EX-99.1 2 terexearningsreleaseexq3-24.htm EX-99.1 EARNINGS RELEASE OF TEREX CORPORATION DATED OCTOBER 30, 2024 Document

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泰力斯公司報告2024年第三季度業績

•銷售額12億美元，調整後的營業利潤率分別爲10.1%和10.5%1
•每股收益爲1.31美元，經調整1 每股收益爲1.46美元
•投資資本回報率爲23.7%
•全年調整後1 每股收益展望爲5.85至6.25美元

2024年10月30日，康涅狄格州諾沃克市——全球工業設備製造商Terex Corporation（紐交所：TEX）公佈了2024年第三季度業績，其產品涵蓋材料處理機械、廢物回收處理解決方案、移動高空作業平台以及電力行業設備。

CEO評論
「Terex團隊迅速適應了季度內的行業板塊調整，並在第三季度整體高水平執行，」Terex總裁兼首席執行官Simon Meester表示。「在十月初，我們完成了對環保解決方案集團（"ESG"）的收購，強化了我們的投資組合並利用我們的運營體系推動可持續、加速的長期增長。ESG將向Terex的投資組合添加非週期性、財務上增值且市場領先的業務，在快速增長的廢物回收終端市場具有實質性協同效應。」

第三季度運營和財務亮點
•12億美元的淨銷售額比2023年第三季度下降了6％，主要是由於材料處理（「MP」）的下降部分抵消了空中作業平台（「AWP」）的小幅增長。
•營運收入爲1.22億美元，佔淨銷售額的10.1%，相比之下，去年同期爲16300萬美元，佔淨銷售額的12.6%。2調整後的營運收入爲1.27億美元，佔2024年第三季度淨銷售額的10.5%。同比變化主要是由於銷售量下降以及地理和產品組合不利所致。1 Adjusted
•持續經營收入爲8800萬美元，每股1.31美元，相比於2023年第三季度的11900萬美元，每股1.75美元。調整後1 持續經營收入爲9800萬美元，每股1.46美元，相比於2023年第三季度的1.17億美元，每股1.72美元。
•投資資本回報率爲 23.7%，繼續顯著超過我們的資本成本。

業務部門審查

材料加工
•淨銷售額44400萬美元的銷售額同比下降9700萬美元，由於渠道調整和某些地區末端市場需求下降。
•營業收入爲5600萬美元，佔淨銷售額的12.6%，相較於上一年的9200萬美元，佔淨銷售額的17.0%。2調整後的營運收入爲1.27億美元，佔2024年第三季度淨銷售額的10.5%。同比變化主要是由於銷售量下降以及地理和產品組合不利所致。1 2024年第三季度營業收入爲5900萬美元，佔淨銷售額的13.3%。主要由於銷售量下降以及不利的產品和地理組合。 團隊繼續執行成本降低措施，並與市場要求相匹配的制定生產計劃。




1

空中工作平台
•銷售淨額爲76900萬美元 同比增長2.4%或1800萬美元。第三季度期間，客戶調整了交付時間表，以配合艦隊生產率和更短的設備交貨週期。
•運營收入爲8300萬美元，佔淨銷售額的10.8%，低於上一年的9300萬美元，佔淨銷售額的12.4%。2調整後的營運收入爲1.27億美元，佔2024年第三季度淨銷售額的10.5%。同比變化主要是由於銷售量下降以及地理和產品組合不利所致。1 2024年第三季度的運營收入爲8500萬美元，佔淨銷售額的11.1%。變動原因是不利產品組合和 較高的運費成本。團隊繼續執行成本削減行動，並根據市場需求調整生產計劃。

資產負債表堅實且流動性強
•截至2024年9月30日，公司流動性（現金及可用於循環信貸授信額度）爲95200萬美元，淨槓桿率爲0.4倍。
•特雷克斯部署2024年第三季度，特雷克斯投入了2900萬美元用於資本支出，以支持業務增長和運營改進。蘋果CEO庫克大規模出售股票，套現逾3億港元。
•通過2024年9月30日Terex已通過股份回購和分紅派息返還6600萬美元給股東。 股東通過股份回購和分紅派息已收到股份。
•2024年10月8日，公司完成了對esg的收購，資金來源包括6.25%的優先票據、貸款借款和現金。公司預計截至2024年12月31日的年度淨槓桿率約爲2.5倍。

首席財務官評論評論
我們第三季度的業績反映出季度內低於預期的成交量。我們將繼續採取行動降低成本，並使生產與需求保持一致，"Julie Beck, 高級副總裁兼首席財務官說。"我非常高興，未來我們的財務業績將受益於esg的增值，從而降低我們今後的週期性。我也對我們的esg收購相關資金行動的成果感到滿意。我們保持着強大且靈活的資產負債表，這將繼續使我們能夠資助戰略性增長計劃，並向股東返還資本。

2024年全年展望
(以百萬爲單位，除每股數據外)

Terex調整後的展望3
淨銷售額$5.0 - $52億
營業利潤率
11.4% - 11.7%
EBITDA
$635 - $670
利息/其他費用$2500萬
稅率
~19%
每股收益$5.85 - $6.25
股票份額~68
折舊/攤銷~$65
自由現金流4
~$200
corp和其他營業利潤率~($70)
2

Terex Outlook 包括截至2024年10月8日的 ESG 發帖，銷售額約爲20000萬美元，營業利潤率約爲18.5%，EBITDA爲4000萬美元。

分部調整後的展望5
淨銷售額
營業利潤率1
材料加工約19億美元14.1% - 14.3%
AWP
約30億美元11.5% - 11.8%

非通用會計準則和其他項目

經營業績反映持續經營情況。所有每股金額均以全攤薄基礎計算。業績會中將提供公司季度財務業績的全面審查。

在這份新聞稿中，Terex提到了各種GAAP（美國通用會計準則）和非GAAP財務指標。這些非GAAP指標可能與其他公司披露的同名指標不可比。管理層認爲，提供這些非GAAP財務指標可以爲投資者提供額外的分析工具，有助於評估我們的運營業績和基礎業務的持續表現，因爲它們（i）通過排除一次性項目和影響期間可比性的其他項目，提供有意義的財務表現補充信息，（ii）允許投資者使用管理層用於預算編制、制定運營和戰略決策，並跨期評估我們的核心運營績效的相同工具查看績效，以及（iii）提供可能對投資者在評估我們的財務結果方面有用的補充信息。我們不建議投資者僅依靠或替代根據GAAP編制的財務信息考慮此類非GAAP財務指標。

這份新聞稿末尾的術語表包含了關於這個主題的更多細節。

電話會議

公司已安排於2024年10月30日星期三上午8:30舉行電話會議，審議財務業績。會議主持人爲總裁兼首席執行官Simon A. Meester，以及高級副總裁兼首席財務官Julie Beck。此次電話會議可通過同時進行的網絡廣播進行訪問。 https://investors.terex.com鼓勵參與者在開始時間前15分鐘訪問該通話。該通話還將存檔在事件存檔中。 https://investors.terex.com.


1 請參考術語表以了解GAAP和非GAAP的對賬。
2 往年數據不適用任何調整。
3 包括2024年10月8日後ESG的影響。不包括未來收購、剝離、重組和其他飛凡項目的影響。
4 資本支出，扣除資產出售收益：約12500萬美元。
5 不包括未來收購、剝離、重組和飛凡項目的影響。
3

前瞻性聲明

本新聞稿中的某些信息包含前瞻性陳述（根據1933年證券法第27A節、1934年證券交易法第21E節以及1995年《證券訴訟改革法》的規定），涉及未來事件或我們未來的財務表現，涉及某些偶發事件和不確定性，包括我們在2023年12月31日結束的年度報告10-K中討論的內容，以及我們不時向美國證券交易委員會提交的後續報告，在標題爲「管理層討論與分析財務狀況和經營業績 - 偶發事件和不確定性」節的內容。此外，在本新聞稿中包含的詞語「可能」，「預計」，「應該」，「打算」，「預期」，「相信」，「計劃」，「項目」，「估計」，「將」及其否定形式以及類似的表達，旨在識別前瞻性陳述。然而，缺乏這些詞語並不意味着該陳述不具有前瞻性。我們基於對未來事件的當前期望和預測作出了這些前瞻性陳述。這些陳述不構成對未來業績的保證。這些陳述本質上受到各種風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性很多超出了我們的控制範圍，包括但不限於：
•我們可能無法成功整合收購的業務，包括環保母基業務；
•我們可能無法在預期的時間內或根本無法實現收購業務所預期的效益；
•我們的業務面臨着許多潛在風險，這些風險來自於經營跨國業務，包括政治和經濟不穩定以及遵守不斷變化的監管環境。
•某些材料和元件的可用性和價格變化可能導致供應鏈中斷;
•我們的客戶和供應商之間的整合；
•如果我們的設備無法按預期運行，我們的業務可能會受到影響；
•對我們的重要設施的嚴重干擾；
•我們的業務對一般經濟情況、政府支出優先級和我們服務的市場的週期性敏感。
•我們的合併財務結果以美元報告，而某些資產和其他報告項目以其他國家的貨幣計價，產生貨幣兌換和翻譯風險;
•我們擁有巨額未償債務，並且需要遵守債務協議中包含的限制性條款；
•我們生成足夠現金流以償還債務並運營我們的業務的能力;
•我們能夠獲取資本市場來籌集資金並提供流動性;
•the financial condition of customers and their continued access to capital;
•exposure from providing credit support for some of our customers;
•we may experience losses in excess of recorded reserves;
•我們的行業競爭激烈，面臨定價壓力；
•our ability to successfully implement our strategy and the actual results derived from such strategy;
•increased cybersecurity threats and more sophisticated computer crime;
•increased regulatory focus on privacy and data security issues and expanding laws;
•our ability to attract, develop, engage and retain team members;
•possible work stoppages and other labor matters;
•litigation, product liability claims and other liabilities;
•changes in import/export regulatory regimes, imposition of tariffs, escalation of global trade conflicts and unfairly traded imports, particularly from China, could continue to negatively impact our business;
•compliance with environmental regulations could be costly and failure to meet sustainability expectations or standards or achieve our sustainability goals could adversely impact our business;
•我們遵守美國《反海外腐敗行爲法》和類似的全球反腐敗法律；
•我們遵守美國證券交易委員會（U.S. Securities and Exchange Commission）所實施的禁令和相關義務的能力；和
•其他因素。

由於這些和其他風險、不確定性和重要因素，實際事件或我們的實際未來結果可能會與任何前瞻性聲明有實質性差異。此處包含的前瞻性聲明僅適用於本新聞發佈日期。我們明確聲明對於公開發布任何更新或修訂任何本新聞發佈中包含的前瞻性聲明以反映我們對此所期望的任何變化，或前述聲明所基於的事件、情況或環境的任何變化，我們不承擔任何義務或承諾。

關於Terex
Terex公司是一家全球工業設備製造商，生產材料處理機械、廢物和回收解決方案、移動高程工作平台（MEWPs）以及電力行業設備。我們設計、製造並支持用於維護、製造業、能源、礦產和材料管理、施工、廢物和回收以及娛樂行業的產品。我們通過全球零部件和服務組織爲客戶提供一流的全生命週期支持，並提供輔助數字化解決方案，旨在幫助客戶最大限度地實現投資回報。特定的Terex產品和解決方案可以幫助客戶減少對環境的影響，包括提供安靜且無排放性能的電動和混合動力產品、支持可再生能源的產品以及幫助從各種廢物中回收有用材料的產品。我們的產品在北美、歐洲和亞太製造，並在全球銷售。

聯繫信息
Derek Everitt
VP投資者關係
郵箱：InvestorRelations@Terex.com
4

特雷克斯公司和子公司
簡明合併利潤表
(未經審計)
(以百萬爲單位，除每股數據外)


截至三個月結束
2020年9月30日		截至九個月的結束日期
2020年9月30日
2024202320242023
淨銷售額$1,212 $1,290 $3,886 $3,929 
營業成本
(967)(998)(3,015)(3,015)
毛利潤245 292 871 914 
銷售，總務及管理費用
(123)(129)(398)(393)
營業收支（虧損）122 163 473 521 
其他費用收益
利息收入
3 2 9 5 
利息支出
(13)(17)(44)(47)
其他收入（支出）-淨額
(13)1 (28)(5)
持續經營業務稅前收益（虧損）99 149 410 474 
所得稅(費用)/收益
(11)(30)(73)(85)
持續經營利潤（損失）88 119 337 389 
處置終止經營部門的收益（損失）-稅後
— — — 2 
淨利潤（虧損）$88 $119 $337 $391 
每股基本收益（損失）：
持續經營利潤（損失）
$1.32 $1.77 $5.03 $5.75 
處理終止經營資產的盈虧 - 淨額
— — — 0.04 
淨利潤（損失） $1.32 $1.77 $5.03 $5.79 
每股攤薄收益（損失）：
持續經營利潤（損失）
$1.31 $1.75 $4.98 $5.69 
處理終止經營資產的盈虧 - 淨額
— — — 0.03 
淨利潤（損失） $1.31 $1.75 $4.98 $5.72 
每股收益計算中的加權平均股數
基本
66.9 67.4 67.0 67.6 
稀釋的
67.4 68.2 67.7 68.4 

5

特雷克斯公司和子公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
（以百萬爲單位，除每股面值外）

2024年9月30日2023 年 12 月 31 日
資產
流動資產
現金和現金等價物
$352$371
其他流動資產
2,0291,874
流動資產總額
2,3812,245
非流動資產
不動產、廠房和設備——淨額
602570
其他非流動資產
798800
非流動資產總額
1,4001,370
總資產$3,781$3,615
負債和股東權益
流動負債
長期債務的當前部分$4$3
其他流動負債
9921,116
流動負債總額
9961,119
非流動負債
長期債務，減去流動部分
624620
其他非流動負債
204204
非流動負債總額
828824
負債總額1,8241,943
股東權益總額1,9571,672
負債和股東權益總額$3,781$3,615


6

特雷克斯公司和子公司
簡明合併現金流量表
（未經審計）
（單位百萬）
截至九個月的結束日期
2020年9月30日
20242023
經營活動
$337$391
折舊和攤銷
4537
經營性資產和負債變動及非現金費用變動
(233)(159)
經營活動產生的淨現金流量
149269
投資活動
資本支出
(88)(72)
其他投資活動，淨額
818
投資活動產生的淨現金流量
(80)(54)
籌資活動
籌集資金的淨現金流量
(88)(161)
匯率變動對現金及現金等價物的影響
0(6)
現金及現金等價物的淨增加（減少）
(19)48
期初現金及現金等價物餘額
371304
期末現金及現金等價物
$352$352

7

特雷克斯公司和子公司
分段結果披露
（未經審計）
（以百萬計）


Q3本年度至今
2024202320242023
% 的% 的% 的% 的
淨銷售額淨銷售額淨銷售額淨銷售額
合併後的
淨銷售額$1,212$1,290 $3,886 $3,929 
營業利潤$12210.1%$163 12.6%$473 12.2%$521 13.3%
MP
淨銷售額$444$541 $1,463 $1,672 
營業利潤$5612.6%$92 17.0%$205 14.0%$275 16.4%
AWP
淨銷售額$769$751 $2,423 $2,262 
營業利潤$8310.8%$93 12.4%$324 13.4%$310 13.7%
公司及其他/ 消除
淨銷售額$(1)$(2)$— $(5)
經營虧損$(17)*$(22)*$(56)*$(64)*
*沒有有意義的百分比

8

術語表

非普通會計準則定義

爲了向投資者提供有關公司業績的額外信息，泰蕾斯參考各種美國通用會計準則（GAAP）和非GAAP財務指標，管理層認爲這些信息對投資者提供了有用信息。這些非GAAP財務指標可能與其他公司披露的同名指標不可比較。此外，公司認爲非GAAP財務指標應該作爲而不是取代GAAP財務指標進行考慮。泰蕾斯相信這些非GAAP信息對理解其經營業績和基礎業務的持續表現是有用的。泰蕾斯的管理層同時使用GAAP和非GAAP財務指標制定內部預算和目標，並評估公司的財務業績與這些預算和目標相比。

以下所述金額未經審計，以百萬美元報告（除股份數據和百分比外），截至2024年9月30日止，除非另有說明。

2024展望
公司2024年每股收益的展望是一項非普通會計準則財務指標，因爲它排除了潛在的未來收購、拆分、重組和其他飛凡項目。公司無法將這一前瞻性非普通會計準則財務指標與其最直接可比的前瞻性普通會計準則財務指標進行合理努力的調和，因爲公司無法合理確定這些項目的確切時間和影響。無法獲取的信息可能會對公司2024年全年的普通會計準則財務業績產生重大影響。這些前瞻性信息向投資者提供了關於公司每股收益預期的指導，不包括公司認爲不反映其業務持續經營的飛凡項目。

EBITDA
EBITDA被定義爲在利息、其他非經營收入(損失)、應非控制權益擁有者負債的收入(損失)、稅收、折舊和攤銷之前的盈利。公司通過從淨利潤(損失)中減去以下項目計算這一數值:（處置終止經營的收益）-稅後淨額;和(處置終止經營的收益) -稅後淨額。然後加上所得稅準備金(收益);利息及其他(收入)費用; 折舊和攤銷金額報告在資金流量表中減去欠債發行成本的攤銷數額，該數額記錄在利息費用中。調整後的EBITDA被定義爲EBITDA加上一定的SG&A和其他收入/支出。

公司相信披露EBITDA和調整後的EBITDA將有助於審閱其表現，因爲EBITDA提供了關於其履行債務服務、資本支出和營運資本需求的信息，並且也是盈利能力的指標。

9

2024年9月30日止三個月
LTm 已結束
2024年9月30日
$88 $464 
(處置終止經營的盈虧) - 稅後淨額— 1 
持續經營利潤（損失）88 465 
利息及其他（收益）支出23 74 
所得稅11 50 
營業收支（虧損）
122 589 
折舊費用
14 59 
攤銷
1 4 
非現金利息成本
(1)(2)
EBITDA
$136 $650 
加速授予/離職補償5 25 
其他— 4 
調整後的EBITDA$141 $679 
淨銷售額
$1,212 5,109 
EBITDA毛利率%
11.2 %12.7 %
調整後EBITDA利潤率 %11.6 %13.3 %
2024年9月30日止三個月LTm 已結束
2024年9月30日
EBITDA
$136 11.2 %$650 12.7 %
MP調整
3 0.2 %10 0.2 %
AWP調整
2 0.2 %5 0.1 %
企業及其他調整
— — %14 0.3 %
調整後的綜合EBITDA
$141 11.6 %$679 13.3 %

自由現金流
公司計算自由現金流的非GAAP指標。公司定義自由現金流爲經營活動產生的淨現金流減去資本支出，減去資產出售所獲得的淨額。公司認爲自由現金流這一指標爲管理層和投資者提供了進一步有關主要業務中現金生成或使用情況的有用信息。以下表格對經營活動產生的淨現金流與自由現金流（以百萬美元計）進行了調節：

結束
2024年12月31日展望
經營活動產生的淨現金流量$325 
資本支出，扣除資本資產銷售產生的收益淨額(125)
自由現金流（使用）$200 

注意：2024年展望自由現金流代表了區間的中點

淨槓桿率
公司計算淨槓桿率的非GAAP度量。 公司將淨槓桿率定義爲淨債務除以調整後的最近十二個月（LTM）EBITDA。 公司認爲這一度量反映了其利用核心業務運營結果來償還其淨債務義務的能力。 下文描述的金額以百萬爲單位，除淨槓桿率外。
10

2024年9月30日
淨債務
$276 
按照：調整後的上年同期息稅折舊及攤銷前利潤
679 
淨槓桿率
0.4x



債務與淨債務
負債是根據簡明合併資產負債表的當期長期負債加上長期負債減去當前部分再加上顯著發生交易中的負債來計算的。淨債務是根據負債減去現金及現金等價物的餘額來計算的，包括在資產中持有的金額。這些措施有助於評估公司的財務狀況。

2024年9月30日
長期債務，減去當期部分$624 
開多次數$4 
債務$628 
Less: 現金及現金等價物$(352)
淨債務$276 
投資資本回報率
ROIC和其他非GAAP指標（如下所計算的）有助於展示我們如何有效地利用在運營中投資的資本。 ROIC是通過將過去四個季度的NOPAt之和除以過去五個季度的負債 less 現金及現金等價物加股東權益的平均值來確定的。每個季度的NOPAt是通過將營業收入（虧損）乘以年化調整後的有效稅率減去一來計算的。債務是使用當前長期負債加長期債務減當前部分的金額來計算的。我們使用過去四個季度的NOPAt來計算ROIC，因爲這代表了在任何確定點上最近的12個月期間。爲了使ROIC比率的分母與分子反映的運營期間正確匹配，我們包括五個季度結束資產負債表數額的平均值，以便分母包括四個季度的平均投資資本的期初和期末餘額（按季度計算），從而在與分子相同的時間段內提供四個季度的平均投資資本。

在ROIC計算中，我們調整年化的有效稅率，以反映管理層對全年有效稅率的預期，並攤銷2023年因瑞士業務錄得一次性遞延所得稅資產帶來的稅收收益，以創建更有用於理解我們的經營結果和基礎業務持續表現的指標，如下表所示。我們的管理層和董事會使用ROIC作爲一種衡量運營績效的指標，包括與某些補償計劃相關的指標。我們使用ROIC作爲一個指標，因爲我們認爲它衡量了我們如何有效地投資資本，併爲比較自己與同行公司提供了更好的指標，以協助評估我們如何推動運營改善。我們相信ROIC衡量了我們投入業務的資本回報率，並準確地描述了我們的績效。我們還相信將負債減去現金及現金等價物加到股東權益中提供了一種更好的比較，可以跨類業務對總資本結構進行比較，而ROIC突顯了價值創造水平作爲投入資本的百分比。正如下表所示，截至2024年9月30日，我們的ROIC爲23.7%。


11

Q3 2024

以下金額均以百萬爲單位報告，除了調整後的年化有效稅率。金額截至幷包括下表所示時間段的三個月。

24年9月2024年6月2024年3月2023年12月2023年9月
調整後的年化有效稅率(1)
17.3 %17.3 %17.3 %18.2 % 
營業收支（虧損）$122 $193 $158 $116 
乘以：1減去年化有效稅率82.7 %82.7 %82.7 %81.8 %
稅後淨經營收入（虧損）$101 $160 $131 $95  
債務$628 $666 $724 $623 $709 
Less: 現金及現金等價物$(352)$(319)$(365)$(371)$(352)
負債減去現金及現金等價物$276 $347 $359 $252 $357 
股東權益$1,957 $1,824 $1,732 $1,672 $1,496 
負債減現金及現金等價物加上股東權益$2,233 $2,171 $2,091 $1,924 $1,853 

(1) 2023年12月期的年化有效稅率代表了調整後的2023全年有效稅率。

2024年9月30日ROIC23.7 %
NOPAt按調整後（最近4個季度）$487 
平均負債減現金及現金等價物加上股東權益（5個季度）$2,054 
九個月已結束
2024 年 9 月 30 日
所得稅前持續經營的收入（虧損）所得稅福利（撥備）所得稅稅率
年化有效稅率的對賬：
正如報道的那樣$410 $(73)17.8 %
調整的影響：
與全年有效稅率預期相關的稅收— (5)
與瑞士遞延所得稅資產相關的稅款— 7 
經調整後$410 $(71)17.3 %


12

GAAP與非GAAP調解：2024年第三季度
Q3 2024
通用會計原則(GAAP)
加快歸屬/離職補償與交易相關按市場價計價
Q3 2024
調整後（非GAAP）
淨銷售額$1,212— — — $1,212
毛利潤2454— — 249
銷售額百分比20.2 %20.5 %
銷售及行政開支(123)1 — — (122)
銷售額百分比(10.1 %)(10.1 %)
營業收入（虧損）1225— — 127
營業利潤率10.1 %10.5 %
淨利息支出(10)— — — (10)
其他（費用）(13)— 8 — (5)
稅前持續經營活動利潤（虧損）995 8 — 112
所得稅（費用）利益(11)(1)(2)— (14)
有效稅率11.1 %12.5 %
持續經營業務淨收入（虧損） $8846–$98
每股盈虧$1.310.060.09–$1.46

GAAP to Non-GAAP Reconciliation: YTD Q3 2024
YTD
Q3 2024
GAAP
Accelerated Vesting / SeveranceDeal RelatedMark-to-Market
YTD
Q3 2024
Adjusted (non-GAAP)
Net Sales$3,886— — — $3,886
Gross Profit8715— — 876
% of Sales22.4 %22.5 %
SG&A(398)6 — — (392)
% of Sales(10.2 %)(10.1 %)
Income (Loss) from Operations47311 — — 484
Operating Margin12.2 %12.5 %
Net Interest (Expense)(35)— — — (35)
Other (Expense)(28)— 10 9 (9)
Income (Loss) from Cont. Ops. Before Taxes41011 10 9 440
Benefit from (Provision for) Income Taxes(73)(2)(2)(3)(80)
Effective Tax Rate17.8 %18.2 %
Income (Loss) from Continuing Operations$337986$360
Earnings (Loss) per Share$4.980.130.120.09$5.32











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GAAP to Non-GAAP Reconciliation: Q3 2023
Q3 2023
GAAP
Accelerated Vesting / SeveranceDeal RelatedMark-to-Market
Q3 2023
Adjusted (non-GAAP)
Net Sales$1,290— — — $1,290
Gross Profit292— — — 292
% of Sales22.6 %22.6 %
SG&A(129)— — — (129)
% of Sales(10.0 %)(10.0 %)
Income (Loss) from Operations163— — — 163
Operating Margin12.6 %12.6 %
Net Interest (Expense)(15)— — — (15)
Other (Expense)1— — (2)(1)
Income (Loss) from Cont. Ops. Before Taxes149— — (2)147
Benefit from (Provision for) Income Taxes(30)— — — (30)
Effective Tax Rate20.0 %20.4 %
Income (Loss) from Continuing Operations$119––(2)$117
Earnings (Loss) per Share$1.75––(0.03)$1.72

GAAP to Non-GAAP Reconciliation: YTD Q3 2023
YTD
Q3 2023
GAAP
Mark-to-Market
OKC Sale Gain
YTD
Q3 2023
Adjusted (non-GAAP)
Net Sales$3,929— — $3,929
Gross Profit914— — 914
% of Sales23.3 %23.3 %
SG&A(393)— (2)(395)
% of Sales(10.0 %)(10.1 %)
Income (Loss) from Operations521— (2)519
Operating Margin13.3 %13.2 %
Net Interest (Expense)(42)— — (42)
Other (Expense)(5)(1)— (6)
Income (Loss) from Cont. Ops. Before Taxes474(1)(2)471
Benefit from (Provision for) Income Taxes(85)— 1 (84)
Effective Tax Rate18.0 %17.8 %
Income (Loss) from Continuing Operations$389(1)(1)$387
Earnings (Loss) per Share
$
5.69(0.01)(0.01)
$
5.67






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Three Months Ended September 30, 2024Nine Months Ended September 30, 2024
Consolidated operating income (GAAP)
$122 10.1 %
$
473 12.2 %
MP Adjustments
3 0.3 %40.1 %
AWP Adjustments
2 0.1 %30.1 %
Corporate & Other Adjustments
— — %40.1 %
Adjusted consolidated operating income (non-GAAP)12710.5 %48412.5 %
Consolidated operating income (GAAP)
$
122 10.1 %
$
473 12.2 %
Accelerated Vesting / Severance5 0.4 %11 0.3 %
Adjusted consolidated operating income (non-GAAP)12710.5 %48412.5 %

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