅、商業、工業和市政客戶提供服務，而我們的非受監管業務則與開發商、政府實體和其他客戶進行業務活動。我們主要的信用風險是客戶違約對合同義務的暴露以及由於客戶應收賬款餘額未付款可能造成的損失。通過建立的信用和收款政策來管理我們的信用風險，這些政策符合適用的監管要求，並涉及監測客戶風險敞口及使用信用風險緩解措施，如信用證或預付款安排。我們的信用組合多樣化，沒有重大客戶或行業集中度。此外，我們的受監管業務通常能夠通過客戶費用收取來收回所有審慎發生的成本，包括不可收回的客戶應收賬款費用和收款費用。
公司的養老福利計劃資產受債務和股票證券的波動市場價格影響。 公司的養老福利計劃資產價值的變化可能會影響公司的養老福利計劃支出、資金狀況和未來最低資金需求。 風險通過我們可以通過向客戶收取受監管實用服務費率來收回養老福利計劃成本來減輕。
項目4.控制和程序
披露控制程序
披露控制和程序是旨在確保根據《證券交易法》要求在公司提交的報告中記錄、處理、彙總和報告信息的控件和其他程序，在證券交易委員會規則和表格指定的時間內提交。 披露控制和程序包括但不限於旨在確保根據證券交易法提交的公司報告中需要披露的信息積累並及時傳達給管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，以便及時進行披露決策的控制和程序。
根據證券交易法第13a-15條的規定，公司首席執行官和公司首席財務官對截至2024年9月30日的季度進行了公司披露控制和程序設計和運行效果的評估。 根據該評估，公司首席執行官和公司首席財務官得出結論，即在2024年9月30日結束的季度內未發生對財務報告的內部控制的任何變化，這些變化可能，在財務報告的對財務報告的內部控制產生實質性影響，在2024年9月30日時我們的披露控制和程序是有效的。
2023年，公司獨立註冊的會計師事務所Baker Tilly US, LLP（Baker Tilly）對其關於公司2022年度合併財務報表和截至2022年12月31日的財務報告內部控制的綜合審計進行了例行的內部質量審查。 根據此審查，Baker Tilly重新審查了公司財務報告流程支持的某些信息技術（IT）系統中用戶訪問和變更管理的信息技術普通控制（ITGCs）。 由於缺乏足夠的意設計用於防止或檢測選擇的IT環境中的應用程序和數據的未經授權的變更的IT控制流程，其中一些控件被發現有缺陷。 這些無效的控件造成了一個可能性，即會計報告流程和綜合財務報表帳戶中的重大錯誤會計報告流程和綜合財務報表帳戶中的重大錯誤可能不會及時防止或檢測到，並因此，根據評估結果，管理層得出結論，認爲管理層得出結論，認爲管理層得出結論，認爲我們的內部控制病症表示的內部控制病症表示，權限管理仍然存在。這種重大缺陷在2024年6月30日之前一直都存在。 這種重大缺陷並沒有導致公司財務報表的任何重大錯誤。
我們針對上述資產弱點的整改過程包括但不限於增強ITGCs和自動化審計功能，以及通過某些用戶帳戶進行的IT系統變更的監控增加。自首次發現資產弱點以來，管理層實施了各種審計和監控解決方案，爲內部IT系統的修改提供了更大的透明度。這些控制解決方案受到及時審查流程的支持，重點放在IT系統變更的適當授權和批准上。截至2024年9月30日，我們已完成了用於糾正ITGC資產弱點的額外控制的設計、實施和測試，並得出結論，即這些控制運行有效，並且已糾正了資產弱點。
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第二部分。其他信息
| 項目1。 | 法律訴訟 |
以下信息更新並修改了公司截至2023年12月31日年度報告在10-k表格中第I部分，第3項—法律訴訟中提供的信息。本文中使用的大寫術語如未在此處另有定義，其含義應參照公司的10-k表格。
PFOA監管法規不合規通知
Vera等訴米德爾賽克斯水務公司以及Lonsk等訴米德爾賽克斯水務公司和3m公司 - 2024年8月30日，各方達成了 Vera等人訴米德爾賽克斯水務公司和頁面。Lonsk等人訴米德爾賽克斯水務公司 訴訟各方已簽署了一份《和解條款表（條款表）》，以解決這兩個問題。各方正在將和解確定爲一份《和解協議》，預計將在2024年第四季度由各方完成。公司認爲一旦執行，條款表和預期的和解協議不會對米德爾賽克斯造成任何重大財務或運營影響。
| 項目1A。 | 風險因素 |
有關風險因素的信息與公司截至2023年12月31日的年度10-K表第I部分第1A項中所列信息沒有實質性差異。
| 事項二 | 未註冊的股票股權銷售和籌款用途 |
無。
| 第3項。 | 對優先證券的違約 |
無。
| 事項4。 | 礦山安全披露 |
不適用。
| 項目5。 | 其他信息 |
| (a) | 無。 |
| (b) | 無。 |
| (c) | 內幕交易安排和政策 - 2024年9月30日結束的三個月內，公司的任何董事或高級管理人員 |
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| 項目6。 | 展示資料 |
| 10.59 | 2024年9月27日，特拉華州飲用水國家流動資金基金與特拉華州衛生和社會服務部公共衛生和Tidewater Utilities, Inc.之間的融資協議（主要是鉛和銅規則服務管線現場核實項目） |
| 31.1 | Nadine Leslie根據1934年證券交換法規13a-14和15d-14條的第302條證明書。 |
| 31.2 | Mohammed G. Zerhouni根據1934年證券交換法規13a-14和15d-14條的302條證明書。 |
| 32.1 | Nadine Leslie根據18 U.S.C. §1350和2002年薩班斯－奧克斯利法第302條採納的規定提出第906條證明書。 |
| 32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條規定，根據18 USC §1350，由Mohammed G. Zerhouni簽署的第906條規定。 |
| 101.INS | XBRL實例文檔 |
| 101.SCH | XBRL架構文檔。 |
| 101.CAL | XBRL計算鏈接庫文檔。 |
| 101.LAB | XBRL標籤鏈接文檔 |
| 101.PRE | XBRL演示鏈接庫文檔。 |
| 101.DEF | XBRL定義連接庫文檔 |
| 104 | 封面互動數據文件-封面互動數據文件未出現在互動數據文件中，因爲其XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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簽名
根據證券交易法案的要求，修訂版，註冊者已授權代表簽署本報告，獲授權者已授權。
| MIDDLESEX WATER COMPANY | |||
| 通過： | /s/Mohammed G. Zerhouni | ||
| Mohammed G. Zerhouni | |||
| 高級副總裁、 致富金融(臨時代碼)和財務主管 | |||
| （信安金融主要財務官） | |||
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