2024 年第三季度投資者演示附錄 99.3，2024 年 10 月 31 日 — 基於截至 2024 年 9 月 30 日的財務業績
2投資者演示文稿2前瞻性陳述本演示文稿中的一些陳述不是歷史事實，是1995年《私人證券訴訟改革法》所定義的 「前瞻性陳述」。前瞻性陳述包括有關Trinity的估計、預期、信念、意圖或未來戰略的陳述，以及這些前瞻性陳述所依據的假設，包括但不限於未來的財務和經營業績、未來機會以及有關Trinity認爲或預計未來將發生或可能發生的事件或事態發展的任何其他陳述。Trinity使用 「預期」、「假設」、「相信」、「估計」、「期望」、「打算」、「預測」、「可能」、「將」、「應該」、「指導」、「預測」、「展望」 等詞語來識別這些前瞻性陳述。前瞻性陳述僅代表截至本材料發佈之日，除非聯邦證券法要求，否則Trinity明確表示沒有義務或承諾發佈此處包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映Trinity對此的預期的任何變化或任何此類陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化。前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與歷史經驗或我們目前的預期存在重大差異，包括但不限於影響Trinity運營、市場、產品、服務和價格的經濟、競爭、政府和技術因素的風險和不確定性，此類前瞻性陳述不能保證未來的表現。有關此類風險和不確定性的討論，這些風險和不確定性可能導致實際業績與前瞻性陳述中包含的結果不同，請參閱Trinity最近一個財年的10-k表年度報告中的 「風險因素」 和 「前瞻性陳述」，Trinity的10-Q表季度報告和Trinity的8-k表最新報告可能會對這些風險和不確定性進行修訂和更新。本演示文稿還提到了不基於公認會計原則（「GAAP」）的計算。這些非公認會計准則指標與最直接可比的GAAP指標的對賬已包含在附錄中。當提供前瞻性非公認會計准則指標時，Trinity不提供前瞻性非公認會計准則指標與最直接可比的GAAP指標的量化對賬，因爲如果不進行不合理的努力，Trinity無法預測每種衡量標準計算中包含的某些項目的時間和金額。這些因素包括但不限於：預期軌道車輛交付的產品組合；重大交易和投資的時間和金額，例如租賃組合銷售、資本支出和股東資本回報；以及我們核心業務運營正常過程之外的某些其他項目的金額和時機。除非另有說明，否則財務數據是截至2024年9月30日的公司最新財政季度的財務數據。「LTM」 代表2023年10月1日至2024年9月30日的最後十二個月（1）財務信息。腳註見附錄
3投資者演示文稿一....................................................................................................................................公司概述..........................................................................................................................財務定位和戰略舉措....................................... 22 IV.附錄...................................................................................................................................................
4投資者介紹季度業績
5投資者演示文稿2024年第三季度經調整後的持續經營業務每股收益爲0.43美元*，經調整後同比增長0.17美元；季度營業利潤同比增長22％租賃利率持續走強；FLRD +28.4％，利用率96.6％Ltm調整後股本回報率（ROE）爲18.3％*根據年初至今的改善將2024年每股收益指引更新至1.70美元至1.80美元區間*見附錄對賬表非公認會計准則指標
6投資者簡報財務業績摘要（續）現金流運營8400萬美元+800萬美元收入7.99億美元（3）％調整後每股收益*0.43美元+0.17美元2024年第三季度——同比調整後的淨資產回報率* 18.3% lTm Q3-24 *非公認會計准則指標對賬見附錄
7投資者演示文稿北美軌道車輛市場餘額 C 在 N 或 A m 每個 IC 和 R ai lc ar F leet (r ai lc ar s Y/Y) S R ai lc ar s 在美國倉庫中的份額（月度百分比）車隊規模（同比）倉儲量百分比 2021 年 1 月 1 月 1 日 2023 年 1 月 1 日 2024 年 1 月 1 日 -30,000 -10,000 0 10,000 20,000 —% 5% 10% 15% 20% 20% 20% 20% 北美軌道車隊和存儲中的軌道車輛來源：美國鐵路協會（「AAR」）RAILCAR Fleet 該行業的車隊繼續擴大，但擴張速度有所放緩。預計到2024年，該行業的交付量將達到約4萬，但因維持機隊替代水平而減少的人員流失所抵消。車隊擴張和鐵路服務改善一直是2024年的關鍵主題。倉儲行業的軌道車輛存儲率在第三季度已降至約19％，穩定的服務指標使鐵路能夠在減少軌道車輛的情況下提高運營效率，從而爲託運人轉向鐵路提供了長期的激勵。
8Investor Presentation8 租賃與服務收入和營業利潤率 (1)（以百萬美元計）租賃和管理收入維護服務收入數字和物流服務收入運營利潤率 (1) Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 Q3-24 — 120 美元 240 美元 360 20% 40% 60% 租賃和服務板塊收入驅動因素 • 收入同比增長，這要歸因於優惠的定價和外部維修量的增加，以及租賃費率的提高和租賃車隊的淨增加和服務利潤率績效驅動因素 • 由於改善，利潤率同比增長租賃費率和租賃車隊的淨增加、租賃組合銷售收益的增加以及優惠的定價和更高的外部維修量 • 本季度完成了6700萬美元的租賃組合銷售額，帶來了1100萬美元的收益 • 分部利潤率包括2023年第三季度和2023年第四季度的保險追回收益租賃與服務業務亮點 • 季度淨車隊投資4,100萬美元 • 自有車隊109,555輛軌道車輛 • 自有車隊和投資者總數擁有143,840輛軌道車輛的自有車隊 • 車隊利用率爲96.6％ • 第三季度續訂成功率爲78％2024 • FLRD 仍然強勁，爲 +28.4% 見附錄中的腳註細分市場表現：軌道車輛租賃與服務集團 Fl ee t U til iz at io n FLR D 車隊利用率 FLRD (2) Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 Q3-24 80% 100% —% 25% 50% FLRD 和利用率保持良好
9Investor Presentation9 軌道產品板塊收入驅動因素 • 由於可持續軌道車輛改裝量減少，季度收入同比下降部分被軌道產品利潤率業績驅動因素所抵消 • 本季度8.1％的營業利潤率反映了勞動力和運營效率的同比提高以及軌道車輛銷售的組合軌道產品業務亮點 • 本季度新增軌道車輛訂單1,810份，本季度新增軌道車輛交付量4,360份 • 鐵路產品季度末積壓24億美元營業利潤率反映了顯著改善（以百萬美元計）鐵路產品收入零部件收入運營利潤率 Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 Q3-24 $— 250 500 美元 750 美元 4% 6% 8% 10% 分部業績：鐵路產品集團訂單交付量 Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 0 2,500 5,000 積壓和訂單量支持替換級需求 Q3-24
10投資者簡報2024年第三季度穩定的收入表現財務摘要：損益表：• 7.99億美元的總收入反映了鐵路產品集團對外交付量的減少，但部分抵消了優惠定價和外部維修量的增加，以及租賃集團租賃費率的提高和租賃集團租賃車隊的淨增加 • 持續經營的GAAP每股收益爲0.44美元 • 本季度租賃組合銷售收益爲6700萬美元現金流來自運營反映了營運資金的改善 * 參見附錄非公認會計准則指標的對賬（以百萬美元計）租賃與服務鐵路產品調整後每股收益、持續運營（攤薄）* Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 Q3-24— 450 美元 900 美元— 0.50 美元 1.00 美元（按百萬美元計）來自Cont Ops的現金流租賃投資組合銷售淨收益 Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 Q3-24— 100美元300美元年度迄今爲止公司總業績現金流：• 來自持續經營的現金流爲38美元 400萬美元 • 租賃投資組合銷售淨收益3,600萬美元 • 機隊淨投資8700萬美元 • 運營和管理資本支出3200萬美元 • 股東回報爲7700萬美元已支付的股息和股票回購
11投資者演示截至 Q3-24，全資租賃投資組合的未抵押軌道車輛質押率爲2.91億美元 68.2% 質押倉庫和其他資產可以出售或融資資本槓桿追索權債務5.98億美元 @ ~ 7.8% (1) 51億美元無追索權債務 @ ~ 4.3% (1) 靈活期限結構的有利平均債務成本債務結構現金及等價物2.22億美元左輪手槍可用性5.96億美元可用性1.06億美元流動性9.24億美元的穩固流動性 (1) 有吸引力的債務結構保守資本化參見附錄腳註資產負債表定位爲創造價值做好了戰略定位
12Investor Presentation C ap ita l a llo ca tio n 2024財年摘要詳情行業交付量約4萬美元不包括可持續軌道車輛改裝淨投資2億美元至3億美元包括租賃車隊的交付、可持續軌道車輛改裝、軌道車輛改裝和改善以及二級市場購買；由租賃投資組合銷售收益運營和管理資本支出5000萬至6000萬美元自動化、技術以及設施和流程現代化投資所抵消持續經營業務每股收益1.70美元 —1.80美元不包括我們正常業務運營以外的項目。公司做出的任何前瞻性陳述僅代表其發表之日。除非聯邦證券法要求，否則公司沒有義務更新或修改其前瞻性陳述，無論是由於新信息、後續事件還是其他原因。管理層對業務績效的展望
13投資者演示文稿公司概述
14Investor Presentation Trinity Industries, Inc. 是一家市場領先的軌道車輛租賃公司，在北美提供軌道運輸產品和服務 — 排名前五的租賃公司 ~ 109,555 輛投資者擁有的軌道車輛 ~ 34,285 輛投資者擁有的軌道車輛 — 2023 財年行業交付量佔行業交付量的 37% 的領先軌道車輛製造商 — 軌道車輛維護網絡和不斷增長的軌道車輛物流產品和服務獨特的鐵路平台爲全面的軌道運輸解決方案提供單一來源 • ltM Q3-24 總收入 32 億美元 • LtM 第三季度-24 調整後的息稅折舊攤銷前利潤*爲8.37億美元 • 當前股息收益率爲3.2％（1）——連續242個季度股息支付按業務板塊分列的外部收入（2）*截至2024年9月30日的所有具體數據；腳註和83億美元非公認會計准則指標對賬見附錄*企業價值9900萬美元* LtM Q3-24 股東回報率4.77億美元* LtM Q3-24 來自Cont的現金流。運營29億美元*市值租賃與服務鐵路產品調整後每股收益、持續運營（攤薄）* 2023 LtM Q3-24 $— 1,000 美元 2,000 美元 3,000 美元 4,000 美元 0.80 美元 1.20 美元 1.60 美元 2.00 美元 2.40 美元（以百萬美元計）三一工業公司概述
15投資者演示優化客戶對軌道車輛設備的所有權和使用交叉銷售以提供創新的解決方案和差異化體驗創建無與倫比的鐵路平台，提供全套客戶解決方案，使Trinity租賃的軌道車輛成爲我們的託運客戶的 「首選軌道車輛」，從而提高車隊利用率，增加每輛軌道車輛的價值流和更高的股東回報 Trinity's 平台專爲卓越性能而打造
16投資者演示平台能力支持優化租賃機隊回報租賃發起專屬維護零件和服務卓越的製造業和新產品開發市場數據和領先的市場觀點資產管理/RIV合作伙伴關係作爲所有者和建造商的雙重角色形成反饋迴路強化資產差異互補業務領域爲我們提供了廣闊的行業視野和對行業趨勢的早期了解租賃發起能力爲客戶提供了靈活性，併爲每項資產解鎖了多種貨幣化選項在過去的5年中，鐵路投資車輛合作伙伴關係的費用收入與調整後的投資回報率相比平均爲100個點子。自備維護和移動維修單位可以延長租賃時間。零件和服務可減少收益流的週期性並增強客戶體驗
17投資者演示文稿在軌道車輛生命週期中建立新的價值流
18投資者演示文稿軌道車輛設備的多元化投資組合 ~900種不同的大宗商品~270種不同的軌道車設計精煉產品和化學品能源農業建築與金屬消費品 Fr ei gh t C ar s 53% 開口料斗煤炭骨料、鋼鐵和金屬 11% 小型有蓋料斗（< 0.5萬立方英尺）壓裂砂肥水泥、建築材料、鋼鐵和金屬 12% 大型有蓋料斗（< 0.5萬立方英尺）其他化學品（蘇打灰）DDG 和飼料、穀物磨粉機產品、穀物、食品和其他農業、肥料木材（木片）12%特種有蓋料斗塑料煤炭（粉煤灰）穀物磨機產品骨料、水泥 7% 其他化學品食品木材、鋼鐵和金屬、水泥汽車、造紙、多式聯運 11% Ta nk C ar s 47% 壓力罐車 NGL、氯鹼、石油化工、其他化學品肥料 9% 通用服務罐車（< 2萬。Gal) 硫磺產品、氯鹼、其他化學品穀物磨機產品骨料（粘土漿料）3% Gen. Service Tank Car（2萬。-2.5萬加侖）成品油、石油化工、其他化學品肥料、食品、動物飼料 5% 通用儲罐車（2.5萬。-3萬加侖）成品油、石油化工產品、其他化學品原油、生物燃料、穀物磨坊產品、食品 12% 通用儲罐車（> 3萬。Gal) 精煉產品、石化產品、其他化學品、液化天然氣的生物燃料、原油 13% 特種儲罐氯鹼、其他化學品、硫產品肥料 5% 34% 27% 20% 10% 9% 9% 商業終端市場/大宗商品 m aj 或 R ai lc ar c at eg or y l l r (0.5萬 cu/ft) i lt r (< 0.5萬 cu/ft) Large overed opper (> 0.5萬 cu/ft) i lt r r i t r r r r. r. r. r. r i r (< 2萬。Gal)。r i r (2萬。-2.5萬 Gal.)。r i r (2.5萬。-3萬。)。r i r (> 3萬)。r i r (> 3萬。Gal) i lt *所有百分比信息均反映了截至 2023 年 12 月 31 日公司擁有的機隊資產
19投資者演示文稿 13% 13% 9% 26% 12% 13% TRN，14% TRN UnionTank GATX 所有其他 * ITE cIT 富國銀行 TrinityRail 平台自 2003 年以來以 11% 的複合年增長率增長 TrinityRail 平台在北美艦隊軌道車輛出租人中所佔份額不斷增長提供整合機會運營出租人 *100 多名出租人在 「所有其他」 19 家金融出租人中擁有 24.2萬輛軌道車輛 55% 16% 10% 出租人鐵路託運人 TTX 來源信息見附錄利用鐵路市場的結構性變化
20Investor Presentation20 以最大限度地減少對自然資源和環境影響的方式運營我們的業務 • 槓桿式綠色融資框架，在 Sustainalytics 的支持下，爲符合綠色條件的軌道車輛資產提供融資 • 可持續軌道車輛改造允許重複使用軌道車輛部件，同時仍能應對不斷變化的需求環境 • 增強鐵路模式供應鏈優勢，減少溫室氣體排放的創新產品和服務吸引和留住多元化和賦權的員工隊伍 • 培養包容性和協作工作場所 • 招聘和留住最優秀的人才，爲持續的專業發展提供機會 • 改善員工和利益相關者的福祉 • 爲我們開展業務的社區做出貢獻促進利益相關者的長期利益，加強問責制並激發信任 • 具有不同背景和豐富監督經驗的獨立董事長和董事會 • 符合股東利益的激勵性薪酬計劃 • 董事會和執行領導團隊監督 ESG 舉措良好的卓越運營記錄 • 三一鐵路的所有制造設施和三一總部均獲得了 ISO 14001（環境）和 ISO 45001（安全）認證，是北美唯一一家同時獲得兩項嚴格標準認證的軌道車輛製造商 • 積極讓利益相關者參與環境、健康和安全 (EHS) 舉措，持續改進 EHS 流程、實踐和運營績效承諾卓越績效和可持續發展環境承諾社會責任治理卓越風險管理
21投資者簡報 • 北美170萬輛軌道車輛 (1) • 2023年鐵路運輸了14萬噸英里 (2) • 3500多種大宗商品通過鐵路運輸 (3) • 2023年軌道車輛年裝載量爲1700萬 (4)，與美國國內生產總值高度相關，按交通方式劃分的美國貨運噸里程 (2) 腳註見附錄 21 輛卡車，48% 鐵路，26% 水，9% 管道，17% 5.4萬噸英里總噸英里是北美供應鏈不可分割的一部分 26% 的美國貨運噸里程通過鐵路運輸
22投資者演示文稿財務定位和戰略舉措
23Investor Presentation 艦隊投資爲Trinity Strong FLRD帶來最高回報，不斷增長的終端市場需求支持了我們對機隊投資回報機會的信念需要盡職調查，但是圍繞零件和服務的戰略併購可以帶來豐厚的回報致力於股息增長並將對股票回購採取機會主義當前的債務狀況支持資產回報率前景緻力於保持適當的流動性資本配置策略專注於回報更高的回報率更低的回報艦隊投資資本投資以及併購資本債務還款回報率持有現金
24投資者介紹 • 長期租賃 • 續訂成功率高 • 信用違約率和壞賬支出低 • 活躍的二級市場穩定且可預測的現金流 • 35-50 年的使用壽命 • 與通貨膨脹的正收益率關係 • 低技術過時硬資產價值與通貨膨脹效益 • 北美供應鏈不可分割的組成部分 • 需求驅動因素不同的多個市場領域與國內生產總值的密切相關性 • 租金收益率與利率自然利率對沖高度相關 •出於稅收目的加速折舊 • 現行稅法允許額外折舊 • 優越的風險調整後回報稅收優惠投資 • 佔美國運費的三分之一，但僅佔溫室氣體排放量的0.5％ • 通過報廢和打撈最多可回收95％環境概況* *來源信息見附錄 24 軌道車輛是可持續的長期投資
25投資者介紹 Trinity的運營模式和公司宗旨業務戰略價值觀
26投資者演示文稿附錄
27投資者演示文稿27截至2024年9月30日的三個月（以百萬計，每股金額除外）GAAP利息支出，淨額（1）調整後營業利潤122.4美元 — 122.4美元所得稅前持續經營收入56.4美元（0.4）美元 56.0美元（收益）15.6美元（0.1）美元 15.5美元持續經營收入40.8美元（0.3）美元40.5美元歸因於持續經營的淨收益 Trinity Industries, Inc. 36.7 美元（0.3）美元 36.4 美元攤薄加權平均已發行股數 84.1 84.1 攤薄後的持續經營業務收益歸屬於三一工業公司的每股普通股0.44美元0.43美元（1）表示與出售某些非運營資產相關的賣方融資協議相關的利息收入增加。我們在報告的 GAAP 營業利潤、所得稅前持續經營收入、所得稅準備金（收益）、持續經營收入、歸屬於三一工業公司的持續經營淨收益以及歸屬於三一工業公司的每股持續經營收入的攤薄後收益的列報中補充了非公認會計准則指標，以排除某些淨利息支出；以及某些其他交易或事件（如適用）的影響，描述於上表的腳註。這些非公認會計准則指標來自我們的GAAP財務報表中包含的金額，並與上表中最直接可比的GAAP財務指標進行了對賬。管理層認爲，這些衡量標準對於管理層和投資者分析我們的業務表現都很有用，不會受到某些不代表我們正常業務運營的項目的影響。不應孤立地考慮非公認會計准則指標，也不得將其作爲我們根據公認會計原則編制的報告業績的替代品，並且根據計算，非公認會計准則指標可能無法與其他公司的類似標題的指標進行比較。對賬：調整後的經營業績
28投資者演示文稿截至2024年9月30日的九個月（以百萬計，每股金額除外）GAAP利息支出，淨額（1）調整後營業利潤379.5美元 — 379.5美元所得稅前持續經營收入174.3美元（1.2）美元 173.1美元 173.1美元所得稅準備金（收益）43.7美元（0.3）美元 43.4美元持續經營收入130.6美元（0.9）美元129.7美元應占淨收益129.7美元至 Trinity Industries, Inc. 120.8 美元 (0.9) 美元 119.9 美元 119.9 攤薄後的加權平均已發行股數 83.9 83.9 攤薄後的持續經營收益歸屬於三一工業公司的每股普通股運營額1.44美元 1.43美元（1）表示與出售某些非運營資產相關的賣方融資協議相關的利息收入增加。我們在報告的 GAAP 營業利潤、所得稅前持續經營收入、所得稅準備金（收益）、持續經營收入、歸屬於三一工業公司的持續經營淨收益以及歸屬於三一工業公司的每股持續經營收入的攤薄後收益的列報中補充了非公認會計准則指標，以排除某些淨利息支出；以及某些其他交易或事件（如適用）的影響，描述於上表的腳註。這些非公認會計准則指標來自我們的GAAP財務報表中包含的金額，並與上表中最直接可比的GAAP財務指標進行了對賬。管理層認爲，這些衡量標準對於管理層和投資者分析我們的業務表現都很有用，不會受到某些不代表我們正常業務運營的項目的影響。不應孤立地考慮非公認會計准則指標，也不得將其作爲我們根據公認會計原則編制的報告業績的替代品，並且根據計算，非公認會計准則指標可能無法與其他公司的類似標題的指標進行比較。對賬：調整後的經營業績
29投資者演示文稿 29 對賬：調整後的經營業績 (1) 代表與收購相關的額外或有對價的估計公允價值的變化。(2) 代表2021年第一季度公司位於佐治亞州卡特斯維爾的鐵路維修設施遭受龍捲風損壞的資產的保險追回超過賬面淨值的保險賠償。(3) 代表與出售某些非運營資產相關的賣方融資協議的利息收入增加。我們在報告的 GAAP 營業利潤、所得稅前持續經營收入、所得稅準備金（收益）、持續經營收入、歸屬於三一工業公司的持續經營淨收益以及歸屬於三一工業公司的每股持續經營收益的列報中補充了調整公認會計原則指標以排除某些銷售、工程和管理費用的影響；處置其他財產的收益;重組活動（淨額）；淨利息支出；以及上表腳註中描述的某些其他交易或事件（如適用）。這些非公認會計准則指標來自我們的GAAP財務報表中包含的金額，並與上表中最直接可比的GAAP財務指標進行了對賬。管理層認爲，這些衡量標準對於管理層和投資者分析我們的業務表現都很有用，不會受到某些不代表我們正常業務運營的項目的影響。不應孤立地考慮非公認會計准則指標，也不得將其作爲我們根據公認會計原則編制的報告業績的替代品，並且根據計算，非公認會計准則指標可能無法與其他公司的類似標題的指標進行比較。截至2023年9月30日的九個月（以百萬計，每股金額除外）GAAP銷售、工程和管理費用（1）處置財產的收益—其他（2）重組活動，淨利息支出，淨（3）調整後營業利潤268.3美元 2.0美元（4.9）美元（2.2）美元（2.2）美元 — 263.2美元所得稅前持續經營收入68.5美元 2.0 美元（4.9）美元（1.1）美元 62.3 美元所得稅準備金（福利）1.9 美元 0.5 美元（1.2）美元（0.6）美元（0.3）美元 0.3 美元持續經營收入 66.6 美元 1.5 美元（3.7）美元（1.6）美元（0.8）美元淨額 62.0 美元歸屬於三一工業公司的持續經營業務收入51.3美元 1.5美元（3.7）美元（1.6）美元（0.8）美元 46.7 美元稀釋加權平均已發行股數 83.5 83.5 83.5 歸屬於三一工業公司的每股普通股持續經營業務的攤薄收益0.62美元 0.56美元
30投資者演示文稿30（1）代表與收購相關的額外或有對價的估計公允價值的變化。（2）代表2021年第一季度公司位於佐治亞州卡特斯維爾的鐵路維修設施遭受龍捲風損壞的資產的保險賠償金超過賬面淨值。（3）代表與出售某些非運營資產相關的賣方融資協議相關的利息收入增加。我們在報告的 GAAP 營業利潤、所得稅前持續經營收入、所得稅準備金（收益）、持續經營收入、歸屬於三一工業公司的持續經營淨收益以及歸屬於三一工業公司的每股持續經營收益的列報中補充了調整公認會計原則指標以排除某些銷售、工程和管理費用的影響；處置其他財產的收益;重組活動（淨額）；淨利息支出；以及上表腳註中描述的某些其他交易或事件（如適用）。這些非公認會計准則指標來自我們的GAAP財務報表中包含的金額，並與上表中最直接可比的GAAP財務指標進行了對賬。管理層認爲，這些衡量標準對於管理層和投資者分析我們的業務表現都很有用，不會受到某些不代表我們正常業務運營的項目的影響。不應孤立地考慮非公認會計准則指標，也不得將其作爲我們根據公認會計原則編制的報告業績的替代品，並且根據計算，非公認會計准則指標可能無法與其他公司的類似標題的指標進行比較。截至2023年12月31日的財年（以百萬計，每股金額除外）GAAP銷售、工程和管理費用（1）處置財產的收益—其他（2）重組活動，淨利息支出，淨（3）調整後營業利潤417.0美元（6.3）美元（2.2）美元 — 412.5美元所得稅前持續經營收入149.0 美元 4.0 美元（6.3）美元（2.2）美元（2.2）美元（2.2）美元（2.2）美元（1.5) 143.0 美元所得稅準備金（福利）9.0 美元 1.0 美元（1.6）美元（0.6）美元（0.4）美元 7.4 美元持續經營收入 140.0 美元 3.0 美元（4.7）美元（1.6）美元（1.1）美元淨收入 135.6 美元來自三一工業公司的持續經營業務 119.4 美元 3.0 美元 (4.7) 美元 (1.6) 美元 (1.1) 美元 115.0 美元 115.0 攤薄加權平均流通股數 83.4 83.4 歸屬於三一工業公司的每股普通股持續經營業務的攤薄收益1.43美元 1.38 美元對賬：調整後的經營業績
31投資者演示文稿 (1) 處置其他財產的收益、重組活動（淨額）和利息支出（淨額）的有效稅率已在《CARES法》審議之前。（2）代表2021年第一季度公司位於佐治亞州卡特斯維爾的鐵路維修設施遭受龍捲風損壞的資產獲得的超過賬面淨值的保險追回額。(3) 代表與賣方融資協議相關的利息收入增長出售某些非經營資產。我們在公佈的GAAP營業利潤、所得稅前持續經營收入（虧損）、所得稅準備金（收益）、持續經營收入（虧損）、持續經營收入（虧損）、歸屬於三一工業公司的持續經營淨收益以及歸屬於三一工業公司的每股普通股的攤薄收益的列報表中，對GAAP指標進行了補充，這些指標調整了GAAP指標，以排除某些收益對其他財產處置的影響；活動，淨額；利息淨支出；CARES法案的所得稅影響；以及上表腳註中描述的某些其他交易或事件（如適用）。這些非公認會計准則指標來自我們的GAAP財務報表中包含的金額，並與上表中最直接可比的GAAP財務指標進行了對賬。管理層認爲，這些衡量標準對於管理層和投資者分析我們的業務表現都很有用，不會受到某些不代表我們正常業務運營的項目的影響。不應孤立地考慮非公認會計准則指標，也不得將其作爲我們根據公認會計原則編制的報告業績的替代品，並且經計算可能無法與其他公司的其他類似標題的指標進行比較。截至2022年12月31日的31年（以百萬計，每股金額除外）GAAP財產處置收益——其他（1）（2）重組活動，淨額（1）（3）所得稅影響 CARES法案調整後的營業利潤334.0美元（7.5）美元 1.0 美元 —— 327.5美元收入前持續經營收入（虧損）稅 126.5 美元（7.5）美元 1.0 美元（1.4）美元 — 118.6 美元所得稅準備金（福利）27.6 美元（1.9）美元 0.3 美元（0.3）美元 0.6 美元 26.3 美元 26.3 來自持續經營的收入（虧損）98.9 美元（5.6）美元 0.7 美元（1.1）美元（0.6）美元 92.3 來自三一工業公司的持續經營淨收入 86.1 美元（5.6）美元 (1.1) 美元 (0.6) 79.5 美元 79.5 攤薄加權平均已發行股數 84.2 84.2 歸屬於三一工業公司的每股普通股持續經營業務的攤薄收益1.02 美元 0.94 美元對賬：調整後的經營業績
32Investor Presentation Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 Q3-24（以百萬計）經營活動提供的淨現金——持續經營業務75.5美元 93.2美元 56.5美元 243.2$ 83.8 租賃投資組合銷售淨收益 3.1 36.4 2.1 22.7 11.4 運營現金流及租賃投資組合銷售淨收益78.6美元 129.6美元 58.6美元 265.9美元 95.2對賬：運營現金流與租賃投資組合銷售淨收益現金流租賃投資組合銷售淨收益的運營收入是一項非公認會計准則財務指標。我們認爲，這項衡量標準對管理層和投資者都有用，因爲它提供了相關的流動性衡量標準，也是評估我們運營平台中現金流產生能力的廣度以及我們爲運營提供資金和償還債務的能力的有用基礎。該指標定義爲根據公認會計原則計算的持續經營活動提供的淨現金，加上租賃投資組合銷售的淨收益，與上表中持續經營業務活動提供的淨現金進行對賬，這是最直接可比的GAAP財務指標。不應孤立地考慮非公認會計准則指標，也不得將其作爲我們根據公認會計原則編制的報告業績的替代品，並且根據計算，非公認會計准則指標可能無法與其他公司的類似標題的指標進行比較。
33投資者演示文稿 (1) 代表與收購相關的額外或有對價的估計公允價值的變化。(2) 代表2021年第一季度公司位於佐治亞州卡特斯維爾的鐵路維修設施遭受龍捲風損壞的資產的保險賠償金超過賬面淨值。(3) 代表與出售某些非運營資產相關的賣方融資協議的利息收入增加。(4) 股本回報率計算方法是持續經營收入除以平均值股東權益總額。(5) 調整後的股本回報率的計算方法是調整後的淨收益除以三一股東權益的平均值，每項權益的定義見下文並在上面覈對。調整後股本回報率（「調整後的投資回報率」）是一項非公認會計准則指標，源自我們的GAAP財務報表中包含的金額。我們將調整後的投資回報率定義爲以下比率：(i) 分子計算爲持續經營收入或虧損，調整後不包括歸屬於非控股權益的淨收益或虧損以及上表腳註中描述的某些其他調整（扣除所得稅）的影響，其中包括某些銷售、工程和管理費用；其他財產處置收益；以及淨利息支出；以及 (ii) 分母按三一股東權益的平均值（不包括非控股權）計算利息）。在上表中，調整後資產回報率計算的分子和分母分別與持續經營收入和股東權益總額進行了對賬，後者是計算投資回報率時使用的GAAP財務指標。管理層認爲，調整後的投資回報率對管理層和投資者來說都是一項有用的衡量標準，因爲它可以表明公司投資在一段時間內的經濟回報。不應孤立地考慮非公認會計准則指標，也不得將其作爲我們根據公認會計原則編制的報告業績的替代品，並且根據計算，非公認會計准則指標可能無法與其他公司的類似標題的指標進行比較。LtM 2024 年 9 月 30 日 2023 年 9 月 30 日（百萬美元）分子：持續經營收入爲 204.0 美元歸屬於非控股權益的淨收益 (15.1) 歸屬於三一工業公司的持續經營業務淨收益 188.9 調整（扣除所得稅）：銷售、工程和管理費用 (1) 1.5 財產處置收益——其他 (2) (1.0) 利息支出，淨額 (3) (1.2) 淨收益 188.2 美元分母：股東權益總額 1,298.5 美元 1,253.4 美元非控股權益 (241.1) (252.6) Trinity股東權益 1,057.4 美元 1,000.8 美元平均股東權益總額 1,276.0 美元股本回報率 (4) 16.0% 三一股東權益平均值 1,029.1 美元 1,029.1 調整後的股本回報率 (5) 18.3% 對賬：調整後的股本回報率
34投資者簡報 「息稅折舊攤銷前利潤」 定義爲來自持續經營的收入加上利息支出、所得稅以及折舊和攤銷費用。調整後的息稅折舊攤銷前利潤定義爲息稅折舊攤銷前利潤加上某些銷售、工程和管理費用；處置其他財產的收益；以及利息收入。息稅折舊攤銷前利潤和調整後息稅折舊攤銷前利潤是非公認會計准則財務指標；但是，這些計算中包含的金額來自我們的GAAP財務報表中包含的金額。在上表中，息稅折舊攤銷前利潤和調整後息稅折舊攤銷前利潤與淨收益（最直接可比的GAAP財務指標）進行了對賬。提供這些信息是爲了幫助管理層和投資者對我們在不同時期的經營業績進行有意義的比較。我們認爲，息稅折舊攤銷前利潤是分析我們業務表現的有用指標。我們還認爲，息稅折舊攤銷前利潤通常由投資者和其他利益相關方報告並廣泛用於衡量公司的經營業績和償債能力，因爲它有助於在不考慮資本結構、折舊或攤銷（資本結構、折舊或攤銷（可能因許多因素而有很大差異）的情況下持續比較業績。不應將息稅折舊攤銷前利潤和調整後息稅折舊攤銷前利潤視爲衡量我們經營業績的淨收入的替代品，也不應將其視爲衡量流動性的運營現金流的替代品。不應孤立地考慮非公認會計准則指標，也不得將其作爲我們根據公認會計原則編制的報告業績的替代品，並且根據計算，非公認會計准則指標可能無法與其他公司的類似標題的指標進行比較。LtM 2024年9月30日（百萬美元）淨收益187.4美元扣除：扣除所得稅後的已終止業務虧損（16.6）持續經營收入 204.0 利息支出 289.9 所得稅準備金（收益）50.8 折舊和攤銷費用 293.5 息稅折舊攤銷前利潤 838.2 銷售、工程和管理費用 2.0 財產處置收益——其他（1.4）利息收入（1.6）調整後息稅折舊攤銷前利潤837.2美元對賬:EBITDA和調整後的息稅折舊攤銷前利潤
35投資者演示幻燈片2——前瞻性報表（1）LtM的計算方法是截至2023年12月31日的年度，減去截至2023年9月30日的九個月，加上截至2024年9月30日的九個月，代表2023年10月1日至2024年9月30日的財務信息。幻燈片8——細分市場表現：軌道車輛租賃與服務集團（1）軌道車輛租賃和服務集團的營業利潤率包括 Q3-23 370萬美元和 Q4-23 140萬美元的保險賠償收益。（2）未來租賃利率差異（FLRD）計算了未來四個季度到期的軌道車輛租賃的隱含租賃費率變化。FLRD假設這些即將到期的租約將按每種軌道車輛類型的最新季度交易租賃費率續訂。我們認爲，FLRD對管理層和投資者都有用，因爲它可以深入了解租賃利率的短期趨勢。FLRD的計算方法如下：（新租賃費率——即將到期的租賃費率）x即將到期的軌道車輛租約（即將到期的租賃費率x即將到期的軌道車輛租約）幻燈片10——公司業績調整後的每股收益包括公司報告的以下調整（每股普通股攤薄後每股）：• 報告的 Q3-23 GAAP 每股收益爲0.29美元；調整後的每股收益不包括超過賬面淨值的保險賠償金0.03美元 2021 年第一季度，該公司位於佐治亞州卡特斯維爾的鐵路維護設施遭到龍捲風。• 報告了 Q4-23 GAAP每股收益爲0.81美元；調整後的每股收益不包括與收購相關的額外或有對價的估計公允價值變動相關的0.02美元，以及與2021年第一季度公司位於佐治亞州卡特斯維爾的鐵路維修設施遭受龍捲風損壞的資產追回超過賬面淨值的保險賠償相關的0.01美元。• 報告的 Q1-24 GAAP每股收益和調整後每股收益均爲0.33美元。• 報告的 Q2-24 GAAP 每股收益爲0.67美元；調整後每股收益不包括與賣方融資協議相關的利息收入增加相關的0.01美元與出售某些非營業資產有關。• 報告的 Q3-24 GAAP 每股收益爲0.44美元；調整後的每股收益不包括與出售某些非經營資產相關的賣方融資協議相關的利息收入增加的0.01美元。幻燈片11——資產負債表定位（1）截至2024年9月30日的餘額和混合平均利率（包括利率對沖的影響，如適用）幻燈片14——三一工業公司概述（1）當前股息收益率代表公司截至2024年9月30日的最新季度年化股息和股價（紐約證券交易所代碼：TRN）。（2）分部間收入被扣除。幻燈片 19 — 利用鐵路市場的結構性變化 Umler® 截至 2024 年 1 月 1 日的北美車隊所有權數據幻燈片 21 — 北美供應鏈不可分割的一部分 (1) Umler® 源數據，2024 年 1 月 1 日報告 (2) FTR Associates 12/31/2023 (3) 美國鐵路協會 (「AAR」)，2022年3月1日訪問，數據截至2022年2月20日 (4) 道路（「AAR」）2023 年 12 月 31 日幻燈片 24 — 軌道車輛是可持續的長期投資 https://www.aar.org/wp-content/uploads/2023/06/AAR-Climate-Change-Fact-Sheet.pdf演示文稿腳註
36投資者演示文稿投資者關係副總裁 Leigh Anne Mann 214-631-4420 TrinityInvestorR elations@ trin.net 投資者網站：www.trin.net/investor-relations 聯繫信息