--12-31false00015907142024Q3xbrli:sharesiso4217:USDiso4217:USDxbrli:sharesxbrli:pureesi:segment00015907142024-01-012024-09-3000015907142024-10-2200015907142024-07-012024-09-3000015907142023-07-012023-09-3000015907142023-01-012023-09-3000015907142024-09-3000015907142023-12-3100015907142022-12-3100015907142023-09-300001590714us-gaap:CommonStockMember2024-06-300001590714us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-06-300001590714us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024-06-300001590714us-gaap:RetainedEarningsMember2024-06-300001590714us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-06-300001590714us-gaap:ParentMember2024-06-300001590714us-gaap:NoncontrollingInterestMember2024-06-3000015907142024-06-300001590714us-gaap:RetainedEarningsMember2024-07-012024-09-300001590714us-gaap:ParentMember2024-07-012024-09-300001590714us-gaap:NoncontrollingInterestMember2024-07-012024-09-300001590714us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-07-012024-09-300001590714us-gaap:CommonStockMember2024-07-012024-09-300001590714us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024-07-012024-09-300001590714us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-07-012024-09-300001590714us-gaap:CommonStockMember2024-09-300001590714us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-09-300001590714us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024-09-300001590714us-gaap:RetainedEarningsMember2024-09-300001590714us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-09-300001590714us-gaap:ParentMember2024-09-300001590714us-gaap:NoncontrollingInterestMember2024-09-300001590714us-gaap:CommonStockMember2023-06-300001590714us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-06-300001590714us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-06-300001590714us-gaap:RetainedEarningsMember2023-06-300001590714us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-06-300001590714us-gaap:ParentMember2023-06-300001590714us-gaap:NoncontrollingInterestMember2023-06-3000015907142023-06-300001590714us-gaap:RetainedEarningsMember2023-07-012023-09-300001590714us-gaap:ParentMember2023-07-012023-09-300001590714us-gaap:NoncontrollingInterestMember2023-07-012023-09-300001590714us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-07-012023-09-300001590714us-gaap:CommonStockMember2023-07-012023-09-300001590714us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-07-012023-09-300001590714us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-07-012023-09-300001590714us-gaap:CommonStockMember2023-09-300001590714us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-09-300001590714us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-09-300001590714us-gaap:RetainedEarningsMember2023-09-300001590714us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-09-300001590714us-gaap:ParentMember2023-09-300001590714us-gaap:NoncontrollingInterestMember2023-09-300001590714us-gaap:CommonStockMember2023-12-310001590714us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-12-310001590714us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-12-310001590714us-gaap:RetainedEarningsMember2023-12-310001590714us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-12-310001590714us-gaap:ParentMember2023-12-310001590714us-gaap:NoncontrollingInterestMember2023-12-310001590714us-gaap:RetainedEarningsMember2024-01-012024-09-300001590714us-gaap:ParentMember2024-01-012024-09-300001590714us-gaap:NoncontrollingInterestMember2024-01-012024-09-300001590714us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-01-012024-09-300001590714us-gaap:CommonStockMember2024-01-012024-09-300001590714us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-01-012024-09-300001590714us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024-01-012024-09-300001590714us-gaap:CommonStockMember2022-12-310001590714us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2022-12-310001590714us-gaap:TreasuryStockCommonMember2022-12-310001590714us-gaap:RetainedEarningsMember2022-12-310001590714us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310001590714us-gaap:ParentMember2022-12-310001590714us-gaap:NoncontrollingInterestMember2022-12-310001590714us-gaap:RetainedEarningsMember2023-01-012023-09-300001590714us-gaap:ParentMember2023-01-012023-09-300001590714us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-09-300001590714us-gaap:NoncontrollingInterestMember2023-01-012023-09-300001590714us-gaap:CommonStockMember2023-01-012023-09-300001590714us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-01-012023-09-300001590714us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-01-012023-09-3000015907142014-01-310001590714us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMemberesi:MacDermidGraphicsSolutionsMember2024-09-010001590714us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMemberesi:MacDermidGraphicsSolutionsMember2024-09-300001590714esi:LandAndLeaseholdImprovementsMember2024-09-300001590714esi:LandAndLeaseholdImprovementsMember2023-12-310001590714us-gaap:BuildingImprovementsMember2024-09-300001590714us-gaap:BuildingImprovementsMember2023-12-310001590714esi:MachineryEquipmentFixturesandSoftwareMember2024-09-300001590714esi:MachineryEquipmentFixturesandSoftwareMember2023-12-310001590714us-gaap:ConstructionInProgressMember2024-09-300001590714us-gaap:ConstructionInProgressMember2023-12-310001590714esi:ElectronicsSegmentMember2023-12-310001590714esi:IndustrialAndSpecialtySegmentMember2023-12-310001590714esi:ElectronicsSegmentMember2024-01-012024-09-300001590714esi:IndustrialAndSpecialtySegmentMember2024-01-012024-09-300001590714esi:ElectronicsSegmentMember2024-09-300001590714esi:IndustrialAndSpecialtySegmentMember2024-09-300001590714us-gaap:CustomerListsMember2024-09-300001590714us-gaap:CustomerListsMember2023-12-310001590714us-gaap:DevelopedTechnologyRightsMember2024-09-300001590714us-gaap:DevelopedTechnologyRightsMember2023-12-310001590714us-gaap:TradeNamesMember2024-09-300001590714us-gaap:TradeNamesMember2023-12-310001590714us-gaap:DistributionRightsMember2024-09-300001590714us-gaap:DistributionRightsMember2023-12-310001590714us-gaap:OtherIntangibleAssetsMember2024-09-300001590714us-gaap:OtherIntangibleAssetsMember2023-12-310001590714us-gaap:TradeNamesMember2024-09-300001590714us-gaap:TradeNamesMember2023-12-310001590714esi:KuprionMember2024-01-012024-03-310001590714esi:TermLoanDueTwoThousandThirtyMemberus-gaap:DomesticLineOfCreditMember2024-01-012024-09-300001590714esi:TermLoanDueTwoThousandThirtyMemberus-gaap:DomesticLineOfCreditMember2024-09-300001590714esi:TermLoanDueTwoThousandThirtyMemberus-gaap:DomesticLineOfCreditMember2023-12-310001590714esi:USDSeniorNotesDueTwoThousandAndTwentyEightMemberus-gaap:SeniorNotesMember2024-09-300001590714esi:USDSeniorNotesDueTwoThousandAndTwentyEightMemberus-gaap:SeniorNotesMember2023-12-310001590714us-gaap:RevolvingCreditFacilityMember2024-09-300001590714us-gaap:RevolvingCreditFacilityMemberus-gaap:LineOfCreditMember2024-09-300001590714esi:B3TermLoansMemberus-gaap:DomesticLineOfCreditMemberus-gaap:SubsequentEventMember2024-10-150001590714esi:B3TermLoansMemberus-gaap:DomesticLineOfCreditMemberus-gaap:SubsequentEventMember2024-10-152024-10-150001590714esi:TermLoanDueTwoThousandThirtyMemberus-gaap:DomesticLineOfCreditMemberus-gaap:SubsequentEventMember2024-10-152024-10-150001590714esi:BTermLoansMemberus-gaap:DomesticLineOfCreditMemberus-gaap:SubsequentEventMember2024-10-150001590714us-gaap:SubsequentEventMember2024-10-152024-10-150001590714us-gaap:SeniorNotesMember2024-09-300001590714us-gaap:SeniorNotesMember2024-01-012024-09-300001590714us-gaap:RevolvingCreditFacilityMember2023-12-310001590714esi:LinesofCreditandRevolvingLinesofCreditMemberus-gaap:LineOfCreditMember2024-09-300001590714esi:LinesofCreditandRevolvingLinesofCreditMemberus-gaap:LineOfCreditMember2023-12-310001590714us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2024-09-300001590714us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2023-12-310001590714us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMemberesi:DebtExpiryInJanuary2025Member2024-09-300001590714us-gaap:InterestRateSwapMember2024-09-300001590714us-gaap:InterestRateSwapMember2023-12-310001590714us-gaap:ForeignExchangeForwardMemberus-gaap:NondesignatedMember2024-09-300001590714us-gaap:ForeignExchangeForwardMemberus-gaap:NondesignatedMember2023-12-310001590714us-gaap:ForeignExchangeForwardMember2024-09-300001590714us-gaap:ForeignExchangeForwardMember2023-12-310001590714us-gaap:CommoditiesInvestmentMember2024-09-300001590714us-gaap:CommoditiesInvestmentMember2023-12-310001590714us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-09-300001590714us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2023-12-310001590714us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMemberus-gaap:CommoditiesInvestmentMember2024-09-300001590714us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMemberus-gaap:CommoditiesInvestmentMember2023-12-310001590714us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:OtherCurrentAssetsMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-09-300001590714us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:OtherCurrentAssetsMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2023-12-310001590714us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMemberus-gaap:OtherCurrentAssetsMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-09-300001590714us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMemberus-gaap:OtherCurrentAssetsMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2023-12-310001590714us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:OtherAssetsMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-09-300001590714us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:OtherAssetsMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2023-12-310001590714us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMemberus-gaap:OtherAssetsMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-09-300001590714us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMemberus-gaap:OtherAssetsMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2023-12-310001590714us-gaap:FairValueInputsLevel3Memberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-09-300001590714us-gaap:FairValueInputsLevel3Memberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2023-12-310001590714us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-09-300001590714us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2023-12-310001590714us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMemberus-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-09-300001590714us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMemberus-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2023-12-310001590714us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-09-300001590714us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2023-12-310001590714us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMemberus-gaap:OtherLiabilitiesMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-09-300001590714us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMemberus-gaap:OtherLiabilitiesMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2023-12-310001590714us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2024-09-300001590714us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2024-09-300001590714us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-12-310001590714us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-12-310001590714us-gaap:MeasurementInputDiscountRateMember2023-08-310001590714us-gaap:RestrictedStockUnitsRSUMember2024-07-012024-09-300001590714us-gaap:RestrictedStockUnitsRSUMember2023-07-012023-09-300001590714us-gaap:RestrictedStockUnitsRSUMember2024-01-012024-09-300001590714us-gaap:RestrictedStockUnitsRSUMember2023-01-012023-09-300001590714esi:MariposaCapitalMemberesi:AdvisoryServicesAgreementMember2024-01-012024-09-300001590714esi:MariposaCapitalMemberesi:AdvisoryServicesAgreementMember2024-04-102024-04-100001590714esi:MariposaCapitalMemberesi:AdvisoryServicesAgreementMember2024-04-112024-04-110001590714esi:AssemblySolutionsMemberesi:ElectronicsSegmentMember2024-07-012024-09-300001590714esi:AssemblySolutionsMemberesi:ElectronicsSegmentMember2023-07-012023-09-300001590714esi:AssemblySolutionsMemberesi:ElectronicsSegmentMember2024-01-012024-09-300001590714esi:AssemblySolutionsMemberesi:ElectronicsSegmentMember2023-01-012023-09-300001590714esi:ElectronicsSolutionsMemberesi:ElectronicsSegmentMember2024-07-012024-09-300001590714esi:ElectronicsSolutionsMemberesi:ElectronicsSegmentMember2023-07-012023-09-300001590714esi:ElectronicsSolutionsMemberesi:ElectronicsSegmentMember2024-01-012024-09-300001590714esi:ElectronicsSolutionsMemberesi:ElectronicsSegmentMember2023-01-012023-09-300001590714esi:SemiConductorsMemberesi:ElectronicsSegmentMember2024-07-012024-09-300001590714esi:SemiConductorsMemberesi:ElectronicsSegmentMember2023-07-012023-09-300001590714esi:SemiConductorsMemberesi:ElectronicsSegmentMember2024-01-012024-09-300001590714esi:SemiConductorsMemberesi:ElectronicsSegmentMember2023-01-012023-09-300001590714esi:ElectronicsSegmentMember2024-07-012024-09-300001590714esi:ElectronicsSegmentMember2023-07-012023-09-300001590714esi:ElectronicsSegmentMember2023-01-012023-09-300001590714esi:IndustrialSolutionsMemberesi:IndustrialAndSpecialtySegmentMember2024-07-012024-09-300001590714esi:IndustrialSolutionsMemberesi:IndustrialAndSpecialtySegmentMember2023-07-012023-09-300001590714esi:IndustrialSolutionsMemberesi:IndustrialAndSpecialtySegmentMember2024-01-012024-09-300001590714esi:IndustrialSolutionsMemberesi:IndustrialAndSpecialtySegmentMember2023-01-012023-09-300001590714esi:GraphicsSolutionsMemberesi:IndustrialAndSpecialtySegmentMember2024-07-012024-09-300001590714esi:GraphicsSolutionsMemberesi:IndustrialAndSpecialtySegmentMember2023-07-012023-09-300001590714esi:GraphicsSolutionsMemberesi:IndustrialAndSpecialtySegmentMember2024-01-012024-09-300001590714esi:GraphicsSolutionsMemberesi:IndustrialAndSpecialtySegmentMember2023-01-012023-09-300001590714esi:EnergySolutionsMemberesi:IndustrialAndSpecialtySegmentMember2024-07-012024-09-300001590714esi:EnergySolutionsMemberesi:IndustrialAndSpecialtySegmentMember2023-07-012023-09-300001590714esi:EnergySolutionsMemberesi:IndustrialAndSpecialtySegmentMember2024-01-012024-09-300001590714esi:EnergySolutionsMemberesi:IndustrialAndSpecialtySegmentMember2023-01-012023-09-300001590714esi:IndustrialAndSpecialtySegmentMember2024-07-012024-09-300001590714esi:IndustrialAndSpecialtySegmentMember2023-07-012023-09-300001590714esi:IndustrialAndSpecialtySegmentMember2023-01-012023-09-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_______________

表格 10-Q
_______________


☒    根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的季度報告。
截至2024年6月30日季度結束 2024年9月30日
或
 
☐    根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的過渡報告
過渡期從                      至                     
 
委員會文件號碼： 001-36272
Image2.jpg
Element Solutions Inc
（依照公司章程規定指定的登記證券名稱）
特拉華州37-1744899
(成立地或組織其他管轄區)（聯邦稅號）
東布羅華德大道500號，1860室33394
Fort Lauderdale,佛羅里達（郵政編碼）
(總部辦公地址)
註冊人電話號碼（包括區號）： (561) 207-9600
_______________
根據法案第12(b)條規定註冊的證券：
每種類別的名稱交易標的每個註冊交易所的名稱
每股普通股，面值為0.01美元ESI紐約證券交易所
請以勾選方式表明公司已依據1934年證券交易所法第13條或第15(d)條的規定在過去12個月內（或在公司被要求提交該等報告的較短期間內）提交了所有的報告，並在過去90天內受到該等提交要求的約束。是  ☒ 沒有☐
請勾選是否公司已根據Regulation S-t第405條規定，在過去12個月內（或公司要求提交此類文件的較短期間內）按時提交每個互動數據文件。是  ☒No☐
用勾選符號指示申報人是大型快速檔案者、加速檔案者、非加速檔案者、較小的報告公司還是新興成長公司。請參閱《交易所法》第120億2條關於「大型快速檔案者」、「加速檔案者」、「較小的報告公司」和「新興成長公司」的定義。
大型加速歸檔人
☒
加速歸檔人
☐
非加速報表提交者
☐
小型報告公司
☐
新興成長型企業
☐
如果一家新興成長型公司，請用勾選標記表示該申報人已選擇不使用根據證交所法案13(a)條款提供的任何新的或修訂過的財務會計準則的延長過渡期。 ☐
勾選選項以表明是否公司是殼公司（根據交易所法案規則120億2適用）。是 ☐ 無 ☒
2024年10月22日普通股的流通股數： 242,162,633


目 錄


頁面
   
2024年和2023年截至9月30日的三個和九個月
2024年和2023年截至9月30日的三個和九個月
2024年9月30日和2023年12月31日
2024年和2023年截至9月30日的九個月
2024年和2023年截至9月30日的三個和九個月
   
 
   
   




定義術語詞彙表


條款    
定義
element solutions;
我們; 我們; 我們; 公司		element solutions inc，一家特拉華州的公司，並且在適當情況下，包括其子公司或營運業務。
信貸協議信貸協議，日期為2019年1月31日，經不時修改，其中包括element solutions和MacDermid, Incorporated為借款人，element solutions的某些子公司以及不時為之方的貸款人。
稅息折舊及攤銷前溢利息稅折舊及攤提前稅前盈利。
證券交易所法案1934年修正的證券交易法案。
FDII
外國衍生無形收入。
GAAP美國通用會計準則。
全球低稅收入稅款(GILTI)
全球無形低稅所得。
Kuprion收購於2023年5月19日收購Kuprion公司。
MGS交易
element solutions inc已宣布將其柔版印刷版業務MacDermid Graphics Solutions出售，交易金額約為3.25億美元，視情況調整。MGS交易預計將於2024年第四季度或2025年上半年完成，受慣例交割條件、調整和監管機構批准的影響。
季度報告
截至2024年9月30日三個月和九個月的10-Q表格季度報告。
限制性股票單位
Restricted stock units issued by Element Solutions from time to time under its Amended and Restated 2013 Incentive Compensation Plan or 2024 Incentive Compensation Plan, as applicable.
美國證券交易委員會證券交易委員會。
ViaForm Distribution Rights
The rights to sell the Company's ViaForm® electrochemical deposition products directly to customers.
WACC
加權平均資本成本。
2023年度報告
element solutions的截至2023年12月31日財政年度的10-k表格年度報告，於2024年2月21日提交給證券交易委員會。
2022年度報告
element solutions的截至2022年12月31日財政年度的10-k表格年度報告，於2023年2月22日提交給證券交易委員會。
2028年到期的3.875%美元指數債券。element solutions的80000萬美元3.875%償還於2028年到期的優先票據總額，於2020年8月18日發行。

i

前瞻性語句。
此季度報告包含可通過「期望」、「預期」、「預計」、「將」、「應該」、「相信」、「打算」、「計畫」、「假設」、「估計」、「預測」、「尋求」、「持續」、「前景」、「可能」、「有可能」、「潛在」、「目標」、「希望」、「目標」、「優先順序」或「自信」等詞彙識別出來的前瞻性陳述及類似表述。許多前瞻性陳述包括但不限於對於重新取得的ViaForm Distribution權利、Kuprion收購和MGS交易預期收益、MGS交易完成時間、交易雙方完成此交易的能力，包括獲得監管機構批准和符合其他交易結束條件、MGS交易的稅務待遇和稅務影響、與Kuprion收購相關的遞延支付、俄羅斯與烏克蘭之間的戰爭、以色列-哈馬斯衝突和中東其他敵對行動以及對應行動及其對市場條件及全球經濟的影響、冠狀病毒疫情（COVID-19）及其變種對全球經濟和供應鏈的持續經濟影響、資本需求和融資需求和可用性、特定基於績效的RSU相關績效目標實現機率、新會計準則和會計變更影響、潛在股份回購、我們的股息政策和股息宣布、關於公司全年財務結果的預期、提高盈利能力、避險活動、環保和法律事項的時間和結果、稅務規劃策略和評估、隱私、網絡安全概念、環保、全球貿易、稅收和其他政府法規變更影響、減值，包括對商譽和其他無形資產的減值、價格波動和成本環境、通貨膨脹和外匯匯率波動、我們的流動性、現金流量和資本配置、資金來源、預期資本支出、債務和債務槓桿率、養老金計劃貢獻、合同義務、對未來營運成果的一般看法、可持續發展目標、對股東的預期回報、風險管理計劃、未來展望以及預期發生在將來的其他事件或發展等各方面的說法、信念、預測和期望陳述。
雖然我們相信這些前瞻性陳述是基於對我們業務以及對未來事件、財務表現和趨勢的合理假設，但無法保證我們的實際結果與這些前瞻性陳述中所表述或暗示的任何結果不會有重大差異。可能導致這種差異的因素包括但不限於詳述於2023年度年報的第I部分第1A項。 風險因素， 我們2023年度年度報告的章節。此外，由於我們在一個競爭激烈且快速變化的環境中運作，新的風險可能不時出現。本季度報告中包含的任何前瞻性陳述僅基於目前可用資訊，並僅反映其發布日期。我們不承擔任何更新或修正任何前瞻性陳述的義務，無論是因新資訊、未來事件或其他原因。請查閱我們SEC文件中有關主題的進一步披露。
Non-GAAP Financial Measures
This Quarterly Report contains non-GAAP financial measures, such as Adjusted EBITDA and operating results on a constant currency and organic basis. Non-GAAP financial measures should not be considered in isolation from, a substitute for, or superior to, performance measures calculated in accordance with GAAP. For additional information on these non-GAAP financial measures, including definitions, limitations and reconciliations to their most comparable applicable GAAP measures, see "Non-GAAP Financial Measures" in Part I, Item 2 Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations, and Note 12, Segment Information, to the unaudited Condensed Consolidated Financial Statements, both included in this Quarterly Report.

ii


第一部分. 財務資訊

項目 1. 簡明綜合基本報表
 
element solutions inc及其附屬公司
綜合營業損益匯縮陳述
(未經查核)
（以百萬美元為單位，除每股金額外）

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2024202320242023
淨銷售額$645.0 $599.3 $1,832.7 $1,759.8 
銷貨成本377.5 357.4 1,053.0 1,061.6 
毛利潤267.5 241.9 779.7 698.2 
營業費用：   
銷售、技術、一般和行政157.6 149.9 462.1 445.8 
研發費用14.9 12.9 48.6 54.3 
商譽減損— 80.0 — 80.0 
營業費用總計172.5 242.8 510.7 580.1 
營業利潤（損失）95.0 (0.9)269.0 118.1 
其他（費用）收入：    
利息費用，淨額(14.2)(13.3)(42.4)(37.0)
匯率期貨收益（損失）11.1 (5.3)24.0 8.6 
其他（支出）收入，淨額(14.7)3.1 (29.7)1.8 
其他總費用(17.8)(15.5)(48.1)(26.6)
税前收益（損失）和非控制權益前77.2 (16.4)220.9 91.5 
所得稅支出(36.8)(15.3)(32.8)(53.4)
持續營運活動淨利（損）40.4 (31.7)188.1 38.1 
已停業營運之所得(淨額)— — 1.6 2.9 
凈利潤（損失）40.4 (31.7)189.7 41.0 
歸屬於非控制權益的淨利潤(0.1)(0.1)(0.2)— 
歸屬於普通股股東之凈利潤（損失）$40.3 $(31.8)$189.5 $41.0 
每股盈（虧）利    
營業持續基本$0.17 $(0.13)$0.77 $0.16 
停業基本— — 0.01 0.01 
歸屬於普通股股東的基本$0.17 $(0.13)$0.78 $0.17 
營業持續稀釋$0.17 $(0.13)$0.77 $0.16 
停業稀釋— — 0.01 0.01 
歸屬於普通股股東的稀釋$0.17 $(0.13)$0.78 $0.17 
加權平均流通在外的普通股股數   
基礎242.1 241.5 242.0 241.4 
稀釋242.6 241.5 242.5 241.8 

請參閱簡明合併基本報表附註
1

element solutions inc及其附屬公司
綜合收益（損失）簡明綜合表
(未經查核)
(以百萬美元計)：
 
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2024202320242023
凈利潤（損失）$40.4 $(31.7)$189.7 $41.0 
    
其他全面收益（損失）
外幣翻譯：
其他綜合收益（損失）在重新分類前，稅後（利益）費用為$(8.9分別為2023年6月30日和2024年結束的三個月，淨所得稅（收益）支出分別為 $0.6 截至2024年和2023年9月30日三個月結束時，貨币為$(0.9和美元，分別剩餘餘額為美元。0.6 截至2024年和2023年9月底的九個月分别為
65.2 (21.8)(9.5)(80.4)
總外幣兌換價值變動65.2 (21.8)(9.5)(80.4)
可供出售債券投資：
其他全面收益（損失），扣除$的稅後費用0.0 截至2024年和2023年9月底的三個月和九個月分别為
— — 0.2 (1.0)
重新分類，扣除$的稅後費用0.0 截至2024年和2023年9月底的三個月和九個月分别為
(0.2)— (0.2)— 
可供出售債券未實現損失總額
(0.2)— — (1.0)
衍生金融工具：
其他綜合（損失）收益，在2024年和2023年截至9月30日的三個月間重新分類前，稅後（利益）費用為$(5.3）和$(0.7)1.1 及$(1.6截至2024年和2023年九個月結束時
(17.2)7.3 3.5 20.5 
重新分類，稅後費用$2.0 15.10.0 截至2024年和2023年9月30日三個月的凈利潤為$5.7 15.10.0 分別截至2024年和2023年9月30日九個月的凈利潤為$
(6.6)(10.8)(20.2)(28.6)
符合對沖衍生工具的未實現損失總額(23.8)(3.5)(16.7)(8.1)
其他全面收益（損失）
41.2 (25.3)(26.2)(89.5)
綜合收益（損失）
81.6 (57.0)163.5 (48.5)
歸屬於非控制權益的綜合損失
— — — 0.5 
歸屬於普通股股東的綜合損益
$81.6 $(57.0)$163.5 $(48.0)
 
請參閱簡明合併基本報表附註
2

element solutions inc及其附屬公司
縮表合併資產負債表
(未經查核)
(以百萬美元計)：
九月三十日，12月31日，
 20242023
資產  
現金及現金等價物$376.0 $289.3 
應收帳款，扣除坏账准备$19.5和$15.1，分别为10.6 15.112.6 於2024年9月30日和2023年12月31日，分別為　
474.9 461.8 
存貨285.7 298.9 
預付款項28.2 32.5 
其他流動資產116.4 115.0 
目前資產待售70.0 — 
全部流動資產1,351.2 1,197.5 
不動產、廠房及設備淨值273.9 296.9 
商譽2,220.2 2,336.7 
無形資產，扣除累計攤銷782.2 879.3 
透過權益法之投資159.3 120.5 
其他資產120.0 143.2 
待售非流動資產191.4 — 
資產總額$5,098.2 $4,974.1 
負債及股東權益  
應付賬款$127.1 $140.6 
長期負債的當前分期支付11.5 11.5 
應計費用及其他流動負債228.8 217.3 
待售的流動負債16.6 — 
流動負債合計384.0 369.4 
債務1,914.7 1,921.0 
養老金和退休福利24.4 28.1 
遞延所得稅負債105.6 108.9 
其他負債198.5 202.4 
待售非流動負債16.3 — 
總負債2,643.5 2,629.8 
承諾事項和條件（注9）
股東權益  
普通股： 400.0 授權股份（2024年： 267.1 已發行股份；2023年： 266.2 股已發行）
2.7 2.7 
資本公積額額外增資4,210.4 4,196.9 
庫藏股（2024年： 25.0 shares; 2023: 24.6 ）股份
(349.5)(341.9)
累積虧損(1,052.4)(1,183.3)
累積其他全面損失(371.9)(345.9)
股東權益總額2,439.3 2,328.5 
非控制股權15.4 15.8 
總股本2,454.7 2,344.3 
負債總額及股東權益合計$5,098.2 $4,974.1 

請參閱簡明合併基本報表附註
3

element solutions inc及其附屬公司
簡明財務報表現金流量表
(未經查核)
(以百萬美元計)：
截至9月30日的九個月
 20242023
經營活動現金流量：  
凈利潤$189.7 $41.0 
已停止營業的凈利潤（稅後）1.6 2.9 
継續營業活動的净收益188.1 38.1 
將凈利潤調解為營運活動提供的淨現金流量：  
折舊與攤提119.8 124.7 
推延所得稅(33.6)(8.1)
匯率期貨獲利(24.9)(10.5)
激勵股票薪酬11.5 10.6 
商譽減損— 80.0 
其他，淨額18.6 25.8 
資產和負債的變動，並扣除收購:
應收帳款(44.4)(6.6)
存貨(21.4)(37.2)
應付賬款(0.1)13.3 
應計費用17.9 (8.0)
預付費用及其他流動資產(3.5)3.4 
其他資產和負債(4.7)(3.7)
經營活動提供之凈現金流量 223.3 221.8 
投資活動之現金流量:  
資本支出(46.1)(36.3)
固定資產出售所得— 1.4 
併購，扣除所得現金淨額(3.9)(188.6)
其他，淨額(6.4)(2.7)
投資活動使用的現金流量(56.4)(226.2)
來自籌資活動的現金流量:  
債務籌措— 150.0 
還款借款(8.6)(8.6)
分紅派息(58.8)(58.1)
支付融資費用(2.1)(1.0)
其他，淨額(12.8)(7.7)
籌資活動提供的淨現金流量（使用） (82.3)74.6 
停業營運活動提供的淨現金流量1.6 2.9 
匯率變動對現金及現金等價物的影響0.5 (9.1)
現金及現金等價物淨增加86.7 64.0 
期初現金及現金等價物餘額
289.3 265.6 
期末現金及現金等價物
$376.0 $329.6 

 請參閱簡明合併基本報表附註
4

element solutions inc及其附屬公司
股東權益變動表彙總財務報表
(未經查核)
(以百萬美元為單位，股份數量則以股為單位)
2024年9月30日結束的三個月普通股額外的
實收資本
資本		庫藏股累計
赤字累計		累積其他綜合損益總計
股东权益
股權		非符合定性標準的
控股權益		股東權益總額
股份金額股份金額
2024年6月30日餘額267,112,209 $2.7 $4,206.2 24,969,801 $(349.4)$(1,073.2)$(413.2)$2,373.1 $15.6 $2,388.7 
凈利潤— — — — — 40.3 — 40.3 0.1 40.4 
其他全面收益（損失），扣除稅後淨額— — — — — — 41.3 41.3 (0.1)41.2 
股份酬勞的行使/授予4,494 — — 1,410 (0.1)— — (0.1)— (0.1)
員工股票購買計劃下的普通股發行17,141 — 0.4 — — — — 0.4 — 0.4 
分紅派息 ($0.08 元）
— — — — — (19.5)— (19.5)— (19.5)
股本薪酬費用— — 3.8 — — — — 3.8 — 3.8 
非控股權益變動— — — — — — — — (0.2)(0.2)
2024年9月30日結餘267,133,844 $2.7 $4,210.4 24,971,211 $(349.5)$(1,052.4)$(371.9)$2,439.3 $15.4 $2,454.7 
2023年9月30日結束的三個月普通股額外的
實收資本
資本		庫藏股累計
赤字累計		累積其他綜合損益總計
股东权益
股權		非符合定性標準的
控股權益		股東權益總額
股份金額股份金額
2023年6月30日結餘266,130,782 $2.7 $4,194.4 24,641,709 $(341.8)$(1,189.9)$(361.9)$2,303.5 $16.2 $2,319.7 
淨（虧損）收益— — — — — (31.8)— (31.8)0.1 (31.7)
其他綜合損失，扣除稅款後淨額— — — — — — (25.2)(25.2)(0.1)(25.3)
行使/配股基礎補償10,107 — — 3,046 (0.1)— — (0.1)— (0.1)
員工股票購買計劃下的普通股發行20,180 — 0.3 — — — — 0.3 — 0.3 
分紅派息 ($0.08 元）
— — — — — (19.5)— (19.5)— (19.5)
股權酬勞費用— — 3.0 — — — — 3.0 — 3.0 
非控制權益變動— — — — — — — — (0.2)(0.2)
截至2023年9月30日的結餘266,161,069 $2.7 $4,197.7 24,644,755 $(341.9)$(1,241.2)$(387.1)$2,230.2 $16.0 $2,246.2 

請參閱簡明合併基本報表附註
5

element solutions inc及其附屬公司
股東權益變動表彙總財務報表
(未經查核)
（百萬美元，股票金額除外）
截至二零二四年九月三十日止九個月普通股額外
已付款
資本		庫務股票累積
赤字		累計其他綜合（虧損）收入總計
股東
股票		非-
控制權益		總資本
股票金額股票金額
二零二三年十二月三十一日結餘266,179,100 $2.7 $4,196.9 24,644,755 $(341.9)$(1,183.3)$(345.9)$2,328.5 $15.8 $2,344.3 
淨收入— — — — — 189.5 — 189.5 0.2 189.7 
其他綜合損失（除稅）— — — — — — (26.0)(26.0)(0.2)(26.2)
行使 ／ 授權基於股份的賠償904,295 — 0.2 326,456 (7.6)— — (7.4)— (7.4)
根據僱員股票購買計劃發行普通股50,449 — 1.0 — — — — 1.0 — 1.0 
股息 ($0.24 每股)
— — — — — (58.6)— (58.6)— (58.6)
股權補償費用— — 11.7 — — — — 11.7 — 11.7 
非控制權益變動— — 0.6 — — — — 0.6 (0.4)0.2 
二零二四年九月三十日止餘額267,133,844 $2.7 $4,210.4 24,971,211 $(349.5)$(1,052.4)$(371.9)$2,439.3 $15.4 $2,454.7 
截至二零二三年九月三十日止九個月普通股額外
已付款
資本		庫務股票累積
赤字		累計其他綜合（虧損）收入總計
股東
股票		非-
控制權益		總資本
股票金額股票金額
二零二二年十二月三十一日結餘265,062,533 $2.7 $4,185.9 24,272,748 $(334.2)$(1,223.8)$(298.1)$2,332.5 $16.6 $2,349.1 
淨收入— — — — — 41.0 — 41.0 — 41.0 
其他綜合損失（除稅）— — — — — — (89.0)(89.0)(0.5)(89.5)
行使 ／ 授權基於股份的賠償1,038,192 — — 372,007 (7.7)— — (7.7)— (7.7)
根據僱員股票購買計劃發行普通股60,344 — 1.0 — — — — 1.0 — 1.0 
股息 ($0.24 每股)
— — — — — (58.4)— (58.4)— (58.4)
股權補償費用— — 10.8 — — — — 10.8 — 10.8 
非控制權益變動— — — — — — — — (0.1)(0.1)
二零二三年九月三十日止餘額266,161,069 $2.7 $4,197.7 24,644,755 $(341.9)$(1,241.2)$(387.1)$2,230.2 $16.0 $2,246.2 

請參閱簡明合併基本報表附註
6

element solutions inc及其附屬公司
簡明合併財務報表注釋
(未經查核)

1. 報告的背景和基礎
背景
element solutions成立於2014年1月，其每股面值為$的普通股，在紐約證券交易所交易。0.01 每股面值$的普通股，在紐約證券交易所以“ESI”為代號交易。
element solutions 是一家領先的全球特種化學品公司，其業務提供一系列解決方案，可增強人們每天使用的產品的性能。 這些創新解決方案是通過多步技術過程開發的，使客戶在幾個關鍵行業的製造過程中更具競爭力，包括消費電子、電力電子、半導體製造、通信和數據存儲製造行業、汽車系統、工業表面處理、消費品包裝和離岸能源。 element solutions 的業務提供的產品，在幾乎所有情況下都被客戶用作其生產過程的一部分，這為公司帶來可靠和持續的營業收入流，因為產品在繼續生產過程中得以補充。 element solutions 通過其銷售和服務人員、區域分銷商和製造代表將其產品交付給客戶。
報告基礎
隨附的未經審核的縮表綜合財務報表已按照GAAP準則編製，包括element solutions和其所有控股子公司的賬戶。公司從取得控制權或成為主要受益人的日期起，將其子公司的收入、費用、資產、負債和現金流納入合並。所有公司之間的賬戶和交易在合並時已被消除。
在按照GAAP準則準備未經審核的簡明綜合基本報表時，管理層使用可能影響資產和負債金額報告、財務報表日期時的潛在資產和負債揭露，以及報告期間淨銷售額和費用金額的估計和假設。管理層根據其對相關情況的了解和分析，包括歷史經驗和未來預期，運用判斷力。這些判斷本質上存在著一定程度的不確定性，因此，實際結果可能與這些估計和假設有顯著不同。
這些未經審計的簡明綜合財務報表反映出所有對於公司財務狀況、營運成果和現金流量的正常、週期性和必要調整，但不一定能預示截至2024年12月31日年底所預期的營運成果。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與公司2023年年報中包含的公司合併財務報表及相關附註一起閱讀。
為符合當年度的呈現方式，某些先前年度金額已重新分類。
2. 待售
MGS交易
2024年9月1日，公司已達成協議，將其柔版印刷版業務MacDermid Graphics Solutions賣出，售價約為$325百萬。 MacDermid Graphics Solutions在工業及專業部門內佔了該公司所有圖形解決方案業務的大部分。 預計該交易將於2024年第四季度或2025年上半年完成，需符合慣例的結束條件、調整和監管批准。
待處置的資產符合被歸類為待售的會計標準，但不符合報告為已停業操作的標準。因此，MacDermid Graphics Solutions的資產和負債被歸類為待售在簡明綜合資產負債表中，並且折舊和攤銷於2024年9月1日停止。公司比對預期交易收益減去賣出成本與MacDermid Graphics Solutions的帳面價值，發現其公允價值超過其帳面價值。
7


MacDermid Graphics Solutions資產與負債的主要元件，按照持有待售進行分類如下：
（金額以百萬美元計）2024年9月30日
待售資產：
應收帳款淨額
$29.8 
存貨33.4 
其他流動資產6.8 
目前資產待售
$70.0 
不動產、廠房及設備淨值
35.0 
商譽
130.4 
無形資產，扣除累計攤銷
11.2 
其他資產14.8 
待售非流動資產
$191.4 
待售負債:
應付賬款
$8.1 
應計費用及其他流動負債
8.5 
待售的流動負債
$16.6 
其他負債
16.3 
待售非流動負債
$16.3 
3. 存貨
存貨的主要元件，按淨值計算，如下：
（金額單位：百萬美元）2024年9月30日2023年12月31日
成品$158.1 $176.2 
在製品46.1 37.5 
原材料和用品81.5 85.2 
庫存總額$285.7 $298.9 
4. 財產、機器和設備，淨值
不動產、廠房和設備的主要元件淨額如下：
（金額單位：百萬美元）2024年9月30日2023年12月31日
土地和租賃改良$50.8 $51.7 
建築和修繕175.4 168.5 
機械、設備、設施和軟體312.8 334.3 
施工進行中56.4 66.7 
資產總額、廠房及設備595.4 621.2 
累積折舊(321.5)(324.3)
不動產、廠房及設備淨值$273.9 $296.9 
截至2024年和2023年9月30日止三個月，公司分別記錄折舊費用$ million。10.0 百萬美元和11.8 截至2024年和2023年9月30日止九個月，公司分別記錄折舊費用$ million。30.4 百萬美元和31.4 百萬。
8


5. 商譽和無形資產，扣除累計攤銷後淨額
商譽
各部門商認股權益金額變動如下：
（金額單位：百萬美元）電子產品工業與專業總計
2023年12月31日餘額$1,298.7 $1,038.0 (1)$2,336.7 
持有待售 (2)
— (130.4)(130.4)
外币翻译和其他6.3 7.6 13.9 
2024年9月30日結餘$1,305.0 $915.2 (3)$2,220.2 
(1) 包括累計減值損失$127 百萬
(2) 由於MGS交易的結果，馬克德密德圖形解決方案的資產和負債，包括商譽，在2024年9月30日的基本報表中被歸類為待售。待售商譽包括累計減損損失$80.0百萬。詳細MGS交易信息請參見未經審核的基本財務報表附註2：待售。
(3) 包括$的累積減值損失46.6百萬。
商譽在每年第四季度或當事件或情況變化表明商譽可能受損時，會在報告單位層級進行測試。於2023年第三季度，考慮到圖形業務單位的業績低於預期，公司確定此報告單位的公平價值很可能低於其攜帶價值。因此，公司使用與其2022年度商譽測試相同的量化方法進行了一次暫時性商譽減損測試（如2022年度報告基本報表的重要會計政策摘要第2條所述）。這個量化測試證實了商譽受損，公司在簡明綜合損益表上記錄了一筆XX百萬的減損費用，將此報告單位的攜帶價值降至估計的公平價值。80.0百萬的減損費用，將此報告單位的攜帶價值降至估計的公平價值。這項減損費用主要是因預計未來長期現金流量減少、原材料通膨對包裝供應鏈產生利潤壓力、重要報紙客戶損失以及較2022年度商譽測試所用假設的較高資本成本率。
在記錄減值後，圖形解決方案業務部門的攜帶金額等於其估計的公允價值。截至2024年9月30日，分配給圖形解決方案業務部門的商譽被報告為待售資產。請參閱附註2， 待售有關更詳細信息請參閱未經核數的簡明綜合財務報表。
無形資產，扣除累計攤銷和減值，淨額
無形資產淨額的主要元件如下:
 2024年9月30日2023年12月31日
（金額單位：百萬美元）毛攜帶
金額		累計
攤銷		淨賬面
價值		毛攜帶
金額		累計
攤銷		淨賬面
價值
客戶關係$865.5 $(451.9)$413.6 $978.4 $(505.9)$472.5 
開發出的科技303.7 (233.3)70.4 410.0 (316.2)93.8 
商標名稱96.3 (36.5)59.8 95.9 (30.9)65.0 
重新獲得發行權187.0 (16.6)170.4 187.0 (7.3)179.7 
其他— — — 0.8 (0.5)0.3 
無限期使用的商標68.0 — 68.0 68.0 — 68.0 
總計$1,520.5 $(738.3)$782.2 $1,740.1 $(860.8)$879.3 
截至2024年和2023年9月30日止三個月，公司記錄了$資產之無形資產攤銷費用。29.4 百萬美元和32.7 截至2024年和2023年9月30日止九個月，公司記錄了$資產之無形資產攤銷費用。89.4 百萬美元和93.3 百萬。
9


在2024年第一季度，Kuprion收購協議中同意的產品質量里程碑已經達成。 因此，公司支付了$的款項。3.9百萬，該款項被認為是研究和發展費用，因為該科技尚未符合資產的會計定義。 這筆款項已包括在資金流量表的「收購，扣除取得現金」中，作為從投資活動中流出的現金。
6. 債務
公司的債務負擔包括以下幾項：
（金額單位：百萬美元）到期日利率2024年9月30日2023年12月31日
長期貸款 (1)
2030
SOFR 加 2.00%
$1,132.6 $1,140.2 
資深票券 - $800 百萬 (2)
20283.875%793.6 792.3 
總負債1,926.2 1,932.5 
減少：長期債務的本期分期付款11.5 11.5 
總長期負債$1,914.7 $1,921.0 

(1) 基本報表顯示，2024年9月30日和2023年12月31日，扣除未攤銷折扣和發債成本後的長期貸款總額為$百萬。8.8 百萬美元和9.8 2024年9月30日和2023年12月31日，有效利率分別為%，包括利率掉期和淨投資避險的影響。請參見附註7，《金融工具》，以獲取有關公司利率掉期和淨投資避險的更多信息。 3.3查看未經審計的簡明整合基本報表附註7，《金融工具》，以獲取有關公司利率掉期和淨投資避險的更多信息。
(2) 截至2024年9月30日和2023年12月31日，資產負債表中的債券未攤銷債券發行成本為$6.4 百萬美元和7.7 ，有效利率分別為 4.1%，分別為2024年9月30日和2023年12月31日。
信貸協議
本公司是信貸協議的一方，截至 2024 年 9 月 30 日，提供高級有抵押信貸安排，初始總本金額為 $1.53 十億元，包括定期貸款 b-2 為 $1.15 十億元，到期於 2030 年，循環信貸款額為美元375 百萬，到期於 2027 年。截至 2024 年 9 月 30 日，本公司的未償還定期貸款 b-2 按年利率按調整的一個月的 SOFRR（如信貸協議中所述）按年利率計算，加上點差為 2.00%.
公司需就循環信貸設施的任何未動用部分支付承諾費用，其金額不具重要性。
隨後發生的事件
2024 年 10 月 15 日，公司完成 $ 集資1.04數十億新定期貸款 b-3，導致利率降低 25 基點至 SOFR 加上點差為 1.75每年百分比。與此重新定價有關，該公司已全額償還其 $1.14十億定期貸款 b-2，因此將其根據信貸協議下的貸款減少 $100百萬。該公司還終止了 $100將於 2025 年 1 月到期的百萬名義利率交換和跨貨幣交換。新定期貸款所得款項及現金淨額用於全額預付本公司的定期貸款 b-2。
除非另有說明，新的B-3期限貸款與B-2期限貸款基本相同，包括到期日為2030年12月。
擔保、契約與違約事件
借款人（公司及其附屬公司MacDermid, Incorporated）根據信貸協議所承擔的義務由其部分境內子公司共同及個別擔保，並以其資產和擔保人的資產(包括對主要房地產的抵押權，但有特定例外情況)的頭等優先安全利益作擔保。
10


信貸協議包含慣常的陳述和保證、肯定和否定的規約，包括有關增加負債、分紅派息、和其他分派、進入新業務範疇、使用貸款款項、資本支出、受限支付、對借款人或任何保證人資產的抵押品設定的限制、與附屬公司的交易、組織文件的修訂、會計變更、出售及租回交易和處分。在某些例外情況下，若借款人在循環信貸設施下的總借款金額超過 30賸額信貸設施承諾金額的% 5.0 到1.0，受到矯正權利的限制。
借款人必須根據信貸協議中描述的特定例外情況進行強制性預付款。此外，信貸協議包含慣例的違約事件，其中包括但不限於：未償還本金、利息或費用、違反契約條款、陳述和保證的不正確性、未能支付或違約於其他特定重要債務、破產和破產事件、重大判決和變更控制條款。一旦發生違約事件，在任何適用寬限期屆滿後，根據信貸協議的條款，尚未償還的所有貸款可能被提前支付，貸方可能以借款人和保證人的資產上的抵押權作為抵押。
在2024年9月30日，該公司遵守了信貸協議中包含的債務條款，並且擁有未使用的借款額度達到$369百萬，在循環信貸設施下扣除信用證的淨借款能力。
優先票據
3.8752028年到期的美元票據
管轄該合同的授權書 3.875至 2028 年到期的美元票據規定了一些慣例的肯定性和否定性契約、違約情況和其他慣例條款。該票據按照**%的年利率計息，每年三月1日和九月1日支付半年利息，並將於2028年9月1日到期，除非提前贖回或兌換。根據授權書，公司可在票據到期之前贖回**%的美元票據，但在某些情況下需支付適用的提前贖回溢價，或以除了贖回之外的任何方式回購，包括招標、公開市場購買或協商交易。 3.875至 2028 年到期的美元票據提供了一些慣例的肯定性和否定性契約、違約情況和其他慣例條款。該票據按照**%的年利率計息，每年三月1日和九月1日支付半年利息，並將於2028年9月1日到期，除非提前贖回或兌換。根據授權書，公司可在票據到期之前贖回**%的美元票據，但在某些情況下需支付適用的提前贖回溢價，或以除了贖回之外的任何方式回購，包括招標、公開市場購買或協商交易。 3.875至 2028 年到期的美元票據提供了一些慣例的肯定性和否定性契約、違約情況和其他慣例條款。該票據按照**%的年利率計息，每年三月1日和九月1日支付半年利息，並將於2028年9月1日到期，除非提前贖回或兌換。根據授權書，公司可在票據到期之前贖回**%的美元票據，但在某些情況下需支付適用的提前贖回溢價，或以除了贖回之外的任何方式回購，包括招標、公開市場購買或協商交易。 3.875至 2028 年到期的美元票據提供了一些慣例的肯定性和否定性契約、違約情況和其他慣例條款。該票據按照**%的年利率計息，每年三月1日和九月1日支付半年利息，並將於2028年9月1日到期，除非提前贖回或兌換。根據授權書，公司可在票據到期之前贖回**%的美元票據，但在某些情況下需支付適用的提前贖回溢價，或以除了贖回之外的任何方式回購，包括招標、公開市場購買或協商交易。至 2028 年到期的美元票據均由公司的基本所有國內子公司全面無條件擔保。
信貸額度和其他債務設施
本公司擁有各種循環信用額度、短期負債融通和透支設施，用於資助短期現金需求。截至2024年9月30日和2023年12月31日，這些設施下並無重大金額尚未清償。本公司出具的信用狀截至2024年9月30日和2023年12月31日分別為$6.2 百萬。在2024年9月30日和2023年12月31日，其中$6.2 百萬分別降低了各種設施下的可借金額。截至2024年9月30日和2023年12月31日，這些設施下的可用額度總計分別約$391 百萬美元和392 百萬，扣除未清償的信用狀後。
7. 金融工具
衍生品和避險
在正常業務運作過程中，公司面臨著與利率、外匯匯率和商品價格變動相關的風險。衍生金融工具，例如利率互換、淨投資避險、外幣兌換遠期合約和商品衍生合約被用於管理與這些市場條件變化相關的風險。公司的衍生品協議交易對手主要是國際主要金融機構。公司定期監控其衍生頭寸和交易對手的信用評級，並不預期對方會出現不履行情況。
所有衍生商品在綜合賬戶中以公平價值確認。对外汇远期合约、商品衍生合约的实现收益和损失以及利率掉期和跨貨币的净周期支付在货币"损益表中均有所体现。
11


在簡明合併現金流量表中，掉期反映為「營運活動產生的現金流量」。
利率和跨货币互换
公司使用利率掉期和跨货币掉期來降低其利率風險和外匯風險。公司將其利率掉期指定為現金流量避險工具，將其跨貨币掉期指定為對歐元功能附屬公司的淨投資避險。這些掉期有效地將公司的未到期辭彙貸款（以美元計價的債務）轉換為固定利率的歐元計價債務，直至各自的到期日。
利率掉期和跨货币掉期的名义价值合计為$1.14 分別於2024年6月30日和2023年12月31日，公司已將持有金額為10億和20億的可供出售金融資產作為回購協議的抵押物。參閱附註12-回購協議。1.15 分别为2024年9月30日和2023年12月31日的十亿美元。截至2024年9月30日，约有$387 百万美元的名义价值将于2025年1月到期，其余部分将于2028年12月到期。这些套期保值的净结果在2024年9月30日的利率约为 3.3%，涉及到B-2期贷款，但由于歐元指數和美元匯率的變化，未來可能會有所變化。
對利率互換估計公允價值的變動記錄在「累積其他綜合損失」，並在總合綜合損益表中重新分類為「利息費用，淨」，因基礦投避物影響收益。利率互換的公允價值在2024年9月30日和2023年12月31日分別為$7.7 百萬美元的淨債務和百萬美元的淨資產。11.9 百萬美元在2024年9月30日和2023年12月31日分別。
跨货币互换估计公允价值的变动记录在“外币翻译”中的“其他综合收益的累计余额”。跨货币互换的公允价值为净资产，金额为$0.9 百萬美元和4.8 百万美元分别于2024年9月30日和2023年12月31日。
截至2024年9月30日結束的三個月和九個月，這些利率互換和跨貨幣互換被認為是高效的。 公司預計在接下來的十二個月內將從“累計其他全面損失”重新分類為“利息費用淨額”$6.2 公司預計在接下來的十二個月內，將從“累計其他全面損失”轉移$百萬的利益至“綜合利息支出”在簡明綜合營運報表。
外幣
公司在除美元以外的其他貨幣中進行了業務的重要部分，而某些子公司則在其功能貨幣之外的貨幣中進行業務，通常是當地貨幣。因此，公司的營運結果受外匯匯率波動影響。
截至2024年9月30日，該公司持有外幣遠期合約，以購買和賣出各種貨幣，主要是美元、歐元指數和英鎊，以減輕外幣風險。該公司尚未將任何外幣兌換遠期合約指定為適格的避險會計，因此外幣遠期合約的公平價值變動被記錄在綜合損益表中的“其他（費用）收入，淨額”。2024年9月30日和2023年12月31日持有的外幣兌換遠期合約名義金額總值分別約為$114 百萬美元和93.9 百萬美元，結算日期通常為 一年。外幣遠期合約的公平價值分別為2024年9月30日和2023年12月31日，其中淨當期負債分別為$0.9 百萬美元和0.7 百萬美元。
商品
公司進行商品衍生合約，以降低對其製成品所使用的特定金屬價格波動的風險。公司持有用於購買和白銀等各種金屬的期貨合約，主要金額為＄76.8 百萬美元和63.8 在2024年9月30日和2023年12月31日分別以$百萬為名義金額持有金屬期貨合約，而金屬期貨合約的公平價值在2024年9月30日和2023年12月31日分別為淨當前負債$百萬。4.2 百萬美元和1.2 在2024年9月30日，絕大部分合約的交貨日期在 一年以內。公司並未將這些衍生工具指定為避險工具，因此將它們的公平值變動記錄在綜合損益表的“其他（費用）收入，淨額”中。
12


公允價值衡量
下表列出該公司按照循環性評估其財務資產和負債所衡量的公允價值:
（金額單位：百萬美元）資產負債表位置分類2024年9月30日2023年12月31日
資產類別    
匯率期貨合約其他流動資產二級$— $0.2 
金屬期貨合約 其他流動資產二級0.4 0.5 
利率互換 其他流動資產二級6.2 19.9 
跨貨幣利率互換 其他流動資產二級20.9 5.9 
利率互換 其他資產二級— 4.3 
跨貨幣互換 其他資產二級— 9.6 
可供出售債務工具其他資產等級 3— 14.2 
總計$27.5 $54.6 
負債類別
匯率期貨合約 應計費用及其他流動負債二級$0.9 $0.9 
金屬期貨合約 應計費用及其他流動負債二級4.6 1.7 
跨貨幣利率交換
應計費用及其他流動負債
二級— 0.9 
利率互換 其他負債二級13.9 12.3 
跨貨幣利率交換其他負債二級20.0 9.8 
總計$39.4 $25.6 
Level 1和Level 2衍生資產和負債的公允值是根據基於可觀察市場輸入的定價模型來確定的，例如，在櫃檯衍生工具上的市場即期和期貨價格、市場利率和對手方信用風險的考慮。Level 3投資是使用基於可能流動性事件潛在結果的概率加權方法來評估價值的。重要假設包括企業估值、清算事件的時間和類型以及無風險利率。
在2024年9月30日結束的三個和九個月內，財務工具在公允價值分級水平之間沒有顯著的轉移。
公司長期負債的攜帶值和估計公平值分別為$。1.93 分別於2024年6月30日和2023年12月31日，公司已將持有金額為10億和20億的可供出售金融資產作為回購協議的抵押物。參閱附註12-回購協議。1.91 截至2024年9月30日，公司的長期負債的攜帶值和估計公平值分別為$，而在2023年12月31日，攜帶值和估計公平值分別為$。上述的攜帶值包括未攤銷的折扣和債務發行成本。長期負債的估計公平值是使用報告日相關債務的毛攜帶金額乘以相似工具的報價市價淨值來衡量的，不包括未攤銷的折扣和債務發行成本。 此類工具是根據第2級輸入進行評估。1.93 分別於2024年6月30日和2023年12月31日，公司已將持有金額為10億和20億的可供出售金融資產作為回購協議的抵押物。參閱附註12-回購協議。1.89 上述負債的攜帶值和估計公平值分別為多少？
非經常性公平值計量
由於2023年第三季度進行的商譽減損測試，工業與特殊產品部門記錄了一項資產減損費用$80.0百萬，以將影像解決方案報告單元的攤銷價值降至其估計的公平價值。此測量於2023年8月31日一次性進行，使用重要的不可觀察變數(級別3)，包括適用的折現率(WACC)為 10.5%和影像解決方案報告單元的短期和長期預期現金流量，例如未來增長率。詳細資訊請參見附註5，商譽和無形資產淨值， 以瞭解未經審計的簡明合併財務報表。
13


8. 每股收益（淨損失）
該公司截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月加權平均已發行普通股份及每股收益（虧損）如下：
結束於三個月的期間九個月結束了
九月三十日，九月三十日，
（金額為百萬美元，除每股金額外）2024202320242023
持續營運活動淨利（損）
$40.4 $(31.7)$188.1 

$38.1 
歸屬於非控制權益的淨利潤
(0.1)(0.1)(0.2)— 
歸屬於普通股股東的凈利潤（損失）
$40.3 $(31.8)$187.9 $38.1 
基本加權平均持股數242.1 241.5 242.0 241.4 
攤薄後每股收益的分母調整：
股票期權和限制性股票單位數0.5 — 0.5 0.4 
攤薄後每股收益的分母調整0.5 — 0.5 0.4 
摊薄加权平均普通股股数242.6 241.5 242.5 241.8 
歸屬於普通股股東的每股收益（虧損）：
    
基礎$0.17 $(0.13)$0.77 $0.16 
稀釋$0.17 $(0.13)$0.77 $0.16 
截至2024年9月30日和2023年，為三個和九個月結束，以下證券未納入稀釋後流通股的計算，因為其影響可能會對稀釋有利，或者相關的性能目標尚未達成：
結束於三個月的期間九個月結束了
九月三十日，九月三十日，
（單位：百萬股）2024202320242023
已發行股份為RSU解鎖和股票期權行使後可發行股份3.4 3.3 3.4 3.7 
9. 備忘錄、環保母基和法律事項
環保方面的事宜
該公司涉及當前和過往工廠和廢物管理場所的各種涉及環保母基事項索賠。在其中一些場所，該公司參與或參與整治和其他環保合規活動。在其他場所，根據聯邦緊急事務條例和/或州與聯邦法相當的緊急事務法令，該公司被認定為可能負有責任的當事方。在分析每個單獨場所時，考慮涉及的當事方數量、其與其他當事方相關的潛在責任或貢獻水平、涉及的危險廢物的性質和規模、整治的方法和程度、潛在的保險覆蓋範圍、在每個場所相關的法律和諮詢費用估計以及可能發生成本的時間跨度後，該公司估計了每個場所的清理成本和相關索賠。這些估計部分基於與其他潛在負責當事方、政府機構和工程公司的討論。
公司在其可預期負債已存在且根據現行法律和現有技術能合理估算負債金額時為環保母基事項計提款項。根據評估和整治工作的進展情況或可取得的其他技術或法律資訊，定期調整這些計提款項。公司的環保負債納入總共和其他負債這兩者在簡明綜合賬目表中，總計$10.8 百萬美元和11.3 2024年9月30日和2023年12月31日，公司環境整治、清潔成本以及監控先前年份曾經結束或處理的地點的支出主要推動了「應計費用及其他流動負債」和「其他負債」這兩者合計$
14


然而，有關環保母基事務的網站新信息，如調查結果，可能需要公司重新評估其在這些環保母基事務相關领域的潛在風險。
截至目前日期，公司認為目前無法提供超出已記錄負債範圍內合理可能的環保損失估計範圍。因此，公司無法確定可能與這些事宜有關的最終總金錢責任或財務影響額。
法律問題
公司在業務的正常過程中，不時會涉及各種法律訴訟、調查和/或索賠。儘管公司無法確定這些事宜的最終解決，因為它們涉及根本上主觀的判斷，但公司相信，這些事項的解決，未被保險所涵蓋的部分，將不會對其合併財務狀況、營業成果或現金流量個別或總體產生重大不利影響。
10. 所得稅
公司的季度所得稅賦，是利用其合併年度有效稅率的估計來衡量，其中包括外國預扣稅募集和不確定稅項的影響，經過各期間呈現的離散項目調整。公司所得稅賦在各期間間的比較，可能會受所得及損失的水準和組合以及各稅務管轄區的離散項目的影響明顯。

截至二零二四年九月三十日止三個月內，公司承認收入開支為 $36.8 百萬，與 $ 相比15.3 二零二三年同期的百萬。截至二零二四年九月三十日止九個月內，公司承認所得稅費用為 $32.8 百萬，與 $ 相比53.4 二零二三年同期的百萬。截至 2024 年 9 月 30 日止的三個月和九個月的所得稅支出包括與我們在 2023 年第四季選舉一致的外國稅收抵免有關的美國持續保障，以及變化對收入水平和組合的影響。 在 2024 年第三季，已完成了一項內部重組，以便進行 MGS 交易，導致認可以通過資本損失轉後完全抵消的資本收益。由內部重組引起的資本增益，導致 FDII 的利息費用扣除較高，從而導致 FDII 的收入有限扣除額較低，以及我們將來利用外國稅收抵免的能力。完成內部重組導致 $13.6百萬的非經常性稅費用。

截至2024年9月30日結束的九個月，所得稅費用中還包括與釋放計價備抵額相關的利益，金額為$38.8 百萬，此前已記錄對特定英國稅收屬性的權益轉嫁，主要包括淨營業虧損轉嫁和利息轉嫁。由於公司預計其英國業務將獲得改善的盈利能力並轉向三年累計盈利狀況，因此釋放了這些計價備抵額。這些預期是基於實際和預測結果。

2023年9月30日結束的三個月和九個月的所得稅費用中，包括根據司法管轄權收入、代扣稅、與FDII相關的美國稅款減免和美國GILTI的影響而計算的當前稅和递延稅。
11. 關聯方交易
公司與Mariposa Capital, LLC簽訂了一項諮詢服務協議，該公司的其中一位創始人同事的子公司。根據該協議，Mariposa Capital, LLC有權收取年費和費用補償。該協議將自動續訂連續 一年期 期限，除非任何一方以書面通知對方不打算在適用期限到期前最晚 90 天通知續約。自2024年4月11日起，諮詢費用已從年化 3.0$百萬2.0 百萬美元降至。根據該協議支付的金額記錄在經營活動簡明綜合損益表中，作為「銷售、技術、總務和行政」費用。
15


12. 業務部門資訊
公司的運營模式組織成 兩個 可報告的部門：電子產品和工業及特色業務。這些部門代表著首席營運決策者在資源分配和績效評估方面使用獨立財務信息的業務。
公司主要根據淨銷售額和調整後的EBITDA分配資源並評估其營運部門的表現。每個部門的調整後EBITDA定義為EBITDA，並進一步調整包括在收益中的額外項目，公司認為這些項目不具代表性或不具指示性，或被視為與公司資本結構相關。每個部門的調整後EBITDA還包括對企業成本(如薪酬費用和專業費用)的分配。
營運業績結果
以下表格總結了有關每個可報告部門營運結果的財務信息，包括按產品類別分解的外部淨銷售額：
 結束於三個月的期間九個月結束了
九月三十日，九月三十日，
（金額單位：百萬美元）2024202320242023
淨銷售額：    
電子產品  
裝配解決方案$215.5 $191.2 $581.1 $548.7 
電路解決方案119.8 109.1 353.3 318.8 
半導體解決方案83.8 66.7 225.6 194.9 
     總電子方案419.1 367.0 1,160.0 1,062.4 
工業與專業
工業解決方案168.2 177.7 499.7 534.2 
圖像解決方案37.3 35.9 111.1 107.5 
能源解決方案20.4 18.7 61.9 55.7 
總工業與專業225.9 232.3 672.7 697.4 
總淨銷售額$645.0 $599.3 $1,832.7 $1,759.8 
調整後的EBITDA：    
電子產品$98.6 $90.4 $274.7 $239.4 
工業與專業44.1 43.7 130.1 123.1 
調整後的總企業盈利前利息、稅、折舊和攤銷（總調整EBITDA）$142.7 $134.1 $404.8 $362.5 
16


以下表格將"凈利潤（損失）"與調整後的EBITDA進行調和：
 結束於三個月的期間九個月結束了
九月三十日，九月三十日，
（金額單位：百萬美元）2024202320242023
凈利潤（損失）$40.4 $(31.7)$189.7 $41.0 
加（減）：
已停業營運之所得(淨額)— — (1.6)(2.9)
所得稅支出36.8 15.3 32.8 53.4 
利息費用，淨額14.2 13.3 42.4 37.0 
折舊費用10.0 11.8 30.4 31.4 
攤銷費用29.4 32.7 89.4 93.3 
稅息折舊及攤銷前溢利130.8 41.4 383.1 253.2 
調整項目以符合調整後的EBITDA:
重組（收入）費用(0.1)2.1 5.7 6.3 
併購、出售和整合支出6.3 5.0 11.3 13.3 
兌換匯率期貨（獲利）子公司貸款損失(13.5)6.5 (24.2)(7.6)
債務再融資成本0.4 — 0.4 — 
商譽減損— 80.0 — 80.0 
Kuprion收購研究和開發費用— — 3.9 15.7 
其他，淨額18.8 (0.9)24.6 1.6 
調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用$142.7 $134.1 $404.8 $362.5 
17

项目2。 管理層對財務狀況和業績的討論與分析
基本報表中控制項的管理層討論和財務狀況及經營結果應與本季度報告中包含的未經審計之合併簡明財務報表及相關附註，以及本公司2023年年度報告中包含的合併簡明財務報表、相關附註、管理層討論和財務狀況及經營結果部分和其他披露一同閱讀。本討論包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於多個因素，實際結果可能會與這些前瞻性陳述中討論的結果有實質差異，這些因素包括但不限於本季度報告中「前瞻性陳述」部分和2023年年度報告中第I部分第1A項「風險因素」中所討論的。
概覽
我們的業務
Element Solutions成立於2014年1月，是一家領先的全球特種化學品公司，其業務提供各種增強人們日常使用產品性能的解決方案。這些創新解決方案是通過多步技術過程開發的，能夠幫助客戶的製造流程在幾個關鍵行業中，包括消費電子、功率電子、半導體製造、通信和數據存儲基礎設施、汽車系統、工業表面處理、消費者包裝和離岸能源等。我們的產品創新和產品擴展預計將繼續推動業務在新舊市場的銷售增長，同時通過持續關注增加客戶價值主張來擴大利潤。
我們相信我們大多數的業務在我們服務的高增長市場中佔據著堅固的地位。我們龐大的全球團隊由訓練有素的科學家和工程師組成，他們開發我們的產品，而我們專家銷售和服務團隊確保每天滿足客戶的需求。我們持續專注於以客戶為中心的創新，作為推動現有配方變化和行業相鄰市場機會的催化劑。我們相信我們的客戶高度重視我們品牌的一致性和品質，我們通過占有重要的市場份額、客戶忠誠度和供應鏈準入來獲取利潤。此外，操作風險和轉換成本使我們的客戶難以更換供應商，這使我們能夠保留客戶並保持我們的市場地位。
我們的客戶將我們的創新作為競爭優勢，依賴我們幫助他們在快速增長的市場中穩操勝券。 為此，我們依靠自己廣泛和久經考驗的知識產權組合和技術專長，同時與客戶和原始設備製造商密切合作，持續開發針對其製造需求量身定制的專有解決方案。我們利用這些密切關係贏得資格及規格進入他們的供應鏈，同時發現新產品的機會； 所有這些都提供潛在的附加營業收入流。
我們的策略基於業務卓越和謹慎的資本配置平衡。我們的業務團隊專注於客戶導向產品開發的卓越執行、優越的技術銷售支持和持續的供應鏈優化。我們的高級領導團隊旨在營造一個對我們的業務團隊負責和成功的環境，同時評估並執行能推動長期股東價值增長的高回報資本配置機會。
我們的運營
我們的業務分為兩個部門：電子和工業與專業，以下分別說明：
電子產品 - 我們的電子板塊研究、制定並銷售所有類型硬件的特種化學品和製程技術，從複雜的pcb板設計到愛文思控股的封裝。在手機通信、電腦、汽車和航空航天設備中，其產品是電子製造過程和最終產品功能的不可或缺的一部分。該板塊的金屬化、表面處理和可焊銀等“濕化學品”形成實體的電路通路，其“組裝材料”，如焊料、漿料、助焊劑和黏著劑，將這些路徑連接在一起。
18

電子產品透過以下業務提供解決方案:
裝配解決方案
作為全球表面貼裝技術（SMT）、助焊劑、熱管理材料、塗料和其他附件材料的供應商，我們開發高性能創新材料，用於組裝消費電子產品的電路板、離散電子元器件、連接器和集成電路基板。我們認為我們在這個業務板塊上的增長將受到消費、汽車、通信、存儲、醫療、航空航天和其他市場對電子產品的日益增多使用的驅動。
電路解決方案
作為向電子製造行業提供化學配方的全球供應商，我們設計和製造自家的“濕式”化學工藝和材料，供我們的客戶用於製造印刷電路板和記憶體存儲設備。我們的產品組合集中在專用消耗性化學工藝和材料，如電路形成、主要冶金處理、電鍍、表面處理和柔性/可成形膜。我們認為我們在這項業務板塊上的增長將受到對無線移動設備、互聯網基礎設施、高性能計算以及汽車中電子產品日益增多使用的需求的驅動。
半導體解決方案
作為半導體行業供應商，我們向我們的客戶提供愛文思控股銅插接器、晶片固定、燒結銀材料、膠粘劑、晶圓凸點處理和光罩技術，用於集成電路製造和半導體封裝。我們認為我們在這個業務板塊上的增長將受到先進電子封裝的驅動，以滿足高性能計算、人工智能、物聯網、下一代無線通信以及汽車應用電子內容和複雜性日益增加的需求。
工業與專業 －我們的工業和特種化學品部門研究、配製並銷售特種化學品和工藝技術，可增強表面或改善各種工業部門的工業流程，從汽車飾件到橫跨洲際的製造行業，從高速印刷到高級設計水龍頭。其產品包括保護和裝飾金屬和塑料表面的化學系統；可實現在封裝材料上以印刷圖像轉移的消耗性化學品；以及用於離岸能源生產的水基液壓控制液的化學品。該部門的產品應用於航空航天、汽車製造、建築、消費電子、消費性包裝商品和石油和燃料幣生產終端市場。
工業與專業業務通過以下業務提供解決方案:
工業解決方案
作為全球工業金屬和塑料表面處理化學品供應商，我們主要設計和製造保護和裝飾表面的化學系統。我們的高性能功能性塗料提高了對磨損的抵抗，例如汽車減震器的鍍鉻或為電器零件提供耐腐蝕性。我們的裝飾性能塗料為各種最終市場的零件提供表面裝飾，例如汽車內飾或珠寶表面。作為我們更廣泛的可持續解決方案平台的一部分，我們還提供化學品和設備用於全托式廢水處理、回收和再利用解決方案。我們的工業客戶群非常多元，包括以下最終市場的客戶︰電器和電子設備；汽車零件；工業零件；管道商品；建築設備和運輸設備。我們相信我們在這個行業中的增長主要將由全球汽車生產的增加推動，並具有提升的時尚元素和每輛車的內容量，以及總體經濟增長。
圖像解決方案
作為一家提供用於在消費者封裝材料上轉移圖像的消費材料供應商，我們的產品用於提高印刷品質和印刷生產率。我們通過一系列廣泛的柔版印刷版生產和銷售光聚物，這些光聚物在消費者封裝和印刷行業中使用。光聚物是在受到光照後變性的分子。柔版印刷是一種利用橡膠或其他柔性塑料製成的柔性印刷版的印刷過程。我們相信這項業務的增長將受到消費者需求和市場轉變的推動，這些轉變有利於使用像我們這樣的封裝影像技術，為客戶提供更低的擁有成本。
能源解決方案
作為為海上能源行業供應特殊流體的全球供應商，我們生產水基液壓控制液體，供應給主要石油和天然氣公司以及鑽井承包商，用於海上深水生產和鑽井應用。我們相信我們在這個行業中的增長將受到能源勘探和生產持續資本支出的推動。
19

近期發展
MGS交易 — 2024年9月1日，我們達成協議，賣出了我們的柔印印刷板業務MacDermid Graphics Solutions，交易金額約為3.25億美元。MacDermid Graphics Solutions佔我們工業與特殊品類部門內幾乎所有的平面解決方案業務。預計該交易將在2024年第四季度或2025年上半年結束，需滿足慣例結標條件、調整及監管機構的批准。
貸款合并了10.4億美元的貸款並減少債務 — 於2024年10月15日，我們完成了10.4億美元的新B-3期貸款聯合放款組，導致利率下降25個基點至SOFR再加1.75%的年利率點。為了重新定價，我們完全償還了11.4億美元的B-2期貸款，從而將我們根據信貸協議下的借款減少了1億美元。同時，我們還終止了將於2025年1月到期的1億美元名義本金的利率掉期和跨貨幣掉期。新B-3期貸款的淨收益和手頭現金被用來全額預付我們的B-2期貸款。
最近會計宣告
我們最近的會計準則與在附註3披露的摘要沒有實質性變化， 最近會計宣告，該準則包含在我們2023年度報告的綜合財務報表中。
非通用會計原則財務指標
為補充我們按照GAAP標準呈現的財務結果，我們在這份財務狀況和業績經營管理之討論與分析部分提供特定的非GAAP財務指標，例如以固定貨幣和有機基礎為基礎的運營結果和調整後的EBITDA。管理層內部審查這些非GAAP指標，以評估絕對表現、趨勢和預期未來業務績效方面的相對期間對期間基礎。我們認為這些各自下面進一步描述的非GAAP財務指標為投資者提供了對趋勢和週期性基準下基礎操作結果的額外觀點。我們也認為投資者會發現這些信息有助於理解我們業務運營的持續表現，與在特定期間可能對我們財務結果產生不成比例的正面或負面影響，或者被認為與我們的資本結構有關的項目分開。
然而，這些非依照通用會計準則（GAAP）編製的財務衡量方法存在著某些限制，並不應單獨作為分析工具，也不應視為GAAP所要求的相關財務資訊的替代品或優越品。這些非GAAP財務衡量方法的主要限制在於它們排除了GAAP要求記錄在我們財務報表中的重要支出和收益，並且可能由於計算方法的差異，與其他公司相似稱號的衡量方法不完全可比。此外，這些衡量方法存在固有限制，因為它們反映了管理隨意決定排除或包括哪些項目來確定這些非GAAP財務衡量方法。鼓勵投資者查閱本季度報告中這些非GAAP財務衡量方法與相應GAAP財務衡量方法的定義和調和，並不依賴於任何單一的財務衡量方法來評估我們的業務。
恆定貨幣
我們披露業績，在貨幣、營業利潤和調整後的EBITDA上，以恆定的貨幣為基礎通過調整結果來除去由我們國際地點的外幣翻譯成美元所產生的變化影響。管理層認為這些非GAAP財務信息便於進行期間對期間的比較來分析業績趨勢，從而提供有關我們營運成果的有價值的補充信息，與我們內部評估財務業績的方式一致。
外汇翻译的影响是通过将我们当期本地货币的财务结果转换为美元，使用前期的汇率，并将这些调整金额与我们先前期报告的结果进行比较计算得出的。实际增长率与恒定货币增长率之间的差异代表外汇翻译的估计影响。
20

有机 網路銷售增長
有機净销售增長定義為净销售，不包括外匯翻譯的影響、因特定金屬價格通過傳遞定價以及併購和/或出售而產生的變化。管理層認為，這一非通用會計原則財務指標能夠為投資者提供對基礎净銷售趨勢的更全面理解，通過在一致基礎上提供不同時期的可比净銷售。
要查看GAAP淨銷售增長與有機淨銷售增長之間的調整，請參閱下方“淨銷售額”在下面的“營運結果”部分。
調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用
我們將調整後的EBITDA定義為EBITDA，排除了GAAP盈利中包含的額外項目的影響，這些項目我們認為不代表或不提示我們業務的持續性，或被視為與我們的資本結構相關。 管理層認為，調整後的EBITDA可為投資者提供對我們業務長期盈利趨勢的更全面理解，並促進對我們盈利能力與先前及未來時期的比較。
有關「凈利潤（損失）」與調整後EBITDA的調解以及有關所作調整的更多資訊，請參見附註12， 分段資訊，請參閱載於本季度報告中的未經審計的簡明綜合財務報表。
21

營運業績結果
2024年9月30日結束的三個月和九個月，與2023年9月30日結束的三個月和九個月進行比較
三個月結束變動百分比截止九個月變動百分比
九月三十日九月三十日
（百萬美元）20242023已報告固定貨幣有機20242023已報告固定貨幣有機
銷售淨額$645.0 $599.3 8%9%6%$1,832.7 $1,759.8 4%6%3%
銷售成本377.5 357.4 6%7%1,053.0 1,061.6 (1)%1%
毛利267.5 241.9 11%12%779.7 698.2 12%13%
毛利率41.5 %40.4 %110 點數110 點數42.5 %39.7 %280 點數280 點數
營運開支172.5 242.8 (29)%(29)%510.7 580.1 (12)%(11)%
營業利潤（虧損）
95.0 (0.9)(奈米)(奈米)269.0 118.1 128%135%
營業利潤14.7 %(0.2)%
(奈米)
(奈米)
14.7 %6.7 %八百點820 個基點
其他費用（淨額）(17.8)(15.5)15%(48.1)(26.6)81%
所得稅費用
(36.8)(15.3)(奈米)(32.8)(53.4)(39)%
持續營運淨利潤（虧損）
40.4 (31.7)(奈米)188.1 38.1 (奈米)
已停止營業所得的收入，除稅— — (奈米)1.6 2.9 (46)%
淨收入（虧損）
$40.4 $(31.7)(奈米)$189.7 $41.0 (奈米)
淨利率
6.3 %(5.3)%(奈米)10.3 %2.3 %八百點
調整後的 EBITDA$142.7 $134.1 6%8%$404.8 $362.5 12%15%
調整後 EBITDA 保證金22.1 %22.4 %(30) 點數(20) 點數22.1 %20.6 %一百倍頻率170 個基點
(nm) 計算毫無意義。
22

淨銷售額
2024年第三季度净销售额按报告基准增长8％，按恒定货币基准增长9％，按有机基准增长6％。 电子部门的综合业绩受到传递金属价格增加1920萬美元的积极影响。
以下表格將GAAP淨銷售增長調解為恆定貨幣和有機淨銷售增長：
結束於三個月的期間變化百分比 %
九月三十日，
（金額單位：百萬美元）20242023報告的净销售增长货币影响恆定貨幣金屬期貨價格通過收購有機淨銷售增長
電子產品:
裝配解決方案$215.5 $191.2 13%1%14%(10)%—%4%
電路解決方案119.8 109.1 10%(1)%9%—%—%9%
半導體解決方案83.8 66.7 25%0%26%—%—%26%
總計419.1 367.0 14%0%15%(5)%—%9%
工業與專業:
工業解決方案168.2 177.7 (5)%3%(3)%—%—%(3)%
圖像解決方案37.3 35.9 4%2%6%—%—%6%
能源解決方案20.4 18.7 9%1%10%—%—%10%
總計225.9 232.3 (3)%2%0%—%—%0%
總計$645.0 $599.3 8%1%9%(3)%—%6%
備註：由於四捨五入，總數可能不完全相符。
2024年第三季度電子產品的淨銷售額按報告基礎增加了14％，按恆定貨幣基礎增加了15％，按有機基礎增加了9％。
•組裝解決方案： 淨銷售額按報告基礎增長13％，按有機基礎增長4％。 通過金屬價格上漲對報告的淨銷售額有正面影響達10％。 外匯匯率對報告的淨銷售額產生負面影響1％。 有機淨銷售額的增加主要是由於消費，手機和計算機終端市場需求改善，部分抵消了工業和汽車等更廣泛的終端市場持續疲弱。
•電路解決方案： 銷售額按報告基礎增加了10％，按有機基礎增加了9％。 匯率期貨對報告銷售額有1％的積極影響。 有機銷售額增加主要是由於全球數據中心終端市場持續增長，與人工智能（"AI"）終端市場相關的硬件需求上升以及中國新能源車需求增加。
•半導體解決方案： 淨銷售額按報告基準增加25％，按自然基準增加26％。 匯率期貨對報告淨銷售額影響微乎其微。 有機淨銷售額增加主要是由於亞洲晶片級封裝產品需求增加，功率電子終端市場增長以及基於貴金屬的產品需求增加。 2023年第三季度在我們從先前的經銷商轉型時，通過低ViaForm銷售受到了負面影響。
2024年第三季度工業及特種部門的净销售额按报告基准下降了3％，按固定货币和有机基础基本保持不变。
•工業解決方案: 經過匯率期貨衡量，淨銷售額以實報基準下降了5%，以有機基準下降了3%。匯率期貨對實報淨銷售額有3%的負面影響。有機淨銷售額下降主要是由於汽車終端市場需求持續疲軟，2024年相較於2023年同期的原物料附加費降低，以及施工和工業終端市場需求疲軟所致。這兩個期間都包括根據與汽車客戶的多年化學銷售協議為新生產線進行的設備銷售。
23

•圖形解決方案： 綜合來看，淨銷售額按報告基礎增加了4％，按有機基礎增加了6％。 匯率期貨對報告的淨銷售額產生了2％的負面影響。 有機淨銷售的增加主要是由於軟包裝市場的輕微增長和拉丁美洲新業務的增加，部分抵消了報紙淨銷售的下降。
•能源解決方案： 報告基礎上的淨銷售增加了9％，有機基礎上增加了10％。匯率期貨對報告淨銷售產生了1％的負面影響。有機淨銷售的增加主要是由於持續增加的鑽探和能源生產活動推動了更高的利用率。
截至今年以來，淨銷售額按照報告基礎上升了4％，按照恆定貨幣基礎上升了6％，按照有機基礎上升了3％。 电子业务的综合结果受到了3610萬美元的金屬期货定价影響和810萬美元的收購影響，工業與專業部門的綜合結果受到了50萬美元的收購影響。
以下表格將GAAP淨銷售增長調解為恆定貨幣和有機淨銷售增長：
截止九個月變動百分比
九月三十日
（百萬美元）20242023報告淨銷售增長貨幣的影響固定貨幣傳遞金屬定價收購有機淨銷售增長
電子產品:
組裝解決方案$581.1 $548.7 6%2%8%(7)%—%1%
電路解決方案353.3 318.8 11%2%13%—%—%13%
半導體解決方案225.6 194.9 16%1%17%—%(4)%13%
總計1,160.0 1,062.4 9%2%11%(3)%(1)%7%
工業及專業：
工業解決方案499.7 534.2 (6)%3%(4)%—%0%(4)%
圖形解決方案111.1 107.5 3%0%4%—%—%4%
能源解決方案61.9 55.7 11%0%11%—%—%11%
總計672.7 697.4 (4)%2%(2)%—%0%(2)%
總計$1,832.7 $1,759.8 4%2%6%(2)%0%3%
備註：由於四捨五入，總數可能不完全相符。
截至目前，電子產品的净销售额根据报告基础增长了9%，按恆定货币基础增长了11%，按有机基础增长了7%。
•組裝解決方案： 凈銷售額按照報告基礎增加了6％，按照有機基礎增加了1％。 金屬期貨價格通過對報告凈銷售額產生了正面影響7％。 匯率期貨對報告淨銷售額產生了負面影響2％。 有機凈銷售額的增加主要是由於消費者，手機和計算機終端市場需求改善，部分抵消了更廣泛工業和汽車終端市場的弱勢。
•電路解決方案： 報告基礎上的淨銷售增加了11％，有機增長為13％。 匯率期貨對報告的淨銷售產生了2％的負面影響。 有機淨銷售增長主要是由中國新能源車和全球idc概念市場持續回暖帶動手機端市場、電動車以及AI端市場的需求增加所致。
•半導體解決方案： 報告基礎上的淨銷售增長了16％，有機基礎上增長了13％。重新收購的ViaForm分銷權和Kuprion收購對報告基礎上的淨銷售產生了4％的積極影響。外匯對報告基礎上的淨銷售產生了1％的負面影響。有機淨銷售的增加主要是由於亞洲對晶圓級封裝產品的需求增加。去年主要受到低ViaForm銷售的影響，因為我們從以前的經銷商過渡。
24

截至今日，工业与专业部门的净销售额按报告基础下降4％，按固定货币和有机基础下降2％。
•工業解決方案: 報告基礎上，淨銷售額下降了6％，而有機基礎下降了4％。收購對報告的淨銷售額幾乎沒有影響。匯率期貨對報告的淨銷售額產生了3％的負面影響。有機淨銷售額下降主要是由於汽車終端市場需求持續疲軟，2024年與2023年同期相比，原材料附加費降低，施工和工業終端市場需求疲軟造成的。兩個時期都包括根據與汽車客戶的多年化學銷售協議，為新生產線進行的設備銷售。
•圖形解決方案： 淨銷售額以報告基礎增加3%，以有機基礎增加4%。 匯率期貨對報告銷售額幾乎沒有影響。 有機淨銷售額的增加主要是由於對柔版印刷版的需求增加以及拉丁美洲的新業務部分抵消了報紙銷售額的下降。
•能源解決方案： 净销售额按报告和有机基础增长了11%。匯率期貨對報告的净销售额影響微乎其微。有机净销售额增加主要是由于持續增加的鑽探和能源生產活動推動利用率提高。
毛利潤
結束於三個月的期間變化百分比 %九個月結束了變化百分比 %
九月三十日，九月三十日，
（金額單位：百萬美元）20242023報告的恆定貨幣20242023報告的恆定貨幣
毛利潤
電子產品$171.4 $148.6 15%16%$491.6 $424.6 16%17%
工業與專業96.1 93.3 3%5%288.1 273.6 5%7%
總計$267.5 $241.9 11%12%$779.7 $698.2 12%13%
毛利率
電子產品40.9 %40.5 %40 個基點40 個基點42.4 %40.0 %240 bps230基點
工業與專業42.5 %40.2 %230基點230 基點42.8 %39.2 %360 基點360 基點
總計41.5 %40.4 %110個基點110個基點42.5 %39.7 %280個基本點280個基本點
2024年第三季度，電子產品的毛利潤按照匯報基準增長了15％，按照恆常貨幣基準增長了16％。毛利潤和毛利率的恆常貨幣增長主要是由於我們更高毛利率的電路解決方案和半導體解決方案業務的成交量改善所驱动。

2024年第三季度工業與特殊產品的毛利潤按報告基礎增加了3％，按恆定貨幣基礎增加了5％。毛利潤的恆定貨幣增加主要是由於我們工業解決方案業務的原材料成本降低，以及能源解決方案業務的銷售淨額增加所致。毛利率的增加主要是由於有利的產品組合和工業解決方案業務中基於低商品附加費的銷售減少，以及高毛利潤的能源解決方案業務的增長。
截至本年度，電子業的毛利潤按照報告基礎增加了16％，按照匯率恆定基礎增加了17％。毛利潤的匯率恆定增長主要是由於較低的原材料成本和對較高利潤產品組的需求增加，尤其是在亞洲地區。毛利率的增加主要是由於通過ViaForm發行權的利潤再現，在原材料成本壓力減輕和增長較高利潤產品中的有利產品組合的情況下重新收回的毛利率。
今年以來，工業與特種業務的毛利潤按報告基礎增加了5％，按固定貨幣基礎增加了7％。毛利潤的固定貨幣增加主要是由於工業解決方案業務的較低原材料成本與圖形解決方案和能源解決方案業務的銷售額增加所致。毛利率的增加主要是由於我們毛利率較高的能源解決方案業務增長，有利的產品組合和工業解決方案業務中基於較低商品附加費的收入降低。
25

營運費用
三個月結束變動百分比截止九個月變動百分比
九月三十日九月三十日
（百萬美元）20242023已報告固定貨幣20242023已報告固定貨幣
銷售，技術，一般和行政$157.6 $149.9 5%6%$462.1 $445.8 4%5%
研究與開發14.9 12.9 15%15%48.6 54.3 (11)%(10)%
商譽減值
— 80.0 (奈米)(奈米)— 80.0 (奈米)(奈米)
總計$172.5 $242.8 (29)%(29)%$510.7 $580.1 (12)%(11)%
營運開支佔淨銷售額的百分比
銷售，技術，一般和行政24.4 %25.0 %(60) 點數(70) 點數25.2 %25.3 %(10) 點數(30) 點數
研究與開發2.3 %2.2 %10 個基點10 個基點2.7 %3.1 %(40) 點數(50) 基點
商譽減值
— %13.3 %(奈米)(奈米)— %4.5 %(奈米)(奈米)
總計26.7 %40.5 %(1,380 個) 基點(1,390) 基點27.9 %33.0 %(510) 點數(540) 點數
2023年第三季，我們於工業和專業部門記錄了一筆8000萬美元的損耗，與我們的圖形解決方案報告單位相關。請參閱附註5。 商譽和無形資產，淨值， 詳細資訊請參閱未經審計的簡明合併基本報表。
2024年第三季度的營業費用按報告和恆常貨幣計算基礎下減少了29%。除上述提到的商譽減損費用外，2024年第三季度的營業費用按報告和恆常貨幣計算基礎增加了6%。恆常貨幣的增加主要是由於與MGS交易相關的470萬美元成本和370萬美元的更高激勵補償成本，主要是由於對強勁全年財務業績預期增加的應計。
本年迄今，營業費用按報告基準下降12％，按恆常貨幣基準下降11％。排除上述討論的商譽減損費用，2024年第三季的營業費用按報告基準增加2％，按恆常貨幣基準增加3％。恆常貨幣增加主要是由於高達1240萬美元的較高激勵獎勵成本，主要是由於與強勁全年財務業績預期增加的預提相關的增加、更高的人事成本、520萬美元與MGS交易相關的成本以及2024年第一季度與Kuprion收購相關的39百萬研究和發展成本。在2023年第二季度與Kuprion收購相關的購買會計研究和發展成本部分抵消了1570萬美元。詳見附註5。 商譽和無形資產淨額, 請參閱未經審核的總體財務報表，以了解有關Kuprion待定考慮事項的進一步信息。
26

其他（費用）收入
三個月結束截止九個月
九月三十日九月三十日
（百萬美元）2024202320242023
其他（費用）收入
利息費用淨額$(14.2)$(13.3)$(42.4)$(37.0)
外匯收益（虧損）
11.1 (5.3)24.0 8.6 
其他（費用）收入（淨額）
(14.7)3.1 (29.7)1.8 
總計$(17.8)$(15.5)$(48.1)$(26.6)
利息費用，淨額
截至2024年9月30日止三個和九個月，利息費用淨額分別增加了90萬美元和540萬美元，主要是由於我們未償還的長期貸款餘額的有效利率較高，這是因為2023年第四季度新貸款b-2的聯合融資，部分抵銷了較高的利息收入。
匯率期貨收益（損失）
截至2024年9月30日止三個月和九個月的匯率期貨收益（損失）波動主要是由於對子公司貸款的重新計量。
其他（支出）收入，淨額
截至2024年9月30日的三個月內，其他費用淨額中包括1140萬美元的可供出售債務證券減值、230萬美元與金屬期貨合約相關的淨虧損（700萬美元已實現虧損和1600萬美元未實現虧損）以及受土耳其業務高度通貨膨脹會計影響的60萬美元費用。截至2023年9月30日的三個月內，其他收入淨額中包括350萬美元與金屬期貨合約相關的淨收益（100萬美元已實現虧損和360萬美元未實現收益）以及受土耳其業務高度通貨膨脹會計影響的60萬美元費用。

截至2024年9月30日為止的九個月，其他支出淨額中包括與金屬衍生合約相關的淨損失1770萬美元（實現損失1470萬美元和未實現損失30萬美元），以及可供出售債券的1140萬美元減值和土耳其運營的高通膨賬戶的210萬美元費用。截至2023年9月30日為止的九個月，其他收入淨額中包括土耳其運營的高通膨賬戶的600萬美元費用以及與金屬衍生合約相關的淨收益210萬美元（實現損失370萬美元和未實現盈利580萬美元）。

金屬衍生合約主要涉及我們裝配解決方案業務中與通過金屬價格的存貨相關的事項。參見附註7， 金融工具, 有關這些衍生工具進一步討論，請參閱未經審計的簡明綜合財務報表。
所得稅
2024年9月30日結束的三個月和九個月的所得稅支出分別為3680萬美元和3280萬美元，與2013年9月30日結束的三個月和九個月分別的1530萬美元和5340萬美元相比。2024年9月30日結束的三個月和九個月的所得稅支出包括繼續與我們在2013年第四季度選擇的關於聲稱外國稅項抵免的美國利益，以及收入水平和組合的變化。2024年第三季度完成了內部重組，以促進MGS交易，導致認定了一筆被完全抵消的資本利得。由內部重組引發的資本利得導致利息支出扣除增加，並相應地降低了FDII的收入限制扣除，以及我們未來利用外國稅項抵免的能力。內部重組的完成導致了1360萬美元的非經常性稅費支出，並且預計不會影響我們近期支付的現金稅款。
27


截至2024年9月30日結束的九個月的所得稅支出中，還包括一筆與釋放對特定UK稅務屬性的估值準備相關的利益，主要由構成淨營業虧損及利息溢折扣預先核錄的3880萬美元的UK稅務屬性抵遞預先核錄組成。由於公司預期其UK業務盈利改善，並轉向三年累計收入狀況，故釋放了這些估值準備。這些預期基於實際和預測結果。

2023年9月30日結束的三個月和九個月的所得稅費用中，包括基於司法收入的當前和递延稅款、源泉扣稅、涉及FDII的美國稅收減免和美國GILTI的影響。

請參閱附註10，基本報表未經審核的合併財務報表，以獲取更多資訊。 所得稅，以獲取更多資訊。
分部調整後EBITDA表現
 結束於三個月的期間變化百分比 %九個月結束了變化百分比 %
九月三十日，九月三十日，
（金額單位：百萬美元）20242023報告的恆定貨幣20242023報告的恆定貨幣
凈利潤（損失）：
總計
$40.4 $(31.7)（未提供）$189.7 $41.0 362%
調整後的EBITDA：
電子產品$98.6 $90.4 9%10%$274.7 $239.4 15%18%
工業與專業44.1 43.7 1%4%130.1 123.1 6%9%
總計$142.7 $134.1 6%8%$404.8 $362.5 12%15%
凈利潤率：
總計
6.3 %(5.3)%
(nm)
10.3 %2.3 %800個基點
調解淨收入（虧損），這是根據普通會計準則計算並提供的最直接相關的財務指標，以調整後EBITDA並計算調整後EBITDA毛利率：
電子產品23.5 %24.6 %（110）個基點（100）個基點23.7 %22.5 %120 個基本點140個基點
工業與專業19.5 %18.9 %60個基點90 個基點19.3 %17.7 %160基點190個基本點
總計22.1 %22.4 %(30) 基點（20）基點22.1 %20.6 %150 bps170 基點
截至2024年9月30日止三個月，Electronics的調整後EBITDA按報告基礎增加了9％，按恆定貨幣基礎增加了10％。 恆定貨幣的增長主要是由於有利的產品結構和集成電路解決方案業務和半導體解決方案業務的增長帶來的較高毛利。 工業與特殊業務調整後EBITDA按報告基礎增加了1％，按恆定貨幣基礎增加了4％。 恆定貨幣的增長主要是由於較低的原材料成本和我們那些較高利潤能源解決方案業務的增長帶來的較高毛利。
截至2024年9月30日的九個月，Electronics的調整後EBITDA在報告基礎上增加了15％，在固定匯率基礎上增加了18％。固定匯率增長主要來自有利的產品組合和Circuitry Solutions業務增長帶來的較高毛利。工業與特種業務的調整後EBITDA在報告基礎上增加了6％，在固定匯率基礎上增加了9％。固定匯率增長主要來自較低的原材料成本和我們較高利潤的能源解決方案業務增長帶來的較高毛利。
28

流動性和資本資源 
在截至2024年9月30日的九個月中，我們的主要流動性來源是來自營運所產生的可用現金。我們的現金及現金等價物的主要用途是支付現金分紅派息和基金運營，包括運營資金和資本支出。我們部分相關於我們到期貸款的利率掉期和跨貨幣掉期將於2025年1月到期。這些避險工具的到期可能導致利息費用大幅增加。我們首筆約80000萬美元的重要償還債本支付與我們2028年到期的3.875%美元票據有關。在2024年第三季度，我們每股支付了8美分的現金分紅派息。我們目前預期將繼續按季度基礎支付現金分紅派息；但是，實際宣告任何現金分紅派息以及其金額和時間安排，將根據我們董事會的最終決定，考慮因素包括我們未來收益和現金流量的產生。
對於全年2024年，我們預計資本支出將約為6000萬美元。 我們相信，我們的現金及現金等價物和從營運產生的現金，再加上我們信貸額度下的可用資金，包括信貸協議下的循環信貸機構，將足以滿足未來至少十二個月的營運資金需求、利息支付、資本支出、潛在的股息支付和其他業務需求。 但是，營運資金週期和/或將來我們普通股的再買回和/或收購都可能需要額外的資金，這可能包括未來的債務和/或股權發行。我們的長期流動性可能受到我們增加借款、管理利率、重新協商現有債務和/或按照對我們有利條款籌集新的股權或債券的能力的影響。
我們可能不時尋求通過現金購買和/或以股票形式回購或贖回我們的未償債務，在公開市場購買、私下協商交易或其他方式進行。此類回購或交換（如有）將取決於當前市場狀況、我們的流動性需求、合同限制、各種融資安排下的適用限制以及其他因素。
在2024年9月30日結束的九個月期間，我們約77%的淨銷售來自非美國業務，我們預計我們的淨銷售中將繼續有大部分來自美國以外的地區。因此，我們的外國子公司可能會繼續產生我們的大部分現金。我們通過進行業務的眾多子公司所產生的可用資金管理我們的全球現金需求。我們預計將繼續全球範圍內有效地利用這些資金。當我們認為這樣做是划算的時候，我們可能將部分國際子公司的現金轉移到美國和/或其他國際子公司。在2024年9月30日時，我們現金及現金等價物的37600萬美元中，有30700萬美元存放在我們的外國子公司名下。
以下是我們在指定期間內提供（用於）營運、投資和融資活動的現金流量摘要：
九個月結束了
九月三十日，
（金額單位：百萬美元）20242023
營業活動產生的現金$223.3 $221.8 
投資活動所使用的現金$(56.4)$(226.2)
籌資活動提供現金（流出）
$(82.3)$74.6 
營運活動
150萬元的營運活動提供的現金流增加主要是由於更高的現金營運利潤（考慮非現金項目調整后的淨利潤），部分抵消了更高水準的營運資本。
投資活動
2024年9月30日結束的九個月期間，我們支付了約980萬美元用於資本支出，較2023年同期高。在2023年9月30日結束的九個月期間，我們支付了約1.7億美元與重新收購的ViaForm分銷權相關，以及1590萬美元與Kuprion收購相關。
29

融資活動
截至2024年9月30日止九個月，我們針對普通股支付了5,880萬美元的現金分紅派息，並支付了760萬美元用於扣減公司持有以滿足與RSUs彙總中包含的“其他”相關的課稅留存股份的稅款要求。截至2023年9月30日止九個月，我們借入了1.5億美元的增量期貸款A，用於根據信貸協議金融回購的ViaForm分銷權利。我們針對普通股支付了5,810萬美元的現金分紅派息，並支付了770萬美元用於扣減公司持有以滿足與RSUs彙總中包含的“其他”相關的課稅留存股份的稅款要求。
財務借款
信貸設施和債券
截至2024年9月30日，我們的負債總額為19.3億美元，扣除未攤銷折扣和債務發行成本1520萬美元，其中包括：
•有超過11.4億美元的長期負債安排尚未償還，屬於我們的長期貸款；和
•80000萬美元3.875%到期於2028年的票據。
截至2024年9月30日，我們旋轉信用額度、各類信用額度和透支設施的可用餘額總額為3,9100萬美元（減少620萬美元的保函信用證，使我們的借款能力降低）。
聖約
在2024年9月30日，我們遵守了信貸協議和管理我們2028年到期的3.875%美元指數票據的債務盟約。
第三項、市場風險之定量化與定性揭露
對於這項所需的市場風險量化和質化披露，與我們2023年年度報告中披露的內容並無重大變化。有關我們市場風險敞口的討論，請參考第二部分第7A項。 有關市場風險的定量和定性披露，載於我們2023年年度報告中。
第四項。控制和程序
(a) 揭露控制及程序評估
根據管理層的評估（在我們的CEO和CFO參與下），截至本季度報告涵蓋期結束時，我們的CEO和CFO已經得出結論，我們的揭露控制和程序（按照交易所法案第13a-15(e)條和第15d-15(e)條的定義）有效地提供合理保證，確保我們根據交易所法案提交的報告中需要披露的資訊被記錄、處理、彙總並報告，符合SEC規則和表格中指定的時間範圍，並被積累並按適當方式向管理層，包括我們的CEO和CFO，通報，以便及時作出關於所需披露的決定。
(b) 內部財務報告控制變更
根據管理層的評估（由我們的CEO和CFO參與），本季度公司的內部財務報告控制未發生可能重大影響或可能重大影響我們內部財務報告控制的變化（如交易所法案第13a-15(f)和第15d-15(f)款所定義）。
30


第二部分。其他資訊

項目1. 法律訴訟
我們不時涉及與我們業務運作有關的法律訴訟、調查和/或索賠。特別是，我們涉及與眾多現行和以前的工廠場地和廢物管理場地相關的各種索賠。請參閱附註9。 未盡義務、環保母基和法律事項更多信息和最新更新，請查看本季度報告中包含的未經審計的簡明綜合財務報表附註9。
第1A項。風險因素
在2023年年度報告的第一部分1A項中設定的風險因素方面，沒有實質性變化。 風險因素 在我們2023年年度報告的第一部分1A項中。
第 2 項。未註冊的股票發行和款項使用
無
第三項。優先證券拖欠。
無
第4項。礦山安全披露。
無
項目5。其他信息。
董事及高級主管 10b5-1 交易安排
無
31

項目6. 附件
本季度報告的一部分是提交或裝設的展品：
展覽
數字		描述
3.1(a)
2014年1月22日簽署的公司組織證書 （作為發帖生效修正案登記申報表S-4（檔案號碼333-192778）附件3.1，於2014年1月24日提交，並通過參照納入此處）
3.1(b)
2014年6月12日簽署的公司組織證書修訂證書 （作為2014年6月13日提交的8-k表格的目前報告附件3.1，並通過參照納入此處）
3.1(c)
2019年1月31日簽署的公司組織證書修訂證書 （作為2019年2月5日提交的8-k表格的附件3.1提交，並通過參考納為標準在此）
3.2
修訂後的公司章程 日期為2023年4月25日 （作為2023年4月27日提交的10-Q表格的附件3.2提交，並通過參考納為標準在此）
31.1*
31.2*
32.1**
101.SCH**Inline XBRL分類擴充模式文件
信安金融。Inline XBRL擴展計算鏈接文檔。
信安金融。Inline XBRL分類擴充定義鏈接庫文件
信安金融。Inline XBRL分類擴充標記鏈接庫文件
101.PRE**Inline XBRL分類擴充演示鏈接庫文件
101. INS**Inline XBRL檔案 - 這份檔案未出現在互動數據檔案中，因為其XBRL標籤嵌入在內嵌XBRL文件中
104**封面頁互動數據檔案（格式化為內嵌XBRL，並包含在展示101中）
* 附帶提交。
**     隨附在此。

32

簽名
根據1934年證券交易法的要求，發行人已授權本人在此代表其簽署本報告，特此授權，日期為2024年10月29日。
 
element solutions inc
  
作者：/s/ Michael Russnok
 Michael Russnok
 總會計師
(主要會計主管)

33