2024年第三季度業績發佈會將於2024年10月31日舉行，Q3 2024業績會議呼叫會議電話號碼：(800) 225-9448（國內），(203) 518-9708（國際），會議代碼：CWQ324
2024年第三季度業績發佈會免責聲明請注意，本演示文稿提供的信息準確截至原始演示的日期。演示文稿將在初始演示後的1至12個月內繼續發佈在本網站上，但內容將不會更新以反映在原始演示發佈後可能獲得的新信息。演示文稿包含《1933年證券法修正案》第27A條，以及《1934年證券交易法修正案》第21E條，以及1995年《私人證券訴訟改革法》等法律規定範圍內的前瞻性陳述。此類前瞻性陳述僅於本報告日期有效，寇蒂斯萊特公司不承諾更新本報告中包含的信息。這些前瞻性陳述包括，但不限於，管理層對未來業績、營收和收益的估計，我們管理層的增長目標，我們管理層整合我們收購的能力，以及我們管理層實現持續運營改進的能力。這些前瞻性陳述僅基於發表陳述時的預期，並受許多可能導致我們未能實現當時的財務預測和其他期望的風險和不確定性的影響，包括全球流行病或國家流行病的影響。本演示文稿還包括一些非依照普通會計準則的財務指標，其與普通會計準則財務指標的對賬工作將在業績發佈和本演示中提供，這些文件已發佈在我們的網站上，並與SEC一起提供。我們不承擔更新此信息的責任。更多關於可能影響我們的業務和財務狀況的因素的信息包括在我們提交給證券交易委員會的文件中，包括我們的10-k表格年度報告和10-Q表格季度報告，其中包括但不限於「風險因素」和「管理對財務狀況和經營結果的討論」部分，這些文件已在SEC備案並可在SEC網站www.sec.gov上查看。
2024年第三季度業績發佈 寇蒂斯萊特取得強勁的第三季度業績，並調高2024財年展望 ▪ 銷售增長率提高至7% - 9% – 年初至今表現強勁，超過33億的記錄備貨 ▪ 營業收入增長率提高至 7% - 10% ▪ 攤薄後每股收益增長率提高至12% - 15% ▪ 自由現金流指引提高至43000萬 - 45000萬美元，增長4%至9% – 自由現金流轉化率 >105% ▪ 銷售額爲79900萬美元，增長10% ▪ 營業收入爲14900萬美元，增長11% ▪ 營業利潤率爲18.7%，同比提高20個點子 ▪ 每股收益爲2.97美元，增長17% ▪ 自由現金流爲1.63億美元；轉化率142% ▪ 新訂單爲86000萬美元，增長2%；訂單與銷售之比 ~1.1倍 – 軍工電子領域的訂單創紀錄 ▪ 完成10000萬美元的股份回購計劃擴張 3 2024年第三季度亮點 2024財年指引更新 注：2024年第三季度結果和2024財年指引，以及與2023年的對比，均採用調整後（非通用會計準則）基礎呈現。
2024年第三季度業績發佈 2024年第三季度財務審查（單位：百萬美元） Q3’24 調整後 Q3’23 調整後 變化 關鍵驅動因素 航空航天與工業 229 220 4% ▪ 商用航空（單通道和寬體原始設備製造平台）的強勁增長以及軍工市場同比增長；部分抵消了一般工業的下降 軍工電子 243 216 12% ▪ 地面軍事（戰術通信）和航空軍事（數據生產）需求強勁，包括生產的時間安排 海軍與動力 327 288 14% ▪ 潛艇（開發和生產）和航空母艦計劃的海軍軍事收入增加 ▪ 美國和加拿大市場的售後收入增加推動商業核能的LDD增長 總銷售額 799 724 10% 航空航天與商業核能市場銷售額增加 工業和航空航天利潤 39 17.2% 39 17.7% 1% （50個點子） ▪ 更高銷售增長的有利影響；重組儲蓄效益 ▪ 利潤受產品組合不利影響抵消 軍工電子利潤 64 26.5% 56 26.0% 15% 50個點子 ▪ 戰略航空和防禦管理銷售強勁增長帶來有利影響 海軍與動力利潤 54 16.4% 49 17.0% 10% （60個點子） ▪ 更高收入的有利影響 ▪ 利潤受產品組合和發展項目時間安排的不利影響（下一代海軍防禦） 公司及其他 （9） （10） 18% ▪ 外匯成本較低 總營業收入 CW邊際 149 18.7% 134 18.5% 11% 20個點子 實現較預期更好的銷售增長的穩固邊際擴張 注：由於四捨五入，金額可能不一致。
2024年第三季度業績展示截至2024年3月底銷售增長指引（截至2024年10月30日）（以百萬美元計）2024年度增長與2023年對比（之前）2024年度增長與2023年對比（當前）2024年份銷售額比例2024年表現關鍵驅動力航空航天與國防7% - 9%9% - 11%20%高等防務電子營收增長各種C5 / ISR項目（直升機和戰鬥機）;執行器和傳感器設備銷售增加陸地國防10% - 12%10% - 12%11%戰術通信設備營收強勁增長海軍國防5% - 7%9% - 11%26%潛艇（哥倫比亞，弗吉尼亞和SSN（X））和CVN-81飛機航母計劃營收增長更多;飛機處理設備（FMS）銷量增加商用航空13% - 15%16% - 18%12%更高的原始設備製造（單通道/寬體）;表面處理服務銷售增加總航空航天與國防8% - 10%10% - 12%69%所有A&D市場需求旺盛動力與過程4% - 6%5% - 7%約18%商業核電領域的中高單數字增長主要受到強勁的美國售後市場推動以及WSC收購帶領▪海洋和工藝市場的發展呈現LDD增長（更多在商業核電方面，頂替了在石油和天然氣市場的原油項目計劃）一般工業平坦（2% - 4%）約14%工業車輛銷量下降;工業自動化和服務銷量持平總商業1% - 3%1% - 3%31%動力與過程市場實現穩健增長，受商業核電推動寇蒂斯萊特總公司6% - 8%7% - 9%100%有機銷售增長 7% - 8%注意：由於四捨五入可能導致數量不準確。更新後（藍色標記）
2024年第三季度業績展示（以百萬美元計）2024年度（之前）2024年度（當前）相對於2023年的變化調整後2024年表現關鍵驅動器航空與工業925 - 940925 - 9404% - 6%商用航空中青少年增長強勁以及航空和海軍國防市場銷售增加;部分抵消的一般工業銷售減少國防電子882 - 897892 - 9079% - 11%防務市場增長（美國國防部和FMS）受到訂單簿和積壓訂單的推動更高的航空防務（嵌入式計算）以及陸地防務（戰術通信）海軍與動力1,203 - 1,2231,233 - 1,2488% - 9%海軍國防領域的中期陸續增長受潛艇和飛機航母計劃的驅動外國軍售（FMS）的增加動力與過程的MSD +增長，受商業核電增長推動總銷售3,010 - 3,0603,050 - 3,0957% - 9%提供強勁的HSD銷售增長航空與工業利潤率157 - 16116.9% - 17.1%157 - 16116.9% - 17.1%漲幅8% - 11%50 - 70個點子強A&D銷售增長的良好吸收和重組儲蓄的好處國防電子利潤率212 - 21824.0% - 24.2%216 - 22124.2% - 24.4%漲幅13% - 15%70 - 90個點子強A&D銷售增長的良好吸收海軍與動力利潤率194 - 19916.1% - 16.3%198 - 20316.1% - 16.3%漲幅0% - 2%（110 - 130個點子）更高銷售（國防和商業核電）的好吸收▪盈利能力被Q1海軍合同調整和轉向開發項目所抵消公司與其他（38 - 39）（39 - 40）3% - 5%低年供應商費用總運營收入CW利潤率525 - 53917.4% - 17.6%531 - 54517.4% - 17.6%漲幅7% - 10%0 - 20個點子目標營運利潤率擴張;投資於研發，系統和人才2024年財務指引（截至2024年10月30日）6更新（藍色標記）
2024年第三季度收益展示 2024年財務指導（截至2024年10月30日）（以百萬美元計，除每股收益外） 2024年預測（之前） 2024年現在） 變化與2023年相比 2024年業績調整的關鍵驅動因素 總銷售額爲3,010 - 3,060美元 3,050 - 3,095美元 7% - 9% 持續專注於實現盈利增長 總營業收入爲525 - 539美元 531 - 545美元 7% - 10% 其他收入約35美元 35美元 ▪ 年度比增長較高的養老金和利息收入 利息費用（44 - 45）（44 - 45） ▪ 負債水平年度比降低 稅率22.5％ 22.5％ ▪ 英國法律實體合併計劃將減少100個點子，每年節省稅金500萬美元 攤薄每股收益爲10.40 - 10.65美元 10.55 - 10.75美元 12% - 15% 兩位數的EPS增長，符合投資者日目標 攤薄已發行股數約爲38.5億股 38.4億股 ▪ 從擴大股份回購計劃中受益，10000萬美元 ▪ 2024年回購總額15000萬美元 自由現金流爲425 - 445美元 430 - 450美元 4% - 9% FCF增長9% - 14%，不含2023年最終CAP1000現金支付 FCF轉換率>105％ >105% ▪ 持續穩固的FCF轉換率 資本支出爲50 - 60美元 50 - 60美元 ▪ 銷售額的平均約2％（隨時間變化） 折舊與攤銷爲110 - 115美元 110 - 115美元 7 更新（藍色） 注意：金額可能會因四捨五入而不匹配。
2024年第三季度收益展示 作爲我們推動長期盈利增長的動能 保持2024年表現強勁的車勢 - 7% - 9%的銷售增長（主要爲有機增長）反映了軍事和商用核市場強勁增長 - 預計每股收益增長12% - 15%，同時支持增量增長投資 - 強勁的年初業績提高FCF指導的信心；>105%的轉化與長期展望保持一致 ▪ 強勁的資產負債表和現金位置支持紀律型資本配置策略 - 收購仍然是補充有機增長的首要任務 - 向股東提供持續回報; 預計全年2024年回購總額爲15000萬美元 ▪ 堅定信心實現投資者日目標 - 與長期增長趨勢保持一致提供明確的未來增長路徑; >5%有機營收年複合增長率 - 商用核機會擴增提供新的增長途徑 •康斯特雷仕/微軟重啓三英里島和X-energy/亞馬遜合作 •與西屋簽署諒解備忘錄支持加拿大AP1000和AP300項目
2024年第三季度業績展示附錄9
2024年第三季度業績報告非GAAP財務信息 公司在美國通用會計準則（GAAP）下確定的財務信息中附加了某些非GAAP財務信息。寇蒂斯萊特相信，這些調整後（非GAAP）措施爲投資者提供了更好的透明度，以更好地衡量寇蒂斯萊特的持續運營和財務表現，並更好地將我們的關鍵財務指標與同行進行比較。這些非GAAP措施不應孤立地或作爲相關GAAP措施的替代考慮，其他公司可能對這些措施進行不同的定義。寇蒂斯萊特鼓勵投資者全面審閱其財務報表和公開提交的報告，不要依賴於任何單個財務指標。在公司的業績新聞稿中提供了「報告的」GAAP金額與「調整後」的非GAAP金額的對賬。 提供以下定義：調整後營業收入、營業利潤率、淨收入和攤薄後每股收益（EPS）這些調整後的財務數據定義爲根據GAAP報告的營業收入、營業利潤率、淨收入和攤薄後每股收益，不包括：（i）與收購相關的首年購買會計費用，具體包括一次性庫存升值、訂單積壓攤銷和交易成本；（ii）與公司2024年重組計劃相關的費用；和（iii）公司或產品線的出售或剝離，視情況而定。 有機銷售和有機營業收入 公司披露有機銷售和有機營業收入，因爲公司認爲這爲投資者提供了關於公司持續業務表現的洞察。有機銷售和有機營業收入定義爲在過去12個月內，不包括收購的貢獻以及剝離的企業或產品線的業務和產品線的運營部門的銷售和營業收入，公司2024年重組計劃的費用和外匯波動。 自由現金流（FCF）和自由現金流轉化率 公司披露自由現金流，因爲它衡量用於投資和融資活動的現金流可用性。自由現金流代表可用於償還未償還債務、投資業務、收購企業、向股東返還資本和進行其他戰略投資的現金。自由現金流定義爲經營活動提供的淨現金流減去資本支出。調整後的自由現金流不包括與前一年期間威斯汀豪斯的法律和解支付相關的款項。 公司披露調整後的自由現金流轉化率，因爲它衡量淨收益轉化爲自由現金流的比例，並定義爲調整後的自由現金流除以調整後的淨收益。
2024年第三季度業績報告
2024年第三季度：終端市場銷售增長（單位：百萬美元） Q3’24 Q3’23 變化 驅動因素 航空航天防禦 $159 $148 7% 主要由美國和國際直升機項目推動的嵌入式計算設備需求旺盛 地面防禦 $93 $83 12% 更高的戰術通信設備收入 海軍防禦 $218 $180 21% 潛艇（SSN(X)開發、哥倫比亞級和弗吉尼亞級生產）以及航空母艦（主要是CVN-81）項目的收入上升 商用航空航天 $97 $80 21% 窄體和寬體平台的OEm銷售增加，全部A&D市場 $566 $491 15% 電力和工藝 $131 $122 8% 主要由商用核售後收入推動的穩健增長 通用工業 $101 $111 (9%) 減少的工業車輛產品銷量，以及工業自動化和服務的銷售總商業市場 $233 $234 持平 總寇蒂斯萊特 $799 $724 10% 注：由於四捨五入，數字可能無法累加。
2024年第三季度業績報告 69% 21.2億美元 31% 9.6億美元 工業車輛 18% 14% 約60% 重型服務閥門和海底泵應用 約65% 機電執行和表面處理服務 售後市場（運營反應堆）及新建（AP1000、小模塊反應堆）公路 / 高速公路商用和專用車輛 商用核程序 工業自動化及服務 約40% 水泵 / 閥門 / 蒸汽渦輪（核動力艦推進）地面糾正控制藝術 總2024 Curtiss-Wright終端市場 $30.5億 - 30.95億 普通工業 海軍 商用航空航天 電力和工藝 戰術戰場通信 主要的維修和大修 航空航天和國防市場 商業市場 26% 12% 20% 11% 約90% 約10% 嵌入式計算，傳感器，操縱系統 60% 窄體 / 40% 寬體 關聯波音/空客的生產 航空航天OEm 2024E終端市場銷售瀑布圖（截至2024年10月30日）FY’24預期：整體增長7-9% A&D市場增長10-12% 商業市場增長1-3% 注：以總銷售額佔比表示的金額可能無法累加。 ▪ 電力和工藝市場銷售集中在海軍和電力板塊 ▪ 通用工業銷售集中在航空航天和工業板塊 12商用核能 90% 國內和國際售後市場 10% 新建Gen III / Gen IV（先進小模塊反應堆）