0000908937 2024 Q3 false 12/31 0.1 0.0296947 0.0116023 P1Y xbrli:shares iso4217:USD iso4217:USD xbrli:shares xbrli:pure siri:segment siri:satelliteRadioSystem siri:subscriber siri:employee siri:reportingUnit siri:satellite iso4217:CAD xbrli:shares siri:boardMember utr:D siri:plan siri:plaintiff 0000908937 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 dei:FormerAddressMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 2024-10-29 0000908937 us-gaap:SubscriptionAndCirculationMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:SubscriptionAndCirculationMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:SubscriptionAndCirculationMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:SubscriptionAndCirculationMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:AdvertisingMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:AdvertisingMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:AdvertisingMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:AdvertisingMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:EquipmentProductsAndServicesMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 siri:EquipmentProductsAndServicesMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 siri:EquipmentProductsAndServicesMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:EquipmentProductsAndServicesMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:OtherRevenueMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 siri:OtherRevenueMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 siri:OtherRevenueMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:OtherRevenueMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:RevenueShareAndRoyaltiesMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 siri:RevenueShareAndRoyaltiesMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 siri:RevenueShareAndRoyaltiesMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:RevenueShareAndRoyaltiesMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:ProgrammingAndContentMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 siri:ProgrammingAndContentMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 siri:ProgrammingAndContentMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:ProgrammingAndContentMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:CustomerServiceAndBillingMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 siri:CustomerServiceAndBillingMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 siri:CustomerServiceAndBillingMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:CustomerServiceAndBillingMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:TransmissionMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 siri:TransmissionMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 siri:TransmissionMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:TransmissionMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 2024-09-30 0000908937 2023-12-31 0000908937 us-gaap:NonrelatedPartyMember 2024-09-30 0000908937 us-gaap:NonrelatedPartyMember 2023-12-31 0000908937 us-gaap:RelatedPartyMember 2024-09-30 0000908937 us-gaap:RelatedPartyMember 2023-12-31 0000908937 us-gaap:CommonStockMember 2024-06-30 0000908937 siri:ParentInvestmentMember 2024-06-30 0000908937 us-gaap:RetainedEarningsMember 2024-06-30 0000908937 us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember 2024-06-30 0000908937 us-gaap:NoncontrollingInterestMember 2024-06-30 0000908937 2024-06-30 0000908937 us-gaap:RetainedEarningsMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:NoncontrollingInterestMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember us-gaap:RetainedEarningsMember 2024-06-30 0000908937 us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 siri:ParentInvestmentMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 siri:ParentInvestmentMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:CommonStockMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:CommonStockMember 2024-09-30 0000908937 siri:ParentInvestmentMember 2024-09-30 0000908937 us-gaap:RetainedEarningsMember 2024-09-30 0000908937 us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember 2024-09-30 0000908937 us-gaap:NoncontrollingInterestMember 2024-09-30 0000908937 siri:ParentInvestmentMember 2023-06-30 0000908937 us-gaap:RetainedEarningsMember 2023-06-30 0000908937 us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember 2023-06-30 0000908937 us-gaap:NoncontrollingInterestMember 2023-06-30 0000908937 2023-06-30 0000908937 us-gaap:RetainedEarningsMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:NoncontrollingInterestMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 siri:ParentInvestmentMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 siri:ParentInvestmentMember 2023-09-30 0000908937 us-gaap:RetainedEarningsMember 2023-09-30 0000908937 us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember 2023-09-30 0000908937 us-gaap:NoncontrollingInterestMember 2023-09-30 0000908937 2023-09-30 0000908937 us-gaap:CommonStockMember 2023-12-31 0000908937 siri:ParentInvestmentMember 2023-12-31 0000908937 us-gaap:RetainedEarningsMember 2023-12-31 0000908937 us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember 2023-12-31 0000908937 us-gaap:NoncontrollingInterestMember 2023-12-31 0000908937 us-gaap:RetainedEarningsMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:NoncontrollingInterestMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember us-gaap:RetainedEarningsMember 2023-12-31 0000908937 us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:CommonStockMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:ParentInvestmentMember 2022-12-31 0000908937 us-gaap:RetainedEarningsMember 2022-12-31 0000908937 us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember 2022-12-31 0000908937 us-gaap:NoncontrollingInterestMember 2022-12-31 0000908937 2022-12-31 0000908937 us-gaap:RetainedEarningsMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:NoncontrollingInterestMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:ParentInvestmentMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:LibertySiriusXMMember 2024-09-09 0000908937 2024-09-09 0000908937 2024-09-09 2024-09-09 0000908937 siri:SiriusXMMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:SiriusXMCanadaMember us-gaap:EquityMethodInvesteeMember 2024-09-30 0000908937 siri:PandoraMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember 2024-01-01 0000908937 2024-01-01 0000908937 siri:SiriusXMHoldingsInc.Member 2024-06-16 0000908937 us-gaap:FairValueInputsLevel1Member 2024-09-30 0000908937 us-gaap:FairValueInputsLevel2Member 2024-09-30 0000908937 us-gaap:FairValueInputsLevel3Member 2024-09-30 0000908937 us-gaap:FairValueInputsLevel1Member 2023-12-31 0000908937 us-gaap:FairValueInputsLevel2Member 2023-12-31 0000908937 us-gaap:FairValueInputsLevel3Member 2023-12-31 0000908937 us-gaap:EquitySecuritiesMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:EquitySecuritiesMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:EquitySecuritiesMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:EquitySecuritiesMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:DebtMeasuredAtFairValueMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 siri:DebtMeasuredAtFairValueMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 siri:DebtMeasuredAtFairValueMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:DebtMeasuredAtFairValueMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:BondHedgesChangeInFairValueMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 siri:BondHedgesChangeInFairValueMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 siri:BondHedgesChangeInFairValueMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:BondHedgesChangeInFairValueMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:OtherFinancialInstrumentsMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 siri:OtherFinancialInstrumentsMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 siri:OtherFinancialInstrumentsMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:OtherFinancialInstrumentsMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:CashConvertibleSeniorNotesDue2023Member us-gaap:SeniorNotesMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:CashConvertibleSeniorNotesDue2023Member us-gaap:SeniorNotesMember 2023-09-30 0000908937 siri:A2.125ExchangeableSeniorDebenturesDue2048Member us-gaap:SeniorNotesMember 2023-09-30 0000908937 siri:DebtMeasuredAtFairValueMember 2024-09-30 0000908937 siri:SplitOffRestructuringMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 siri:EmployeeSeveranceAndOtherRestructuringMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 siri:SplitOffRestructuringMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:EmployeeSeveranceAndOtherRestructuringMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:EmployeeSeveranceAndOtherRestructuringMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:PandoraAndOffPlatformMember 2024-09-30 0000908937 siri:SiriusXMMember 2024-09-30 0000908937 siri:PandoraAndOffPlatformMember 2023-12-31 0000908937 siri:SiriusXMMember 2023-12-31 0000908937 siri:FccLicensesMember siri:SiriusXMMember 2024-09-30 0000908937 siri:FccLicensesMember siri:SiriusXMMember 2023-12-31 0000908937 us-gaap:TrademarksMember siri:SiriusXMMember 2024-09-30 0000908937 us-gaap:TrademarksMember siri:SiriusXMMember 2023-12-31 0000908937 us-gaap:CustomerRelationshipsMember siri:SiriusXMMember 2024-09-30 0000908937 us-gaap:CustomerRelationshipsMember siri:SiriusXMMember 2023-12-31 0000908937 siri:OriginalEquipmentManufacturerRelationshipsMember siri:SiriusXMMember 2024-09-30 0000908937 siri:OriginalEquipmentManufacturerRelationshipsMember siri:SiriusXMMember 2023-12-31 0000908937 us-gaap:LicensingAgreementsMember siri:SiriusXMMember 2024-09-30 0000908937 us-gaap:LicensingAgreementsMember siri:SiriusXMMember 2023-12-31 0000908937 siri:ComputerSoftwareIntangibleAssetandDevelopedTechnologyRightsMember siri:SiriusXMMember 2024-09-30 0000908937 siri:ComputerSoftwareIntangibleAssetandDevelopedTechnologyRightsMember siri:SiriusXMMember 2023-12-31 0000908937 us-gaap:TrademarksMember siri:PandoraAndOffPlatformMember 2024-09-30 0000908937 us-gaap:TrademarksMember siri:PandoraAndOffPlatformMember 2023-12-31 0000908937 us-gaap:CustomerRelationshipsMember siri:PandoraAndOffPlatformMember 2024-09-30 0000908937 us-gaap:CustomerRelationshipsMember siri:PandoraAndOffPlatformMember 2023-12-31 0000908937 siri:ComputerSoftwareIntangibleAssetandDevelopedTechnologyRightsMember siri:PandoraAndOffPlatformMember 2024-09-30 0000908937 siri:ComputerSoftwareIntangibleAssetandDevelopedTechnologyRightsMember siri:PandoraAndOffPlatformMember 2023-12-31 0000908937 siri:SatelliteSystemMember 2024-09-30 0000908937 siri:SatelliteSystemMember 2023-12-31 0000908937 siri:CapitalizedSoftwareAndHardwareMember 2024-09-30 0000908937 siri:CapitalizedSoftwareAndHardwareMember 2023-12-31 0000908937 us-gaap:ConstructionInProgressMember 2024-09-30 0000908937 us-gaap:ConstructionInProgressMember 2023-12-31 0000908937 us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember 2024-09-30 0000908937 us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember 2023-12-31 0000908937 us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember 2024-09-30 0000908937 us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember 2023-12-31 0000908937 siri:ConstructionInProgressOtherMember 2024-09-30 0000908937 siri:ConstructionInProgressOtherMember 2023-12-31 0000908937 us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 srt:MinimumMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 srt:MaximumMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 srt:MaximumMember 2024-09-30 0000908937 siri:CleanEnergyTechnologyInvestmentsMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 siri:CleanEnergyTechnologyInvestmentsMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 siri:CleanEnergyTechnologyInvestmentsMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:CleanEnergyTechnologyInvestmentsMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:CleanEnergyTechnologyInvestmentsMember 2024-09-30 0000908937 siri:CleanEnergyTechnologyInvestmentsMember us-gaap:RelatedPartyMember 2024-09-30 0000908937 siri:SiriusXMCanadaMember us-gaap:EquityMethodInvesteeMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 siri:SiriusXMCanadaMember us-gaap:EquityMethodInvesteeMember 2023-12-31 0000908937 siri:SiriusXMCanadaMember us-gaap:EquityMethodInvesteeMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 siri:SiriusXMCanadaMember us-gaap:EquityMethodInvesteeMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:SiriusXMCanadaMember us-gaap:EquityMethodInvesteeMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:SoundCloudHoldingsLLCMember us-gaap:EquityMethodInvesteeMember 2020-02-01 2020-02-29 0000908937 siri:SoundCloudHoldingsLLCMember us-gaap:EquityMethodInvesteeMember 2024-09-30 0000908937 siri:SoundCloudHoldingsLLCMember 2024-09-30 0000908937 us-gaap:EquityMethodInvesteeMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:EquityMethodInvesteeMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:EquityMethodInvesteeMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:EquityMethodInvesteeMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:SoundCloudHoldingsLLCMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 siri:SoundCloudHoldingsLLCMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 siri:SoundCloudHoldingsLLCMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:SoundCloudHoldingsLLCMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:SoundCloudHoldingsLLCMember 2024-09-30 0000908937 siri:SoundCloudHoldingsLLCMember 2023-12-31 0000908937 siri:A3.75ConvertibleSeniorNotesMember us-gaap:SeniorNotesMember 2024-09-30 0000908937 siri:A3.75ConvertibleSeniorNotesMember us-gaap:SeniorNotesMember 2023-12-31 0000908937 siri:A2.75ExchangeableSeniorDebenturesMember us-gaap:SeniorNotesMember 2024-09-30 0000908937 siri:A2.75ExchangeableSeniorDebenturesMember us-gaap:SeniorNotesMember 2023-12-31 0000908937 siri:SiriusXMHoldingsMarginLoanMember us-gaap:LineOfCreditMember 2024-09-30 0000908937 siri:SiriusXMHoldingsMarginLoanMember us-gaap:LineOfCreditMember 2023-12-31 0000908937 siri:IncrementalTermLoanMember us-gaap:LineOfCreditMember 2024-09-30 0000908937 siri:IncrementalTermLoanMember us-gaap:LineOfCreditMember 2023-12-31 0000908937 siri:IncrementalTermLoanSeptember2024Member us-gaap:LineOfCreditMember 2024-09-30 0000908937 siri:IncrementalTermLoanSeptember2024Member us-gaap:LineOfCreditMember 2023-12-31 0000908937 us-gaap:RevolvingCreditFacilityMember us-gaap:LineOfCreditMember 2024-09-30 0000908937 us-gaap:RevolvingCreditFacilityMember us-gaap:LineOfCreditMember 2023-12-31 0000908937 siri:DebtWithThreePointOneTwoFivePercentInterestAndDueTwoThousandTwentySixMember us-gaap:SeniorNotesMember 2024-09-30 0000908937 siri:DebtWithThreePointOneTwoFivePercentInterestAndDueTwoThousandTwentySixMember us-gaap:SeniorNotesMember 2023-12-31 0000908937 siri:DebtWithFivePointZeroZeroPercentInterestAndDueTwoThousandTwentySevenMember us-gaap:SeniorNotesMember 2024-09-30 0000908937 siri:DebtWithFivePointZeroZeroPercentInterestAndDueTwoThousandTwentySevenMember us-gaap:SeniorNotesMember 2023-12-31 0000908937 siri:DebtWithFourPointZeroZeroPercentInterestAndDueTwoThousandTwentyEightMember us-gaap:SeniorNotesMember 2024-09-30 0000908937 siri:DebtWithFourPointZeroZeroPercentInterestAndDueTwoThousandTwentyEightMember us-gaap:SeniorNotesMember 2023-12-31 0000908937 siri:DebtWithFivePointFiveZeroZeroPercentInterestAndDueTwoThousandTwentyNineMember us-gaap:SeniorNotesMember 2024-09-30 0000908937 siri:DebtWithFivePointFiveZeroZeroPercentInterestAndDueTwoThousandTwentyNineMember us-gaap:SeniorNotesMember 2023-12-31 0000908937 siri:DebtWithFourPointOneTwoFivePercentInterestAndDueTwoThousandThirtyMember us-gaap:SeniorNotesMember 2024-09-30 0000908937 siri:DebtWithFourPointOneTwoFivePercentInterestAndDueTwoThousandThirtyMember us-gaap:SeniorNotesMember 2023-12-31 0000908937 siri:DebtWithThreePointEightSevenFivePercentInterestAndDueTwoThousandThirtyOneMember us-gaap:SeniorNotesMember 2024-09-30 0000908937 siri:DebtWithThreePointEightSevenFivePercentInterestAndDueTwoThousandThirtyOneMember us-gaap:SeniorNotesMember 2023-12-31 0000908937 siri:A3.75ConvertibleSeniorNotesMember us-gaap:SeniorNotesMember 2023-03-10 0000908937 siri:DebtConversionTermsOneMember siri:A3.75ConvertibleSeniorNotesMember us-gaap:SeniorNotesMember 2023-03-10 2023-03-10 0000908937 siri:DebtConversionTermsTwoMember siri:A3.75ConvertibleSeniorNotesMember us-gaap:SeniorNotesMember 2023-03-10 2023-03-10 0000908937 siri:A2.75ExchangeableSeniorDebenturesMember us-gaap:SeniorNotesMember 2019-11-26 0000908937 siri:A2.75ExchangeableSeniorDebenturesMember us-gaap:SeniorNotesMember 2019-11-26 2019-11-26 0000908937 siri:SiriusXMHoldingsMarginLoanMember us-gaap:LineOfCreditMember 2021-02-28 0000908937 siri:SiriusXMHoldingsMarginLoanMember siri:TermLoanMember us-gaap:LineOfCreditMember 2021-02-28 0000908937 siri:SiriusXMHoldingsMarginLoanMember us-gaap:RevolvingCreditFacilityMember us-gaap:LineOfCreditMember 2021-02-28 0000908937 siri:SiriusXMHoldingsMarginLoanMember us-gaap:RevolvingCreditFacilityMember us-gaap:LineOfCreditMember 2021-02-01 2021-02-28 0000908937 siri:SiriusXMHoldingsMarginLoanMember us-gaap:LineOfCreditMember 2021-02-01 2021-02-28 0000908937 siri:SiriusXMHoldingsMarginLoanMember us-gaap:RevolvingCreditFacilityMember us-gaap:LineOfCreditMember 2023-06-30 0000908937 siri:SiriusXMHoldingsMarginLoanMember us-gaap:RevolvingCreditFacilityMember us-gaap:LineOfCreditMember 2023-03-01 2023-03-31 0000908937 siri:SiriusXMHoldingsMarginLoanMember siri:TermLoanMember us-gaap:LineOfCreditMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:RevolvingCreditFacilityMember us-gaap:LineOfCreditMember 2021-08-31 0000908937 us-gaap:RevolvingCreditFacilityMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:IncrementalTermLoanMember us-gaap:LineOfCreditMember 2022-04-30 0000908937 siri:IncrementalTermLoanMember us-gaap:LineOfCreditMember 2024-04-11 2024-04-11 0000908937 siri:IncrementalTermLoanMember us-gaap:LineOfCreditMember 2024-01-26 0000908937 siri:A3.75ConvertibleSeniorNotesMember us-gaap:SeniorNotesMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:A2.75ExchangeableSeniorDebenturesMember us-gaap:SeniorNotesMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:BravesGroupMember 2022-12-31 0000908937 siri:LibertyFormulaOneGroupMember 2022-12-31 0000908937 2023-03-01 2023-03-31 0000908937 siri:CashConvertibleSeniorNotesDue2023Member us-gaap:SeniorNotesMember 2023-06-30 0000908937 2023-07-12 2023-07-12 0000908937 2024-01-01 2024-03-31 0000908937 2024-04-01 2024-06-30 0000908937 2023-01-01 2023-03-31 0000908937 2023-04-01 2023-06-30 0000908937 us-gaap:CommonStockMember siri:OldSiriusMember 2024-09-08 0000908937 2012-12-01 2024-06-30 0000908937 siri:OpenMarketMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:OpenMarketMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:CostOfSalesProgrammingAndContentMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 siri:CostOfSalesProgrammingAndContentMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 siri:CostOfSalesProgrammingAndContentMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:CostOfSalesProgrammingAndContentMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:CostOfSalesCustomerServiceAndBillingMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 siri:CostOfSalesCustomerServiceAndBillingMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 siri:CostOfSalesCustomerServiceAndBillingMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:CostOfSalesCustomerServiceAndBillingMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:CostOfSalesTransmissionMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 siri:CostOfSalesTransmissionMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 siri:CostOfSalesTransmissionMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:CostOfSalesTransmissionMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:SellingAndMarketingExpenseMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:SellingAndMarketingExpenseMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:SellingAndMarketingExpenseMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:SellingAndMarketingExpenseMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:ResearchAndDevelopmentExpenseMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:ResearchAndDevelopmentExpenseMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:ResearchAndDevelopmentExpenseMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:ResearchAndDevelopmentExpenseMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:GeneralAndAdministrativeExpenseMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:GeneralAndAdministrativeExpenseMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:GeneralAndAdministrativeExpenseMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:GeneralAndAdministrativeExpenseMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:LibertyAwardsMember 2023-12-31 0000908937 siri:LibertyAwardsMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:LibertyAwardsMember 2024-09-30 0000908937 siri:SiriusXMCommonStockMember 2024-09-30 0000908937 siri:A2024LongTermStockIncentivePlanMember 2024-09-30 0000908937 siri:SiriusXMHoldingsInc.TransitionalStockAdjustmentPlanMember 2024-09-30 0000908937 siri:SiriusXMHoldingsAwardsMember 2023-12-31 0000908937 siri:SiriusXMHoldingsAwardsMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:SiriusXMHoldingsAwardsMember 2024-09-30 0000908937 siri:EmployeesAndNonEmployeeStockOptionMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:EmployeesAndNonEmployeeStockOptionMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:RestrictedStockUnitsRSUsandPerformanceSharesMember 2023-12-31 0000908937 siri:RestrictedStockUnitsRSUsandPerformanceSharesMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:RestrictedStockUnitsRSUsandPerformanceSharesMember 2024-09-30 0000908937 siri:RestrictedStockUnitsRSUsandPerformanceSharesMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:RestrictedStockUnitsRSUMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:PerformanceSharesMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:RestrictedStockUnitsRsuAndStockOptionsMember 2024-09-30 0000908937 siri:RestrictedStockUnitsRsuAndStockOptionsMember 2023-12-31 0000908937 siri:RestrictedStockUnitsRsuAndStockOptionsMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:SiriusXmPlanMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:SiriusXmPlanMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 siri:SiriusXmPlanMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 siri:SiriusXmPlanMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:DebtMember 2024-09-30 0000908937 siri:CashInterestPaymentsMember 2024-09-30 0000908937 siri:SatelliteAndTransmissionMember 2024-09-30 0000908937 siri:ProgrammingAndContentMember 2024-09-30 0000908937 siri:SalesAndMarketingMember 2024-09-30 0000908937 siri:SatelliteIncentivePaymentsMember 2024-09-30 0000908937 siri:OperatingLeaseObligationsMember 2024-09-30 0000908937 siri:RoyaltiesAndOtherUnconditionalPurchaseObligationsMember 2024-09-30 0000908937 siri:XMFiveFMFiveFMSixSXMEightMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 srt:MinimumMember 2024-09-30 0000908937 siri:MusicRoyaltyAndPodcastContentMinimumGauranteeMember 2024-09-30 0000908937 siri:MassArbitrationClaimsAmericanArbitrationAssociationMember 2024-06-01 2024-06-01 0000908937 siri:MassArbitrationClaimsAmericanArbitrationAssociationMember 2024-07-03 2024-07-03 0000908937 siri:MassArbitrationClaimsAmericanArbitrationAssociationMember 2023-06-05 2023-06-05 0000908937 srt:ScenarioForecastMember 2024-01-01 2024-12-31 0000908937 us-gaap:IntersegmentEliminationMember us-gaap:AdvertisingMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:IntersegmentEliminationMember us-gaap:AdvertisingMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:IntersegmentEliminationMember us-gaap:AdvertisingMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:IntersegmentEliminationMember us-gaap:AdvertisingMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:SubscriptionAndCirculationMember siri:SiriusXMMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:SubscriptionAndCirculationMember siri:PandoraAndOffPlatformMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:AdvertisingMember siri:SiriusXMMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:AdvertisingMember siri:PandoraAndOffPlatformMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 siri:EquipmentProductsAndServicesMember siri:SiriusXMMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 siri:EquipmentProductsAndServicesMember siri:PandoraAndOffPlatformMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 siri:OtherRevenueMember siri:SiriusXMMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 siri:OtherRevenueMember siri:PandoraAndOffPlatformMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 siri:SiriusXMMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 siri:PandoraAndOffPlatformMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:MaterialReconcilingItemsMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:CostOfSalesMember 2024-07-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:SubscriptionAndCirculationMember siri:SiriusXMMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:SubscriptionAndCirculationMember siri:PandoraAndOffPlatformMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:AdvertisingMember siri:SiriusXMMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:AdvertisingMember siri:PandoraAndOffPlatformMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 siri:EquipmentProductsAndServicesMember siri:SiriusXMMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 siri:EquipmentProductsAndServicesMember siri:PandoraAndOffPlatformMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 siri:OtherRevenueMember siri:SiriusXMMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 siri:OtherRevenueMember siri:PandoraAndOffPlatformMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 siri:SiriusXMMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 siri:PandoraAndOffPlatformMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:MaterialReconcilingItemsMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:CostOfSalesMember 2023-07-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:SubscriptionAndCirculationMember siri:SiriusXMMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:SubscriptionAndCirculationMember siri:PandoraAndOffPlatformMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:AdvertisingMember siri:SiriusXMMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:AdvertisingMember siri:PandoraAndOffPlatformMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:EquipmentProductsAndServicesMember siri:SiriusXMMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:EquipmentProductsAndServicesMember siri:PandoraAndOffPlatformMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:OtherRevenueMember siri:SiriusXMMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:OtherRevenueMember siri:PandoraAndOffPlatformMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 siri:PandoraAndOffPlatformMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:MaterialReconcilingItemsMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:CostOfSalesMember 2024-01-01 2024-09-30 0000908937 us-gaap:SubscriptionAndCirculationMember siri:SiriusXMMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:SubscriptionAndCirculationMember siri:PandoraAndOffPlatformMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:AdvertisingMember siri:SiriusXMMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:AdvertisingMember siri:PandoraAndOffPlatformMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:EquipmentProductsAndServicesMember siri:SiriusXMMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:EquipmentProductsAndServicesMember siri:PandoraAndOffPlatformMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:OtherRevenueMember siri:SiriusXMMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:OtherRevenueMember siri:PandoraAndOffPlatformMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:SiriusXMMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 siri:PandoraAndOffPlatformMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:MaterialReconcilingItemsMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:CostOfSalesMember 2023-01-01 2023-09-30 0000908937 us-gaap:SubsequentEventMember 2024-10-22 2024-10-22 0000908937 siri:A2.75ExchangeableSeniorDebenturesMember us-gaap:SeniorNotesMember us-gaap:SubsequentEventMember 2024-10-28 0000908937 siri:A2.75ExchangeableSeniorDebenturesMember us-gaap:SeniorNotesMember us-gaap:SubsequentEventMember 2024-10-28 2024-10-28
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-Q
☑ 根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
截至2022年1月31日的季度期2024年9月30日
或者
☐ 根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書
在從__________過渡到__________的過渡期間
佣金檔案號 333-276758
sirius xm控股有限公司
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
特拉華州 93-4680139
(國家或其他管轄區的 公司成立或組織) (納稅人識別號碼)
美洲大道1221號,35樓
紐約 , 紐約 10020
(總部地址)(郵政編碼)
(212 ) 584-5100
(註冊人電話號碼,包括區號)
如果自上次報告以來更改了公司名稱、地址或財務年度,請註明:
自由媒體控股有限公司。
Liberty Boulevard 12300號
Englewood , 科羅拉多州 80112
根據法案第12(b)條規定註冊的證券:
每種類別的名稱 交易標的(s) 註冊的交易所名稱 普通股票,面值0.001美元 sirius xm holdings inc 納斯達克股票交易所 LLC
請勾選申報人是否(1)已在過去12個月內(或者在申報人被要求提交此類報告的更短期限內)提交了證券交易所法案第13或15(d)條款規定的所有報告,並(2)在過去90天內受到了此類申報要求。 是 ☑ 否 ☐
請勾選是否在過去12個月內(或所需日期)根據Regulation S-t的405條款,遞交了所有必須提交的互動式資料檔。是 ☑ 已完成 ☐
請勾選指示,該聲明牌是否為大型加速文件提交者、加速文件提交者、非加速文件提交者、較小的報告公司或新興成長公司。請參見《交易所法》第120亿2條關於“大型加速文件提交者”、“加速文件提交者”、“較小的報告公司”和“新興成長公司”的定義。
大型加速歸檔人 ☑ 加速歸檔人 ☐ 非加速歸檔人 ☐ 小型報告公司 ☐ 新興成長型企業 ☐
如果是新興增長型公司,請勾選相應的選項,表示註冊人選擇不使用遵守根據《交易所法》第13(a)條提供的任何新或修訂的財務會計準則的延長過渡期。☐
請用勾選符號指示,公司是否為外殼公司(根據交易所法案第120億2條的定義)。是 ☐ 否 ☑
指示每個發行人普通股類的流通股份在最新的實際日期上的數量:
(等級) (截至2024年10月29日) 普通股票,面值0.001美元 339,202,065 股份
解說說明
sirius xm holdings inc.,作為這份10-Q表格的報告公司,是在2024年9月9日,星期一收市後完成一系列交易產生的結果。
2024年9月9日美國東部時間下午4:05,在紐約市時間,利寶媒體公司(“利寶媒體”或“原母公司”)完成了其先前宣布的拆分(“拆分”),將其以前的全資子公司利寶千禧控股公司(“分割公司”)進行了拆分。 通過利寶媒體贖回利寶媒體的A系列、B系列和C系列利寶千禧普通股,每股面值為$0.01,以交易0.8375股分割公司普通股,面值為每股$0.001(“贖回”),現金支付給利寶千禧普通股的應有記錄持有人,以取代分割公司的任何碎股。
分拆後,在2024年9月9日晚上6點紐約時間(「合併生效時間」),SplitCo的全資子公司與Sirius Xm Holdings Inc.(「舊Sirius」)合併,舊Sirius作爲SplitCo的全資子公司繼續存在(「合併」)。合併及分拆後(統稱「交易」)。完成合並後,除由SplitCo及其子公司持有的股份外,舊Sirius每股普通股,面值爲每股$0.001,在合併生效時間前立即發行且未流通的股份將合併爲一份(0.1)份SplitCo普通股,對於舊Sirius普通股的有權記錄持有人,將支付現金代替SplitCo普通股的任何碎股。
在合併生效時間,舊sirius更名爲「sirius xm公司」,分拆公司更名爲「sirius xm控股公司」。 在交易過程中,並根據1934年修訂版《證券交易法》下頒佈的規則12g-3(a)的控件,分拆公司成爲舊sirius的繼任發行人,並繼承了舊sirius的屬性作爲登記者,包括舊sirius的委託文件編號和CIK編號。
2024年9月6日,sirius xm廣播公司從德拉華州公司轉變爲德拉華州有限責任公司。
sirius xm holdings inc.及子公司
10-Q表格索引
sirius xm holdings inc。 綜合營運狀況表 (未經查核)
截至9月30日三個月的數據: 截至九月三十日止九個月內 (以百萬為單位,除每股數據外) 2024 2023 2024 2023 營業收入: 訂閱者營業收入 $ 1,645 $ 1,729 $ 4,983 $ 5,146 廣告營業收入 450 460 1,295 1,278 設備營業收入 43 49 140 142 其他收入 33 33 93 99 營業總收入 2,171 2,271 6,511 6,665 營業費用: 服務成本: 營收分享和版稅 707 731 2,118 2,162 節目和內容 150 153 456 456 客戶服務和帳務 110 116 335 363 變速器 57 54 172 153 設備成本 2 3 7 10 訂閱者取得成本 90 87 272 270 銷售和市場推廣費用 217 237 675 680 工程、設計和開發 68 72 224 234 總務與行政 138 139 378 468 折舊與攤提 145 145 455 460 減損、重組和其他成本 3,388 6 3,441 56 營業費用總計 5,072 1,743 8,533 5,312 營運(虧損)收入
(2,901 ) 528 (2,022 ) 1,353 其他收入(費用),淨額 利息費用 (124 ) (134 ) (379 ) (404 ) 償還債務所得的收益
— 27 — 27 其他收入(費用),淨額 28 (51 ) 142 (17 ) 其他總費用 (96 ) (158 ) (237 ) (394 ) (虧損)營業前收入
(2,997 ) 370 (2,259 ) 959 所得稅效益(費用) 39 (79 ) (103 ) (199 ) 淨(虧損)收益
(2,958 ) 291 (2,362 ) 760 少數股東應佔溢利減少 (502 ) 57 (410 ) 146 應佔sirius xm holdings inc溢利(損失) $ (2,456 ) $ 234 $ (1,952 ) $ 614 每股普通股淨收益(淨損)
基礎 $ (8.74 ) $ 0.86 $ (7.01 ) $ 2.24 稀釋 $ (8.74 ) $ 0.82 $ (7.01 ) $ 2.12 加權平均普通股股本: 基礎 339 337 337 339 稀釋 339 360 337 360
請參閱未經審計的合併基本報表附註。
sirius xm holdings inc
綜合收益陳述
(未經查核)
截至9月30日三個月的數據: 截至九月三十日止九個月內 (以百萬為單位) 2024 2023 2024 2023 淨(虧損)收益
$ (2,958 ) $ 291 $ (2,362 ) $ 760 貨幣風險造成公平價值債券損失,稅後淨額
(16 ) (15 ) (30 ) (19 ) 認列先前未實現債務收益,稅後淨額
— — — (34 ) 貨幣換算調整,稅後淨額
5 (9 ) (9 ) 1 總綜合(損失)收益
$ (2,969 ) $ 267 $ (2,401 ) $ 708 非控制權益應佔綜合(虧損)收益減少
(502 ) 57 (410 ) 146 sirius xm holdings inc應佔綜合(虧損)收益
$ (2,467 ) $ 210 $ (1,991 ) $ 562
請參閱未經審計的合併基本報表附註。
sirius xm holdings inc。
合併資產負債表
(以百萬為單位,除每股數據外) 2024年9月30日 2023年12月31日 資產 (未經審計) 流動資產: 現金及現金等價物 $ 127 $ 306 應收賬款,淨額 668 709 相關方當期資產 24 36 預付費用及其他流動資產 314 310 全部流動資產 1,133 1,361 物業及設備,扣除折舊後淨值 2,013 1,791 聯邦通訊委員會執照
8,600 8,600 其他無形資產淨值 1,610 1,710 商譽 12,390 15,209 權益法投資 1,079 715 其他長期資產 658 670 資產總額 $ 27,483 $ 30,056 負債和權益
流動負債: 應付帳款和應計費用 $ 1,172 $ 1,303 應計利息 77 174 已逾期的收益當前部分 1,088 1,195 到期短期債務,包括 $583 15.1574 分別以公平值計量(附註11)
589 1,079 其他流動負債 47 192 相關方當前負債 88 8 流動負債合計 3,061 3,951 长期递延收益 82 88 長期負債,包括 $590 15.1688 分別以公允價值計量(附註11)
10,137 10,073 递延所得税负债 2,238 2,414 其他長期負債 1,106 428 總負債 16,624 16,954 承諾與或然性 (14.注)
股權: 普通股,面額 $0.001 ; 900 授權股份為 339 和 零級 於2024年9月30日和2023年12月31日分別發行和流通的股份
— — 前母公司的投資
— (5,284 ) 其他綜合(損失)收益,稅後淨額
(30 ) 7 資本公積額額外增資
— — 保留收益 10,889 15,353 股東權益總額/前母公司的投資
10,859 10,076 非控制股權
— 3,026 總股本 10,859 13,102 負債加股東權益總額 $ 27,483 $ 30,056
請參閱未經審計的合併基本報表附註。
sirius xm holdings inc。 股本變動表 (未經查核)
截至2024年9月30日結束的三個月
普通股 股份 金額 前母公司的投資
保留收益 累積其他全面損失
非控制權益 總股本 (以百萬為單位) 2024年6月30日餘額 — $ — $ (5,242 ) $ 15,859 $ (19 ) $ 3,124 $ 13,722 淨損失
— — — (2,456 ) — (502 ) (2,958 ) 會計方法的變更 — — — (4 ) — — (4 ) 其他全面損失
— — — — (11 ) — (11 ) 基於股份的報酬 — — 41 16 — 7 64 期權的行使和限制性股票單位的授予 — — (30 ) — — 30 — 在股份基礎補償的淨股份結算中扣繳稅款 — — (16 ) — — — (16 ) 分紅派息
— — — — — (17 ) (17 ) 與前母公司的稅務分攤調整
— — 82 — — — 82 其他,淨額 — — (3 ) — — — (3 ) 與拆分相關的資本化變更
339 — 5,168 (2,526 ) — (2,642 ) — 2024年9月30日結餘 339 $ — $ — $ 10,889 $ (30 ) $ — $ 10,859
請參閱未經審計的合併基本報表附註。
sirius xm holdings inc。 股本變動表 (未經查核)
截至2023年9月30日止三個月
前母公司的總投資
前母公司的投資
保留收益 其他綜合損益(損失)累積額 非控制權益 總股本 (以百萬為單位) 2023年6月30日結餘 $ (5,298 ) $ 14,948 $ 4 $ 2,960 $ 12,614 凈利潤
— 233 — 58 291 其他全面損失 — — (22 ) (1 ) (23 ) 基於股份的報酬 54 — — 9 63 期權行使和限制性股票單位在期間內解禁 (32 ) — — 36 4 對基於股份的補償進行淨股份解決的代扣稅款 (33 ) — — — (33 ) 收回的股份 5 — — (77 ) (72 ) 分紅派息 — — — (15 ) (15 ) 其他,淨額 (3 ) 1 — (1 ) (3 ) 截至2023年9月30日的結餘 $ (5,307 ) $ 15,182 $ (18 ) $ 2,969 $ 12,826
請參閱未經審計的合併基本報表附註。
sirius xm holdings inc。 股本變動表 (未經查核)
截至2024年9月30日九個月的數據
普通股 股份 金額 前母公司的投資
保留收益 其他綜合損益(損失)累積額 非控制權益 總股本 (以百萬為單位) 2023年12月31日餘額 — $ — $ (5,284 ) $ 15,353 $ 7 $ 3,026 $ 13,102 淨損失
— — — (1,952 ) — (410 ) (2,362 ) 會計方法的變更 — — — (1 ) — — (1 ) 其他全面損失 — — — — (37 ) (2 ) (39 ) 基於股份的報酬 — — 131 15 — 24 170 期權的行使和限制性股票單位的授予 — — (55 ) — — 55 — 在股份基礎補償的淨股份結算中扣繳稅款 — — (39 ) — — — (39 ) 子公司支付的分紅派息 — — — — — (51 ) (51 ) 與前母公司的稅務分攤調整 — — 82 — — — 82 其他,淨額 — — (3 ) — — — (3 ) 與拆分相關的資本化變更 339 — 5,168 (2,526 ) — (2,642 ) — 2024年9月30日結餘 339 $ — $ — $ 10,889 $ (30 ) $ — $ 10,859
請參閱未經審計的合併基本報表附註。
sirius xm holdings inc。 股本變動表 (未經查核)
截至2023年9月30日的九個月結束
前母公司的總投資
前母公司的投資
保留收益 其他綜合損益(損失)累積額 非控制權益 總股本 (以百萬為單位) 2022年12月31日結餘 $ (5,368 ) $ 14,567 $ 34 $ 3,138 $ 12,371 凈利潤 — 614 — 146 760 其他全面損失 — — (52 ) — (52 ) 基於股份的報酬 139 — — 25 164 期權的行使和限制性股票單位的授予 (49 ) — — 54 5 在股份基礎補償的淨股份結算中扣繳稅款 (52 ) — — — (52 ) 子公司回購的股份
45 — — (319 ) (274 ) 子公司支付的股息 — — — (48 ) (48 ) 其他,淨額 (22 ) 1 — (27 ) (48 ) 截至2023年9月30日的結餘 $ (5,307 ) $ 15,182 $ (18 ) $ 2,969 $ 12,826
請參閱未經審計的合併基本報表附註。
sirius xm holdings inc。 現金流量表合併數字 (未經查核)
截至九月三十日止九個月內 (以百萬為單位) 2024 2023 經營活動現金流量: 凈利潤 $ (2,362 ) $ 760 調整淨利潤以達經營活動所提供之淨現金流量: 折舊與攤提 455 460 非現金減值和重組成本 3,355 21 非現金利息費用,扣除償還優惠金額後的淨額 20 11 關係企業利益未實現收益,淨額
— (68 ) 金融工具實現和未實現(收益)損失,淨額 (122 ) 86 償還債務所得的收益 — (27 ) 股權法下投資虧損分攤,淨額
89 10 基於股份的支付費用 154 151 透過未實現稅收抵免的利益
(176 ) (63 ) 租賃權資產攤銷 33 35 其他費用,淨額
28 31 營運資產和負債的變化: 應收款項和其他資產 (157 ) (61 ) 逐步認列的收入 (113 ) (81 ) 應付款項和其他負債 (142 ) 36 經營活動產生的淨現金流量 1,062 1,301 投資活動之現金流量: 固定資產及設備增加額 (563 ) (521 ) 其他投資活動,淨額 (229 ) (44 ) 投資活動中使用的淨現金 (792 ) (565 ) 來自籌資活動的現金流量: 股票型報酬的分紅派息支付的稅款 (39 ) (52 ) 循環信貸設施借款 1,841 1,670 循環信貸設施還款 (1,593 ) (1,615 ) 長期借款的籌款淨額,扣除成本 610 931 長期借款的還款 (1,204 ) (1,691 ) 對集團內利益的結算 — 273 回購並撤銷普通股
— (274 ) 分紅派息
(51 ) (48 ) 50,000 (14 ) 35 籌集資金的淨現金流量 (450 ) (771 ) 813,840 (180 ) (35 ) 期末現金、現金等值物和受限現金 (1)
315 370 期末现金,现金等价物和受限现金 (1)
$ 135 $ 335
請參閱未經審計的合併基本報表附註。
sirius xm holdings inc。 資金流量表 - 續 (未經查核)
截至九月三十日止九個月內 (以百萬為單位) 2024 2023 現金和非現金流量資訊的補充披露 期間內支付的現金: 利息,扣除已 capitalized 的金額 $ 419 $ 481 所得稅已支付金額 $ 166 $ 125 非現金投資和融資活動: 為取得資產而產生的融資租賃負債
$ — $ 7 稅務資本投資
$ 737 $ —
(1) 下表將現金、現金等價物和限制性現金根據現金流量表調和至資產負債表。限制性現金餘額主要源於已發給租用辦公空間房東的信用證。信用證的條款主要超過一年。
Value (以百萬為單位) 2024 2023 現金及現金等價物 $ 127 $ 327 其他長期資產中包含的受限現金 8 8 期末的總現金、現金等價物和受限現金 $ 135 $ 335
請參閱未經審計的合併基本報表附註。
sirius xm holdings inc
基本報表附註
(未經查核)
(除非另有註明,金額以百萬美元和百萬股為單位,每股金額均以每股制計)
(1) 業務與財務報表基礎
Liberty Media交易
sirius xm holdings inc.,作為這份10-Q表格的報告公司,是在2024年9月9日,星期一收市後完成一系列交易產生的結果。
2024年9月9日下午4:05,在紐約市時間,自由媒體公司(“自由媒體”或“原母公司”)完成了其事先公告的的拆股(“拆股”),將其之前的全資附屬公司sirius xm holdings inc(“SplitCo”)進行拆分。拆股是通過自由媒體贖回每一股自由媒體的A系列、B系列和C系列標準siriusxm普通股,面值$的每股,以交換面值為每股$的SplitCo普通股的一部分(“贖回”),向有權持有自由媒體標準siriusxm普通股的記名持有人支付現金,以代替SplitCo普通股的任何碎股。0.01 per share交易所 0.8375 per share交易所0.001 每股(“贖回”),現金支付給有權持有自由媒體標準siriusxm普通股的記名持有人,以取代SplitCo普通股的任何碎股。
在2024年9月9日晚上6點紐約時間(「合併生效時間」)分拆公司的全資子公司與Sirius Xm Holdings公司合併,合併後的老Sirius公司成爲SplitCo的全資子公司(「合併」以及分拆之後稱爲「交易」)。在完成合並後,每股老Sirius公司普通股(每股票面價值$)在合併生效時間之前發行並流通的股份(分拆公司及其子公司所有的股份除外)將被轉換爲SplitCo普通股的十分之一()股份,對於老Sirius公司普通股的有權記錄持有人支付現金作爲替代任何SplitCo普通股的碎股。在合併生效時間,老Sirius更名爲「sirius xm公司」,SplitCo更名爲「sirius xm holdings公司」。與本次交易有關,並依據1934年修正後的《證券交易法》下制定的第12g-3(a)條例的規定,SplitCo成爲了老Sirius的繼任發行人,並繼承了老Sirius的屬性,作爲註冊人,包括老Sirius的委員會文件編號和CIk編號。0.001 每股股票面值$的老Sirius公司發行的並且在合併生效時間之前流通的普通股(不包括分拆公司及其子公司持有的股份)將被轉換爲SplitCo普通股的十分之一0.1 在合併生效時間,老Sirius更名爲「sirius xm公司」,SplitCo更名爲“sirius xm holdings公司;與交易有關,並依照1934年修正後的《證券交易法》下制定的第12g-3(a)條例的運行,SplitCo成爲了老Sirius的繼任發行人,並繼承了老Sirius的屬性,作爲註冊人,包括老Sirius的委員會文件編號和CIk編號。
交易旨在使自由sirius xm普通股和sirius xm控股公司普通股的持有人通常可以免稅(但是除非該持有人收到任何現金),交易的完成受各種條件限制,包括稅務顧問意見的收到。
總體來說
附表中的未經審計的合併基本報表代表了舊sirius的歷史財務信息與SplitCo的資產和負債的組合,直至併購生效時間。儘管SplitCo在併購生效時間之前被報告爲一個合併公司,在此報告的所有期間均稱爲合併報告。所有重要的公司間科目和交易已在未經審計的合併基本報表中予以消除。這些合併基本報表中稱舊Siri和前述資產和負債的組合爲「sirius xm控股公司」,「公司」,「我們」,「我們」和「我們」在合併基本報表的附註中。 「sirius xm」指的是sirius xm控股公司的全資子公司sirius xm inc.,sirius xm radio llc及除Pandora之外的其它子公司。「Pandora」指的是sirius xm的全資子公司Pandora Media,LLC及其子公司。由於按持有SplitCo普通股的持有人按比例分配的性質,分拆計入歷史成本。
截至2023年12月31日的附表(a)綜合資產負債表源自已經過審計的基本報表,(b)未經審計的中期綜合財務報表是根據美國通用會計準則(「GAAP」)的中期財務信息和由證券交易委員會發布的《S-X法規》第10條編制的。因此,它們不包括完整基本報表所需的所有信息和腳註。在管理層看來,已經包括了使這些期間結果公正呈現所需的所有正常循環調整。中期業績未必反映可能預期的全年業績。這些合併財務報表應當與於2024年7月23日提交給SEC的招股書中附表和註釋一起閱讀,該招股書是自由天狼星xm控股公司S-4表格登記聲明(文件編號333-276758)的一部分。
天狼星XM控股有限公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(除每股金額或另有說明外,以百萬美元和百萬股計算)
上市公司需披露有關其可報告經營部門的特定信息。 經營部門被定義爲企業的重要元件,可以獲得獨立的財務信息,並由首席運營決策者定期評估,以決定如何將資源分配給各個部門,並評估部門的績效。 我們已經確定我們有 兩個 個可報告的部門,我們的首席運營決策者,即sirius xm控股的首席執行官,根據這些部門的財務業績進行績效評估和資源分配。 有關我們部門的信息,請參閱附註16。
我們已經評估了基本報表日之後、在提交本季度10-Q表格之前發生的事件,並確定沒有發生需要調整我們未經審計的合併基本報表的事件。相關後續事項的披露已在這些未經審計的合併基本報表中包含。
按照GAAP編制基本報表需要管理層進行涉及報表和附註中所報金額的估計和假設。 估計是根據判斷和可獲得信息進行的。 實際結果可能與這些估計存在重大差異。 伴隨未經審計的合併財務報表編制中的重要估計包括資產減值、非金融工具公允價值計量、衛星的折舊壽命、以股份支付的費用和所得稅。
按照我們所處的風險和不確定性的假設,結果和在本招股書或在任何文檔中引用的前瞻性陳述中討論的事件可能不會發生。投資者應謹慎對待這些前瞻性陳述,它們僅在本招股書或在文檔中通過引用作爲參考,其僅在本招股書或在文檔中通過引用作爲參考的文件的日期發表時存在。我們沒有任何義務,並明確聲明不承擔任何義務,更新或更改任何前瞻性陳述,無論是基於新信息、未來事件或其他原因。我們或代表我們行事的任何人作出的所有後續前瞻性陳述,都受到本節中所包含或所提到的警示性聲明的明確限制。
Sirius xm掌管娛樂企業 兩個 輔助音頻娛樂業務 - 其中一個被稱爲「sirius xm」,另一個被稱爲「Pandora和Off-platform」.
sirius xm
Sirius XM業務涵蓋音樂、體育、娛樂、喜劇、談話和新聞頻道等其他內容,以及播客和資訊娛樂服務,在美國以訂閱費形式提供。 Sirius XM套餐包括現場直播、策劃節目以及某些獨家點播節目。 Sirius XM服務通過Sirius XM的專屬衛星收音機系統進行分發。 兩個 衛星收音機主要通過汽車製造商、零售商和Sirius XM的網站進行分發。 Sirius XM服務還可通過一種名為“360L”的車載用戶界面提供,該界面將Sirius XM的衛星和串流服務結合為一個統一的車載娛樂體驗。
sirius xm 業務的主要營業收入來自訂閱費,大多數客戶訂閱月度或年度計畫。sirius xm 還從性衛星收音機及配件的直接營業收入,以及其他輔助服務。此外,sirius xm 也從選定的非音樂頻道上的廣告營收中獲得收入,這些廣告以SiriusXm Media品牌出售。截至2024年9月30日,sirius xm 業務約有」 33.2 訂閱用戶數百萬人。
除了音頻娛樂業務外,sirius xm控股公司還為多家汽車製造商提供連接車載服務。 這些服務旨在提升消費者的安全、安防和駕駛體驗。sirius xm控股公司還提供一系列數據服務,包括圖形天氣和燃油價格、交通信息服務,以及船舶和飛機的實時天氣服務。
sirius xm持有一 70 % 的股權利益和 33 的投票權益在Sirius Xm Canada Holdings Inc.(“sirius xm canada”) sirius xm canada的訂閱用戶數不包括在sirius xm的訂閱用戶數或以訂閱用戶為基礎的運營指標中。
潘朵拉和非平台
Pandora及離線業務營運音樂、喜劇和播客串流發現平台,為每位聽眾提供個人化的聆聽體驗,無論他們想何時何地收聽,可以透過手機、車載揚聲器或連線裝置。Pandora讓聽眾建立個人化電台和播放清單,探索新內容,聆聽藝術家和專家策劃的播放清單、播客,以及搜尋和點播歌曲和專輯。Pandora提供 (1) 由廣告支持的無線電服務、(2) 一種無線電訂閱服務(Pandora Plus)和 (3) 一種按需訂閱服務(Pandora Premium)。截至2024年9月30日,Pandora擁有約 5.9 訂閱用戶數。
Pandora主要的營業收入來自於在SiriusXm Media品牌下銷售的Pandora廣告支援的廣播服務。Pandora還從其Pandora Plus和Pandora Premium訂閱用戶那裡獲得訂閱收入。
sirius xm holdings inc
繼續備註合併基本報表
(未經查核)
(除非另有註明,金額以百萬美元和百萬股為單位,每股金額均以每股制計)
sirius xm也在其他音頻平台和廣泛分佈的播客上銷售廣告,這些被視為平台外服務。sirius xm與SoundCloud Holdings, LLC(“SoundCloud”)達成協議,在美國和部分歐洲國家將其設為獨家廣告銷售代表,並為廣告客戶提供在Pandora和SoundCloud平台上執行廣告活動的能力。它還與某些播客達成廣告銷售代表安排。此外,透過AdsWizz Inc.,sirius xm提供一個全面的數位音頻和程序化廣告技術平台,將音頻發布商和廣告客戶連結,提供各種廣告插入、活動流量管理、收益優化、程序化購買、市場以及播客盈利解決方案。
交易的影響
在交易結束前,一部分Liberty Media的總部和行政費用,包括某些法律、稅務、會計、財務和投資者關係的支持,共計$3 和 $11 截至2024年9月30日和2023年的九個月的未實現收益分別爲$15 和 $31 分別分配給SplitCo,幷包含在未經審計的營運綜述中的一般行政費用中的2024年和2023年9月30日截止的九個月。此外,在2024年9月30日截止的三個月和九個月內,我們發生了與交易相關的費用,共計$32 和 $68 ,分別記錄在我們未經審計的營運綜述中的減值、重組和其他費用。
交易結束後,自由媒體和sirius xm控股將作爲獨立的上市公司運營,彼此之間沒有任何持續的股權所有權,無論是有利還是無利。與此交易相關,自由媒體和sirius xm控股簽署了再組織協議和其他若干協議,包括一項稅收分擔協議,規定了兩家公司之間的關係。有關稅收分擔協議的更多信息,請參閱注15。
參考附註2 ,重大會計政策摘要, 於2023年12月31日審計的合併基本報表中包含在註冊聲明中。
重分類
爲了與當年的呈現進行比較,某些先前期間的金額已重新分類。
最近採用的會計政策
2023年3月,財務會計準則委員會(「FASB」)發佈了會計準則更新(「ASU」)2023-02, 使用比例攤銷方法會計處理稅收抵免結構中的投資 ,擴大了投資種類,投資者可選擇應用比例攤銷法的範圍。根據這一ASU,投資者可以按稅收抵免計劃逐個節目地選擇對合格投資採用比例攤銷法。我們採納了ASU 2023-02,時間爲2024年1月1日,採用了修正追溯法。
採納新標準導致額外股權法投資、關聯方流動負債、其他長期負債、遞延稅項負債和對期初留存收益的累計影響調整。 截至2024年1月1日我們未經審計的綜合資產負債表因採納ASU 2023-02而作出的變更影響已包含在下表中。
2023年12月31日結餘爲 根據ASU 2023-02進行調整 2024年1月1日的餘額 資產負債表: 權益法投資 $ 715 $ 122 $ 837 關聯方流動負債 $ 8 $ 15 $ 23 其他長期負債 $ 428 $ 109 $ 537 遞延稅款負債 $ 2,414 $ (3 ) $ 2,411 保留盈餘
$ 15,353 $ 1 $ 15,354
天狼星XM控股有限公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(除每股金額或另有說明外,以百萬美元和百萬股計算)
(2) 每股淨(損失)收入
普通股每股基本淨收益(虧損)是通過將可供普通股股東使用的(虧損)收入除以每個報告期內平均流通的普通股股數計算。稀釋後每股淨收益(虧損)調整了普通股流通的加權平均數,以考慮如果普通股股票替代品(期權、限制性股份單位和可轉換債務)按照庫存法行使或轉換爲普通股時可能發生的潛在稀釋。 否 2024年和2023年截至9月30日三個月和九個月期間,我們有參與性證券。
在計算每股基本淨(虧損)收益時,我們使用 337 和頁面。339 在截至2023年9月30日的三個月和九個月內,分別使用自由媒體A股、B股和C股自由天礦的普通股和老天礦的普通股按照贖回和合並交易比率轉換的加權平均股份作爲基本淨(虧損)收益的股數,因爲 SplitCo 股份在那段時間內未發行。在計算每股攤薄淨(虧損)收益時,我們使用 360 在截至2023年9月30日的三個月和九個月內,分別使用自由媒體A股、B股和C股自由天礦的普通股和老天礦的普通股按贖回和合並交易比率轉換的加權平均股份調整爲可稀釋工具的影響,因爲 SplitCo 股份在那段時間內未發行。
在截至2024年8月3日和2023年7月29日的三個月中,共有普通股相當數目為 41 和 36 截至2024年9月30日和2023年分別結束的三個月內, 40 和 36 截至2024年9月30日和2023年結束的九個月內,分別被排除在計算每普通股稀釋凈利潤時,因為其影響將是抗稀釋的。
截至9月30日三個月的數據: 截至九月三十日止九個月內 2024 2023 2024 2023 分子: 普通股股東可獲得的基本每股普通股(虧損)收入
$ (2,456 ) $ 234 $ (1,952 ) $ 614 歸屬於非控股權益的(虧損)收入
(502 ) 57 (410 ) 146 淨(損)益總計
(2,958 ) 291 (2,362 ) 760 關於可轉換票據,扣除利息影響的後設換股,稅後淨額 — 6 — 2 普通股股東可獲得的每股稀釋普通股(虧損)收入
$ (2,958 ) $ 297 $ (2,362 ) $ 762 分母: 基本每股淨(虧損)收益的加權平均普通股份
339 337 337 339 假設可轉換和可交換票據的加權平均影響
— 21 — 19 帶有稀釋性權益工具的加權平均影響 — 2 — 2 稀釋每股淨(虧損)收入的加權平均股份
339 360 337 360 每股普通股淨收益(淨損)
基礎 $ (8.74 ) $ 0.86 $ (7.01 ) $ 2.24 稀釋 $ (8.74 ) $ 0.82 $ (7.01 ) $ 2.12
(3) 公允價值衡量
金融工具的公允價值是該工具在市場參與者之間進行有序交易時可以交換的金額。截至2024年9月30日和2023年12月31日,由於這些工具的短期性質,現金及現金等價物、應收款項和應付帳款的賬面金額近似公允價值。由於信貸設施(包括增量定期貸款)和保證金貸款的變量利率性質,每項均已定義。
sirius xm holdings inc
繼續備註合併基本報表
(未經查核)
(除非另有註明,金額以百萬美元和百萬股為單位,每股金額均以每股制計)
在Note 11中,我們認爲截至2024年9月30日和2023年12月31日的賬面價值接近公允價值。會計準則守則(「ASC」)820, 公允價值計量和披露 爲估值技術輸入建立了以下公允價值等級體系:
i. 一級輸入:相同工具在活躍市場上的未調整報價;
ii. 二級輸入:對於相同或類似工具的可觀察市場數據,但不包括一級,在市場中不活躍或其他可觀察或可以通過可觀察市場數據證實的相同或類似資產或負債的報價,這些數據可以在資產或負債的全部期限內獲得。
iii. 三級輸入:使用管理層對於定價資產或負債所使用的輸入假設所開發的不可觀測輸入。
我們按公允價值計量的資產和負債如下:
2024年9月30日 2023年12月31日 一級 第二層次 三級 總公允價值 一級 第二層次 三級 總公允價值 現金等價物
$ 25 $ — $ — $ 25 $ 266 $ — $ — $ 266 基本報表註釋 (a)
$ 59 $ — $ — $ 59 $ 53 $ — $ — $ 53 債務 (b)
$ — $ 1,173 $ — $ 1,173 $ — $ 1,262 $ — $ 1,262
(a) 一級金融工具資產包括公司的遞延薪酬計劃資產。請參閱附註13獲取更多討論。
(b) 可交換票據和可轉換票據的公允價值基於報價市場價格,但不被視爲在《美國通用會計準則》定義的「活躍市場」上交易。有關我們債務的其他討論,請參閱附註11。
金融工具的已實現和未實現收益(損失)淨額
金融工具的已實現和未實現收益(損失)淨額包括以下公平價值變動,幷包括在經審核的綜合損益表中的其他收入,淨額中:
截至9月30日的三個月 截至9月30日的九個月 2024 2023 2024 2023 股票投資 $ — $ (11 ) $ — $ (11 ) 債券型以公允價值計量 (a)
22 (28 ) 117 34 債券對沖工具公允價值變動
— (15 ) — (114 ) 其他
— (1 ) 5 5 總費用
$ 22 $ (55 ) $ 122 $ (86 )
(a) 我們選擇採用公允價值選項覈算可兌換票據和可轉換票據。可兌換票據和可轉換票據是Sirius Xm Holdings的責任。Sirius Xm既非可兌換票據的義務人或擔保人,也非可轉換票據的義務人或擔保人。未經審計的綜合收支表中反映的可兌換票據和可轉換票據的公允價值變動主要是受市場因素影響,主要受債務可兌換或可轉換爲的基礎股票的公允價值變動驅動。我們分離出由於工具特定信用風險變動而導致的未實現收益(損失)部分,並在其他綜合收益(損失)中確認該金額。可兌換票據和可轉換票據的公允價值變動中由於工具特定信用風險變動而導致的損失爲$16 $的收益和$的損失分別在2024年6月30日結束的三個月和六個月內產生,在2023年6月30日結束的三個月和六個月內產生的虧損爲$的外匯合規之外的其他費用。15 分別爲2024年和2023年截至9月30日三個月的損失,以及截至2024年和2023年9月30日爲止九個月的損失$30 $的收益和$的損失分別在2024年6月30日結束的三個月和六個月內產生,在2023年6月30日結束的三個月和六個月內產生的虧損爲$的外匯合規之外的其他費用。27 爲截至2024年和2023年9月30日爲止的九個月內所實現的$42 未能確認的收益中的$,涉及部分Liberty Media公司截至2023年應償還的一筆現金可轉換優先票據和截至2048年應償還的一筆可兌換優先債券的退休。這筆收益已通過未經審計的綜合收支表中的其他收入淨額確認。截至2024年9月30日三個月和九個月爲止未發生按公允價值計量的債務退休。自發行以來的累積變動爲$ 1.375 %現金可轉換優先票據到期日爲2023年以及Liberty Media公司%到期日爲2048年的一部分 2.125 的尚未確認收益爲$,其已通過未經審計的綜合收支表中的其他淨收入確認。截至2024年9月30日爲止的三個月和九個月內未有按公允價值計量的債務退休。自發行以來的累積變動爲$99 截至2024年9月30日,扣除先前未被認可的收益和損失。
(4) 資產減值、重組及其他成本
2024年9月30日結束的三個月和九個月內,減值、重組及其他成本爲$3,388 和 $3,441 ,分別相應於2024年9月30日結束的三個月,我們記錄的費用爲$3,353 ,主要涉及
sirius xm holdings inc
繼續備註合併基本報表
(未經查核)
(除非另有註明,金額以百萬美元和百萬股為單位,每股金額均以每股制計)
商譽和非控股投資的減值,與交易相關的成本為$32 和一筆$的費用3 與解僱和其他重組成本相關的費用。在2024年9月30日結束的九個月中,我們記錄了$的減值費用3,354 主要與商譽和非控股投資的減值、與交易相關的成本為$有關68 ,和一筆$的費用19 與解僱和其他重組成本相關的費用。有關商譽和非控股投資減值費用的更多信息,請參考第6條和第10條註釋。
截至2023年9月30日止的三個月和九個月內,重組成本為$4 15.139 分別為。截至2023年9月30日結束的九個月,我們採取措施以追求更大效率,調整我們的業務,並專注於戰略重點。作為這些措施的一部分,我們減少了約 475 個角色,佔 8 %,並記錄了一筆$31 主要涉及遣散費和其他相關成本。此外,我們退出了其中一個租賃地點並記錄了一筆$5 以將相關的使用權資產的攜帶價值降至其估計的公允價值。此外,我們應計費用$2 ,我們將不認識將來經濟利益的任何。重組和相關的減損費用記錄在我們未經審核的綜合損益表中的減損、重組和其他成本項下。
(5) 應收賬款,淨額
應收帳款淨額包括客戶應收帳款、經銷商應收帳款及其他應收帳款。 我們沒有任何單一客戶應收帳款佔應收帳款超過十%。
客戶應收款項淨額包括來自我們訂閱用戶、廣告客戶(包括廣告代理和其他客戶)的應收款項,按應收金額減去呆帳提存後列示。我們的呆帳提存根據我們對各種因素的評估而設定。我們考慮歷史經驗、應收款項餘額的年齡、當前經濟狀況、行業經驗和其他可能影響對方付款能力的因素。壞帳費用包括在我們未經審核的綜合損益表中的客戶服務和帳務費用中。
來自分銷商的應收款項主要包括從汽車製造商應收的已開票及未開票金額,用於銷售或租賃汽車中包含的服務,以及從我們的衛星收音機批發經銷商應收的已開票金額。其他應收款項主要包括從我們的收音機、模組和晶片組製造商應收的金額,我們有資格根據生產的單位數量獲得補貼和版稅。至今,我們從分銷商或其他應收款項方面並未設立可疑帳款的預留金,因為我們歷史上未曾遇到汽車製造商或其他第三方的重大收款問題,且在可預見的將來也不認為會發生問題。
應收帳款淨額包括以下內容:
2024年9月30日 2023年12月31日 總客戶應收款項 $ 601 $ 631 可疑帳款提存 (8 ) (15 ) 客戶應收款項,淨額 $ 593 $ 616 來自分銷商的應收款項 55 56 其他應收款項 20 37 $ $ 668 $ 709
sirius xm holdings inc
繼續備註合併基本報表
(未經查核)
(除非另有註明,金額以百萬美元和百萬股為單位,每股金額均以每股制計)
(6) 商譽
商譽代表企業組合中網絡有形及可識別無形資產的預估公允價值與購買價格的超額。我們對我們業務組合的商譽進行年度減損評估, 兩個 報告單位的報告日期為每年第四季進行,如果發生事件或情況改變,更有可能而非不降低報告單位的公允價值至其攤銷價值,則在其他時間進行評估。ASC 350號公告 無形資產-商譽和其他 規定實體應通過比較報告單位的公允價值與攤銷價值來執行其年度或間接商譽減損測試,並對當攤銷價值超過報告單位公允價值的金額識別減損費用。
隨着交易的結束,我們的市值在2024年第三季度持續下降,並得出結論,根據ASC 350,發生了觸發事件表明存在潛在減值,這要求我們對sirius xm和Pandora以及Off-platform報告單元的商譽進行中期公允價值測試。根據ASC 350,我們進行了定量商譽減值測試,並使用收益法和市場法相結合的方式確定我們的報告單元的公允價值,收益法採用貼現現金流量模型,市場法採用指導性公衆公司法。 貼現現金流量模型根據未來現金流量的現值估計公允價值,要求我們對這些現金流量的時間和金額進行各種假設,包括增長率、營運利潤率和資本支出的投影期間,以及投影期結束時的業務期望值。 終端值是使用長期增長率估算的,該長期增長率基於預期走勢和預測。基於實現未來現金流量的風險,包括適用於整個行業和市場的風險以及可比實體的資本結構,爲報告單元確定折現率。我們的商譽減值測試結果表明,Pandora報告單元的估計公允價值超過了其賬面價值,而Sirus Xm報告單元的賬面價值超過了其估計公允價值。因此,我們在2024年9月30日結束的三個月和九個月期間記錄了一筆商譽減值費用,以減記位於我們未經審計的綜合損益表中的減值、重組和其他費用行項目中sirius xm商譽的賬面價值。截至2024年9月30日,商譽減值累計餘額記錄爲$2,819 。3,775 , $2,819 其中包括2024年9月30日結束的三個月內確認的金額,已計入分配給我們sirius xm報告單位的商譽金額爲$956 其中包括2020年12月31日結束的一年內確認的金額,已計入分配給我們Pandora和非平台報告單位的商譽金額。
截至2024年9月30日,我們sirius xm和Pandora以及非平台報告單位商譽的賬面價值爲$11,431 和 $959 截至2023年12月31日,我們sirius xm和Pandora以及非平台報告單位的商譽賬面價值分別爲$14,250 和 $959 ,分別爲。
天狼星XM控股有限公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(除每股金額或另有說明外,以百萬美元和百萬股計算)
(7) 無形資產
我們的無形資產包括以下內容:
2024年9月30日 2023年12月31日 已授予和預期於2021年1月2日授予股份 平均數 有用壽命 毛利 搬運 數值 累計攤銷 淨 搬運 數值 毛利 搬運 數值 累計攤銷 淨 搬運 數值 錄入到sirius xm報告單元:
無限壽命無形資產: FCC許可證 無限期 $ 8,600 $ — $ 8,600 $ 8,600 $ — $ 8,600 商標 無限期 930 — 930 930 — 930 有限壽命無形資產: 客戶關係
15 年
570 (446 ) 124 570 (418 ) 152 OEm relationships 15 年220 (160 ) 60 220 (149 ) 71 許可協議 15 年285 (241 ) 44 285 (228 ) 57 軟件和科技 7 年28 (23 ) 5 28 (22 ) 6 由於記錄在Pandora的收購 和非平台報告單位: 無限壽命無形資產: 商標 無限期 312 — 312 312 — 312 有限壽命無形資產: 客戶關係 8 年442 (318 ) 124 442 (279 ) 163 軟件和科技 5 年391 (380 ) 11 391 (372 ) 19 無形資產總額 $ 11,778 $ (1,568 ) $ 10,210 $ 11,778 $ (1,468 ) $ 10,310
無限期使用權無形資產
在考慮資產的預期使用、其所用的監管和經濟環境以及陳舊對其使用的影響後,我們已確定我們的聯邦通信委員會(FCC)許可證以及Xm和Pandora商標爲無限生存的無形資產。
我們持有FCC許可證,用於運營衛星數字音頻廣播服務並提供附屬服務。每個FCC許可證授權我們使用無須隨時間消耗或耗盡的無線電頻譜資源。
我們對可辨認的不定生命週期無形資產進行的年度減值測試是在每年第四季度進行的。如果發生事件或情況發生變化,可能會導致資產的公允價值低於賬面價值,則會在其他時間進行評估。如果無形資產的賬面價值超過其公允價值,則會確認減值損失,金額等於超額部分。由於備有6號註釋中提及的sirius xm商譽減值,我們評估了在2024年9月30日季度結束時使用定量評估對我們的FCC許可證、sirius xm商標和Pandora商標進行減值。評估結果顯示,這些不定生命週期資產的估計公允價值超過了它們的賬面價值,並 否 在2024年9月30日和2023年9月30日結束的三個月和九個月期間,確認了不定生命週期無形資產的減值損失。
確定的生命無形資產
所有確定有限生命無形資產的攤銷費用爲$32 和 $49 截至2024年9月30日和2023年的九個月的未實現收益分別爲$101 和 $150 分別發生在2024年和2023年9月30日的三個月和九個月中。共有 否 確定有限生命無形資產在2024年和2023年9月30日結束的三個月和九個月內退役或減值。
天狼星XM控股有限公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(除每股金額或另有說明外,以百萬美元和百萬股計算)
2024年至2028年及此後各財政年度預計的攤銷費用如下:
年終數據爲12月31日 數量 2024(剩餘) $ 31 2025 124 2026 123 2027 75 2028 15 此後 — 總確定的有限生命無形資產淨額 $ 368
(8) 資產和設備
淨房地產和設備包括以下內容:
2024年9月30日 2023年12月31日 衛星系統 $ 1,598 $ 1,598 大寫的軟件和硬件 2,180 2,178 施工進度 1,085 538 其他
695 627 總財產與設備 5,558 4,941 累計折舊 (3,545 ) (3,150 ) 資產和設備,淨值 $ 2,013 $ 1,791
正在進行的施工包括以下內容:
2024年9月30日 2023年12月31日 衛星系統 $ 706 $ 490 大寫的軟件和硬件 339 17 其他 40 31 施工進度 $ 1,085 $ 538
固定資產的折舊和攤銷費用爲$113 和 $96 截至2024年9月30日和2023年的九個月的未實現收益分別爲$354 和 $310 截至2024年9月30日和2023年,分別爲九個月。在2024年9月30日結束的三個月和九個月內,我們報廢了價值$的固定資產和設備3 和 $58 未認領的股票基礎補償成本與股票期權相關的否 2024年9月30日結束的九個月內,我們錄得了固定資產減值損失。在2023年9月30日結束的三個月和九個月內,我們分別錄得了固定資產減值損失,金額爲$1 和 $14 主要與終止的軟件項目相關。
我們對用於資助衛星的建造和發射所藉資金的一部分利息進行資本化。 資本化的利息作爲資產成本的一部分記錄,並在衛星的使用壽命內進行折舊。 資本化的利息成本爲$7 和 $4 截至2024年9月30日和2023年的九個月的未實現收益分別爲$19 和 $10 ,分別爲2024年和2023年九個月截至9月30日,與我們的SXm-9、SXm-10、SXm-11和SXm-12衛星的施工相關。 我們還對與資本化軟件項目員工時間相關的一部分股權報酬進行資本化。 資本化股權報酬成本爲$7 和 $6 截至2024年9月30日和2023年的九個月的未實現收益分別爲$19 和 $13 截至2024年和2023年9月的九個月分別爲。
天狼星XM控股有限公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(除每股金額或另有說明外,以百萬美元和百萬股計算)
衛星
截至2024年9月30日,我們運營了一支衛星艦隊。 五個營運部門:獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands,所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官,他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織,對於我們的基於位置的娛樂板塊,根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本,包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用,包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利,作爲未分配的企業開銷呈現,成爲報告板塊的總收入(虧損)和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。 每顆衛星都需要獲得FCC許可證,並在每個許可證到期前,我們需要申請FCC衛星許可證的續簽。我們對許可證的續簽和延期有合理的肯定,並且成本很低,按實際發生予以費用化。 下表提供了截至2024年9月30日關於我們衛星的某些信息:
衛星描述 交付年份 預計壽命結束時間 折舊年限 FCC許可證到期年份 SIRIUS 衛星-5 2009 2024 2025 SIRIUS 衛星-6 2013 2028 2030 Xm-3 2005 2020 2026 Xm-5 2010 2025 2026 SXm-8 2021 2036 2029
我們的Xm-3衛星仍然作爲在軌備用衛星可用。
(9) 租賃協議
我們租用了辦公室、陸地中繼器、數據中心和一些設備。我們的租約剩餘期限少於 1 1年內的租賃費用爲19 582,8365 $1 年。我們選擇了實用救濟措施,將租賃和非租賃元素一併列入。此外,我們選擇了實用救濟措施,不承認開空租賃的資產或租賃負債,這些租賃在租賃開始日的期限爲十二個月或更短。
租賃費用包括以下組成部分:
在截至9月30日的三個月中 在截至9月30日的九個月中, 2024 2023 2024 2023 運營租賃成本 $ 22 $ 14 $ 53 $ 46 融資租賃成本 2 2 5 3 轉租收入 — — (2 ) (2 ) 總租賃成本 $ 24 $ 16 $ 56 $ 47
在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月內,我們停止使用某些租用地點,並記錄了一筆$的減值損失8 和 $5 分別向下調整相關租賃資產的賬面價值至其估計公允價值。有關詳細信息,請參閱註釋4。
(10) 關聯交易
在正常業務過程中,我們與股權法下投資(稅務股權投資、sirius xm加拿大和SoundCloud)進行交易,這些交易被視爲關聯方交易。
稅收資本投資
我們已經投資了某些具有稅收優惠的清潔能源科技。我們在2024年9月30日和2023年分別投資了$20 和 $3 ,在2024年9月30日和2023年分別在這些清潔能源項目中投資了$229 和 $44 ,截至2024年1月1日,我們採用了ASU 2023-02,採用了修正追溯法,並採用比例攤銷法覈算了這些投資。截至2024年9月30日的未攤銷投資餘額爲$905 ,記錄在我們未經審計的合併資產負債表的權益法投資中。根據比例攤銷法,投資餘額將根據當前期間所得稅收益的比例而攤銷,以及總預期所得稅收益。我們還記錄了與未來合同支付和有條件支付相關的負債$750 。
天狼星XM控股有限公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(除每股金額或另有說明外,以百萬美元和百萬股計算)
被確定爲可能,其中 $88 記錄在關聯方流動負債中,餘額記錄在我們未經審計的合併資產負債表中的其他長期負債。
sirius xm加拿大
sirius xm持有 70 %股權和 33 %表決權在私人持有的公司sirius xm加拿大。我們擁有 591 股preferred stock的sirius xm加拿大,具有每股 之一 加幣清算權首選股。
sirius xm加拿大被視爲股權法投資,並且其業績未在我們的未經審計的合併基本報表中列示。sirius xm加拿大不符合合併要求,因爲我們無法主導影響sirius xm加拿大經濟績效最重要活動的能力。
2022年3月15日,sirius xm和sirius xm Canada簽訂了一份經修訂和重新規定的服務和分銷協議。根據修訂和重新規定的服務和分銷協議,sirius xm Canada支付給sirius xm的費用已從營業收入的固定百分比修改爲基於sirius xm Canada目標營業利潤的變量費用。預計這種變量費用會根據可比公司每年進行評估。根據修訂和重新規定的服務和分銷協議,該費用應當按月支付,從2022年1月1日開始,以欠付方式進行。
在2024年9月30日結束的三個月內,我們評估了對Sirius Xm Canada的投資並確定,我們的股權法投資的賬面價值超過了其公允價值。我們進行了定量減值測試,並使用收益法和市場法相結合的方式確定了我們投資的公允價值,其中收益法採用折現現金流模型,市場法採用指導性上市公司法。折現現金流模型依賴於做出的假設,如預期盈利增長和貼現率,我們認爲這些假設是恰當的。因此,我們記錄了對Sirius Xm Canada的股權法投資減值金額爲$500 。這筆減值損失已經包含在我們2024年9月30日結束的三個月和九個月的未經審計合併利潤表中的減值、重組和其他費用中。
截至2024年9月30日和2023年12月31日,我們的權益法投資包括我們在sirius xm加拿大的投資餘額的賬面價值爲$100 和 $604 ,分別爲2024年9月30日和2023年12月31日,同時也包括向sirius xm加拿大的長期貸款餘額爲$8 ,用於長期價值的sirius xm加拿大未償貸款。
我們在2024年和2023年截至9月30日的未經審計的綜合利潤表中,將sirius xm加拿大的營業收入記錄爲其他營業收入,金額爲$23 和 $27 ,在2024年9月30日和2023年分別在這些清潔能源項目中投資了$71 和 $78
SoundCloud
2020年2月,我們完成了$投資。75 在SoundCloud的G系列會員單位投資中,G系列單位可隨時按照1比1的比例轉換爲SoundCloud的普通會員單位股票。將SoundCloud的投資按股權法覈算,因爲我們沒有能力指導對SoundCloud經濟表現影響最大的活動。
我們對SoundCloud的投資記錄在我們未經審計的綜合資產負債表中的權益法投資中。sirius xm已經任命 兩個 位個人擔任SoundCloud的董事會成員。 票的投票權。 sirius xm在SoundCloud的淨利潤(虧損)中的份額爲$1 不超過dollares,於2024年和2023年截至9月30日的三個月內1 分別爲截至2024年和2023年9月30日三個月的$1 ) and $(2 對應2024年和2023年截至9月30日的九個月,該收入分別記錄在未經審計的綜合損益表中的其他收益中。
除了對SoundCloud的投資外,潘多拉還與SoundCloud達成協議,成爲其在美國和某些歐洲國家的獨家廣告銷售代表。通過這種安排,潘多拉使廣告商能夠在潘多拉和SoundCloud平台上開展活動。我們記錄了與該協議相關的收入分成支出爲 $14 在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月中,每個月,以及美元44 和 $39 分別在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月中。我們的關聯方負債也爲美元19 和 $20 截至2024年9月30日和2023年12月31日,分別與本協議有關。
天狼星XM控股有限公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(除每股金額或另有說明外,以百萬美元和百萬股計算)
(11) 債務
截至2024年9月30日和2023年12月31日,我們的債務包括以下內容:
本金金額 賬面價值 (a) 上午10:00開始
發行人/借款人 已發行 債務 到期日 利息 應付款項 2024年9月30日 2024年9月30日 2023年12月31日 sirius xm控股層級的說明和貸款:
第二個毋庸置疑的禾倫·巴菲特股票是衛星電臺運營商sirius xm holdings (NASDAQ: SIRI),它在6月由有耐心的投資者買入。 (b)
2023年3月
3.75 可轉換高級債券
2028年3月15日 每年3月15日和9月15日之後半年一次
$ 575 $ 590 $ 688 第二個毋庸置疑的禾倫·巴菲特股票是衛星電臺運營商sirius xm holdings (NASDAQ: SIRI),它在6月由有耐心的投資者買入。 (b)
2019年11月
2.75 可交換優先債券%
2049年12月1日 每季度3月1日、6月1日、9月1日和12月1日之後一次
585 583 574 第二個毋庸置疑的禾倫·巴菲特股票是衛星電臺運營商sirius xm holdings (NASDAQ: SIRI),它在6月由有耐心的投資者買入。
各種各樣
按金貸款
各種各樣 不適用
— — 695 sirius xm 簽註和貸款:
sirius xm (c)
2022年4月 遞增期貸款 2024年4月11日 每月支付的變量費用 — — 500 sirius xm (c)
2024年9月 遞增期貸款
2027年9月9日 每季度支付的變量費用 610 610 — sirius xm 2012年12月 Senior Secured Revolving Credit Facility("信貸設施") 2026年8月31日 每個季度支付的變量費用 250 250 — sirius xm (c)
2022年1月 3.125 %的高級票據
2026年9月1日 每年3月1日和9月1日 1,000 995 994 sirius xm (c)
2017年7月 5.00 %的高級票據
公司記錄了$ 每年2月1日和8月1日 1,500 1,495 1,494 sirius xm (c)
2021年6月 4.00 %的高級票據
2028年7月15日 每年1月15日和7月15日 2,000 1,987 1,985 sirius xm (c)
2019年6月 5.500 %的高級票據
2029年7月1日 每年1月1日和7月1日 1,250 1,242 1,241 sirius xm (c)
2020年6月 4.125 %的高級票據
至2030年7月1日 每年1月1日和7月1日 1,500 1,490 1,488 sirius xm (c)
2022年1月 3.875 %的高級票據
2031年9月1日 分別在3月1日和9月1日進行半年一次的支付 1,500 1,488 1,487 sirius xm 各種各樣 融資租賃 各種各樣 不適用 不適用 12 15 總債務
10,742 11,161 減少:總流動到期債務 (d)
589 1,079 減少:總遞延融資成本,淨額
16 9 所有長期債務 $ 10,137 $ 10,073
(a) 責任的賬面價值已扣除除了在下面的(b)中註明的按公允價值計量的債務以外的任何剩餘未攤銷原始發行折讓。
(b) 以公允價值計量。
(c) 所有子公司的國內材料,包括Pandora及其子公司以及sirius xm等保證了信貸措施,擔保了追加期限貸款和這些票據。
(d) 長期債務的流動部分包括 2.75 %交換可轉換2049年到期的高級債券,由於下面討論的看跌和看漲功能。
天狼星XM控股有限公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(除每股金額或另有說明外,以百萬美元和百萬股計算)
sirius xm控股公司水平註釋和貸款:
3.75 2028 年到期的可轉換優先票據百分比
2023年3月10日,自由傳媒發行了$575 %可轉換優先股債券,到期日爲 3.75 %可轉換債券,到期日爲2028年(「可轉換債券」)。與分拆相關,我們承擔了自由傳媒根據管理可轉換債券和可轉換債券的證券託管文件所承擔的所有義務。 可轉換債券的利息以每年 3.75 %的利率計息,到期日爲2028年3月15日。
根據可轉換票據的契約條款,持有人可以在自願選擇的情況下,按照$1,000的面值的整數倍,根據以下情況將其可轉換票據轉換: (i) 在任何一個日曆季度(僅在該日曆季度期間),如果我們的普通股最後報告的銷售價格連續至少 20 個交易日內連續出現,從2023年8月1日到2023年10月31日之間,可以整體或部分轉換2026票據的有條件轉換特徵被觸發。根據未來持續滿足該條件或其他轉換條件而定,2026票據在此期間之後是否可轉換將取決於。 30 個交易日的最後交易日結束時至少等於或超過上一個日曆季度最後一天的可轉換票據轉換價格的% 130 ; (ii) 在經過任何連續交易日期間(「測量期」)的後一個業務日起,該測量期內每個交易日的每$1,000面值的可轉換票據的交易價格均低於 五個營運部門:獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands,所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官,他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織,對於我們的基於位置的娛樂板塊,根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本,包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用,包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利,作爲未分配的企業開銷呈現,成爲報告板塊的總收入(虧損)和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。 的任何 五個營運部門:獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands,所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官,他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織,對於我們的基於位置的娛樂板塊,根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本,包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用,包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利,作爲未分配的企業開銷呈現,成爲報告板塊的總收入(虧損)和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。 連續交易日(「測量期」),在該測量期的每個交易日的每$1,000面值的可轉換票據的交易價格均低於 98 我們的普通股最後報告的銷售價格與可轉換票據適用換股率的乘積在每個交易日;(iii)如果公司在贖回日之前的第二個預定交易日結束營業前的任何時間召回可轉換票據,但僅涉及被召回(或視爲召回)的可轉換票據;或者(iv)可轉換票據信託文件中描述的特定公司事件發生時。此外,持有人可以選擇於2027年12月15日或之後的任何時間將他們的可轉換票據轉換爲公司普通股,轉換日期截止於可轉換票據規定到期日前第二個預定交易日結束營業時,不考慮前述情況。在轉換可轉換票據時,我們可以選擇支付或交付現金、公司普通股或現金和公司普通股的組合。截至2024年9月30日,可轉換票據的轉換比率爲每1000美元本金對應29.6947股(不以百萬爲單位)我們的普通股,相當於每美元$ 的轉換價格33.68 每股我們的普通股的公平值可轉換成的美元(不以百萬爲單位)。我們選擇使用公平值選擇對票據進行會計。有關以公平值衡量的債務未實現收益(損失)的信息,請參閱註釋3。
2.75 2049年到期的可轉換高級債券
2019年11月26日,自由傳媒發行了約$604 %可轉換優先股債券,到期日爲 2.75 %可交換到期於2049年的優先債券(「可交換票據」)。在交易過程中,自由傳媒將其作爲債務人和maker的權利和責任以及其根據管理可交換票據的信託契約下的義務轉讓給我們。每$1,000本金金額(不是以百萬計)的可交換票據的參考股份數約爲11.6023股(不是以百萬計)我們的普通股。在交換可交換票據時,我們將僅以現金滿足我們的交換義務。
根據管轄可轉換票據的契約條款,由於交易的結果,可轉換票據持有人有權要求我們回購可轉換票據,回購價格等於 100 可轉換票據調整後的本金金額的%,加上截至回購日應計及未償付的利息,再加上任何期末分配。關於此回購權利的通知已於2024年8月30日分發給可轉換票據持有人,報價截止時間爲2024年10月24日下午5點,紐約時間。
持有可兌換票據的持有人還有權要求我們在2024年12月1日以購買價格購買該可兌換票據等於 100 %可兌換票據調整後的本金金額加上截至回購日期的應計未付利息,再加上任何最終期間分配。此類回購權通知於2024年10月4日分發給可兌換票據持有人,本報價將於2024年11月27日紐約時間下午5:00到期,除非延長。 我們可能選擇在2024年12月1日或之後贖回可兌換票據,贖回價格等於 100 %可兌換票據債券調整後的本金金額加上截至贖回日期的應計未付利息,再加上任何最終期間分配。我們選擇使用公允價值選擇覈算可兌換票據。請參閱附註3,了解有關按公允價值衡量的債務的未實現收益(虧損)的信息。
按金貸款
2021年2月,由SplitCo全資擁有的Liberty Siri MarginCo, LLC(「Siri MarginCo」),在完成交易後與SplitCo合併,並借款$125 根據修訂後的按金貸款協議
天狼星XM控股有限公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(除每股金額或另有說明外,以百萬美元和百萬股計算)
以我們的普通股作爲擔保的按金貸款(「按金貸款」)包括一筆$875 定期貸款和一筆$875 循環信貸額度。 定期貸款和循環信貸額度的提取部分都採用倫敦銀行同業拆借利率加 2.00 %的利率,未提取部分收取 0.50 %的費用。 2023年3月,Siri MarginCo修訂了按金貸款協議,將循環信貸額度增加至$1,075 ,將到期日延長至2026年3月,並將利率更改爲擔保隔夜融資利率(「SOFR」)加 2.25 %。 截至2024年9月30日的九個月內,Siri MarginCo償還了$695 未償還的定期貸款。
sirius xm音符和貸款:
信貸設施
2021 年 8 月,Sirius Xm 簽署了一項修正案,延長了美元的到期日1,750 信貸額度至2026年8月31日。Sirius XM在信貸額度下的債務由其某些重要的國內子公司(包括潘多拉及其子公司)和Sirius Xm Inc.擔保,並由Sirius XM幾乎所有資產及其國內重要子公司資產的留置權擔保。自2023年7月1日起,Sirius XM的借款基於SOFR加上基於其債務與運營現金流比率的適用利率。Sirius Xm還需要按信貸額度的平均每日未使用部分支付可變費用,該部分按季度支付。信貸額度未使用部分的可變利率爲 0.25 截至 2024 年 9 月 30 日的年度百分比。由於該債務的長期到期,Sirius XM在信貸額度下的所有未償借款在我們未經審計的合併資產負債表中均被歸類爲長期債務。
2022年4月,sirius xm簽訂了一份修正協議,將新增期限貸款借款納入信貸設施,金額爲$500 。新增期限貸款借款的利息基於SOFR加上適用利率。2024年4月11日,新增期限貸款到期,以現金償還了 100 %的本金金額,加上截至到到期日的應計未付利息。
2024年1月26日,sirius xm簽訂了一項修正協議,其中包括向信貸機構增加一項10美元的延遲撥款增量的貸款。1,100 根據修正案中描述的條件,可以在2024年12月31日之前由sirius xm分三次進行撥款的延遲撥款增量貸款可供使用。撥款後,延遲撥款增量貸款的利息將基於SOFR加上適用利率。截至2024年9月30日,信貸機構的未償餘額爲250 ,增量貸款的未償金額爲610 .
契約和限制批註
根據信貸安排,我司全資子公司sirius xm必須遵守債務維持契約,即綜合債務與綜合營運現金流的比率不得超過 5.0 至1.0。信貸安排通常要求遵守某些契約,限制sirius xm進行其他一些行爲,包括(i)增加額外債務,(ii)設定留置權,(iii)支付分紅或進行某些其他限制的支付、投資或收購,(iv)與關聯方進行某些交易,(v)與其他人合併或整合,(vi)賣出、轉讓、租賃或以其他方式處置sirius xm的所有或幾乎所有資產,以及(vii)自願償還特定債務,每種情況均受到例外情況的限制。
sirius xm票據的契約限制sirius xm的非擔保子公司在未擔保的子公司按等額基礎擔保每一系列票據的情況下,創建、承擔、承擔或擔保額外債務的能力。此外,控制票據的契約還包含限制sirius xm及其子公司創建某些留置權、進入售後回租交易以及合併或合併的能力等條款。
根據sirius xm的債務協議,通常以下情況構成違約事件:(i) 利息支付違約;(ii) 本金支付違約;(iii) 未能遵守契約;(iv) 在其他債務到期或加速到期後未能償還其他債務,且超過指定金額;(v) 特定破產事件;(vi) 判決支付超過指定總額的款項;以及(vii) 撤銷子公司擔保,適用情況下可享有寬限期。如果發生並持續違約事件,我們的債務可能立即到期並一次性歸還。
天狼星XM控股有限公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(除每股金額或另有說明外,以百萬美元和百萬股計算)
債務公允價值
根據相同工具的報價市場價格(但不被視爲活躍市場(二級))確定的sirius xm的債務證券的公允價值,未在公允價值上報告,其賬面價值與公允價值不接近,如下所示:
2024年9月30日 2023年12月31日 Sirius Xm 3.125 2026年到期的%的優先票據。
$ 964 $ 932 Sirius Xm 5.0 2030年到期的%的優先票據。
$ 1,470 $ 1,444 Sirius Xm 4.0 15億美元 2028年到期的5.2%高級票據
$ 1,883 $ 1,827 sirius xm 5.50 到期日爲2029年的%高級票據
$ 1,219 $ 1,202 sirius xm 4.125 2031年到期的%的優先票據。
$ 1,356 $ 1,326 sirius xm 3.875 2032年到期的%的優先票據。
$ 1,303 $ 1,277
(12) 股權
普通股,每股面值 $0.001 。
我們被授權發行最多 900 潛在稀釋股份包括待行使的股票期權、可轉換優先股和普通股認股權。因爲潛在股份對於所有期間的稀釋都是反稀釋的,所以它們被排除在計算之外。 339 和頁面。零 股普通股,分別於2024年9月30日和2023年12月31日發行並流通。
截至2024年9月30日, 30 爲董事會成員、員工和第三方發放的未行使股權獎勵而預留的普通股份。
與前母公司的交易,淨額
截至2022年12月31日,約 1.8 虛擬股份代表了Liberty Braves Group由SplitCo公司持有的 2.9 %集團利益,以及大約 4.2 虛擬股份代表了Liberty Formula One Group("Formula One Group")由SplitCo公司持有的 1.7 %集團利益。
2023年3月,一級方程式集團向SplitCo支付了大約$金額202 用於解決SplitCo持有的一級方程式集團部分intergroup利益,這是因爲回購了Liberty Media的部分現金可轉換優先票據到2023年 1.375 2023年7月12日,一級方程式集團向SplitCo支付了大約$金額71 用於解決和清償SplitCo持有的一級方程式集團剩餘的intergroup利益。
2023年7月18日,Liberty Media完成了對亞特蘭大勇士控股公司的分拆,通過贖回Liberty Braves普通股的每一股以交換成相應系列的亞特蘭大勇士控股公司普通股。歸於SplitCo的對Liberty Braves集團的一致性利益,通過以亞特蘭大勇士控股公司的C系列普通股抵消並熄滅,按照一對一的比例相當於代表一致性利益的名義股票數量。
天狼星XM控股有限公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(除每股金額或另有說明外,以百萬美元和百萬股計算)
Sirius Xm控股公司的股權活動
所有板塊和每股金額已調整,以反映舊天狼星股份按一對十的比例轉換爲SplitCo普通股。
季度分紅
2024年9月30日結束的九個月以及2023年,我們的董事會宣佈並支付了以下的分紅派息:
股權登記日 每股股息 股權登記日 總金額 (1)
支付日期 2024年分紅派息
2024年1月24日 $ 0.266 2024年2月9日 $ 102 2024年2月23日 2024年4月24日 $ 0.266 2024年5月10日 $ 103 2024年5月29日 2024年7月24日 $ 0.266 2024年8月9日 $ 103 2024年8月26日 2023年分紅派息
2023年1月25日 $ 0.242 2023年2月9日 $ 94 2023年2月24日 2023年4月19日 $ 0.242 2023年5月5日 $ 94 2023年5月24日 2023年7月26日 $ 0.242 2023年8月8日 $ 93 2023年8月30日
(1) 在2024年和2023年截至9月30日的三個月內,我們向非控股利益支付了分紅派息$17 和 $15 ,分別是截至2024年和2023年9月30日的九個月內,我們向非控股利益支付了分紅派息$51 和 $48 ,分別是截至2024年和2023年9月30日的九個月內,我們向非控股利益支付了分紅派息$。
股票回購計劃
截至2024年9月30日,我們的董事會批准回購金額爲$的普通股。1,166 董事會並未爲此股票回購計劃設定截止日期。普通股可能根據事先設定的符合《交易法》10b5-1規則要求的交易計劃在公開市場上不時購買,在私下協商的交易中購買,包括在加速的股票回購交易中購買,或以其他方式購買。我們打算通過現金、業務產生的現金和未來借款的組合來資助任何股票回購。任何購買的規模和時機將基於多種因素,包括價格、業務和市場條件。
我們在截至2024年9月30日的三個月和九個月內未回購任何普通股。
在交易關閉前,舊天狼星董事會已批准回購總額爲$的普通股。18,000 截至交易關閉時,自2012年12月以來舊天狼星累計回購的股票總額爲 373 以平均價格爲205.82美元獲得的股票爲分享。16,834 在截至2024年4月30日和2023年10月31日的三個和六個月中,公司分別記錄了2,055美元和4,621美元的利息費用。1,166 仍可在該股票回購計劃下使用。舊天狼星的股票回購計劃在交易關閉日期終止。
以下表格總結了我們截至九個月結束時的全部股票回購活動: 2024年9月30日 2023年9月30日 股票回購類型 股份 數量 股份 數量 公開市場回購
— $ — 7 $ 274
天狼星XM控股有限公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(除每股金額或另有說明外,以百萬美元和百萬股計算)
(13) 利益計劃
合併未經審計的損益表中包含以下股份報酬費用金額:
截至9月30日三個月結束時,
截至9月30日的九個月
2024 2023 2024 2023 服務成本: 編排和內容 $ 9 $ 10 $ 26 $ 25 客戶服務和賬單 1 1 4 4 變速器 1 2 4 4 銷售及營銷費用 11 13 34 33 工程、設計和開發 11 11 34 33 ZSCALER, INC. 25 20 52 52 $ 58 $ 57 $ 154 $ 151
SplitCo獎項
Liberty Media授予其某些董事和員工限制性股票獎勵("RSAs"),限制性股票單位("RSUs")和購買SplitCo普通股期權(統稱爲"SplitCo獎勵")。 SplitCo根據SplitCo獎勵的授予日公允價值("GDFV")衡量員工所獲服務的成本,並在員工需要提供服務的期間(通常爲SplitCo獎勵的歸屬期)內確認該成本。根據SplitCo獎勵當前的公允價值衡量員工所獲服務的成本,並在每個報告日重新衡量SplitCo獎勵的公允價值。
在分拆時,購買SplitCo普通股的未行權期權被提前行使並完全授予,並根據《利寶衛星Xm控股有限公司過渡股票調整計劃》中確定的SplitCo授獎換股比率調整爲購買我們普通股的期權。 相關於SplitCo普通股的限制性股票獎勵(RSA)和限制性股票單位(RSU)被提前行使,完全授予,並作爲我們普通股的未註銷股份,並根據SplitCo授獎換股比率調整調入我們的普通股。 分拆之後,部分購買我們普通股的未行權期權將以現金解決,因爲基礎股票未註冊,因此這些獎勵被歸類爲負債獎勵,並將在每個報告日期重新評估。 截至2024年9月30日,我們確認了一項 $2 與這些獎勵相關。
下表介紹了授予Liberty Media某些高管、員工和董事以購買我公司普通股的期權的數量和加權平均行權價格(「WAEP」),同時還包括期權的加權平均剩餘存續期限和總體內在價值。已根據sirius xm控股公司每股SplitCo的交換比率調整股份數和WAEP。 0.8375 每股SplitCo的股份可兌換爲sirius xm控股公司股份。更多信息請參閱注1。
期權(成千) 加權平均行權價格(WAEP) 已授予和預期於2021年1月2日授予股份 價格 剩餘期限 期限(年) 總計 內部價值 價值 2024年1月1日未行使的期權 5 $ 34.78 行使 (1 ) $ 30.98 被放棄/取消 — $ — 轉賬至sirius xm控股 (1)
(4 ) $ 35.56 截至2024年9月30日應收款項 —
(1) 如上段所述,未行權的期權以及轉爲SpliCo普通股購買期權,按照SpliCo獎勵交易比例調整已獲得完全行使權的期權。
天狼星XM控股有限公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(除每股金額或另有說明外,以百萬美元和百萬股計算)
自由媒體使用Black-Scholes模型計算其歸類爲期權的GDFV。自由媒體根據歷史行權和放棄數據估計了期權的預期期限。計算期權時使用的波動率基於SplitCo普通股的歷史波動率,以及在可用時,公開交易的SplitCo期權的引伸波幅。SplitCo使用零股息率和類似於主體期權的國債無風險利率。
截至2024年9月30日,我們已經爲行使已發放的Liberty Media的期權而保留了 4.1 股普通股。
Sirius xm授予獎項
2024年度長期股票激勵計劃
在與交易相關的情況下,作爲SplitCo的唯一股東,Liberty Media批准了sirius xm holdings inc. 2024 開多期權激勵計劃(「2024計劃」)。Sirius xm holdings的董事會成員、顧問和非僱員有資格根據2024計劃獲得獎勵。2024計劃提供股票期權、股價增長權(「SARs」)、受限股票獎勵(RSAs)、受限股票單位(RSUs)和其他董事會的薪酬委員會(「薪酬委員會」)認爲合適的基於股票的獎勵。根據2024計劃授予的基於股票的獎勵通常受到分級歸屬要求。股票期權通常於授予日起十年後到期。RSUs包括基於績效的RSUs(「PRSUs」),其歸屬取決於績效目標的實現和員工的繼續僱傭。每個RSU在歸屬後有權收到一股普通股。截止2024年9月30日, 35 我們普通股股份在2024計劃下未來授予尚有餘額。
股票過渡性調整計劃
就交易而言,庫柏媒體作爲SplitCo的唯一股東,批准了Sirius Xm Holdings Inc.過渡股票調整計劃(「過渡計劃」)。 庫柏媒體或庫柏媒體的前僱員和顧問,或庫柏媒體的前直接或間接子公司的前僱員和顧問,前述任何前子公司的任何繼任者,與庫柏媒體或任何資格子公司的董事會成員(直接或間接)(統稱「資格子公司」),並在每種情況下,截至2024年9月9日,(a)按照(i)庫柏媒體公司2013年激勵計劃(截至2015年3月31日修訂和重訂)的規定,修訂,(ii)庫柏媒體公司2013年非僱員董事計劃(截至2015年12月17日修訂和重訂)的規定,修訂,(iii)庫柏媒體公司2017年全權激勵計劃,經修訂,(iv)庫柏媒體公司2022年全權激勵計劃,經修訂,和/或(v) 庫柏媒體通過採用或承擔的任何其他股票期權或激勵計劃(每個都是「庫柏媒體激勵計劃」)持有庫柏媒體的liberty SiriusXm普通股的任何系列的未行使期權(「庫柏媒體SiriusXm期權獎」),並且根據重組協議條款獲得過渡計劃的期權的庫柏媒體或資格子公司的董事會成員或董事會的合格子公司的任何繼任者(統稱「資格子公司」)自2024年9月9日起有資格獲得過渡計劃獎勵。 過渡計劃規定授予股票期權。 股票期權受適用的庫柏媒體激勵計劃和相應的工具條款中的所有條款和條件約束,根據對應的庫柏媒體SiriusXm期權獎分配。 截至2024年9月30日, 3 我司普通股的股份已爲與過渡計劃有關的未行使股權獎勵的發行而預留。
其他計劃
我們維持 四個 除2024計劃和過渡計劃外,此外還有基於股權的福利計劃——2015年天狼星衛星控股有限公司長期股票激勵計劃,經修訂的天狼星衛星廣播2003年長期股票激勵計劃,AdsWizz Inc.的2014年股票激勵計劃以及Pandora Media, Inc.的2011年股權激勵計劃。在未獲得已宣佈的股息等效單位的情況下,這些計劃不得再進行進一步的授予。
天狼星XM控股有限公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(除每股金額或另有說明外,以百萬美元和百萬股計算)
以下表格總結了用於計算授予員工、董事會成員和sirius xm頒獎項目下期權公允價值的加權平均假設。
截至9月30日三個月結束時, 截至9月30日的九個月 2023 2024 2023 無風險利率 4.3 %4.4 %4.0 %期權的預期壽命 — 年 3.76 3.76 3.80 預期股價波動 42 %40 %32 %預期股息率 2.0 %2.8 %2.0 %
2024年9月30日結束的三個月內未授予任何期權。
以下表格總結了截至2024年9月30日爲止的九個月內,我們股權計劃下的股票期權活動:
Options 加權平均行權價格(WAEP)
平均 剩餘 合同條款(年) 總計 截至2023年7月29日的餘額 數值 截至2024年1月1日爲止優秀
12 $ 56.02 已行權 3 $ 41.95 行使 — $ 33.58 被放棄、取消或到期 (1 ) $ 50.53 從SplitCo轉入 (1)
4 $ 35.56 截至2024年9月30日優秀 18 $ 49.66 4.68 $ — 截至2024年9月30日可行使的期權 13 $ 49.96 3.59 $ —
(1) 如討論 如上所述,未行使的股票期權被提前行使,完全獲得,並根據過渡計劃下的SplitCo獎勵換股比率調整爲公司普通股期權。
2024年9月30日結束的九個月內,每份期權授予的加權平均GDFV爲 $12.31 。2024年9月30日及2023年結束的九個月內,行使的期權股票的總內在價值分別爲 $1 和 $9 ,與之相應的,2024年9月30日結束的九個月內,由於期權行使而發行的淨結算股份數量少於 1 .
下表總結了截至2024年9月30日的九個月內,包括PRSUs在內的RSUs的活動情況:
股份 每股GDFV
截至2024年1月1日未歸屬 9 $ 55.91 已行權 6 $ 33.33 34,105 (3 ) $ 56.53 被取消 (1 ) $ 53.90 截至2024年9月30日尚未投資 11 $ 43.37
截至2024年9月30日結束的九個月內,包括PRSUs在內的RSUs的總內在價值爲$97 和 $123 ,分別。在截至2024年9月30日結束的九個月內,由於RSUs到期贈與而發行的淨結算股數爲 2 。在截至2024年9月30日結束的九個月內,我們向某些僱員授予了 1 PRSUs。我們相信這些PRSUs適用的績效目標很可能會實現。
關於截至2024年9月30日結束的九個月內支付的現金分紅,我們根據現有獎勵協議的條款,授予的RSUs,包括PRSUs,少於 1 。這些授予並未導致在2024年9月30日結束的九個月內額外的股份支付費用被確認。
天狼星XM控股有限公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(除每股金額或另有說明外,以百萬美元和百萬股計算)
截至2024年9月30日和2023年12月31日,與我們的股票期權和RSU,包括授予給員工、董事會成員和第三方的PRSUs相關的未認可補償成本總計爲$465 和 $423 。預計2024年9月30日的總未認可補償成本將在加權平均期間內確認 2.7 年。
401(k)儲蓄計劃
我們爲符合條件的僱員贊助sirius xm廣播公司401(k)儲蓄計劃(「sirius xm計劃」)。sirius xm計劃允許符合條件的員工自願從 1 可以降低至0.75%每年50 他們稅前符合條件收入的%,上限爲一定的限制。我們會匹配 50 每個員工每個工資週期根據員工自願貢獻的%,首 6 每名員工稅前薪水的%最高爲員工的%的合格補償。我們也可能向sirius xm計劃做出額外的自由匹配,恢復匹配和非選擇性的貢獻。sirius xm計劃下的僱主匹配捐款在每年的%的速度下 3 每年工作並且完全投資於 33.33 % 三年 所有現有和未來的員工都有資格獲得僱主的現金匹配繳款,這些現金匹配繳款不用於在開放市場購買我們的普通股,除非員工選擇將我們的普通股作爲他們的投資選項。
我們承認了2024年和2023年9月30日結束的三個月的費用$5 ,以及2024年和2023年9月30日結束的九個月的費用$16 ,與sirius xm計劃相關。
Sirius XM控股公司遞延薪酬計劃
Sirius Xm控股有限公司遞延薪酬計劃(「DCP」)允許我們董事會成員和符合條件的員工推遲全部或部分基本工資、現金激勵報酬和/或董事會現金報酬的發放。根據DCP的條款,我們可以選擇超過參與者推遲金額的額外貢獻,但我們並無義務這樣做。我們設立了一個授信人(或「拉比」)信託以促進在DCP下履行我們義務的付款。
2024年9月30日結束的三個月,DCP的淨存款淨額分別爲$(2 )和少於$(1 ),2024年9月30日結束的九個月,其金額分別爲$(1 和$1 。截至2024年9月30日和2023年12月31日,信託基金持有的投資的公允價值分別爲$59 和 $53 ,這些投資被列入我們未經審計的綜合資產負債表中的其他長期資產,並被分類爲交易證券。這些投資的交易損益記錄在我們未經審計的綜合損益表中的其他(費用)收入中。相關負債記錄在我們未經審計的資產負債表中的其他長期負債中,負債的增減記錄在我們未經審計的經營利潤表中的一般行政費用中。我們在信託基金中持有的投資的盈利(虧損)爲$2 和$1 截至2024年和2023年9月30日三個月的淨收入分別爲$7 和 $4 截至2024年和2023年9月30日九個月的淨收入分別爲
天狼星XM控股有限公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(除每股金額或另有說明外,以百萬美元和百萬股計算)
(14) 承諾和事後約定
以下表格總結了我們在2024年9月30日預期的合同現金承諾。
2024 2025 2026 2027 2028 此後 總費用 債務 $ 586 $ 6 $ 1,255 $ 2,110 $ 2,575 $ 4,250 $ 10,782 現金利息支付 21 461 454 395 280 367 1,978 衛星和變速器 78 207 96 41 1 4 427 編排和內容 90 376 259 172 87 63 1,047 銷售及營銷費用 29 33 21 7 1 — 91 衛星激勵支付 2 8 3 3 3 12 31 營業租賃負債 16 58 55 50 41 74 294 版稅、最低保證額和其他 211 618 712 326 282 275 2,424 總 (1)
$ 1,033 $ 1,767 $ 2,855 $ 3,104 $ 3,270 $ 5,045 $ 17,074
(1) 該表格不包括我們截至2024年9月30日的不確定稅務處置準備金,總計$73 .
債務義務。 債務義務包括未償債務的本金支付和融資租賃義務。
現金利息支付。 現金利息支付包括到期的未償債務利息和融資租賃支付。
衛星和變速器。 我們已經簽署了設計、施工和發射的協議。 四個 額外的衛星,SXm-9、SXm-10、SXm-11和SXm-12的設計、施工和發射協議已經簽署。我們還已經與第三方簽署了營運和維護衛星遙測、跟蹤和控制設施以及地面中繼器網絡的部分元件的協議。
編程和內容。 我們已進入各種編程和內容協議。根據這些協議的條款,我們的責任包括固定付款、廣告承諾和營業收入分成安排。在某些協議中,未來的營業收入分成費用取決於許多因素且難以估計;因此,它們不包括在我們的最低合同現金承諾中。
銷售和營銷。 我們已經簽署了各種營銷、贊助和分銷協議來推廣我們的品牌,並且根據這些協議,我們有義務向贊助商、零售商、汽車製造商、收音機制造商和其他第三方支付費用。某些節目和內容協議還要求我們在授權方擁有或控制的資產上購買廣告。
衛星激勵支付。 Maxar Technologies(原Space Systems/Loral),我們某些在軌衛星的製造商,在Xm-5、SIRIUS Fm-5、SIRIUS Fm-6和SXm-8達到設計壽命時可能有資格獲得未來的在軌性能支付。 village super market 我們預計這將發生。
經營租賃責任。 我們已經簽訂了可取消和不可取消的辦公空間、陸地中繼站、數據中心和設備的經營租賃協議。 這些租賃協議規定了最低租金支付、額外的營業費用、租賃改善和租金遞增,其初始期限從 之一 至十五年 ,某些租約還有續租選項。
版稅、最低擔保和其他。 我們已經簽訂了包括固定付款的音樂版稅協議。此外,我們某些播客協議還包括最低擔保。截至2024年9月30日,我們對音樂版稅和播客協議的未來固定承諾金額爲$950 ,其中有103 將於2024年支付,並其餘部分將在此後支付。每季度,我們記錄實際發生內容成本或基於最低擔保預測的累積金額,取其中較大者。最低擔保期是最低擔保所涉及的時間段,如各協議中所指定的,可能爲一年或更長時間。根據預測,基於聽取時長、下載量、營業收入、訂閱用戶數和其他條款,考慮我們預期達到或收回最低擔保的累積最低擔保,基於相對歸因法。
天狼星XM控股有限公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(除每股金額或另有說明外,以百萬美元和百萬股計算)
我們已經進行了某些稅收產權投資,預計將進行未來的投資。預計這些未來的投資將在投資的剩餘各自期限內進行,並總計$750 截至2024年9月30日,總額爲$16 預計2024年支付$,其餘部分將在此後支付。
我們的一些內容協議還包括與其他內容許可安排相關的版稅支付和結構等條款,一旦觸發,會導致我們在這些協議下的支付不斷上升。此外,我們與唱片公司、出版商和表演權組織簽訂了直接許可協議,他們有權審計我們的內容支付,而這類審計經常會導致有爭議的問題,即我們是否支付了正確的內容成本。
我們還與第三方達成了各種協議,用於一般經營目的。
除了上述最低合同現金承諾外,我們還參與了其他變量成本安排。 這些未來成本取決於許多因素,很難預測; 但是,這些成本可能是可觀的。 我們可能會參與其他編程、分銷、營銷和其他協議,這些協議包含類似的變量成本條款。 我們沒有任何其他可能對我們的財務狀況、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生重大影響的重要資產負債表之外的融資安排。
法律訴訟
在業務的日常經營中,我們是各種索賠和訴訟的被告或當事方,包括下文討論的那些。
我們會記錄一項負債,當我們相信將會發生一項負債的概率很高,並且可以合理估計損失的金額。我們會評估可能影響之前已經計提的負債金額的法律事項的進展,並根據需要進行調整。 判斷概率和估計損失或潛在損失金額都需要做出重大判斷。由於各種原因,我們可能無法合理估計特定法律風險的可能損失或損失範圍,包括但不限於:(i) 所要求的賠償金數額不確定;(ii) 訴訟程序處於相對早期階段;(iii) 尚不確定即將進行的訴訟(包括訴訟和上訴)結果;(iv) 不確定和解的可能性並且任何談判結果的不確定性;(v) 尚有重大事實問題需要解決;(vi) 相關法律尚未確定;或(vii) 訴訟涉及新穎或未經測試的法律理論。在這種情況下,對於這些事項的最終解決會存在相當大的不確定性,包括可能的最終損失的可能性或數量。
紐約州訴sirius xm廣播公司。 2023年12月20日,紐約州人民通過紐約州總檢察長萊蒂西婭·詹姆斯(「NY AG」)在紐約州紐約縣最高法院對sirius xm提起訴訟。 訴訟聲稱sirius xm在訂閱取消方面存在各種違反紐約州法律和聯邦恢復在線購物者信心法案(「ROSCA」)的行爲。 總的來說,起訴書稱sirius xm要求消費者花費過多時間來取消訂閱,並未實施簡單高效的取消流程。
請願聲稱根據紐約法律的某些規定提起訴訟,授權紐約總檢察長啓動特別程序,以尋求在持續業務欺詐或非法行爲案件中尋求禁令和其他衡平救濟。請願尋求:永久禁令以防止違反紐約法律和ROSCA條款,因聲稱sirius xm的訂閱取消流程涉及的虛假行爲;對每位取消或試圖取消衛星廣播訂閱的消費者進行覈算,包括取消互動的持續時間以及在此次互動後從該消費者那裏收取的資金;向受害消費者提供金錢賠償和損害賠償;追回所有據稱不當行爲產生的利潤;民事處罰;以及紐約總檢察長的成本。
2024年3月,sirius xm提交了對請願書的答覆,並獲得了各種事實聲明的支持,並針對請願書中包含的指控提出了肯定的辯護。與此答覆有關,sirius xm還提出了與請願書中所提出的各種索賠相關的反訴。2024年4月,紐約州總檢察長提交了支持請願書的回應詞,並反對sirius xm提出的關於概括裁決的反訴。2024年5月,sirius
天狼星XM控股有限公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(除每股金額或另有說明外,以百萬美元和百萬股計算)
XM進一步反對申請,並支持其反交叉動議。法院於2024年10月23日就sirius xm的彙總裁定動議舉行口頭辯論。法院對該動議的裁決仍在等待中。
sirius xm相信自身擁有充分的抗辯措施,並打算積極地捍衛該訴訟。
美國音樂特許費行動和大規模仲裁 一些針對sirius xm關於其定價、計費和訂閱營銷做法的集體訴訟和大規模仲裁已經開始。儘管每起集體訴訟和大規模仲裁都包含獨特的指控;但總的來說,這些訴訟和仲裁聲稱sirius xm虛假宣傳其音樂訂閱計劃的價格比實際收費要低,據稱未披露其「美國音樂特許費」,以及sirius xm採取其他行動阻止客戶發現美國音樂特許費的存在、金額和性質,違反了各州的消費者保護法。
原告和索賠人尋求返還、賠償和/或損害賠償金的總額爲客戶支付的美國音樂版稅費用,以及在適用的情況下的法定和懲罰性損害賠償金。原告和索賠人還尋求禁止sirius xm在廣告其音樂訂閱計劃時未更具體披露美國音樂版稅費用的存在和金額。
截至目前,對sirius xm提起的訴訟和仲裁包括:
• 2023年4月14日,阿雅娜·史蒂文森和大衛·安布羅斯,作爲私人原告代表,代表所有其他加利福尼亞州具有類似情況的人,向加利福尼亞州康特拉科斯塔縣的上級法院提交了一項針對sirius xm的集體訴訟。案件被轉移到了加利福尼亞州北部地區的聯邦地區法院,該法院於2023年11月9日發佈命令,支持sirius xm的強制仲裁動議並駁回了訴訟。原告對法院做出的支持動議的決定提出上訴,而sirius xm則對法院駁回訴訟以代之作出留置仲裁決定的行爲提出上訴。上訴和反上訴 都已被駁回,導致地區法院的強制仲裁命令繼續生效。
• 2023年5月17日,羅賓·波斯特諾克(Robyn Posternock),米瑞爾·索爾特斯(Muriel Salters)和菲利普·莫寧(Philip Munning)作爲私人控告代理人,代表所有其他新澤西州人,以集體訴訟的形式在新澤西區聯邦地方法院針對sirius xm提起了訴訟。sirius xm於2023年8月18日提出了強制仲裁動議。 sirius xm在2024年6月14日重提了該動議,且該動議仍未決定。
• 2023年6月5日,克里斯托弗·卡羅維拉諾和史蒂文·布蘭特分別作爲私人代理人,代表所有其他美國人(不包括加利福尼亞州、新澤西州和華盛頓州的人)在紐約南區美國地方法院對sirius xm提起了集體訴訟。2024年2月6日,法院發佈了一項命令,拒絕了sirius xm的駁回動議,sirius xm在2024年2月20日提交了對訴狀的答辯。2024年5月24日,sirius xm提交了部分簡易判決動議並要求撤銷其類別主張。2024年7月18日,法院發表意見和命令,支持sirius xm的部分簡易判決動議,並撤銷原告的類別主張。現在預計該案件將僅繼續處理原告的個人索賠。
• 2024年6月1日,Elenamarie Burns,Jacqueline Gardner和Lynne白銀代表商業部提起請願 7,628 紐約州最高法院紐約縣商業部的個人,尋求強制sirius xm進行仲裁併提前支付美國仲裁協會("AAA")仲裁費用,與個人仲裁有關。2024年7月3日,這些請願人提交了一份修改後的請願,代表修訂後名單上的相同請求 7,628 請願人。法院尚未就修改後的請願採取任何行動。
• 2024年6月14日,Kara Kirkpatrick,Gillian Maxfield,Anna Demarco和Cody Michael,代表個人及所有其他俄勒岡州人士,針對sirius xm在美國俄勒岡地方法院提起集體訴訟。
• 2024年6月21日,辛迪·巴爾莫列斯(Cindy Balmores)、賈斯汀·布拉斯韋爾(Justin Braswell)、黛博拉·加爾文(Deborah Garvin)和西雅·安德森(Thea Anderson)作爲私人檢察官,並代表所有其他華盛頓人,以類似聚居的方式,在美國華盛頓州西部地區聯邦地方法院對sirius xm提起了集體訴訟。
• 2024年6月25日,Denise Woods和Sherry Tapia分別作爲私人代理人,並代表所有其他加利福尼亞州人,向美國法院對sirius xm提起集體訴訟。
天狼星XM控股有限公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(除每股金額或另有說明外,以百萬美元和百萬股計算)
加利福尼亞北區地方法院。2024年7月3日,原告提交行政動議,將本案與此前已提起的史蒂文森案相關聯。
• 2024年6月26日,波妮·威爾遜代表個人及美國其他受害人,向美國紐約南區地方法院對sirius xm提起集體訴訟。
• 自2023年6月起,各個律師事務所開始向美國仲裁協會(AAA)提起集體仲裁索賠,針對sirius xm。所有這些律師事務所聲稱代表約 70,000 名申請人。其中幾家律師事務所還主張根據《電子基金轉移法》提出額外的訴因。
sirius xm相信自己對這些訴訟和仲裁所聲稱的主張有充分的護衛措施,並打算積極地爲這些訴訟進行辯護。
該公司的任何回購活動,無論是與債券定價同時進行,還是根據其股份回購計劃的要求或其他情形,都可能增加或減少ADSs和普通股市場價格和票據價格的下跌幅度。 在業務的一般過程中,sirius xm控股、sirius xm及其附屬公司,如Pandora,分別被起訴在各種其他訴訟和仲裁程序中,包括衍生訴訟;由訂閱用戶,既代表他們自己又代表一個類的方式提起的訴訟;前僱員;合同或租賃的一方;以及聲稱擁有專利、商標、版權或其他知識產權的所有者。在我們看來,這些其他事項都不太可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
(15) 所得稅
在所展示期間內,我們的某些實體和活動被歸屬於Liberty Media的聯邦綜合所得稅申報表中。根據Liberty Media的稅務分攤政策,我們與Liberty Media之間按照歸屬於我們的所得稅利益或責任進行了稅款分攤支付。截至2024年9月30日和2023年12月31日,我們的應交所得稅約爲$45 和 $131 ,分別包含在我們未經審計的綜合資產負債表的其他流動負債中。
關於這些交易,我們與Liberty Media簽訂了一項新的稅收分擔協議。稅收分擔協議通常將稅款、稅收好處、稅收項目和與Liberty Media之間的稅務相關損失分配給我們,與Liberty Media 在分拆前的稅收分擔政策一致。其中,歸屬於Liberty Formula One 集團和 Liberty Live 集團的資產、負債和活動所產生的稅款、稅收好處和稅收項目分配給了Liberty Media,而歸屬於 Liberty SiriusXm 集團的資產、負債和活動所產生的稅款、稅收好處和稅收項目分配給了我們。此外,稅收分擔協議還包括有關如何分配由分拆造成的任何稅款或稅務相關損失的條款,並提供了旨在維護交易的一般免稅待遇的限制性契約。若一方未遵守其限制性契約,可能會改變與交易相關的稅款、稅收好處和稅收項目的一般分配。各方必須根據稅收分擔協議中分配給他們的稅款和損失以及因他們違反稅收分擔協議下各自契約和義務而產生的稅款和損失進行彼此擔保。稅收分擔協議還包括有關稅務申報、稅務審計控制、稅務事宜的合作協議、稅務記錄的保留、擔保以及其他稅務事項的條款。
所得稅收益(費用)爲$39 和$79 )分別是2024年和2023年截至9月30日的三個月,分別爲$103 ) and $(199 )分別是2024年和2023年截至9月30日的九個月,分別爲$。
截至2024年9月30日三個月的有效稅率分別爲 1.3 %和(21.4 )%。截至2024年9月30日九個月的有效稅率分別爲(4.6 )% 和 (20.8 )%。2024年9月30日三個和九個月的有效稅率主要受到不可抵扣的sirius xm商譽減值損失的影響,部分抵消了與股份補償及估值準備和國家淨營業虧損到期相關的稅務損失,這些損失預計會未被利用。2023年9月30日三個和九個月的有效稅率主要受到對國家淨營業虧損的減記準備和某些稅收抵免相關的好處的影響。我們估計我們截至2024年12月31日的全年有效稅率約爲 21 %.
在2024年9月30日結束的三個和九個月內,我們認定了稅收淨益$9 和 $25 ,分別與我們的稅收股權投資相關。這些認定的稅收淨益已記錄在我們未經審計的所得稅費用中。
天狼星XM控股有限公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(除每股金額或另有說明外,以百萬美元和百萬股計算)
綜合收益表。截至2024年9月30日的三個和九個月內,淨稅收益包括稅收抵免和其他稅收收益,合計爲$44 和 $123 ,分別爲$,部分抵銷了攤銷費用$35 和 $98 ,分別爲。
截至2024年9月30日和2023年12月31日,我們對遞延稅收資產設定了相關的減值準備,金額爲$93 和 $88 分別,由於某些聯邦和州淨經營虧損限制的時機而不太可能實現。
(16) 板塊和地理信息
根據FASB ASC 280主題, 《修訂和重新制定的2020年The Aaron's Company, Inc.股權和激勵計劃》,(參考到2024年5月16日提交給美國證券交易委員會的S-8表格附註4.3)。 ,我們將業務分解爲 兩個 可報告的業務部門:sirius xm和Pandora以及平台之外。這些部門的財務結果被我們的首席運營決策者(也就是我們的首席執行官)用於評估部門表現和分配資源。我們根據「管理」方法報告我們的部門信息。管理方法指定了管理層用於決策和評估績效的內部報告作爲我們可報告的業務部門的信息來源。如需了解更多關於我們部門的信息,請參閱註釋1。
分部業績包括直接歸屬於每個分部的營業收入和服務成本。沒有分配給各個分部的間接收入或費用。我們排除了分部間的廣告活動收入。我們曾有分部間廣告收入$1 ,以及2024年和2023年9月30日結束的九個月的費用$3 和 $2
在所示期間,分部營業收入和毛利潤如下:
截至2024年9月30日的三個月 Sirius XM 潘多拉和平台外 總計 收入 訂閱者收入 $ 1,510 $ 135 $ 1,645 廣告收入 41 409 450 設備收入 43 — 43 其他收入 33 — 33 總收入 1,627 544 2,171 服務成本 (a)
(658 ) (357 ) (1,015 ) 分部毛利 $ 969 $ 187 $ 1,156
天狼星XM控股有限公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(除每股金額或另有說明外,以百萬美元和百萬股計算)
報告的分部毛利潤與稅前合併虧損的調節如下:
截至2024年9月30日三個月 業務分毛利潤 $ 1,156 用戶獲取成本 (90 ) 銷售和營銷 (a)
(206 ) 工程、設計和開發 (a)
(57 ) 一般和管理費用 (a)
(113 ) 折舊和攤銷 (145 ) 股份支付費用 (58 ) 減值、重組和其他成本 (3,388 ) 其他費用總計 (96 ) 稅前損失
$ (2,997 )
(a) 分享支付費用作爲本註釋的單獨行項目呈現,包括$11 與服務成本有關,$11 與銷售和營銷有關,$11 與工程、設計和研發有關,$25 與一般行政費用有關。這些金額已從本表的這些行項目中排除,截至2024年9月30日止三個月。 .
截至2023年9月30日的三個月 Sirius XM 潘多拉和平台外 總計 收入 訂閱者收入 $ 1,597 $ 132 $ 1,729 廣告收入 42 418 460 設備收入 49 — 49 其他收入 33 — 33 總收入 1,721 550 2,271 服務成本 (b)
(674 ) (370 ) (1,044 ) 分部毛利 $ 1,047 $ 180 $ 1,227
報告分部毛利潤與稅前合併收入之間的調節如下: 截至2023年9月30日三個月的時間 業務分毛利潤 $ 1,227 用戶獲取成本 (87 ) 銷售和營銷 (b)
(224 ) 工程、設計和開發 (b)
(61 ) 一般和管理費用 (b)
(119 ) 折舊和攤銷 (145 ) 股份支付費用 (57 ) 減值、重組和其他成本 (6 ) 其他費用總計 (158 ) 綜合稅前收入
$ 370
(b) 分享支付費用被列爲本說明的一個單獨項目,包括¥13 與服務成本相關,¥13 與銷售和營銷相關,¥11 與工程、設計和開發相關,¥20 與一般及行政相關。這些金額已經在截至2023年9月30日的三個月的表格中從這些行項目中排除。
天狼星XM控股有限公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(除每股金額或另有說明外,以百萬美元和百萬股計算)
在截至2024年9月30日的九個月中 Sirius XM 潘多拉和平台外 總計 收入 訂閱者收入 $ 4,576 $ 407 $ 4,983 廣告收入 124 1,171 1,295 設備收入 140 — 140 其他收入 93 — 93 總收入 4,933 1,578 6,511 服務成本 (c)
(1,987 ) (1,067 ) (3,054 ) 分部毛利 $ 2,946 $ 511 $ 3,457
報告的分部毛利潤與稅前合併虧損的調節如下:
2024年9月30日結束的九個月 業務分毛利潤 $ 3,457 用戶獲取成本 (272 ) 銷售和營銷 (c)
(641 ) 工程、設計和開發 (c)
(190 ) 一般和管理費用 (c)
(326 ) 折舊和攤銷 (455 ) 股份支付費用 (154 ) 減值、重組和其他成本
(3,441 ) 其他費用總計 (237 ) 稅前損失
$ (2,259 )
(c) 分享基於股份的支付費用作爲本說明的單獨項目呈現,包括$34 與服務成本相關,$34 與銷售和營銷相關,$34 與工程、設計和開發相關,$52 與一般和行政相關。這些金額已從截至2024年9月30日的九個月的這些項目中排除在本表中。
在截至2023年9月30日的九個月中 Sirius XM 潘多拉和平台外 總計 收入 訂閱者收入 $ 4,757 $ 389 $ 5,146 廣告收入 126 1,152 1,278 設備收入 142 — 142 其他收入 99 — 99 總收入 5,124 1,541 6,665 服務成本 (d)
(2,014 ) (1,097 ) (3,111 ) 分部毛利 $ 3,110 $ 444 $ 3,554
天狼星XM控股有限公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(除每股金額或另有說明外,以百萬美元和百萬股計算)
報告分部毛利潤與稅前合併收入之間的調節如下:
截止2023年9月30日止九個月 業務分毛利潤 $ 3,554 用戶獲取成本 (270 ) 銷售和營銷 (d)
(647 ) 工程、設計和開發 (d)
(201 ) 一般和管理費用 (d)
(416 ) 折舊和攤銷 (460 ) 股份支付費用 (151 ) 減值、重組和其他成本
(56 ) 其他費用總計 (394 ) 綜合稅前收入
$ 959
(d) 分享支付費用被列爲本說明的一個單獨項目,包括$33 與服務成本有關,$33 與銷售和營銷有關,$33 與工程、設計和研發有關,$52 相關的一般和行政費用。這些金額已被排除在2023年9月30日結束的這個表中的這些項目之外。
目前尚未向我們的首席執行官提供分部門資產測量。
截至2024年9月30日,長期資產主要位於美國。在截至2024年9月30日和2023年三個月和九個月的時間內,沒有任何個別外國國家佔據我們綜合營業收入的重要部分。
(17) 後續事件
資本返還計劃
2024年10月22日,我們的董事會宣佈了每股普通股的季度股息爲$0.27 ,該股息將於2024年11月21日支付給截至2024年11月5日業務結束時的股東。
債務交易
根據管理可轉股票的條款,並且由於拆分,一些持有管理可轉股票的持有人行使了他們要求我們回購他們管理可轉股票的權利。2024年10月28日,我們以現金回購了$600 原始本金金額($581 調整後本金金額)的管理可轉股票,總計回購價格爲$585 .
2024年10月30日,我們決定在2024年12月1日贖回所有未被我們提前回購的可轉換票據,贖回價格以現金支付,等於可轉換票據的調整本金金額,再加上從發行日起到贖回日(不含贖回日)的應計未付利息,以及最終期分配。
第2項 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析提供了關於我們經營業績和財務狀況的信息。這些討論應當結合隨附的未經審計的合併基本報表及其附註進行閱讀。本節中提到的所有金額均以百萬爲單位,除非另有說明,訂閱者金額以千爲單位,每位訂閱者和每安裝金額以個位數爲單位。
關於前瞻性聲明的特別說明
以下注意性聲明確定了可能導致我們的實際結果與《Form 10-Q季度報告》和我們不時發佈的其他報告和文件中描繪的前瞻性聲明有實質差異的重要因素。關於我們的信仰、計劃、目標、期望、假設、未來事件或表現的任何聲明都不是歷史事實,可能是前瞻性的。這些聲明通常是通過諸如「很可能導致」、「預計」、「將繼續」、「有望」、「估計」、「打算」、「計劃」、「預測」和「展望」這樣的詞語或短語進行,但並非總是如此。任何前瞻性聲明在整體上均應參照《Form 10-Q季度報告》以及我們不時發佈的其他報告和文件中討論的因素來限定,包括在本《Form 10-Q季度報告》第II部分的1A項「風險因素」中描述的風險因素。
與我們業務和運營相關的風險:
• 我們面臨激烈的競爭,並且這種競爭可能會隨着時間的推移而加劇;
• 如果我們吸引和留住訂閱用戶和聽衆的努力不成功,或者無法將聽衆轉化爲訂閱用戶,那麼我們的業務將受到不利影響;
• 我們進行了大量的營銷努力,這些努力的持續有效性是我們業務的重要組成部分;
• 我們依賴第三方來進行我們業務的控件,第三方未能履行可能會對我們的業務造成不利影響;
• 我們正在將我們的計費系統和付款處理功能遷移到新的服務提供商;
• 未能成功實現從播客和其他非音樂內容中獲利和產生收入可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響;
• 我們可能沒有意識到收購或其他戰略投資和舉措的好處;
• 經濟狀況的影響可能會對我們的業務、營運結果和財務狀況產生不利影響;以及
• 我們可能會受烏克蘭戰爭的不利影響。
與我們的Sirius Xm業務相關的風險:
• 我們的sirius xm服務的訂閱用戶數中有相當數量的人定期取消訂閱,我們無法預測我們在保留客戶方面會取得多大成功;
• 我們有能力盈利吸引和留住訂閱用戶數到我們的sirius xm 服務,目前仍存在不確定性;
• 我們的業務部分依賴於汽車行業;
• 衛星發生故障將嚴重影響我們的業務;和
• 我們的sirius xm服務可能會受到無線操作的有害干擾。
與我們的潘多拉和平台外業務相關的風險:
• 我們Pandora廣告支持的業務遭受了大量且持續的月活躍用戶數流失,可能會對我們的Pandora和平台外業務產生不利影響;
• 我們的Pandora和平台外的業務從廣告中獲得了大部分收入,廣告商減少支出可能會傷害我們的業務;
• 我們無法說服廣告商相信 Pandora 廣告支持服務的好處可能會對我們的業務造成傷害;
• 如果我們無法維持從我們的廣告產品中的營業收入增長,我們的經營業績將受到不利影響;
• 移動操作系統和瀏覽器的變化可能會影響我們賣廣告和推廣服務的能力;同時
• 如果我們未能準確預測和播放Pandora聽衆喜歡的音樂、喜劇或其他內容,可能會無法留住現有聽衆並吸引新聽衆。
與法律和政府監管相關的風險:
• 隱私和數據安全法律法規可能會限制我們營銷服務、銷售廣告並造成法律責任;
• 消費保護法和我們未能遵守這些法律可能會損害我們的業務;
• 不遵守FCC要求可能會損害我們的業務;
• 環保母基、社會和治理期望以及相關的報告義務可能會使我們面臨潛在的責任、成本增加、聲譽損害和其他負面影響;和
• 由於通過我們的服務發佈或提供的內容,我們可能面臨訴訟、承擔責任或遭受聲譽損害。
與數據安全概念和保護消費者信息相關的風險:
• 如果我們未能保護客戶個人信息的安防-半導體,我們可能會受到昂貴的政府執法行動和私人訴訟,我們的聲譽可能會受損;
• 我們在業務中使用人工智能,正確管理其使用可能會導致聲譽損害、競爭損害和法律責任,並對我們的運營結果產生不利影響;並
• 信息技術和通信-半導體系統的中斷或故障可能影響我們服務的提供,並損害我們的業務。
與某些知識產權相關的風險:
• 音樂版權市場正在發生變化,存在重大不確定性;
• 我們的Pandora服務依賴於與版權所有者保持複雜的許可證,這些許可證包含繁重的條款;
• 未能保護我們的知識產權或第三方採取行動維護其知識產權可能嚴重損害我們的業務和運營業績;
• 我們的一些服務和技術可能使用「開源」軟件,這可能會限制我們如何使用或分發我們的服務,或要求我們根據這些許可發佈源代碼;和
• 快速的技術和行業變化以及新進入市場的公司可能會對我們的服務產生不利影響。
其他運營風險:
• 如果我們無法吸引並留住合格的人員,我們的業務可能會受到傷害;
• 我們的設施可能會受到自然災害或恐怖活動的破壞;
• 未決訴訟的不利結果可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響;
• 我們可能會承擔其他娛樂服務提供商通常不會受到的責任;
• 雖然我們目前向普通股股東支付每季度現金股利,但我們可能隨時更改我們的股利政策;並
• 我們的業務和前景取決於我們品牌的實力。
與交易相關的風險:
• 如果與分拆交易相關的交易被視爲應稅交易,則我們可能對Liberty Media承擔重大賠償義務,該義務金額不受限制或限制。
• 我們可能會決定放棄某些交易,即使這些交易可能是有利的,也爲了避免產生重大與稅收相關的責任。
• 我們可能無法在短期內或根本無法意識到交易所帶來的潛在好處;
• 我們已假定並承擔了因交易完成而歸屬於Liberty SiriusXm集團的所有負債,並根據"現狀交易"的原則收購了SplitCo的資產;
• 我們可能會成爲與交易有關的證券集體訴訟和衍生訴訟的目標;
• 即使這樣做可能對我們的股東有利,第三方要收購我們可能會很困難;
• 我們與自由傳媒有重疊的董事,可能會導致利益衝突;
• 我們的董事和管理人員不對各種行爲承擔責任。
• 我們的控股公司結構可能限制其子公司獲取可能用於支付第三方義務的所有基金類型。
• 就單獨基礎和綜合基礎而言,我們存在重大的負債,我們子公司的債務包含某些限制其運營的條款;以及
• 我們融資支持經營活動的能力可能受到限制,這可能會對其運營產生負面影響。
鑑於本季度報告表格10-Q中第II部分「風險因素」中提到的風險因素可能導致實際結果或結果與我們或我們代表做出的任何前瞻性聲明不同,您不應過分依賴這些前瞻性聲明之一。此外,任何前瞻性聲明僅根據其發佈日期而言,並且我們沒有義務更新任何前瞻性聲明或聲明,以反映聲明發布後發生的事件或情況,以反映意外事件的發生或其他情況,除非法律要求。新因素不時出現,我們無法預測將發生哪些因素,也無法準確評估每個因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性聲明中包含的結果大爲不同。
以下討論和分析提供了關於我們經營業績和財務狀況的信息。這些內容應當與我們附表的未經審計的合併財務報表以及相關附註,以及截至2023年12月31日註冊聲明中的經審計的合併財務報表一同閱讀。
執行摘要
自由媒體交易
Sirius Xm Holdings Inc.,在這份第10-Q季度報告中報告的公司,是一系列交易的產物,這些交易在2024年9月9日星期一的收市後完成。
2024年9月9日下午4:05,紐約市時間,自由傳媒公司(「自由傳媒」或「原股東」)完成了此前宣佈的旗下子公司自由天矢XM控股公司(「SplitCo」)的分拆(「Split-Off」)。 分拆是由自由傳媒贖回每一股自由傳媒的A系列、B系列和C系列自由天矢 XM普通股,每股面值0.01美元,換取0.8375股SplitCo普通股,面值爲0.001美元,現金支付給有權持有自由天矢XM普通股的記錄持有人,以代替任何SplitCo普通股的碎股。
在2024年9月9日下午6點,紐約時間(「合併生效時間」),SplitCo的全資子公司與Sirius Xm Holdings Inc.(「舊Sirius」)合併,舊Sirius作爲合併的倖存公司成爲New Sirius的全資子公司(「合併」以及與分拆一起,統稱爲「交易」)。在完成合並後,每一股舊Sirius普通股(每股面值爲0.001美元),在合併生效時間之前已經發行並持有的(除New Sirius及其子公司持有的股份外),將被換爲SplitCo普通股的十分之一(0.1),現金支付給舊Sirius普通股有權記錄持有人,以替代SplitCo普通股的任何碎股。
在併購生效時間,舊sirius xm公司更名爲「sirius xm公司」。與交易有關,並根據1934年修訂後頒佈的《證券交易法》第12g-3(a)規定的操作,SplitCo成爲舊sirius的繼任發行人,並繼承了舊sirius的登記申報者屬性,包括舊sirius的委員會檔案編號和Cik號碼。
交易旨在使自由sirius xm普通股和sirius xm控股公司普通股的持有人通常可以免稅(但是除非該持有人收到任何現金),交易的完成受各種條件限制,包括稅務顧問意見的收到。
任何提及「公司」、「我們」、「我們」或「我們」的內容均指交易後的天狼星XM控股公司及其合併子公司。
我們經營兩家互補的音頻娛樂業務 - 其中一個被稱爲「sirius xm」,另一個被稱爲「Pandora和Off-platform」.
sirius xm
sirius xm業務包括音樂、體育、娛樂、喜劇、脫口秀和新聞頻道以及其他內容,以及播客和資訊娛樂服務,根據訂閱費在美國提供。sirius xm的套餐包括現場直播、策劃精選、某些獨家內容和點播節目。sirius xm服務通過sirius xm的兩個專有衛星電臺系統分發,並通過移動設備、家用設備和其他消費者電子設備的應用程序進行流媒體傳輸。衛星收音機主要通過汽車製造商、零售商和sirius xm的網站進行分發。
sirius xm的服務也可以通過一款名爲「360L」的車載用戶界面進行訪問,該界面將sirius xm的衛星和流媒體服務結合爲一個統一的車載娛樂體驗。
sirius xm業務的主要營業收入來源於訂閱費,大多數客戶選擇每月或每年的計劃訂閱。Sirius Xm還從在特定非音樂頻道上的廣告中獲得營業收入,這些廣告在SiriusXm Media品牌下銷售,直接銷售我們的衛星無線電和配件,以及其他附屬服務。截至2024年9月30日,Sirius Xm業務約有3320萬訂閱用戶數。
除了音頻娛樂業務外,sirius xm還爲多家汽車製造商提供互聯車輛服務。這些服務旨在提升消費者的安全、安防-半導體和駕駛體驗。sirius xm還提供一套數據服務,包括圖形天氣和燃油價格、交通信息服務,以及船舶和飛機的實時天氣服務。
sirius xm持有sirius xm加拿大控股公司70%的股權和33%的表決權( “ sirius xm加拿大 ” )。sirius xm加拿大的訂閱用戶數不包括在我們的訂閱用戶數或基於訂閱用戶的運營指標中。
Pandora和Off-platform
Pandora和Off-platform業務經營着一家音樂、喜劇和播客流媒體發現平台,爲每位聽衆提供個性化體驗,無論他們何時何地想要收聽,無論是通過移動設備、車載揚聲器還是連接設備。 Pandora使聽衆能夠創建個性化電臺和播放列表,發現新內容,收聽藝術家和專家策劃的播放列表、播客,以及按需搜索和播放歌曲和專輯。 Pandora提供三種形式的服務:(1)支持廣告的廣播服務,(2)廣播訂閱服務(Pandora Plus)和(3)點播訂閱服務(Pandora Premium)。截至2024年9月30日,Pandora擁有約4370萬月活躍用戶和590萬訂閱用戶數。
Pandora大部分的營業收入來自於Pandora的廣告業務,在SiriusXm Media品牌下銷售的廣告支持的廣播服務。Pandora還從其Pandora Plus和Pandora Premium訂閱用戶數中獲取訂閱收入。
Sirius Xm還在其他音頻平台和廣泛發行的播客中出售廣告,它認爲這是平台外服務。Sirius Xm 與 SoundCloud Holdings, LLC 達成了協議( “ 聲音雲 ” )成爲其在美國和某些歐洲國家的獨家廣告銷售代表,並使廣告商能夠在潘多拉和SoundCloud平台上開展活動。它還安排擔任某些播客的廣告銷售代表。此外,通過AdsWizz Inc.,Sirius Xm提供了一個全面的數字音頻和程序化廣告技術平台,該平台將音頻出版商和廣告商與各種廣告插入、活動營銷、收益優化、程序化購買、市場和播客貨幣化解決方案聯繫起來。
2024年9月30日和2023年營運結果
以下是截至2024年9月30日的三個月和九個月的業績與截至2023年9月30日的三個月和九個月的業績進行比較。 我們將收入和服務成本的運營結果按照各自的報告板塊和所有其他項目的一攬子基礎彙總呈現。
截至9月30日三個月結束時, 截至9月30日的九個月 2024年與2023年的變動 三個月 九個月 (單位百萬)
2024 2023 2024 2023 數量 % 數量 % 營業收入 sirius xm: 訂閱者收入 $ 1,510 $ 1,597 $ 4,576 $ 4,757 $ (87) (5) % $ (181) (4) % 廣告營業收入 41 42 124 126 (1) (2) % (2) (2) % 設備營收 43 49 140 142 (6) (12) % (2) (1) % 其他收入 33 33 93 99 — — % (6) (6) % 總sirius xm營業收入 1,627 1,721 4,933 5,124 (94) (5) % (191) (4) % Pandora和線下平台: 訂閱者收入 135 132 407 389 3 2 % 18 5 % 廣告營業收入 409 418 1,171 1,152 (9) (2) % 19 2 % Pandora和非平台營業收入總額 544 550 1,578 1,541 (6) (1) % 37 2 % 總收入
2,171 2,271 6,511 6,665 (100) (4) % (154) (2) % 服務成本 sirius xm: 營收份額和版稅 390 406 1,176 1,201 (16) (4) % (25) (2) % 編排和內容 137 136 412 407 1 1 % 5 1 % 客戶服務和賬單 91 96 276 300 (5) (5) % (24) (8) % 變速器 48 44 147 126 4 9 % 21 17 % 設備成本 2 3 7 10 (1) (33) % (3) (30) % sirius xm的服務成本總額 668 685 2,018 2,044 (17) (2) % (26) (1) % Pandora和線下平台: 營收份額和版稅 317 325 942 961 (8) (2) % (19) (2) % 編排和內容 13 17 44 49 (4) (24) % (5) (10) % 客戶服務和賬單 19 20 59 63 (1) (5) % (4) (6) % 變速器 9 10 25 27 (1) (10) % (2) (7) % Pandora總和和非平台服務成本 358 372 1,070 1,100 (14) (4) % (30) (3) % 服務總成本
1,026 1,057 3,088 3,144 (31) (3) % (56) (2) % 用戶獲取成本 90 87 272 270 3 3 % 2 1 % 銷售及營銷費用 217 237 675 680 (20) (8) % (5) (1) % 工程、設計和開發 68 72 224 234 (4) (6) % (10) (4) % ZSCALER, INC. 138 139 378 468 (1) (1) % (90) (19) % 折舊和攤銷 145 145 455 460 — — % (5) (1) % 減值、重組和其他成本 3,388 6 3,441 56 3,382 56,367 % 3,385 6045 % 營業費用總計 5,072 1,743 8,533 5,312 3,329 191 % 3,221 61 % 營業利潤 (2,901) 528 (2,022) 1,353 (3,429) (649) % (3,375) (249) % 其他收入(費用)淨額 利息支出 (124) (134) (379) (404) 10 7 % 25 6 % 債務清償收益
— 27 — 27 (27) 無量綱 (27) 無量綱 其他收益(費用)。淨額 28 (51) 142 (17) 79 無量綱 159 無量綱 其他費用總計 (96) (158) (237) (394) 62 39 % 157 40 % (虧損)所得稅前收入
(2,997) 370 (2,259) 959 (3,367) 無量綱 (3,218) 無量綱 所得稅效益(費用) 39 (79) (103) (199) 118 無量綱 96 48 % 淨(虧損)利潤
$ (2,958) $ 291 $ (2,362) $ 760 $ (3,249) 無量綱 $ (3,122) 無量綱
不重要
sirius xm 營業收入
sirius xm用戶收入 包括自付費和付費促銷訂閱所收取的費用,美國音樂版稅費和其他附帶費用。
截至2024年9月30日的三個月和2023年,訂閱用戶數的營業收入分別爲1,510美元和1,597美元,較去年同期減少5%,即87美元。截至2024年9月30日的九個月和2023年,訂閱用戶數的營業收入分別爲4,576美元和4,757美元,較去年同期減少4%,即181美元。這些減少主要是由於自付收入減少,平均訂閱用戶數下降,以及ARPU降低,自付促銷和僅流媒體自付訂閱計劃的用戶增加及付費促銷收入減少。
我們預計由於平均訂閱用戶數和訂閱價格的下降,訂閱用戶收入將減少。
sirius xm廣告營業收入 包括在sirius xm的非音樂頻道上銷售廣告。
截至2024年9月30日的三個月和2023年,廣告營業收入分別爲41美元和42美元,下降了2%,或者1美元。截至2024年9月30日的九個月和2023年,廣告營業收入分別爲124美元和126美元,下降了2%,或者2美元。娛樂頻道的營收減少部分被新聞頻道的營收增加所抵消。
隨着我們持續推廣我們的品牌以及由於我們各品牌和平台之間的聯合銷售計劃,我們預計sirius xm廣告營業收入將會增加。
sirius xm設備營業收入 包括衛星收音機、元件和配件銷售的營業收入和版稅。
截至2024年9月30日的三個月及2023年同期,設備營業收入分別爲$43和$49,同比下降12%,即$6。截至2024年9月30日的九個月和2023年同期,設備營業收入分別爲$140和$142,同比下降1%,即$2。這些下降是由轉向成本更高的下一代芯片所驅動的。在九個月期間,這種下降部分被增加的芯片組生產所抵消。
我們預計設備營業收入將保持平穩,因爲與過渡到我們下一代芯片組相關的成本增加預計會抵消增加的產量。
sirius xm其他營業收入 包括sirius xm加拿大的服務和諮詢收入,來自我們連接車輛服務的營業收入,以及其他附屬收入。
2024年和2023年截至9月30日的三個月,其他營業收入爲33美元。截至2024年和2023年9月30日的九個月,其他營業收入分別爲93美元和99美元,下降了6%,或6美元。這九個月的減少是由於sirius xm加拿大的版稅收入下降所導致的。
我們預計其他營業收入將繼續下降,主要是由於我們聯網車輛服務的收入下降。
Pandora和平台外營業收入
潘多拉和非平台訂閱者營業收入 包括爲Pandora Plus和Pandora Premium收取的費用。
截至2024年9月30日的三個月和2023年,Pandora和非平台訂閱者的營業收入分別爲135美元和132美元,相比之下增長了2%,即3美元。截至2024年9月30日的九個月和2023年,Pandora和非平台訂閱者的營業收入分別爲407美元和389美元,相比之下增長了5%,即18美元。這一積極的結果得益於Pandora訂閱計劃漲價,部分抵消了訂戶基數的下降。
我們預計,Pandora和非平台訂閱者收入將保持相對穩定,因爲預計較高的ARPU將被較低的訂閱用戶基數抵消。
Pandora和非平台廣告營業收入 主要來自平台內外的音頻、蘋果-顯示屏和視頻廣告收入。
截至2024年和2023年9月30日三個月的營業收入:Pandora和平台外廣告營收分別爲409和418美元,同比減少2%,相當於9美元。截至2024年和2023年9月30日九個月的營業收入:Pandora和平台外廣告營收分別爲1,171和1,152美元,同比增長2%,相當於19美元。 三個月期間的減少主要受幾個因素驅動,包括由於市場進入新供應而導致的流媒體需求下降。九個月期間的增長主要受較高的播客收入和技術費以及Pandora廣告支持服務的更高售出量推動,部分抵消了上述市場因素的影響。
我們預計因播客和程序化營業收入增長,潘多拉和非平台廣告營業收入將會增加。
總收入
總營業收入 截至2024年9月30日的三個月分別爲$2,171和$2,271,分別下降了4%,或$100。總收入 截至2024年9月30日的九個月分別爲$6,511和$6,665,分別下降了2%,或$154。
sirius xm服務費用
sirius xm服務成本 包括營業收入分享和版稅、節目和內容、客戶服務和結算以及傳輸費用。
sirius xm營業收入分享和版稅 包括傳輸內容的版稅,包括流媒體版稅,以及汽車製造商、內容服務提供商和廣告營業收入分享。
截至2024年9月30日的三個月和2023年,營業收入份額和版稅分別爲390美元和406美元,同比減少4%,或16美元,但作爲sirius xm總收入的百分比增加。截至2024年9月30日的九個月和2023年,營業收入份額和版稅分別爲1,176美元和1,201美元,同比減少2%,或25美元,但作爲sirius xm總收入的百分比增加。這些減少是由訂閱收入減少部分抵消了更高的網絡流媒體版稅率。
我們預計sirius xm營業收入份額和版稅成本將保持與營業收入的百分比不變,但由於較低的符合條件的訂閱收入而整體下降,部分抵消了由於消費者價格指數的增加導致的法定網絡播授權使用率更高的版稅率。
sirius xm節目和內容 包括獲取、創作、推廣和製作內容的成本。我們已與第三方簽訂各種協議,用於音樂和非音樂節目,要求我們支付授權費和其他金額。
截至2024年9月30日的三個月和2023年,節目和內容費用分別爲137美元和136美元,分別增長了1%,或1美元,並佔sirius xm總營業收入的比例增加。截至2024年9月30日的九個月和2023年,節目和內容費用分別爲412美元和407美元,分別增長了1%,或5美元,並佔sirius xm總營業收入的比例增加。 這些增長是由於人員相關成本增加。
我們預計由於更高的許可費用,Sirius XM的節目和內容開支將略微增加。
sirius xm客戶服務和計費 包括與內部和第三方客戶服務中心的運營和管理以及我們的訂閱者管理系統相關的成本,以及計費和收款成本、壞賬費用和交易費用。
截至2024年9月30日的三個月和2023年,客戶服務和計費費用分別爲91美元和96美元,降低了5%,即5美元,但作爲sirius xm總營業收入的百分比增加了。截至2024年9月30日的九個月和2023年,客戶服務和計費費用分別爲276美元和300美元,降低了8%,即24美元,並作爲sirius xm總營業收入的百分比降低了。這些降低主要是由於較低的呼叫中心成本、交易和付款處理費、壞賬費用和與人員相關的成本。
我們預計由於更高的訂戶管理系統過渡成本,使得sirius xm客戶服務和賬單支出將增加,部分抵消了呼叫中心和人員相關成本的降低。
sirius xm變速器 包括與我們的陸地中繼器網絡;衛星;衛星測控系統;衛星上行設施;工作室;以及我們的互聯網和360L流媒體和聯網車輛服務的運營和維護相關的成本。
2024年9月30日結束的三個月和2023年,變速器費用分別爲48美元和44美元,增長了9%,或4美元,且作爲sirius xm總營業收入的百分比而增加。2024年9月30日結束的九個月和2023年,變速器費用分別爲147美元和126美元,分別增長了17%,或21美元,且作爲sirius xm總營業收入的百分比而增加。這些增加主要是由於與我們的流媒體平台相關的更高託管成本以及更高的諮詢成本。
我們預計sirius xm傳輸費用將會波動,因爲與消費者使用我們新平台相關的成本上升會被對互聯網流媒體的投資所抵消。
sirius xm設備成本 包括通過衛星收音機、元件和配件的銷售成本,以及爲直銷渠道購買用於轉售的產品而提供的庫存津貼。
截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月內,設備成本分別爲2美元和3美元,下降了33%,或1美元,並且作爲衛星收入的百分比減少。截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月內,設備成本分別爲7美元和10美元,下降了30%,或3美元,並且作爲總sirius xm營業收入的百分比下降。這些降低是由衛星收音機銷售減少以及相關元件和運輸成本降低所推動的。
我們預計,隨着我們衛星收音機銷量的下降,我們sirius xm設備成本將會減少。
Pandora和平台外服務成本
潘多拉和平台外的服務成本 包括營業收入分享和版稅、節目和內容、客戶服務和結算以及傳輸費用。
Pandora和非平台營業收入分享和版稅 包括支付用於流媒體音樂或其他內容相關的授權費用,以及支付給第三方廣告服務器的分成營收。我們向第三方廣告服務器支付廣告展示或點擊行爲發生的時間段,因此,在相關期間我們將其記錄爲服務成本。
截至2024年9月30日的三個月和2023年,營業收入分成和版稅分別爲317和325美元,同比下降2%,或8美元,並且佔Pandora和Off-platform總收入的比例下降。截至2024年9月30日的九個月和2023年,營業收入分成和版稅分別爲942和961美元,同比下降2%,或19美元,並且佔Pandora和Off-platform總收入的比例下降。三個月期間的下降主要是由於錄音版稅下降。九個月期間的下降主要是由於與播客相關的營業收入分成下降。
我們預計隨着播客營業收入的增長和更高的版稅率,包括由於消費者價格指數的上漲,我們的Pandora和平台外收入份額和版稅將會增加。
Pandora和平台外編程和內容 包括生產自有和運營的播客的成本,現場聽衆活動和內容推廣。
截至2024年9月30日的三個月和2023年的編程和內容支出分別爲13美元和17美元,減少了24%,即4美元,並且佔潘多拉和平台外收入的比例下降。截至2024年9月30日的九個月和2023年,編程和內容支出分別爲44美元和49美元,減少了10%,即5美元,並且佔潘多拉和平台外收入的比例下降。這些減少主要歸因於較低的人員相關成本、許可費用和活動成本。
我們預計 Pandora 和 Off-platform 的編程和內容成本將保持相對穩定,生產播客和聽衆活動的成本增加會被人員相關成本的降低所抵消。
Pandora和非平台客戶服務和計費 包括移動應用商店訂閱購買的交易費用和壞賬費用。
截至2024年9月30日和2023年,客戶服務和賬單支出分別爲19美元和20美元,分別下降了5%,或1美元,並在整體Pandora和平台外收入佔比方面下降。截至2024年9月30日和2023年的九個月,客戶服務和賬單支出分別爲59美元和63美元,分別下降了6%,或4美元,並按整體Pandora和平台外收入的比例下降。這些下降主要是由於較低的壞賬費用。
我們預計Pandora和非平台客戶服務和結算成本將保持相對穩定。
Pandora和離線變速器 包括與內容流媒體、維護我們的流媒體廣播和按需訂閱服務以及通過第三方廣告服務器創建和提供廣告相關的成本。
截至2024年9月30日止三個月以及2023年,變速器費用分別爲$9和$10,分別減少了10%,或$1,並在Pandora和Off-platform總營業收入中所佔的比例下降。截至2024年9月30日止九個月以及2023年,變速器費用分別爲$25和$27,分別減少了7%,或$2,並在Pandora和Off-platform總營業收入中所佔的比例下降。這些減少是由於較低的帶寬成本。
我們預計由於更高的託管成本,我們的Pandora和平台外的變速器費用將會增加,部分抵消了人員相關成本的降低。
運營成本
訂閱者獲取成本 是與我們的衛星無線電服務相關的成本,包括支付給收音機制造商、經銷商和汽車製造商的硬件補貼;支付用於製造收音機的芯片組和某些其他元件的補貼;某些收音機和芯片組的設備專利費;產品保修責任和貨運費。大部分訂閱者獲取成本都是在獲得訂閱者之前發生並費用化的。訂閱者獲取成本不包括廣告費、營銷費、向衛星收音機的經銷商和經銷商支付的忠誠度費用,以及向衛星收音機的汽車製造商和零售商分成支付的費用。
截至2024年9月30日止三個月及2023年,訂戶獲取成本分別爲90美元和87美元,增加了3%,或3美元,並以營業收入百分比計算,從而增加。截至2024年9月30日止九個月及2023年,訂戶獲取成本分別爲272美元和270美元,增加了1%,或2美元,並以營業收入百分比計算,從而增加。這些增加是由於與某些汽車製造商的合同變更,部分抵消了受安裝驅動的較低硬件補貼、以及佣金和硬件補貼率的下降。
我們預計訂閱者獲取成本將增加,主要是由於與某些汽車製造商裝配的滲透率增長以及爲了誘使汽車製造商在其車輛中包含我們最新技術而提供的更高補貼和其他激勵措施。
銷售和市場 包括營銷、廣告、媒體和製作成本,包括促銷活動和贊助費用;合作和藝術家營銷;以及與人員相關的成本,包括工資、佣金和銷售支持。營銷成本包括與直郵、外呼電話營銷、電子郵件通信、社交媒體、電視和流媒體表現媒體以及第三方促銷優惠相關的費用。
截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月,銷售和市場營銷費用分別爲217美元和237美元,降低了8%,或20美元,並作爲總營業收入的百分比下降。截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月,銷售和市場營銷費用分別爲675美元和680美元,分別減少1%,或5美元,但作爲總營業收入的百分比增加。這些降低主要是由於較低的流媒體、汽車以及編程營銷以及人員相關成本。爲九個月期間減少的部分抵消了更高的品牌和內容營銷。
我們預計銷售和營銷費用將保持相對穩定。
工程、設計和開發 主要包括補償和相關成本,用於開發芯片組和新產品和服務,包括流媒體和車聯網服務,廣播信息系統的研發,以及將sirius xm收音機納入汽車製造商新車的設計和開發成本。
截至2024年和2023年9月30日的三個月中,工程、設計和開發費用分別爲68美元和72美元,減少了6%,或4美元,同時作爲總營業收入的百分比下降。截至2024年和2023年9月30日的九個月中,工程、設計和開發費用分別爲224美元和234美元,減少了4%,或10美元,同時作爲總營業收入的百分比下降。這些減少主要是由於更高的資本化人員相關成本所驅動,部分抵消了更高的雲託管成本。
我們預計工程、設計和開發費用將保持相對穩定。
一般和行政費用 主要包括人員和設施的補償和相關成本,包括與我們的財務、法律、人力資源和信息技術部門相關的成本。
截至2024年9月30日的三個月以及2023年,一般和行政費用分別爲138美元和139美元,分別下降了1%,或1美元,但作爲總收入的比例增加了。截至2024年9月30日的九個月以及2023年,一般和行政費用分別爲378美元和468美元,分別下降了19%,或90美元,並且作爲總收入的比例下降。這些減少主要是由於較低的法律費用,是由於訴訟保險賠償和減少的法律儲備,包括在2023年6月30日三個月結束時與解決某些訴訟事項有關的金額約24美元,以及較低的前母公司運營成本所致。
我們預計我們的總務及管理費用(不包括訴訟保險賠償)將保持相對穩定,因爲更高的科技和諮詢成本將被較低的與人員相關的成本和前母公司運營成本的排除所抵消。
折舊及攤銷 代表了資產在運營中使用成本的收益認定,包括我們的衛星星座、房產、設備和無形資產,在預計使用壽命內。
截至2024年和2023年9月30日的每個三個月,折舊和攤銷費用爲145美元。截至2024年和2023年9月30日的九個月,折舊和攤銷費用分別爲455美元和460美元。主要原因是2023年9月30日結束的九個月內衛星退役以及某些資產達到使用壽命的盡頭,部分抵消了交易中記錄的某些財產和設備減值以及資本化軟件和硬件的增加。
減值、重組和其他成本 代表資產賬面價值超過資產公允價值的減值損失,與某些租賃辦公空間的廢棄相關的重整費用,以及與組織變革相關的員工離職費用,以及與交易相關的成本。
截至2024年9月30日的三個月和2023年,減值、重組和其他成本分別爲3,388和6美元。 截至2024年9月30日的九個月和2023年,減值、重組和其他成本分別爲3,441和56美元。 在2024年9月30日結束的三個月中,我們錄得了3,353美元的減值費用,涉及商譽和非控制性投資的減值、與交易相關的32美元的費用以及與裁員和其他重組成本相關的3美元的費用。 截至2024年9月30日的九個月中,我們錄得了主要與商譽和非控制性投資減值相關的3,354美元的減值費用,與交易相關的68美元的費用,以及與裁員和其他重組成本相關的19美元的費用。 在2023年9月30日結束的三個月中,我們記錄了5美元的重組費用和1美元的交易成本。 在截至2023年9月30日的九個月中,我們主要記錄了與解僱和其他相關成本相關的31美元的費用,與終止的軟件項目相關的15美元的減值,辦公空間減值5美元,爲...的應計費用爲2美元。
我們將不認可任何未來的益處,一項成本法投資減值2美元,並與交易相關的費用爲1美元。
其他(支出)收入
利息費用 包括未償債務利息。
截至2024年和2023年9月30日三個月的利息費用分別爲124美元和134美元。截至2024年和2023年9月30日的九個月,利息費用分別爲379美元和404美元。這些降低是由於較低的平均未償債務餘額和更高的資本化利息。
其他收入(費用),淨額 主要 包括我們債券型按公允價值計量的已實現和未實現損益、債券對沖、延期報酬計劃和其他投資、集團內部利益、利息和股息收入、我們在權益投資中所佔比例的收益或虧損,以及與非經營性投資相關的交易費用。
截至2024年9月30日的三個月和2023年,其他收入(費用),淨額分別爲$28和$(51)。截至2024年和2023年9月30日的九個月,其他收入(費用)分別爲$142和$(17)。截至2024年9月30日的三個月和九個月,我們記錄了按公允價值計量的債務的未實現收益,未合併實體投資的收益,以及持有我們延期薪酬計劃的投資的交易收益。截至2023年9月30日的三個月,我們記錄了按公允價值計量的債務的未實現損失和與債券對沖相關的虧損,部分抵消了未合併實體投資的收益,以及持有我們延期薪酬計劃的投資的交易收益。截至2023年9月30日的九個月,我們記錄了與債券對沖相關的虧損,部分抵消了按公允價值計量的債務的未實現收益,與集團間利益公允價值相關的收益,未合併實體投資的收益,以及持有我們延期薪酬計劃的投資的交易收益。
所得稅
截至2024年6月30日,投資貸款爲$35億,環比下降$27.8百萬元。總資產截至本季度末爲$52億,季環比增加$65百萬。 包括我們遞延稅資產的變化、當前聯邦和州稅費以及外國預扣稅。
截至2024年9月30日和2023年,所得稅收益(費用)分別爲39美元和-79美元。截至2024年9月30日和2023年,所得稅費用分別爲-103美元和-199美元。
2024年9月30日結束的三個月及2023年的有效稅率分別爲1.3%和(21.4)%。 我們截至2024年9月30日的九個月的有效稅率分別爲(4.6)%和(20.8)%。 2024年9月30日結束的三個月和九個月的有效稅率主要受不可抵扣的sirius xm商譽減值費用的影響,部分抵消了與股份報酬相關的稅前虧損以及與預計未被利用的州淨營業虧損相關的減值準備和淨經營虧損到期增加。 截至2023年9月30日的三個月和九個月的有效稅率主要受州淨營業虧損準備金的釋放以及與某些稅收抵免相關的好處影響。 我們估計截至2024年12月31日的全年有效稅率約爲21%。
關鍵財務和運營績效指標
在本節中,我們呈現了某些財務績效指標,其中一些被呈現爲非GAAP項目,包括自由現金流和調整後的EBITDA。我們還呈現了某些運營績效指標。我們的調整後的EBITDA不包括股權支付費用的影響。另外,在適用情況下,我們的調整後的EBITDA指標排除了與我們業務的持續績效無關的重大項目的影響。我們使用這些非GAAP財務和經營績效指標來管理我們的業務,制定運營目標,並作爲確定員工基於績效的薪酬的依據。有關更多詳細信息以及與最直接可比的GAAP指標的調節,請參閱隨附的術語表。
我們相信這些非通用會計準則財務和運營績效指標爲投資者提供了有關我們財務狀況和營運結果的有用信息。 我們相信這些非通用會計準則財務和運營績效指標可能有助於投資者評估我們的核心趨勢,因爲它們更直接地顯示了我們的基礎成本。 我們相信投資者可能會使用我們的調整後的EBITDA來估算我們當前的企業價值,並做出投資決策。 我們認爲自由現金流爲投資者提供了有關我們未來可用於未來訂戶獲取和資本支出、用於回購或贖回債務、收購其他公司以及向股東返還資本的有用補充信息。 通過提供這些非通用會計準則財務和運營績效指標,以及與最直接可比的通用會計準則衡量指標(如適用)的調和,我們相信我們正在提高投資者對我們業務及運營結果的理解。
我們的非GAAP財務指標應該被視爲補充,而不是替代或優於我們根據GAAP編制的報告結果。此外,我們的非GAAP財務指標可能與其他公司的同名指標不可比。請參考術語表進一步討論此類非GAAP財務和運營績效指標,並與最直接可比的GAAP指標進行調解(如適用)。與我們的聯網車輛服務和sirius xm加拿大相關的訂閱用戶數和訂閱相關營收和費用均不包括在sirius xm的訂閱用戶數或基於訂閱用戶的運營指標中。現在,Cloud Cover音樂節目服務的訂閱用戶現已包含在Pandora的訂閱用戶數中。
以下列出了我們截至2024年9月30日的訂閱者餘額,與2023年9月30日的情況進行了比較。
截至9月30日, 2024 與 2023 年變化 (以千計的訂閱者) 2024 2023 金額 % Sirius XM 自費訂閱者 31,497 31,811 (314) (1) % 付費促銷訂閱者 1,659 2,158 (499) (23) % 終止訂閱者 33,156 33,969 (813) (2) % Sirius Xm 加拿大訂閱者 2,559 2,661 (102) (4) % 潘多拉和平台外 每月活躍用戶-所有服務 43,721 46,500 (2,779) (6) % 自費訂閱者 (1)
5,875 6,160 (285) (5) %
(1) Pandora和Off-platform的自付費訂閱用戶數分別爲2024年9月30日和2023年的55和43,其中Cloud Cover訂閱用戶數爲55和43。
以下表格包含我們基於截至2024年和2023年9月30日三個和九個月調整後營業結果的非依照美國通用會計準則(Non-GAAP)的財務和運營績效指標。
在截至9月30日的三個月中 在截至9月30日的九個月中, 2024 與 2023 年變化 三個月 九個月 (以千計的訂閱者) 2024 2023 2024 2023 金額 % 金額 % Sirius XM 自費訂閱者 14 (96) (445) (575) 110 115 % 130 23 % 付費促銷訂閱者 (114) 2 (274) 239 (116) nm (513) (215) % 淨增量 (100) (94) (719) (336) (6) (6) % (383) (114) % 加權平均訂閱者數量 33,212 34,000 33,350 34,044 (788) (2) % (694) (2) % 自費月平均流失率 1.6 % 1.6 % 1.6 % 1.6 % — % — % — % — % ARPU (1)
$ 15.16 $ 15.69 $ 15.25 $ 15.54 $ (0.53) (3) % $ (0.29) (2) % SAC,每次安裝 $ 14.67 $ 12.46 $ 13.65 $ 13.53 $ 2.21 18 % $ 0.12 1 % 潘多拉和平台外 自費訂閱者 (2)
(76) (110) (178) (92) 34 31 % (86) (93) % 淨增量 (76) (110) (178) (92) 34 31 % (86) (93) % 加權平均訂閱者數量 5,917 6,188 5,953 6,195 (271) (4) % (242) (4) % 廣告支持的收聽時長(以十億計) 2.47 2.64 7.55 7.95 (0.17) (7) % (0.40) (5) % 每千名聽衆小時的廣告收入 (RPM) $ 104.50 $ 104.33 $ 98.12 $ 95.61 $ 0.17 — % $ 2.51 3 % 道達爾公司 調整後 EBITDA $ 693 $ 747 $ 2,043 $ 2,075 $ (54) (7) % $ (32) (2) % 自由現金流 $ 93 $ 258 $ 499 $ 780 $ (165) (64) % $ (281) (36) %
不重要
(1) sirius xm的ARPU不包括2024年和2023年截至9月30日的已連接車輛服務訂閱收入分別爲41美元和39美元,以及截至2024年和2023年9月30日的九個月份分別爲122美元和121美元。
(2) Pandora和平台外自付費訂閱者淨增長包括Cloud Cover分別爲2024年和2023年9月30日三個月結束時的淨增長3和2,以及分別爲2024年和2023年9月30日九個月結束時的淨增長10和6。
sirius xm
訂閱用戶數。 截至2024年9月30日,sirius xm大約有33,156名訂閱用戶,較2023年9月30日的約33,969名訂閱用戶減少813名。我們的自付訂閱用戶基數下降,原因是車輛轉化率較低,部分抵消了非自付和車輛相關的流失。我們還看到付費促銷訂閱用戶減少,因爲某些汽車製造商從付費促銷訂閱轉變爲免費或更短期的促銷計劃。
2024年和2023年截至9月30日的三個月內,淨訂戶增加分別爲(100)和(94),分別減少了6。2024年和2023年截至9月30日的九個月內,淨訂戶增加分別爲(719)和(336),分別減少了383。付費推廣淨增長較去年同期有所下降,因爲某些汽車製造商從付費推廣訂閱轉爲免費訂閱。自付淨增長在三個和九個月的時間段內與去年同期相比有所改善,主要是由於較低的流失率。
sirius xm Canada 訂閱用戶數。 截至2024年9月30日,Sirius Xm Canada 訂閱用戶數約爲2,559名,比2023年9月30日的約2,661名Sirius Xm Canada 訂閱用戶數減少了102人,降低了4%。
自付費月均流失率 是通過將該時期的自付費停用量月均數除以該時期的自付費訂閱用戶數月均數來計算的(更多詳細信息請參閱附錄中的術語表)。
截至2024年和2023年9月30日的三個月,我們的平均自付月流失率爲1.6%。截至2024年和2023年9月30日的九個月,我們的平均自付月流失率爲1.6%。
ARPU 來源於總計營業收入訂閱用戶數(不包括通過我們的聯網車輛服務產生的收入)和淨廣告收入,除以期間的月份數,再除以期間訂閱用戶的每日加權平均數。(有關詳細信息,請參閱附帶的術語表。)
截至2024年9月30日的三個月和2023年,ARPU分別爲15.16美元和15.69美元。截至2024年9月30日的九個月和2023年,ARPU分別爲15.25美元和15.54美元。下降是由自付費訂閱用戶數增加所驅動,這些用戶處於促銷和僅流媒體自付訂閱計劃中。
SAC,按安裝計算, 是指從訂閱者獲取成本和無線電、元件和配件銷售額(不包括聯網車載服務)中獲取的利潤,除以新車輛的衛星廣播安裝數量和售後市場無線電的出貨量(詳情請參閱附帶的術語表)。
截至2024年9月30日的三個月和2023年,每次安裝的SAC分別爲14.67美元和12.46美元。 截至2024年9月30日的九個月和2023年,每次安裝的SAC分別爲13.65美元和13.53美元。 增加部分是由於轉向成本更高的芯片組,部分抵消了包括衛星收音機在其車輛中的汽車製造商組合的變化。
Pandora和Off-platform
月活躍用戶數。 截至2024年9月30日,Pandora擁有約43,721名月活躍用戶,較2023年9月30日的46,500名月活躍用戶減少了2,779名,或6%。 月活躍用戶數下降是由於流失和新用戶數量減少導致的。
訂閱用戶數。 2024年9月30日,Pandora的訂閱用戶數約爲5,875人,較2023年9月30日的約6,160名訂閱用戶減少285人,降低了5%。
截至2024年和2023年9月30日的三個月內,淨訂閱用戶數分別爲(76)和(110)。截至2024年和2023年9月30日的九個月內,淨訂閱用戶數分別爲(178)和(92)。終端訂閱用戶減少是由於試用啓動減少和由於某些價格增加而導致的留存率降低。
廣告支持的收聽時數 是我們Pandora業務和Pandora收聽者參與度的關鍵指標。我們將與Pandora的非音樂內容相關的廣告支持的收聽時數納入收聽時數的定義中。
截至2024年和2023年9月30日的三個月內,廣告支持的聽衆小時分別爲2,466和2,638,分別減少了7%,或172小時。截至2024年和2023年9月30日的九個月內,廣告支持的聽衆小時分別爲7,550和7,952,分別減少了5%,或402小時。廣告支持的聽衆小時減少主要是由於月活躍用戶數的下降。
RPM 是評估我們利用Pandora服務上的聽衆時數創造的廣告庫存獲利能力的關鍵指標。廣告RPM是通過將廣告營業收入除以我們Pandora基於廣告的服務的數千聽衆時數來計算的。
截至2024年和2023年9月30日三個月,RPm分別爲104.50美元和104.33美元。截至2024年和2023年9月30日九個月,RPm分別爲98.12美元和95.61美元。增長主要受程序化廣告需求增長推動。
公司總計
調整後的EBITDA。A 調整後的EBITDA的定義爲:利息費用、所得稅費用和折舊和攤銷前的淨(損失)收入。調整後的EBITDA不包括其他費用(收入)、償還債務損失、減值、重組和其他成本、前母公司運營成本、其他非現金費用,如股份支付費用,以及法律和儲備款項的影響(如適用)。 (詳見附錄中的術語表,進行與GAAP的協調,並獲取更多詳細信息。)
截至2024年9月30日的三個月和2023年,調整後的EBITDA分別爲693美元和747美元,分別下降了7%,即54美元。截至2024年9月30日的九個月和2023年,調整後的EBITDA分別爲2,043美元和2,075美元,分別下降了2%,即32美元。這些下降主要是由於訂閱收入下降,部分抵消了服務成本、人員相關成本和一般行政費用的降低。
自由現金流 包括由經營活動提供的現金,減去固定資產和設備的增加以及受限和其他投資活動。(有關與通用會計準則的調和和更多細節,請參見隨附的術語表。)
截至2024年9月30日的三個月和2023年,自由現金流分別爲93美元和258美元,分別下降了64%,或165美元。截至2024年9月30日的九個月和2023年,自由現金流分別爲499美元和780美元,分別下降了36%,或281美元。三個月和九個月期間的減少主要是由與交易相關的成本、現金收入減少、較高的節目付款和更高的資本支出所驅動;部分抵消了較低的現金稅款。
流動性和資本資源
下表總結了截至2024年9月30日的九個月與截至2023年9月30日的九個月的現金流動情況。
在截至9月30日的九個月中, (單位:百萬)
2024 2023 2024 vs 2023 經營活動提供的淨現金 $ 1,062 $ 1,301 $ (239) 用於投資活動的淨現金 (792) (565) (227) 用於融資活動的淨現金 (450) (771) 321 現金、現金等價物和限制性現金淨減少 (180) (35) (145) 期初的現金、現金等價物和限制性現金 315 370 (55) 期末現金、現金等價物和限制性現金 $ 135 $ 335 $ (200)
從營業活動中提供的現金流
經營活動產生的現金流量由2024年9月30日結束的九個月減少了239美元至1062美元,而2023年9月30日結束的九個月爲1301美元。
我們通過訂閱和與訂閱相關的營業收入產生的現金是經營活動提供的主要現金來源。我們還通過Pandora和Off-platform業務的廣告銷售、sirius xm某些非音樂頻道上的廣告、衛星收音機、元器件和配件的銷售來獲得現金。我們的主要經營活動現金支出包括向分銷商、節目和內容提供商支付的營收分成和版稅,向無線電製造商、經銷商和汽車製造商支付的費用。此外,經營活動現金支出還包括支付給供應商以維護、保養和獲取聽衆和訂閱用戶、一般企業支出以及薪酬和相關成本。
投資活動中的現金流出
2024年截至9月30日的九個月內,主要是由於對軟件和硬件的資本化支出,衛星的建設以及對具有稅收效益的投資的收購而導致的投資活動中使用的現金流爲229美元。2023年截至9月30日的九個月內,主要是由於對軟件和硬件的資本化支出,衛星的建設以及對具有稅收效益的股權投資的收購而導致的投資活動中使用的現金流爲44美元。在2024年和2023年截至9月30日的九個月內,我們分別在軟件和硬件的資本化支出上花費了305和212美元,以及在衛星建設上分別花費了229和261美元。
截至2024年6月30日止的六個月內用於籌資的活動資金流向
用於籌資活動的現金流量包括髮行和償還長期債務、購買我們的普通股、支付現金分紅和代替以發行用於股權補償的股票支付的稅款。長期債務的收益已被用於資助我們的業務、建設和發射新衛星、資助收購、投資其他基礎設施改進和購買我們的普通股。
2024年9月30日結束的九個月中,主要是由於償還了2,797美元債務,部分償還了2,451美元債務,導致籌集的融資活動現金流量使用完畢。剩餘的籌集的融資活動現金流量主要與繳納的稅款有關,這些稅款來自股權薪酬的淨股份結算和支付的分紅派息。長期債務的收入和償還均在現金流量表內以毛額報告,主要涉及按金貸款和信用額度。
2023年9月30日止九個月內用於籌資活動的現金流主要是由償還3306美元的債務以及根據274美元的回購計劃購買和回購sirius xm控股公司普通股所致,部分償還自2601美元債務融資所得,以及273美元的集團內部利益結算。長期債務融資和償還在現金流量表中以毛額報告,主要與自由媒體的2023年到期的1.375%現金可轉換優先票據、可轉換票據、可交換票據、按金貸款和信貸授信額有關。
未來流動性和資本資源需求
根據我們當前的業務計劃,我們預計將使用現有的現金、營業現金流量和信貸設施下的借款(包括增量貸款)資助營業費用、資本支出(包括更換衛星的施工)、運營資本需求、利息支付、稅款以及債務到期償還計劃。截至2024年9月30日,信貸設施下的未來借款額度爲1,500美元,增量貸款下的可用額度爲490美元。我們相信我們有足夠的現金及現金等價物,以及債務容量,可以滿足預估的開空和開多期資金需求,包括用於建造、發射和保險更換衛星的費用,以及資助未來的股票回購和股息支付,以及追求戰略機遇。
我們履行債務及其他義務的能力取決於未來的經營業績,以及經濟、金融、競爭和其他因素。
我們定期評估業務計劃和策略。這些評估通常會導致對業務計劃和策略的更改,其中一些可能是重大的,並且會顯著改變我們的現金需求。我們業務計劃或策略的這些變化可能包括:收購獨特或引人注目的節目;開發和推出新功能或服務;重要的新或加強的分銷安排;對基礎設施的投資,如衛星、設備或無線電頻譜;以及收購和投資,包括與我們現有業務無直接關係的收購和投資。
我們可能不時通過公開市場購買、私下協商交易或其他方式購買我們尚未償還的債務。 若有任何債務購買或養老行爲,將取決於市場現狀、流動性需求、合同限制和其他因素。 涉及的金額可能是重大的。
關於交易,可兌換票據持有人有權要求我們以購買價格回購可兌換票據,購買價格等於調整後的本金金額加上應計及未支付的利息以及任何最終期分配。我們預期將使用增量貸款的收益來 refinanc 可兌換票據。
W 我們已經進行了,而且希望繼續在清潔能源技術上進行一些稅收優惠的股權投資,包括工業碳捕集和儲存。 這些投資將產生稅收抵免和相關稅收虧損。 這些股權投資的支付將從現金流量角度分類爲投資活動,而稅收抵免和虧損將有益於我們的聯邦現金稅收運營活動。
股票回購計劃
截至2024年9月30日,我們的董事會批准回購總額爲1,166美元的普通股。董事會沒有爲這項股票回購計劃設定截止日期。普通股可能會在公開市場上不時購買,根據符合《證券交易法》第10b5-1條規定的預先設定交易計劃,在私下協商的交易中,包括加速股票回購交易,或其他方式。我們打算通過手頭現金、業務產生的現金和未來借款的組合來資助任何股票回購。任何購買的規模和時間將基於多個因素,包括價格、業務和市場狀況。
2024年9月30日結束的三個月和九個月內,我們未回購任何普通股。
在交易結束前,老天狼星的董事會已經批准回購總值18,000美元的普通股。截至交易結束時,老天狼星自2012年12月以來根據該股票回購計劃累計回購了373股,金額爲16,834美元,該股票回購計劃中仍有1,166美元可用。老天狼星的股票回購計劃在交易結束日終止。
分紅
2024年10月22日,我們的董事會宣佈,每股普通股季度股息爲0.27美元,將於2024年11月21日支付給截至2024年11月5日收盤時持股人。
債務契約
sirius xm公司的高級票據管理契約以及sirius xm授信設施管理協議包括限制性契約。管理高級票據的契約還包含一些限制性條款,其中限制了sirius xm及其子公司創建某些留置權的能力;進行售後回租交易;以及合併。截至2024年9月30日,我們遵守了這些契約。有關我們的「債務契約」的討論,請參考本季度報告中包含的基本報表附註11。
不設爲資產負債表賬目之離線安排
我們沒有任何重大的資產負債表之外的安排,除了在本季度報告(Form 10-Q)中披露的第14條說明的情況。這些情況如果可能對我們的財務狀況、營運結果、流動性、資本支出或資本資源產生重大影響。
合約現金承諾
有關我們的「合同現金承諾」的討論,請參閱包含在本季度報告的基本報表附註14。
關聯交易
有關「關聯方交易」的討論,請參閱本季度報告在表格10-Q中包含的未經審計的基本報表註釋10。
關鍵會計政策和估計
有關我們「關鍵會計政策和估計」的討論,請參閱「新天狼星的財務狀況和經營成果管理層討論與分析」中的內容。 招股書 於2024年7月23日提交給證券交易委員會,列入自由天狼星xm控股公司第333-276758號文件的S-4表格登記聲明,這些關鍵會計政策和估計被參考並納入了本季度10-Q表格的報告中。 術語簡介
自費訂閱用戶數 - 自費訂閱用戶是是指在確定日期爲sirius xm或Pandora簽署客戶協議並(i)已支付或同意支付包括促銷價在內的訂閱費,或(ii)該訂閱費已被汽車製造商支付了三年或更長時間。 對於sirius xm的終身訂閱用戶被視爲自費訂閱用戶,因爲他們與sirius xm簽署了客戶協議並已支付了訂閱費,儘管在幾乎所有情況下,此類訂閱的營業收入已在先前期間完全確認。 與sirius xm或Pandora簽署客戶協議併爲試用訂閱支付或同意支付小的促銷價的某些用戶不被視爲自費訂閱用戶,因爲促銷價格被視爲 處置次數不足的一定量,某些年度在合格交易所上的股票交易量不足15天的任何日曆年中,我們的普通股票將被視爲一個「經常交易」的股票,這可以使普通股票交稅的方式與一般稅收政策有所不同。 和,管理層認爲,這種支付並不代表用戶打算在短期內訂閱該服務。
付費促銷訂閱用戶 - 付費促銷訂閱用戶是指截至確定日期,其訂閱費由第三方支付的用戶,進行固定的試用訂閱期,通常在一到十二個月之間,但不超過三年。我們將預付發貨但尚未激活的車輛計爲付費促銷訂閱用戶。
月活躍用戶數 - Pandora服務上註冊的不同用戶數量,包括訂閱用戶,在過去30天內消費內容直至該時期最後一個日曆月底。Pandora服務上的月活躍用戶數量可能會高估實際使用我們Pandora服務的獨立個體數量,因爲一個個體可能使用多個帳戶。要成爲Pandora服務的註冊用戶,個人必須使用電子郵件地址註冊或使用具有唯一標識符的設備訪問我們的服務,我們將使用該信息來爲我們的服務創建一個帳戶。
平均自付每月流失率 對於衛星訂閱,將該期間的自費用戶平均停用情況除以該期間的自費用戶平均訂閱用戶數。
調整後的EBITDA - EBITDA被定義爲利息支出、所得稅費用、折舊和攤銷之前的淨(虧損)收益。調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標,排除或調整其他費用(收入)的影響,清償債務獲利,減值,重組和其他成本,前母公司運營成本,其他非現金費用,如股份支付費用,以及法律和儲備金。我們認爲調整後的EBITDA是我們營運績效基本趨勢的有用衡量標準,爲了提供有關我們業務的有用信息,除了與我們資本結構和採購價格覈算相關的費用。我們相信投資者在分析我們過去的營運績效與當前績效,以及與其他通信、娛樂和媒體公司的績效比較時,會發現這一非GAAP財務指標有用。我們相信投資者使用調整後的EBITDA來估計我們當前的企業價值,並做出投資決策。由於我們在衛星廣播系統上進行了大額資本投資,我們的運營業績反映出重大的折舊費用。我們認爲排除股份支付費用是有益的,因爲這與我們業務的運營狀況沒有直接關聯。我們還相信在期間發生的法律和儲備金、減值、重組和其他成本的排除是有益的,因爲它們是不屬於期間內正常運營的重大開支。
調整後的EBITDA存在一定侷限性,因爲它未考慮某些費用對我們的綜合收入報表的影響,包括基於股份的支付費用。我們竭力彌補非GAAP指標的侷限性,同時提供與之同等或更重要的GAAP指標,並描述協調項目,包括量化這些項目,以得出非GAAP指標。希望比較和評估扣除這些費用後的運營結果的投資者應參考我們綜合收入報表中披露的淨利潤。由於調整後的EBITDA是一項非GAAP財務績效指標,我們計算的調整後的EBITDA可能會出現不同計算方式;可能無法與其他公司類似命名的指標相比較;不應孤立考慮,也不應作爲按照GAAP編制的財務績效指標的替代或優越。將淨(虧損)利潤與調整後的EBITDA協調是按照以下方式計算的:
在截至9月30日的三個月中 在截至9月30日的九個月中, 2024 2023 2024 2023 淨(虧損)收入:
$ (2,958) $ 291 $ (2,362) $ 760 添加調整後息稅折舊攤銷前利潤中不包括的項目: 法律和解和儲備金 — — — 24 前母公司的運營成本
3 11 15 31 減值、重組和其他成本 3,388 6 3,441 56 基於股份的付款費用 (1)
58 57 154 151 折舊和攤銷 145 145 455 460 利息支出 124 134 379 404 償還債務的收益
— (27) — (27) 其他(收入)支出,淨額
(28) 51 (142) 17 所得稅(福利)支出 (39) 79 103 199 調整後 EBITDA $ 693 $ 747 $ 2,043 $ 2,075
(1) 股份支付費用的分配:
在截至9月30日的三個月中 在截至9月30日的九個月中, 2024 2023 2024 2023 編程和內容 $ 9 $ 10 $ 26 $ 25 客戶服務和賬單 1 1 4 4 傳輸 1 2 4 4 銷售和營銷 11 13 34 33 工程、設計和開發 11 11 34 33 一般和行政 25 20 52 52 基於股份的付款費用總額 $ 58 $ 57 $ 154 $ 151
自由現金流 自由現金流是從營運活動提供的現金流淨額中減去資產和設備增加以及其他投資購買後得出的。自由現金流是我們管理層和董事會用來評估我們運營產生的現金,扣除資本支出和其他投資活動的指標。在資本密集型業務中,我們對我們的營運現金流量進行分析,淨除這些投資現金流出以判斷未來用於訂戶獲取和資本支出的現金,用於回購或償還債務,收購其他公司以及評估我們返還股東資本的能力。我們從自由現金流中排除一些與業務持續運營無關的項目,例如與收購、戰略和短期投資、包括對清潔能源的稅收優惠投資以及與關聯方和其他股權投資公司的淨貸款活動有關的現金流。我們認爲自由現金流是我們業務長期財務穩定的指標。自由現金流,經與「經營活動產生的淨現金流」進行調和,是一項非GAAP財務指標。該指標可通過從現金流量表中的「資產和設備增加」標題下扣除金額並從「經營活動產生的淨現金流」中扣除或添加限制和其他投資活動來計算。自由現金流應與其他GAAP財務業績指標一起使用,可能與其他公司提出的自由現金流指標不可比。自由現金流應被視爲補充性指標而非根據GAAP確定的現金流量經營活動的替代指標。由於該指標未扣除債務到期所需的付款,自由現金流是有限的,並不代表可用於自由支出的剩餘現金流量。我們認爲自由現金流爲投資者提供了關於我們當前現金流量的有用補充信息,結合其他GAAP指標(如來自經營和投資活動的現金流)來確定我們的財務狀況,並將我們的經營業績與其他通信、娛樂和媒體公司進行比較。自由現金流的計算方法如下:
在截至9月30日的三個月中 在截至9月30日的九個月中, 2024 2023 2024 2023 現金流信息 經營活動提供的淨現金 $ 309 $ 444 $ 1,062 $ 1,301 用於投資活動的淨現金 (242) (188) (792) (565) 用於融資活動的淨現金 (136) (240) (450) (771) 自由現金流 經營活動提供的淨現金 309 444 1,062 1,301 財產和設備增補 (216) (187) (563) (521) 其他投資的銷售(購買)
— 1 — — 自由現金流 (1)
$ 93 $ 258 $ 499 $ 780
(1) sirius xm控股公司的自由現金流與Old Sirius的自由現金流相比受到與SplitCo相關的Liberty Media的債務額外利息支出以及公司成本的影響。
ARPU - sirius xm ARPU是從總收入(不包括與我們的車載服務關聯的收入)和廣告收入中獲得的,然後除以 期間月份數目除以期間每日加權平均訂閱用戶數。
訂戶獲取成本,每次安裝 或SAC,每次安裝,是指從訂戶獲取成本減去通過收售衛星收音機和配件(不包括車聯網服務)所得利潤,再除以新車輛上的衛星電臺安裝數量和售後衛星電臺配送數量的差。SAC,每次安裝,的計算方法如下:
在截至9月30日的三個月中 在截至9月30日的九個月中, 2024 2023 2024 2023 訂戶獲取成本,不包括聯網汽車服務 $ 90 $ 87 $ 272 $ 270 減去:收音機和配件銷售利潤,不包括聯網汽車服務 (41) (46) (133) (132) $ 49 $ 41 $ 139 $ 138 安裝次數(以千計) 3,292 3,313 10,187 10,214 SAC,每次安裝 (a)
$ 14.67 $ 12.46 $ 13.65 $ 13.53
(a) 金額可能由於四捨五入而不會重新計算。
廣告支持的聽衆小時 - 基於我們 Pandora 廣告支持平台上爲每個請求和從我們 Pandora 服務器提供服務的音軌總字節,由我們內部分析系統測量,無論聽衆是否完整聽完音軌。對於非音樂內容,如播客,每集大約分成音軌長度的部分,這些部分被視爲音軌。在第三方測量的廣告時間未使用類似 服務器-雲計算 方法計算的情況下,第三方測量可能與我們的測量結果不同。
RPM - 通過將廣告營收除去AdsWizz和其他非平台營收的金額,並將其除以Pandora廣告服務中以千小時爲單位的聽衆時數來計算。
項目 3. 關於市場風險的定量和定性披露
我們在業務的正常過程中暴露於市場風險之中,這是由於我們持續進行投資和理財活動以及開展運營所致。市場風險是指由股價和利率不利變化所引起的損失風險。損失風險可以從公平價值、現金流和未來收益不利變化的角度進行評估。我們已建立了相關政策、流程和內部流程,用於管理市場風險和使用金融工具來管理我們對這些風險的暴露。
我們主要受到利率期貨變化的影響,這主要是由於我們的借款和投資活動,包括投資於固定和浮動利率債務工具以及用於維持流動性和資助業務運營的借款。我們的長期和短期債務的性質和金額預計會因爲未來的需求、市場條件和其他因素而有所變化。我們通過維持我們認爲適當的固定利率和變量利率債務的混合來管理我們對利率的敞口。我們相信這樣可以最大限度地保護我們免受利率風險的影響。我們通過(i)發行我們認爲具有低名義利率和重要到期期限的固定利率債務以及(ii)發行具有適當到期期限和利率的變量利率債務來實現這種組合。截至2024年9月30日,我們持有總面額爲86000萬美元的變量利率債務,加權平均利率爲6.4%,持有總面額爲991000萬美元的固定利率債務,加權平均利率爲4.2%。
項目4. 控制和程序
控制和程序
我們保持一套披露控制和程序,旨在確保根據《交易所法》提交的報告中需要披露的信息被記錄、處理、總結和報告在SEC規則和表格規定的時間內,並且這些信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出有關所需披露的決策。任何披露控制和程序的設計在一定程度上基於對未來事件發生可能性的某些假設,不能保證任何設計都能在所有可能的未來情況下實現其規定的目標。任何控制和程序,無論設計和運作得多麼良好,都只能在合理範圍內,而非絕對範圍內,提供實現所需控制目標的保證。
截至2024年9月30日,我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(以下簡稱「高管」),在監督和參與下進行了一項評估,評估了我們的披露控制和程序的設計與操作的有效性(按照《證券交易法》第13a-15(e)條和15d-15(e)條的定義)。根據該評估,高管得出結論,認爲截至2024年9月30日,我們的披露控制和程序是有效的。
關於財務報告內控的變化
截至2024年9月30日結束的本季度,我們的財務報告內部控制(如證券交易法案1934年第13a-15(f)條和15d-15(f)條所定義)沒有發生任何變化,這種變化不會對我們的財務報告內部控制造成重大影響,或者可能會對其造成重大影響。
第二部分 — 其他信息
項目1. 法律訴訟
有關我們"法律訴訟"的討論,請參閱我們未經審計的基本報表附註14,位於本季度10-Q表格中。
項目1A. 風險因素
如果拆分相關交易被視爲應稅交易,我們可能對Liberty Media承擔重大賠償責任,金額不受限制,也不受任何上限限制。
根據我們與自由傳媒簽署的稅收分擔協議,在拆分後,我們需對自由傳媒、其子公司以及某些相關人員針對稅款和損失(除了任何因稅收法第355(e)條適用於拆分的情形而導致的稅款或與稅收相關的損失之外,該條適用於拆分作爲計劃(或一系列相關交易)的一部分,根據該計劃,一個或多個人直接或間接取得自由傳媒股票中50%或更高的權益(按投票或價值衡量)所導致的)進行賠償,該稅款和損失產生自拆分相關交易未能符合稅收法第355條、第368(a)(1)(D)條以及稅收法的相關規定,但以下情形除外:(a)主要由於我們違反某些我們所作承諾(適用於我們及我們子公司在拆分完成後的行爲或不作爲)導致的稅款和損失,無論是單獨還是合計,(b)主要由於我們所做陳述支持Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP的意見,該意見涉及拆分相關交易的一般免稅地位未能屬實和正確導致的稅款和損失,無論是單獨還是合計,或(c)由於將拆分視爲計劃(或一系列相關交易)的一部分,根據該計劃,一個或多個人直接或間接取得我方股票(或任何繼承公司)中50%或更高的權益(按投票或價值衡量)而導致的稅款和損失才適用第355(e)條的情形,但在情況(a)和(b)中,如果此類稅款和損失是因按照規定控制交易的協議而採取的行動而導致的,則除外。
我們對Liberty Media、其子公司和某些相關人士的賠償義務在金額上沒有限制,也不受任何上限約束。 如果我們根據稅收分擔協議中規定的情況必須對Liberty Media、其子公司或相關人士提供賠償,我們可能會面臨重大的責任,這可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
我們可能會決定放棄某些交易,儘管這些交易本來可能是有利的,爲了避免承擔重大的與稅務有關的責任。
根據稅收分擔協議,我們同意在拆股後不採取某些行動或未能採取任何行動,這些行動或不行動將與符合第355條、第368(a)(1)(D)條及稅法相關規定的拆股交易不一致。特別是,在分配後的兩年內,我們受到旨在保持拆股的一般免稅地位的具體限制,包括限制我們放棄經營某些業務、合併、合併、清算或解散sirius xm控股公司或sirius xm公司、贖回或回購我們的普通股,或進行可能導致我們的表決股份發生45%或更大變化或我們所有股份(按價值計算)發生45%或更大變化的某些其他公司交易。此外, 稅收分擔協議要求我們就利比體育傳媒公司因我們的行爲或行爲不當而招致的任何稅費或損失(受到某些例外情況的限制)進行賠償,前提是此類稅費和損失(a)主要是由於我們(適用於我們及我們的附屬公司在拆股完成後的行動或不行動)所作的某些契約的違約,(b)主要是由於我們就與拆股交易和一般的免稅地位相關的斯凱登阿普斯公司觀點的支持做出的某些陳述的不真實和不正確,或(c)由於稅法第355(e)條將拆股的處理歸類爲根據該處理作爲計劃(或一系列相關交易)的一部分而導致的結果,根據該處理,一個或多個人以直接或間接方式獲得我們的股票(或任何後繼公司)的50%或更大權益(根據表決權或價值計算)情況下的情況。
根據《憲章》第355(e)條的規定,如果股票收購發生在分拆前後兩年之內(或者在分拆中以交易自由媒體(原SiriusXm)普通股換取一年前分拆的股票),通常會被視爲與分拆計劃相關(或一系列相關交易)。然而,根據《憲章》第355(e)條下頒佈的美國財政部法規規定的事實和分析相關事實和情況,包括權衡確定分拆和特定收購的計劃和非計劃因素,可以推翻這一推定。此外,這些美國財政部法規
提供特定的安全港,根據這些安全港,收購將被視爲不屬於計劃(或一系列相關交易)與分拆的一部分,用於《法典》第355(e)條的目的。
根據稅款分擔協議和法典第355條的要求,包括上述描述的因素和安全港,我們可能會決定放棄一些本來可能有利的交易。特別是,我們可能會決定繼續經營我們的一些業務活動以在可預見的未來內延續,即使出售這些業務活動本來可能有利。此外,我們可能會決定在分拆後的某段時間內放棄某些交易,包括股票回購、股票發行、某些資產處置和其他戰略交易。此外,根據稅款分擔協議,我們的賠償責任可能會阻止、延遲或者防止我們在分拆後的一段時間內進行控制權變更交易。
我們可能無法及時或根本未能意識到交易所帶來的潛在好處。
我們預計,由於與利比傳媒的分離,股東將從戰略和財務利益中獲益。在決定批准這些交易時,特別委員會相信這些交易將使我們和我們的業務受益,並將創造股東價值,因爲,除其他事項外,在這些交易後,我們將擁有一類「一股一票」的普通股,我們將不再擁有控股股東,這些交易將爲我們的普通股提供更多的交易流動性,並有可能成爲未來被納入股票市場指數的資格。然而,無法保證這些好處是否會真的實現,以及實現程度。
我們已經假設並對自由天空衛星集團的所有責任負責,因爲交易完成的結果,以及購買了SplitCo小單的資產,均爲「按現狀、現狀」方式。
根據重組協議,我們收購了SplitCo的所有資產,並承擔、履行、清償和執行了SplitCo的所有債務,如適用的,無論這些債務何時何地產生。 重組協議規定,SplitCo的資產基於「現狀即所在地」原則轉讓給我們,雖然自由傳媒根據重組協議對我們負有某些有利於我們的賠償義務,但這些義務一般僅限於對自由傳媒保留的業務、資產和負債或與之有關的、與之相關的某些可賠償損失的賠償,或根據重組協議或Liberty Media或其子公司(而不是我們或我們的子公司)根據重組協議或完成重組協議所需的任何協議和文件中的任何契約、承諾或義務的違約或履行不力或違反的情況下產生的。 SplitCo協商的事務。
此外,各方對於合併協議中各方陳述的任何違約行爲均無可用補救措施,除非某一方根據適用法律對欺詐或故意違約合併協議的索賠享有某些權利。
作爲結果,我們將對SplitCo的所有資產和負債承擔全部責任。 在SplitCo的任何負債超出預期或SplitCo的任何資產出現問題導致我們的業務無法按計劃進行時,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們可能會成爲與交易有關的證券集體訴訟和衍生訴訟的目標。
證券類集體訴訟和衍生訴訟經常針對已進入重大交易協議的上市公司提起,以尋求貨幣救濟。 我們可能成爲與交易相關的一個或多個訴訟的被告,包括合併交易,即使任何未來此類訴訟毫無根據或在我們的有利之下解決,爲對抗這些指控進行辯護可能會導致巨額成本,並轉移管理時間和資源,使其從其他潛在有利的業務機會中分散。 我們無法預測是否會有此類訴訟對我們提起,或者這類訴訟或其他訴訟的結果,同時也無法預測解決此類訴訟所需的時間和開支額。
第三方要收購我們可能會很困難,即使這樣做可能對我們的股東有利。
我們修訂後的公司章程和修訂後的公司條例的某些條款可能會阻止、延遲或防止股東認爲有利的控制權變更。
這些條款包括如下內容:
• 設立分類董事會,任期錯開至合併生效後第三次年會,可能延長獲取我們董事會控制權所需時間;
• 只有董事會的決議才能改變董事會授權董事人數;
• 只有董事會有權填補董事會的空缺;
• 限制可召開股東特別會議的人;
• 禁止股東以書面同意方式行使權利(但受到某些例外情況的限制),因此要求股東行爲必須在股東大會上進行;
• 需要獲得至少所有持有表決權66-2∕3%的股東批准,作爲單一類別合併表決,就我們修訂的公司章程和我們修訂的章程的特定條款修改而言;
• 制定提名董事會候選人或在股東大會上提出股東可採取行動的事項的提前通知要求;
• 在董事選舉中沒有累積投票制,這限制了少數股東選舉董事加入董事會的能力;
• 一項獨家論壇條款規定(a)特定訴訟和程序將由特拉華州州務法庭作爲獨家論壇,(b)聯邦地方法院將成爲根據聯邦證券法產生訴因的獨家論壇,除非我們以書面形式同意選擇其他論壇;和
• 已授權但未發行的股票存在,包括「空頭支票」優先股,這些股票可由我們的董事會發行給我們當時的管理層友人,從而保護我們管理層的連續性,或可用於稀釋試圖控制我們的人的股權。
此外,由於我們是註冊在特拉華州,受特拉華州公司一般法案(「DGCL」)第203條的約束,根據我們修訂後的章程,一個「關聯股東」(如DGCL中定義的那樣)被禁止在超過持有15%的表決權股票的交易日期後的三年期間與我們合併或合併,或從事其他「業務組合」,除非在某些情況下。 我們修訂後的章程和修訂後的章程可能會阻止、延遲或阻止股東可能認爲有利的控制權變更。
我們和自由傳媒有重疊的董事,可能導致利益衝突。
馬菲先生是自由傳媒的總裁兼首席執行官,也是我們董事會主席。自由傳媒的董事之一馬龍博士也是我們董事會成員之一。我們董事會成員對股東負有受託責任。同樣地,自由傳媒任何擔任類似職務的人士也對其股東負有受託責任。因此,這些人可能在涉及或影響各自公司事項時存在利益衝突或看似利益衝突。例如,如果在稅收分擔協議下發生衝突或我們或自由傳媒審視可能適合各自公司的收購和其他公司機會時,可能存在利益衝突潛在情況。此外,我們的董事會主席和某些其他董事繼續持有自由傳媒的普通股、受限制股權單位和購買自由傳媒普通股的期權。當這些人面臨可能對我們或自由傳媒產生不同影響的決策時,這些持股利益可能導致利益衝突或看似存在潛在利益衝突。任何可能符合《S-K規章》第404條定義的「關聯交易」的潛在衝突將按照其公司治理指南由適用公司董事會的獨立委員會進行審查。其他可能出現的衝突將根據適用於各公司執行董事和董事的受託責任以案例的方式處理。不時地,自由傳媒或其各自關聯公司可能與我們和/或我們的子公司或其他關聯公司進行交易。儘管任何此類交易或協議的條款將根據涉及公司員工之間的協商確定,但無法保證任何此類交易的條款對我們或我們的子公司或關聯公司會像各方完全獨立時那樣有利。
我們的董事和高管在廣泛區間的行爲中受到責任豁免保護。
特拉華法律允許將董事的責任金限制或免除,並根據DGCL中所規定的某些限制,將某些高級職員的責任限制或免除,以確保對公司或其股東不負責,但對於忠誠義務的違反、不以善意或涉及故意不當行為或明知違法的情況除外。
董事,非法支付分紅派息或非法購買或贖回股票,任何一位董事或高級職員從中獲取不當個人利益的交易,或在高級職員的情況下,董事會合法行使職權的任何行為。我們修訂和重訂的憑證書根據特拉華法律允許的最大範圍排除了其董事和高級職員的責任。
我們的控股公司結構可能限制對子公司所需的所有基金類型,以支付第三方債務。
Sirius Xm Holdings是一家控股公司,其資產主要包括對其子公司的投資,包括Sirius Xm Inc.和Sirius Xm Radio。作為一家控股公司,我們履行財務義務的能力(包括與交易相關的承擔的負債,例如目前到期於2028年的3.75%可轉換優先票據)取決於我們的現金結餘,來自子公司(包括Sirius Xm Inc.和Sirius Xm Radio)的分配以及其他投資和出售資產的收益。此外,我們從子公司(包括Sirius Xm Inc.和Sirius Xm Radio)的業務獲得股息或付款或優先款的能力取決於它們的個別營運結果,它們可能受到的任何法定、監管或合同限制,以及它們的債務條款(包括Sirius Xm Radio信貸協議和債券中含有的限制性契約)以及它們未來可能發生的任何額外債務。因此,我們在向第三方付款和以其他方式履行控股公司層面的財務義務的能力可能受到限制。
在單位及綜合基礎上,我們存在著相當龐大的負債,而我們子公司的債務中包含某些限制其運營的約定。
就獨立基礎和合併基礎而言,我們的債務額很高。截至2024年9月30日,我們的未償還債務總額約為108億美元。
我們及我們子公司的負債:
• 增加我們對一般不利經濟和行業條件的脆弱性;
• 要求我們及我們的子公司將我們和/或他們的營運現金流的一部分用於償還債務,降低了用於資本支出、市場營銷和其他一般企業活動的現金流量的可用性;
• 限制我們及我們子公司借入額外的所有基金类型;和
• 可能會限制我們及我們子公司規劃或應對業務和音頻娛樂行業變化的靈活性。
此外,sirius xm廣播電臺在其債務下的高級擔保循環信貸設施承擔著基於「SOFR」的變量利率。sirius xm廣播電臺未來可能會使用對沖工具,如掉期、上限、期權、遠期、期貨或其他類似產品來對抗利率波動。這些工具可以用來有選擇性地管理風險,但不能保證完全保護免受重大利率波動的影響。
我們為基金營運而增加負債的能力可能會受到限制,這可能會對其運營產生負面影響。
如果將來我們無法獲得額外的債務融資,或無法存取我們子公司的資金,我們可能通過發行和出售股權證券來獲得流動性。如果透過發行股權證券籌集額外資金,我們的股東可能會遭受顯著稀釋。如果我們無法在未來獲得足夠的流動性,可能無法繼續發展我們的業務、完成收購或以其他方式利用業務機會或應對競爭壓力,任何這些情況都可能對我們的業務、財務狀況和營運結果產生重大不利影響。
項目 2. 未註冊的股票銷售和款項使用
無。
第3項 優先證券違約情況
不適用。
第4項。礦山安全披露
不適用。
項目5. 其他資訊
無。
項目 6. 附件
請查看隨附此處的附件指数,此指数已被參考並納入本文件。
展覽指數
展覽 描述 2.1†
2.2†
2.3†
2.4†
3.1 3.2 4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 10.1 10.2
10.3 10.4 31.1 31.2 32 101.INS
Inline XBRL實例文檔* - 由於其XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中,因此實例文檔不出現在互動數據文件中。
101.SCH
內聯XBRL分類擴展架構文檔*
101.CAL
內聯XBRL分類計算連結基底文檔*
101.LAB
內聯XBRL分類標籤連結基礎文件*
101.PRE
內聯XBRL分類表演示連結基礎文件*
101.DEF
內聯XBRL分類定義文件*
104 封面互動數據檔(格式為內嵌XBRL,包含於展覽101中)
____________________
* 隨函附上
**
隨函附呈
†
根據S-k法規第601條(b)(2)項的規定,未列入計畫表。sirius xm holdings inc謹此承諾,在證券交易委員會(“SEC”)的要求下,提供任何省略的計劃表的補充拷貝;但sirius xm holdings inc可能根據修訂後的1934年證券交易法第240億2條的規定,對提供的任何計劃表請求機密待遇。
The agreements and other documents filed as exhibits to this report are not intended to provide factual information or other disclosure other than with respect to the terms of the agreements or other documents themselves, and you should not rely on them other than for that purpose. In particular, any representations and warranties made by us in these agreements or other documents were made solely within the specific context of the relevant agreement or document as of the date they were made and may not describe the actual state of affairs for any other purpose or at any other time.
SIGNATURES
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the Registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
SIRIUS XM HOLDINGS INC
Dated:
October 31, 2024
By: /s/ THOMAS D. BARRY
Thomas D. Barry
Executive Vice President and Chief Financial Officer (Principal Financial Officer and Authorized Officer)