免責聲明本報告由Ferrovial SE（以下簡稱“公司”、“我們”或“我們”及旗下附屬公司組成的“集團”）編製，僅針對本報告中表達的唯一目的。通過訪問此演示文稿，您確認已閱讀並理解以下聲明。本演示文稿及其中包含的任何資訊均不構成或構成，並不應被解釋為對購買、銷售或交換任何證券的要約，對購買、銷售或交換任何證券的邀請，或對公司任何證券的建議或建議。在本演示文稿中，除非另有規定，“Ferrovial”、“公司”和“集團”一詞指Ferrovial SE，單獨或與其合併附屬公司一起，視情況而定（或，除非另有說明，如果涉及到2023年6月16日跨境合併完成之前的時期，則指Ferrovial，SA，集團的前母公司，單獨或連同其合併附屬公司一起，具體情況可能有要求）。本演示文稿或集團管理團隊的歷史表現均不構成公司未來表現的保證，並無法保證集團管理團隊在實施集團的投資策略方面取得成功。
前瞻性陳述此演示文稿包括由公司提供的某些與預期、估計和預測有關的陳述和來自公司認為可靠的某些其他來源提供的陳述，以及關於未來事件的公司信仰和意圖的陳述。本演示文稿提到的不屬歷史事實的陳述，包括但不限於有關公司財務狀況、業務策略、計劃以及經營管理對未來運營目標的陳述。在某些情況下，您可以通過字眼如“可能”，“將”，“應該”，“期待”，“計劃”，“預見”，“可能”，“打算”，“目標”，“項目”，“考慮”，“相信”，“估計”，“預測”，“潛力”的詞彙或其他類似表達來識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些詞。這些陳述、預期、估計和預測反映了公司對預期結果的各種假設，並受到公司關於預期結果的商業、經濟和競爭性不確定性和變數以及已知和未知風險的影響，其中許多是公司無法控制且不可能預測的。因此，無法保證這些陳述、預期、估計和預測將實現。此處所作或包含的任何預測，以及實際結果，很可能會有所不同，這些變化可能是實質的。公司對於本演示文稿中包含的此類陳述、期望、估計和預測的準確性或完整性，以及本演示文稿中所作或包含的任何預測是否實現，不作任何陳述或保證。我們的前瞻性陳述受到某些風險和不確定性的影響，其中包括但不限於以下方面：•與我們多元化營運相關的風險;•與我們可能進行的收購、出售和其他戰略交易相關的風險，包括計劃中的出售我們在希斯羅機場所持股份的影響;•我們行業中的競爭壓力和價格，包括在贏得競標過程時缺乏必勝的確定性;•一般的經濟狀況和事件及其對我們可能產生的影響，包括但不限於通脹率的上升和利率的提高，物料費用的增加，網絡安全攻擊，COVID-19造成的其他持續影響以及俄羅斯/烏克蘭衝突和中東衝突;•根據未來需要，我們獲得充足融資的能力;•我們能夠保持遵守我們普通股在其上市並交易的股票交易所持續上市要求的能力;•第三方的訴訟以及我們可能被遭受的和必須報告的各種監管機構調查;•在前述項目中涉及的風險得到管理的成功;•我們遵守我們ESG承諾的能力;•任何現有或未來稅收制度或法規的變化對我們的影響;•其他風險和不確定性，包括列在公司向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的最新美國上市的註冊陳述20-F表的第3項“主要信息”下的D部分的風險因素中列出的風險。在本演示文稿中包含的某些行業數據和信息是從行業來源獲得的。公司沒有進行任何獨立調查以確認此類數據和信息的準確性或完整性，其中一些可能是基於估計和主觀判斷。因此，公司對此類準確性或完整性不作任何陳述或保證。本演示文稿僅限於今天的日期，除非法律要求，否則公司不承諾更新任何前瞻性陳述以反映未來事件或情況。本演示文稿中包含的信息未經審計、審核或驗證，因此，此處包含的信息應被作為對關於該集團的所有其他公開可用信息的整體考慮。除了根據國際財務報告準則（“IFRS”）準備的財務信息外，本演示文稿還可能包括根據歐洲證券和市場管理機構於2015年10月5日發布的有關另類績效衡量標準（“APMs”或“非IFRS衡量標準”）制定的指導方針提供的某些非IFRS績效衡量標準，這些衡量標準與集團在其財務報表和含有財務信息的報告中呈現的財務信息不同。上述非IFRS衡量標準包括“調整後息稅前利潤”，“調整後息稅前利潤率”，“調整後息稅折舊及攤銷前利潤”，“調整後息稅折舊及攤銷前利潤率”，“可比或‘同級’增長”，“60檔擺盤”，“綜合淨債務”和“基礎建設流動性”。這些非IFRS衡量標準旨在補充並不應被認為優於根據IFRS計算的指標。雖然前述非IFRS衡量標準不屬於營運績效的衡量標準，也不是IFRS下財務狀況的衡量標準，但集團管理層用以回顧營運績效和盈利能力，作為決策參考，並分配資源。此外，集團的管理層使用一些非IFRS衡量標準，例如“綜合淨債務”來解釋我們全球債務的發展並協助我們的管理層就與我們財務結構有關的決策。此外，分析師和評級機構使用這些非IFRS衡量標準更好地了解與集團有關的擔保債務。本演示文稿中提供的非IFRS衡量標準僅供資訊目的，不得被解釋為投資、財務或其他建議。集團相信，對於集團管理層在作出金融、運營和計劃決策方面使用的前述非IFRS衡量標準在評估其績效時應該考慮到這些資訊提供有用的財務信息。這些非IFRS衡量標準與分析師和投資者社群在資本市場中使用的主要指標一致。然而，它們沒有任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的以相似標題命名的衡量標準相比較。它們未經審計、審核或驗證。有關定義、使用說明以及非IFRS衡量標準的調整和和解的更多詳細信息，請參見Ferrovial SE於2023年12月31日結束的年度報告（包括綜合財務報表和管理報告）中有關“另類績效衡量標準”的部分，以及在其最近向SEC提供的用於與其最近的美國上市相關的註冊陳述20-F表的5項中的第3項項目——“營運和財務回顧與展望”中的A.營運結果下的8.非IFRS衡量標準和B.流動性及資本資源下的6.非IFRS衡量標準。進一步信息公司受1934年修訂的證券交易法所規定的關於外國私人發行人的信息和報告要求的監管並且根據該制度，有義務向SEC提交有關其業務、財務狀況和其他事項的報告和其他信息。公司的申報可以通過訪問SEC網站上的EDGAR來訪問，網址為http://www.sec.gov。Ferrovial SE於2024年6月30日結束的六個月期間的過渡性財務報告尚未經荷蘭審計師審核或審核，但本文件中包含的Ferrovial SE結合的六個月期間至2024年6月30日的簡式綜合過渡性財務報告已得到Ernst＆Young，S.L.的審核。我們參考了其審核報告，該報告包含在本中期管理報告和簡式綜合合總財務報表中。
2024年1月至9月Ferrovial業績亮點 ▪ 407 ETR的營收在2024年第三季達到4.87億加幣（+16.1%），受益於該季度的增加流動性以及2024年2月1日實施的新收費率計畫。在2024年900萬，407 ETR的營收增長了+13.2%。 ▪ 所有主要動力線（ML）的交易均展現出良好的收入每筆交易增長，相較於2023年第三季度：NTE 35W +10.0%，LBJ +8.9%& NTE +2.8%。在I-77增長了+11.9%&在I-66增長了+24.2%，那裡尚未設置價格上限。I-77在營運首5年之後發放了首次股息（2.93億美元）。 ▪ 機場：相較於2023年第三季度，各項資產的交通狀況均有所改善，希斯羅機場的旅客數達到歷史新高（+4.2%）。AGS交通狀況較2023年第三季度呈現正增長趨勢（+9.6%）。Dalaman交通狀況在2024年第三季度超越預期（+5.4%），這歸因於繁忙的夏季旺季。 ▪ 施工業展現了持續盈利增長的另一個季度，在2024年第三季達到調整後的EBIt率為5.1%，引領900萬2024的3.9%調整後EBIt率。所有時間最高的訂單簿達到了1,558.6億歐元（相較于2023年12月的同店銷售增長+2.9%），不包括大約2,250億歐元的預先授予的合同。 ▪ 強勁的財務狀況，具有高度的基礎設施項目公司流動性水平，達到3,501億歐元，以及基礎設施項目公司的合併凈債務達到41.8億歐元。在2024年900萬，投資主要由IRb基礎設施信託股份收購（-6,520萬歐元）和NTO的股本增資（-3,190萬歐元）帶動。這一切再加上股東分配總額達-7,490萬歐元。就主要流入方面，來自項目的股息達到4,900萬歐元，以及IRb基礎設施開發商的5%股份出售（2.11億歐元），與與Amey出售相關的出售者貸款（1.76億歐元）以及Serveo的24.78%股份出售（4,000萬歐元）。 主要企業事件 • 3月18日，Ferrovial同意收購IRb基礎設施信託的24%股份，總投資額為7,400萬歐元。交易於6月完成，並繳納6,520萬歐元的前期款項。 • 4月4日，Ferrovial獲得了利馬環繞環路（秘魯），為Ferrovial提供約1.4-2.1億美元的股本承諾。 • 5月9日，Ferrovial在納斯達克開始交易。 • 6月11日，Ferrovial出售IRb基礎設施開發商5%的股份，價值2,1100萬歐元，實現1.33億歐元的資本利得（稅前）。 • 6月14日，Ferrovial同意售出FGP Topco（HAH）部分股份的賣方比例，售價17億英鎊，保留5.25%的股份。 • 6月28日，Ferrovial完成將24.78%的Serveo股份出售給Portobello Capital，總額5,500萬歐元，實現3,300萬歐元的資本利得。 • 8月23日，宣布了另一個回購計劃，最高金額為3,000萬歐元（截至2024年9月，金額為7,500萬歐元）。 • 10月16日，Ferrovial和Interogo Holding創建了一個合資公司，以轉移經濟權益並持有Ferrovial在愛爾蘭M3 Eurolink和M4 Eurolink高速公路，蘇格蘭M8-M73-M74高速公路，加拿大407東延伸一期和407東延伸二期，以及西班牙Serrano Park和Autovia de la Plata（A-66）的大部分投票權。交易總金額為1億歐元。 • 10月28日，Ferrovial宣布其第二次股息發放。每股股息將於2024年11月7日公佈。 可持續性亮點 • Ferrovial是最早加入自然相關財務披露任務組（TNFD）建議的公司之一，承諾保護自然和生態系統的“早期採納者”。 • Ferrovial被CDP（碳披露計劃）識別為全球領先的環保公司之一。獲得氣候變化和水資源的“A List”認可。 財務報表（以百萬歐元計） 第3季24年 第3季23年 900萬24年 900萬23年 營收 2,376 2,281 6,643 6,221 調整後EBITDA* 405 299 1,008 700 固定資產折舊 -123 -106 -341 -307 調整後EBIT* 282 193 667 393 出售及損耗 0 0 166 0 營運利潤/（虧損） 282 193 833 393 營收（百萬歐元） 第3季24年 第3季23年 變化 900萬24年 900萬23年 變化 LfL增長* 收費公路 321 289 11.4% 916 781 17.4% 21.9% 機場 44 41 5.0% 73 69 6.2% 12.6% 施工 1,866 1,836 1.6% 5,237 4,994 4.9% 3.2% 能源 60 47 27.1% 174 151 15.3% 15.3% 其他 85 68 25.8% 242 226 7.2% 14.7% 營收 2,376 2,281 4.2% 6,643 6,221 6.8% 6.2% 調整後EBITDA*（百萬歐元） 第3季24年 第3季23年 變化 900萬24年 900萬23年 變化 LfL增長* 收費公路 244 217 12.5% 673 577 16.5% 22.8% 機場 27 24 9.4% 28 23 24.7% 24.8% 施工 140 69 103.9% 324 126 156.4% 148.2% 能源 5 0 n.s. 0 1 -73.4% -73.3% 其他 -10 -11 10.0% -16 -27 39.8% 43.9% 調整後EBITDA* 405 299 35.7% 1,008 700 44.1% 50.0% 調整後EBIT*（百萬歐元） 第3季24年 第3季23年 變化 900萬24年 900萬23年 變化 LfL增長* 收費公路 187 161 15.7% 500 406 23.2% 30.6% 機場 16 14 8.5% 9 6 50.4% 50.5% 施工 95 38 151.7% 203 34 n.s. n.s. 能源 0 -2 109.8% -10 -5 -83.0% -82.9% 其他 -17 -18 7.5% -36 -47 23.5% 25.4% 調整後EBIT* 282 193 45.6% 667 393 69.4% 79.2% 凈債務*（百萬歐元） 2024年9月 2023年12月 基礎設施專案公司合併凈債務* 418 -1,121 基礎設施專案公司凈債務* 7,143 7,100 收費公路 6,731 6,688 其他 412 411 合併凈債務* 7,561 5,979 交通表現 第3季24年 第3季23年 變化 900萬24年 900萬23年 變化 407 ETR** 765 743 3.0% 1,980 1,893 4.6% NTE *** 10 10 -3.3% 29 29 -2.3% LBJ *** 12 11 6.3% 34 32 6.7% NTE 35W*** 13 12 11.3% 38 29 27.9% I-77*** 10 11 -3.2% 31 30 2.0% I-66*** 8 8 3.8% 24 21 11.9% 希斯羅**** 23 22 4.2% 63 59 6.2% AGS**** 3 3 9.6% 9 8 8.5% Dalaman**** 3 3 5.4% 5 4 7.4% *非IFRS財務指標。有關最直接可比IFRS財務指標的定義和調解，請參見附錄V-替代性績效指標。 **VKT（車輛行駛英里） ***交易 ****乘客 管理報告2024年1月至9月1
收費公路歐元91600萬 67300萬收入調整後EBITDA +21.9% LFL增長* +22.8% LFL增長* 87% 9%1%3% 美國西班牙葡萄牙總部收入407 ETR（按權益法計算佔43.23％） 這裡介紹的900萬2024年度金融信息基於並與407 ETR的900萬2024年度未經審計合併財務報告一致，該財務報告於2024年10月24日發布。 交通Q3 24 Q3 23 變化量 900萬24 900萬23 變化量 平均行程長（公里）24.5 24.2 1.2％ 23.2 22.9 1.3％ 交通/行程（百萬）31.2 30.7 1.9％ 85.2 82.5 3.3％ VKTs（百萬）765.0 742.7 3.0％ 1980.3 1893.0 4.6％ 平均每次行程收入（加幣）15.48 13.56 14.2％ 14.74 13.26 11.2％ VKt（車輛公里）2024年Q3，VKTs相對於Q3 2023年增加了+3.0%，因為出行量和上下班通勤增加，隨著工作場所實際上聘用員工的比例提高，加上養護施工活動在401號高速公路上的增加。這在一定程度上被2023年Q3與更多的極端降雨事件抵消。在900萬2024中，與900萬2023相比，由於上述相同原因，VKTs比900萬2023高4.6%。 2024年900萬氣候影響：2024年Q1有積極影響，導致冬季活動減少，但2024年Q3因更多極端降雨事件而不利。 VKt交通表現對比2023：7.1% 4.6% 3.0% 4.6% Q1 Q2 Q3 900萬P&L（加元百萬）Q3 24 Q3 23 變化量 900萬24 900萬23 變化量 收入 487 419 16.1％ 1267 1120 13.2％ EBITDA 431 370 16.4％ 1108 969 14.4％ EBITDA毛利率 88.5% 88.3% 87.4% 86.5% EBIt 404 346 16.8% 1029 896 14.9％ EBIt利潤率 83.0% 82.5% 81.2% 80.0% Q3 2024年收入增加了+16.1％，達到加元48700萬，900萬2024年增加了+13.2％，達到加元126700萬。 •收費收入（900萬2024年總收入的94.8％）在Q3 2024（+17.1%）和900萬2024（+16.7%）中較高，這是由於車流量增加、行程更長以及自2024年2月1日起實行的較高收費率，被攝像頭費、行程收費和其他收費保持不變所抵銷。 •費用收入（900萬2024年總收入的5.2％）在Q3 2024增加了+1.6％，由於延誤帳款的較高收費和407高速公路上的車流增加而導致服務費用上升，部分抵銷了執法費用的降低。由於更高的備用金提供率和較低的執法費用，900萬2024年費用收入下降了12.3％。 •與撤銷412號和418號公路收費相關的2023年合同收入。合同截止日期為2023年6月1日。 （加元百萬）Q3 24 Q3 23 變化量 900萬24 900萬23 變化量 過路費收入 462 395 17.1％ 1197 1026 16.7％ 費用收入 25 25 1.6％ 70 79 -12.3％ 合同收入 0 0 非適用 0 14 非適用 總收入 487 419 16.1％ 1267 1120 13.2％ OPEX Q3 2024增加了+14.5%，比900萬2023年增加了+5.6%，原因是： •客戶運營成本上升，預期的存續期信貸損失增加和收入增加。 •系統操作成本增加，由於與數字項目開發和407 ETR企業資源規劃以及客戶關係管理項目相關的諮詢費用增加，截至2024年Q3結束，所有客戶已啟動。 •總部及行政成本的增長，由於諮詢和市場营销成本增加。 Q3 2024年EBITDA比前一年增加了16.4％，900萬2024年增加了14.4％，原因是交通量和收入增加。 股息：2024年Q3支付了加元22500萬股息（2023年Q3為15000萬加元），900萬2024全年向股東支付了40000萬加元股利（900萬2023年為30000萬加元）。十月份董事會會議批准了2024年Q4 70000萬加元股息。向Ferrovial支付的股利在900萬2024年為11700萬歐元（900萬2023年為8900萬歐元）。 九月底淨債務：加元940700萬（平均成本4.26％）。 54%的債務到2038年後到期。即將到期的債券包括2024年1500萬加元、2025年37400萬加元和2026年62900萬加元（其中開放信貸配額的24000萬加元）。 407 ETR債券到期概況（加元百萬）優先債券 階級次債券 初級債券 集團信貸額度 2024（截至） 24 20 25 20 26 20 27 20 28 20 29 20 30 20 31 20 32 20 33 20 34 20 35 20 36 20 37 20 38 20 39 20 40 20 41 20 42 20 43 20 44 20 45 20 46 20 47 20 48 20 49 20 50 20 51 20 52 20 53 20 54 0 100 200 300 400 500 600 • 2024年4月4日，407 ETR發行了CAD 25000萬優先債券24-A1系列，用於償還2024年5月16日優先債券14-A1系列。 • 2024年10月1日，407 ETR發行了CAD 50000萬優先債券24-A2系列，用於償還集團信貸額度的未償餘額，為相關的債務償還儲備金提供資金和其他一般公司用途。 407 ETR信用評級 • S&P："A"（優先債務）,"A-"（次級債務）＆"BBB"（優先債務），展望穩定，於2024年7月31日重申。 • DBRS："A"（優先債務）,"A low"（次級債務）＆"BBB"（優先債務），展望穩定，於2024年7月11日重申。 407 ETR收費率 407 ETR自2024年2月1日實施了一個新的收費率安排，此前自2020年2月起凍漲了四年。 22號方案COVID-19大流行被認為是特殊情況事件，在特许和地面租赁协议（CGLA）条款下，因此407 ETR直到特殊情况事件結束都不需要支付22號方案費用。407 ETR自2024年2月1日起實行的收費率調整終止了特殊情況事件，因此2025年需支付任何22號方案費用，並在2026年支付給省政府。*非IFRS財務衡量標準。欲查看最直接的可比IFRS指標的定義和協調，請參閱附錄V -替代績效指標。2024年1月至9月管理報告2
德州管理車道（美國）NTE 1-2（全球貨幣併賬63.0％）2024年第三季度，交通量比2023年第三季度下降了-3.3％，原因是由於能力提升施工工程。在900萬2024中，交通量比900萬2023下降了-2.3％，原因與上述相同，部分被2024年第一季的更好天氣所抵消。（百萬美元）Q3 24 Q3 23 變量 900萬24 900萬23 變量 交易量（百萬）9.8 10.1 -3.3％28.8 29.5 -2.3％ 每筆交易的平均收入（美元） 7.5 7.3 2.8％7.5 7.2 4.1％ 營業收入73 74 -1.1％216 213 1.6％ 調整後EBITDA* 65 65 0.6％191 188 1.7％ 調整後EBITDA利潤率* 88.4％ 86.9％88.2％ 88.2％調整後EBIT* 57 56 1.2％168 164 2.5％ 調整後EBIT利潤率*77.6％ 75.9％77.6％ 76.9％每筆交易的平均收入在2024年第三季度達到了美元7.5（比2023年第三季度增長2.8％），在900萬2024年達到了美元7.5（比900萬2023年增長4.1％），受到更高收費率的影響。NTE調整EBITDA發展（百萬美元）27 44 57 65 65 85.7％ 88.0％ 88.4％ 86.9％ 88.4％ 調整EBITDA* 調整EBITDA利潤率* Q3 2020 Q3 2021 Q3 2022 Q3 2023 Q3 2024 股息：在900萬2024年，NTE以100％（歐元4900萬FER的份額）分配了8500萬美元。在900萬2023年，NTE以100％（歐元5400萬FER的份額）分配了9300萬美元。NTE的淨債務在2024年9月達到了125800萬美元（2023年12月為126300萬美元），平均成本為4.46％（包括NTE能力建設融資）。NTE能力建設：由於該項目的成功，這些能力提升必須比最初預期的時間早實施。能力提升項目的施工工作於2023年底開始，並於2024年開始施工。預計將於2027年初完成該項目。費洛瓦爾建設和韋伯將擔任設計施工承包商。信用評級PAb債券穆迪評級Baa1Baa1增長BBB+BBB+LBJ（全球貨幣併賬54.6％）2024年第三季度，交通量比2023年第三季度增加了+6.3％，受到較少施工工程的影響。在900萬2024年，交通量比900萬2023年高出+6.7％，原因與上述相同。此外，由於2024年第一季的更好天氣，交通得以改善（百萬美元）Q3 24 Q3 23變量900萬24 900萬23變量交易（百萬）11.8 11.1 6.3％34.3 32.1 6.7％每筆交易的平均收入（美元）4.9 4.5 8.9％4.8 4.4 8.2％營業收入58 50 15.5％165 143 15.3％調整後EBITDA* 48 42 14.6％137 119 15.5％調整後EBITDA利潤率*83.5％ 84.2％83.1％ 83.0％調整後EBIT*39 35 13.1％111 97 14.6％調整後EBIT利潤率*67.9％ 69.4％67.4％ 67.8％每筆交易的平均收入在2024年第三季度達到了美元4.9（比2023年第三季度增長8.9％），在900萬2024年達到了美元4.8（比900萬2023年增長8.2％），受到更高收費率和重型車輛比例增加的影響。LBJ調整EBITDA發展（百萬美元）18 29 34 42 48 70.7％82.4％81.9％84.2％83.5％調整EBITDA*調整EBITDA利潤率* Q3 2020 Q3 2021 Q3 2022 Q3 2023 Q3 2024股息：在900萬2024年，LBJ以100％分配了4500萬美元（歐元2300萬FER的份額）。在900萬2023年，LBJ分配了3100萬美元（歐元1600萬FER的份額）。LBJ的淨債務在2024年9月為1億9950萬美元（2023年12月為2,018 百萬美元），平均成本為4.03％。信用評級PAb TIFIA穆迪Baa1Baa1 FITCH BBB+BBB+ *非IFRS財務指標。有關最近相應IFRS財務指標的定義和調解，請參閱附錄V-替代性績效指標。2024年1月至9月管理報告
I-77(全球匯總72.2%)：在2024年第三季度，交通量較2023年第三季度減少了-3.2%，受到區域施工工程減少交通阻塞和逆境天氣（德比颶風和海倫颶風）的影響。2024年的900萬期間，交通量較2023年的900萬期間增加了+2.0%，由於2024年第一季度天氣條件改善，抵銷了上述解釋。(美元百萬） 第24季度 第23季度 變量。 900萬24 900萬23 變量。 交易（百萬） 10.4 10.7 -3.2% 31.0 30.4 2.0% 每筆交易平均收入（美元） 2.5 2.2 11.9% 2.4 2.2 12.4% 營業收入 26 24 8.5% 77 67 14.5% 調整後的EBITDA* 18 17 0.9% 50 48 3.4% 調整後的EBITDA利潤率* 67.0% 72.0% 64.8% 71.8% 調整後的EBIT* 14 15 -5.0% 40 41 -3.2% 調整後的EBIT利潤率* 53.9% 61.6% 51.9% 61.4% 2024年第三季度每筆交易平均收入達到2.5美元，比2023年第三季度高出11.9%，900萬2024年達到2.4美元（比900萬2023年增加12.4%），受到高通行費率的積極影響。 I-77調整後的EBITDA發展（美元百萬） 11 17 18 65.1% 72.0% 67.0% 純利潤* 調整後的EBITDA利潤率* 2022年第3季度到2024年第三季度由於2024年第三季度分享的120萬美元收入的計提項目將受到影響，到2024年的900萬，金額達到360萬美元。分紅：I-77首次在2024年通過特別分紅派發了總額29300萬美元（其中在6月支付了26800萬美元，7月另外支付了2500萬美元），FER所佔份額是19500萬歐元。2024年9月，I-77的淨債務為46000萬美元（2023年12月為202百萬美元），平均成本為6.24%. 4月25日，I-77發行了37100萬美元優先擔保票據，主要用於再融資TIFIA，增加未清債務的平均期限。新債務的成本是6.57%到期收益率。 信用評級PAb USPP NOTES FITCH BBb BBb DBRS BBb BBb I-66(全球匯總55.7%)：2024年第三季度，交通量較2023年第三季度增加了+3.8%，受減少施工工程（到2023年最終完工）的走廊交通阻塞和逆境天氣（德比颶風和海倫颶風）的影響。2024年的900萬期間，交通量較900萬2023年增加了+11.9%，交通得以穩定。（USD百萬） 第24季度 第23季度 變量。 900萬24 900萬23 變量。 交易（百萬） 8.1 7.8 3.8% 23.7 21.2 11.9% 平均每筆交易收入（美元） 7.5 6.1 24.2% 7.1 5.3 34.4% 營業收入 63 49 28.1% 174 116 49.7% 調整後的EBITDA* 49 38 28.2% 137 89 55.1% 調整後的EBITDA利潤率* 78.2% 78.2% 79.1% 76.3% 調整後的EBIT* 30 16 87.0% 83 22 271.8% 調整後的EBIT利潤率* 48.3% 33.1% 47.9% 19.3% 2024年第三季度每筆交易平均收入達到7.5美元，比2023年第三季度高出24.2%，900萬2024年達到7.1美元（比900萬2023年增加34.4%），受到高通行費率的影響，也受到更高車輛重量的幫助。I-66的淨債達到2024年9月的159200萬美元（2013年12月為162200萬美元），平均成本為3.57%。信用評級PAb TIFIA Moody's Baa3 Baa3 FITCH BBb BBb IRb（19.9%，股權法合併）：Ferrovial的九個月合併財務報表僅包括IRB對2024年上半年（一月至六月，六個月）的貢獻。 （EUR百萬） 第二季度24年第二季度23年變量。 H1 24 H1 23 變量。 營業收入 215 195 10.6% 494 386 27.9% 調整後的EBITDA* 106 99 7.3% 255 193 31.6% 調整後的EBITDA利潤率* 49.5% 50.9% 51.6% 50.1% 調整後的EBIT* 79 73 8.0% 196 142 38.1% 調整後的EBIT利潤率* 36.5% 37.4% 39.8% 36.8% Ferrovial於2024年6月以21100萬歐元出售IRb Infrastructure Developers 5％的股份。IRb的股票平均價格為63.60盧比，經稅前資本利得為13300萬歐元。Ferrovial將繼續擁有優先股東中第二大股份，佔19.9％。其將保持對董事會的相同代表。 IRb成功完成了兩項再融資倡議，於2024年籌集了合計7.4億美元的優先擔保美元票據。此金額包括3月籌集的54000萬美元和10月獲得的額外20000萬美元。IRb信用評級： • Fitch：“BB+”（長期發行人違約等級評級）和“BB+”（美元優先擔保票據），展望穩定，於2024年10月10日再次確認。 • 悅評Moody's：“Ba1”（長期公司家族評級）和“Ba2”（儀器評級），展望穩定，於2024年10月10日再次確認。 IRb基礎設施信託（持股24%）Ferrovial於2024年6月用65200萬歐元完成了對IRb Infrastructure Trust 24%股權的收購。為了資助專案未清的股本承諾，其餘投資要達到74000萬歐元。 在2024年的900萬期間，Ferrovial的合併財務報表不反映IRb基礎設施信託的任何貢獻。其他收費公路 •2024年4月4日，國家公路環路聯盟，包括Ferrovial、阿希昂和薩希爾，獲選開發利馬（秘魯）的周邊環路，採用特許經營模式，投資34億美元。 這筆金額包括管理註入的公共資金。Ferrovial透過Cintra擁有該聯盟的35%股權，而Sacyr和Acciona各擁有32.5%。項目包括設計、籌資、建設、管理和維護一條34.8公里城市收費公路。Ferrovial預計注入的股本約為1.4-2.10000萬美元。 •2024年10月16日，Ferrovial和Interogo Holding成立了一個合資企業車輛，Umbrella Roads BV，用於轉讓經濟權益並持有Ferrovial在愛爾蘭的M3 Eurolink和M4 Eurolink高速公路，蘇格蘭的 M8-M73-M74高速公路，加拿大的407東延伸第1階段和407東延伸第2階段以及西班牙的Serrano Park和Autovía de la Plata（A-66）的多數表決權益，交易金額約為1億歐元。*非IFRS財務指標。有關最直接可比的IFRS財務指標的定義和調解，請參閱附錄V - 替代績效指標。營運報告2024年1月至9月
發展中資產（以億歐元計） 已投入資本 候選資本 承諾資本 净債 CINTRA股份 股本 合併金融資產 59 28 1,503 Ruta del Cacao 59 0 126 30.0 % Silvertown Tunnel 0 28 1,376 22.5 % • Ruta del Cacao（哥倫比亞）：總長152公里，其中81公里為新收費公路，包括16座橋樑、2座高架橋和2座總長6公里的隧道的建造。這是一項長達25年的特許經營權。截至2024年9月30日，根據已贏得的價值估算，設計和施工工作已完成98.7%。 • Silvertown tunnel（英國倫敦）：一個收費模式计划連續25年的可用性支付项目。一條長1.4公里的雙道公路隧道將在泰晤士河下建成。預計工程將於2025年完工。 截至2024年9月30日，設計和施工工作進度已達96.4%。 待招標項 Ferrovial將重點放在美國作為主要市場，集團繼續密切關注私人倡議： •佐治亞州交通部已公布了I-285東MLs的邀請資格(RFQ)，運營商的入圍名單將於2025年第1季度公布。 •田納西州交通部計劃在2024年第4季度為I-24東南選擇車道項目發布RFQ，該項目將覆蓋納什維爾的I-40至默弗里斯堡的I-840區域。 •夏洛特區域交通規劃組織投票贊成在2024年10月以特許模式採購I-77南部快速道路車道。 •積極跟進其他州的幾個項目，例如弗吉尼亞州。 這些項目的開發程度不同，預計將在未來幾個月投放市場。其中一些項目包括管理車道計劃。 除了美國外，Cintra 還活躍於其他地理位置，進行有選擇性的投資。管理報告2024年1月至9月5
機場 希斯羅機場（25%，按股權佔比計） - 英國 本文所呈現的2024年900萬的財務信息基於希斯羅（SP）2024年900萬的未經審計合併財務報表，該合併財務報表於2024年10月23日發布。 旅客流量 百萬旅客 第3季23 第3季23 變化 百萬23百萬23 變化 英國 1.2 1.0 19.2 % 3.5 3.1 12.9 % 歐洲其他地區 9.6 9.0 6.9 % 25.5 23.7 7.6 % 洲際 12.4 12.3 1.0 % 34.1 32.6 4.5 % 總計 23.2 22.3 4.2 % 63.1 59.4 6.2 % 希斯羅機場在2024年第3季迎來了2320萬名旅客（較2023年第3季增長4.2%）。2024年夏天是有史以來最繁忙的，並創下了六月至九月的月度紀錄。 自6月至9月，有超過3000萬名旅客經希斯羅機場飛行。希斯羅機場在7月24日和9月2日分別經歷了有史以來最繁忙的出境和入境日。 希斯羅機場在900萬2024年吸引了6310萬旅客（較900萬2023年增長6.2%）。如上所述，由於客運街和客運率增加，創紀錄的夏季導致有史以來第一次最繁忙的前九個月，幾乎所有市場都超出了2023年的數字，英國和亞太地區的旅客人數增長了兩位數。非洲地區的阿爾及利亞、肯尼亞和南非的旅客較少。
AGS（佔股50%）-英國交通：2024年第3季度乘客數達到340萬，較2023年第3季度增長9.6%，隨著三個機場的交通持續回升。然而，自2024年5月以來，隨著Logan航空公司航班減少，交通受到不利影響。2024年900萬，交通量達到860萬乘客，較2023年900萬增長8.5%。國際交通持續為主要驅動因素，歐洲容量增加和開設新航線。由於載客率因素部分抵消，國內交通也有所提高。百萬乘客 第3季24 第3季23 變化 900萬24 900萬23 變化。 格拉斯哥2.4 2.2 10.9% 6.2 5.6 10.2% 阿伯丁0.7 0.6 3.3% 1.8 1.7 1.6% 南安普敦0.3 0.2 14.6% 0.7 0.6 13.5% AGS總計3.4 3.1 9.6% 8.6 7.9 8.5% 營收於2024年第3季度增長7.1%，受乘客人數增加和較高收益率驅動。同樣的原因，2024年900萬比2023年900萬高11.2%。調整後的EBITDA較2023年第3季度增加25.3%，達到3,100萬英鎊。2024年900萬，調整後的EBITDA達到6,500萬英鎊，較2023年900萬強勢增長24.8%。英鎊百萬 第3季24 第3季23 變化 900萬24 900萬23 變化。 AGS收入64 60 7.1% 165 149 11.2% 格拉斯哥44 41 6.2% 109 97 11.8% 阿伯丁15 14 9.8% 42 39 9.2% 南安普敦5 5 6.6% 14 12 12.0% AGS調整後的EBITDA* 31 24 25.3% 65 52 24.8% 格拉斯哥24 20 21.7% 52 42 23.1% 阿伯丁6 5 35.4% 14 12 21.6% 南安普敦0 0 n.a. -1 -2 -37.1% AGS調整後的EBITDA利潤率* 47.8% 40.8% 39.4% 35.1% 格拉斯哥55.3% 48.3% 47.9% 43.5% 阿伯丁40.4% 32.7% 33.1% 29.7% 南安普敦n.s. n.s. n.s. n.s. 現金截至2024年9月30日為1300萬英鎊（2023年12月31日為6500萬英鎊）。2024年9月30日，AGS淨債務為6,3400萬英鎊（2023年12月31日為6,9300萬英鎊）。 AGS債務設施再融資：該設施由64640萬英鎊的定期貸款、5000萬英鎊的資本支出設施和1500萬英鎊的循環信用設施組成。該設施有效期為5年，利息根據SONIA加上附加條款計算。根據再融資協議的新定期貸款收益、8000萬英鎊的股本注入（其中4,000萬英鎊屬于費羅維亞爾的份額已經提供）和AGS現金，已償還債務設施下的前期未還債務。費羅維亞爾的貢獻是通過股東貸款來資助的。 Dalaman（佔全球60%）-土耳其交通：2024年第3季度乘客數達280萬，較2023年第3季度增長5.4%，繼夏季表現良好後。該機場2024年900萬記錄為480萬乘客，較2023年900萬增長7.4%，由多家航空公司增加的容量和至英國及其他歐洲國家的新航線，以及國內交通增加。位於土耳其西南部穆拉省的Sarıgerme地區被宣布為旅遊發展區域。這一認可將促進酒店和高爾夫球場的發展，從而支持該機場的增長。 百萬 正式24 正式23 變化 900萬24 900萬23 變化。 交通量28百萬24百萬24百萬24百萬交通收入4.2 3.9 7.4% 6.7 6.2 8.1% 調整後的EBITDA* 36 32 12.0% 54 47 14.7% 調整後的EBITDA利潤率* 87.4% 83.8% 80.6% 75.9% 調整後的EBIt* 25 22 13.6% 36 31 15.7% 調整後的EBIt利潤率* 61.1% 57.8% 53.1% 49.6% 收入在2024年第3季度達到4200萬歐元(較2023年第3季度增長7.4%)。在2024年900萬，收入達到6700萬歐元(較2023年900萬增長8.1%)，高乘客量和更好的非航空業績，主要是免稅店的開幕所致。調整後的EBITDA在2024年第3季度為3600萬歐元(較上年增加12.0%)，在2024年900萬達到5400萬歐元(較900萬2023增長14.7%)。現金截至2024年9月30日為5300萬歐元（2023年12月31日為1800萬歐元）。Dalaman淨債務截至2024年9月30日為5800萬歐元（2023年12月31日為9600萬歐元）。 JFk NTO（佔股49%）-美國 截至2024年9月30日，Ferrovial已向NTO（新航站一號）貢獻了6,4100萬美元的股本。Ferrovial對該項目的總股本貢獻為11,4200萬美元。目前該項目正在按預期進行發展。2024年8月以發票計算的建築貿易工程創下了新紀錄，近1,2500萬美元，標誌著進展的分水嶺（51%）。2024年第3季度取得的主要里程碑包括頭部大廳氣密性基本完成和東碼頭鋼架基本完成。該航站預計將在2026年投入運營，將於2060年結束特許經營合同。NTO已與包括長榮航空、塞爾維亞航空、北歐航空和Neos在內的九家航空公司簽署了長期協議，該協議於2024年900萬簽署。此外，目前正在與一組領先的國際航空公司進行深入討論。NTO於2024年6月發行了25.5億美元的綠色債券，這是有史以來完成的最大一次免稅機場債務發行，且利息總成本為4.65%，加權平均到期期限為30年。 （百萬歐元） 料投入 資本待遇。 所承諾的資本 NTO 593 449 3,556 49% * 非IFRS 財務指標。有關最直接可比的IFRS措施的定義和協調，請參見附錄V-替代性績效指標。 2024年1月-9月的管理報告7
施工 EUR 523700萬 EUR 20300萬 營業收入 通過+3.2%LfL成長3.9%營業利潤率 營業收入增加了+3.2% LfL，北美營收占比33%，波蘭佔29%。為了可比性，2023年數據已重排，不包括能源解決方案業務，因為自2024年1月以來已包含在能源部門內（900萬2023:營收14500萬歐元，營業利潤100萬歐元）。施工EBIt在900萬2024達到2.03億歐元，達到3.9%的調整EBIt利潤率（900萬2023:0.7%）。施工表現出另一個盈利能力改善季度，有望實現2024目標。各細分的詳細信息： • Budimex: 營收與900萬2023相比下降-7.0%，主要是由於最大承包單位的投資週期，特別是在鐵路領域，由於2023年底和2024年初獲得的合同由於簽署延遲未能得到補償。900萬2024調整EBIt利潤率達到7.8%，優於900萬2023的6.6%，繼續延續自擁有幾乎所有地理位置最終階段或在項目離開初始階段後性能改進的協議而附加有望進一步改進。 • Weber: 營收由於2023年土木工程活動的大量獲獎活動主要+15.5%LfL對比900萬2023增加。900萬2024的調整EBIt利潤率為3.0%，較900萬2023的2.8%高。 • Ferrovial Construction: 營收由於2023年加拿大和英國增加+4.7%LfL，主要的北美大型合同完成抵消（維吉尼亞州I-66號、喬治亞州I-285號或達拉斯的NTE 3C）。調整EBIt為4900萬歐元（900萬2023:-9700萬歐元），與之前季度相比有所改善，主要是由於美國大型項目完工工程沒有損失，以及幾乎所有地理位置在項目離開其初始階段后的最終階段或由於表現的改善。 900萬2024擺盤
LfL變化與2023年12月： （歐元百萬）LfL成長*-10.1% +16.4% +14.3%6643 38985 046 F. 結構 Budimex Weber 擺盤目前處於歷史最高水平，達到了歐元1,558,600（與2023年12月相比LfL增加2.9%）。土木工程部門仍然是最大部門（占69%）並繼續在參加標書時採用高度選擇標準。施工擺盤的百分比（不包括韋伯和Budimex）自2024年9月達到Ferrovial的項目佔比（2023年12月為8%）。 2024年9月的擺盤數字不包括預先獲得的合同或待商業或財務協議的合同，其中大部分合同來自Ferrovial Construction和Budimex。損益詳細信息（百萬歐元） 施工 Q3 24 Q3 23 VAR。 900萬24 900萬23 VAR。LfL成長* 營業收入1866 1836 1.6% 5237 4994 4.9% 3.2% 調整EBIt利潤 140 69 103.9% 324 126 156.4% 148.2% 調整EBIt利潤率 7.5% 3.7% 6.2% 2.5% 調整EBIt 95 38 151.7% 203 34 ns ns 調整EBIt利潤率 5.1% 2.1% 3.9% 0.7% 擺盤*/** 15,586 15,179 2.7% 2.9% 布迪梅斯科 Q3 24 Q3 23 VAR。 900萬24 900萬23 VAR。LfL成長* 營收576 593 -2.7% 1513 1527 -1.0% -7.0% 調整EBIt利潤 58 53 9.3% 144 126 14.4% 7.0% 調整EBIt利潤率 10.1% 8.9% 9.5% 8.2% 調整EBIt 49 44 9.9% 117 101 16.2% 8.6% 調整EBIt利潤率 8.5% 7.5% 7.8% 6.6% 擺盤*/** 3,898 3,301 18.1% 16.4% 韋伯 Q3 24 Q3 23 VAR。 900萬24 900萬23 VAR。LfL成長* 營收502 452 10.9% 1210 1048 15.4% 15.5% 調整EBIt利潤 36 21 72.6% 81 57 40.8% 44.9% 調整EBIt利潤率 7.2% 4.6% 6.7% 5.5% 調整EBIt 17 12 40.5% 37 29 25.1% 32.2% 調整EBIt利潤率 3.3% 2.6% 3.0% 2.8% 擺盤*/** 5,046 4,459 13.2% 14.3% F. 施工 Q3 24 Q3 23 VAR。 900萬24 900萬23 VAR。LfL成長* 營收788 791 -0.4% 2514 2419 4.0% 4.7% 調整EBIt利潤 46 -5 ns 99 -57 272.7% -264.1% 調整EBIt利潤率 5.8% -0.7% 3.9% -2.4% 調整EBIt 30 -19 260.9% 49 -97 150.2% -148.7% 調整EBIt利潤率 3.8% -2.3% 1.9% -4.0% 擺盤*/** 6,643 7,419 -10.5% -10.1% *Non-IFRS財務衡量標準。有關最直接可比的IFRS衡量標準的定義和調和，請參考附錄V - 替代業績衡量標準。 **2023年12月的訂單書。 從2023年開始，能源解決方案訂單書包含在能源部門的訂單書中。 管理報告2024年1月-9月8
合併淨債務合併淨債務*（以百萬歐元計）SEP-24 DEC-23 來自前基礎設施項目公司的現金及現金等價物 -2,689 -4,584 來自前基礎設施項目公司的短期和長期借款 3,113 3,449 前基礎設施項目公司的其他** -6 15 前基礎設施項目公司的合併淨債務* 418 -1,121 基礎設施項目公司的現金及現金等價物 -222 -204 基礎設施項目公司的短期和長期借款 8,044 7,915 基礎設施項目公司的其他*** -678 -612 基礎設施項目公司的合併淨債務* 7,143 7,100 合併淨債務* 7,561 5,979 合併借款 SEP-24（以百萬歐元計） 前基礎設施項目公司 基礎設施項目公司 合併短期和長期借款 3,113 8,044 11,157 %固定 91.8% 99.2% 97.2% %變量 8.2% 0.8% 2.8% 平均利率 2.4% 4.5% 3.9% 平均到期（年） 2 19 14 合併淨債務變動 2024年9月30日變動 合併淨債務 前基礎設施項目公司 基礎設施項目公司 組內消除（1+2+3）（1）（2）（3）（以百萬歐元計） 營業活動現金流量 533 135 740 -342 投資活動現金流量 -764 -602 -179 17 活動現金流動 -231 -467 561 -325 融資活動現金流量 -1,631 -1,413 -543 325 匯率對現金及現金等價物的影響 -11 -12 1 0 由於範圍變化導致的現金及現金等價物變動 0 0 0 0 現金流動（現金及現金等價物變動）（A） -1,878 -1,896 18 0 年初的現金及現金等價物（B） 4,789 4,584 204 0 半年結束的現金及現金等價物（C=A+B） 2,911 2,689 222 0 短期和長期借款和其他合併淨債務各項組成 年初（D） 11,365 3,449 7,915 0 短期和長期借款變動（E） -207 -336 129 0 合併淨債務其他變動（F） -88 -21 -67 0 短期和長期借款和其他合併淨債務各項組成 半年結束（G=D+E+F） 11,069 3,092 7,977 0 合併淨債務年初（D-B） 5,979 -1,121 7,100 0 合併淨債務年底（G-C） 7,561 418 7,143 0 前基礎設施項目公司的合併淨債務合併淨債務* 現金及現金等價物EUR -268.9萬 借款及其他EUR 310.7萬 前基礎設施項目公司的合併淨債務* EUR 41800萬 流動性*（百萬歐元） SEP-24 現金及現金等價物 2,689 未動用的信貸額度 790 其他 22 前基礎設施項目的總流動性 3,501 債務到期（百萬歐元） 2024年* 2025 2026 > 2027 501 753 791 1,076（*）在2024年，基礎設施項目債務包括未偿的ECP（歐元商業票據），截至2024年9月30日，其損益為5,0000萬歐元（平均利率為3.66%）並將於2024年到期。 評級標準&Poor’s BBb / 穩定 費雪 BBb / 穩定 *非IFRS財務指標。有關最直接可比IFRS指標的定義和調解，請參考附錄V-替代性業績指標。 **前基礎設施項目公司的其他包括非流動受限現金、對沖和交叉貨幣掉期余額、集團內部頭寸余額和其他短期金融資產，在“替代業績指標2.1節合併淨債務”下有解釋。 ***基礎設施項目公司的其他包括短期和長期借款、非流動受限制現金和集團内部頭寸余额，在“替代性業績指標2.1節合併淨債務”下有解釋。 管理報告 JANUARY - SEPTEMBER 2024 9
甯格基建項目公司合併淨債務變動（以百萬歐元計）（**）因四捨五入，數字可能不完全吻合。短期和長期借款以及其他事宜（除基建項目公司外）百萬歐元346400。短期和長期負債變動（百萬歐元-33600）。 其他變動合併淨債務（百萬歐元-2100）。基建項目公司的合併淨債務為-112100歐元，41800百萬歐元。Ferrovial的合併淨債務包括Budimex在2023年12月達到的100％合併淨債務-86400百萬歐元和在2024年9月達到的-55700百萬歐元。基建項目公司現金及現金等價物在2024年9月為268900百萬歐元，遠高於2023年12月的458400百萬歐元。這一變動的主要驅動因素包括： • 來自項目的股息總額為49000百萬歐元，其中來自收費公路的44400百萬歐元。值得注意的是，第一筆I-77股息達到1.95億歐元，來自407 ETR的11700百萬歐元以及來自德克薩斯管理車道的10800百萬歐元。另外，施工貢獻了3400百萬歐元。 • 施工營運現金流（稅款和股息除外）：受900百萬2024年未先支付款項之影響，為-5000百萬歐元。 • 稅款金額達到-18400百萬歐元，包括來自加拿大支付股息的10800百萬歐元，以及Budimex的企業所得稅-38百萬歐元，以及在其他司法管轄區運營的子公司的稅率。 • 投資金額為-120700百萬歐元，主要與過路費部門有關，包括向IRb Infrastructure Trust收購24％股權的65200百萬歐元，以及航空港口部門包括投資于NTO的31900百萬歐元，以及主要投資于AGS以再融資現有債務額的4700百萬歐元，位于美國和波蘭的能源投資4200百萬歐元。 • 於900百萬2024年實現的剔除金額為46800百萬歐元（900百萬2023年剔除金額為-900百萬歐元），主要與出售IRb Infrastructure Developers 5％股權相關，金額為21100百萬歐元，以及與2024年4月5日Amey剝離相關的賣方貸款回收共17600百萬欧元，以及對Serveo 24.78％股權的出售，金額為4000百萬歐元。 • 股東分配金額：-74900百萬歐元，包括現金股息支付4800百萬歐元，以及2023年11月30日宣布的股票回購計劃和2024年4月11日宣布的股票回購計劃共-70100百萬歐元的庫藏股回購。 • 其他庫藏股收購：-7500百萬歐元，基于2024年8月23日宣布的股票回購計劃。該計劃旨在回購Ferrovial股票，以便取消或用於其他企業目的。 • 其他籌資活動流向（使用）金額為-59400百萬歐元，主要受到還款金額-32300百萬歐元，支付給少數股東的11300百萬歐元（主要與Budimex有關），8800百萬歐元的金融租賃，以及7200百萬歐元的利息支付影響。 • 匯率對現金及現金等價物的影響導致-1200百萬歐元。 *非IFRS財務指標。有關最直接可比IFRS指標的定義和調整，請參閱附錄V - 替代績效指標。2024年1月至9月的管理報告10
附錄I – 股票股息、股份回購及股份取消 股票股息 2024年5月9日，Ferrovial SE宣布每股Ferrovial股票分紅0.3033歐元，股東可選擇以現金或股份支付，支付來自Ferrovial的儲備。 2024年6月19日，Ferrovial SE宣布，2024年5月9日公佈的每股Ferrovial股本為0.01歐元（“Ferrovial股票”）的0.3033歐元臨時股息的比率為每120.2110現有Ferrovial股票（“比率”）可獲得1新Ferrovial股票。因此，根據比率，Ferrovial發行了4,719,782新的Ferrovial股份。此外，2024年10月28日，Ferrovial SE宣布第二期臨時股息；每股股息將根據除息日持有的股份數量確定，並預計將於2024年11月7日公佈。支付可選擇以股份或現金支付，支付來自Ferrovial的儲備。 股份回購和股份取消 2023年11月30日，公司宣布實施最多3400萬股、最高金額為50000萬歐元的股份回購計劃，旨在取消已回購股份。該計劃授權期為從2023年12月1日至2024年5月1日（包括那一天）。2024年4月30日，公司宣布終止該回購計劃。在該計劃下回購了1225,493張自家股份，占發行股本的1.65%。公司於2024年4月11日舉行年度股東大會（“AGM”）。 AGM授權董事會，在股東大會日期起算的18個月內（至2025年10月10日，包括當天），可以進行以下操作： • 購買股份至不超過AGM日的公司已發行股本的10%。 • 取消董事會確定數目的股份。取消可能分批或逐次實施。 2024年4月11日，Ferrovial宣布實施公司自家股份的回購計劃。該回購計劃條款如下： • 目的：回購Ferrovial股份以取消，減少公司的股本。 • 最大淨投資金額：50000萬歐元。在任何情況下，計劃下可購買的股份數量不得超過3700萬股，約佔Ferrovial截至公告日期的股份資本的4.995%。 • 持續時間：2024年5月2日至2024年12月31日（包括）。 2024年8月23日，公司宣布終止該回購計劃。回購了9231,251個庫存股份，約佔當時已發行股本的1.2%。 2024年6月17日，Ferrovial宣布根據AGM批准的條款，決定取消1324,5104個庫存股份。 2024年8月22日，此次取消生效。因此，公司的發行股本已經減少132,451.04歐元的名義金額。截至該日期，Ferrovial的發行股本為7321,630.43歐元，代表擁有732,163,043股名為EUR0.01的單類股份。 2024年8月23日，Ferrovial宣布實施公司自家股份的新回購計劃。該回購計劃條款如下： • 目的：在不同公司行動（例如員工股權激勵、市場上市份置或取消回購股份等）背景下回購Ferrovial股份。 • 最大淨投資金額：30000萬歐元。在任何情況下，計劃下可購買的股份數量不得超過3000萬股，約佔Ferrovial截至當日的股份資本的4.1%。 • 持續時間：2024年8月26日至2025年2月28日（包括）。 • 公司可能根據當前情況及公司及股東利益而延長其持續時間。 截至2024年9月底，Ferrovial持有1258,5504庫存股。 2024年10月7日，Ferrovial宣布根據AGM批准的條款，決定取消1000,5504庫存股份。這些股份的取消將於按照管理降低發行股本的規定完成所有必要程序後生效。 附錄II – 股東結構 Ferrovial SE於2024年9月30日向荷蘭金融市場管理局公開登記的重大持股報告： 2024年1月至9月的經營報告
附錄III-高速公路資產詳細信息 60檔擺盤 - 全球合併（以百萬歐元計）交通（百萬交易）營業收入調整後息稅折舊及攤銷前利潤調整後息稅折舊及攤銷前利潤率净债务全球合并900万24 900万23 VAR. 900万24 900万23 VAR. 900万24 900万23 VAR. 900万24 900万23 900万24 股份NTE 29 29 -2.3% 199 197 1.2% 176 173 1.3% 88.2% 88.2% 1,128 63.0% LBJ 34 32 6.7% 152 132 14.9% 126 110 15.1% 83.1% 83.0% 1,789 54.6% NTE 35W** 38 29 27.9% 215 148 45.1% 180 126 42.2% 83.7% 85.3% 1,425 53.7% I-77 31 30 2.0% 70 62 14.2% 46 44 3.1% 64.8% 71.8% 413 72.2% I-66 24 21 11.9% 160 107 49.2% 126 82 54.5% 79.1% 76.3% 1,428 55.7% 總美國 796 645 23.3% 653 535 22.1% 6,183 Autema*** 16,836 17,177 -2.0% 52 52 1.0% 46 46 0.8% 88.3% 88.4% 556 76.3% 阿拉維亞*** 39,682 38,682 2.6% 34 35 -2.3% 26 29 -10.7% 77.7% 85.0% -4 100.0% 總西班牙 86 86 -0.3% 72 75 -3.7% 552 亞速爾群島***/**** 12,041 27 23 88.4% 89.2% Via Livre 12 10 12.4% 3 2 44.9% 22.0% 17.1% -9 84.0% 總葡萄牙 12 37 -68.3% 3 25 -89.8% -9 總公司和其他***** 23 12 94.1% -56 -58 4.8% 5 總高速公路 916 781 17.4% 673 577 16.5% 73.4% 73.9% 6,731 * 非國際財務報告標準財務指標。有關最直接可比IFRS指標的定義和調和，請參考附錄V - 另類績效指標。** NTE 35W 包括 NTE3C（2023年6月底通車）。*** ADt的交通 **** 亞速爾群島出售於2023年12月完成。*****收入和調整後息稅折舊及攤銷前利涂包括總部和其他，而淨債務僅指下一步。 高速公路 - 權益法核算（以百萬歐元計）交通（ADT）營業收入息稅前盈餘調整後息稅前盈餘率净债务股份 407 ETR（VKt百萬）1,980 1,893 4.6% 857 768 11.6% 749 665 12.7% 87.4% 86.5% 6,247 43.2% M4 38,406 31,740 21.0% 29 28 5.9% 16 15 6.2% 54.6% 54.5% 36 20.0% M3 44,942 36,713 22.4% 10 9 18.6% 5 2 115.8% 45.5% 25.0% 7 20.0% A-66 Benavente Zamora 21 20 5.6% 18 17 1.6% 83.9% 87.1% 146 25.0% Serrano Park 5 5 -6.1% 3 4 -5.2% 68.2% 67.5% 29 50.0% EMESA 145 132 10.1% 90 76 18.1% 61.7% 57.6% 163 10.0% IRb 494 386 27.9% 255 193 31.6% 51.6% 50.1% 1,298 19.9% Toowoomba 22 19 11.8% 5 4 6.2% 21.2% 22.4% 207 40.0% OSARs 5 23 -79.0% 4 4 14.7% 85.1% 15.6% 208 50.0% Zero ByPass（布拉迪斯拉發）31 28 8.3% 26 23 13.9% 85.2% 81.0% 7球椎<40.0%附錄IV-匯率變動匯率以每歐元計單位表示，負變動代表歐元貶值，正變動代表歐元升值。最後匯率（資產負債表）變化2024/2023平均匯率（損益表）變化2024/2023 英鎊0.8319 -4.0% 0.8513 -2.2% 美元1.1148 1.0% 1.0869 0.3% 加幣1.5058 3.1% 1.4786 1.5% 波蘭斯編生院4.2813 -1.4% 4.3051 -6.1% 澳幣1.6067 -0.9% 1.6418 1.3% 印度盧比93.7682 2.0% 90.6763 1.6% 2024年1月至9月管理報告
附錄V - 替代性業績指標 本季度業績報告提供了一些未經審計的財務和營運信息。這些信息根據歐盟國際財務報告準則和荷蘭民法第2卷第9部分的規定編製。此外，在本季度業績報告中，管理層提供了其他選定的非IFRS監管財務指標，我們稱之為“APM”（替代性業績指標），根據歐洲證券及市場管理局（ESMA）的指令或“非IFRS指標”。在本季度業績報告中，我們考慮了以下非IFRS指標：- 關於營運結果的非IFRS指標，包括調整後的EBIt和調整後的EBIt利潤率、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率、可比或“同店”（“LfL”）增長和60檔擺盤。- 關於流動性和資本資源的非IFRS指標，包括綜合淨債務和基礎設施流動性。這些非IFRS指標未經審計，不應被視為此季度業績報告中包含的信息的替代性，例如營運結果、營業收入、營業活動產生的現金或根據IFRS條例推導的任何其他性能指標，作為營運績效或營業現金流量或流動性的衡量標準。我們認為這些非IFRS指標是投資者普遍用於評估我們及競爭對手業績的指標。我們進一步認為，披露這些措施對投資者有益，因為這些措施是我們執行團隊和董事會評估我們業績的基礎。通過披露這些措施，我們認為我們讓投資者對我們管理團隊運作和評估我們的方式有更深入的了解，並提供與之前期間結果的比較所需的增強透明度。儘管在我們所處的行業中廣泛使用類似指標，但我們使用的財務指標可能與其他公司使用的同名指標不可比，也不旨在替代根據歐盟IFRS 修訂的財務績效或財務狀況措施。 非IFRS指標：營運結果1.1 調整後的EBIt和調整後的EBIt利潤率 調整後的EBIt定義為本期營運利潤／（虧損），不包括固定資產的減值和處置。我們將調整後的EBIt與照本季度業績報告歐盟IFRS條例中呈現的最直接可比措施-營運利潤／（虧損）對應，而不是經根據IFRS計算的我們財務績效的任何其他措施。調整後的EBIt不具有標準化含義，因此無法與其他公司的調整後的EBIt進行比較。調整後的EBIt利潤率定義為調整後的EBIt除以我們相關期間的營業收入。我們的調整後EBIt與我們營運利潤／（虧損）的詳細對比，可以在https://www.ferrovial.com/en/ir-shareholders/financial- information/quarterly-financial-information/中的選定財務信息中找到（Excel文件：2024年第三季度替代性業績指標）。它包括我們施工子部門、美國收費公路和機場子部門的對賬。1.2 調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率 調整後的EBITDA定義為本期營運利潤／（虧損），不包括固定資產的減值和處置以及固定資產和租用權的折舊及攤銷費用。我們將調整後的EBITDA與根據IFRS計算的我們財務績效的任何其他措施，包括營運利潤／（虧損）作對照，而不是與淨利潤／損耦比，因為營運利潤／（虧損）在本季度業績報告中是最直接可比呈現的措施。調整後的EBITDA是一項非IFRS財務措施，不應被視為營運利潤／（虧損）或根據IFRS計算的我們財務績效的任何其他措施的替代方案。我們使用調整後的EBITDA來提供我們營業結果的分析，排除折舊和攤銷，因為這些是非現金變量，根據會計政策和資產估值而變化可能巨大。調整後的EBITDA被用作預稅營運現金流的近似估計並反映了變動前現金產生情況調整後的EBITDA是一項被廣泛用於追踪我們業績和盈利能力，以及通過將調整後的EBITDA與綜合淨債務進行比較來評估我們每個業務和負債水平的措施。然而，調整後的EBITDA沒有標準化含義，因此無法與其他公司的調整後的EBITDA進行比較。調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以我們相關期間的營收。我們的調整後EBITDA與我們營運利潤／（虧損）的詳細對比，可以在https://www.ferrovial.com/en/ir-shareholders/financial- information/quarterly-financial-information/中的選定財務信息中找到（Excel文件：2024年第三季度替代性業績指標）。它包括我們施工子部門、美國收費公路和機場子部門的對賬。1.3 可比或“同店”（“LfL”）增長 可比增長，也稱為“同店”增長（“LfL”），對應於相對年度的相對變動，調整為可比條款的營收、調整後的EBIt和調整後的EBITDA數據。 可比或“同店”（“LfL”）增長是一項非IFRS財務措施，不應被視為與根據IFRS計算的財務績效衡量、營運利潤/（虧損）或我們財務績效的任何其他措施的替代方案。 可比或“同店”（“LfL”）增長的計算依據以下規則進行調整：- 消除匯率效應，計算每期的結果以當期匯率。- 從每期的調整後EBIt中消除固定資產減值的影響。- 如果我們的任何公司有出售且對其喪失控制，則消除當某公司的運營結果實際生效以實現運營結果的同質化。- 消除所有期間的重組成本。- 在新公司收購中（如果被認為是重大的），消除由這些公司衍生的運營結果，除非由於與其他報告單位集成度高，不可能進行此消除。重大公司是其收入佔報告單位收入≥5%的公司在收購之前。- 在特定合同或資產的會計模型發生變化的情況下，如果是重大的，則應將相同會計模型應用於上一年度的運營結果。- 消除在所有期間中被認為對更好理解我們基礎結果重要的其他一次性影響（主要是與稅務和人力資源有關）。我們使用可比或“同店”（“LfL”）增長來提供對其業務的基本盈利能力的更同質化措施，排除引起報告的增長歧義的非一次性因素，例如匯率波動或增長的變化集團範圍，這些影響扭曲了信息的可比性。此外，我們相信這樣做讓我們能夠提供更同質化的信息，以更好理解我們每個業務的表現。 MANAGEMENt REPORt JANUARY - SEPTEMBER 2024 13
我們將我們的營收按照同類比例調節，轉為營收、調整後的EBIT / EBITDA按照同類比例調節成我們的營業利潤/（虧損），按業務部門分類，可在https://www.ferrovial.com/en/ir-shareholders/financial-information/quarterly-financial-information/中找到選定的財務信息（Excel文件：Q3 2024替代性績效指標）。 1.4 60檔擺盤 60檔擺盤對應於我們的收入，這些收入尚待執行，對應於已簽署的施工業務部門的合同，我們對其未來執行已確定。擺盤是通過將當年合同添加到前一年底的合同擺盤餘額，減去當年認可的收入來計算的。合同的總收入對應於協議價格或率，對應於交付貨物和/或提供的服務。如果合同的執行尚待融資結束，則該合同的收入將不會被包括在擺盤中，直至該融資結束。我們使用60檔擺盤作為我們未來收入的指標，因為它反映了每個合同的最終收入減去已完成的工作的淨金額。在IFRS中不存在可以與擺盤相匹配的財務指標。該調解基於特定施工擺盤價值，包括其合同價值減去已完成的施工工作，這是銷售數字的主要組成部分。因此，無法將擺盤與我們的基本財務報表進行調解。我們認為已完成的施工工作與財務報表中施工業務部門報告的收入之間的差異歸因於，包括但不限於以下調整：（i）合併調整，（ii）對合資公司的負債，（iii）機械出售，和（iv）確認收入。 2. 非IFRS措施：流動性和資本資源 2.1 合併淨負債 合併淨負債對應於我們的現金及現金等價物餘額減去短期和長期借款和其他財務項目，其中包括我們的非流動限制性現金餘額，與匯率掉期有關的餘額（覆蓋與發行公司所用貨幣不同的貨幣發行，透過遠期套期保值衍生工具，以及暴露於匯率風險的現金項位，透過跨貨幣掉期）和其他短期金融資產。租賃負債不包含在合併淨負債中。合併淨負債是一項非IFRS財務指標，不應被視為凈收入或根據IFRS計算的任何其他財務績效指標的替代。我們進一步將我們的合併淨負債劃分為兩類： • 基礎設施項目公司的合併淨負債：對應於我們的基礎設施項目公司，這些公司對我們作為股東沒有追索權，或者其追索有限於已發行的保證。 • 非基礎設施項目公司的合併淨負債：對應於我們的其他業務，包括我們的持有公司和其他不被視為基礎設施項目公司的公司。通常包括在這一類別中的債務是由集團負擔的。 我們還討論了我們非基礎設施項目公司的合併淨負債的演變，分為以下項目： 1. 現金及現金等價物變格； 2. 我們的短期和長期借款對相關期間的變動；以及我們認為屬於我們非基礎設施項目公司的合併淨負債的其他金融項目變動，包括非流動限制性現金的變動，與匯率掉期有關的餘額變動，集團間職位餘額變動和其他短期金融資產變動。 合併淨負債與我們的現金及現金等價物的調解，以及非基礎設施項目公司的合併淨負債與我們的合併現金流的變動可以在https://www.ferrovial.com/en/ir-shareholders/financial-information/quarterly-financial-information/中找到選定的財務信息（Excel文件：Q3 2024替代性績效指標）。 2.2 非基礎設施流動性 非基礎設施流動性對應於我們從非基礎設施項目中籌集的現金及現金等價物總額，長期限制性現金，以及截至每個期間結束時我們尚未使用的承諾的短期和長期信貸設施（對應於金融機構提供的信用，在每個合同中我們可以在約定的條件、金額和其他條件內使用）以及遠期套期保值現金流。我們使用非基礎設施流動性來確定我們滿足與我們非基礎設施項目有關的任何財務承諾的流動性。以下表格顯示了所示時期的非基礎設施流動性。非基礎設施流動性的詳細調解可以在https://www.ferrovial.com/en/ir-shareholders/financial-information/quarterly-financial-information/提供的選定財務信息中找到（Excel文件：Q3 2024替代性績效指標）。管理報告2024年1月至9月