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阿波羅商業房地產金融股份有限公司

報告 2024 年第三季度業績

新 紐約州約克，2024 年 10 月 30 日 — 阿波羅商業房地產金融公司（「公司」或「ARI」）（紐約證券交易所：ARI）今天公佈截至 2024 年 9 月 30 日止季度業績。

截至 2024 年 9 月 30 日止季度，每股稀釋普通股股份之普通股應佔淨虧損為 (0.69 美元)。可分配 收入 (a) 非 GAAP 以下定義的財務指標）和截至季度每股普通股投資實現虧損之前的可分派盈利為 (0.59 美元) 和 0.31 美元 二零二四年九月三十日分別。

馬薩諸塞州醫療

2022 年 3 月，ARI 和其他阿波羅管理的實體 共同起源 a 55% 貸款對成本 第一個由馬薩諸塞州八家醫院擔保的按揭貸款。ARI 比例 商業按揭貸款的利息佔總額的 41.2% 原本的整個貸款金額。該貸款是因為兩方與合營企業的八間物業所有子公司（「借款人」）之間的合資企業資本化，以擁有已租出的醫院 給擔任經營者的管理員健康護理（「管理員」）。ARI 和其他阿波羅管理的實體（「阿波羅 共同貸款人」) 沒有向管理員借貸，並且沒有任何參與 管理員對醫院的運營或在租約下的表現。

截至二零二四年九月三十日止的三個月內，ARI 停止累積 在七月至二零二四年九月期間收到的貸款和債務服務付款的利息，降低了貸款的帳面價值。截至 2024 年 9 月 30 日止的三個月內，ARI 錄得一億七千七百萬元的特定 CECL 津貼， 是 已扣除 關於同期內貸款的解決方案。2024 年 9 月 4 日，ARI 和阿波羅 共同貸款人， 通過合資企業，獲得其中一家公司的所有權 以前提供貸款的八家醫院。2024 年 9 月 26 日，該醫院被馬薩諸塞州聯邦（「聯邦」）接受著名領域。與此檢測結合，ARI 記錄了實現的 損失表示 ARI 分配聯邦需要支付的金額和 ARI 分配與相關物業有關的貸款之間的差異。ARI 和阿波羅 共同貸款人 曾在馬薩諸塞州法院挑戰聯邦的知名領域接受醫院。如果挑戰不成功，ARI 和阿波羅 共同貸款人 打算進一步挑戰醫院的估值，從中決定聯邦要支付的金額。如果成功，ARI 和其他阿波羅 共同貸款人 可能會獲得額外收回已實現損失。聯邦要支付的金額為 21,9 萬美元（由 ARI 歸屬於 9.0 萬美元），而 2024 年的稅收評價值為 醫院的價值為 2 億 8 萬美元。2024 年 9 月 30 日，擔保人對貸款支付擔保款項，借款人將剩餘七家醫院的契據轉移到託管，從而釋放借款人免責任 根據貸款協議。因此，ARI 被拋棄 剩餘的特定 CECL 津貼及記錄的實現虧損，代表貸款的剩餘攤銷成本基礎與之間的差異 分配剩餘七間醫院的公平價值（減去銷售成本），按已簽署的買賣協議，以及估價值（如適用）的託管契約基礎物業的估值。綜合情況下，ARI 記錄 在 2024 年 9 月 30 日簡明綜合運營報表中，投資實現虧損淨額內達 127.5 百萬元，並已清除所有與 ARI 貸款有關的特定 CECL 津貼。

截至 2024 年 9 月 30 日，ARI 在其壓縮方面錄得 159.7 億美元的其他資產 合併資產負債表，包括與阿波羅管理的其他實體合資企業的股權方式權益，以及託管中的物業契約的權益。截至 9 月 30 日，ARI 沒有持有相關物業的所有權。 二零二四年.

隨後，2024 年 10 月 1 日，七家醫院中有五家被出售給第三方，收益分配在 ARI 和其他醫院之間 阿波羅 共同貸款人 基於它 比例 商業按揭貸款的權益。

ARI 發布截至 2024 年 9 月 30 日止公司季度業績詳細介紹，可瀏覽 網址：阿波羅克雷夫.

電話會議和網路廣播

本公司將持有 2024 年 10 月 31 日美國東部時間上午 9 時進行電話會議，檢討第三季度業績。如欲登記電話，請使用以下連結：

https://register.vevent.com/register/BIa37467c5213342ac9459168840830682

註冊後，您將收到 撥入 數字和唯一的引腳。本公司還將在 ARI 網站上的股東部分進行實時網絡廣播。對於無法收聽直播電話或網絡廣播的人，將在 ARI 網站的股東部分發布大約兩小時的網絡廣播重播鏈接 通話後。

可分派收益

「可分派收益」，a 非 GAAP 財務指標，定義為普通可用的淨收入 股東根據 GAAP 計算，根據 (i) 股票基礎的補償費用進行調整（如持有人選擇淨股結算，若持有人選擇淨股結算以滿足，其部分可能在最終獲得和結算獎勵時成為基於現金 所得稅預扣）、(ii) 任何未實現的收益或虧損或其他 非現金 包括在普通可用的淨收入中的項目（包括與房地產擁有的折舊和攤銷） 股東、(iii) 非合併合資企業的未實現收益、(iv) 外幣收益（虧損），除了 (a) 與利息收入相關的實現收益/(虧損) 以外，以及 (b) 實現的遠期點數收益/(虧損) 公司的外幣對沖，以及 (v) 貸款虧損的預備。

作為 REIT，美國聯邦所得稅法通常要求 公司每年派發至少 90% 的房地產投資信託稅收入，不考慮已支付股息的扣除及不包括資本收益淨額，並且該公司按照常規公司稅率繳納稅，但該公司每年按正常公司稅率繳納稅。 分配不到其應稅收入淨額的 100％。鑑於這些要求和公司認為股息通常是股東投資房地產投資信託基金的主要原因之一，公司通常打算在一段時間內支付 如果並在公司董事會授權的範圍內，向其股東發出的股息，等於其應稅收入淨額。可分派盈利是公司董事會在以下考慮的關鍵因素 設定股息，因此公司認為可分派盈利對投資者有用。

截至九月三十日止的九個月內， 2024 年，該公司在合併營運報表中記錄出售由夏威夷檀香山酒店擔保的商業按揭貸款而導致的實現損失，以及以下組合擔保的商業按揭貸款的終止損失 馬薩諸塞州的八間醫院

本公司認為對於其投資者而言，在實現虧損淨額之前，同時向其投資者提供可分派盈利是有用的。 投資及在適用期間清除債務所產生的實現收益，以反映其經營業績，因為 (i) 公司的經營業績主要包括其投資的利息收入淨額： 借貸和行政成本，其中包括公司的持續營運，並 (ii) 這是與公司每股股息有關的有用因素，因為這是股息發放時的考慮因素之一。 決定。本公司認為，其投資者在投資實現虧損淨額及債務清除實現收益之前使用分派盈利及可分派盈利，或相似的補充績效指標，用於 評估和比較本公司及其同業績。

 

A significant limitation associated with Distributable Earnings as a measure of the Company’s financial performance over any period is that it excludes unrealized gains (losses) from investments. In addition, the Company’s presentation of Distributable Earnings may not be comparable to similarly titled measures of other companies, that use different calculations. As a result, Distributable Earnings should not be considered as a substitute for the Company’s GAAP net income as a measure of its financial performance or any measure of its liquidity under GAAP. Distributable Earnings are reduced for realized losses on loans which include losses that management believes are near certain to be realized.

A reconciliation of Distributable Earnings to GAAP net income (loss) available to common stockholders is included in the detailed presentation of the Company’s quarter ended September 30, 2024 results, which can be viewed at www.apollocref.com.

About Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc.

Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (NYSE: ARI) is a real estate investment trust that primarily originates, acquires, invests in and manages performing commercial first mortgage loans, subordinate financings and other commercial real estate-related debt investments. The Company is externally managed and advised by ACREFI Management, LLC, a Delaware limited liability company and an indirect subsidiary of Apollo Global Management, Inc., a high-growth, global alternative asset manager with approximately $696 billion of assets under management at June 30, 2024.

Additional information can be found on the Company’s website at www.apollocref.com.

Forward-Looking Statements

Certain statements contained in this press release constitute forward-looking statements as such term is defined in Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, and such statements are intended to be covered by the safe harbor provided by the same. Forward-looking statements are subject to substantial risks and uncertainties, many of which are difficult to predict and are generally beyond the Company’s control. These forward-looking statements include information about possible or assumed future results of the Company’s business, financial condition, liquidity, results of operations, plans and objectives. When used in this release, the words believe, expect, anticipate, estimate, plan, continue, intend, should, may or similar expressions, are intended to identify forward-looking statements. Statements regarding the following subjects, among others, may be forward-looking: higher interest rates and inflation; market trends in the Company’s industry, real estate values, the debt securities markets or the general economy; the timing and amounts of expected future fundings of unfunded commitments; the return on equity; the yield on investments; the ability to borrow to finance assets; the Company’s ability to deploy the proceeds of its capital raises or acquire its target assets; and risks associated with investing in real estate assets, including changes in business conditions and the general economy. For a further list and description of such risks and uncertainties, see the reports filed by the Company with the Securities and Exchange Commission. The forward-looking statements, and other risks, uncertainties and factors are based on the Company’s beliefs, assumptions and expectations of its future performance, taking into account all information currently available to the Company. Forward-looking statements are not predictions of future events. The Company disclaims any intention or obligation to update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise, except as required by law.