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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表 10-Q
☒
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
截至季度結束日期的財務報告2024年9月30日
或者 
☐
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書
過渡期從             到               
委託文件號碼：001-32877
mc_logononamea02.jpg
萬事達卡股份有限公司
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
特拉華州13-4172551
（設立或組織的其他管轄區域）（IRS僱主識別號）
2000 Purchase Street10577
Purchase,NY。(郵政編碼)
，（主要行政辦公地址）
(914) 249-2000
(註冊人電話號碼，包括區號)
在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每一類的名稱
交易代碼
註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.0001美元
馬薩諸塞州
請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
2027年到期的2.1%票據MA27
MA27
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2029年到期的1.0%票據
MA29A
請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
2030年到期的2.5%票據
MA30
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請勾選以下項目，表明註冊人：（1）在過去的12個月內（或註冊人需要提交此類報告的較短時期內），已提交《1934年證券交易所法案》第13或15(d)條款所需的所有報告；及（2）在過去的90天內一直受到提交這些報告的要求。
是
☒
不
☐
請勾選以下選項，表明在過去12個月內（或更短時間，申報人必須在此期間提交此類文件），申報人是否已經通過電子方式提交了每個《S-t條例》第405條所規定的每個互動數據文件。
是
☒


不
☐


請勾選以下選項，表明申報人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閱《交易所法》第120億.2條中的「大型加速申報人」、「加速申報人」、「小型報告公司」和「新興成長型公司」的定義。（僅勾選以下一項）。
大型加速報告人☒加速文件申報人☐
非加速文件提交人☐更小的報告公司☐
新興增長公司☐
如果新興成長型企業，請勾選，表示註冊人選擇不使用根據交易法第13（a）節規定提供的任何新的或修訂後的財務會計準則的延長過渡期來符合規定。
☐
請勾選以下選項，表明申報人是否爲「空殼公司」（根據《交易所法》第120億.2條的定義）。
是☐不☒
截至 2024 年 10 月 28 日，有 910,767,523 註冊人A類普通股的已發行股份，面值每股0.0001美元；以及 7,063,505 註冊人b類普通股的已發行股份，面值每股0.0001美元。

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萬事達公司10-Q表格
目錄
第一部分
第二部分
-
2 2024年9月30日萬事達公司第10-Q表格


在本《10-Q》報告中，「公司」、「萬事達」、「我們」、「我們的」或「我們的」均指萬事達股份有限公司及其合併子公司經營的業務，包括我們的營運子公司萬事達國際有限公司和萬事達品牌。
前瞻性陳述
本報告包含根據1995年私人證券訴訟改革法案的安全港規定而作出的前瞻性聲明。除歷史事實陳述外，所有其他陳述可能都屬於前瞻性聲明。在本報告中使用時，意在識別前瞻性聲明的詞語「相信」、「期望」、「能夠」、「可能」、「將」、「趨勢」和類似詞語。前瞻性聲明的示例包括但不限於涉及公司未來前景、發展和業務策略的聲明。
影響任何前瞻性聲明能否或將會實現的許多與我們的經營和業務環境相關的因素和不確定性，這些因素都難以預測，其中許多因素超出了我們的控制範圍。其中任何一個因素都可能導致我們的實際結果與萬事達或其代表所作出的任何書面前瞻性聲明中所表達的結果存在實質性差異，包括但不限於以下因素：
•與支付行業相關的監管（包括與互換費率和附加費有關的監管、立法和訴訟活動）
•優惠或保護性政府措施的影響
•隱私、數據、人工智能、信息安全和數字經濟的監管
•根據我們參與環匯有限公司行業板塊的相關規定（包括反洗錢、反恐融資、經濟制裁和反腐敗、基於帳戶的支付系統以及髮卡行和收單行的規定）
•稅法變化的影響，以及對這些法律或挑戰我們稅務立場的法規和解讀。
•與任何訴訟或訴訟和解相關的潛在或已發生的責任和對業務的限制
•全球支付行業競爭的影響（包括去中介化和價格壓力）
•快速技術發展和變革所帶來的挑戰
•關於運營實時帳戶支付系統以及與新客戶和最終用戶合作的挑戰
•信息安全事件、帳戶數據泄露或服務中斷的影響
•與利益相關的問題，包括來自重要客戶的大量業務損失、競爭對我們客戶的影響、客戶之間的整合、商家持續關注的接受成本以及與政府合作帶來的獨特風險。
•全球經濟、政治、金融和社會事件和情況的影響，包括不利的貨幣波動和外匯管制
•聲譽影響，包括與品牌感知相關的影響以及我們的品牌在產品和服務中缺乏可見性
•環保母基、社會和治理事項以及相關利益相關方反應的影響
•無法吸引和留住高素質、多元化的勞動力，或維持我們的企業文化
•有關收購整合、戰略投資和拓展新業務的問題
•因擔保人身份以及我們可能採取的其他合同義務和自由裁量行動，可能面臨損失或流動性不足的風險
•與我們的A類普通股和公司治理結構相關的問題
請查看公司截至2023年12月31日的年度報告第I部分第1A項風險因素中對這些風險因素的完整討論。我們提醒您，上述重要因素可能不包含對您重要的所有因素。我們的前瞻性聲明僅有效截至本報告日期或製作日期，並且我們不承擔更新前瞻性聲明的義務。
2024年9月30日的萬事達Q3表格 3

第一部分


第一部分
項目1. 合併財務報表（未經審計）
項目1. 合併財務報表（未經審計）
萬事達卡股份有限公司
合併財務報表（未經審計）目錄
綜合損益表 — 2024年和2023年截至9月30日的三個月及九個月
綜合收益表 — 2024年和2023年截至9月30日的三個月及九個月
綜合權益變動表 — 二零二四年九月三十日結束的三個月和九個月和頁面。2023
現金流量綜合表 — 2024年9月30日止九個月和頁面。2023
2024年9月30日的萬事達Q3表格 5

第一部分
項目1. 合併財務報表（未經審計）
合併運營報表（未經審計）
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2024202320242023
 （以百萬計，每股數據除外）
淨收入$7,369 $6,533 $20,678 $18,550 
運營費用：
一般和行政2,744 2,285 7,448 6,528 
廣告和營銷220 193 520 561 
折舊和攤銷225 211 666 594 
訴訟條款176 — 400 231 
運營費用總額3,365 2,689 9,034 7,914 
營業收入4,004 3,844 11,644 10,636 
其他收入（費用）：
投資收益76 71 231 185 
股票投資的收益（虧損），淨額(62)(6)(69)(95)
利息支出(159)(151)(462)(427)
其他收入（支出），淨額7 3 19 19 
其他收入總額（支出）(138)(83)(281)(318)
所得稅前收入3,866 3,761 11,363 10,318 
所得稅支出603 563 1,831 1,914 
淨收入$3,263 $3,198 $9,532 $8,404 
每股基本收益$3.54 $3.40 $10.27 $8.88 
基本加權平均已發行股票923 941 928 947 
攤薄後的每股收益$3.53 $3.39 $10.25 $8.85 
攤薄後的加權平均已發行股票925 943 930 949 

附註是這些合併財務報表的一部分。
6 2024年9月30日萬事達公司第10-Q表格

第一部分
項目1. 合併財務報表（未經審計）
合併綜合收益表（未經審計）
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2024202320242023
 （單位：百萬）
淨收入$3,263 $3,198 $9,532 $8,404 
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整262 (239)48 (92)
所得稅效應(8)1 19 (13)
扣除所得稅影響後的外幣折算調整254 (238)67 (105)
淨投資套期保值的折算調整(183)138 (134)53 
所得稅效應40 (31)29 (12)
扣除所得稅影響後的淨投資套期保值的折算調整(143)107 (105)41 
現金流套期保值(110)17 3 (7)
所得稅效應6 (4)(2)2 
現金流套期保值的重新分類調整124 12 61 29 
所得稅效應(1)(3)(2)(7)
扣除所得稅影響後的現金流套期保值19 22 60 17 
固定福利養老金和其他退休後計劃— — 2 — 
所得稅效應— — — — 
扣除所得稅影響後的固定福利養老金和其他退休後計劃— — 2 — 
可供出售的投資證券
2 1 2 3 
所得稅效應— — — — 
扣除所得稅影響後可供出售的投資證券2 1 2 3 
扣除所得稅影響後的其他綜合收益（虧損）132 (108)26 (44)
綜合收入$3,395 $3,090 $9,558 $8,360 

附註是這些合併財務報表的一部分。

2024年9月30日的萬事達Q3表格 7

第一部分
項目1. 合併財務報表（未經審計）
合併資產負債表（未經審計）
2024年9月30日2023 年 12 月 31 日
 （以百萬計，每股數據除外）
資產
流動資產：
現金和現金等價物$11,063 $8,588 
爲客戶持有的限制性按金1,868 1,845 
投資338 592 
應收賬款4,014 4,060 
結算資產1,978 1,233 
預付費用和其他流動資產3,039 2,643 
流動資產總額22,300 18,961 
不動產、設備和使用權資產，扣除累計折舊和攤銷額 $2,435 和 $2,237，分別地
2,176 2,061 
遞延所得稅1,612 1,355 
善意7,721 7,660 
其他無形資產，扣除累計攤銷額 $2,453 和 $2,209，分別地
4,235 4,086 
其他資產9,193 8,325 
總資產$47,237 $42,448 
負債、可贖回的非控股權益和權益
流動負債：
應付賬款$911 $834 
和解義務2,129 1,399 
爲客戶持有的限制性按金1,868 1,845 
應計訴訟665 723 
應計費用9,105 8,517 
短期債務750 1,337 
其他流動負債1,866 1,609 
流動負債總額17,294 16,264 
長期債務17,608 14,344 
遞延所得稅349 369 
其他負債4,488 4,474 
負債總額39,739 35,451 
承付款和或有開支
可贖回的非控股權益23 22 
股東權益
A 類普通股，$0.0001 面值；已授權 3,000 股票， 1,404 和 1,402 已發行股票和 913 和 927 分別已發行股份
— — 
B 類普通股，$0.0001 面值；已授權 1,200 股票， 7 已發行和流通的股份
— — 
額外的實收資本6,290 5,893 
按成本計算，A類庫存股 491 和 475 分別是股票
(68,035)(60,429)
留存收益70,258 62,564 
累計其他綜合收益（虧損）(1,073)(1,099)
萬事達卡公司股東權益7,440 6,929 
非控股權益35 46 
權益總額7,475 6,975 
總負債、可贖回非控股權益和權益$47,237 $42,448 

附註是這些合併財務報表的一部分。
8 2024年9月30日萬事達公司第10-Q表格

第一部分
項目1. 合併財務報表（未經審計）
合併權益變動表（未經審計）
股東權益
普通股額外
付費
資本		A 級
財政部
股票		已保留
收益		累積
其他
全面
收入（虧損）		萬事達卡公司股東權益非-
控制
興趣愛好		權益總額
A 級B 級
（單位：百萬）
三個月已結束
2024年9月30日
期初餘額
$— $— $6,089 $(65,067)$67,604 $(1,205)$7,421 $39 $7,460 
淨收入— — — — 3,263 — 3,263 — 3,263 
與非控股權益相關的活動— — — — — — — (4)(4)
可贖回的非控股權益調整— — — — (2)— (2)— (2)
其他綜合收益（虧損）— — — — — 132 132 — 132 
分紅— — — — (607)— (607)— (607)
購買庫存股— — — (2,969)— — (2,969)— (2,969)
基於股份的付款— — 201 1 — — 202 — 202 
期末餘額
$— $— $6,290 $(68,035)$70,258 $(1,073)$7,440 $35 $7,475 
九個月已結束
2024年9月30日
期初餘額
$— $— $5,893 $(60,429)$62,564 $(1,099)$6,929 $46 $6,975 
淨收入— — — — 9,532 — 9,532 — 9,532 
與非控股權益相關的活動— — — — — — — (11)(11)
可贖回的非控股權益調整 — — — — (5)— (5)— (5)
其他綜合收益（虧損）— — — — — 26 26 — 26 
分紅— — — — (1,833)— (1,833)— (1,833)
購買庫存股— — — (7,615)— — (7,615)— (7,615)
基於股份的付款— — 397 9 — — 406 — 406 
期末餘額
$— $— $6,290 $(68,035)$70,258 $(1,073)$7,440 $35 $7,475 
萬事達 2024年9月30日10-Q表格 9

第I部分
項目1。合併基本報表（未經審核）
綜合權益變動表（未經審核）-（續）
股東權益
普通股額外的
資本剩餘
資本		A級
金融部門
股票		保留收益
累積盈餘		累計
其他
綜合
收入（損失）		mastercard incorporated股東權益非符合定性標準的
控制
權益投資		股東權益總額
A級B級股
(以百萬為單位)
三個月結束了
2023年9月30日
期初餘額$— $— $5,622 $(56,659)$57,730 $(1,189)$5,504 $53 $5,557 
凈利潤— — — — 3,198 — 3,198 — 3,198 
與非控股利益相關的活動— — — — — — — (4)(4)
可贖回的非控股權益調整— — — — (2)— (2)— (2)
其他全面收益（損失）— — — — — (108)(108)— (108)
分紅派息— — — — (536)— (536)— (536)
回購庫藏股— — — (1,915)— — (1,915)— (1,915)
股份報酬— — 169 1 — — 170 — 170 
期末餘額$— $— $5,791 $(58,573)$60,390 $(1,297)$6,311 $49 $6,360 
截至九個月
2023年9月30日
期初餘額$— $— $5,298 $(51,354)$53,607 $(1,253)$6,298 $58 $6,356 
凈利潤— — — — 8,404 — 8,404 — 8,404 
與非控股權相關的活動— — — — — — — (9)(9)
可贖回的非控制權益調整— — — — (6)— (6)— (6)
其他全面收益（損失）— — — — — (44)(44)— (44)
分紅派息— — — — (1,615)— (1,615)— (1,615)
回購庫藏股— — — (7,232)— — (7,232)— (7,232)
股份報酬— — 493 13 — — 506 — 506 
期末餘額$— $— $5,791 $(58,573)$60,390 $(1,297)$6,311 $49 $6,360 

附注是這些綜合基本報表的重要部分。
10 萬事達 2024 年 9 月 30 日第 10-Q 表格

第一部分
項目1. 合併財務報表（未經審計）
綜合現金流量表（未經查核）
 截至9月30日的九個月
 20242023
 (以百萬為單位)
營運活動
凈利潤$9,532 $8,404 
調整淨利潤以達經營活動所提供之淨現金流量：
客戶獎勵攤銷1,328 1,196 
折舊與攤提666 594 
(股權投資的獲得)虧損，淨69 95 
基於股份的報酬418 374 
推延所得稅(261)(239)
其他117 88 
營運資產和負債的變化：
應收帳款99 (484)
結算資產(743)151 
預付款項(2,776)(1,837)
計提訴訟和法律和解款項(59)(621)
為客戶保留的受限安防存款23 240 
應付賬款59 (319)
結算義務731 (119)
應計費用671 43 
其他資產及負債的淨變動72 284 
經營活動產生的淨現金流量9,946 7,850 
投資活動
投資資產可供出售資產的購買(414)(244)
持有至到期的投資購買(98)(327)
投資資產可供出售資產的出售收益171 72 
投資資產可供出售資產到期的收益204 155 
持有至到期的投資到期收益363 116 
購買不動產和設備(379)(294)
已資本化的軟體(565)(525)
購買股權投資(28)(61)
來自股權投資的銷售收益23 44 
其他投資活動(1)(73)
投資活動中使用的淨現金(724)(1,137)
融資活動
回購庫藏股(7,565)(7,200)
分紅派息(1,842)(1,624)
債務淨額所得3,960 1,554 
償還債務(1,336)— 
與股份支付相關的稅款預扣(175)(81)
行使股票期權的現金收益163 213 
籌集資金的淨現金流量(6,795)(7,138)
匯率變動對現金、現金等價物、受限現金和受限現金等價物的影響75 (29)
現金、現金等價物、受限現金和受限現金等價物的淨增加(減少)2,502 (454)
現金、現金等價物、受限現金和受限現金等價物-期初10,465 9,196 
現金、現金等價物、受限現金和受限現金等價物-期末$12,967 $8,742 

附帶附註是這些合併財務報表中不可或缺的一部分。
萬事達 2024年9月30日10-Q表格 11

第I部分
第一項 綜合財務報表（未經核數）-綜合財務報表附註
附註合併基本報表（未經審核）
註1。 重要會計政策摘要
組織
mastercard incorporated及其合併附屬公司，包括mastercard international incorporated（「萬事達國際」，與mastercard incorporated合稱為「萬事達」或「公司」），是一家科技公司，從事環匯有限公司行業。萬事達通過使電子支付成為可能，並使支付交易安全、簡便、智能和易於使用，連接全球消費者、金融機構、商家、政府、數字合作夥伴、企業和其他組織。
合併及財務報表編製基準
合併財務報表包括萬事達卡及其大部分擁有和控制實體的帳戶，包括本公司為主要受益人的任何變動利益實體（「VIE」）。對於該公司不被視為主要受益人的 VIE 的投資並不會合併，並被視為可交易、股票方式或評估替代方法投資，並記錄在合併資產負債表中的其他資產。二零二四年九月三十日及二零二三年十二月三十一日， 沒有顯著的 VIE 需要整合和投資s 不被視為重要 合併財務報表。截至本公司獲得控制財務權益之日，本公司合併收購。公司間交易和餘額在合併中已被消除。某些先前期間的金額已重新分類，以符合 2024 年的簡報。重新分類對先前報告的淨收入總額、營業收入或淨收入沒有影響。本公司遵循美國普遍接受的會計原則（「GAAP」）。
2023年12月31日的資產負債表乃源於2023年12月31日的經審核之合併基本報表。截至2024年9月30日的三個月和九個月未經審核的合併基本報表，以及2024年9月30日的經管理層意見認為包括所有正常性重複調整，以便公平地呈現中期結果。截至2024年9月30日止的三個月和九個月營運結果未必反映全年預期的結果。
附帶的未經審計的綜合基本報表是按照美國證券交易委員會（"SEC"）對於季度報告第10-Q檔案的要求呈現。還應參考萬事達截至2023年12月31日的年度10-k表公布的附註，其中包括公司重要會計政策摘要。
註2. 收購
2024年9月，萬事達公司已進入一項最終協議，以收購RF Ultimate Parent, Inc.（“Recorded Future”）的某部分股權。 100十億美元，未包括習慣性結算調整。此交易需經規管機構批准及其他習慣性結束條件。公司預期將在2025年第一季度完成收購。收購完成後，預計將為萬事達的身份、防詐騙、實時決策和網絡安全概念服務增添威脅情報能力。2.65 網絡安全概念集團於2024年9月達成最終協議，以購入全球威脅情報公司RF Ultimate Parent, Inc.（“Recorded Future”）的某部分股權，價值$十億美元，不包括慣例結清調整。此交易還需經規管機構和其他習慣結清條件批准。公司預計將於2025年第一季度完成該收購。一旦完成，此收購預計將為萬事達的身份識別、詐欺防範、實時決策和網絡安全概念服務增添威脅情報能力。
註 3. 收入
公司按類別和地域板塊別細分的淨營業收入如下所示：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
(以百萬為單位)
各類別營業收入：
支付網路$4,629 $4,210 $12,924 $11,933 
增值服務和解決方案2,740 2,323 7,754 6,617 
營業收入$7,369 $6,533 $20,678 $18,550 
按地理區域分的營業收入：
美洲 1
$3,156 $2,828 $9,093 $8,179 
亞洲太平洋、歐洲、中東和非洲
4,213 3,705 11,585 10,371 
營業收入$7,369 $6,533 $20,678 $18,550 
1美洲包括美國、加拿大和拉丁美洲。 先前期數已經重新分類以符合新的呈現方式。
12 萬事達 2024 年 9 月 30 日第 10-Q 表格

第I部分
項目1. 綜合基本報表（未經審核）- 綜合基本報表附註
公司的客戶通常每週開具帳單，部分帳單每月和每季結算一次。 賬單的開出頻率取決於履行義務的性質和基礎合同條款。 公司通常不向客戶提供延長的付款期限。 以下表格列出了與客戶合同中確認金額在合併資產負債表上的位置：
九月三十日，
2024		12月31日，
2023
(以百萬為單位)
與客戶訂立之應收賬款
應收帳款
$3,695 $3,851 
合同資產
預付費用及其他流動資產166 133 
其他資產438 387 
預收收入 1
其他流動負債738 459 
其他負債386 318 
1    截至2024年9月30日結束的三個月和九個月內滿足履行義務的收入為$656 百萬美元和1,735 ，分別為740萬美元和1,480萬美元.
注意事項4。 每股盈利
普通股每股基本及稀釋收益（“每股收益”）的元件如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
(以百萬計，除每股數據外)
分子
凈利潤$3,263 $3,198 $9,532 $8,404 
分母
基本加權平均發行股數923 941 928 947 
股票期權和股票單位的稀釋效應2 2 2 2 
稀釋加權平均發行股數 1
925 943 930 949 
每股盈利
基礎$3.54 $3.40 $10.27 $8.88 
稀釋$3.53 $3.39 $10.25 $8.85 
註：由於四捨五入，表格上的數字可能不合計。
1    就所呈現的期間，攤薄後每股收益的計算中排除了極少量的反稀釋性股份支付獎勵。
附注5。 現金、現金等價物、受限現金及受限現金等價物
下表提供了現金、現金等價物、受限現金和受限現金等價物的元件，這些元件合計金額與合併現金流量表所顯示的金額相符。
九月三十日，
2024		12月31日，
2023
(以百萬為單位)
現金及現金等價物$11,063 $8,588 
受限現金及受限現金等價物
為顧客持有的限制性安防存款1,868 1,845 
預付費用及其他流動資產36 32 
現金、現金等價物、限制性現金及限制性現金等價物$12,967 $10,465 
萬事達 2024年9月30日10-Q表格 13

第一部分
第1項。合併財務報表（未經審計）-財務報表附註
註釋6。公司在綜合資產負債表上的投資包括可供出售和持有到到期日的債券（請參見下文的投資部分）。公司將其對上市和非上市公司的股權投資分類於綜合資產負債表中的其他資產（請參見下文的股票投資部分）。
公司在合併資產負債表上的投資包括可供出售和持有到期債務證券（請參閱下面的投資部分）。公司對上市公司和私人公司的股權投資被分類爲在合併資產負債表上的其他資產（請參閱下面的股權投資部分）。
投資
綜合資產負債表上的投資包括可供出售和持有到到期日的債券（請參見下文的投資部分）。公司將其對上市和非上市公司的股權投資分類於綜合資產負債表中的其他資產（請參見下文的股票投資部分）。
2020年9月30日
2024		12月31日
2023
（單位百萬）
可供出售證券
$295 $286 
Held-to-maturity securities 1
43 306 
總投資 $338 $592 
1持有至到期投資代表在一年內到期的定期存款投資。這些證券的成本大致等於公允價值。
合併利潤表上的投資收入主要包括由現金、現金等價物、持有至到期投資和可供出售投資證券產生的利息收入，以及公司投資證券的已實現收益和損失。截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個和九個月的可供出售證券銷售的已實現收益和損失不重要。
可供出售證券
公司可供出售投資證券的主要分類及其各自分攤的成本基礎和公允價值如下：
 2024年9月30日2023 年 12 月 31 日
 攤銷
成本		格羅斯
未實現
獲得		格羅斯
未實現
損失		公平
價值		攤銷
成本		格羅斯
未實現
獲得		格羅斯
未實現
損失		公平
價值
（單位：百萬）
政府和機構證券$80 $— $— $80 $86 $— $— $86 
公司證券213 2 — 215 200 1 (1)200 
總計$293 $2 $— $295 $286 $1 $(1)$286 
公司的政府和代理證券包括美國政府債券，美國政府支持的機構債券和以發行國家貨幣計價的外國政府債券。 2024年9月30日和2023年12月31日持有的企業證券，主要評級爲A-或更高。 企業證券包括商業票據和企業債券。 持有可供出售證券的未實現損益主要受利率變化影響。 對於處於未實現虧損位置的可供出售證券，公司(1)不打算出售這些證券，(2)很可能不需要在未實現損失恢復之前出售這些證券，並且(3)預計將收到合同本金和利息。 未實現收益和損失記錄在綜合收益表的其他綜合收益（損失）中作爲單獨組成部分。
基於2024年9月30日公司可供出售投資證券的合同條款，成熟度分佈如下：
 
 攤餘成本公允價值
 （單位百萬）
1年內到期$149 $149 
1年至5年到期144 146 
總費用$293 $295 
14 2024年9月30日萬事達公司第10-Q表格

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註
下面討論了我們的市場股票、非市場股票、市場和非市場股票的收益和損失，以及我們按權益法計量的股票。
合併資產負債表中的其他資產包括具有可靠確定公允價值的股權投資（「可交易證券」）和不具有可靠確定公允價值的股權投資（「非交易證券」）。可交易證券是公開交易公司的股權利益，並使用其各自活躍市場的未調整報價計價。不能符合權益法會計準則的非交易性證券按成本減去任何減值和與同一發行人的同類或類似投資的有序交易中觀察到的價格變化進行調整（「計量備選方案」）。
下表是公司股權投資相關活動的摘要：
 截至2023年12月31日的餘額購買銷售
公允價值的變化 1
其他 2
餘額爲
9月30日
2024
（單位：百萬）
有價證券 $506 $— $(104)$(69)$(147)$186 
非流通證券1,223 28 — — 164 1,415 
股權投資總額 $1,729 $28 $(104)$(69)$17 $1,601 
1在綜合利潤表中記錄的股權投資收益（損失）。
2包括市場able 和 非市場able 證券之間的重新分類，以及貨幣的翻譯影響。
下表列出了公司非交易性證券的各個組成部分：
2020年9月30日
2024		12月31日
2023
（單位百萬）
計量備選方案
$1,188 $1,008 
權益法
227 215 
非市場證券總額$1,415 $1,223 
以下表格總結了公司測量備用投資的總帶有價值，包括截至2024年9月30日的累計未實現盈利和損失：
（單位百萬）
初始成本基礎
$722 
累積調整 1:
上調：644 
下調（包括減值）(178)
期末賬面價值$1,188 
1 包括貨幣的非實質翻譯影響。
下表總結了公司在度量替代投資和可交易證券的賬面價值中包含的未實現的損益：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
（單位：百萬）
衡量另類投資：
向上調整$3 $1 $10 $7 
向下調整（包括減值）(2)(7)(6)(142)
有價證券：
未實現收益（虧損），淨額(61)3 75 58 
2024年9月30日的萬事達Q3表格 15

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註
注7。公允價值計量
公司的金融工具在合併資產負債表上以公允價值、成本或攤餘成本計量。公司將對金融工具公允價值計量分爲三個層次（「計值層次」）分類。
金融工具 - 公允價值計量
以公允價值計量的金融工具根據其性質可被分類爲具有周期性或非週期性。
週期性計量
公司財務工具按照可重複計量的公平值在評估層次內分佈如下：
 2024年9月30日2023 年 12 月 31 日
 報價
處於活動狀態
市場
（第 1 級）		意義重大
其他
可觀察
輸入
（第 2 級）		意義重大
無法觀察
輸入
（第 3 級）		總計報價
處於活動狀態
市場
（第 1 級）		意義重大
其他
可觀察
輸入
（第 2 級）		意義重大
無法觀察
輸入
（第 3 級）		總計
（單位：百萬）
資產
可供出售的投資證券 1:
政府和機構證券$42 $38 $— $80 $33 $53 $— $86 
公司證券— 215 — 215 — 200 — 200 
衍生工具 2:
外匯合約— 34 — 34 — 36 — 36 
有價證券 3:
股權證券186 — — 186 506 — — 506 
遞延薪酬計劃 4:
遞延補償資產109 — — 109 93 — — 93 
負債
衍生工具 2:
外匯合約$— $153 $— $153 $— $104 $— $104 
利率合約 — 54 — 54 — 79 — 79 
遞延薪酬計劃 5:
遞延補償負債107 — — 107 91 — — 91 
1公司的美國政府證券被劃分爲估值層次結構的第一級，因爲其公允價值基於活躍市場中相同資產的未調整報價。公司可供出售的非美國政府和機構債券以及公司債券的公允價值是基於可觀察的輸入，如相似資產在活躍市場中的報價、基準收益率和發行人差價，因此被納入估值層次結構的第二級。
2公司的匯率期貨和利率期貨資產和負債合同的公允價值衡量基於可觀察輸入，例如類似衍生工具的經紀報價。有關更多詳細信息，請參閱附註17（衍生工具和套期工具）。
3公司的可交易證券是公開持有的，其公允價值基於各自活躍市場中未經調整的報價。
4公司設有一項非合格遞延報酬計劃，資產主要投資於託管人信託持有的共同基金中，該計劃的參與者支付受限。 公司決定對這些共同基金使用公允價值選擇權，其價值使用活躍市場中相同工具的報價價格進行衡量，並計入預付費用和其他流動資產的合併資產負債表中。
5遞延補償責任按照與參與者選擇的投資工具相同工具的報價價值進行衡量。這些責任包括在合併資產負債表的其他負債中。
16 2024年9月30日萬事達公司第10-Q表格

第一部分
第1項。合併財務報表（未經審計）-財務報表附註
非經常性測量
非市場證券
公司的非市場證券在初次確認後，在後續期間以公允價值進行非重複計量或根據權益法或測量替代法。由於缺乏報價市場價格、固有的流動性缺失和衡量公允價值需要管理判斷的不可觀察輸入值，非市場證券屬於估值層次結構的第3級。當某些事件或情況表明可能存在減值時，公司使用折現現金流量和市場假設來估算其非市場證券的公允價值。有關詳細信息，請參見注6（投資）。
金融工具-未按公允價值計量
債務
債務工具按攤銷成本計入合併資產負債表。公司根據市場報價或可觀察市場數據估計其債務的公允價值。債務被劃分爲估值等級層次的第二級，因爲它通常不在活躍市場上交易。截至2024年9月30日，債務的賬面價值及公允價值分別爲$18.4私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。17.5 億。截至2023年12月31日，債務的賬面價值和公允價值分別爲$15.7私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。14.7
其他金融工具
其他金融工具在合併資產負債表上按成本或攤銷成本計量，由於其短期、高度流動的性質，其公允價值接近。這些工具包括現金及現金等價物、定期存款、應收賬款、結算資產、受限現金及受限現金等價物、應付賬款、結算義務和其他應計負債。
註釋8.預付費支出和其他資產
預付費和其他流動資產包括以下內容：
2020年9月30日
2024		12月31日
2023
（單位百萬）
客戶激勵
$1,744 $1,570 
其他1,295 1,073 
預付款和其他流動資產總計$3,039 $2,643 
其他資產包括以下內容：
2020年9月30日
2024		12月31日
2023
（單位百萬）
客戶激勵
$6,032 $5,170 
股本投資1,601 1,729 
應收所得稅款項883 783 
其他677 643 
其他資產總計$9,193 $8,325 
客戶激勵代表在業務協議下向客戶支付的款項。通常與簽訂這種協議直接相關的支付會被資本化，並在協議的有效期內攤銷。
2024年9月30日的萬事達Q3表格 17

第一部分
第1項。合併財務報表（未經審計）-財務報表附註
注9。應計費用和應計訴訟費用
應計費用包括以下內容：
2020年9月30日
2024		12月31日
2023
 （單位百萬）
客戶激勵
$6,884 $6,219 
人員成本1,296 1,258 
所得稅及其他稅項354 486 
其他571 554 
總應計費用$9,105 $8,517 
客戶獎勵代表根據業務協議應支付給客戶的金額。截至2024年9月30日和2023年12月31日，長期客戶獎勵已包含在其他負債中的金額爲$2,812萬美元和2,777百萬美元。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司訴訟準備金爲$665萬美元和723 百萬，分別報告爲合併資產負債表上的應計訴訟。有關公司應計訴訟的更多信息，請參閱附註15（法律和監管事務）。
18 2024年9月30日萬事達公司第10-Q表格

第一部分
第1項。合併財務報表（未經審計）-財務報表附註
注10。債務
債務包括以下內容：
9月30日，
2024		12月31日,
2023		生效
利率
（單位百萬）
優先票據
2024年美元指數票據
4.100 %
2028年1月到期的優先票據
$750 $— 4.262 %
4.350 %
2032年1月到期的高級票據
1,150 — 4.446 %
4.550 %
2035年1月到期的高級票據
1,100 — 4.633 %
4.875 %
2034年5月到期的高級票據
1,000 — 5.047 %
2023美元指數票據4.875 %2028年3月到期的高級票據750 750 5.003 %
4.850 %2033年3月到期的高級票據750 750 4.923 %
2022年eur票據 1
1.000 %2029年2月到期的高級票據837 830 1.138 %
2021 美元指數票據2.000 %2031年11月到期的優先票據750 750 2.112 %
1.900 %2031年3月到期的優先票據600 600 1.981 %
2.950 %2051年3月到期的優先票據700 700 3.013 %
2020 美元指數票據3.300 %2027年3月到期的優先票據1,000 1,000 3.420 %
3.350 %2030年3月到期的優先票據1,500 1,500 3.430 %
3.850 %2050年3月到期的優先票據1,500 1,500 3.896 %
2019年美元指數債券2.950 %2029年6月到期的高級債券1,000 1,000 3.030 %
3.650 %2049年6月到期的高級債券1,000 1,000 3.689 %
2.000 %2025年3月到期的高級債券750 750 2.147 %
2018年美元指數債券3.500 %2028年2月到期的高級債券500 500 3.598 %
3.950 %2048年2月到期的高級債券500 500 3.990 %
2016年美元指數債券2.950 %2026年11月到期的高級票據750 750 3.044 %
3.800 %2046年11月到期的高級票據600 600 3.893 %
2015年的eur票據 2
2.100 %2027年12月到期的高級票據893 885 2.189 %
2.500 %2030年12月到期的高級票據168 166 2.562 %
2014年的美元指數票據3.375 %2024年4月到期的高級票據— 1,000 3.484 %
其他債務
2023印度盧比貸款 3
9.430 %到期貸款截止時間爲2024年7月— 338 9.780 %
18,548 15,869 
減：未攤銷折扣和債務發行成本(136)(109)
減少：累積套期會計公允價值調整 4
(54)(79)
總債務餘額18,358 15,681 
減少：短期債務 5
(750)(1,337)
長期債務$17,608 $14,344 
1€750 2022年2月發行的歐元面額債務額爲百萬。
2€950 欠款剩餘€的百萬歐元指數債務1.650於2015年12月發行的十億
3印度盧比28.1 2023年7月發行的數十億印度盧比計價貸款。
4公司擁有一項利率互換合同，按公允價值計量，作爲公允價值套期交易。請參閱附註17（衍生工具和套期工具）獲取更多信息。
52019年到期的美元票據，截至2025年3月被歸類爲短期債務，在2024年9月30日的合併資產負債表上，2014年到期的美元票據（截至2024年4月）和2024年7月到期的印度盧比貸款被歸類爲短期債務，扣除未攤銷折讓和債務發行成本。截至2023年12月31日，在合併資產負債表上。

2024年9月30日的萬事達Q3表格 19

第一部分
第1項。合併財務報表（未經審計）-財務報表附註
優先票據
截至2024年9月30日的九個月，公司發行了總額爲$4 十億美元的債務，具體如下：
•2024年5月，公司發行了$1 十億美元票面金額的債券，到期日爲2034年5月
•2024年9月，公司發行了$750 百萬美元到期日爲2028年1月的票據，$1,150 百萬美元到期日爲2032年1月的票據，$1,100 百萬美元到期日爲2035年1月的票據
2024年的發行統稱爲「2024美元票據」。在扣除原始發行折扣、承銷折扣和發行費用後，2024美元票據的淨收益爲$3.96權益法覈算的股權證券
上述的Senior Notes 不受任何財務契約約束，並可以由公司選擇全額或部分贖回，在任何時間支付特定的填權金額。這些票據是優先無抵押債務，並將與任何未來的無抵押和無次級債務同等排名。
注意事項11。股東權益
股息
公司分紅派息在其A類和B類普通股上宣佈季度現金股利，摘要如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
（以百萬計，每股數據除外）
每股申報的股息 $0.66 $0.57 $1.98 $1.71 
申報的分紅總額$607 $536 $1,833 $1,615 
普通股交易活動
以下表格展示了公司未來的A類和B類普通股的變化情況:
截至9月30日的三個月
20242023
 已發行股份已發行股份
 A 級B 級A 級B 級
（單位：百萬）
期初餘額918.5 7.1 935.9 7.4 
購買庫存股(6.3)— (4.8)— 
基於股份的付款0.4 — 0.5 — 
將B類普通股轉換爲A類普通股— — — — 
期末餘額912.6 7.1 931.6 7.4 
截至9月30日的九個月
20242023
 已發行股份流通股票
 A 級B 級A 級B 級
（單位：百萬）
期初餘額927.3 7.2 948.4 7.6 
購買庫存股(16.5)— (19.2)— 
基於股份的付款1.7 — 2.2 — 
將B類普通股轉換爲A類普通股0.1 (0.1)0.2 (0.2)
期末餘額912.6 7.1 931.6 7.4 
20 2024年9月30日萬事達公司第10-Q表格

第一部分
第1項。合併財務報表（未經審計）-財務報表附註
2023年12月和2022年，公司董事會批准了其A類普通股的回購計劃，授權公司回購高達1美元11.0私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。9.0 十億的股份，分別。 下表總結了公司對其A類普通股的回購情況：
截至9月30日的九個月
20242023
（單位：百萬美元，除每股數據外）
回購的股票價值美元 1
$7,565 $7,200 
回購的股票16.5 19.2 
每股平均購買價格$458.36 $375.34 
1股票回購的美元價值不包括1%的消費稅。增值稅記錄在綜合資產負債表的庫存股中。
截至2024年9月30日，公司董事會批准的股份回購計劃剩餘授權金額爲$6.6權益法覈算的股權證券
注12。累積其他全面收益（損失）
2024年9月30日和2023年截至九個月的每個累積其他全面收益（損失）的組成部分餘額變動如下，扣除稅款：
2023年12月31日增加 / （減少）重新分類2024年9月30日
（單位百萬）
外幣兌換調整1
$(1,119)$67 $— $(1,052)
調整網投資套期保值 2
181 (105)— 76 
現金流量套期收益
匯率期貨合同 3
(17)1 56 40 
利率合約(118)— 3 (115)
企業年金和其他退休福利計劃(25)2 — (23)
可供出售投資證券(1)2 — 1 
累計其他綜合收益(虧損)$(1,099)$(33)$59 $(1,073)
2022年12月31日增加 / （減少）重新分類2023年9月30日
（單位百萬）
外幣兌換調整1
$(1,414)$(105)$— $(1,519)
調整貨幣對投資淨頭寸的翻譯 2
309 41 — 350 
現金流量套期收益
匯率期貨合同 3
(8)(5)18 5 
利率合約(123)— 4 (119)
企業年金和其他退休福利計劃(11)— — (11)
可供出售投資證券(6)3 — (3)
累計其他綜合收益(虧損)$(1,253)$(66)$22 $(1,297)
1截至2024年9月30日的九個月內，與外匯翻譯調整相關的累積其他綜合損失的減少，主要受到英鎊對美元的升值推動，部分抵消了巴西雷亞爾對美元的貶值。截至2023年9月30日的九個月內，與外匯翻譯調整相關的累積其他綜合損失的增加，主要受到歐元對美元的貶值推動。 截至2024年9月30日的九個月內，與外匯翻譯調整相關的累積其他綜合損失的減少，主要受到英鎊對美元的升值推動，部分抵消了巴西雷亞爾對美元的貶值。
2PS截至2024年9月30日的九個月，與淨投資套期保值相關的其他綜合收益的累計減少主要是由英鎊對美元的升值所驅動。截至2023年9月30日的九個月，與淨投資套期保值相關的其他綜合收益的累計增加主要是由歐元對美元的貶值所驅動。有關詳細信息，請參閱附註17（衍生工具和套期工具）。
3特定的匯率期貨衍生合約被指定爲現金流量套期工具。由於這些合約公允價值的變動產生的收益和損失被推遲計入累積其他綜合收益（損失），並隨後在基礎套期交易影響收益時，重新分類至合併利潤表。詳細信息請參閱附註17（衍生工具和套期工具）。
2024年9月30日的萬事達Q3表格 21

第一部分
第1項。合併財務報表（未經審計）-財務報表附註
附註13.基於股份的支付
2024年9月30日結束的九個月期間，公司根據2021年6月22日修訂和重新規定的萬事達公司2006年長期激勵計劃（「LTIP」）授予了以下獎項。 LTIP是股東批准的計劃，允許向員工授予各種類型的股權獎勵。
2024年的授權平均
授予日期
公允價值
（單位百萬）(每個期權/單位)
績效股票期權 (2)0.2$165 
限制性股票單位0.9$471 
績效股份單位0.2$512 
公司使用Black-Scholes期權定價模型來判斷股票期權的授予日公允價值，並根據歷史萬事達信息計算預期存續期和預期波動率。2024年授予的股票期權的預期存續期估計爲 6年, 而預期波動率被確定爲 28.7%。這些獎勵從授予日期起到期 $244,200，將在歸屬期內按比例確認。 ，並按比例分配。 三年.
受限制股票單位（「RSU」）的公平價值是根據公司A類普通股價格在授予日期確定並固定，調整排除股利等價物。RSU通常按比例分期歸屬 三年.
公司使用蒙特卡洛模擬估值模型來判斷授予的績效股票單位（PSUs）的授予日公允價值。PSUs在授予日後vest。 三年 從授予日起經過一段時間後PSUs將解禁，並受到強制延期期間的約束，期間解禁的PSUs有資格獲得股利等效物。 一年後將繼續自動延長 延遲期間內，解禁的PSUs符合股利等效物要求。
補償費用按照估計的放棄額扣減，並且取較短的歸屬期或者個人符合LTIP退休資格的日期。公司使用直線方法分攤期限內的股權獎勵費用。
注14。基本報表
有效所得稅率爲 15.6%和15.0%，分別爲2024年9月30日和2023年的三個月。2024年9月30日結束的三個月的較高有效所得稅率與2023年同期相比，主要是因爲公司能夠申報在2022年和2023年產生的更多美國境外稅收抵免，這是由美國財政部於2023年發佈的第2023-55號通告（即「通告」）引起的。較高的有效所得稅率部分抵消了2023年的一筆$115 百萬的離散稅費，用於設立與2022年之前產生的美國境外稅收抵免相關的遞延稅款準備金，以及公司當前期間收入地理分佈發生的變化。
有效所得稅率是 16.1%和18.6分別爲截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月分別爲%。2024年9月30日止九個月的較低有效所得稅率與2023年同期相比主要由於2023年與美國外國稅收抵免遞延稅資產估值準備變動有關的一項離散稅費。2023年，根據巴西通過的外國稅法和財政部發布的通知，根據2022年發佈的美國稅法規定，支付的外國稅金的處理發生了變化。因此，公司確認了一項總計爲$的離散稅費以建立估值準備。此離散稅費部分被公司由於該通知而能夠申報的更多2022年和2023年產生的美國外國稅收抵免所抵消。此外，2024年公司收入地理組合的變化也有助於使其有效所得稅率較去年同期降低。327 百萬美元的離散稅費用於設立估值準備。這項離散稅費部分由於2022年和2023年公司能夠根據通知申報更多美國外國稅收抵免而得到部分抵消。此外，2024年公司收入地理組合的變化也有助於使其有效所得稅率較去年同期降低。
公司需繳納美國、比利時、新加坡、英國和其他各種外國司法管轄區的稅款，以及州和地方司法管轄區的稅款。不確定性稅務立場將進行持續審查，並在考慮事實和情況，包括稅務審計進展、案例法發展和法定時效關閉後進行調整。在接下來的十二個月內，公司相信某些聯邦、外國以及州和地方審查的解決是合理可能的，可能會發生估計變更，減少未確認的稅收利益。儘管這種變化可能是重大的，但在審查進展進一步或相關法定時效屆滿之前，尚無法提供潛在變化的區間。截至2014年，公司已有效地解決了其美國聯邦所得稅義務。除了少數例外情況外，公司不再受稅務機關對2014年之前年度的州和地方或外國審查。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，未確認稅收控制的金額爲$296萬美元和431 百萬，分別。主要原因是撤回了以前年度的退款申請，這對合並運營結果或財務狀況沒有影響。
22 2024年9月30日萬事達公司第10-Q表格

第一部分
第1項。合併財務報表（未經審計）-財務報表附註
注15法律和監管程序
萬事達涉及各種法律和監管程序，涉及各種業務。其中一些程序基於複雜索賠，涉及重大不確定性和無法確定的損失。因此，無法確定損失的概率或估計損失，因此，除下文討論的情況外，萬事達並未確認這些程序中任何損失的負債。當公司判斷損失既可能又能合理估計時，萬事達會記錄負債，並在所述負債數額重要時披露其數額。當存在可能性的重要損失準備金僅有理論可能時，萬事達並未確認負債，而是披露索賠的性質和數額，以及損失或損失區間的估計，如果能進行估算的話。除下文與這些案件有關外，由於以下一個或多個原因，萬事達無法根據下列原因爲可能的損失或損失區間提供估計：(1)實際或潛在原告未要求貨幣損失金額，或金額不支持或誇大，(2)事宜尚處於早期階段，(3)對待決結果或動議結局存在不確定性，(4)存在重大事實問題待解決，(5)程序涉及多個被告或潛在被告，其潛在財務責任份額尚未確定和/或(6)存在新穎的法律問題。此外，除下文與上述事項相關外，萬事達不認爲任何個別現有法律或監管程序的結果對其經營業績、財務狀況和整體業務會產生重大不利影響。然而，關於下文討論的任何程序的不利判決或其他結果或和解可能導致萬事達支付罰款或款項，或可能要求萬事達改變其業務實踐。此外，監管程序的不利結果可能導致提起民事損害索賠，並可能導致重大的損害賠償。這些事件中的任何一個都可能對萬事達的業績、財務狀況和整體業務產生重大不利影響。
訴訟和監管程序互換
萬事達的互換費及其他做法受到監管、法律審查和/或多個司法管轄區的挑戰，包括下文描述的程序。總體上，與互換費和接受做法相關的決定、規定和立法可能對本公司未來增長前景和總體經營業績、財務狀況產生重大不利影響。
美國。 2005年，首批訴訟代表商家提起了一系列投訴（其中大部分投訴被稱爲集體訴訟，儘管也有少數針對個別商家原告提起的投訴），被告包括Mastercard International、Visa U.S.A.、Inc.、Visa International Service Association以及一些金融機構。綜合起來，這些訴狀中的指控通常涉及謝爾曼法案的第1和第2條，即禁止壟斷和企圖或共謀壟斷某個行業，其中一些訴狀還包括州法下的不正當競爭法索賠。這些投訴聲稱，Mastercard、Visa和某些金融機構串通設置互換費用價格，違反反壟斷法通過制定銷售點接受規則（包括「無附加費」規則），並從事非法捆綁銷售某些產品和服務，導致商家支付了過高的費用接受Mastercard和Visa的信用卡和借記卡。這些案件被合併進行預審程序，由美國東區紐約地方法院在MDL編號1720中審理（「U.S. MDL訴訟案」）。原告提起了一項集體訴訟請求三倍賠償的集體訴訟投訴。
2006年，所謂的商人階級原告團體提出了補充訴訟，聲稱萬事達在2006年5月的A類普通股首次公開發行（「IPO」）以及萬事達與金融機構在IPO事宜上籤訂的某些合約違反了美國反壟斷法，構成了一種欺詐轉讓，因爲據稱金融機構試圖在未經充分考慮的情況下釋放萬事達對它們進行訴訟責任評估的權利。原告團體尋求三倍損害賠償和禁令救濟，包括但不限於撤銷和取消IPO的命令。
2011年，萬事達和萬事達國際分別與Visa Inc.，Visa U.S.A. Inc.和Visa International Service Association以及一些金融機構簽訂了：（1）一份全面的裁決分享和結算分享協議；（2）一項與一些金融機構簽署的萬事達結算和裁決分享協議。這些協議規定了在美國MDL訴訟案件中發生不利裁決或和解時，萬事達、Visa各方和金融機構可能共同或分別承擔的某些成本和責任的分攤。協議涵蓋了多種可能情景，在涉及Visa各方、金融機構和萬事達的全球和解案件中，萬事達將支付 12結算金額的%。在僅涉及萬事達和金融機構發行萬事達卡的案件中，萬事達將支付結算金額的%。 36
2012年，各方就美國MDL訴訟案件（包括與IPO相關的索賠）達成了最終和解協議，被告還單獨與個別商家原告達成和解協議。這些和解包括現金支付，根據前述綜合裁決分享和和解協議，這些支付按被告之間分攤。 萬事達還同意爲類成員提供短期降低默認信用借記卡互換費率，並修改其某些業務操作，包括其不添加附加費的規定。法庭於2013年最終批准了和解。在有異議者提起上訴並由美國第二巡迴上訴法院推翻的結果之後，
2024年9月30日的萬事達Q3表格 23

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註
地方法院將商家的索賠分爲兩個單獨的類別 - 賠償金要求類（「賠償金類」）和尋求業務實踐變更的要求類（「規則解除類」）。法院爲每一類指定了獨立的法律顧問。
2018年，損害索賠集體訴訟各方達成了一項集體和解協議，解決了損害索賠集體的索賠，代表零售商中有略高於%的人選擇退出。 252018年以來，萬事達已與超過 opt-out 商戶達成和解或初步協議以解決。 250 這些退出商戶的和解，連同損害索賠集體的和解，佔據了萬事達在美國的刷卡成交量的超過%。 90這些退出商戶的和解，連同損害索賠集體的和解，佔據了萬事達在美國的刷卡成交量的超過%。
大約 65 個人選擇退出的商家繼續提起訴訟，尋求三倍的賠償金以及律師費和成本。在2024年第一季度，地方法院駁回了被告對這些正在進行的個人選擇退出商戶案件進行即決判決的動議，將案件發回其原司法管轄區進行審判。2024 年 10 月，其餘選擇退出的商家提交了有關責任和損害賠償問題的專家報告。這些商家要求的單項損害賠償總額約爲 $12就其萬事達卡的購買量而言，爲數十億美元。萬事達卡將負責 36根據上文討論的2011年12月判決和和解共享協議作出的任何與萬事達卡相關的判決的百分比。一家法院已安排對涉及以下問題的案件進行審判 六 2025 年 10 月的大型選擇退出商家。其餘的選擇退出賣家案例尚未安排試用。
2021年，地方法院同意對規則減輕類的集體訴訟認證。2024年3月，規則減輕類訴訟的各方達成和解協議。法庭於2024年6月舉行初步和解審批聽證會，並隨後作出決定拒絕批准和解。各方正在進行持續的和解討論。法庭尚未安排審判日期。
截止2024年9月30日和2023年12月31日，萬事達已經爲美國MDL訴訟案件分別計提了$的負債。572萬美元和596 2024年9月30日的負債代表了萬事達在這些事項中的潛在責任的最佳估計，並不代表如果事務訴訟到最終結局可能的損失估計。如果發生訴訟，萬事達無法估計潛在的責任。
歐洲。 自2012年以來，許多英國（「U.k.」）商戶對萬事達提起索賠或威脅訴訟，要求賠償因萬事達信用卡和借記卡的接受而支付的過高費用，理由是涉嫌與萬事達跨境互換費用和其英國及愛爾蘭國內互換費用等事項的反競爭行爲有關（「英國商戶索賠人」）。此外，萬事達還面臨其他歐洲國家商戶提起或威脅提起針對互換費率的訴訟（「泛歐洲商戶索賠人」）。萬事達已通過和解或判決解決了大部分這些損害索賠。在這些解決方案之後，截至2024年9月30日，尚有約**十億英鎊的未解決損害索賠。萬事達繼續與剩餘的英國和泛歐洲商戶索賠人進行訴訟，並已提交辯護聲明，否認責任和損害索賠。其中一些問題現在正在進行動議和發現。2024年3月已完成涉及多個商戶案件的聽證會，涉及與後互換費規則消費者互換費以及商業和區域間互換費相關的損害索賠的某些責任問題。0.3 規定的數額的以色列公司（約合美元）0.4 億英鎊（截至2024年9月30日）未解決的損害索賠。萬事達繼續與尚未解決的英國和泛歐洲商戶索賠人進行訴訟，並提交辯護聲明，就責任和損害索賠提出爭議。其中一些問題現在正在進行動議和發現。涉及多個商戶案件的聽證會已於2024年3月完成，針對與後互換費規例消費者互換費以及商業和區域間互換費相關的損害索賠的某些責任問題。
另外，萬事達和Visa在英國接到了一份集體訴訟申訴，代表尋求在英國和歐盟進行商業卡交易的商家索賠。2023年12月，原告提交了修訂後的集體訴訟申請，聲稱要求對萬事達的損害賠償超過十億英鎊。1 規定的數額的以色列公司（約合美元）1.3 截至2024年9月30日，法院同意了原告的集體訴訟申請。萬事達請求對這一裁決提出上訴的申請被拒絕。
2016年，英國代表英國消費者提起了一項擬議的集體訴訟，要求賠償歐洲經濟區（「EEA」）和據稱商家在1992年至2008年期間轉嫁給消費者的英國國內交換費。該申訴旨在利用歐盟委員會2007年關於歐洲經濟區內部交換費的決定，要求賠償金額超過英鎊10 十億（大約 $13 截至 2024 年 9 月 30 日，已達十億）。2021年，初審法院發佈了一項裁決，向原告授予集體認證，但縮小了集體認證的範圍。自2023年1月以來，初審法院就各種問題舉行了聽證會，包括萬事達卡的歐洲經濟區內部交換費水平與英國國內交換費之間是否存在任何因果關係，以及萬事達卡以訴訟時效爲由要求縮小原告要求賠償的年限。2024年2月，初審法院作出了有利於萬事達卡的裁決，認定萬事達卡的歐洲經濟區內部交換費水平與英國國內交換費之間沒有因果關係。原告要求允許對該裁決提出上訴的請求被駁回。2024年6月，初審法院就萬事達卡的駁回請求作出了有利於萬事達卡的裁決 五年 原告以訴訟時效爲由提出的損害賠償索賠。原告要求允許對該裁決提出上訴的請求獲得批准。
萬事達已在葡萄牙被提起一起集體訴訟，代表葡萄牙消費者。投訴稱，利用2019年歐盟委員會調查萬事達的中央採購規則和跨區域互換費用的解決方案，索賠約€0.4三、優先票據。2024年4月，公司發行了到2032年到期的0.4十億(截至2024年9月30日)的互換費用，據稱這些費用已經被葡萄牙商家傳遞給消費者，持續約 20 年。萬事達已提交辯護聲明，對責任和損害都提出爭議。
24 2024年9月30日萬事達公司第10-Q表格

第一部分
第1項。合併財務報表（未經審計）-財務報表附註
澳洲。 2022年，澳大利亞競爭和消費者委員會（「ACCC」）提起投訴，針對萬事達與某些澳大利亞商家達成的特定協議，涉及萬事達的借記卡計劃。ACCC指稱，通過簽訂此類協議，萬事達從事的行爲旨在實質上減少借記卡承兌服務的競爭。ACCC尋求有關宣告性救濟措施和貨幣罰款及成本的。關於責任問題的聽證會已經定於2025年3月舉行。
ATm不歧視規則附加費投訴
2011 年，一個由獨立自動櫃員機運營商組成的行業協會和 13 獨立的自動櫃員機運營商向美國哥倫比亞特區地方法院針對萬事達卡和維薩提起了集體訴訟的申訴（「自動櫃員機運營商集體申訴」）。原告尋求代表在美國運營的自動櫃員機終端的非銀行運營商，他們可以自由決定其運營終端的自動櫃員機接入費的價格。原告指控萬事達卡和維薩違反了《謝爾曼法案》第1條，他們實施了規定，要求自動櫃員機運營商對通過萬事達卡和維薩各自網絡處理的交易收取非歧視性的自動櫃員機附加費，但不得高於在同一自動櫃員機上接受的其他網絡進行交易的附加費。原告尋求禁令和金錢救濟，其金額相當於他們聲稱因涉嫌違規行爲而蒙受的損害和訴訟費用（包括律師費）的三倍。
隨後，在美國哥倫比亞特區地區的美國地方法院提起了多項相關投訴，指控萬事達和Visa違反聯邦反壟斷法以及多項州不正當競爭、消費保護和普通法規定，代表不同的ATm服務用戶類別。這些訴訟中的索賠主要是反映ATm運營商類別投訴中提出的指控，儘管這些投訴分別代表支付據稱被銀行（「銀行ATm消費者類別投訴」）和非銀行（「非銀行ATm消費者類別投訴」）ATm運營商的據稱被虛高的ATm費用的ATm服務用戶尋求對被告ATm規則造成的損害獲得賠償。原告尋求既有禁令也有賠償，賠償金額等於他們聲稱由於所謂的違規行爲而遭受的損害的三倍，幷包括訴訟費用，包括律師費。
2019年，所有控訴方在地方法院提起的類投訴中提交了類別認證的動議。 三 2023年7月，哥倫比亞特區巡迴上訴法院確認了地方法院之前授予類別認證的命令。美國最高法院拒絕審理被告對認證決定的上訴。
2024年5月，萬事達卡與代表銀行自動櫃員機消費者階層的集體律師簽訂了和解協議，但須經法院批准。初審法院初步批准了和解協議，並計劃於2025年1月舉行最終批准聽證會。在2024年第一季度，萬事達卡的應計金額爲美元93百萬與這件事有關。針對自動櫃員機運營商類別和非銀行自動櫃員機消費者類別的訴訟仍在進行中。這些中的原告 二 其餘集體投訴, 總計, 指控金額超過美元1對所有被告的單筆賠償金爲十億美元。
美國責任轉移訴訟
2016年，在美國加利福尼亞州的聯邦法院提出了一份擬議的美國商戶集體訴訟投訴，聲稱萬事達、Visa、美國運通和Discover（「網絡被告」）、EMVCo以及一些髮卡銀行（「銀行被告」）參與了一個陰謀，將卡面交易的詐騙責任從髮卡銀行轉移給尚未符合美國EMV芯片卡標準的商家（「EMV責任轉移」），違反了謝爾曼法和加州法律。原告主張，由於2015年10月1日實施的EMV責任轉移，類成員需要承擔的所有拒付費用的價值等於損害賠償金額。原告尋求三倍賠償、律師費和成本以及針對未來違法行爲的禁令。地方法院駁回了網絡被告的駁回投訴動議，但批准了EMVCo和銀行被告的動議。 2017年，地方法院將該案件轉移到紐約，以便與上述美國多區訴訟案件的發現協調。2020年，地方法院發佈了一項命令，批准原告的集體訴訟資格請求。原告已提交專家報告聲稱單一損害金額超過了10億美元1億美元，針對網絡被告。網絡被告提交了專家報告，反駁了責任和損害，並提交了所有關於摘要判決的簡要陳述。 2024年9月，地方法院駁回了網絡被告的摘要判決動議。 四個 2016年，在美國加利福尼亞州的聯邦法院提出了一份擬議的美國商戶集體訴訟投訴，聲稱萬事達、Visa、美國運通和Discover（「網絡被告」）、EMVCo以及一些髮卡銀行（「銀行被告」）參與了一個陰謀，將卡面交易的詐騙責任從髮卡銀行轉移給尚未符合美國EMV芯片卡標準的商家（「EMV責任轉移」），違反了謝爾曼法和加州法律。原告主張，由於2015年10月1日實施的EMV責任轉移，類成員需要承擔的所有拒付費用的價值等於損害賠償金額。原告尋求三倍賠償、律師費和成本以及針對未來違法行爲的禁令。地方法院駁回了網絡被告的駁回投訴動議，但批准了EMVCo和銀行被告的動議。 2017年，地方法院將該案件轉移到紐約，以便與上述美國多區訴訟案件的發現協調。2020年，地方法院發佈了一項命令，批准原告的集體訴訟資格請求。原告已提交專家報告聲稱單一損害金額超過了10億美元
電話消費者保護集體訴訟
萬事達是佛羅里達州一起電話消費者保護法（TCPA）集體訴訟中的被告。原告是聲稱約有未經請求的傳真廣告發送給他們的個人和企業，廣告宣傳的是第一阿肯色銀行（「FAB」）發行的一張與萬事達合作的卡。TCPA規定每張傳真可獲得無上限的法定賠償$ 381,000 。Mastercard已對這些索賠提出了各種辯護，並已告知FAB其擁有的消除請求權利（FAB已經有異議）。2019年，聯邦通信委員會（「FCC」）發佈了一項裁決，澄清TCPA不適用於發送至在線傳真服務並通過電子郵件在線接收的傳真。2021年，審判法院批准了原告請求的成立集體訴訟，並將該集體範圍縮小爲僅獨立傳真接收方。萬事達請求上訴該裁定被拒絕。原告關於修改集體定義的動議和萬事達反對撤銷獨立傳真接收方集體資格的反訴辯論於2023年4月完成，各方正等待法院的裁決。500 每張傳真。
2024年9月30日的萬事達Q3表格 25

第一部分
第1項。合併財務報表（未經審計）-財務報表附註
美國司法部調查
2023年3月，萬事達收到了美國司法部反壟斷司的民事調查需求（「CID」），要求提供文件和信息，涉及可能違反謝爾曼法案第1條或第2條的情況。 CID關注萬事達的美國借記卡計劃以及與其他支付網絡和技術的競爭。 萬事達正在與司法部就CID進行合作。
歐洲委員會調查
2024年8月，萬事達收到歐洲委員會的正式信息請求，要求提供與調查歐盟/歐洲經濟區某些信用卡計劃服務涉嫌反競爭行爲相關的文件和信息。該請求重點關注萬事達有關獲取方網絡費用的做法。 萬事達正在配合歐洲委員會就此請求進行合作。
ASC Subtopic 280-10「分部門報告」爲關於報告關於運營部門的信息提供了標準。結算和其他風險管理
萬事達的規則保證了其客戶之間的許多支付網絡交易的結算（「結算風險」）。 結算風險是由於付款交易日期與隨後結算之間的時間差異而導致的客戶在萬事達規則下承擔的結算風險。 對於公司擔保的那些交易，擔保將覆蓋結算義務的全部金額，前提是結算義務未被其他方式滿足。 結算風險的持續時間是短期的，通常限於幾天。
毛結算敞口是根據期末前三個月的平均每日支付成交量乘以預估敞口天數來估算的。公司設有全球貨幣風險管理政策和程序，其中包括風險標準，爲管理公司的結算風險和敞口提供一個框架。如果客戶的結算失敗，萬事達可能根據公司規則可行的一個或多個補救措施來恢復潛在損失。歷史上，公司經歷了很少量的客戶結算失敗損失。
作爲其政策的一部分，萬事達要求某些未達到公司風險標準的客戶進入風險緩解安排，包括現金擔保和/或形式爲信用證和擔保的信用增強措施。這一要求基於對每位客戶的個體風險情況的審查。萬事達定期監測其信用風險投資組合和風險緩解安排的充足性。此外，公司定期審查其風險管理方法和標準。因此，預計的結算敞口金額根據需要進行修訂。
公司估計的結算風險如下：
9月30日，
2024		12月31日,
2023
（單位百萬）
總額結算敞口
$76,524 $75,023 
用於結算敞口的風險緩解安排
(13,222)(12,167)
淨結算敞口
$63,302 $62,856 
萬事達還向客戶和某些其他對手提供擔保，賠償他們因第三方未能履行職責而造成的損失。其中包括對尚未兌現的價值爲$百萬的萬事達品牌旅行支票提供擔保。337萬美元和340 在2024年9月30日和2023年12月31日，萬事達提供給客戶和特定其他對手的擔保金額分別爲$百萬和$百萬，其中公司已針對$百萬的風險減輕安排。272 此外，公司在業務常規過程中籤訂協議，同意賠償因與公司的關係或交易而產生的法律和其他訴訟引起的損害、損失和費用給第三方。某些賠償未規定最大暴露額。由於公司根據這些協議的義務程度完全取決於未來事件的發生，因此公司在這些協議下的潛在未來責任不可確定。歷史上，公司根據此類合同安排支付的款項並不重要。
注意事項17。 衍生品和對沖工具
公司作爲其整體風險管理計劃的一部分，監控並管理其外幣和利率風險敞口，重點關注金融市場的不可預測性，並尋求減少這些市場波動可能對其業績產生的潛在不利影響。公司風險管理策略的主要目標之一是通過使用外匯衍生合約和外幣計價債務來降低外匯匯率波動可能產生的金融影響。此外，公司可能會簽訂利率衍生合約，以管理利率變動對公司總債務組合的影響，包括潛在未來的債務發行。公司不進行投機目的的衍生品交易。
26 2024年9月30日萬事達公司第10-Q表格

第一部分
第1項。合併財務報表（未經審計）-財務報表附註
。
公司可能會進入外匯衍生合約，包括遠期和期權，以管理外幣波動對預期收入和支出的影響，這些波動基於實體的功能貨幣以外的其他貨幣。這些套期保值活動的目標是減少預計發生的部分收入和支出的外匯匯率波動對其影響。由於這些合約被指定爲現金流量套期保值工具，因此由於這些合約的公允價值變動而產生的收益和損失被推遲計入累計其他綜合收益（損失），隨後在基礎套期交易影響收益時重新分類至綜合損益表。這些合約的期限通常少於 18個月內確認爲營業收入。
公司於2024年4月進入外匯衍生合約，對沖與外幣資產相關的現金流量變動風險。由於這些合約的公允價值變動導致的收益和損失被推遲計入累計其他綜合收益（損失），並在套期交易影響收益時重新分類至綜合損益表。遠期點數在有效性評估中被排除，並在套期交易期內按照會計報表中的行政費用攤銷。這些合約的最長期限約爲 7年。
此外，公司可能會進入利率衍生合約，以管理利率波動對公司的總負債組合，包括潛在未來債務發行的影響，並將這些衍生工具指定爲現金流量套期保值關係中的套期工具。由於這些合約的公允價值變動導致的收益和損失被推遲計入累計其他綜合收益（損失），隨後在套期債務發行的各項期限內重新分類爲利息費用的調整。
公允價值套期保值
公司可能進行利率衍生合同，包括利率互換，以管理公司固定利率債務的利率變動對公允價值的影響，並將這些衍生工具指定爲公允價值套期保值關係中的套期工具。這些合同的公允價值變動和因套期基準利率變動引起的固定利率債務公允價值的變動一般會互相抵消，並記錄在綜合損益表的利息費用中。與利率互換的淨結算相關的收益和損失 也 記錄在綜合損益表的利息費用中。定期現金結算包括在綜合現金流量表的經營活動中。
2021年，公司進行了一項利率互換，指定爲與$1.0 十億的 3.850% 到期於2050年3月的優先票據相關的公允價值套期保值。實際上，這種利率互換將該債務上的固定利率合成轉換爲基於擔保隔夜融資利率（「SOFR」）隔夜指數互換利率的浮動利率。截至2024年9月30日和2023年結束的三個月和九個月的利息費用的淨影響不重大。
淨投資套期保值
公司可能會使用外幣計價的債務和/或外匯衍生合約來對沖其對外國子公司淨投資的部分風險，以應對匯率不利波動。 淨投資對沖的有效部分將記錄爲匯率轉換調整項目，歸入其他綜合收益（損失）中。 遠期點數不計入有效性評估，將在對沖期間按照營運報表的一般和管理費用攤銷。2024年9月30日和2023年結束的三個月和九個月中與遠期點數相關的收益金額在收益中計入的數量並不重要。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司持有歐元指數1.7 億歐元和1.6 億歐元計價的債務，作爲對公司在歐洲業務的淨投資的對沖。 2023年12月，公司取消了歐元指數109 百萬歐元的債務作爲淨投資對沖，以有效管理外國子公司淨投資風險的變化。後來，歐元指數的債務於2024年4月重新指定爲淨投資對沖。截至2024年9月30日和2023年結束的三個月和九個月，公司記錄了稅前匯率外幣收益（損失）爲$77 百萬和 $(19百萬和$54萬美元和15 美元，分別記入其他綜合收益（損失）中。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司在與商品貨幣有關的其他綜合收益（損失）中分別獲得了淨外幣收益$76萬美元和181 美元，稅後。
非指定衍生工具
公司也可能進行外匯衍生品合約，作爲經濟對沖，例如抵消由於外匯波動導致貨幣資產和負債價值可能發生變化，而不將這些衍生合約指定爲對沖工具。此外，公司在日常結算活動中存在外匯風險。該風險通常僅限於在付款交易發生和隨後與客戶結算之間的幾天內。爲了管理這種風險，公司可能根據預期收款和付款進入短期外匯衍生合約，以管理各貨幣頭寸。這些活動的目標是減少公司因外幣波動導致的波動性所暴露的風險，從而減少由於外幣兌本公司功能貨幣的波動導致的收益和損失。由於公兌本公司功能貨幣的波動導致的收益和損失。
2024年9月30日的萬事達Q3表格 27

第一部分
第1項。合併財務報表（未經審計）-財務報表附註
這些合同的價值記錄在公司的綜合經營費用報表中，連同貨幣資產和負債的匯率收益和損失。
以下表格總結了公司衍生金融工具的公允價值和相關名義金額：
2024年9月30日2023年12月31日
 名義本金衍生工具資產衍生工具負債名義本金衍生工具資產衍生工具負債
（單位百萬）
被指定爲套期保值工具的衍生工具
現金流量套期匯率期貨合同 1
$4,246 $12 $32 $1,006 $2 $25 
公允價值套期利率合同 2
1,000 — 54 1,000 — 79 
匯率期貨合同屬於淨投資套期保值 1
2,679 — 105 — — — 
公司面臨着因其子公司在其非主要貨幣中進行交易而出現的由於外匯匯率變動而產生的收益和虧損。這些交易包括關聯公司之間的交易和庫存採購。 這些交易導致對某些以外幣計提的貨幣資產和負債進行重新計量，以季末或結算日外匯匯率計算。 由此產生的外匯收益和虧損計爲銷售、一般和管理費用。
匯率期貨合同 1
2,025 22 16 5,424 34 79 
衍生資產/負債總額$9,950 $34 $207 $7,430 $36 $183 
1匯率衍生資產和負債包括在預付費用和其他流動資產、其他資產、其他流動負債和其他負債中
2利率衍生品負債包括在其他流動負債和其他負債中
作爲避險工具指定的公司衍生金融工具的稅前收益（損失）如下:
收益（損失）
其他綜合收益（損失）中確認
收益（損失）
從累積其他綜合收益（損失）中重新分類
截至9月30日的三個月
從累積其他綜合收益（損失）中重新分類的收益（損失）發生地
截至9月30日的三個月
2024202320242023
（單位百萬）（單位百萬）
現金流量套期虧損關係中的衍生金融工具:
匯率期貨合同 1
$(110)$17 營業收入$— $(10)
一般和管理費用2
$(122)$— 
利率合約$— $— 利息支出$(2)$(2)
淨投資套期虧損關係中的衍生金融工具:
匯率期貨合同$(106)$84 
1包括在其他全面收益（損失）中承認的被排除在有效性評估之外的微不足道金額。
2包括在收益中承認的被排除在有效性評估之外的微不足道金額。
收益（損失）
在其他全面收益（損失）中承認
收益（損失）
從累積其他全面收益（損失）中重新分類
截至9月30日的九個月
從累積其他全面收益（損失）中的盈利（損失）重新分類位置爲收益
截至9月30日的九個月
2024202320242023
（單位百萬）（單位百萬）
在現金流量套期交易關係中的衍生金融工具：
匯率期貨合同 1
$3 $(7)營業收入$— $(24)
一般和管理費用2
$(56)$— 
利率合約$— $— 利息支出$(5)$(5)
處於淨投資套期保值關係的衍生金融工具：
匯率期貨合同 $(115)$38 
1包括在其他全面收益（虧損）中確認的未被計入有效性評估的不重要金額。
2包括在收益中確認的未被計入有效性評估的不重要金額。
28 2024年9月30日萬事達公司第10-Q表格

第一部分
第1項。合併財務報表（未經審計）-財務報表附註
公司估計，2024年9月30日累積其他綜合收益（損失）中已經確認的現金流量套期交易的淨遞延損失的稅前金額，在接下來的12個月內將重新分類至綜合利潤表中，不屬於主要影響。
非指定衍生合約在綜合利潤表中確認的收益（損失）金額如下：
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
（單位百萬）
未指定爲對沖工具的衍生工具：
匯率期貨合同
一般行政$1 $(4)$72 $21 
公司的衍生金融工具面臨市場風險和對手方信用風險。市場風險是指由於外匯匯率、利率和其他相關變量不利變化而導致市場風險敏感工具可能產生經濟損失的潛在風險。對手方信用風險是指由於對手方未按合同條款履行義務而導致的損失風險。公司的衍生合同受可執行的主淨結算安排約束，其中包含各種清算和衝消條款。然而，公司選擇在綜合資產負債表上毛額列示衍生資產和負債。爲減輕對手方信用風險，公司與一組多元化的、根據其信用評級和其他因素精選的金融機構簽訂衍生合同。一般來說，公司不會因爲交易對手方信用評級高而獲取與衍生品相關的抵押品。
2024年9月30日的萬事達Q3表格 29

第一部分
項目2.財務狀況和業績分析管理討論與分析
項目2。管理層對財務狀況和業績的討論和分析
以下內容是萬事達公司2023年12月31日結束的年度報告中包含的管理層討論和分析的補充資料，該年度報告已於2024年2月13日向美國證券交易委員會提交。應當與萬事達公司及其合併子公司基本財務報表和附註一起閱讀，包括萬事達國際有限公司在內（統稱爲「萬事達」或「公司」），此類內容也已在本報告的其他部分中包括。在「財務狀況和經營業績管理討論與分析」中提供的百分比更改是根據最接近千位數四捨五入計算的金額。

財務結果概述
以下表格總結了我們的關鍵GAAP營運結果，如下所報告：
截至9月30日的三個月增加/（減少）截至9月30日的九個月增加/（減少）
2024202320242023
（以百萬計，百分比和每股數據除外）
淨收入$7,369 $6,533 13%$20,678 $18,550 11%
運營費用$3,365 $2,689 25%$9,034 $7,914 14%
營業收入$4,004 $3,844 4%$11,644 $10,636 9%
營業利潤率54.3 %58.8 %(4.5) ppt56.3 %57.3 %(1.0) ppt
所得稅支出$603 $563 7%$1,831 $1,914 (4)%
有效所得稅稅率15.6 %15.0 %0.6 個百分點16.1 %18.6 %(2.4) ppt
淨收入$3,263 $3,198 2%$9,532 $8,404 13%
攤薄後的每股收益$3.53 $3.39 4%$10.25 $8.85 16%
攤薄後的加權平均已發行股票925 943 (2)%930 949 (2)%
注意：表格可能由於四捨五入而不準確。
以下表格提供了我們關鍵的非GAAP運營結果摘要1，調整以排除對我們股權投資收益和損失、特殊項目（代表法律判決和和解以及某些一次性項目）以及相關稅收對我們非GAAP調整的影響。此外，我們還呈現了調整後的增長率，考慮了貨幣的影響：
截至9月30日的三個月增加/(減少)截至9月30日的九個月增加/(減少)
20242023調整後貨幣中性20242023調整後貨幣中立
(數額爲百萬美元，除每股數據外)
營業收入
$7,369 $6,533 13%14%$20,678 $18,550 11%12%
調整後的營業費用$2,999 $2,689 12%12%$8,444 $7,683 10%10%
調整後營業利潤率59.3 %58.8 %0.5 百分點0.7 百分點59.2 %58.6 %0.6 百分點0.8 百分點
調整後的有效所得稅率16.3 %15.0 %1.4 百分點1.5 百分點16.6 %19.0 %(2.4) 百分點(2.4) 百分點
調整後淨利潤$3,593 $3,202 12%13%$10,027 $8,622 16%18%
Adjusted diluted earnings per share$3.89 $3.39 15%16%$10.78 $9.08 19%20%
注意：表格可能由於四捨五入而不準確。
1    請查看「非通用會計準則財務信息」，以獲取有關我們非通用調整和與通用會計準則報告金額的調和的更多信息。
30 2024年9月30日萬事達公司第10-Q表格

第一部分
項目2.財務狀況和業績分析管理討論與分析
2024年9月30日結束的三個月和九個月的重點亮點，與2023年相同時期相比：
營業收入
2024年9月30日止三個月
通用會計準則非GAAP
（貨幣中立）
報告的和貨幣中立的淨營業收入增長歸因於我們的支付網絡和增值服務與解決方案的增長。
上升13%上升14%
2024年9月30日止九個月
通用會計準則非GAAP
(貨幣中立)
歸因於我們的支付網絡和增值服務和解決方案的增長，報告基礎和貨幣中立的淨營業收入增長。
增長11%增長12%
營業費用調整後
營業費用
2024年9月30日止三個月
通用會計準則
非GAAP
(中立)
報告的營業費用增加主要是由於更高的管理和行政費用（包括2024年第三季度的重組費用）以及訴訟準備金。調整後的營業費用增加主要是由於更高的管理和行政費用。
增長25%上升12%
2024年9月30日止九個月
通用會計準則
非GAAP
(中立)
報告的營業費用增長主要由於一般和行政費用的增加（包括2024年第三季度的重組費用）和訴訟準備金的增加。調整後的營業費用增長主要由於一般和行政費用的增加。
上升14%增長10%
有效收入
稅率
調整後的有效
所得稅率
2024年9月30日止三個月
所報告的和調整後的有效所得稅率都高於去年的稅率，主要是由於我們在2023年有能力申報更多在2022年和2023年產生的美國外國稅收抵免，部分抵銷了2023年成立的評估準備，以及本期我們收入地理結構的變化。
通用會計準則非通用會計準則
15.6%16.3%
上升0.6個百分點
上升1.4個百分點
2024年9月30日止九個月
由於我們在2023年設立了一項減值準備，部分抵消了我們在2022年和2023年能夠申領更多美國外國稅收抵免所產生的情況，因此，無論是根據報告或調整後的有效所得稅率均低於去年的稅率。 此外，我們在2024年所獲得的收入地理分佈變化，也導致了有效所得稅率較去年的下降。
通用會計準則非通用會計準則
16.1%16.6%
下降2.4個百分點
下降2.4個百分點
2024年9月30日止的其他財務要點如下：
•我們從運營活動中產生了99億美元的淨現金流。
•我們以76億美元回購了1650萬股普通股，並支付了18億美元的分紅派息。
•我們已完成總額爲40億美元的債務發行。
2024年9月30日的萬事達Q3表格 31

第一部分
項目2.財務狀況和業績分析管理討論與分析
非依據GAAP制定的財務信息
非GAAP財務信息是指公司業績的一個數字指標，該指標排除或包含金額，使其與根據美國通用會計原則（「GAAP」）計算和呈現的最相似的指標有所不同。如下文所述，我們的非GAAP財務指標不包括我們對股權投資的盈虧影響，其中包括賬面價值公允值調整、減值、處置盈虧以及相關稅收影響。我們的非GAAP財務指標還不包括特殊項目的影響，如適用，這些特殊項目包括訴訟判決和和解以及某些一次性項目，以及相關稅收影響（「特殊項目」）。我們也呈現調整以排除貨幣影響的增長率，這是一個非GAAP財務指標。我們認爲所呈現的非GAAP財務指標有助於理解我們的運營表現，並在不同時期提供有意義的結果比較。我們使用非GAAP財務指標來評估我們持續運營的情況與歷史結果的關係，進行內部規劃和預測，並計算績效報酬。我們排除這些項目，因爲管理層單獨評估公司的基本運營和績效，與這些重複和非重複項目分開。應當不依賴於營業費用、營業利潤率、其他收入（支出）、有效所得稅率、淨利潤和調整後的每股攤薄收益來取代根據GAAP計算的指標。
我們對可比時段的非普遍公認會計准則財務指標排除以下影響：
股權投資的損益
•在2024年9月30日結束的三個季度我們分別錄得淨損失6,200萬美元（稅後爲6,300萬美元，每股攤薄股份爲0.07美元）和6,900萬美元（稅後爲6,700萬美元，每股攤薄股份爲0.07美元），主要涉及可交易和不可交易股權的未實現公允市場價值調整。
•在2023年9月30日結束的三個和九個月中，我們分別記錄了600萬美元的淨虧損（稅後500萬美元，或每股攤薄影響微不足道）和9500萬美元的淨虧損（稅後6300萬美元，或每股攤薄影響爲0.07美元），主要與可交易和不可交易股權證券的未實現公允市值調整有關。
特別項目
訴訟準備金
•在2024年9月30日結束的三個月中，我們記錄了1.76億美元的費用（稅後1.2億美元，每股攤薄0.13美元），主要是由於變更對於退出美國商家類訴訟的商家索賠估計導致。在2024年9月30日結束的九個月中，我們記錄了4億美元的費用（稅後2.81億美元，每股攤薄0.30美元），主要是由於變更對於退出美國商家類訴訟的商家索賠估計，與多家英國商家達成和解，以及與ATM非歧視規則附加費投訴相關的法律準備金。
•2023年9月30日結束的九個月中，我們錄得了23100萬美元的費用（稅後15600萬美元，或每股攤薄0.16美元），主要是由於美國商家集體訴訟中選擇退出的商家索賠估計變更所致。
重組費用
•2024年9月30日結束的三個月和九個月期間，我們記錄了1.9億美元的重組費用（稅後1.47億美元，或每股攤薄0.16美元）。 重組行動旨在簡化我們的組織結構，提高效率，以便重新投資於我們的業務，支持實現長期增長機會。
請參閱本報告第I部分第1項中包括的合併基本報表中的第6條註釋（投資）和第15條註釋（法律和監管訴訟）以進一步討論與上述某些事項有關的內容。
貨幣中立增長率
貨幣中立增長率是通過使用當前期匯率重新計量上一期結果，對運營成果的轉換和交易衝擊進行計算的，是非依據通用會計準則的財務指標。貨幣翻譯影響反映的是將運營成果轉換爲美元報告貨幣的匯率影響，當功能貨幣與美元報告貨幣不同時。交易貨幣影響反映的是將發生在實體功能貨幣以外的貨幣的營業收入和費用轉換影響。與我們指定爲現金流量套期保值工具的外匯衍生合約相關的實現的收益和損失影響（特別是管理外匯波動對預期收入和支出的影響的那些合約) 在預測交易影響盈利時，被確認在經營活動報告單的相應財務報表項目中。
貨幣的翻譯和交易影響，以及我們稱之爲現金流避險工具的匯率期貨合同的相關影響，已經從我們的貨幣中立增長率中排除，並在下面的“非普遍會計準則和「變化驅動因素」表中確定。
32 2024年9月30日萬事達公司第10-Q表格

第一部分
項目2.財務狀況和業績分析管理討論與分析
請查看「外幣-貨幣影響」以獲取有關我們貨幣影響的更多信息，並查看「財務業績-淨收入」和「財務業績-營業費用」以獲取我們的「變化驅動因素」表格。
非公認會計准則對賬
以下表格將我們按照GAAP計算的報告財務指標與相應的調整後的非GAAP財務指標進行了調和：
2024年9月30日止三個月
營業費用營業利潤率其他費用收益有效所得稅率淨利潤每股攤薄收益
增加/(減少)
報告-依照通用會計準則$3,365 54.3 %$(138)15.6 %$3,263 $3.53 
（股權投資）盈利或虧損****62 (0.3)%63 0.07 
訴訟準備金(176)2.4 % ** 0.7 %120 0.13 
重組費用
(190)2.6 % ** 0.3 %147 0.16 
調整後 - 非GAAP $2,999 59.3 %$(75)16.3 %$3,593 $3.89 
2024年9月30日止九個月
營業費用營業利潤率其他費用收益有效所得稅率淨利潤每股攤薄收益
增加/(減少)
報告-依照通用會計準則$9,034 56.3 %$(281)16.1 %$9,532 $10.25 
（股權投資）收益或損失****69 (0.1)%67 0.07 
訴訟準備金(400)1.9 % ** 0.5 %281 0.30 
重組費用
(190)0.9 % ** 0.1 %147 0.16 
調整後 - 非GAAP $8,444 59.2 %$(211)16.6 %$10,027 $10.78 
2023年9月30日止三個月
營業費用營業利潤率其他費用收益有效所得稅率淨利潤每股攤薄收益
增加/(減少)
報告-依照通用會計準則$2,689 58.8 %$(83)15.0 %$3,198 $3.39 
(Gains) losses on equity investments****6 — %5 — 
調整後 - 非GAAP $2,689 58.8 %$(78)15.0 %$3,202 $3.39 
2023年9月30日止九個月
營業費用營業利潤率其他費用收益有效所得稅率淨利潤每股攤薄收益
增加/(減少)
報告-依照通用會計準則$7,914 57.3 %$(318)18.6 %$8,404 $8.85 
(收益) 股票投資損失****95 0.1 %63 0.07 
訴訟準備金(231)1.2 %**0.3 %156 0.16 
調整後 - 非GAAP $7,683 58.6 %$(223)19.0 %$8,622 $9.08 
注意：由於四捨五入，表格可能不會加總。
** 不適用。
2024年9月30日的萬事達Q3表格 33

第一部分
項目2.財務狀況和業績分析管理討論與分析
以下表格展示了我們根據通用會計準則報告的增長率與我們非通用會計準則增長率的調解:
2024年9月30日結束的三個月，與2023年9月30日結束的三個月相比
增加/(減少)
營業費用營業利潤率有效所得稅率淨利潤每股攤薄收益
報告-依照通用會計準則25%(4.5) 百分點0.6 百分點2%4%
（股權投資）盈利或虧損****(0.3) 百分點2%2%
訴訟準備金(7)%2.4 百分點0.7 百分點4%4%
重組費用
(7)%2.6 百分點0.3 百分點5%5%
調整後 - 非GAAP 12%0.5 百分點1.4 百分點12%15%
貨幣影響
—%0.3 百分點0.1 百分點1%1%
調整後 - 非GAAP - 貨幣中立12%0.7 百分點1.5 百分點13%16%
2024年9月30日結束的九個月，與2023年9月30日結束的九個月相比
增加/(減少)
營業費用營業利潤率有效所得稅率淨利潤每股攤薄收益
報告-依照通用會計準則14%(1.0) 百分點(2.4) 百分點13%16%
(Gains) losses on equity investments****(0.2) 百分點—%—%
訴訟準備金(2)%0.7 百分點0.2 百分點1%1%
重組費用
(2)%0.9 百分點0.1 百分點2%2%
調整後 - 非GAAP 10%0.6 百分點(2.4) 百分點16%19%
貨幣影響
—%0.2 百分點— 百分點1%1%
調整後 - 非GAAP - 貨幣中立10%0.8 百分點(2.4) 百分點18%20%
注意：由於四捨五入，表格可能不會加總。
** 不適用。
關鍵指標和驅動因素
除了在「財務業績概述」中描述的財務措施之外，我們還審查以下指標以評估和識別業務趨勢，衡量我們的績效，準備財務預測和制定戰略決策。我們認爲所呈現的關鍵指標有助於理解我們的運營和財務表現，並提供不同時期結果之間的有意義比較。
營業利潤率 衡量我們在扣除營業成本但不包括其他收入（費用）和所得稅費用之前，每銷售一美元獲得多少利潤。 營業利潤率是通過將我們的營業收入除以淨營收來計算的。
關鍵驅動因素
總交易金額（「GDV」）1 GDV衡量了在考察期內以當地貨幣和美元爲基礎的交易活動的交易金額，包括國內和跨境交易。 GDV表示購買金額加上現金交易金額；「購買金額」指的是使用萬事達品牌卡在相關期間內進行的購買的美元總金額；而「現金交易金額」指的是現金支取的美元總金額，幷包括使用萬事達品牌卡獲得的餘額轉移和方便支票的影響。 以美元計價的有關GDV的信息是通過對我們報告交易數據的每種本地貨幣應用已建立的美元/本地貨幣匯率計算出來的。 這些匯率是根據每個季度的平均匯率進行計算的。 我們基於當地貨幣信息報告購買金額和現金交易金額的同比增長率，以消除貨幣價值變動對計算這些增長率的影響。
跨境成交量增長 衡量在期間內，所有萬事達品牌計劃的跨境美元成交量的增長，以本地貨幣基礎和美元轉換基礎計算。
交換交易 衡量萬事達轉交的交易數量，定義爲在該期間通過我們的網絡發起和轉換的交易數量。
1    GDV計算中使用的數據由萬事達客戶提供，並由萬事達進行驗證，部分交叉覈對信息與萬事達的交易開關係統提供的信息。所有數據均可由萬事達或萬事達的客戶進行修訂和修改。
34 2024年9月30日萬事達公司第10-Q表格

第一部分
項目2.財務狀況和業績分析管理討論與分析
以下表格總結了我們關鍵驅動因素的增長趨勢:
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
增加/(減少)增加/(減少)
美元指數本地美元指數本地美元指數本地美元指數本地
萬事達品牌的GDV增長 1
9%10%11%11%8%10%11%13%
美國7%7%5%5%6%6%6%6%
全球除美國外10%12%14%13%8%12%13%16%
跨境成交量增長 1
17%17%26%21%17%17%26%26%
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
增加/(減少)增加/(減少)
切換交易增長11%15%11%15%
1    不包括Maestro和Cirrus卡產生的成交量。
與支付網絡相關的關鍵指標
評估是根據各種形式的與支付相關的活動，爲我們的客戶提供的商定標準定價。評估在內部被管理層用於監控運營業績，因爲它可以實現可比性，並提供持卡人趨勢的可見度。評估不代表我們的淨營業收入。
以下提供有關支付網絡關鍵指標的額外信息:
•國內評估費 是基於承載公司品牌的卡相關活動，其中商戶國家和髮卡國家相同。這些評估主要由國內活動的美元成交量驅動（例如，國內購買成交量，國內取現成交量）或髮卡數量。
•跨境評估 這些評估主要是由跨境活動的美元成交量驅動（例如，跨境購買成交量，跨境現金成交量），涉及到攜帶公司品牌的卡片，其中商戶國家和髮卡國不同。
•交易處理評估 主要受我們支付網絡上交換交易數量驅動。交換活動包括:
◦授權，將交易路由到髮卡方以審批的過程
◦結算是指在交易成功完成後，發行方和收單方在交互點之間確定和交換金融交易信息
◦結算有助於各方確定和交換資金
這些評估還可以包括連接服務和網絡訪問，這些是基於傳輸數據的成交量和授權和結算消息數量。
•其他網絡評估 是授權、實施和其他特許費用。
以下表格提供了與付款網絡相關的關鍵指標摘要:
截至9月30日的三個月增加/(減少)截至9月30日的九個月增加/(減少)
20242023如報告貨幣中立20242023如報告貨幣中立
（單位：百萬美元）
國內評估$2,641 $2,460 7%10%$7,707 $7,182 7%9%
跨境評估$2,804 $2,313 21%22%$7,475 $6,211 20%21%
交易處理評估$3,587 $3,172 13%14%$9,997 $8,902 12%13%
其他網絡評估$227 $229 (1)%(1)%$697 $712 (2)%(2)%
2024年9月30日的萬事達Q3表格 35

第一部分
項目2.財務狀況和業績分析管理討論與分析
外幣
貨幣影響
我們的主要營業收入貨幣包括美元、歐元、英鎊和巴西雷亞爾。我們的整體運營結果受貨幣轉換的影響，這體現了在功能貨幣與我們的美元報告貨幣不同的情況下，對運營結果進行轉換的影響。
我們的營業成果也受到交易貨幣的影響。 交易貨幣的影響代表將以除了功能貨幣以外的貨幣發生的營業收入和營業費用交易轉換的影響。 匯率變動直接影響毛交易額（「GDV」）的計算，GDV用於計算與國內評估和跨境評估以及某些與成交量相關的回扣和激勵措施相關的關鍵指標。 GDV是根據在本地貨幣支出量轉換爲美元和歐元而計算的，使用該時期的平均匯率。 因此，我們與國內評估和跨境評估以及某些與成交量相關的回扣和激勵措施相關的關鍵指標受美元和歐元相對於本地貨幣增值或貶值的影響。 例如，我們在澳洲的計費是以美元計價的，然而，澳洲的消費是以澳幣計價的。 將澳幣轉換爲我們美元計價貨幣的交易貨幣影響將影響所產生的營業收入。 比較以美元轉換爲基礎的GDV增長與以本地貨幣爲基礎的GDV增長，可以看出美元的增值或貶值。 截至2024年9月30日的三個月和九個月，以美元轉換爲基礎的GDV分別增長了9%和8%，而以本地貨幣爲基礎的GDV在每個時期分別增長了10%，而對比的是2023年的相應時期。 此外，當這些項目的交易貨幣與實體的功能貨幣不同時，交易貨幣影響了我們與交易處理評估和其他網絡評估相關的關鍵指標，以及增值服務和解決方案收入和營業費用。
爲了管理外匯匯率波動對預期收入和支出的影響，我們可能進行外匯衍生品合約，並將這些衍生品指定爲現金流量套期保值關係中的套期保值工具，如基本報表中包含的第I部分，項目1中進一步討論的附註17（衍生工具和套期工具）。
匯率期貨活動
我們會因重新計量以實際貨幣非核算貨幣計價的貨幣性資產和負債（包括結算資產和義務）而產生匯率期貨損益。爲管理這種外匯風險，我們可能會簽訂外匯衍生合約，以經濟對沖我們非實際貨幣貨幣性資產和負債的外幣暴露。這些合約公允價值變動帶來的盈虧旨在減少相關對沖敞口的潛在影響，並在綜合損益表的一般管理費用中淨記錄。這種外匯活動的影響，包括相關的對沖活動，在我們的中立貨幣結果中並未予以消除。
我們的匯率風險管理活動在基本報表的第17頁（衍生工具和套期工具）中進行了進一步討論，該報表包含在第I部分，第1項中。
財務結果
淨營業收入
淨營業收入的元件如下：
 截至9月30日的三個月增加/(減少)截至9月30日的九個月增加/(減少)
 2024202320242023
 （單位：百萬美元）
支付網絡$4,629 $4,210 10%$12,924 $11,933 8%
增值服務和解決方案2,740 2,323 18%7,754 6,617 17%
總營業收入 $7,369 $6,533 13%$20,678 $18,550 11%
截至2024年9月30日的三個月，淨營業收入增長了13％，與2023年同期相比，按貨幣中立基礎增長了14％。淨營業收入的增加歸因於我們的支付網絡和增值服務與解決方案。
我們支付網絡的淨營業收入增長了10%，或按貨幣中立基礎增長了11%，相對於2023年的可比期。這一增長主要是由國內和跨境美元交易量增長以及轉換交易數量增加推動的，反映了我們主要推動因素增長的趨勢。來自我們支付網絡的淨營業收入包括向客戶提供的463000萬美元的折扣和獎勵，相對於2023年同期增長了17%，或按貨幣中立基礎增長了19%，主要是由於我們主要推動因素的增加以及新舊交易的提高。
36 2024年9月30日萬事達公司第10-Q表格

第一部分
項目2.財務狀況和業績分析管理討論與分析
我們增值服務和解決方案的淨營業收入增長了18％，或以貨幣中立基礎增長了19％，相對於2023年同期。 這種增長主要是由（1）我們基礎關鍵驅動力的增長，（2）我們的諮詢和營銷服務，欺詐和安全和身份驗證解決方案以及（3）定價所推動的。
截至2024年9月30日的九個月中，淨營業收入增長了11%，按貨幣中立基礎增長了12%，與2023年同期相比。淨營業收入增長歸因於我們的付款網絡和增值服務及解決方案。
我們支付網絡的淨營業收入增長了8%，或按貨幣中立基礎增長了9%，相較於2023年的同期。 這增長主要是由國內和跨境美元交易量增加以及轉換交易數量增加推動的，反映了我們關鍵驅動因素的增長趨勢。 我們支付網絡的淨營業收入包括向客戶提供的1295200萬美元的折扣和激勵，按貨幣中立基礎增長了17%，或相較於2023年同期增長了18%，主要是由於我們的關鍵驅動因素增加以及新的和續簽的交易。
我們增值服務和解決方案的淨營業收入同比增長17%，在報告的貨幣和中立基礎上增長，與2023年同期相比。增長主要由以下原因推動：（1）我們潛在的關鍵驅動力增長以及（2）我們的諮詢和營銷服務、欺詐和安全以及身份和認證解決方案。
請參閱我們2023年12月31日結束的年度報告第II部分第8項中包含的基本報表附註3（營業收入），進一步討論我們的營業收入確認政策。
變革的推動者
以下表格總結了淨營業收入變化的驅動因素：
2024年9月30日止三個月
增加/(減少)
運營收購
貨幣影響1
總計
支付網絡11 %**(1)%10 %
增值服務和解決方案19 %— %(1)%18 %
營業收入14 %— %(1)%13 %
2024年9月30日止九個月
增加/(減少)
運營收購
貨幣影響1
總計
支付網絡9 %**(1)%8 %
增值服務和解決方案18 %— %— %17 %
營業收入12 %— %(1)%11 %
注意：由於四捨五入，表格可能不會加總。
不適用。
1包括貨幣的翻譯和交易影響，以及我們作爲現金流量套期保值工具指定的匯率期貨衍生合約的相關影響。有關我們貨幣影響的非依據通用會計原則的調整的進一步信息，請參閱「非依據通用會計原則財務信息- 貨幣中立增長率」部分。
2024年9月30日的萬事達Q3表格 37

第一部分
項目2.財務狀況和業績分析管理討論與分析
研究和開發
截至2024年9月30日的三個月，營業費用較2023年同期增加了25%。經調整後的營業費用較2023年同期增加了12%，在調整後和貨幣中立的基礎上都是這樣。
截至2024年9月30日的九個月，營業費用比2023年同期增加了14%。經調整的營業費用在2023年同期基礎上，按調整後和貨幣中立的基礎分別增加了10%。
營業費用的元件如下：
截至9月30日的三個月增長/（減少）截至9月30日的九個月Increase/ (Decrease)
2024202320242023
（單位：百萬美元）
一般行政$2,744 $2,285 20%$7,448 $6,528 14%
廣告及市場營銷220 193 14%520 561 (7)%
折舊和攤銷225 211 7%666 594 12%
訴訟撥備176 — **400 231 **
營業費用總計3,365 2,689 25%9,034 7,914 14%
特別項目1
(366)— **(590)(231)**
調整後的總營業費用（不包括特殊項目 1)
$2,999 $2,689 12%$8,444 $7,683 10%
注意：表格可能由於四捨五入而不準確。
**    沒有意義。
1    請查看「非通用會計準則財務信息」以獲取關於我們的非通用會計調整和與通用會計準則報告金額的對賬信息。
變革的驅動因素
下表總結了營業費用變動的驅動因素:
2024年9月30日止三個月
增加/(減少)
運營收購
貨幣影響1, 2
特別
項目 2, 3
總計
一般行政12%—%—%8%20%
廣告及市場營銷15%—%—%**14%
折舊和攤銷7%—%1%**7%
訴訟準備金 3
**********
營業費用總計12%—%—%14%25%
2024年9月30日止九個月
增加/(減少)
運營收購
貨幣影響1, 2
特殊
項目 2, 3
總計
一般行政11%—%—%3%14%
廣告及市場營銷(7)%—%—%**(7)%
折舊和攤銷12%—%—%**12%
訴訟準備金 3
**********
營業費用總計10%—%—%4%14%
注意：由於四捨五入，表格可能不會加總。
** 不適用/無意義。
1代表貨幣的翻譯和交易影響。
2請查看「非通用會計準則財務信息」以獲取關於我們的非通用會計調整和與通用會計準則報告金額的對賬信息。
3與訴訟準備相關的特殊項目變動體現在總營業費用中。
38 2024年9月30日萬事達公司第10-Q表格

第一部分
項目2.財務狀況和業績分析管理討論與分析
一般和行政
截至2024年9月30日的三個月內，總務及行政支出按照報告和貨幣中立基礎均增長了20%，相比2023年同期。本期結果包括來自1.9億美元的重組費用的8個百分點增加。其餘增長主要是由於爲支持我們跨支付和增值服務解決方案領域的戰略舉措持續投資，以及提供營銷服務的履行成本的人員成本增加所致。
2024年9月30日結束的九個月，總務和行政支出增長了14%，無論從報告的情況還是在貨幣中立的基礎上，均與2023年同期相比。當前期結果包括來自一筆1.9億美元的重組費用增加的3個百分點。其餘增長主要是由於輔助持續投資於我們在支付和增值服務和解決方案領域的戰略倡議，以及用於提供營銷服務的履行成本而導致的人員和數據處理成本增加。
一般和管理費用的元件如下：
截至9月30日的三個月Increase/ (Decrease)截至9月30日的九個月增加/(減少)
 2024202320242023
 （單位：百萬美元）
人員 1
$1,899 $1,573 21%$5,020 $4,494 12%
專業費用129 118 9%358 332 8%
數據處理和電信279 262 7%820 743 10%
匯率期貨活動 2
16 25 (31)%49 65 (24)%
其他
421 307 36%1,201 894 34%
總管理費用$2,744 $2,285 20%$7,448 $6,528 14%
注意：表格可能由於四捨五入而不準確。
**    沒有意義。
1截至2024年9月30日的三個月和九個月，總的一般和行政費用中包括了1.9億美元的重組費用。有關更多信息，請參閱「非通用會計準則財務信息」。
2匯率期貨活動包括資產和負債重新計量的影響，減去匯率期貨衍生合同的收益和損失的影響。請參閱合併基本報表中包含在第I部分第1項的附註17（衍生工具和套期工具）進行進一步討論。
廣告和營銷
截至2024年9月30日三個月結束時，與2023年同期相比，廣告和營銷費用按照報告和貨幣中立的基礎均增加了14%，主要是因爲營銷活動的時間安排。
截至2024年9月30日的九個月，廣告和營銷費用按報道和貨幣中立的基礎均下降了7%，與2023年同期相比，主要是由於贊助支出和市場營銷活動的時間安排。
折舊與攤銷
截至2024年9月30日三個月的折舊和攤銷費用按照報告和貨幣中立的基礎分別增長了7%，與2023年同期相比。截至2024年9月30日九個月的折舊和攤銷費用按照報告和貨幣中立的基礎分別增長了12%，與2023年同期相比。 2024年9月30日結束的三個月和九個月的增長主要是由於軟件資本化的增加，這主要是由於我們業務的持續增長。
訴訟條款
截至2024年9月30日的三個月內，我們錄得了1.76億美元的費用，主要是由於對退出美國商家訴訟的索賠估計的變更。截至2024年9月30日的九個月內，我們錄得了4億美元的費用，主要是由於對退出美國商家訴訟的索賠估計的變更，與多家英國商家的和解以及與ATM不歧視規則附加費投訴相關的法律準備金。請參閱本節中的「非通用會計原則財務信息」以及本報告第I部分第1項中包括的合併財務報表附註15（法律和監管程序）以獲取進一步討論。
2024年9月30日的萬事達Q3表格 39

第一部分
項目2.財務狀況和業績分析管理討論與分析
其他收益（費用）
總其他收入（費用）的組成如下：
截至9月30日的三個月Increase/ (Decrease)截至9月30日的九個月Increase/ (Decrease)
 2024202320242023
 （單位：百萬美元）
投資收益$76 $71 7%$231 $185 25%
權益投資的收益（虧損），淨額(62)(6)**(69)(95)(27)%
利息支出(159)(151)6%(462)(427)8%
其他收入（費用）淨額7 3 **19 19 **
其他收入（支出）總額(138)(83)**(281)(318)(12)%
權益投資的（收益）損失 1
62 6 **69 95 (27)%
調整後的其他收入（費用） 1
$(75)$(78)(4)%$(211)$(223)(6)%
注意：表格可能由於四捨五入而不準確。
**    沒有意義。
1    請查看「非通用會計準則財務信息」以獲取關於我們的非通用會計調整和與通用會計準則報告金額的對賬信息。
所得稅
截至2024年9月30日的三個月內，實際所得稅率分別爲15.6%和15.0%，截至2023年9月30日的三個月內。調整後的實際所得稅率分別爲16.3%和15.0%，截至2024年9月30日的三個月內和2023年。截至2023年，2024年9月30日的三個月的報告和調整後的實際所得稅率均較2023年同期高，主要原因是我們能夠申報大量在2022年和2023年產生的美國外國稅收抵免，這是由2023年美國財政部發布的《通知2023-55》（以下簡稱「通知」）引起的。更高的有效所得稅率部分被2023年的$11500萬離散稅費部分抵消，以建立與在2022年之前產生的美國外國稅收抵免相關的遞延稅款準備金，以及我們當前期間收益地理組合的變化。
2024年9月30日結束的九個月，有效所得稅率分別爲16.1%和18.6%；2023年同期分別爲16.6%和19.0%。截至2024年9月30日的九個月，報告的和調整後的有效所得稅率均較2023年同期降低，主要是因爲2023年與美國有關外國稅收抵免遞延所得稅資產的減值準備變動有關的離散稅費。2023年，由於巴西實施的外國稅收法規和財政部發布的通知，根據2022年發佈的美國稅收法規對支付的外國稅款的處理發生變化。因此，我們在2023年確認了總計$32700萬的離散稅費用以設立減值準備。這項離散稅費用部分被我們根據通知能夠索取的更多2022年和2023年產生的美國外國稅收抵免所抵消。此外，2024年我們收益地理結構的變化也導致有效所得稅率較去年同期降低。
迄今爲止，經濟合作與發展組織（「OECD」）發佈的Pillar 2準則包括關於15%全球最低稅率實施的過渡和安全港規則（「Pillar 2規則」）。根據目前頒佈的法律，我們預計2024年不會產生實質影響。然而，到2025年，我們預計Pillar 2規則將主要抵消我們從新加坡財政部獲得的激勵補助引起的有效所得稅率下降。截至2024年9月30日的九個月，這項激勵補助將我們的有效所得稅率降低約4%。我們將持續監測並評估這些新規則可能對我們未來的有效所得稅率、稅款、財務狀況和經營業績產生的影響。
40 2024年9月30日萬事達公司第10-Q表格

第一部分
項目2.財務狀況和業績分析管理討論與分析
流動性和資本資源
我們依靠現有流動性、業務產生的現金和融資途徑來資助我們的全球業務、信貸和結算風險、資本支出、對業務的投資以及現有和潛在的義務。 以下表格總結了我們可用的現金、現金等價物、投資和信貸。
9月30日，
2024		12月31日，
2023
（以億爲單位）
現金、現金等價物和投資 1
$11.4 $9.2 
未使用的信貸額度$8.0 $8.0 
1    投資包括可供出售證券和持有至到期的證券。此金額不包括限制性現金和限制性現金等價物，截止至2024年9月30日和2023年12月31日的金額爲19億。
我們相信，現有的現金、現金等價物和投資證券餘額、現金流生成能力以及資本資源的獲取足以滿足我們未來的運營現金需求、資本資產採購、未償付承諾和其他流動性要求，這些要求與我們現有的運營及潛在義務相關，包括訴訟準備金和信用及結算風險。
全球信貸市場狀況可能對我們的流動性和資金獲取產生負面影響。 我們爲許多客戶之間的交易擔保結算。 在歷史上，這些擔保下的支付並不重要； 但是，歷史趨勢可能不足以顯示未來潛在損失。 這些擔保的損失風險是針對個別客戶的，但也可能受到區域或全球經濟和市場狀況的影響，包括但不限於某一國家或地區金融機構的健康狀況。 請參閱第I部分，項目1中基本報表中的附註16（結算及其他風險管理）以了解這些擔保的描述。
我們的流動性和獲取資金的能力也可能會受到我們參與的任何法律或監管訴訟的結果的負面影響。有關我們業務面臨的這些和其他風險的進一步討論，請參閱我們於2023年12月31日結束的年度報告第一部分第1A項——風險因素，以及本報告第一部分第1項包括的合併財務報表的附註15（法律和監管程序）。
現金流量
下表顯示了來自經營、投資和融資活動的現金流彙總：
截至9月30日的九個月
 20242023
 （單位百萬）
經營活動產生的現金流量淨額$9,946 $7,850 
投資活動產生的淨現金流出$(724)$(1,137)
籌集資金淨額$(6,795)$(7,138)
截至2024年9月30日的九個月，經營活動產生的淨現金流增加了209600萬美元，相比2023年同期主要是由於淨利潤較高（排除非現金項目後）以及訴訟結算的現金支付較低，部分抵消了客戶激勵支付的增加。
2024年9月30日結束的九個月期間，投資活動使用的淨現金減少了41300萬美元，相比2023年同期，主要是因爲證券到期和出售收益較高。
截至2024年9月30日的九個月，籌資活動中使用的淨現金減少了34300萬美元，與2023年同期相比，主要是因爲從債務發行中獲得了更高的現金收入，部分抵消了債務償還以及用於回購我們A類普通股和分紅的現金增加。
2024年9月30日的萬事達Q3表格 41

第一部分
項目2.財務狀況和業績分析管理討論與分析
債務和信用可用性
2024年4月，2014年美元票據到期，還款10億美元。2024年7月，2023年印度盧比貸款到期，還款281億印度盧比（當時支付日期爲33600萬美元）。
2024年9月30日結束的九個月中，我們發行了總額爲40億美元的債務，具體如下：
•2024年5月，我們發行了10億美元的票據，截至2034年5月到期。
•2024年9月，我們發行了75000萬美元的到期日爲2028年1月的票據，115000萬美元的到期日爲2032年1月的票據和110000萬美元的到期日爲2035年1月的票據。
2024年的發行總稱爲「2024美元票據」。2024美元票據的發行淨額，扣除原始發行折讓、承銷折讓和發行費用後，爲39.6億美元。
我們截至2024年9月30日和2023年12月31日的總未償債務分別爲184億美元和157億美元，最早的到期本金爲75000萬美元，將於2025年3月到期。
截至2024年9月30日，我們擁有一項商業票據計劃（「商業票據計劃」），根據該計劃，我們被授權發行高達80億美元的未償債券，到期日爲發行日起397天。與商業票據計劃同時，我們有一個80億美元的可貸款未擔保循環信貸設施（「信貸設施」），於2028年11月到期。
商業票據計劃和信貸設施下的借款將用於提供一般企業用途的流動性，包括在我們的客戶發生一個或多個結算失敗的情況下提供流動性。此外，我們可能會爲業務連續性目的而在這些設施下借款並償還金額。截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們在商業票據計劃或信貸設施下沒有未償借款。
請參閱附表I中的基本報表註釋10（債務），進一步討論我們的債務，並請參閱年終於2023年12月31日的10-k表格中附表II的基本報表註釋15（債務），進一步討論我們的債務、商業票據計劃和信貸設施。
分紅和股票分割
我們歷史上向我們的優先A類普通股和B類普通股支付季度分紅。在合法可用資金的情況下，我們打算繼續支付季度現金分紅。未來分紅的宣佈和支付完全由我們的董事會自行決定，考慮各種因素，包括我們的財務狀況、經營結果、可用現金以及當前和預期的現金需求。
截至2024年9月30日，前九個月季度分紅派息總計爲184200萬美元。
2023年12月5日，我們的董事會宣佈每股分紅$0.66，於2024年2月9日支付給截至2024年1月9日的A類普通股和B類普通股持有人。此次股息總額爲$61600萬。
2024年2月6日，我們的董事會宣佈每股派發0.66美元的季度現金股息，於2024年5月9日支付給2024年4月9日持有我們A類普通股和B類普通股記錄的股東。本次股息的總額爲61500萬美元。
2024年6月18日，我們的董事會宣佈，將於2024年8月9日支付每股0.66美元的季度現金股息，分別支付給2024年7月9日記錄持有我們A類普通股和B類普通股的股東。此股息總額爲61100萬美元。
2024年9月16日，我們的董事會宣佈每股派發0.66美元的季度現金股息，將於2024年11月8日支付給2024年10月9日持有我們A類普通股和B類普通股股票的股東。 這一股息的總金額爲60600萬美元。
42 2024年9月30日萬事達公司第10-Q表格

第一部分
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
公司回購的普通股被視爲庫存股。 2023年和2022年12月，我們的董事會批准了我們的A類普通股回購計劃，授權我們回購分別高達110億美元和90億美元。 2023年批准的計劃在2024年5月生效，在完成2022年批准的回購計劃後。 實際回購的時間和數量將取決於各種因素，包括滿足業務運營需求的現金需求、法律要求，以及股價、經濟和市場狀況。 以下表格總結了我們截至2024年9月30日的A類普通股回購授權和回購活動：
(以百萬爲單位，除平均價格數據外)
截至2023年12月31日的剩餘授權$14,142 
2024年9月30日結束的九個月內回購股票的美元價值 1
$7,565 
截至2024年9月30日的剩餘授權$6,578 
2024年9月30日結束的九個月內回購的股份數量16.5 
2024年9月30日結束的九個月內每股平均購買價格$458.36 
注意：表格可能由於四捨五入而不準確。
1    股票回購的美元價值不包括1%的消費稅。增值稅記錄在綜合資產負債表的庫存股中。
最近的會計公告
有關最近會計準則的描述（如果有的話），以及這些準則可能對基本報表（包含在第I部分，第1項目中）的影響，請參考附註1（重大會計政策摘要）。
項目3. 關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指在外匯兌換率和利率等因素不利變化的情況下，市場風險敏感工具可能發生經濟損失的潛在風險。我們在外匯兌換率和利率變化方面的市場風險暴露是有限的。管理層定期監控風險敞口，並建立和監督旨在管理這些風險的資金籌集、投資和使用衍生金融工具的政策的執行。
外幣和利率敞口通過我們的風險管理活動進行管理，這些活動在附註17（衍生品和套期工具）中進一步討論，附在第I部分第1項中的合併財務報表中。
匯率期貨風險
我們進入外匯衍生合約以管理預期收支發生在與實體的功能性貨幣不同的貨幣的貨幣風險。我們也可能進入外匯衍生合約以抵消資產和負債由於外匯波動而產生的可能價值變動。這些活動的目標是減少我們因外幣對我們的功能性貨幣（主要是美元和歐元）的波動而產生的收益和損失敞口。假設功能性貨幣價值發生10%不利變化，可能導致2024年9月30日和2023年12月31日尚未解決的外匯衍生合約的公允價值損失分別約爲$52900萬和$41400萬，而不考慮基礎對沖活動的抵消效果。
我們在日常結算活動中也受到匯率期貨風險的影響。爲了管理這種風險，我們根據各種貨幣頭寸的預期收款和支出，進行短期匯率期貨衍生合同。這種風險通常僅限於支付交易發生和我們與客戶之間的後續結算之間的幾天時間。假設功能貨幣價值出現10%不利變化，不會對截至2024年9月30日和2023年12月31日的我們持有的短期期匯率期貨衍生合同的公允價值產生實質影響。
我們進一步面臨着與外匯匯率風險相關的風險，這與我們在功能貨幣不同於我們的美元報告貨幣的外國子公司的淨投資的折算有關。爲了管理這種風險，我們可能會進行外匯期貨合約以對沖我們在外國子公司的淨投資的一部分。假設美元價值出現10%的不利變化，可能導致2024年9月30日，我們指定爲淨投資對沖的外匯衍生工具的公允價值損失約29700萬美元，而不考慮基礎對沖活動的抵消效應。截至2023年12月31日，我們沒有任何指定爲淨投資對沖的外匯期貨合約。
2024年9月30日的萬事達Q3表格 43

第一部分
事項3.有關市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們可供出售的債務投資包括固定和變量利率證券，對利率波動敏感。我們的政策是投資於高質量證券，同時提供充分的流動性並保持多元化，以避免重大風險。在2024年9月30日和2023年12月31日，利率出現假設的100個點子不利變動不會對我們投資的公允價值產生實質影響。
我們還面臨着固定利率債務利率期貨的利率風險。爲了管理這一風險，我們可能會進入利率期貨合同，對沖一部分敞口於基準利率變化導致的公允價值變動的固定利率債務。假設利率下降100個點子可能導致2024年9月30日和2023年12月31日我們指定爲固定利率債務的公允價值利率期貨合同分別產生大約2300萬美元和2900萬美元的公允價值損失，未考慮基礎對沖活動的抵消效應。
項目4. 控制和程序
披露控制和程序的評估。
我們的披露控制和程序（按照1934年證券交易法修訂後的第13a-15(e)和第15d-15(e)規定的定義，簡稱「交易法」）旨在確保根據交易法要求在報告中披露的信息在規定的時間段內記錄、處理、總結和報告，並確保必須披露的信息被積累並傳達給管理層，包括我們的總裁兼首席執行官和首席財務官，以便及時作出披露方面的決策。 我們的總裁兼首席執行官和首席財務官，在其他管理層成員的協助下，已經審查了本報告涵蓋期末的披露控制和程序的有效性，並根據其評估，他們得出結論，披露控制和程序截至此日期有效。
財務報告內部控制的變化
在2024年9月30日結束的三個月內，萬事達的財務報告內部控制未發生任何變化，該變化對萬事達的財務報告內部控制產生重大影響，或可能產生重大影響。
44 2024年9月30日萬事達公司第10-Q表格

第二部分


第II部分
第1項法律訴訟
項目1，法律訴訟
請參閱基本報表中包含的附註15（法律和監管程序）
項目1A.風險因素
有關我們的風險因素討論，請參閱2023年12月31日結束的年度報告第一部分第1A項-風險因素。
項目2，未註冊的股票股本銷售和使用收益
發行人購買股權證券
2024年第三季度，我們以每股463.90美元的平均價格，回購了630萬股29億美元的A類普通股。以下表格顯示了我們在2024年第三季度的現金基礎回購活動：
期間股票總數
股票數量
Purchased		平均價格
每股已支付的
（包括利息）
佣金費用)		股份總數
股份回購：
公共部分之一
宣佈計劃或
節目
股票可能的美元價值
可能尚未購買的股票
可以購買的股票下
計劃或
計劃1
7月1日 - 31日2,135,827 $441.76 2,135,827 $8,568,255,125 
8月1日至31日2,206,410 $463.00 2,206,410 $7,546,683,282 
9月1日至30日1,982,409 $488.76 1,982,409 $6,577,765,564 
總計6,324,646 $463.90 6,324,646 
1    未來可根據回購計劃購買的股票價值截至期末。 在2023年和2022年12月，我們的董事會批准了類A普通股的回購計劃，授權我們分別回購高達110億美元和90億美元的股票。
項目5. 其他信息
10b5-1法規和非10b5-1法規的交易安排
在2024年9月30日結束的三個月內，我們的任何高管或董事 採納 或者 終止 有關出售我們普通股的交易安排。
其他信息
根據2012年《伊朗威脅減少和敘利亞人權法案》第219條的規定，我們特此引用本報告第99.1展覽中包含的披露。
項目6.附件
請參閱此處包含的展示指數。
46 2024年9月30日萬事達公司第10-Q表格

第II部分
附件描述
展覽指數
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*    隨附或提供。
本報告中作爲附件提交的協議和其他文件並非旨在提供除有關協議或其他文件條款本身之外的事實信息或其他披露，並且不應依賴於此目的。特別是，公司在這些協議或其他文件中所作的任何聲明和保證僅在相關協議或文件的具體背景下單獨提出，可能不描述其作出之日或其他任何時間的實際事務狀況。
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簽名
簽名
innate pharma
萬事達卡公司
（註冊人）
日期：2024年10月31日作者：
致富金融(臨時代碼) 麥克·米巴赫
Michael Miebach
總裁兼首席執行官
簽名：/s/ Ian Lee
日期：2024年10月31日作者：/S/ 桑切恩 · 梅赫拉
Sachin Mehra
首席財務官
（財務總監）
日期：2024年10月31日作者：
/S/ SANDRA ARKELL
Sandra Arkell
人形機器人-電機控制器
（主管會計官）
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