此前期招股說明書的信息並不完整,可能會發生變更。已在證券交易委員會備案了與這些證券有關的註冊聲明,並已生效。此前期招股說明書和隨附的招股說明書並不構成對這些證券的出售要約,我們也不會在任何不允許該出售的司法轄區內徵集對這些證券的購買要約。
根據424(b)(5)規則提交
註冊編號333-279857
須完成,日期爲2024年10月31日
初步招股說明書補充
(截止日期爲2024年6月12日的招股說明書)
股份
普通股
我們正在提供我們的普通股股份,每股面值爲0.01美元。
我們的普通股在納斯達克資本市場上市,或者稱爲「納斯達克」,股票代碼爲「ASPI」。2024年10月30日,我們的普通股在納斯達克的最後報價爲每股6.90美元。
投資我們的證券涉及高度風險。請參閱本招股說明書補充的第S-6頁上以及我們在證券交易委員會提交的備妥文件,這些文件已被引用到本招股說明書補充及其附屬招股說明書中,以了解在購買我們的普通股之前您應考慮的因素。
證券和交易委員會以及任何州證券委員會均未批准或否決了這些證券,也未核實或審查過本招股說明書補充或隨附招股說明書的充分性或準確性。任何相反陳述均構成犯罪行爲。
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(1) | 我們提請您參閱本招股說明書附錄S-15頁上關於承銷商報酬的更多信息。 |
承銷商還有權選擇在本招股說明書補充稿件日期後30天內按照上述相同條款和條件購買額外股票。
承銷商預計將於2024年11月左右將股份交付給購買者。
Canaccord Genuity
2024年11月
招股書補充
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本招股說明書補充和隨附招股說明書涉及我們普通股的發行。在購買我們正在提供的任何股票之前,我們建議您仔細閱讀本招股說明書補充、隨附的招股說明書、我們授權用於與本次發行相關的任何自由書面招股說明書,以及根據本招股說明書中「更多信息查詢處」和「引用特定信息的納入」標題所描述的參考信息。這些文件包含您在做出投資決定時應考慮的重要信息。
本招股說明書補充材料以及隨附的招股說明書是Form S-3(文件號333-279857)上一份「架子」註冊聲明的一部分,該註冊聲明於2024年6月12日被證券交易委員會(或「SEC」)宣佈生效。本文件包括兩部分。第一部分是本招股說明書補充材料,描述了本次發行的具體條款,並補充、更新了隨附招股說明書中包含的信息,以及已被引用至本招股說明書補充材料和隨附招股說明書中的文件。第二部分,即隨附招股說明書,提供更一般性的信息,部分信息可能與本次發行無關。通常情況下,我們提到本招股說明書時,指的是由本招股說明書補充材料和隨附招股說明書組成的聯合文件。在本招股說明書補充材料中,根據法律規定,我們使用「引用文件」中的信息。這意味着我們可以通過引用這些文件向您披露重要信息。被引用的信息被視爲本招股說明書補充材料和隨附招股說明書的一部分,並應當同樣仔細閱讀。當我們未來向SEC提交文件以更新已被引入的文件中的信息時,本招股說明書補充材料中包含或被引入的信息將被視爲自動更新和取代。換句話說,在本招股說明書補充材料中包含的信息與隨附招股說明書中的信息或被引入本招股說明書補充材料中的信息之間存在衝突或不一致情況時,您應當依賴於後者文件中的信息。
我們及承銷商未授權任何人提供除本招股說明書、隨附招股說明書或我們授權用於本次發行的任何自由書面招股說明書中所含或併入的信息之外的任何信息。我們和承銷商不對其他人可能提供給您的任何信息的可靠性承擔責任,也無法保證其可靠性。我們和承銷商不在任何未授權進行發行或在該發行或邀約的人未取得資格或向任何人邀約或承諾在任何未獲授權的司法管轄區進行買賣我們證券。在美國以外的人士持有本招股說明書和隨附招股說明書,必須了解並遵守與普通股發行和在美國以外分發本招股說明書和隨附招股說明書相關的任何限制。
您應該假設本招股說明書補充、隨附的招股說明書、通過引用納入本招股說明書補充和隨附的文件以及我們授權用於本次發行的任何自由書面說明書中的信息,僅截至這些文件的各自日期時是準確的。我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能自那些日期以來發生了變化。
除非上下文另有說明,本招股說明書中對「我們」、「我們的」和「我們」的引用指的是asp isotopes公司及其整體的合併子公司。
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本摘要突出了本招股說明書補充內容和附表中包含的部分信息,或者已被引用於本招股說明書補充內容和附表中。本摘要未包含您在投資我們的普通股之前應考慮的所有信息。在決定是否投資我們的普通股之前,您應仔細閱讀本招股說明書補充內容、附表和任何免費撰寫招股說明書,以及被引用的信息,特別要注意本招股說明書補充內容的第S-6頁開頭的「風險因素」部分,以及我們截至2023年12月31日的年度10-k報告,由我們隨後提交的SEC文件進行修訂或補充,引用於本招股說明書補充內容和附表中的我們的合併財務報表及其附註,以及引用於本招股說明書補充內容和附表的其他信息,在做出投資決策之前。
概述
我們是一家進展階段的先進材料公司,致力於開發如果成功將允許自然同位素富集至更高濃度產品的技術和工藝,這些產品可以在幾個行業中使用。我們的專有技術,即空氣動力分離工藝(「ASP技術」),最初由Klydon Proprietary Ltd(「Klydon」)開發,旨在實現幾個行業中使用的同位素的生產。我們最初關注的是生產和商業化富集的碳-14(「C-14」),鉬-100(「Mo-100」)和硅-28(「Si-28」)。我們已經完成了位於南非比勒陀利亞的C-14同位素富集工廠,並預計在2025年第一季度開始商業供貨C-14,前提是我們的客戶及時交付原料。我們預計在2024年下半年完成並投產位於南非比勒陀利亞的多同位素富集工廠,並計劃於2025年初開始初步商業供應Si-28。此外,我們已開始計劃額外同位素富集工廠。我們相信使用ASP技術可能生產的C-14可用於新藥物和農化製品的開發。我們認爲使用ASP技術可能生產的Mo-100在覈醫學制劑的準備中可能具有重要優勢,並可供醫學行業的放射藥店和其他人員使用。我們認爲使用ASP技術可能生產的Si-28可能用於創建先進的半導體和量子計算。此外,我們正在考慮未來發展ASP技術用於分離鋅-68,用於醫療終端市場的氙-129/136,用於半導體終端市場的鍺70/72/74,以及用於核能終端市場的氯-37。
我們還在開發量子富集技術,用於生產富集的鐿-176(「Yb-176」)、鎳-64、鋰6、鋰7和鈾-235(「U-235」)。量子富集是一種先進的同位素富集技術,目前正在研發中,使用激光。我們認爲,我們可能使用量子富集技術生產的U-235可以作爲核燃料部件進行商業化,用於新一代高純度低濃縮鈾(HALEU)燃料的小型模塊反應堆,這些反應堆目前正在爲商業和政府用途而開發。我們的第一個量子富集設施的建設於2024年8月完成,在2024年10月工廠的調試階段生產了第一批富集的Yb-176半成品材料。我們預計能夠爲Yb-176實現99.75%的富集,並計劃在2025年商業銷售高度富集的Yb-176。我們還計劃實施在2025年目標生產鎳-64和鋰-6/7量子富集工廠的建設計劃。
空氣動力分離技術起源於上世紀80年代南非的鈾濃縮項目,ASP技術是由克萊登(Klydon)的科學家在過去18年中開發的。在克萊登的測試中,ASP技術在富集氧-18和硅-28方面表現出有效性和商業可擴展性。
ASP同位素公司於2021年9月在特拉華州註冊成立,以收購與使用ASP技術生產Mo-100相關的資產和許可知識產權。2022年1月,我們還取得了使用ASP技術生產U-235的知識產權許可。2022年7月,我們獲得了使用ASP技術生產所有同位素的知識產權許可。2023年4月,我們收購了克萊登的一些知識產權資產。 |
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目錄 |
我們的附屬公司
我們主要通過子公司運營。ASP同位素根西公司(在開曼群島、南非、冰島和英國設有子公司的控股公司)專注於高價值、低成交量同位素的開發和商業化,用於高度專業化的終端市場(例如C-14、Mo-100和Si-28)。ASP同位素Uk有限公司是我們技術的所有者。
2023年9月,我們成立了量子飛躍能源有限責任公司(簡稱「QLE」),該公司也在英國(量子飛躍能源有限公司)和南非(量子飛躍能源(Pty)有限公司)設有子公司,重點關注HALEU和鋰-6等先進核燃料的開發和商業化。
此外,2023年第四季度,我們通過收購Pet Labs藥品有限公司(PEt Labs)的51%持股權與其建立了戰略關係。我們預計此交易將使我們進入下游醫用同位素生產和分銷市場。
我們的公司結構及對子公司的擁有關係如下圖表所示:
自2024年開始,主要由於QLE的業務活動增加,我們有兩個經營板塊:(一)核燃料,以及(二)專業同位素和相關服務。
儘管無法保證,我們計劃將QLE拆分爲一個獨立的上市公司,並在美國國內交易所上市QLE的股票,並按照未來確定的股權登記日向ASPI的股東分配部分QLE普通股權,但前提是獲得適用的批准和同意,並遵守適用的規則、法規和上市要求。核燃料生產的法規環境和供應鏈與醫用同位素有很大差異,因此我們和QLE有不同的業務模型,我們相信,如果QLE得到獨立的管理和融資,兩家公司都將受益。
與即將分拆有關,2024年2月,我們與QLE簽訂了多項協議,包括許可協議,根據該協議,QLE已從我們那裏許可使用分離鈾235和鋰6的技術和方法的權利(包括但不限於量子富集和ASP技術),以換取未來所有QLE收入10%的永久版稅,以及EPC服務框架協議,根據該協議,我們將爲QLE的一個或多個鈾235和鋰6富集設施的工程、採購和施工提供服務(這些設施的具體位置由QLE確定,並由QLE擁有或租賃),以及爲每個這樣的設施提供調試、啓動和測試服務,但前提是取得所有適用的監管批准、許可證、授權、登記、證書、同意、命令、豁免和類似權利。此外,2024年2月,我們向QLE轉讓了與總部位於美國的小模塊反應堆公司達成的某些現有諒解備忘錄,用於利用量子富集技術生產高濃縮低濃縮鈾(HALEU)。這些諒解備忘錄爲HALEU生產設施的開發提供了大量財務支持,並計劃到2027年能夠提供公制噸數量的HALEU。 |
S-2 |
目錄 |
最近的發展
2024年10月,我們與TerraPower,LLC簽訂了一份與鈾濃縮設施建設相關的期限協議書,該設施能夠生產HALEU並未來向TerraPower供應HALEU。該期限協議書設想各方將簽署最終協議,根據該協議,TerraPower將爲HALEU生產設施的建設提供資金。此外,各方預計將簽訂一份長期供應協議,用於預期在該設施生產的HALEU,根據該協議,客戶將在2027年該設施預期完工後的10年內購買該設施生產的所有HALEU。預計最終協議將被分配給QLE。除了排他性約束期之外,在此期間我們將不會與第三方就HALEU供應或從事另一種ASP技術的鈾濃縮設施進行談判,期限協議書是非約束性的,且不能保證各方將簽署最終協議。
流動性更新
自公司成立以來,我們經歷了淨損失和來自營業活動的現金流爲負。截至2024年6月30日的六個月,我們的淨虧損約爲1580萬美元和790萬美元,分別爲2024年和2023年,截至2023年12月31日的年度淨虧損約爲1630萬美元和490萬美元,分別爲2023年和2022年。
我們預計截至2024年6月30日的現金及現金等價物約爲2830萬美元,加上2024年7月通過公開發行普通股獲得的淨收益約爲3230萬美元,扣除承銷折讓費、佣金和發行費用後,將足以支付我們的營業費用和資本需求,超過2024年6月30日的財務報表發行日期起的12個月。我們預計需要繼續通過增發股票和/或債務融資,包括但不限於在本招股說明書補充中描述的證券發行,以及/或合作開發協議來籌集資金支持我們的業務。
無法保證我們將實現或維持來自營運的正現金流或盈利能力,也無法保證我們將能夠通過追加股本或債務發行、或合作發展協議籌集資本以資助我們的業務。這類資金可能無法按時提供,抑或可能沒有可接受的條款。如果在需要時無法籌集到額外資本,或無法接受適當的條款,我們可能需要縮減或停止產品候選品的推進,裁減員工人數,重新組織,與另一實體合併,或停止業務。
成爲新興成長型企業和小型報告企業的影響
我們符合《2012年初創企業創業服務法》(Jumpstart Our Business Startups Act)所定義的「新興成長型企業」。新興成長型企業可以享受某些適用於公開公司的一般性報告要求和其他負擔的減免。這些規定包括:
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| · | 在財務數據方面有降低義務的待遇,包括僅提交兩年的經審計財務報表和僅提交兩年的選擇性財務數據; |
| · | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404條的核數師報告需求免除; |
| · | 定期報告,公司治理越通明,披露關於我們的高管薪酬安排的減少,並在董事會提名之前提供董事會組成的陳述; |
| · | 我們將在以下時間內保持爲新興成長型企業:我們的年度營業額首次達到12.35億美元的財年結束日期;我們符合「大型加速註冊申請人」的資格日期;我們在任何三年期內發行的非可轉換債務證券金額超過10億美元;以及我們首次出售美國註冊的普通股證券後的第五週年的財年結束日期後的最後一天。 |
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此外,在《初創企業創業服務法》下,新興成長型企業可以延遲採納新的或修訂後的會計準則,直到這些準則適用於私人公司。我們已選擇利用此項免除權,因此我們將不會受到與其他未被認定爲新興成長型企業或已選擇退出使用該延長過渡期的公開公司同等新的或修訂後的會計準則的約束,這可能使我們的財務報表與其他公開公司的財務報表進行比較更加困難。我們可以利用這些報告豁免權,直到我們不再符合新興成長型企業條件,或者在採納某些新的或修訂後的會計準則方面,直到我們做出不可撤銷的選擇退出使用延長過渡期爲止。
我們將繼續作爲新興增長公司,直至以下時間節點中最早的一個:(i) 我們的年度總營收達到12.35億美元或更高的財政年度的最後一天;(ii) 2027年12月31日,即我們首次公開發行完成日之後的第五個週年之後的財政年度的最後一天;(iii) 我們在前三年內發行的不可轉換債務超過10億美元的日期;以及(iv) 我們被美國證券交易委員會規則視爲大型加速報告者的日期。 |
S-3 |
目錄 |
我們可能選擇利用某些但不是所有這些降低的報告義務。
我們亦是《1934年證券交易所法》,即所修訂的《交易所法》中所定義的“小型報告公司”。即使我們不再是新興增長型公司,我們仍可能繼續是小型報告公司。我們可能利用小型報告公司可用的部分縮減披露,直至在我們第二財務季度最後一個工作日度量的非關聯方持有的擁有表決權和非表決權普通股超過$25000萬,或我們在最近完成的財政年度內的年度收入低於$10000萬,且我們在我們第二財務季度最後一個工作日度量的非關聯方持有的擁有表決權和非表決權普通股超過$70000萬為止。
風險要素摘要
以下是可能對我們業務、財務狀況、營運結果和前景產生不利影響的主要風險摘要。這些風險在本說明書補充部分和引用到本說明書補充中的文件部分中進一步討論,標題為“風險因素”,包括但不限於以下風險:
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| · | 自成立以來,我們已經出現了重大的淨虧損,且我們預計將在可預見的將來繼續出現重大的淨虧損。 |
| · | 我們的營運歷史有限,這可能使得評估我們前景和成功機會變得困難。 |
| · | 我們獨立註冊的會計師事務所的報告包含一段解釋性條款,表達對我們作為“持續經營公司”的能力存在重大懷疑。 |
| · | 我們的業務直接與核醫學行業相關,並且取決於我們成功將Mo-100和其他醫療同位素引入不斷變化的技術和不斷變化的醫學實踐格局的能力。 |
| · | 我們的業務依賴於我們辨識並獲取收購的預期收益,包括我們獲得Molybdos(Pty)Limited的資產,該公司在"業務搶救"拍賣中獲得的資產和知識產權,以及我們在PEt Labs Pharmaceuticals的投資。 |
| · | 我們目前沒有與同位素相關的銷售,但我們預計將極大程度依賴少數幾個大客戶來從我們未來同位素的銷售中產生大部分收入。我們的營運結果可能會受到未來重要客戶業務減少的不利影響。 |
| · | 我們仍在利用ASP技術進行鈷-100、鋅-68、矽-28、氙-129/136、鍺-70/72/74和氯-37等同位素的研究和開發工作。如果我們無法推進未來同位素的開發、獲得適用的監管批准並最終商業化我們未來的同位素,或在這些方面遇到重大延誤,我們的業務將受到重大損害。 |
| · | 我們正在等待獲得進行鈾-235等同位素早期研究和開發工作所需的批准,利用Quantum Enrichment過程。有關批准可能需要很長時間,甚至可能永遠無法出現。因此,我們將無法利用我們的技術進入核能領域。 |
| · | 獲取和維持我們的專利保護取決於遵守政府專利機構強加的各種程序、文件提交、費用支付和其他要求,如果不遵守這些要求,我們的專利保護可能會減少或被取消。 |
| · | 自2022年11月在納斯達克資本市場上市以來,我們的普通股只有有限的過往公開市場交易,我們的普通股價格可能波動或下跌,而與我們的營運績效無關,如果我們的普通股交易不活躍,您可能無法快速或以市價出售您的股份。 |
| · | 如果我們無法維持有效的財務報告內部控制系統,我們可能無法準確報告我們的財務結果或防止欺詐。因此,股東可能會對我們的財務和其他公共報告失去信懇智能,這將損害我們的業務和普通股的交易價格。 |
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企業信息
asp isotopes公司於2021年9月在特拉華州註冊成立。我們的主要執行辦公室位於華盛頓特區賓夕法尼亞大道601號NW,南樓900號套房,郵政編碼20004,我們的電話號碼是(202) 756-2245。我們的網站地址是www.aspisotopes.com。包含在我們的網站上或通過我們的網站訪問的信息均不屬於本招股說明書補充內容的一部分,並且您不應將我們網站上的信息視為本招股說明書補充內容的一部分。我們在本招股說明書補充內容中僅將我們的網站地址作為無效的文本參考。 |
S-4 |
目錄 |
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我們提供的普通股 | 股份(或如果承銷商完全行使其購買額外股份的選擇權)。 | ||
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購買普通股額外股份的選擇權 | 我們已向承銷商授予一項選擇權,從本說明書補充之日起的30天內購買高達普通股額外股份。 | ||
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本發行後即刻流通的普通股 | 股份(或如果承銷商完全行使其購買額外股份的選擇權)。
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款項的用途 | 我們估計,此次募資的淨收益扣除承銷折扣和佣金以及本公司支付的估計募資費用後,將約為 百萬美元(或者如果承銷商完全行使其購買額外股份的權利將為百萬美元)。
我們打算將來自本次募資的淨收益用於一般企業用途,包括營運資金、營業費用以及資本支出,包括加速建設南非和冰島濃縮設施的用途。有關本次募資預期用途的更完整說明,請參閱本募資說明書補充法。 | ||
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風險因素 | 在決定投資於我們普通股股份之前,您應仔細閱讀本募資說明書補充第S-6頁起標題為“風險因素”的風險說明以及本募資說明書補充中所引用文檔中以“風險因素”為標題的部分所述風險。 | ||
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納斯達克 標的 | “ASPI” | ||
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在此次募資後,我們普通股的股份數將基於2024年9月30日已發行股份中的68409116股,並不包括以下內容: | |||
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| · | 截至2024年9月30日,我們的普通股行使期權發行273萬1000股普通股,行使價格為每股1.90美元的加權平均價; | |
| · | 截至2024年9月30日,我們的普通股行使認股權折讓共發行144萬6519股普通股,行使價格為每股3.61美元的加權平均價; | |
| · | 截至2024年9月30日,我們的普通股預留813487股供2022股權激勵計劃,或2022計劃,(以及對於其中未來自動增加預留供發行的股份); | |
| · | 截至2024年9月30日,我們的普通股預留210萬股供於2024年引誘性股權激勵計劃,或2024計劃; | |
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除非另有說明,在本說明書補充中提供的所有信息均假定: | |||
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| · | 所有股權期權、認股權證或其他股權獎勵暨上述描述之均未行使或結算; | |
| · | 截至2024年9月30日後,我們未回購普通股; | |
| · | 承銷商未行使購買額外普通股的選擇權。 |
S-5 |
目錄 |
投資於我們普通股的股份涉及高度風險。 在您決定投資我們普通股的股份之前,您應該仔細考慮下文中所描述的風險和不確定性,以及我們截至2023年12月31日的年度報告10-k中所述的,由我們隨後的SEC提交的修訂或補充報告中所涵蓋的,被引用並包含於本附錄和隨附之說明書中的所有其他信息。 我們目前不知道的風險和不確定性,或者我們目前認為不重要的風險和不確定性,也可能對我們的業務,財務狀況,營運業績和前景產生實質影響。 如果發生這些風險中的任何一種,我們的業務,前景,營運結果和財務狀況可能會受到重大損害。 在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會下跌,您可能會失去您的全部或部分投資。
與我們的普通股、本次發行和其他事項相關的風險
我們普通股的交易價格一直都很波動,而且可能會繼續波動,對於各種因素可能會出現寬幅波動的反應,其中一些因素是我們無法控制的。
一般股市和我們普通股的市場經歷了極端的波動,這種波動經常與特定公司的營運表現無關。例如,自2022年11月首次公開募股至2024年10月30日我們普通股的最後報價,我們普通股的市場價格從9.23美元的高點下跌至0.32美元的低點。由於這種波動,您可能無法以公開發行價格或更高價賣出您的普通股,您可能會損失部分或全部投資。
如果證券分析師不對我們的業務發表研究或報告,或者他們對我們的股票發表負面評價,我們的股票價格可能下跌。
我們普通股的交易市場在一定程度上將依賴行業板塊或金融分析師針對我們或我們業務所發布的研究和報告。無法保證現有的分析師將繼續關注我們,或新的分析師將開始關注我們。也無法保證任何覆蓋我們的分析師將提供正面報導。缺乏研究報導或不利報導可能會對我們的普通股市價產生負面影響。此外,如果覆蓋我們業務的一名或多名分析師降級他們對我們的股票或我們行業其他公司股票的評估,我們股票的價格可能會下跌。
如果您在此次發行中購買普通股,您的投資將立即受到稀釋。
這次發行的普通股價格遠高於調整後每股普通股的淨有形價值。因此,如果您在本次發行中購買我們的普通股,您將以每股價格購買,該價格大大超過本次發行後我們的調整後每股淨有形價值。根據每股$的公開發行價格,您將承受每股$的立即稀釋,代表本次發行後我們的調整後每股淨有形價值與公開發行價格之間的差額。在現有期權或認股權證被行使或限制性股票獲准後,您可能會進一步受到稀釋。有關您在本次發行後立即會遇到的稀釋情況的更多信息,請參見標題為“稀釋”的部分。
未來可能會因未來股權或債務發行或其他發行我們普通股的情況而導致未來稀釋。
為了籌集額外資本,我們將來可能會提供額外的普通股或其他證券,包括可轉換為或可兌換成我們普通股的證券,價格可能不同於本次發行每股價格。我們可能會在任何其他發行中以低於投資人在本次發行中支付的每股價格的價格出售股票或其他證券,未來購買股票或其他證券的投資人可能擁有優於現有股東的權利。增資發行更多的我們普通股或其他可轉換成普通股的證券,可能會顯著稀釋我們的股東。
我們擁有本次發行的淨收益的廣泛自主權,可能會以您不同意的方式投資或支出淨收益,而這些方式可能不會為您的投資帶來回報。
儘管我們目前打算按照本說明書補充的「資金用途」部分所述的方式使用此次供款的淨收益,但我們的管理階層將在使用此次供款的淨收益上享有廣泛裁量權,並可能以並不改善我們的營運結果或增強我們普通股價值的方式花費這筆收益。您將無法影響我們如何使用此次供款的淨收益的決定。我們的管理階層未能有效運用這些基金可能導致財務損失,進而損害我們的業務並導致我們普通股價格下跌。在使用這些資金之前,我們可能以不帶來收益或損失價值的方式將來自此次供款的淨收益進行投資。
由於我們預計在可預見的未來不會向股東支付任何現金股息,因此,如果有的話,資本增值將是您唯一的獲利來源。
我們從未宣布或支付過現金分紅派息給我們的資本股。我們目前打算保留所有未來的收益(如果有的話),用來財務我們業務的成長和發展。因此,我們普通股票的資本增值(如果有的話)將是您未來可見的唯一收益來源,而尋求現金分紅派息的投資者不應購買我們的普通股。
S-6 |
目錄 |
本說明書補充內容、隨附說明書以及本說明書補充內容及隨附說明書所引入的信息中包含根據1933年證券法第27條和交易法第21E條(已修訂)的前瞻性陳述,涉及重大風險和不確定性。除了本說明書補充內容、隨附說明書以及本說明書補充內容及隨附說明書中所含的歷史事實陳述之外,包括有關我們的策略、未來營運、未來財務狀況、未來營業收入、預期成本、前景、計劃和管理層的目標以及預期市場增長的所有陳述均屬前瞻性陳述。"Anticipate," "believe," "continue," "could," "estimate," "expect," "intend," "may," "plan," "potential," "predict," "project," "should," "target," "would"和類似表達旨在識別前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述均包含這些識別性詞語。
在本增補說明書、隨附的說明書和本增補說明書及隨附的說明書中所錄入的信息中,這些前瞻性陳述包括對以下事項的描述:
| · | 我們獲得足夠資金以完成我們的設施施工並開展業務的能力; |
| · | 我們實現或維持來自業務現金流或利潤的能力; |
| · | 我們以成本效益的方式完成施工、啟動和成功運營同位素濃縮廠的能力; |
| · | 我們達到並持續達到使用ASP技術或Quantum濃縮工藝生產的同位素所需遵守的適用監管要求的能力; |
| · | 我們獲得同位素生產和分銷的監管批准的能力; |
| · | 我們不斷遵守ASP技術、Quantum濃縮工藝以及我們在南非的濃縮設備適用的眾多監管要求的能力; |
| · | 我們生產Mo-100的介紹、市場接受和成功,其使用ASP技術作為Tc-99m的替代生產途徑,可能更方便; |
| · | 我們未來與使用ASP技術或Quantum濃縮工藝生產的各種同位素相關的購盤安排的成功或盈利能力; |
| · | 需求下降導致我們使用ASP技術或量子濃縮工藝生産各種同位素的失敗; |
| · | 我們未來的資本需求以及現金的來源和用途; |
| · | 我們能否獲得資金來支持業務運營和未來發展; |
| · | 開發新技術的巨額成本、時間和不確定性; |
| · | 實施和維護有效的內部控制的能力; |
| · | 與競爭對手和行業板塊有關的發展和預測; |
| · | 能否實現收購預期收益,包括我們在“企業營救”拍賣中收購Molybdos (Pty) Limited資產、我們從Klydon Proprietary Ltd收購的資產和知識產權,以及我們對PEt Labs Pharmaceuticals的投資; |
| · | ASP技術或量子濃縮工藝在同位素濃縮中的表現問題; |
| · | 我們對某些元件的依賴性受限於有限數量的第三方供應商; |
| · | 我們無法適應不斷變化的科技和診斷行業格局,如新型診斷掃描儀或示踪劑的出現; |
| · | 我們預期將依賴少數關鍵客戶來購買我們可能使用ASP技術或量子富集過程生產的同位素; |
| · | 我們無法保護我們的知識產權,並面臨侵犯他人知識產權的風險; |
| · | 我們無法有效競爭; |
| · | 與目前經濟環境相關的風險; |
| · | 我們國際業務的風險; |
| · | 我們信貸對手風險; |
| · | 地緣政治風險和適用法律或規定的變化; |
| · | 無法充分保護我們的科技基礎設施; |
| · | 無法聘請或挽留技術熟練的員工以及遺失任何關鍵人員的風險; |
| · | 營運風險; |
| · | 成為上市公司並受《薩班斯-豪利法案》約束所帶來的成本和其他風險;以及 |
| · | 我們對於本次發行的所得用途的期望。 |
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目錄 |
我們可能無法實際達成我們前瞻性陳述中所披露的計劃、意圖或期望,您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。實際結果或事件可能與我們所作的前瞻性陳述中披露的計劃、意圖和期望有重大差異。我們在本招股說明書補充文件的警語聲明中包括了重要因素,尤其是在“風險因素”部分,以及我們於2023年12月31日結束的年度報告10-k表中,我們隨後提交的或補充的美國證券交易委員會文件,已納入本招股說明書補充文件和附帶招股說明書中,這可能導致實際結果或事件與我們所作的前瞻性陳述有重大差異。
您應該完整地閱讀本增補說明書、附屬說明書以及本增補說明書和附屬說明書中所納入的參考資料,並理解我們實際未來的結果可能與我們的預期有重大差異。我們不承擔更新任何前瞻性陳述的義務,除非法律要求,無論是基於新信息、未來事件或其他方面。
本說明書補充資料、隨附的說明書以及本說明書補充資料和隨附的說明書中所引用的資訊均包括我們從行業刊物、調查和研究以及第三方進行的研究所獲得的統計和其他行業和市場數據。本說明書補充資料、隨附的說明書和本說明書補充資料和隨附的說明書中所引用的所有市場數據涉及許多假設和限制,請勿過分重視此類數據。此外,我們未來表現及我們經營市場的未來表現的預測、假設和估計必然面臨高度不確定和風險。
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我們估計,通過本次發行和銷售我們普通股股票,淨收益將約為$百萬,如果承銷商行使其購買額外股票的選擇權,則該金額將約為$百萬,以上金額在扣除我們支付的承銷折扣和佣金及預計發行費用後。
我們打算利用本次發行的淨收益作為一般企業用途,包括營業費用、運營資金和資本支出,以加速南非和冰島濃縮設施的施工。
截至2024年6月30日,我們的現金及現金等價物約為2830萬美元,在2024年7月從公開發行普通股中,扣除包括承銷折扣、佣金和發售費用後,我們收到約3230萬美元的淨收益。我們認為,這次發行所得的淨收益,加上我們現有的現金,將足以滿足未來至少12個月的資金需求。但我們可能會通過股本或債務融資計劃籌集額外的所有基金类型。我們未來的資本需求、額外資金的可用性和取得範圍,將取決於許多因素,包括這份說明書補充部分中所描述的,並在這份說明書補充部分和相關說明書中引用的“風險因素”一節中。
截至本說明書補充之日期,我們無法確定將從本次發行活動中獲得的淨收益的所有特定用途。因此,我們的管理層將對從本次發行中獲得的淨收益的時間和用途享有廣泛的裁量權。在我們上述使用本次發行的淨收益之前,我們計劃將本次發行的淨收益投資於短期、利息收入、投資級別的工具、存款證明或直接或保證的美國政府債務。
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我們從未在普通股上宣布或支付現金分紅派息。 我們目前打算保留所有可用資金和未來收益,以支持業務的發展和擴張,我們不預期在可預見的將來支付任何現金分紅派息。 未來支付現金分紅的決定將由我們的董事會酌情決定,受適用法律約束,並取決於多個因素,包括我們的財務狀況、營運結果、資本需求、合約限制、一般業務狀況,以及我們的董事會認為相關的任何其他因素。
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如果您參與本次發行,投資我們普通股,您的所有權將立即被稀釋,具體程度取決於您在本次發行中支付的每股公開發行價格與本次發行後我們普通股每股經調整淨有形資產價值之間的差額。
我們截至2024年6月30日的歷史淨有形資產價值為770萬美元,每股普通股為0.15美元。截至2024年6月30日,我們的歷史淨有形資產價值是我們的總有形資產減去我們的總負債和非控股權益的金額。歷史淨有形資產價值每股代表我們的歷史淨有形資產價值除以截至2024年6月30日未償還的普通股股份。
扣除由我們支付的承銷折扣、佣金和估計的發行費用後,根據本次發行的普通股股票以每股$的公開發行價格,截至2024年6月30日,我們調整後的淨有形帳面價值將為$百萬,或每股$。這代表對現有股東調整後的淨有形帳面價值增加$,對參與本次發行購買我們普通股的投資者則導致調整後的淨有形帳面價值每股減少$。本次發行購買我們普通股的投資者的每股稀釋受到投資者支付每股公開發行價格後的調整後的淨有形帳面價值減去本次發行後的調整後每股淨有形帳面價值的影響。以下表格說明了這種對於參與本次發行購買我們普通股的投資者的稀釋,未考慮承銷人行使其購買額外股份選擇權的情況。
每股公開發售價 |
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2024年6月30日的歷史淨有形帳面價值每股 |
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由於投資者在本次發行中購買我們普通股股份,調整後淨有形帳面價值每股的增加 |
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在此次发售后我们普通股每股调整后的净账面价值 |
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對於本次發行中購買我們普通股股份的投資者,每股的稀釋 |
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如果承銷商完全行使其購買額外股份的選擇權,調整後的淨有形帳面價值將提高至每股 $,對現有股東每股增加 $,對在本次發行中購買我們普通股的投資者每股立即稀釋 $。
以上表格基於2024年6月30日截至的52,132,833股普通股,不包括:
| · | 截至2024年6月30日,我們尚未行使期權購買我們普通股的2,731,000股股份,行使價格為每股1.90美元; |
| · | 截至2024年6月30日,我們尚未行使warrants購買我們普通股的1,446,519股股份,行使價格為每股3.61美元; |
| · | 截至2024年6月30日,我們已為我們2022年計劃(以及其中自動增加的未來發行股份)預留了2,309,770股我們的普通股;和 |
| · | 截至2024年6月30日,我們已為我們2024年計劃預留了2,500,000股我們的普通股。 |
在期權或認股權被行使的情況下,將發行新的期權、認股權或限制性股票獎,或在上述事件或未來其他任何原因下發行額外的普通股,將對參與本次發行的投資者造成進一步稀釋。
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對於我們普通股的非美國持有人,美國聯邦所得稅和遺產稅的考慮事項
以下是有關美國聯邦所得稅和遺產稅的材料討論,涉及非美國持有人擁有和處分我們普通股時的稅務考慮。在本討論中,"非美國持有人" 一詞是指我們普通股的有利擁有人(除了合夥企業或其他分配實體),並且不是聯邦所得稅目的地的人:
| · | 是美國公民或居住在美國的個人; |
| · | 美國聯邦所得稅目的下,創立或依據美國法律成立的法人,或視為美國法人的其他實體,不論其成立於美國、任何一州或哥倫比亞特區。 |
| · | 受美國聯邦所得稅管轄,無論收入來源為何的房地產;或者 |
| · | 若美國法院能夠主要監督信託管理,且一個或多個美國人有權控制信託的所有重大決策,或者信託根據適用的美國財政部法規作出有效選擇,被視為美國人。 |
本論言基於美國1986年入法正美式或修改之的現行程序。我借用作為「程序」來澫,及所有現行及已採變美國金展規注釛度貼程、現行行政規宠2021年们依滿故表神和歷利決譽後有效於程序的明細貼程,而個判話袋,可能會威背性費效。任一變更或威背費效可以复诊未來的不同觀議和確。多起,沒有供府程序會无意志挖战方格中的程序費效討論之一或曝,以至於可能威背費效作。
本討論僅針對持有我們普通股的非美國持有人,該股票作為資本資產(一般而言,持有以投資為目的的財產)。本討論不涵蓋所有與個別非美國持有人的情況相關的美國聯邦所得稅和遺產稅的所有方面,也不涵蓋最低替代稅、對淨投資收入徵收的醫療保險稅,以及美國、州或非美國稅的任何方面。本討論還不考慮可能適用於非美國持有人的任何具體事實或情況,也不涵蓋適用於特定非美國持有人的特殊稅收規定,例如:
| · | 保險公司; |
| · | 免稅組織; |
| · | 金融機構; |
| · | 證券經紀商或經銷商; |
| · | 養老金計劃; |
| · | 受控外國公司; |
| · | 被動外國投資公司; |
| · | 持有我們普通股作為跨式、套期保值、換股交易、合成安全性或其他綜合投資的擁有人;以及 |
| · | 某些美國僑民。 |
此外,此討論並未涉及合夥企業或通過合夥企業或其他用於美國聯邦所得稅目的的穿透性實體持有其普通股的合夥人或其他人士的稅務處理。將持有我們的普通股的合夥企業合夥人或其他穿透性實體應就通過合夥企業或其他穿透性實體購買、持有和處置我們的普通股的稅務後果諮詢其自己的稅務顧問,適用時。
有意投資者應就購買、持有和處置我們的普通股涉及的美國聯邦、州、地方和非美國收入以及其他稅務問題諮詢自己的稅務顧問。
分紅派息
如果我們對我們的普通股支付分紅派息,則該分紅一般將依據美國聯邦所得稅原則,從我們的當前或累積盈利中支付,該支付通常將構成分紅。 如果分紅超過我們的當前和累積盈利,則超額部分將被視為非美國持有人投資的免稅退回,最多不超出該持有人對普通股的稅基。 任何剩餘的超額部分將被視為資本利得,適用於下文“-出售普通股的利得”標題下所描述的稅務待遇。
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非美國股東所獲的股息通常將受到美國聯邦所得稅的30%扣繳,或者可能根據美國與該股東所居住國家之間的適用所得稅協定而訂定的較低稅率。索取我們普通股所獲得適用所得稅協定條款的非美國股東通常應提供完整填寫的IRS Form W-8BEN或W-8BEN-E(或後續表格)並符合相關認證和其他要求。符合所得稅協定規定的非美國股東可通過及時提交適當的要求給IRS來獲得退稅或抵免任何過多扣繳的金額。
若非美國持有人將分紅視為與其在美國內進行的業務有實質聯繫,且如果適用的所得稅協定規定如此,並歸因於非美國持有人在美國內設立的永久性機構或固定基地,則通常免徵30%的扣繳稅。若非美國持有人符合適用的證明和披露要求。然而,此類美國有實質聯繫的收入將以凈利潤基礎按照與《稅法》中所定義的美國人適用的相同美國聯邦所得稅率徵稅。任何一家非美國持有人收到的有實質聯繫的美國收入,若其為公司,也可能根據美國與其居住地國家之間的適用所得稅協定,在某些情況下,受到30%的“分支利潤稅”或可能由協定所指定的更低稅率的納稅。
建議非美國持有人諮詢其自己的稅務顧問,以了解其根據適用所得稅條約的權利。
普通股份處置收益
非美國持有人一般在出售我們的普通股所認識的利得上,通常不會受到美國聯邦所得稅的稅款影響,除非:
| · | 凈利潤有效地與非美國持有人在美國從事業務有關聯,並且如果適用的所得稅協定如此規定,則該收益應歸因於非美國持有人在美國維持的分支機構或固定基地;在這些情況下,非美國持有人將按照與美國人(根據代碼定義)適用的相同美國聯邦所得稅率基礎上的凈利潤遞交稅款,並且如果非美國持有人是外國公司,附加的分支利潤稅以30%的稅率徵收,或根據適用的所得稅協定規定的較低稅率,也可能適用; |
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| · | 非美國持有人是在可課稅年度內在美國逗留183天或更多天的非居民外籍人士,並且符合某些其他要求情況下,非美國持有人將根據銷售所得徵稅30%的稅款(或根據適用的所得稅協定規定的較低稅率),可能由非美國持有人的美國資本損失抵銷; |
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| · | 我們在前述銷售(或非美國持有人的持有期,如果較短)之前的五年期間內為“美國不動產持有公司”,除非我們的普通股在建立的證券市場上定期交易,並且非美國持有人在結束於銷售日期的五年期內或持有我們的普通股期間持有我們的全部普通股不超過5%。如果確定我們是美國不動產持有公司且前述情況不適用,則一般情況下,非美國持有人將根據與美國人(根據代碼定義)適用的美國聯邦所得稅率徵稅其所得銷售的淨利潤。通常情況下,如果公司的“美國不動產利益”的公允市場價值等於或超過其全球不動產利益公允市場價值和用於從事業務的其他資產之和的50%,那麼該公司即被視為“美國不動產持有公司”。儘管不能保證,但我們相信我們目前並不是,也不預期成為美國聯邦所得稅目的的“美國不動產持有公司”。對於上述規則所描述的目的,無法保證我們的普通股將被定期交易於建立的證券市場。 |
資訊報告和備份扣繳
我們必須每年向美國國稅局和每位非美國持有人報告支付給該持有人的普通股的分紅總額和相關分紅的扣繳稅額(如有)。非美國持有人可能需要遵守特定的認證程序,以確定持有人不是美國人(根據《稅法》定義),以避免對我們的普通股分紅進行可適用稅率(目前為24%)的備用扣繳。通常,非美國持有人將遵守這些程序,如果提供適當簽署的IRS W-8BEN或W-8BEN-E表格(或其他適用的W-8表格)或以其他方式符合證明要求以確定其為非美國持有人,或另外建立豁免。按照上述“- 分紅”標題下述及的正在扣繳的美國聯邦所得稅的非美國持有人支付的分紅,通常將免於美國的備用扣繳。
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對於非美國持有人通過或通過任何美國或外國經紀的美國辦事處處置我們普通股所得的情況,一般將適用資料報告和備份扣繳,除非持有人證明其為非美國持有人並符合某些其他要求,或者以其他方式確立豁免。一般來說,對於非美國持有人通過經紀的非美國辦事處在美國以外進行業務的處分所得支付,將不適用資料報告和備份扣繳。然而,就資料報告而言,透過持有大量美國擁有權或業務的非美國辦事處進行處分通常將被視為與透過經紀的美國辦事處進行處分類似。非美國持有人應諮詢其自己的稅務顧問,以了解資訊報告和備份扣繳規則對其的應用。
信息報表的復本可能根據特定條約或協議的規定提供給非美國持有人居住或註冊地的稅務機構。
備用代扣不是額外的稅項。相反,根據備用代扣規則扣除的任何金額,從向非美國持有人的付款中扣除的金額,如果有必要,可以向IRS提出適當的申請及時退還或抵免非美國持有人的美國聯邦所得稅責任。
FATCA
《代碼中稱為外國賬戶稅收合規法案(FATCA)的條款通常對我們的普通股股息及出售或處分所得施加30%的預扣稅,除非支付給外國實體,除非(i)該外國實體是“外國金融機構”,該外國實體履行某些盡職調查、報告、預扣稅和證明義務,(ii)如果該外國實體不是“外國金融機構”,則該外國實體識別其某些美國投資者,或(iii)該外國實體在FATCA下另有規定獲得豁免。
根據FATCA,通常適用於我們普通股的分紅支付。儘管FATCA還適用於我們普通股出售或其他處置所得款項的扣繳,根據美國財政部提議的法規,不需要對總收入支付的款項進行扣繳。儘管該法規尚未最終確定,但適用的扣繳機構可以在最終法規出台前依賴提議的法規。
如果在涉及我們普通股的任何支付中,根據FATCA有必要扣繳稅款,則沒有其他必須扣繳(或其他本應享有扣繳減免率)這種支付的投資者可能需要向IRS尋求退款或信用。美國與相應外國國家之間的政府間協議可能修改本部分所述要求。非美國持有人應諮詢他們自己的稅務顧問,了解FATCA對他們在我們普通股中的投資以及持有我們普通股的實體可能帶來的潛在影響。
聯邦遺產稅
我們共同持有的股票或被視為由在死亡時為非美國持有人(根據美國聯邦遺產稅目的特別定義)擁有的個人持有,將被納入該個人的美國聯邦遺產稅目的總資產,因此可能需繳納美國聯邦遺產稅,除非適用的遺產稅或其他條約另有規定。
有關美國聯邦稅務考量的前述討論僅供潛在投資者參考。不構成稅務建議。潛在投資者應就購買、持有和處置我們的普通股的美國聯邦、州、地方和非美國稅務後果,包括擬議法律變更的後果,諮詢其自己的稅務顧問。
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根據本補充說明書日期的承銷協議條款和條件,下文所列承銷商已同意購買我們同意賣給承銷商的下面指示數量的股份:
姓名 |
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Canaccord Genuity LLC |
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承銷商有義務在本說明書補充中提供的所有普通股中買入並支付所有這些股份。但是,如果承銷商選擇購買以下描述的附加股份的選擇權,則承銷商無需購買或支付這些股份。
承銷商最初建議將普通股的部分股份直接以本招股書補充內容封面列明的發行價格向公眾發售,另一部分以不超過每股$ 的讓步價格向某些經銷商發售。在普通股的首次發行後,發售價格和其他銷售條款可能不時被承銷商修改。
我們已向承銷人授予選擇權,自本說明書補充說明日期起計30天內行使,以公開發售價格購買本說明書補充說明封面頁上列出的普通股額外股份,扣除承銷折扣和佣金。
以下表格顯示每股的公開發行價、包銷折扣和佣金、以及在扣除開支前我們獲得的款項。這些金額是根據假設包銷人行使購買額外普通股的權利,而且不論有無行使全部權利。
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我們要支付的承銷折扣和佣金 |
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收益,在扣除費用之前,歸我們所有。 |
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本公司預計支付的發行費用,不包括承銷折扣和佣金,大約是$。我們已同意就特定費用對承銷商進行補償,包括與金融行業監管局有關的任何事宜,以及本次發行的股份符合州證券法的資格,總金額最高為$100,000。
我們的普通股在納斯達克上市,交易標的為“ASPI。”
我們和所有董事和高級主管(“鎖倉方”)已同意,在某些例外情況下,在本招股說明書補充之日起90天內(“限制期”之日前)未經承銷商事先書面同意,我們和他們將不會公開進行,或者不會公開透露有意於該期結束之前。
| · | 承諾、贈與、賣出、賣出或請約、購買或請約、購買任何買權或請約、授予任何買權、權利或認股權以購買、借出或以直接或間接方式處分任何普通股或任何可換股或行使權或可交換為普通股的證券(「受限證券」); |
| · | 向SEC提交任何與受限股票發行有關的登記聲明;或 |
| · | 進入任何轉讓他人全部或部分受限股票所有權經濟後果的掉期或其他安排,無論上述任何此等交易是以交付普通股或其他證券、以現金或其他方式解決。 |
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前段描述的限制不適用於由鎖定方進行的此類轉讓或處置。
| · | 作為一份真正的禮物; |
| · | 轉讓給任何信託,以供禁售方或禁售方家庭成員之直接或間接利益,並非涉及有價格處分的交易; |
| · | 透過遺囑、其他遺囑文件或繼承法將其轉讓予法定代表人、繼承人、受益人或禁售方家庭成員; |
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| 條件是在任何轉讓情況下,除非根據證券交易委員會的規則和法規要求,否則在受限期間內不需要任何一方(捐贈人、受贈人、讓與人或受讓人)根據《交換法案》或其他公開公告進行申報或自願進行與該轉讓或分配有關的申報; | |
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| · | 捐贈給慈善機構或教育機構; |
| · | 在受限股票獎勵或股票單位解除限制或根據我們任何股權激勵計劃發行的股票期權行使、或在本資料概要或附隨資料摘要中描述的就業安排或引用的基礎上解除限制或發生我們證券的解除限制事件或行使購買我們證券的選擇權時,在“無現金”或“淨行使”基礎上,或為支付禁售方與此類解除限制或行使有關的稅務義務,條件是,除非根據證券交易委員會的規則和法規要求,否則在《交換法案》第13條或第16(a)條的規定下無需進行申報或自願進行公開公告; |
| · | 根據本資料概要或附隨資料概要中描述的協議或引用條款,我們有權收購此類證券或在轉讓此類證券方面享有優先購買權,條件是如果在受限期間,禁售方需要根據《交換法案》第13條或第16(a)條提交報告,報告中應包含一項描述交易目的的聲明; |
| · | 根據《交易法》第10b5-1條規定設立一個交易計劃,用以轉讓普通股,前提是(i)該計劃不得在限制期內轉讓普通股,以及(ii)在交易所法案下(如有),如有需要鎖定方或我們代表就該計劃的設立作出公告或提交,該公告或提交應包含一項聲明,即在限制期內不得根據該計劃轉讓普通股; |
| · | 根據法律運作,例如根據符合資格的國內訂單或與離婚協議有關的情況,前提是在限制期內作為此轉讓結果而需要進行的根據《交易法》第13或第16(a)條規定的任何提交,應包含一項聲明,即該轉讓是根據法律運作而發生的; |
| · | 根據我們的董事會批准的、涉及我們控制權變更的股權較量、合併、合并或其他類似交易向所有普通股持有人提出的真正第三方要約,前提是在本次發行結束後以及本發售的關閉之後進行;但在要約、合併、合并或其他此類交易未完成的情況下,在限制期間,鎖定方擁有的普通股仍然應受制於本《說明書》補充資料中描述的鎖定限制; |
| · | 經承銷商事先書面同意。 |
此外,上述限制不適用於某些情況,包括:
| · | 根據承銷協議所規定,這些股票的發行,均已在本說明書補充部分所述的登記聲明書中詳細描述; |
| · | 根據本說明書補充部分記載的登記聲明書,我們發行本公司股票,根據員工福利計劃、合格股票期權計劃或其他已存在的員工酬勞計劃,或根據目前已發行的期權、權證或未依據上述計劃發行的權利; |
| · | 根據本說明書補充部分中已存在的股權計劃,授予股權獎勵;我們或我們的子公司在任何收購或創業公司交易中,透過發行本公司股票或其他證券(或與相關發行達成協議)或通過我們的直接子公司進行的併購,發行股票,或與我們合併; |
| · | 提交任何根據S-8表格進行的登記聲明; |
承銷商依其獨立判斷,可以隨時全部或部分釋出上述禁售協議所描述的普通股和其他證券。
S-16 |
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為了促進普通股的發行,承銷商可能會進行穩定、維持或以其他方式影響普通股價格的交易。具體來說,承銷商可能會賣出比其在承銷協議下買入的股票份數更多的股份,從而形成空頭頭寸。如果空頭頭寸不超過承銷商按照選擇權應該購買的股份數,則所謂的空頭賣空就是有擔保的。承銷商可以通過行使選擇權或在公開市場上購買股票來結束有擔保的空頭賣空。在決定來源以結束有擔保的空頭賣空時,承銷商將考慮,除其他事項外,股份的公開市場價格與選擇權下可獲得價格之間的比較。承銷商還可能賣出超過選擇權的股份,從而形成裸空頭頭寸。承銷商必須通過在公開市場上購買股份來結束任何裸空頭頭寸。如果承銷商擔心定價後公開市場對普通股價格可能產生向下壓力,影響購買本次發行股票的投資者,則更有可能形成裸空頭頭寸。為了進一步促進這次發行,承銷商可以在公開市場上競標並購買普通股,以穩定普通股價格。這些活動可能使普通股的市場價格升高或保持在獨立市場水平之上,或防止或減緩普通股市場價格下跌。承銷商不必參與這些活動,也可以隨時終止其中任何一項。
我們和承銷商已同意相互賠償某些責任,包括證券法下的責任。
承銷商及其聯屬公司過去已為我們、我們的子公司和聯屬公司提供過各種投資銀行、商業銀行和其他金融服務,未來可能繼續提供,而這些服務已經收取過慣例費用,未來可能繼續收取。
在進行本次發行的承銷商或販售團成員之一(如有)維護的網站上,可能提供電子形式的說明書補充資料。
銷售限制
歐洲經濟區
就歐洲經濟區的每一個成員國和英國(各自為“相關國家”)而言,在當有關國家出版經相應當局批准的有關證券的計劃書之前,不得根據有關證券向公眾公開發售,除非這已根據《計劃書法》在該相關國家得到批准或在其他相關國家得到批准並通知在該相關國家的當局,一切均按照《計劃書法》的規定,該相關國家可能根據計劃書法的以下豁免條款隨時向該相關國家公眾發行證券:
| (a) | 向根據《招股說明書規例》定義的合格投資者的任何法律實體; |
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| (b) | 不多於150名自然人或法人(除《招股說明書規例》下的合格投資者外),需事先獲得承銷商的同意;或 |
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| (c) | 在《招股章程規定》第1(4)條涉及的其他情況下。 |
倘若此等股票供應並無需我們或我們的代表根據《說明書規例》第3條發布招股說明書,或根據《說明書規例》第23條補充招股說明書。
根據本條款的目的,“向公眾提出”這個術語與相關國家的任何股票之間的表達,表示通過任何形式和方式傳達有關要約條款和擬提供的任何股份的充足信息,使投資者能夠決定購買任何股份,“招股書規定”這個術語指的是規定(EU)2017/1129(經修訂) 。
英國
每位承保人均表示並同意:
| (a) | 其只已發出或將只發出邀請或誘因,並將只發出或導致投資活動參與(根據2000年《金融服務及市場法》第21條之意思)在我們連接股份的問題或銷售中接收,情形下,根據《金融服務及市場法》第21條(1) 條的情況不適用於我們;而 |
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| (b) | 它已遵守並將遵守與英國由於涉及、來自或以其他方式涉及我們普通股股票有關而由其執行的所有適用《金融服務及市場法》條文。 |
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本次我們提供的普通股的股份有效性正在由Blank Rome LLP審核。Goodwin Procter LLP在這次發行中擔任承銷商的法律顧問。
ASP同位素公司及其子公司截至2023年和2022年12月31日的合併資產負債表,以及相關的合併損益表、綜合損益表、股東權益變動表和現金流量表,已由獨立註冊的會計事務所EisnerAmper LLP進行審計,其報告已納入參考,報告包含關於存在重大疑問有關公司能否作為持續經營實體的解釋段落。這些基本報表已納入參考,依賴該會計和審計專家憑其授權給出的專業報告。
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目錄 |
我們向證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、代理人聲明和其他資訊。我們的SEC提交公開在互聯網上證券交易委員會的網站www.sec.gov 可用。我們向證券交易委員會提交的某些信息的副本也可以在我們的網站www.aspisotopes.com上獲得。證券交易委員會的網站和我們的網站並不屬於本補充說明書的一部分,也不被納入本補充說明書的參考資料。
本說明書補充資料是我們向SEC提交的登記申明書的一部分。 該登記申明書包含比這份說明書補充資料和隨附的說明書更多關於我們和證券的資訊,包括某些展示和附表。 您可以從SEC的網站和我們的網站獲取登記聲明書的副本。
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證交所允許我們將已提交給證交所的大部分信息納入本增補說明書和隨附的說明書,這意味著我們可以通過讓您參考那些已公開的文件向您披露重要信息。我們納入本增補說明書和隨附的說明書的信息被認為是本增補說明書和隨附的說明書的一部分。由於我們正在將未來提交給證交所的文件納入參考,本增補說明書和隨附的說明書將不斷更新,而未來的提交可能修改或取代包含在本增補說明書和隨附的說明書中的部分信息。這意味著您必須審查我們納入參考以判斷本增補說明書、隨附的說明書或以前納入參考的任何文件中的任何聲明是否已經被修改或取代。
本招股說明書和隨附的招股說明書通過引用以下列出的文件(在每種情況下,均不包括向美國證監會提交的文件或其中未被視爲向美國證監會提交的文件的部分),直至證券註冊聲明的發行終止或完成爲止:
| · | 我們於2023年12月31日結束的年度10-K表格,已在SEC提交 2024年4月10日,並通過提交給SEC的10-K/A表格進行了修訂 2024年4月29日和框架。有關詳細信息,請參閱UBS集團報酬報告2024年7月1日; |
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| · | 我們在2024年3月31日和2024年6月30日結束的季度報告10-Q文件已提交給美國證券交易委員會(SEC)。 2024年5月15日和頁面。2024年8月19日; |
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| · | 我們關於的決定性代理聲明 第14A日程於2024年10月21日提交給證券交易委員會(僅限於可能已被明確引用,並納入我們截至2023年12月31日止年度年度報告10-K的範圍內); |
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| · | 我們在8-K表格上提交的當前報告 2024年1月18日, 2024年2月29日, 2024年4月9日, 2024年6月6日, 2024年6月13日, 2024年7月12日, 2024年7月15日, 2024年9月3日, 2024年9月26日, 2024年10月17日,和 大約爲23個月,除非之前被召回。;以及幫助孩子們跟蹤他們夏季口腔衛生習慣的材料。 |
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| · | 包含在公司2021年12月31日結束的年度報告10-k中的公司普通股描述 展示4.1 至公司2023年12月31日結束的年度報告中 10-K表格 2024年4月10日向美國證券交易委員會提交的文件,包括爲更新此描述而提交的任何修訂或報告。 |
我們還通過引用將我們可能在完成或終止發行前根據《交易所法》第13(a)、13(c)、14或15(d)條向證券交易委員會提交的其他文件納入本招股說明書補充資料和隨附的招股說明書中,但排除未與證券交易委員會提交的任何信息。 任何包含在先前已提交文件中的聲明被視爲根據本招股說明書補充資料和隨附的招股說明書的目的進行修改或取代,以便在本招股說明書補充資料和隨附的招股說明書中包含的聲明,或在隨後提交的文件中也被納入本招股說明書補充資料和隨附的招股說明書的聲明,修改或取代該聲明。
我們將免費向收到本招股說明書補充和隨附招股說明書的每位個人提供任何被引用的信息的副本。如需此類文件,請致函或口頭要求至以下地址:
asp isotopes公司。
華盛頓特區賓夕法尼亞大道601號
南樓,900套房
華盛頓特區20004
(202) 756-2245
注意:公司秘書
您還可以免費訪問本招股說明書補充中通過參考而納入的文件,可通過SEC網站www.sec.gov或我們的網站www.aspisotopes.com免費獲取。SEC網站或我們的網站上包含的信息不屬於也不被納入本招股說明書補充,您不應將SEC網站或我們的網站上的信息視爲本招股說明書補充的一部分。
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根據424(b)(5)規則提交
文件編號333-279857
招股說明書
$50,000,000
普通股
優先股
債務證券。
權證
單位
我們可能不時提供並出售本招股說明書中描述的任何證券,可以單獨或與其他證券組合,以總計高達5000萬美元的標售價進行一次或多次發行。
本招股說明書提供了我們可能提供的證券的一般描述。我們將在本招股說明書的一個或多個附錄中提供證券的具體條款。招股說明書附錄還將描述這些證券將以特定方式進行的具體情況。我們還可能授權一個或多個自由撰寫招股說明書與這些發行相關的提供給您。招股說明書附錄和任何相關的自由撰寫招股說明書可能添加、更新或更改本招股說明書中包含的信息。在您投資我們的任何證券之前,請仔細閱讀本招股說明書、適用的招股說明書附錄、任何相關的自由撰寫招股說明書以及參考的文件。本招股說明書不能用於出售任何證券,除非附有適用的招股說明書附錄。
我們的普通股在納斯達克資本市場(「納斯達克」)上市,股票代碼爲「ASPI」。截至2024年5月30日,我們的普通股最後報告交易價格爲每股5.43美元。如適用,相關的招股說明書將包含有關在納斯達克或其他證券市場或交易所上市的任何其他證券,如果有的話。
投資我們的證券涉及高風險。請參閱本招股說明書第7頁上的「風險因素」以及任何補充材料,了解在與我們的證券的投資有關的應考慮的信息的討論。風險因素根據本招股說明書第7頁及納入本招股說明書的文檔,經適用的招股說明書補充更新,任何相關的自由撰寫招股說明書以及我們未來向證券交易委員會提交併納入本招股說明書的文件,詳細討論我們建議您在決定購買我們的證券之前仔細考慮的因素。
我們可能直接向投資者出售這些證券,也可能通過不時指定的代理商或承銷商進行出售。有關銷售方法的更多信息,請參閱題爲“"分銷計劃”的部分。如果有任何承銷商參與向交付本招股說明書的證券出售,這些承銷商的名稱以及任何適用的佣金或折扣將在招股說明書的補充中列出。此類證券的公開價格和我們預計從此次銷售中收到的淨收益也將在招股說明書的補充中列出。
證券交易委員會或任何州證券委員會尚未批准或否認這些證券或確定本招股說明書是否真實或完整。任何相反的陳述均構成犯罪。
本招股說明書日期爲2024年6月12日
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本招股說明書是我們根據1933年修正案股票法案向證券交易委員會(「SEC」)註冊的一部分,採用「貨架」註冊程序。根據這一貨架註冊程序,我們可能不時地以高達5000萬美元的總髮行價,通過本招股說明書中描述的各種證券的任何組合,進行一項或多項發行和銷售。
本招股說明不得用於提供和銷售證券,除非附有適用的招股說明。
本招股說明書提供了我們可能發行的證券的一般描述。每次我們根據本招股說明書賣出證券時,我們將提供一個包含有關該發行條款的具體信息的招股說明書補充。我們還可能授權提供一個或多個自由書面招股說明書,其中可能包含與特定發行有關的重要信息。招股說明書補充及任何相關的自由書面招股說明書還可能添加、更新或更改本招股說明書中或我們已通過引用納入本招股說明書的任何文件中包含的信息。在本招股說明書、任何適用的招股說明書、任何相關的自由書面招股說明書或任何已通過引用納入本招股說明書的文件中的任何聲明之間存在衝突的程度上,具有較晚日期的文件中的聲明修改或取代先前的聲明。
本招股說明書或任何招股說明書補充資料中出現的信息僅截至各自日期有效,我們引用的任何信息僅截至被引用文件的日期有效,不論本招股說明書、適用的招股說明書補充資料或任何相關的自由書寫招股說明書何時交付,或任何證券的銷售時間。我們的業務、財務狀況、經營業績和前景自那些日期以來可能發生了重大變化。
您只能依賴本招股說明書中包含或引用的信息,或任何適用的招股說明書附錄中包含的信息,或者根據特定發行活動授權使用的任何自由寫作招股說明書中包含的信息。我們未授權任何人向您提供不同或額外的信息。
本招股說明書、任何招股補充文件或任何相關的自由書面招股說明,並非構成賣出或買入本招股說明書或適用的招股補充文件中描述的證券以外的任何證券的要約或要約買入,或在任何情況下或任何法域中對這些證券進行賣出或買入的要約或邀約均屬違法。
根據SEC規則和法規的許可,本招股說明書作爲一部分的註冊聲明包括了本招股說明書中未包含的附加信息。本招股說明書還包括了對所述文件中某些條款的摘要,但所有摘要均在其整體上通過參照實際文件而受到限制。您可以閱讀註冊聲明以及我們向SEC提交的其他報告,並且您可以在SEC的網站上或本招股說明書中所述部分「」中描述的辦公室獲取本招股說明書中總結的實際文件副本(如在提交給SEC時)。您可以在哪裏找到更多信息.”
我們在作爲招股說明書的一部分而被作爲展示文件提交的協議中所作的陳述、擔保和契約僅爲該等協議的各方(包括在某些情況下爲了在該等協議各方之間分配風險)的利益而作,並不應被視爲對您的陳述、擔保或契約。而且,該等陳述、擔保或契約僅在其作出時的日期準確。因此,不應依賴於這些陳述、擔保和契約來準確代表我們事務的最新狀況。
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本摘要突出了本招股說明書中的其他信息或其引用的其他信息。本摘要可能不包含您在投資我們的證券之前應該考慮的所有信息。在做出投資決定之前,請仔細閱讀整份招股說明書和其引用的文件,特別是本招股說明書的「風險因素」部分以及我們的基本報表和相關附註,這些內容已被引用到本招股說明書中。 請參閱「有關前瞻性聲明的特別說明」。 在本招股說明書中,除非上下文另有要求,術語「asp isotopes」、「我們」、「我們的」指的是asp isotopes公司及其合併子公司。
概述
我們是一家處於發展階段的高級材料公司,致力於開發技術和流程,如果成功,將允許將自然同位素富集成更高濃度的產品,這些產品可用於多個行業。我們的專有技術,「氣動分離工藝」(ASP技術),最初由Klydon專有有限公司(「Klydon」)開發,旨在實現用於多個行業中所使用同位素的生產。我們最初專注於生產和商業化富集的碳-14(C-14)、鉬-100(Mo-100)和硅-28(Si-28)。我們已在南非比勒陀利亞建立了一座C-14同位素富集工廠,一旦安裝完關鍵元件,即可投入生產。我們預計將於2024年年中完成並投產一座位於南非比勒陀利亞的多同位素富集工廠。此外,我們已開始規劃額外的同位素富集工廠。我們相信我們可能使用ASP技術生產出的C-14可用於開發新的藥物和農化製品。我們認爲,我們可能使用ASP技術生產的Mo-100在醫藥行業的放射性藥房和其他單位制備核成像劑可能具有重要潛在優勢。我們認爲,我們可能使用ASP技術生產的Si-28可用於創建先進的半導體和量子計算。此外,我們正在考慮將來利用ASP技術分離鋅-68、氙-129/136以用於醫療終端市場,鍺70/72/74以可能用於半導體終端市場,以及氯-37以在覈能終端市場潛在使用。
我們還在開發量子富集技術,以生產富集的鋱-176、鎳-64、鋰6、鋰7和鈾-235(「U-235」)。 量子富集是一種先進的同位素富集技術,目前正在研發中,使用激光。 我們認爲,使用量子富集技術可能生產的U-235可以作爲核燃料組件商業化,用於新一代用於商業和政府用途的高濃鈾(HALEU)燃料的小型模塊反應堆。
大氣動力分離技術起源於上世紀80年代南非鈾濃縮計劃,ASP技術是由Klydon的科學家在過去18年中開發的。 在Klydon的測試中,ASP技術已經證明在富集氧-18和硅-28方面具有高效性和商業可擴展性。
ASP同位素公司於2021年9月在特拉華州註冊成立,以收購與使用ASP技術生產Mo-100相關的資產和許可知識產權。2022年1月,我們還取得了使用ASP技術生產U-235的知識產權許可。2022年7月,我們獲得了使用ASP技術生產所有同位素的知識產權許可。2023年4月,我們收購了克萊登的一些知識產權資產。
我們主要通過子公司運營:ASP Isotopes Guernsey Limited(ASP Isotopes efh、ASP Isotopes South Africa(專有)有限公司、Enlightened Isotopes(Pty)有限公司和ASP Isotopes(英國)有限公司的控股公司),將專注於爲高度專門化的終端市場(如C-14、Mo-100和Si-28)開發和商業化高價值、低成交量同位素。2023年9月,我們成立了一家新子公司Quantum Leap Energy LLC,也在英國設有一家子公司(Quantum Leap Energy Ltd),專注於開發和商業化高級核燃料,如HALEU和鋰6。 ASP Isotopes Uk Ltd是我們技術的所有者。此外,在2023年第四季度,我們通過收購PEt Labs Pharmaceuticals Proprietary Limited(PEt Labs)51%的所有權來與Pet Labs Pharmaceuticals Proprietary Limited(PEt Labs)建立戰略伙伴關係。我們預計此交易將使我們進入下游醫用同位素生產和分配市場。 |
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我們的公司結構及對子公司的擁有關係如下圖表所示:
流動性和前途未卜的不確定性 自成立以來,我們一直經歷着淨虧損和營業活動現金流的負面數值。我們在2024年第一季度和2023年第一季度分別錄得約6.9和3.6百萬美元的淨虧損,以及約16.3和4.9百萬美元的年度淨虧損。截至2024年3月31日,我們的現金約爲2390萬美元,加上在2024年4月通過行使認股權而獲得的約550萬美元的毛收入,將不足以資助我們進行營業費用和資本需求12個月以上。這些情況對我們繼續作爲經營實體的能力提出了重大的質疑。我們需要額外的資金才能完成第一富集設施的建設和開始運營,雖然我們計劃尋求其他資金,包括但不限於發行此招股說明書中所述的證券,但我們無法保證通過股權或債務發行或合作開發協議等方式籌集資金,或者能夠及時獲取資金,或者資金能夠被接受。如果我們無法在需要時或在可接受的條件下融資,我們可能需要進一步縮減或停止營業,重組,與其他實體合併或停止營業。
自成立以來,我們經歷了淨損失和經營活動現金流的負值。截至2024年3月31日爲止的三個月,我們的淨虧損分別約爲$690萬和$360萬,分別是2023年和2024年12月31日結束的年度分別約爲$1630萬和$490萬。我們預計,截至2024年3月31日,約爲$2390萬的現金和2024年4月通過行使認股權發行普通股所獲得的約爲$550萬的總收入,將不足以支付我們超過12個月的營業費用和資本需求。這些情況使我們繼續作爲持續經營的公司存在產生了重大疑問。我們需要額外的資金來完成第一座富集設施的建設並開始運營,儘管我們已經計劃尋求額外的資金,包括但不限於在本招股說明書中描述的證券發行,但無法保證我們將能夠通過額外的股本或債務發行,或協作開發協議融資我們的業務。這樣的資金可能無法及時提供,或不能以我們可接受的條件提供,甚至根本無法提供。我們無法保證我們將實現或維持經營活動的正現金流或盈利能力。如果我們無法在需要時或以可接受的條件籌集額外的資本,我們可能將不得不進一步減少規模或停止營運,進行重組,與另一實體合併或停止運營。 |
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成爲新興成長型企業和小型報告企業的影響
我們符合2012年創業公司振興法案(JOBS法案)中定義的「新興增長型公司」。新興增長型公司可以享受某些報告要求和其他負擔的減輕,這些要求通常適用於公共公司。這些規定包括: | ||
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| · | 在財務數據方面有降低義務的待遇,包括僅提交兩年的經審計財務報表和僅提交兩年的選擇性財務數據; |
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| · | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404條的核數師報告需求免除; |
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| · | 定期報告,公司治理越通明,披露關於我們的高管薪酬安排的減少,並在董事會提名之前提供董事會組成的陳述; |
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| · | 我們將在以下時間內保持爲新興成長型企業:我們的年度營業額首次達到12.35億美元的財年結束日期;我們符合「大型加速註冊申請人」的資格日期;我們在任何三年期內發行的非可轉換債務證券金額超過10億美元;以及我們首次出售美國註冊的普通股證券後的第五週年的財年結束日期後的最後一天。 |
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此外,在《初創企業創業服務法》下,新興成長型企業可以延遲採納新的或修訂後的會計準則,直到這些準則適用於私人公司。我們已選擇利用此項免除權,因此我們將不會受到與其他未被認定爲新興成長型企業或已選擇退出使用該延長過渡期的公開公司同等新的或修訂後的會計準則的約束,這可能使我們的財務報表與其他公開公司的財務報表進行比較更加困難。我們可以利用這些報告豁免權,直到我們不再符合新興成長型企業條件,或者在採納某些新的或修訂後的會計準則方面,直到我們做出不可撤銷的選擇退出使用延長過渡期爲止。
在以下最早的時間點之前,我們將繼續作爲一家新興增長型公司:(i)我們的總年度總毛收入達到12.35億美元或更多的財政年度的最後一天;(ii)我們首次公開發行完成日期五週年後的財政年度的最後一天;(iii)在過去三年中,我們發行的不可轉換債券達到超過10億美元的日期;以及(iv)根據SEC規則被視爲大幅加速申報者的日期。
我們可能選擇利用一些但不是全部這些減少的報告義務。
我們也是根據1934年修正案《證券交易法》中定義的「小型報告公司」或「交易法」定義的。即使我們不再是新興成長型公司,我們仍可能繼續作爲小型報告公司。我們可以利用一些較小型報告公司可用的比例披露,直到我們的普通股和非普通股由非關聯方持有的金額在我們第二財季的最後一個工作日達到¥25000萬或更高,或者我們的年度營收在最近已完成的財年達到不到¥10000萬,而我們的普通股和非普通股由非關聯方持有的金額在我們第二財季的最後一個工作日是$70000萬或更多。
公司信息
asp isotopes公司於2021年9月作爲特拉華州的一家公司成立。我們的主要執行辦公室位於華盛頓特區賓夕法尼亞大街1101號NW,300室,電話號碼爲(202)756-2245。我們的網站地址是www.aspisotopes.com。網站上包含的信息或可通過網站訪問的信息不是本招股說明書的一部分,並且不作爲本招股說明書的參考。在決定購買我們的證券之前,請參閱本招股說明書第7頁的「風險因素」以及本招股說明書中併入參考的文檔,由適用的招股說明書補充、任何相關的自由書面招股說明書和我們向SEC提交的將來被納入參考的其他文件,討論我們敦促您在決定購買我們的證券前仔細考慮的因素。
風險因素
購買我們證券涉及高度風險。請參閱本招股說明書第7頁的「風險因素」以及併入本招股說明書的其他參考文件,由適用的招股說明書補充,任何相關的自由書面招股說明書和我們與SEC提交的將來被納入參考的其他未來文件,以詳細討論我們敦促您在決定購買我們證券前慎重考慮的因素。 |
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我們可能提供的證券
根據本招股說明書,我們可能會不時地通過一項或多項發行,發行和賣出總額高達5000萬美元的普通股、優先股、債券、購買普通股、優先股或債券的認股證、以上述任一種或組合的證券,無論是單獨還是以單位的形式。我們發行和出售此類證券的價格和條款將由市場條件在發行時刻決定。本招股說明書爲您提供我們可能發行的證券的一般描述。每當我們在本招股說明書下發行證券時,我們將向投資者提供一份描述具體金額、價格和其他重要條款的證券的招股說明書補充,包括,如適用: | ||
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| · | 指定或分類; |
| · | 總本金或總髮售價格; |
| · | 到期日(如果適用); |
| · | 原始發行折扣(如果有的話); |
| · | 利息或分紅的支付利率和時間(如果有的話); |
| · | 贖回、換股、兌換或沉降條款(如有); |
| · | 兌換或兌換價格或匯率,如有適用,則適用於任何有關修改或調整兌換或兌換價格或匯率以及兌換或兌換後的證券或其他財產的條款; |
| · | 排名; |
| · | 限制性契約(如果有的話); |
| · | 投票或其他權利(如有);和 |
| · | 美國聯邦所得稅方面的重要考慮事項。 |
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招股說明書補充材料以及我們可能授權向您提供的任何相關自由書面說明書還可能補充、更新或更改本招股說明書或我們所引用文件中的信息。然而,沒有任何招股說明書補充或自由書面說明書會推出未在本招股說明書中註冊並描述的安防-半導體,該註冊聲明的生效時間是包含本招股說明書的一部分。
以下是我們在本招股說明書中可能提供的證券的一般摘要。有關任何證券發行的更爲詳細信息,請閱讀我們可能授權提供給您的招股說明書補充和任何自由書面說明書,以及可能提交的陳述出示證券條款的任何陳列項目。
普通股
我們可以提供每股面值爲0.01美元的普通股,或「普通股」。我們的修訂後的公司章程,或「公司章程」,授權發行高達5億股普通股。截至2024年5月30日,總共發行並未流通的普通股爲51,762,833股,另有1,225,000股普通股被保留以便行使未行使的認股權。我們的普通股股東在所有股東應投票表決的事項上,每股享有一票表決權。我們的股東沒有累積表決權。我們的普通股股東有權按比例接收經董事會自合法可用基金不時宣佈的紅利(如果有的話),但需受到適用於可選股的任何特權的限制,只要有任何可選股此時仍然流通。在我們公司清算、解散或停止營業的情況下,普通股持有人有權按比例分享清償債務後剩餘的所有資產,但需受先於優先股的任何優先分配權的限制,只要有任何優先股此時仍然流通。我們的普通股沒有優先購買權、轉股權或其他認購權或贖回或沉澱基金規定。
優先股
我們可以提供每股面值爲0.01美元的優先股,或「優先股」。我們的公司章程授權發行高達1,000萬股優先股。截至2024年5月30日,沒有發行和未流通的優先股。我們的公司章程授權董事會成立一個或多個系列的優先股。除非法律或任何證券交易所另有要求,否則授權的優先股將無需我們普通股股東的進一步行動而可供發行。董事會將能夠確定有關任何優先股系列的權利(包括表決權)、特權和相對、參與、選擇、轉換或其他特殊權利、資格、限制或約束。目前沒有流通的優先股,我們沒有現有計劃、安排或承諾發行任何優先股。 |
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債務證券。
我們可能發行一般債務,可以是有擔保或無擔保的,優先或次級的,並可轉換爲普通股或其他證券。在本招股說明書中,我們將具有任何或所有這些特徵的債務證券稱爲「債務證券」。我們可能根據我們與受託人簽訂的信託書發行債務證券。我們將根據我們與在高級信託書中指定的受託人簽訂的高級信託書發行任何高級債務證券。我們將根據我們與在次級信託書中指定的受託人簽訂的次級信託書發行任何次級債務證券。我們已將這些文件的形式作爲註冊聲明的附件提交,其中本招股說明書爲其中一部分,包含債務證券條款的補充信託書和債務證券形式將通過參考納入本註冊聲明,其中本招股說明書爲其中一部分,從我們向美國證券交易委員會提交的報告中。我們的董事會將確定我們可能發行的每一系列債務證券的條款。
權證
我們可能發行用於購買普通股、優先股或債務證券的認股權證。我們可能單獨發行認股權證,或者將其與普通股、優先股或債務證券的組合一起作爲單位發行,認股權證可以附加到或與任何發行的證券分開。我們的董事會將決定認股權證的條款,包括基礎股份的類別和數量、認購價格以及任何其他權利和特權,這些將在認股權證的形式或認股權證協議和認股權證書中載明。
單位
我們可能發行由我們的普通股、優先股、債務證券或購買這些證券的認股權證組成的單位,可以是一個或多個系列。我們可能根據單獨協議發行每一系列單位證書。我們可能與單位代理簽訂單位協議,該單位代理將是我們選擇的銀行或信託公司。我們將在適用於特定系列單位的招股說明書補充中說明任何單位代理的名稱和地址。 |
6 |
目錄 |
投資我們的證券涉及高風險。適用於我們證券每一項發行的招股說明書將包含與投資asp isotopes公司相關的風險討論。在做出投資我們證券的決定之前,您應仔細考慮招股說明書中「」標題下討論的具體因素,以及招股說明書中包含或引用的所有其他信息,或包含或引用在本招股說明書中的信息。您還應考慮我們最近一份10-k表格年度報告中含有的「」標題下討論的風險、不確定性和假設,可能會由我們隨後提交給SEC的季度10-Q報告或我們已提交給SEC的8-k現行報告進行更新,所有這些已被引用在此,未來我們向SEC提交的報告可能會進行修訂、補充或替代。我們描述的風險和不確定性並不是我們所面臨的唯一挑戰。我們目前尚不知曉的其他風險和不確定性,或我們目前認爲不重要的風險和不確定性也可能影響我們的運營。這些風險發生可能會導致您在發行的證券中失去全部或部分投資。風險因素在我們的證券上投資涉及高風險。適用於每一次證券發行的招股說明書將包含與對asp isotopes 公司投資相關的風險討論。在做出有關投資我們證券的決策之前,您應仔細考慮招股說明書中「」標題下討論的特定因素,以及招股說明書中包含或引用的所有其他信息,或出現在本招股說明書中的信息。您還應考慮到我們最新的10-k表格年度報告中包含的「」標題下討論的風險、不確定性和假設,可能會被我們隨後提交的季度10-Q報告或我們已提交給SEC的當前8-k報告進行更新,所有這些信息均已被引用在此處,並且可能會在今後提交的報告中進行修訂、補充或更新。我們描述的風險和不確定性並非我們所面臨的唯一風險。我們目前未知或目前認爲不重要的其他風險和不確定性,也可能會影響我們的運營。任何這些風險的發生可能導致您在所提供的證券中失去全部或部分投資。風險因素風險和不確定性的描繪並不是我們所面臨的唯一挑戰。目前我們不知道的其他風險和不確定性,或我們目前認爲不重要的風險和不確定性,可能會對我們的運營產生影響。任何這些風險的發生可能導致您在提供的證券中失去全部或部分投資。
7 |
目錄 |
本招股說明書,包括在此引用的文件,包含,任何招股說明書補充可能包含前瞻性聲明。這些聲明基於管理層關於未來事件、條件和成果的信念、期望和假設,以及當前對管理層可獲得的信息。本招股說明書中包含的所有聲明,包括在此引用的文件,以及任何招股說明書中,除歷史事實聲明外,均爲前瞻性聲明,包括但不限於關於我們能否以具有成本效益的方式完成、啓用和成功運作同位素富集廠的能力;我們能否滿足使用ASP技術或量子富集工藝可能生產的同位素相關監管要求的能力;我們能否獲得同位素生產和分配的監管批准的能力;我們能否滿足資本需求並獲得資金用於運營和未來增長的能力;以及關於我們的業務戰略、資本使用、經營成果和財務狀況,以及未來業務計劃和目標的聲明。在某些情況下,您可以通過詞語「可能」、「將」、「可能」、「應當」、「期待」、「打算」、「計劃」、「預計」、「相信」、「估計」、「預測」、「項目」、「潛在」、「持續」、「進行中」或這些詞語的否定形式,以及意圖識別關於未來的聲明,儘管並非所有前瞻性聲明都包含這些詞語。包含這些前瞻性聲明討論可在其他地方找到,其中包括從我們最近的年度10-K表格中引用的「業務」、「風險因素」和「管理層對財務狀況和經營成果的討論」部分,以及我們的10-Q季度報告,以及與之有關的任何修訂,已向美國證券交易委員會提交。
由於前瞻性聲明固有地受到風險和不確定性的影響,其中一些是無法預測或量化的,因此您不應將這些前瞻性聲明視爲對未來事件的預測。我們前瞻性聲明中所反映的事件和情況可能無法實現或發生,實際結果可能會與前瞻性聲明中所預測的產生重大差異。
本招股說明書,包括所引入的文件,還包含由獨立方和我們提供的有關市場規模、增長以及我們所在行業其他數據的估計和其他統計數據。這些數據涉及多種假設和限制,我們提醒您不要過分重視這些估計。此外,關於我們未來績效以及我們所處市場未來績效的預測、假設和估計必然受到高度不確定性和風險的影響。
除非法律要求,我們不承擔更新這些前瞻性聲明的義務,也不會公開修訂任何前瞻性聲明以反映本招股說明書日期之後發生的事件或發展,即使將來有新信息可獲得。所有前瞻性聲明均受此警告性聲明的完整約束。
8 |
目錄 |
我們將保留對此處提供的證券銷售所得款項的廣泛自主裁量權。除非在我們授權向您提供的任何招股書補充說明書或任何相關的自由書面招股說明書中另有說明,我們目前打算將此處提供的證券銷售所得款項用於營運資金和一般企業用途,包括資本支出、償還債務、研發、銷售和市場營銷以及一般行政開支。我們也可能將部分證券銷售所得款項用於收購或投資與我們業務互補的企業、產品和技術,儘管在本招股書日期之前,我們並沒有針對任何此類收購或投資的當前計劃、承諾或協議。在運用所得款項之前,我們可能將所得款項投資於短期、投資級、利息-bearing證券、存款證書或美國政府的直接或擔保債務。
我們將在適用的招股說明書補充或自由寫作招股說明書中規定,闡明我們計劃如何利用根據招股說明書補充或自由寫作招股說明書出售的證券所獲得的淨收益。
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目錄 |
下面對我們股本的描述是一個摘要,不代表完整內容。它是根據我們的公司證書和修正及重申的公司章程,或稱「章程」,進行限定的。這一描述還總結了特拉華州法律的相關條款。我們的公司證書和章程作爲展示文件提交給註冊聲明,本招股說明書是其中的一部分。我們鼓勵您閱讀我們的公司證書、章程和特拉華州法律的適用條款以獲取更多信息。
總體來說
截至本招股說明書的日期,我們的公司章程授權發行5億股普通股,每股面值爲$0.01,和1000萬股優先股,每股面值爲$0.01,其中所有優先股都未指定。截至2024年5月30日,已發行和流通的普通股爲51,762,833股,未發行和流通的優先股爲0股。
Common Stock
The holders of our common stock are entitled to one vote per share on all matters to be voted upon by the stockholders. The holders of our common stock are entitled to receive ratably those dividends, if any, that may be declared from time to time by our board of directors out of funds legally available, subject to preferences that may be applicable to preferred stock, if any, then outstanding. In the event of a liquidation, dissolution or winding up of our company, the holders of common stock will be entitled to share ratably in all assets remaining after payment of liabilities, subject to prior distribution rights of preferred stock, if any, then outstanding. Our common stock has no preemptive or conversion rights or other subscription rights or redemption or sinking fund provisions.
Our common stock is traded on Nasdaq under the symbol “ASPI.”
The transfer agent and registrar for our common stock is Equiniti Trust Company, LLC (formerly, American Stock Transfer & Trust Company, LLC). The transfer agent’s address is 6201 15th Avenue, Brooklyn, New York 11219.
Preferred Stock
Our Certificate of Incorporation authorizes our board of directors to establish one or more series of preferred stock. Unless otherwise required by law or any stock exchange, the authorized shares of preferred stock will be available for issuance without further action by the holders of our common stock. Our board of directors will be able to determine, with respect to any series of preferred stock, the powers (including voting powers), preferences and relative, participating, optional, conversion or other special rights, and the qualifications, limitations, or restrictions thereof. No shares of preferred stock have been issued or are outstanding as of the date of the filing of this registration statement. If we sell any series of preferred stock under this prospectus, we will file a certificate of designation relating to that series, which will be incorporated by reference into the registration statement of which this prospectus forms a part. The prospectus supplement will describe:
| · | the title and stated value; |
| · | the number of shares we are offering; |
| · | the liquidation preference per share; |
| · | the purchase price per share; |
| · | the dividend rate per share, dividend period and payment dates and method of calculation for dividends; |
| · | whether dividends will be cumulative or non-cumulative and, if cumulative, the date from which dividends will accumulate; |
| · | our right, if any, to defer payment of dividends and the maximum length of any such deferral period; |
| · | the procedures for any auction and remarketing, if any; |
| · | the provisions for a sinking fund, if any; |
| · | the provisions for redemption or repurchase, if applicable, and any restrictions on our ability to exercise those redemption and repurchase rights; |
| · | any listing of the preferred stock on any securities exchange or market; |
| · | whether the preferred stock will be convertible into our common stock or other securities of ours, including warrants, and, if applicable, the conversion period, the conversion price, or how it will be calculated, and under what circumstances it may be adjusted; |
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Table of Contents |
| · | whether the preferred stock will be exchangeable into debt securities, and, if applicable, the exchange period, the exchange price, or how it will be calculated, and under what circumstances it may be adjusted; |
| · | voting rights, if any, of the preferred stock; |
| · | preemption rights, if any; |
| · | restrictions on transfer, sale or other assignment, if any; |
| · | a discussion of any material or special United States federal income tax considerations applicable to the preferred stock; |
| · | the relative ranking and preferences of the preferred stock as to dividend rights and rights if we liquidate, dissolve or wind up our affairs; |
| · | any limitations on issuances of any class or series of preferred stock ranking senior to or on a parity with the series of preferred stock being issued as to dividend rights and rights if we liquidate, dissolve or wind up our affairs; and |
| · | any other specific terms, rights, preferences, privileges, qualifications or restrictions of the preferred stock. |
Anti-Takeover Matters in our Governing Documents and Under Delaware Law
Our Certificate of Incorporation and our Bylaws contain, and the DGCL contains, provisions that are intended to enhance the likelihood of continuity and stability in the composition of our board of directors. These provisions are intended to avoid costly takeover battles, reduce our vulnerability to a hostile or abusive change of control, and enhance the ability of our board of directors to maximize stockholder value in connection with any unsolicited offer to acquire us. However, these provisions may have an antitakeover effect and may delay, deter, or prevent a merger or acquisition by means of a tender offer, a proxy contest, or other takeover attempt that a stockholder might consider in its best interest, including those attempts that might result in a premium over the prevailing market price for the shares of common stock held by stockholders.
Authorized But Unissued Capital Stock
The authorized but unissued shares of common stock and preferred stock are available for future issuance without stockholder approval, subject to any limitations imposed by the listing standards of Nasdaq. These additional shares may be used for a variety of corporate finance transactions, acquisitions and employee benefit plans. The existence of authorized but unissued and unreserved common stock and preferred stock could make more difficult or discourage an attempt to obtain control of us by means of a proxy contest, tender offer, merger, or otherwise.
Classified Board of Directors
Our Certificate of Incorporation provides that our board of directors be divided into three classes, with the classes as nearly equal in number as possible and each class serving three-year staggered terms. Directors may only be removed from our board of directors for cause by the affirmative vote of at least 662∕3% of the voting power of all of our then-outstanding shares of capital stock entitled to vote generally in the election of directors, voting together as a single class. In addition, our Certificate of Incorporation provides that, subject to the rights granted to one or more series of preferred stock then outstanding, any newly created directorship on the board of directors that results from an increase in the number of directors and any vacancies on our board of directors will be filled only by the affirmative vote of a majority of the remaining directors, even if less than a quorum, or by a sole remaining director. A director chosen to fill a position resulting from an increase in the number of directors will hold office until the next election of the director’s class and until the director’s successor is duly elected and qualified, or until the director’s earlier death, resignation or removal. These provisions may have the effect of deferring, delaying, or discouraging hostile takeovers, changes in control of us or changes in our management.
Delaware Anti-Takeover Law
We are subject to Section 203 of the DGCL, which is an anti-takeover law. In general, Section 203 prohibits a publicly held Delaware corporation from engaging in a business combination with an interested stockholder for a period of three years following the date that the person became an interested stockholder, unless the business combination or the transaction in which the person became an interested stockholder is approved in a prescribed manner. Generally, a business combination includes a merger, asset or stock sale, or another transaction resulting in a financial benefit to the interested stockholder. Generally, an interested stockholder is a person who, together with affiliates and associates, owns 15% or more of the corporation’s outstanding voting stock or is the corporation’s affiliate or associate and was the owner of 15% or more of the corporation’s outstanding voting stock at any time within the three-year period immediately before the date of determination. The existence of this provision may have an anti-takeover effect with respect to transactions that are not approved in advance by our board, including discouraging attempts that might result in a premium over the market price for the shares of common stock held by stockholders.
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Table of Contents |
No Cumulative Voting
Under Delaware law, the right to vote cumulatively does not exist unless the certificate of incorporation specifically authorizes cumulative voting. Our Certificate of Incorporation does not authorize cumulative voting. Therefore, stockholders holding a majority of the shares of our stock entitled to vote generally in the election of directors are able to elect all of our directors.
Special Stockholder Meetings
Our Certificate of Incorporation provides that special meetings of our stockholders may be called at any time only by or at the direction of the board of directors, the chair of the board of directors or our Chief Executive Officer. Our Bylaws prohibit the conduct of any business at a special meeting other than as specified in the notice for such meeting. These provisions may have the effect of deferring, delaying, or discouraging hostile takeovers or changes in control or management.
Director Nominations and Stockholder Proposals
Our Bylaws establish advance notice procedures with respect to stockholder proposals and the nomination of candidates for election as directors, other than nominations made by or at the direction of the board of directors or a committee of the board of directors. In order for any matter to be “properly brought” before a meeting, a stockholder will have to comply with advance notice requirements and provide us with certain information. Generally, to be timely, a stockholder’s notice must be received at our principal executive offices not less than 90 days nor more than 120 days prior to the first anniversary date of the immediately preceding annual meeting of stockholders. Our Bylaws also specify requirements as to the form and content of a stockholder’s notice. Our Bylaws allow the chair of a meeting of the stockholders to adopt rules and regulations for the conduct of that meeting that may have the effect of precluding the conduct of certain business at that meeting if the rules and regulations are not followed. These provisions may also defer, delay, or discourage a potential acquirer from conducting a solicitation of proxies to elect the acquirer’s own slate of directors or otherwise attempting to influence or obtain control.
Stockholder Action by Written Consent
Pursuant to Section 228 of the DGCL, any action required to be taken at any annual or special meeting of the stockholders may be taken without a meeting, without prior notice, and without a vote if a consent or consents in writing, setting forth the action so taken, is or are signed by the holders of outstanding stock having not less than the minimum number of votes that would be necessary to authorize or take such action at a meeting at which all shares of our stock entitled to vote thereon were present and voted, unless the certificate of incorporation provides otherwise. Our Certificate of Incorporation precludes stockholder action by written consent.
Amendment of Certificate of Incorporation or Bylaws
The DGCL provides generally that the affirmative vote of a majority of the shares entitled to vote on any matter is required to amend a corporation’s certificate of incorporation or bylaws, unless a corporation’s certificate of incorporation or bylaws, as the case may be, requires a greater percentage. Our Bylaws may be amended or repealed by a majority vote of our board of directors or by the affirmative vote of the holders of at least 662∕3% of the votes which all our stockholders would be entitled to cast in any annual election of directors. In addition, the affirmative vote of the holders of at least 662∕3% of the votes which all our stockholders would be entitled to cast in any election of directors will be required to amend or repeal or to adopt any provisions inconsistent with any of the provisions of our Certificate of Incorporation described above.
The foregoing provisions of our Certificate of Incorporation and our Bylaws could discourage potential acquisition proposals and could delay or prevent a change in control. These provisions are intended to enhance the likelihood of continuity and stability in the composition of our board of directors and in the policies formulated by our board of directors and to discourage certain types of transactions that may involve an actual or threatened change of control. These provisions are designed to reduce our vulnerability to an unsolicited acquisition proposal. The provisions also are intended to discourage certain tactics that may be used in proxy fights. However, such provisions could have the effect of discouraging others from making tender offers for our shares and, as a consequence, they also may inhibit fluctuations in the market price of our shares of common stock that could result from actual or rumored takeover attempts. Such provisions also may have the effect of preventing changes in our management or delaying or preventing a transaction that might benefit you or other minority stockholders.
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Table of Contents |
Exclusive Forum
Our Certificate of Incorporation provides that, unless we consent in writing to the selection of an alternative forum, the Court of Chancery of the State of Delaware be the sole and exclusive forum for: (1) any derivative action or proceeding brought on behalf of our company, (2) any action asserting a claim of breach of fiduciary duty owed by any director, officer, agent, or other employee or stockholder of our company to us or our stockholders, (3) any action asserting a claim arising pursuant to any provision of the DGCL, our Certificate of Incorporation or our Bylaws or as to which the DGCL confers jurisdiction on the Court of Chancery of the State of Delaware, or (4) any action asserting a claim governed by the internal affairs doctrine, in each case subject to such Court of Chancery having personal jurisdiction over the indispensable parties named as defendants therein. It will further provide that, unless we consent in writing to the selection of an alternative forum, the federal district courts of the United States of America shall, to the fullest extent permitted by law, be the sole and exclusive forum for the resolutions of any complaint asserting a cause of action arising under the Securities Act. The exclusive forum clauses described above shall not apply to suits brought to enforce a duty or liability created by the Exchange Act or any other claim for which the federal courts have exclusive jurisdiction. Although we believe these provisions benefit us by providing increased consistency in the application of applicable law in the types of lawsuits to which they apply, the provisions may have the effect of discouraging lawsuits against our directors and officers. The enforceability of similar choice of forum provisions in other companies’ certificates of incorporation has been challenged in legal proceedings and there is uncertainty as to whether a court would enforce such provisions. In addition, investors cannot waive compliance with the federal securities laws and the rules and regulations thereunder. It is possible that, in connection with any applicable action brought against us, a court could find the choice of forum provisions contained in our Certificate of Incorporation to be inapplicable or unenforceable in such action. Any person or entity purchasing or otherwise acquiring any interest in shares of our capital stock shall be deemed to have notice of and consented to the forum provisions in our Certificate of Incorporation.
Limitations of Liability and Indemnification
The DGCL authorizes corporations to limit or eliminate the personal liability of directors to corporations and their stockholders for monetary damages for breaches of directors’ fiduciary duties, subject to certain exceptions. Our Certificate of Incorporation includes a provision that eliminates the personal liability of directors for monetary damages to the corporation or its stockholders for any breach of fiduciary duty as a director, except to the extent such exemption from liability or limitation thereof is not permitted under the DGCL. The effect of these provisions is to eliminate the rights of us and our stockholders, through stockholders’ derivative suits on our behalf, to recover monetary damages from a director for breach of fiduciary duty as a director, including breaches resulting from grossly negligent behavior. However, exculpation does not apply to any breaches of the director’s duty of loyalty, any acts or omissions not in good faith or that involve intentional misconduct or knowing violation of law, any authorization of dividends or stock redemptions or repurchases paid or made in violation of the DGCL, or for any transaction from which the director derived an improper personal benefit.
Our Bylaws generally provide that we must indemnify and advance expenses to our directors and officers to the fullest extent authorized by the DGCL. We also are expressly authorized to carry directors’ and officers’ liability insurance providing indemnification for our directors, officers and certain employees for some liabilities. We believe these indemnification and advancement provisions and insurance are useful to attract and retain qualified directors and executive officers.
The limitation of liability, indemnification and advancement provisions in our Certificate of Incorporation and our Bylaws may discourage stockholders from bringing a lawsuit against directors for breach of their fiduciary duty. These provisions also may have the effect of reducing the likelihood of derivative litigation against directors and officers, even though such an action, if successful, might otherwise benefit us and our stockholders. In addition, your investment may be adversely affected to the extent we pay the costs of settlement and damage awards against directors and officers pursuant to these indemnification provisions.
There is currently no pending material litigation or proceeding involving any of our directors, officers or employees for which indemnification is sought.
We have entered into indemnification agreements with each of our directors and executive officers, under which we have agreed to indemnify our directors and officers to the fullest extent permitted by law, including indemnification against expenses and liabilities incurred in legal proceedings to which the director or officer was, or is threatened to be made, a party by reason of the fact that such director or officer is or was a director, officer, employee or agent of our company, provided that such director or officer acted in good faith and in a manner that the director or officer reasonably believed to be in, or not opposed to, the best interest of our company. The indemnification agreements also set forth certain procedures, presumptions and remedies that will apply in the event of a claim for indemnification thereunder.
Insofar as indemnification for liabilities arising under the Securities Act may be permitted to directors or executive officers, we have been informed that in the opinion of the SEC such indemnification is against public policy and is therefore unenforceable.
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Table of Contents |
DESCRIPTION OF DEBT SECURITIES
The following description summarizes the material terms and provisions of the debt securities that we may offer under this prospectus. We may issue debt securities from time to time, in one or more series, as either senior or subordinated debt or as senior or subordinated convertible debt. While the terms we have summarized below will apply generally to any debt securities we may offer under this prospectus, the applicable prospectus supplement or free writing prospectus will describe the specific terms of any debt securities offered through that prospectus supplement or free writing prospectus. The terms of any debt securities we offer under a prospectus supplement or free writing prospectus may differ from the terms we describe below. Unless the context requires otherwise, whenever we refer to the “indentures,” we also are referring to any supplemental indentures that specify the terms of a particular series of debt securities.
We will issue any senior debt securities under the senior indenture that we will enter into with the trustee named in the senior indenture. We will issue any subordinated debt securities under the subordinated indenture that we will enter into with the trustee named in the subordinated indenture. We have filed forms of these documents as exhibits to the registration statement, of which this prospectus forms a part, and supplemental indentures and forms of debt securities containing the terms of the debt securities being offered will be filed as exhibits to the registration statement, of which this prospectus forms a part, or will be incorporated by reference from reports that we file with the SEC.
The indentures will be qualified under the Trust Indenture Act of 1939, as amended (the “Trust Indenture Act”). We use the term “trustee” to refer to either the trustee under the senior indenture or the trustee under the subordinated indenture, as applicable.
The following summary of material provisions of the senior debt securities, the subordinated debt securities and the indentures is subject to, and qualified in their entirety by reference to, all of the provisions of the indenture applicable to a particular series of debt securities. We urge you to read the applicable prospectus supplement and any related free writing prospectuses related to the debt securities that we may offer under this prospectus, as well as the complete applicable indenture that contains the terms of the debt securities. Except as we may otherwise indicate, the terms of the senior indenture and the subordinated indenture are identical.
General
We will describe in the applicable prospectus supplement or free writing prospectus the terms of the series of debt securities being offered, including as applicable:
| · | the title; |
| · | the principal amount being offered, and if a series, the total amount authorized and the total amount outstanding; |
| · | any limit on the amount that may be issued; |
| · | whether or not we will issue the series of debt securities in global form, and, if so, the terms and who the depository will be; |
| · | the maturity date; |
| · | whether and under what circumstances, if any, we will pay additional amounts on any debt securities held by a person who is not a United States person for tax purposes, and whether we can redeem the debt securities if we have to pay such additional amounts; |
| · | the annual interest rate, which may be fixed or variable, or the method for determining the rate and the date interest will begin to accrue, the dates interest will be payable and the regular record dates for interest payment dates or the method for determining such dates; |
| · | whether or not the debt securities will be secured or unsecured, and the terms of any secured debt; |
| · | the terms of the subordination of any series of subordinated debt; |
| · | the place where payments will be payable; |
| · | restrictions on transfer, sale or other assignment, if any; |
| · | our right, if any, to defer payment of interest and the maximum length of any such deferral period; |
| · | the date, if any, after which, the conditions upon which, and the price at which, we may, at our option, redeem the series of debt securities pursuant to any optional or provisional redemption provisions and the terms of those redemption provisions; |
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Table of Contents |
| · | the date, if any, on which, and the price at which we are obligated, pursuant to any mandatory sinking fund or analogous fund provisions or otherwise, to redeem, or at the holder’s option, to purchase, the series of debt securities and the currency or currency unit in which the debt securities are payable; |
| · | whether the indenture will restrict our ability or the ability of our subsidiaries to: |
| · | incur additional indebtedness; |
| · | issue additional securities; |
| · | create liens; |
| · | pay dividends or make distributions in respect of our capital stock or the capital stock of our subsidiaries; |
| · | redeem capital stock; |
| · | place restrictions on our subsidiaries’ ability to pay dividends, make distributions or transfer assets; |
| · | make investments or other restricted payments; |
| · | sell or otherwise dispose of assets; |
| · | enter into sale-leaseback transactions; |
| · | engage in transactions with stockholders or affiliates; |
| · | issue or sell stock of our subsidiaries; |
| · | effect a consolidation or merger; |
| · | whether the indenture will require us to maintain any interest coverage, fixed charge, cash flow-based, asset-based or other financial ratios; |
| · | a discussion of material or special United States (“U.S.”) federal income tax considerations applicable to the debt securities; |
| · | information describing any book-entry features; |
| · | provisions for a sinking fund purchase or other analogous fund, if any; |
| · | the applicability of the provisions in the indenture on discharge; |
| · | whether the debt securities are to be offered at a price such that they will be deemed to be offered at an “original issue discount” as defined in paragraph (a) of Section 1273 of the Internal Revenue Code of 1986, as amended; |
| · | the denominations in which we will issue the series of debt securities, if other than denominations of $1,000 and any integral multiple thereof; |
| · | the currency of payment of debt securities if other than U.S. dollars and the manner of determining the equivalent amount in U.S. dollars; and |
| · | any other specific terms, preferences, rights or limitations of, or restrictions on, the debt securities, including any additional events of default or covenants provided with respect to the debt securities, and any terms that may be required by us or advisable under applicable laws or regulations or advisable in connection with the marketing of the debt securities. |
Conversion or Exchange Rights
We will set forth in the applicable prospectus supplement or free writing prospectus the terms on which a series of debt securities may be convertible into or exchangeable for our common stock, our preferred stock or other securities (including securities of a third-party). We will include provisions as to whether conversion or exchange is mandatory, at the option of the holder or at our option. We may include provisions pursuant to which the number of shares of our common stock, our preferred stock or other securities (including securities of a third-party) that the holders of the series of debt securities receive would be subject to adjustment.
Consolidation, Merger or Sale
Unless we provide otherwise in the prospectus supplement or free writing prospectus applicable to a particular series of debt securities, the indentures will not contain any covenant that restricts our ability to merge or consolidate, or sell, convey, transfer or otherwise dispose of all or substantially all of our assets. However, any successor to or acquirer of such assets must assume all of our obligations under the indentures or the debt securities, as appropriate and must be a corporation organized and validly existing under the laws of any U.S. domestic jurisdiction. If the debt securities are convertible into or exchangeable for other securities of ours or securities of other entities, the person with whom we consolidate or merge or to whom we sell all of our property must make provisions for the conversion of the debt securities into securities that the holders of the debt securities would have received if they had converted the debt securities before the consolidation, merger or sale.
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Table of Contents |
Events of Default under the Indenture
Unless we provide otherwise in the prospectus supplement or free writing prospectus applicable to a particular series of debt securities, the following are events of default under the indentures with respect to any series of debt securities that we may issue:
| · | if we fail to pay interest when due and payable and our failure continues for 30 days and the time for payment has not been extended; |
| · | if we fail to pay the principal, premium or sinking fund payment, if any, when due and payable at maturity, upon redemption or repurchase or otherwise, and the time for payment has not been extended; |
| · | if we fail to observe or perform any other covenant contained in the debt securities or the indentures, other than a covenant specifically relating to another series of debt securities, and our failure continues for 60 days after we receive notice from the trustee or holders of at least 25% in aggregate principal amount of the outstanding debt securities of the applicable series; and |
| · | if specified events of bankruptcy, insolvency or reorganization occur. |
We will describe in each applicable prospectus supplement or free writing prospectus any additional events of default relating to the relevant series of debt securities.
If an event of default with respect to debt securities of any series occurs and is continuing, the trustee or the holders of at least 25% in aggregate principal amount of the outstanding debt securities of that series, by notice to us in writing, and to the trustee if notice is given by such holders, may declare the unpaid principal due and payable immediately.
The holders of a majority in principal amount of the outstanding debt securities of an affected series may waive any default or event of default with respect to the series and its consequences, except defaults or events of default regarding payment of principal, premium, if any, or interest, unless we have cured the default or event of default in accordance with the indenture. Any waiver shall cure the default or event of default.
Subject to the terms of the indentures, if an event of default under an indenture shall occur and be continuing, the trustee will be under no obligation to exercise any of its rights or powers under such indenture at the request or direction of any of the holders of the applicable series of debt securities, unless such holders have offered the trustee reasonable indemnity or security satisfactory to it against any loss, liability or expense. Subject to the terms of the indentures, the holders of a majority in principal amount of the outstanding debt securities of any series will have the right to direct the time, method and place of conducting any proceeding for any remedy available to the trustee, or exercising any trust or power conferred on the trustee, with respect to the debt securities of that series, provided that:
| · | the direction so given by the holder is not in conflict with any law or the applicable indenture; and |
| · | subject to its duties under the Trust Indenture Act, the trustee need not take any action that might involve it in personal liability or might be unduly prejudicial to the holders not involved in the proceeding. |
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Subject to the terms of the indentures, a holder of the debt securities of any series will have the right to institute a proceeding under the indentures or to appoint a receiver or trustee, or to seek other remedies if: | ||
| ||
| · | the holder has given written notice to the trustee of a continuing event of default with respect to that series; |
| · | the holders of at least 25% in aggregate principal amount of the outstanding debt securities of that series have made written request to the trustee to institute proceedings, and such holders have offered reasonable indemnity to the trustee or security satisfactory to it against any loss, liability or expense or to be incurred in compliance with instituting the proceeding as trustee; and |
| · | the trustee does not institute the proceeding, and does not receive from the holders of a majority in aggregate principal amount of the outstanding debt securities of that series other conflicting directions within 60 days after the notice, request and offer. |
These limitations do not apply to a suit instituted by a holder of debt securities if we default in the payment of the principal, premium, if any, or interest on, the debt securities, or other defaults that may be specified in the applicable prospectus supplement or free writing prospectus.
We expect to periodically file statements with the trustee regarding our compliance with specified covenants in the indentures.
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Table of Contents |
Modification of Indenture; Waiver
Subject to the terms of the indenture for any series of debt securities that we may issue, we and the trustee may enter into one or more supplemental indentures, without the consent of any holders, with respect to the following specific matters:
| · | to evidence the succession of another person to our company and the assumption by any such successor of our covenants; |
| · | to add our covenants or to surrender any right or power therein conferred upon us; |
| · | to add any additional events of default; |
| · | to add to or change any of the provisions of the indenture to provide that bearer securities may be registrable as to principal, to change or eliminate any restrictions on the payment of principal of or premium or make-whole amount, if any, or interest on bearer securities, to permit bearer securities to be issued in exchange for registered securities, to permit bearer securities to be issued in exchange for bearer securities of other authorized denominations or to permit or facilitate the issuance of securities in uncertificated form, provided that any such action shall not adversely affect the interests of the holders of securities of any series or any related coupons in any material respect; |
| · | to change or eliminate any of the provisions of the indenture, provided that any such change or elimination shall become effective only when there is no securities outstanding of any series created prior to the execution of such supplemental indenture which is entitled to the benefit of such provision; |
| · | to secure the securities; |
| · | to establish the form or terms of securities of any series and any related coupons as permitted or contemplated in the indentures; |
| · | to evidence and provide for the acceptance of appointment by a successor trustee with respect to the securities of one or more series and to add to or change any of the provisions of the indenture as shall be necessary to provide for or facilitate the administration of the trusts by more than one trustee; |
| · | to cure any ambiguity, to correct or supplement any provision which may be defective or inconsistent with any other provision, or to make any other provisions with respect to matters or questions arising under the indenture which shall not be inconsistent with the provisions of the indentures, provided such provisions shall not adversely affect the interests of the holders of securities of any series or any related coupons in any material respect; |
| · | to supplement any of the provisions of the indenture to such extent as shall be necessary to permit or facilitate the defeasance and discharge of any series of securities per the indentures; provided that any such action shall not adversely affect the interests of the holders of securities of such series and any related coupons or any other series of securities in any material respect; |
| · | to make provisions with respect to holders' rights of conversion with respect to any series of securities |
In addition, under the indentures, the rights of holders of a series of debt securities may be changed by us and the trustee with the written consent of the holders of at least a majority in aggregate principal amount of the outstanding debt securities of each series that is affected. However, subject to the terms of the indenture for any series of debt securities that we may issue or as otherwise provided in the prospectus supplement or free writing prospectus applicable to a particular series of debt securities, we and the trustee may make the following changes only with the consent of each holder of any outstanding debt securities affected:
| · | extending the stated maturity of the series of debt securities; |
| · | reducing the principal amount, reducing the rate of or extending the time of payment of interest, or reducing any premium payable upon the redemption or repurchase of any debt securities; or |
| · | reducing the percentage of debt securities, the holders of which are required to consent to any amendment, supplement, modification or waiver. |
Discharge
Each indenture provides that, subject to the terms of the indenture and any limitation otherwise provided in the prospectus supplement or free writing prospectus applicable to a particular series of debt securities, we can elect to be discharged from our obligations with respect to one or more series of debt securities.
In order to exercise our rights to be discharged, we must deposit with the trustee money or government obligations sufficient to pay all the principal of, any premium and interest on, the debt securities of the series on the dates payments are due. This discharge may occur only if, among other things, we have delivered to the trustee an opinion of counsel stating that all conditions precedent provided for in the indenture relating to the discharge have been complied with.
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Table of Contents |
Form, Exchange and Transfer
We plan to issue the debt securities of each series only in fully registered form without coupons and, unless we otherwise specify in the applicable prospectus supplement or free writing prospectus, in denominations of $1,000 and any integral multiple thereof. We may issue debt securities of a series in temporary or permanent global form and as book-entry securities that will be deposited with, or on behalf of, The Depository Trust Company or another depository named by us and identified in a prospectus supplement or free writing prospectus with respect to that series.
At the option of the holder, subject to the terms of the indentures and the limitations applicable to global securities described in the applicable prospectus supplement or free writing prospectus, the holder of the debt securities of any series can exchange the debt securities for other debt securities of the same series, in any authorized denomination and of like tenor and aggregate principal amount.
Subject to the terms of the indentures and the limitations applicable to global securities set forth in the applicable prospectus supplement or free writing prospectus, holders of the debt securities may present the debt securities for exchange or for registration of transfer, duly endorsed or with the form of transfer endorsed thereon duly executed if so required by us or the security registrar, at the office of the security registrar or at the office of any transfer agent designated by us for this purpose. Unless otherwise provided in the debt securities that the holder presents for transfer or exchange, we will make no service charge for any registration of transfer or exchange, but we may require payment of any taxes or other governmental charges.
We will name in the applicable prospectus supplement or free writing prospectus the security registrar, and any transfer agent in addition to the security registrar, that we initially designate for any debt securities. We may at any time designate additional transfer agents or rescind the designation of any transfer agent or approve a change in the office through which any transfer agent acts, except that we will be required to maintain a transfer agent in each place of payment for the debt securities of each series.
If we elect to redeem the debt securities of any series, we will not be required to:
| · | issue, register the transfer of, or exchange any debt securities of that series during a period beginning at the opening of business 15 days before the day of mailing of a notice of redemption of any debt securities that may be selected for redemption and ending at the close of business on the day of the mailing; or |
| · | register the transfer of or exchange any debt securities so selected for redemption, in whole or in part, except the unredeemed portion of any debt securities we are redeeming in part. |
Information Concerning the Trustee
The trustee, other than during the occurrence and continuance of an event of default under an indenture, undertakes to perform only those duties as are specifically set forth in the applicable indenture. Upon an event of default under an indenture, the trustee must use the same degree of care as a prudent person would exercise or use in the conduct of his or her own affairs.
Subject to this provision, the trustee is under no obligation to exercise any of the powers given it by the indentures at the request of any holder of debt securities unless it is offered reasonable security and indemnity against the costs, expenses and liabilities that it might incur.
Payment and Paying Agents
Unless we otherwise indicate in the applicable prospectus supplement or free writing prospectus, we will make payment of the interest on any debt securities on any interest payment date to the person in whose name the debt securities, or one or more predecessor securities, are registered at the close of business on the regular record date for the interest.
We will pay principal of and any premium and interest on the debt securities of a particular series at the office of the paying agents designated by us, except that unless we otherwise indicate in the applicable prospectus supplement or free writing prospectus, we will make interest payments by check that we will mail to the holder or by wire transfer to certain holders. Unless we otherwise indicate in the applicable prospectus supplement or free writing prospectus, we will designate the corporate trust office of the trustee as our sole paying agent for payments with respect to debt securities of each series. We will name in the applicable prospectus supplement or free writing prospectus any other paying agents that we initially designate for the debt securities of a particular series. We will maintain a paying agent in each place of payment for the debt securities of a particular series.
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Table of Contents |
All money we pay to a paying agent or the trustee for the payment of the principal of or any premium or interest on any debt securities that remains unclaimed at the end of two years after such principal, premium or interest has become due and payable will be repaid to us, and the holder of the debt security thereafter may look only to us for payment thereof.
Governing Law
We expect the indentures and the debt securities to be governed by and construed in accordance with the laws of the State of New York, except to the extent that the Trust Indenture Act is applicable.
Ranking of Debt Securities
The subordinated debt securities will be subordinate and junior in priority of payment to certain of our other indebtedness to the extent described in a prospectus supplement or free writing prospectus. The subordinated indenture does not limit the amount of subordinated debt securities that we may issue. It also does not limit us from issuing any other secured or unsecured debt.
The senior debt securities will rank equally in right of payment to any of our other senior unsecured debt. The senior indenture does not limit the amount of senior debt securities that we may issue. It also does not limit us from issuing any other secured or unsecured debt.
Existing Long-Term Debt
On March 7, 2024, Quantum Leap Energy LLC, or “QLE,” our wholly owned subsidiary, issued convertible notes payable, or “Convertible Notes,” in the aggregate principal amount of $21,063,748 and received aggregate gross proceeds of $20,550,000. The Convertible Notes are payable on demand on March 7, 2029 and bear an annual interest rate of 6% for the first year and 8% thereafter. Upon a qualified financing event, the Convertible Notes convert into the shares to be issued in that qualified financing event at a price per share equal to 80% of the share price issued subject to a valuation cap. Upon a qualified transaction, the noteholders may elect to receive either 1.5x the principal and accrued interest balance in cash or convert into common shares. The Convertible Notes are general unsecured obligations of QLE. We are not a guarantor of the Convertible Notes. The Convertible Notes are subordinate in right of payment to all current and future indebtedness of QLE for borrowed money to banks, commercial finance lenders or other institutions regularly engaged in the business of lending money (whether or not such indebtedness is secured).
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Table of Contents |
The following description summarizes the material terms and provisions of the warrants that we may offer under this prospectus. While the terms summarized below will apply generally to any warrants that we may offer, we will describe the particular terms of any series of warrants in more detail in the applicable prospectus supplement or free writing prospectus, which may specify different or additional terms. Specific warrant agreements and warrant certificates related to warrants offered under this prospectus and any applicable prospectus supplement or free writing prospectus will contain additional important terms and provisions and will be incorporated by reference into the registration statement, of which this prospectus forms a part, from reports that we file with the SEC.
General
We may issue warrants for the purchase of common stock, preferred stock and/or debt securities in one or more series. We may issue warrants independently or together with common stock, preferred stock and/or debt securities, and the warrants may be attached to or separate from these securities. We plan to evidence each series of warrants by warrant certificates that we will issue under a separate warrant agreement. We will enter into the warrant agreement with a warrant agent. We will indicate the name and address of the warrant agent in the applicable prospectus supplement relating to a particular series of warrants.
We will describe in the applicable prospectus supplement the terms of the series of warrants, including as applicable:
| · | the offering price, currency, and aggregate number of warrants offered; |
| · | the designation and terms of the securities with which the warrants are issued and the number of warrants issued with each such security or each principal amount of such security; |
| · | the date on and after which the warrants and the related securities will be separately transferable; |
| · | in the case of warrants to purchase debt securities, the principal amount of debt securities purchasable upon exercise of one warrant and the price at, and currency in which, this principal amount of debt securities may be purchased upon such exercise; |
| · | in the case of warrants to purchase common stock or preferred stock, the number of shares of common stock or preferred stock, as the case may be, purchasable upon the exercise of one warrant and the price at which these shares may be purchased upon such exercise; |
| · | the effect of any merger, consolidation, sale or other disposition of our business on the warrant agreement and the warrants; |
| · | the terms of any rights to redeem or call the warrants; any provisions for changes to or adjustments in the exercise price or number of securities issuable upon exercise of the warrants; the periods during which, and places at which, the warrants are exercisable; |
| · | the manner of exercise; |
| · | the dates on which the right to exercise the warrants will commence and expire; |
| · | the manner in which the warrant agreement and warrants may be modified; |
| · | the material U.S. federal income tax consequences of holding or exercising the warrants; |
| · | the terms of the securities issuable upon exercise of the warrants; and |
| · | any other specific terms, preferences, rights or limitations of or restrictions on the warrants. |
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Table of Contents |
The following description summarizes the material terms and provisions of the units that we may offer under this prospectus. We may issue units comprised of shares of common stock, shares of preferred stock, debt securities and warrants in any combination. We may issue units in such amounts and in as many distinct series as we deem appropriate under one or more unit agreements to be entered into between us and a bank or other financial institution, as a unit agent. The specific terms of any series of units offered will be described in the applicable prospectus supplement or free writing prospectus, and such terms may differ from the general description presented below. If we issue units, forms of unit agreements and unit certificates relating to such units will be incorporated by reference into this registration statement, of which this prospectus forms a part, from reports that we file with the SEC.
General
Each unit that we may issue will be issued so that the holder of the unit is also the holder of each security included in the unit. Thus, the holder of a unit will have the rights and obligations of a holder of each included security. The unit agreement, under which a unit is issued may provide that the securities included in the unit may not be held or transferred separately, at any time or at any time before a specified date.
The applicable prospectus supplement may describe:
| · | the designation and terms of the units and of the securities comprising the units, including whether and under what circumstances those securities may be held or transferred separately; |
| · | the identity of any unit agent for the units, if applicable, and of any other depositaries, execution or paying agents, transfer agents, registrars or other agents; |
| · | any additional terms of the governing unit agreement, as applicable; |
| · | the price or prices at which such units will be issued; |
| · | the material U.S. federal income tax considerations relating to the units; |
| · | any provisions for the issuance, payment, settlement, transfer or exchange of the units or of the securities comprising the units; and |
| · | any other terms of the units and of the securities comprising the units. |
The provisions described in this section, as well as those described under “Description of Capital Stock,” “Description of Debt Securities” and “Description of Warrants” will apply to the securities included in each unit, to the extent relevant and as may be updated in any prospectus supplements.
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Table of Contents |
We may sell these securities directly to one or more investors. We may also sell these securities through agents designated from time to time or to or through underwriters or dealers. We may sell these securities through “at the market” offerings, within the meaning of Rule 415(a)(4) of the Securities Act, to or through a market maker or into an existing trading market, on an exchange or otherwise. The applicable prospectus supplement and any related free writing prospectus will describe the terms of the offering of the securities, including, to the extent applicable:
| · | the name or names of any agents, underwriters or dealers; |
| · | the purchase price of the securities being offered and the net proceeds we will receive from the sale; |
| · | any over-allotment options under which underwriters may purchase additional securities from us; |
| · | any agency fees or underwriting discounts and other items constituting agents’ or underwriters’ compensation; |
| · | any discounts or concessions allowed or reallowed or paid to dealers; and |
| · | any securities exchanges or markets on which such securities may be listed. |
We may distribute the securities from time to time in one or more transactions at:
| · | a fixed price or prices, which may be changed from time to time; |
| · | market prices prevailing at the time of sale; |
| · | prices related to such prevailing market prices; or |
| · | negotiated prices. |
Agents and Underwriters
We may designate agents who agree to use their reasonable efforts to solicit purchases of our securities for the period of their appointment or to sell our securities on a continuing basis. We will name any agent involved in the offering and sale of securities and we will describe any fees or commissions we will pay the agent in the applicable prospectus supplement.
If we use underwriters for a sale of securities, the underwriters will acquire the securities for their own account. The underwriters may resell the securities in one or more transactions, including negotiated transactions, at a fixed public offering price or at varying prices determined at the time of sale. The obligations of the underwriters to purchase the securities will be subject to the conditions set forth in the applicable underwriting agreement. Subject to certain conditions, the underwriters will be obligated to purchase all the securities of the series offered if they purchase any of the securities of that series. We may change from time to time any public offering price and any discounts or concessions the underwriters allow or reallow or pay to dealers. We may use underwriters with whom we have a material relationship. We will name any underwriter involved in the offering and sale of securities, describe any discount or other compensation and describe the nature of any material relationship in any applicable prospectus supplement. Only underwriters we name in the prospectus supplement will be underwriters of the securities offered by that prospectus supplement.
Underwriters, dealers and agents that participate in the distribution of the securities may be underwriters as defined in the Securities Act, and any discounts or commissions they receive from us and any profit on their resale of the securities may be treated as underwriting discounts and commissions under the Securities Act. We will identify in the applicable prospectus supplement any underwriters, dealers or agents and will describe their compensation.
We may have agreements with the underwriters, dealers and agents to indemnify them against specified civil liabilities related to offerings under this prospectus, including liabilities under the Securities Act, or contribution with respect to payments that the agents or underwriters may make with respect to these liabilities. Underwriters, dealers and agents may engage in transactions with or perform services for us in the ordinary course of their businesses.
Trading Markets and Listing of Securities
Unless otherwise specified in the applicable prospectus supplement, each class or series of securities will be a new issue with no established trading market, other than our common stock, which is currently listed on the Nasdaq Stock Market. We may elect to list or qualify for trading any other class or series of securities on any securities exchange or other market, but we are not obligated to do so. It is possible that one or more underwriters may make a market in a class or series of securities, but the underwriters will not be obligated to do so and may discontinue any market making at any time without notice. We cannot give any assurance as to the liquidity of the trading market for any of the securities.
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Table of Contents |
At-the-Market Offerings
To the extent that we make sales through one or more underwriters or agents in at-the-market offerings, we will do so pursuant to the terms of a sales agency financing agreement or other at-the-market offering arrangement between us and the underwriters or agents. If we engage in at-the-market sales pursuant to any such agreement, we will issue and sell our securities through one or more underwriters or agents, which may act on an agency basis or a principal basis. During the term of any such agreement, we may sell securities on a daily basis in exchange transactions or otherwise as we agree with the underwriters or agents. Any such agreement will provide that any securities sold will be sold at prices related to the then prevailing market prices for our securities. Therefore, exact figures regarding proceeds that will be raised or commissions to be paid cannot be determined at this time. Pursuant to the terms of the agreement, we may agree to sell, and the relevant underwriters or agents may agree to solicit offers to purchase blocks of our common stock or other securities. The terms of any such agreement will be set forth in more detail in the applicable prospectus supplement.
Stabilization Activities
Any underwriter may engage in overallotment, stabilizing transactions, short covering transactions and penalty bids in accordance with Regulation M under the Exchange Act. Overallotment involves sales in excess of the offering size, which create a short position. Stabilizing transactions permit bids to purchase the underlying security so long as the stabilizing bids do not exceed a specified maximum. Short covering transactions involve purchases of the securities in the open market after the distribution is completed to cover short positions. Penalty bids permit the underwriters to reclaim a selling concession from a dealer when the securities originally sold by the dealer are purchased in a covering transaction to cover short positions. Those activities may cause the price of the securities to be higher than it would otherwise be. If commenced, the underwriters may discontinue any of these activities at any time.
Passive Market Making
Any underwriter who is a qualified market maker on the Nasdaq Stock Market may engage in passive market making transactions in securities listed on the Nasdaq Stock Market in accordance with Rule 103 of Regulation M, during the business day prior to the pricing of the offering, before the commencement of offers or sales of the securities. A passive market maker must comply with applicable volume and price limitations and must be identified as a passive market maker. In general, a passive market maker must display its bid at a price not in excess of the highest independent bid for such security. If all independent bids are lowered below the passive market maker’s bid, however, the passive market maker’s bid must then be lowered when certain purchase limits are exceeded.
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Table of Contents |
Unless otherwise indicated in the applicable prospectus supplement, the validity of any common stock, preferred stock, debt securities, warrants or units offered under this prospectus and any supplement hereto will be passed upon for us by Blank Rome LLP, Dallas, Texas.
The consolidated balance sheets of ASP Isotopes Inc. and Subsidiaries as of December 31, 2023 and 2022, and the related consolidated statements of operations and comprehensive loss, changes in stockholders’ equity, and cash flows for each of the years then ended, have been audited by EisnerAmper LLP, independent registered public accounting firm, as stated in their report which is incorporated by reference, which report includes an explanatory paragraph about the existence of substantial doubt concerning the Company’s ability to continue as a going concern. Such financial statements have been incorporated by reference in reliance on the report of such firm given upon their authority as experts in accounting and auditing.
INFORMATION INCORPORATED BY REFERENCE
SEC rules permit us to incorporate information by reference into this prospectus and any applicable prospectus supplement. This means that we can disclose important information to you by referring you to another document filed separately with the SEC. The information incorporated by reference is considered to be part of this prospectus and any applicable prospectus supplement, except for information superseded by information contained in this prospectus or the applicable prospectus supplement itself or in any subsequently filed incorporated document. This prospectus and any applicable prospectus supplement incorporate by reference the documents set forth below that we have previously filed with the SEC (other than information in such documents that is deemed to be furnished and not filed). These documents contain important information about us and our business and financial condition.
| · | Our Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2023, filed with the SEC on April 10, 2024, and as amended by that Form 10-K/A filed with the SEC on April 29, 2024; |
| · | Our Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended March 31, 2024, filed with the SEC on May 15, 2024; |
| · | Our Current Reports on Form 8-K filed on January 18, 2024, February 29, 2024, April 9, 2024, and June 6, 2024; and |
| · | The description of the Company’s common stock contained in Exhibit 4.1 to the Company’s Annual Report on Form 10-K filed with the SEC on April 10, 2024, including any amendments or reports filed for the purpose of updating such description. |
All documents that we file (other than information in such documents that is deemed to be furnished and not filed), pursuant to Section 13(a), 13(c), 14 or 15(d) of the Exchange Act, after the date of the initial filing of the registration statement, of which this prospectus forms a part, and prior to the effectiveness of the registration statement shall be deemed to be incorporated by reference into this prospectus and will automatically update and supersede the information in this prospectus, and any previously filed documents. All documents that we file ((other than information in such documents that is deemed to be furnished and not filed) pursuant to Section 13(a), 13(c), 14 or 15(d) of the Exchange Act on or after the date of this prospectus and prior to the termination of the offering of any of the securities covered under this prospectus shall be deemed to be incorporated by reference into this prospectus and will automatically update and supersede the information in this prospectus, the applicable prospectus supplement and any previously filed documents.
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