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Justin Schoenberg | Keoni Wagner |
Matson, Inc. | Matson, Inc. |
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matson公司宣布2024年第三季度业绩
| ● | 2024年第三季度每股收益为5.89美元 较2023年第三季度的3.40美元增长 |
| ● | 2024年第三季度净利润1.991亿美元，较2023年第三季度的11990万美元 |
| ● | 3Q24的综合营业收入为2.423亿美元，而3Q23为1.321亿美元 |
| ● | 3Q24的EBITDA为2.894亿美元，而3Q23为1.751亿美元 |
| ● | 在3Q24回购了大约0.4百万股 |
| ● | 提高2024年全年合并营业收入展望 |
夏威夷州檀香山（2024年10月30日）- 马特森公司（“matson”或“公司”）（纽约交易所：MATX）是太平洋地区领先的美国航运公司，今天报告了截至2024年9月30日的季度净利润为1.991亿美元，每股摊薄收益为5.89美元。2024年9月30日结束的季度净利润为1.199亿美元，每股摊薄收益为3.40美元。2024年第三季度综合营收达9.62亿美元，而2013年第三季度为8.275亿美元。
matson在第三季度表现非常强劲，超出我们的预期，在海洋运输和物流领域的经营收入同比增长。在海洋运输领域，中国服务是年度营收同比增长的主要推动力。我们看到传统的旺季带来强劲的货运需求，导致CLX和MAX服务的年度运费率大幅增长。强劲的美国经济和稳定的消费需求环境以及更紧密的供应链条件支撑了这些升高的运费率。在短期内，我们预计运价会随着正常季节性而趋于稳定，但只要基础经济、供应链和地缘政治条件仍然存在，运费率将保持升高。在年底和准备迎接2025年之际，我们继续专注于提供与空运相比具有差异化价值主张的服务，CLX和MAX服务作为跨太平洋地区最快和最可靠的快速海运服务。
考克斯先生补充道：“在我们的国内贸易路线中，我们看到阿拉斯加的成交量同比增长，而夏威夷和关岛的成交量同比下降。由于供应链管理和运输券商的贡献增加，第三季度物流经营收入同比增长。
展望未来，我们预计中国服务的运价在第四季度将显著高于去年同期水平，但低于第三季度的平均水平，因为旺季需求减弱。对于我们的国内贸易航线总体而言，我们预计全年运量将接近2023年的水平，除非美国经济走势发生重大变化。对于2024年第四季度的海洋运输，我们预计营业收入将明显高于2023年第四季度的6640万美元。对于物流业务，我们预计2024年第四季度的营业收入将略高于去年的水平。因此，我们现在预计matson公司2024年第四季度的整体营业收入将明显高于2023年第四季度的7530万美元。
1
2024 年第三季度讨论和 2024 年展望
海上运输： 2024年第三季度，该公司在夏威夷航线的集装箱量为2.2同比下降百分比。下降的主要原因是总体需求减少。夏威夷的经济继续缓慢增长，由于以下原因，全州游客的增长停滞不前 继去年的野火以及受日元兑美元汇率疲软影响的日本游客复苏步伐缓慢之后，毛伊岛旅游业下滑。该公司预计，2024年全年的交易量将略低于2023年的水平，这主要是由于旅游业增长低至零、人口增长持续面临挑战以及通货膨胀和利率上升导致的可支配收入减少。
在中国，该公司在2024年第三季度的运费与去年同期相比大幅提高。该公司在2024年第三季度的集装箱量也增长了2.6％同比增长百分比是由于增加了两次航行。运费上涨的主要原因是 传统的旺季加上强劲的货运需求，导致CLX和MAX服务的运费同比大幅上涨。弹性的美国经济和稳定的消费者需求环境加上更紧缩的供应链条件支撑了运费的上涨。在短期内，该公司预计，只要潜在的经济、供应链和地缘政治条件持续下去，其第四季度中国服务运费将保持较高水平，并将大大高于去年同期的水平。无论如何，与空运相比，公司仍然专注于继续提供差异化的价值主张，CLX和MAX服务是跨太平洋地区两种最快、最可靠的加急海运服务。
在关岛，该公司在2024年第三季度的集装箱量下降了9.4％同比百分比。下降的主要原因是零售和食品和饮料领域的需求减少。该公司预计，在短期内，关岛经济将保持稳定，失业率较低，但旅游业增长缓慢。该公司预计，2024年全年的销量将低于去年的水平。
在阿拉斯加，该公司2024年第三季度的集装箱量增长了1.4％同比百分比主要是由于零售相关需求的增加。该公司预计，在短期内，在低失业率、就业增长和较低的通货膨胀水平的支持下，阿拉斯加的经济将持续增长。该公司预计，2024年全年的销量将接近去年的水平。
2024年第三季度，公司SSat合资企业投资的出资额为690万美元，合56美元比 2023 年第三季度增加了百万美元。增长主要是由于升降量增加。该公司预计，由于预计升降量增加，2024年的SSat的贡献将高于2023年的水平。
根据上述前景趋势，该公司预计海运2024年第四季度的营业收入将明显高于2023年第四季度的6,640万美元。
物流： 在2024年第三季度，营业收入为 该公司的物流板块为1,540万美元，比该水平增加了150万美元 在 2023 年第三季度实现。增长主要是由于供应链管理和运输经纪的捐款增加。该公司预计，2024年第四季度的营业收入将略高于去年的水平。
合并营业收入： 该公司预计，美特森2024年第四季度的合并营业收入将大大高于2023年第四季度的7,530万美元。
折旧和摊销： 该公司预计，2024年全年的折旧和摊销费用约为1.8亿美元，其中包括约2700万美元的干船坞摊销。
利息收入： 该公司预计，2024年全年的利息收入约为47美元百万。这包括2024年4月19日收到的与公司2021年联邦纳税申报表相关的联邦退税所得的1,020万美元利息收入。
2
利息费用： 公司预计2024年全年利息费用将约为800万美元。
其他收入（费用）： 公司预计2024年全年其他收入（费用）将约为700万美元的收入，这是由于摊销某些元件的净期权利益成本或与公司养老养老计划有关的收益。
所得税： 2024年第三季，公司的有效税率为21.2%。到2024年第四季，公司预计其有效税率大约为22.0%。
资本和船舶干船支出： 在2024年第三季，公司进行了资本支出支付，不包括船舶施工支出的5800万美元，将160万美元的船舶施工支出资本化，以及290万美元的干船支付。到2024年全年，公司预计将进行其他资本支出支付，包括维护资本支出，大约为110至120百万美元，新船舶建造支出（包括资本化利息和拥有人项目）大约为7700万美元，用于LNG安装和现有船舶的重新安装支出约850至9000万美元，以及干船支付约3500万美元。
各部门成果
海运业绩 ─ 2024年9月30日三个月与2023年对比
| | 截至 9 月 30 日止的三个月 |
| |||||||||
（以百万美元表示） |
| 2024 |
| 2023 |
| 变化 |
| |||||
海洋交通营业收入 | | $ | 798.7 | | $ | 669.4 | | $ | 129.3 | | 19.3 | % |
营业成本及费用 | |
| (571.8) | |
| (551.2) | |
| (20.6) | | 3.7 | % |
营收 | | $ | 226.9 | | $ | 118.2 | | $ | 108.7 | | 92.0 | % |
营业收入利润率 | | | 28.4 | % | | 17.7 | % | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
成交量（四十呎标准箱，汽车除外）（1） | | | | | | | | | | | | |
夏威夷货柜 | |
| 36,200 | |
| 37,000 | |
| (800) | | (2.2) | % |
夏威夷汽车 | |
| 8,400 | |
| 10,100 | |
| (1,700) | | (16.8) | % |
阿拉斯加集装箱 | |
| 22,200 | |
| 21,900 | |
| 300 | | 1.4 | % |
中国集装箱 | |
| 40,000 | | | 39,000 | |
| 1,000 | | 2.6 | % |
关岛货柜 | |
| 4,800 | |
| 5,300 | |
| (500) | | (9.4) | % |
其他容器（2） | |
| 4,700 | |
| 4,300 | |
| 400 | | 9.3 | % |
| (1) | 在报告期来说，大致成交量根据航次启程日期计算，但营业收入和营业收益经调整以反映报告期间在运输中的航次所赚取的营业收入和营业收益百分比。 |
| (2) | 包括来自于各岛屿服务的容器 包括来自于密克罗尼西亚和南太平洋各岛屿，以及日本冲绳的容器. |
海洋运输收入在截至2024年9月30日的三个月内增加了1.293亿美元，或19.3%，与截至2023年9月30日的三个月相比增加。这项增长主要是由中国的运费大幅上涨、国内贸易航线的运费上涨以及中国成交量增加所致。
按照年同比标准箱（FEU）计算，夏威夷的货柜成交量下降了2.2%，主要是由于一般需求的下降；阿拉斯加的成交量增加了1.4%，主要是由于零售相关需求的增加；中国的成交量提高了2.6%，因为增加了两趟航次；关岛的成交量下降了9.4%，主要是由于零售和饮食业的需求下降；其他货柜的成交量增加了9.3%。
海洋运输业务收入在2024年9月30日结束的三个月内增加了1.087亿美元，或92.0％，相较于截至2023年9月30日结束的三个月。增加主要是由于
3
中国运输费率显著上升，国内航道运费也在上升，部分抵消了更高的船舶运营成本。
公司的SSAt码头合资投资在2024年9月30日结束的三个月内贡献了690万美元，而在截至2023年9月30日的三个月内贡献了130万美元。增长主要是受到举升运量的影响；
海洋运输-2024年9月30日结束的九个月与2023年相比
| | 截至9月30日的前九个月 |
| |||||||||
（金额为百万美元） |
| 2024 |
| 2023 |
| 变更 |
| |||||
海运营业收入 | | $ | 2,067.6 | | $ | 1,837.3 | | $ | 230.3 |
| 12.5 | % |
运营成本和费用 | |
| (1,704.1) | |
| (1,608.9) | |
| (95.2) | | 5.9 | % |
营业利润 | | $ | 363.5 | | $ | 228.4 | | $ | 135.1 | | 59.2 | % |
运营收入率 | |
| 17.6 | % |
| 12.4 | % | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
成交量（四十英尺等效单位（FEU），汽车-半导体除外）（1） | | | | | | | | | | | | |
夏威夷容器 | |
| 105,900 | |
| 108,600 | |
| (2,700) | | (2.5) | % |
夏威夷汽车-半导体 | |
| 23,400 | |
| 29,300 | |
| (5,900) | | (20.1) | % |
阿拉斯加集装箱 | |
| 62,500 | |
| 62,200 | |
| 300 | | 0.5 | % |
中国集装箱 | |
| 106,700 | |
| 105,800 | |
| 900 | | 0.9 | % |
关岛集装箱 | |
| 14,300 | |
| 15,100 | |
| (800) | | (5.3) | % |
其他集装箱 (2) | |
| 12,700 | |
| 12,800 | |
| (100) | | (0.8) | % |
| (1) | 报告期间包括的近似成交量基于航程起运日期，但营业收入和营业收益已经调整，以反映在报告期末进行中航程的营业收入和营业收益百分比。 |
| (2) | 包括来自的运输服务的集装箱 密克罗尼西亚和南太平洋的各个岛屿，以及日本的冲绳. |
海洋运输营业收入在截至2024年9月30日的九个月内增加了2.303亿美元，增幅为12.5%，与截至2023年9月30日的九个月相比。由于中国的运费率大幅上升以及国内贸易航线的运费率上升，使得营业收入大幅增长，部分抵消了夏威夷成交量下降的影响。
从年度FEU基础上看，夏威夷集装箱成交量下降了2.5%，主要原因是普通需求下降；阿拉斯加成交量增加了0.5%；中国成交量增加了0.9%，主要是由于增加一次航行；关岛成交量下降了5.3%，主要原因是普通需求下降以及减少一次航行；其他集装箱成交量下降了0.8%。
海洋运输营业收入在截至2024年9月30日的九个月内增加了1.351亿美元，增幅为59.2%，与截至9月30日的九个月相比。2023年30日。增长主要是由于中国运费大幅上涨以及国内航线的运费上涨，部分抵消了更高的船舶运营成本。
公司的SSAt码头合资投资在2024年9月30日结束的九个月内为公司贡献了850万美元，而在截至9月的九个月内为公司造成了190万美元的亏损。增长主要是受到举升运量的影响；
4
物流-截至2024年9月30日的三个月与2023年相比
| | 截至9月30日，三个月的结束 |
| |||||||||
（金额为百万美元） |
| 2024 |
| 2023 |
| 变更 |
| |||||
物流营业收入 | | $ | 163.3 | | $ | 158.1 |
| $ | 5.2 | | 3.3 | % |
运营成本和费用 | |
| (147.9) | |
| (144.2) |
|
| (3.7) | | 2.6 | % |
营业利润 | | $ | 15.4 | | $ | 13.9 |
| $ | 1.5 | | 10.8 | % |
运营收入率 | | | 9.4 | % | | 8.8 | % | | | | | |
物流营业收入在2024年9月30日结束的三个月内增加了520万美元，或3.3%，与2023年9月结束的三个月相比该增长主要是由于货运代理、供应链管理和运输券商收入增加导致的。
物流营业收入在2024年9月30日结束的三个月内增加了150万美元，或10.8%，与2023年9月结束的三个月相比该增长主要是由于供应链管理和运输券商的贡献增加导致的。
物流 — 截至2024年9月30日的九个月与2023年相比
| | 截至9月30日的前九个月 |
| |||||||||
（金额为百万美元） |
| 2024 |
| 2023 |
| 变更 |
| |||||
物流营业收入 | | $ | 463.9 | | $ | 468.4 |
| $ | (4.5) |
| (1.0) | % |
运营成本和费用 | |
| (423.6) | |
| (429.3) |
|
| 5.7 | | (1.3) | % |
营业利润 | | $ | 40.3 | | $ | 39.1 |
| $ | 1.2 | | 3.1 | % |
运营收入率 | |
| 8.7 | % |
| 8.3 | % | | | | | |
物流营业收入在2024年9月30日结束的九个月内下降了450万美元，或1.0％，与截至9月底的九个月相比2023年9月30日，主要是由于运输券商业务的营业收入下降。
2024年9月30日结束的九个月内，物流营业收入增加了120万美元，增长了3.1％，与截至2023年9月底的九个月相比。2023年9月30日，主要是由于供应链管理贡献增加。
流动性、现金流和资本分配
Matson’s Cash and Cash Equivalents increased by $136.3 million from $134.0 million at December 31, 2023 to $270.3 million at September 30, 2024. As of September 30, 2024, the Company’s Capital Construction Fund was $635.4 million consisting of cash and cash equivalents and investments in fixed-rate U.S. Treasuries. Matson generated net cash from operating activities of $593.1 million during the nine months ended September 30, 2024, compared to $399.1 million during the nine months ended September 30, 2023. Capital expenditures (including capitalized vessel construction expenditures) totaled $184.7 million for the nine months ended September 30, 2024, compared with $187.5 million for the nine months ended September 30, 2023. Total debt decreased by $30.0 million during the nine months to $410.6 million as of September 30, 2024, of which $370.9 million was classified as long-term debt.1 As of September 30, 2024, Matson had available borrowings under its revolving credit facility of $644.2 million.
During the third quarter 2024, Matson repurchased approximately 0.4 million shares for a total cost of $48.1 million. As of the end of the third quarter 2024, there were approximately 1.0 million shares remaining in the Company’s share repurchase program. Matson’s Board of Directors also declared a cash dividend of $0.34 per share payable on December 5, 2024 to all shareholders of record as of the close of business on November 7, 2024.
1 Total debt is presented before any reduction for deferred loan fees as required by GAAP.
5
电话会议和网络广播
2024年10月30日下午4:30美东时间，Matt Cox主席和首席执行官以及Joel Wine执行副总裁兼首席财务官将讨论Matson第三季度的业绩。
电话会议日期： | 2024年10月30日，星期三 |
电话会议时间： | 美国东部时间下午4:30 / 太平洋时间下午1:30 / 夏威夷时间上午10:30 |
会议通话将连同公司网站www.matson.com上的附加幻灯片展示实时播出，位于投资者处。
参与者可以在以下网址注册会议通话：
https://register.vevent.com/register/BI3cd881662f5648948a7c2f905510e4eb
注册参与者将收到会议呼叫拨入号码和独特的PIN码，以便访问直播活动。虽然不是必需的，但建议您在活动开始前10分钟加入。会议呼叫的重播将在大约两小时后通过访问www.matson.com的网络直播链接提供给参与者。 在活动结束后约两小时，通过访问www.matson.com的网络直播链接，参与者可以获得会议呼叫的重播。
关于公司
成立于1882年，Matson（纽交所：MATX）是海洋运输和物流服务的领先提供者。Matson为夏威夷、阿拉斯加和关岛等国内非连续经济体，以及密克罗尼西亚等其他岛屿经济体提供重要的海洋货运服务。Matson还从中国到加利福尼亚长滩提供高级加急服务，为冲绳、日本和南太平洋各岛屿提供服务，并从阿拉斯加到亚洲运营国际出口服务。公司拥有和租用的船舶队包括集装箱船、集装箱与滚装/滚装船以及定制驳船。成立于1987年的Matson物流公司将Matson运输网络的地理覆盖范围扩展至北美和亚洲。其集成的、资产轻量级的物流服务包括铁路联运、公路券商、仓储、货物集中运输、供应链管理以及向阿拉斯加提供货物前行服务。有关公司的其他详细信息可在www.matson.com上找到。
GAAP与非GAAP调节
本新闻稿、8-k表格以及电话会议讨论的信息包括非通用会计准则（“GAAP”）的措施。 虽然Matson按照美国通用会计准则报告财务业绩，但公司也考虑其他非GAAP措施来评估绩效，做出日常经营决策，帮助投资者了解我们承担和偿还债务以及进行资本支出的能力，以及了解不同期间的经营结果，这些结果独立于可能在任何特定期间对结果产生或可能产生不成比例的积极或消极影响的项目。这些非GAAP措施包括但不限于，利息、所得税、折旧及摊销前利润（“EBITDA”）。
前瞻性 报告
本新闻稿中的前瞻性声明，即非历史事实，属于1995年《私人证券诉讼改革法》的“前瞻性声明”，包括但不限于关于展望、营业收入、折旧及摊销、包括船坞干船折旧、利息收入、利息支出、其他收入（费用）、税率、资本和船舶干船支出、成交量、运费率和需求、经济、供应链和地缘政治状况、横贯太平洋的供需动态、夏威夷、阿拉斯加和关岛的经济增长和驱动因素、人口增长、可支配收入、利率、旅游水平、从茂宜岛野火中恢复、失业率、就业增长、通货膨胀水平、由SSAT贡献和提升体积、船舶过境时间、船队更新倡议、分期付款及相关成本的时间、方式和量，以及根据回购计划回购普通股的时间、方式和量的里程碑需要支付和相关成本。这些声明
6
涉及多种风险和不确定性，可能导致实际结果与相关前瞻性语句所考虑的结果大为不同，包括但不限于涉及废除、重大修正或免除琼斯法案或变更其适用范围的风险和不确定性，或该公司被确定不是按照琼斯法案的美国公民；宏观经济条件变化、地缘政治发展或政府政策；我们能否在中国提供一项差异化的服务，使客户愿意支付显著溢价；新的或加剧的竞争；我们与客户和供应商的关系以及相关协议的变更；燃料价格、我们收取燃料附加费的能力和/或所需燃料成本或有限燃料供应的可用性；与可持续性事项相关的法规和利益相关方期望的不断发展；舰队升级计划的及时或成功完成；公司与费城船厂的船舶建造协议；天气、自然灾害、海事事故、泄漏事件和其他实物和操作风险的发生；气候变化引发的过渡和其他风险；实际或威胁的卫生流行病、疫病爆发、大流行或其他重大健康危机；可能无法以有利或可接受条件续订/替换的重要运营协议和租约；任何意外的干船坞或维修成本；合资关系；在外国航运市场开展业务，包括征收关税或国际贸易政策变化；与码头现代化相关的任何延误或超支成本；战争、实际或威胁的恐怖袭击、打击恐怖主义以及其他暴力行为；完成和整合收购；由我们的工会工人和其他行业的工会工人造成的罢工或其他劳工中断；关键人员流失或未能充分管理人力资源；我们信息技术和通信系统的使用以及网络安全攻击；我们信用状况的变化、信用市场的中断、利率的变化及我们未来的财务绩效；我们能够获取债务资本市场；Title XI和CCF计划的延续；遵守和承担与安全、环保和其他法律法规相关的成本和责任；以及争端、法律和其他诉讼以及政府调查或调查。 这些前瞻性声明不构成未来绩效的保证。 应阅读本发布与我们截至2023年12月31日年度报告在一起，以及我们通过本发布日期提交给证券交易委员会的其他文件，这些文件确定了可能影响本发布中前瞻性声明的重要因素。 我们不承担更新前瞻性声明的任何义务。
7
马特森公司及其子公司
收入简明合并表格
(未经审计)
| | 截至三个月结束 |
| 截至九个月的结束日期 | ||||||||
| | 2021年9月30日 |
| 2021年9月30日 | ||||||||
（金额单位：百万美元，除每股数据外） |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
营业收入： | | | | | | | | | | | | |
海洋运输 | | $ | 798.7 | | $ | 669.4 | | $ | 2,067.6 | | $ | 1,837.3 |
物流 | |
| 163.3 | |
| 158.1 | |
| 463.9 | |
| 468.4 |
营业总收入 | |
| 962.0 | |
| 827.5 | |
| 2,531.5 | |
| 2,305.7 |
| | | | | | | | | | | | |
成本和费用： | | | | | | | | | | | | |
营业成本 | |
| (654.3) | |
| (624.1) | |
| (1,913.4) | |
| (1,826.3) |
社会安全工具的收益（损失） | |
| 6.9 | |
| 1.3 | |
| 8.5 | |
| (1.9) |
销售、一般及行政费用 | |
| (72.3) | |
| (72.6) | |
| (222.8) | |
| (210.0) |
总成本和费用 | |
| (719.7) | |
| (695.4) | |
| (2,127.7) | |
| (2,038.2) |
| | | | | | | | | | | | |
营业收入 | |
| 242.3 | |
| 132.1 | |
| 403.8 | |
| 267.5 |
利息收入 | | | 10.4 | | | 9.3 | | | 38.0 | | | 26.2 |
利息支出 | |
| (1.8) | |
| (2.4) | |
| (6.1) | |
| (9.8) |
其他收入（费用）净额 | |
| 1.9 | |
| 1.2 | |
| 5.5 | |
| 4.8 |
税前收入 | |
| 252.8 | |
| 140.2 | |
| 441.2 | |
| 288.7 |
所得税 | |
| (53.7) | |
| (20.3) | |
| (92.8) | |
| (54.0) |
净利润 | | $ | 199.1 | | $ | 119.9 | | $ | 348.4 | | $ | 234.7 |
| | | | | | | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 5.98 | | $ | 3.42 | | $ | 10.28 | | $ | 6.59 |
摊薄每股收益 | | $ | 5.89 | | $ | 3.40 | | $ | 10.13 | | $ | 6.56 |
| | | | | | | | | | | | |
加权平均股份在外流通数量： | | | | | | | | | | | | |
基本 | |
| 33.3 | |
| 35.1 | |
| 33.9 | |
| 35.6 |
稀释的 | |
| 33.8 | |
| 35.3 | |
| 34.4 | |
| 35.8 |
8
马逊公司及其子公司
汇编的综合资产负债表
(未经审计)
|
| 2021年9月30日 |
| 运营租赁负债： | ||
(以百万计) | | 2024 | | 2023 | ||
资产 | | | | | | |
流动资产： | | | | | | |
现金及现金等价物 | | $ | 270.3 | | $ | 134.0 |
其他资产 | |
| 381.5 | |
| 468.3 |
总流动资产 | |
| 651.8 | |
| 602.3 |
长期资产： | | | | | | |
投资于SSAT | |
| 93.3 | |
| 85.5 |
资产和设备，净值 | |
| 2,190.6 | |
| 2,089.9 |
商誉 | |
| 327.8 | |
| 327.8 |
无形资产, 净额 | |
| 164.0 | |
| 176.4 |
资本施工基金 | |
| 635.4 | |
| 599.4 |
其他长期资产 | |
| 379.3 | |
| 413.3 |
所有基金类型，资产开多总计 | | | 3,790.4 | | | 3,692.3 |
总资产 | | $ | 4,442.2 | | $ | 4,294.6 |
| | | | | | |
负债及股东权益 | | | | | | |
流动负债: | | | | | | |
偿还短期债务 | | $ | 39.7 | | $ | 39.7 |
其他流动负债 | |
| 538.0 | |
| 522.6 |
流动负债合计 | |
| 577.7 | |
| 562.3 |
长期负债: | | | | | | |
长期债务，扣除递延贷款费用 | |
| 360.2 | |
| 389.3 |
延迟所得税 | |
| 692.6 | |
| 669.3 |
其他长期负债 | |
| 255.0 | |
| 273.0 |
长期负债总额 | |
| 1,307.8 | |
| 1,331.6 |
| | | | | | |
股东权益合计 | |
| 2,556.7 | |
| 2,400.7 |
负债和股东权益总计 | | $ | 4,442.2 | | $ | 4,294.6 |
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MATSON, INC. AND SUBSIDIARIES
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows
(Unaudited)
| | Nine Months Ended September 30, | | ||||
(In millions) |
| 2024 |
| 2023 |
| ||
Cash Flows From Operating Activities: | | | | | | | |
Net income | | $ | 348.4 | | $ | 234.7 | |
Reconciling adjustments: | | | | | | | |
Depreciation and amortization | |
| 114.7 | |
| 108.1 | |
Amortization of operating lease right of use assets | | | 102.1 | | | 108.2 | |
Deferred income taxes | |
| 16.2 | |
| (9.3) | |
Share-based compensation expense | |
| 19.1 | |
| 17.6 | |
(Income) loss from SSAT | |
| (8.5) | |
| 1.9 | |
Distributions from SSAT | | | 14.0 | | | — | |
Other | | | (9.1) | | | (1.7) | |
Changes in assets and liabilities: | | | | | | | |
Accounts receivable, net | |
| (31.7) | |
| (37.1) | |
Deferred dry-docking payments | |
| (20.2) | |
| (17.3) | |
Deferred dry-docking amortization | |
| 21.0 | |
| 18.6 | |
Prepaid expenses and other assets | |
| 116.9 | |
| 65.8 | |
Accounts payable, accruals and other liabilities | |
| 27.6 | |
| 34.4 | |
Operating lease liabilities | | | (104.0) | | | (109.9) | |
Other long-term liabilities | |
| (13.4) | |
| (14.9) | |
Net cash provided by operating activities | |
| 593.1 | |
| 399.1 | |
| | | | | | | |
Cash Flows From Investing Activities: | | | | | | | |
Capitalized vessel construction expenditures | | | (39.8) | | | (52.1) | |
Capital expenditures (excluding vessel construction expenditures) | |
| (144.9) | |
| (135.4) | |
Proceeds from disposal of property and equipment, net | |
| 4.4 | | | 0.1 | |
Payments for asset acquisitions | | | (0.7) | | | (12.4) | |
Cash and interest deposited into the Capital Construction Fund | |
| (63.6) | |
| (120.8) | |
Withdrawals from Capital Construction Fund | | | 35.8 | | | 49.9 | |
Net cash used in investing activities | |
| (208.8) | |
| (270.7) | |
| | | | | | | |
Cash Flows From Financing Activities: | | | | | | | |
Repayments of debt | |
| (30.0) | |
| (67.2) | |
Dividends paid | | | (33.5) | |
| (33.8) | |
Repurchase of Matson common stock | | | (167.4) | |
| (108.2) | |
Tax withholding related to net share settlements of restricted stock units | | | (17.0) | | | (12.5) | |
Net cash used in financing activities | |
| (247.9) | |
| (221.7) | |
| | | | | | | |
Net Increase (Decrease) in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | |
| 136.4 | |
| (93.3) | |
Cash and Cash Equivalents, and Restricted Cash, Beginning of the Period | |
| 136.3 | |
| 253.7 | |
Cash and Cash Equivalents, and Restricted Cash, End of the Period | | $ | 272.7 | | $ | 160.4 | |
| | | | | | | |
Reconciliation of Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash, End of the Period: | | | | | | | |
Cash and Cash Equivalents | | $ | 270.3 | | $ | 156.5 | |
Restricted Cash | | | 2.4 | | | 3.9 | |
Total Cash and Cash Equivalents, and Restricted Cash, End of the Period | | $ | 272.7 | | $ | 160.4 | |
| | | | | | | |
Supplemental Cash Flow Information: | | | | | | | |
Interest paid, net of capitalized interest | | $ | 5.3 | | $ | 9.6 | |
Income tax payments (refunds), net | | $ | (85.1) | | $ | (5.3) | |
| | | | | | | |
Non-cash Information: | | | | | | | |
Capital expenditures included in accounts payable, accruals and other liabilities | | $ | 26.9 | | $ | 7.8 | |
Non-cash payments for asset acquisitions | | $ | — | | $ | 4.1 | |
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MATSON, INC. AND SUBSIDIARIES
Net Income to EBITDA Reconciliations
(Unaudited)
| | | Three Months Ended |
| | | |||||||
| | | September 30, |
| Last Twelve | ||||||||
(In millions) | |
| 2024 |
| 2023 |
| Change |
| Months | ||||
Net Income | | | $ | 199.1 | | $ | 119.9 | | $ | 79.2 | | $ | 410.8 |
Subtract: | Interest income | | | (10.4) | | | (9.3) | | | (1.1) | | | (47.8) |
Add: | Interest expense | |
| 1.8 | |
| 2.4 | |
| (0.6) | | | 8.5 |
Add: | Income taxes | |
| 53.7 | |
| 20.3 | |
| 33.4 | | | 114.7 |
Add: | Depreciation and amortization | |
| 37.9 | |
| 35.6 | |
| 2.3 | | | 149.2 |
Add: | Dry-dock amortization | |
| 7.3 | |
| 6.2 | |
| 1.1 | | | 27.7 |
EBITDA (1) | | | $ | 289.4 | | $ | 175.1 | | $ | 114.3 | | $ | 663.1 |
| | | Nine Months Ended |
| | | |||||||
| | | September 30, |
| | | |||||||
(In millions) | |
| 2024 |
| 2023 |
| Change |
| | | |||
Net Income | | | $ | 348.4 | | $ | 234.7 | | $ | 113.7 | | | |
Subtract: | Interest income | | | (38.0) | | | (26.2) | | | (11.8) | | | |
Add: | Interest expense | |
| 6.1 | |
| 9.8 | |
| (3.7) | | | |
Add: | Income taxes | |
| 92.8 | |
| 54.0 | |
| 38.8 | | | |
Add: | Depreciation and amortization | |
| 113.4 | |
| 106.4 | |
| 7.0 | | | |
Add: | Dry-dock amortization | |
| 21.0 | |
| 18.6 | |
| 2.4 | | | |
EBITDA (1) | | | $ | 543.7 | | $ | 397.3 | | $ | 146.4 | | | |
| (1) | EBITDA is defined as earnings before interest, income taxes, depreciation and amortization (including deferred dry-docking amortization). EBITDA should not be considered as an alternative to net income (as determined in accordance with GAAP), as an indicator of our operating performance, or to cash flows from operating activities (as determined in accordance with GAAP) as a measure of liquidity. Our calculation of EBITDA may not be comparable to EBITDA as calculated by other companies, nor is this calculation identical to the EBITDA used by our lenders to determine financial covenant compliance. |
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