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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-Q
☒根據1934年證券交易法第13或15(d)條規定的季度報告
截至季度結束日期的財務報告2024年9月30日
或者
☐根據1934年證券交易法第13或15(d)節規定的過渡報告
第過渡期
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4350 Congress Street, 600室
夏洛特, 北卡羅來納州 28209
，（主要行政辦公地址）
(704) 885-2555
（註冊人的電話號碼，包括區號）
 
委員會檔案
數字
 
註冊人的確切名稱
規定在其章程中指定
 
稅務局僱主
標識號碼
 
公司所在州或其他轄區
組建或組織
 
 1-03560 格拉特費爾公司 23-0628360 賓夕法尼亞州 
（不適用）
如果上次報告後變更過，請註明前名稱或者地址
在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每一類的名稱 交易標誌 在其上註冊的交易所的名稱
普通股 GLT 請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
請用勾選標記指示公司註冊人是否（1）在過去12個月內按照1934年證券交易法第13或15(d)條的規定提出了所有必須提出的報告（或對於註冊人需要提交這些報告的較短時期），並（2）在過去90天內一直受到這些報告要求的規定。 是 ☒否☐.
請在以下勾選方框表示註冊人是否已在Regulation S-T Rule 405規定的前12個月(或在註冊人需要提交此類文件的較短期間內)提交了每個互動數據文件。是 ☒否☐.
請用複選標記指示註冊人是大型加速報告人、加速報告人、非加速報告人、小型報告公司還是新興成長公司。請參閱《交易所法》第120億.2規則中「大型加速報告人」、「加速報告人」、「小型報告公司」和「新興成長公司」的定義。
大型加速存取器☐ 加速文件提交人☒
非加速文件提交人☐ 小型報告公司☐
  新興成長公司☐ 
如果是新興成長型公司，請在複選框中打勾，以確定註冊人是否選擇不使用在1934年證券交易法第13(a)條項下提供的任何新的或修訂的財務會計準準則的延長過渡期。 
☐
請在方框內打勾，以指示註冊人是否爲空殼公司（如證券交易所12b-2規則中定義）。是 ☐☐否☒.
2024年10月29日，普通股總計 45,498,375股份。

ph格拉特費爾公司及其子公司
有關第10-Q表格的報告書
截至當季末
2024年9月30日
目錄
 
 2
 
簡明的彙總操作表 截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月和九個月（未經審計）
 
 
 
的現金流簡明彙總表 截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月（未經審計）
 
截至2024年和2023年9月30日結束的股東權益報表 截至2024年和2023年9月30日結束的三個月和九個月（未經審計）
 
 
 
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項目1B
 


第一部分
項目1 - 基本報表
ph格拉特費爾公司及其子公司
簡明合併利潤表
(未經審計)
 截至三個月結束時
2021年9月30日		截至九月底的九個月的營業租賃成本
2021年9月30日
以千爲單位，每股除外2024202320242023
     
淨銷售額$332,101 $329,921 $988,800 $1,065,134 
產品銷售成本296,620 285,434 882,022 966,300 
毛利潤35,481 44,487 106,778 98,834 
銷售，總務及管理費用32,511 24,714 97,988 84,098 
奧伯-施密滕的出售損失— 17,805 — 17,805 
清算、固定資產及林木財產處置的損益，淨額
(1)(685)70 (1,350)
業務利潤（虧損）2,971 2,653 8,720 (1,719)
非經營性收益（費用）
利息支出(18,404)(17,386)(53,989)(47,241)
利息收入237 329 771 1,159 
其他，淨額(3,316)(1,948)(7,852)(8,271)
非營運性總費用(21,483)(19,005)(61,070)(54,353)
持續經營活動的稅前虧損(18,512)(16,352)(52,350)(56,072)
所得稅費用
1,490 3,328 9,597 13,421 
持續經營的虧損(20,002)(19,680)(61,947)(69,493)
 
終止經營：
稅前收益（虧損）
4,755 (183)4,074 (894)
所得稅費用— — — — 
來自終止經營業務的收入（損失）
4,755 (183)4,074 (894)
淨虧損$(15,247)$(19,863)$(57,873)$(70,387)
 
基本每股收益
持續經營的虧損$(0.44)$(0.43)$(1.37)$(1.54)
來自終止經營業務的收入（損失）
0.11 — 0.09 (0.02)
基本每股虧損$(0.33)$(0.43)$(1.28)$(1.56)
 
攤薄每股收益
持續經營的虧損$(0.44)$(0.43)$(1.37)$(1.54)
來自終止經營業務的收入（損失）
0.11 — 0.09 (0.02)
每股攤薄虧損$(0.33)$(0.43)$(1.28)$(1.56)
 
加權平均股數
基本45,44245,099 45,32245,033
稀釋的45,44245,099 45,32245,033
隨附說明是這些簡明合併財務報表的一部分。
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ph格拉特費爾公司及其子公司
綜合收益（虧損）的簡明合併報表
(未經審計)
 截至三個月結束時
2021年9月30日		截至九月底的九個月的營業租賃成本
2021年9月30日
以千爲單位2024202320242023
淨虧損$(15,247)$(19,863)$(57,873)$(70,387)
外幣翻譯調整16,598 (7,185)5,456 2,298 
淨變動：
稅後衍生工具（損失）收益的遞延
貨幣$(557), $521, $(46和$372 的壞賬準備
(1,211)1,031 (130)1,177 
未確認的養老責任稅後淨額
貨幣$(36), $6, $(21和$10 的壞賬準備
20 11 62 681 
其他綜合收益（損失）15,407 (6,143)5,388 4,156 
綜合收益（損失）
$160 $(26,006)$(52,485)$(66,231)
隨附說明是這些簡明合併財務報表的一部分。
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ph格拉特費爾公司及其子公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
以千爲單位2020年9月30日
2024		12月31日
2023
資產  
現金及現金等價物$41,635 $50,265 
2,687,823 172,853 170,974 
存貨313,187 298,248 
預付費用和其他流動資產58,388 86,480 
總流動資產586,063 605,967 
 
植物、設備和林地、淨值649,219 662,916 
商譽108,640 107,691 
無形資產, 淨額98,864 106,333 
其他78,837 80,889 
總資產$1,521,623 $1,563,796 
 
負債和股東權益
開多次數$— $1,005 
短期債務7,607 6,150 
應付賬款151,527 158,455 
環保母基700 2,000 
其他流動負債102,962 112,758 
流動負債合計262,796 280,368 
 
長期債務879,983 853,163 
延遲所得稅49,891 52,219 
其他長期負債122,253 121,192 
負債合計1,314,923 1,306,942 
 
承諾和 contingencies（注18）
— — 
 
股東權益
544 544 
超過面值的資本54,894 58,759 
保留盈餘361,937 419,810 
累計其他綜合損失(77,121)(82,509)
 340,254 396,604 
普通股在庫存的成本較低(133,554)(139,750)
股東權益合計206,700 256,854 
負債和股東權益總計$1,521,623 $1,563,796 
隨附說明是這些簡明合併財務報表的一部分。
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ph格拉特費爾公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
 截至9月30日的九個月
以千爲單位20242023
經營活動  
淨虧損$(57,873)$(70,387)
停止經營的業務損益（收入），稅後
(4,074)894 
用於調節至持續經營中使用的淨現金的調整：
折舊、減值和攤銷47,125 47,394 
債務發行成本和原始發行折讓的攤銷3,121 4,292 
養老金結算費用— 633 
遞延所得稅收益
(2,166)(2,073)
清算、固定資產及林木財產處置的損益，淨額
70 (1,350)
股權酬金2,550 2,205 
奧伯-施密滕的出售損失— 17,805 
經營性資產和負債的變化：
應收賬款1,341 18,606 
存貨(10,477)1,142 
預付和其他流動資產31,985 (13,702)
應付賬款(9,024)(60,042)
應計費用及其他流動負債(14,068)11,380 
其他3,093 1,248 
經營活動產生的現金流量淨額（繼續經營）(8,397)(41,955)
投資活動
購買設備、設施和林木支出(21,695)(25,229)
處置廠房、設備和林地的淨收益49 1,484 
與Ober-Schmitten銷售相關的付款— (5,793)
其他864 844 
持續經營的投資活動使用的淨現金(20,782)(28,694)
籌資活動
按揭貸款款項— 262,273 
償還借款(988)(227,422)
循環授信額度下淨借款(償還)19,037 (11,981)
借款成本支付(60)(11,603)
與股份獎勵和其他相關的支付(219)(280)
來自持續經營的融資活動的淨現金流入金額17,770 10,987 
匯率變動對現金的影響192 (143)
現金、現金等價物和受限制現金淨減少額(11,217)(59,805)
來自已中止運營的現金、現金等價物和受限現金的減少
(234)(734)
期初現金、現金等價物及受限制資金55,360 119,162 
期末現金、現金等價物和受限制的現金43,909 58,623 
減少：預付款項和其他流動資產中的受限現金(2,274)(3,600)
減少：其他資產中的受限現金— (2,282)
期末現金及現金等價物餘額$41,635 $52,741 
 
補充現金流量信息
支付的現金：
利息$44,481 $37,026 
淨所得稅8,268 6,823 
隨附說明是這些簡明合併財務報表的一部分。
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ph格拉特費爾公司及其子公司
股東權益變動表
(未經審計)
以千爲單位
普通股
股票
資本金
超額收益
票面價值
留存收益
收益
累積的
其他
綜合
損失
國庫
股票
總費用
股東的
股權
2024年7月1日的餘額$544 $55,396 $377,184 $(92,528)$(135,076)$205,520 
淨虧損(15,247)(15,247)
其他綜合收益
15,407 15,407 
綜合收益
160 
基於股份的報酬支出1,081 1,081 
國庫股交付：
RSUs和PSAs(1,583)1,522 (61)
2024年9月30日的餘額$544 $54,894 $361,937 $(77,121)$(133,554)$206,700 
 
2023年7月1日的餘額
$544 $57,945 $448,339 $(87,596)$(140,394)$278,838 
淨虧損(19,863)(19,863)
其他綜合損失
(6,143)(6,143)
綜合虧損(26,006)
基於股份的報酬支出898 898 
國庫股份的交付：
RSUs和PSAs(676)644 (32)
2023年9月30日結餘$544 $58,167 $428,476 $(93,739)$(139,750)$253,698 
 
2024年1月1日的餘額$544 $58,759 $419,810 $(82,509)$(139,750)$256,854 
淨虧損(57,873)(57,873)
其他綜合收益
5,388 5,388 
綜合虧損(52,485)
基於股份的報酬支出2,550 2,550 
國庫股份的交付：
RSU和PSA(6,415)6,196 (219)
2024年9月30日的餘額$544 $54,894 $361,937 $(77,121)$(133,554)$206,700 
 
2023年1月1日餘額$544 $60,663 $498,863 $(97,895)$(144,171)$318,004 
淨虧損(70,387)(70,387)
其他綜合收益
4,156 4,156 
綜合虧損(66,231)
基於股份的報酬支出2,205 2,205 
國庫股份交付：
RSUs和PSAs(4,701)4,421 (280)
2023年9月30日結餘$544 $58,167 $428,476 $(93,739)$(139,750)$253,698 


隨附說明是這些簡明合併財務報表的一部分。
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ph格拉特費爾公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

1.組織
Glatfelter公司及其子公司（「Glatfelter」）是全球領先的工程材料供應商，非常注重創新和可持續發展。Glatfelter的高品質、技術驅動、創新和可定製的無紡布解決方案可以在增強日常生活® 的產品中找到。其中包括個人護理和衛生用品、食品和飲料過濾、關鍵清潔產品、醫療和個人防護、包裝產品以及家居裝修和工業應用。總部位於北卡羅來納州夏洛特，我們 2023 年的淨銷售額爲 $1.4十億。截至 2024 年 9 月 30 日，我們的員工人數約爲 2,867 全球員工。Glatfelter 的業務採用各種製造技術，包括氣流成網、溼法成網和水刺布 十五 製造基地位於美國、加拿大、德國、英國、法國、西班牙和菲律賓。該公司在所有主要地區均設有銷售辦事處，爲Glatfelter和Sontara品牌的客戶提供服務。有關 Glatfelter 的更多信息，請訪問 www.glatfelter.com。除非文中另有說明，否則 「我們」、「我們」、「我們的」、「公司」 或 「Glatfelter」 等術語是指格拉特菲爾特公司及其子公司。


2. 會計政策
報告範圍 未經審計的簡明綜合財務報表（「基本報表」）包括ph格拉特費爾及其全資子公司的帳戶。所有的公司內部結算和交易已經被消除。
我們根據美國通行的會計準則（通常稱爲「通行會計準則」或「GAAP」）和證券交易委員會有關中期財務報表的規定編制了這些基本報表。我們認爲，這些基本報表反映了爲了恰當呈現中期業績所需的所有正常、週期性調整。在編制這些基本報表時，我們假定您已閱讀了包含在我們2023年年度報告的十K表中的經過審計的合併財務報表。
停產業務 我們以前的專業紙業務的經營業績和現金流量已被列爲所呈現的所有時期的中期綜合經營報表中的停業業務。
消費者的旅遊支出歷來具有季節性。因此，旅行合作伙伴廣告投資，而我們的收入和營業利潤歷來也具有季節性。我們的財務表現通常在某個給定年份的第二季度和第三季度最高，包括消費者需求的季節性高峰，包括旅客住宿、旅遊體驗等，而第一季度和第四季度則代表季節性低點。此外，在一年的前半年，體驗訂購通常超過已完成的體驗的金額，從而產生與營運資本相關的更高現金流量;而在後半年，特別是第三季度，這種模式將反轉，這些交易的現金流量通常是負面的。其他因素也可能影響季節性波動，例如業務組合的重大轉變、不利經濟條件、公共衛生相關事件以及其他因素。 根據美國通用會計準則編制基本報表要求管理層進行估計和假設，這些估計和假設會影響資產和負債的申報金額，以及資產負債表日和報告期間收入和費用的申報金額以及有關事項的披露。管理層相信，在編制這些基本報表時所使用的估計和假設是合理的，基於目前可獲得的事實和已知情況，但承認實際結果可能會與那些估計和假設不同。
最近發佈的會計聲明
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，“板塊報告（議題280）：關於報告板塊披露的改進（「ASU 2023-07」）。該標準通過增強對重要板塊費用的披露，主要改善了報告板塊披露要求。ASU 2023-07適用於2023年12月15日後開始的年度報告期，以及2024年12月15日後開始的財年內的中期報告期，允許提前採納。指引要求對財務報表中出現的所有以前時段進行追溯應用。我們目前正在評估採納這一新指引可能對我們的合併財務報表和相關披露產生的潛在影響。
2023年12月，FASb發佈了ASU 2023-09，「所得稅（主題740）：改進所得稅披露」（「ASU 2023-09」）。該標準通過要求在稅率協調錶中進行指定類別和更大程度細分、披露按司法管轄區支付的所得稅以及就不確定稅務立場和相關基本報表影響進行澄清來增強所得稅披露要求。ASU 2023-09將於2024年12月15日後開始的年度期間生效。我們目前正在評估採納這項新指引對我們合併基本報表和相關披露的潛在影響。
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3.營業收入

以下表格列出了關於我們淨銷售額的細分信息：

 截至三個月結束時
2021年9月30日		截至九月底的九個月的營業租賃成本
2021年9月30日
以千爲單位2024202320242023
按產品類別的營業收入    
氣流成型材料
女性衛生$48,415 $54,787 $138,007 $164,914 
特殊溼巾40,107 43,503 118,247 133,832 
桌面29,084 26,101 79,209 88,294 
食品墊3,602 2,814 10,265 9,715 
家庭護理6,218 7,638 18,579 21,778 
成人失禁5,577 7,806 17,947 22,228 
其他5,303 4,365 18,165 18,205 
138,306 147,014 400,419 458,966 
合成纖維
餐飲66,954 63,272 204,647 212,971 
牆面覆蓋材料11,189 14,561 40,133 50,288 
技術特殊品16,344 16,407 47,299 58,402 
複合層壓板12,537 9,542 35,211 27,343 
鍍膜處理6,665 5,933 19,764 19,027 
113,689 109,715 347,054 368,031 
針刺無紡布
消費溼巾33,612 32,512 98,759 105,380 
關鍵清潔30,642 14,960 88,524 61,693 
醫療保健9,120 17,620 28,101 44,803 
衛生4,938 4,576 19,158 15,270 
高性能1,908 3,447 6,999 11,264 
美容護理223 676 1,229 1,524 
80,443 73,791 242,770 239,934 
內部部門銷售抵銷(337)(599)(1,443)(1,797)
總費用$332,101 $329,921 $988,800 $1,065,134 
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三個月結束了
9月30日		九個月已結束
9月30日
以千計2024202320242023
按地域劃分的收入
氣流成網材料
美洲$75,529 $81,751 $221,737 $257,080 
歐洲、中東和非洲62,366 61,485 174,754 190,995 
亞太地區411 3,778 3,928 10,891 
138,306 147,014 400,419 458,966 
複合纖維
歐洲、中東和非洲65,806 66,765 199,717 213,295 
美洲29,991 27,125 92,215 93,753 
亞太地區17,892 15,825 55,122 60,983 
113,689 109,715 347,054 368,031 
水刺布
美洲50,225 49,317 154,691 152,470 
歐洲、中東和非洲23,894 19,885 68,375 68,237 
亞太地區6,324 4,589 19,704 19,227 
80,443 73,791 242,770 239,934 
細分市場間銷量消除(337)(599)(1,443)(1,797)
總計$332,101 $329,921 $988,800 $1,065,134 


4.擬合併
正如先前在2024年2月7日宣佈的那樣，我們與貝瑞環球集團有限公司（「貝瑞」）簽訂了某些最終協議，由貝瑞分拆併合並其大部分健康、衛生和特種板塊，包括其全球非織造布和薄膜業務（「HHNF」），與Glatfelter（「合併」），這將創建特種材料行業領先的上市公司Magnera。貝瑞和格拉特費爾特的董事會一致批准了合併。預計合併將通過一系列交易進行，包括反向莫里斯信託交易，使HHNF成爲Glatfelter的全資子公司。合併完成後，貝瑞股東將持有 90Glatfelter和Glatfelter股東的已發行股票的百分比將繼續持有 10格拉特費爾特已發行股票的百分比。合併後的公司的董事會將包括 6 由 Berry 選出的成員和 3 從格拉特費爾特的現有董事會中選出，貝瑞健康、衛生與特種產品部現任總裁柯特·貝格爾出任首席執行官。

公司此前報告稱，所有板塊都已獲得競爭和外國直接投資法律所需的批准和許可，並且貝瑞收到了一份來自美國國內稅務局的有利私人信函，確認分拆和合並符合《稅收法典》下關於免稅交易的資格。2024年10月23日，我們獲得了股東對合並的批准，預計交易將於2024年11月4日結束。在完成合並之前，ph格拉特費爾和HHNF將繼續作爲獨立公司運營。


5.處置植物、設備和林地所得的收益

2024年9月30日結束的九個月內，添柏嵐和其他資產的銷售微不足道。

以下表格詳細列出了在2023年9月30日結束的九個月內完成的林地和其他資產銷售情況:
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以千美元計英畝收益
獲得
2023
林地546$1,340 $1,305 
其他不適用144 45 
總計$1,484 $1,350 


6.已停用業務
截至2024年9月30日的三個月和九個月，我們確認了停止運營的收入爲$4.8萬美元和4.1 百萬，主要是與第三季度的法律糾紛和養老金相關成本以及發生的法律費用有關。截至2023年9月30日的三個月和九個月，我們確認了停止運營的損失爲$0.2萬美元和0.9 百萬，主要是與保險索賠和法律費用有關。
2024年8月，我們與一家爲我們以前的特種紙業務供應和安裝設備的製造商就一項法律糾紛達成了和解。根據2018年特種紙業務出售協議的條款，我們保留了從解決此事情中獲得的賠償權利。根據此項和解的條款，我們將分月支付數百萬美元。6.5 約數百萬美元，從2024年9月開始每月分期支付。1.1 數百萬美元的利潤，減去適用的法律費用，在2024年9月30日結束的季度中確認，包括在已停止運營的業務中。6.5



7.每股收益
以下表格詳細列出了持續經營的基本和稀釋每股收益（「EPS」）的詳情：
 截至三個月結束時
2021年9月30日		 截至九月底的九個月的營業租賃成本
2021年9月30日
以千爲單位，每股除外20242023 20242023
持續經營的虧損$(20,002)$(19,680)$(61,947)$(69,493)
 
基本每股收益中使用的加權平均普通股份45,442 45,099 45,322 45,033 
在行使攤薄後期權和可轉換優先股票贈與股數
— — — — 
攤薄後每股收益所用的帶權普通股和普通股等效物的加權平均數
45,442 45,099 45,322 45,033 
 
持續經營業務每股損失
基本$(0.44)$(0.43)$(1.37)$(1.54)
稀釋(0.44)(0.43)(1.37)(1.54)
以下表格列出了未計入攤薄後每股收益計算中的潛在普通股，因爲它們的影響是反稀釋的：
 截至三個月結束時
2021年9月30日		截至九月底的九個月的營業租賃成本
2021年9月30日
以千爲單位20242023 20242023
潛在普通股份424 532 424 532 

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8.累計其他綜合損失
下表列出了截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月累計其他綜合損失的變動詳情。
以千爲單位貨幣翻譯調整 衍生工具未實現的損益養老金變動 其他離退休福利計劃變動 總
2024年7月1日的餘額$(101,875)$11,636 $(2,644)$355 $(92,528)
其他綜合收益（損失）在重分類前（稅後淨額）
16,598 (1,345)— — 15,253 
從累計重新分類的金額
其他綜合收益（稅後）
— 134 24 (4)154 
其他綜合收益（損失）的本期淨額16,598 (1,211)24 (4)15,407 
2024年9月30日的餘額$(85,277)$10,425 $(2,620)$351 $(77,121)
 
2023年7月1日的餘額$(96,759)$11,322 $(2,562)$403 $(87,596)
重新分類前的其他綜合收益（損失）（稅後）
(7,185)1,515 — — (5,670)
從累計重新分類的金額
其他綜合收益（稅後）
— (484)19 (8)(473)
其他綜合收益（損失）的本期淨額(7,185)1,031 19 (8)(6,143)
2023年9月30日結餘$(103,944)$12,353 $(2,543)$395 $(93,739)
2024年1月1日的餘額$(90,733)$10,555 $(2,692)$361 $(82,509)
稅後重新分類前的其他綜合收益
5,456 373 — — 5,829 
從累積其他綜合收益中重新分類的金額（稅後）
— (503)72 (10)(441)
其他綜合收益（損失）的本期淨額5,456 (130)72 (10)5,388 
2024年9月30日的餘額$(85,277)$10,425 $(2,620)$351 $(77,121)
 
2023年1月1日餘額$(106,242)$11,176 $(3,247)$418 $(97,895)
稅後再分類前的其他綜合收益
2,298 3,128 — — 5,426 
重新分類的金額，從累積其他綜合收益中（稅後）
— (1,951)704 (23)(1,270)
其他綜合收益（損失）的本期淨額2,298 1,177 704 (23)4,156 
2023年9月30日結餘$(103,944)$12,353 $(2,543)$395 $(93,739)

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從累積其他綜合損益中重新分類至壓縮合並財務報表的情況如下:
 截至三個月結束時
2021年9月30日		截至九月底的九個月的營業租賃成本
2021年9月30日		 
以千爲單位2024202320242023 
Description    
損益表中的項目
現金流量套期交易（注17）
     
現金流量套期收益$(331)$(261)$(457)$(1,579)產品銷售成本
稅收準備（利益）
465 (223)(46)(372)所得稅負擔（利益）
稅後淨額134 (484)(503)(1,951) 
總現金流對沖134 (484)(503)(1,951) 
養老計劃義務（注10）
 
延期福利養老金計劃攤銷 
先前服務成本3 4 11 16 其他，淨額
精算損失34 21 82 64 其他，淨額
養老金結算— — — 633 其他，淨額
 37 25 93 713  
稅收優惠(13)(6)(21)(9)所得稅負擔（利益）
稅後淨額24 19 72 704  
延後福利其他計劃的攤銷 
先前服務成本 12 6 37 16 其他，淨額
精算增益(16)(14)(47)(39)其他，淨額
 (4)(8)(10)(23) 
所得稅費— — — — 所得稅負擔（利益）
稅後淨額(4)(8)(10)(23) 
重分類總額，淨額（稅後）$154 $(473)$(441)$(1,270) 
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9.股權基礎補償
2023年5月5日（「生效日期」），董事會和股東批准了對ph格拉特費爾公司2022年長期激勵計劃（「股權計劃」）的修訂和重製，以增加股權計劃下可授予的股票數量（修訂和重製後稱爲「修訂計劃」）（統稱爲「LTIP」）。 LTIP是一項長期激勵計劃，根據該計劃可以授予公司或公司任何子公司或附屬公司的全職或兼職員工、高管、非僱員董事和顧問，包括期權、僅限股票的股票增值權益（「SOSARs」）、受限股票獎勵、受限股票單位（「RSUs」）、業績股票獎勵（「PSAs」）和其他股票爲基礎的獎勵。修訂計劃的採納主要是爲了增加公司普通股股權獎勵保留的股份數量爲 675,000 股份（除了加上生效日期時仍然保留用於股權計劃下獎勵的股份和生效日期時根據股權計劃授予的尚未行使的獎勵的股份）。截至2024年9月30日，LTIP下尚有 343,605 股普通股可用於未來發行。
根據LTIP條款，我們已向符合條件的參與者發放了RSUs，PSAs和SOSARs。

限制性股票單位和績效股份獎勵 2024年前九個月，我們在LTIP下向員工授予了RSUs。2024年授予的RSUs解鎖時間分佈在 三年、3325%將在2024年12月31日解鎖， 3325%將在2026年2月28日解鎖，以及 3450%將在2027年2月28日解鎖。在2024年未授予PSAs。相反，有一個現金補償獎勵（以現金支付而非股票），其解鎖方式與RSUs相同。這個現金補償獎勵不屬於LTIP。在2023年，我們在LTIP下向員工授予了RSUs和PSAs。在2023年，授予的獎勵價值的 5025%是RSUs，這些股票根據時間的推移解鎖，通常在一段時間內分批解鎖。 三年 在某些情況下，期權或者在特定情況下，RSUs在經歷一定期限後實現一次性授予 之一或。三年。剩下的 50% 2023年授予的獎勵的公允價值的PSAs。 PSAs的授予基於對累積財務績效目標的取得，覆蓋了 法律訴訟、索賠和評估。像許多零售商一樣，公司已被指控違反勞動法的加州訴訟。截至2024年5月4日，類/代表行動訴訟仍然懸而未決。 基於一段時間或者基於股東總回報相對於廣泛市場指數。績效考覈包括最低、目標和最高績效水平，爲受益人提供了根據實際財務績效獲得比目標更多或更少股份的機會。 三年 總股東回報相對於廣泛市場指數。績效衡量包括最低、目標和最大績效水平，這爲受限方提供了根據實際財務績效獲得比目標更多或更少股票的機會。
對於RSU，授予日期的股票獎勵公允價值，或者授予日期的每股收盤價，用於確定在適用服務期間內承認的費用金額。對於PSA，估計授予日期的公允價值使用晶格模型。重要輸入因素包括股價、波動率、股息率和無風險利率。RSU和PSA的結算將通過使用我們目前在庫房持有的普通股份進行。
下表總結了所示期間的RSU和PSA活動:
單位20242023
1月1日的結存2,273,939 1,650,152 
已行權2,403,905 1,452,769 
被取消(254,730)(460,218)
股票已交付(520,135)(371,660)
截至9月30日的餘額3,902,979 2,271,043 
2023年授予的金額包括 756,526 PSA的一部分，不包括再投資的分紅派息。
以下表格列出了指定期間包括在持續運營中的累計RSU和PSA補償費用。
 2020年9月30日
以千爲單位20242023
截至三個月結束時$1,081 $898 
截至九月底的九個月的營業租賃成本$2,550 $2,205 

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僅限股票股票增值權 根據SOSAR的條款，受益人有權收到以普通股形式支付的金額，金額等於在行使SOSAR時普通股的市價與行使價格的差額。 之一 所有SOSAR都已獲得，可行使，並具有期限 $244,200，將在歸屬期內按比例確認。自2016年以來，未授予任何SOSAR。
以下表格詳細列出了與未解決的SOSAR相關的信息:
 20242023
股份
加權平均
行權
價格
股份
加權平均
行權
價格
1月1日未清償531,519 $22.10 769,544 $21.34 
已行權— — — — 
行使— — — — 
取消/沒收的數量(107,294)29.73 (238,025)19.66 
截至9月30日，表現優異。424,225 $20.17 531,519 $22.10 


10.養老計劃和其他退休後福利
以下表格提供了關於在持續運營中包含的養老金和醫療福利計劃的淨週期成本的信息。
 三個月結束了
9月30日		九個月已結束
9月30日
以千計2024202320242023
養老金福利    
服務成本$— $— $— $— 
利息成本358 347 1,059 1,120 
先前服務成本的攤銷3 4 11 16 
攤還精算損失34 21 82 64 
養老金結算費— — — 633 
定期福利支出淨額總額$395 $372 $1,152 $1,833 
 
其他好處
服務成本$5 $3 $15 $8 
利息成本40 44 122 133 
先前服務成本的攤銷12 6 37 16 
精算收益攤銷(16)(14)(47)(39)
定期福利支出淨額總額$41 $39 $127 $118 

11.所得稅
所得稅是指當前年度應支付或可退還的稅款，以及基於已經在我們的簡明綜合財務報表或稅務申報中確認的事件的未來稅收後果的遞延稅收負債和資產。 所得稅的影響是基於已頒佈的稅法和稅率來衡量的。
截至2024年9月30日的九個月，我們在持續營運中錄得稅前虧損$52.4百萬美元的所得稅費用爲$9.6截至2024年9月30日的九個月，有效所得稅率受公司及其子公司稅前結果在國內和某些外國司法管轄區間的稅率構成和無法獲得稅收優惠的虧損不利影響。
截至2024年9月30日的九個月，我們記錄了估值準備增加$14.5百萬美元，用於避免對美國聯邦及某些外國司法管轄區的淨遞延稅資產計提估值準備。在評估是否需要估值準備時，管理層會考慮其分析中的所有可用正面和負面證據。基於這一分析，我們
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對遞延稅收資產的部分記錄了減值準備，其證據的重要性表明遞延資產不太可能被實現。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們的未確認稅收福利分別爲$63.41百萬美元和60.7百萬美元。截至2024年9月30日，如果這些福利被確認，大約$60.8百萬將被記錄爲所得稅費用的一部分，從而影響我們的有效稅率。
我們支付的所得稅額受到聯邦、州和外國稅務機構的持續審計，往往導致提出的評估。管理層每季度對其全球稅務立場進行全面審查，併爲不確定稅務立場計提金額。根據這些審查及與稅務機構討論和解決事項的結果以及關稅年度的審計結束，預留金按需進行調整。然而，未來的結果可能包括在評估確定或解決時期或法定時限關閉時，我們估計的稅務責任出現有利或不利的調整。由於聯邦、州和外國審查的潛在解決以及各種訴訟時效的到期，我們尚未確認的稅務利益在未來十二個月內可能減少一個區間。 零增加到$27.1百萬。我們確認與不確定稅務立場相關的利息和罰款爲所得稅支出。 職位。
以下表格總結了與未確定稅務立場利息有關的持續經營信息。
 截至9月30日的九個月
單位爲百萬20242023
利息費用$2.1 $1.6 
 2020年9月30日
2024		12月31日
2023
應付應計利息 $8.4 $6.3 
應計罰款2.7 2.8 
2021年，經濟合作與發展組織（經合組織）發佈了第二支柱模型規則，定義了全球貨幣最低稅率，要求大型企業以最低稅率的15%繳納稅款。此後，經合組織發佈了行政指導，提供了關於實施第二支柱全球貨幣最低稅的過渡和安全港規則。自2024年1月1日起，許多國家已經提出或實施了旨在實施第二支柱提議核心要素的立法。第二支柱對格拉特費爾截至2024年9月30日的財務業績沒有產生重大影響。儘管格拉特費爾正在監控發展並評估對未來時期的潛在影響，但格拉特費爾不認爲第二支柱對其2024年的財務業績會產生重大影響。

12.存貨
存貨淨值減去準備金後如下：
以千爲單位2020年9月30日
2024		12月31日
2023
原材料$92,261 $82,012 
進行中和已完成150,879 150,220 
用品70,047 66,016 
總費用$313,187 $298,248 

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13.商譽和其他無形資產
下表顯示了在所示期間內，每個業務部門記錄的商譽和其他無形資產金額的變化。
以千爲單位12月31日
2023		購買價格分配調整累計折算差額(2)2020年9月30日
2024
商譽    
氣流成型材料$107,691 $— $949 $108,640 
總費用$107,691 $— $949 $108,640 
其他無形資產12月31日
2023
攤銷
累計折算差額(2)2020年9月30日
2024
氣流成型材料
商標名稱$3,566 $— $47 $3,613 
累計攤銷(944)(131)(16)(1,091)
淨利2,622 (131)31 2,522 
 
科技及相關18,121 — 232 18,353 
累計攤銷(6,819)(875)(111)(7,805)
淨利11,302 (875)121 10,548 
 
客戶關係及相關43,986 — 317 44,303 
累計攤銷(17,685)(2,787)(212)(20,684)
淨利26,301 (2,787)105 23,619 
針刺無紡布
產品和商標30,064 — (181)29,883 
累計攤銷(3,452)(969)(195)(4,616)
淨利26,612 (969)(376)25,267 
科技和相關15,833 — (96)15,737 
累計攤銷(3,146)(1,204)137 (4,213)
淨利12,687 (1,204)41 11,524 
客戶關係及相關30,478 — (184)30,294 
累計攤銷(3,669)(1,207)(34)(4,910)
淨利26,809 (1,207)(218)25,384 
總無形資產142,048 — 135 142,183 
累計攤銷總額(35,715)(7,173)(431)(43,319)
淨無形資產$106,333 $(7,173)$(296)$98,864 

14.租賃
我們進入各種安排，作爲汽車、叉車和其他生產設備、生產設施、倉庫、辦公空間和土地的承租方。我們在初期確定安排是否包含租賃。所有我們的租賃安排均爲經營租賃，並在綜合資產負債表中記錄在「其他資產」欄下，租賃義務在「其他流動負債」和「其他長期負債」欄下。我們沒有任何融資租賃。
經營租賃使用權（「ROU」）資產和經營租賃負債的確認是基於合同開始日期未來最低租賃付款的現值。ROU資產還包括任何在租賃開始日期或之前發生的初始直接成本以及任何支付的租金，減去獲得的租賃激勵。我們
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在確定租賃負債時，請根據起始日期可獲得的信息使用我們的增量借款利率，因爲我們的租賃通常不提供暗含利率。 爲了記錄租賃安排，在我們合理確定該期權會被行使時，租賃期限可能包括延長或終止的期權。 租賃費用應在租賃期內以直線方式確認。
下表列出了與我們租賃相關的信息，截至所指示的期間。

千美元2020年9月30日
2024		12月31日
2023
R使用權資產$24,462$24,991
加權平均折扣率4.09 %3.63 %
加權平均剩餘期限 (年)
1920
以下表格列出了所示時段的經營租賃費用：
 2020年9月30日
以千爲單位20242023
截至三個月結束時$1,719 $1,665 
截至九月底的九個月的營業租賃成本$5,084 $5,058 
以下表格列出了所需的未來最低租金支付金額，按指定年份列示：
以千爲單位 
2024$1,701 
20256,310 
20263,787 
20272,808 
20282,119 
此後19,098 

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15.長期債務
長期債務彙總如下：
以千爲單位2020年9月30日
2024		12月31日
2023
可循環使用信貸額度，截至2026年9月到期
$120,020 $99,450 
4.750％優先票據，截至2029年10月到期
500,000 500,000 
11.25％期限貸款，截至2029年3月到期
275,339 271,215 
1.10％期限貸款，截至2024年3月到期
— 1,005 
所有長期債務895,359 871,670 
減去流動部分— (1,005)
未攤銷的發行成本(15,376)(17,502)
開多期債務，淨電流部分$879,983 $853,163 

2021年9月2日，我們簽署了一份修正協議，作爲第四次修訂和重訂的$百萬循環信貸額度和€百萬定期貸款（統稱「信貸協議」）的一部分。400.0 百萬循環授信額和€百萬定期貸款（統稱爲「信貸協議」）。220.0 百萬定期貸款（合稱「信貸協議」）。
2022年5月9日，我們對信貸協議進行了修訂，該協議於2023年3月30日再次修訂。2023年3月30日修訂的信貸協議將循環信貸額度降至$250.0百萬並要求我們完全清償€220.0百萬的總結餘本金和循環信貸額度下的應計利息將於2026年9月2日到期兌付。
信貸協議包含了一系列針對這類融資的慣例契約，其中限制了我們處置或設立資產的能力，承擔額外負債，限制了某些公司內部融資安排，進行收購併參與合併。信貸協議還包含要求最低負債覆蓋比率的契約。截至2024年9月30日，根據我們信貸協議中定義計算的槓桿比率爲 3.8x。對這些要求的違反將導致可採取的若干救濟措施，其中包括撤銷協議。
2023年3月30日，我們與Angelo, Gordon & Co., L.P.的某些關聯方簽訂了1,000萬歐元的定期貸款協議（「AG貸款」）。AG貸款的淨收益用於清償歐元1000萬的定期貸款，償還循環信貸設施下未清償的借款部分，用於營運資本和一般企業用途，以及支付預估的費用和開支。AG貸款將於2029年3月23日到期，可在定期貸款協議中規定的可預付溢價的情況下隨時全額或部分提前償還。250.02023年3月30日，我們與Angelo, Gordon & Co., L.P.的某些關聯方簽訂了1,000萬歐元的定期貸款協議（「AG貸款」）。AG貸款的淨收益用於清償歐元1000萬的定期貸款，償還循環信貸設施下未清償的借款部分，用於營運資本和一般企業用途，以及支付預估的費用和開支。AG貸款將於2029年3月23日到期，可在定期貸款協議中規定的可預付溢價的情況下隨時全額或部分提前償還。220.02023年3月30日，我們與Angelo, Gordon & Co., L.P.的某些關聯方簽訂了1,000萬歐元的定期貸款協議（「AG貸款」）。AG貸款的淨收益用於清償歐元1000萬的定期貸款，償還循環信貸設施下未清償的借款部分，用於營運資本和一般企業用途，以及支付預估的費用和開支。AG貸款將於2029年3月23日到期，可在定期貸款協議中規定的可預付溢價的情況下隨時全額或部分提前償還。
2021年10月25日，我們發行了$500.0總額爲百萬的4.750年到期的優先票據（「票據」）。票據的發行淨收益與現金一起，用於支付Jacob Holm收購的購買價格，償還Jacob Holm的某些債務，償還循環信貸設施下的未償還借款，以及支付估計的費用和支出。票據將於2029年11月15日到期。票據可在契約中規定的贖回價格全額或部分贖回。在2024年11月15日之前，我們可以按照契約中規定的「make-whole」溢價贖回部分或所有票據。
ph格拉特費爾根斯巴赫有限責任公司（「格拉特費爾」）是我們的全資子公司，與IKb Deutsche Industriebank AG（IKB）杜塞爾多夫簽訂了一系列借款協議。每筆借款都要求按季度償還本金和利息，並提供了對這些類型融資慣常的陳述、保證和契約。這些借款的財務契約根據信貸協議計算。這些借款已於2023年3月14日全額清償。
2021 年，格恩斯巴赫還加入了 二 向某些金融機構提供的固定利率非攤還定期貸款。2023 年 2 月 28 日， 一 這些定期貸款中的歐元爲20.0百萬被完全撲滅。剩餘的定期貸款於2024年3月到期。
與我們全部未償債債務相關的累計未攤銷推遲債務發行成本總額爲$15.4 截至2024年9月30日，推遲成本正在按照相關工具的期限進行線性攤銷。2024年和2023年，與推遲發行債務成本相關的攤銷費用分別爲$2.6萬美元和3.9 百萬。
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下表列出了我們的分期貸款協議的攤銷情況，以及其他長期債務在指定年份到期。

以千爲單位
2024$—
2025—
2026120,020
2027—
2028—
此後775,339

ph格拉特費爾公司保證其子公司的所有債務義務。所有這些義務均記錄在這些合併基本報表中。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們的未確認稅收福利分別爲$3.7萬美元和5.7 分別由某些金融機構發行給我們的信用證爲 1000 萬和 1500 萬美元。這些信用證減少了我們循環信用設施下的可用額度，爲與Fox River環保事宜相關的長期監測活動提供了財務保證，也爲與我們的自保計劃聯合爲特定州勞工傷害賠償保險機構提供了財務保證。在我們不遵守某些協議的規定的情況下，我們將承擔這筆金額的信用風險。 不 信用證中尚有未償還的金額。

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16.金融工具的公允價值
在簡明綜合資產負債表中報告的現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期債務的金額大致等於各自的公允價值。 下表列出了長期債務的賬面價值和公允價值：
 2024年9月30日2023年12月31日
以千爲單位
搬運
數值
公正價值
搬運
數值
公正價值
到期日爲2026年9月的循環信用授信額度
$120,020 $120,020 $99,450 $99,450 
4.750至2029年10月到期的優先票據
500,000 450,625 500,000 346,250 
11.25至2029年3月到期的百分比貸款
275,339 287,761 271,215 282,586 
1.10至2024年3月到期的百分比貸款
— — 1,005 993 
總費用$895,359 $858,406 $871,670 $729,279 
以上所述數值基於可觀察的輸入和其他相關市場數據（2級）。金融衍生品的公允價值如下所述，詳見第17條注。

17.金融衍生品和套期保值活動
作爲我們整體風險管理實踐的一部分，我們主要進行金融衍生品交易，其設計主要用於：i)對付預測交易所涉及的外幣風險進行套期保值（「現金流量套期保值」）；ii)減輕匯率變動對跨公司融資交易、外幣計價應收款項和應付款項的影響（「外幣套期保值」）；或iii)將浮動利率債務轉換爲固定利率。
被指定爲避險工具的衍生品-現金流避險 我們使用貨幣遠期合約作爲現金流避險，以管理對特定預測生產成本的貨幣匯率波動風險。貨幣遠期合約涉及固定交易量的外幣在指定日期交割的匯率。截至2024年9月30日，貨幣遠期合約的到期日可長達 一個月至15個月內確認爲營業收入。
我們將某些貨幣遠期合約指定爲現金流套期保值，用於預測的原材料採購、特定生產成本或受外幣兌換匯率變動影響的資本支出。指定並符合現金流套期保值的衍生工具的公允價值變動被推遲，並作爲伴隨的精簡合併資產負債表中其他綜合收益的組成部分。就預測的原材料採購或生產成本的套期保值而言，推遲的金額隨後被重分類爲影響盈利的存貨生產採用套期交易的期間內的產品成本。對於套期的資本支出，推遲的收益或損失被重新分類幷包含在資本資產的歷史成本中，並隨後因計提折舊而影響盈利。
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我們持有以下未到期衍生工具，用於對沖與預測交易相關的匯率風險，並指定爲避險工具：
以千爲單位2020年9月30日
2024		12月31日
2023
衍生品  
賣出/買入 - 賣出名義  
歐元指數 / 英鎊15,33815,210
菲律賓披索 / 歐元指數—137,449
美元 / 英鎊10,33518,470
美元/歐元指數67277
 
賣出/買入 - 買入名義
歐元指數/菲律賓披索670,767788,342
英鎊/菲律賓披索951,019923,653
歐元指數/美元76,13993,397
美元/加幣32,21130,914
英鎊/美元—2,211
作爲套期工具指定的衍生品 - 淨投資套期保值 €220 百萬美元貸款見第15條「長期債務」討論開多期債務 貸款被指定爲我們歐元功能貨幣的外國附屬公司的淨投資套期保值，並於2023年3月30日與信貸設施修訂一起結清。在2023年前九個月期間，我們因貨幣兌換匯率變動而對貸款重新計量而確認了一筆稅前損失$3.7 百萬美元。這種金額記錄爲其他綜合收益（損失）的一部分。
未指定爲套期保值工具的衍生品-外幣套期保值 我們還進行了遠期外匯合約，以減輕貨幣匯率變化對資產負債表貨幣資產和負債的影響。這些合約均未被指定爲財務會計目的下的套期保值工具，因此，外匯遠期合約價值的變化以及在資產負債表上與之抵消的基礎交易變動反映在附註的綜合損益表中的「其他，淨額」欄目中。
以下闡明瞭用於減輕貨幣匯率變動對資產負債表貨幣資產和負債的影響的衍生工具：
以千爲單位2020年9月30日
2024		12月31日
2023
衍生品  
賣出/買入 - 賣出名義  
美元 / 英鎊13,50022,800
英鎊 / 歐元2,6003,500
日幣 / 歐元53,000—
美元/瑞士法郎—13,620
英鎊/瑞士法郎9302,240
歐元/瑞士法郎8,2004,940
歐元/美元10,30011,000
美元菲律賓披索9,1006,700
賣出/買入 - 買入標的
歐元/美元—10,200
英鎊/歐元3,6006,470
瑞士 / 丹麥克朗——
美元 / 加幣
2,4001,120
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這些合同的到期日分別爲 一個月 從最初簽訂日期起。
公允價值衡量 下表總結了衍生工具的公允價值（按指定時段）以及這些工具記錄在附表合併資產負債表中的項目：
以千爲單位2020年9月30日
2024		2023年12月31日2020年9月30日
2024		2023年12月31日
資產負債表標題預付費用和其他
流動資產		其他
流動負債
指定爲套期保值：    
遠期外幣兌換合約$433 $851 $1,278 $1,653 
 
未指定爲套期保值：
遠期外幣兌換合約$184 937 $226 $155 
上表中列出的金額代表考慮與每個交易對手的清算權利所產生的淨資產或負債。對上述金額進行軋差的影響對我們的合併財務狀況沒有實質影響。

公允價值層次包括三個廣義級別，其中最高優先級給予處於活躍市場上未調整的相同資產或負債的報價價格（一級），最低優先級給予無法觀測的輸入（三級）。 匯率期貨合同的公允價值被視爲二級。 外幣遠期合同使用外幣遠期和利率曲線進行估值。 每筆合同的公允價值是通過比較合同利率與遠期利率並折現至現值來確定的。處於盈利位置的合同記錄在簡明綜合資產負債表中的「預付費用和其他流動資產」下，而處於虧損位置的合同價值記錄在「其他流動負債」下。
以下表格總結了在指定期間中識別的衍生工具收入或（虧損）金額，並記錄了結果的附帶簡明綜合利潤表中相應行項目的情況。
 截至三個月結束時
2021年9月30日		截至九月底的九個月的營業租賃成本
2021年9月30日
以千爲單位2024202320242023
指定爲對沖:    
貨幣兌換遠期合同:    
銷售產品成本$(331)$(261)$(457)$(1,579)
 
未指定爲套期保值：
遠期外幣兌換合同：
Amortization$(553)$250 $2,003 $32 
未被指定爲套期保值的活動所產生的影響基本上都被資產負債表上項目的重新計量所抵消。
在稅前列示的作爲積累其他綜合損益組成部分的公允價值金額的滾動調整如下：
以千爲單位20242023
1月1日的結存$(808)$242 
現金流量套期交易的推遲收益(769)3,128 
重新分類爲收益(457)(1,579)
截至9月30日的餘額$(2,034)$1,791 
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我們預計幾乎所有記錄在累積其他綜合損失中的金額將在接下來的結果中記錄 12至18 月份, 最終確認的金額將根據實際市場匯率的變化而異。
衍生品活動相關的信用風險是指當交易對手未履行對我們的義務時產生。這種風險通常僅限於交易對手的義務超過我們對其的義務的金額（如果有的話）。我們的政策是隻與符合某些最低信用評級要求的金融機構簽訂合同。
18.承諾、附帶條件和法律訴訟
威斯康星州尼納的福克斯河
背景我們先前報告過，我們面臨與環保索賠相關的責任，原因是在我們前尼納廠址下的低空格林湖中發現了多氯聯苯（PCBs），以及在威斯康辛州的綠灣（統稱爲「場地」）中發現了多氯聯苯。在過去幾年裏，我們和其他一些負有責任的PRPs根據適用的同意裁定或單方行政令完成了所有的修復措施。在格拉特費爾同意裁定的規定下，我們主要負責OU1-OU4a的長期監測和維護，以及在2018年10月後支付的政府監管成本的償還。
除其他外，監測活動包括測試魚類組織、取樣水質和沉積物以及檢查工程瓶蓋。2018年，我們訂立了固定價格， 30 年 與第三方達成協議，通過OU4a履行我們在OU1中的所有監控和維護義務，但有限的例外情況除外，例如超額的上限維護或更換。我們在本協議下的義務包含在我們網站的總儲備金中。我們有義務根據該固定價格合同定期付款，直到剩餘的到期金額低於OU1託管帳戶餘額爲止。根據OU1同意令，在託管帳戶餘額超過固定價格合同應付金額的任何期間，我們都可以使用我們和WtM I公司（「wTM I」）另一個PRP開立的託管帳戶的剩餘餘額來支付本合同。截至2024年9月30日，託管餘額比固定價格合同下的應付金額高出約美元0.7 百萬。截至2024年9月30日，託管帳戶餘額總額爲美元9.3 百萬美元，包含在簡明的合併資產負債表中，標題爲 「其他資產」。
根據和解法令，我們將負責從2018年10月及以後，大約未來開多多少年的政府監督成本補償。 30 我們預計監督成本將下降，因爲在該現場的活動已經從修復轉變爲長期監測和維護。
網站的儲備金 過去和未來政府監管成本、長期監測和維護的儲備總額爲$12.1 百萬美元，在2024年9月30日即時財務報表中，其中有$0.7 百萬美元記錄在附表2024年9月30日的簡明合併資產負債表中的「環保母基」欄下，剩餘的$11.4 百萬美元記錄在「其他長期負債」欄下。
合理可能結果的範圍 根據我們對所有可獲得信息的分析，包括但不限於法院的判決、官方文件如決定記錄、與法律顧問的討論、未來監測和維護的成本估算以及其他在現場進行的發帖後整治成本，我們認爲與Fox River事項相關的成本不太可能超過已經計提的總額。
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19.分段信息
下表顯示了按部門和指定期間提供的財務和其他信息：
三個月結束了
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
以千美元計2024202320242023
淨銷售額
氣流成網材料$138,306 $147,014 $400,419 $458,966 
複合纖維113,689 109,715 347,054 368,031 
水刺布80,443 73,791 242,770 239,934 
細分市場間銷量消除(337)(599)(1,443)(1,797)
總計$332,101 $329,921 $988,800 $1,065,134 
營業收入（虧損）
氣流成網材料$10,343 $11,196 $22,806 $34,836 
複合纖維6,292 7,268 20,582 14,293 
水刺布1,324 (1,053)6,348 (4,390)
其他和未分配(14,988)(14,758)(41,016)(46,458)
總計$2,971 $2,653 $8,720 $(1,719)
折舊和攤銷
氣流成網材料$7,656 $7,553 $22,922 $22,876 
複合纖維3,810 3,898 11,238 11,760 
水刺布3,447 3,289 10,147 9,857 
其他和未分配916 953 2,818 2,901 
總計$15,829 $15,693 $47,125 $47,394 
資本支出
氣流成網材料$3,286 $2,625 $6,948 $7,039 
複合纖維2,540 2,579 8,613 8,352 
水刺布2,198 2,271 4,964 7,481 
其他和未分配499 296 1,170 2,357 
總計$8,523 $7,771 $21,695 $25,229 
裝運噸數（公制）
氣流成網材料39,069 40,076 115,205 119,149 
複合纖維22,862 22,188 73,599 71,972 
水刺布14,699 14,436 46,727 46,047 
細分市場間銷量消除(164)(328)(830)(925)
總計76,466 76,372 234,701 236,243 
板塊 根據我們的管理會計實踐和管理結構，分別呈現各個經營部門的業績。目前並沒有類似美國通用會計準則那樣全面權威的管理會計指導準則；因此，各個分支的財務業績不一定可以與其他任何公司的類似信息相比較。管理會計流程採用假設和分配來衡量各個分支的業績。隨着管理會計實踐的提升和業務的變化，方法論不時得到改進。那些與分支不直接相關的支持領域的成本主要根據對支持領域服務的估計利用分配，或者在上述表格中的「其他和未分配」中列舉。
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管理層在考慮某些公司級成本和與核心業務操作無關的某些收益或損失之前，評估各經營領域的經營業績。管理層認爲，這更能代表核心業務的運營績效、各經營領域的盈利能力以及這些核心業務所帶來的現金流量。這些金額列在「其他和未分配」標題下。在評估經營領域的業績時，管理層不使用任何總資產指標。這一呈現方式與我們公司的管理和運營結構保持一致。公司的表現在內部和董事會內部評估時也是基於這一基礎進行的。

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項目2.財務狀況和業績分析管理討論與分析
以下討論內容應結合包含在此處的未經審計的簡明綜合財務報表和附註、ph格拉特費爾的基本報表以及我們2023年度10-k表格中包含的財務狀況和經營業績的基本報表和管理層討論與分析一起閱讀。

前瞻性聲明 本季度10-Q表格中包含根據1995年《私人證券訴訟改革法案》的前瞻性聲明。除了歷史事實之外的所有聲明，包括關於行業前景和未來的財務狀況或經營業績的聲明，在本10-Q報告中均屬前瞻性聲明。我們使用諸如「預計」、「相信」、「期望」、「未來」、「打算」等表達來識別前瞻性聲明。前瞻性聲明反映管理層的當前期望且囿於不確定性。我們的實際結果可能與這些期望大相徑庭。以下討論包括一系列難以預測的前瞻性聲明。儘管我們是基於我們認爲合理的假設發表這些聲明，但不能保證實際結果不會與我們的期望大相徑庭。因此，我們確定以下重要因素以及其他可能導致我們的結果與任何前述前瞻性聲明中所預計、預測或估計的結果有所不同的因素:
i.與俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突及相關制裁，對我們的生產、銷售、供應鏈、能源成本以及能源供應受到的影響，因爲天然氣供應問題進入歐洲;
ii.全球貨幣供應鏈中斷，包括關鍵原材料和運輸關鍵輸入物品及產品到客戶的可用性，以及運輸材料和產品成本的增加；
iii.與我們能夠迅速或足夠提高銷售價格以彌補原材料、能源、貨運和其他成本的快速通貨膨脹相關的風險，以及由於價格上漲導致銷售減少或流失的潛在風險；
iv.我們產品需求的變化，包括未經計劃的市場相關停機影響、產品定價變化或產品替代；
v.競爭的影響，行業生產能力的變化，包括新設施或機器的施工、設施的關閉以及由於資本支出或生產力提高而帶來的遞增變化；
vi.與我們的國際業務相關的風險，包括當地經濟和政治環境以及貨幣匯率波動；
vii.我們開發新的、高附加值產品的能力；
viii.我們使用的原材料價格或供應情況的變化，尤其是木漿、紙漿替代品、合成紙漿、其他特種纖維和麻皮纖維。
ix.能源相關價格和商品原材料的變動，其中包含能源成分;
x.在我們的設施或任何重要供應商出現的計劃外生產中斷所造成的影響；
xi.由於勞資糾紛導致生產中斷和/或成本增加；
xii.重要客戶的增減或損失，以及這些客戶的持續生存能力；
xiii.戰爭和恐怖主義的影響;
xiv.各州、聯邦或國際稅務機構對審計不利結果的影響，或者稅前收入變化及其對遞延稅款估值的影響；以及
xv.不利的州、聯邦或外國稅法的通過，或政府立法、政策或法規的變化。

介紹 我們生產各種工程材料，並通過三個經營部門管理我們的公司：
•氣流成型材料 銷售用於女性衛生用品、成人失禁產品、桌布、特種溼巾、家居護理產品和其他溼法無紡布應用的產品;
•合成纖維 銷售單杯茶和咖啡過濾紙、壁紙基材、複合層壓紙、電氣應用基材等技術特種產品，以及鍍膜產品；以及
•Spunlace 銷售用於關鍵清潔、高性能材料、個人護理、衛生和醫療應用的優質Spunlace無紡布。
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前特種紙業務的經營結果和財務狀況被報告爲已停止的業務。以下是對我們持續經營的業務的財務經營結果和財務狀況的討論和分析。
根據2024年2月7日先前宣佈的消息，我們與berry global group達成了某些最終協議，其中berry將分拆其大部分Health, Hygiene和Specialties業務部門，包括其全球Nonwovens和Films業務（"HHNF"），與ph格拉特費爾進行合併（"Merger"）。Berry和ph格拉特費爾的董事會均已一致批准了此次合併。合併預計將通過一系列交易進行，包括一項Reverse Morris Trust交易，使HHNF成爲ph格拉特費爾的全資子公司。合併完成後，Berry股東將持有ph格拉特費爾90%的已發行股份，ph格拉特費爾股東將繼續持有ph格拉特費爾已發行股份的10%。合併後的公司董事會將包括由Berry選出的6名成員和ph格拉特費爾現有董事會選出的3名成員，目前爲Berry的Health, Hygiene & Specialties部門總裁Curt Begle將成爲首席執行官。
公司此前曾報道取得了所有必需的競爭法和外國直接投資法所需的批准和許可，並且Berry收到了美國國內稅務局的有利私人信函，確認分拆和併購符合內部稅收法案的免稅交易資格。2024年10月23日，我們獲得了股東批准該合併交易，預計交易將於2024年11月4日結束。在Merger完成之前，ph格拉特費爾和HHNF將繼續作爲獨立公司運營。
經營業績結果

2024年9月30日結束的九個月，與2023年9月30日結束的九個月相比
概述2024年前九個月，我們報告持續經營的虧損爲6190萬美元，每股虧損1.37美元，與2023年同期的6950萬美元虧損或每股1.54美元相比。以下表格列出了經營彙總的綜合結果：
 截至9月30日的九個月
以千計，每股除外20242023
淨銷售額$988,800 $1,065,134 
毛利潤106,778 98,834 
營業收入（虧損）8,720 (1,719)
持續運營
損失(61,947)(69,493)
每股虧損(1.37)(1.54)
淨虧損(57,873)(70,387)
每股虧損(1.28)(1.56)
所報告的結果符合美國通用會計準則（「GAAP」），並反映了許多重要項目的影響，包括戰略舉措、轉型策略成本、債務再融資和CEO過渡成本等。截至2024年9月30日的九個月運營結果反映了：i）宏觀經濟狀況和與壁紙有關的新制裁導致銷量下降以及生產降低的影響；ii）由於2023年前九個月的債務再融資而產生的更高利息支出；iii）與與Berry的HHNF業務合併相關的成本支出。
除了按照普通會計原則報告的結果外，我們還使用與普通會計原則不符的財務指標來評估自己的表現，包括調整後的盈利和調整後的利息費用、利息收入、所得稅、折舊和攤銷以及基於股份的報酬（「調整後的EBITDA」）。在調整後的盈利基礎上，即非普通會計原則下的一個指標，2024年前九個月我們的持續經營調整後虧損爲3800萬美元，每股0.84美元，而一年前的虧損爲3670萬美元，每股0.81美元。我們的調整後的EBITDA，同樣是非GAAP財務指標，於2024年9月30日結束的九個月爲7400萬美元，相比之下，2023年同期爲6750萬美元。我們披露這些信息是爲了讓投資者能夠評估我們的表現，排除影響期間結果可比性的某些項目，我們認爲這有助於理解基礎運營趨勢和現金流量的生成。
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調整後的收益包括根據GAAP確定的淨利潤，經調整以排除以下影響：
戰略舉措。 這些調整主要反映了專業和法律費用以及其他直接與評估和執行某些戰略舉措相關的費用，包括與Berry HHNF合併相關的費用。
扭虧爲盈的策略成本。 此調整反映了公司在2022年由新任首席執行官發起的扭虧爲盈的策略所產生的成本，旨在推動業務和財務改善。這些成本主要與專業服務費和員工離職成本有關。
奧伯-施米滕出售。 這些調整反映了與德國奧伯-施米滕設施出售直接相關的員工分離費用、專業費用和其他費用。
債務再融資成本。 代表寫-off未累計攤銷的公司22000萬歐元的定期貸款和IKb貸款的費用，以及公司信用額度修正費用。這些費用還包括與IKb貸款的攤銷相關的提前還款罰金。
首席執行官過渡費用。 此調整反映了與前首席執行官分離相關的費用，包括根據其非合格養老金計劃協議規定，在2023年第一季度進行的一次性分配有關的非現金退休金解決費。
COVID-19 ERC恢復。 此調整反映了根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》（「 CARES」 ）法案和2020年《納稅人確定性與災難稅收救濟法》申報的員工留任稅收抵免所認可的好處，以及直接與申報此好處相關的專業服務費用。
Timberland銷售和相關成本。 這些調整不包括銷售木地的收益，因爲這些項目不被視爲我們核心業務、持續經營業績或現金流的一部分。這些調整在時間和金額上都是不規則的，可能有利於我們的營運業績。
這些調整各自獨特，不被視爲持續性的。交易在時間和金額上不規律，可能會對我們的運營業績產生重大影響。因此，這些項目可能不代表我們過去或未來的表現，因此被排除以便進行比較。
調整後的收益和調整後的EBITDA被認爲是未按照GAAP計算的指標，因此是非GAAP指標。非GAAP財務信息不應孤立地或視爲
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代替措施，根據GAAP編制的財務績效指標。以下表格列出了向調整收益的調整淨虧損的調解，以供參考。

調整後的收益截至9月30日的九個月
 20242023
以千爲單位，每股除外金額 每股收益金額 每股收益
淨虧損$(57,873)$(1.28)$(70,387)$(1.56)
排除：（收入）終止經營虧損，淨稅後 (1)
(4,074)(0.09)894 0.02 
持續經營的虧損(61,947)(1.37)(69,493)(1.54)
調整 （稅前）：
  
戰略舉措 (2)
23,024 2,158  
扭轉策略成本 (3)
416 7,054 
Ober-Schmitten 出售 (4)
— 18,797 
債務再融資 (5)
— 1,883 
首席執行官過渡成本 (6)
— 579 
COVID-19 ERC恢復 (7)
— (233)
Timberland銷售及相關成本— (1,305) 
總調整（稅前）23,440 28,933 
所得稅 (8)
(192)867 
其他稅務調整 (9)
702 3,005 
所得稅調整後總額23,950 0.53 32,805 0.73 
調整後的持續經營虧損$(37,997)$(0.84)$(36,688)$(0.81)

(1)在2024年第三季度，我們確認了一個650萬美元的收益，減去相關的法律費用，與我們以前的專業紙業務中一家制造商就提供並安裝的設備的法律糾紛達成和解有關。
(2)對於2024年，主要反映了與預計的Berry HHNF合併相關的2060萬美元的諮詢和法律費用，以及爲抵消由於即將發生的交易可能導致員工流失的風險而進行的人員留任支出180萬美元，合同結算40萬美元，以及其他10萬美元的成本。對於2023年，主要反映了包括120萬美元的諮詢和法律費用在內的整合活動，50萬美元的決定無法使用的在建施工資產的沖銷，10萬美元的員工分離成本，以及其他40萬美元的成本。
(3)2024年主要反映了員工分離成本。2023年反映了430萬美元的員工分離成本和270萬美元的專業費用。
(4)與關閉Ober-Schmitten設施相關，反映了1780萬美元的處理費用，50萬美元的法律費用，10萬美元的員工分離費用以及40萬美元的其他費用。
(5)在2023年第一季度公司進行債務再融資產生180萬美元的遞延債務發行成本沖銷，以及IKb貸款早期償還罰款和未攤銷融資費用的10萬美元。
(6)反映了與前首席執行官分離相關的退休金結算費用。
(7)反映2020年《美國創造就業與經濟復甦法案》及後續相關修正案下申報的僱員留任信貸利息收入30萬元，並抵銷不足10萬元的專業費用。
(8)根據每項調整產生的司法管轄區的增值稅率計算的稅收影響。對於源自美國的項目，由於已建立的淨遞延稅收資產的估值準備金，不承認稅收影響。
(9)適用2020年CARES法案某些條款的稅收影響。2023年的金額還包括由於對Ober-Schmitten設施的減值準備而產生的240萬美元的遞延稅費。


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下表詳細列出了期間內淨損失和調整後的EBITDA之間的對賬情況：
調整後的EBITDA截至九月底的九個月的營業租賃成本
2021年9月30日
以千爲單位20242023
淨虧損$(57,873)$(70,387)
排除：終止經營虧損（稅後淨額）(4,074)894 
追加：繼續經營稅費 9,597 13,421 
折舊和攤銷47,125 47,394 
利息費用，淨額53,218 46,082 
EBITDA47,993 37,404 
調整：
戰略舉措23,024 2,158 
扭虧爲盈策略費用449 7,566 
Ober-Schmitten剝離— 18,797 
債務再融資— 59 
首席執行官交接成本— 579 
股權酬金2,550 2,205 
COVID-19員工保留稅收抵免— 41 
Timberland銷售及相關成本— (1,305)
調整後的EBITDA$74,016 $67,504 
EBITDA是管理層用來評估我們運營表現的衡量指標，計算方法是利用持續經營活動的收入（損失），並排除利息支出、利息收入、所得稅和折舊及攤銷。調整後的EBITDA是使用EBITDA計算，並進一步排除管理層認爲與公司核心運營無關的某些項目。這些調整包括戰略倡議費用、轉型策略費用和股權報酬支出。調整後的EBITDA是一項性能指標，排除了我們不認爲代表我們持續經營表現的成本。


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板塊財務表現
截至9月30日的九個月
以千美元計20242023
淨銷售額
氣流成網材料$400,419 $458,966 
複合纖維347,054 368,031 
水刺布242,770 239,934 
細分市場間銷量消除(1,443)(1,797)
總計$988,800 $1,065,134 
營業收入（虧損）
氣流成網材料$22,806 $34,836 
複合纖維20,582 14,293 
水刺布6,348 (4,390)
其他和未分配(41,016)(46,458)
總計$8,720 $(1,719)
折舊和攤銷
氣流成網材料$22,922 $22,876 
複合纖維11,238 11,760 
水刺布10,147 9,857 
其他和未分配2,818 2,901 
總計$47,125 $47,394 
資本支出
氣流成網材料$6,948 $7,039 
複合纖維8,613 8,352 
水刺布4,964 7,481 
其他和未分配1,170 2,357 
總計$21,695 $25,229 
裝運噸數（公制）
氣流成網材料115,205 119,149 
複合纖維73,599 71,972 
水刺布46,727 46,047 
細分市場間銷量消除(830)(925)
總計234,701 236,243 
板塊 根據我們的管理會計實踐和管理結構，分別呈現各個經營部門的業績。目前並沒有類似美國通用會計準則那樣全面權威的管理會計指導準則；因此，各個分支的財務業績不一定可以與其他任何公司的類似信息相比較。管理會計流程採用假設和分配來衡量各個分支的業績。隨着管理會計實踐的提升和業務的變化，方法論不時得到改進。那些與分支不直接相關的支持領域的成本主要根據對支持領域服務的估計利用分配，或者在上述表格中的「其他和未分配」中列舉。
管理層在考慮特定企業層級成本以及不被視爲與核心業務運營相關的某些收益或損失之前，評估經營部門的運營結果。管理層認爲，這是對其核心業務運營績效、各業務部門的盈利能力更有意義的表現。
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以及從這些核心業務產生的現金流量規模。此類金額出現在「其他和未分配」標題下。在評估經營部門的結果時，管理層不使用任何資產總額的指標。這種表現方式符合我們公司的管理和運營架構。公司的表現也是在此基礎上在內部進行評估，並由公司的董事會進行評估。

產品銷售額和成本
 截至9月30日的九個月 
以千爲單位20242023變更
淨銷售額$988,800 $1,065,134 $(76,334)
產品銷售成本882,022 966,300 (84,278)
毛利潤$106,778 $98,834 $7,944 
毛利潤佔淨銷售額的百分比10.8 %9.3 % 
下表列出了每個部門對綜合淨銷售額的貢獻：
 截至9月30日的九個月
總數的百分比20242023
部分
氣流成型材料40.5 %43.1 %
合成纖維35.0 34.4 
針刺無紡布24.5 22.5 
總費用100.0 %100.0 %
淨銷售額 截至2024年9月30日的九個月內，空氣散開材料、複合纖維和紡粘布的淨銷售額分別爲98880萬美元和106510萬美元，與2023年相比，按固定貨幣基礎，空氣散開材料、複合纖維和紡粘布的淨銷售額分別下降了12.8％、5.6％和1.1％。

Airlaid材料的 今年頭九個月的淨銷售額同比下降5850萬元，主要是由於歐洲的較低售價導致，來源於成本增加和能源附加費降低4100萬元，因爲與去年相比，原材料和能源成本都有所下降。出貨量下降了3.3%，主要是衛生類別的下降，主要是由於2023年採取的價格措施以保持利潤率，並且家居清潔類別的出貨量減少。貨幣翻譯因有利於60萬元。

Airlaid Materials的前9個月營業收入爲2280萬美元，比2023年同期減少了1200萬美元。銷售價格下降了4100萬美元，大部分被較低的原材料、能源和其他通貨膨脹成本的3850萬美元所抵消。2024年前9個月，主要原材料投入成本降低了3660萬美元，或15％，能源成本降低了180萬美元，或10％，與2023年同期相比。截至2024年9月30日，Airlaid Materials約76％的淨銷售額通過具有過賬條款的合同進行。運營不利，主要由生產減少和工資通貨膨脹增加驅動，爲520萬美元。貨幣和相關對沖的影響對收入造成了110萬美元的負面影響。Airlaid Materials營業收入變化的主要驅動因素總結在下表中（以百萬美元呈現）：

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12734

複合纖維' 由於銷售價格下跌，2024年前九個月的淨銷售額與2023年相比減少了2,100萬美元 20.9 萬美元。儘管 s出貨量增長了2.3％，這主要是由複合材料層壓板和金屬化產品類別推動的，與其他斜線產品相比，這些類別的平均銷售價格較低，這降低了九個月的收入。貨幣折算利潤了30萬美元。

複合纖維在前九個月實現營業收入2060萬美元，比2023年的前九個月高出630萬美元。銷售價格下降了2090萬美元，但完全被較低的原材料、能源和其他通貨膨脹成本的2090萬美元抵消。2024年的前九個月，主要原材料進貨成本減少了1570萬美元，降低了3%，能源成本比2023年同期減少了520萬美元，降低了10%。截至2024年9月30日，複合纖維約45%的淨銷售額由帶有過戶條款的合同生成。運營收益190萬美元，主要由2023年同期相比較更高的斜拉線生產推動。貨幣和相關對沖影響將收益增加10萬美元。複合纖維營業收入變化的主要驅動因素總結在以下圖表中(單位：百萬美元)：
14153
水刺的 淨銷售額爲 $2.8 與2023年相比，2024年的前九個月增加了100萬個，這主要是由Sontara產品類別的出貨量增加所致，與健康和衛生產品相比，這些產品的平均銷售價格更高。760萬美元的較低銷售價格部分抵消了這一點n 主要是由於成本轉嫁安排。 貨幣折算略有上升10萬美元。

Spunlace在前九個月有630萬美元的營業收入，比2023年前九個月的440萬美元的營業虧損高出1070萬美元。銷售價格下降了760萬美元，但低原材料、能源和其他通貨膨脹成本的降低超過了1320萬美元。2024年前九個月，主要原材料投入成本減少了1220萬美元，或10%，能源成本減少了90萬美元，或
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截至2024年9月30日，Spunlace約53%的淨銷售額來自具有過戶條款的合同。運營情況良好，主要受到產量增加、運營支出降低和與2023年同期相比運營改善的影響，營業利潤提高了430萬美元。貨幣及相關套期保值影響使利潤減少了10萬美元。
2024年9月，我們的阿什維爾設施受到颶風海倫的影響。幸運的是，我們的設施避免了財產損失，但第三季度受到了影響。由於無法獲得足夠的水，設施在十月份保持關閉狀態；然而我們預計運營和發貨將在11月初恢復。

Spunlace的營業收入變化的主要驅動因素總結在以下圖表中（單位：百萬美元）：
15485
其他和未分配 2024年前9個月，未分配的運營費用總計爲4100萬美元，相比去年同期的4650萬美元。在排除用於呈現「調整後盈利」的項目後，2024年前9個月的未分配費用較2023年同期減少230萬美元，主要是由於2023年發生的Ober-Schmitten資產剝離成本。

所得稅2024年前九個月，我們在US GAAP計算下的持續運營稅前虧損總額爲5240萬美元，我們錄得創收入稅準備爲960萬美元，主要與外國司法管轄區的稅收準備、不確定稅位準備和價值相關評值準備爲國內外司法管轄區的損失，其中無法確認任何稅收好處。在2013年同期的九個月內，相應金額爲虧損 $56.1 百萬和所得稅準備 $13.4百萬美元。
外幣 我們在加拿大、德國、法國、英國、西班牙和菲律賓擁有並運營設施。在加拿大業務中，功能貨幣是美元。然而，在德國、法國和西班牙，功能貨幣是歐元，在英國，功能貨幣是英鎊，在菲律賓，功能貨幣是披索。按年計算，我們以歐元計價的淨銷售額超過支出約17000萬歐元。 截至2024年9月30日的九個月內，美元兌歐元的平均匯率爲1.09，而2023年同期爲1.08。 關於英鎊、加幣和菲律賓披索，我們擁有不同數量的這些貨幣的流入和流出，儘管程度低於歐元。因此，我們面臨貨幣匯率變化的風險，這種變化可能是重大的。將國際業務的結果轉換爲美元受外幣匯率波動的影響。
下表總結了貨幣兌換匯率變動對我們在2024年前九個月非美國業務的影響，即轉換這些業務結果的影響。
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以千爲單位截至九月底的九個月的營業租賃成本
2021年9月30日
 有利的
(不利)
 
淨銷售額$1,037 
產品銷售成本(1,997)
銷售與一般管理費用(96)
所得稅和其他(30)
淨虧損$(1,086)
以上表格僅展示了外幣匯率在2024年與2023年相同的情況下，貨幣兌換對財務報告的影響。它不反映在多貨幣市場運營或競爭中的某些競爭優勢或劣勢的影響。

2024年9月30日結束的三個月與2023年9月30日結束的三個月相比
概述2024年第三季度，我們報告持續經營虧損2,000萬美元，每股虧損0.44美元，相比之下，2023年同期虧損1,970萬美元，每股虧損0.43美元。以下表格總結了綜合業務結果：
 截至9月30日的三個月
以千計，每股除外20242023
淨銷售額$332,101 $329,921 
毛利潤35,481 44,487 
營業收入（虧損）2,971 2,653 
持續運營
損失(20,002)(19,680)
每股虧損(0.44)(0.43)
淨虧損(15,247)(19,863)
每股虧損(0.33)(0.43)
報告的結果符合美國普遍接受的會計準則（「GAAP」），反映了許多重大項目的影響，包括戰略舉措、轉型策略成本以及奧伯-施密滕業務出售損失等。截至2024年9月30日三個月的業績反映：i）宏觀經濟狀況和涉及牆紙相關的新制裁導致銷量下降以及生產減少的影響，ii）來自2023年第一季度的債務再融資導致的更高利息支出，iii）與我們的轉型策略相關的成本，iv）與Berry's HHNF業務未決併購相關的成本。
除按照通用會計準則報告的結果外，我們還使用一些非按照通用會計準則計算的財務指標來評估業績，包括調整後的收益、利息支出、利息收入、所得稅、折舊和攤銷以及股權補償（「調整後的EBITDA」）。根據調整後的收益，一項非通用會計準則測量，我們在2024年第三季度持續經營活動中經調整後的虧損爲1180萬美元，每股虧損0.26美元，而去年同期虧損爲1040萬美元，每股虧損爲0.23美元。我們的調整後的EBITDA，同樣是非通用會計準則測量，爲2024年9月30日結束的三個月爲2460萬美元，而去年同期爲2550萬美元。我們披露這些信息是爲了讓投資者評估我們在某些影響各期結果可比性的項目之外的業績，我們認爲這有助於理解基礎運營趨勢和現金流生成。
調整後的盈利和調整後的每股盈利被視爲與GAAP不符合計算的指標，因此它們屬於非GAAP指標。非GAAP財務信息不應被孤立地或作爲根據GAAP編制的財務績效指標的替代而考慮。
下表顯示了各期間淨損失與調整後持續經營虧損的對比:
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 截至9月30日的三個月
 20242023
以千計，每股除外金額 EPS金額 EPS
淨虧損$(15,247)$(0.33)$(19,863)$(0.43)
不包括：已終止業務的（收入）虧損，扣除稅款 (1)
(4,755)(0.11)183 — 
持續經營造成的損失(20,002)(0.44)(19,680)(0.43)
調整 （稅前）：
  
戰略舉措 (2)
8,020 488  
週轉策略成本 (3)
— 372 
Ober-Schmitten 資產剝離 (4)
— 8,055 
首席執行官過渡成本 (5)
— (54)
林地銷售和相關成本— (688) 
調整總額（稅前）8,020 8,173 
所得稅 (6)
(77)928 
其他稅收調整 (7)
254 207 
稅後調整總額8,197 0.18 9,308 0.21 
調整後的持續經營虧損$(11,805)$(0.26)$(10,372)$(0.23)
(1)2024年第三季度，我們確認了650萬美元的收益，扣除適用的律師費，這與解決了與一家制造商就我們以前的特種紙業務提供和安裝的設備而發生的法律糾紛有關。
(2)2024年主要反映了與待定的Berry HHNF合併相關的諮詢和法律費用爲690萬美元，並用於人員留任以抵消因待定交易可能導致的員工離職風險的70萬美元以及40萬美元的合同結算。2023年主要反映了40萬美元的專業費用（稅收和IT）和其他10萬美元的費用。
(3)反映員工分離成本40萬美元。
(4)出售損失爲1780萬美元，部分被2023財年第二季度計入損益的員工離職費用逆轉相關的1030萬美元所抵消，並且包括50萬美元的法律費用。
(5)反映了與前任CEO分離相關的預期福利成本減少了10萬美元。
(6)根據每項調整產生的司法管轄區的增值稅率計算的稅收影響。對於源自美國的項目，由於已建立的淨遞延稅收資產的估值準備金，不承認稅收影響。
(7)應用2020年《美國新冠救助法案》某些條款的稅收影響。


下表詳細列出了期間內淨損失和調整後的EBITDA之間的對賬情況：
調整後的EBITDA截至9月30日的三個月，
以千爲單位20242023
淨虧損$(15,247)$(19,863)
除外：（收入）終止經營損失，稅後
(4,755)183 
追加：繼續經營稅費 1,490 3,328 
折舊和攤銷15,829 15,693 
利息費用，淨額18,167 17,057 
EBITDA15,484 16,398 
調整：
戰略舉措8,020 488 
扭虧爲盈策略費用— 370 
Ober-Schmitten剝離— 8,055 
首席執行官交接成本— (54)
股權酬金1,081 898 
Timberland銷售及相關成本— (688)
調整後的EBITDA$24,585 $25,467 
EBITDA是管理層用於評估我們運營業績的指標，計算方式包括持續經營活動的損益，但不包括利息支出、利息收入、所得稅以及折舊與攤銷。調整後的EBITDA是利用EBITDA計算，並進一步排除管理層認爲的某些項目。
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be unrelated to the company’s core operations. The adjustments include, among others, Ober-Schmitten divestiture costs, turnaround strategy costs, strategic initiative costs, and share-based compensation expense. Adjusted EBITDA is a performance measure that excludes costs that we do not consider to be indicative of our ongoing operating performance.

Segment Financial Performance
Three months ended September 30,
Dollars in thousands20242023
Net Sales
Airlaid Material$138,306 $147,014 
Composite Fibers113,689 109,715 
Spunlace80,443 73,791 
Inter-segment sales elimination(337)(599)
Total$332,101 $329,921 
Operating income (loss)
Airlaid Material$10,343 $11,196 
Composite Fibers6,292 7,268 
Spunlace1,324 (1,053)
Other and unallocated(14,988)(14,758)
Total$2,971 $2,653 
Depreciation and amortization
Airlaid Material$7,656 $7,553 
Composite Fibers3,810 3,898 
Spunlace3,447 3,289 
Other and unallocated916 953 
Total$15,829 $15,693 
Capital expenditures
Airlaid Material$3,286 $2,625 
Composite Fibers2,540 2,579 
Spunlace2,198 2,271 
Other and unallocated499 296 
Total$8,523 $7,771 
Tons shipped (metric)
Airlaid Material39,069 40,076 
Composite Fibers22,862 22,188 
Spunlace14,699 14,436 
Inter-segment sales elimination(164)(328)
Total76,466 $76,372 
Segments Results of individual operating segments are presented based on our management accounting practices and management structure. There is no comprehensive, authoritative body of guidance for management accounting equivalent to accounting principles generally accepted in the United States of America; therefore, the financial results of individual segments are not necessarily comparable with similar information for any other company. The management accounting process uses assumptions and allocations to measure performance of the segments. Methodologies are refined from time to time as management accounting practices are enhanced and businesses change. The costs incurred by support areas not directly aligned with the segment are allocated primarily based on an estimated utilization of support area services or are included in “Other and Unallocated” in the table set forth above.
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Management evaluates results of operations of the operating segments before certain corporate level costs and the effects of certain gains or losses not considered to be related to the core business operations. Management believes that this is a more meaningful representation of the operating performance of its core businesses, the profitability of the segments and the extent of cash flow generated from these core operations. Such amounts are presented under the caption “Other and Unallocated.” In the evaluation of operating segments results, management does not use any measures of total assets. This presentation is aligned with the management and operating structure of our company. It is also on this basis that the Company’s performance is evaluated internally and by the Company’s Board of Directors.

Sales and Costs of Products Sold
 Three months ended September 30, 
In thousands20242023Change
Net sales$332,101 $329,921 $2,180 
Costs of products sold296,620 285,434 11,186 
Gross profit$35,481 $44,487 $(9,006)
Gross profit as a percent of Net sales10.7 %13.5 % 
The following table sets forth the contribution to consolidated net sales by each segment:
 Three months ended September 30,
Percent of Total20242023
Segment
Airlaid Materials41.6 %44.6 %
Composite Fibers34.1 33.0 
Spunlace24.3 22.4 
Total100.0 %100.0 %
Net sales totaled $332.1 million and $329.9 million in the three months ended September 30, 2024 and 2023, respectively. Net sales decreased for Airlaid Materials by 5.9% and increased for Composite Fibers and Spunlace by 3.6% and 8.7%, respectively, on a constant currency basis.

Airlaid Materials’ third quarter net sales decreased $8.7 million in the year-over-year comparison mainly driven by lower selling prices from cost pass-through arrangements as raw materials input costs declined compared to last year. Shipments were 2.5% lower driven by declines in the hygiene categories mainly due to pricing actions taken in 2023 to retain margins. Currency translation was favorable by $0.6 million.

Airlaid Materials’ 2024 third quarter operating income of $10.3 million was $0.9 million lower than the third quarter operating income in 2023. Lower shipments in the hygiene categories due to pricing actions taken in 2023 to retain margins and lower shipments in the home care category related to timing lowered earnings by $0.7 million. Selling price decreases and lower energy surcharges of $7.8 million were moderately offset by lower raw material, energy, and other inflationary costs of $6.4 million. For the third quarter of 2024, primary raw material input costs decreased by $6.5 million, or 9%, and energy costs increased by $0.2 million, or 3%, compared to the third quarter of 2023. As of September 30, 2024, Airlaid Materials had approximately 75% of its net sales with contracts with pass-through provisions. Operations and other costs were favorable by $0.7 million mainly driven by lower production. The impact of currency and related hedging positively impacted earnings by $0.5 million. The primary drivers of the change in Airlaid Materials’ operating income are summarized in the following chart (presented in millions):

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26740

Composite Fibers’ net sales were $4.0 million lower in the third quarter of 2024, compared to the year-ago quarter. Shipments were higher 3.0% largely driven by the composite laminates, food and beverage and metallized categories but were partially offset by lower wallcover shipments as a result of additional sanctions impacting sales to our Eastern European customers. Currency translation was favorable by $0.7 million.

Composite Fibers' 2024 third quarter operating income of $6.3 million was $1.0 million lower than the third quarter operating income in 2023. Lower selling prices and energy surcharges were unfavorable by $2.4 million and increases in input prices paid for raw materials, energy, freight, and packaging were unfavorable by $1.1 million, slightly offset by higher shipments of $1.7 million. For the third quarter of 2024, primary raw material input costs increased slightly by $1.9 million, or 1%, while energy costs decreased by $0.9 million, or 6%, compared to the third quarter of 2023. As of September 30, 2024, Composite Fibers had approximately 45% of its net sales with contracts with pass-through provisions. Operations and other costs were favorable by $0.6 million mainly driven by higher inclined wire production. The impact of currency and related hedging positively impacted earnings by $0.2 million. The primary drivers of the change in Composite Fibers’ operating income are summarized in the following chart (presented in millions):
28094
Spunlace’s net sales were $6.7 million higher in the third quarter of 2024, compared to the year-ago quarter mainly driven by higher Sontara sales that has higher average selling price compared to the hygiene and wipes categories. Currency translation was slightly favorable by $0.2 million.

Spunlace's 2024 third quarter operating income of $1.3 million was $2.4 million higher compared to the operating loss of $1.1 million in third quarter of 2023. Lower selling prices and energy surcharges were unfavorable by $1.1 million but were more than fully offset by lower raw material and energy costs of $1.7 million. For the third quarter of 2024, primary raw material input costs decreased by $1.4 million, or 4%, and energy costs decreased by $0.2 million, or 5%, compared to the third quarter of 2023. As of September 30, 2024, Spunlace had approximately 53% of its net sales with contracts with
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pass-through provisions. Operations and others were favorable by $0.9 million driven by higher production to meet customer demand. The impact of currency and related hedging positively impacted earnings by $0.1 million.
In September 2024, our Asheville facility was impacted by Hurricane Helene. Fortunately, our facility avoided property damage, however, performance was impacted for four days in Q3. Due to lack of access to water, the facility remained idle through the month of October; however we anticipate operations and shipments will resume in early November.
The primary drivers of the change in Spunlace’s operating income are summarized in the following chart (presented in millions):
29280
Other and Unallocated The amount of net operating expenses not allocated to an operating segment, and reported as “Other and Unallocated” in our table of Segment Financial Performance, totaled $15.0 million in the third quarter of 2024 compared with $14.8 million in the same period a year ago. Excluding the items identified to present “adjusted earnings,” unallocated expenses for the third quarter of 2024 increased $0.4 million compared to the third quarter of 2023.

Income taxes In the third quarter of 2024, our U.S. GAAP pre-tax loss from continuing operations totaled $18.5 million and we recorded an income tax expense of $1.5 million which primarily related to the tax provision for foreign jurisdictions, reserves for uncertain tax positions, and valuation allowances for domestic and foreign jurisdiction losses for which no tax benefit could be recognized. The comparable amounts in the same quarter of 2023 were a pre-tax loss of $16.4 million and an income tax provision of $3.3 million.
Foreign Currency We own and operate facilities in Canada, Germany, France, the United Kingdom, Spain, and the Philippines. The functional currency of our Canadian operations is the U.S. dollar. However, in Germany, France and Spain, it is the euro, in the UK, it is the British pound sterling, and in the Philippines the functional currency is the peso. On an annual basis, our euro denominated net sales exceeds euro expenses by an estimated €170 million. For the three months ended September 30, 2024, the average currency exchange rate was 1.09 dollar/euro compared with 1.09 in the same period of 2023. With respect to the British pound sterling, Canadian dollar, and Philippine peso, we have differing amounts of inflows and outflows of these currencies, although to a lesser degree than the euro. As a result, we are exposed to changes in currency exchange rates and such changes could be significant. The translation of the results from international operations into U.S. dollars is subject to changes in foreign currency exchange rates.
The table below summarizes the translation impact on reported results that changes in currency exchange rates had on our non-U.S. based operations from the conversion of these operation’s results for the third quarter of 2024.
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In thousandsThree months ended
 September 30,
 Favorable
(unfavorable)
 
Net sales$1,294 
Costs of products sold(530)
SG&A expenses(79)
Income taxes and other(4)
Net loss$681 
The above table only presents the financial reporting impact of foreign currency translations assuming currency exchange rates in 2024 were the same as 2023. It does not present the impact of certain competitive advantages or disadvantages of operating or competing in multi-currency markets.
LIQUIDITY AND CAPITAL RESOURCES
Our business requires significant expenditures for new or enhanced equipment, to support our research and development efforts, and to support our business strategy. In addition, we have mandatory debt service requirements of both principal and interest. The following table summarizes cash flow information for each of the periods presented:

 Nine months ended September 30,
In thousands20242023
Cash, cash equivalents and restricted cash at the beginning of period$55,360 $119,162 
Cash provided (used) by
Operating activities(8,397)(41,955)
Investing activities(20,782)(28,694)
Financing activities17,770 10,987 
Effect of exchange rate changes on cash192 (143)
Change in cash and cash equivalents from discontinued operations(234)(734)
Net cash used(11,451)(60,539)
Cash, cash equivalents and restricted cash at the end of period43,909 58,623 
Less: restricted cash in Prepaid and other current assets(2,274)(3,600)
Less: restricted cash in Other assets— (2,282)
Cash and cash equivalents at the end of period$41,635 $52,741 
At September 30, 2024, we had $41.6 million in cash and cash equivalents (“cash”) held by both domestic and foreign subsidiaries. Approximately 99.2% of our cash and cash equivalents is held by our foreign subsidiaries but could be repatriated without incurring a significant amount of additional taxes.
Cash used by operating activities in the first nine months of 2024 totaled $8.4 million compared with $42.0 million in the same period a year ago. The decrease in cash used was primarily due to an improvement in working capital usage of approximately $22.1 million, partially offset by an increase in interest paid of $7.5 million due to the higher interest rates on our debt stemming from the debt refinancing in the first nine months of 2023 and higher professional costs associated with the pending merger. Operating cash also improved $5.8 million primarily due to a lump-sum payment in Q1 2023 to our former CEO under the terms of his non-qualified pension plan.
Net cash used by investing activities was $20.8 million in the first nine months of 2024 compared with $28.7 million in the same period a year ago. Capital expenditures totaled $21.7 million and $25.2 million for the nine months ended September 30, 2024 and 2023, respectively. Capital expenditures are expected to total between $30 million and $35 million in 2024.
Net cash provided by financing activities totaled $17.8 million in the first nine months of 2024 compared with $11.0 million in the same period of 2023. The change in financing activities primarily reflects additional borrowings under our
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existing revolving credit facility. In 2023, we entered into a €250.0 million Term Loan in which the proceeds were used to fully extinguish the €220.0 million Term Loan, the IKB term loans and reduced the revolving credit facility balance.
As discussed in Item 1 - Financial Information, Note - 15, our Credit Agreement and AG Loan contains a number of customary compliance covenants. As of September 30, 2024, the leverage ratio, as calculated in accordance with the definition in our Credit Agreement and AG Loan, was 3.8x, well within the maximum limit. A breach of these requirements would give rise to certain remedies under the Credit Agreement and AG Loan, among which are the termination, and accelerated repayment of the outstanding borrowings plus accrued and unpaid interest. As discussed in Note 15 - “Long Term Debt,” on March 30, 2023, we amended our Credit Agreement to permit the maximum leverage ratio (calculated as consolidated senior secured debt to consolidated adjusted EBITDA) to be 4.25 to 1.0 through the quarter ended December 31, 2024, stepping down to 4.0 to 1.0 at June 30, 2025, and 3.50 to 1.0 at June 30, 2026.
Details of our outstanding long-term indebtedness are set forth under Item 1 - Financial Statements – Note 15 -“Long-Term Debt."
We are subject to various federal, state and local laws and regulations intended to protect the environment, as well as human health and safety. At various times, we have incurred significant costs to comply with these regulations and we could incur additional costs as new regulations are developed or regulatory priorities change.
At September 30, 2024, we had ample liquidity consisting of $41.6 million of cash on hand and $45.6 million of capacity under our revolving credit facility. We expect to meet all of our near and long-term cash needs from a combination of operating cash flow, cash and cash equivalents, our existing credit facility and other long-term debt.
Off-Balance-Sheet Arrangements As of September 30, 2024 and December 31, 2023, we had not entered into any off-balance-sheet arrangements. Financial derivative instruments, to which we are a party, and guarantees of indebtedness, which solely consist of obligations of subsidiaries, are reflected in the condensed consolidated balance sheets included herein in Item 1 – Financial Statements.
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ITEM 3. QUANTITATIVE AND QUALITATIVE DISCLOSURES ABOUT MARKET RISKS
 Year Ended December 31September 30, 2024
 In thousands, except percentages20242025202620272028Carrying ValueFair Value
Long-term debt       
Average principal outstanding       
At variable interest rates$120,020$120,020$80,890$120,020 $120,020 
At fixed interest rates 774,302774,302774,302774,302774,302775,339 738,386 
 $895,359 $858,406 
Weighted-average interest rate
On variable rate debt8.52 %8.52 %8.52 %
On fixed rate debt 7.05 %7.05 %7.05 %7.05 %7.05 %
Our market risk exposure primarily results from changes in interest rates and currency exchange rates. The table above presents the average principal outstanding and related interest rates for the next five years for debt outstanding as of September 30, 2024. Fair values included herein have been determined based upon rates currently available to us for debt with similar terms and remaining maturities.
At September 30, 2024, we had $895.4 million of long-term debt, of which $120.0 million, or 13.4%, was at variable interest rates. Variable-rate debt represents borrowings under our credit agreement. The fixed-rate Term Loans are euro-based borrowings and thus the value of which is also subject to currency risk. Variable-rate debt outstanding represents borrowings under our revolving credit agreement and a euro-denominated term loan which accrue interest based on one-month LIBOR plus a margin.
At September 30, 2024, the weighted-average interest rate paid was equal to 8.52%. A hypothetical 100 basis point increase in the interest rate on variable rate debt would increase annual interest expense by $1.2 million. In the event rates are 100 basis points lower, interest expense would be $1.2 million lower.
As part of our overall risk management practices, we enter into financial derivatives primarily designed to either i) hedge currency risks associated with forecasted transactions – “cash flow hedges”; or ii) mitigate the impact that changes in currency exchange rates have on intercompany financing transactions and foreign currency denominated receivables and payables – “foreign currency hedges.” For a more complete discussion of this activity, refer to Item 8 – Financial Statements and Supplementary Data – Note 17 - “Financial Derivatives and Hedging Activities.”
We are subject to certain risks associated with changes in foreign currency exchange rates to the extent our operations are conducted in currencies other than the U.S. dollar. On an annual basis, our euro denominated net sales is estimated to exceed euro expenses by approximately €170 million. With respect to the British pound sterling, Canadian dollar, and Philippine peso, we have greater outflows than inflows of these currencies, although to a lesser degree. As a result, particularly with respect to the euro, we are exposed to changes in currency exchange rates and such changes could be significant.
Critical Accounting Estimates
The preceding discussion and analysis of our consolidated financial position and results of operations is based upon our consolidated financial statements, which have been prepared in accordance with accounting principles generally accepted in the United States of America. The preparation of these consolidated financial statements requires us to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets, liabilities, net sales and expenses, and related disclosures of contingent assets and liabilities. On an ongoing basis, we evaluate our estimates, including those related to long-lived assets, environmental liabilities, and income taxes. We base our estimates on historical experience and on various other assumptions that we believe are reasonable under the circumstances, the results of which form the basis for making judgments about the carrying values of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. Actual results may differ from these estimates. We believe that our policies for long- and indefinite-lived assets, environmental liabilities and income taxes represent the most significant and subjective estimates used in the preparation of our consolidated financial statements and are therefore considered our critical accounting policies and estimates.
During the nine months ended September 30, 2024, there were no changes in our critical accounting policies or estimates. See Note 2 — Accounting Policies, of the Condensed Consolidated Financial Statements included elsewhere in this Report on Form 10-Q and in our Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2023, as filed with the SEC, for additional information regarding our critical accounting policies.
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Long- and indefinite-lived Assets We evaluate the recoverability of our long- and indefinite-lived assets, including plant, equipment, timberlands, goodwill, and other intangible assets periodically or whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amounts may not be recoverable. Goodwill is reviewed for impairment annually during the fourth quarter, or more frequently if impairment indicators are present.

The fair value of our reporting units, which are also our operating segments, is determined using a market approach and a discounted cash flow model. Our evaluations include a variety of qualitative factors and analyses based on estimates of future cash flows expected to be generated from the use of the underlying assets, trends or other determinants of fair value. If the value of an asset determined by these evaluations is less than its carrying amount, a loss is recognized for the difference between the fair value and the carrying value of the asset. At September 30, 2024, Airlaid Materials was our only operating segment with goodwill. Our Airlaid Materials segment’s fair value exceeded its carrying value at the time of its last valuation performed in connection with the last annual impairment test in the fourth quarter of 2023 by approximately 19%. Airlaid Material’s fair value, as well as the asset groups within each of our operating segments, could be impacted by factors such as unexpected changes in market demand for our products, the impact of competition, and the inability to successfully adjust selling prices in response to changes in inflation, among other factors. Future adverse changes such as these or in market conditions or poor operating results of the related business may indicate an inability to recover the carrying value of the assets, thereby possibly requiring an impairment charge in the future.


ITEM 4. CONTROLS AND PROCEDURES
Evaluation of Disclosure Controls and Procedures Our Chief Executive Officer and our principal financial officer, after evaluating the effectiveness of our disclosure controls and procedures (as defined in Exchange Act Rules 13a-15(e) and 15d-15(e)) as of September 30, 2024, have concluded that, as of the evaluation date, our disclosure controls and procedures are effective.
Changes in Internal Controls There were no changes in our internal control over financial reporting during the three months ended September 30, 2024 that have materially affected or are reasonably likely to materially affect our internal control over financial reporting.

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PART II – OTHER INFORMATION
ITEM 1. LEGAL PROCEEDINGS

See the discussion of legal proceedings contained in Note 18 - “Commitments, Contingencies and Legal Proceedings” to our unaudited consolidated financial statements in Part I, Item 1 of this report, which is incorporated herein by reference.

ITEM 5. OTHER INFORMATION
During the nine months ended September 30, 2024, none of the Company’s directors or “officers,” as defined in Rule 16a-1(f) of the Exchange Act, adopted, modified, or terminated a “Rule 10b5-1 trading arrangement” or a “non-Rule 10b5-1 trading arrangement,” as each term is defined in Item 408 of Regulation S-K.



























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ITEM 6. EXHIBITS
The following exhibits are filed or furnished herewith or incorporated by reference as indicated.
Incorporated by reference to
31.1
31.2
32.1
32.2
101.INSInline XBRL Instance Document – the instance document does not appear in the Interactive Data file because its iXBRL tags are embedded within the Inline XBRL document.
101.SCHInline XBRL Taxonomy Extension Schema.
101.CALInline XBRL Extension Calculation Linkbase.
101.DEFInline XBRL Extension Definition Linkbase.
101.LABInline XBRL Extension Label Linkbase.
101.PREInline XBRL Extension Presentation Linkbase.
104Cover Page Interactive Data File (formatted as an inline XBRL and contained in Exhibit 101).


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SIGNATURES
Pursuant to the requirements of Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934, the Registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.
 
Glatfelter Corporation
(Registrant)
   
October 30, 2024  
   
 By/s/ David C. Elder
   David C. Elder
  
Vice President, Strategic Initiatives, Business Optimization, & Chief Accounting Officer
(Principal accounting officer)
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