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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-Q
（標記一）
☑根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
截至季度結束日期的財務報告2024年9月25日
或者
☐根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書
過渡期從______到______
委託報告文件號碼： 001-36823
shak-img_shakeshacklogoa16.jpg
shake shack公司
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
特拉華州47-1941186
（國家或其他管轄區的
公司成立或組織）
（美國國內國稅局僱主
唯一識別號碼）
225 Varick Street
Suite 301
紐約紐約10014
，（主要行政辦公地址）(郵政編碼)
(646) 747-7200
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據證券法第12(b)條註冊的證券
每一種類別的名稱交易標的在其上註冊的交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.001美元SHAK請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange

請用複選標記表示登記者是否在過去12個月內已按照證券交易所法案1934年第13或15(d)條的規定提交所有要求提交的報告，並且在過去90天的範圍內一直受到此類提交要求的約束。 是 ☑ o否
請用複選標記表示，註冊人在過去12個月內（或註冊人需要提交這些文件的較短期間），是否按照S-t法規第405條規定提交了每份互動式數據文件。 þ 是 o否
請通過複選標記指示註冊者是否爲大型加速歸檔者、加速歸檔者、非加速歸檔者、較小報告公司或新興增長公司。請參閱《交易所法》第120億.2條中「大型加速歸檔者」、「加速歸檔者」、「較小報告公司」和「新興增長公司」的定義。
大型加速存取器☑加快推進者☐
非加速股票交易所申報人☐較小的報告公司☐
新興成長公司☐
如果公司無法符合證券交易法第13(a)條規定，使用延長過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則，請在複選框中指示。 ☐
請通過勾選來指示註冊人是否爲殼公司（根據法案規則120億.2的定義）。 ☐ 是 ☑否
截至2024年10月23日，已有 40,027,357股A類普通股已發行2,456,158股b類普通股優先流通在外。


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目錄


目錄
關於前瞻性信息的警示
本季度10-Q表格（"10-Q表格"）包含根據1995年《私人證券訴訟改革法案》（"PSLRA"）制定的前瞻性聲明，這些前瞻性聲明受已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素的影響，可能導致實際結果與本文所述的聲明有重大差異。除本10-Q表格中包含的歷史事實之外的所有聲明均屬於前瞻性聲明，包括但不限於有關公司增長、戰略計劃和流動性的聲明。前瞻性聲明討論了公司關於其財務狀況、經營業績、計劃、目標、未來表現和業務的當前期望和預測。前瞻性聲明不僅限於歷史或當前事實。這些聲明可能包括"目標"、"預期"、"相信"、"估計"、"期望"、"預測"、"未來"、"打算"、"可能"、"展望"、"潛在"、"項目"、"投影"、"計劃"、"尋求"、"可能"、"可以"、"將"、"應當"、"可以"、"可以有"等詞語，以及其他類似表達。
所有前瞻性聲明均在其整體上通過這些警告聲明明確限定。可能導致結果與公司預期有重大差異的一些因素包括公司能否及時開發和開業新的快餐店，產品供應和交付成本增加或出現短缺或中斷，勞動力成本增加或出現短缺，通貨膨脹壓力，公司管理數字能力和擴展配送以及自助點餐、汽車駛出以及多種形式投資，公司能否維持並增加現有快餐店的銷售額，以及與餐飲業整體相關的風險，以及與公司在與2024年2月29日提交給證券交易委員會（「SEC」）的年度報告中描述的重述相關的財務報告內部控制任何重大缺陷有關的風險，或其他方面。您應在披露在公司於2023年12月27日結束的財政年度向SEC提交的年度報告中公開的風險和不確定性的情況下評估此表格10-Q中所做的所有前瞻性聲明。
本表格中包含的前瞻性聲明僅截至本文日期。除非法律另有要求，公司不承擔公開更新或修訂任何前瞻性聲明的義務，也不會因新信息、未來事件或其他原因而更新。
shake shack 公司。 shak-img_burgersmalla09.jpg 第10-Q表格 | 1
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第一部分 - 財務信息
項目1.財務報表（未經審計）。
2 | shake shack 公司。 Image3.jpg 基本報表10-Q
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簡明合併資產負債表
(未經審計)
(以千爲單位，除每股數據外)
9月25日
2024		12月27日
2023
資產
流動資產：
現金及現金等價物$310,865 $224,653 
有價證券— 68,561 
2,687,823 16,743 16,847 
存貨5,146 5,404 
預付費用和其他流動資產21,262 18,967 
總流動資產354,016 334,432 
固定資產淨值（扣除累計折舊$193,557）442,383 和 $376,760 的壞賬準備
544,902 530,995 
營業租賃資產419,586 398,296 
遞延所得稅，淨額344,479 326,208 
其他12,436 15,926 
資產總計$1,675,419 $1,605,857 
負債和股東權益
流動負債:
應付賬款$15,765 $22,273 
應計費用65,822 54,742 
應計的工資及相關負債21,961 20,945 
經營租賃負債，流動負債55,227 49,004 
其他流動負債17,058 17,103 
流動負債合計175,833 164,067 
長期債務246,422 245,636 
長期經營租賃負債499,228 464,533 
稅項應收協議負債，減去當前部分247,824 235,613 
其他長期負債27,057 26,638 
負債合計1,196,364 1,136,487 
承諾和可能的賠償（注13）
股東權益:
無面值優先股—已授權10,000,000股；截至2024年9月25日和2023年12月27日尚無發行和流通。— — 
A類普通股，面值$0.001—已授權200,000,000股； 40,027,089和
A類普通股，每股面值$0.001—已授權200,000,000股；截至2024年9月25日和2023年12月27日，分別發行並流通40,027,089股和39,474,315股。		40 39 
B類普通股，面值$0.001—已授權35,000,000股； 2,456,158和
普通b類股票，面值$0.001，授權35,000,000股; 截至2024年9月25日和2023年12月27日，已發行和流通股份分別爲2,456,158股和2,834,513股。		2 3 
額外實收資本437,788 426,601 
保留盈餘18,274 16,777 
累計其他綜合損失(2)(3)
shake shack公司歸屬於股東的總股東權益456,102 443,417 
非控股權益22,953 25,953 
股東權益總計479,055 469,370 
負債合計及股東權益總計$1,675,419 $1,605,857 
See accompanying Notes to Condensed Consolidated Financial Statements.
Shake Shack Inc. shak-img_burgersmalla09.jpg Form 10-Q | 3
Table of Contents
SHAKE SHACK INC.
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (LOSS)
(UNAUDITED)
(in thousands, except per share amounts)
Thirteen Weeks EndedThirty-Nine Weeks Ended
September 25
2024		September 27
2023		September 25
2024		September 27
2023
Shack sales$304,897 $264,980 $890,929 $771,044 
Licensing revenue12,027 11,227 32,995 30,246 
TOTAL REVENUE316,924 276,207 923,924 801,290 
Shack-level operating expenses:
Food and paper costs86,056 77,180 251,362 224,752 
Labor and related expenses85,523 76,233 253,646 225,655 
Other operating expenses45,564 37,307 131,373 108,352 
Occupancy and related expenses23,608 20,300 69,022 58,684 
General and administrative expenses35,691 30,939 107,948 93,726 
Depreciation and amortization expense25,722 23,130 76,659 66,704 
Pre-opening costs3,662 4,969 10,429 14,103 
Impairments, loss on disposal of assets, and Shack closures29,086 492 30,657 2,098 
TOTAL EXPENSES334,912 270,550 931,096 794,074 
INCOME (LOSS) FROM OPERATIONS(17,988)5,657 (7,172)7,216 
Other income, net3,504 3,441 10,010 9,505 
Interest expense(498)(433)(1,533)(1,241)
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES(14,982)8,665 1,305 15,480 
Income tax expense (benefit)(3,873)529 (182)1,743 
NET INCOME (LOSS)(11,109)8,136 1,487 13,737 
Less: Net income (loss) attributable to non-controlling interests(898)509 (10)696 
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO SHAKE SHACK INC.$(10,211)$7,627 $1,497 $13,041 
Earnings (Loss) per share of Class A common stock:
Basic$(0.26)$0.19 $0.04 $0.33 
Diluted$(0.26)$0.19 $0.03 $0.31 
Weighted-average shares of Class A common stock outstanding:
Basic40,010 39,460 39,758 39,402 
Diluted40,010 43,978 44,163 43,884 
See accompanying Notes to Condensed Consolidated Financial Statements.



4 | Shake Shack Inc. Image3.jpg Form 10-Q
Table of Contents
SHAKE SHACK INC.
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)
(UNAUDITED)
(in thousands)
Thirteen Weeks EndedThirty-Nine Weeks Ended
September 25
2024		September 27
2023		September 25
2024		September 27
2023
Net income (loss)$(11,109)$8,136 $1,487 $13,737 
Other comprehensive income (loss), net of tax(1):
Change in foreign currency translation adjustment2 1 1 (3)
OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)2 1 1 (3)
COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)(11,107)8,137 1,488 13,734 
Less: Comprehensive income (loss) attributable to non-controlling interests(898)509 (10)696 
COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO SHAKE SHACK INC.$(10,209)$7,628 $1,498 $13,038 
(1)Net of tax expense of $0 for the thirteen and thirty-nine weeks ended September 25, 2024 and September 27, 2023.
See accompanying Notes to Condensed Consolidated Financial Statements.
Shake Shack Inc. shak-img_burgersmalla09.jpg Form 10-Q | 5
Table of Contents
SHAKE SHACK INC.
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF STOCKHOLDERS' EQUITY
(UNAUDITED)
(in thousands, except share amounts)
For the Thirteen Weeks Ended September 25, 2024 and September 27, 2023
Class A
Common Stock		Class B
Common Stock		Additional
Paid-In
Capital		Retained Earnings (Accumulated Deficit)Accumulated Other Comprehensive Income (Loss)Non-
Controlling
Interest		Total
Equity
SharesAmountSharesAmount
BALANCE, JUNE 26, 202439,966,973 $40 2,487,936 $2 $433,877 $28,485 $(4)$23,965 $486,365 
Net loss— — — — — (10,211)— (898)(11,109)
Other comprehensive income:
Net change in foreign currency translation adjustment— — — — — — 2 — 2 
Equity-based compensation— — — — 4,261 — — — 4,261 
Activity under stock compensation plans28,338 — — — (213)— — 251 38 
Redemption of LLC Interests31,778 — (31,778)— 302 — — (302)— 
Establishment of liabilities under tax receivable agreement and related changes to deferred tax assets associated with increases in tax basis— — — — (439)— — — (439)
Distributions paid to non-controlling interest holders— — — — — — — (63)(63)
BALANCE, SEPTEMBER 25, 202440,027,089 $40 2,456,158 $2 $437,788 $18,274 $(2)$22,953 $479,055 
BALANCE, JUNE 28, 202339,449,246 $39 2,844,513 $3 $421,394 $1,927 $(4)$25,088 $448,447 
Net income— — — — — 7,627 — 509 8,136 
Other comprehensive income:
Net change in foreign currency translation adjustment— — — — — — 1 — 1 
Equity-based compensation— — — — 3,563 — — — 3,563 
Activity under stock compensation plans7,022 — — — (469)— — 197 (272)
Redemption of LLC Interests10,000 — (10,000)— 71 — — (71)— 
Establishment of liabilities under tax receivable agreement and related changes to deferred tax assets associated with increases in tax basis— — — — (710)— — — (710)
Distributions paid to non-controlling interest holders— — — — — — — (79)(79)
BALANCE, SEPTEMBER 27, 202339,466,268 $39 2,834,513 $3 $423,849 $9,554 $(3)$25,644 $459,086 

6 | Shake Shack Inc. Image3.jpg Form 10-Q
Table of Contents
For the Thirty-Nine Weeks Ended September 25, 2024 and September 27, 2023
Class A
Common Stock		Class B
Common Stock		Additional
Paid-In
Capital		Retained Earnings (Accumulated Deficit)Accumulated Other Comprehensive Income (Loss)Non-
Controlling
Interest		Total
Equity
SharesAmountSharesAmount
BALANCE, DECEMBER 27, 202339,474,315 $39 2,834,513 $3 $426,601 $16,777 $(3)$25,953 $469,370 
Net income (loss)— — — — — 1,497 — (10)1,487 
Other comprehensive income:
Net change in foreign currency translation adjustment— — — — — — 1 — 1 
Equity-based compensation— — — — 11,819 — — — 11,819 
Activity under stock compensation plans174,419 1 — — (6,110)— — 758 (5,351)
Redemption of LLC Interests378,355 — (378,355)(1)3,541 — — (3,540)— 
Establishment of liabilities under tax receivable agreement and related changes to deferred tax assets associated with increases in tax basis— — — — 1,937 — — — 1,937 
Distributions paid to non-controlling interest holders— — — — — — — (208)(208)
BALANCE, SEPTEMBER 25, 202440,027,089 $40 2,456,158 $2 $437,788 $18,274 $(2)$22,953 $479,055 
BALANCE, DECEMBER 28, 202239,284,998 $39 2,869,513 $3 $415,649 $(3,487)$— $24,632 $436,836 
Net income— — — — — 13,041 — 696 13,737 
Other comprehensive loss:
Net change in foreign currency translation adjustment— — — — — — (3)— (3)
Equity-based compensation— — — — 11,438 — — — 11,438 
Activity under stock compensation plans146,270 — — — (3,023)— — 712 (2,311)
Redemption of LLC Interests35,000 — (35,000)— 265 — — (265)— 
Establishment of liabilities under tax receivable agreement and related changes to deferred tax assets associated with increases in tax basis— — — — (480)— — — (480)
Distributions paid to non-controlling interest holders— — — — — — — (131)(131)
BALANCE, SEPTEMBER 27, 202339,466,268 $39 2,834,513 $3 $423,849 $9,554 $(3)$25,644 $459,086 
See accompanying Notes to Condensed Consolidated Financial Statements.

Shake Shack Inc. shak-img_burgersmalla09.jpg Form 10-Q | 7
Table of Contents
SHAKE SHACK INC.
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(UNAUDITED)
(in thousands)
Thirty-Nine Weeks Ended
September 25
2024		September 27
2023
OPERATING ACTIVITIES
Net income (including amounts attributable to non-controlling interests)$1,487 $13,737 
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:
Depreciation and amortization expense76,659 66,704 
Amortization of debt issuance costs786 786 
Amortization of cloud computing assets
1,577 1,320 
Non-cash operating lease cost57,484 49,775 
Equity-based compensation11,539 11,220 
Deferred income taxes(4,122)7,092 
Non-cash interest
(123)94 
Gain on sale of equity securities— (81)
Net amortization of discount on held-to-maturity securities(440)(939)
Impairments, loss on disposal of assets, and Shack closures
28,703 2,098 
Changes in operating assets and liabilities:
Accounts receivable104 (12)
Inventories258 (424)
Prepaid expenses and other current assets(3,781)(3,056)
Other assets(2,489)(4,750)
Accounts payable(3,907)(5,064)
Accrued expenses10,123 (6,424)
Accrued wages and related liabilities1,016 555 
Other current liabilities(1,385)(2,757)
Operating lease liabilities(49,159)(41,725)
Other long-term liabilities1,742 2,442 
NET CASH PROVIDED BY OPERATING ACTIVITIES126,072 90,591 
INVESTING ACTIVITIES
Purchases of property and equipment(100,801)(113,033)
Purchases of held-to-maturity securities— (94,019)
Maturities of held-to-maturity marketable securities69,420 — 
Purchases of equity securities— (690)
Sales of equity securities— 81,478 
NET CASH USED IN INVESTING ACTIVITIES(31,381)(126,264)
FINANCING ACTIVITIES
Payments on principal of finance leases(2,921)(2,383)
Distributions paid to non-controlling interest holders(208)(131)
Net proceeds from stock option exercises
795 631 
Employee withholding taxes related to net settled equity awards(6,146)(2,942)
NET CASH USED IN FINANCING ACTIVITIES(8,480)(4,825)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents1 (3)
INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS86,212 (40,501)
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF PERIOD224,653 230,521 
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD$310,865 $190,020 
See accompanying Notes to Condensed Consolidated Financial Statements.
8 | Shake Shack Inc. Image3.jpg Form 10-Q
Table of Contents
SHAKE SHACK INC.
NOTES TO CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
(in thousands, except share and per share amounts)
Page
Shake Shack Inc. shak-img_burgersmalla09.jpg Form 10-Q | 9
Table of Contents
NOTE 1: NATURE OF OPERATIONS
Shake Shack Inc. was formed on September 23, 2014 as a Delaware corporation for the purpose of facilitating an initial public offering and other related transactions in order to carry on the business of SSE Holdings, LLC and its subsidiaries ("SSE Holdings"). Shake Shack Inc. is the sole managing member of SSE Holdings and, as sole managing member, the Company operates and controls all of the business and affairs of SSE Holdings. As a result, the Company consolidates the financial results of SSE Holdings and reports a non-controlling interest representing the economic interest in SSE Holdings held by the other members of SSE Holdings. As of September 25, 2024 the Company owned 94.2% of SSE Holdings. Unless the context otherwise requires, "we," "us," "our," "Shake Shack," the "Company" and other similar references, refer to Shake Shack Inc. and, unless otherwise stated, all of its subsidiaries, including SSE Holdings.
The Company operates and licenses Shake Shack restaurants ("Shacks"), which serve burgers, chicken, hot dogs, crinkle cut fries, shakes, frozen custard, beer, wine and more. As of September 25, 2024, there were 552 Shacks in operation system-wide, of which 310 were Company-operated Shacks and 242 were licensed Shacks.
NOTE 2: SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES
Basis of Presentation
The accompanying unaudited Condensed Consolidated Financial Statements include the accounts of Shake Shack Inc. and its subsidiaries. All intercompany accounts and transactions have been eliminated in consolidation. These interim Condensed Consolidated Financial Statements have been prepared in accordance with accounting principles generally accepted in the United States of America ("GAAP") and on a basis consistent in all material respects with the accounting policies described in its Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 27, 2023 ("2023 Form 10-K"). Certain information and footnote disclosures normally presented in annual financial statements prepared in accordance with GAAP have been condensed or omitted pursuant to the rules and regulations of the Securities and Exchange Commission. These interim Condensed Consolidated Financial Statements should be read in conjunction with the consolidated financial statements and related notes thereto included in its 2023 Form 10-K. In the Company's opinion, all adjustments, which are normal and recurring in nature, necessary for a fair presentation of the financial position and results of operation have been included. Operating results for interim periods are not necessarily indicative of the results that may be expected for a full fiscal year.
SSE Holdings is considered a variable interest entity. Shake Shack Inc. is the primary beneficiary as the Company has the majority economic interest in SSE Holdings and, as the sole managing member, has decision making authority that significantly affects the economic performance of the entity, while the limited partners have no substantive kick-out or participating rights. As a result, the Company consolidates SSE Holdings. The assets and liabilities of SSE Holdings represent substantially all of the Company's consolidated assets and liabilities with the exception of certain deferred taxes and liabilities under the Tax Receivable Agreement. As of September 25, 2024 and December 27, 2023, the net assets of SSE Holdings were $398,182 and $388,250, respectively. The assets of SSE Holdings are subject to certain restrictions in SSE Holdings' revolving credit agreement.
Fiscal Year
The Company operates on a 52/53 week fiscal year ending on the last Wednesday of December. Fiscal 2024 contains 52 weeks and ends on December 25, 2024. Fiscal 2023 contained 52 weeks and ended on December 27, 2023. Unless otherwise stated, references to years in this report relate to fiscal years.
Use of Estimates
The preparation of these Condensed Consolidated Financial Statements in conformity with GAAP requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the financial statements, and the reported amounts of sales and expenses during the reporting period. Actual results could differ from those estimates.
10 | Shake Shack Inc. Image3.jpg Form 10-Q
Table of Contents
Recently Issued Accounting Pronouncements
The Company reviewed all recently issued accounting pronouncements and concluded that they were not applicable or not expected to have a significant impact on its Condensed Consolidated Financial Statements.
NOTE 3: REVENUE
Revenue Recognition
Shack Sales
Revenue from Shack sales is recognized when payment is tendered at the point of sale, net of discounts as the performance obligation has been satisfied at that time. Sales tax collected from guests is excluded from Shack sales and the obligation is included in Other current liabilities on the Condensed Consolidated Balance Sheets until the taxes are remitted to the appropriate taxing authorities.
配送服務由第三方配送合作伙伴提供，無論是通過Shack應用程序、網站（統稱爲"公司自有平台"）還是通過第三方配送平台下單。通過公司自有平台下單的營業收入包括配送費，並在配送合作伙伴將訂單轉交給客人時確認，因爲公司控制着配送。對於這些銷售，公司在銷售時直接從客人那裏收到付款。通過第三方配送平台下單的營業收入在訂單轉交給第三方配送合作伙伴時確認，不包括配送合作伙伴收取的配送費，因爲公司無法控制配送。公司在訂單轉交後從配送合作伙伴處收到付款，支付條款是短期性質的。對於所有配送銷售，公司被視爲委託方並按毛額基礎確認營業收入。
公司出售沒有到期日的禮品卡。 禮品卡的營業收入是在客人兌換禮品卡時確認的，或者，如果不希望兌現禮品卡，則按照禮品卡實際兌現的比例進行確認（「禮品卡失效」）。 禮品卡失效率是根據歷史禮品卡兌換模式確定的。 截至2024年9月25日和2023年9月27日的十三個周的禮品卡失效收入分別爲 $73 和 $60，禮品卡失效收入截至2024年9月25日和2023年9月27日的三十九周分別爲 $317 和 $238，禮品卡失效收入已包括在收入（損失）的Shack銷售額中的損益簡表中。
授權收入
許可收入包括初始領域費、Shack開業費和從授權的Shacks獲取的基於銷售額的持續性特許權費用。一般來說，授予在指定領域開發、開業和運營每個Shack的許可證是轉讓給被許可方的主要商品或服務，並代表具有明確履約義務。附帶承諾的服務，如在Shack最初開業期間的培訓和協助，通常與許可證合併，並視爲每個Shack的一個履約義務。
公司確定每份合同的交易價格，這需要判斷，因爲交易價格由初始的領地費和基於公司預計特許經營人應開設的Shack數量估算的總體Shack開業費之和組成。然後，交易價格平均分配給預計開業的每個Shack。績效義務隨時間履行，從Shack開業開始，直到相關Shack的許可期限結束，因此，營業收入在許可期限內按照直線法確認。
一般來說，初始領地費的支付是在許可協議簽訂時收到的，而Shack開業費的支付則是在相關Shack開業之前或之後收到的。這些支付款項最初被推遲，並在履行完履約義務後按照營業收入確認。基於銷售的特許權使用費將隨相關銷售的發生而確認。
shake shack 公司。 shak-img_burgersmalla09.jpg 第10-Q表格 | 11
目錄
按類型細分的營業收入如下：
十三週年度結束三十九週年
9月25日
2024		9月27日
2023		9月25日
2024		9月27日
2023
小屋銷售額$304,897 $264,980 $890,929 $771,044 
許可營業收入:
基於銷售的特許權使用費11,567 10,898 31,824 29,388 
初始領域和開業費460 329 1,171 858 
總收入$316,924 $276,207 $923,924 $801,290 
截至2024年9月25日，分配給未履行或部分履行的履行義務的交易價格總額爲$22,518。公司預計將在長期內將這筆金額作爲營業收入確認，因爲每家Shack的許可期限爲 五個營運部門：獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands，所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官，他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織，對於我們的基於位置的娛樂板塊，根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本，包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用，包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利，作爲未分配的企業開銷呈現，成爲報告板塊的總收入（虧損）和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。至二十年。此金額不包括與銷售提成相關的任何變量考慮。
合同餘額
合同負債和與客戶簽訂合同的應收款項如下:
9月25日
2024		12月27日
2023
銷售應收賬款$8,465 $9,884 
執照應收款，扣除可疑帳戶準備5,748 4,610 
禮品卡負債1,937 2,603 
遞延收入，流動1,330 1,192 
長期遞延營業收入16,605 17,157 
Revenue recognized that was included in the respective liability balances at the beginning of the period was as follows:
十三週年度結束三十九週年
9月25日
2024		9月27日
2023		9月25日
2024		9月27日
2023
禮品卡負債
$109 $83 $696 $560 
遞延收入445 311 1,147 829 
註釋4:公允價值計量
以公允價值計量的資產和負債的重複計量
公司的現金及現金等價物、應收賬款淨額、應付賬款和應計費用的賬面價值，由於這些金融工具具有短期性質，近似於公允價值。
公司的可變現證券如下：
9月25日
2024		12月27日
2023
持有至到期日的證券$— $68,561 
公司將其持有至到期投資證券分類爲公允價值層次中的一級。有關公司未償債務工具的公允價值的其他信息，請參閱附註6，債務。
12 | shake shack 公司。 Image3.jpg 基本報表10-Q
目錄
市場證券的其他收入（費用）總結如下：
十三週年度結束三十九週年
9月25日
2024		9月27日
2023		9月25日
2024		9月27日
2023
有價證券的收入
$15 $1,225 $640 $1,846 
股權證券銷售實現的收益— — — 81 
總費用$15 $1,225 $640 $1,927 
以非重複計量公允價值衡量的資產負債表
資產和負債以非定期基礎計量的公允價值包括長期資產、經營租賃使用權資產和無定限使用壽命的無形資產。公司至少每年進行一次減值分析，或者在事件或情況表明資產帳面價值可能無法收回時進行。 否 在2023年9月27日結束的十三週和三十九週期間，確認了減值費用。
2024年8月27日，公司決定關閉並執行了 九 在加利福尼亞、俄亥俄和得克薩斯的經營不佳的快餐店，因爲這些快餐店預計在可預見的未來無法給予可接受的回報，部分原因是由於其所在地區的變化以及通過 cannibalizing 銷售對其附近其他快餐店造成的負面影響。鑑於確定的快餐店關閉而產生的總費用是28,157 2024年9月25日結束的十三週和三十九周內與確認的快餐店關閉相關的總費用爲，其中26,394 爲減值費用，涉及租賃權益資產和物業、廠房及設備，而1,763 是其他快餐店關閉費用。資產的公允價值是使用基於收入的方法確定的，並被分類爲公允價值層次中的 Level 3。重要輸入包括未來現金流、折現率、快餐店銷售、盈利能力和轉租收入的預測。
截至資產負債表日期後，公司繼續與房東合作，就租賃終止進行談判 九 關閉Shack後續工作。
攤薄後每股收益補充資產負債表信息

預付費用及其他流動資產的各個元件如下：
9月25日
2024		12月27日
2023
預付費用
$9,252 $5,641 
承租人津貼應收款
11,070 12,136 
其他
940 1,190 
預付費用和其他流動資產
$21,262 $18,967 
其他流動負債的元件如下:
9月25日
2024		12月27日
2023
應交銷售稅$5,971 $6,076 
融資設備租賃負債的流動部分3,878 3,435 
禮品卡負債1,937 2,603 
其他5,272 4,989 
其他流動負債$17,058 $17,103 
shake shack 公司。 shak-img_burgersmalla09.jpg 第10-Q表格 | 13
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注6：債務
可轉換債券
公司的$250,000總額爲的貸款本金0% 2028年到期的可轉換優先票據（「可轉換票據」）將於2028年3月1日到期，除非根據某些情況儘早轉換、贖回或回購。在轉換時，公司將根據公司的選擇支付或交付現金、A類普通股股份或現金和A類普通股股份的組合。
可轉換票據持有人可在2027年12月1日前的營業日結束前隨時選擇將其轉換，僅在以下情況下：(1)自2021年6月30日結束的財政季度後的任何財務季度（僅在該財務季度），如果公司A類普通股最後報告的成交價格，面值$0.001 每股，至少達到可轉換票據轉換價的 20個交易日，無論是否連續30超過包括上一個財季最後交易日在內的連續交易日，公司普通股的最後報告銷售價格不低於票據轉換價值的百分之x。130%，每個適用交易日；(2)在 五個營運部門：獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands，所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官，他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織，對於我們的基於位置的娛樂板塊，根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本，包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用，包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利，作爲未分配的企業開銷呈現，成爲報告板塊的總收入（虧損）和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。連續的x個交易日後，緊接着的y個交易日內。票的投票權。 連續交易日期間（「測量期」）內，可轉換票據每一千美元本金的交易價格（在契約中定義）在測量期每個交易日均低於 98上市公司A類普通股最新報價和每個這樣的交易日的可轉換票據換股比率的乘積的百分之之間；(3)若公司在贖回日前任何時刻召回可轉換票據，但僅適用於召回（或被視爲召回）的可轉換票據；以及(4)在契約中規定的特定企業事件發生時。自2027年12月1日或之後直至到期日前的第二個交易日結束營業期間，可轉換票據持有人可在任何時間將其所有或部分可轉換票據轉換爲普通股，無論前述情況如何。
可轉換票據具有初始轉換比率爲 5.8679 每一千美元票據本金對應的A類普通股份爲shares，相當於初步轉換價約爲每股170.42 A類普通股票的每股公允值約爲$234,820 和 $205,000，分別爲2024年9月25日和2023年12月27日，根據外部定價數據，包括這些工具的市場報價和考慮類似利率和交易頻率的可比債務工具等因素，被分類爲公允價值層次中的二級衡量。
十三週年度結束三十九週年
分類9月25日
2024		9月27日
2023		9月25日
2024		9月27日
2023
可轉換票據攤銷費用利息支出$262 $262 $786 $786 
9月25日
2024		12月27日
2023
可轉換債券$250,000 $250,000 
折扣和發行債務成本，扣除攤銷(3,578)(4,364)
長期債務$246,422 $245,636 
循環授信設施
公司維持一項循環信貸協議（"循環信貸協議"），允許借款高達$50,000 ，並有能力將可借款額度增加至額外的$100,000，在滿足特定條件的情況下。循環信貸協議到期日爲2026年3月5日。
2023年6月，公司簽訂了《循環信貸設施第四次修正案》（「第四次修正案」），其中修改了基準利率，可以是：（i）基準利率加上適用的利差範圍從 0.0可以降低至0.75%每年1.5%或（ii）擔保隔夜融資利率（「SOFR」）加上適用的利差範圍從 1.0可以降低至0.75%每年2.5%，在每種情況下
14 | shake shack 公司。 Image3.jpg 基本報表10-Q
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取決於淨租賃調整槓桿率。截至2024年9月25日和2023年12月27日， 否 透過循環信貸設施，尚有未償還款項。
循環信貸融資契約下的義務由SSE控股及擔保方的幾乎所有資產的優先安全權利擔保。循環信貸融資契約下的義務由SSE控股的直接和間接子公司每家擔保，但有一定例外。循環信貸融資契約要求公司遵守最大淨租賃調整槓桿和最低固定費用覆蓋率，以及其他慣例的肯定和否定性契約。截至2024年9月25日，公司遵守所有契約。
可旋轉信貸額度也允許根據我們的要求發行最高金額爲美元的信用證。15,000截至2024年9月25日和2023年12月27日，公司分別在旋轉信貸額度方面有未償還的信用證金額爲美元。3,894 和 $3,147。
十三週年度結束三十九週年
分類9月25日
2024		9月27日
2023		9月25日
2024		9月27日
2023
循環信貸設施利息支出利息支出$17 $14 $51 $60 
分類9月25日
2024		12月27日
2023
未攤銷的循環信貸設施遞延融資成本其他$28 $42 
注7： 租賃
租賃性質
shake shack目前會對其公司運營的所有餐館、總部以及部分設備進行租賃，根據不可取消的租賃協議，這些協議到2045年各個日期到期。公司會評估簽訂的合同，以判斷該合同是否涉及財產或設備的使用，該財產或設備在合同中可能是明示或隱含地確定的。公司會判斷是否控制資產的使用權，通過評估資產使用獲得的幾乎所有經濟利益，以及公司是否有權指導資產的使用。如果符合這些標準，公司則已確定合同中的租賃關係，因此在編制簡明合併資產負債表時，會記錄權益使用資產和租賃負債。在取得租用資產後，公司會判斷該租賃是否屬於經營租賃或融資租賃。公司所有的房地產租賃都分類爲經營租賃，而大多數設備租賃則分類爲融資租賃。
一般來說，房地產租賃的初始期限通常爲107,151,500。15 年，通常包括兩個 五年 續租期權。續租期權通常不被視爲使用權資產和租賃負債的組成部分，因爲在起始日期時，公司行使續租期權並不確定。房地產租約通常包括固定的最低租金支付和/或基於超過特定門檻銷售額的有條件租金支付。當認爲達到這種銷售門檻的可能性很大時，按比例記取有條件租金，其中有條件租金按照期間內確認的銷售額計提。
對於經營租賃，固定租金支付按直線基礎在租賃期內在利潤（損失）簡明合併財務報表中的以下項目上承認爲經營租賃成本。攤銷前的租賃費用在開設小屋之前發生被記錄在預開業成本中。一旦公司經營的小屋開業，直線租賃費用和若適用的按比率租金被記錄在佔用和相關費用中。許多此類租賃也需要公司支付房地產稅、公共區域維護費用和其他佔用費用，這些費用包含在佔用和相關費用中。融資租賃按剩餘租賃期上的直線基礎在折舊費用中承認，同時承認與租賃負債攤銷相關的利息費用。
shake shack 公司。 shak-img_burgersmalla09.jpg 第10-Q表格 | 15
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對於包含租賃元素和非租賃元素的經營租賃和融資租賃，這些元素將合併並作爲單一的租賃元素進行覈算。 對於經營租賃和融資租賃的可變租賃成本（如果有），將作爲發生的費用確認。 租期爲12個月或更短的租賃視爲短期租賃，在簡明綜合資產負債表上不予確認。 短期租賃的固定租金將按照租賃期限的直線基礎確認。
公司將經營租賃資產和租賃負債計算爲在合同租期內從起始日開始的固定租賃支付的現值。公司在確定未來租賃支付現值時使用其增量借款利率（"IBR"），因爲合同中沒有提供明確的利率。用於衡量租賃負債的IBR來源於使用分級方法和恢復率方法獲得的收益率曲線的平均值。在計算IBR時最重要的假設是公司的信用評級，並且受到判斷的影響。用於制定IBR的信用評級是通過利用具有類似財務信息的其他上市公司的信用評級確定的。

公司支出現金用於承租地改良施工及裝備已租用物業。通常，一部分承租地改良和建築成本由房東通過租賃協議中約定的條款提供激勵以報銷。房東激勵通常以現金、完全或部分抵扣未來最低或有條件支付的租金，或者兩者結合的形式出現。在大多數情況下，房東激勵在公司取得物業並在物業施工過程中達到里程碑時收到。公司將這些金額納入初始經營租賃負債和租賃資產的計量中。
運營和金融租賃資產和租賃負債的摘要如下：
分類9 月 25 日
2024		12 月 27 日
2023
經營租賃經營租賃資產$419,586 $398,296 
融資租賃財產和設備，淨額12,038 11,801 
使用權資產總額$431,624 $410,097 
經營租賃：
經營租賃負債，當前$55,227 $49,004 
長期經營租賃負債499,228 464,533 
融資租賃：
其他流動負債3,878 3,435 
其他長期負債8,676 8,721 
租賃負債總額$567,009 $525,693 
租賃費用的組成如下:
十三週結束三十九周已結束
分類9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023		9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023
運營租賃成本佔用和相關費用
開業前成本
一般和管理費用		$19,829 $17,177 $57,484 $49,775 
融資租賃成本：
使用權資產的攤銷折舊和攤銷費用1,051 936 3,094 2,376 
租賃負債的利息利息支出191 163 578 305 
可變租賃成本佔用和相關費用
開業前成本
一般和管理費用		5,355 4,488 16,084 12,940 
短期租賃成本佔用和相關費用213 206 619 719 
總租賃成本$26,639 $22,970 $77,859 $66,115 
16 | shake shack 公司。 Image3.jpg 基本報表10-Q
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截至2024年9月25日，未來的運營租賃和融資租賃的最低租賃付款包括以下內容：
經營租賃融資租賃
2024(1)
$11,498 $1,189 
202586,337 4,393 
202690,086 3,652 
202785,184 2,930 
202880,863 1,586 
此後363,001 247 
最低還款總額716,969 13,997 
減去：估算利息173,584 1,443 
租賃負債總額$543,385 $12,554 
(1)經營租賃淨額已扣除了截至2024年9月25日重新分類爲其他流動資產的某些租戶津貼應收款項。
截至2024年9月25日，公司還有額外的運營租賃承諾金額$140,515 用於無法取消的租約，並且在2024年或之後開始。 這些租賃承諾的條款與在【簡明綜合資產負債表】上承認的租賃基本一致。
以下是經營租賃和融資租賃的租賃條件和折扣率摘要：
9月25日
2024		12月27日
2023
截至2024年6月30日，包括集團有把握行使的租賃續約期的租金支付在內的未來最低租賃支付額如下：
經營租賃8.88.9
融資租賃4.54.7
加權平均貼現率：
經營租賃6.2 %6.2 %
融資租賃5.7 %5.6 %
與租賃相關的補充現金流信息如下：
三十九周已結束
9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023
爲計量租賃負債所含金額支付的現金：
來自經營租賃的運營現金流$61,208 $52,913 
來自融資租賃的運營現金流578 305 
爲來自融資租賃的現金流融資2,921 2,383 
爲換取租賃義務而獲得的使用權資產：
經營租賃67,115 60,560 
融資租賃3,610 7,379 
其他資產和負債 非控制權益
shake shack是SSE Holdings的首要受益人和獨立管理成員，因此合併了SSE Holdings的財務結果。公司報告了代表SSE Holdings其他成員持有的經濟利益的非控股權益。 SSE Holdings的第三份修正和重新規定的有限責任公司協議（「LLC協議」）經進一步修正，規定了SSE Holdings，LLC會員權益（「LLC權益」）的持有人可能，
shake shack 公司。 shak-img_burgersmalla09.jpg 第10-Q表格 | 17
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不時地，要求SSE Holdings贖回其LLC權益的全部或部分，以換取新發行的A類普通股。在任何贖回或交換中，公司將收到相應數量的LLC權益，增加對SSE Holdings的總所有權利益。在公司保持對SSE Holdings的控股權益的情況下發生的對SSE Holdings所有權利益的變化將被視爲權益交易。因此，由SSE Holdings的其他成員未來對LLC權益進行的贖回或直接交換將導致所有權的變化，減少記錄爲非控股權益的金額，並增加股本溢價。 之一每次贖回或交換LLC權益時，公司都將以一對一的比例獲得相應數量的LLC權益，增加對SSE Holdings的總所有權。在公司保持對SSE Holdings的控股權益的情況下，SSE Holdings所有權益的變化將作爲股本交易計入。因此，未來SSE Holdings其他成員對LLC權益的贖回或直接交換將導致所有權變化，減少非控制權益金額，並增加未實現股本。
以下表格總結了對SSE Holdings的所有權利益：
2024年9月25日2023年12月27日
LLC權益參與股權%LLC權益參與股權%
shake shack公司持有的有限責任公司權益數量。40,027,089 94.2 %39,474,315 93.3 %
非控股權益持有人持有的有限責任公司權益數量。2,456,158 5.8 %2,834,513 6.7 %
總的LLC利益持續增強42,483,247 100.0 %42,308,828 100.0 %
適用報告期的加權平均所有權比例被用於將淨利潤（損失）和其他綜合收益（損失）歸屬於非控股權益持有人，並如下：
十三週年度結束三十九週年
9月25日
2024		9月27日
2023		9月25日
2024		9月27日
2023
非控股權益持有人的加權平均持股比例5.8 %6.7 %6.3 %6.7 %
以下表格總結了持有SSE Holdings股權變化對公司股權的影響：
十三週年度結束三十九週年
9月25日
2024		9月27日
2023		9月25日
2024		9月27日
2023
歸屬於shake shack公司的淨利潤（損失）$(10,211)$7,627 $1,497 $13,041 
其他綜合收益（損失）：
foreign currency translation adjustment的未實現持有損益2 1 1 (3)
非控制權益劃轉:
由於贖回LLC權益而導致的額外已實繳資本增加302 71 3,541 265 
由於股權激勵計劃活動導致的額外已實繳資本減少(213)(469)(6,110)(3,023)
對Shake Shack Inc.所有權利變動的總影響對股東權益的（損失）$(10,120)$7,230 $(1,071)$10,280 
18 | shake shack 公司。 Image3.jpg 基本報表10-Q
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以下表格總結了LLC利益活動：
十三週年度結束三十九週年
9月25日
2024		9月27日
2023		9月25日
2024		9月27日
2023
公司股票報酬計劃下的LLC權益活動
shake shack公司收到的LLC權益數量28,338 7,022 174,419 146,270 
贖回和收購有限責任公司股權
非控制股權持有人贖回的有限責任公司股權數量31,778 10,000 378,355 35,000 
shake shack公司獲得的有限責任公司股權數量31,778 10,000 378,355 35,000 
發行A類普通股
與有限責任公司股權贖回相關的A類普通股股份31,778 10,000 378,355 35,000 
B類普通股的註銷
交出並註銷的B類普通股股份31,778 10,000 378,355 35,000 
注9： 公司擁有以股權爲基礎的薪酬計劃，包括Fox Corporation 2019股東聯盟計劃（詳見2023年10-K表格中的第12注——以股權爲基礎的薪酬）。
按獎勵類型劃分的權益報酬費用總結如下：
十三週年度結束三十九週年
9月25日
2024		9月27日
2023		9月25日
2024		9月27日
2023
績效股份單位$990 $391 $1,268 $2,450 
限制性股票單位3,169 3,095 10,272 8,770 
股權補償費用$4,159 $3,486 $11,540 $11,220 
關於股權激勵相關的所認可的總所得稅優惠$102 $105 $319 $305 
已確認的股權報酬支出如下：
十三週結束三十九周已結束
9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023		9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023
一般和管理費用$3,726 $3,163 $10,359 $10,254 
人工和相關費用433 323 1,181 966 
基於股權的薪酬支出$4,159 $3,486 $11,540 $11,220 
shake shack 公司。 shak-img_burgersmalla09.jpg 第10-Q表格 | 19
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以下表格顯示了淨稅後其他綜合損失的組成部分： 所得稅
shake shack是SSE Holdings的唯一管理成員，因此，對SSE Holdings的財務結果進行合併。SSE Holdings被視爲美國聯邦以及大多數適用州和地方所得稅目的而設立的合夥企業。作爲合夥企業，SSE Holdings不適用於美國聯邦以及某些州和地方所得稅。任何由SSE Holdings產生的應稅收入或損失都將按比例分配給其成員，包括公司，在應稅收入或損失中列入其中。公司要繳納美國聯邦所得稅，以及與其對SSE Holdings的應稅收入或損失的可分配份額有關的州和地方所得稅，以及由Shake Shack Inc.產生的任何獨立收入或損失。該公司還要面臨外國司法管轄區的扣繳稅。
有效的所得稅稅率
以下表格顯示了公司的有效所得稅率：

十三週年度結束三十九週年
9月25日
2024		9月27日
2023		9月25日
2024		9月27日
2023
有效所得稅率25.9 %6.1 %(13.9)%11.3 %
2024年9月25日結束的13周內，有效所得稅率增加主要是由於稅前收入下降和一貫的不可抵扣費用，兩者共同導致較高的有效稅率。
2024年9月25日結束的三十九週中，有效所得稅率的下降主要是由於稅前收入減少和更高的稅收抵免應用於我們預計的所得稅責任，導致本年度的稅收效益。
公司在SSE控股的加權平均持股權益如下：
十三週年度結束三十九週年
9月25日
2024		9月27日
2023		9月25日
2024		9月27日
2023
shake shack的加權平均持股百分比
94.2 %93.3 %93.7 %93.3 %
遞延所得稅資產和負債
公司在贖回LLC股權以及與其股票補償計劃相關的活動中收購了LLC股權，並在收購這些LLC股權時確認了與其對SSE Holdings投資的基礎差異相關的遞延稅資產。
以下表格總結了公司所收購的有限責任公司權益:
十三週年度結束三十九週年
9月25日
2024		9月27日
2023		9月25日
2024		9月27日
2023
公司股票報酬計劃下的LLC權益活動28,338 7,022 174,419 146,270 
有關LLC權益贖回的LLC權益活動31,778 10,000 378,355 35,000 
公司收購的LLC股權總數
60,116 17,022 552,774 181,270 
20 | shake shack 公司。 Image3.jpg 基本報表10-Q
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公司投資於SSE Holdings的賬面差異相關的遞延稅資產如下：
十三週年度結束三十九週年
9月25日
2024		9月27日
2023		9月25日
2024		9月27日
2023
LLC權益收購時確認的遞延稅資產
$284 $(525)$10,861 $48 
9月25日
2024		12月27日
2023
與收購LLC權益相關的遞延稅資產總額
$108,324 $90,419 
公司還確認了與預期未來根據稅務應收協議產生的額外稅基增加有關的遞延稅資產，並與此類支付相關的假定利息的抵免的相關減除額。有關更多信息，請參閱本文件中的"稅務應收協議"。
十三週年度結束三十九週年
9月25日
2024		9月27日
2023		9月25日
2024		9月27日
2023
根據應課稅款協議確認的遞延稅款資產
$225 $71 $3,288 $200 
公司每季度評估其遞延稅款資產的實現性，並在可能性大於未能實現所有或部分遞延稅款資產時建立估值準備。截至2024年9月25日，公司基於所有可用的正面和負面證據的權重得出結論，除了與某些州稅款抵免和淨經營虧損有關的遞延稅款資產外，所有遞延稅款資產可能性大於不會實現。因此， 否 認可了額外的估值準備。
於2023年10月6日，Opco交易合併的時候的合夥人（「Exchange TRA Holders」）和公司（集體稱爲「TRA Holders」）與Opco進入了一份稅收應收款協議，向TRA Holders提供了Opco的85%稅收優惠（如果有的話），這是由於（i）未來由Opco資助的贖回或交換，或在某些情況下被視爲交換，推廣Falcon的Opco普通單位爲公司的A類普通股，每股面值$ 4或現金，以及（ii）根據稅收應收款協議進行的某些額外稅收優惠所產生的。
2015年2月4日，公司與SSE Holdings的部分現有成員簽署了稅務可收回協議（「Tax Receivable Agreement」），該協議規定公司支付 85公司實際實現的任何稅收優惠金額的%，或在某些情況下被視爲實現的%來自於（i）公司在SSE Holdings淨資產稅基礎上的份額增加，由SSE Holdings的任何贖回或換股導致，（ii）基於根據Tax Receivable Agreement作出的支付的稅基增加，以及（iii）根據Tax Receivable Agreement據以計算的假定利息而產生的減免（「TRA支付」）。公司預計將從未實現的稅收優惠金額的%中受益。TRA支付不取決於對SSE Holdings或公司的任何持續所有權。作爲Tax Receivable Agreement一方的每個SSE Holdings成員的權利可以轉讓給各自LLC Interests的受讓方。 15，公司預計將從可能實現的任何稅收優惠金額的%中受益。TRA支付不取決於對SSE Holdings或公司的任何持續所有權。作爲Tax Receivable Agreement一方的每個SSE Holdings成員的權利可以轉讓給各自LLC Interests的受讓方。
根據《稅收法典》第754條款下公司的選擇，公司預計在SSE Holdings的淨資產中的稅基份額將增加，當SSE Holdings的其他成員贖回或交換LLC權益時。公司計劃在每個發生LLC權益贖回或交換的應稅年度根據《稅收法典》第754條款做出選擇。公司打算將任何LLC權益的贖回和交換視爲直接購買LLC權益以用於美國聯邦所得稅目的。這些稅基增加可能會減少未來向各個稅務當局支付的金額。它們還可能減少將來對某些資本資產處置的收益（或增加虧損），在這種情況下，稅基被分配給這些資本資產。
根據稅務應收協議所應支付的金額取決於，（i）在稅務應收協議期間產生未來應稅收入，以及（ii）未來稅法的變化。就該公司未承認相關負債的稅務應收協議所適用的交易而言，該公司得出結論稱，其將有足夠的未來應稅收入來利用2024年9月25日至2023年9月27日結束的三十九周內發生的所有交易產生的所有相關稅收優惠。
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目錄
根據稅收應收協議，義務總結如下：

十三週年度結束三十九週年
9月25日
2024		9月27日
2023		9月25日
2024		9月27日
2023
根據稅務應收協議確認的額外負債
$946 $253 $12,211 $721 
9月25日
2024		12月27日
2023
根據稅務可收回協議的全部義務
$247,824 $235,613 
截至2024年9月25日和2023年9月27日的三十九周內，包括利息在內， 否 向稅務應收協議方進行了支付。
注11： 每股收益
普通股每股基本盈利（虧損）是通過將歸屬於shake shack公司的淨利潤除以期間內普通股的加權平均股數來計算的。每股稀釋盈利（虧損）是通過將歸屬於shake shack公司的淨利潤除以通常股股數的加權平均股數來計算的，調整以反映可能具有稀釋效應的證券。
下表列出了計算每股A類普通股基本和攤薄盈利（損失）的分子和分母的調節情況（以千爲單位，除每股數外）。
十三週年度結束三十九週年
9月25日
2024		9月27日
2023		9月25日
2024		9月27日
2023
分子：
shake shack公司歸屬的淨利潤（損失）-基本$(10,211)$7,627 $1,497 $13,041 
淨利潤（損失）再分配給非控股權益，來自假設換股B類股份— 509 (10)696 
淨利潤（損失）歸屬於Shake Shack Inc.——攤薄$(10,211)$8,136 $1,487 $13,737 
分母：
A類普通股的加權平均流通股數—基本40,010 39,460 39,758 39,402 
攤薄效應:
期權— 74 62 77 
績效股份單位— 11 47 11 
限制性股票單位— 129 166 82 
可轉換債券— 1,467 1,467 1,467 
B類普通股份的股份— 2,837 2,663 2,845 
A類普通股份的稀釋後加權平均股份40,010 43,978 44,163 43,884 
A類普通股基本每股收益$(0.26)$0.19 $0.04 $0.33 
A類普通股稀釋後每股收益$(0.26)$0.19 $0.03 $0.31 
將來可能的股份結算對轉換票據的未決期間影響作爲潛在稀釋的A類普通股股份計算已轉換方法的稀釋收益（損失）每股，除非影響無形。有關更多信息，請參閱附註6《債務》。
22 | shake shack 公司。 Image3.jpg 基本報表10-Q
目錄
B類普通股股份不分擔shake shack的盈利或虧損，因此不屬於可換股權證。因此，在兩類股法下，B類普通股基本和攤薄每股盈利（虧損）未被單獨呈現。但是，在適用換股法時，該期間B類普通股流通股份被視爲A類普通股的潛在攤薄股份，並納入攤薄每股盈利（虧損）的計算中，除非效果會產生反稀釋性。
以下表格列出了在計算A類普通股每股稀釋收益（損失）時不包含的可能稀釋證券：
十三週年度結束三十九週年
9月25日
2024		9月27日
2023		9月25日
2024		9月27日
2023
期權52,050 (2)— — — 
績效股份單位86,313 (2)100,898 (1)85,440 (1)100,898 (1)
限制性股票單位139,742 (2)— — — 
B類普通股股票2,465,936 (2)— — — 
轉換票據1,466,975 (2)— — — 
(1)期末未包括在計算每股A類普通股攤薄收益（虧損）的證券數量，因爲這些獎勵的績效條件未達成，假設報告期末是績效期末。
(2)期末未計入稀釋每股收益（虧損）的普通A類股票的證券數量，因爲其影響將會抵消。

注12： 補充現金流量資料
以下表格詳細列出了補充現金流信息:
三十九週年
9月25日
2024		9月27日
2023
支付的現金：
所得稅，減去退款$5,508 $3,147 
利息，減去已資本化的金額724 343 
非現金投資活動：
累計購買固定資產23,493 30,096 
資本化的股權報酬165 147 
非現金融資活動：
根據稅務應收協議的負債
12,211 721 
shake shack 公司。 shak-img_burgersmalla09.jpg 第10-Q表格 | 23
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注13： 承諾和 contingencies
租賃承諾
公司根據多項運營租約，租用基地和總部空間，到 2045 年各有到期。在某些租約中，公司須支付按銷售額的百分比計算的租金，超過特定閾值後，一般負責支付其佔比份額的房地產稅、公共區域維護費用及其他房屋佔用成本。有關詳情，請參閱附註 7「租賃」。
某些租約要求公司獲得信用證。截至2024年9月25日，公司持有三張信用證，一張價值$402，到期日爲2024年8月，隨後將自動續期，每次爲一年，直至2034年1月；另一張價值$163，到期日爲2024年12月，隨後將自動續期，每次爲一年，直至2029年12月；另一張價值$130 ，到期日爲2026年2月。
購買承諾
購買義務包括法律約束的合同，包括購買、施工或翻建房地產和設施的承諾，庫存購買的最低承諾，設備購買，與營銷相關的合同，軟件採購/許可的承諾以及服務合同。這些義務通常是短期性質，並在收到相關貨物或提供服務時列爲負債。公司還與某些供應商簽訂長期獨家合同，供應食品、飲料和紙製品，義務公司購買指定數量。
法律不確定事項
公司受到各種法律訴訟、索賠和責任的約束，涉及員工和客人，這些問題發生在業務的正常過程中，通常由保險公司承擔。截至2024年9月25日，就這些事項而言，最終責任的金額並不重大。
稅務應收協議下的負債
公司是《稅收應收款協議》的一方，根據該協議，公司有合同義務支付SSE Holdings的部分成員 85當實現某些交易產生的稅收收益的金額實際上或有時認爲已實現時，公司才有義務根據《稅收應收款協議》支付某些稅收收益的金額。公司不必在引起支付的交易相關稅收收益實現之前根據《稅收應收款協議》做出任何支付。請參閱附註10《所得稅》獲取有關《稅收應收款協議》的更多信息。
注意14: 關聯方交易
聯合廣場餐飲集團
董事會主席擔任了Union Square Hospitality Group, LLC的執行主席。因此，Union Square Hospitality Group, LLC及其下列子公司被視爲關聯方。
哈德遜城體育和娛樂
2011財年，shake shack與哈德遜碼頭體育與娛樂有限責任公司（簡稱"HYSE"）簽署了一項總許可協議（經修訂，稱爲"MLA"），在美國體育和娛樂場館內運營shake shack品牌的有限菜單的餐飲攤位。2019年2月，該協議轉讓給了哈德遜碼頭餐飲（"HYC"）的母公司HYSE。該協議將於2027年1月到期，幷包括"HYC"可選擇的續約期。作爲這些權利的代價，HYC根據MLA中定義的淨食品銷售額百分比向公司支付許可費。HYC還支付按MLA中定義的品牌飲料銷售利潤的百分比。 五個營運部門：獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands，所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官，他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織，對於我們的基於位置的娛樂板塊，根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本，包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用，包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利，作爲未分配的企業開銷呈現，成爲報告板塊的總收入（虧損）和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。連續的五年 HYC有續約期的選項。作爲這些權利的對價，HYC根據MLA中定義的淨食品銷售額百分比向公司支付許可費。HYC還支付按MLA中定義的品牌飲料銷售利潤的百分比。
24 | shake shack 公司。 Image3.jpg 基本報表10-Q
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十三週年度結束三十九週年
分類9月25日
2024		9月27日
2023		9月25日
2024		9月27日
2023
從HYC收到的金額許可收入$313 $419 $555 $728 
分類9月25日
2024		12月27日
2023
應收HYC的款項2,687,823 $289 $57 
麥迪遜廣場公園保護協會
董事會主席也是麥迪遜廣場公園保護協會（「MSP保護協會」）的董事，與shake shack簽訂了許可協議，並支付許可費用以經營麥迪遜廣場公園小屋。 不 支付款項應於2024年9月25日和2023年9月27日結束的三十九周內支付給MSP Conservancy。
十三週年度結束三十九週年
分類9月25日
2024		9月27日
2023		9月25日
2024		9月27日
2023
支付給MSP保護協會的金額佔用費用及相關支出$249 $224 $707 $672 
Olo公司。
董事會主席同時擔任Olo，Inc.的一位董事，這是公司在移動訂餐應用中使用的平台。
十三週年度結束三十九週年
分類9月25日
2024		9月27日
2023		9月25日
2024		9月27日
2023
向Olo, Inc.支付的金額其他營業費用$301 $156 $615 $423 

分類9月25日
2024		12月27日
2023
Olo, Inc.應付金額應付賬款
應計費用		$227 $116 
於2023年10月6日，Opco交易合併的時候的合夥人（「Exchange TRA Holders」）和公司（集體稱爲「TRA Holders」）與Opco進入了一份稅收應收款協議，向TRA Holders提供了Opco的85%稅收優惠（如果有的話），這是由於（i）未來由Opco資助的贖回或交換，或在某些情況下被視爲交換，推廣Falcon的Opco普通單位爲公司的A類普通股，每股面值$ 4或現金，以及（ii）根據稅收應收款協議進行的某些額外稅收優惠所產生的。
公司簽訂了一份稅收可收回協議，根據該協議，公司需要支付 85所實現的任何稅收益的％，或在某些情況下被視爲實現，作爲某些交易的結果。有關更多信息，請參閱附註10，所得稅。 不 截至2024年9月25日及2023年9月27日結束的三十九周內，根據稅收可收回協議向SSE Holdings成員支付了款項。
分類9月25日
2024		12月27日
2023
根據稅項可收回協議到期應付款項其他流動負債
稅項可收回協議下的負債，扣除流動部分淨額		$247,824 $235,613 
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SSE控股股東分配
根據SSE Holdings LLC協議的條款，SSE Holdings有義務向其成員進行稅務分配。截至2024年9月25日和2023年12月27日，非控股權益持有人無需支付稅務分配。
十三週年度結束三十九週年
分類9月25日
2024		9月27日
2023		9月25日
2024		9月27日
2023
支付給非控制股權持有人的金額非控股權益$63 $79 $208 $131 

項目2.管理討論和財務狀況和業務結果分析。
本《季度報告》本部分及其他部分包含根據1995年《私人證券訴訟改革法案》（"PSLRA"）的定義構成前瞻性聲明，這些聲明受已知和未知風險、不確定性和可能導致實際結果與本文所述聲明存在重大差異的其他重要因素的影響。除歷史事實的陳述外，所有非歷史事實的陳述均構成前瞻性聲明，包括但不限於有關公司增長、戰略計劃和流動性的陳述。前瞻性聲明討論了我們當前對財務狀況、經營業績、計劃、目標、未來績效和業務的期望和預測。您可以通過前瞻性聲明不嚴格與歷史或現有事實相關這一事實來識別前瞻性聲明。這些聲明可能包括"瞄準"、"預期"、"相信"、"估計"、"期望"、"預測"、"未來"、"打算"、"可能的"、"展望"、"潛在的"、"項目"、"預測"、"計劃"、"尋找"、"可能"、"能夠"、"將"、"應該"、"可以"、"可以有"以及它們的否定形式等類似表達。

所有板塊的前瞻性聲明均受到這些警示性聲明的明確限制。您應該在《10-Q表格》中評估所作的所有前瞻性聲明，考慮到我們於2023年12月27日結束的財政年度披露在我們的《10-K表格》上的風險和不確定性（「2023年10-K表格」）。

本10-Q表格中包含的前瞻性陳述僅截至本日期爲止。我們不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務，也不受新信息、未來事件或法律要求以外的其他情況的影響。如果我們更新一個或多個前瞻性陳述，不應推斷我們將就這些或其他前瞻性陳述做出其他更新。

以下討論應與我們的2023年10-K表格、簡明綜合財務報表和附註一起閱讀，這些文件包含在本表格10-Q第一部分第1項中。這裏提供的所有信息均基於我們的財務日曆。除非另有說明，否則涉及特定年份、季度、月份或期間的引用均指我們的財政年度以及這些財政年度相關的季度、月份和期間。
概述
shake shack以優質食材爲基礎，提供現代、有趣和提升版的美國經典美食。我們以定製製作的100%安格斯牛肉漢堡、香脆雞肉、手工旋轉奶昔、自制檸檬汽水、啤酒、紅酒等聞名。憑藉我們精緻餐飲的起源和創造振奮人心體驗的承諾，shake shack已經成爲一個文化品牌，創造了一個新的細緻休閒餐飲類別。

我們的使命是代表美好事物，從其優質的原材料和員工發展，令人鼓舞的設計以及深入社區的投資。自2004年原始小店在紐約的麥迪遜廣場公園開業以來，該公司已經在全球範圍內擴展到超過550個地點，其中包括美國34個州和華盛頓特區的350多個地點以及倫敦，香港，上海，新加坡，墨西哥城，伊斯坦布爾，迪拜，東京，首爾等195多個國際地點。在業務的所有方面，包括我們僱傭和培訓的充滿才華的團隊，構成我們菜單的優質食材，我們的社區參與以及我們Shacks的設計。 代表美好事物，從其優質的原材料和員工發展，令人鼓舞的設計以及深入社區的投資。自2004年原始小店在紐約的麥迪遜廣場公園開業以來，該公司已經在全球範圍內擴展到超過550個地點，其中包括美國34個州和華盛頓特區的350多個地點以及倫敦，香港，上海，新加坡，墨西哥城，伊斯坦布爾，迪拜，東京，首爾等195多個國際地點。這是對我們所有利益相關者的一種號召 — 我們的團隊，客人，社區，供應商和投資者 — 我們積極邀請他們全都與我們分享這一理念。這一承諾推動我們融入我們運營的地方社區，並培養與我們客人之間深厚而持久的聯繫。
26 | shake shack 公司。 Image3.jpg 基本報表10-Q
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以下定義適用於這些條款的使用：

「平均每週銷售額」是通過將Shack的總銷售額除以所有Shack在該期間運營的週數來計算的。對於未在整個期間開放的Shacks，會對開放的運營週數進行分數調整，使其對應相關銷售的期間。
「同店銷售額」表示相同店鋪基礎的銷售額，這被定義爲公司經營的連續營業24個月或更長時間的小屋數量。對於小屋連續關閉的日子，比較時段也進行了調整。
「系統範圍內銷售額」是一項運營指標，包括公司經營的小屋和授權的小屋的銷售額。公司不將來自授權小屋的銷售額視爲營業收入。其中，收入僅限於根據授權小屋銷售額的百分比確定的許可收入，以及一些預付費，例如領地費和開業費。
我們審查了若干經營指標，包括交易量、美元；交易量、貸款的數量；和轉化率來評估我們的業務、衡量我們的表現、確定影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。
截至2024年9月25日的十三個星期的同店銷售額較去年同期增長4.4%，其中價格結構增長4.1%，客流量增長0.3%。截至2024年9月25日的三十九周的同店銷售額較去年同期增長3.4%，其中價格結構增長4.2%，部分抵消了客流量下降的0.8%。爲了計算截至2024年9月25日的十三個和三十九周的同店銷售額，227家分店的銷售額被納入可比較的基礎。
截至2024年9月25日的13周，平均每週銷售額爲76,000美元，而去年同期爲74,000美元，主要受到更高的菜單價格推動，部分抵消菜單組合。截至2024年9月25日的39周，平均每週銷售額爲75,000美元，與去年同期持平，主要受到更高的菜單價格推動，部分抵消客流量和菜單組合的下降。
2024年9月25日結束的13周系統綜合銷售額較去年同期增長12.8%，達到49510萬美元。2024年9月25日結束的39周系統綜合銷售額較去年同期增長12.9%，達到142210萬美元。
截至2024年9月25日的13週數字銷售額增長25.4%，達到10430萬美元，與去年同期相比。截至2024年9月25日的39週數字銷售額增長20.4%，達到31260萬美元，與去年同期相比。數字銷售額包括通過shake shack應用程序、網站和第三方送貨平台下的訂單，在2024年9月25日結束的13周和39週中，分別佔shack銷售額的34.2%和35.1%。
shake shack 公司。 shak-img_burgersmalla09.jpg 第10-Q表格 | 27
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開發亮點
2024年9月25日結束的13周內，我們開設了8家新的公司運營的小屋和9家新的特許經營的小屋。2024年第三季度，有9家公司運營的小屋和3家特許經營的小屋永久關閉。
下表顯示了在2024年9月25日結束的十三週內開設的分店：

地點類型 開業日期
泰國曼谷 — 百匯廣場已取得許可7/6/2024
紐約羅切斯特 — 亨利埃塔直接經營的店鋪7/8/2024
墨西哥瓜達拉哈拉 — 瓜達拉哈拉機場 - 陸側持照7/12/2024
Warwick, RI — 沃威克直接經營的店鋪7/15/2024
St. Louis, MO — 聖路易斯蘭伯特國際機場持照7/15/2024
Torrance, CA — 託朗斯直接經營的店鋪8/14/2024
Monterrey, Mexico — 康普雷斯廣場已獲許可8/28/2024
以色列裏雄利基市綜合體已獲許可8/28/2024
新澤西州米德爾敦市米德爾敦直接經營的店鋪9/3/2024
紐約州斯洛茨堡斯洛茨堡旅遊站已獲許可9/10/2024
韓國首爾金浦機場經過許可9/10/2024
紐約州傑克遜海茨 — 傑克遜海茨直接經營的店鋪9/12/2024
韓國大邱 — 大邱新世界百貨經過許可9/13/2024
佛羅里達州傑克遜維爾 — 聖約翰鎮中心直接經營的店鋪9/17/2024
上海市，中國 — 豫園已取得許可9/22/2024
紐約州波特切斯市 — 波特切斯直接經營的店鋪9/24/2024
紐約州紐約市 — 哥倫布圓環直接經營的店鋪9/25/2024
截至2024年9月25日，全系統中有552家Shacks在運營，其中310家爲公司經營的Shacks，242家爲特許經營的Shacks。
28 | shake shack 公司。 Image3.jpg 基本報表10-Q

操作結果
以下表格總結了截至2024年9月25日和2023年9月27日的13周和39周的業績成果：
十三週年度結束三十九週年
（以千美元爲單位）9月25日
2024		9月27日
2023		9月25日
2024		9月27日
2023
小屋銷售額$304,897 96.2 %$264,980 95.9 %$890,929 96.4 %$771,044 96.2 %
許可收入12,027 3.8 %11,227 4.1 %32,995 3.6 %30,246 3.8 %
營業收入合計316,924 100.0 %276,207 100.0 %923,924 100.0 %801,290 100.0 %
Shake Shack營業費用(1):
食品和紙張成本86,056 28.2 %77,180 29.1 %251,362 28.2 %224,752 29.1 %
勞動力及相關費用
85,523 28.0 %76,233 28.8 %253,646 28.5 %225,655 29.3 %
其他營業費用45,564 14.9 %37,307 14.1 %131,373 14.7 %108,352 14.1 %
佔用費用及相關支出23,608 7.7 %20,300 7.7 %69,022 7.7 %58,684 7.6 %
一般及管理費用
35,691 11.3 %30,939 11.2 %107,948 11.7 %93,726 11.7 %
折舊與攤銷費用25,722 8.1 %23,130 8.4 %76,659 8.3 %66,704 8.3 %
開業前費用3,662 1.2 %4,969 1.8 %10,429 1.1 %14,103 1.8 %
資產減值、資產處置損失和Shack關閉29,086 9.2 %492 0.2 %30,657 3.3 %2,098 0.3 %
總費用334,912 105.7 %270,550 98.0 %931,096 100.8 %794,074 99.1 %
營業收入（虧損）(17,988)(5.7)%5,657 2.0 %(7,172)(0.8)%7,216 0.9 %
其他收入，淨額3,504 1.1 %3,441 1.2 %10,010 1.1 %9,505 1.2 %
利息支出(498)(0.2)%(433)(0.2)%(1,533)(0.2)%(1,241)(0.2)%
稅前收入(損失)(14,982)(4.7)%8,665 3.1 %1,305 0.1 %15,480 1.9 %
所得稅費用（收益）(3,873)(1.2)%529 0.2 %(182)— %1,743 0.2 %
淨利潤（損失）(11,109)(3.5)%8,136 2.9 %1,487 0.2 %13,737 1.7 %
扣除：歸屬於非控制權益的淨利潤(898)(0.3)%509 0.2 %(10)— %696 0.1 %
淨利潤（損失）歸屬於shake shack公司。$(10,211)(3.2)%$7,627 2.8 %$1,497 0.2 %$13,041 1.6 %
(1)作爲Shack銷售額的百分比。
售屋廣告
shack銷售額代表我們公司經營的shack和禮品卡的總銷售額，其中包括食品、飲料和shake shack品牌商品的銷售收入。任何時期的shack銷售額直接受該時期的運營週數和開放shack總數的影響。
十三週年度結束三十九週年
（以千美元爲單位）9月25日
2024		9月27日
2023		9月25日
2024		9月27日
2023
小屋銷售額$304,897 $264,980 $890,929 $771,044 
營業收入總額的百分比96.2 %95.9 %96.4 %96.2 %
與去年同期相比的美元變化$39,917 $119,885 
與去年同期相比的百分比變化15.1 %15.5 %
2024年9月25日結束的十三週內，Shack銷售額同比增長15.1%，達到30490萬美元。增長主要是由於在2023年9月27日和
shake shack 公司。 shak-img_burgersmalla09.jpg 第10-Q表格 | 29
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2024年9月25日，貢獻了3180萬美元，以及提高菜單價格，貢獻了1640萬美元，部分抵消菜單組合和城市交通下降。
截至2024年9月25日的三十九周，Shack銷售額同比去年同期增加了15.5%，達到89090萬美元。這一增長主要是由於在2023年9月27日至2024年9月25日期間新開了39家公司經營的Shack，貢獻了7200萬美元，以及菜單價格上漲貢獻了4700萬美元。
授權收入
許可營業收入包括許可費、開業費和特許經營收費等。許可費按銷售額的百分比計算，而特許經營收費則是在特定地理區域內開發餐廳的獨家權利費。
十三週結束三十九周已結束
（以千美元計）9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023		9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023
許可收入$12,027 $11,227 $32,995 $30,246 
佔總收入的百分比3.8 %4.1 %3.6 %3.8 %
與去年相比的美元變化$800 $2,749 
與去年相比的百分比變化7.1 %9.1 %
截至2024年9月25日的13周，許可收入同比增長7.1%，達到1200萬美元。截至2024年9月25日的39周，許可收入同比增長9.1%，達到3300萬美元。截至2024年9月25日的13周和39周的增長主要是由於在2023年9月27日至2024年9月25日之間新開設了27家淨新許可餐廳，分別貢獻了100萬美元和190萬美元，以及現有國內許可餐廳的銷售增加。
食品和紙張成本
食品和紙製品成本包括與我們菜單項目的食品、飲料和包裝相關的直接成本。食品和紙製品成本的元件本質上是變量，在銷售量、菜單組合、渠道組合以及商品成本波動等因素影響下發生變化，受地理規模和接近程度影響。
十三週年度結束三十九週年
（以千美元爲單位）9月25日
2024		9月27日
2023		9月25日
2024		9月27日
2023
食品和紙張成本$86,056 $77,180 $251,362 $224,752 
餐館銷售額的百分比28.2 %29.1 %28.2 %29.1 %
與去年同期相比的美元變化$8,876 $26,610 
與去年同期相比的百分比變化11.5 %11.8 %
截至2024年9月25日的13周，食品和紙張成本增加了11.5％，達到8610萬美元，比去年同期增加。截至2024年9月25日的39周，食品和紙張成本增加了11.8％，達到25140萬美元，與去年同期相比。截至2024年9月25日的13周和39周的增長主要是由於公司在2023年9月27日至2024年9月25日之間開設了39家新的自營餐廳，分別貢獻了約930萬美元和2120萬美元。
作爲Shack銷售額的百分比，2024年9月25日結束的十三週和三十九周的食品和紙張成本下降主要是由於菜單價格上漲部分抵消了營銷促銷和某些商品成本的增加，主要是牛肉和薯條。

30 | Shake Shack Inc. Image3.jpg 10-Q 表格
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勞動和相關費用
勞動力及相關費用包括公司經營的直營店層級的時薪和管理工資、獎金、工資稅、股權激勵、工傷賠償費用和醫療福利。與其他可變費用項目一樣，勞動力成本應隨着我們Shack的銷售增長而增長。影響勞動力成本的因素包括最低工資和工資稅法規、醫療保健成本、Shack的規模和位置以及我們公司經營的Shack的表現。
十三週結束三十九周已結束
（以千美元計）9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023		9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023
人工和相關費用$85,523 $76,233 $253,646 $225,655 
Shack 銷售額的百分比28.0 %28.8 %28.5 %29.3 %
與去年相比的美元變化$9,290 $27,991 
與去年相比的百分比變化12.2 %12.4 %
截至2024年9月25日的13周內，勞動及相關費用增長了12.2%，達到8550萬美元，與去年同期相比。截至2024年9月25日的39周內，勞動及相關費用增長了12.4%，達到25360萬美元，與去年同期相比。2024年9月25日結束的13周和39周的費用增加主要是由於在2023年9月27日至2024年9月25日期間開設了39家新的公司經營的餐館，爲990萬美元和2320萬美元。
作爲Shack銷售額的百分比，2024年9月25日結束的13周和39周的勞動及相關費用的降低主要是由於勞動效率和銷售槓桿的提高，部分抵消了2023年9月27日至2024年9月25日期間39家新公司經營Shacks開業而導致的增加工資和額外開支。
其他營業費用
其他營業費用包括交付佣金、分站級營銷費用、維修和保養、公用事業費用以及與經營我們公司經營的小屋相關的其他營業費用，例如非易腐蝕性物資、信用卡費用和財產保險。
十三週結束三十九周已結束
（以千美元計）9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023		9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023
其他運營費用$45,564 $37,307 $131,373 $108,352 
Shack 銷售額的百分比14.9 %14.1 %14.7 %14.1 %
與去年相比的美元變化$8,257 $23,021 
與去年相比的百分比變化22.1 %21.2 %
截至2024年9月25日的13周，其他營業費用增加了22.1%，達到4560萬美元，與去年同期相比。截至2024年9月25日的39周，其他營業費用增加了21.2%，達到13140萬美元，與去年同期相比。2024年9月25日結束的13周和39周的增加主要是由於與更高銷售額相關的交易成本增加，以及更高的設施成本，主要是維修和維護以及公用事業支出的增加以及營銷支出的增加。
與Shack銷售額佔比相比，2024年9月25日結束的13周和39周的其他營業費用增加主要是由於與更高的送貨銷售額相關的送貨佣金增加以及營銷支出增加。
shake shack 公司。 shak-img_burgersmalla09.jpg 第10-Q表格 | 31
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佔用率和相關費用
佔用及相關費用包括小屋級別的佔用費用（包括租金、公共區域費用和某些當地稅收），不包括與未開設的小屋相關的佔用費用，這些費用單獨記錄在開業前費用中。
十三週結束三十九周已結束
（以千美元計）9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023		9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023
佔用和相關費用$23,608 $20,300 $69,022 $58,684 
Shack 銷售額的百分比7.7 %7.7 %7.7 %7.6 %
與去年相比的美元變化$3,308 $10,338 
與去年相比的百分比變化16.3 %17.6 %
2024年9月25日結束的13週期間，佔用率和相關費用增長了16.3%，達到2360萬美元，與去年同期相比。截至2024年9月25日結束的39周，佔用率和相關費用增長了17.6%，達到6900萬美元，與去年同期相比。2024年9月25日結束的13周和39周增加主要是由於在2023年9月27日至2024年9月25日期間開設了39家新的公司經營小吃店。
截至2024年9月25日的十三週內，佔Shack銷售額的營業和相關費用比例基本持平，主要是因爲較高的基礎租金抵消了銷售槓桿。截至2024年9月25日的三十九周內，佔Shack銷售額的營業和相關費用比例增加主要是因爲較高的基礎租金和營業稅。
一般和行政費用
一般和行政費用包括與支持Shack發展和運營相關的企業和行政職能成本，以及基於股權的補償費用。
十三週結束三十九周已結束
（以千美元計）9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023		9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023
一般和管理費用$35,691 $30,939 $107,948 $93,726 
佔總收入的百分比11.3 %11.2 %11.7 %11.7 %
與去年相比的美元變化$4,752 $14,222 
與去年相比的百分比變化15.4 %15.2 %
截至2024年9月25日的十三週期間，管理和行政費用增長了15.4%，達到3570萬美元，與去年同期相比。這一增長主要是由於爲支持我們Shack門店增長而增加的工資和其他團隊成本、在營銷方面的增加投資以及與非經常性事項有關的專業費用增加所致。
2024年9月25日結束的三十九周的總務及管理費用增加了15.2%，達到10790萬美元，相比去年同期增加。此增加主要是由於上述項目以及與之相關的費用，包括在2023財年10-K表格中包括的先前重新申報的報表期成本。
作爲營業總收入的百分比，2024年9月25日結束的十三週內，總務及行政費用的增加主要是由前述項目部分抵消銷售槓桿帶來的。作爲營業總收入的百分比，截至2024年9月25日結束的三十九周內，總務及行政費用由於部分抵消前述項目，主要是由於銷售槓桿而保持不變。
32 | shake shack 公司。 Image3.jpg 基本報表10-Q
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折舊和攤銷費用
折舊與攤銷費用主要包括固定資產的折舊，包括租賃改良和設備。
十三週結束三十九周已結束
（以千美元計）9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023		9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023
折舊和攤銷費用$25,722 $23,130 $76,659 $66,704 
佔總收入的百分比8.1 %8.4 %8.3 %8.3 %
與去年相比的美元變化$2,592 $9,955 
與去年相比的百分比變化11.2 %14.9 %
2024年9月25日結束的13週中，折舊和攤銷費用增加了11.2%，達到2570萬美元，而去年同期爲2270萬美元。增加主要是由於2023年9月27日至2024年9月25日之間開設了39家新公司經營的分店而帶來的增量折舊。
截至2024年9月25日的三十九周折舊和攤銷費用增加了14.9%，達7670萬美元，同比去年同期增長。主要是由於前述項目以及投入使用的科技項目的增量折舊。
前期開支費用
預開業成本主要包括佔用費、經理和團隊成員工資、廚具、開店培訓團隊和其他支持團隊成員的差旅和住宿成本、營銷費用、法律費用和在Shack開業前發生的存貨費用。所有在公司經營的Shack開業前發生的成本都在發生的期間進行支出。預開業成本可能會因爲公司運營的Shack開業數量和時間以及每個公司經營的Shack發生的具體預開業成本而在各個時期顯著波動。另外，新地理市場中的公司經營的Shack開業可能會最初經歷比我們已建立的地理市場更高的預開業成本，比如紐約都會地區，我們在這裏擁有更大的規模經濟併爲我們的培訓團隊承擔較低的差旅和住宿成本。
十三週結束三十九周已結束
（以千美元計）9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023		9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023
開業前成本$3,662 $4,969 $10,429 $14,103 
佔總收入的百分比1.2 %1.8 %1.1 %1.8 %
與去年相比的美元變化$(1,307)$(3,674)
與去年相比的百分比變化(26.3)%(26.1)%
2024年9月25日止十三週的開業前成本同比下降26.3%，降至370萬美元。2024年9月25日止三十九周的開業前成本同比下降26.1%，降至1040萬美元。2024年9月25日止的十三週和三十九周的降幅主要是由於我們標準化未開業分店的培訓流程，減少了工資和團隊成本，以及與去年同期相比的法律成本減少。
資產減值、資產處置損失和分店關閉
減值、資產處置損失和餐廳關閉主要包括已報廢資產的賬面價值，主要包括在業務正常運作過程中更換的傢俱、設備和固定設施；與我們長期資產相關的減值損失，包括房地產和設備，以及營運和融資租賃資產；以及各種餐廳關閉費用，包括與員工相關的成本、清潔和拆除標識成本。
shake shack 公司。 shak-img_burgersmalla09.jpg 第10-Q表格 | 33
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十三週結束三十九周已結束
（以千美元計）9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023		9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023
減值、資產處置損失和棚屋關閉
$29,086 $492 $30,657 $2,098 
佔總收入的百分比9.2 %0.2 %3.3 %0.3 %
與去年相比的美元變化$28,594 $28,559 
在2024年9月25日結束的13周和39周內，減值、資產處置損失和Shack關閉費用分別增至2910萬美元和3070萬美元。2024年9月25日結束的13周和39周的增加主要是由於與2024年8月關閉九家公司經營的Shack有關的費用。
其他收入，淨額
其他收入淨額主要包括利息收入、稅務應收協議下的負債調整、股息收入以及可交易證券的淨未實現和已實現收益和損失。
十三週結束三十九周已結束
（以千美元計）9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023		9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023
其他收入，淨額$3,504 $3,441 $10,010 $9,505 
佔總收入的百分比1.1 %1.2 %1.1 %1.2 %
與去年相比的美元變化$63 $505 
與去年相比的百分比變化1.8 %5.3 %
2024年9月25日結束的13周內，其他收入淨額從340萬增至350萬。2024年9月25日結束的39周內，其他收入淨額從950萬增至1000萬。這些13周和39周內的增長主要是由於投資收益增加。
利息費用
利息費用通常包括我們根據稅收應收協議負債的當前部分的利息、與我們融資設備租賃相關的隱含利息、遞延融資成本攤銷、我們循環信貸設施上的利息和費用、債務發行成本的攤銷。
十三週結束三十九周已結束
（以千美元計）9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023		9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023
利息支出$(498)$(433)$(1,533)$(1,241)
佔總收入的百分比(0.2)%(0.2)%(0.2)%(0.2)%
與去年相比的美元變化$(65)$(292)
與去年相比的百分比變化15.0 %23.5 %
2024年9月25日結束的13個星期的利息費用增加了15.0%，達到50萬美元，比去年同期增長。2024年9月25日結束的13個星期的增加主要是由於39家新公司經營的小屋於2023年9月27日至2024年9月25日開業引起的融資租賃費用增加，以及各種銷售稅稽覈評估費用增加。
2024年9月25日結束的三十九周的利息支出增加了23.5%，達到150萬美元，而與去年同期相比。截至2024年9月25日的三十九周的增加主要是由於從2023年9月27日至2024年9月25日之間開設的39家新公司經營的快餐店所致。
所得稅費用（收益）
我們是SSE Holdings的唯一管理成員，因此，對SSE Holdings的財務結果進行合併。對於美國聯邦及大多數適用的州和地方所得稅目的，SSE Holdings被視爲合夥企業。作爲合夥企業，SSE Holdings不受美國聯邦及某些州和地方所得稅的稅收。SSE Holdings產生的任何應稅收入或虧損都會按比例分配給其成員（包括我們），並納入其應稅收入或虧損中。
34 | shake shack 公司。 Image3.jpg 基本報表10-Q
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我們需要繳納美國聯邦所得稅，以及與我們在SSE Holdings的可分攤稅務所得或損失以及我們產生的任何獨立收入或損失相關的州和本地所得稅。我們還需要遵守外國司法轄區的預扣稅。
十三週結束三十九周已結束
（以千美元計）9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023		9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023
所得稅支出（福利）$(3,873)$529 $(182)$1,743 
佔總收入的百分比(1.2)%0.2 %— %0.2 %
與去年相比的美元變化$(4,402)$(1,925)
與去年相比的百分比變化(832.1)%(110.4)%
2024年9月25日和2023年9月27日結束的十三週內，我們的有效所得稅率分別爲25.9%和6.1%。主要原因是稅前收入下降和一貫的不可抵扣費用，共同導致了較高的有效稅率。而2024年9月25日和2023年9月27日結束的三十九周內，我們的有效所得稅率分別爲（13.9）%和11.3%。主要原因是稅前收入（虧損）下降以及應用較高的稅收抵免額來抵銷我們預估的所得稅責任，導致全年稅收利潤。公司對SSE Holdings的持股是與其對SSE Holdings應稅收益份額直接相關的。我們對SSE Holdings的加權平均持股比例分別爲94.2%和93.3%，截至2024年9月25日和2023年9月27日結束的十三週，以及93.7%和93.3%，截至2024年9月25日和2023年9月27日結束的三十九周。公司對SSE Holdings LLC持股比例的增加增加了其在SSE Holdings的應稅收益（虧損）份額。
淨利潤歸屬於非控股權益
我們是SSE Holdings的唯一管理成員，擁有SSE Holdings唯一的表決權，並控制SSE Holdings的管理。因此，我們合併了SSE Holdings的財務結果，並在我們的簡明合併損益表上報告非控股權益，表示歸屬於SSE Holdings其他成員的淨利潤（損失）部分。SSE Holdings的第三次修改和重述有限責任公司協議規定，LLC Interests持有人可能隨時要求SSE Holdings以一比一的比例爲他們持有的LLC Interests贖回所有或部分LLC Interests，並換取新發行的A類普通股。與任何贖回或交換有關，我們將收到相應數量的LLC Interests，增加我們對SSE Holdings的總持股權益。適用報告期的加權平均持股比例被用來將淨收入（虧損）和其他全面收入（虧損）歸屬於shake shack公司和非控股權益持有人。
十三週結束三十九周已結束
（以千美元計）9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023		9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）$(898)$509 $(10)$696 
佔總收入的百分比(0.3)%0.2 %— %0.1 %
2024年9月25日結束的十三週淨利潤（虧損）歸屬於非控股權益下降至90萬美元的虧損，而去年同期爲50萬美元的盈利。2024年9月25日結束的三十九周淨利潤（虧損）歸屬於非控股權益從70萬美元下降至零。2024年9月25日結束的十三週和三十九周淨利潤（虧損）歸屬於非控股權益的下降主要是由於淨結果與去年同期相比下降，部分抵消了非控股權益持有人平均持股比例的下降，分別爲2024年9月25日結束的十三週和三十九周分別爲5.8%和6.3%，而2023年9月27日結束的十三週和三十九周爲6.7%。
非GAAP財務指標
爲了補充根據美國通用會計準則("GAAP")編制和呈現的精簡合併財務報表，我們使用以下非GAAP財務指標：餐廳水平利潤，餐廳水平利潤率，EBITDA，調整後的EBITDA，調整後的EBITDA利潤率，調整後的適當形式的淨利潤以及每股完全交換和稀釋股份的調整後的適當形式收益（統稱"非GAAP財務指標"）。
shake shack 公司。 shak-img_burgersmalla09.jpg 第10-Q表格 | 35
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餐廳級別的利潤
餐廳級利潤，以前被稱爲小屋級營業利潤，被定義爲小屋銷售減去小屋級營業費用，其中包括食品和紙張成本、勞動力和相關費用、其他營業費用和佔用及相關費用。
這項措施如何有益
在與GAAP財務指標結合使用時，餐廳利潤和餐廳利潤率是我們認爲評估Shacks績效和盈利能力的有用指標。此外，餐廳利潤和餐廳利潤率也是我們管理團隊內部用於制定內部預算和預測，以及評估Shacks績效相對於預算和之前時期的關鍵指標。它還用於評估團隊成員的薪酬，因爲它在某些基於績效的團隊成員獎勵安排中作爲一個指標。我們認爲提供餐廳利潤和餐廳利潤率的展示爲投資者提供了對我們經營績效的補充視角，可以爲Shacks的基本經營績效提供有意義的見解，因爲這些指標反映了直接受到Shacks影響並排除了可能不具代表性或與Shacks持續運營無關的項目的經營結果。它還有助於投資者評估我們相對於各種規模和成熟度的同行的績效，並提供瞭如何管理層評估我們的業務，以及我們的財務和運營決策的更大透明度。
該措施的實用性存在一定侷限性。
餐廳級別利潤和餐廳級別利潤率可能與其他公司使用的類似命名的指標有所不同，這是由於計算方法不同。餐廳級別利潤和餐廳級別利潤率的呈現並非意在孤立考慮，也不應被視爲GAAP準則編制和展示的財務信息的替代或優於。餐廳級別利潤不包括某些成本，如總務和行政費用以及前期開支，這些被視爲正常、經常性的現金營業費用，是支持我們餐廳運營和發展至關重要的。因此，該指標可能無法提供對我們公司作爲一個整體經營結果的完全理解，應該結合我們的GAAP財務結果一起審查餐廳級別利潤和餐廳級別利潤率。餐廳級別利潤與最直接可比的GAAP財務指標盈餘（損失）的調解如下所示。
十三週結束三十九周已結束
（以千美元計）9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023		9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023
運營收入（虧損）$(17,988)$5,657 $(7,172)$7,216 
更少：
許可收入12,027 11,227 32,995 30,246 
添加：
一般和管理費用
35,691 30,939 107,948 93,726 
折舊和攤銷費用25,722 23,130 76,659 66,704 
開業前成本3,662 4,969 10,429 14,103 
減值、資產處置損失和棚屋關閉
29,086 492 30,657 2,098 
調整：
員工福利費(1)
8 — 453 — 
餐廳層面的利潤$64,154 $53,960 $185,979 $153,601 
總收入$316,924 $276,207 $923,924 $801,290 
減去：許可收入12,027 11,227 32,995 30,246 
棚屋銷售$304,897 $264,980 $890,929 $771,044 
餐廳級別的利潤率(2)
21.0 %20.4 %20.9 %19.9 %
(1)2020財年至2023財年與2024財年勞動和相關費用無關的加州醫療費用支出。
(2)作爲Shack銷售額的百分比。
36 | shake shack 公司。 Image3.jpg 基本報表10-Q
目錄
EBITDA和調整後EBITDA
EBITDA被定義爲 淨利潤（損失）在利息費用（減去利息收入）之前, 所得稅費用（利益）和折舊及攤銷費用。調整後的EBITDA被定義爲在上述定義的EBITDA的基礎上, 排除了基於股權的薪酬費用, 減值, 資產處置損失和小屋關閉費用, 雲軟件實施成本攤銷以及我們認爲不直接反映我們核心業務的一些非經常性項目，這些項目可能不是我們經常業務運營的指標。
這些措施如何有用
在與GAAP財務指標結合使用時，EBITDA和調整後的EBITDA是我們認爲有用的運營績效補充指標，有助於與歷史績效和競爭對手的運營結果進行比較。調整後的EBITDA是我們管理層內部使用的關鍵指標，用於制定內部預算和預測，同時還作爲我們以績效爲基礎的股權激勵計劃和某些獎金安排中的指標。我們認爲呈現EBITDA和調整後的EBITDA可爲投資者提供我們運營績效的輔助視角，因爲它們排除了可能不代表我們持續運營績效的項目。
這些措施的實用性有限
EBITDA和調整後的EBITDA可能與其他公司使用的類似命名指標有所不同，這是因爲計算方法不同。呈現EBITDA和調整後的EBITDA並非意味着要獨立考慮或作爲根據GAAP準則編制和呈現的財務信息的替代品，亦不意味着更優越。EBITDA和調整後的EBITDA不包括某些正常經常性費用。因此，這些指標可能不能完全理解我們的業績，應與我們的GAAP財務指標一起審查。將EBITDA和調整後的EBITDA與淨利潤（損失），最直接可比的GAAP指標進行協調如下。
十三週年度結束三十九週年
（以千美元爲單位）9月25日
2024		9月27日
2023		9月25日
2024		9月27日
2023
$(11,109)$8,136 $1,487 $13,737 
折舊與攤銷費用25,722 23,130 76,659 66,704 
利息費用，淨額442 (845)810 (164)
所得稅費用（收益）(3,873)529 (182)1,743 
EBITDA11,182 30,950 78,774 82,020 
以股票爲基礎的補償4,158 3,691 11,539 11,425 
雲計算軟件實施成本攤銷529 440 1,577 1,320 
資產減值、資產處置損失和Shack關閉
29,086 492 30,657 2,098 
重述成本(1)
1 — 1,600 — 
首席執行官交接成本53 — 641 — 
員工福利支出(2)
8 — 453 — 
法律和解費用(3)
— — — 1,004 
解僱費用
— 211 — 211 
其他(4)
774 — 3,644 2,321 
調整後的EBITDA$45,791 $35,784 $128,885 $100,399 
調整後的EBITDA率(5)
14.4 %13.0 %13.9 %12.5 %
(1)2023年第10-k表格中關於重述前期的費用。
(2)2020財年至2023財年與2024財年勞動和相關費用無關的加州醫療費用支出。
(3)發生的費用用於建立與法律事項解決有關的應計款。
(4)與非經常性事項相關的專業費用支出。
(5)以總營業收入的百分比計算，分別爲截至2024年9月25日的13周和39周的31690萬美元和92390萬美元，以及截至2023年9月27日的13周和39周的27620萬美元和80130萬美元。
shake shack 公司。 shak-img_burgersmalla09.jpg 第10-Q表格 | 37
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調整後的淨利潤和調整後的全面換股和攤薄每股收益
調整後的淨利潤代表了Shake Shack公司的淨利潤（損失），假設全部未償付的SSE Holdings, LLC成員權益（"LLC權益"）全面換股爲A類普通股股份，調整了一些我們認爲與核心業務無直接關聯且可能不代表我們經常性業務運營的一次性項目。每個全面換股和攤薄後的股份的調整後的淨利潤計算方法是通過將調整後的淨利潤除以流通的A類普通股平均加權股，假定全部未償付的LLC權益全面換股後，考慮到未實現的股權激勵獎勵的攤薄效應。
這些措施如何有用
當與 GAAP 財務指標一起使用時，調整後的 pro forma 淨利潤和調整後的 pro forma 每股完全交換和攤薄股份收益是我們認爲用於評估我們的業績一年又一年的有用衡量指標，相對於我們的競爭對手。假設全部兌換所有未支付的 LLC 利益，我們認爲這些衡量指標有助於與其他具有不同組織和稅收結構的公司進行比較，因爲它消除了由於我們增持 SSE Holdings 而導致 Shake Shack Inc. 歸屬的淨利潤（虧損）發生變化的影響，並排除一些非經常性或可能不能反映我們持續運營業績的項目，以及因非營運績效所致的變化。
這些措施的實用性有限
調整後的淨利潤和每股全權益調整後的淨收益可能因計算方法不同而與其他公司使用的類似指標有所不同。調整後的淨利潤和每股全權益調整後的淨收益的呈現不應被視爲通用會計準則下確定的淨收入（損失）和每股收益（虧損）的替代方案。雖然這些指標對評估我們的業績有用，但它們並未考慮歸屬於非控股權益持有人的收益，因此不能提供對Shake Shack Inc歸屬的淨收入（損失）的完整理解。調整後的淨利潤和每股全權益調整後的淨收益應與我們的通用會計準則財務結果一起評估。調整後的淨利潤與Shake Shack Inc歸屬的淨收入（損失）之間的對賬以及全權益調整後每股淨收益的計算如下所示。

38 | shake shack 公司。 Image3.jpg 基本報表10-Q
目錄
十三週年度結束三十九週年
（以千爲單位，每股金額除外）9月25日
2024		9月27日
2023		9月25日
2024		9月27日
2023
分子：
歸屬於shake shack公司的淨利潤（損失）$(10,211)$7,627 $1,497 $13,041 
調整：
轉移淨利潤減少（損失）歸屬於非控股利益，來自假定交換LLC權益(1)
(898)509 (10)696 
減值損失和shake shack關閉(2)
28,157 — 28,157 — 
重述成本(3)
1 — 1,600 — 
首席執行官交接成本53 — 641 — 
員工福利支出(4)
8 — 453 — 
法律和解費用— — — 1,004 
解僱費用
— 211 — 211 
其他(5)
774 — 3,644 2,321 
上述調整的稅收影響(6)
(6,725)(810)(7,054)(2,146)
調整後的淨利潤$11,159 $7,537 $28,928 $15,127 
分母：
A類普通股份的稀釋後加權平均股份40,010 43,978 44,163 43,884 
調整：
假定以LLC權益交換爲A類普通股的份額(1)
2,466 — — — 
股權獎勵的稀釋效應278 — — — 
可轉換票據的攤薄效應1,467 — — — 
調整後的全交換加權平均流通A類普通股份-攤薄44,221 43,978 44,163 43,884 
調整後的全交換每股收益-攤薄$0.25 $0.17 $0.66 $0.34 

十三週年度結束三十九週年
9月25日
2024		9月27日
2023		9月25日
2024		9月27日
2023
A類普通股稀釋後每股收益$(0.26)$0.19 $0.03 $0.31 
非GAAP調整(7)
0.52 (0.02)0.63 0.03 
可轉換票據的攤薄效應(0.01)— — — 
調整後的每股攤薄後換股收益$0.25 $0.17 $0.66 $0.34 
(1)假設將所有未償付的LLC權益交換成A類普通股，導致非控股權益的消除和非控股權益所佔淨利潤的確認。請參閱附表第11節，每股收益（損失），附表中的簡明合併基本報表。, 獲得更多信息。
(2)2024財年與小屋關閉相關的支出。
(3)2023年第10-k表格中關於重述前期的費用。
(4)2020財年至2023財年與2024財年勞動和相關費用無關的加州醫療費用支出。
(5)與非經常性事項相關的專業費用支出。
(6)代表上述調整和假設有效稅率分別爲20.4%和19.2%的企業所得稅進行的稅收影響和業務基本調整，分別於2024年9月25日結束的十三週和三十九周，以及分別於2023年9月27日結束的十三週和三十九周的。金額包括對美國聯邦所得稅、某些LLC實體層面稅和外國預扣稅的準備金，假定適用於每個適用州、地方和外國司法管轄區的最高法定稅率。
(7)代表每股非GAAP調整在每個時期的影響。有關調整後的核準淨利潤的調和，請參閱上文，獲取更多信息。
shake shack 公司。 shak-img_burgersmalla09.jpg 第10-Q表格 | 39
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流動性和資本資源。我們現金流的主要來源是經營活動產生的現金流、手頭的現金和從資本市場融資得到的借款，包括我們的循環信貸設施。截至2021年10月30日，我們擁有14億美元的未受限制現金，以及我們的循環信貸設施下額外的2.024億美元可用借款額度。2021年3月15日，我們償還了到期的基於資產的循環信貸設施未償還借款2500萬美元（「循環信貸」）。
現金的來源和運用
我們的主要流動性來源是經營現金流、手頭上的現金及現金等價物、短期投資和可用額度下的循環信貸設施。截至2024年9月25日，我們保持着31090萬美元的現金及現金等價物餘額。2021年3月，我們發行了0%可轉換高級票據（「可轉換票據」），並收到了淨折扣後的24380萬美元。請參閱附帶的簡明合併財務報表中第6條「債務」註釋，獲取更多信息。
2024年6月6日，我們向美國證券交易委員會提交了一份S-3表格的註冊聲明，允許我們隨時發行在招股說明書中描述的各種證券的組合。迄今爲止，我們尚未在資本市場上遇到困難；然而，未來資本市場的波動可能會影響我們獲取這些市場的能力，或者增加發行債務或股權工具相關成本。
我們對流動性的主要需求是爲了滿足我們的營運資金需求、經營和金融租賃義務、資本支出和一般公司需求。我們對運營資金的需求通常不重要，因爲我們的客人在銷售時用現金、借記卡或信用卡支付他們的食品和飲料消費，我們能夠在應付供應商的付款到期前賣出許多庫存物品。我們持續的資本支出主要與開設新的餐廳、現有餐廳的資本投資（包括翻新和維護）以及我們公司科技製造行業基礎設施的投資有關，以支持我們的總部、shake shack 店址和數字策略。
此外，根據應付稅款協議，我們有義務向SSE Holdings的某些成員支付款項。截至2024年9月25日，這些義務總計 24780萬美元。 根據應付稅款協議，應付金額取決於，（i）在應付稅款協議期間產生的未來應稅所得額和（ii）未來稅法的變化，如果我們在應付稅款協議期間的累計未能產生足夠的應稅所得額以利用稅收優惠，則我們將無需根據應付稅款協議支付相關款項，儘管根據應付稅款協議必須支付的任何金額可能相當大，但這些款項的時間安排將有所不同，並且通常將限制每位成員每年只能支付一筆款項，這些款項的金額也受到我們利用相關遞延稅款資產的限制，我們需要支付的款項將通常減少本可以用於我們或SSE Holdings的總現金流量金額，但我們預計通過利用相關的遞延稅款資產來籌集所需款項的現金稅收節省。
我們相信我們現有的現金及現金等價物餘額和經營活動產生的現金將足以支持我們的運營和融資租賃義務、資本開支、稅務應收協議義務以及未來至少12個月的運營資金需求。
現金流彙總
下表總結了我們的經營、投資和籌資活動的現金流量。
三十九周已結束
（以千計）9 月 25 日
2024		9 月 27 日
2023
經營活動提供的淨現金$126,072 $90,591 
用於投資活動的淨現金(31,381)(126,264)
用於融資活動的淨現金(8,480)(4,825)
匯率變動對現金和現金等價物的影響
1 (3)
現金及現金等價物的淨增加（減少）86,212 (40,501)
期初的現金和現金等價物224,653 230,521 
期末的現金和現金等價物$310,865 $190,020 

40 | shake shack 公司。 Image3.jpg 基本報表10-Q
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經營活動
截至2024年9月25日的39周，運營活動提供的淨現金爲12610萬美元，而截至2023年9月27日的39周爲9060萬美元，增加了3550萬美元。這一增長主要是由於淨結果提升了2180萬美元（扣除非現金費用後）以及運營資本的變化爲1370萬美元。運營資本的變化包括 與營銷促銷相關的負債增加和關於預提費用的時間和支付變更，部分抵消了因在2023年9月27日至2024年9月25日期間開設30家淨新公司經營的小屋以及較高的基礎租金導致租賃負債支付增加而產生的增加。
投資活動
截至2024年9月25日的39周，投資活動中使用的淨現金爲3140萬美元，而2023年9月27日的39周投資活動中使用的淨現金爲12630萬美元，減少了9490萬美元。主要原因是持有到期證券的購買和到期時間導致市場證券活動淨增加16340萬美元，但在去年出售權益證券8150萬美元，這部分抵消了前述淨增加。
籌資活動
截至2024年9月25日的三十九周，融資活動中使用的淨現金爲850萬美元，而在截至2023年9月27日的三十九周，淨現金爲480萬美元，增加了370萬美元。這一增長主要是由於與淨結算的股權獎勵相關的預提稅的增加。
可轉換債券
2021年3月，我們向符合144A條款下1933年證券法規定的合格機構買家定向增發了25000萬美元的0%可轉換優先票據，於2028年到期。除非提前轉股、贖回或在特定情況下回購，可轉換票據將在2028年3月1日到期。一旦轉股，我們將根據自己的選擇支付現金、A類普通股股票或現金和A類普通股股票的組合。有關更多信息，請參閱附表基本財務報表中的第6號註釋「債務」。
循環授信設施
2019年8月，我們簽署了一項循環信用額度協議，到期日爲2026年3月，允許借款高達$50 million，有權將可用借款額度增加至額外的$100 million，需滿足一定條件。循環信用額度還允許按我們要求發行最高達$15 million的信用證。
2023年6月，該公司與可循環信貸協議第四次修正（"第四次修正"）達成協議，其中修改了基準利率，可選擇：(i) 基礎利率加上適用幅度從0.0%到1.5%或(ii) 擔保隔夜融資利率（"SOFR"）加上適用幅度從1.0%到2.5%，具體取決於淨租賃調整槓桿率。截至2024年9月25日和2023年12月27日，可循環信貸協議下沒有任何未償金額。
循環信貸授信額度項下的義務由SSE控股及擔保人的幾乎所有資產設定首要安防利益。循環信貸授信額度項下的義務由SSE控股的直接和間接子公司每一家擔保，但有少數例外。
循環信貸授信額度要求我們遵守最大淨租賃調整槓桿和最低固定費用覆蓋率，以及其他慣例的積極和消極契約。截至2024年9月25日，我們符合所有契約。
合同義務
正常業務活動中產生的重要合同義務主要包括運營租賃和融資租賃義務、長期債務、稅務收入協議下的責任和採購義務。預計這些承諾的時間和性質將對我們未來期間的流動性和資本需求產生影響。有關我們長期債務、運營和融資租賃的更多信息，請參閱隨附的基本合併財務報表附註6、債務和附註7、租賃，有關我們長期債務和經營和融資租賃的附加信息。
shake shack 公司。 shak-img_burgersmalla09.jpg 第10-Q表格 | 41
目錄
根據稅收應收協議，負債包括支付給非控股權持有人的金額，假設我們在稅收應收協議期內將有足夠的應稅所得，以利用相關稅收優惠。有關我們的稅收應收協議和相關負債的詳細信息，請參閱附帶的基本財務報表中第I部分第1項「第10項，所得稅」中的附註。
採購義務包括所有合法約束性合同，包括購買、施工或翻新房地產和設施、固定的庫存採購最低承諾、設備採購、與營銷相關的合同、軟件採購/許可承諾及服務合同。我們的大部分採購義務將在接下來的12個月內到期。
關鍵會計政策和估計
我們對公司的資產基本報表和經營成果的討論和分析基於隨附的簡明綜合財務報表及相關附註，這些報表是根據通用會計準則編制的。簡明綜合財務報表的準備要求我們根據可獲得信息做出我們認爲是合理的估計、判斷和假設。這些估計和假設會影響資產、負債、收入和費用的報告金額，及有關的確定性資產和負債的披露。估計或假設與實際經驗的差異可能會產生截然不同的會計結果。我們會定期評估我們的會計政策和相關估計的持續適切性，以根據事實和情況做出我們認爲適當的調整。截至2023年12月27日結束的財政年度，我們的重要會計政策並未發生重大變化，這些政策已在我們的年度10-k表中披露。
最近發佈的會計聲明
請參考本表格10-Q第I部分第1項下的重大會計政策摘要註解2。
事項3。關於市場風險的數量和質量的披露。
截至2023年12月27日止我們在第II部分第7A項中描述的市場風險暴露沒有發生實質性變化。
事項4. 控制和程序。
披露控制和程序
在監督和管理參與的情況下，包括首席執行官和首席財務官，我們對披露控制和程序的有效性進行了評估（規則13a-15(e)和15d-15(e)下證券交易法案(《交易所法》)中定義的那樣）。截至本報告覆蓋期末，我們的披露控制和程序旨在確保按照SEC規則和表格規定的時間期間記錄、處理、彙總和報告在《交易所法》下提交的報告中需要披露的信息，並積累和傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所要求披露的決策。

根據2024年9月25日對我們的信息披露控制和流程的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，由於我們在2023財政年度確定的財務報告內部控制存在重大缺陷，導致我們的信息披露控制和流程無效。如下所述。
42 | shake shack 公司。 Image3.jpg 基本報表10-Q
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之前報告的材料弱點
根據2023年12月27日結束的第10-K表中第9A項「控制和程序」披露的信息，管理層確定了我們財務報告內部控制中與州遞延稅款計算及相關所得稅費用（利益）有關的重大缺陷。具體而言，關於州遞延稅款計算及相關所得稅費用（利益）的內部控制未得到適當設計。該重大缺陷存在於2023年12月27日及之前的時期。

管理層立即在發現此弱點後，將其報告給我們的審計委員會和獨立的註冊會計師事務所安永會計師事務所。控制系統，無論設計和運營得多麼完善，都只能提供合理，而非絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。由於所有控制系統都存在固有的侷限性，對控制的評估無法絕對保證所有控制問題都已被發現。任何控制系統設計在一定程度上基於對未來事件發生可能性的某些假設，並不能保證任何設計都能成功實現其在潛在未來條件下的目標，無論其有多麼遙遠。
重大弱點的整改情況
我們正在設計和實施措施，以糾正上述指出的重大弱點，並增強我們對財務報告的內部控制。正如之前披露的，我們已經成立了一個指導委員會，該委員會與我們財務組織內的關鍵部門代表以及來自信息技術和證券顧問的代表合作，我們一直在進行糾正措施。我們已聘請一位具有20多年稅務領導經驗的稅務負責人，包括與Up-C結構合作、增強控制措施、流程和稅收科技。新的稅務負責人已完成對稅務職能的評估，並制定了增強稅收科技和轉型的策略。我們將繼續通過使用第三方稅務顧問來補充我們的稅務資源，並打算在管理監督下利用第三方稅務顧問，在整個糾正過程中。此外，我們正在制定進一步的管理審查控制程序，用於計算州遞延稅和相關的所得稅費用（收益）。此外，我們已經開始與第三方稅務顧問執行我們的策略，通過實施稅收科技來增強我們的稅收流程，我們相信這將加強我們的控制。

我們正在採取的行動正在接受高級管理層的持續審查，以及董事會審計委員會的監督。直到相關的補救控制操作一段足夠長的時間並且管理層通過測試得出結論，認爲這些控制操作有效爲止，這個實質性問題都不能被視爲已修復。我們將繼續監測這些及其他流程、程序和控制的設計和有效性，並進行任何管理認爲適當的進一步改變。
財務報告內部控制的變化：
除上文所述外，截至2024年9月25日的季度內，我們的財務報告內部控制未發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制造成了重大影響，或者可能會對其造成重大影響。
shake shack 公司。 shak-img_burgersmalla09.jpg 第10-Q表格 | 43
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第二部分- 其他信息
第1項。法律訴訟。
本項目所需的信息已通過參考第I部分，項目1，注13，承諾和業務風險 來納入。
第 1A 項。風險因素。
公司截至2023年12月27日的年度報告（10-k表格）披露的風險因素未發生實質性變化。
第2項。未註冊的股權銷售和資金使用。
沒有。
第3項。優先證券違約事項。
無。
第5項。其他信息。
(a) 2024年8月2日，公司修改了勞工協議，分別針對Robert Lynch和Stephanie Sentell，分別爲2024年3月18日和2024年6月20日，副本已納入2024年8月2日提交的Form 10-Q季度報告，見附件10.2和10.4。修改旨在修正最高獎金機會，從每位Lynch先生和Sentell女士的年度基本工資的兩倍，調整爲每位的目標獎金機會的兩倍，以反映公司與相關各方之間先前約定的條款。
(b) 10b5-1交易計劃規則
根據《S-K法規》第408(a)條的規定，我們的董事和高管（根據《交易所法》16a-1(f)規定）在結束的13周內採納或終止了「10b5-1交易安排」。 截至2024年9月25日結束的十三週
姓名
職位
行動
採納日期
到期日
待購買/待出售證券總數
Katherine Fogertey首席財務官採用日期9/6/20246/13/2025
22,041 股份待出售(1)
(1)包括9,725股目標股份，這些股份可能在績效目標最大成就達到時發行。
44 | shake shack 公司。 Image3.jpg 基本報表10-Q
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除上述披露之外，沒有其他董事或董事長 採納或。終止規則10b5-1交易安排或非規則10b5-1交易安排(如Regulation S-k第408(a)條的定義)
shake shack 公司。 shak-img_burgersmalla09.jpg 第10-Q表格 | 45
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第6項。展品。
展示文件
數量
借鑑提交
此處
附件描述形式展示文件歸檔日期
8-K3.12/10/2015
8-K3.110/4/2019
S-1/A4.11/28/2015
8-K10.13/21/2024
10-Q
10.28/02/2024
8-K10.16/21/2024
10-Q
10.48/02/2024
8-K10.16/13/2024
*
*
#
101.INSXBRL實例文檔 - 該實例文檔在互動數據文件中不可見，因爲其XBRL標籤嵌入在聯合XBRL文檔中*
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔*
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔*
101.DEFXBRL分類擴展定義鏈接庫文檔*
101.LABXBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔*
101.PREXBRL分類擴展演示鏈接庫文檔*
104封面頁面交互式數據文件-封面頁面交互式數據文件未出現在交互式數據文件中，因爲其XBRL標記嵌入在Inline XBRL文檔中。*
# 附上。

46 | shake shack 公司。 Image3.jpg 基本報表10-Q
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已授權下列人員代表其簽署這份報告。
 
 shake shack 公司。
 (註冊申請人)
日期：2024年10月31日通過：
羅伯特·林奇
 
羅伯特·林奇
 首席執行官
(首席執行官和授權代表)
日期：2024年10月31日通過：Katherine I. Fogertey
 致富金融(臨時代碼) Katherine I. Fogertey
 首席財務官
(首席財務官和合法授權人)



shake shack 公司。 shak-img_burgersmalla09.jpg 第10-Q表格 | 47