2024年第三季度股東信函2024年10月30日
23Q24股東信函 致股東們 今天我們站在新的交通運輸和物流時代的門檻上，這將為每個人帶來更安全、更高效和更便利的未來。隨著商業上市的日子日益接近，我們比以往更接近為客戶和駕車大眾打開Aurora Driver的好處。我們很高興看到更廣泛的行業板塊分享我們的願景。許多行業中最受尊重的運輸業者對我們的技術表現的熱情持續上升。這種情感在我們九月主辦的合作夥伴高峰會上尤為明顯，並同樣體現在我們的商業合同進展中。隨著另一個上市客戶簽署，我們預期的上市容量現已全部合同，我們正進入為2025下半年剩餘容量合同的最後階段，以配合我們預期的供應。重要的是，在華爾街眾多大型機構投資者的支持下，我們在8月完成另一輪成功的資本募集，為我們的資產負債表增加了近五億美元。這筆增量資金將延長我們的資金到2026年以及帶動我們的擴張策略的初始階段的境遇。
33Q24股東信函 朝商業上市邁進 我們持續以我們對安全和自主性能透明度的承諾引領行業，隨著朝商業上市邁進。安全是我們做每一件事的核心，每位員工都知道確保Aurora Driver和我們公司業務的安全是我們的首要任務。為了開始無人駕駛作業，我們必須完成德薩斯到休斯頓的上市航道的安全案例。我們的安全案例框架是一種全面的、證據為基礎的方法，用於確認我們的自駕車在公共道路上運行是安全可接受的。我們通過Autonomy Readiness Measure（ARM）來量化我們朝德薩斯到休斯頓的上市航道安全案例的進展，這是一個跨越我們全部上市航道的各項安全案例完整度的加權測量。我們仍是行業中唯一提供這一透明度水準的公司。截至十月底，ARM達到97%。通過我們最新的軟件版本，我們已驗證了大部分高速公路行駛。我們現在主要集中於為我們工作計劃後期序列的一些較少見的施工元素和關閉一小部分與冗餘系統具體有關的車輛索賠條款的最終行為細化和驗證。 這一重要進展大大提升了對Aurora Driver性能的信心，我們正在過渡到一名車輛操作員負責一部分商業運載，我們近於無人駕駛操作。這種運作模式提供了執行全面實施我們遠程幫助能力的紀律，並支持我們對無人駕駛操作的遠程幫助效率進行分析。根據我們目前的建模，我們預計到2025年底每名遠程幫助專家可操作至少十輛卡車，這是一個支持我們實現正毛利的重要閾值。我們預計在2026年及以後將繼續增加這個比例。
43Q24股東信函 我們用來評估Aurora Driver的表現和商業準備的另一個關鍵指標是自主性表現指標（API)。這個指標處罰現場支持的使用，這將是為啟動Aurora Driver提供的最昂貴支持。 提醒一下，在2023年底達到99%的總API的成就後，我們現在專注於推動不需要任何形式現場支援的商業裝載的百分比（100% API）。我們不預期總API將在任何時候達到100%，即使在推出時，因為某些情況（例如，爆胎）將總是需要現場支持; 但是，我們相信100% API裝載的百分比是我們朝著商業推出進展的一個強有力指標，並且預期該指標將在商業推出時達到約90%。 在第三季度，達拉斯至休斯頓發射車道的商業裝載中有80%的裝載具有100%的API，比上個季度高5個百分點，與我們在六月穩定軟件版本中見到的表現一致。手續上，API被形式化為商業代表性里程的百分比，在該區間上行駛，在該季度進行評估，包括: • 沒有需求支援的行駛里程，支援指幫手透過本地車輛操作者或其他現場支援提供過的幫助 • 自主行駛建支遠程輸入自Aurora Services Platform 的里程確定 該車輛接受過支持，但經過對內部分析，包括模擬，確定Aurora Driver不需要支援。在第三季度，我們退役了裝有開發階段硬件套件的卡車。依次，該卡車上運行的裝載被排除在2024年第三季度API結果之外。
53Q24股東信函 為了補充我們內部的ARm和API指標，在第三季度，我們邀請了商業駕駛執照（CDL）培訓與評估領先權威機構J. J. Keller和Roadmaster來評估Aurora Driver的熟練程度。他們評價我們的系統，就像評估傳統卡車司機一樣，發現Aurora Driver表現得非常出色，達到或超越了對CDL司機的期望標準。我們對我們的進展感到滿意，並且對我們完成無人操作的安全案例充滿信心。在此期間，我們期望在2025年4月商業上市。儘管這比我們原先計劃的晚一點，這個時間表仍在我們預期的誤差範圍內，並且貫徹了2024年的時間表。我們打算通過爬行、行走、跑的方式推出Aurora Driver，對我們的時間表進行調整對我們的財務影響微乎其微。 在上市時，我們預計在商業運營中部署最多10輛無人駕駛卡車，首先使用一輛無人駕駛卡車，然後將其餘轉換為無人駕駛。我們是故意這樣開始，因為我們的早期工作將集中於充分運用產品套件，確保無縫產品上市，同時展示我們提升客戶價值主張的價值，並繼續與所有利益擁有者建立信任。 2025年下半年，我們的重點將是擴展我們的產品能力、增加新的車道，並將在2025年底將容量提升到數十輛卡車。 「看到Aurora駕駛員的表現真的令人印象深刻。我們欣賞Aurora邀請J. J. Keller® Safe & Smart Training觀看他們為無人操作作準備的安全性。」-Brandon Wooden，J. J. Keller＆Associates，Inc.的司機培訓經理
63Q24 股東信函 為了無人駕駛作業的客戶做好準備。 九月，我們舉辦了年度合作夥伴峰會，有20多家最大和最複雜的運營商參加了本次峰會。 這些企業總共擁有超過10萬輛8級卡車。 我們將這些客戶與行業安全專家、監管機構、急救人員和執法部門聚集在一起，就無人駕駛作業做出合作性對話。 我們還宣布和軟啟動了我們的合作夥伴成功計劃，客戶有機會更深入評估和評估 Aurora Driver 的表現，作為前進無人駕駛作業的最後一步。 峰會參與者的平均騎乘體驗評分在20個標準中獲得4.7分，熱情十分濃厚。 盡管所有人的第一眼放在達拉斯到休斯頓的發車線上，我們的客戶也對 Aurora Driver 何時開始超出德克薩斯州感興趣。 我們定期與許多行業領先的運營商就 Aurora Driver 可以為哪些領域增加最大價值進行對話。 在峰會上，我們宣布，2025年， 我們計劃將我們的 Fort Worth 到 El Paso 航線（我們每天自動運載貨物的航線）擴展到鳳凰城，這是我們客戶最常請求的航線之一。 威卡華達到鳳凰城航線橫跨1000多英里，至少需要15個小時才能完成，這對無人化尤其具有吸引力，因為 Aurora Driver 不受服務時間限制的影響。 我們預計將於2025年上半年為客戶在Fort Worth和Phoenix之間的商業試點，並打算在同年晚些時候在該路線上實現無人駕駛。 「我們與 Aurora 的經驗非常棒 - 在經過仔細審查每個AV卡車供應商4年後，我們選擇了 Aurora 作為首選合作夥伴，并對他們的進展和表現印象深刻，尤其是在安全性方面。 Aurora 不僅展示了積極的財務模型，還展示了難以衡量的關鍵績效指標 - 如安全性和可持續性。」 - 馬特·麥克倫德（Matt McLelland），可持續發展和創新副總裁，Covenant Logistics Group, Inc。
73Q24 股東信函 在承諾奧羅拉司機不僅能夠受益於達拉斯和休士頓之間的運營，還能更廣泛地受益於其網絡之後，Schneider最近簽署了他們2025年的成交量合同，並加入了我們的商業發布群體。 在第三季度，我們還推出了Aurora App，Aurora的網頁和移動平台，允許客戶將Aurora司機整合到其現有的車隊工作流程和運營中。該應用程序旨在允許調度員和站點操作員管理他們的Aurora司機車隊，並實時監控車輛的健康和性能。我們正在積極與主要客戶進行戰略整合，這將實現系統之間無縫的貨物調度和跟蹤，使客戶可以直接發送貨物給我們，並在貨物由Aurora司機運載時即時接收更新。 在我們準備商業發布的同時，我們繼續為所有試點客戶自主運載貨物，包括聯邦快遞、維爾納、施耐德、赫斯巴赫、Uber Freight等人。我們每周安排將近160個商業負載，超過一年前執行的商業成交量翻了一番多。累計至目前為止的截至日期9/23/21至10/27/24，我們已自主交付（在車輛操作員監督下）超過8,200次貨物運輸，行駛超過220萬商業里程，對於我們的試點客戶，幾乎100%的準時運營表現。「奧羅拉的團隊和技術已被證明始終能夠提供價值和效率，同時確保我們嚴格的安全和運營標準得以保持。」- McLane Company物流與運輸管理總監丹尼爾·詹姆斯
83Q24 股東信函 商業負載8,200+次 準時交付（由Aurora控制）達100% 近220萬英哩的里程 跨越至今截至日期9/23/21至10/27/24，我們已交付：
93Q24 股東信函 在無人駕駛操作之前建立社區意識 除了與我們的客戶、立法者、監管機構準備無人駕駛操作，我們還繼續與德克薩斯州社區互動。我們正在教育這些利益相關者有關自主卡車安全好處和工作機會，以建立支持沿著I-45走廊。我們希望確保我們運營的社區了解Aurora司機，並更好地了解這項技術的好處。Aurora團隊通過活動與社區成員建立意義深遠的聯繫，如在德克薩斯州州博覽會上的Aurora卡車展示和座談會，贊助德克薩斯州高中機器人活動，並與德克薩斯州卡車協會等組織進行演講。Aurora團隊成員在德克薩斯州博覽會與Big Tex合影。
103Q24 股東信函 定位于規模擴張 所有板塊我們正在德州啟動無人駕駛運營的所有工作，支持快速擴展計劃的制定，以利用巨大的自主卡車運輸機會。上個月，麥肯錫公司預測，美國將全球擁有最快的自主卡車採用率，在2035年，自主重型貨車將佔道路上13%的卡車。考慮到美國州際公路系統的自相似性和我們的可驗證人工智能技術的威力，我們預期奧羅拉司機將在這個機會中獲得相當大的市場份額。我們預期奧羅拉司機的能力可以輕鬆跨越車道，新車道的開通僅需要有限的特定開發，專門用於增量功能。事實上，我們的團隊最近在短短兩周內完成了愛爾帕索到鳳凰城路線（每邊450英里），而奧羅拉司機在首次往返運行中的絕大多數路段都是自主行駛的。自主軟體的能力如我們所預期的無縫轉移到了鳳凰城車道，由於我們正在擴展我們與海關及邊境巡邏局在這條車道上的現有計劃，車輛運營商只在內陸邊境巡邏站需要介入，一些複雜的施工工作，正如我們所提到的，我們正在進行行為精煉和驗證過程。我們也預計我們的驗證流程的效率將支持未來車道的更迅速的安全案例閉合，因為自然地，後續的進展將更快。這些因素使我們對我們迅速擴展無人駕駛運營到沃斯堡到愛爾帕索車道的計劃以及之後進一步擴展到鳳凰城等陽光帶的其他車道感到信心。為了在這些車道上以規模商業化自主卡車運輸，需要與可擴展的自主車輛平臺的原始裝備製造商進行深度整合，我們在車輛項目上與我們的原始裝備製造商合作夥伴取得了良好的進展。第三季度期間，我們將多輛新的、配備奧羅拉司機的沃爾沃VNL自主卡車集成到我們的車隊中，它們現在與我們的PACCAR彼得比爾特579卡車一起在道路上自主運行。我們與康提通的獨家合作旨在支持奧羅拉司機硬件在我們的原始裝備製造商處的高容量線下安裝。這個月，奧羅拉和康提通達成了另一個合作發展里程碑，完成了可擴展“硬體即服務”一代奧羅拉司機的詳細系統和部件級架構和硬件選擇。我們的團隊正在準備在2025年上半年開始初始測試，同時我們繼續向2027年計劃的生產開始邁進。
113Q24 股東信 中哥 博瑞司機器人 Indicative Roadmap to Scale
123Q24股東信 結束 很像自主性本身，引入變革性技術需要遠見：那些能夠看得更遠的人將更成功地航行。上個月，我榮幸地獲得了汽車名人堂頒發的移動創新者獎，這個獎項表彰那些具有前瞻性思維的個人。我感到很幸運，在整個職業生涯中能與不可思議的團隊合作，尤其是在Aurora，我把這個獎項看作是對我們一起推動自動駕駛技術前進的工作的肯定。在Aurora，我們的使命是安全、快速、廣泛地提供自動駕駛技術的好處。這個使命已經帶領我們來到現在，Aurora Driver即將使自動駕駛卡車成為物流行業安全、高效、可持續的新標準的邊緣。前方有巨大的機遇，我們正在不懈努力把握。 Chris Urmson CEO & Co-founder
133Q24 股東信 從我們的首席財務官桌上 在2024年第三季度，我們繼續展示強大的財務紀律。2024年第三季度的營業費用，包括股份報酬（SBC），總計19600萬美元。不包括SBC的1.5億美元在內，營業費用總計1.61億美元，其中包括13900萬美元的研發，主要包括人員成本，因為我們繼續投資於我們行業領先的自主技術，以及2200萬美元的SG&A。我們在2024年第三季度使用了大約14300萬美元的營運現金，資本支出總計700萬美元。這一現金支出低於我們外部公佈的目標，體現了我們繼續堅守財政審慎原則。 對於2024年第四季度，我們預計現金使用量將在每季度平均18500萬美元的範圍內。我們預計我們2025年的每季度平均現金使用量也將在這一範圍內。在第三季度，我們機會性地通過公開發行我們的A類普通股籌集了48300萬美元的總收益；淨收益為46600萬美元。我們在第三季度結束時擁有一個非常強勢的資產負債表，包括約14億美元的現金和短期和長期投資。我們期望這種流動性將支持我們計劃中的商業上市，並資助我們的業務直至2026年。 David Maday 首席財務官
143Q24 股東函件警語 關於前瞻性聲明的聲明 本投資者函件包含某些符合聯邦證券法意義的前瞻性聲明。 “相信”、“可能”、“將”，“估計”，“繼續”，“預期”，“打算”，“期望”，“可能”，“將”，“項目”，“計劃”，“潛在”，“指示性”和類似表達及其變體旨在識別前瞻性聲明，但不是識別此類聲明的排他性手段。此投資者函件中包含的所有與歷史事實無關的聲明應被視為前瞻性聲明，包括但不限於，關於將人工智慧整合到我們產品中的益處，我們技術和產品的安全益處，我們實現某些里程碑 (包括但不限於 API 里程碑) 的能力，以及實現開發、製造、擴增（包括但不限於開放新車道，增加車隊容量和我們產品的功能）和商業化 Aurora Driver 和相關服務的潛在益處，包括與合作夥伴和客戶的關係和預期的益處，以及我們預期或完全預期的時間範圍內，市場機會，預期未來市場規模（包括但不僅限於第三方所做的估計）及我們產品的相容性，我們預期的市場份額，我們驗證過程的效率，我們對無人駕駛操作的遠程援助效率，以及我們產品和服務的盈利能力，我們運作的監管風潮和框架，以及我們預期的現金使用和現金長遠。這些聲明基於管理層當前假設，既非承諾也非保證，而是涉及已知和未知的風險、不確定性和其他可能導致我們實際結果、表現或成就與前瞻性聲明所述任何未來結果、表現或成就有實質不同的因素。我們預期的季度現金使用基於假設，包括研究和發展、一般和行政活動，以及資本開支和運營資金。有可能導致實際結果與本投資者函件中前瞻性聲明不同的因素，請參見 Aurora Innovation, Inc. (“Aurora”) 截至 2023 年 12 月 31 日年度報告 Form 10-k 下列識別的風險與不確定因素部分，於 2024 年 2 月 15 日向美國證券交易所 (SEC) 提交，並由 2024 年 5 月 24 日向 SEC 提交的 10-K/A 修改，以及 Aurora 不時向 SEC 提出的其他文件，可透過網址 www.sec.gov 在 SEC 網站上查閱。更多信息將在我們2024 年 9 月 30 日的季度報告 Form 10-Q 中說明。所有前瞻性聲明僅反映我們對本投資者函件日期的信念和假設。Aurora 不承擔更新前瞻性聲明以反映將來事件或情況的義務。
153Q24 股東信 Aurora Innovation, Inc. 簡明綜合資產負債表（未經審核）（以百萬計） 2024年9月30日 2023年12月31日 資產 流動資產： 現金及現金等價物 $ 263 $ 501 短期投資 985 699 其他流動資產 27 17 流動資產合計 1,275 1,217 不動產及設備，淨額 102 94 營業租賃使用權資產 124 122 收購相關無形資產 617 617 長期投資 104 148 其他資產 43 37 總資產 $ 2,265 $ 2,235 負債及股東權益 流動負債： 營業租賃負債，流動 $ 15 $ 15 其他流動負債 78 96 流動負債合計 93 111 營業租賃負債，長期 109 107 衍生負債 39 24 其他負債 6 8 總負債 247 250 股東權益： 普通股 - 每股面值$0.00001，授權 51,000 萬股，已發行並流通股份 1,713 和 1,529 萬股，分別 — — 額外已實收資本 6,181 5,594 累積其他全面收入 2 1 累積赤字 (4,165) (3,610) 股東權益合計 2,018 1,985 負債及股東權益總額 $ 2,265 $ 2,235 2024年6月30日 402 618 3 043 0 13 — 1 1 914 66 81 98 11 7 19 56 5 675 (損失) 收益（1）3 957 1 7 7 1 914
163Q24 股東信 Aurora Innovation, Inc. 簡明綜合損益表（未經審核）（以百萬計，除每股數據外） 截至2024年9月30日的三個月 結束2023年的九個月 營業費用： 研發 $ 169 $ 182 $ 505 $ 546 銷售，一般及管理 27 30 82 91 總營業費用 196 212 587 637 營業虧損 (196) (212) (587) (637) 其他收入（費用）： 衍生負債公允價值變動 (28) 5 (15) (7) 其他收入，淨 16 17 47 40 稅前損失 (208) (190) (555) (604) 所得稅費用 — — — — 淨虧損 $ (208) $ (190) $ (555) $ (604) 基本和稀釋每股淨虧損 $ (0.13) $ (0.13) $ (0.35) $ (0.48) 基本和稀釋加權平均股數流通量 1,657 1,432 1,582 1,261 簡明綜合資產負債表（未經審核）（以百萬計） 2024年6月30日 2023年12月31日 資產 流動資產： 現金及現金等價物 $ 402 $ 501 短期投資 618 699 其他流動資產 23 17 流動資產合計 1,043 1,217 不動產及設備，淨額 100 94 營業租賃使用權資產 113 122 收購相關無形資產 617 617 長期投資 — 148 其他資產 41 37 總資產 $ 1,914 $ 2,235 負債及股東權益 流動負債： 營業租賃負債，流動 $ 15 $ 15 其他流動負債 66 96 流動負債合計 81 111 營業租賃負債，長期 98 107 衍生負債 11 24 其他負債 7 8 總負債 197 250 股東權益： 普通股 - 每股面值$0.00001，授權 51,000 萬股，已發行並流通股份 1,563 和 1,529 萬股，分別 — — 額外已實收資本 5,675 5,594 累積其他全面收益（損失） (1) 1 累積赤字 (3,957) (3,610) 股東權益合計 1,717 1,985 負債及股東權益總額 $ 1,914 $ 2,235
173Q24 股東函 Aurora Innovation, Inc. 現金流量簡明綜合報表（未經審核） （以百萬計）截至2024年9月30日的九個月 2024年2023年營業活動現金流量淨額： 經營損失 $(555) $(604) 調整以使經營活動使用的淨現金： 折舊和攤銷 15 15 減少租賃資產價值 21 21 股票報酬 109 123 衍生負債公允價值變動 15 7 投資折價率負債累积 (21) (20) 其他營運活動 (1) (1) 營運資產和負債變動： 其他流動及非流動資產 (18) 8 營運租賃負債 (20) (20) 其他流動及非流動負債 (14) 6 營業活動使用的淨現金 (469) (465) 投資活動現金流量 購置財產和設備 (26) (11) 投資購買 (830) (692) 投資到期 (611) 1,035 投資活動中(使用的)提供的淨現金 (245) 332 融資活動現金流量 發行普通股款項 478 835 其他融資活動 (3) (8) 融資活動提供的淨現金 475 827 現金、及現金等價物的增減 (239) 694 期初現金、及現金等價物 518 277 期末現金、及現金等價物 $ 279 $ 971 簡明綜合資產負債表（未經審核）2024年6月30日至2022年12月31日 資產 流動資產： 現金及現金等價物 $ 402 $ 501 短期投資 618 699 其他流動資產 23 17 總流動資產 1,043 1,217 設備，淨值 100 94 營運租賃資產 113 122 收購相關無形資產 617 617 長期投資 — 148 其他資產 41 37 總資產 $ 1,914 $ 2,235 負債及股東權益 流動負債： 租賃負債，流動 $ 15 $ 15 其他流動負債 66 96 總流動負債 81 111 租賃負債，長期 98 107 衍生負債 11 24 其他負債 7 8 總負債 197 250 股東權益： 普通股 -每股$0.00001面額，獲授權51,000股，發行及流通中1,563及1,529股 — — 其他股本 5,675 5,594 累計其他全面損益 (1) 1 累計赤字 (3,957) (3,610) 總股東權益 1,717 1,985 總負債及股東權益 $ 1,914 $ 2,235
183Q24 股東信函 Aurora Innovation, Inc. 非依照通過審計的財務信息（以百萬為單位）以下表格將我們按照報告的美國通用會計原則淨虧損與非依照通過調整的EBITDA相調。 2024年9月30日結束的三個月 2023年9月30日結束的九個月 2024年 2023年 淨損失 $ (208) $ (190) $ (555) $ (604) 折舊與攤銷 4 5 15 15 股票酬勞 35 41 109 123 衍生負債公平價值變動 28 (5) 15 7 其他收入，淨 (16) (17) (47) (40) 調整後的EBITDA $ (157) $ (166) $ (463) $ (499) 使用非依照通過審計的財務信息 我們的非依GAAP標準調整的EBITDA排除我們認為不代表繼續運營的某些項目，因其為非經常性或非現金性質。我們認為非依照GAAP標準調整的EBITDA能夠提供較大的透明度，可讓管理層在評估繼續運營時使用的關鍵指標，進而使投資者更好地評估我們的營運成果。 我們定義調整後的EBITDA為淨虧損，這是根據美國通用會計原則計算的最直接可比財務指標，調整以排除（i）所得稅影響，（ii）折舊與攤銷，（iii）股票酬勞，（iv）衍生負債公平價值變動，（v）商譽減損和（vi）其他非營運收入及費用。我們相信調整後的EBITDA提供有用信息給投資者和其他人了解和評估我們的營運成果，與管理階層相同方式。然而，調整後的EBITDA不是根據美國通用會計標準計算的財務指標，不應被視為凈損失、營業損失或任何其他根據美國通用會計標準計算的營運績效指標的替代品或優越品，因為這些指標基於管理層對投資者可能會視為重要的事件和情況的本質和分類的主觀決定，因為它們排除了根據美國通用會計標準要求記錄在我們財務指標中的重要支出。此外，儘管我們行業中的其他公司可能會報告名為調整後的EBITDA的指標，但這些財務指標的計算方式可能不同於我們計算此類財務指標的方式，這降低了它們作為比較指標的總歸用性。 Aurora Innovation, Inc. 簡明合併資產負債表（未經審計）（以百萬為單位）2024年6月30日 2023年12月31日 資產 流動資產： 現金及現金等價物 $402 $501 短期投資 618 699 其他流動資產 23 17 總流動資產 1,043 1,217 設施及設備，淨 100 94 租賃權使用權資產 113 122 收購相關無形資產 617 617 長期投資 — 148 其他資產 41 37 總資產 $1,914 $2,235 負債及股東權益 流動負債： 租賃負債，流動 $15 $15 其他流動負債 66 96 總流動負債 81 111 租賃負債，長期 98 107 衍生負債 11 24 其他負債 7 8 總負債 197 250 股東權益： 普通股 - 每股面值$0.00001，擁有51,000股授權，發行及流通股數分別為1,563和1,529股 — — 額外資本溢價 5,675 5,594 累積其他全面（虧損）收益 (1) 1 累積赤字 (3,957) (3,610) 股東權益總計 1,717 1,985 負債及股東權益總計 $1,914 $2,235 Aurora In ovation, Inc. 非GA P 財務信息（未審計）（以百萬為單位）以下表格將我們依照報告的美國GA P淨損與非GA P調整後的EBITDA進行調節。 2024年6月30日結束的三個月 2023年6月30日結束的六個月 2024年 2023年 淨損 $ (182) $ (2 8) $ (347) $ (414) 折舊與攤銷 6 5 1 10 股票酬勞 38 43 74 8 衍生負債公平價值變動 (1) 10 (13) 12 其他收入，淨 (15) 9) (31) (23) 調整後的EBITDA $ (154) $ (169) $ (30 ) $ (333) 使用非GA P財務信息 我們的非GA P調整的EBITDA排除我們認為不代表繼續運營的某些項目，因其為非經常性或非現金性質。我們認為非GA P調整的EBITDA能夠提供較大的透明度，可讓管理層在評估繼續運營時使用的關鍵指標，進而使投資者更好地評估我們的營運成果。 我們定義調整後的EBITDA為淨損，這是根據美國GA P計算的最直接可比財務指標，調整以排除（i）所得稅影響，（ii）折舊與攤銷，（ii ）股票酬勞，（iv）衍生負債公平價值變動，（v）商譽減損和（vi）其他非營運收入及費用。我們相信調整後的EBITDA提供有用信息給投資者和其他人了解和評估我們的營運成果，與管理階層相同方式。然而，調整後的EBITDA不是根據美國GA P計算的財務指標，不應被視為凈損失、營業損失或任何其他根據美國GA P計算的營運績效指標的替代品或優越品，因為這些指標基於管理層對投資者可能會視為重要的事件和情況的本質和分類的主觀決定，因為它們排除了根據美國GA P要求記錄在我們財務指標中的重要支出。此外，儘管我們行業中的其他公司可能會報告名為調整後的EBITDA的指標，但這些財務指標的計算方式可能不同於我們計算此類財務指標的方式，這降低了它們作為比較指標的總歸用性。