美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告 |
截至季度結束日期的財務報告
或者
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書 |
委員會文件號
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
（註冊或其他法定登記地址或組織的所在地） 加利福尼亞州 |
（IRS僱主 （標識號碼） |
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，（主要行政辦公地址） |
(郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每一類的名稱 |
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交易標誌 |
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在其上註冊的交易所的名稱 |
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請在以下複選框中打勾，指示註冊人：(1)在前12個月(或註冊人被要求提交這些報告的更短期間內)已經提交了1934年證券交易法第13或15(d)條規定需要提交的所有報告；以及(2)在過去的90天內一直受到了此類文件提交要求的限制。
請在以下複選框中打勾，指示註冊人是否已經電子提交了根據Regulation S-T規則405條(本章節的§232.405條)需要提交的所有互動數據文件在過去的12個月內(或註冊人被要求提交這些文件的更短期間內)。
請在以下選項前打勾表示公司屬於大型快速記錄者、快速記錄者、非快速記錄者、小額報告公司還是新興增長公司。可參考《交易所法規》規則12億.2中對「大型快速記錄者」、「快速記錄者」、「小額報告公司」和「新興增長公司」的定義。
☒ |
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加速文件提交人 |
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非加速文件提交人 |
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較小的報告公司 |
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新興成長公司 |
如果是新興成長型企業，請勾選複選標記，表明註冊者已選擇不使用延長過渡期來符合根據證券交易法第13(a)條規定提供的任何新財務會計準則。 ☐
請用複選標記表明註冊人是否爲外殼公司（如《交易所法規》第120億.2條定義）。 是 ☐ 不
截至2024年10月16日，
T目錄
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頁面 |
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2
第一部分. 財務財務信息 |
項目1. 財務報表財務報表
艾裏遜變速箱控股有限公司。
精簡合併資產負債表簡明合併資產負債表
(未經審計，以百萬美元計，每股和每股數據除外)
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2020年9月30日 |
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12月31日 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金及現金等價物 |
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應收賬款-減：壞賬準備 |
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存貨 |
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其他資產 |
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流動資產合計 |
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有價證券 |
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物業、廠房和設備，淨值 |
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無形資產, 淨額 |
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商譽 |
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其他非流動資產 |
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資產總計 |
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負債 |
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流動負債 |
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應付賬款 |
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產品保修負債 |
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開多次數 |
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遞延收入 |
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其他流動負債 |
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總流動負債 |
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產品保修負債 |
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遞延收入 |
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長期債務 |
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延遲所得稅 |
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其他非流動負債 |
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負債合計 |
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(見備註P) |
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股東權益 |
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普通股，每股面值爲 $0.0001； |
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無投票權普通股，$2,803,774股已於2023年9月30日和2022年12月31日授權，截至2023年9月30日和2022年12月31日均未發行和流通。 |
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優先股，$0.0001 |
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實收資本 |
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累積赤字 |
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歸屬於母公司股東權益的累積其他綜合收益（扣除所得稅後） |
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總股東權益 |
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負債和股東權益總計 |
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附註是這份簡明合併財務報表的不可分割部分。
3
艾裏遜變速箱控股有限公司。
壓縮合並財務報表綜合收益的組成部分
（未審計，金額以百萬美元計，每股數據除外）
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截至9月30日的三個月 |
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截至9月30日的九個月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利潤 |
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銷售、一般及行政費用 |
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工程-研發 |
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營業利潤 |
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利息費用，淨額 |
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其他收入（費用）淨額 |
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稅前收入 |
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所得稅費用 |
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淨收入 |
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基本每股收益歸屬於普通股股東 |
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歸屬於普通股股東的攤薄每股收益 |
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淨綜合收益 |
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$ |
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附註是這份簡明合併財務報表的不可分割部分。
4
艾裏遜變速箱控股有限公司。
壓縮的合併現金流量表現金流量表
（未經審計，單位：百萬美元）
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截至9月30日的九個月 |
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2024 |
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2023 |
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經營活動產生的現金流量： |
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淨收入 |
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調整淨利潤以計入經營活動現金流量: |
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固定資產折舊 |
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以股票爲基礎的報酬計劃 |
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延遲所得稅 |
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無形資產攤銷 |
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證券市場未實現損益 |
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養老金計劃結算損失 |
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科技相關投資損失（收益） |
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其他 |
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資產和負債變動： |
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應收賬款 |
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存貨 |
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應付賬款 |
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其他資產和負債 |
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經營活動產生的現金流量淨額 |
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投資活動產生的現金流量： |
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增加長期資產 |
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股權法投資 |
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資產出售收益 |
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投資於無法確定公允價值的股票 |
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來自科技相關投資的收入 |
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投資活動產生的淨現金流出 |
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籌資活動產生的現金流量： |
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購回普通股 |
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開多期債償付款 |
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股息支付 |
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行使股票期權所得 |
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與股份獎勵淨結算相關的支付的稅額 |
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債務融資費用 |
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籌集淨現金流量 |
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匯率變動對現金的影響 |
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現金及現金等價物淨增加額 |
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期初現金及現金等價物餘額 |
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期末現金及現金等價物 |
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現金流補充說明： |
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所得稅已付款項 |
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支付的利息 |
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利息收入來自利率互換 |
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非現金投資活動： |
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負債中的資本支出 |
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附註是這份簡明合併財務報表的不可分割部分。
5
阿里森傳輸控股有限公司。
股東權益的簡化合並報表
（未經審計，單位：百萬美元）
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截至三個月結束時 |
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普通股 |
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無投票權普通股 |
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優先股 |
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實收資本 |
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累計（赤字）收入 |
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累計其他全面（損失）收益，稅後淨額 |
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股東權益 |
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2023年6月30日的餘額 |
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以股票爲基礎的報酬計劃 |
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養老金和OPEB責任調整 |
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外幣翻譯調整 |
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普通股發行 |
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回購普通股 |
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普通股股息 |
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2023年9月30日結餘 |
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2024年6月30日餘額 |
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以股票爲基礎的報酬計劃 |
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養老金和其他僱主福利責任調整 |
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外幣翻譯調整 |
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利率掉期 |
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普通股發行 |
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回購普通股 |
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普通股股息 |
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淨收入 |
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2024年9月30日的餘額 |
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附註是這份簡明合併財務報表的不可分割部分。
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九個月已結束 |
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普通股 |
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無表決權普通股 |
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優先股 |
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實收資本 |
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累計（赤字）收入 |
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累計其他綜合（虧損）收入，扣除稅款 |
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股東權益 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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基於股票的薪酬 |
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養老金和OpeB負債調整 |
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外幣折算調整 |
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普通股的發行 |
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回購普通股 |
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普通股股息 |
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截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
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截至2023年12月31日的餘額 |
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基於股票的薪酬 |
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養老金和OpeB負債調整 |
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截至 2024 年 9 月 30 日的餘額 |
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附註是這份簡明合併財務報表的不可分割部分。
7
艾裏遜變速箱控股有限公司。
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注意 A. 概觀
概述
Allison Transmission Holdings, Inc. 及其子公司（以下簡稱「艾裏遜」或「公司」）設計和製造車輛傳動解決方案，包括商用重貨車、越野和軍工全自動變速器，以及電動混合動力和全電動系統。該企業成立於1915年，總部位於印第安納州印第安納波利斯，自創立以來。艾裏遜的股票在紐約證券交易所交易，股票代碼爲「ALSN」。
該公司通過爲北美、亞洲、歐洲、南美和非洲的客戶提供業務，全球業務版圖覆蓋全球，到2023年，約有百分之 X 的收入來源於北美。該公司通過全球約 X 家獨立經銷商和經銷商網絡爲客戶提供服務。
註釋b. 重要會計政策摘要
呈報依據及合併原則
按照中期財務信息會計準則和10-Q表格指引以及S-X法規第10條的規定編制了簡明綜合財務報表。因此，這些簡明綜合財務報表未包括美國通用會計準則（「GAAP」）要求的所有信息和附註，作爲完整財務報表。這裏的信息反映了所有正常且重要的週期性調整，根據管理層的看法，這些調整是爲了公正地陳述所呈現的期間結果。這裏的簡明綜合財務報表包括了所有完全擁有的國內外子公司，並消除了所有重要的公司間交易。
這些簡明綜合財務報表展示了公司的財務狀況、綜合收益結果、現金流量和股東權益報表。在之前期間的簡明綜合財務報表中進行了部分不重要的重新分類，以符合當前期間的展示。這些重新分類對之前報告的淨利潤、總股東權益或現金流量沒有重大影響。這些簡明綜合財務報表應與我們在2023年12月31日結束的年度報告10-k中包含的審計合併財務報表一起閱讀，該報告於2024年2月14日提交給證券交易委員會。所呈現的三個月和九個月的中期期間財務結果，並不一定代表其他中期期間或整個年度所預期的結果。
8
使用估計
根據通用會計準則編制財務報表需要管理層進行估計和假設，影響資產和負債報告金額、待披露的資產和負債以及營業收入和費用報告金額。估計包括但不限於銷售激勵、政府價格調整、公允市場價值以及未來現金流與商譽、無限期無形資產、確定期限無形資產、長期資產減值測試、折舊和攤銷壽命、保修責任、核心存款責任、折現率確定等養老金和其他離退休福利費用、所得稅和遞延所得稅計提、衍生品估值、有關企業合併和附帶事項的假設。公司的會計政策涉及管理層作出的判斷和假設，其中包括內在的風險和不確定性。實際結果可能與這些估計和公司財務報表準備中使用的假設有實質差異。 更改估計的情況記錄在發生導致這些更改的事件或情況的當期業務結果中。
最近發佈的會計聲明
2023年11月，財務會計準則委員會（"FASB"）發佈了具有權威性的會計準則，擴大了公衆實體的可報告分部披露範圍，主要是通過強化關於由首席運營決策者定期審查和納入每個報告的分部利潤或損失措施內重要分部費用的披露。該指導意見將在公司截至2024年12月31日的財年開始生效，以及隨後的中期期間。該指導意見將以追溯方式應用，公司不打算提前採納。管理層目前正在評估該指導對公司合併財務報表的影響。
2023年12月，FASB發佈了具有權威性的會計指導，旨在通過要求對報告實體的有效稅率調解和所支付所關稅收的細分信息來改進所得稅披露。該指導將於公司2025年12月31日結束的財政年度開始生效。該指導將被前瞻性應用，並可以選擇追溯性應用。管理層目前正在評估該指導對公司合併財務報表的影響。
所有其他最近發佈的會計準則都被評估爲公司不適用，或者不預計會對公司的簡明合併財務報表產生實質影響。
9
附註 C. 收入
當合同中每項不同的履約義務得到履行時，收入即被確認。履約義務是合同中向客戶轉讓特殊商品或服務的承諾。公司與某些客戶簽訂長期協議（「LTA」）和分銷商協議。在簽發基礎採購訂單之前，長期協議和分銷商協議不包括承諾的數量；因此，公司確定採購訂單是與客戶的合同。合同的交易價格分配給每項不同的履約義務，並在履行義務得到履行時確認爲收入，因爲沒有回報權。
該公司的一些合同包括多項履約義務，最常見的是同時出售變速箱和擴展傳輸保險（「ETC」）。公司根據合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格將合同的交易價格分配給每項履約義務。
公司還可以在汽車推進解決方案和服務零件的銷售中使用基於銷量的折扣和回扣作爲營銷激勵措施，這些折扣和回扣作爲可變對價來考慮。當確定調整不太可能逆轉時，公司將激勵措施的影響記錄爲收入減少。公司根據終端市場中的相關銷售和市場狀況估算所有其他激勵措施的影響。公司記錄了
通常，淨銷售額是根據信貸條件進行的
該公司有
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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北美公路行駛 |
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北美非公路 |
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防禦 |
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北美以外的高速公路 |
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北美以外的非公路 |
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維修部件、支持設備及其他 |
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淨銷售總額 |
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10
注意 D. 存貨
存貨包括以下元件（單位：百萬美元）：
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2020年9月30日 |
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12月31日 |
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購買零件和原材料 |
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進行中的工作 |
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成品 |
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服務配件 |
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總存貨 |
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向第三方發運的庫存零部件，主要是核心部件，重新制造商的零件以及代工廠商的零件，在已購零部件和原材料中得到計入，同時在其他流動負債中有相應的負債抵銷詳見「附註L.其他流動負債」了解更多信息。
注意E. 商譽和其他無形資產
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司商譽的賬面價值爲$
以下是其他無形資產摘要（以百萬美元計）：
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2024年9月30日 |
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2023年12月31日 |
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無形資產 |
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累積的 |
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無形資產 |
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無形資產 |
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累積的 |
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無形資產 |
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其他無形資產: |
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交易名稱 |
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研發中的項目 |
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客戶關係 — 商業 |
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專有技術 |
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客戶關係 — 軍工股 |
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非競業協議 |
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總費用 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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2024年第二季度，公司將研究開發費用重新分類爲專有技術，金額爲$
未來五個財政年度與其他無形資產相關的攤銷費用預計爲（以百萬美元計）：
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029 |
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攤銷費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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11
附註 F. 金融工具的公允價值
級別 1 — 截至報告日，活躍市場上相同資產或負債的報價可用。
級別2 — 投入是指1級所含活躍市場的報價以外的報價，截至報告日，這些報價可以直接或間接觀察。第二級包括在非活躍市場中使用報價進行估值的金融工具，以及使用模型或其他估值方法進行估值的金融工具，在活躍市場中可以觀察到所有重要的價值驅動因素，或者由市場上可觀察的交易水平支持的金融工具。
級別 3 — 某些輸入是不可觀察的，或者很少或根本沒有可用的市場數據。這些投入可以與內部制定的方法一起使用，從而得出管理層對公允價值的最佳估計。在每個資產負債表日，公司都會對所有受權威會計指導的工具進行分析，並在第三級中包括所有公允價值基於重要不可觀察投入的工具。截至2024年9月30日和2023年12月31日，該公司確實如此
公司按公允價值計量的資產和負債包括現金等價物、有價證券、衍生工具、拉比信託中持有的資產和遞延薪酬義務。該公司的現金等價物包括美國政府支持的短期證券和定期存款。該公司的有價證券包括京津電氣科技股份有限公司的公開交易股票。Ltd.，其公允價值易於確定。該公司的衍生工具包括利率互換。該公司在拉比信託中持有的資產主要包括公開的共同基金和目標日期退休基金。公司的遞延薪酬義務與拉比信託所持資產的公允價值直接相關。
該公司用於計算現金等價物、有價證券、拉比信託中持有的資產和遞延補償義務的公允價值的估值技術代表了活躍市場中符合公允價值等級制度第一級的相同資產的市場方針。
該公司用於計算衍生工具公允價值的估值技術代表了一種市場方法，其可觀察的投入在公允價值層次結構中屬於第二級。公司使用發行金融機構的估值來衡量利率互換的公允價值。浮動利率與固定利率的互換基於有擔保隔夜融資利率（「SOFR」），該利率可以按常用的間隔時間間隔觀察。公允價值包含在簡明合併資產負債表中的其他流動和非流動資產中。有關公司利率互換的更多信息，請參閱 「附註H. 衍生品」。
12
以下表格概括了公司截至 財務資產 和 負債 的公允價值 2024年9月30日和2023年12月31日的市場價值（單位：百萬美元）：
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公允價值衡量使用 |
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活躍市場的報價 |
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其他重要不可觀察輸入 |
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TOTAL |
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2020年9月30日 |
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12月31日 |
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2020年9月30日 |
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12月31日 |
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2020年9月30日 |
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12月31日 |
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現金等價物 |
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$ |
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$ |
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有價證券 |
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猶太教信託資產 |
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遞延薪酬義務 |
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( |
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總費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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公司持有未合併實體的股權證券，其公允價值不易確定。這些投資中，每個代表對應私營實體不到20%的所有權權益，公司對任何實體均未保持重大影響力或控制權。公司選擇了計量替代方案，按成本減去任何減值準備，再加上或減去與同一發行人的相同或類似投資相同的有序交易中觀察到的價格變動相關的調整計量這些投資。這些股權投資記錄在資產負債表的其他非流動資產中，其價值變動記錄在綜合收益表的其他收入（費用），淨中。截至2024年9月30日的三個和九個月,
注意事項 G. 債務
長期債務和到期情況如下（金額單位：百萬美元）：
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2020年9月30日 |
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12月31日 |
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長期債務： |
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優先擔保信貸設施貸款，變量，到期 |
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$ |
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優先票據，固定 |
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高級票據，固定 |
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高級票據，固定 |
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高級擔保信貸設施貸款，變量，到期 |
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所有長期債務 |
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$ |
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減：長期債務的流動成份 |
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遞延融資成本，淨額 |
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全部長期債務，淨額 |
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$ |
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截至2024年9月30日，公司在貸款期限設施下有 $
13
截至2024年9月30日，公司長期債務的公允價值爲美元
高級擔保信貸額度
2024年3月，公司和ATI簽訂了信貸協議的第4號修正案（「修正案」），此前一美元生效
根據信貸協議的規定，優先擔保信貸額度下的借款由對公司、ATI和某些現有和未來的美國子公司擔保人的幾乎所有資產的留置權進行抵押。截至2024年9月30日的定期貸款利息，要麼是 (a)
優先擔保信貸額度還提供循環信貸額度, 扣除不超過$的補貼
14
Senior Secured Credit Facility要求公司保持規定的最大一級淨槓桿比率
另外，信貸協議中，除了其他事項外，還包括對公司有一定限制（受某些例外情況影響）的條款，限制公司承擔某些債務、設定某些留置權、進行某些投資、進行收購、合併和兼併、宣佈或支付某些分紅或回購公司普通股。截至2024年9月30日，公司符合信貸協議下的所有契約。
優先票據
每一系列的高級票據均不受擔保，並由ATI的每個在高級擔保信用facilities中作爲借款人或擔保人的國內附屬公司擔保，並受到ATI未來的任何在高級擔保信用facilities中作爲借款人或擔保人的國內附屬公司無條件擔保，連帶責任。目前，ATI的國內附屬公司均不擔保其在高級擔保信用facilities下的義務，因此ATI的國內附屬公司目前不擔保任何系列的高級票據。管理高級票據的債券條約包含限制或限制公司能力的消極契約，其中包括承擔或擔保額外債務、設定留置權、支付股息、贖回或回購公司的資本股、進行某些投資、允許對公司某些子公司的支付或股息限制、賣出資產、進行與關聯方的某些交易，以及合併或收購或出售公司全部或實質全部的資產。截至2024年9月30日，公司符合管理高級票據下的所有契約。
ATI可能會不時通過現金購買、以股票交換、在公開市場購買、私下談判交易、合同贖回或其他方式來清償其高級票據。如果有的話，此類回購或交換將取決於市場狀況、流動性要求、合同限制和其他因素，並將根據管理這些票據的相應債券條約進行。涉及的金額可能是重要的。其中一部分或全部的
15
注意H. 衍生工具
截至2024年9月30日，公司持有利率掉期合同，總額有效套息了與到期
以下表格披露了進一步描述公司符合避險會計要求並被指定爲避險會計，並對公司財務狀況的影響的利率衍生工具（單位：百萬美元）:
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公正價值 |
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資產負債表上的位置 |
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2020年9月30日 |
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12月31日 |
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衍生資產： |
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利率掉期 |
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其他資產 |
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其他非流動資產 |
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$ |
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截至2024年9月30日和2023年12月31日，以百萬美元計的淨衍生工具收益結餘記錄在資產所有者權益中。
16
第I條 產品保修責任
截至2024年9月30日，當前和非流動產品保修責任分別爲$
產品保修責任活動包括以下內容（單位爲百萬美元）：
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三個月之內結束 |
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九個月結束 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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付款 |
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( |
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( |
) |
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在期間內發行保修，責任增加 |
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責任的淨調整 |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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注意：遞延營業收入
截至2024年9月30日，當前和非流動遞延營業收入分別爲$
遞延營業收入活動包括以下內容（金額以百萬美元計）：
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三個月之內結束 |
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九個月結束 |
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||||||||||
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
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增加額 |
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營業收入 |
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( |
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( |
) |
期末餘額 |
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$ |
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$ |
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截至2024年9月30日，與以太經典相關的遞延營業收入記錄在流動負債和非流動負債中，金額爲$
17
注意K. 租賃
公司對合同進行評估，以確定合同是否轉讓了對特定資產的控制權，以換取一定時期內的對價。公司將所有確定的租賃分類爲經營租賃或融資租賃。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司沒有參與任何融資租賃。包含租賃的合同經過評估，以確定合同中的對價是否與租賃元件、非租賃元件或與租賃無關的其他元件相關。租賃元件被記錄爲使用權資產和租賃負債，而任何非租賃元件都將按發生記錄爲費用。合同中與租賃無關的其他元件的對價根據租賃和非租賃元件的獨立銷售價，按比例分配給租賃元件和非租賃元件。某些租賃合同可能包含延長或終止租賃的選擇權。公司根據合同考慮延期和終止選擇權的經濟影響。如果公司得出結論認爲有理由相信某個選擇權將被行使，該選擇權就被包括在租賃期限內，並影響合同簽訂時作爲使用權資產和租賃負債記錄的金額。
公司的租賃負債是通過對租賃期內的未來現金流進行折現確定的。公司利用基於租賃期長度和公司在名義SOFR在期限貸款上的利差上的當前融資利率，確定其折現率。公司認爲這個利率有效地代表了公司可以獲得類似條件的債務工具的借款利率。根據基礎租賃協議的條款，租賃負債根據應付租賃的當前和非流動負債進行分類。
截至2024年9月30日公司記錄了資產清算中的減值損失 和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告 租賃負債爲$
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2020年9月30日 |
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截至2024年年底 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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總租賃支付 |
|
$ |
|
|
減：利息 |
|
|
|
|
|
$ |
|
||
ROU資產是根據相關租賃負債調整後的租賃激勵、預付款項以及租賃支付金額逐年增加對期間費用的影響來計算的。
|
|
2020年9月30日 |
|
|
12月31日 |
|
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建築 |
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$ |
|
|
$ |
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設備 |
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土地 |
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汽車 |
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$ |
|
|
$ |
|
|||
18
截至2024年9月30日和2023年9月30日，加權平均剩餘租賃期限爲
2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的營業租賃費用分別爲
在截至2024年和2023年9月30日的九個月內，公司記錄了$
注意L. 其他流動負債
其他流動負債包括以下內容（金額單位：百萬美元）：
|
|
2020年9月30日 |
|
|
12月31日 |
|
||
薪資和相關成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
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24,134 |
|
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應付應計利息 |
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供應商回購債務 |
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應付稅款 |
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OPEb liability |
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租賃負債 |
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其他應計項目 |
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總費用 |
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$ |
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$ |
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||
員工福利計劃註釋
淨週期性福利費用（貸方）的組成如下（金額單位：百萬美元）：
|
|
養老金計劃 |
|
|
$ |
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||||||||||
|
|
三個月之內結束 |
|
|
三個月之內結束 |
|
||||||||||
|
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2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
淨週期性福利費用（貸項）： |
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|
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服務成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
利息費用 |
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預期資產回報率 |
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( |
) |
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( |
) |
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往期服務貸款 |
|
|
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|
( |
) |
|
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( |
) |
||
確認的資產負債表增益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
淨週期福利費用（貸項） |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
||
19
|
|
養老金計劃 |
|
|
$ |
|
||||||||||
|
|
九個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
淨週期性福利成本（信用）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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服務成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
||||
利息費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
預期資產回報率 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
結算虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
往期服務貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
確認的資產負債表增益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
淨週期福利費用（貸項） |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
||
淨週期福利成本（貸項）的元件除服務成本元件外的部分包括在綜合收益表的其他收入（費用）中。
2024年6月，公司向第三方保險公司完成了養老金風險轉移，轉移了薪酬型特定參與者及其受益人養老金計劃義務部分。公司同意購買年金合同，使用養老金計劃資產進行購買，轉移了
注意事項：所得稅
截至2024年9月30日的三個月和九個月，公司分別記錄了總計美元的所得稅費用
公司繼續對其外國遞延稅資產中的某些資產設立減值準備。公司已經確定，基於可獲得的客觀和主觀證據的評估，這種減值準備是必要的，並且遞延稅資產很可能無法完全實現。
20
注意。累積其他全面損失
以下表格說明各元件對累積其他全面損失的變動（稅後，金額以百萬美元計）：
|
|
截至三個月結束時 |
|
|||||||||||||
|
|
養老金 |
|
|
利息 |
|
|
匯率 |
|
|
總費用 |
|
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截至2023年6月30日的AOCL |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
||
其他綜合收益（損失）在再分類之前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
從其他綜合收益轉出的金額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
所得稅效益(費用) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
本期其他綜合虧損淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
截至2023年9月30日的AOCL |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
截至2024年6月30日的AOCL |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
重新分類前綜合（損失）收益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
從其他綜合收益轉出的金額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
所得稅收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
（1）代表2024年6月30日結束的三個月內未實現收益（稅後爲淨額）爲1,000萬美元，稅後費用爲1,000萬美元，2023年6月30日結束的三個月內未實現收益（稅後爲淨額）爲1,000萬美元，稅後費用爲1,000萬美元。 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
2024年9月30日的AOCL |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
截至九月底的九個月的營業租賃成本 |
|
|||||||||||||
|
|
養老金 |
|
|
利息 |
|
|
匯率 |
|
|
總費用 |
|
||||
截至2022年12月31日的AOCL |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
||
其他綜合收益（損失）在再分類之前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
從其他綜合收益轉出的金額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
所得稅效益(費用) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
（1）代表2024年6月30日結束的三個月內未實現收益（稅後爲淨額）爲1,000萬美元，稅後費用爲1,000萬美元，2023年6月30日結束的三個月內未實現收益（稅後爲淨額）爲1,000萬美元，稅後費用爲1,000萬美元。 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
截至2023年9月30日的AOCL |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
截至2023年12月31日的AOCL |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
重新分類前的綜合收益（虧損） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
從其他綜合收益轉出的金額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
所得稅收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
（1）代表2024年6月30日結束的三個月內未實現收益（稅後爲淨額）爲1,000萬美元，稅後費用爲1,000萬美元，2023年6月30日結束的三個月內未實現收益（稅後爲淨額）爲1,000萬美元，稅後費用爲1,000萬美元。 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
截至2024年9月30日的AOCL |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
從其他綜合收益轉出的金額 |
|
|
|
|||||
AOCL 元件 |
|
三個月的結束時間 |
|
|
三個月的結束時間 |
|
|
在精簡版中受影響的行項目 |
||
利率掉期 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
利息費用，淨額 |
||
往期服務貸款 |
|
|
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|
|
|
|
其他收入（費用）淨額 |
||
確認的資產負債表增益 |
|
|
|
|
|
|
|
其他收入（費用）淨額 |
||
稅前重新分類總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
稅前收入 |
||
所得稅費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得稅費用 |
重分類總額，淨額（稅後） |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
||
21
|
|
從其他綜合收益轉出的金額 |
|
|
|
|||||
AOCL 元件 |
|
截至九月底的九個月的營業租賃成本 |
|
|
截至九月底的九個月的營業租賃成本 |
|
|
在簡明合併財務報表中受影響的行項目 |
||
利率掉期 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
利息費用，淨額 |
||
往期服務貸款 |
|
|
|
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|
其他收入（費用）淨額 |
||
養老金計劃結算損失 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他收入（費用）淨額 |
|
確認的資產負債表增益 |
|
|
|
|
|
|
|
其他收入（費用）淨額 |
||
稅前總重分類 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
稅前收入 |
||
所得稅費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得稅費用 |
重分類總額，淨額（稅後） |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
||
公司的淨週期性福利成本（貸方）計算中包括往前業績抵押、精算收益和養老金結算損失。參見"備註m.員工福利計劃"以獲取更多詳細信息。
請注意P. 承諾和可能出現的情況
公司參與各種法律訴訟和行政訴訟，並受到在業務正常運作過程中產生的各種索賠的影響。這些訴訟主要涉及商業索賠、產品責任索賠、人身傷害索賠和工傷索賠。公司認爲，超出已在簡明綜合財務報表提供的金額或由保險承擔的最終責任（如果有的話），不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
注意問題。每股收益
以下表格調和了用於計算基本每股收益和攤薄後每股收益的分子和分母（以百萬爲單位，除每股數據外）。
|
|
三個月之內結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
普通股加權平均股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
股權激勵計劃的稀釋效應 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀釋平均普通股權持股數量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本每股收益歸屬於普通股股東 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
歸屬於普通股股東的攤薄每股收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
股票期權薪酬的攤薄影響是使用庫藏股法進行計算的。庫藏股法假定公司利用獎勵行使所得款項按期間內的平均市價回購普通股。截至2024年9月30日和2023年的三個月和九個月各自
注意R.普通股
公司董事會已授權 公司回購最高金額爲$
22
截至2024年9月30日，公司已回購股票美元
23
項目2。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析財務狀況和經營業績的分析與討論 |
以下討論和分析旨在幫助讀者了解我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和資本資源。您應該閱讀這些討論，並結合我們在本季度報告的簡明合併中期財務報表和相關附註。
本討論中關於行業趨勢、我們對未來業績、流動性和資本資源的期望以及其他非歷史性陳述的聲明屬於前瞻性陳述。這些前瞻性陳述面臨衆多風險和不確定性，包括但不限於「關於前瞻性陳述的警示」和下文第II部分第1A條「風險因素」以及我們於2024年2月14日向證券交易委員會提交的年度報告10-k表格中第I部分第1A條「風險因素」中描述的風險和不確定性。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述所包含的內容或暗示的內容有實質性不同。
概述
艾裏遜變速箱控股公司及其子公司（以下簡稱「艾裏遜」、「公司」、「我們」或「我們的」）設計和製造車輛推進解決方案，包括商用重載公路、非公路和軍工股全自動變速箱以及電動混合和全電動系統。該業務成立於1915年，並自創立以來總部設在印第安納波利斯。艾裏遜的股票在紐約證券交易所交易，代碼爲「ALSN」。
我們通過爲北美、亞洲、歐洲、南美和非洲的客戶提供服務，全球貨幣存在。2023年，我們約75%的收入來自北美。我們通過全球約1600個獨立分銷商和經銷商地點爲客戶提供服務。
影響我們業務的趨勢
2024年1月，美國國際聯合汽車、航空航天和農產品工人聯合會（"UAW"）933地方分會與我們達成了一項新的爲期四年的集體談判協議，到2027年11月到期。根據這份新協議的條款，我們已經經歷並預計將繼續經歷勞動成本的顯著增加。
2024年，我們預計淨銷售額將增加，這得益於部分產品價格上漲，北美公路及軍工股終端市場需求增加，以及持續執行增長計劃。
24
按終端市場劃分的第三季度淨銷售額（單位：百萬美元）
|
|
截至9月30日三個月結束時, |
|
|
|
|
||||||
終端市場 |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% 差異 |
|
|||
北美洲公路 |
|
$ |
457 |
|
|
$ |
376 |
|
|
|
22 |
% |
北美洲非公路 |
|
|
1 |
|
|
|
9 |
|
|
|
(89 |
)% |
國防股 |
|
|
53 |
|
|
|
43 |
|
|
|
23 |
% |
北美洲以外公路 |
|
|
126 |
|
|
|
118 |
|
|
|
7 |
% |
北美洲以外非公路 |
|
|
19 |
|
|
|
19 |
|
|
|
0 |
% |
服務零部件、支持設備和其他 |
|
|
168 |
|
|
|
171 |
|
|
|
(2 |
)% |
總淨銷售額 |
|
$ |
824 |
|
|
$ |
736 |
|
|
|
12 |
% |
2024年第三季度，北美公路終端市場淨銷售額比2023年第三季度增長22%，主要是由於對8類職業車輛和中型卡車的需求強勁和某些產品的價格上漲。
2024年第三季度，全球離線銷售額較2023年第三季度下降29%，主要受北美能源板塊需求減少以及北美礦業和施工板塊需求下降驅動，部分抵消的是來自全球能源板塊需求的強勁增長。
2024年第三季度軍工股的最終市場淨銷售額較2023年第三季度增長了23%，主要是由於對履帶車輛應用需求的增加。
2024年第三季度，除北美公路終端市場外，淨銷售額同比增長7%，主要受亞洲需求增加和部分產品價格上漲推動，部分抵消了歐洲需求下降。
2024年第三季度，服務零部件、支持設備和其他終端市場淨銷售額同比下降2%，主要受全球服務零部件需求下降推動，部分抵消的是某些產品價格上漲。
25
我們業績的關鍵元件
淨銷售額
我們主要通過銷售車輛推動解決方案、服務和零部件、支持設備、軍工股工具包、工程服務、版稅和延保服務向各種原始設備製造商、經銷商和美國政府獲得淨銷售額。銷售額根據合同條款記錄，扣除客戶激勵和其他折讓所提供的淨額。工程服務根據合同條款記錄爲淨銷售額。相關成本計入銷售成本。我們還與第三方簽訂了版稅協議，由於共同努力開發可銷售產品而提供淨銷售額。
銷售成本
我們銷售成本的主要組成部分包括已購零部件、與我們製造業半導體業務相關的經常費用以及與車輛推進解決方案和零部件的製造和組裝相關的直接勞動力。截至2024年9月30日止九個月，直接材料成本約佔銷售成本的65%，間接費用約佔27%，直接勞動力成本約佔銷售成本的8%。我們的銷售成本受基礎商品價格變動所致的影響。我們通過使用適當的長期協議（「LTAs」）來對沖這種風險。請參閱以下內容的第I部分、第3項「關於市場風險的數量和定性披露-商品價格風險」部分。
銷售、一般及行政費用
我們銷售、一般和行政費用的主要元件包括辦公人員的工資和福利、廣告和促銷費用、產品質量保證費用、與某些信息技術系統相關的費用以及無形資產折舊。
工程-研發
我們在與預計將有助於未來收入的研發項目相關的成本。此類成本在發生時會全部計入費用。
26
非依照普遍公認會計准則的財務措施
我們使用調整後的利息、稅項、折舊和攤銷前收益（「EBITDA」）以及調整後的EBITDA作爲淨銷售額的百分比來衡量我們的營運盈利能力。我們認爲調整後的EBITDA和調整後的EBITDA作爲淨銷售額的百分比爲管理層、投資者和債權人提供了有用的業務運營結果衡量標準，並增加了我們的營運盈利能力在不同期間的可比性以及與其他公司的可比性。調整後的EBITDA作爲淨銷售額的百分比也用於計算管理層的激勵補償計劃。與調整後的EBITDA和調整後的EBITDA作爲淨銷售額的最直接可比的美國通用會計準則（「GAAP」）衡量標準分別爲淨利潤和淨利潤作爲淨銷售額的百分比。調整後的EBITDA的計算方法爲：於2019年3月29日簽訂並修訂的《第二次修訂和重籤信貸協議》（以下簡稱「信貸協議」）規定艾裏遜變速箱公司（「ATI」）—— 我們的全資子公司，債務總額爲51500萬美元於2031年到期的貸款及ATI於2029年3月到期，授信額爲75000萬美元的循環信貸設施（「循環信貸設施」和「按揭貸款」一起構成「高級擔保信貸設施」）。調整後的EBITDA作爲淨銷售額的百分比計算方法爲：調整後的EBITDA除以淨銷售額。
我們使用調整後的自由現金流來評估我們業務產生的現金金額，該金額在維持和發展業務所需的資本投資以及特定的債務償還要求之後，可用於償還債務、股東分配以及戰略機會，包括投資於我們的業務。我們認爲調整後的自由現金流有助於管理層、投資者和債權人了解我們業務的現金流動情況。調整後的自由現金流也被用於計算管理層的激勵計劃。與調整後的自由現金流最直接可比的GAAP指標是經營活動提供的淨現金流。調整後的自由現金流是在經營活動提供的淨現金流數據後增加長期資產後計算的。
27
以下是淨利潤和淨利潤佔淨銷售額百分比與調整後的EBITDA及EBITDA佔淨銷售額百分比的對賬，以及經營活動提供的淨現金流與調整後的自由現金流的對賬：
|
|
三個月之內結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
（未經審計，單位：百萬美元） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
淨利潤（GAAP） |
|
$ |
200 |
|
|
$ |
158 |
|
|
$ |
556 |
|
|
$ |
503 |
|
加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得稅費用 |
|
|
49 |
|
|
|
35 |
|
|
|
131 |
|
|
|
118 |
|
固定資產折舊 |
|
|
28 |
|
|
|
28 |
|
|
|
82 |
|
|
|
81 |
|
利息費用，淨額 |
|
|
21 |
|
|
|
27 |
|
|
|
68 |
|
|
|
83 |
|
無形資產攤銷 |
|
|
1 |
|
|
|
11 |
|
|
|
8 |
|
|
|
33 |
|
以股票爲基礎的薪酬費用（a） |
|
|
6 |
|
|
|
6 |
|
|
|
20 |
|
|
|
17 |
|
UAW Local 933合同簽署激勵（b） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14 |
|
|
|
— |
|
可交易證券的未實現（盈利）損失（c） |
|
|
(2 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
8 |
|
|
|
(1 |
) |
養老金計劃結算損失（d） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
匯率期貨的未實現損失（e） |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
股權法覈算投資的股權收益 (f) |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
科技相關投資損失(盈利) (g) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
(3 |
) |
與長期資產減值有關的損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
調整後的EBITDA（非通用會計準則） |
|
$ |
305 |
|
|
$ |
267 |
|
|
$ |
895 |
|
|
$ |
831 |
|
淨銷售額（按照GAAP計量） |
|
$ |
824 |
|
|
$ |
736 |
|
|
$ |
2,429 |
|
|
$ |
2,260 |
|
淨利潤佔淨銷售額的百分比(GAAP) |
|
|
24.3 |
% |
|
|
21.5 |
% |
|
|
22.9 |
% |
|
|
22.3 |
% |
調整後的息稅折舊及攤銷前利潤佔淨銷售額的百分比(非GAAP) |
|
|
37.0 |
% |
|
|
36.3 |
% |
|
|
36.8 |
% |
|
|
36.8 |
% |
經營活動提供的淨現金流量（GAAP） |
|
$ |
246 |
|
|
$ |
212 |
|
|
$ |
590 |
|
|
$ |
546 |
|
用於調整自由現金流的扣除項： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
增加長期資產 |
|
|
(36 |
) |
|
|
(30 |
) |
|
|
(68 |
) |
|
|
(73 |
) |
調整後的自由現金流（非美國通用會計準則） |
|
$ |
210 |
|
|
$ |
182 |
|
|
$ |
522 |
|
|
$ |
473 |
|
28
經營結果
2024年和2023年截至9月30日三個月的比較
下表詳細列出了2024年和2023年9月30日結束的三個月的特定財務信息。 應將下表和討論內容與我們在本季度報告第I部分，條款1中包含的簡明綜合財務報表和附註一起閱讀。
|
|
截至9月30日的三個月 |
|
|||||||||||||
（未經審計，單位：百萬美元） |
|
2024 |
|
|
% |
|
|
2023 |
|
|
% |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
824 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
736 |
|
|
|
100 |
% |
銷售成本 |
|
|
428 |
|
|
|
52 |
|
|
|
379 |
|
|
|
51 |
|
毛利潤 |
|
|
396 |
|
|
|
48 |
|
|
|
357 |
|
|
|
49 |
|
營業費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
銷售、一般及行政費用 |
|
|
85 |
|
|
|
11 |
|
|
|
86 |
|
|
|
12 |
|
工程-研發 |
|
|
51 |
|
|
|
6 |
|
|
|
49 |
|
|
|
7 |
|
營業費用總計 |
|
|
136 |
|
|
|
17 |
|
|
|
135 |
|
|
|
19 |
|
營業利潤 |
|
|
260 |
|
|
|
31 |
|
|
|
222 |
|
|
|
30 |
|
利息費用，淨額 |
|
|
(21 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(27 |
) |
|
|
(4 |
) |
其他收入（費用）淨額 |
|
|
10 |
|
|
|
1 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
稅前收入 |
|
|
249 |
|
|
|
30 |
|
|
|
193 |
|
|
|
26 |
|
所得稅費用 |
|
|
(49 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
(35 |
) |
|
|
(5 |
) |
淨收入 |
|
$ |
200 |
|
|
|
24 |
% |
|
$ |
158 |
|
|
|
21 |
% |
淨銷售額
2024年9月30日結束的季度淨銷售額爲82400萬美元，而2023年9月30日結束的季度爲73600萬美元，增長了12%。這一增長主要是由於北美公路終端市場淨銷售額的8100萬美元，增長了22%，這主要是由於對8類職業車輛和中型卡車以及某些產品價格上漲的需求強勁，防禦終端市場淨銷售額增加了1000萬美元，增長了23%，這主要是由於履帶車輛應用的需求增加，亞洲需求增加以及某些產品價格上漲，歐洲需求減少部分抵消，而除北美以外的公路終端市場淨銷售額增加了800萬美元，增長了7%，主要是由於亞洲需求增加以及某些產品價格上漲，部分抵消了歐洲需求減少，而全球非公路淨銷售額下降了800萬美元，減少了29%，主要是由於北美能源部門和北美以外的礦業和施工領域的需求下降，部分抵消了北美以外的能源部門需求增加，服務零件、支持設備和其他終端市場淨銷售額下降了300萬美元，減少了2%，主要是由於全球服務零件需求減少，部分抵消了某些產品價格上漲。
銷售成本
2024年9月30日結束的季度銷售成本爲42800萬美元，而2023年9月30日結束的季度銷售成本爲37900萬美元，增長了13%。這一增長主要是由於更高的直接材料和製造費用，與增加的淨銷售額和更高的製造費用相稱。
毛利潤
2024年9月30日結束的季度毛利潤爲39600萬美元，而2023年9月30日結束的季度爲35700萬美元，增長11%。此增長主要由於增加的淨銷售額4000萬美元和某些產品價格上漲2400萬美元所推動，部分被較高的製造業支出2300萬美元所抵消。2024年9月30日結束的三個月中，毛利潤佔淨銷售額的百分比比2023年同期降低40個點子，主要受成本銷售增加的影響，部分被淨銷售增加和某些產品價格上漲所抵消。
29
銷售、一般及行政費用
2024年9月30日結束的季度，銷售、一般及行政開支爲8500萬美元，相比於2023年9月30日結束的季度的8600萬美元，下降了1%。主要是由於低無形資產攤銷支出導致的減少，部分抵消了增加的商業活動支出和更高的激勵性薪酬支出。
工程-研發
2024年9月30日結束時的工程費用爲5100萬美元，而2023年9月30日結束時爲4900萬美元，增長了4%。
利息費用，淨額
2024年9月30日止季度的淨利息費用爲2100萬美元，較2023年9月30日止季度的2700萬美元減少22%。主要受現金及現金等價物利息收入增加以及ATI公司的終期貸款利息支出減少的影響，主要是因爲在2024年第一季度償還了10100萬美元的本金。
其他收入（費用）淨額
2024年9月30日結束的季度其它收入（費用）淨額爲1000萬美元，而2023年9月30日結束的季度爲（2）百萬美元。此變化主要由於700萬美元有利的匯率期貨以及市場證券未實現的市價調整變化了400萬美元。
所得稅費用
2024年9月30日結束的三個月的所得稅費爲4900萬美元，導致有效稅率爲20％，相比之下，2023年9月30日結束的三個月的所得稅費爲3500萬美元，有效稅率爲18％。所得稅費和有效稅率的增加主要是由於應稅收入增加。
30
2024年9月30日結束的九個月與2023年進行比較
以下表格列示了截至2024年9月30日和2023年的九個月的某些財務信息。 應該將以下表格和討論與我們簡明的合併財務報表中包含的信息以及包含在本季度報告表10-Q表單的第I部分，1項的附註一起閱讀。
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
|||||||||||||
（未經審計，以百萬美元計） |
|
2024 |
|
|
% |
|
|
2023 |
|
|
% |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
2,429 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
2,260 |
|
|
|
100 |
% |
銷售成本 |
|
|
1,273 |
|
|
|
52 |
|
|
|
1,161 |
|
|
|
51 |
|
毛利潤 |
|
|
1,156 |
|
|
|
48 |
|
|
|
1,099 |
|
|
|
49 |
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
銷售、一般和管理 |
|
|
253 |
|
|
|
11 |
|
|
|
265 |
|
|
|
12 |
|
工程-研究和開發 |
|
|
146 |
|
|
|
6 |
|
|
|
140 |
|
|
|
6 |
|
運營費用總額 |
|
|
399 |
|
|
|
17 |
|
|
|
405 |
|
|
|
18 |
|
營業收入 |
|
|
757 |
|
|
|
31 |
|
|
|
694 |
|
|
|
31 |
|
利息支出，淨額 |
|
|
(68 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(83 |
) |
|
|
(4 |
) |
其他（支出）收入，淨額 |
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
10 |
|
|
|
— |
|
所得稅前收入 |
|
|
687 |
|
|
|
28 |
|
|
|
621 |
|
|
|
27 |
|
所得稅支出 |
|
|
(131 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(118 |
) |
|
|
(5 |
) |
淨收入 |
|
$ |
556 |
|
|
|
23 |
% |
|
$ |
503 |
|
|
|
22 |
% |
淨銷售額
2024年9月30日結束的九個月淨銷售額爲242900萬美元，而2023年9月30日結束的九個月爲226000萬美元，增幅爲7%。主要原因是由於北美公路端市場淨銷售額增加了18400萬美元，增長了16％，主要是由於對8類職業和中型卡車的需求增強以及某些產品價格上漲；國防端市場淨銷售額增加了4100萬美元，增長了40％，主要是由於履帶車輛應用需求的增加；北美以外的公路端市場淨銷售額增加了2000萬美元，增長了6％，主要是由亞洲需求增加和某些產品價格上漲推動，部分抵消了歐洲需求減少；服務部件、支持設備和其他端市場淨銷售額減少了4100萬美元，降幅爲8%，主要是由於北美服務部件和鋁壓鑄件需求減少，部分抵消了某些產品價格上漲；全球礦山淨銷售額減少了3500萬美元，降幅28%，主要是由於北美能源板塊和北美礦山及施工板塊需求減少，部分抵消了北美以外能源板塊需求增強。
銷售成本
2024年9月30日結束的九個月銷售成本爲127300萬元，而2023年9月30日結束的九個月銷售成本爲116100萬元，增長了10%。 這種增長主要是由於直接材料和製造業費用的增加，與淨銷售額增加和製造費用增加相關，其中包括1300萬元的非經常性UAW合同簽約激勵。
毛利潤
2024年9月30日截止的九個月毛利潤爲115600萬美元，而2023年9月30日截止的九個月爲109900萬美元，增長了5%。這一增長主要是受到淨銷售額增加的6400萬美元和部分產品價格上漲的5900萬美元推動，部分抵消了製造費用增加的6000萬美元，其中包括1300萬美元的非經常性UAW協議簽署激勵以及600萬美元的較高直接材料成本。截止到九個月的淨銷售額爲毛利潤的百分比
31
2024年9月30日的增長率比2023年同期下降了100個點子，主要是由於銷售成本增加，其中包括1300萬美元的非經常性UAW合同簽署激勵，部分抵消了淨銷售額增加和某些產品價格上漲。
銷售、一般及行政費用
2024年9月30日結束的九個月的銷售、一般和管理費用爲25300萬美元，而截止到2023年9月30日結束的九個月的費用爲26500萬美元，下降了5%。這一降幅主要是由於低無形資產攤銷費用，部分抵消了商業活動支出的增加。
工程-研發
2024年9月30日結束的前九個月的工程費用爲14600萬美元，而2023年9月30日結束的前九個月爲14000萬美元，增長了4%。主要是由於產品創新支出的增加。
利息費用，淨額
2024年9月30日結束的九個月的淨利息支出爲6800萬美元，而截至2023年9月30日結束的九個月爲8300萬美元，減少了18%。減少主要是由於現金及現金等價物利息收入增加以及ATI公司Term貸款利息支出降低，主要是由於2024年第一季度償還了10100萬美元的本金。
其他（費用）收益，淨額
其他（費用）收益，截至2024年9月30日的九個月淨額爲（2）百萬美元，而截至2023年9月30日的九個月爲1000萬美元。主要變化是由於市場證券未實現盈虧調整變化900萬美元，技術相關投資收益和損失變化400萬美元，以及400萬美元的非現金定義利益養老金計劃解決費用，部分抵消了500萬美元有利的外匯期貨。
所得稅費用
2024年9月30日止九個月所得稅費用爲13100萬美元，導致有效稅率爲19%，相比2023年9月30日止九個月的11800萬美元所得稅費用和19%的有效稅率。所得稅費用增加主要是由較高的應稅收入驅動。
32
流動性和資本資源
我們主要通過經營活動籌集現金，用於支持我們的營業、投資和融資活動。我們現金的主要用途包括營業費用、資本支出、營運資金需求、債務償還、普通股股息、股票回購和戰略增長計劃，包括投資、收購和合作。我們未來生成現金的能力以及未來現金的用途可能受一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他可能超出我們控制範圍的因素的影響。截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們的現金及現金等價物總額分別爲$78800萬和$55500萬。在這些現金及現金等價物中，截至2024年9月30日，有$20000萬存放在營運帳戶中，$58800萬投資於美國政府支持的證券和定期存款，相比之下，截至2023年12月31日在營運帳戶中存放了$13400萬，$42100萬投資於美國政府支持的證券。
截至2024年9月30日，外國子公司持有的現金總額爲7000萬美元，其中大部分位於我們在中國、日本、印度、匈牙利和荷蘭的子公司。我們管理我們的全球現金需求，考慮在進行業務的子公司中可用基金的數量及這些資金可以被訪問的成本效益。因此，我們目前不預計當地的流動性限制會阻止我們利用當地資源來爲我們的目標倡議或運營需求提供資金。
我們還沒有確認與外國子公司收入相關的任何遞延稅負，除了我們位於中國的子公司，因爲它們被打算永久再投資並用於支持外國業務，或者沒有相關的稅務要求。我們爲與中國子公司的預先徵稅收入和未匯回利潤相關的稅務負債記錄了300萬美元的遞延稅負債。如果確認，與永久再投資的未分配利潤相關的其餘遞延稅負債並不重要。
我們的流動性需求很大，主要是由於我們的債務償還要求。截至2024年9月30日，我們的債務包括5000萬美元的與ATI的Term貸款相關的債務，4000萬美元的與ATI的2027年10月到期的4.75%優先票據相關的債務（「4.75%優先票據」），5000萬美元的與ATI的2029年6月到期的5.875%優先票據相關的債務（「5.875%優先票據」）和1億美元的與ATI的2031年1月到期的3.75%優先票據相關的債務（「3.75%優先票據」以及4.75%優先票據和5.875%優先票據統稱爲「優先票據」）。短期和長期債務償還流動性需求包括ATI的Term貸款在其2031年3月到期日之前的每季度最低要求本金支付10萬美元，以及ATI的Term貸款和優先票據的定期利息支付。優先票據無需每季度償還本金。長期債務償還流動性需求還包括在各自到期日全額支付ATI的Term貸款和優先票據的剩餘本金餘額。
我們在截至2024年和2023年9月30日結束的九個月內分別賺取了10300萬和500萬的本金償還了期限貸款。我們未來能否償還債務、籌資計劃中的資本支出和增長計劃，將取決於我們未來能否產生現金。
33
Senior Secured Credit Facility提供了75000萬美元的循環信貸額度，減去高達7500萬美元的信用證承諾準備金。截至2024年9月30日，我們在循環信貸額度下有74500萬美元可用，減去500萬美元的信用證額度。截至2024年9月30日，我們在循環信貸額度下沒有任何未償款項。如果我們在財政季度結束時在循環信貸額度上有未償承諾，則Senior Secured Credit Facility要求我們保持特定的最大首先留置淨槓桿比率爲5.50倍。此外，在Senior Secured Credit Facility的條款內，首先留置淨槓桿比率達到或低於4.00倍會導致適用年度無超額現金流支付。截至2024年9月30日，我們的首先留置淨槓桿比率爲0.23倍。Senior Secured Credit Facility還根據我們的首先留置淨槓桿比率提供一些財務激勵。首先留置淨槓桿比率達到或低於4.00倍且高於3.50倍會導致循環信貸額度適用利差減少25個點子。首先留置淨槓桿比率達到或低於3.50倍會導致循環信貸額度適用利差額外減少25個點子。只要我們首先留置淨槓桿比率達到或低於相關閾值，這些減少將持續生效。
此外，授信協議包括，除其他事項外，慣例限制（在特定情況下除外），限制我們發行某些債務的能力，設定某些留置權，進行某些投資，進行收購，合併和併購，宣告或支付某些分紅，並回購我們的普通股。管理優先票據的債券包含限制或限制我們的權力的負面契約，包括髮行或擔保額外債務，設定留置權，支付股本股息，贖回或回購我們的資本股，進行某些投資，允許對某些子公司實行支付或分紅限制，出售資產，與關聯方進行某些交易，合併或併購或出售所有或基本所有的資產。截至2024年9月30日，我們符合對擔保信貸設施和管理優先票據的所有契約。
我們的信用評級和展望定期接受穆迪評級（「穆迪」）和惠譽評級有限公司（「惠譽」）的審查。截至2024年9月30日，我們從穆迪和惠譽的信用評級如下表所示：
|
|
2024年9月30日 |
||
信用評級 |
|
穆迪 |
|
惠譽 |
企業信用 |
|
Ba1 |
|
BB+ |
定期貸款 |
|
Baa2 |
|
BBB- |
4.75%優先票據 |
|
Ba2 |
|
BB+ |
5.875%優先票據 |
|
Ba2 |
|
BB+ |
3.75%高級票據 |
|
Ba2 |
|
BB+ |
我們的董事會授權我們根據股票回購計劃(「回購計劃」)回購高達400000萬美元的普通股。2024年9月30日止九個月期間，我們按照回購計劃回購了13400萬美元的普通股。2024年9月30日止九個月期間，幾乎所有的回購交易都在同一時期以現金結算。截至2024年9月30日，我們在回購計劃下有大約63900萬美元可用。
以下表格顯示了截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月內所有基金類型的來源和運用（單位：百萬美元）：
|
|
九個月已結束 |
|
|||||
現金流量表數據 |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
經營活動提供的現金流 |
|
$ |
590 |
|
|
$ |
546 |
|
用於投資活動的現金流 |
|
$ |
(70 |
) |
|
$ |
(71 |
) |
用於融資活動的現金流 |
|
$ |
(287 |
) |
|
$ |
(205 |
) |
34
一般來說，經營活動提供的現金已足以支持我們的運營。截至2024年9月30日，我們具有重要的流動性，包括78800萬美元的現金及現金等價物，以及再融資信貸設施下74500萬美元的可用額度，扣除500萬美元的信用證。此時，我們相信經營活動提供的現金、現金及現金等價物以及再融資信貸設施下的借款能力將足以滿足未來十二個月及以後可預見的現金需求。
經營活動產生的現金流量
2024年9月30日結束的九個月的經營活動產生了59000萬美元的現金，而2023年9月30日結束的九個月爲54600萬美元。增加主要是由更高的毛利潤、較低的現金所得稅和較低的現金利息支付驅動，部分抵消了較高的現金激勵補償支付、更高的經營運營資本融資需求以及非經常性的UAW合同簽署獎勵支付。
投資活動所用現金
截至2024年9月30日的九個月的投資活動使用了7000萬美元現金，而截至2023年9月30日的九個月使用了7100萬美元。這主要是由於資本支出減少了500萬美元，部分抵消了股權法投資增加了400萬美元。
籌集融資活動所用現金
2024年9月30日年終止的九個月的融資活動消耗了28700萬美元，而2023年9月30日年終止的九個月爲20500萬美元。增長主要是由於長期債務增加了9800萬美元以及與修訂我們的高級擔保授信條款協議有關的債務融資費用增加了400萬美元，部分抵消了回購計劃下較低的2400萬美元的股票回購。
備用金
我們正在進行各種法律訴訟和行政訴訟，並面臨各種由業務常規事務引起的索賠，包括與商業交易、產品責任、人身傷害和工人補償、安全、健康、稅收、環保母基和其他事項相關的索賠。更多信息，請參閱我們在第一部分第I項「附註P. 承諾和不確定性」中提供的簡明合併財務報表的基本報表，該報表包含在本季度報告第10-Q表格的第I項1中。
關鍵會計政策和重大會計估計
我們關於重要會計政策和重大會計估計的討論包含在我們於2024年2月14日向證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的年度10-k表格中的第II部分第7項「管理對基本報表和經營成果的討論與分析」中。根據普通會計準則編制簡明綜合財務報表需要管理層進行影響某些資產和負債報告金額以及在某些情況下影響營收和支出報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計大不相同。估計變動記錄在發生導致這些變動的事件或情況的期間的經營結果中。在這些關鍵會計估計的背景下，我們目前沒有意識到任何很可能發生的事件或情況，導致截至2024年9月30日結束的三個和九個月報告的政策或估計來源於不同。
35
最近發佈的會計聲明
請查看本季度10-Q表格中第I部分第1項的「b.重要會計政策摘要」注。
關於前瞻性聲明的警示說明
本季度的10-Q表格中含有前瞻性聲明。"相信"、"期待"、"預計"、"打算"、"估計"等表達未來事件和趨勢的預測，以及與歷史事宜無關的表達，標識出前瞻性聲明。您不應過度依賴這些前瞻性聲明。儘管前瞻性聲明反映管理層的真誠信念，但不應依賴前瞻性聲明，因爲它們涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，可能導致實際結果、表現或成就與預期的未來結果、表現或成就有實質性不符，無論是明示或暗示的前瞻性聲明。前瞻性聲明僅在聲明發布之日起有效。我們不承諾公開更新或修訂任何前瞻性聲明，無論是出於新信息、未來事件、變化的環境或其他因素。這些前瞻性聲明面臨衆多風險和不確定因素，包括但不限於：我們參與競爭激烈的市場；我們有能力爲技術和市場發展、競爭威脅和不斷變化的客戶需求準備、回應和成功實現目標，包括關於電動混合動力和全電動商用車輛的；成本增加、供應中斷或勞動力、貨運、原材料、能源或用於生產或運輸我們的產品或我們的客戶或供應商產品的元件的短缺，包括由於地緣政治風險、戰爭和傳染病所致；全球經濟波動；一般經濟和行業狀況，包括經濟衰退的風險；勞工罷工、工作停頓或類似勞資糾紛，可能嚴重干擾我們的運營或我們的主要客戶或供應商的運營；某些最終用戶所在行業高度週期性；我們運營的全球監管和商業環境的不確定性；我們淨銷售額集中在前五大客戶，其中任何一個客戶的流失都將對我們產生影響；北美以外市場未能增加全自動變速器的普及；我們研發工作的成功，結果不確定；美國和外國的國防支出；與我們的國際業務相關的風險，包括戰爭行爲和貿易保護主義增加；產品中存在缺陷，導致新車型推出延遲、召回活動和/或增加的保修費用以及未來銷售或對品牌和聲譽造成損害；我們識別、完成和有效整合收購和合作的能力；以及我們債務相關的風險。
導致實際結果與我們預期不符的重要因素已在於2023年12月31日結束的年度10-k表格的第I部分第1A項中披露，該表格已於2024年2月14日向證券交易委員會提交，並且本季度10-Q表格的第II部分第1A項中也有披露。所有歸因於我們或代表我們行事的口頭和書面的前瞻性聲明，在其整體上皆受到這些警示性聲明的明確限制，以及我們在其他證券交易委員會文件或公開通信中不時提出的其他警示性聲明。您應在對本季度10-Q表格中的所有前瞻性聲明做出評估時，結合這些風險和不確定性。。
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項目3。 |
定量和定性 關於市場風險的披露 |
我們面臨的市場風險包括利率期貨變動、外匯匯率波動和商品價格波動。
利率風險
我們的主要利率暴露與我們的優先擔保信貸工具下的未償金額有關。我們的優先擔保信貸工具提供最高126000萬美元的可變利率借款，包括我們的51500萬美元貸款和74500萬美元的循環信貸工具下，減去500萬美元的信用證。截至2024年9月30日，我們持有利率掉期合同，總體上有效地對沖了與貸款期限貸款相關的50000萬美元的可變利率債務，以基於隔夜擔保定價利率的2.81%加權平均固定利率的未來期限率，直至2025年9月。對於截至2024年9月30日全額動用的優先擔保信貸工具，假設利率每增加或減少1/8個百分點，每年的利息支出將增加或減少約100萬美元。截至2024年9月30日，我們在循環信貸工具下沒有未償借款。
匯率風險
儘管我們的淨銷售和成本主要以美元計價，但淨銷售、成本、資產和負債是以其他貨幣計價的，包括巴西雷亞爾、英鎊、加幣、人民幣、歐元指數、匈牙利福林、印度盧比和日幣。我們業務拓展至北美以外地區可能會進一步增加這些活動產生的現金流受貨幣兌換匯率變化影響的風險。
假設當前外幣交易水平，人民幣、歐元、印度盧比和日幣分別增加或減少10%，我們的稅後收入估計每年會相應變化600萬美元。我們相信我們對其他外幣的直接暴露是微不足道的。
金融工具的效應對財務狀況和業績的影響 請參考說明10，公允價值計量，了解2024年6月30日和2023年12月31日時金融工具的資產負債表位置和公允價值。
我們受到底層商品價格波動引起的成本銷售變化的影響。截至2024年9月30日，約65%的銷售成本包括購買的元件。購買零部件中有相當一部分爲鋁和鋼製成。鋁零部件的成本包括一個未來購買調整因子，以根據行業公認的指數鋁價格波動而定。此外，相當數量的基於 steel 的合同也包括一個基於指數的元件。隨着我們成本的變化，我們可以根據我們的LTAs將一部分商品價格變化的成本轉嫁給我們的某些客戶。歷史上，我們沒有簽訂與鋁和鋼購買相關的長期採購合同。
假設目前商品購買量不變，鋁和鋼鐵價格變動10%將分別導致我們年收益約800萬元和1300萬元的變化。
我們許多長期供應協議已經納入了與潛在未來商品價格波動相關的費用分攤安排。對於以上的敏感性分析，這些成本分攤安排的影響尚未包括在內。
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項目4。 |
控件和程序 |
披露控件和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)的參與下，評估了本報告覆蓋期末時我們的披露控制和程序的有效性（如證券交易所法案修正案項下第13a-15(e)和15d-15(e)條規所定義的）。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到任何無論設計和運作得多麼完善的控制和程序，只能提供對實現所期望的控制目標合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映出資源限制的事實，並且要求管理層在評估可能控制和程序的成本與效益相對性時運用其判斷能力。
根據評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，即截至本季度10-Q表格覆蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的，能夠合理保證我們根據交易所法案要求在報告中披露的信息被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被累積並及時傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所要求的披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在本季度報告表格10-Q覆蓋的期間內，我們的內部控制未發生任何變化（根據《交易所法》第13a-15(f)和15d-15(f)條的定義），這些變化未對我們的內部控制產生重大影響，或者有可能對我們的內部控制產生重大影響。
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PART II. OTHER信息 |
第 1 項。法律 議事錄
在業務的正常過程中，我們不時會參與各種法律訴訟，包括與商業交易、產品責任、人身傷害、職工賠償、安全、健康、稅收、環保母基和其他事項有關的訴訟。有關法律訴訟的信息可以在本季度報告表格10-Q中第I部分第1條的基本報表附註「承諾和 contingencies」中找到，在此引用了該信息。
第1A項。風險因素風險因素
我們在2023年12月31日結束的年度報告的表格10-k的第I部分，第1A項目中已報告的風險因素沒有發生實質性變化，該報告已於2024年2月14日提交給證券交易委員會。
第二條。未註冊的股票銷售和資金用途股權證券的未註冊銷售和款項使用
以下表格詳細介紹了在截至2024年9月30日的三個月內，我們按月份進行的普通股回購情況：
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股票總數 |
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平均數 |
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股票總數 |
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大致持有總股數（1） |
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2024年7月1日至2024年7月31日 |
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136,153 |
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$ |
80.77 |
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136,153 |
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$ |
678,125,797 |
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2024年8月1日至2024年8月31日 |
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224,504 |
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$ |
86.85 |
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224,504 |
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$ |
658,628,681 |
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2024年9月1日至2024年9月30日 |
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222,991 |
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$ |
89.68 |
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|
222,991 |
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|
$ |
638,631,619 |
|
|
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583,648 |
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|
$ |
86.51 |
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|
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583,648 |
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39
第5項.其他信息.其他信息
內部交易安排
以下表格列出了截至2024年9月30日結束的三個月內，公司董事和高管採納、修改或終止任何旨在滿足《第10b5-1條規》肯定防禦條件的規則10b5-1(c)（「第10b5-1交易安排」）或任何「非第10b5-1交易安排」的合同、指令或書面計劃的信息，如《S-k條例》408(c)項中定義的。
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交易安排 |
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姓名 |
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標題 |
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行動 |
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日期 |
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10b5-1條例* |
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非規則10b5-1** |
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擬出售的股票總數 |
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到期日 |
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X |
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* 旨在滿足規則10b5-1(c)的積極防禦
** 不旨在滿足規則10b5-1(c)的積極防禦
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項目6。 |
Exhi比特 |
（a）展示。
展示文件 數量 |
Description |
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31.1 |
根據2002年薩班斯-豪利法案第302條的規定，根據第13a-14(a)/15d-14(a)條接受行政總裁的認證（隨附提交） |
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31.2 |
根據2002年薩班斯-豪利法案第302條的規定，根據第13a-14(a)/15d-14(a)條接受首席財務官的認證（隨附提交） |
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32.1 |
根據2002年薩班斯-豪利法案第906條的規定，根據18 U.S.C.第1350條，根據首席執行官和致富金融(臨時代碼)的定期報告認證（隨附提交） |
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101.INS |
聯機XBRL實例文檔（隨附提交） |
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101.SCH |
嵌入鏈接基本架構的內嵌XBRL分類擴展模式文件（隨附提交） |
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104 |
封面交互數據文件-註冊人季度報告表10-Q的封面，截至2024年9月30日，以內嵌XBRL格式，包含在101展品中 |
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簽名紋樣
根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。
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艾裏遜變速箱控股公司。 |
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日期：2024年10月30日 |
通過： |
/s/ 大衛·S·格拉齊奧西 |
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姓名： |
大衛·S·格拉齊奧西 |
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標題： |
董事長，總裁兼首席執行官 簽名：/s/ Ian Lee |
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日期：2024年10月30日 |
通過： |
G. Frederick Bohley |
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姓名： |
G. Frederick Bohley |
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標題： |
首席運營官、致富金融(臨時代碼)和司庫(信安金融和首席會計官) |
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42