附錄99.1
美高梅國際公佈2024年第三季度財務和營運結果
•記錄第三季度綜合淨收入
•美高梅中國創下紀錄，第三季度淨營業收入和第三季度調整後物業EBITDAR達到歷史新高
•美高梅中國於2024年8月宣布特別股息，今年總共為美高梅度假村帶來約$20000萬現金
•第3季度回購超過30000萬美元的股票，截至目前約13億美元，自2021年以來總體股份已減少40%。
•在BetMGM，營業收入創下歷史新高，年增近20％，較第二季的營業收入增長翻了一番。
•愛文思控股通過與Grupo Globo宣布合作，追求在巴西獲取體育博彩和網絡遊戲執照，旨在推出BetMGm品牌
2024年10月30日，內華達州拉斯維加斯。 美高梅國際（紐交所：MGM）（“美高梅度假村”或“公司”）今日公佈了截至2024年9月30日的財務業績。
「我們很高興地報告第三季度刷新的綜合淨收入，受到美高梅中國刷新成績的推動。 收益 拉斯維加斯，我們在整個季度驅使了序貫改善。 而且許多關鍵指標展現出力量，包括ADR和入住率的增長。」美高梅首席執行官暨總裁比爾·霍恩布克爾表示。「美高梅正處於良好的長期增長位置，受利於即將到來的數位投資的積極拐點，以及我們在日本擁有的令人垂涎的綜合度假村開發項目，以及在紐約及其他地區的機遇。」
“在這一季，我們通過股份回購向股東分派逾三億美元，將我們當年總額提高至約十三億美元，”美高梅國際(MGm Resorts International)的首席財務官兼財務長Jonathan Halkyard表示。“自2021年以來，我們一直積極向股東返還現金，將總流通股數減少40%。我們的資產負債表以低淨債務和充足流動性為特徵，將我們在戰略投資和持續增長方面表現得非常出色。”
2024年第三季度財務亮點：
合併結果
•2024年9月30日結束的九個月中提供（用於）營運、投資和融資活動的淨現流量為 17億美元, (8.79億美元)，和7.74億美元)，分別；
•自由現金流(1) 截至2024年9月30日止九個月的自由現金流為 94400萬美元；
•合併淨收入為 42億美元，增加了 5% 相對於去年同期，主要由於2023年第一季在澳門解除COVID-19相關入境限制後，美高梅中國的營業收入增加。
•MGM度假村歸屬於凈利潤是 18.5億美元 在這一季度，相較於 1.61億美元 在去年同期；
•合併調整後的EBITDAR(2) 本季度達到11億美元；
•每股摊薄收益為 $0.61 在本季相比每股稀釋盈利 $0.46 在去年同期每股
•調整後的稀釋每股收益（“調整後EPS”）(3) 頁，共 $0.54 相比上一年同季度的0.64美元。
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拉斯維加斯大道度假村
•本季度的淨營業收入 $2.1億美元 較上年同期增加 1% ，主要是由於非遊戲收入增加所導致，部分抵銷了賭場營業收入的減少；和
•調整後的物業EBITDAR(2) 本季度為$73100萬，較去年同期的$71400萬增加 2%。本季度包括約$3700萬的業務中斷保險賠償，涉及2023年9月的網絡安全概念問題。
區域型運營
•當季淨營業收入為 952億美元 ，較去年同期的 925億美元 ，增加了 3%，主要是由於賭場營收增加並且
•本季調整後的業務EBITDAR為 $300百萬美元 ，較上一年同季的$293百萬美元增加了2%。當前季度包括約$1500萬的業務中斷保險賠款，涉及2023年9月網絡安全概念問題。 2%。當前季度包括約$1500萬的業務中斷保險賠款，涉及2023年9月網絡安全概念問題。
美高梅中國
•本季度的淨營業收入 9.29億美元 與去年同季度的8.13億美元相比，當前季度增長14%。當前季度受COVID-19旅遊和入境限制於2023年第一季度解除後運營恢復的正面影響；以及
•調整後的物業EBITDAR為 2.37億美元 本季相較於去年同期的2.26億美元，增加了 5%.
調整後每股收益
以下表格將稀釋每股收益（“EPS”）調和為調整後每股收益（每股所示的近似EPS影響；正面調整代表對收入的費用）：
| 截至9月30日的三個月 | 2024 | 2023 | |||||||||
| 稀釋每股盈利 | $ | 0.61 | $ | 0.46 | |||||||
| 財產交易，凈利潤 | 0.08 | 0.03 | |||||||||
| 非營運項目： | |||||||||||
| 債務和權益投資相關的虧損（利益） | (0.18) | 0.15 | |||||||||
| 外幣交易損失 | 0.23 | 0.02 | |||||||||
| 外匯合約公平價值變動 | (0.29) | 0.03 | |||||||||
所得稅對凈利潤調整影響(1) | 0.09 | (0.05) | |||||||||
調整後每股收益 | $ | 0.54 | $ | 0.64 | |||||||
(1)所得稅的影響包括基於調整的性質和發生地點而產生的當前和递延所得稅費用。
拉斯維加斯大道度假村
以下表格顯示了拉斯維加斯大道度假村的重要遊戲統計數據：
| 截至9月30日的三個月 | 2024 | 2023 | 變化百分比 % | |||||||||||
| （以百萬美元計） | ||||||||||||||
| 賭場營業收入 | $ | 476 | $ | 546 | (13) | % | ||||||||
| 桌遊收益 | $ | 1,386 | $ | 1,491 | (7) | % | ||||||||
| 桌遊贏利 | $ | 328 | $ | 405 | (19) | % | ||||||||
| 桌遊勝率% | 23.7 | % | 27.2 | % | ||||||||||
| 老虎機把手 | $ | 5,920 | $ | 5,698 | 4 | % | ||||||||
| 老虎機贏錢 | $ | 554 | $ | 531 | 4 | % | ||||||||
| 老虎機贏錢% | 9.3 | % | 9.3 | % | ||||||||||
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以下表格顯示了拉斯維加斯大道度假村的主要酒店統計資料：
| 截至9月30日的三個月 | 2024 | 2023 | 變化百分比 % | |||||||||||
客房營業收入（以百萬計) | $ | 743 | $ | 695 | 7 | % | ||||||||
| 入住率 | 94 | % | 92 | % | ||||||||||
| 平均每日房價（ADR） | $ | 243 | $ | 236 | 3 | % | ||||||||
每可用客房收益（RevPAR）4 | $ | 229 | $ | 216 | 6 | % | ||||||||
區域型運營
以下表格顯示區域型營遊戲統計數據:
| 截至9月30日的三個月 | 2024 | 2023 | 變化百分比 % | |||||||||||
| （以百萬美元計） | ||||||||||||||
| 賭場營業收入 | $ | 693 | $ | 679 | 2% | |||||||||
| 桌遊總檯面盈額 | $ | 1,023 | $ | 1,026 | 0% | |||||||||
| 桌遊賺得額 | $ | 209 | $ | 209 | 0% | |||||||||
| 桌遊獲勝% | 20.5 | % | 20.4 | % | ||||||||||
| 老虎機把手 | $ | 6,952 | $ | 6,732 | 3% | |||||||||
| 老虎機贏得營業收入 | $ | 693 | $ | 652 | 6% | |||||||||
| 老虎機贏得營業收入百分比 | 10.0 | % | 9.7 | % | ||||||||||
美高梅中國
以下表格顯示了美高梅中國的主要遊戲統計：
| 截至9月30日的三個月 | 2024 | 2023 | 變化百分比 % | |||||||||||
| （以百萬美元計） | ||||||||||||||
| 賭場營業收入 | $ | 800 | $ | 714 | 12% | |||||||||
| 主樓桌上遊戲下跌 | $ | 3,443 | $ | 3,303 | 4% | |||||||||
| 主樓桌上遊戲贏得 | $ | 858 | $ | 709 | 21% | |||||||||
| 主樓桌上遊戲贏得% | 24.9 | % | 21.5 | % | ||||||||||
本季度母公司品牌授權費用支出為1600萬美元，在合併時予以消除，而去年同比季度為1400萬美元。
未合併聯屬公司
以下表格總結了公司從未合併聯屬公司營業收入的相關資訊:
| 截至9月30日的三個月 | 2024 | 2023 | |||||||||
| （以千爲單位） | |||||||||||
| BetMGM | $ | 3,211 | $ | 12,629 | |||||||
| 其他 | 4,778 | 9,878 | |||||||||
| $ | 7,989 | $ | 22,507 | ||||||||
MGM度假村股份回購
2024年第三季度，公司按照回購計劃，以總額約32600萬美元回購了約800萬股普通股。截至2024年9月30日，2023年11月的股票回購計劃剩餘可用金額約爲94600萬美元。所有通過公司回購計劃回購的股票已被註銷。
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電話會議詳情
今天下午5點，美高梅度假村將舉行一次看漲電話會議，內容將包括簡要討論結果，隨後進行問答環節。此外，在美高梅的投資者關係網站上在看漲會議開始前將發佈補充幻燈片。http://investors.mgmresorts.com.
這個看漲將通過互聯網進行訪問 http://investors.mgmresorts.com/investors/events-and-presentations/或者通過撥打1-888-317-6003（國內用戶）或1-412-317-6061（國際用戶）來進行訪問。電話會議訪問代碼是4954336。
可回看漲的內容將持續到2024年11月6日。可通過撥打1-877-344-7529或1-412-317-0088獲取回看內容。回看漲訪問代碼爲1436929。
1. "自由現金流" 是指經營活動提供的淨現金流減去資本支出。
自由現金流是一種非GAAP指標，僅作爲報告的GAAP措施的補充披露，因爲管理層認爲這個流動性指標在評估公司運營能力以生成用於資本支出以外其他用途的現金時是有用的，並用於與投資和通過股份回購向股東返還現金有關的決策目的。自由現金流不應被解釋爲作爲衡量流動性的運營活動提供的淨現金的替代方法。公司對自由現金流的定義是有限的，因爲它不代表可供自由支配支出的剩餘現金流，原因在於它沒有扣除償付債務服務或其他義務的支付，並且不反映如公司的現金流量表所詳細顯示的現金的全部流動。此外，不同公司可能對自由現金流的定義不同，因此可能與其他公司類似地命名的非GAAP措施不可比。GAAP運營活動提供的淨現金與自由現金流的協調，在本公告的財務安排中有所包含。
2."調整後的營業利潤"指利息和其他非經營收入（費用）、稅金、折舊與攤銷、開業前和開始控件支出、與房地產交易淨額、與三重淨租賃和地租相關的租金支出、以及與房地產投資相關的非合併聯營關聯企業收入前的收入。
"調整後的物業EBITDAR"是該公司的可報告分部GAAP指標，管理層將其用作報告分部和基礎營運分部的首要利潤指標。調整後的物業EBITDAR被定義爲在利息和其他非營運收入（費用）、稅項、折舊與攤銷前的收益，預開業和開始控件費用，物業交易淨額，與三網經營租賃和地面租賃相關的租賃費用，與房地產投資相關的非合併附屬公司收入，以及不分配給每個營運部門的企業開支和股票補償費用的收益之前的營業收入。
Adjusted EBITDAR信息是一項非GAAP度量標準，是一種估值指標，不應作爲運營指標使用，僅作爲補充披露報告的GAAP度量標準，因爲管理層認爲這一度量標準被分析師、貸款人、金融機構和投資者廣泛使用，作爲估價遊戲公司的主要依據。管理層認爲，雖然從Adjusted EBITDAR中排除的項目可能是具有重複性的，不應在評估公司盈利表現時被忽視，但在分析當前結果和趨勢時排除這些項目是有用的。此外，管理層認爲排除的項目可能與當前趨勢無關或不代表未來結果。例如，當公司正在開發和建設重大擴張項目時，預開業和啓動費用在不同期間將有顯著差異，並將取決於當前期間在開發週期中的位置，以及項目的規模和範圍。房地產交易淨額包括普通的、反覆發生的處置、資產出售中的收益和損失，但也包括整個營運度假村或一組度假村的出售收益或損失以及對整個資產組或對未納入聯營公司投資的減值損失，這些可能不具有可比性。此外，管理層排除與三重淨營運租賃和土地租賃相關的租賃費用。管理層認爲排除與三重淨營運租賃和土地租賃相關的租賃費用爲分析師、貸款人、金融機構和投資者提供了有用信息，用於對公司估值，以及將公司的結果與其他遊戲公司進行比較，而無需考慮資本結構和租賃安排的差異，因爲其他遊戲公司的營運可能或可能不包括三重淨營運租賃或土地租賃。然而，如本文所述，Adjusted EBITDAR不應被視爲總體運營績效的度量標準，不應作爲公司績效的指標，孤立地考慮，或被視爲營業收入或淨利潤的替代，或作爲現金流量的替代度量標準，或作爲根據一般公認會計原則確定的任何其他度量標準的替代，因爲此度量標準不以GAAP爲基礎呈現並排除某些費用，包括與三重淨營運租賃和土地租賃有關的租賃費用，並提供了本文中討論的有限目的。此外，遊戲和酒店行業中報告Adjusted EBITDAR的其他公司可能以不同方式計算Adjusted EBITDAR，這種差異可能具有重大影響。公司對現金流量有重要用途，包括資本支出、利息支付、稅款、房地產三重淨租賃和土地租賃支付以及債務本金償還，這些在Adjusted EBITDAR中未反映。GAAP淨利潤到Adjusted EBITDAR的協調己包括在本公告的財務時間表中。
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3. "調整後的每股收益" 是指經過調整的攤薄每股收益或虧損，不包括物業交易淨額、公司選擇根據ASC 825的公平值選擇以及根據ASC 321覈算的權益投資相關的淨盈利/虧損，其中存在可以明確確定的公允價值，以及公司對債務證券、外幣交易盈虧和外幣合同公允價值變動的投資相關的淨盈利/虧損。
調整後的每股收益是一項非按照通用會計準則計算的指標，僅作爲額外披露以輔助理解報告的通用會計準則指標，因爲管理層認爲這一指標有助於提供公司持續經營業績的期間比較，幫助投資者審閱公司長期的經營表現。管理層認爲，儘管調整後的每股收益中排除的某些項目可能具有周期性並且在評估公司盈利績效時不應被忽視，但在比較當前業績與過往時排除這些項目是有用的，因爲這些項目可能會因具體的基礎交易或事件而發生顯著變化。此外，管理層認爲某些排除的項目以及在上述註釋2中更詳細討論的項目可能並不特定關聯當前經營趨勢或未來結果的指標。調整後的每股收益不應被解釋爲通用會計準則每股收益的替代指標來表示公司績效。此外，不同公司可能不以同樣方式定義調整後的每股收益，因此可能無法與其他公司的同類非通用會計準則財務指標進行比較。可以在本公告的"調整後的每股收益"中找到調整後的每股收益與攤薄每股收益的協調。
4. RevPAR是每個可用客房的酒店營業收入。
* * *
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關於美高梅國際
MgM Resorts International（紐約證券交易所代碼：MGM）是一家標普500指數全球博彩和娛樂公司，在國內和國際上均設有一流的酒店和賭場、最先進的會議和會議空間、令人難以置信的現場和戲劇娛樂體驗以及種類繁多的餐廳、夜生活和零售服務。米高梅度假村通過其一系列受拉斯維加斯啓發的品牌創造身臨其境的標誌性體驗。米高梅度假村的投資組合包括全球31個獨特的酒店和博彩目的地，其中包括一些業內最知名的度假村品牌。該公司的50/50合資企業BetMGM, LLC通過包括betMGM和partypoker在內的市場領先品牌在北美提供體育博彩和在線遊戲，而該公司的子公司LV Lion Holding Limited則通過歐洲多個司法管轄區的市場領先品牌提供體育博彩和在線遊戲。該公司目前正在通過日本的綜合度假村開發項目在亞洲進行有針對性的擴張。通過其 「專注於重要的事情：擁抱人類，保護地球」 哲學，米高梅度假村致力於創造更可持續的未來，同時努力改善員工、客人的生活和運營所在社區的生活。米高梅度假村的全球員工爲他們的公司被評爲《財富》雜誌評選的 「全球最受尊敬的公司®」 之一而感到自豪。欲了解更多信息，請訪問我們 www.mgmresorts.com。也請聯繫我們 @MGMResortsIntl on X 以及 Facebook 和 Instagram.
關於前瞻性聲明的風險提示聲明
本發佈中的陳述若非歷史事實，則屬於前瞻性聲明，符合1995年《私人證券訴訟改革法》的定義，涉及風險和/或不確定性，包括公司在證券交易委員會的公開備案中描述的那些風險。公司基於管理層目前的期望和假設，而不是基於歷史事實進行前瞻性聲明。這些聲明的示例包括但不限於：關於公司近期交易（包括與萬豪酒店的長期許可協議）預計所能獲得的任何益處的公司期望；公司未來業績（包括公司維持強勁資產負債表的能力）及其非合併聯營公司，包括BetMGM的期望；對宏觀經濟趨勢對公司業務的影響的期望；關於公司預訂步伐、流動資金狀況以及未來投資的規模和時間安排的期望；公司執行戰略計劃的能力，包括在日本和巴西的發展項目、在紐約獲得商業遊戲許可證、LeoVegas和MGm數字品牌的擴張、將BetMGm定位爲體育博彩和iGaming領域的領導者（包括通過我們的新單一帳戶錢包）的期望；對MGm中國業績和持續支付MGm中國股息的期望；以及公司向股東返還資本的能力（包括任何股票回購的時間和金額）；以及網絡安全問題的影響，包括公司2023年9月的網絡安全問題。這些前瞻性聲明涉及多項風險和不確定性。可能導致實際結果與此類前瞻性聲明所示不符的重要因素包括：經濟狀況和市場狀況對公司所在市場以及在線博彩和體育博彩運營商以及世界各地的目的地旅遊地點競爭的影響；擴張項目的設計、時間和成本；與新或現有司法轄區的增長有關的國際業務、許可證、批准、融資和其他附帶的風險；斷電可能影響公司及第三方信息系統的可用性，如公司的2023年9月網絡安全問題等網絡攻擊，或其他情況，可能對公司客戶服務和銷售以及運營結果產生不利影響；網絡安全事件對公司業務、運營和聲譽的影響，以及與網絡安全事件相關的費用和不確定性，包括公司的2023年9月網絡安全問題以及任何相關的司法訴訟、其他索賠或調查以及信息技術系統的修復、恢復或加強成本；反對公司的索賠和集體訴訟的時間和結果以及相關州和聯邦監管機構對公司的調查的時間和結果，涉及公司2023年9月網絡安全問題；網絡安全保險款的可用性；以及公司的10-k、10-Q和8-k報告（包括對這些報告的所有修訂）中描述的額外風險和不確定性。在提供前瞻性聲明時，公司沒有承擔更新這些聲明的公開義務或責任，除非法律規定。如果公司更新一個或多個前瞻性聲明，不應推斷出它將對其他前瞻性聲明做出額外更新。
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美高梅聯繫方式:
| 投資社區 | |||||
| 莎拉·羅傑斯 | |||||
| 首席財務副總裁 | |||||
(702) 730-3942 或 srogers@mgmresorts.com | |||||
| 安德魯·查普曼 | |||||
| 董事-投資者關係 | |||||
(702) 693-8711 或 achapman@mgmresorts.com | |||||
| 資訊媒體 | |||||
| BRIAN AHERN | |||||
| 通信-半導體董事 | |||||
| media@mgmresorts.com | |||||
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MGM RESORTS INTERNATIONAL AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
(In thousands, except per share data)
(Unaudited)
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| September 30, 2024 | September 30, 2023 | September 30, 2024 | September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||
| Revenues | |||||||||||||||||||||||
| Casino | $ | 2,121,049 | $ | 2,050,584 | $ | 6,574,903 | $ | 5,884,394 | |||||||||||||||
| Rooms | 883,564 | 827,091 | 2,738,963 | 2,490,902 | |||||||||||||||||||
| Food and beverage | 755,322 | 698,261 | 2,326,863 | 2,163,628 | |||||||||||||||||||
| Entertainment, retail and other | 411,326 | 385,691 | 1,217,322 | 1,215,980 | |||||||||||||||||||
| Reimbursed costs | 11,877 | 11,556 | 35,932 | 33,782 | |||||||||||||||||||
| 4,183,138 | 3,973,183 | 12,893,983 | 11,788,686 | ||||||||||||||||||||
| Expenses | |||||||||||||||||||||||
| Casino | 1,205,286 | 1,056,487 | 3,698,885 | 3,073,122 | |||||||||||||||||||
| Rooms | 286,658 | 260,905 | 838,915 | 751,319 | |||||||||||||||||||
| Food and beverage | 563,521 | 530,145 | 1,693,031 | 1,579,561 | |||||||||||||||||||
| Entertainment, retail and other | 247,817 | 238,403 | 732,386 | 740,403 | |||||||||||||||||||
| Reimbursed costs | 11,877 | 11,556 | 35,932 | 33,782 | |||||||||||||||||||
| General and administrative | 1,176,726 | 1,192,298 | 3,582,376 | 3,472,228 | |||||||||||||||||||
| Corporate expense | 125,043 | 121,838 | 378,787 | 366,485 | |||||||||||||||||||
| Preopening and start-up expenses | 519 | 68 | 2,469 | 356 | |||||||||||||||||||
| Property transactions, net | 25,493 | 12,227 | 59,124 | (378,235) | |||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 233,330 | 201,827 | 621,868 | 608,831 | |||||||||||||||||||
| 3,876,270 | 3,625,754 | 11,643,773 | 10,247,852 | ||||||||||||||||||||
| Income (loss) from unconsolidated affiliates | 7,989 | 22,507 | (51,319) | (68,681) | |||||||||||||||||||
| Operating income | 314,857 | 369,936 | 1,198,891 | 1,472,153 | |||||||||||||||||||
| Non-operating income (expense) | |||||||||||||||||||||||
| Interest expense, net of amounts capitalized | (111,873) | (111,170) | (334,649) | (353,415) | |||||||||||||||||||
| Non-operating items from unconsolidated affiliates | 417 | 438 | 2,043 | (1,187) | |||||||||||||||||||
| Other, net | 93,333 | (34,879) | 45,096 | 35,121 | |||||||||||||||||||
| (18,123) | (145,611) | (287,510) | (319,481) | ||||||||||||||||||||
| Income before income taxes | 296,734 | 224,325 | 911,381 | 1,152,672 | |||||||||||||||||||
| Provision for income taxes | (52,570) | (12,440) | (84,689) | (217,360) | |||||||||||||||||||
| Net income | 244,164 | 211,885 | 826,692 | 935,312 | |||||||||||||||||||
| Less: Net income attributable to noncontrolling interests | (59,586) | (50,768) | (237,566) | (106,592) | |||||||||||||||||||
Net income attributable to MGM Resorts International | $ | 184,578 | $ | 161,117 | $ | 589,126 | $ | 828,720 | |||||||||||||||
| Earnings per share | |||||||||||||||||||||||
| Basic | $ | 0.61 | $ | 0.46 | $ | 1.90 | $ | 2.30 | |||||||||||||||
| Diluted | $ | 0.61 | $ | 0.46 | $ | 1.88 | $ | 2.28 | |||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding | |||||||||||||||||||||||
| Basic | 300,499 | 347,345 | 310,688 | 360,732 | |||||||||||||||||||
| Diluted | 303,479 | 351,390 | 313,852 | 364,847 | |||||||||||||||||||
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MGM RESORTS INTERNATIONAL AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(In thousands, except share data)
(Unaudited)
| September 30, 2024 | December 31, 2023 | ||||||||||
| ASSETS | |||||||||||
| Current assets | |||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 2,950,592 | $ | 2,927,833 | |||||||
| Accounts receivable, net | 964,741 | 929,135 | |||||||||
| Inventories | 144,843 | 141,678 | |||||||||
| Income tax receivable | 212,578 | 141,444 | |||||||||
| Prepaid expenses and other | 559,699 | 770,503 | |||||||||
| Total current assets | 4,832,453 | 4,910,593 | |||||||||
| Property and equipment, net | 5,950,035 | 5,449,544 | |||||||||
| Other assets | |||||||||||
| Investments in and advances to unconsolidated affiliates | 414,161 | 240,803 | |||||||||
| Goodwill | 5,175,752 | 5,165,694 | |||||||||
| Other intangible assets, net | 1,776,503 | 1,724,582 | |||||||||
| Operating lease right-of-use assets, net | 23,658,647 | 24,027,465 | |||||||||
| Other long-term assets, net | 933,402 | 849,867 | |||||||||
| Total other assets | 31,958,465 | 32,008,411 | |||||||||
| $ | 42,740,953 | $ | 42,368,548 | ||||||||
| LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | |||||||||||
| Current liabilities | |||||||||||
| Accounts and construction payable | $ | 391,836 | $ | 461,718 | |||||||
| Current portion of long-term debt | 675,000 | — | |||||||||
| Accrued interest on long-term debt | 112,403 | 60,173 | |||||||||
| Other accrued liabilities | 2,707,519 | 2,604,177 | |||||||||
| Total current liabilities | 3,886,758 | 3,126,068 | |||||||||
| Deferred income taxes, net | 2,792,523 | 2,860,997 | |||||||||
| Long-term debt, net | 6,234,275 | 6,343,810 | |||||||||
| Operating lease liabilities | 25,092,217 | 25,127,464 | |||||||||
| Other long-term obligations | 880,296 | 542,708 | |||||||||
| Redeemable noncontrolling interests | 33,343 | 33,356 | |||||||||
| Stockholders' equity | |||||||||||
Common stock, $0.01 par value: authorized 1,000,000,000 shares, issued and outstanding 296,886,350 and 326,550,141 shares | 2,969 | 3,266 | |||||||||
| Capital in excess of par value | — | — | |||||||||
| Retained earnings | 3,037,397 | 3,664,008 | |||||||||
| Accumulated other comprehensive income | 191,575 | 143,896 | |||||||||
| Total MGM Resorts International stockholders' equity | 3,231,941 | 3,811,170 | |||||||||
| Noncontrolling interests | 589,600 | 522,975 | |||||||||
| Total stockholders' equity | 3,821,541 | 4,334,145 | |||||||||
| $ | 42,740,953 | $ | 42,368,548 | ||||||||
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MGM RESORTS INTERNATIONAL AND SUBSIDIARIES
SUPPLEMENTAL DATA – NET REVENUES
(In thousands)
(Unaudited)
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| September 30, 2024 | September 30, 2023 | September 30, 2024 | September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||
| Las Vegas Strip Resorts | $ | 2,132,213 | $ | 2,105,839 | $ | 6,592,704 | $ | 6,428,641 | |||||||||||||||
| Regional Operations | 952,148 | 924,957 | 2,788,765 | 2,796,900 | |||||||||||||||||||
| MGM China | 929,456 | 812,525 | 3,003,664 | 2,171,072 | |||||||||||||||||||
| Management and other operations | 169,321 | 129,862 | 508,850 | 392,073 | |||||||||||||||||||
| $ | 4,183,138 | $ | 3,973,183 | $ | 12,893,983 | $ | 11,788,686 | ||||||||||||||||
MGM RESORTS INTERNATIONAL AND SUBSIDIARIES
SUPPLEMENTAL DATA – ADJUSTED PROPERTY EBITDAR AND ADJUSTED EBITDAR
(In thousands)
(Unaudited)
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| September 30, 2024 | September 30, 2023 | September 30, 2024 | September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||
| Las Vegas Strip Resorts | $ | 731,037 | $ | 714,086 | $ | 2,341,114 | $ | 2,326,424 | |||||||||||||||
| Regional Operations | 299,985 | 293,257 | 862,465 | 900,199 | |||||||||||||||||||
| MGM China | 237,356 | 226,117 | 832,405 | 604,454 | |||||||||||||||||||
Unconsolidated affiliates(1) | 5,288 | 19,809 | (59,388) | (76,769) | |||||||||||||||||||
| Management and other operations | (9,019) | 18,251 | (15,258) | 20,998 | |||||||||||||||||||
| Stock compensation | (12,388) | (11,125) | (51,686) | (46,245) | |||||||||||||||||||
Corporate(2) | (116,325) | (114,881) | (342,408) | (335,177) | |||||||||||||||||||
| $ | 1,135,934 | $ | 3,567,244 | ||||||||||||||||||||
(1) Represents the Company's share of operating income (loss) excluding investments in real estate ventures, adjusted for the effect of certain basis differences.
(2)Three months ended September 30, 2024 includes amounts related to MGM China of $17 million, global development of $3 million, and transaction costs of $3 million. Nine months ended September 30, 2024 includes amounts related to MGM China of $41 million, global development of $7 million, and transaction costs of $7 million. Three months ended September 30, 2023 includes amounts related to MGM China of $9 million, global development of $15 million, and transaction costs of $1 million. Nine months ended September 30, 2023 includes amounts related to MGM China of $24 million, global development of $27 million, and transaction costs of $3 million.
MGM RESORTS INTERNATIONAL AND SUBSIDIARIES
RECONCILIATION OF NET INCOME ATTRIBUTABLE TO MGM RESORTS INTERNATIONAL TO ADJUSTED EBITDAR
(In thousands)
(Unaudited)
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| September 30, 2024 | September 30, 2023 | September 30, 2024 | September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||
Net income attributable to MGM Resorts International | $ | 184,578 | $ | 161,117 | $ | 589,126 | $ | 828,720 | |||||||||||||||
Plus: Net income attributable to noncontrolling interests | 59,586 | 50,768 | 237,566 | 106,592 | |||||||||||||||||||
Net income | 244,164 | 211,885 | 826,692 | 935,312 | |||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 52,570 | 12,440 | 84,689 | 217,360 | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | 296,734 | 224,325 | 911,381 | 1,152,672 | |||||||||||||||||||
| Non-operating (income) expense: | |||||||||||||||||||||||
| Interest expense, net of amounts capitalized | 111,873 | 111,170 | 334,649 | 353,415 | |||||||||||||||||||
| Other, net | (93,750) | 34,441 | (47,139) | (33,934) | |||||||||||||||||||
| 18,123 | 145,611 | 287,510 | 319,481 | ||||||||||||||||||||
Operating income | 314,857 | 369,936 | 1,198,891 | 1,472,153 | |||||||||||||||||||
| Preopening and start-up expenses | 519 | 68 | 2,469 | 356 | |||||||||||||||||||
| Property transactions, net | 25,493 | 12,227 | 59,124 | (378,235) | |||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 233,330 | 201,827 | 621,868 | 608,831 | |||||||||||||||||||
| Triple-net operating lease and ground lease rent expense | 564,436 | 564,154 | 1,692,961 | 1,698,867 | |||||||||||||||||||
| Income from unconsolidated affiliates related to real estate ventures | (2,701) | (2,698) | (8,069) | (8,088) | |||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDAR | $ | 1,135,934 | $ | 3,567,244 | |||||||||||||||||||
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MGM RESORTS INTERNATIONAL AND SUBSIDIARIES
RECONCILIATION OF NET CASH PROVIDED BY OPERATING ACTIVITIES TO FREE CASH FLOW
(In thousands)
(Unaudited)
| Nine Months Ended | |||||
| September 30, 2024 | |||||
| Net cash provided by operating activities | $ | 1,690,940 | |||
| Less: Capital expenditures | (746,572) | ||||
| Free Cash Flow | $ | 944,368 | |||
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