致股東信函 Q3 2024 年 10 月 31 日 展示文件 99.2
致我們的股東們： 在 2024 年第三季度，我們的關鍵財務和營運指標增長迅速，在所有情況下，均高於我們在 2024 年 Q2 業績會上提供的指導意見。 ● 營業收入為 $91900萬，較 2023 年 Q3 增長 29%，高於我們 $86000萬 - $88500萬的指導意見 ● 預訂金額為 $112850萬，較去年同期增長 34%，優於我們 $100000萬 - $102500萬的指導意見 ● 合併淨損為 $240.4 百萬，優於我們 $275 百萬至 $255 百萬之間的損失指導 ● 調整後的 EBITDA 為 $5500萬，超出我們 $2200萬 - $4200萬的指導範圍。調整後的 EBITDA 排除了增加的透過 $21630萬的透支以及增加的透過 $47.9 百萬的成本費用，或者總體透支變化 16840萬。由於預訂金額高於我們的指導數字，總透支變化高於我們 11300萬的指導 ● 營業活動現金流量為 $24740萬，同比增長 120%，高於我們 $14700萬 - $16200萬的指導意見 ● 自由現金流為 $21800萬，較 2023 年 Q3 的自由現金流增長 266%（或 3.7 倍），高於我們 $10500萬 - $12000萬的指導 自 roblox 初次公開提交以來，該公司包括了一則關於營運指標的“有關特別注意事項”，解釋了公司的主要營運指標 - 包括日活躍用戶數 万人 / 小時用 - 的計算方法。與先前的所有季度一樣，我們一貫地計算了這些指標，並認為這些數據與以往時期可相比，為投資者提供了對關鍵業務趨勢的有價值洞察，並與預訂金額緊密相關： ● 日活躍用戶數在 2024 年 Q3 達到 8890萬，年增長 27% ● 用戶總計 207億，較 2023 年 Q3 增長 29% ● 預訂金額為 $112850 萬，較去年同期增長 34% 值得注意的是，預訂金額是我們經營業務的主要指標。這也是我們具有最準確驗證的指標，因為它衡量現金的流動，所以我們將淨預訂金額與我們的現金餘額進行對帳。投資者常常問及我們日活躍用戶數、用戶總計和預訂金額之間的互動。我們認為它們高度相關（參見下面的圖表），在過去的六年中，用戶總計比日活躍用戶數增長稍快，預訂金額比用戶總計增長更快。有很多原因，但一般來說 1
隨著Roblox上的內容改善和DAU數量增加，整體參與度趨於提高。同樣地，隨著內容的改善和平台功能的擴展，我們看到有更多的用戶成為付款者，而這些付款者平均增加了他們對Robux的購買。這推升了每月獨立付款用戶的平均訂單金額（ABPMUP，請參閱我們2024第三季度補充資料中的付款者社區頁）。也提高了每小時的總訂單金額。請注意，這些是過去六年的整體進展。在任何給定的月份或季度，這些指標的行為並不總是一致的。為了測試長期來看，這些指標之間是否相關並且通常會以某種方式相互影響的假設，我們首先計算了過去六年DAU、小時和訂單的變化。這是我們公開披露財務結果的六年。為了進行這些計算，並控制季節因素，我們從2018年第三季度至2024年第三季度計算了所有三個指標的複利年增長率（CAGR）。為了反映所有三個指標的相對增長率，所有數字都采用了2018年第三季度為基準。從2018年第三季度至2024年第三季度：● DAU以38.2%的複合年增長率增長● 小時以41.1%的CAGR複合增長● 訂單以45.5%的CAGR增長，因此，在同一時期，參與度（小時/DAU）以2.1%的速度複利增長，而貨幣化（訂單/小時）則以3.2%的速度複利增長。
除了對6年增長率的簡單計算外，我們還更詳細地研究了DAU和Bookings之間以及小時和Bookings之間的關係。我們計算了相關係數，稱為R值，這是一種描述兩個變量之間線性關係強度和方向的統計測量。R值為1表示完全正相關，也就是一個變量（在這些例子中是Bookings）隨著另一變量（在一個例子中是DAUs，另一個例子中是小時）的增加而增加。 DAUs和Bookings以及小時和Bookings的相關係數均為0.96，非常接近完美的正相關。我們還計算了R平方，這是稱為決定係數的值。這個測量解釋了一個變數（在這些例子中是Bookings）中另一變數或多個變數（在一個例子中是DAUs，在另一個例子中是小時）解釋的變異百分比。 DAUs和Bookings以及小時和Bookings之間的確定係數為0.92。這意味著92%的訂單變異性可以通過DAUs和小時的變化來解釋（再次，每個相關性分別計算）。 R平方值超過0.85通常被認為是高水準。這些數字如下圖所示：注意：基於從2018年第三季度到2024年第三季度的季度數據的分析。
再次強調，在所有提供的分析中，我們按照公開申報文件中所定義的方式持續計算日活躍用戶數、小時數和訂單量。關於我們的核心指標: ● 截至2024年9月30日，我們的全面稀釋股份總數主要包括已發行且流通的A類和B類普通股、未行使的期權以及未發放的RSUs，為72680萬股，較2023年9月30日增長了2.7%。 ● 截至2024年9月30日，現金及現金等價物、短期投資和長期投資總額為388180萬美元，較2023年9月30日的311560萬美元增加。扣除債務後，現金及現金等價物、短期投資和長期投資增至287580萬美元，較2023年9月30日的211090萬美元增加。我們在第三季度的業績遠超去年十一月我們投資者日所提出的財務目標: 1. 通過至少到2027年的每年將營收增長20% 2. 每年目標利潤擴展100 - 300個基點 3. 在經歷重要投資週期後，控制資本支出，從而提高自由現金流杠杆作用 我們認為，幾項重要倡議有助於加速我們過去兩個季度所見增長，包括: ● 搜尋與發現: 改進我們基於人工智能的發現演算法，提高個性化設定，使我們能夠展示更相關的體驗和物品，從而推動參與和消費 ● 虛擬經濟與市場: 例如動態底價、UGC全面、體驗內價格優化等措施，提升了貨幣化 ● 應用程式性能: 提高應用程式啟動時間，降低崩潰率，提高幀率和應用程式質量，延長無間斷遊玩時間，提供更無縫的應用程式體驗 ● 即時作戰: 平台活動既吸引新用戶又增加了回流用戶，從而提高日活躍用戶數 4
同時，我們看到幾項發展，如果持續下去，將有助於roblox平台的長期健康發展: ● 與去年相比，開發者社區正在發布更多品質更高的重大內容更新，這些更新推動了日活躍用戶數和消費水平的增加 ● 新病毒體驗的出現打入了排行榜的前列，以及 ● 消費增長更平均地分佈在前100位體驗之間 我們認為主頁策展和發現更改正在支持這些健康發展。通過引入今日精選並改進贊助排序的位置，開發者現在有更多途徑來發現他們的內容更新和新體驗。我們認為更快和新的發現途徑激勵創作者增加其內容開發和更新的節奏。最後，從主頁推薦中獲得點擊的獨特體驗數量正在增加。這有助於為用戶進一步個性化發現，同時打造更健康的創作者生態系。 財務評論 2024年第三季度，收入同比增長29%，達到91900萬美元，而訂單量同比增長34%，達到112850萬美元。營收增長是由月獨立付款用戶(MUPs)數量的增長驅動的，該數字在2024年第三季度達到1910萬創歷史新高，較2023年第三季度增長約30%，以及約3.6%的ABPMUP增長至19.70美元，上升自19.02美元。此外，2024年第三季度訂單量同比增長受惠於與去年相比我們主機業務的不尋常高增長，主要是因為2024年第三季我們在PlayStation主機上運營，而2013年第三季不是。在2024年第三季度，主機方面的訂單佔訂單總量的8%。2024年第三季度其餘92%的訂單主要來自非主機平台 - 桌面、移動等 - 這些訂單比2013年第三季的非主機訂單增長28%。在2024年第三季度，我們繼續控制成本和資本支出，並進行戰略投資。 5
在2024年第三季度，某些製造行業和安全信任成本增至$12950萬，較2023年第三季度同比增長4％，較2024年第二季度順序上升6％。在營收急速增長的情況下，2024年第三季度某些製造行業和安全信任成本佔營收的14％和訂單的11％，較2013年第三季度時的營收的17％和訂單的15％有所下降。人事成本（不包括股票報酬費用）在2024年第三季度達到$20220萬，同比增長3％，順序下降1％。在過去的五個季度中，這些成本保持相對穩定，因為我們謹慎地管理著增量人員。由於我們對這些成本的謹慎管理和強勁的營收增長，2024年第三季度的人事支出佔營收的22％和訂單的18％，較2013年第三季度時的營收的27％和訂單的23％有所下降。開發者交易所費用在2024年第三季度為$23150萬，是我們開發者和創作者獲得的經濟量創下的記錄。2024年第三季度的開發者交易所費用相對2013年第三季度增長了36％，順序比2024年第二季度增長了11％。訂單的高增長推動了開發者交易所費用的增長。2024年第三季度的開發者交易所費用佔營收的25％和訂單的21％，僅略高於2013年第三季度時的營收的24％和訂單的20％。主要是由於強勁的營收增長和上述投資的周到管理，截至2024年第三季度的營業活動產生的淨現金及現金等價物增至$24740萬，較2013年第三季度的$11270萬增長120％。2024年第三季度的資本支出為$2940萬，較2013年第三季度的$5320萬下降。該季度的自由現金流為$21800萬，較2013年第三季度的自由現金流$5950萬增加了266％（或3.7倍）。截至2024年9月30日，我們的現金、現金等價物及投資總額為$388180萬，高於截至2013年9月30日的$311560萬。
截至2024年9月30日，我們的流動性組成部分的結餘如下：
● 現金及現金等價物：$60260萬
● 短期投資：$172030萬
● 長期投資：$155880萬
● 到期日期為2030年的債券的攜帶金額（$99130萬）和公司完全合併合資公司發行的到期日期為2026年的債券的未予消除攜帶金額的部分（$1470萬），共計$100600萬。● 現金及現金等價物加上短期和長期投資在2024年第三季度為$388180萬。
● 淨流動性（現金、現金等價物及投資減去債務）為$287580萬。截至2024年10月3日，穆迪將我們的債券評級從Ba2調高至Ba1。在2024年第二季度，標準普爾將我們的債券評級從Bb提高至BB+。我們現在在兩家機構都比投資級評級低一級。$99130萬表示到期日為2030年的債券的淨攜帶金額，$1470萬表示截至2024年9月30日的公司完全合併合資公司發行的到期日為2026年的債券的未用消除的攜帶金額，2030年票面金額為10億美元，2026年票面金額為$1470萬。
我們致力於為所有用戶提供安全和安全的環境 我們的最高優先事項是為用戶創建最安全的線上環境，這不僅是我們創立價值核心，也是實現我們長期增長願景不可或缺的目標。由於我們的平台最初是為兒童而設，現在包括所有5歲以上的人，因此我們的政策特意設計得非常嚴格。我們擁有一個多層次的調節系統，旨在評估上傳到roblox的所有內容，以查找潛在的安全問題。我們的政策確定了可接受的內容、溝通方式以及用戶行為，支撐著許多ai演算法，自動檢測和調節內容。這些演算法由數千名專注於提高質量和處理最艱難決策的調節員團隊支持著。此外，我們擁有複雜的用戶舉報和自動監控系統，提供額外的覆蓋。我們對任何危及我們用戶的事件深感困擾，非常認真地對待有關平台安全的擔憂。與此同時，我們知道每天有數百萬用戶都能夠安全、積極地體驗並遵守roblox嚴格的社區標準。例如，在2023年向國家失踪與被剝削兒童中心的網絡舉報中，共有超過3620萬份舉報，而roblox提供的舉報不到其中的0.04%。我們的安全和禮貌經濟也獲得了諸如拯救兒童、數碼健康實驗室、安全連接、聯合國兒童暴力特別代表秘書處以及家庭在線安全研究所（FOSI）等專注於安全的行業組織的認可。西蒙·維森塔爾中心在其2023年數碼恐怖主義和仇恨報告中，將roblox在努力打擊極端主義方面排名第一，排在24個重要技術平台之上。roblox對用戶安全的方法有幾個環環相扣的元素，其中包括： ● 積極措施和默認設置：我們的人工調節員和自動工具的組合可以主動檢測和迅速採取行動來審查和刪除不當內容。嚴格的文字聊天篩檢器可以阻止不當詞語和詞組。我們的政策不允許用戶之間分享圖像。我們的篩檢器旨在阻擋試圖將13歲以下用戶引離平台，並防止分享個人信息，如電話號碼或地址。 8
● 社區賦能：我們鼓勵並讓用戶輕鬆舉報他們認為違反Roblox政策的任何內容或行為，並會在必要時立即調查和採取行動。我們極具才華的創作者社區致力於製作安全和正面的內容。 ● 擴大和簡化家長控制：我們提供一系列控制功能和豐富的家長資源，讓父母可以限制特定內容和通信功能的訪問，並監控他們孩子在平台上的活動。根據家長、社區成員和外部專家的反饋，我們不斷更新和完善可用的工具，以幫助管理我們最年輕用戶的在線體驗。上週，我們分享了新的家長控制和洞察資訊，這將從下個月開始推出。這些新工具幫助家長自定義其子女的體驗，更好地了解我們的平台。當這些更改下個月生效時，我們將分享更多相關資訊。 ● 合作夥伴關係和增強教育：Roblox積極與主要兒童安全組織、行業團體和執法機關合作，分享見解，制定最佳實踐，開展教育活動並致力於應對新興威脅。我们知道兒童安全不僅僅是一個平台問題，而是全行業關注的問題，我们是Tech Coalition及其跨平台信號共享計劃Lantern的活躍成員，並已提供我們的語音安全分類器開源模型以幫助他人改進自己的平台。● 持續改進：Roblox將繼續投資技術、政策和合作夥伴關係，追求我們平台上最高標準的信任和安全。例如，在過去幾年，我們開發了更為健全的內容審查流程，並增強了主動偵測。我們持續更新算法並培訓版主處理複雜任務和安全問題。我們通過持續的AI和機器學習投資，與專家人類版主並駕駛，實現了規模化並同時提升。我們僅在AI在規模上產生比人類更準確的結果時使用AI，我們的人類版主處理上訴和困難案件，同時不斷培訓和監控以改進我們的AI模型。這種組合顯著提高了Roblox版主的反應速度、準確性和容量。我們明白總還有更多工作要做，我們致力採取措施，使Roblox對所有用戶來說都是一個安全和正面的環境。 9
產品及業務重點 我們今年開始勾勒出我們認為roblox上的內容分佈將會是什麼，在達到10億日活躍用戶之前。在我們第十屆roblox開發者大會上，我們揭示了達到十億日活躍用戶的下一步願景：在roblox生態系統內佔全球遊戲軟件市場的10%。遊戲市場龐大：每年有超過30億人玩遊戲，行業支持超過1800億美元的內容營收。為了實現我們的目標，我們宣布了幾個針對三個關鍵領域的新功能和產品：發展我們的平台技術，以支持遊戲創作者的抱負和擴展的生態系統；通過我們經濟系統的創新增加開發者機會——包括與shopify的商務整合合作夥伴關係；以及通過平台內外的有機和付費獲取來放大創作者的增長。我們的品牌合作也持續展示出強勁的表現和未來增長潛力。第三季度的值得注意的品牌推出包括與NFL和roblox開發者Voldex合作的NFL Universe Football，這一合作看到顯著的用戶參與和盈利提升，成為九月份支出第32名的體驗並繼續攀升。最後，我們與我們的新測量合作夥伴DoubleVerify合作，開始在roblox上開發3D體驗可視性和無效流量（IVT）測量，整合跨圖像和視頻格式的沉浸式廣告，通過手機網頁和應用環境實現。我們相信我們的品牌合作將成為未來成功的關鍵推動力，我們致力於提供惠及品牌、開發者和用戶的創新和有影響力的合作。截至2024年9月13日至30日。集成於2024年9月13日。資料來源：Newzoo全球遊戲市場報告2024年。
指引 在提供指引之前，特別是預約的指引之前，我們注意到以下內容：自2023年11月的投資者日以來，我們已引用預定的預約年增長目標為20%。在過去的八個季度中，我們有六個超過了20%，在這八個季度中，預約的平均年增長率約為23%。我們預計在可預見的將來仍將使用20%的增長目標，並將根據該期望建立我們的費用模型，以便我們能夠繼續明智地投資，同時設法實現持續的經營杠杆作用。在2024年第三季度，我們看到許多現有頂級體驗的病毒式熱門作品和重大更新的出現，這些病毒式熱門作品和重大更新的時間和重要性導致結果從我們的20%有機增長率正面偏移。我們對最近的結果感到滿意，然而，我們不會將顯著較高的增長納入我們的指引中，直到我們看到持續證據表明預期更高水平的增長。最後，請注意，2024年第3季度非主機預約年增長率為28%，佔2024年第3季度總預約的約92%。2024年第3季度主機預約佔總預約的8%，年增長速度更快。我們預計2024年第4季度不會有太多、如果有的話，主機業務的增長，因為我們荷蘭去年推出PlayStation的最初光環效應。展望2025年，我們預計主機上的增長率將更加正常化，在這種情況下，主機預約將更加符合整體平台的增長。管理層的指引如下：2024年第4季度●收入介於93500萬美元至96000萬美元之間，年增長率為25%至28%。●預訂介於133600萬至136100萬之間，年增長率為19%至21%。該範圍代表我們先前第3季度指引暗示的Q4預訂的增長3500萬美元，以及我們先前全年2024財年指引的部門增長。●綜合淨虧損介於-303至-283百萬美元之間，較2023年第4季度的325百萬美元有所改善。自2024年4月1日開始，付款人的預估平均生命周期從28個月變為27個月，這反映在我們的第四季度和更新的全年2024指引中。根據截至2024年3月31日的递延收入和递延成本的帶入金額，2024年第四季度付款人預估平均生命周期的變更將導致2024年第四季度的收入和成本的增加分別為1270萬和260萬美元，以及2024年全年的收入和成本的增加分別為9800萬和2040萬美元。
● 調整後的EBITDA在1000萬至3000萬美元之間，相較於2023年第四季的4500萬美元有所改善，不包括以下調整：- 递延收入增加40600萬美元。- 递延成本增加8600萬美元。- 這些递延變化的總計32000萬美元。● 營運活動提供的淨現金及現金等價物在17000萬至18500萬美元之間，同比增長19%-29%。● 資本支出為7000萬美元。● 自由現金流在10000萬至11500萬美元之間，同比增長28%-47%。2024財年基於以上2024年第四季的指引和截至第三季的實際結果，2024財年指引如下：● 營收在354900萬至357400萬美元之間，同比增長27%-28%。● 預訂額在434300萬至436800萬美元之間，同比增長23%-24%。2024財年預訂額指引的高端為13800萬美元高於我們先前2024財年預訂指引的最高端。該額外金額代表我們實際第三季預訂超出先前指引的10400萬美元，再加上第四季指引（如上所述）超出先前第三季指引及先前整個2024財年指引的預訂金額的3500萬美元。● 綜合淨損失在10.23億美元至10.03億美元之間，相較於2023財年1159億美元有所改善。● 調整後的EBITDA在12500萬至14500萬美元之間，相較於2023財年的17100萬美元有所改善，不包括以下調整：- 递延收入增加81700萬美元。- 递延成本增加18600萬美元。- 這些递延變化的總計63100萬美元。● 營運活動提供的淨現金及現金等價物在80800萬至82300萬美元之間，同比增長76%-80%。● 資本支出為18700萬美元，同比減少44%。● 自由現金流在62100萬至63600萬美元之間，同比增長400%-413%。我們2024年第四季預訂指引為133600萬至136100萬美元，意味著同比增長範圍為19%-21%。我們2024年第四季的指引假設我們在第二季和第三季看到的整體實力持續存在，並且承認我們正在努力度過一個包括PlayStation上市的強勁2023年第四季。12
全年，我們將我們的預訂指引範圍增加到434300萬美元至436800萬美元，暗示2024年的年增長範圍為2324%。 這個區間的中點高於我們在之前通話中提供的區間中點。此外，我們希望持續管理我們的固定成本和資本支出，同時投資於平台安全性和我們的主要增長向量。我們2024年第四季度營運現金流指引暗示年增長率為1929%，自由現金流年增長率為2847%。 我們2024年度指引暗示年度營運現金流增長率為7680%，自由現金流年增長率為400413%。儘管我們打算在新的一年的第四季度2024年度業績會上提供正式的2025年度指引，但我們目前很舒服地以我們2023年投資者日增長目標為基礎，預計2025年的預訂增長將同比增長20%。 2025年上半年可能會受益於更容易的基期，因此從這一點來看，我們的模型假設2025年第一季度和第二季度的同比增長將高於第三季度和第四季度。此外，我們相信在2025年，我們可以繼續投資於平台安全性和我們的主要增長向量，同時在100300個基點之間提高毛利。 2025年的資本支出可能比2024年高一點，但我們仍預計自由現金流增長將超過預訂增長。此外，我們打算將股份稀釋保持在3%以下。
業績問答環節我們將於2024年第三季度結果的問答現場直播於2024年10月31日星期四上午530太平洋時間/上午830東部時間舉行。直播網絡視頻和問答環節將向公眾開放，網址為ir.roblox.com，我們邀請您加入我們，並訪問我們的投資者關係網站ir.roblox.com查閱附加信息。
前瞻性聲明本信函以及將於2024年10月31日星期四上午530太平洋時間/上午830東部時間舉行的網絡直播和問答環節包含根據1995年《私人證券訴訟改革法》“安全港”條例的“前瞻性聲明”，包括但不限於我們連接全球10億活躍用戶的願景，我們在全球遊戲軟件市場佔有10%的目標，我們努力改進Roblox平台，我們的投資追求在我們平台上達到最高標準的信任和安全性，我們的沉浸式和視頻廣告努力，包括我們的廣告管理員和獨立測量合作夥伴，我們營造兒童安全的線上環境的努力，我們有關內容編輯、實時運營和全平台事件的努力，我們有關現實世界購物的努力，我們平台上人工智能（AI）的應用，我們與創作者收入和平台盈利相關的經濟和產品努力，我們贊助體驗、品牌和新合作夥伴，以及與此相關的我們的路線圖，我們的業務、產品、策略和用戶增長，我們的投資策略，包括我們的機會和改善財務和運營指標的期望，包括營運槓桿、毛利、自由現金流、營業費用和資本支出，我們成功執行這些戰略和計劃的預期，有關我們業務季節性的披露，披露和未來增長率，與第三方雲服務提供商協議的效益，有關我們基礎設施效率倡議的披露，變化將對我們的營運活動以及現金和現金等價物淨提供造成的影響，我們對未來淨虧損和營運活動提供的現金及現金等價物的預期，我們的首席執行官和首席財務官的發言，以及我們對2024年第四季度和整個2024年以及未來期間的展望和指引。這些前瞻性聲明係根據首次發佈時的計劃、期望、估計、預測和投影以及管理層的信念和假設。 “期望”、“願景”、“展望”、“推動”、“預期”、“打算”、“維持”、“應該”、“相信”、“持續”、“計劃”、“目標”、“機會”、“估計”、“預測”、“可能”、“將”、“可能”、“將”及其他類似表達的詞語旨在辨識這些前瞻性聲明。 由於存在許多超出我們控制範圍的因素或情況，前瞻性聲明可能會受到許多風險和不確定因素的影響。 由於許多因素，包括但不限於我們在提交給證券交易委員會（“SEC”）的報告中(包括我們的年度10k報告，我們的季度10Q報告和我們不時向SEC提交的其他申報和報告)詳細說明的風險，我們實際結果可能與前瞻性聲明中所陳述或暗示的結果有所不同。
在我們的平台上，用戶、創作者和開發人員。 有關可能導致實際結果與我們期望不符的這些和其他風險與不確定性的其他信息已包含在我們向證券交易委員會提交的或將提交的報告中，包括我們的年度報告和季度報告。 本信函中包含的前瞻性陳述代表本信函日期的我們觀點。 我們預計隨後的事件和發展將導致我們的觀點發生變化。 然而，我們不打算也沒有義務更新或修訂任何前瞻性陳述，無論是源於新信息、未來事件還是其他方面。 這些前瞻性陳述不應被視為代表本信函日期之後的任何日期的我們觀點。 有關營運指標的特別注意事項有關本函中披露的核心財務和營運指標的其他信息已包含在我們向證券交易委員會提交的或將提交的報告中，包括我們的年度報告和季度報告。 我們鼓勵投資者和其他人全面審閱這些報告。
非GAAP財務指標 本信函包含非GAAP財務指標Bookings、調整後的EBITDA和自由現金流。 我們使用這些非GAAP財務信息來評估我們的持續業務運作以及內部規劃和預測目的。 我們認為，這些非GAAP財務信息可能對投資者有所幫助，因為它提供了與過去財務表現的一致性和可比性。 Bookings的定義為在期間內收入加上递延收入變動以及其他非現金調整。 我們絕大多數的預訂來自虛擬貨幣的銷售，最終可以在Roblox平台上轉換為虛擬物品。 以預訂形式體現的虛擬貨幣銷售包括通過支付處理器購買的一次性購買和月度訂閱以及通過預付卡購買的月度訂閱。 預訂還包括來自廣告和授權安排的微不足道的金額。 我們認為，預訂提供了我們營運結果趨勢的及時指示，這些趨勢可能並未反映在我們的收入中，因為我們將絕大多數收入確認為付費用戶的預估平均生命周期。 递延收入的變化佔收入到預訂的對帳差額的絕大多數。 通過刪除這些非現金調整，我們能夠基於實際與用戶交易的時間以及從這些交易產生的現金來衡量並監控我們的業務績效。 調整後的EBITDA代表我們的GAAP綜合淨損，不包括利息收入、利息支出、其他收入/（損失）、所得稅費用/（收益）、折舊和攤銷費用、股票報酬費用以及某些其他非經常性調整。 我們認為，當與報告的GAAP金額一起考慮時，調整後的EBITDA有助於投資者和管理層了解我們的持續運作和持續營運趨勢。 我們的調整後EBITDA的定義可能與其他公司使用的定義不同，因此可比性可能有限。 自由現金流代表由運作活動提供的淨現金和現金等價物減去通過購買通過資產收購獲得的財產、設備和無形資產。 我們認為，自由現金流是我們單位經濟和流動性的有用指標，可以向管理層和投資者提供有關從我們的核心業務產生的現金量的信息，該現金量在購買通過資產收購獲得的財產、設備和無形資產後，可以用於戰略舉措。 非GAAP財務指標在投資者中的實用性受到限制，因為它們沒有GAAP規定的標準含義，也沒有在任何全面的會計規則或原則下準備。 此外，其他公司，包括我們所在行業的公司，可能會以不同方式計算類似標題的非GAAP財務指標，或者可能使用其他指標來評估其業績，所有這些可能會降低我們的非GAAP財務信息作為比較工具的實用性。 因此，我們的非GAAP財務資訊僅供補充信息目的，不應孤立地考慮，也不應作為根據GAAP提出的財務信息的替代。
最接近的GAAP財務指標與本信函中使用的非GAAP財務指標之間的對帳表將包含在本信函末尾。我們鼓勵投資者和其他人全面檢閱我們的業務、營運結果和財務信息，不要只依賴單一財務指標，並將這些非GAAP指標與最直接可比的GAAP財務指標一起查看。
GAAP與非GAAP財務指標和解 表下表呈現了據GAAP計算的最直接可比財務指標收入與訂單(以千計，未經審核): 2024年9月30日三個月期 結束 2023年9月30日三個月期結束 2024年9月30日九個月期結束 2023年9月30日九個月期結束 財務收入到訂單的對帳: 收入 $ 918,953 $ 713,225 $ 2,613,796 $ 2,049,335 增加(減除): 递延收入變化 216,325 130,957 410,657 360,112 其他 6,758 4,729 16,998 15,489 訂單 $ 1,128,520 $ 839,453 $ 3,007,455 $ 2,393,958 下表呈現了綜合淨虧損，根據GAAP計算的最直接可比財務指標與調整後的EBITDA之間的對帳(以千計，未經審核): 2024年9月30日三個月期 結束 2023年9月30日三個月期結束 2024年9月30日九個月期結束 2023年9月30日九個月期結束 綜合淨虧損到調整後的EBITDA對帳： 綜合淨虧損 $ 240,447 $ 278,808 $ 719,562 $ 833,597 添加(減): 利息收入 46,718 36,442 133,271 102,288 利息支出 10,286 10,268 30,853 30,409 其他(收入)/支出，淨 2,352 4,262 1,309 1,425 所得稅賦項/所得稅補貼 303 682 1,466 177 折舊和攤銷費用A 68,613 53,600 175,126 153,611 股份報酬費用 265,165 220,022 757,558 617,288 RTO離職費用B 108 — 1,101 — 其他非現金費用C — — — 6,988 調整後的EBITDA $ 54,958 $ 26,416 $ 114,580 $ 125,987 A包括一次性費用1790萬美元，涉及對某些軟件許可的估計使用壽命重新評估，導致在製造行業和信託與安全方 面費用中加速其剩餘折舊。 B與公司於2023年10月宣布的返辦公(RTO)計劃相關的現金離職成本，該計劃要求公司部分遠程員工從2024年夏天開始在三天每周留在聖馬蒂奧總部工作。 C包括與某些營業租賃財產使用權和相關財產和設施相關的減值費用。
以下表格提供了截至每個期間結束時按照GAAP計算的最直接可比財務指標營運活動提供的淨現金及現金等價物，轉為自由現金流的調解，以千為單位，未經審核：2024年9月30日結束的三個月，2023年9月30日結束的九個月 淨營運活動提供的現金及現金等價物 $ 247,430 $ 112,704 $ 637,825 $ 314,875 減除： 資產和設備取得（$29,405）（$53,196）（$115,786）（$255,470） 無形資產採購—— $ 1,370 $ 13,500 自由現金流 $ 218,025 $ 59,508 $ 520,669 $ 45,905 20
前瞻性指引5: 將GAAP調解為非GAAP財務指標 以下表格提供了營業收入按照GAAP計算的最直接可比財務指標與Bookings之間的調解，以千為單位：指引 更新的指引 2024年12月31日結束的三個月 2024年12月31日結束的十二個月 低格 高格 低格 高格 營業收入 $ 935,000 $ 960,000 $ 3,548,796 $ 3,573,796 增加（減除）： 港港延後收入變動 406,000 406,000 816,657 816,657 其他 $ 5,000 $ 5,000 $ 21,998 $ 21,998 Bookings $ 1,336,000 $ 1,361,000 $ 4,343,455 $ 4,368,455 5 自2024年4月1日起，支付者預估平均壽命由28個月變更為27個月，這反映在我們的第四季度和更新的2024年GAAP和非GAAP指引中。根據2024年3月31日的透露收入和透露成本的帳面金額，2024年4月1日對支付者預估平均壽命的變更將導致2024年第四季度收入和成本增加1270萬和260萬美元，分別增加2024年全年收入和成本為9800萬和2040萬美元。有關公司估算支付者平均壽命過程的背景，請參見公司的合併財務報表及財務報表附註中包含公司Form 10k提交的年報中“報告基礎及重要會計政策-收入認列” 21
下表顯示了合併淨虧損與依照GAAP計算的最直接可比財務指標之一調整後的EBITDA之間的調解，分別為所呈現期間(以千為單位)：指引 更新指引 截至 2024 年 12 月 31 日的三個月 截至 2024 年 12 月 31 日的十二個月 低高 低高 合併淨虧損調解為調整後的EBITDA 合併淨虧損 $ 303,000 $ 283,000 $ 1,022,562 $ 1,002,562 添加(扣除)： 利息收入 40,000 40,000 173,271 173,271 利息費用 11,000 11,000 41,853 41,853 其他(收入)/費用，淨 — — 1,309 1,309 所得稅賦/（收益） 2,000 2,000 3,466 3,466 折舊及攤銷費用 55,000 55,000 230,126 230,126 股份報酬費用 285,000 285,000 1,042,558 1,042,558 RTO severance chargeA — — 1,101 1,101 調整後的EBITDA $ 10,000 $ 30,000 $ 124,580 $ 144,580 A� 關於貨幣分割成本，這些成本與公司在 2023 年 10 月宣布的RTO計劃有關，該計劃要求公司的部分遠程員工從 2024 年夏天開始每週在三天在舊金山聖馬特奧總部工作。 下表顯示了經營活動提供的淨現金及現金等價物與依照GAAP計算的最直接可比財務指標之一自由現金流之間的調解，分別為所呈現期間(以千為單位)：指引 更新指引 截至 2024 年 12 月 31 日的三個月 截至 2024 年 12 月 31 日的十二個月 低高 低高 淨現金及現金等價物提供的經營活動 $ 170,000 $ 185,000 $ 807,825 $ 822,825 減： 購置的房地產及設備 70,000 70,000 185,786 185,786 無形資產購買 — — 1,370 1,370 自由現金流 $ 100,000 $ 115,000 $ 620,669 $ 635,669 22