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美國證券交易所(SEC)
華盛頓特區20549

表格 10-Q

（在以下選項中加上一個）

☒    根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
截至季度結束日期的財務報告2024年9月30日
或者
☐    根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書
在從到的過渡期間

委託文件號碼：001-33156
FSLR_Logo_2021.jpg
First Solar, Inc.
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
特拉華州20-4623678
（設立或組織的其他管轄區域）（納稅人識別號碼）

華盛頓街350號，600室
坦佩, Arizona 85288
（總部地址，包括郵政編碼）

(602) 414-9300
(註冊人電話號碼，包括區號)

每個交易所的名稱
每一類的名稱交易標的在其上註冊的交易所的名稱
普通股，0.001美元面值第一太陽能納斯達克交易所

請勾選以下選項以指示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人需要提交此類報告的較短時間內)已提交證券交易法1934年第13或15(d)條所要求提交的所有報告，並且在過去90天內已受到此類報告提交要求的影響。是 ☒否☐

請在以下勾選方框表示註冊人是否已在Regulation S-T Rule 405規定的前12個月(或在註冊人需要提交此類文件的較短期間內)提交了每個互動數據文件。是 ☒否☐

勾選以下選框，指示申報人是大型加速評估提交人、加速評估提交人、非加速評估提交人、小型報告公司或新興成長型公司。關於「大型加速評估提交人」、「加速評估提交人」、「小型報告公司」和「新興成長型公司」的定義，請參見《交易所法規》第12億.2條。
大型加速報告人☒加速文件提交人☐非加速文件提交人☐
較小的報告公司☐新興成長公司☐

如果是新興成長型企業，請勾選複選標記，表明註冊者已選擇不使用延長過渡期來符合根據證券交易法第13(a)條規定提供的任何新財務會計準則。 ☐

股票，每股面值0.0001美元☐ 否。☒

截至2024年10月25日 107,057,732 公司普通股股份，每股面值$0.001，已發行。



第一太陽能股份有限公司

2024年9月30日結束的第三季度10-Q表格

目錄
  

在這份第10-Q表格的季度報告中，我們將First Solar, Inc.及其合併子公司稱爲「第一太陽能」，「公司」，「我們」，「我們」，「我們的」。 電力單位通常以千兆瓦「GW」表示。


目錄
第一部分 財務信息

項目1。基本報表（未經審計）

第一太陽能股份有限公司
簡明合併利潤表
2024年4月27日
(未經審計)
截至三個月結束
2020年9月30日		截至九個月的結束日期
2020年9月30日
2024202320242023
淨銷售額$887,668 $801,090 $2,692,258 $2,160,049 
銷售成本442,357 424,915 1,402,055 1,361,403 
毛利潤445,311 376,175 1,290,203 798,646 
營業費用：
銷售、一般及行政費用46,293 50,172 138,680 140,528 
研發50,197 41,190 144,876 108,445 
生產啓動26,822 12,059 69,681 54,930 
訴訟損失— — 430 35,590 
營業費用總計123,312 103,421 353,667 339,493 
出售業務的淨收益— 211 1,115 329 
營業利潤321,999 272,965 937,651 459,482 
外匯損失, 淨額(5,158)(987)(17,665)(11,586)
利息收入22,580 23,254 74,424 74,102 
利息費用，淨額(9,008)(3,734)(27,983)(5,897)
其他費用，淨額(3,071)(1,033)(6,435)(1,492)
稅前收入327,342 290,465 959,992 514,609 
所得稅費用(14,386)(22,067)(61,064)(33,071)
淨收入$312,956 $268,398 $898,928 $481,538 
每股淨利潤：
基本$2.92 $2.51 $8.40 $4.51 
稀釋的$2.91 $2.50 $8.36 $4.49 
每股計算所使用的加權平均股數:
基本107,049 106,834 107,015 106,795 
稀釋的107,562 107,498 107,514 107,326 

請參閱本壓縮合並財務報表的附註。
1
目錄
第一太陽能股份有限公司
綜合收益簡明合併報表
（以千爲單位）
(未經審計)
截至三個月結束
2020年9月30日		截至九個月的結束日期
2020年9月30日
2024202320242023
淨收入$312,956 $268,398 $898,928 $481,538 
其他綜合收益（損失）：
外幣翻譯調整
9,775 (4,942)(1,702)(7,635)
可變證券和限制性可變證券的未實現盈虧，稅後數額爲$(464)，$340，$(321)和$23
9,683 (8,696)6,483 (3,045)
衍生工具的未實現盈虧，稅後數額爲$0，$(214)，$(131)和$(1,087)
(1)719 490 3,527 
其他綜合收益（損失）19,457 (12,919)5,271 (7,153)
綜合收益$332,413 $255,479 $904,199 $474,385 

請參閱本壓縮合並財務報表的附註。

2
目錄
第一太陽能股份有限公司
縮表合併資產負債表
（單位：千元，股份數據除外）
(未經審計)
 
 
2020年9月30日
2024		12月31日
2023
資產
流動資產： 
現金及現金等價物$1,005,130 $1,946,994 
有價證券264,691 155,495 
應收賬款（交易），淨額762,138 660,776 
政府補助應收款淨額6,659 659,745 
存貨1,250,629 819,899 
其他資產528,856 391,900 
總流動資產3,818,103 4,634,809 
物業、廠房和設備，淨值5,326,121 4,397,285 
237,868 142,819 
受限可交易證券211,130 198,310 
政府補助應收款871,745 152,208 
商譽29,585 29,687 
無形資產, 淨額56,645 64,511 
存貨269,675 266,899 
其他615,766 478,604 
總資產$11,436,638 $10,365,132 
負債和股東權益
流動負債:  
應付賬款$265,320 $207,178 
應付所得稅98,446 22,134 
應計費用520,835 524,829 
償還短期債務208,261 96,238 
遞延收入645,050 413,579 
其他流動負債44,253 42,200 
流動負債合計1,782,165 1,306,158 
已計提太陽能模塊回收責任139,035 135,123 
長期債務373,321 464,068 
遞延收入1,320,331 1,591,604 
其他負債228,138 180,710 
負債合計3,842,990 3,677,663 
承諾和 contingencies
股東權益:
每股面值$0.001的普通股；授權500,000,000股；截至2024年9月30日和2023年12月31日，已發行並流通股份分別爲107,057,732股和106,847,475股107 107 
額外實收資本2,892,407 2,890,427 
未分配利潤4,869,994 3,971,066 
累計其他綜合損失(168,860)(174,131)
股東權益總額7,593,648 6,687,469 
負債和股東權益總額$11,436,638 $10,365,132 

請參閱這些縮表基本報表附註。

3
目錄
第一太陽能公司
股東權益簡明合併財務報表
(以千為單位)
(未經查核)
2024年9月30日結束的三個月
 普通股額外的
資本剩餘
資本		累積收益累計
其他
綜合損益		總計
股東權益
 股份金額
2024年6月30日餘額107,046 $107 $2,886,569 $4,557,038 $(188,317)$7,255,397 
凈利潤— — — 312,956 — 312,956 
其他綜合收益— — — — 19,457 19,457 
為了股份基礎薪酬而發行的普通股
16 — — — — — 
與受限股解禁有關的稅金扣繳
(4)— (996)— — (996)
股份報酬費用
— — 6,834 — — 6,834 
2024年9月30日結餘107,058 $107 $2,892,407 $4,869,994 $(168,860)$7,593,648 
2023年9月30日結束的三個月
 普通股額外的
資本剩餘
資本		累積收益累計
其他
綜合損益		總計
股東權益
 股份金額
2023年6月30日結餘106,831 $107 $2,872,153 $3,353,429 $(186,051)$6,039,638 
凈利潤— — — 268,398 — 268,398 
其他全面損失— — — — (12,919)(12,919)
為優股制度發行的普通股
18 — — — — — 
跟限制股解禁相關的稅收預扣
(5)— (853)— — (853)
股份報酬費用
— — 8,112 — — 8,112 
截至2023年9月30日的結餘106,844 $107 $2,879,412 $3,621,827 $(198,970)$6,302,376 

請參閱這些縮表基本報表附註。
4
目錄
第一太陽能公司
股東權益簡明合併財務報表
(以千為單位)
(未經查核)
2024年9月30日結束的九個月
 普通股額外的
資本剩餘
資本		累計收益累計
其他
綜合損益		總計
股東權益
 股份金額
2023年12月31日結餘106,847 $107 $2,890,427 $3,971,066 $(174,131)$6,687,469 
凈利潤— — — 898,928 — 898,928 
其他綜合收益— — — — 5,271 5,271 
為股份報酬發行的普通股
338 — — — — — 
與限制股解除相關的稅項扣押
(127)— (20,144)— — (20,144)
股份報酬費用
— — 22,124 — — 22,124 
2024年9月30日結餘107,058 $107 $2,892,407 $4,869,994 $(168,860)$7,593,648 
2023年9月30日結束的九個月
 普通股額外的
資本剩餘
資本		累積收益累計
其他
綜合損益		總計
股東權益
 股份金額
2022年12月31日結餘106,609 $107 $2,887,476 $3,140,289 $(191,817)$5,836,055 
凈利潤— — — 481,538 — 481,538 
其他全面損失— — — — (7,153)(7,153)
普通股發行，用於股份酬勞389 — — — — — 
與限制性股票授予有關的稅款扣繳(154)— (31,100)— — (31,100)
股份報酬費用— — 23,036 — — 23,036 
截至2023年9月30日的結餘106,844 $107 $2,879,412 $3,621,827 $(198,970)$6,302,376 

請參閱這些縮表基本報表附註。
5
目錄
第一太陽能公司
簡明財務報表現金流量表
(以千為單位)
(未經審核)
 截止九個月
九月三十日
20242023
經營活動的現金流量：  
淨收入$898,928 $481,538 
調整淨收入與經營活動提供的現金調整：
折舊、攤銷和增值299,079 218,303 
基於股份的賠償21,987 23,209 
延期所得稅(85,343)(46,053)
企業銷售收益淨額(1,115)(329)
其他, 網3,238 393 
營運資產及負債變動：
應收帳款、貿易
(68,823)(385,046)
庫存(434,375)(262,665)
應收政府補助金(59,181)(429,744)
其他資產(183,127)(126,073)
應收和應付的所得稅35,708 (16,809)
應付帳款及累計費用(8,953)121,382 
延期收入(13,159)472,934 
其他負債2,139 (9,889)
經營活動所提供的現金淨額
407,003 41,151 
投資活動的現金流量：
購買物業、工廠及設備(1,212,537)(1,039,863)
購買可交易證券及限制可交易證券(2,014,764)(3,220,467)
可交易證券的銷售及到期收益
1,897,997 3,996,439 
收購，已收取現金扣除— (35,739)
其他投資活動(12,617)— 
投資活動使用的現金淨額
(1,341,921)(299,630)
融資活動的現金流量：
債務安排下借款所得款項，除發行成本227,654 307,214 
償還債務(205,821)— 
支付限制股份的預扣稅(20,144)(31,100)
額外付款及其他融資活動
(7,568)— 
融資活動所提供的現金淨額（用於）
(5,879)276,114 
匯率變動對現金、現金等值、限制現金及限制現金等值的影響(2,805)(855)
現金、現金等值、限制現金及限制現金等值淨增長（減少）
(943,602)16,780 
現金、現金等值、限制現金及限制現金等值，期間開始1,965,069 1,493,462 
現金、現金等值、限制現金及限制現金等值，期末$1,021,467 $1,510,242 
非現金投資及融資活動的補充披露：  
由負債資助的物業、工廠及設備收購$264,480 $185,064 
資產基礎的政府撥款所得款項
$159,490 $152,458 
收購以有條件代價資助
$11,000 $18,500 

請參閱這些縮表基本報表附註。
6
目錄
第一太陽能公司

基本報表附註
(未經查核)

1. 報告基礎

本季報告之夾帶非經審核簡明綜合第一太陽能公司及其附屬公司的基本報表是根據美國通用會計原則（“美國GAAP”）編製的暫行財務資訊，並依據證券交易委員會表格10-Q的指引和第10條S-X條例的規定。因此，這些暫行財務報表並不包括美國GAAP所要求的年度財務報表中的所有信息和附註。第一太陽能管理層認為，為了公正陳述，已包括所有認為必要的調整（僅包括一般性調整）。某些以往期間的餘額已經重新分類以符合當前期間的呈現方式。

根據美國通用公認會計準則的規範，總綜合財務報表的編製要求我們對影響報表金額的估計和假設進行了估計和審慎的假設。盡管我們打算確立準確的估計和合理的假設，實際結果可能與這些估計和假設有實質差異。截至2024年9月30日三個月和九個月的營運成果並不一定預示著截至2024年12月31日的年度或任何其他時期可能預期的結果。2023年12月31日的總綜合資產負債表是從該日期的審計綜合財務報表中衍生出來的，但不包含美國通用公認會計準則要求的所有資訊和腳註以形成完整的財務報表。這些中期財務報表和附註應與我們在年結報告的10-k表格中附有的截至2023年12月31日的審計財務報表和附註一起閱讀，該報告已提交給美國證券交易委員會。

除非另有明確說明或上下文另有要求，“本公司”、“我們”、“我們的”和“第一太陽能”指的是第一太陽能股份有限公司及其合併子公司，而“簡明綜合基本報表”指的是本季度報告中附載的未經查核的簡明綜合基本報表。

2. 現金、現金等價物和有市場性的證券

2024年9月30日和2023年12月31日，現金、現金等價物和市場性證券的數值如下（以千計算）：
九月三十日，
2024		12月31日，
2023
現金及現金等價物：
現金$602,749 $841,310 
貨幣市場基金402,381 1,105,684 
現金及現金等價物總額1,005,130 1,946,994 
市場可流通證券:
外債— 34,895 
美國債務8,822 44,089 
定期存款255,869 76,511 
可銷售證券總額264,691 155,495 
現金及現金等價物以及有價證券總額$1,269,821 $2,102,489 

7
目錄
以下表格提供了截至2024年9月30日和2023年12月31日的我們簡明合併資產負債表中所報告的現金、現金等價物、受限現金和受限現金等價物的調償，以及在簡明合併現金流量表中呈現的這些金額總計（以千為單位）：
資產負債表項目九月三十日，
2024		12月31日，
2023
現金及現金等價物現金及現金等價物$1,005,130 $1,946,994 
限制性現金 – 當前
其他流動資產8,262 8,262 
限制性現金 – 非流動資產
其他資產3,612 3,621 
限制性現金等價物 - 非流動其他資產4,463 6,192 
現金及現金等價物、受限現金及受限現金等價物總額$1,021,467 $1,965,069 

截至2024年9月30日的九個月，我們出售了有價證券，總收益為$67.5百萬美元，並實現了少於$0.1百萬的收益。截至2023年9月30日的九個月，我們出售了有價證券，總收益為$34.9百萬，並實現了少於$0.1百萬的虧損。有關我們有價證券公允價值的資訊，請參見附註8“公允價值測量”基本報表。

以下表格摘要了截至2024年9月30日和2023年12月31日關於我們可供出售的有價證券的未實現收益和損失，按主要安防類型分類（以千為單位）：
 截至2024年9月30日
攤銷後成本
成本		未實現收益
收益		未實現收益
虧損		賒銷損失準備公正的
價值
美國債務$10,000 $— $1,178 $— $8,822 
定期存款255,869 — — — 255,869 
總計$265,869 $— $1,178 $— $264,691 
 截至2023年12月31日
攤銷後成本
成本		未實現收益
收益		未實現收益
虧損		賒銷損失準備公正的
價值
外債$35,000 $— $91 $14 $34,895 
美國債務45,625 88 1,614 10 44,089 
定期存款76,533 — — 22 76,511 
總計$157,158 $88 $1,705 $46 $155,495 

截至2024年9月30日，我們貨幣性資產的合約到期日如下（以千為單位）：
公正的
價值
一年內
$255,869 
After one year through five years
4,731 
五年後至十年後
4,091 
總計$264,691 

8
目錄
3. 有限流通市場證券

截至2024年9月30日和2023年12月31日，受限可銷售證券包括以下項目（以千元計）：
 
 
九月三十日，
2024		12月31日，
2023
外國政府債務$52,368 $51,229 
超國家債務23,350 15,339 
美國債務116,157 113,326 
美國政府債務19,255 18,416 
受限制的可交易證券總額$211,130 $198,310 

我們的限制可交易證券代表長期投資，以資助我們太陽能模組收集和回收計劃所涵蓋的預估未來收集和回收模塊成本。我們已建立一個信託基金，將資金存入一家已有信譽良好的銀行的託管賬戶，其中包括 First Solar Inc.; First Solar Malaysia Sdn。Bhd.; 和第一太陽能製造有限公司為授權人。截至 2024 年 9 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，此類託管賬戶還包括非流動限制現金和現金等值的 $ 餘額4.5百萬和美元6.2 數百萬，分別在「其他資產」內報告。信託基金可以支付合格的模組收集和回收成本（包括資本和設施相關的回收費用）、向客戶承擔收集和回收義務的付款，以及退還任何超額資金額。信託投資必須符合與高評級的政府或機構債券相似的某些投資質量標準。根據需要，我們會根據收集和回收受保單元的估計成本、我們受限的可交易證券的估計回報率，以及估計太陽能模組壽命的估計費用，以及估計的太陽能模組壽命為每年資助任何增量金額，以滿足我們估計的收集和回收義務。 25 年份，前幾年已經資助的金額較少。截至二零二四年九月三十日止九個月內，我們購買了 $7.9作為我們持續管理託管賬戶的一部分，成為數百萬受限制的可交易證券。

請參閱附註8.“公允價值衡量”以了解我們受限可供出售證券的公允價值資訊。 以下表格彙總了截至2024年9月30日和2023年12月31日，根據主要證券類型，我們受限可供出售證券的未實現收益和損失（以千元計）。
 截至二零二四年九月三十日
攤銷
成本		未實現
收益		未實現
損失		信貸損失津貼公平
價值
外國政府義務$65,336 $— $12,968 $— $52,368 
超國債務25,405 3 2,058 — 23,350 
美國債務145,113 — 28,956 — 116,157 
美國政府義務24,391 — 5,136 — 19,255 
總計$260,245 $3 $49,118 $— $211,130 
 截至二零二三年十二月三十一日
攤銷
成本		未實現
收益		未實現
損失		信貸損失津貼公平
價值
外國政府義務$65,202 $— $13,963 $10 $51,229 
超國債務17,688 — 2,349 — 15,339 
美國債務146,484 — 33,129 29 113,326 
美國政府義務24,460 — 6,039 5 18,416 
總計$253,834 $— $55,480 $44 $198,310 

截至2024年9月30日，這些有價證券的合約到期日在 6 年和 15 年
9
目錄
4. 合併資產負債表細節

應收賬款交易，淨額

應收帳款交易淨額截至2024年9月30日和2023年12月31日期間如下（以千為單位）：
 九月三十日，
2024		12月31日，
2023
應收帳款交易總計$762,746 $662,390 
信貸損失準備(608)(1,614)
應收賬款交易，淨額$762,138 $660,776 

存貨

2024年9月30日和2023年12月31日的存貨如下（以千計）：
 九月三十日，
2024		12月31日，
2023
原材料$486,156 $478,138 
在製品120,050 78,463 
成品914,098 530,197 
存貨$1,520,304 $1,086,798 
存貨 - 流動資產$1,250,629 $819,899 
存貨 - 非流動資產$269,675 $266,899 

其他流動資產

其他流動資產包括2024年9月30日和2023年12月31日如下（以千元為單位）：
 九月三十日，
2024		12月31日，
2023
備用保養材料和零件$201,626 $148,218 
間接稅應收款113,463 65,301 
預付款項74,986 62,480 
營運用品50,636 43,995 
預付所得稅25,077 7,064 
訴訟後保險應收款(1)21,800 21,800 
限制性現金8,262 8,262 
衍生工具（2）2,228 1,778 
其他30,778 33,002 
其他流動資產$528,856 $391,900 
——————————
(1)參閱我們的基本報表附註10「承諾和條件」，以了解我們的法律訴訟討論。

(2)查看附註6. 有關我們的衍生金融工具，請參閱我們的簡明綜合基本報表中的討論。

10
目錄
不動產、廠房及設備淨值

2024年9月30日和2023年12月31日的固定資產淨額如下（單位：千美元）：
 九月三十日，
2024		12月31日，
2023
土地$39,054 $35,364 
建築物和改善 1,581,512 1,037,421 
機械和設備 4,438,782 3,593,347 
辦公設備和傢具179,766 161,187 
租賃改良40,330 40,084 
在建工程1,022,891 1,223,998 
資產、廠房和設備（毛額）7,302,335 6,091,401 
累積折舊(1,976,214)(1,694,116)
不動產、廠房及設備淨值$5,326,121 $4,397,285 

資產、設備折舊分別為截至2024年9月30日止三個月和九個月的$百萬。107.1 百萬美元和287.2 截至2023年9月30日止三個月和九個月的資產、設備折舊分別為$百萬。80.7 百萬美元和223.5 截至2023年9月30日止三個月和九個月的資產、設備折舊分別為$百萬。

其他資產

其他資產於2024年9月30日和2023年12月31日概述如下（以千元計）：
 九月三十日，
2024		12月31日，
2023
原料的預付款$257,171 $204,370 
租賃資產（1）147,669 101,468 
所得稅應收款項87,025 68,591 
預付款項36,076 23,954 
專案資產28,252 28,430 
受限的現金等價物4,463 6,192 
限制性現金3,612 3,621 
其他（2）51,498 41,978 
其他資產$615,766 $478,604 
——————————
(1)請參閱我們的基本報表附註7「租約」，以了解我們的租賃安排。

(2)2023年11月，第一太陽能與印度和東南亞領先的可再生能源解決方案提供商Cleantech Solar（以下簡稱Cleantech）簽訂了一項電力採購協議。根據協議，Cleantech計劃建造特定的光伏（“PV”）太陽能和風能發電資產，預計將向我們在印度的製造設施供應電力。

在2024年，我們以$購買了Cleantech的兩個子公司的所有權。7.9這些子公司擁有部分發電資產，預計將供應我們的設施，我們將按股權法來記錄對這些子公司的投資。截至2024年9月30日的九個月內，我們從這些子公司銷售模組，共計108兆瓦，營業收入為$百萬。27.3截至2024年9月30日，我們還從這些子公司中的一家收到了未來模組銷售的預付款，金額為$百萬。1.1從其中一家子公司收到的未來模組銷售預付款截至2024年9月30日為$百萬。

11
目錄
應計費用

應計費用於2024年9月30日和2023年12月31日分別如下（以千元計）：
 九月三十日，
2024		12月31日，
2023
應計之物業、廠房及設備$215,984 $210,233 
應計之運費91,995 58,494 
產品保固責任（1）54,245 5,920 
應計的存貨 48,008 101,161 
應計的薪資和福利費用29,618 55,960 
應計其他稅項28,722 26,781 
應計利息3,811 11,011 
其他48,452 55,269 
應計費用$520,835 $524,829 
——————————
(1)請參閱我們簡明合併基本報表的第10條附註，以了解我們「產品保固」的討論。

其他流動負債

其他流動負債於2024年9月30日和2023年12月31日如下（以千元計）：
 九月三十日，
2024		12月31日，
2023
已計提訴訟費用（1）$21,800 $21,800 
租賃負債（2）13,313 10,358 
衍生工具（3）3,071 1,744 
或發代價（4）— 7,500 
其他6,069 798 
其他流動負債$44,253 $42,200 
——————————
(1)請參閱我們的簡明綜合基本報表中附註10「承諾與條件」，以了解我們法律訴訟的討論。

(2)參閱我們的基本報表附註7「租賃」，以討論我們的租賃安排。

(3)查看附註6. 有關我們的衍生金融工具，請參閱我們的簡明綜合基本報表中的討論。

(4)請參閱我們的基本報表中第10號附註“承諾和憑藉情況”，以了解我們的條件性支付安排。

12
目錄
其他負債

其他負債包括2024年9月30日和2023年12月31日的以下金額（以千元計）：
 九月三十日，
2024		12月31日，
2023
租賃負債 (1)$99,248 $53,725 
递延所得税负债，净额52,937 42,771 
其他稅項應付35,175 39,431 
商品保固負債 (2)16,440 19,571 
可能負債 (3)11,000 11,000 
其他13,338 14,212 
其他負債$228,138 $180,710 
——————————
(1)參閱我們的基本報表附註7「租賃」，以討論我們的租賃安排。

(2)請參閱我們的基本報表中第10條“承諾和附帶條件”以討論我們的“產品保固”。

(3)請參閱我們的基本報表中第10號附註“承諾和憑藉情況”，以了解我們的條件性支付安排。

5. 政府補助

政府補助代表由聯邦、州或地方政府提供的好處，不受《會計準則編碼》（“ASC”）740範圍的管轄。我們認定當我們合理確認能夠遵守補助條件並將收到補助時，才會認定補助。以購買、施工或取得長壽資產為主要條件的政府補助被視為資產基礎補助，並予以認列為該資產成本基礎的減少，從而減少未來折舊。其他與長壽資產無關的政府補助被視為收入基礎的補助，將其認列為產生好處的相關活動成本的減少。

以下表格顯示截至2024年9月30日和2023年12月31日我們簡明綜合資產負債表中認可來自基於資產的政府補助的利益（以千元計）：

資產負債表項目九月三十日，
2024		12月31日，
2023
不動產、廠房及設備淨值$153,668 $146,348 
其他資產5,822 5,860 

2021年2月，印度泰米爾納德邦政府向第一太陽能授予了與在該國開設第一家製造業設施相關的特定獎勵。除其他外，該等獎勵為符合條件的資本投資提供24%的補貼，有條件於達到特定最低投資和就業承諾後支付。資本補助款申請流程始於首次光伏組件生產的財政年度，預計隨後在六個年度分期支付。現金收款的時間取決於審計認證的完成、第一太陽能的資金申請以及邦政府當局的審查。印度的光伏組件生產始於截至2023年12月31日的年度。我們預計將於2024年底前提交初步資金申請。此類信貸在我們的精簡合並賬目標中反映為「政府補助款應收」。

13
目錄
以下表格呈現了截至2024年9月30日和2023年9月30日三個月和九個月的我們綜合營業報表中從基於收入的政府補助中認可的利益（以千計）：
三個月結束了
九月三十日，		截至九個月
九月三十日，
收入報表項目2024202320242023
銷貨成本$266,501 $204,623 $719,508 $429,744 
研發費用— — 4,000 — 
生產啟動
484 — 484 — 

2022年8月，美國總統簽署了2022年通脹減少法案（“IRA”）。IRA除其他事項外，根據《國內稅收法典》第45X條，為在美國製造並出售給第三方的太陽能電池板和太陽能元件提供稅收優惠。此類抵免款項可能由美國國稅局（“IRS”）退稅或轉讓給第三方，並從2023年至2032年提供，並從2030年開始逐步減少。對於符合條件的元件，抵免款項等於（i）每平方米光伏晶片12美元，（ii）每光伏電池的容量乘以4美分，和（iii）每光伏模組的容量乘以7美分。根據我們模組的當前尺寸，我們預計每在美國生產並銷售給第三方的模組可獲得約17美分的抵免款項。我們將此等抵免款項視為模組出售給客戶的期間內的“銷售成本”減少。此類抵免款項還反映在我們的簡明合併資產負債表中的“政府補助款應收帳款”。

在2023年12月，我們與Fiserv, Inc.（“Fiserv”）簽訂了一項協議，就我們截至2023年的45X條款稅收信用的出售，獲得了總額為$的現金收益。687.2發生在2023年的45X條款稅收信用的$百萬出售，合計現金收益為$。我們於2024年9月30日的九個月中收到了全部現金收益。659.7截至2024年9月30日為止的九個月內，我們已收到全部現金收益。

6. 金融工具衍生自

作為一家全球公司，我們在業務運作中暴露於各種風險，包括外幣和商品價格風險，可能影響我們的財務狀況、營運成果和現金流量。我們可以使用衍生工具來對沖這些風險，僅用於對沖目的持有此類工具，而非進行投機或交易。

根據特定衍生工具及市場條件的條款，我們的某些衍生工具可能在任何特定資產負債表日期屬於資產，而其他則屬於負債。我們按照公允價值報告所有衍生工具，若該衍生工具符合避險會計要求，則將衍生工具公允價值變動記錄在「累計其他綜合損失」中。對於不符合避險會計要求（即「經濟避險」）的衍生工具，我們將其公允價值變動直接記錄在收益中。有關我們使用的技術來衡量我們衍生工具的公允價值，請參見附註8「公允價值衡量」到我們的簡明綜合財務報表。

14
目錄
以下表格顯示2024年9月30日和2023年12月31日期間包含在我們簡明綜合賬目表中的衍生工具公平價值（以千為單位）：
 2024年9月30日
其他流動資產其他流動負債
被指定爲對沖工具的衍生品：
大宗商品掉期合約$— $469 
被指定爲對沖工具的衍生品總額$— $469 
未被指定爲對沖工具的衍生品：
外匯遠期合約$2,228 $2,602 
未指定爲套期保值工具的衍生品總額$2,228 $2,602 
衍生工具總數$2,228 $3,071 
 2023 年 12 月 31 日
其他流動資產其他流動負債
被指定爲對沖工具的衍生品：
大宗商品掉期合約$— $344 
被指定爲對沖工具的衍生品總額$— $344 
未被指定爲對沖工具的衍生品：
外匯遠期合約$1,778 $1,400 
未指定爲套期保值工具的衍生品總額$1,778 $1,400 
衍生工具總數$1,778 $1,744 

下表列出了截至2024年9月30日和2023年的九個月結束時影響累積其他綜合收益（損失）以及我們簡明綜合收入表的現金流量套期工具的稅前金額（以千計）。
商品掉期合同
2023年12月31日的餘額$(1,493)
在其他綜合收益（損失）中確認的金額(1,094)
重新分類至銷售成本的金額1,715 
2024年9月30日餘額$(872)
2022年12月31日餘額$(7,242)
在其他綜合收益（損失）中確認的金額(962)
重新分類至銷售成本的金額5,576 
截至2023年9月30日的餘額$(2,628)

15
目錄
下表展示了截至2024年9月30日和2023年三個月以及九個月的衍生工具對我們的簡明合併經營報告的影響（以千爲單位）：
利潤表中確認的收益（損失）金額
截至三個月結束
2020年9月30日		截至九個月的結束日期
2020年9月30日
損益表項目2024202320242023
外匯遠期合約外匯損失, 淨額$12,759 $4,533 $(3,049)$(9,568)

外匯風險

交易暴露和經濟對沖

我們許多子公司擁有資產和負債（主要包括現金、應收賬款、遞延稅款、應付款項、應計費用、租賃負債、債務、太陽能組件回收和回收負債），這些資產和負債的計價貨幣不是子公司的功能貨幣。我們子公司的功能貨幣與這些資產和負債計價貨幣之間的匯率變化將導致我們的報告的簡明綜合利潤表發生波動。我們可能會進行外匯遠期合約或其他金融工具，以經濟對沖資產和負債對貨幣匯率波動的影響。這些外匯遠期合同的收益和損失將經濟上抵消我們在相關外幣計價資產和負債的交易收益和損失中確認的全部或部分交易收益和損失。

我們還簽訂外匯遠期合約，以經濟對沖資產負債表及其他與我們的子公司之間的交易以及與第三方的交易有關的風險。這些合約被視爲經濟對沖，不符合避險會計的條件。因此，我們在「外幣損失，淨額」中確認來自外匯匯率波動和這些衍生合約公允價值的盈利或損失，在我們的簡明綜合損益表中。

截止到2024年9月30日和2023年12月31日，我們的不合格作爲避險會計的外匯遠期合同名義金額如下（名義金額和以百萬美元計的美元等值）：
2024年9月30日
交易貨幣名義金額美元指數等值
賣出加幣加幣 4.2$3.1
購買歐元指數€155.5$173.6
賣出歐元指數€8.6$9.6
購買印度盧比印度盧比 18,055.0$215.7
賣出印度盧比印度盧比 83,157.0$993.3
購買日幣¥1,464.0$10.3
賣出日幣¥563.6$4.0
購買馬來西亞林吉特馬來西亞林吉特 193.0$46.8
賣出馬來西亞林吉特馬來西亞林吉特 17.0$4.1
賣出墨西哥披索墨西哥披索 34.6$1.8
購買新加坡元新加坡元 14.1$11.0
賣出新加坡元新加坡元 19.7$15.4
16
目錄
2023 年 12 月 31 日
交易貨幣名義金額美元等值物
賣出加元CAD 4.2$3.2
賣出智利披索CLP 1,372.6$1.6
購買歐元€98.3$108.7
賣出歐元€14.1$15.6
賣出印度盧比INR 62,967.4$756.9
購買日元¥1,053.6$7.5
賣出日元¥705.2$5.0
購買馬來西亞林吉特MYR 160.7$35.0
賣出墨西哥披索MXN 34.6$2.0
購買新加坡元新加坡元 6.5$4.9

金融工具的效應對財務狀況和業績的影響 請參考說明10，公允價值計量，了解2024年6月30日和2023年12月31日時金融工具的資產負債表位置和公允價值。

我們不時使用商品互換合同來減少在生產模塊中使用的某些原材料的商品價格波動風險。在截至2022年12月31日的一年期間，我們簽訂了各種商品互換合同，對沖了2022年7月至2023年12月間購買鋁框架的部分預測現金流。這些互換合同的總初始名義價值以預測鋁購買的公噸爲基礎，相當於$70.5 百萬，並使我們有權收取鋁的倫敦金屬交易所三個月平均價格，同時我們需要支付一定的固定價格。商品互換合同的名義金額會與預測的鋁框架採購成比例地調整。

在2024年9月30日結束的九個月內，我們簽訂了各種商品掉期合約，以對沖2024年4月至12月鋼鐵採購的部分預測現金流。這些掉期合約的總初始名義價值基於預測鋼鐵採購的短噸，相當於$7.6百萬，並使我們有權根據美國中西部熱軋捲鋼指數收取價格，同時要求我們支付一定的固定價格。商品掉期合約的名義金額會按照預測的鋼鐵購買量成比例調整。截至2024年9月30日，與這些合同相關的名義價值爲$0.2股票回購活動以及因員工基於股票的補償目的而重新發行國庫股的情況如下：

這些商品互換合同符合ASC 815的計入現金流量套期交易的會計準則，我們將其指定爲這樣。我們將此類合同上的未實現收益或損失列報爲「累計其他全面損失」，隨後在套期交易發生並影響收益時，將適用金額重新分類爲收益。我們確定這些衍生金融工具截至2024年9月30日和2023年12月31日作爲現金流量套期交易具有很高的有效性。在接下來的12個月中，我們預計將重新分類爲收入$0.9 百萬美元的淨未實現損失，涉及到截至2024年9月30日「累計其他全面損失」中包含的這些商品互換合同，因爲我們實現了相關預測交易的收入影響。

17
目錄
7. 租賃

我們的租賃安排包括我們的公司和行政辦公室、倉庫、製造設施用地以及我們的某些製造設備。這些租賃主要涉及位於美國、馬來西亞、印度和越南的資產。

下表顯示了截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月和九個月以及截至2024年9月30日和2023年12月31日的我們租賃安排相關的某些定量信息（單位：千美元）：
截至三個月結束
2020年9月30日		截至九個月的結束日期
2020年9月30日
2024202320242023
融資租賃費用：
攤銷租賃權資產$281$—$517$—
租賃負債利息426—910—
營業租賃成本3,7492,98010,1988,931
變量租金成本7765122,2082,528
短期租賃成本208150686318
總租金成本$5,440$3,642$14,519$11,777
支付現金以計量的金額包括：
經營租賃負債$10,074$8,513
融資租賃負債264—
以資產獲得的租賃資產交換爲：
經營租賃負債$41,772$1,791
融資租賃負債13,243—
2024年9月30日2023年12月31日
營業租賃金融
租約		營業租賃金融
租約
租賃資產$117,909$29,760$84,419$17,049
租賃負債 – 當前
12,1011,21210,30751
租賃負債 – 非流動
69,46529,78336,66217,063
加權平均剩餘租賃期限9年28年5年40年
加權平均折扣率5.5 %6.6 %5.2 %5.4 %

截至2024年9月30日，與我們的租賃負債相關的未來支付情況如下（按千計）：
經營租賃金融
租約
2024 年的剩餘時間$4,018 $419 
202515,640 1,929 
202614,000 2,798 
202711,342 2,842 
202811,083 2,895 
20299,389 2,976 
此後41,542 55,418 
未來付款總額107,014 69,277 
減去：利息(25,448)(38,282)
租賃負債總額$81,566 $30,995 
18
目錄
8. 公允價值衡量

以下是我們用來衡量資產及負債的公平價值的估值技術描述，這些資產和負債是我們根據公平價值定期衡量和報告的。

•貨幣及受限貨幣等價物。 截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們的現金等價物和受限制現金等價物包括貨幣市場基金。我們使用反映具有相同特徵的證券的報價價格的可觀察輸入來評估我們的現金等價物和受限現金等價物，並將使用這些輸入的估值技術分類爲一級。

•有市場的證券和受限制的市場證券。 在2024年9月30日和2023年12月31日，我們的市場證券包括外國債務、美國債務和定期存款，我們的受限制市場證券包括外國和美國政府債務、超國家債務和美國債務。我們使用反映具有相同特徵的證券的報價價格或具有相似特徵的證券的報價價格以及其他可觀察的輸入（如在通常報價間隔可觀察到的利率期貨）來對我們的市場證券和受限制市場證券進行價值評估。因此，我們將使用這些輸入的估值技術分類爲Level 1或Level 2，具體取決於所使用的輸入。我們還考慮到我們交易對手的信用狀況對這些公允價值測量的影響。

•衍生品資產和負債截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們的衍生資產和負債包括涉及主要貨幣的外匯遠期合約和涉及主要商品價格的商品互換合約。由於我們的衍生資產和負債未在交易所交易，因此我們使用標準行業估值模型進行估值。這些模型會預測未來現金流，並使用基於市場的可觀輸入對金額進行折現，其中包括信用風險、外匯匯率、貨幣的遠期和即期價格，以及商品的遠期價格。這些輸入在我們持有的衍生工具的合同期內可以在活躍市場中觀察到，因此，我們將這些估值技術分類爲二級。在評估信用風險時，我們考慮我們和交易對手在衍生資產和負債的公允價值測量中的信用狀況對效應。

19
目錄
2024年9月30日和2023年12月31日，我們資產和負債的公允價值衡量按照循環計量的情況如下（以千爲單位）：
  報告中的公平價值衡量
使用日期
 
 
 
 
 
 		2020年9月30日
2024		報價市場交易
活躍市場
所有基金類型市場
一致的
資產
（一級）		顯著的
其他
可觀察的
輸入
（三級）
 
顯著的
不可觀察的
輸入
非市場可觀察到的輸入（三級）
資產：
現金等價物：
貨幣市場基金$402,381 $402,381 $— $— 
總限制的現金等價物
貨幣市場基金4,463 4,463 — — 
可轉換證券:
美國債務8,822 — 8,822 — 
定期存款255,869 255,869 — — 
受限可交易證券211,130 — 211,130 — 
衍生工具資產2,228 — 2,228 — 
總資產$884,893 $662,713 $222,180 $— 
負債：
衍生工具負債$3,071 $— $3,071 $— 
  報告時使用的公平價值衡量
使用日期
 
 
 
 
 
 		12月31日
2023		報價市場交易
活躍市場
所有基金類型市場
一致的
資產
（一級）		顯著的
其他
可觀察的
輸入
（三級）
 
顯著的
不可觀察的
輸入
非市場可觀察到的輸入（三級）
資產：    
現金等價物：
貨幣市場基金$1,105,684 $1,105,684 $— $— 
總限制的現金等價物
貨幣市場基金6,192 6,192 — — 
可轉換證券:
外債34,895 — 34,895 — 
美國債務44,089 — 44,089 — 
定期存款76,511 76,511 — — 
受限可交易證券198,310 — 198,310 — 
衍生工具資產1,778 — 1,778 — 
總資產$1,467,459 $1,188,387 $279,072 $— 
負債：
衍生工具負債$1,744 $— $1,744 $— 

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目錄
金融工具的公允價值

2024年9月30日和2023年12月31日，我們未以公允價值計量的金融工具的賬面價值和公允價值如下（單位：千美元）：
 2024年9月30日2023年12月31日
 
 		搬運
數值		一般
數值		搬運
數值		一般
數值
資產：    
政府補助應收款項 - 非流動資產$871,745 $835,068 $152,208 $107,111 
負債：
長期負債，包括到期當前部分 (1)$464,550 $448,862 $500,000 $453,015 
——————————
(1)不包括未攤銷的發行成本和原始期限少於一年的債務安排。

由於其性質和相對較短的到期期限，我們在簡明綜合資產負債表中列示的往來款項、受限現金、政府補助應收款、應付賬款、應計費用和原始到期少於一年的債務安排的賬面價值近似於其公允價值；因此，我們從前述表格中將它們排除在外。我們的非流動政府補助應收款和長期債務的公允價值衡量被視爲公允價值層次結構下的2級衡量。

信用風險

我們擁有特定的金融和衍生工具，這些工具使我們受到信用風險的影響。這些主要包括現金、現金等價物、可交易證券、應收賬款、限制性現金、限制性現金等價物、限制性可交易證券、外匯遠期合約和商品掉期合約。在我們的金融和衍生工具的交易對手未履行時，我們面臨信用虧損的風險。我們將這些工具放置在各種高質量的金融機構，並限制從任何一個交易對手處承擔的信用風險的數量。我們監控交易對手金融機構的信用狀況。我們的淨銷售額主要集中在少數客戶之中。我們監控客戶的財務狀況，並在必要時進行信用評估。我們通常要求客戶提供某種形式的付款擔保，包括但不限於預付款、母公司擔保、信用證、銀行擔保或按金。

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目錄
2026可轉換高級票據

我們的債務安排截至2024年9月30日和2023年12月31日如下（以千爲單位）：
餘額 (美元)
貸款協議貨幣2020年9月30日
2024		12月31日
2023
循環授信設施美元指數$— $— 
印度信貸設施美元指數464,550 500,000 
印度 JP Morgan 營運資金貸款設施盧比29,057 60,827 
印度匯豐銀行營運資金貸款設施盧比70,474 — 
印度花旗銀行營運資金貸款設施
盧比
17,917 — 
總債務本金581,998 560,827 
減少：未攤銷的發行費用(416)(521)
總債務581,582 560,306 
減：當前部分(208,261)(96,238)
非流動部分$373,321 $464,068 

循環授信設施

2023年6月，我們與幾家金融機構作爲放貸人和摩根大通銀行作爲行政代理簽訂了一項信貸協議，爲我們提供了一項優先擔保信貸額度（「循環信貸額度」），總借款額爲$1.0億美元。根據循環信貸額度的借款按年利息率爲我們自行選擇的（i）固定隔夜擔保融資利率（「Term SOFR」），加上0.10%的信貸溢價，加上範圍從1.25%到2.25%的按金；或（ii）信貸協議中定義的另一個基準利率，加上範圍從0.25%到1.25%的按金。 循環信貸額度下的按金根據公司的淨槓桿比率，或者如果公司選擇在投資級評級觸發日期發生後（如信貸協議中定義的）轉換爲基於信用評級的系統，則根據公司的公共債務評級。

除了支付循環信用設施下未償本金的利息外，我們還需要支付一項未使用承諾費，其範圍從 0.125可以降低至0.75%每年0.375%年利率，基於上述相同因素和設施下每日未使用貸款承諾。 我們還需要支付（i）信用證費，基於面額上的固定利率，（ii）信用證前置費，由公司和發行方約定，以及（iii）其他慣例信用證費用。 我們的循環信用設施將在2028年6月到期。

截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們在循環信貸設施下沒有未清債務或信用證。在循環信貸設施下發放的貸款和信用證均由公司的可感知和無形資產上的留置權擔保。

印度信貸設施

2022年7月，我們的間接全資子公司FS India Solar Ventures Private Limited（「FSISV」）與美國國際發展金融公司簽訂了一項融資協議（「印度信用額度」），用於在印度開發和建設太陽能組件製造工廠，最高可借款額爲$500.0 百萬美元。印度信用額度的本金將於2024年8月開始按計劃的半年還款分期支付，直至該工廠預期的成熟日期2029年8月。印度信用額度由第一太陽能有限公司擔保。 2022年7月，我們的間接全資子公司FS India Solar Ventures Private Limited（「FSISV」）與美國國際發展金融公司簽訂了一項融資協議（「印度信用額度」），用於在印度開發和建設太陽能組件製造工廠，最高可借款額爲$ 百萬美元。印度信用額度的本金將於2024年8月開始按計劃的半年還款分期支付，直至該工廠預期的成熟日期2029年8月。印度信用額度由第一太陽能有限公司擔保。

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目錄
印度 JP Morgan 營運資金貸款設施

2022年12月，FSISV與摩根大通銀行簽署了一份營運資金設施協議（「印度JPm營運資金設施」），用於發行銀行保函、債券和其他類似形式的安防-半導體。在2023年，印度JPm營運資金設施經過修訂，包括最高達到INR的一定營運資金貸款6.2163.974.8 百萬美元），未償餘額將於2025年第一季度到期。印度JPm營運資金設施由第一太陽能公司擔保。

印度匯豐銀行營運資金貸款設施

2024年2月，FSISV與香港上海匯豐銀行有限公司簽署了一份經營資本融通協議（「印度匯豐銀行工作資本設施」），提供最高印度盧比額度的某些經營資本貸款8.2163.998.4百萬）。未償餘額將在2025年第一季度到期。印度匯豐銀行工作資本設施由第一太陽能公司擔保。

印度花旗銀行營運資金貸款設施

2024年8月，FSISV與花旗銀行簽訂了一份經營資金設施協議（「印度花旗銀行經營資金設施」），該協議爲最高INR百萬盧比的某些經營資金貸款。 未償餘額將於2025年第一季度到期。 印度花旗銀行經營資金設施得到First Solar, Inc.的擔保。4.5163.953.8未完成的餘額將於2025年第一季度到期。 印度花旗銀行經營資金設施得到First Solar, Inc.的擔保。

10. 承諾和或承擔的事項

商業承諾

在正常業務過程中，我們以信用證和保函的形式進入商業承諾，向第三方提供財務和履約保證。 截至2024年9月30日，這些承諾項下的已發行和未償還金額以及可用容量如下（以百萬計）：
已發行股票總量可用容量
循環信貸設施（1）$— $250.0 
雙邊設施 (2)185.4 119.4 
按金28.6 225.0 
——————————
(1)我們的循環信用額度爲我們提供了一個子限額爲$250.0 百萬用於發放信用證，收費基於期限SOFR貸款的適用利差，前端費以及其他慣例信用證費用。

(2)在雙邊授信額度下發行的信用證總額達到了$9.3 其中有$百萬是以現金形式擔保的。

產品保修

當我們確認模塊銷售的營業收入時，我們會爲滿足有限保修義務的未來估計成本計提負債。我們根據每個系列的模塊科技的退貨率和其他因素，基於功率輸出、材料和工藝缺陷在正常使用和服務條件下的有限產品保修責任來估計。我們主要根據客戶位置安裝在保修期內的太陽能模塊數量、我們歷史上的保修索賠經驗和預測以及我們估計的每個模塊更換成本來制定和修訂這些估計。我們還通過對某些質量和可靠性測試以及某些現場安裝地點中的實際性能來監控我們預期的未來模塊性能。我們不時採取了針對受影響模塊的彌補措施超出我們有限的保修，並可能在未來選擇這樣做，屆時我們將產生額外費用。這種潛在的自願未來彌補
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如果我們承諾採取任何此類補救措施，超出我們有限保修責任範圍的行爲可能對我們的損益表產生重大影響。

2024年9月底和2023年的三個月以及九個月的產品保修活動如下（單位：千美元）：
截至三個月結束
2020年9月30日		截至九個月的結束日期
2020年9月30日
 2024202320242023
產品保修責任，期初$23,695 $31,969 $25,491 $33,787 
爲新保修項發生的應計1,413 1,310 4,463 3,155 
結算(4,578)(1,326)(9,922)(4,519)
產品保修責任估計變動50,155 (5,806)50,653 (6,276)
產品保修責任，期末$70,685 $26,147 $70,685 $26,147 
保修責任的當期部分$54,245 $7,647 $54,245 $7,647 
保修責任非流動部分$16,440 $18,500 $16,440 $18,500 

我們已經確定了影響2023年和2024年製造的某些7系列模塊的製造問題，可能會導致這些模塊在安裝到現場後出現過早的功率損失。我們將因這些製造問題而遭受的最終損失取決於相對於我們有限產品保修義務的過早功率損失程度，以及我們可能進行的任何額外承諾以補救受影響的模塊。根據目前可用的信息和某些假設和估計，我們認爲這些製造問題相關的總損失的合理估計將區間約爲$507百萬100 百萬。目前，該區間內沒有任何特定金額比其他任何金額更好地估計。因此，截至2024年9月30日，我們將產品保修責任增加到區間的下限，將其記錄爲營業收入減少。上述估計的區間基於我們對當前可用信息的評估，包括來自幾個地點的模塊性能數據樣本，受影響模塊的預計數量以及修復問題所需成本的預測。隨着我們獲得更多信息，我們對這些製造問題相關的總損失的估計可能會發生變化，任何估計變化也可能導致我們的產品保修責任發生變化。

在2023年9月30日結束的三個月內，我們根據有關保修索賠的更新信息，修訂了我們的保修估計，從而減少了我們的模塊保修責任金額$5.7 百萬。此更新信息反映了我們較舊系列模塊科技保修索賠低於預期和對預期結算的修訂，導致我們預計的模塊退貨率降低。

賠償責任

在某些有限的情況下，我們向客戶或其他具體方提供了賠償，根據合同，我們有義務賠償這些方因違反陳述、擔保或契約而遭受的損失；處理與項目開發或施工相關的特定事項；對第三方付款或履約義務的擔保；或對某些稅收抵扣額的任何拒絕扣除或索賠權利的缺失。對於具有這些賠償條款的合同，我們首先按照ASC 460確認一項責任，用於估計擔保方在獨立的對無關方進行交易時需要的保費。我們可能會基於覆蓋所賠償的基礎風險的保險或其他工具的成本進行估計，並可能購買這些工具以減輕我們對潛在賠償支付的風險。隨後，我們將這類責任根據最初估計的保費或根據ASC 450規定需要確認的潛在責任金額中較大的金額進行計量。我們將任何賠償責任確認爲與相關交易相關的收益減少。

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確認賠償責任後，根據ASC 460的規定，我們根據賠償性質相應減記該金額，通常在安排到期時進行減記到期或達成安排的和解時，我們根據ASC 450進行處理賠償的任何附帶方面 截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們分別計提了1000萬美元的當前賠償責任。截至2024年9月30日，根據我們的賠償，未來支付的最大潛在金額爲2.51百萬美元和3.3百萬美元688.8股票回購活動以及因員工基於股票的補償目的而重新發行國庫股的情況如下：

待定對價

作爲我們在2023年5月收購Evolar Ab（「Evolar」）的一部分，我們同意根據某些技術里程碑的成功實現而向出讓股東支付最高額外考慮$42.5 百萬。截至2023年12月31日，我們根據其估計的公允價值記錄了$7.5 百萬的流動負債和$11.0 百萬的長期負債以應對此類附帶義務。截至2024年9月30日的九個月結束時，我們向出讓股東支付了$7.5 百萬的附帶考慮，並且截至2024年9月30日，剩餘$11.0 百萬記錄在我們的長期負債中。

太陽能模塊回收責任

我們之前建立了一個模塊收集和回收計劃，現已停止，用於收集和回收銷售並在此計劃下涵蓋的模塊，一旦這些模塊達到使用壽命的末期。對於涵蓋在這個計劃下的傳統客戶銷售合同，我們同意支付符合條件的太陽能模塊的收集和回收費用，最終用戶同意通知我們，拆卸他們的太陽能電力系統，打包太陽能模塊以便發運，並在模塊的使用壽命結束時將模塊的所有權歸還給我們。因此，我們根據銷售時估計的收取和回收太陽能模塊成本，在「銷售成本」中記錄了任何收取和回收的義務。

我們根據預期未來收集和回收太陽能模塊的成本現值來估計我們的收集和回收義務成本，其中包括封裝材料的成本估算；從太陽能模塊安裝地點到回收中心的貨運成本；材料、人工和資本成本；以及在回收過程中回收某些材料時獲得的副產品抵免。我們根據自己收集和回收太陽能模塊的經驗和對太陽能模塊將來收集和回收時成本的某些假設進行這些估計。在銷售和相關收集和回收義務的清算之間的時期，我們將相關負債的賬面金額逐步調高，並在我們的簡明合併利潤表中將相應費用歸類爲「銷售、一般和管理」費用。

截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們的模組收集和回收責任金額分別爲$139.0萬美元和135.1 百萬。有關資金安排詳情，請參閱我們簡明綜合基本報表附註3「受限可交易證券」。

法律訴訟

2021年7月，南方電力公司及其附屬公司（「南方」）向美國仲裁協會提起了仲裁要求，指控公司的兩家子公司違反了五個美國項目的工程、採購和施工（「EPC」）協議，公司的子公司擔任EPC承包商。仲裁要求主張違反設計和工程義務，特別是與採購跟蹤系統和逆變器的義務有關的EPC協議，公司及其子公司否認了這些主張，並在仲裁聽證會中進行了辯護，該聽證會於2023年2月結束。2023年5月，各方向仲裁小組提交了各自獎勵索賠的最終提案。2023年7月，仲裁小組發佈了對南方的中間獎項，金額爲$35.6萬美元，該款項已在截至2023年12月31日的年度支付。因此，我們在截至2023年12月31日的業務成果中確認了該中間獎項的損失。
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最終仲裁裁決於2023年11月6日簽署。 2024年2月2日，第一太陽能在紐約郡最高法院提起訴訟，試圖撤銷最終裁決的某些方面。 2024年5月6日，該訴訟被駁回。 第一太陽能選擇不上訴，並認爲此事已了結。

在2022年12月31日結束的一年中，我們收到了一些賠償要求，來自某些客戶，這些客戶是我們爲其提供EPC服務的客戶，涉及到這些客戶的光伏跟蹤系統侵犯了Rovshan Sade（「原告」）擁有的專利的部分內容，Rovshan Sade是一家名爲Trabant Solar，Inc.的公司的所有者。2023年1月，我們收到兩位客戶通知，說原告向他們提起了專利侵權訴訟，我們已經承擔起這些訴訟的辯護責任。我們對這些專利和訴訟進行了盡職調查，並相信我們將在這些訴訟中取得勝利。2023年4月，我們在美國專利與商標局啓動了一項《雙方間審查》（IPR），試圖無效化這些訴訟。2023年11月，美國專利審理與上訴委員會拒絕聽取第一太陽能的IPR。2024年7月，原告律師提出撤離律師職務的動議。法院批准了該動議，並在原告尋找新代理期間頒佈了45天暫停所有訴訟程序的決定。2024年9月，原告提出動議請求暫停所有訴訟程序90天，稱存在健康問題。法院批准了該動議，並頒佈了額外的所有訴訟程序暫停，直到2025年1月。由於所有案件發現已暫停，目前我們無法評估任何潛在損失或對我們財務狀況的不利影響的可能性，或估計這些行動可能造成的任何損失的數量或區間。

2019年4月，第一太陽能的分包商在一處前項目工地工作時遭受了某些傷害，2019年5月，對公司的子公司提起了訴訟。2023年6月，陪審團判定對原告賠償了約$51.3 百萬。2023年9月21日，蒙特雷縣加利福尼亞州高級法院裁定，響應公司提出的賠償請求，對原告獲得的賠償金額過高，並將賠償金額降低至$51.3 百萬至21.8 百萬。原告和被告對裁決和降低賠償金額的各個方面提起上訴和反訴。因此，由於圍繞多次裁決和上訴的不確定性，截至2024年9月30日，我們在資產負債表中「其他流動負債」中記錄了一筆$21.8 百萬的訴訟應付款。我們相信所有判定的賠償金額將由我們的各項保險政策承擔。因此，截至2024年9月30日，我們還在資產負債表中「其他流動資產」中記錄了一筆$21.8 百萬應收款。原告未在法院規定的截止日期2023年10月10日接受降低的賠償金額，因此$21.8 百萬的裁定已被撤銷，新的審判將被安排。我們與保險承保人共同挑戰初審的裁決，原告也就減少賠償金額等諸多問題提起反訴，均起因於庭審。各方正在等待上訴法院的審理計劃。

2023年9月29日和2024年6月5日，公司收到了美國證券交易委員會執法部門的傳票，要求提交與公司在印度業務、公司與一家印度客戶簽訂光伏模塊供應協議以及公司技術路線圖等其他事宜有關的文件和信息。公司正在配合美國證券交易委員會，無法預測此事的最終時間、範圍或結果。

我們參與其他法律事務和索賠，屬於正常經營活動。儘管我們相信這些事務和索賠的最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，但這些事務和索賠的結果尚不確定，負面結果可能會對我們產生不利影響。

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11. 與客戶的合同收入

我們在將控制權轉移給客戶之後的某個時間點才確認模塊銷售的營業收入，這通常發生在按照基礎合同規定的地點交付模塊時。 我們的客戶合同通常包含條款，如果我們未能按照預定日期交付模塊，或者未能交付符合部分美國國內內容要求的模塊，客戶合同要求我們向客戶支付違約金。 我們將這些違約金認定爲在我們將模塊控制權轉移給客戶的期間內減少營業收入。 我們的客戶合同還通常包含條款，如果客戶違約其合同義務並且我們終止合同，我們有權獲得終止付款。 我們將此類終止行爲視爲合同修訂，從終止合同的期間開始。 當所有以下標準均已達到時，我們才確認按賬而持交易的營業收入：(i) 安排具有實質性，(ii) 模塊已被分開並單獨標識爲屬於客戶，(iii) 模塊已準備好轉移給客戶，且 (iv) 我們無權使用模塊或將其指定給其他客戶。

以下表格反映了截至2024年9月30日九個月的合同負債變化情況，我們將其歸類爲「遞延營業收入」（以千爲單位）：
 2020年9月30日
2024		12月31日
2023		九個月的變化
遞延收入$1,965,381 $2,005,183 $(39,802)(2)%

在2024年9月30日結束的九個月內，我們的合同負債減少了$39.8 主要是由於認可了太陽能模塊銷售的營業收入，這些銷售在之前的年份已收到付款，部分抵銷了當年收到的用於未來太陽能模塊銷售的預付款。在截至2024年9月30日的九個月內，我們分別確認了$284.01百萬美元和320.3的營業收入，這一數字分別包含了在期初對應合同負債餘額中的金額。

截至2024年9月30日，我們已與客戶簽訂合同，未來銷售72.8吉瓦的太陽能模塊，合計交易價格爲$21.7 十億美元，預計將於2030年前確認爲營業收入，隨着模塊的交付轉移控制權給客戶。該成交量和交易價格不包括與印度客戶簽訂的合同，尚未完全確保付款。此交易價格還不包括預估的可變因素，這些因素包括（i）未來模塊技術改進，包括增強某些與能源相關的特性，（ii）超過確定閾值的銷售運費，（iii）某些商品價格的變化，以及（iv）用於交付承諾的模塊功率等。因此，從此類合同中確認的營業收入可能會隨着未來期間相對於原始交易價格的增加或減少。這些合同也可能根據合同各方的同意而受到修改。這些修改可能會增加或減少根據合同出售的模塊數量，改變交付時間表，或者調整這些合同下預計的收入。

請參閱附註16.「分部報告」以了解按報告部門細分的營業收入。

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12. 基於股份的報酬

以下表格展示了截至2024年9月30日和2023年9月30日三個月和九個月我們財務報表中確認的基於股份的補償費用（以千爲單位）：
三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
2024202320242023
銷售成本$505 $1,238 $2,920 $3,513 
銷售、一般和管理5,610 5,905 16,484 16,668 
研究和開發677 1,047 2,603 2,959 
生產啓動4 8 (20)69 
基於股份的薪酬支出總額$6,796 $8,198 $21,987 $23,209 

截至2024年9月30日，我們有$35.3百萬未確認的基於股票的薪酬費用，與尚未獲得的限制性股票和績效單位相關，預計我們將在大約加權平均期間內確認 1.2年。

在2020年3月和2021年5月，我們的董事會薪酬委員會批准了爲關鍵高管授予的績效單位（「PU」或「PUs」），這些績效單位將在跨多年績效期間內獲得，分別截至2022年12月和2023年12月。2020年和2021年的PU授權的釋放取決於每一項授權的特定達標目標，這些目標包括合同收入、模塊瓦數、資本回報率、每瓦成本、增量平均銷售價格和運營收入等指標。2023年3月，薪酬委員會認證了適用於2020年授予的PU的釋放條件的完成，這接近於目標績效水平。2024年2月，薪酬委員會認證了適用於2021年授予的PU的釋放條件的完成，這接近於最高績效水平。因此，每位參與者獲得了每個已釋放PU授予的普通股一股，扣除任何稅款。

2022年3月、2023年3月和2024年3月，薪酬委員會批准了額外授予主要高管的PUs；預計這些授予將在截止於2024年12月、2025年12月和2026年12月的多年表現期內獲得。2022年、2023年和2024年的PUs授予的歸屬受限於每項授予的特定達成目標，這些目標包括合同營業收入、每瓦成本、資本回報率、產量、平均售價增量和營業利潤率指標。

PU的授予還取決於方案參與者在適用的授予日期之前的僱用情況，僅在死亡、殘疾、符合標準的養老或第一太陽的控制變更情況下有少量例外。未行使的PU按照在報告期結束時該項停留期結束時股份的數量計算，納入期末期未來發行的股份。

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13. 所得稅

通脹減免法案。 2022年8月，美國總統簽署了IRA法案，修訂了美國稅法，其中包括對某些大型企業徵收新的企業最低稅稅款，佔原有方案等事項，對股票回購徵收%的消費稅，並提供各種獎勵措施應對氣候變化，包括在IRC的45X條款下引入先進製造生產抵免。 IRA的條款一般自2022年開始的課稅年度生效。 技術指南和法規的某些變化包括以下內容： 15%的大型公司股票回購消費稅，並提供各種獎勵措施應對氣候變化，包括在IRC的45X條款下引入先進製造生產抵免。 IRA的條款一般自2022年開始的課稅年度生效。 技術指南和法規的某些變化包括以下內容： 1%的消費稅，並提供各種獎勵措施應對氣候變化，包括在IRC的45X條款下引入先進製造生產抵免。 IRA的條款一般自2022年開始的課稅年度生效。 技術指南和法規的某些變化包括以下內容：

•2023年5月，美國財政部和國稅局就鐵貨各個條款，包括第45X條，發佈了初步指引。

•2023年12月，美國財政部和國稅局發布了一則關於提議規則和公開聽證會的通知，提供了關於確認《第45X條款》信用的某些重要方面的初步指導。

•2024年3月，美國財政部和國稅局就鐵貨第6417條的直接支付選擇發佈最終規定。該最終規定適用於2024年3月11日或之後結束的稅收年度，但納稅人可以選擇應用最終規定中的規則，即使在2024年3月11日之前結束的課稅年度，前提是該最終規定必須整體且一致地應用。最終規定基本上採納和確認了先前於2023年6月發布的建議性規定。

•2024年4月，美國財政部和稅務局發布了有關《鐵貨》第6418條選擇性轉移條款的最終法規。這些最終法規適用於2024年4月30日或之後結束的課稅年度，但納稅人可以選擇在2024年4月30日之前結束的課稅年度應用這些法規，前提是必須完全且一致地應用這些最終法規。這些最終法規主要採納並確認了先前於2023年6月發布的建議法規。

鑒於IRA的複雜性，尚待美國財政部和國稅局的進一步技術指導和最終法規，我們預計將繼續監控這些發展並評估其對我們業務成果的潛在未來影響。

外國稅收抵免規定. 2022 年 11 月，美國財政部發布了關於美國稅收抵免（FTC）制度各個方面的提案外國稅收信用（“FTC”）規定。在其他事項中，這些提案的規定針對決定可抵免外國扣繳稅種種情況提供特定例外。納稅人可依賴這些提案的規定，這些規定適用於自 2021 年 12 月 28 日或之後開始的稅收年度。由於這些提案的規定，外國扣繳稅將繼續具有抵免資格。在 2023 年 7 月，美國財政部發布了通知 2023-55，該通知為決定外國稅收是否符合外國稅收抵免資格提供了暫時性減輕，適用於自 2021 年 12 月 28 日開始並於 2023 年 12 月 31 日之前結束的應稅年度。在 2023 年 12 月，美國財政部發布了通知 2023-80，該通知將延長這項減輕期限直至未來發佈指引為止。

“Pillar Two”在2021年12月，經濟合作暨發展組織發布了一項新全球最低稅收框架的模範法規（“Pillar Two”）。我們在一些國家營運的政府已經頒布了當地的Pillar Two立法，生效日期為2024年1月1日。我們目前預計Pillar Two對我們2024年的基本報表不會產生實質影響。隨著這些立法變化的發展和擴大，我們預計將繼續監控這些變化並評估它們對我們業務結果的潛在影響。

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我們的有效稅率為 6.4截至2024年9月30日的九個月以及2023年。儘管兩個時期的有效稅率保持一致，但我們確定了某些主要驅動因素，包括（i）與基於股份報酬相關的較低的超額稅收益以及（ii）全球無形低稅所得的更高納稅百分比，減去適用的第250條減除，部分抵銷（iii）在低稅管轄區獲得的更高收入。我們的所得稅費用與應用美國 statutory 編排聯邦所得稅率而計算的金額不同， 21主要是由於與上述IRA相關的稅法變更的影響。

在截至2024年9月30日的九個月內，我們改變了對於將外國子公司積累收益無限期再投資的立場，並記錄了約$的離散稅收開支。6該期間內我們對無限期再投資的主張沒有其他變化。

我們的馬來西亞子公司獲得了一項至2027年到期的長期減免稅項。這項減免稅項通常提供了對馬來西亞所得稅的完全豁免，但其條件是我們持續遵守特定的就業和投資門檻，目前我們已經符合，並預計將在2027年減免稅項到期前繼續遵守。

我們的越南子公司獲得了一項長期的稅收優惠，通常可在2023年前完全免除越南所得稅，隨後透過降低年度稅率至 5% 直至2032年，並在2036年前調降至 10% 的稅率。這種長期的稅收優惠取決於我們持續遵守某些營業收入和研究與開發（"R&D"）支出門檻，目前我們已遵守，並預期在免稅期屆滿前將繼續遵守。

我們受到聯邦、州、地方和外國稅務機構的稅務審核。我們目前正在印度、智利、新加坡、美國、喬治亞州和田納西州接受審核。我們相信已為可能因稅務審查而導致的任何調整做出了適當的準備。然而，稅務審查的結果無法確定。如果我們的稅務審查中所涉及的任何問題未能按我們的期望得到解決，可能需要在發生此類解決時調整我們的所得稅準備。

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14. 每股凈利潤

2024年和2023年9月30日結束的三個月和九個月的基本和稀釋每股凈利潤計算如下（以千為單位，除每股金額外）：
三個月結束了
九月三十日，		截至九個月
九月三十日，
2024202320242023
基本每股盈利
分子:
凈利潤$312,956 $268,398 $898,928 $481,538 
分母:
加權平均普通股數107,049 106,834 107,015 106,795 
稀釋每股盈利
分母:
加權平均普通股數107,049 106,834 107,015 106,795 
受限股份和績效單位的影響513 664 499 531 
在計算每股稀釋後的凈收入時使用的加權平均股份107,562 107,498 107,514 107,326 
每股淨利潤：
基礎$2.92 $2.51 $8.40 $4.51 
稀釋$2.91 $2.50 $8.36 $4.49 

截至2024年和2023年9月30日結束的三個和九個月內沒有反稀釋股份。

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15. 累積其他綜合損失

以下表格顯示截至2024年9月30日為止的九個月累積其他綜合損失（稅後淨額）變動情況（以千為單位）：
外幣換算調整
未實現收益（損失）
有價證券和受限有價證券的未實現收益（損失）
未實現收益（損失）
衍生工具的未實現收益（損失）
總計
截至2023年12月31日的結餘$(118,366)$(54,610)$(1,155)$(174,131)
其他綜合（虧損）收益（未考慮重新分類前）(2,218)6,815 (1,094)3,503 
從累積其他綜合損益轉出的金額516 (11)1,715 2,220 
净税效应
— (321)(131)(452)
其他綜合損益的淨損益(1,702)6,483 490 5,271 
截至2024年9月30日的餘額$(120,068)$(48,127)$(665)$(168,860)

下表顯示了截至2024年和2023年9月30日三個和九個月結束時從累積其他全面損失中重分類到我們簡明合併營運報表的稅前金額（以千為單位）:
綜合收益元件
損益報表
項目
三個月結束了
九月三十日，		截至九個月
九月三十日，
2024202320242023
外貨翻譯調整：
外幣兌換調整銷貨成本$— $— $— $146 
外幣兌換調整其他費用，淨額(516)(1,005)(516)(1,015)
外幣總體匯兌調整(516)(1,005)(516)(869)
有價證券和受限制有價證券的未實現收益（損失）其他費用，淨額— — 11 (9)
衍生工具的未實現虧損：
商品互换合约銷貨成本(220)(911)(1,715)(5,576)
总亏损重新分类$(736)$(1,916)$(2,220)$(6,454)

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16. 分割報告

我們的主要業務部門是我們的模組業務，涉及鎘鎳太陽能模組的設計、製造和銷售，可將陽光轉換為電力。我們模組業務的第三方客戶包括系統開發商、獨立電力生產商、公用事業、商業和工業公司，以及其他系統擁有者和營運商。我們的剩餘業務營運包括某些項目開發活動、運維服務，我們在某些國際地區擁有和營運的光伏太陽能系統的營運結果，以及將這些系統出售給第三方客戶。

請參閱我們截至2023年12月31日年終的10-k表格中“部門和地理信息”部分21的註釋，以獲取更多我們的部門報告討論。

下表對我們可報告部門的某些財務信息與2024年和2023年9月30日結束的基本報表中呈現的信息進行了調解，以及截至2024年9月30日和2023年12月31日（以千為單位）：
 2024年9月30日結束的三個月2023年9月30日結束的三個月
 模組其他總計模組其他總計
淨銷售額$886,655 $1,013 $887,668 $800,393 $697 $801,090 
毛利潤（損失）
448,381 (3,070)445,311 367,359 8,816 376,175 
折舊和攤銷費用
92,552 3 92,555 76,991 2 76,993 
 2024年9月30日結束的九個月2023年9月30日結束的九個月
 模組其他總計模組其他總計
淨銷售額$2,688,854 $3,404 $2,692,258 $2,139,220 $20,829 $2,160,049 
毛利潤（損失）
1,292,882 (2,679)1,290,203 776,170 22,476 798,646 
折舊和攤銷費用
260,046 9 260,055 211,161 6 211,167 
2024年9月30日2023年12月31日
模組其他總計模組其他總計
商譽$29,585 $— $29,585 $29,687 $— $29,687 

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項目2。 管理層對財務狀況和業績的討論與分析

有關前瞻性陳述的警語性聲明

本第10-Q表格之季度報告包含根據1934年修訂（「交易所法」）和1933年修訂（「證券法」）的證券交易法所作的前瞻性陳述，並可能受到難以預測的風險、不確定性和假設的影響。本第10-Q表格中的所有陳述，除了歷史事實陳述之外，均屬前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是根據1995年私人證券訴訟改革法的安全港條款所作的。前瞻性陳述包括就某些模塊製造變更所產生的影響；我們的業務策略，包括我們的業務和我們運營的市場的預期趨勢和發展以及管理計劃；未來的財務結果、營運結果、生產的模塊容量、已銷售的模塊容量、收入、毛利率、營業費用、產品、預期成本（包括預估的未來模塊回收和再循環成本）、保固及在其中預期提出請求的預期負債、太陽能模塊技術和成本降低路線圖、產品可靠性、投資和資本支出；我們成功整合收購業務的能力；我們持續降低每瓦太陽能模組成本的能力；公共政策的影響；旨在通過稅收抵免鼓勵可再生能源投資的立法可能產生的影響；我們全球擴大製造能力的能力，包括在美國建造新的製造設施以及相應的製造能力增加；供應鏈中斷的影響，可能影響我們製造過程中使用的原材料採購和我們模組的分銷；研發計劃及我們提高太陽能模塊瓦數的能力；銷售和營銷倡議；競爭。在某些情況下，您可以通過前瞻性詞語識別這些陳述，如「估計」、「預期」、「預測」、「規劃」、「意圖」、「尋求」、「相信」、「預測」、「展望」、「可能」、「應該」、「目標」、「目標」、「可能」、「將」、「可能」、「預測」、「持續」、「緊急」以及這些詞語的否定或複數形式，以及其他可比語言。

前瞻性陳述僅為根據我們目前的期望和對未來事件的預測所作的預測。包含在本季度10-Q表格中的所有前瞻性陳述均基於我們在報告提交日期可獲得的信息，因此僅反映此提交日期。您不應過度依賴這些前瞻性陳述。我們不承擔對這些前瞻性陳述進行任何因素更新的責任，無論是基於新信息、未來發展還是其他原因。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和可能導致我們的實際結果、活動水平、表現或成就與這些陳述所含內容有實質差異的因素。這些因素包括但不限於：

•太陽能模組的全球供應和需求存在結構性失衡；
•我們的競爭地位和其他關鍵競爭因素;
•政府對太陽能項目和其他可再生能源項目的補助、政策和支持計畫的減少、取消或終止;
•公共政策對電池片和模組實施的關稅或其他貿易救濟的影響;
•通過旨在通過稅收抵免（例如IRA）鼓勵可再生能源投資的立法。
•我們執行長期戰略計劃的能力，包括我們獲得融資和實現戰略收購和投資潛力的能力；
•我們執行太陽能模組科技和降低成本路線圖的能力；
•我們將技術改進融入製造業流程的能力，包括實施我們的銅替代（“CuRe”）方案；
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•我們能夠避免製造業中斷，包括在製造設施擴張期間；
•我們能夠提高我們太陽能模組的瓦特數；
•利率波動和我們客戶獲得融資的能力；
•我們任何大客戶的損失，或是我們的客戶和交易對手無法履行與我們的合約；
•公共衛生威脅的嚴重程度和持續時間，以及對公司業務、財務狀況和營運結果可能造成的影響；
•我們吸引新客戶以及發展和維持現有客戶和供應商關係的能力；
•我們有能力建造新生產設施來支援新的產品線;
•一般經濟和業務條件，包括受美國、國際和地緣政治事件影響的條件；
•環保母基責任，包括對於CdTe和其他半導體材料；
•不斷演進的企業治理和公開披露規定和期望，包括環保、社會和治理事項；
•根據我們有限的保固責任來提出索賠；
•改變、或未能遵守政府規定和環保母基、健康和安全要求；
•來自未了訴訟案和結果的影響；
•未來太陽能模組的收集和回收成本將由我們的模組收集和回收計畫或根據外部法律和規定規定；
•供應鏈中斷;
•我們保護知識產權的能力；
•我們有能力防止和/或減少網絡安全概念事件或信息安全漏洞的影響;
•我們持續投資於研發;
•元件和原材料的供應和價格，包括CdTe；
•我們在吸引、培訓、留住並成功整合關鍵人才到我們團隊的能力；以及
•所有板塊討論的其他事項，包括我們截至2023年12月31日的年度10-k表格中的“風險因素”（項目1A），本季度10-Q表格中的其他地方，以及我們向證券交易委員會提交的其他報告。

您應該仔細考慮本節中描述的風險和不確定性。我們業務、財務狀況和營運結果的以下討論和分析應與我們簡明綜合財務報表及相關附注一同閱讀，這些內容包含於本表格10-Q的季度報告中。

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執行概觀

我們是一家領先的美國太陽能 科技 公司，作為全球貨幣 負責生產環保母基的PV太陽 能源 解決方案供應商。我們在加州和俄亥俄的研發實驗室開發，製造並 賣出 裝有愛文思控股薄膜半導體 科技 的PV太陽能 模組，提供高性能、低碳和低耗水的替代傳統晶硅PV太陽能 模組，同時在 行業板塊 中具有最小的 環保母基 。從原材料採購到模組末期回收，我們致力於減少 環保母基 影響，並增強我們產品的社會和經濟效益。我們的PV太陽能 模組採用全面集成、連續的製程生產，不依賴中國晶硅供應鏈。

我們是全球最大的薄膜太陽能光伏模塊製造商，也是西半球最大的太陽能光伏模塊製造商。我們最近在美國的第四個製造設施開始運營，並正積極擴大我們的製造能力，包括在美國施工我們的第五個製造設施，預計於2025年下半年開始運營。我們在全球的版圖遍及美國、印度、馬來西亞和越南，我們預計到2026年將擁有超過25 GW的年產能。

2024年9月30日止的三個月內，我們的某些財務結果和其他關鍵運營發展情況包括以下內容：

•2024年9月30日結束的三個月淨銷售額較2023年同期的8億美元增加11％至9億美元。增加主要是由於向第三方出售的模組成交量增加以及與美國和印度確定的某些客戶合同終止相關的終止支付所驅動，部分抵銷了2023年和2024年製造的某些第7系列模組相關製造問題導致的當期收入減少。我們目前認為問題的主要原因已經得到確認，並且我們已採取措施解決這些問題。

•截至2024年9月30日三個月的淨銷售毛利潤以百分比計算，由2023年同期的47.0%增加3.2個百分點至50.2%。毛利潤的增加主要是由於與美國和印度的某些客戶合同終止相關的終止支付以及符合《鐵貨法》第45X條規定的先進製造生產抵免的模塊銷售組合比例較高，部分抵銷了由於製造問題影響的2023年和2024年製造的某些第7系列模塊相關的當期收入減少和模塊存儲成本增加。

•在截至2024年9月30日的三個月內，我們在阿拉巴馬州的第一家製造業設施開始生產第7系列模組，將我們所有板塊的裝機名義生產能力總和提升至約19.4 GW。在截至2024年9月30日的三個月內，我們生產了3.8 GW，並賣出了3.0 GW的太陽能模組。在2024年，我們預計生產能力介乎15.6 GW和15.9 GW之間，並賣出太陽能模組介乎14.2 GW和14.6 GW之間。

•在2024年7月，我們在俄亥俄州成立了專門的研發創新中心。這個研發設施配備高科技的試製製造線，預計能夠生產出薄膜和串聯光伏模組的全尺寸原型，支持我們科技路線圖的實施。

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市場概況

太陽能是可再生能源中增長最快的形式之一，具有眾多經濟和環保母基效益，使其成為傳統能源發電的有吸引力的補充或替代品。在過去十年中，從光伏太陽能發電系統生產電力的成本已降至具有競爭力或低於許多市場電力批發價格的水平。這種價格下降已經開辟了新的可能性，在許多地點開發系統時無需或具有有限的財務激勵，從而促進了太陽能的廣泛應用。再生能源行業中的其他技術發展，例如能源儲存能力的提升，進一步增強了太陽能作為傳統能源發電替代品的前景。除了這些經濟效益外，太陽能還具有重大的環保母基效益。例如，光伏太陽能發電系統不會產生溫室氣體或其他排放物，與傳統能源發電資產相比使用極少量的水。由於這些和其他因素，全球太陽能市場持續發展壯大。

最近實施的政府支援計劃已經起到作用，並預計將繼續通過提供太陽能模組製造商、項目開發商和項目所有者某些補助金的方式，例如由美國能源部提供的補助款和稅收激勵措施，如IRA下可獲得的稅收抵免，以加速持續過渡到清潔能源。 IRA等措施不僅恢復了對符合某些工資和學徒要求的太陽能項目的30%投資稅收抵免，還將生產稅收抵免延伸至太陽能項目產生的能源，為符合某些國內內容和地點要求的太陽能項目提供增量投資和生產稅收抵免，並為在美國製造並銷售給第三方的太陽能模組和太陽能模組元件提供稅收抵免。

供應與需求。 由於上述市場機會，我們最近開始在我們位於阿拉巴馬州的第一個製造工廠生產第7系列模組，並正在擴大我們的製造能力，包括在美國建造我們的第五個製造工廠，預計將於2025年下半年開始運營。我們繼續評估全球未來擴張的機會。我們認為，特別是中國的太陽能電池和模組製造商，相對於全球需求擁有大量的生產能力，並有能力擴展額外的能力。因此，我們認為太陽能行業可能會出現供應和需求之間結構不平衡的時期，這可能導致價格波動。此外，美國、印度和歐洲等主要市場對太陽能的需求，可能會受到當地和全球可再生能源轉型承諾的性質和程度的影響。例如，某些大型石油、燃料幣和能源公司已經經歷了投資者的壓力，以追求與目前化石燃料項目相當的回報。儘管考慮到這些因素，對乾淨能源的公共事業和公司需求，以及整體電力負載增長，尤其是由人工智能驅動的idc概念需求，都持續增加。鑑於這樣的市場現實，我們將繼續倡導為太陽能電池和模組製造商提供一個公平競爭的工楿和交易政策。我們還將繼續聚焦於我們的策略和差異點，其中包括我們先進的模組科技、我們的製造過程和分散式製造佈局、我們的研發能力、我們模組的可持續優勢，以及我們的財務穩健。

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定價競爭。 太陽能行業一直以激烈的定價競爭為特徵，無論在模組還是系統層面。這種競爭可能導致定價急劇下降的環境，這可能增加對太陽能解決方案的需求，但可能限制模組製造商和項目開發者維持有意義且穩定的盈利能力。如果競爭對手將定價低於其成本、積極以低價出售模組，或能夠在持續一段時間內以最低或負利潤率運營，我們的營運業績可能會受到不利影響。對於某些競爭對手，包括中國的許多企業來說，這些做法可能是由其直接或間接獲得主權資本或其他形式的國家支持所支持。盡管許多全球市場的模組平均售價已經下降，但由於IRA的結果，美國市場的短期模組定價相對穩定，這部分地歸因於對國內製造的模組需求上升。

多樣化的產品。 我們面臨來自結晶矽太陽能模組製造商和其他新興技術製造商的激烈競爭。太陽能模組製造商彼此之間在每瓦銷售價格上競爭，這可能受幾個模組價值屬性的影響，包括能量產出、功率（通過更大的外形尺寸或提高轉換效率）、降解、可持續性和可靠性。每瓦銷售價格也可能受保固條款、客戶付款條款和/或模組內容屬性的影響。我們認為大規模太陽能將繼續是一個具有吸引力的產品，並將繼續佔整體電力發電組合的增長部分。然而，對大規模模組提供的關注存在於目前市場環境中，其中包括屋頂和分散式發電太陽能，這可能會影響我們未來的產品。

我們持續投入大量資源來支持我們的科技路線的實施，並提高我們模組的能源輸出。在我們的研發活動中，我們探索各種技術，以維持我們的模組的競爭差異化。這些技術包括雙面模組的開發， 我們CuRe計畫的實施以及多接面太陽能模組的持續研究和開發。

•雙面太陽能板傳統太陽能模組是單面太陽能板，這意味著它們的能量產生能力取決於正面的直接和散射入射，大多數模塊製造商提供雙面太陽能板，這些面板還可以捕捉模塊背面的散射入射。雙面性會降低公告效率，但通過轉換正面和背面的入射，這樣的技術在某些應用中可以相對提高模組的整體能源產量，而這可能使系統的電力等化成本（“LCOE”）較使用單面太陽能板的系統降低。我們最近在我們的某些製造設施開始商業生產雙面太陽能板並將首批雙面太陽能板交付給客戶。我們的雙面太陽能板具有創新的透明背接觸面，除了可以轉換正面和背面的入射外，還可以讓紅外線透過而不是吸收為熱量。這種設計降低了模組的操作溫度，從而提高了能源產量。

•銅的應用研究及發展項目我們的銅補償方案旨在通過用某些其他元素取代銅，以提高模組效能，改善其雙面性特性，改善其溫度系數，並改善其耐用降解。由於這些效能改進，我們的太陽能光伏模組在現實工作環境中預計在其預估使用壽命內比具有相同名稱板容量的晶圓矽模組產生更多能源。我們目前預計將於2024年底完成CuRe技術的先鋒生產線實施，並計劃於2025年底開始在我們的生產線上逐步複製這項技術。

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•多接面我們繼續評估機會，開發和利用其他太陽能電芯科技在多接面應用中，將我們的薄膜光伏科技與另一種高效率的光伏半導體結合，並優化每一層以適應太陽光譜的不同區間。我們相信這些應用，預計至少會利用一種薄膜半導體，有潛力顯著提高光伏模組的效率，超越傳統單接面裝置的極限。我們收購Evolar，預計將通過將Evolar的專業知識與第一太陽能現有的研發能力整合，加速高效率多接面裝置的開發。

產品效率。 我們製造模式的垂直一體化和持續降低成本帶來的效益使我們能夠在定價競爭激烈的市場中有競爭優勢。我們的成本競爭力在很大程度上來自我們的先進薄膜半導體科技、模組功率、專有製造過程（使我們能夠在幾小時內使用連續高度自動化的工業製造過程生產CdTe模組，而不是批量過程）以及對營運卓越的關注。此外，我們的CdTe模組使用的半導體材料量約為用於製造傳統晶圓矽太陽能模組的2%到3%。多晶矽的成本是影響晶圓矽太陽能模組製造成本的重要因素，矽原料和多晶矽成本的變化時機和速度可能導致太陽能模組定價水平的變化。

能源表現。 在許多氣候中，我們的太陽能模組相對於競爭的晶矽太陽能模組提供了特定的能源生產優勢。 例如，我們的CdTe太陽能技術提供：

•擁有卓越的溫度系數，因此在典型高日照氣候下系統性能更強，因為系統發電的大部分在模組溫度遠高於25°C（標準測試環境）時發生。

•在潮濕環境中，大氣中的水汽相對於標準測試條件改變了太陽能光譜，從而產生了優越的光譜響應。

•較競爭性的晶矽技術具有更好的部分遮蔽反應，當部分遮蔽發生時，可能比CdTe太陽能技術產生較低的能源。

•對於電芯開裂及其產生的功率輸出損失具有免疫力，這是晶體矽模組常見的故障，通常由於製造不良、處理、天氣或其他條件所引起。

除了這些技術優勢外，我們保證我們的太陽能模組在第一年至少會產生其標定功率輸出額的98％，然後在之後的每一年中，保修範圍會根據模組系列而降低0.3％至0.5％的降解因素，直到30年有限功率輸出保固期結束為止。由於這些和其他因素，我們的太陽能模組可以在真實世界的運行條件下比同樣額定容量的傳統晶體矽模組產生更多的年度能源。

儘管我們的模組在成本、可靠性和性能方面通常具有競爭力，但未來無法保證這種競爭力將以相同程度或全部存在。產品競爭力下降可能導致我們模組的平均售價進一步下降，並造成額外的毛利壓縮。因此，我們將繼續專注於通過我們的模組技術和成本降低路線圖來提升太陽能模組的競爭力。

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某些趨勢和不確定性

我們相信，我們的業務、財務狀況以及運營成果可能受以下趨勢和不確定因素的影響，請查看我們截至2023年12月31日年度報告第10-K表項1A“風險因素”中討論可能影響我們的其他風險因素（“風險因素”）。

我們的業務全球演變，受不同的方式塑造，我們的產品能成為各個市場能源需求的具有說服力和經濟可行的解決方案。在應對電力需求時，我們專注於為我們認為在多個地理市場中有大規模光伏太陽能電力需求的主要市場提供公用事業級光伏模組產品，包括美國、印度和歐洲市場。我們密切評估和監控支持這些市場及其相關銷售機會所需的適當資源水平。在大型公用事業應用中部署時，我們的模組提供的能源成本低於傳統形式的能源發電，使其成為老舊化石燃料基礎發電資源的有吸引力替代方案或替代品。因此，老舊能源發電資源的未來淘汰將為太陽能市場帶來顯著增長。

我們太陽能光伏模組產品的需求部分取決於我們無法控制的市場因素。例如，許多政府已經提出或實施旨在鼓勵再生能源投資以實現碳中和目標和/或建立更大能源獨立性的政策或支援計畫。雖然我們參與的市場不需要太陽能特定的政府補助或支援計畫，但我們的淨銷售額和利潤仍然會因政府補助和經濟激勵措施的可用性和規模而不確定。這些因素的不利變化可能會增加公用事業級系統的成本，進而減少對我們太陽能模組的需求。近期政府支援計畫的發展包括以下內容：

•美國。 2022年8月，美國總統簽署了IRA法案，旨在加速該國持續向乾淨能源轉型。IRA提供的財務激勵措施，已大幅提升了對在美國生產的元件的需求。預計這些太陽能元件的需求將在短期內增加國內製造業，這可能導致本地供應鏈限制和某些關鍵原材料價格通貨膨脹期。IRA提供的財務激勵措施還因可獲得清潔氫製造額外稅收抵免而增加了太陽能元件的需求。IRA目前有幾個關鍵及複雜的方面，待進一步由美國稅務局和財政部提供技術指導和最終法規。考慮到IRA的復雜性，我們將繼續評估可獲得的利益範圍，這項利益有望對我們未來期間營業成果產生積極影響。例如，我們目前預期可符合IRC第45X條下的高級製造生產抵免，為在美國製造並銷售給第三方的太陽能元件和太陽能元件提供特定的好處。請參見我們簡明綜合財務報表的附註5“政府補助”及附註13“所得稅”，以討論我們預期根據IRA可獲得的財務利益以及與技術指導和法規發展相關。

•美國。 2023年9月，美國能源部太陽能技術辦公室（“SETO”）宣布推出推動美國薄膜太陽能光伏資助機會，該機會提供最高4400萬美元的資金用於符合資格的太陽能研發項目，涉及CdTe開發以及鈣鈦礦串聯光伏產品的製造業。2024年5月，SETO宣布了此資助機會的獲獎人，其中包括我們的兩個研發項目。這些補助旨在加快擴大國內太陽能研發，以加強美國太陽能製造業，並為可再生能源目標做出貢獻。

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•印度。2023年3月，印度政府根據生產鏈契合獎勵（PLI）計劃，為某些太陽能電池板製造商，包括第一太陽能，撥款獎勵。預計PLI計劃將提供1850億印度盧比（22億美元）的總資金，其中118億印度盧比（1.41億美元）分配給第一太陽能，以促進印度節能高效太陽能模組的製造並減少印度對外來太陽能模組的依賴。根據PLI計劃，製造商將通過競爭性買盤程序選定，並可能有資格在啟用生產設施後的五年期間獲得一定的現金獎勵。除其他條款外，該等獎勵取決於達到模組效率和溫度系數的某些最低閾值，並要求一定比例的原材料來自國內市場。此等條件將從2026年至2031年每季度進行評估。目前尚不確定我們是否有資格獲得這類獎勵。

對我們太陽能解決方案的需求，還取決於國內或國際貿易政策和政府法規，這些可能在短期和長期內提出、修訂和/或頒布，對我們的淨銷售額、利潤和製造業營運產生不同程度的影響。這些政策和法規的變化可能對太陽能市場的競爭格局產生不利影響，進而降低對我們太陽能模組的需求。近期針對貿易政策和政府法規的修訂或提議包括以下內容：

•美國美國目前對從中國和台灣進口的某些結晶矽光伏電池和模組徵收反傾銷和反補貼稅（AD/CVDs）。這些AD/CVD可能隨時間進行調整，根據美國商務部（USDOC）進行的年度審查，如果關稅率下降或USDOC未能完全執行美國的AD/CVD法律，可能會對我們的營運結果產生不利影響。2023年8月，USDOC發佈了最終肯定的規避裁決，發現在柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南組裝完成的太陽能電池板中使用在中國生產的零部件規避了對中國的現有AD/CVD令。這些關稅適用於2024年6月6日之後的規避進口，以及在此日期之前未在2024年12月3日之前使用或安裝的規避進口。如果USDOC和其他美國政府機構未如預期般執行肯定的規避裁決，或者如果未决訴訟挑戰導致裁決修改，我們的營運結果可能受到負面影響。相反，有效強制執行可能對我們的營運結果產生積極影響。

•美國。 2023年10月，美國鋁外形極材生產商聯盟和一家勞工工會向美國商務部和美國國際貿易委員會（USITC）提交了有關來自15個國家的鋁外形極材的反傾銷／反补貼申訴書。美國商務部和USITC根據這些申訴已啟動調查。我們進口了看似屬於調查範圍內的某些物品。USITC於2023年11月發布了肯定的初步反傾銷／反补貼裁定，預計其最終反傾銷／反补貼裁定將於2024年10月30日宣佈。美國商務部分別於2024年5月和9月發布了初步和最終反傾銷裁定，結果均顯示我們的馬來西亞鋁外形極材供應商未進行傾銷。

•美國。 2024年4月，包括第一太陽能在內的美國太陽能製造業貿易委員會向美國商務部和美國國際貿易委員會提交了一套反傾銷/cvd上訴，以對來自柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南的某些不公平貿易太陽能產品徵收關稅。調查可能導致對此類太陽能產品徵收反傾銷/cvd令。2024年6月，美國國際貿易委員會發布了肯定的初步裁定。2024年10月初，美國商務部宣布在cvd調查中作出初步肯定裁定，發現來自柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南的矽太陽能電池片和面板受到不公平補貼，補貼率從不等數%到近300%不等不等，取決於具體的外國生產商。美國商務部已相應地實施了臨時cvd。美國商務部預計將於2024年11月公佈反傾銷調查的初步裁定。 微不足道的 取決於特定的外國生產商，美國商務部已根據不同情況將暫行c版稅調整為幾乎300%。美國商務部已相應地實施了臨時cvd。預計美國商務部將於2024年11月公佈反傾銷調查的初步裁定。

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•印度2021年，批准型號和製造商名單（ALMM）被引入作為一個非關稅壁壘，以鼓勵當地製造太陽能電池模組，通過批准可以參與特定太陽能發展項目的型號和製造商名單。 ALMm由印度新能源和可再生能源部批准，對名單及其應用進行的任何修改可能影響印度太陽能電池模組製造的未來投資。 2024年4月，印度政府重新實施了ALMm，因此要求太陽能項目開發商從名單上公司採購合格模組，其中包括我們的印度製造設施。 如果放寬ALMm要求，允許從其他國家進口模組，可能會對我們的營運結果產生不利影響。同樣在2024年4月，ALMm被修改，以包括特定CdTe太陽能技術的最低轉換效率閾值，從太陽能照明的18%開始，屋頂應用為18.5%，公用事業級應用為19%。

我們提供太陽能模組的經濟吸引力也受到物流服務的供應和成本的影響，這些物流服務與我們製造過程中所使用的原材料或設備的採購，以及我們模組的運輸、處理、儲存和分銷相關。為了減少一定的物流成本，我們採用商業合同結構，若物流服務的成本超過特定閾值（不包括滯期費和扣減費），我們將獲得額外的考慮。我們也可能調整我們的運輸計劃，以增加模組交付的時間，和/或利用我們在美國的分銷中心網絡來減輕物流成本。此外，預計我們的製造能力擴增將使生產活動更接近客戶需求，進一步減輕我們對海運費用的風險。

我們通常以每瓦的價格出售太陽能模塊。截至2024年9月30日，我們已與客戶簽訂合同，未來將賣出72.8 GW的太陽能模塊，總交易價格為$21.7十億，我們預計將在2030年前將控制權轉移給客戶時認列為營業收入。此成交量和交易價格不包括與印度客戶的合同，尚未完全確保付款。此成交量包括37.3 GW太陽能模塊的銷售合同，預期將來會根據未來模組技術改進進行價格調整，包括提升特定能源相關屬性。根據這些潛在的改進，截至2024年9月30日的合同模塊量，預計這些改進被納入我們的製造過程的時間，以及模塊交付的預期時間，如果實現，這些調整可能導致多達$0.7十億的額外營業收入，其中大部分將在2026年至2028年之間認列。除了這些價格調整外，我們與客戶的某些合同可能包括與超過定義閾限值的銷售運費有關的有利價格調整和/或與（i）某些商品價格的變化，（ii）承諾交付的模組瓦特數，以及（iii）符合某些美國國內含量要求的已售模組量有關的有利或不利價格調整。因此，根據這些合同所認列的收入可能在將來相對於原始交易價格增加或減少。

我們通過質量和可靠性測試以及在特定場地安裝位置中的實際表現來監控我們模組的預期性能。我們模組預期性能屬性的任何下降都可能會對我們的財務業績產生不利影響，因為這可能導致我們模組的平均銷售價格下降和額外的邊際壓縮。例如，最近發現的影響特定Series 7模組的製造問題可能會對我們模組的平均銷售價格或存貨的攜帶價值產生不利影響。這些製造問題可能還會增加我們客戶對處理受影響模組中的提早功率損失的產品保修索賠。解決我們製造過程中任何確定問題可能會導致成本增加，因為我們解決了確定問題。任何未來的製造問題，包括我們為解決受影響模組而作出的任何進一步承諾超出我們有限的保固，也可能對我們的聲譽、財務狀況、營運業績和現金流產生不利影響。我們也可能承擔某些其他風險和不確定性，有關模組性能的，如第1A項所述『風險因素 - 產品質量或性能問題可能導致我們承擔重大和/或意外的合同損害賠償和/或保固及相關費用，損害我們的市場聲譽，並防止我們維護或增加我們的市場佔有率』。

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我們透過提升生產吞吐量、提高模塊功率和降低製造業損失，持續增加現有製造業設施的名牌生產能力。此外，我們正在擴大約5.8 GW的製造業能力，包括在美國興建第五個製造業設施，以及擴大現有設施的能力。此額外的能力，以及為滿足市場需求和競爭而增加或修改我們現有製造業能力的任何其他潛在投資，可能需要重大內部和可能外部的資本來源，並可能受到我們於2023年12月31日結束的年度報告第1A項“風險因素”中描述的某些風險和不確定性。

營運業績結果

以下表格列出了我們截至2024年和2023年9月30日三個月和九個月的簡明綜合營業報表百分比佔淨銷售額。
三個月結束
九月三十日		截止九個月
九月三十日
2024202320242023
銷售淨額100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
銷售成本49.8 %53.0 %52.1 %63.0 %
毛利50.2 %47.0 %47.9 %37.0 %
銷售、一般及行政5.2 %6.3 %5.2 %6.5 %
研究與開發5.7 %5.1 %5.4 %5.0 %
生產啟動3.0 %1.5 %2.6 %2.5 %
訴訟損失— %— %— %1.6 %
企業銷售收益淨額— %— %— %— %
營業收入36.3 %34.1 %34.8 %21.3 %
外幣虧損（淨值）(0.6)%(0.1)%(0.7)%(0.5)%
利息收入2.5 %2.9 %2.8 %3.4 %
利息費用淨額(1.0)%(0.5)%(1.0)%(0.3)%
其他費用（淨額）(0.3)%(0.1)%(0.2)%(0.1)%
所得稅費用(1.6)%(2.8)%(2.3)%(1.5)%
淨收入35.3 %33.5 %33.4 %22.3 %

節段概觀

我們的主要業務部門是我們的模組業務，涉及設計、製造和銷售CdTe太陽能模組，將陽光轉換為電力。我們模組業務部門的第三方客戶包括系統開發商、獨立發電商、公用事業、商業和工業公司以及其他系統擁有人和運營商。我們餘下的業務運營包括特定的項目開發活動、運維服務、我們在特定國際地區擁有和運營的光伏太陽能發電系統的運營結果，以及將這些系統出售給第三方客戶。

淨銷售額

我們通常按瓦特基礎定價並賣出太陽能模塊。在2024年9月30日結束的三個月和九個月期間，我們將大部分太陽能模組件賣給了美國系統開發商和運營商，而我們幾乎所有的模組件業務銷售都是以美元計價的。我們在太陽能模組件移交給客戶並控制轉移後的時間點確認模組件銷售的收入，通常是在將模組件交付至基礎合同條款指定的位置後。我們餘額業務運營的淨銷售額主要包括為開發項目或已完成系統的銷售確認的收入，包括安裝在這些系統中的任何模組件以及這些系統所產生的能源收入。
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目錄
下表顯示截至2024年和2023年9月30日的三個和九個月報告經營部門的淨銷售額:
 三個月結束了
九月三十日，		截至九個月
九月三十日，
(以千美元計)20242023三個月的變動20242023九個月的變動
模組$886,655 $800,393 $86,262 11 %$2,688,854 $2,139,220 $549,634 26 %
其他1,013 697 316 45 %3,404 20,829 (17,425)(84)%
淨銷售額$887,668 $801,090 $86,578 11 %$2,692,258 $2,160,049 $532,209 25 %

截至2024年9月30日的三個月，淨銷售額比截至2023年9月30日的三個月增加了8600萬美元，主要是由於向第三方出售的模塊成交量增加了9%，以及與美國和印度的某些客戶合同終止有關的7230萬美元終止付款，部分抵消了由於影響2023年和2024年生產的某些7系列模塊的製造問題而導致的約5000萬美元的當期營業收入減少。

截至2024年9月30日止九個月，淨銷售額較2023年9月30日止九個月增加5.322億美元，主要是由於對第三方銷售的模組成交量增加了21％，以及與美國和印度部分客戶合同終止相關的終止付款增加了9340萬美元，部分抵消了上述製造業問題和前一期間對歷史專案銷售相關的剩餘業務遞延收益的確認，約為5,000萬美元。

銷貨成本

我們的模組業務銷售成本包括太陽能模組的原材料和元件的成本，例如玻璃、透明導電塗層、CdTe和其他薄膜半導體、層壓材料、連接器組件、邊緣密封材料、框架或背梁。此外，我們的銷售成本還包括太陽能模組製造的直接人工和製造間接費用，如工程、設備維護、質量和生產控制以及信息技術。我們的銷售成本還包括製造廠和設備的折舊、與設施相關的費用、環保健康與安全成本，以及與運輸、保修、太陽能模組回收和循環相關（不包括折算）。我們剩餘業務運營的銷售成本包括與項目相關的成本，如開發成本（法律、諮詢、變電器升級、互聯、許可和其他相似成本）、EPC成本（主要包括太陽能模組、逆變器、電氣和安裝硬件、項目管理和工程，以及建設勞動力），以及特定場址成本。

下表顯示銷售成本 按可報告部門顯示2024年和2023年9月30日結束的三個月和九個月：
 三個月結束
九月三十日		截止九個月
九月三十日
（千美元）20242023三個月變更20242023九個月變更
模組$438,274 $433,034 $5,240 1 %$1,395,972 $1,363,050 $32,922 2 %
其他4,083 (8,119)12,202 不適用6,083 (1,647)7,730 不適用
銷售成本$442,357 $424,915 $17,442 4 %$1,402,055 $1,361,403 $40,652 3 %
淨銷售額的百分比49.8 %53.0 %  52.1 %63.0 %

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目錄
銷售成本增加了1740萬美元，或4％，並在2024年9月30日結束的三個月內相比於2023年9月30日結束的三個月減少了3.2個百分點作為凈銷售額的百分比。成本銷售的增加主要是由於模組部門成本銷售增加了520萬美元，主要原因是（i）由於銷售模組的成交量增加，而導致成本增加了4730萬美元，以及（ii）更高的模組存儲成本達2260萬美元。這些增加部分抵消了（iii）符合IRC第45X條款高級製造業生產抵免的模組銷售的銷售組合比例增加了6040萬美元的成本銷售。成本銷售的增加也是由於（iv）我們餘額業務運營成本銷售增加1220萬美元，主要是由於與一家前供應商達成有利的前期和解，導致成本銷售增加了840萬美元收益。

截至2024年9月30日結束的九個月，銷售成本增加了4070萬美元，或3%，並在與結束於2023年9月30日的九個月相比，作為淨銷售額百分比減少了10.9個百分點。銷售成本的增加主要是由於我們模塊業務成本的3270萬美元增加，主要是由於（i）由於銷售模塊的成交量增加而導致的3.099億美元成本上升以及（ii）模塊存儲成本的6650萬美元成本上升所致。這些增加部分抵消了（iii）前述愛文思控股生產優待的承認，使成本減少了2.883億美元，（iv）較低的銷售運費3.61億美元，和（v）較低的生產上升成本3.00億美元。銷售成本的增加也是由於（vi）我們剩餘業務業務的銷售成本增加了770萬美元，因為業務繼續逐步落成。

毛利潤

毛利潤可能受到多種因素的影響，包括我們的模組售價、殘餘業務營運中包含的專案和服務售價、我們的製造成本、製造設施的產能利用率，以及匯率。毛利潤也可能受到模組業務和殘餘業務營運中淨銷售額組合的影響。

以下表格顯示了截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月的毛利潤：
 三個月結束
九月三十日		截止九個月
九月三十日
（千美元）20242023三個月變更20242023九個月變更
毛利$445,311 $376,175 $69,136 18 %$1,290,203 $798,646 $491,557 62 %
淨銷售額的百分比50.2 %47.0 %  47.9 %37.0 %

截至2024年9月30日三個月結束時，淨銷售額毛利潤的百分比提高了3.2個百分點至50.2％，而截至2023年9月30日三個月結束時為47.0％，主要是由於（i）與美國和印度某些客戶合同終止相關的終止付款以及（ii）符合上述先進製造生產抵免稅額的模塊的銷售比例較高。這些增加部分地被（iii）與2023年和2024年生產的某些7系列模塊受影響的製造問題相關的當期收入減少和（iv）較高的模塊存儲成本部分抵消。

毛利潤佔淨銷售額百分比自2024年9月30日結束的九個月內增加了10.9個百分點，從2023年9月30日結束的九個月的37.0%增加到47.9%，主要原因是(i)上述符合先進製造生產抵稅的模組銷售組合較高，(ii)上述客戶合同終止支付，以及(iii)銷售模組的成交量增加。這些增幅部分抵銷了(iv)模組存儲成本較高和(v)目前與前述影響2023年和2024年製造的某些7系列模組相關的收入減少。

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目錄
銷售，一般及行政費用

銷售、一般管理及行政開支主要包括薪水和其他與人員相關的成本、專業費用、保險費用和其他業務拓展和銷售費用。

以下表格顯示2024年和2023年9月30日結束的三個月和九個月的銷售、總務和管理費用：
 三個月結束
九月三十日		截止九個月
九月三十日
（千美元）20242023三個月變更20242023九個月變更
銷售、一般及行政$46,293 $50,172 $(3,879)(8)%$138,680 $140,528 $(1,848)(1)%
淨銷售額的百分比5.2 %6.3 %  5.2 %6.5 %

截至2024年9月30日的三個月和九個月的銷售、一般與管理費用與截至2023年9月30日的三個月和九個月相比下降，主要是因為員工獎金支出減少和預期信貸損失降低，部分抵銷了某些法律事項和諮詢服務成本增加。

研發費用

研發費用主要包括薪資和其他人事相關成本; 產品、材料和外部服務的成本，這些在我們研發活動中使用; 與研發特定設施和設備相關的折舊和攤提費用。我們維持多個計畫和活動，以改進我們的技術和流程，以增強性能並降低太陽能模組的成本。

以下表格顯示截至2024年9月30日和2023年的三個月和九個月的研究開發費用：
 三個月結束
九月三十日		截止九個月
九月三十日
（千美元）20242023三個月變更20242023九個月變更
研究與開發$50,197 $41,190 $9,007 22 %$144,876 $108,445 $36,431 34 %
淨銷售額的百分比5.7 %5.1 %  5.4 %5.0 %

2024年9月30日結束的三個月和九個月的研發支出增加，主要是由於我們在研發設施和設備方面的大量投資導致折舊和維護成本上升，與2013年9月30日結束的三個月和九個月相比。

生產啟動

生產啟動費用包括在生產線獲得商業生產資格之前運作生產線所需的成本，包括在資格確定階段運行太陽能模組生產線所需原材料的成本，支援生產啟動活動的個人員工薪酬成本，以及相關設施費用。生產啟動費用還包括與選擇新址和實施製造流程改進相關的成本，只要我們無法將這些支出合併。

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目錄
下表顯示了截至2024年和2023年9月30日結束的三個月和九個月的生產啟動費用：
 三個月結束
九月三十日		截止九個月
九月三十日
（千美元）20242023三個月變更20242023九個月變更
生產啟動$26,822 $12,059 $14,763 122 %$69,681 $54,930 $14,751 27 %
淨銷售額的百分比3.0 %1.5 %  2.6 %2.5 %

在截至2024年9月30日的三個月和九個月中，我們主要為位於美國的第四個製造業設施開始運營的開始控制項支出承擔了費用。在截至2024年9月30日的三個月內，我們主要為印度的第一個製造業設施開始運營而產生了開始控制項支出，在2019年投入了運營。

外幣損失淨額

外幣損失淨額包括因持有資產和負債及進行以非子公司功能性貨幣計價的交易而導致的收益和虧損的淨影響。

以下表格显示截至2024年9月30日和2023年的三个月和九个月外币损失净额：
 三個月結束
九月三十日		截止九個月
九月三十日
（千美元）20242023三個月變更20242023九個月變更
外幣虧損（淨值）$(5,158)$(987)$(4,171)423 %$(17,665)$(11,586)$(6,079)52 %

2024年9月30日结束的三个月和九个月的外币损失净额较2023年9月30日结束的三个月和九个月有所增加，主要是由于与我們在印度和某些其他子公司以及受歐元影響的避險活動相关的成本較高。

利息收入

我們的現金、現金等價物、有價證券、受限現金、受限現金等價物和受限有價證券賺取利息收入。利息收入也包括遲付客戶付款所賺取的利息。

以下表格顯示了截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月的利息收入：
 三個月結束
九月三十日		截止九個月
九月三十日
（千美元）20242023三個月變更20242023九個月變更
利息收入$22,580 $23,254 $(674)(3)%$74,424 $74,102 $322 — %

2024年9月30日結束的三個月和九個月的利息收入與2023年9月30日結束的三個月和九個月保持一致。

利息費用，淨額

利息費用，淨額 主要由借款利息構成。當費用符合利息資本化的條件時，我們可能將利息支出資本化到我們的資產、設備上，這將減少任何特定期間報告的淨利息支出金額。

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目錄
以下表格顯示利息支出淨額。 截至2024年和2023年9月30日三個和九個月的利息支出淨額：
 三個月結束
九月三十日		截止九個月
九月三十日
（千美元）20242023三個月變更20242023九個月變更
利息費用淨額$(9,008)$(3,734)$(5,274)141 %$(27,983)$(5,897)$(22,086)375 %

2024年9月30日結束的三個月和九個月的淨利息費用較2023年9月30日結束的三個月和九個月增加，主要是由於在印度通過不同安排進一步借款。

其他費用，淨額

其他費用淨額主要包括雜項項目以及可銷售市場證券和受限制可銷售市場證券的實現收益和損失。

以下表格顯示2024年和2023年9月30日止三個和九個月的其他費用淨額:
 三個月結束
九月三十日		截止九個月
九月三十日
（千美元）20242023三個月變更20242023九個月變更
其他費用（淨額）$(3,071)$(1,033)$(2,038)197 %$(6,435)$(1,492)$(4,943)331 %

2024年9月30日結束的三個月和九個月的其他支出淨額，與2013年9月30日結束的三個月和九個月相比有所增加，主要是因為我們循環信貸設施的承諾費用和與某些無效法律實體清算相關的成本。

所得稅支出

所得稅費用或利益、递延稅資產和負債，以及未認列稅收債務，反映我們對應當及未來應繳稅款的最佳估計。我們在美國和營運的許多外國司法管轄區（主要是新加坡、馬來西亞、越南和印度）都須繳納所得稅。判斷我們的合併所得稅費用需要進行重大判斷和估計。美國的聯邦公司所得稅稅率為21％，新加坡、馬來西亞、越南和印度的稅率分別為17％、24％、20％和17％。在馬來西亞，我們被授予長期的稅收假期，計劃於2027年到期，根據該假期，我們在馬來西亞賺取的幾乎所有收入都免徵所得稅，條件是我們繼續遵守某些就業和投資門檻。在越南，我們被授予長期的稅收獎勵，計劃在2036年底到期，根據該獎勵，我們在越南賺取的收入將受到降低的年度稅率，條件是我們繼續遵守某些營業額和研發支出閾值。

以下表格顯示了截至2024年和2023年9月30日三個月和九個月的所得稅費用：
 三個月結束
九月三十日		截止九個月
九月三十日
（千美元）20242023三個月變更20242023九個月變更
所得稅費用$(14,386)$(22,067)$7,681 (35)%$(61,064)$(33,071)$(27,993)85 %
有效稅率4.4 %7.6 %  6.4 %6.4 %

我們的稅率受45X條下的高級製造業生產積分抵減和其他重要因素的影響，例如外國司法管轄區的稅率和我們在這些司法管轄區賺取的收入相對數量。 該比例還受可能在任何給定期間發生但在週期中並不一致 的離散項目的影響。 截至2024年9月30日止的九個月期間，我們改變了對於無限再投資外國子公司累積收益的立場，並記錄了約$600萬的離散稅收費用。 在該期間我們沒有其他無限再投資斷言的變更。
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2024年9月30日結束的三個月內，所得稅支出較2023年9月30日結束的三個月減少了770萬美元，主要是由於某些司法管轄區在先前期間虧損較高，無法記錄稅收效益，部分抵銷了較高的稅前收入和與拟议的FTC法規相關的稅法變更的影響。

2024年9月30日結束的九個月，所得稅費用較2023年9月30日結束的九個月增加2800萬美元，主要是由於較高的稅前收入，與股份報酬相關的較低過度稅款優惠，以及與我們上述無限再投資斷言撤銷相關的離散稅款支出，部分抵銷了某些司法管轄區過去期間虧損較高，未能記錄稅收益。

關鍵的會計政策和估計

在按照美國通用會計準則準備我們的簡明合併基本報表時，我們所作出的估計和假設會影響報告的資產、負債、收入和費用金額，以及潛在負債的披露。我們的一些會計政策要求對適當假設的選擇進行重要的判斷，以作出這些估計。由於其性質，這些判斷受固有程度的不確定性影響。我們根據歷史經驗、預測以及如適當的其他可用信息來作出這些判斷和估計。我們認為涉及應計太陽能模組回收和再利用、產品保固以及政府補助的判斷和估計對我們的簡明合併基本報表有較大的潛在影響。我們所經歷的實際結果可能與我們的估計存在重大和不利差異。在我們的估計和實際結果之間出現實質差異的程度，將影響我們未來的營運結果。有關在我們簡明合併基本報表準備過程中需要最重要的判斷和估計的會計政策描述，請參閱截至2023年12月31日的年度10-k表的我們年度報告。在截至2024年9月30日結束的九個月內，我們的會計政策沒有重大變化。

最近會計宣告

2023年12月，財務會計準則委員會發布了《會計準則更新》（ASU）2023-09， 所得稅（主題740）—所得稅披露改進，要求更詳細地分解實體的所得稅披露。除其他事項外，ASU 2023-09要求實體披露（i）有效稅率調解的具體類別；（ii）來自繼續營運的稅前損益，區分為國內和國外司法管轄區；（iii）來自繼續營運的所得稅費用或利益，按聯邦、州和國外司法管轄區區分；以及（iv）支付給聯邦、州和國外司法管轄區的所得稅。ASU 2023-09對於從2024年12月15日後開始的年度起具有效力；儘管允許提前採用，但我們並不打算這樣做。我們目前正在評估ASU 2023-09將對我們的綜合基本報表和相關披露產生的影響。

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流動性和資本資源

截至2024年9月30日，我們相信我們的現金、現金等價物、有價證券、營運活動現金流、以及與太陽能模組未來銷售相關的客戶合同，將足夠滿足我們未來至少12個月的營運資金和資本支出需求。此外，截至2024年9月30日，我們的循環信貸設施尚未使用。在必要時，我們也相信我們將有充足的資本市場進入。我們監控我們的營運資金，以確保我們在國內和國際都有足夠的流動性。我們打算根據現金流預期、我們的總成本資本和預期的運營現金需求，包括近期施工活動和對我們在美國最新製造設施購買製造設備維持適當的債務水平。然而，如果由於特定公司、整個行業或更廣泛的市場擔憂而導致缺乏貸方或投資者的興趣，我們籌集資本的能力可能受到限制。任何增加的債務融資可能導致增加的債務服務費用和/或限制性契約，這可能限制我們追求戰略計劃的能力。

截至2024年9月30日，我們的現金、現金等價物和可供出售證券總額為13億美元，與2023年12月31日的21億美元相比下降。此減少主要是由於我們美國和印度設施的不動產、設備購買、各種營運支出以及某些原材料預付款，部分抵銷了從出售第45X條稅收抵免證件和銷售模組中收到的款項。截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們的現金、現金等價物和可供出售證券中，分別有5億美元和12億美元存於我們的國外子公司，主要為以美元計價的持有。我們的投資政策旨在保護我們的投資本金並保持足夠的流動性，以滿足現金流需求，同時優化我們的投資回報。該政策適用於所有投資基金，無論是在內部還是外部進行管理。根據該政策，我們將我們的投資放置在一個多樣化的高質量金融機構組合中，並限制這些投資與任何一個交易對手的集中度。我們非常重視金融機構的信用等級，並在做出投資決策時評估交易對手金融機構的信用評級和財務狀況。

我們採用各種稅務規劃和融資策略，以確保我們在需要的地方可以使用我們的全球現金。如果我們的某些國際基金需要用於美國業務，我們可能需要計提並支付一定的美國和外國稅金以匯回這些基金。除了某些子公司已在2024年9月30日之前記錄適用所得稅外，我們保持將累計盈餘永久再投資於美國之外的意圖和能力。在截至2024年9月30日的九個月內，我們調整了對於某個外國子公司累計盈餘永久再投資的立場，使我們能夠匯回10億美元的海外資金來支持我們在美國的戰略投資。我們的全球現金也可能受到外國政府銀行監管規定變更的影響，這些規定在某些情況下限制我們在各種司法管轄區之間轉移資金的能力，這可能對我們獲取資金的途徑造成負面影響，進而影響我們的流動性和資本資源。

儘管我們參與的市場並不需要特定的太陽能政府補貼或支持計劃，但這些激勵措施仍然持續影響全球對光伏太陽能的需求。例如，根據IRA提供的財務獎勵預計將增加美國對太陽能模組的需求以及國內生產。我們將繼續評估IRA為我們提供的利益範圍，並預計在未來時期將對我們的流動性和資本資源產生積極影響。例如，我們目前預期將符合IRC第45X條款下的先進製造生產抵免，該條款為在美國生產並銷售給第三方太陽能模組和太陽能模組元件提供特定的好處。該抵免可能會由美國國稅局退稅或轉讓給第三方，從2023年到2032年有效，並自2030年開始進行逐步削減。根據我們目前模塊的外觀，我們預計符合在美國生產並銷售給第三方的每個模組可獲得約17美分的抵免。因此，我們預期先進製造生產抵免將為我們提供重要的
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10年期間，我們資金來源不斷。2023年12月，我們與Fiserv達成協議，出售2023年期間我們產生的687.2百萬美元45X條款稅收抵免，總現金收益為659.7百萬美元。我們在2024年9月30日止九個月內收到全部現金收益。更多關於我們在IRA下獲得的好處所面臨的某些風險的資訊，請參見我們截至2023年12月31日年度報告10-K表格的“風險因素”項目1A。有關政府補助的進一步資訊，請參見我們基本財務報表附注5“政府補助”。

由於各種市場機遇和對我們產品需求的增加，我們於2023年在俄亥俄州的第三家製造工廠以及印度的第一個製造工廠開始生產7系列模組，並於截至2024年9月30日的三個月內在亞拉巴馬州的第一家製造工廠開始生產。我們正在擴大我們的生產能力，包括在美國興建第五家製造工廠，預計將於2025年下半年開始運營。我們預計在該美國工廠的剩餘投資將約為9億美元，預計將於2024年和2025年期間發生。擴大我們能力所需的資本支出可能在一定程度上由手頭現金、未來期間模組銷售的客戶預付款、上述愛文思控股的先進製造生產抵免、和/或近期橋梁融資工具來融資。

除了上述的擴張，我們還持續通過提高生產效率、增加模組功率和減少製造業損失來提升現有製造設施的製造業名牌產能。我們展示了創新、持續改進和製造業成功的歷史，這是由我們在各種研發倡議中進行的重大投資所推動。我們持續投入大量財務資源用於此類倡議，包括在美國建成專用的研發創新中心，以支持實施我們的技術路線圖。該設施設有一條高科技的試製生產線，預計將能夠生產薄膜和串聯PV模組的全尺寸樣品。這樣的研發設施於2024年7月竣工。在2024年，我們預計將投入約16億美元進行資本支出，包括上述的新設施，以及我們相信將進一步提高模組功率並擴大製造設施產能和生產效率的機械設備升級。這些資本投資以及實施我們的技術路線圖可能需要重大的內部和可能的外部資本來源，並可能受到我們年結日為2023年12月31日的10-K表格第1A項“風險因素”中描述的某些風險和不確定性的影響。

我們還承諾並期望繼續投入大量營運資本來購買製造業過程中使用的各種原材料。如果未能及時獲得符合我們質量、數量和成本要求的原材料和元件，可能會中斷或損害我們製造太陽能模組的能力，或增加我們的製造成本。因此，我們可能會簽訂長期供應協議，以減輕採購關鍵原材料和元件相關潛在風險。而這些協議可能是不可取消的，或可在支付巨額違約金的情況下取消。例如，我們已簽訂了長期供應協議，購買特定最低數量的基板玻璃和太陽能光伏模組的罩玻璃。我們有權在支付指定終止賠償金後終止某些協議（這些賠償金總計在2024年9月30日以前高達5.035億美元，並在剩餘供應期間內逐漸減少）。此外，對於某些戰略供應商，我們已經作出了，並且可能將來需要支付某些預付款項來確保我們製造模組所需的原材料。

我們亦已承諾一定財務資源來履行我們的太陽能模組收集和回收義務，並已建立了一個信託基金，將這些資金存入具有建立和聲譽的銀行的客戶帳戶。截至2024年9月30日，該資金包括2.11.1百萬美元的受限可銷售證券及4.5百萬美元的相關受限現金及等價物餘額。截至2024年9月30日，我們的模組收集和回收負債為1.39.0百萬美元。信託基金可用於符合模組收集和回收成本（包括資本和設施相關回收成本）、支付給客戶以承擔收集和回收義務的款項，以及退還任何過度資金的金額。信託中的投資必須滿足某些高質量投資標準，與高評級政府或
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按需要，我們根據收集和回收涵蓋模組的估計成本、受限可銷售證券的預期回報率以及估計的太陽能模組壽命為25年來調整我們的資助金額，扣除先前年度已經資助的金額。

截至2024年9月30日，我們除了與財務擔保相關的工具外，沒有任何離表債務或類似負債。我們不擔保任何第三方債務。有關我們財務擔保相關工具的詳細信息，請參見附註10「承諾和可能負擔」我們的簡明綜合財務報表。

現金流量

下表概述了截至2024年9月30日和2023年9月30日九個月的主要現金流動活動（以千元為單位）：
 截至九個月
九月三十日，
 20242023
經營活動產生的淨現金流量
$407,003 $41,151 
投資活動中使用的淨現金
(1,341,921)(299,630)
籌資活動提供的淨現金流量
(5,879)276,114 
匯率變動對現金、現金等價物、受限現金和受限現金等價物的影響(2,805)(855)
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的淨（減少）增加$(943,602)$16,780 

營運活動

營運活動提供的淨現金流增加主要是因為來自於出售第45X條稅收抵免和本期模組銷售現金收入增加，部分抵消了與前一時期相比向供應商支付的款項增加。

投資活動

投資活動中使用的淨現金增加主要是因本期市場可變有價證券銷售及到期的收益較低，且本期對美國和印度設施的購置固定資產增加，部分抵消本期市場可變有價證券及受限市場可變有價證券購置減少所致。

融資活動

財務活動提供的淨現金減少，主要是由於本期償還債務。

项目3。有關市場風險的定量和定性披露

在我們截至2023年12月31日年終的10-k年度報告項目7A中，先前提供的相關資訊並無重大變動。

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项目4。控制與程序

揭示控制和程序的評估

我們在管理監督和參與下進行評估，包括我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)，針對我們「揭露控制和程序」的有效性進行了評估，該評估的定義在交易所法案第13a-15(e)條和15d-15(e)條中。根據該評估，我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)得出結論：截至2024年9月30日，我們的揭露控制和程序有效，確保我們在交易所法案下提交的報告中所需披露的信息按照證券交易委員會規則和形式規定的時間進行記錄、處理、總結和報告，並將該信息累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)，以便及時做出有關所需披露的決定。

財務報告內部控制的變更

我們還進行了評估，在管理人員的監督和參與下，包括我們的首席執行官和財務長，針對"交易所法案第13a-15(f)和第15d-15(f)條"中定義的我們的"財務報告內部控制"，以判斷在2024年9月30日結束的三個月內，我們的財務報告內部控制是否發生任何重大變化，或有合理可能重大影響我們的財務報告內部控制的變化。根據評估結果，在2024年9月30日結束的三個月內，我們的財務報告內部控制並無發生任何變化。

CEO和CFO認證

我們已將我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)財務長對本季度10-Q表格作為附件附上，根據交易所法案的規定，這些認證是必需的。我們建議將本項4.與這些認證一起閱讀，以更全面地了解所呈現的主題內容。

對控制有效性的限制

控制系統，無論設計和操作多麼優良，都只能提供合理的，而非絕對的保證，以表明控制系統的目標是否達到。此外，任何控制系統的設計都必須反映出資源限制的事實，並且所有控制的好處必須相對於其成本加以考慮。由於所有控制系統存在固有限制，因此任何對控制的評估都無法提供絕對保證，證明已檢測到我們公司內的所有控制問題和欺詐事例。這些固有限制包括：在決策中做出的判斷可能出錯，由於錯誤或失誤而可能發生故障。控制系統也可能被某些人的個人行為、兩個或多個人的共謀，或管理層對控制的覆蓋所繞過。任何控制系統的設計部分也基於對未來事件發生概率的某些假設，並不能保證任何設計都能在所有潛在未來情況下成功達到其所述目標。隨著時間的推移，由於條件的變化或對政策或程序遵循程度的惡化，控制可能變得不足。

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第二部分。其他資訊

项目1。法律訴訟

請參閱我們基本報表中有關法律訴訟和相關事項的附註10「承諾和條件」下的「法律訴訟」部分。

第1A項風險因素

除了本報告中列明的其他信息外，您還應該仔細考慮我們截至2023年12月31日的第10-K表格中討論的第1A項“風險因素”。這些因素可能對我們的業務、財務狀況、營運結果和現金流量產生重大影響。在我們的第10-K表格年度報告中描述的風險不是我們面臨的唯一風險。我們還可能面臨目前尚不為人知或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素，這些因素也可能對我們的業務、財務狀況、營運結果和現金流量產生重大不利影響。除下文所述風險因素外，我們在第10-K表格年度報告中包含的風險因素未發生重大變化。

產品質量或性能問題可能導致我們遭受重大和/或意外的合同損失和/或保固及相關費用，損害我們的市場聲譽，並妨礙我們維持或增加市場份額。

我們根據不同的環保母基條件進行各種模組質量和壽命測試，以此為基礎評估未來模組性能在保固期內的表現。然而，如果我們的薄膜太陽能模組表現不如預期，我們可能會承擔重大的保固和相關費用，損害我們的市場聲譽，並且市場份額可能會下降。就我們的模組而言，我們提供有限的保固，涵蓋材料和工藝上的瑕疵，在正常使用和服務條件下長達12.5年。我們通常還會保證，按照約定規格安裝的模組在第一年期間，將至少產生其標牌功率輸出額的98％，在之後的每一年逐年降低保固範圍，直到長達30年的有限功率輸出保固期。此外，我們的太陽能模組保固也包括來自電芯開裂造成的功率輸出損失。

我們已經確定了影響在2023年和2024年製造的某些Series 7模組的製造問題，可能導致這些模組一旦安裝在現場就會提前損失電力。我們目前認為問題的主要原因已經確定，並採取了措施來解決這些問題。我們將因這些製造問題而遭受的最終損失，取決於在我們有限產品保固責任下，以及我們可能採取的任何額外補救承諾，所經歷的提前電力損失程度。根據目前可用的信息以及某些假設和估計，我們認為這些製造問題相關的綜合損失的合理估計將範圍約為5,000萬到1億美元。目前，該範圍內的任何個別金額都不比其他任何金額更好。因此，我們將我們的產品保固責任基數提高到該範圍的低端。上文提到的估計範圍是基於我們對目前可用信息的評估，包括來自多個位置的模組性能數據的部分樣本、影響模組的預估數量以及補救問題的預估成本。如果我們對上述提到的製造問題的任何估計或假設不準確，我們可能需要計提額外費用，這可能對我們的聲譽、財務狀況、營運結果和現金流產生不利影響。

如果我們用來估計模組保固的其他假設有任何錯誤，我們可能需要提列額外的支出，這可能會對我們的財務狀況、營運結果和現金流產生不利影響。儘管我們已採取重大預防措施以避免未來出現製造問題，但包括我們在受影響模組之外做出進一步承諾來採取補救行動在內的任何製造問題，都可能對我們的聲譽、財務狀況、營運結果和現金流產生不利影響。
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儘管我們模塊的性能保證期長達30年，但我們在試生產線資格認證期間製造的最老的太陽能模塊僅自2001年起投入使用。因此，我們的保固基於多種質量和壽命測試，使我們能夠預測耐久性和未來性能。然而，這些預測可能與實際保固期內的性能大相逕庭，導致我們需花費巨額費用來修復或更換有瑕疵的太陽能模塊，或在未來提供經濟補償。例如，我們的太陽能模塊可能出現各種故障，包括破裂、脫層、腐蝕或性能降解超出預期，我們的製造操作或供應鏈可能受到材料或工藝變化的影響，這可能導致受影響的模塊與我們的預期相比出現故障或表現不佳。隨著我們實施設計和流程變更以改進產品和模塊功率作為我們長期戰略計劃的一部分，這些風險可能會增加。此外，如果我們增加在極端氣候中的安裝數量，由於投入此類場地條件而導致故障率增加。任何大規模產品故障可能損害我們的市場聲譽，導致我們的淨銷售額下降，要求我們修復或更換有瑕疵的模塊或提供經濟補償，並使我們採取超出我們標準保固條款所要求的自願紓解措施，以提高客戶滿意度，這可能對我們的聲譽、財務狀況、營運結果和現金流量產生重大不利影響。

在處理有限缺陷和動力輸出保固的索賠時，我們通常可以選擇修復或更換受保模塊，或者根據有限動力輸出保固，提供額外的模塊來補償功率不足或進行特定現金支付；但是，我們歷史版本的模塊保固並未提供退款解決方案。因此，根據這些歷史計劃，我們可能有責任修復或更換受保模塊。由於我們的製造過程可能會隨著我們的技術路線不斷變化，我們可能選擇停止生產那些將構成兼容替換模塊的舊版本模塊。在某些司法管轄區內，我們無法提供兼容替換模塊的情況下，可能使我們面臨超出模塊保固範圍之外的責任，這可能對我們的聲譽、財務狀況、營運結果和現金流產生不利影響。

除了上述限制的太陽能模組保固外，對於我們在先前時期為客戶建造的光伏太陽能系統，我們提供有限的保固，涵蓋工程設計、安裝和系統平衡（“BoS”）組件的製造瑕疵，保固期為系統或系統中的區塊實質完工後的一至兩年。BoS組件包括光伏太陽能系統中使用的安裝、電氣和其他組件。在處理此類BoS保固的索賠時，我們可以選擇通過維修或更換來修復瑕疵。與我們的模組一樣，這些保固基於多種質量和壽命測試，可預測耐久性和未來性能。任何BoS設備的不如預期的表現或故障也可能對我們的聲譽、財務狀況、營運結果和現金流產生不利影響。

此外【，】我們與客戶的合同可能包含特定產品規格、最低瓦特需求和指定的交貨時間表等條款。若我們未能履行合約義務，這些合同可能會被終止，我們可能會遭受重大違約金或其他損害。此外，我們執行這些合同的成本可能超出我們的估計，這可能對我們的盈利能力產生不利影響。未能遵守我們模塊銷售合同的任何失敗可能會對我們的聲譽、財務狀況、營運結果和現金流產生不利影響。

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第5項。 其他信息

我們的董事和高級職員不時可能採取計劃來購買或出售我們的證券。這些計劃可能旨在滿足《交易所法》下10b5-1規則的肯定性軍工股條件，也可能構成非10b5-1規則的交易安排（如規定於S-K法規第408(c)條）。截至2024年9月30日三個月結束時， 無 我們的高級職員或董事 採用 或 終止 非10b5-1規則的交易安排。然而，我們的某些高級職員採用了出售我們證券的10b5-1規則交易計劃。以下表格提供了這些計劃的某些條款：
姓名
職位
行動
採納日期
到期日
總股數
待售證券數量 (1)
Markus Gloeckler
首席科技官
採納
2024年8月1日205,0674,973
卡洛琳·斯托克代爾人事和通信主管採納2024年8月16日2025年8月15日9,942
——————————
(1)代表根據10b5-1(c)法案計劃的股份總數，不包括因繳納稅款而扣留的可能影響。

項目6。 展品

本季度報告第10-Q表格已提交以下展品：
展品編號展品描述
3.1
3.2
31.1*
31.2*
32.1†
101.INSXBRL實例文檔- 由於其XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中，實例文檔未出現在互動數據文件中
101.SCHXBRL分類擴展模式文檔
101.CALXBRL分類擴展計算鏈結庫文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義鏈結庫文檔
101.LABXBRL稅務分類標籤連結基準文件
101.PREXBRL分類擴展展示鏈結庫文檔
104封面以內嵌XBRL格式排版，並包含在展品101中。
——————————
* 附帶提交。

†    隨函附上。本展示文件不應視為《交易法》第18條的目的而「提交」，或以該條的責任，亦不得被視為已經根據證券法或《交易法》，在此日期之前或之後的任何申報中參考，無論在該等申報中是否存在任何一般性引用條款。

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目錄
簽名

根據1934年證券交易所法案的要求，本公司已經授權下述人員代表本公司簽署此報告。

第一太陽能公司
日期：2024年10月29日作者：/s/ BYRON JEFFERS
名字：Byron Jeffers
職稱：首席會計主管

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