EX-99.1 2 kaiform8kex991q324.htm KAI FORM 8-K EXHIBIT 99.1 10-29-2024 EARNINGS RELEASE 文件

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新聞稿
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一科技園道
美國 馬薩諸塞州 韋斯特福德 01886
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凱登紙業發佈2024年第三季度業績

美國馬薩諸塞州西福德， 2024年10月29日 - 凱登紙業（紐交所：KAI）公佈了截至2024年9月28日的第三季度財務業績。

第三季度財務亮點
•營業收入增長11%，達到$27200萬
•毛利率爲44.7%
•營業現金流增長12%，達到$5200萬
•自由現金流增長27%，達到$48 百萬
•淨利潤增長2%，達到3200萬美元
•GAAP每股收益增長2%，達到2.68美元
•調整後的每股收益增長6% 創紀錄的每股收益達2.84美元
•調整後的EBITDA創紀錄的6300萬美元，佔營業收入的23.3%
•訂單增長15%，達到24000萬美元

注：上述百分比變化是基於與前一年同期的比較。所有對每股收益（EPS）的引用均是我們基於攤薄計算的EPS。自由現金流、調整後的每股收益、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA毛利率和有機營業收入的變化是非GAAP財務指標，排除某些項目，具體細節見本新聞稿後面“非GAAP財務指標的使用”標題下的內容。

管理層評論
“我們在操作執行方面交出了一份優秀的季度業績，帶來了卓越的毛利率表現和創紀錄的攤薄後每股收益，" 凱登紙業總裁兼首席執行官傑弗裏·L·鮑威爾說道。“我們三個運營部門最近的收購爲我們的強勁訂單表現做出了貢獻，美洲地區新訂單活動強勁，抵消了歐洲和亞洲表現較軟的情況。

“我們的售後零部件營業收入創下了紀錄，推動了我們的創紀錄的調整後息稅折舊攤銷前利潤和創紀錄的調整後息稅折舊攤銷前利潤毛利率表現。作爲我們核心策略關注領域之一，看到我們在歷史上較爲疲軟的季度裏售後零部件業務的增長令人鼓舞。這個以及其他優化我們運營的舉措，使我們能夠爲我們的利益相關者創造更大的價值並取得卓越的業績。”

2024年第三季度與2023年相比
營業收入增長了11%，達到了27160萬美元，相比之下2023年爲24420萬美元。剔除收購帶來的12%的增長，盈利收入下降了1%。 毛利率爲 44.7%，包括因收購相關成本導致的50個點子的下降， 與2023年的43.3%相比。

淨利潤爲3160萬美元，較2023年的3090萬美元增長了2%。GAAP每股收益增長2%，達到2.68美元，2023年爲2.63美元。調整後的每股收益增長6%，創下2.84美元的新紀錄，2023年爲2.69美元。2024年調整後的每股收益不包括0.15美元的收購相關成本。調整後的EBITDA增長20%，達到創紀錄的6330萬美元，佔營業收入的23.3%，而上年的5270萬美元佔21.6%。營業現金流增長12%，達到5250萬美元，而2023年爲4700萬美元。自由現金流增長27%，達到4830萬美元，而2023年爲3810萬美元。



凱登紙業發佈2024年第三季度業績
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2024年10月29日
第2頁
預訂量增長15%，達到24030萬美元，而2023年爲20960萬美元。剔除收購影響的有機預訂量下降2%。

總結與展望
“我們過去三個季度的穩健表現使我們能夠順利完成今年的目標，”鮑威爾先生繼續說道。“我們預計，隨着客戶爲2025年的項目做準備，對我們資本設備的需求將會增強，儘管歐洲和亞洲的工業製造部門仍面臨重大挑戰。我們將2024年全年的營業收入指引縮小至10.47億到10.55億美元，修訂自之前的10.45億到10.65億美元，並預計2024年的GAAP每股收益爲9.25到9.45美元，修訂自此前的9.20到9.45美元。我們提高了2024年的調整後每股收益指引，現在預計爲9.93到10.13美元，修訂自之前的9.80到10.05美元。2024年調整後每股收益指引不包括0.68美元的收購相關成本，修訂自之前的0.60美元收購相關成本。在2024年第四季度，我們預計營業收入爲252到26000萬美元，GAAP每股收益爲1.81到2.01美元，剔除0.09美元的收購相關成本後，調整後每股收益將爲1.90到2.10美元。”

看漲會議通話
凱登紙業將在2024年10月30日（星期三）東部時間上午11:00舉行網絡廣播，並進行投資者幻燈片演示，討論其第三季度的財務表現以及未來預期。要實時收聽電話會議並查看網絡廣播，請訪問公司網站的“投資者”部分，網址爲www.kadant.com。希望參加電話會議現場問答環節的參與者需要通過訪問https://register.vevent.com/register/BI4bcfaa23a4ec40f7925041800a6135e0或在我們網站選擇問答鏈接來註冊，以獲取撥入號碼和唯一PIN碼。建議您在活動開始前10分鐘加入電話會議。網絡廣播演示的重播將在我們網站上提供，直至2024年11月29日。

在電話會議之前，我們的收益發布和網絡廣播演示所用的幻燈片將提交給證券交易委員會，並將在www.sec.gov上提供。網絡廣播結束後，凱登紙業將在其網站www.kadant.com的“投資者”部分發布更新後的綜合投資者演示文稿，包含第三季度的結果。

使用非GAAP財務指標
除了按照一般公認會計原則（GAAP）準備的財務指標外，我們還使用某些非GAAP財務指標，包括排除收購和外匯轉換影響的營業收入（有機收入）、調整後的營業收入、調整後的淨利潤、調整後的每股收益、息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA毛利率和自由現金流。

我們使用有機收入來了解我們的趨勢，預測和評估我們的財務表現，並將收入與以往期間進行比較。有機收入不包括自收購日期起四個季度報告期內的收購收入和外匯轉換的影響。2024年第三季度的營業收入包含來自收購的3050萬美元，以及與2023年第三季度相比的不利外匯轉換影響90萬美元。2024年前九個月的營業收入包括來自收購的8230萬美元，以及與2023年前九個月相比的不利外匯轉換影響240萬美元。我們的其他非GAAP財務指標不包括與收購利潤有關的庫存和積壓的攤銷費用、收購成本、搬遷費用、重組和減值費用以及其他收入或費用，如所述。這些項目集體被排除在外，因爲它們不代表我們的核心經營結果，也無法與其他期間進行比較，其他期間具有不同程度的增量成本、支出或收入，或者根本沒有。此外，我們使用自由現金流來提供洞見，以幫助我們評估產生現金以進行收購和債務償還的能力，以及進行其他投資和融資活動。

我們認爲，這些非GAAP財務措施與相應的GAAP財務措施結合使用，提供了關於我們業績的有意義的補充信息，因爲排除了一些可能不代表我們核心業務、經營成果或未來前景的項目。我們
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凱登紙業發佈2024財年第三季度業績
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2024年10月29日
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相信這些措施的納入有助於投資者理解我們潛在的經營表現和未來前景，這與管理層衡量和預測我們業績的方式是一致的，特別是在將這些結果與之前的時期或預測以及與我們競爭對手的表現進行比較時。這些措施還用於我們的財務和經營決策以及薪酬目的。我們也相信，這些信息響應了投資者的請求，並給他們提供了我們業績的額外衡量標準。

本新聞稿中包含的非GAAP財務措施並不意味着被視爲優於或替代根據GAAP編制的運營或現金流結果。此外，本新聞稿中包含的非GAAP財務措施在使用時也存在侷限性，與最直接可比的GAAP措施相比，它們可能與其他公司使用的類似措施不同，因此不可比較。

第三季
調整後的營業收入、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不包括：
•2024年稅前併購存貨和訂單中的利潤攤銷爲190萬。
•2024年的稅前收購成本爲50萬。
•2024年和2023年稅前賠償資產準備分別爲20萬和10萬。
•2023年稅前搬遷成本爲50萬。
•2023年稅前重組和減值成本爲40萬。

調整後的淨利潤和調整後的每股收益不包括：
•2024年稅後併購存貨和訂單中的利潤攤銷爲140萬（稅後190萬淨額50萬）。
•2024年稅後收購成本爲40萬（稅後淨額爲50萬，稅額爲10萬）。
•2023年稅後搬遷成本爲40萬（稅後淨額爲50萬，稅額爲10萬）。
•2023年稅後重組和減值成本爲30萬（稅後淨額爲40萬，稅額爲10萬）。

自由現金流的計算爲營業現金流減去：
•2024年的資本支出爲420萬，2023年的資本支出爲880萬。

前九個月
調整後的營業收入、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不包括：
•2024年稅前收購利潤在庫存和未交付訂單中攤銷的費用爲620萬。
•2024年稅前收購成本爲250萬美元。
•2024年稅前賠償資產準備爲20萬美元，2023年稅前賠償資產沖銷爲10萬美元。
•2023年稅前搬遷成本爲60萬美元。
•2023年稅前重組和減值成本爲40萬美元。

調整後的淨利潤和調整後的每股收益不包括：
•2024年稅後收購利潤的攤銷爲470萬美元（扣除150萬美元稅後爲620萬美元）。
•2024年稅後收購成本爲210萬美元（扣除40萬美元稅後爲250萬美元）。
•2023年稅後搬遷成本爲50萬美元（扣除10萬美元稅後爲60萬美元）。
•2023年稅後重組和減值成本爲30萬美元（淨額40萬美元，稅費爲10萬美元）。

自由現金流計算爲營業現金流減去：
•2024年資本支出爲1540萬美元，2023年爲2210萬美元。

非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的調節在本新聞稿中列出。
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2024年10月29日
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財務亮點（未經審核）
(以千爲單位，除每股金額和百分比外)
 
截至三個月九個月結束
綜合損益表九月二十八日,
2024		九月三十日，
2023		九月二十八日,
2024		九月三十日，
2023
營業收入$271,614 $244,182 $795,354 $718,993 
Costs and Operating Expenses:
成本收入150,175 138,456 441,066 404,671 
銷售、一般及行政支出69,043 57,889 209,352 176,441 
研究與發展費用3,409 3,324 10,621 10,102 
其他費用— 969 — 1,043 
222,627 200,638 661,039 592,257 
營業收入48,987 43,544 134,315 126,736 
利息收入407 438 1,386 1,053 
利息費用(5,516)(2,107)(15,386)(6,722)
其他費用，淨值(16)(20)(48)(62)
稅前收入43,862 41,855 120,267 121,005 
所得稅費用提存11,964 10,816 31,810 31,761 
凈利潤31,898 31,039 88,457 89,244 
歸屬於非控股權益的凈利潤
(312)(175)(891)(571)
凱登紙業應歸屬於的凈利潤$31,586 $30,864 $87,566 $88,673 
歸屬於凱登紙業的每股收益：
基本$2.69 $2.64 $7.46 $7.58 
攤薄$2.68 $2.63 $7.44 $7.57 
加權平均股份：
基本11,745 11,706 11,737 11,697 
攤薄11,780 11,740 11,763 11,719 
截至三個月截至三個月
調整後的淨利潤和調整後的攤薄後每股收益（a）
九月二十八日,
2024		九月二十八日,
2024		九月三十日，
2023		九月三十日，
2023
報告中的淨利潤和攤薄後每股收益歸屬凱登紙業$31,586 $2.68 $30,864 $2.63 
調整項，扣稅後：
庫存和待處理訂單中的已收購利潤攤銷
1,432 0.12 — — 
併購成本
398 0.03 — — 
搬遷成本
— — 401 0.03 
重組和減值成本
— — 295 0.03 
調整後的淨利潤和調整後的攤薄後每股收益(a)
$33,416 $2.84 $31,560 $2.69 
九個月結束
九個月結束
 
九月二十八日,
2024		九月二十八日,
2024		九月三十日，
2023		九月三十日，
2023
報告中歸屬於凱登紙業的淨利潤和攤薄後每股收益$87,566 $7.44 $88,673 $7.57 
調整，扣除稅費：
庫存和訂單中的已獲取利潤攤銷
4,730 0.40 — — 
併購成本
2,126 0.18 — — 
搬遷費用
— — 457 0.04 
重組和減值費用
— — 295 0.03 
調整後的淨利潤和調整後的攤薄後每股收益（a）
$94,422 $8.03 $89,425 $7.63 
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2024年10月29日
第 5 頁
截至三個月
增加（減少）
不包括收購和外匯（a，b）
按部門劃分的營業收入 九月二十八日,
2024		九月三十日，
2023
增加
流量控制$97,521 $90,798 $6,723 $1,721 
工業處理110,696 94,220 16,476 2,077 
物料處理63,397 59,164 4,233 (6,001)
 $271,614 $244,182 $27,432 $(2,203)
零件和消耗品營業收入的百分比
65%
61%
九個月結束
增加
增加（減少）
不包括收購和外匯期貨（a,b）
九月二十八日,
2024		九月三十日，
2023
流量控制$276,493 $276,048 $445 $(6,053)
工業加工331,310 267,729 63,581 19,309 
物料處理187,551 175,216 12,335 (16,787)
 $795,354 $718,993 $76,361 $(3,531)
零件和耗材營業收入的百分比
65%
63%
截至三個月
增加
增加（減少）
不包括收購和外匯(b)
按行業板塊預定情況九月二十八日,
2024		九月三十日，
2023
流量控制$88,981 $83,005 $5,976 $(3,756)
工業處理89,319 70,441 18,878 5,258 
物料搬運 62,005 56,158 5,847 (5,063)
$240,305 $209,604 $30,701 $(3,561)
零件和消耗品預定的百分比
72%
67%
九個月結束
 
增加
不包括收購和外匯的減少(b)
 九月二十八日,
2024		九月三十日，
2023
流量控制$277,749 $275,862 $1,887 $(9,894)
工業加工275,910 246,006 29,904 (12,472)
物料處理186,798 177,482 9,316 (20,298)
$740,457 $699,350 $41,107 $(42,664)
零件和耗材訂單的比例
71%
65%

截至三個月
九個月結束
附加細分信息
九月二十八日,
2024		九月三十日，
2023		九月二十八日,
2024		九月三十日，
2023
毛利率：
流量控制
51.8%
52.2%
52.9%
52.3%
工業加工
44.0%
39.5%
42.3%
39.8%
物料搬運
35.0%
35.7%
36.2%
36.2%
合併的
44.7%
43.3%
44.5%
43.7%
-更多-

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2024年10月29日
第6頁
截至三個月
九個月結束
附加部門信息（續）
九月二十八日,
2024		九月三十日，
2023		九月二十八日,
2024		九月三十日，
2023
營業收入:
流量控制$24,281 $24,246 $69,521 $74,256 
工業處理
25,969 19,023 70,060 51,968 
物料處理8,793 10,345 25,522 30,006 
企業(10,056)(10,070)(30,788)(29,494)
$48,987 $43,544 $134,315 $126,736 
調整後的營業收入 (a,c)：
流量控制$25,671 $24,680 $72,146 $74,690 
工業加工26,539 19,558 72,776 52,577 
物料處理9,019 10,295 28,809 30,133 
企業(10,056)(10,070)(30,788)(29,494)
$51,173 $44,463 $142,943 $127,906 
資本支出：
流量控制$1,894 $1,195 $5,729 $3,889 
工業加工
1,209 7,299 5,943 16,007 
物料處理1,074 350 3,737 2,170 
企業8 4 21 28 
$4,185 $8,848 $15,430 $22,094 
截至三個月
九個月結束
現金流和其他數據九月二十八日,
2024		九月三十日，
2023		九月二十八日,
2024		九月三十日，
2023
營運現金流$52,478 $46,967 $103,375 $106,311 
資本支出
(4,185)(8,848)(15,430)(22,094)
自由現金流 (a)$48,293 $38,119 $87,945 $84,217 
折舊和攤銷費用$12,775 $8,234 $36,505 $24,917 

資產負債表數據  九月二十八日,
2024		12月30日，
2023
資產
現金、現金等價物和受限制現金 $89,734 $106,453 
應收帳款，淨額154,965 133,929 
存貨169,252 152,677 
合約資產14,534 8,366 
不動產、廠房和設備，淨值174,559 140,504 
無形資產292,211 159,286 
商譽493,105 392,084 
其他資產100,980 82,366 
$1,489,340 $1,175,665 
負債及股東權益
應付帳款$50,536 $42,104 
債務義務324,501 109,086 
其他借款1,931 1,789 
其他負債249,586 246,446 
總負債626,554 399,425 
股東權益862,786 776,240 
$1,489,340 $1,175,665 

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凱登紙業發佈2024年第三季度業績
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2024年10月29日
第7頁
截至三個月
九個月結束
調整後的經營收入和調整後的EBITDA對賬（a） 九月二十八日,
2024		九月三十日，
2023		九月二十八日,
2024		九月三十日，
2023
合併的
凱登紙業應歸屬於的凈利潤$31,586 $30,864 $87,566 $88,673 
歸屬於非控股權益的凈利潤
312 175 891 571 
所得稅費用提存11,964 10,816 31,810 31,761 
利息支出，淨5,109 1,669 14,000 5,669 
其他費用，淨值16 20 48 62 
營業收入48,987 43,544 134,315 126,736 
已收購的庫存攤銷利潤（d）
1,205 — 4,065 — 
已收購的訂單積壓攤銷（e）
687 — 2,181 — 
併購成本469 — 2,533 — 
賠償資產（準備金）沖銷，淨額（f）
(175)(50)(151)127 
搬遷成本
— 535 — 609 
重組和減值成本
— 434 — 434 
調整後營業收入(a)51,173 44,463 142,943 127,906 
折舊和攤銷12,088 8,234 34,324 24,917 
調整後的EBITDA（a）$63,261 $52,697 $177,267 $152,823 
調整後EBITDA利潤率(a,g)
23.3%
21.6%
22.3%
21.3%
流量控制
 營業收入$24,281 $24,246 $69,521 $74,256 
收購的庫存攤銷利潤 (d)
728 — 963 — 
收購的積壓攤銷 (e)
629 — 882 — 
併購成本71 — 637 — 
補償資產（準備金）沖銷，淨額 (f)
(38)— 143 — 
重組和減值成本
— 434 — 434 
調整後的營業收入 (a)25,671 24,680 72,146 74,690 
折舊和攤銷2,981 2,277 7,561 6,785 
調整後的EBITDA（a）$28,652 $26,957 $79,707 $81,475 
調整後的EBITDA毛利率（a,g）
29.4%
29.7%
28.8%
29.5%
工業加工
營業收入 $25,969 $19,023 $70,060 $51,968 
庫存攤銷的收購利潤（d）
477 — 2,062 — 
併購成本
154 — 842 — 
賠償資產準備（f）
(61)— (188)— 
搬遷費用
— 535 — 609 
調整後的營業收入（a）26,539 19,558 72,776 52,577 
折舊和攤銷5,204 2,906 15,458 8,823 
調整後的EBITDA（a）$31,743 $22,464 $88,234 $61,400 
調整後的EBITDA毛利率 (a,g)
28.7%
23.8%
26.6%
22.9%
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凱登紙業發佈2024年第三季度業績
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2024年10月29日
第8頁
截至三個月
九個月結束
調整後的營業收入和調整後的 EBITDA reconciliation (a)九月二十八日,
2024		九月三十日，
2023		九月二十八日,
2024		九月三十日，
2023
物料處理
營業收入 $8,793 $10,345 $25,522 $30,006 
收購利潤在庫存攤銷中 (d)
— — 1,040 — 
收購未完成訂單攤銷 (e)
58 — 1,299 — 
併購成本244 — 1,054 — 
賠償資產 (準備金) 反轉，淨額 (f)
(76)(50)(106)127 
調整後的營業收入 (a)9,019 10,295 28,809 30,133 
折舊和攤銷3,891 3,034 11,269 9,254 
調整後的EBITDA（a）$12,910 $13,329 $40,078 $39,387 
調整後的 EBITDA 毛利率 (a,g)
20.4%
22.5%
21.4%
22.5%
企業
營運損失$(10,056)$(10,070)$(30,788)$(29,494)
折舊和攤銷12 17 36 55 
息稅折舊攤銷前利潤 (EBITDA) (a)$(10,044)$(10,053)$(30,752)$(29,439)
(a) 代表一種非GAAP財務指標。
(b)
代表由於排除收購以及將本期以當地貨幣報告的金額轉換爲美元時按上一期的匯率計算而導致的增加（減少），與上期報告的美元金額相比。
(c)
請參閱與“調整後的營業收入和調整後的EBITDA的對比”相關的GAAP財務指標的最直接可比項的調節。
(d)
代表與收購的庫存利潤相關的營業收入中的攤銷費用。
(e)
代表與收購的待處理訂單相關的無形攤銷費用。
(f)
代表與不確定稅務狀況相關的稅收準備金的建立或解除相關的賠償資產的準備或轉回。
(g)
計算爲經調整的息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）除以每個週期的營業收入。

關於凱登紙業
凱登紙業是一家全球供應商，提供驅動可持續工業處理的科技和工程系統。®該公司的產品和服務在提高效率、優化能耗和最大化流程行業的生產力方面發揮着重要作用。凱登紙業總部位於馬薩諸塞州的韋斯特福德，在全球20個國家擁有約3500名員工。欲了解更多信息，請訪問www.kadant.com。

安全港聲明
The following constitutes a “Safe Harbor” statement under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995: This press release contains forward-looking statements that involve a number of risks and uncertainties, including forward-looking statements about our future financial and operating performance, demand for our products, and economic and industry outlook. These forward-looking statements represent our expectations as of the date of this press release. We undertake no obligation to publicly update any forward-looking statement, whether as a result of new information, future events, or otherwise. These forward-looking statements are subject to known and unknown risks and uncertainties that may cause our actual results to differ materially from these forward-looking statements as a result of various important factors, including those set forth under the heading "Risk Factors" in Kadant’s Annual Report on Form 10-k for the fiscal year ended December 30, 2023 and subsequent filings with the Securities and Exchange Commission. These include risks and uncertainties relating to adverse changes in global and local economic conditions; the variability and difficulty in accurately predicting revenues from large capital equipment and systems projects;
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Kadant Reports Third Quarter 2024 Results
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2024年10月29日
第9頁
our acquisition strategy; levels of residential construction activity; reductions by our wood processing customers of their capital spending or production of oriented strand board; changes to the global timber supply; development and use of digital media; cyclical economic conditions affecting the global mining industry; demand for coal, including economic and environmental risks associated with coal; failure of our information systems or breaches of data security and cybertheft; implementation of our internal growth strategy; supply chain constraints, inflationary pressure, price increases and shortages in raw materials; competition; changes to tax laws and regulations; our ability to successfully manage our manufacturing operations; disruption in production; future restructurings; loss of key personnel and effective succession planning; protection of intellectual property; climate change; adequacy of our insurance coverage; global operations; policies of the Chinese government; the variability and uncertainties in sales of capital equipment in China; currency fluctuations; changes to government regulations and policies around the world; compliance with government regulations and policies and compliance with laws; environmental laws and regulations; environmental, health and safety laws and regulations impacting the mining industry; our debt obligations; restrictions in our credit agreement and note purchase agreement; soundness of financial institutions; fluctuations in our share price; and anti-takeover provisions.

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