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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-Q
ý根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告，截至季度期結束
2024年9月30日
或者
¨根據1934年證券交易法第13或15(d)條的過渡報告，過渡期從
__________對
委託文件編號：001-398661-7293
tenet healthcare corpCORATION
（根據其章程規定的準確名稱）
內華達
（擬定公司）
95-2557091
（內部稅務服務僱主識別號碼）
14201 Dallas Parkway
達拉斯, TX 75254
（總部地址，包括郵政編碼）
(469) 893-2200
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據證券法第12(b)條註冊的證券：
每一類的名稱交易標的在其上註冊的交易所的名稱
普通股，每股面值0.05美元THC請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
2031年到期的6.875%高級票據THC31請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
請用複選標記表示註冊者是否已根據1934年證券交易法第13或15(d)節的規定在過去12個月內提交了所有要求提交的報告，並且是否在過去的90天中已經受到了這些報告要求的影響。是 ý否¨
請用複選標記表示註冊者是否已根據S-t法規第405條的規定在過去12個月內提交了應提交的每個互動數據文件。是 ý 否 ¨
請在複選框中指示註冊聲明人是大型快速歸檔者、快速歸檔者、非快速歸檔者、較小報告公司還是新興增長型公司（分別定義於交易所法規120億.2）
大型加速報告人 ý
加速報告人¨
非加速報告人¨
小型報告公司¨
新興成長公司 ¨
如果新興成長型企業，檢查標記是否該註冊機構已選擇不使用交易所法第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則的過渡期。 ¨
請通過複選標記指示註冊者是否爲殼公司（如交易所法規第120億.2條所定義）。是¨不ý
截至2024年10月23日，此前有 95,097 註冊者普通股的流通量（以千爲單位）。

目錄
TeNet 醫療保健公司
目錄
 
i
目錄
第一部分 財務信息
項目1.基本報表
泰尼特醫療保健公司及其子公司
簡明合併資產負債表
百萬美元，份額以千計
(未經審計)
2022年9月30日12月31日
20242023
資產
流動資產：
現金及現金等價物$4,094 $1,228 
應收賬款2,598 2,914 
存貨，以成本計量356 411 
待售資產20 775 
其他資產1,691 1,839 
總流動資產8,759 7,167 
投資和其他資產3,064 3,157 
延遲所得稅36 77 
資產和設備的成本減去累計折舊和攤銷（$5,714 截至2024年9月30日的$6,478 截至2023年12月31日
5,552 6,236 
商譽10,588 10,307 
其他無形資產，減去累計攤銷成本（$1,322 於2024年9月30日，金額爲$1,447 截至2023年12月31日
1,373 1,368 
總資產$29,372 $28,312 
負債和股東權益  
流動負債:  
開多次數$95 $120 
應付賬款1,265 1,408 
應計的薪酬和福利879 930 
專業和一般責任準備金286 254 
應付應計利息248 200 
待售負債12 69 
應交所得稅826 23 
其他流動負債1,927 1,756 
當前負債總額5,538 4,760 
開多期債務，淨電流部分12,776 14,882 
專業及一般責任準備金855 792 
確定福利計劃義務308 335 
延遲所得稅260 326 
其他長期負債1,560 1,709 
總負債21,297 22,804 
承諾和 contingencies
可贖回的被合併子公司權益中不控制權益2,649 2,391 
股東權益：  
股東權益：  
普通股，每股面值爲 $0.0001；0.05面值；授權 262,500股； 157,982 2024年9月30日發行的股票和 157,271 2023年12月31日發行的股票
8 8 
額外實收資本4,849 4,834 
累計其他綜合損失(175)(181)
1,102.02,690 (192)
截至2024年6月30日，公司庫存的普通股爲1,173,688股。 62,899 在2024年9月30日的股份 57,321 截至2023年12月31日，公司庫存的普通股爲6,525,804股。
(3,538)(2,861)
股東權益合計3,834 1,608 
非控股權益1,592 1,509 
股東權益合計5,426 3,117 
負債和股東權益總計$29,372 $28,312 
請參閱附註的基本財務報表。

目錄
泰尼特醫療保健公司及其子公司
簡明合併利潤表
以百萬美元爲單位，除每股金額外
(未經審計) 
三個月之內結束
2022年9月30日		九個月結束
2022年9月30日
2024202320242023
營業收入 $5,122 $5,066 $15,593 $15,169 
授予收入4 3 9 14 
合營企業及聯營企業的權益持有份額收益62 51 182 155 
營業費用：  
工資、工資和福利2,218 2,288 6,707 6,831 
用品881 877 2,717 2,659 
其他營業費用，淨額1,111 1,101 3,413 3,319 
折舊和攤銷209 224 625 654 
減值和重組費用，以及與收購相關的成本19 47 75 84 
訴訟和調查費用9 14 18 28 
銷售、合併和脫落設施淨損失（收益）(348)1 (2,906)(12)
營業利潤1,089 568 5,135 1,775 
利息支出(202)(227)(623)(674)
其他非運營淨收入35 4 89 8 
債務提前清償損失— — (8)(11)
稅前收入922 345 4,593 1,098 
所得稅費用(241)(79)(1,101)(243)
淨收入681 266 3,492 855 
減少：可供非控股權益擁有者使用的淨利潤209 165 610 488 
可供泰尼特公司普通股股東使用的淨利潤$472 $101 $2,882 $367 
泰尼特公司普通股股東可獲得的每股收益:  
基本每股收益$4.93 $0.99 $29.56 $3.60 
攤薄每股收益$4.89 $0.94 $29.27 $3.41 
加權平均股份和稀釋證券流通量(以千爲單位):
  
基本95,665 101,544 97,505 101,869 
稀釋的96,652 104,425 98,518 105,021 

請參閱附註的基本財務報表。
2
目錄
泰尼特醫療保健公司及其子公司
其他綜合收益壓縮綜合收益表
百萬美元
(未經審計)
三個月之內結束
2022年9月30日		九個月結束
2022年9月30日
2024202320242023
淨收入$681 $266 $3,492 $855 
其他綜合收益:
淨精算虧損攤銷包含在其他非營業收入中2 1 6 5 
持有可供出售債務證券的未實現收益2 — 2 — 
外幣翻譯調整及其它(1)1 — 1 
稅前其他綜合收益3 2 8 6 
1.3(1)— (2)(1)
其他綜合收益總額，淨額後稅2 2 6 5 
綜合淨利潤683 268 3,498 860 
減：非控股利益可獲綜合收益209 165 610 488 
泰尼特醫療公司普通股股東可獲綜合收益$474 $103 $2,888 $372 

請參閱附註的基本財務報表。
3
目錄
泰尼特醫療保健公司及其子公司
現金流量表簡明綜合報表
百萬美元
(未經審計)
截至9月30日的九個月內，
20242023
淨收入$3,492 $855 
調整淨利潤以計入經營活動現金流量:
折舊和攤銷625 654 
遞延所得稅支出（收益）(29)75 
股票補償費用52 48 
減值和重組費用，以及與收購相關的成本75 84 
訴訟和調查費用18 28 
銷售、合併和取消合併設施的淨收益(2,906)(12)
債務提前清償損失8 11 
未綜合關聯公司的股權收益，扣除已收到的分配(9)5 
債務貼現和債務發行成本攤銷21 25 
投資和長期資產銷售的淨收益(2)(25)
其他項目，淨額(3)(1)
經營性資產和負債的現金變動:  
應收賬款183 31 
存貨及其他流動資產10 (49)
所得稅821 (46)
應付賬款、應計費用及其他流動負債123 (38)
其他長期負債18 10 
用於重組費用、收購相關成本、訴訟費用和解決費用的支付(119)(105)
經營活動產生的現金流量淨額2,378 1,550 
投資活動現金流量：  
購買固定資產(601)(543)
購買企業或合資企業利益，扣除取得現金淨額(524)(110)
出售設施和其他資產的收益4,965 38 
可變證券和長期投資出售的收益25 40 
可變證券和長期投資的購買(46)(54)
其他項目，淨額(18)(7)
投資活動產生的淨現金流量3,801 (636)
籌集資金的現金流量：  
償還借款(2,212)(1,478)
借款收入16 1,368 
購回普通股(672)(90)
債務發行費用— (16)
向非控股權益支付的分配(496)(425)
出售非控制權益的收入13 37 
收購非控制權益(127)(127)
來自託管醫療支付方的預付款342 — 
來自託管醫療付款方預付款的償還額(160)— 
其他項目，淨額(17)13 
籌集資金淨額(3,313)(718)
現金及現金等價物淨增加額2,866 196 
期初現金及現金等價物餘額1,228 858 
期末現金及現金等價物$4,094 $1,054 
補充披露：  
利息支付淨額，扣除資本化利息。$(555)$(589)
淨所得稅支付$(308)$(212)
請參閱附註的基本財務報表。
4
目錄
泰尼特健康保健公司
簡明合併財務報表附註
注1。提供的基礎
業務說明及基本準則
泰尼特醫療公司（連同我們的子公司，在本文中稱爲「泰尼特」，「我們」或「我們」）是一家總部位於得克薩斯州達拉斯的多元化醫療服務公司。在2023年12月31日之前，我們的業務組織爲 三 分開報告的業務板塊：醫院業務和其他、門診醫療和康尼弗。在2023年12月31日結束的三個月內，我們將醫院業務和其他以及康尼弗板塊合併爲一個名爲醫院業務和服務（「醫院業務」）的單一報告板塊。我們爲醫院、醫療系統、醫生診所、僱主和其他客戶提供的營業收入循環管理和價值導向護理服務的結果，這些服務以前在我們的康尼弗板塊下報告，現在與我們的醫院業務板塊合併。請參閱下文，了解對此變化的更多討論。
我們龐大的全國醫療服務網絡現在由我們的醫院運營和門診護理部門組成。截至2024年9月30日，我們的醫院運營部門包括 49 急診和專科醫院、僱員醫生網絡以及 142門診設施，包括影像中心、緊急護理中心（均爲 「UCC」）、輔助急救設施和微型醫院。我們的門診護理部門由我們的子公司USPI Holding Company, Inc.（「USPI」）的業務組成，該公司持有以下間接所有權權益 520 門診手術中心和 24 2024 年 9 月 30 日的外科醫院。USPI 持有非控股權益 161 其中，這些設施使用權益會計法進行記錄。此外，我們在菲律賓馬尼拉運營全球商務中心（「GBC」）。
本季度報告是基於截至2023年12月31日的年度報告Form 10‑k 的補充資料(「年度報告」)。根據證券交易委員會對中期報告的規定，我們省略了一些與年度報告中大致相同的註釋和披露。有關更多信息，請參閱包含在我們年度報告中的經審計的合併財務報表和註釋。除非另有說明，我們簡明的合併財務報表和附註中的所有金額均以百萬美元表達(每股金額除外)，所有股份金額均以千表達。
改變了去年的報表格式—如上所述， 在2023年12月31日結束的三個月內，我們將醫院運營和其他以及Conifer板塊合併爲一個報告板塊，命名爲醫院運營和服務（醫院運營）。這一變更是爲了反映Conifer和醫院運營以及其他板塊的組織和管理結構的更新。本報告中呈現的所有往期數據均已調整，以符合新的報告板塊結構。
截至2023年12月31日，我們的業務組織結構爲 兩個 報告部門：
•我們的醫院運營部門包括（1）我們的急救和專科醫院、醫師診所、影像中心、UCCs、輔助急診設施和微型醫院；以及（2）我們通過Conifer Health Solutions，LLC合資創業公司向醫院、衛生系統、醫師診所、僱主和其他客戶提供的收入循環管理和基於價值的護理服務； 及
•我們的門診護理部門由我們的USPI子公司的門診手術中心和手術醫院業務組成。
另外，由於其增加的重要性，所得稅應付款現在與附表簡明合併資產負債表中的其他流動負債分開呈現。
儘管我們的精簡合併基本報表及相關注釋尚未經過審計，但我們相信所有認爲有必要進行的調整以便公正呈現均已納入，並且是屬於正常經常性質的。按照美國一般公認會計原則（「GAAP」）編制基本報表要求我們作出影響在我們的精簡合併基本報表及相關注釋中報告金額的估計和假設。我們定期評估我們使用的會計政策和估計。通常情況下，我們以歷史經驗和我們認爲合理的假設爲基礎，考慮到我們所處環境的特殊情況，進行估計。實際結果可能與這些估計不同。我們向其他監管機構報告的財務和統計信息可能採用與GAAP不同基礎，或使用不同假設或報告期間，因此可能與此處呈現的金額有所不同。儘管我們竭盡全力確保"}
5
目錄
我們向這些機構報告的信息是準確的、完整的，並符合適用的報告準則，但我們無法對他們向公衆提供的信息的準確性負責。
2024年9月30日結束的三個月和九個月的營運結果並不一定能夠反映出全年可能出現的結果。造成這種情況的原因包括但不限於：需求和合格醫療人員的可用性對薪酬成本的影響；整體營業收入和成本趨勢，特別是價格變動的時間和幅度；合同津貼和成本報告的波動以及估值準備金；託管護理合同的談判、結算或終止以及付款方整合；病人應收賬款回收能力的趨勢及相關的隱性價格讓步；網絡安全事件對我們運營的影響；利率期貨的波動；醫療事故保險費用水平和賠償趨勢；長期資產和商譽減值；重組費用；涉及網絡安全事件、自然災害和與天氣有關事件的損失、費用和保險賠款；COVID-19的未來走勢和影響，或未來流行病、傳染病爆發對我們運營、財務狀況和流動性的潛在影響；訴訟和調查費用；設施和其他資產的收購和處置；設施銷售、合併和脫落的盈(虧)；所得稅率和遞延所得稅資產估值準備金活動的變化；用於年度激勵報酬的預提估計的變化；對員工和董事進行股票期權和限制性股票單位授予的時間和金額；早期清償債務產生的盈(虧)；以及入住率和患者數量的變化。
我們的醫院和門診設施受到影響我們服務組合、營收組合和患者數量的各種因素，從而影響我們的淨患者服務收入和經營業績。這些因素包括但不限於：聯邦、州和地方醫療保健和業務法規的變化；全國和地區的一般經濟狀況的變化，包括通貨膨脹和其他因素；在我們設施中接受治療的未保險和保險不足的個人數量；疾病熱點和季節性疾病循環；氣候和天氣條件；醫生招聘、滿意度、留任和離職；減少住院時間或允許在門診而不是住院設置中執行程序的技術和治療進步；本地醫療保健競爭對手；受託人管理保健組織的利用壓力，以及受託人管理保健合同的談判或終止；關於我們或我們的合作伙伴的任何不利宣傳影響我們與醫生和患者關係的質量措施和患者滿意度的績效數據，以及服務的標準收費；以及消費者行爲的變化，包括對選擇性程序的時間安排。這些考慮因素也適用於年度比較。
現金及現金等價物
我們將原始剩餘期限在三個月或更短的高流動性投資視爲現金及現金等價物。截至2024年9月30日和2023年12月31日，現金及現金等價物分別爲$4.094私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。1.228 十年2024年9月30日和2023年12月31日，我們的賬面透支分別爲$1851百萬美元和187百萬，分別列爲應付賬款。另外，截至2024年9月30日和2023年12月31日，$1101百萬美元和100百萬，分別用於附表簡明合併資產負債表中我公司保險相關子公司的營運。
此外，在2024年9月30日和2023年12月31日，我們擁有分別爲$731百萬美元和154百萬的固定資產和設備採購款項預提，用於已收到但尚未支付的物品。其中，分別有$551百萬美元和141百萬包含在應付賬款中。
2024年9月30日結束的九個月內，我們記錄了與不可取消的融資租賃相關的使用權資產$511百萬美元和42百萬，分別與不可取消的經營租賃相關的$1871百萬美元和116百萬。
商譽
以下表格提供了有關我們各業務部門商譽金額變動的信息：
九個月結束
2022年9月30日
 20242023
醫院運營：  
期初商譽淨額（扣除累計減值損失）$3,119 $3,411 
本年度收購的商譽淨額（扣除購買價格分配調整）42 — 
與持售及處置資產相關的商譽(464)(30)
期末商譽淨額（扣除累計減值損失）$2,697 $3,381 
6
目錄
九個月結束
2022年9月30日
20242023
門診護理：
期初商譽$7,188 $6,712 
本年度獲取的商譽淨額，扣除購買價格分配調整824 326 
與待售資產、處置或取消合併的設施相關的商譽(121)(4)
期末商譽$7,891 $7,034 
其他無形資產
下表提供了有關其他無形資產的信息，這些信息包含在附表的簡明綜合資產負債表中：
毛利
公允價值		累積的
攤銷
淨賬面價值
2024年9月30日：
其他具有有限使用壽命的無形資產：
資本化的軟件成本$1,505 $(1,112)$393 
合同313 (131)182 
其他105 (79)26 
具有有限使用壽命的其他無形資產1,923 (1,322)601 
具有無限有用壽命的其他無形資產：
商標名稱105 — 105 
合同663 — 663 
其他4 — 4 
具有無限使用壽命的其他無形資產772 — 772 
其他無形資產，淨額$2,695 $(1,322)$1,373 
2023年12月31日：
具有有限使用壽命的其他無形資產：
資本化的軟件成本$1,712 $(1,205)$507 
合同294 (164)130 
其他91 (78)13 
具有有限使用壽命的其他無形資產2,097 (1,447)650 
具有無限使用壽命的其他無形資產：
商標名稱105 — 105 
合同609 — 609 
其他4 — 4 
其他無形資產的使用壽命無限718 — 718 
其他無形資產，淨額$2,815 $(1,447)$1,368 
2024年9月30日預計有限使用壽命的無形資產未來攤銷如下：
3
月份
結束
年終

後來的歲月
12月31日
 總費用20242025202620272028
無形資產攤銷$601 $59 $111 $98 $88 $67 $178 
我們確認了$的攤銷費用1361百萬美元和1282024年9月30日及2023年結束的九個月的收入分別爲在附表的合併簡明綜合利潤表中表示的數百萬美元。
7
目錄
其他流動資產和其他流動負債
附註簡明合併資產負債表中其他流動資產的主要組成部分如下:
 2024年9月30日2023年12月31日
預付費用$357 $391 
合同資產185 208 
加州提供者費用計劃應收款項293 329 
其他政府項目應收款項235 282 
保證227 274 
非患者應收款項278 260 
其他116 95 
其他流動資產合計$1,691 $1,839 
在2024年9月30日，附屬的簡明綜合資產負債表中的其他流動負債包括 $182百萬美元來自託管護理支付方的預付款，旨在幫助由於2024年2月Change Healthcare遭受網絡攻擊導致現金流紊亂的醫療服務提供者。在2023年12月31日，有 否 託管護理支付方的預付款。
未合併關聯公司的投資
截至2024年9月30日，我們控制了 383 這些診療護理部門的設施，並因此對其結果進行了合併。我們帳戶持有多個設施的權益（截至2024年9月30日），以及我們醫院運營部門持有權益的其他公司，在資產負債表中報告我們在不合並附屬公司中的淨利潤份額爲不合並附屬公司中的權益。161新的B類普通股被增加。544 我們對這些股權法下的投資進行了帳戶處理，包括我們診療護理部門持有權益的設施（截至2024年9月30日），以及我們醫院運營部門持有權益的其他公司，報告的只有我們在不合並附屬公司中的淨利潤份額作爲不合並附屬公司收入中的權益。 這些股權法下的投資者的彙總財務信息包含在以下表格中。對於在報告期間收購的投資，表中的金額包括自我們收購投資之日起對被投資者結果的百分比。 100在我們收購投資後，我們對投資者結果的的百分比從收購投資之日開始計算。
 三個月之內結束
2022年9月30日		九個月結束
2022年9月30日
 2024202320242023
營業淨收入$845 $818 $2,573 $2,431 
淨收入$212 $198 $677 $586 
可供投資者使用的淨利潤$112 $114 $388 $342 
注 2. 應收賬款
應收賬款的主要元件如下表所示:
 2024年9月30日2023年12月31日
患者應收賬款$2,437 $2,719 
預計未來收回額138 148 
成本報告結算應收款淨額，扣除應付款項和減值準備23 47 
2,687,823 $2,598 $2,914 
我們參與各種提供者費用計劃，有助於減少無力付費患者和醫療補助受益者的無償護理金額。 以下表格總結了與加利福尼亞提供者費用計劃相關的資產和負債的金額和分類情況。
 2024 年 9 月 30 日2023年12月31日
資產：
其他流動資產$293 $329 
投資和其他資產$354 $334 
負債：
其他流動負債$140 $172 
其他長期負債$81 $135 
8
目錄
無保險和慈善患者費用
以下表格顯示了我們對無保險和慈善患者提供護理的預計成本（基於選擇的營業費用，其中包括工資、薪水和福利、用品和其他營業費用）：
 三個月之內結束
2022年9月30日		九個月結束
2022年9月30日
 2024202320242023
預估費用爲：    
無保險病人$135 $122 $406 $361 
慈善病人22 31 68 83 
總
$157 $153 $474 $444 
注 3. 2023年9月30日結束的九個月內，合同餘額包括$23,262的未交付的產品銷售預收款，作爲合同負債認定（2022年12月31日- $10，
醫院運營部門
我們醫院運營部門的合同資產和負債主要來自：（1）報告期末我們某一設施的病人正在接受持續住院治療；以及（2）我們履行營收管理和其他合同約定服務與發票開具或收到支付之間的時間差異。截至2024年9月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表中，我們醫院運營部門的合同資產列入其他流動資產中，而其合同負債列入其他流動負債或其他長期負債，具體取決於我們預計何時確認相關營收。大約%。 88在我們醫院運營部門合同資產中，%符合無條件獲得支付權利的條件，並在90天內重新分類爲患者應收賬款。
我們醫院經營部門應收賬款、合同資產、以及流動和長期合同負債的期初和期末餘額如下:
應收賬款合同資產 –
未開票營業收入		合同負債 –
當前
遞延收益		合同負債 –
長期
遞延收益
2023年12月31日$21 $208 $59 $12 
2024年9月30日30 185 81 13 
對應於去年同期（2023年1月1日至2023年9月30日）$9 $(23)$22 $1 
2022年12月31日$37 $200 $110 $13 
2023年9月30日17 190 86 12 
減少$(20)$(10)$(24)$(1)
2023年12月31日和2022年以及2024年9月30日和2023年的合同資產餘額之間的差異主要與在每年年末日期接受住院急性護理和專科醫院服務的患者有關，但是在接下來的相關九個月期間被出院。
2024年9月30日結束的九個月和2023年，我們從營收管理服務中共計認定的營業收入爲$58百萬美元和$71，這一營業收入包含在期初的應計營收責任中。這一收入主要包括提前支付的合同客戶、與基於指標的服務相關的估算變更以及分期確認的前期整合服務。
合同費用截至2024年9月30日和2023年12月31日，未攤銷的客戶合同設置成本爲$19百萬美元和$22百萬，分別在隨附的簡明合併資產負債表中作爲投資和其他資產的一部分列示。
百分之資產和負債的處置
在2023年11月，我們簽署了一項最終協議，出售 三 位於南卡羅來納州的醫院及某些相關業務（統稱「南卡醫院」），所有這些醫院都由我們的醫院運營部門持有。與南卡醫院相關的資產和負債分別包含在2023年12月31日的附帶壓縮合並資產負債表中的待售資產和待售負債中。我們在2024年1月完成了南卡醫院的銷售，導致確認了出售前稅收益$1.677十億美元，在截至2024年9月30日的九個月中。
9
目錄
2024年1月，我們達成了出售醫院的最終協議 四 位於加利福尼亞州橙縣和洛杉磯縣的醫院及相關業務（「OCLA CA醫院」），包括我們醫院運營和門診護理兩個部分的設施。我們於2024年3月完成了對OCLA CA醫院的出售，導致在2024年9月30日結束的九個月內確認了出售收益前稅額爲$5271700萬美元。
在2024年2月，我們簽署了一項關於銷售的正式協議， 二 位於加利福尼亞州聖路易斯奧比斯波縣的幾家醫院及某些相關運營（「中央加州醫院」），所有這些醫院都由我們的醫院運營部門持有。我們在2024年3月完成了中央加州醫院的出售，從而實現了在截至2024年9月30日的九個月內預稅銷售收益271達$百萬。
在2024年8月，我們簽署了一項最終協議，出售我們在幾個擁有或租賃醫院及相關運營的實體中的大多數所有權權益， 五 這些醫院和相關運營均位於阿拉巴馬州（統稱爲「阿拉巴馬醫院」），包括我們醫院運營和門診護理部門的設施。357我們在2024年9月該交易完成時確認了淨稅前收益爲$百萬。
我們在2024年9月30日結束的九個月內完成了另外的門診手術中心的出售，導致銷售的總稅前收益爲 三 額外的門診手術中心由我們的門診護理部門持有，截至2024年9月30日，已完成銷售，導致總銷售稅前收益爲$43百萬。
上述資產處置所確認的收益已包含在截至2024年9月30日的三個月和九個月的附帶簡明合併運營報表中的銷售、合併和去合併的淨損失（收益）中。
截至2024年9月30日，分類爲待售的資產和負債包括以下內容：
其他流動資產$4 
其他無形資產16 
其他流動負債(12)
持有待售的淨資產$8 
以下表格顯示了我們業務中最近處置的一個重要組成部分在稅前收入中包含的金額:
截至三個月
9月30日,		截至九個月
9月30日,
2024202320242023
SC醫院（包括在截至2024年9月30日的九個月中銷售收益的10億美元）1.677在截至2024年9月30日的九個月中）
$(2)$32 $1,687 $92 
注5.減值和重組費用，以及收購‑相關成本
我們的減值測試假設我們的設施在運營結果上保持穩定、改善或在某些情況下出現下降，這些都是基於正在實施的程序和舉措，旨在實現每個設施最新的預測。如果這些預測沒有實現，或者出現影響我們未來前景的負面趨勢，未來可能會發生長期資產和商譽的減值，我們可能會產生額外的重組費用，這可能會是相當大的。
我們在運營報告中記錄與重組努力相關的成本，因爲這些成本是在發生時記錄的。我們的重組計劃通常側重於將我們的運營在最具戰略性和成本效益的結構中進行調整，例如在我們的全球業務中心設立支持運營等。某些重組和收購相關的成本基於估計值。隨着發生，估計值的變化會被認可。
截至2024年9月30日的九個月中，我們記錄了減值和重組費用以及與收購相關的費用$75與2024年6月的重組有關，我們宣佈關閉在美國以外的辦事處。因此，在2024年6月30日結束的三個月內，我們記錄了總計$的全部減值費用，其中包括$的資產租賃權益減值和$的租賃改進減值，這是我們壓縮合並利潤表中的一般和行政開支。我們在衡量減值金額時考慮了出租意向、出租能力以及當地市場狀況等因素。42重組費用爲$31$與收購相關的交易費用達到$2 減值費用爲$。重組費用包括$15 與某些業務的出售相關的法律費用爲$9員工遣散費用爲$8$與將各種行政職能轉移到我們的GBC相關的費用爲$10 百萬其他重組費用。
截至2023年9月30日的九個月期間，我們記錄了$的減值和重組費用以及與收購相關的費用。84與2024年6月的重組有關，我們宣佈關閉在美國以外的辦事處。因此，在2024年6月30日結束的三個月內，我們記錄了總計$的全部減值費用，其中包括$的資產租賃權益減值和$的租賃改進減值，這是我們壓縮合並利潤表中的一般和行政開支。我們在衡量減值金額時考慮了出租意向、出租能力以及當地市場狀況等因素。60重組費用爲$8$與收購相關的交易費用達到$16減值費用爲$百萬。重組費用包括與某些業務出售相關的$百萬法律費用，30$百萬與將各種行政職能轉移到我們的GBC相關，$9。10百萬歐元的
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目錄
員工遣散費用，$5百萬的合同和租賃終止費用，以及$6百萬的其他重組費用。到2023年9月30日的九個月期間的減值費用主要歸因於我們門診護理部門持有的一個門診手術中心投資的減值。
備註6長期債務
下表呈現了附帶的簡明合併資產負債表中包含的長期債務：
 2024年9月30日2023年12月31日
優先無擔保債券：  
6.1252028年到期的%
$2,500 $2,500 
6.875% 到期 2031
362 362 
高級擔保第一優先票據:  
4.8752026年到期的%
— 2,100 
5.1252027年到期的%
1,500 1,500 
4.6252028年到期的%
600 600 
4.2502029年到期的%
1,400 1,400 
4.375% 到期於2030年
1,450 1,450 
6.125% 到期於2030年
2,000 2,000 
6.750% 到期於2031年
1,350 1,350 
高級擔保第二留置權票據:
6.2502027年到期的%
1,500 1,500 
融資租賃、抵押貸款及其他票據307 361 
未攤銷的發行成本和票據折扣(98)(121)
所有長期債務12,871 15,002 
減：當前部分95 120 
開多期債務，淨電流部分$12,776 $14,882 
優先無擔保票據和優先有擔保票據
截至2024年9月30日，我們有總本金餘額爲$的無抵押高級票據和有抵押高級票據，金額爲十億。12.662這些票據的固定利率範圍從 4.250% 到 6.875%，並需要按期支付逾期的半年度利息。到期日需支付本金及任何應計但未支付的利息，相關票據的到期日期從2027年2月到2031年11月分期到期。
2024 年 3 月，我們兌現了所有美元2.100我們未償還的本金總額爲十億美元 4.875在到期日之前到期的2026年到期的優先擔保第一留置權票據百分比。我們支付了 $2.100數十億人使用手頭現金兌換票據。在贖回方面，我們記錄了因提前清償債務而造成的損失8在截至2024年3月31日的三個月中，100萬英鎊，主要與註銷相關的未攤銷發行成本有關。
信貸協議
我們有一個高級有擔保的循環信貸協議（經修訂後稱爲「信貸協議」），該協議提供最高達 $ 的循環貸款，1.500 總金額爲十億 $，有一個 $ 的備用信用證子協議。200 未償還的循環貸款根據貸款類型以 (a) 基礎利率加上適用的利差，利率範圍爲 0.25% 到 0.75% 年利率，或 (b) 期限擔保隔夜融資利率（「SOFR」），日常簡單SOFR或歐元互換利率（EURIBOR）（每項均在信貸協議中定義）加上適用利差，範圍爲 1.25% 到 1.75% 年利率，並且（僅針對期限SOFR和日常簡單SOFR）還有一個信用利差調整爲 0.10%，在每種情況下均基於可用信貸。對未提款的循環貸款部分收取的未使用承諾費範圍爲 0.25% 到 0.375% 年利率基於可用信貸。我們的借款可用性基於合格庫存和應收賬款的特定百分比，包括自付賬款。截止到2024年9月30日，我們擁有 沒有 信用協議下的現金借款，且我們的備用信用證少於$1百萬。根據我們的合格應收賬款，$1.500十億可用於根據信用協議借款，截止到2024年9月30日。
信用證設施
我們有一項信用證融資安排（截至目前的修訂版，稱爲「信用證融資」），該安排提供了不時發行備用和單據信用證的權限，總本金金額最高可達$200百萬。我們在2023年9月修訂了信用證融資安排，包括但不限於（1）將原定到期日從2024年9月12日延長至
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目錄
2027年3月16日，以及（2）將倫敦銀行間拆借利率（LIBOR）替換爲期限SOFR作爲參考利率。 三 在收到通知後的業務日內，未償還的信用證下的提款按基本利率產生利息，該利率在LC設施中定義，加上一個 0.50%的年利率。未使用承諾費按初始利率支付， 0.25%的年利率，如果我們的擔保債務與息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）比率在任何財務季度末等於或超過 0.375到1.00。未提取的信用證總未償還金額的費用按 3.00 %的年利率產生。一個與 1.50相等的發行費。 0.125% 每年在每個未到期信用證的總面額上可支付給相關信用證發行人的帳戶。LC設施受有效的最大擔保債務契約限制 4.25 爲1.00。到2024年9月30日，我們在LC設施下有$106 百萬的備用信用證未到期。
注7。擔保。
2024年9月30日，根據我們向同意搬遷的特定醫生提供的收入擔保和向在我們醫院提供某些服務的醫院內醫師團體提供的營業收入擔保，未來付款的最大潛在金額爲$276百萬。截至2024年9月30日，在隨附的簡明合併資產負債表中，我們爲這些擔保記錄的總負債爲$227百萬，包括在其他流動負債中。
截至2024年9月30日，我們還對我們的被投資企業對第三方的債務和其他義務提供了擔保，未來支付的最大潛在金額約爲$79百萬。在總額中，$21百萬與合併子公司的義務相關，這些義務在截至2024年9月30日的附帶合併資產負債表中記錄在其他流動負債中。
注8。所有板塊
基於股份的薪酬計劃
截至2024年9月30日的九個月的合併簡明運營報表包括來自我們基於股票的薪酬安排的稅前薪酬成本爲$52百萬美元和$48百萬，分別爲$75 截至2024年9月30日，關於我們基於股份的薪酬獎勵的未確認總薪酬成本爲$百萬。這些成本預計在加權平均（「加權平均」）期間內被確認。 2.0 年的時間內確認爲費用。
股票期權
以下表格提供了截至2024年9月30日的九個月內我們的股票期權活動信息：
 期權數量
加權平均行使價格
每股價格
總計
內在價值
加權平均對沖
剩餘壽命
   (單位：百萬) 
截至2023年12月31日的未解決訂單
384,440 $22.79   
已行權(185,943)$22.05   
2024年9月30日爲止未清償
198,497 $23.47 $28 3.6 年
在截至2024年9月30日和2023年的九個月期間， 185,943 和 76,507 股票期權分別行使，具有總內在價值$17百萬美元和$4百萬美元，我們沒有在截至2024年9月30日或2023年的任何一個九個月期間授予任何股票期權。 在測試商譽減值時，公司可以選擇 沒有在截至2024年9月30日或2023年的任一九個月期間授予任何股票期權。

下表提供了截至2024年9月30日我們未償還的所有期權的額外信息，這些期權均已歸屬並可行使：
 期權未行使和已行使
行使價格區間數量
選項		加權平均
剩餘
合約期限		加權平均
行權價格
每股
$18.99 至$20.609
131,285 3.2 年$20.22 
$20.61 至$35.430
67,212 4.3 年$29.82 
198,497 3.6 年$23.47 
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目錄
限制性股票單位
以下表格顯示了截至2024年9月30日的九個月期間我們受限制的股票單位（「RSU」）活動信息：
RSU數量
加權平均
授予日期公平
每個RSU的價值
2023年12月31日未投放1,421,063 $66.46 
已授予572,055 $94.64 
基於業績的調整205,075 $66.48 
歸屬(682,754)$65.61 
被取消(8,933)$79.12 
2024年9月30日尚未投資1,506,506 $81.46 
我們授予在規定期限內歸屬的基於時間的限制性RSU和基於績效的RSU，後者以在預先設定的時間框架內實現特定績效目標爲前提進行歸屬。基於績效的限制性股票單位可能包含增加或減少最終歸屬的限制性股票單位數量的規定，具體取決於成就水平。對於我們的某些基於績效的獎勵，最終授予的限制性股票單位的數量也將根據市場條件的實現情況進行調整。總的來說，這些調整的範圍是 0% 到最大值爲 250最初爲2024年發放的獎勵發放的限制性股票單位數量的百分比，來自 0% 到 2252023 年及以後頒發的獎勵百分比 0% 到 2002023年之前授予的獎勵的百分比。
以往，給予非僱員董事的RSU作爲其年薪的一部分立即行權，並在授予日期的第三週年結算。從2024年開始，給予非僱員董事的年薪股份將在授予日期的第一週年行權。
下表總結了截至2024年9月30日結束的九個月內授予的基於時間的RSU。
RSU數量
解鎖條件
263,714
RSU將根據比例於一段時間內解鎖 三‑年期限內，從授予日期開始解鎖的RSU
11,002
授予給我們非僱員董事2024-25董事會任期的RSU，將於授予日期首週年開始解鎖
下表總結了2024年9月30日結束的九個月內授予的以績效爲基礎的RSUs：
RSU數量
績效期間潛在歸屬區間
解鎖條件最小最大
291,734
RSU將在授予日期的第三個週年紀念日歸屬
2024至2026年
— %250 %
5,605
限制性股票單位將在授予日期的第三個週年紀念日解禁
2024至2026年— %150 %
下表總結了截至2023年9月30日結束的九個月內授予的基於時間的RSUs：
限制性股票單位數量
歸屬條款
301,562
限制性股票單位將按比例歸屬 三−自撥款之日起一年的期限
42,626
RSU將在授予日五週年之際歸屬
40,538
向我們的非僱員董事發放的2023-24董事會服務年度的限制性股票單位，該股立即歸屬
33,586
原定於 2023 年 12 月歸屬且確實歸屬的 RSU
20,707
RSU 將在我們的一位執行官的調動後歸屬
9,727
RSU將在授予日三週年之際歸屬
下表總結了截至2023年9月30日結束的九個月內授予的基於績效的限制性股票單位（RSUs）：
RSU的數量
績效期間潛在的歸屬範圍
解鎖條件最小最大
301,562
RSU將在授予日期的第三週年歸屬
2023年至2025年
— %225 %
7,720
RSUs將在授予日期的第三個週年解鎖
2023年至2025年
— %150 %
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目錄
截至2024年9月30日及2023年9月30日的九個月期間，我們發行了 205,075 和 185,901 根據我們對先前授予的基於績效的限制性股票單位（RSU）的成就水平，發行了RSU。

RSU的公允價值基於授予日的股價。具有市場基礎控件的RSU的公允價值通過使用蒙特卡羅模擬進行估算。 我們對這些RSU估值中使用的主要輸入包括以下內容：
截至9月30日的九個月
20242023
預期波動率
34.9% - 52.1%
53.6% - 65.6%
無風險利率
4.4% - 4.9%
4.2% - 4.8%
USPI管理股權計劃
USPI維持一個單獨的限制性股票計劃（「USPI管理股權計劃」），根據該計劃，它授予代表在未來獲得的合同權利的RSU， 一份 分享USPI的無投票權普通股。根據USPI管理股權計劃下授予的RSU的基礎獎勵協議的條款，RSU的歸屬情況各不相同。一旦RSU歸屬，且隨後滿足必要的持有期，在指定的時間內，參與者可以以其估計的公允市場價值將基礎股份賣出給USPI。根據我們的唯一判斷，可以用現金或Tenet的普通股購買任何無投票權普通股。
以下表格總結了截至2024年9月30日的USPI管理股權計劃下的RSU活動：
RSU 數量
Wtd。平均值。
贈款日期博覽會
每個 RSU 的價值
2023 年 12 月 31 日未歸屬607,984 $34.13 
既得的(598,846)$34.13 
被沒收(1,997)$34.13 
已取消(7,141)$34.13 
2024 年 9 月 30 日未歸屬— $34.13 
USPI進行了 在測試商譽減值時，公司可以選擇 在截至2024年9月30日或2023年9月30日的九個月內，USPI沒有根據USPI管理股權計劃進行任何撥款。在2024年8月，USPI通知參與者其打算以估計公允價值回購所有未償還的股份。在2024年9月30日，有 446 千份未投票的已歸屬普通股可供USPI購買。
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目錄
注9.與客戶的合同股東權益
下表展示了合併權益的變化（金額以百萬爲單位，股份數量以千爲單位）：
普通股額外的
實收資本
資本		累計
其他
綜合
虧損		留存收益
（累計
赤字）		國庫
股票		非控制權益
利益		總權益
股份
未解決		已發行面值
金額
截至2023年12月31日的餘額99,950 $8 $4,834 $(181)$(192)$(2,861)$1,509 $3,117 
淨利潤— — — — 2,151 — 82 2,233 
向非控股權益支付的分配— — — — — — (78)(78)
其他綜合收益— — — 2 — — — 2 
業務及無控股權益銷售，淨額— — (5)— — — (23)(28)
回購普通股(2,811)— — — — (280)— (280)
以股票爲基礎的薪酬費用及普通股的發行534 — (23)— — — — (23)
2024年3月31日餘額97,673 8 4,806 (179)1,959 (3,141)1,490 4,943 
淨利潤— — — — 259 — 97 356 
向非控股權益支付的分配— — — — — — (70)(70)
其他綜合收益— — — 2 — — — 2 
業務及無控股權益的購買，淨額— — 12 — — — 64 76 
回購普通股(1,990)— — — — (273)— (273)
基於股票的補償費用和普通股的發行136 — 22 — — — — 22 
2024年6月30日餘額95,819 8 4,840 (177)2,218 (3,414)1,581 5,056 
淨利潤— — — — 472 — 95 567 
向非控股權益支付的分配— — — — — — (79)(79)
其他綜合收益— — — 2 — — — 2 
可贖回非控制股東權益的增值— — (5)— — — — (5)
企業和非控股權益的銷售，淨額— — (3)— — — (5)(8)
回購普通股(795)— — — — (124)— (124)
基於股票的補償費用和普通股的發行59 — 17 — — — — 17 
2024年9月30日的餘額95,083 $8 $4,849 $(175)$2,690 $(3,538)$1,592 $5,426 

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目錄
普通股額外的
實收資本
資本		累計
其他
綜合
虧損		累計
虧損		國庫
股票		非控制權益
利益		總權益
股份
未解決		發行面值
金額
截至2022年12月31日的餘額102,247 $8 $4,778 $(181)$(803)$(2,660)$1,317 $2,459 
淨利潤— — — — 143 — 74 217 
向非控股權益支付的分配— — — — — — (61)(61)
其他綜合收益— — — 2 — — — 2 
收購企業和非控制性權益，淨額— — 2 — — — 17 19 
回購普通股(906)— — — — (50)— (50)
基於股票的補償費用和普通股的發行571 — (6)— — — — (6)
2023年3月31日的餘額101,912 8 4,774 (179)(660)(2,710)1,347 2,580 
淨利潤— — — — 123 — 82 205 
向非控股權益支付的分配— — — — — — (66)(66)
其他綜合收益— — — 1 — — — 1 
企業和非控股權益的購買，淨額— — 4 — — — 18 22 
回購普通股(580)— — — — (40)— (40)
基於股票的薪酬費用和普通股的發行177 — 22 — — — — 22 
截至2023年6月30日的餘額101,509 8 4,800 (178)(537)(2,750)1,381 2,724 
淨利潤— — — — 101 — 75 176 
向非控股權益支付的分配— — — — — — (74)(74)
其他綜合收益— — — 2 — — — 2 
企業及非控股權益的購買，淨額— — 3 — — — 32 35 
基於股票的薪酬費用和普通股的發行42 — 15 — — — — 15 
2023年9月30日的餘額101,551 $8 $4,818 $(176)$(436)$(2,750)$1,414 $2,878 
不可贖回的非控股權益
截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們的不可贖回的非控股權益餘額分別爲$204百萬美元和$185百萬，分別來自我們的醫院業務部門以及億，分別來自我們的門診護理業務部門。1.388億和美元1.324表中列出的截至2024年9月30日和2023年的九個月淨利潤數額中，可用於不可贖回的非控股權益的金額分別爲$35百萬美元和$22百萬，分別來自我們的醫院業務部門和億，分別來自我們的門診護理業務部門。239百萬美元和$209分別來自我們的門診護理部門。
2022年回購計劃
2022年10月，我們的董事會授權公司回購高達$的普通股1.000 通過一個股票回購計劃(「2022年股票回購計劃」)，我們不打算在董事會批准新的股票回購計劃後，繼續在2022年股票回購計劃下進行回購，後文將討論。
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目錄
以下表格總結了2022年份展示期間完成的股票回購計劃交易。
Period購買的總股數每股平均購價公開宣佈計劃中購買的股票總數計劃下尚可購買的股份的最大美元價值
 (以千爲單位)(以千爲單位)（以百萬爲單位）
2024年9月30日止九個月：
2024年1月1日至1月31日—$— —$550 
2024年2月1日至2月29日—$— —$550 
2024年3月1日至3月31日2,811$98.86 2,811$272 
2024年4月1日至4月30日—$— —$272 
2024年5月1日至5月31日—$— —$272 
2024年6月1日至6月30日1,990$135.85 1,990$2 
2024年7月1日至7月31日—$— —$2 
2024年8月1日至8月31日—$— —$2 
2024年9月1日至9月30日—$— —$2 
2024年1月1日至9月30日4,801$114.19 4,801
2023年截至9月30日的九個月：
2023年1月1日至1月31日—$— —$750 
2023年2月1日至2月28日—$— —$750 
2023年3月1日至3月31日906$55.03 906$700 
2023年4月1日至4月30日—$— —$700 
2023年5月1日至2023年5月31日580$69.17 580$660 
2023年6月1日至2023年6月30日—$— —$660 
2023年7月1日至2023年7月31日—$— —$660 
2023年8月1日至2023年8月31日—$— —$660 
2023年9月1日至2023年9月30日—$— —$660 
2023年1月1日至2023年9月30日1,486$60.55 1,486
2024年股份回購計劃
2024年7月，我們的董事會授權回購多達$1.500 通過沒有到期日期的2024股票回購計劃，我們回購了數十億美元的普通股。2024股票回購計劃並不要求我們收購任何特定數量的普通股，且可以在任何時間暫停或終止。 以下表格總結了在所示期間完成的2024股票回購計劃下的交易:
Period購買的總股數每股平均購價公開宣佈計劃中購買的股票總數計劃下尚可購買股票的最高美元價值
 (以千爲單位)(以千爲單位)（以百萬爲單位）
2024年9月30日結束的九個月：
始於2024年7月31日—$— —$1,500 
2024年8月1日至8月31日—$— —$1,500 
2024年9月1日至9月30日795$155.95 795$1,376 
始於2024年9月30日795$155.95 795
注10。淨營業收入
我們醫院運營和門診護理部門的營業收入主要由淨病人服務收入組成，主要來自於享受醫療保險、醫療補助和其他健康計劃的患者，以及在我們的 與無保險患者的協議 以及其他無保險的折扣和慈善計劃。我們醫院運營部門的營業收入還包括爲醫院、衛生系統、醫生診所、僱主和其他客戶提供營收週期管理和基於價值的護理服務所產生的收入。
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下表顯示了我們的淨營業收入來源：
截至三個月
9月30日,		截至九個月
9月30日,
2024202320242023
醫院運營：  
醫院及相關門診設施的淨患者服務收入:
醫療保險$504 $583 $1,632 $1,795 
醫療補助342 309 1,123 853 
醫療管理2,425 2,532 7,464 7,600 
未投保10 22 40 82 
賠償和其他148 155 439 451 
總計3,429 3,601 10,698 10,781 
其他營業收入(1)
554 524 1,620 1,600 
全面的醫院運營3,983 4,125 12,318 12,381 
門診護理1,139 941 3,275 2,788 
營業淨收入$5,122 $5,066 $15,593 $15,169 
(1)主要來自醫療機構實踐和營業收入循環管理。爲了符合我們的新報告段結構，所有階段的營業收入管理服務收入均包含在其他板塊中。
對於前一年成本報告和相關計提減值準備的淨調整，主要涉及醫療保險和醫療補助， 在測試商譽減值時，公司可以選擇 導致截至2024年9月30日九個月的營收發生變化，但在2023年同期營收增加了$24百萬。估計的成本報告結算應收款項，減去應付款和計提減值準備，已包括在附註所示的簡明合併資產負債表中的應收賬款中（詳見注2）。我們相信我們已經爲可能由於醫療保險和醫療補助與所有上述安排的最終確定而產生的任何調整作出了充分的準備。
下表展示了我們的門診護理業務部門的淨運營收入構成：
截至三個月
9月30日,		截至九個月
9月30日,
2024202320242023
淨患者服務營業收入
$1,098 $904 $3,152 $2,677 
管理費用34 30 101 90 
其他來源的營業收入7 7 22 21 
營業淨收入$1,139 $941 $3,275 $2,788 
履行責任
以下表格包括預計在未來確認的營業收入，這些營業收入與報告期末尚未滿足或部分滿足的履約義務相關：
  三
月
結局		歲月終結晚年
十二月 31,
 總計20242025202620272028
履約義務$5,579 $174 $692 $691 $688 $687 $2,647 
表格中的金額主要包括固定的醫療收益管理費用，通常在履行義務時按比例確認。估計的收入不包括基於成交量或偶發事件的合同、基於變量的遞增器、績效獎勵、懲罰或其他被認爲受限制的可變考慮因素。與Catholic Health Initiatives（「CHI」）的合同代表Conifer Health Solutions, LLC的少數股權持有者的大部分固定收費收入與剩餘履約義務相關。Conifer與CHI的合同期至2032年12月31日結束。
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注意事項11。保險
財產保險
我們有財產、業務中斷和相關保險保障，以減輕災難性事件或危險所帶來的財務影響，根據保單條款規定，適用免賠額條款。這些保單是根據發生原則簽發的。對於2023年4月1日至2024年3月31日期間和2024年4月1日至2025年3月31日期間的政策，我們的保障總額分別爲$850 百萬美元，每次事故後扣除免賠額和排除條款，年度總限額爲$100 百萬美元用於洪水，$200 百萬美元用於加州地震，$200 百萬美元用於其他所有地震，並且每次事故限額爲$200 百萬美元用於命名風暴，沒有年度總限額。關於火災和其他災害，不包括洪水、地震和命名風暴，每次事故的總保險限額爲$850 百萬美元。免賠額爲 5%的加州地震和命名風暴的被保險價值。 2新馬德里斷裂帶地震保險價值的百分比，每項索賠的最高免賠額爲$25百萬。所有其他已覆蓋損失都受限於每起事故的最低免賠額爲$5百萬。
我們還從第三方購買網絡責任保險。在截至2024年9月30日的九個月期間，我們收到了$3與2022年發生的網絡安全事件相關的保險賠償，金額爲$百萬，其中沒有包括在該期間的淨營業收入中。我們在截至2023年9月30日的九個月期間收到了$41與同一2022年網絡安全事件相關的保險賠償，金額爲$百萬。在收到的款項中，我們在2023年同一九個月期間記錄了$34百萬作爲淨營業收入。
專業責任和一般責任準備金
我們對大多數專業和一般責任索賠採取自保的方式，並向第三方購買保險以覆蓋災難性索賠。截至2024年9月30日和2023年12月31日，伴隨的簡明合併資產負債表中的總計當前和開多的專業和一般責任準備金爲$1.141億和美元1.046十億，分別。這些預提包括我們自保子公司記錄的準備金，以及我們基於模型估算的自保留存準備金，後者是我們對專業和一般責任風險的預估，包括已經發生但未報告的索賠，且我們沒有保險覆蓋的部分。醫療事故費用$245百萬美元和$271百萬被包括在伴隨的簡明合併運營報表中的其他營業費用（淨額）中，適用於截至2024年和2023年9月30日的九個月。
經常性公允價值計量的資產和負債包括衍生工具和投資證券。索賠和訴訟
我們在一個受高度監管和訴訟制約的行業板塊運營。醫療保健公司可能受到各個政府機構的多次調查。此外，私人機構有權對據稱向政府提交虛假索賠或不當保留過多支付款項的公司提起僱員提告或"告密者"訴訟，而在一些州，也可能是私人付款方。我們及我們的子公司近年來收到過來自政府機構的詢問，今後可能也會收到類似的詢問。我們還可能面臨集體訴訟，與僱傭相關的索賠以及其他在業務正常運營中的法律訴訟，包括涉及我們醫院及門診設施所提供的護理和治療、各種聯邦和州勞工和隱私法律的應用、稅收審計和其他事項的潛在索賠。其中一些行動可能牽涉到巨額索賠，以及大量的軍工股成本。我們無法預測目前或今後針對我們提起的法律行動的結果，以及這些事項的判決或和解可能對我們產生的影響；但是，我們相信目前的及將來可能提出的普通訴訟和訴訟的最終解決方案不會對我們的業務或財務狀況產生重大影響。
我們可能不時面臨新的索賠或詢問。這些事項可能(1)需要我們支付巨額賠償金或判決或和解金額，單獨或合計可能超過根據我們的保險單據根據適用性和可用性下可能追償的金額，(2)導致我們產生巨額費用，(3)需要我們的管理團隊投入大量時間和精力，以及(4)導致我們關閉或出售醫院或以其他方式修改我們開展業務的方式。
我們記錄與索賠和訴訟相關的估計損失應計，當可用信息表明損失是可能的，並且我們可以合理估計損失金額或損失區間時。確定損失可能性和損失是否可合理估計的過程中需要重大判斷。這些判斷至少每季度更新一次，並根據特定事項相關的談判、和解、裁決、法律顧問和技術專家的建議，以及其他信息和事件的影響進行調整，但對於可能影響最終損失水平的衆多因素仍存在重大不確定性。如果在重要事項上損失是合理可能且可估計的，我們會披露損失的估計或損失區間。當我們得出結論認爲損失在可用信息基礎上要麼不是合理可能的，要麼損失或損失區間不是合理可估計的時，我們不會披露估計。考慮到與重大法律事項相關的固有不確定性，尤其是那些涉及到
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由於一些情況下涉及政府機構以及所要求的不確定損害賠償，我們無法預測我們可能爲此事項承擔的最終責任，而一個或多個此類事項的不利結果可能對我們某一特定報告期的經營業績或現金流產生重大影響。
下表顯示了與法律和相關費用有關的開始和結束責任餘額的對賬。
餘額（美元）
期初
期間的		訴訟和
調查
成本
現金
支付

其他		餘額（美元）
期末
Period
截至2024年9月30日的九個月$40 $18 $(45)$1 $14 
截至2023年9月30日的九個月$51 $28 $(52)$1 $28 
註釋13。可贖回的非控股權益在合併子公司的股權中
我們某些投資公司的合夥和運營協議包含條款，當發生特定事件時，可能會迫使我們購買與我們合併子公司相關的部分或全部非控制性權益。這些條款適用的非控制性權益及其相關的所得收入不計入我們的權益，而是作爲可贖回的非控制性權益，出現在2024年9月30日和2023年12月31日的合併資產負債表中。
下表展示了合併子公司的可贖回非控制性權益在所呈現期間的變化：
 截至9月30日的九個月
 20242023
期初餘額$2,391 $2,149 
淨利潤336 257 
向非控股權益支付的分配(269)(224)
可贖回非控制股東權益的增值5 — 
購買和銷售企業及非控制性權益，淨額186 121 
期末餘額$2,649 $2,303 
截至2024年9月30日的三個月內，AL醫院的剝離導致我們的可贖回非控制性權益餘額減少了$175百萬在同期內。
以下表格展示了我們可贖回的非控股權益餘額按片段構成，以及可用於贖回的非控股權益的淨利潤:
 2024年9月30日2023年12月31日
醫院運營$775 $860 
門診護理1,874 1,531 
次級債券託管人最初將是初級次級債券的證券註冊人和支付代理人。所有與初級次級債券有關的交易，包括初級次級債券的登記、轉讓和交換，將由證券註冊人在紐約市的一個辦事處處理，該辦事處由NEE Capital指定。NEE Capital最初指定了次級信託銀行的企業信託辦事處作爲該辦事處。此外，持有初級次級債券的持有人應將有關初級次級債券的通知地址寄往該辦事處。NEE Capital將通知初級次級債券的持有人該辦事處的位置變化。$2,649 $2,391 
 截至9月30日的九個月
 20242023
醫院運營$74 $64 
門診護理262 193 
可用於可贖回的非控股權益的淨收入$336 $257 
在2022年6月，我們簽訂了一份股份購買協議，以收購貝勒大學醫療中心（「貝勒」）在USPI中持有的 5的%所有權權益，交易金額爲$406百萬。在股份購買協議下，我們有義務在2025年6月之前每月支付約$11百萬的無息分期付款。截至2024年9月30日，股份購買協議下的剩餘義務爲$100百萬，已被分類爲流動負債，幷包含在隨附的簡明合併資產負債表中的其他流動負債中。至2023年12月31日，我們在其他流動負債中記錄了$135百萬用於記錄購買貝勒所有權權益的負債，以及在隨附的簡明合併資產負債表中記錄的$63百萬用於其他長期負債。
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註釋14。所得稅
下文展示了報告的所得稅費用與通過將稅前收入乘以法定聯邦稅率計算得出的金額之間的調節：
截至三個月
9月30日,		截至九個月
9月30日,
2024202320242023
以法定聯邦稅率21%計提稅費$194 $73 $965 $231 
州所得稅，扣除聯邦所得稅優惠後的淨額66 11 291 39 
歸屬於非控股權益的稅收優惠(44)(35)(128)(102)
不可減除的商譽33 — 161 — 
股票補償稅收不足(1)— (7)(4)
減值準備變動2 24 (176)66 
其他項目(9)6 (5)13 
所得稅費用$241 $79 $1,101 $243 
截至2024年和2023年9月30日止三個月的稅前收入爲$922百萬美元和$345百萬，分別爲$4.593億和美元1.098截至2024年和2023年9月30日止九個月爲$十億，分別爲。
我們在中期報告期間對所得稅的計提是通過將年度有效稅率的估算應用於報告期間的「普通」收入或損失（稅前收入或損失不包括飛凡或偶發的離散項目）來計算的。在計算「普通」收入時，可用於非控制權益的不應稅收入從稅前收入中扣除。在2024年9月30日結束的九個月中，我們錄得了一項所得稅收益，金額爲$176百萬用於減少減值準備金，其中包括$193百萬主要是用於利用利息支出的轉嫁餘額，因銷售設施收益增加，另外增加了$17百萬涉及國家利息支出的轉嫁。在2023年9月30日結束的九個月中，我們錄得了一項所得稅費用，金額爲$66百萬，用於增加減值準備金，因爲限制業務利息支出而造成利息支出轉嫁增加。
2022年通貨膨脹減少法案實施了一個15%的企業替代最低稅額（「CAMT」），適用於2022年12月31日後開始的某些大型企業的賬面收入。我們受CAMT約束，但目前不預計對我們的簡明綜合損益表產生任何重大影響。
截至2024年9月30日的九個月期間，我們將不確定稅務事項的預計負債增加了$16百萬。截止2024年9月30日，尚未確認的稅務利益總額爲$73萬美元用於推遲的承銷佣金和分配給衍生證券認購證明的發行成本，分別。71百萬，如果確認，將會影響我們的有效稅率和所得稅費用。
我們的慣例是在我們簡明合併經營報表中的所得稅費用中確認與所得稅事項相關的利息和罰款。大約$5百萬美元的利息和罰款與不確定稅務立場的應計負債相關，包括截至2024年9月30日的九個月。截止2024年9月30日，未確認稅收利益的總應計利息和罰款爲$8百萬。
截至2024年9月30日，由於審核結算、提交修正後的稅務申報或訴訟時效到期，預計未來12個月未發生未承認的聯邦和州稅收優惠方面的重大變化。
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筆記15。每股普通股收益
下表調和了我們基本和攤薄每股普通股收益計算的分子和分母。歸屬於我們普通股股東的淨利潤以百萬美元計，加權平均股數以千計。
 
淨利潤可用
to Common
股東
（分子）
Wtd. Avg. Shares
（分母）
每股金額
2024年9月30日結束的三個月   
泰尼特醫療公司普通股股東可供基本每股盈利的淨利潤
$472 95,665 $4.93 
攤薄後每股盈利的影響1 987 (0.04)
泰尼特醫療公司普通股股東可供稀釋每股盈利的淨利潤
$473 96,652 $4.89 
2023年9月30日結束的三個月   
泰尼特醫療公司普通股股東可供基本每股盈利的淨利潤
$101 101,544 $0.99 
攤薄後每股盈利的影響(3)2,881 (0.05)
泰尼特醫療公司普通股股東可供稀釋每股盈利的淨利潤
$98 104,425 $0.94 
截至2024年9月30日的九個月   
泰尼特公司普通股股東可獲得的基本每股收益的淨利潤
$2,882 97,505 $29.56 
攤薄後每股盈利的影響2 1,013 (0.29)
泰尼特公司普通股股東可獲得的攤薄每股收益的淨利潤
$2,884 98,518 $29.27 
截至2023年9月30日的九個月   
泰尼特公司普通股股東可獲得的基本每股收益的淨利潤
$367 101,869 $3.60 
攤薄後每股盈利的影響(9)3,152 (0.19)
泰尼特公司普通股股東可獲得的攤薄每股收益的淨利潤
$358 105,021 $3.41 
截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月期間，稀釋性工具包括股票期權、限制性股票單位（RSU），包括根據USPI管理股權計劃發行的限制性股票單位、遞延補償單位和子公司優先股的分紅派息。在2023年的九個月期間，我們的稀釋性工具還包括一種可轉換工具，即與醫院運營部門合資企業的所有權相關的協議。
注16。公允價值計量 
我們需要提供有關公允價值計量的額外披露，作爲我們基本報表的一部分，針對各主要類別的資產和負債，這些資產和負債是以公允價值計量的。一般而言，通過一級輸入確定的公允價值利用在活躍市場中對相同資產或負債的報價（未經調整），通常不適用於非金融資產和負債。通過二級輸入確定的公允價值利用可觀察的數據點，例如明確的銷售協議、評估或可比資產的既定市場價值。通過三級輸入確定的公允價值利用不可觀察的數據點，包括對資產或負債幾乎沒有市場活動的情況，例如對未來現金流的內部估計。
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非經常性公允價值衡量。
我們的非金融資產和負債通常與長揸和使用的長期資產、持有待售的長期資產以及商譽相關，不允許或要求以重複性基礎計量公平價值。 下表提供了關於以非重複性基礎計量的資產的信息，並顯示我們用來判斷這些公允價值的計量技術的公允價值分層結構：
總計行情價格
在Active
市場
相同的資產
(一級)		重要的其他
可觀察的輸入
(二級)		重要
不可觀察的
輸入
(三級)
2024年9月30日
持有待售的長期資產$20 $— $20 $— 
2023年12月31日
持有待售的長期資產$775 $— $775 $— 
金融工具
我們的長期債務公允價值（不包括信用協議下的借款）是基於報價市場價格（一級）。用於確定信用協議下未償借款公允價值的輸入被認爲是二級輸入。至2024年9月30日和2023年12月31日，我們的長期債務估計公允價值約爲 99.9%和 96.9%，分別佔債務的賬面價值。
備註17。2023年8月10日，公司與日出合併子公司和Capri Holdings 有限公司(Capri)簽訂了一份合併協議(「合併協議」)。根據合併協議的條款，Tapestry同意以現金收購Capri的普通股份，每股價值200美元，不計利息，應按照合併協議提供的任何所需的稅收代扣。企業價值預計約爲100億美元，交易預計將於2024年完成(「Capri收購」)。2023年10月25日，在Capri股東特別會議上，Capri的股東批准了合併協議和其中涉及的交易。
所有板塊在2024年和2023年9個月截至9月30日期間進行的所有收購的初步購買價格分配（代表傳達的對等公允價值）如下：
截至9月30日的九個月
20242023
流動資產$67 $24 
物業及設備60 12 
其他無形資產133 8 
商譽847 342 
開多期運營租賃資產101 8 
其他長期資產1 8 
之前持有的未合併關聯公司的投資(34)(59)
流動負債(55)(17)
長期租賃負債的當前部分(14)— 
長期經營租賃負債(12)(7)
其他長期負債(101)(12)
可贖回的被合併子公司權益中不控制權益(393)(126)
非控制權益(59)(59)
淨支付的現金，不包括收購的現金(514)(110)
合併收益$27 $12 
我們認爲，從2024年的交易中產生的大部分商譽不適用於所得稅目的，可以歸因於我們預計將從運營效率和增長策略中實現的益處。我們在截至2024年9月30日的九個月內，在我們的門診護理業務部門和我們的醫院運營業務部門分別確認了總計$836百萬。在截至2024年9月30日的九個月內，分別在我們的門診護理業務部門和我們的醫院運營業務部門中確認了$11百萬商譽。分別在截至2024年9月30日的九個月內和2023年的九個月內，與前瞻性和完成的收購相關的約$31百萬美元和$8百萬交易成本被計入貶值和重組費用、收購相關費用中，並在隨附的《簡明綜合損益表》中披露的運營說明中。
2023年12月，我們收購了 55％股權在NextCare Arizona I JV，LLC和NextCare Arizona II JV，LLC以及從NextCare, Inc.及其附屬公司(「NextCare」)處獲得了少數股權。通過這些交易，我們收購了控股權益 41 完全運營的UCC及遠程醫療中心，並獲得了另外一個非控股權益 15完全運營的UCC，均位於亞利桑那州。截至2024年9月30日的九個月內，我們
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我們增加了我們的持有比例，以至於現在我們在所有板塊中持有控制權。 56 NextCare UCCs，且我們釋放了$10數百萬美元的原始購買價格，這部分款項我們在託管中保留，待NextCare遵守某些條件後釋放。
我們需要將收購企業的購買價格分配到所收購的資產或承擔的負債，並在適用的情況下，根據它們的公允價值分配非控制性權益。超出這些公允價值的購買價格分配部分記爲商譽。對2024年和2023年完成的某些收購的購買價格分配爲初步結果。我們正在評估營運資金餘額以及承擔的租賃和其他協議，同時獲取並評估所收購的物業和設備、管理合同及其他無形資產和非控制性權益的估值。因此，隨附的 簡明合併基本報表 中記錄的這些購買價格分配（包括商譽）將在評估和估值工作完成後進行調整。這些調整將盡快記錄，並在會計文獻定義的計量期間內進行。
在2024年9月30日結束的九個月內，我們根據完成的估值結果調整了2023年完成的某些收購的初步購買分配。這些調整導致商譽淨增加$19百萬，其中醫院運營部門的商譽淨增加$31百萬，我們的門診護理部門淨減少了$12百萬。
注18。板塊信息
截至2023年12月31日，我們的業務分爲 三 兩個獨立的報告部門：醫院運營和其他、門診護理和Conifer。在截至2023年12月31日的三個月內，我們將醫院運營和其他部門以及Conifer部門合併爲一個名爲醫院運營和服務（醫院運營）的單一報告部門。有關此次變更的更多討論，請參見注釋1。
我們的醫院運營部門包括急救醫療和專科醫院、醫師診所和門診設施。截至2024年9月30日，我們的子公司運營 49家醫院，主要爲城市和郊區社區提供服務 八 個州，以及 142 門診設施，主要包括影像中心、門診急診中心、附屬急救設施和微型醫院。我們的醫院運營部門還向醫院、衛生系統、醫師診所、僱主和其他客戶提供營業收入循環管理和價值導向的護理服務。
我們的門診護理部門包括USPI的業務。截至2024年9月30日，USPI在 520 門診手術中心（376 單獨）和 24 外科醫院（七 單獨）37銷售、一般及行政費用
以下表格包括我們可報告部門的各項金額，以及用於與隨附的簡明綜合資產負債表和簡明綜合利潤表中報告的金額一致所需的調整項目，要視情況而定:
2024年9月30日2023年12月31日
資產:  
醫院運營$17,334 $17,268 
門診護理12,038 11,044 
總和$29,372 $28,312 
三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
2024202320242023
資本支出：    
醫院運營$188 $156 $536 $485 
門診護理28 20 65 58 
總計$216 $176 $601 $543 
淨營業收入：
醫院運營$3,983 $4,125 $12,318 $12,381 
門診護理1,139 941 3,275 2,788 
總計$5,122 $5,066 $15,593 $15,169 
24
目錄
截至三個月
9月30日,		截至九個月
9月30日,
2024202320242023
合併聯營公司投資收益:
醫院運營$1 $1 $7 $6 
門診護理61 50 175 149 
總和$62 $51 $182 $155 
調整後的EBITDA:    
醫院運營$539 $484 $1,667 $1,449 
門診護理439 370 1,280 1,080 
總和$978 $854 $2,947 $2,529 
折舊和攤銷費用：    
醫院運營$171 $192 $523 $568 
門診護理38 32 102 86 
總和$209 $224 $625 $654 
調整後的EBITDA$978 $854 $2,947 $2,529 
折舊和攤銷(209)(224)(625)(654)
減值和重組費用，以及與收購相關的成本(19)(47)(75)(84)
訴訟和調查費用(9)(14)(18)(28)
利息支出(202)(227)(623)(674)
債務提前清償損失— — (8)(11)
其他非經營性收入，淨額35 4 89 8 
出售、合併和取消合併設施的淨收益（損失）348 (1)2,906 12 
稅前收入$922 $345 $4,593 $1,098 
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項目2. 管理討論與分析財務狀況和業績
管理討論與分析簡介
本節《管理層對基本報表和業務操作結果的討論及分析（MD&A）》的目的是提供關於我們基本報表的敘述性解釋，以幫助投資者更好地了解我們的業務，完善我們的基本報表披露，爲對我們的財務信息進行分析提供背景，並提供有關我們的財務狀況、業務操作結果和現金流量的質量和潛在變動性的信息。MD&A應與附帶的壓縮綜合基本報表一起閱讀，其內容包括以下部分：
•公司概述
•前瞻性聲明
•我們醫院運營和服務部門的營業收入來源
•業務運營結果
•流動性和資本資源
•重要會計估計
在2023年12月31日結束的三個月內，我們將我們的醫院業務和其他業務以及Conifer部分合併爲一個名爲醫院運營和服務（"醫院運營"）的報告部門。此更改是爲了反映我們Conifer和醫院運營以及其他部分的組織和管理結構的更新。本報告中顯示的所有之前期間的數據都已根據我們新的報告部門結構進行了調整。
我們的醫院運營部門包括急救護理和專科醫院，僱用醫生網絡以及輔助門診設施。截至2024年9月30日，我們的子公司在八個州運營着49家醫院，主要爲城市和郊區社區提供服務。截至2024年9月30日，我們的醫院運營部門還包括142家門診設施，包括影像中心、急診護理中心、輔助急救設施和微型醫院。此外，我們的醫院運營部門通過我們的Conifer Health Solutions，LLC合資企業爲醫院、衛生系統、醫療機構、僱主和其他客戶提供營業收入循環管理和價值導向護理服務。
我們的門診護理部門，通過我們的USPI Holding Company, Inc.子公司（「USPI」），持有520家門診手術中心的所有權，其中376家被合併，24家外科醫院中有7家被合併，在2024年9月30日時分佈在37個州。 USPI的設施提供一系列的程序和服務線，包括但不限於：骨科，全關節置換和脊柱及其他肌肉骨骼程序；胃腸病學；和泌尿科。
除非另有說明，MD&A中包含的所有財務和統計信息均與我們的持續經營有關，以百萬美元表示（除了每次調整入院和每次調整患者日金額）。持續經營信息包括所有醫院的結果，在2024年和2023年9月30日結束的九個月中，以及我們在2024年7月在德克薩斯州開設的新急救醫院Westover Hills Baptist Hospital（「Westover Hills Hospital」）。持續經營信息不包括根據會計目的分類爲已停止運營的醫院和其他業務的結果。我們認爲這種呈現對投資者很有用，因爲它包括了在相應期間內我們擁有和運營的所有設施在持續經營中的運營。此外，持續經營信息反映了單個醫院和其他業務的增加或處置對我們的業務量、收入和支出產生的影響。
在某些情況下，有關我們醫院運營部門的MD&A中呈現的信息被描述爲按同醫院基礎呈現，其中包括截至2024年9月30日和2023年整個九個月期間我們經營的醫院。按同醫院基礎排除了在兩個期間內未完全運營的醫院的結果，例如我們的西奧弗山醫院以及我們的已停止運營業務。按同醫院基礎信息包括我們截至2024年9月30日出售的五家阿拉巴馬州醫院以及某些相關運營的業務的運營結果，如下所述。我們呈現同醫院數據，因爲我們認爲它爲投資者提供了關於我們當前醫院組合和其他運營業務績效的有用信息，這些信息可在呈現的期間進行比較。此外，按同醫院數據可能更清楚地反映我們在運營量、收入和費用方面所經歷的最新趨勢，而不受因個別醫院的增加或減少而引起的變化的影響。
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我們將某些指標表示爲淨營業收入的百分比，因爲我們的大部分營業費用是變量，我們還將某些指標以每個調整後入院患者和每個調整後患者日的基礎上呈現，以顯示除了成交量之外的趨勢。
本報告中提供的財務信息，包括我們的簡明合併基本報表及相關附註，已按照美國公認會計原則（「GAAP」）編制。然而，在此報告中，我們使用某些非GAAP財務指標，包括已下定義的調整後息稅折舊及攤銷前利潤（「調整後EBITDA」），用於與投資者、分析師、評級機構、銀行及其他方面的溝通，以幫助這些方面理解各項對我們基本報表的影響。我們將此信息用於分析我們業務表現，將我們不認爲影響持續營業的運營表現的項目排除在外。此外，我們將這些指標用於確定我們的薪酬計劃下的某些績效目標。
「調整後 EBITDA」是一種非 GAAP 指標，我們定義爲在以下情況下可用的淨利潤（歸屬）到泰尼特醫療公司普通股東的損失：(1) 會計原則變更的累積影響；(2) 歸屬於非控制性權益的淨虧損（可用收入）；(3) 停業業務的收入（虧損），扣除稅費；(4) 所得稅福利（費用）；(5) 早期債務償還的收益（損失）；(6) 其他非經營收入（費用），淨額；(7) 利息費用；(8) 訴訟和調查（費用）收益，扣除保險賠償；(9) 銷售、合併和解散設施時的淨收益（損失）；(10) 減值和重組費用及收購相關費用；(11) 折舊和攤銷；(12) 從剝離和關閉的業務（即健康計劃業務）中產生的收入（虧損）。訴訟和調查費用不包括日常業務的醫療事故和其他訴訟及相關費用。
我們還提供某些運營指標和統計數據，以便爲我們的運營績效效率提供額外的見解，並幫助投資者更好地理解管理層的觀點和戰略重點。我們將這些運營指標和統計數據定義如下：
調整後的入院人數—代表實際入院人數，在該時期通過將實際入院人數乘以總住院收入和門診收入之和，然後除以總住院收入來調整包括我們醫院運營部門提供的門診服務。
調整後的患者天數—表示在該期間內實際入院天數經過調整，包括通過將實際入院天數乘以總入院收入和門診收入之和，並將結果除以總入院收入，在我們醫院運營部門提供的門診服務。
許可牀位利用s—表示患者天數除以期間天數，再除以平均許可牀位。
管理概覽
經營環境和趨勢
人員配備和勞動力趨勢—我們在招聘和留住負責設施運作的合格人員方面，與其他醫療服務提供商展開競爭。全國範圍內有經驗豐富的醫療支持人員供應有限，這推高了招聘和留住員工所需的工資和福利。與其他醫療行業一樣，我們尤其在某些領域和地理區域繼續經歷高級執業提供者和重症護士的短缺情況。過去幾年中，我們不得不依賴成本更高的臨時勞動力，我們與其他醫療服務提供商競爭以取得，爲必要的工作人員支付高於標準補償的額外費用。儘管我們的臨時勞動力費用水平仍高於歷史水平，但在2024年9月30日結束的九個月內，與2023年同期相比，我們的招聘和留任工作降低了這筆開支。
我們還依賴於我們所經營的區域中半熟練和非熟練勞動力市場的供應。在我們一些社區中，各行各業的僱主已經提高了最低工資標準，這加劇了對該板塊員工的競爭，有時也導致較高的勞動力成本。此外，我們預計加州規定的最低工資提高可能會導致我們某些員工和供應商的薪酬成本增加。
通貨膨脹、其他一般經濟情況和與天氣有關的事件我們的業務受通貨膨脹上升以及對工資、薪金和福利等的影響，以及其他成本的影響。由於當前的經濟情況和其他因素，醫療用品價格仍然居高不下。此外，我們的門診護理部門繼續受制於建築材料和資本設備的發運延遲，這些是其de novo設施開發工作的關鍵
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這是我們投資組合擴展策略的一部分。一般來說，供應鏈運營挑戰可能會在未來持續或惡化，無論是由於地緣政治衝突、通貨膨脹壓力和衰退環境、氣候變化、天氣事件，還是其他尚未出現的問題。
2024年9月底，颶風海倫嚴重損壞了全國最大的靜脈注射液（IV液）生產商北卡羅來納州工廠。關於解決由此導致的IV液國家短缺時間表存在不確定性；如果短缺持續或監管機構對非急需手術的執行施加限制，我們的患者量或淨營業收入可能會受到影響。
行業趨勢——我們相信，幾項關鍵趨勢正在繼續影響醫療服務的需求：(1) 消費者、僱主和保險公司正在積極尋求更低成本的解決方案，以及更具價值的醫療支出；(2) 由於技術進步和對更便捷、可負擔、可及的護理需求，患者數量正在從住院轉向門診設置；(3) 不斷增長的老年人口需要更高的慢性疾病管理和更高強度的治療；(4) 整個醫療行業仍在持續整合。此外，醫療行業普遍和急性護理醫院業務特別面臨着重大法規不確定性。聯邦或州醫療法律、法規、資金政策或報銷實踐的變化，尤其是涉及政府支付率減少的相關措施，可能會對我們未來的收入和支出產生重大影響。
策略
擴展我們的門診護理領域—我們繼續專注於通過收購、內生增長、新建設門診中心和戰略合作伙伴關係來擴展我們的門診護理領域。我們相信USPI的ASC和外科醫院給患者和醫生提供了許多優勢，包括更大的可負擔性、可預測性、靈活性和便利性。此外，部分由於手術技術、醫療科技和麻醉方面的進步，以及在專業門診場所可獲得的更低成本結構和更高效率，我們相信在門診環境中進行的手術案例的成交量和複雜性將在未來持續增加。歷史上，我們的門診服務爲我們帶來的利潤率顯著高於住院服務。
在2024年9月30日結束的9個月內，我們收購了49家ASC的控股權，並收購了兩家ASC的非控股權，在這兩家ASC中，我們之前沒有投資。在2024年9月30日結束的9個月內，我們繼續優先增加我們對非合併設施的投資，在此期間收購了7家此前未被合併的ASC的控股權，從而使我們能夠整合其財務業績。此外，在2024年9月30日結束的9個月內，我們開設了12家全新ASC；我們持有其中3家中心的控股權，對其餘9家持有非控股權。
推動我們醫院系統的增長——我們致力於更好地定位我們的醫院系統，並在不斷髮展的醫療環境中更有效地競爭，專注於通過運營效率推動業績，提高資本效率和利潤率，投資於我們的醫生企業，特別是我們的專家網絡，提升患者和醫生的滿意度，發展我們需求較高和急重症臨床服務（包括門診服務線），擴大患者和醫生的獲取渠道，並優化我們的資產組合。在過去幾年中，我們已採取全企業範圍的成本效率措施，我們繼續將某些壓力位運營轉移到菲律賓的全球業務中心（「GBC」）。在截至2024年9月30日的九個月中，我們在這些舉措中發生了重組費用，未來我們可能會發生額外的重組費用。
我們時不時會利用機會來優化我們的醫院和其他醫療設施組合，當我們認爲這些優化將有助於提高盈利能力、更有效地分配資本到我們更具優勢的領域、將收益用於我們業務中的高回報投資、增強現金流生成以及減少我們的債務等。截止到2024年9月30日的九個月內已完成的交易包括以下內容：
•2024年1月，我們完成了位於南卡羅來納州的三家醫院及相關業務（以下簡稱「SC 醫院」）的出售。
•2024年3月，我們完成了位於加利福尼亞州橙縣和洛杉磯縣的四家醫院及相關業務的出售（「OCLA CA 醫院」）
•2024年3月，我們完成了位於加利福尼亞州聖路易斯奧比斯波縣的兩家醫院以及相關業務的出售（「中加州醫院」）.
•在2024年9月，我們完成了對幾家擁有或租賃五家醫院及相關業務的公司的多數股權出售，這些醫院全部位於阿拉巴馬州（統稱爲「阿拉巴馬醫院」）。
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我們也尋求有利於增加我們醫院和其他醫療設施組合的機會。我們於2024年7月在德克薩斯州聖安東尼奧市Westover Hills地區開設了新建的Westover Hills 醫院，這是一家92牀的急診醫院。 2023年，我們開始在佛羅里達州盧西港市場建立新的醫療園區，將包括54張牀位的Florida Coast外科醫院，以及醫療辦公空間。我們預計將於2025年底完成盧西港市場醫療園區的施工。
改善客戶關懷體驗——隨着消費者越來越積極地管理自己的健康，我們認識到了解他們最關心的事物並贏得他們的忠誠對我們的成功至關重要。因此，我們增強了對將患者視爲傳統客戶的關注，通過以下方式： (1) 建立醫生和設施的網絡，提供便利的服務獲取； (2) 擴展與日益增長的社區需求相關的服務項目，重點關注老年人和慢性病患者； (3) 提供更具可負擔性和可預測性的服務，包括簡化的登記和出院程序，尤其是在我們的門診中心； (4) 改善我們的服務文化；以及 (5) 創建針對我們服務的社區需求量身定製的健康和福利項目、患者教育及健康素養材料。
提高盈利能力—我們繼續專注於增加患者數量和有效的成本管理，以改善盈利能力。近年來，我們的住院入院量受到諸多影響，包括增加的競爭、受到託管保險機構利用率的壓力、旨在降低急性醫院服務利用率的新交付模式、較高的患者個人支付、共保金額和自付額、消費者行爲變化、以及我們所經營地區的不利經濟狀況和人口統計趨勢。我們的業務也受到通貨膨脹的上升及其對薪資、工資、福利和其他成本的影響。但我們相信，重點放在需求更高的臨床服務線（包括門診服務），專注於擴大我們的門診醫療業務，培育我們的服務文化，參與經驗豐富的Medicare Advantage健康計劃，這些計劃的增長速度高於傳統的Medicare，以及與支付方共同創造價值的合同策略，應該有助於我們隨着時間推移增加患者數量。我們還在繼續尋求增強效率的新機會，包括進一步整合企業範圍的中央支持功能，外包與直接患者護理無關的其他功能，以及減少臨床和供應商合同變化。
隨着時間的推移，我們不斷減少槓桿率所有長期債務的利率均爲固定利率，除了我們在2024年9月30日未持有任何未償還的優先擔保循環貸款（至今修訂的「信貸協議」）。此外，我們債券的到期日期分散在2027年至2031年之間。我們相信我們的資本結構有助於最大程度地減少利率期貨的短期影響，而債務的分散到期日期使我們能夠隨着時間的推移償還或再融資債務。我們的長期目標仍然是減少債務並降低債務與調整後息稅折舊攤銷前利潤比率，主要通過更有效的資本配置和調整後息稅折舊攤銷前利潤的增長，這將降低我們的再融資風險。
截至2024年3月31日的三個月期間，我們提前贖回了所有金額爲21億美元的4.875%高級擔保優先留置權債券（「2026年高級擔保優先留置權債券」），該債務將在2026年到期。
股票回購—2024年7月，我們的董事會授權通過一項無到期日的新股票回購計劃（即「2024年股票回購計劃」）回購高達15億美元的普通股。該計劃不要求我們收購任何特定數量的普通股，且可以在任何時期暫停或終止。自2024年股票回購計劃實施起至2024年9月30日，我們支付了1.24億美元回購了79.5萬股普通股，平均每股155.95美元。
董事會之前在2022年10月批准了一項10億美元的股票回購計劃（「2022年股票回購計劃」）。截至2024年9月30日的九個月內，我們支付了5.48億美元回購了480.1萬股普通股，平均每股114.19美元。在2022年股票回購計劃的整個期間，我們回購了99800萬美元的普通股。我們不打算在2022年股票回購計劃下進行進一步的回購。
根據市場條件和其他因素，以及遵循適用的證券法律法規，2024年和2022年股票回購計劃下的回購都是通過公開市場或私下協商交易完成的，具體由管理層自行決定。
我們在執行策略和應對當前運營環境中提到的趨勢的能力取決於衆多風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果與預期大相徑庭。有關可能影響我們業務結果的風險和不確定性的信息，請參閱前瞻性聲明。
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以及我們截至2023年12月31日的年度報告第I部分中的風險因素部分（我們的「年度報告」）。
最近的經營成果
下表展示了我們醫院運營和門診護理板塊的精選運營統計數據，基於持續運營的基礎：
截至9月30日的三個月增加
（減少）
20242023
醫院運營-醫院和相關門診設施：
期末醫院數量49 61 (12)(1)
入院總數126,844 134,754 (5.9)%
調整後的入院人次230,523 250,008 (7.8)%
付費入院（不包括慈善和無保險）120,959 128,703 (6.0)%
慈善和無保險的入院5,885 6,051 (2.7)%
通過急診科入院93,693 101,017 (7.3)%
急診科就診，門診481,764 544,905 (11.6)%
急診科總就診人次575,457 645,922 (10.9)%
總手術77,479 85,812 (9.7)%
患者日數 — 總數628,593 675,576 (7.0)%
調整患者日數1,102,101 1,203,501 (8.4)%
平均住院天數（天）4.96 5.01 (1.0)%
平均認證牀位14,142 15,472 (8.6)%
認證牀位利用率48.3 %47.5 %0.8 %(1)
總就診人數1,468,455 1,376,707 6.7 %
付費就診人數（不包括慈善和無保險）1,346,424 1,300,040 3.6 %
慈善和無保險就診人數122,031 76,667 59.2 %
門診護理：
期末合併設施總數383 324 59 (1)
合併病例總數463,001 389,203 19.0 %
(1)
變化是2024年和2023年金額之間的差異。
2024年9月30日結束的三個月內，總入院人數減少了7,910人，或5.9%，與2023年9月30日結束的三個月相比。2024年三個月內，總手術和急診就診分別減少了8,333人，或9.7%，和63,141人，或11.6%，與2023年同期相比。我們門診量的減少主要與SC醫院、OCLA CA醫院和Central CA醫院的銷售有關（統稱「已出售醫院」）。在排除這些出售的影響後，2024年9月30日結束的三個月內，總入院人數增加了6,546人，或5.4%，總手術增加了543人，或0.7%，急診就診減少了4,895人，或1.0%，與2023年同期相比。
截至2024年9月30日結束的三個月內，我們的門診護理部門的總綜合病例數量比2023年同期增長了19.0%，主要歸因於我們已收購的ASCs的增量案例量以及同一設施內病例的增長，部分抵消了某些設施關閉和去整合的影響。
以下表格顯示按業務部門的持續運營基礎上的淨營業收入:
截至9月30日的三個月增加
（減少）
收入20242023
醫院運營$3,983 $4,125 (3.4)%
門診護理1,139 941 21.0 %
總計$5,122 $5,066 1.1 %
合併淨營業收入在截至2024年9月30日的三個月內同比2023年同期增加了5600萬美元，或1.1%。2024年3個月的醫院營運部門淨營業收入同比2023年同期減少14200萬美元，或3.4%，主要是因爲出售了被剝離的醫院。除去這些銷售的影響，在截至三個月的期間內的淨營業收入
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2024年9月30日與截至2023年9月30日的三個月相比，增加了28200萬美元，增長了7.6%。這一增長歸因於更有利的付款者組合、更高的患者數量和病情嚴重程度、醫療補充社保金收入的增長以及商業費率增加的談判。
截至2024年9月30日的三個月內，我們的門診護理部門的淨營業收入相比於2023年同期增加了19800萬美元，增長了21.0%。這一變化主要是由於我們收購的外科手術中心、每個病例的淨收入增加以及2024年期間患者疾病嚴重程度的提高，部分被某些設施的關閉和去合併的影響所抵消。
我們的應收賬款賬齡異常(「AR Days」)從持續經營業務中分別爲52.6 天和55.4 天，分別爲2024年9月30日和2023年12月31日。我們的AR Days目標小於55天。AR Days的計算方式是指以每個季度最後一個日期的持續經營業務應收賬款除以我們當季淨營業收入，並以該日期結束的季度天數除以。此計算包括我們醫院運營部門的合同資產，不包括我們加州供應商費用收入和與剝離設施相關的活動。
以下表格提供了按業務部門分類的選擇性繼續營業費用信息：
 截至9月30日的三個月增加
（減少）
20242023
醫院運營：
工資、工資和福利$1,908 $2,054 (7.1)%
用品597 625 (4.5)%
其他營業費用944 966 (2.3)%
總計$3,449 $3,645 (5.4)%
門診護理：   
工資、工資和福利$310 $234 32.5 %
用品284 252 12.7 %
其他營業費用167 135 23.7 %
總計$761 $621 22.5 %
總計：   
工資、工資和福利$2,218 $2,288 (3.1)%
用品881 877 0.5 %
其他營業費用1,111 1,101 0.9 %
總計$4,210 $4,266 (1.3)%
租金/租賃費用(1):
   
醫院運營$65 $71 (8.5)%
門診護理42 33 27.3 %
總計$107 $104 2.9 %
(1)包含在其他營業費用中。
以下表格提供了有關我們醫院運營部門每次調整入院的選定營業費用的信息，按照持續經營的基礎計算：
 截至9月30日的三個月增加
（減少）
20242023
每次調整後的入院的工資、薪資和福利$8,277 $8,214 0.8 %
每次調整後的入院的物資2,590 2,502 3.5 %
每次調整後的入院的其他營業費用4,094 3,864 6.0 %
每次調整後的入院的總計$14,961 $14,580 2.6 %
2024年9月30日結束的三個月內，我們醫院運營部門的工資、工資和福利支出減少了14560萬美元，或7.1%，與2023年同期相比。這一變化主要歸因於出售被剝離的醫院。在排除這些剝離的影響後，我們醫院運營部門的工資、工資和福利支出在2024年的三個月期間增加了14500萬美元，或7.9%，與2023年同期相比。這一增長是由於我們的部分員工獲得年度績效提升以及員工福利成本增加，部分抵消了合同勞工和高薪酬支出的減少。
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在調整後每次接收的基礎上，我們醫院運營部門的工資、薪金和福利費用在截至2024年9月30日的三個月內較2023年9月30日的三個月增加了0.8%。排除已剝離醫院銷售的影響，2024年期間的調整後每次接收的工資、薪金和福利費用較2023年期間增加了0.7%。
我們醫院運營部門的物資支出在2024年9月30日結束的三個月內，與2023年9月30日結束的三個月相比減少了2800萬美元，或4.5%，主要是由於出售了被剝離的醫院。在排除這些銷售影響的情況下，2024年9月30日結束的三個月內，物資支出同比增加了3500萬美元，或6.3%，與2023年同期相比。這一增長主要是由於患者病情加重，部分抵消了我們的成本效率措施。
根據每次調整的入院情況，與2023年9月30日結束的三個月相比，2024年9月30日結束的三個月，供應費用增長了3.5%，主要是由於2024年期間患者病情加重。在除去已出售的醫院銷售對供應費用每次調整入院的影響後，2024年的三個月期間，供應費用每次調整入院增長了3.3%，與2023年同期相比。
我們醫院運營部門的其他營業費用在截至2024年9月30日的三個月內減少了2200萬美元，或2.3%，相比2023年同期，這主要是由於出售了剝離的醫院。排除這些剝離的影響，2024年期間其他營業費用增加了7500萬美元，或8.6%。這一增長主要歸因於2023年確認的1100萬美元的淨收益，以及醫療費用增加了2700萬美元和法律諮詢費用增加了700萬美元。這些變化在部分上被2024年截至9月30日的三個月內降低的1600萬美元的醫療事故費用所抵消。
按調整後入院人數計，截至2024年9月30日的三個月內，與2023年同期相比，其他營業費用增加了6.0%。在排除出售已剝離醫院的影響後，每個調整後入院人數的其他營業費用增長了5.5%，主要是由於上述因素。
流動性和資本資源概述
現金及現金等價物於2024年9月30日爲40.94億美元，相比於2024年6月30日的28.80億美元。2024年9月30日止三個月的重要現金流項目包括：
•在利息、稅項、減值和重組費用、收購相關成本以及訴訟費用和和解金額爲12.64億美元之前，由經營活動提供的淨現金。
•從設施和其他資產的銷售中收到的收入總計917百萬美元；
•21600萬美元的資本支出;
•支付給非控股權益的分配總額爲17300萬美元;
•收到的來自管理護理支付者的預付款項共計16000萬美元；
•12400萬美元用於按照我們的2024年回購計劃購買約79.5萬股普通股的付款；
•利息支付9600萬美元；和
•6800萬美元的所得稅支付。
2024年截至2024年9月30日的九個月，經營活動提供的淨現金爲$23.78億，而2023年截至2023年9月30日的九個月爲$15.50億。導致2024年和2023年期間變化的關鍵因素包括以下：
•在利息、稅收、折舊和攤銷、減值和重組費用、收購相關費用、訴訟費用和和解費用、提前償還債務損失、其他非運營收入或費用，以及設施的銷售、合併和解散的淨收益之前，淨利潤增加了4.18億美元；
•2024年期間，所得稅付款比之前增加了9600萬元；並且
•工作資金項目的時間安排。
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前瞻性聲明
此報告包含"前瞻性聲明"，涵蓋了1933年證券法第27A條和1934年證券交易法第21E條的內涵，各經修訂。所有聲明，除了歷史事實或現狀的聲明外，都將涉及我們計劃、期待、打算、假定、相信、預算、預測、預示、展望、目標、估計或預期（以及其他類似表達）將來可能發生的活動、事件、結果、業務策略和其他事項，這些包括但不限於關於（1）我們未來收益、財務狀況、運營和戰略舉措，（2）醫療行業發展，以及（3）經濟和公共健康狀況對我們業務的預期影響的披露。前瞻性聲明代表管理層的期望，基於當前可用信息，對未來事件的結果和時間進行預期，但由於其特性，涉及未定事項。它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，其中很多我們無法預測或控制，可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性聲明所表達或暗示的迥然不同。此類因素包括但不限於我們年度報告第I部分的前瞻性聲明和風險因素中描述的風險。
在考慮前瞻性聲明時，您應該記住我們的年度報告和本報告中的風險因素和其他警告性陳述。如果這些報告中描述的風險和不確定性之一或多個發生，或者基本假設被證明不正確，我們的實際結果和計劃可能會與任何前瞻性聲明中表達的不同。我們明確聲明除非法律要求，否則我們不承擔更新前瞻性聲明中包含的任何信息或整個前瞻性聲明的任何義務。
所有可以歸因於我們的前瞻性聲明都在其整體上通過此警告信息得到明確限定。
我們醫院運營和服務部門的營業收入來源
我們通過各種來源爲患者服務賺取收入，主要來源包括管理性護理付款方、聯邦醫療保險計劃、州醫療補助計劃、基於賠償的健康保險公司以及未投保的患者（即沒有醫療保險且沒有其他第三方安排的患者）。
下表展示了我們醫院及相關門診設施淨病人服務收入的來源，這些來源以持續經營基礎上所有來源淨病人服務收入的百分比表示：
三個月已結束
九月三十日
增加
（減少）(1)
九個月已結束
九月三十日
增加
（減少）(1)
2024202320242023
醫療保險14.7 %16.2 %(1.5)%15.3 %16.6 %(1.3)%
醫療補助10.0 %8.6 %1.4 %10.5 %7.9 %2.6 %
管理式護理(2)
70.7 %70.3 %0.4 %69.7 %70.5 %(0.8)%
沒有保險0.3 %0.6 %(0.3)%0.4 %0.8 %(0.4)%
賠償及其他4.3 %4.3 %— %4.1 %4.2 %(0.1)%
(1)
變化是2024年和2023年百分比的差異。
(2) 包括醫療保險和醫療補助管理保健計劃。
我們醫院的住院病人支付來源結構，以持續運營的總入院人數的百分比表示，如下所示：
 截至三個月
9月30日,
增加
（減少）(1)
截至九個月
9月30日,
增加
（減少）(1)
招生來源：2024202320242023
醫療保險17.5 %19.1 %(1.6)%18.5 %19.9 %(1.4)%
醫療補助4.8 %5.1 %(0.3)%4.7 %5.0 %(0.3)%
醫療管理(2)
69.3 %67.8 %1.5 %68.7 %67.3 %1.4 %
慈善機構和無保險者4.6 %4.5 %0.1 %4.5 %4.4 %0.1 %
賠償和其他3.8 %3.5 %0.3 %3.6 %3.4 %0.2 %
(1)
變化是2024年和2023年百分比的差異。
(2) 包括醫療保險和醫療補助管理保健計劃。
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目錄
我們的醫院和門診設施受到各種因素的影響，這些因素影響我們的服務組合、營業收入組合和患者數量，從而影響我們的淨患者服務收入和運營結果。這些因素包括但不限於：聯邦、州和地方醫療保健及業務法規的變化；全國和地區的一般經濟條件變化，包括通貨膨脹和其他因素；在我們醫院接受治療的無保險和保險不足的地方社區個人數量；網絡安全事件，包括針對我們供應商的事件，以及其他意外的信息技術故障；疾病熱點和季節性疾病週期；氣候和天氣條件；醫生招聘、滿意度、留任和流失；促進縮短住院時長或允許在門診而非住院環境進行的治療和技術的進步；當地醫療保健競爭者；管理醫療組織的使用壓力，以及管理醫療合同的談判或終止；有關質量指標和患者滿意度的績效數據，以及服務的標準收費；對我們或我們的創業公司合作伙伴的不利宣傳，這影響了我們與醫生和患者的關係；以及消費者行爲的變化，包括涉及擇期手術時間的變化。
政府計劃
醫療保險與醫療補助服務中心（「CMS」）是美國衛生與公衆服務部的一個機構，負責管理由聯邦法律授權的多項政府項目；它是美國最大的醫療服務支付方。醫療保險是由聯邦資助的健康保險計劃，主要面向65歲及以上的個人，以及一些有特定殘疾和疾病的年輕人，且無需考慮收入或 資產。醫療補助由各州共同管理，並由聯邦政府和州政府共同資助。醫療補助是國家主要的公共健康保險項目，面向低收入人群，是美國最大的健康保障來源。兒童健康保險計劃（「CHIP」）同樣由各州共同管理並共同資助，爲家庭收入過高而無法獲得醫療補助但過低而無法承擔私人保險的兒童提供健康保障。與醫療補助不同，CHIP有時間限制，並需要重新授權立法。CHIP的資金已通過聯邦財政年度（「FFY」）2029年重新授權。
醫療保險
醫療保險爲其受益人提供了不同的方式以獲取他們的醫療福利。一種選擇是原始醫療保險計劃（包括「部分A」和「部分B」），這是一種按服務收費（「FFS」）的支付系統。另一種選擇稱爲醫療保險優勢（有時稱爲「部分C」或「MA計劃」），包括健康維護組織（「HMO」）、優選提供者組織（「PPO」）、私人FFS醫療保險特殊需要計劃和醫療保險醫療儲蓄帳戶計劃。我們在醫院運營部門爲已註冊原始醫療保險計劃的患者提供服務所產生的總淨患者服務收入，在截至2024年和2023年9月30日的三個月中分別爲5.04億美元和5.83億美元，在截至2024年和2023年9月30日的九個月中分別爲16.32億美元和17.95億美元。有關我們爲已註冊原始醫療保險計劃的患者提供服務所收到的支付類型的一般描述在我們的年度報告中提供。關於這些支付系統條款的近期監管和立法更新及其對我們收入的預計影響可以在下面的「監管和立法變更」中找到。
醫療補助
Medicaid計劃及其相應的報銷方式因州而異，並且每年也有所不同。在截至2024年和2023年9月30日的九個月內，各州Medicaid計劃，包括州資助的Medicaid管理醫療計劃，帶來的預計收入分別佔我們醫院及相關門診設施的總淨病人服務收入的約21%和19%。我們還根據各種州的Medicaid計劃收到不成比例的分享醫院（"DSH"）和其他補充收入。我們與DSH及其他補充收入相關的總Medicaid收入在截至2024年和2023年9月30日的三個月內分別約爲2.68億美元和2.4億美元，而在截至2024年和2023年9月30日的九個月內則分別約爲8.93億美元和6.35億美元。
我們運營的一些州繼續面臨預算挑戰，導致醫院和其他服務提供商的聯邦醫療補助（Medicaid）資金水平降低。由於大多數州必須運作平衡預算，而Medicaid計劃通常佔據一個州預算的重要部分，因此可以預料到各州將採取或考慮採取旨在減少或不增加其Medicaid支出的未來立法。此外，一些州會延遲向服務提供商發放Medicaid付款以管理州支出。作爲資助提供商付款的替代手段，我們運營的許多州已經採納了根據社會保障法案授權的補充付款計劃。對州預算的持續壓力和其他因素，包括立法和監管變化，可能會導致未來對Medicaid付款的削減、付款延遲或對Medicaid補充付款計劃的變更。聯邦政府的否決或延遲
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目錄
我們所經營的州批准豁免申請或延期請求也會對我們的醫療補助資金水平產生重大影響。
我們醫院運營板塊的醫療補助和醫療補助管理護理淨患者服務收入的總額分別爲截至2024年9月30日和2023年同期的7.03億美元和7.08億美元，截至2024年9月30日和2023年同期的9個月分別爲22.27億美元和20.20億美元。在截至2024年9月30日的9個月內，醫療補助和醫療補助管理護理收入均約佔我們醫院運營板塊的醫療保險相關淨患者服務收入的50%。所有醫療補助和醫療補助管理護理患者服務收入均呈現減去醫院繳納的提供商稅款或稅款後的情況。
由於我們無法預測聯邦政府或各州在現有或未來立法和/或監管變化下可能採取的行動，以應對預算缺口、赤字、醫療補助擴展、醫療補助資格重新確認、提供者費用項目、州直接支付項目或醫療補助第1115條豁免，我們無法評估任何此類立法或監管行動對我們業務可能產生的影響；然而，對我們未來財務狀況、經營成果或現金流的影響可能是重大的。
監管和立法變化
以下是關於我們的年度報告中列出的醫療保險和醫療補助支付系統以及其他影響我們業務的政府項目的信息的重大更新。
對醫療保險住院前期付款系統的付款和政策變更—《社會保障法》第1886(d)節要求康哲藥業每年更新根據住院前期付款系統（"IPPS"）報銷的醫院的醫療保險住院FFS支付率。這些更新通常在FFY的開始，即10月1日生效。在2024年8月，康哲藥業發佈了針對急性護理醫院的醫院住院前期付款系統和2025財年的最終變更（「最終IPPS規則」）。在最終IPPS規則中，康哲藥業決定在美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院對“ 橋港醫院訴貝切拉一案的裁決的情況下，暫緩對其低工資指數醫院政策採取立即行動。2024年9月，康哲藥業發佈了一項具有評論期的臨時最終行動（「IFC」），以實施對2025財年醫療保險工資指數值的修訂，建立對低工資醫院的過渡支付例外，並根據法院裁決對2025財年的IPPS支付率進行相應變更。最終IPPS規則和IFC包括以下付款和政策變更，等等：
•醫療保健和教育的重要用戶應用電子健康記錄（EHR）技術的醫院報告指定質量測量數據，將獲得3.4%的Medicare嚴重調整診斷相關分組（MS-DRG）運營費用增加；CMS還最終確定了患者保護和平價醫保法案（由2010年醫療保健和教育和解法案修正）要求的0.5%多因素生產率減少，導致淨運營費用更新爲2.9%，在預算中性調整之前。
•將成本異常閾值從42,750美元提高到46,217美元；
•聯邦醫療DRG費用的資本淨增長爲1.65%。
•更新用於確定醫療補償不足抵償醫院分配金額及分佈的三個因素（「UC-DSH金額」）；
•自2025日曆年度（「CY」）電子健康記錄報告期開始，符合條件的醫院和關鍵訪問醫院在醫療保險促進互操作性計劃下的基於績效的評分閾值將從60分提高到70分；
•根據《管理與預算辦公室公告第23-01號》，對醫院勞動力市場區域劃分進行更新；及
•2026年1月1日至2030年12月31日，將實施「轉型劇集責任模型（TEAM）」對特定劇集類別。 在CMS選定的核心統計區域（CBSA）內的所有醫院將必須實施TEAM，只有極少例外。 我們的九家急診醫院和一家外科醫院包括在CBSA內。
根據康哲藥業的數據，最終IPPS規則和IFC中對運營成本的支付和政策變化的綜合影響，將導致城市地區醫院的Medicare運營MS‑DRG FFS支付平均增加2.9%，而在2025財年，專營醫院的支付將平均增加3.3%。我們估計所有的支付和
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目錄
影響操作MS-DRG和UC-DSH金額的政策變化將導致我們年度醫療保險FFS IPPS付款增加2.8%，預計增加3600萬美元。由於各種因素可能影響醫院未來IPP付款，包括立法、監管或法律行動、入院量、住院天數和病例組成等，我們無法就付款和政策變化的影響提供任何保證。
建議的醫療保險門診前景支付和門診手術中心支付系統的支付和政策變更—2024年7月，康哲藥業發佈了對2025財年醫院門診前景支付系統（「OPPS」）和門診外科中心支付系統的擬議政策變更和支付率（「擬議OPPS/ASC規則」）。擬議OPPS/ASC規則包括以下支付和政策變更，以及其他內容：
•根據市場籃子上漲3.0%後減去《平價醫保法案》要求的0.4%多因素生產率調整，預計OPPS費率將增加2.6%。
•對門診手術中心支付費率的2.6%增加。
康哲藥業預計，擬議的OPPS/ASC規則中支付和政策變化的綜合影響，將導致城市地區醫院的Medicare FFS OPPS支付平均增加2.4%，而專有醫院的Medicare FFS OPPS支付平均增加3.5%。預計擬議的OPPS/ASC規則中支付和政策變化的年度影響，將使我們醫院運營部門的Medicare FFS醫院門診收入增加約1300萬美元，增幅約爲2.85%；而USPI的ASC和外科醫院則將增加1700萬美元，增幅約爲2.57%。由於各種因素可能影響我們未來的OPPS支付，包括立法或法律行動、病例量和病例組合，以及對擬議的OPPS/ASC規則的潛在變更，我們無法對擬議支付和政策變化的影響估計提供任何保證。
Medicare醫生服務費用時間表的支付和政策變更提案——2024年7月，康哲藥業發佈了2025年醫療保險醫生服務費用時間表（「MPFS」）的提案規則（「MPFS提案規則」）。 MPFS提案規則包括對2025年1月1日至12月31日之間在MPFS下報銷的服務的支付政策、支付比率和其他規定的更新。 根據MPFS提案規則，2025年換算係數將從33.29美元降至32.36美元，降低2.79％，這是由於預算中立規則和2024年《綜合撥款法案》中提供的2.93％調整到期所致。 我們估計MPFS提案規則的影響應導致我們的2025年FFS MPFS收入減少不到500萬美元。 由於影響我們未來MPFS支付的各種因素的不確定性，包括立法、監管或法律行動、容量和病例組合以及MPFS提案規則的潛在變化，我們無法就我們對所提出的支付和政策變更的影響的估計提供任何保證。
私人保險
託管護理
我們目前與各種HMO和PPO簽署了數千份管控醫療合同。HMO通常維持一個包含醫生、醫院、藥店和輔助服務提供者的全方位醫療服務網絡，HMO會員必須通過指定的「初級護理」醫生來訪問。成員的護理由他的初級護理醫生和其他網絡提供者根據HMO的質量保證和使用審查指南進行管理，以便在最具成本效益的方式中有效提供適當的醫療服務。HMO通常對使用非合同醫療提供者的會員在非緊急護理中提供減少的福利或報銷（或者根本沒有）。PPO一般對使用非合同醫療提供者的會員提供有限的福利。使用合同醫療提供者的PPO會員獲得優惠福利，通常表現爲較低的共同支付、共同保險或自付額。隨着僱主和員工要求更多選擇，管理醫療計劃開發了混合產品，結合了HMO和PPO計劃的元素，包括可能提供有限福利但保費較低的高自付醫療計劃。
2024年9月30日和2023年，我們通過醫院及相關門診設施的管理護理患者服務收入，包括醫療保險和醫療補助管理計劃，分別爲24.25億美元和25.32億美元，2024年9月30日和2023年結束的九個月內分別爲74.64億美元和76億美元。我們的前十個管理護理支付方爲截至2024年9月30日的九個月內的管理護理患者服務收入貢獻了69%。在同一期間，國家支付方爲我們的管理護理患者服務收入貢獻了48%，其餘來自區域型或地方性支付方。在2024年9月30日和2023年12月31日，我們醫院運營部門淨應收賬款的65%和68%分別是應收款項來自管理護理支付方。
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目錄
管理醫療計劃下的收入主要基於涉及每個診斷的預定費用、每日費率、折扣的按服務收費（FFS）費率和/或其他類似的合同安排。這些收入還可能會受到支付方的審查和可能的審計，這可能需要幾年的時間才能完全解決。支付方按個別患者的服務進行計費。個別患者的賬單在正常業務過程中會根據支付方對每個特定賬單的審查和裁定而進行調整。我們估計在個別醫院層面上的合同津貼折扣，利用按個別患者的計費數據。在每個月末，按個別醫院的基礎上，我們根據適用的合同條款估計管理醫療計劃患者的預期報銷。我們認爲與管理醫療計劃相關的合同津貼的估計會有大約3%的上升或下降的可能。根據2024年9月30日的儲備，3%的合同津貼估算的上升或下降將大約影響估計的儲備2600萬美元。一些可能導致合同津貼估算變化的因素包括：(1) 當觸發閾值水平時，程序、用品和藥物的報銷水平變化；(2) 達到止損或異常限制時的報銷水平變化；(3) 根據醫生在初步診斷或測試後所下的醫囑，更改患者的入院狀態；(4) 對住院和出院未最終計費患者的最終編碼，這會改變報銷水平；(5) 在主要保險支付後確認的第二次福利；以及(6) 在不同覆蓋和支付水平的保險計劃之間對患者的重新分類。合同津貼估算定期審查其準確性，考慮已知的合同條款以及支付歷史。我們認爲我們的估算和審查過程使我們能夠及時識別需要修訂的估算實例。在截至2024年9月30日的九個月期間，我們不認爲患者賬單的估算有任何對我們的收入產生重大影響的調整。此外，在公司整體上，我們不記錄管理醫療計劃的合同津貼估算調整的任何一般準備金。管理醫療帳戶在記錄的合同津貼淨額基礎上，進一步根據這些支付方的歷史收款趨勢和其他影響估算過程的因素，通過隱含價格讓步降低到其可實現的淨值。
近年來，管理式醫療政府入院比例在總管理式醫療入院中增加。然而，在截至2024年9月30日的九個月中，來自商業管理式醫療計劃的入院增長超過了來自醫療保險和醫療補助管理式醫療項目的入院增長。商業管理式醫療計劃通常比管理式醫療政府保險計劃產生更高的收益。在截至2024年9月30日的九個月中，我們醫院運營部門的商業管理式醫療每次入院的淨營業收入約比來自包括醫療保險和醫療補助管理式醫療項目的政府支付者的每次入院總收益高出63%。儘管我們已經受益於逐年累積的管理式醫療定價改善，但我們發現這些改善在近年來有所減弱，我們相信這種減弱可能會持續到未來，這需要逐步的定價改善來應對通貨膨脹壓力。
賠償
一項基於賠償的協議通常要求保險人在被保險患者承擔醫療費用之後，根據保單條件和除外條款來做出補償。與HMO會員不同，具有賠償保險的患者可以自由控制自己對醫療保健的利用和醫療保健提供者的選擇。
無保險患者
未投保患者是指不符合政府項目支付資格，如醫療和醫療補助，也沒有某種形式的私人保險，因此需要自己負責支付醫療賬單的患者。我們的許多未投保患者是通過我們醫院急診科入院的，通常需要提供成本更高的高急診治療，因此導致更高的賬單金額，這些帳戶的催收效果是所有帳戶中最低的。
自付帳戶應收款，包括來自沒有保險患者的應收款，以及保險患者欠我們的共付、共保險額和免賠額，帶來了重大的收款問題。截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們醫院業務部門的應收款中，分別有5%和4%爲自付款項。此外，我們的隱性價格讓步中相當一部分與自付款項有關。我們提供的營收週期管理服務受到各種法律法規的約束，這些法規涉及消費保護，包括金融、債務催收和信用報告活動。有關更多信息，請參見我們年報第一部分的第1項，業務——影響營收週期管理服務的法律和法規。
我們進行系統分析，集中精力研究每家醫院隱性價格讓步的因素。雖然急診科的使用是我們在總體上隱性價格讓步的主要原因，但並非所有醫院都是如此。因此，我們加大了對針對性倡議的關注，重點關注非急診病人。這些倡議旨在促進在收集自費帳戶以及醫保協助金和自付部分方面的流程效率，我們認爲這些款項是可以很好收回的。
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目錄
我們利用基於統計的收款模型，使我們的運營能力與最大化我們的收款績效相一致。我們致力於根據需要修改和完善我們的流程，改進我們的科技，並在整個營業收入週期過程中改善員工培訓，以增加收款並減少應收賬款。
在較長期內，我們先前宣佈的幾項其他倡議也將有助於解決爲無保險患者提供服務所面臨的挑戰。例如，我們的 與無保險患者的協議 (“緊湊型”旨在爲特定無保險患者提供管理護理風格的折扣，從而使我們能夠向那些過去被收取標準毛價的患者提供更低的費率。根據 緊湊型，向無保險患者提供的折扣被視爲合同準備金，這在記錄自付帳戶時減少淨營業收入。除了記錄的合同準備金外，無保險患者帳戶還會通過基於自付帳戶的歷史收款趨勢和影響估算過程的其他因素的隱含價格讓步進一步減少至其淨實現價值。
我們還通過我們的慈善和無保險折扣計劃爲無保險患者提供財務援助，幫助他們支付所接受的醫療服務。我們的政策是不追討確定符合財政援助資格的金額；因此，我們未將這些金額報告爲淨營收。大多數州在確定醫院是否有資格獲得醫療補助DSH支付時，會包括慈善醫療費用的估算。這些支付旨在減輕我們的未賠付醫療成本。一些州還制定了提供商費用或其他補充支付計劃，以減輕與治療醫療補助患者的成本相比的醫療補償不足。
《平價醫療法案》下健康保險覆蓋範圍的初步擴大導致使用我們設施的病人數量增加，其中既有私人保險計劃的覆蓋，也有公共計劃的覆蓋，減少了無保險和慈善護理的入院人數，同時醫療提供者（包括我們）的醫療保障和醫療補助金也有所降低。然而，由於某些州未擴大醫療補助範圍以及一些居住在國內但不得註冊醫療保險交易所或政府醫療保險計劃的人，我們繼續提供無保險折扣和慈善護理。
在COVID-19大流行期間通過的聯邦立法規定，各州的醫療補助項目必須在COVID-19聯邦公共衛生緊急狀態期間持續保持人員登記，以換取聯邦醫療援助百分比的臨時增加。此持續登記的控件於2023年3月31日結束，2023年4月1日起，各州被允許開始對其醫療補助人群進行資格重新認定，並取消不再符合資格的個人的登記。這導致重新認定的成交量造成了新申請處理的積壓，進而增加了整體認證時限。我們預計，隨着這些積壓問題的解決，認證時限將恢復正常。儘管到目前爲止我們尚未受到實質性不利影響，但任何無保險患者數量的增加都可能對我們的無補償護理費用產生影響。
以下表格顯示了我們對無保險和慈善患者提供護理的預計成本（基於選擇的營業費用，其中包括工資、薪水和福利、用品和其他營業費用）：
三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
2024202320242023
以下方面的預計成本：    
沒有保險的患者$135 $122 $406 $361 
慈善機構護理患者22 31 68 83 
總計 $157 $153 $474 $444 
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目錄
經常虧損。我們的財務報表已經假定我們將繼續作爲一個持續經營的實體，並相應地不包括有關資產清收和實現以及負債分類的調整，如果我們無法繼續經營，則可能需要這些調整。
以下表格展示了我們在持續運營基礎上合併的淨營業收入、營業費用和營業收入，分別以美元金額和淨營業收入的百分比表示：
 截至三個月
9月30日,		截至九個月
9月30日,
 2024202320242023
淨營業收入：    
醫院運營$3,983 $4,125 $12,318 $12,381 
門診護理1,139 941 3,275 2,788 
營業收入 5,122 5,066 15,593 15,169 
補助收入 4 3 9 14 
合營企業及聯營企業的權益持有份額收益62 51 182 155 
運營費用：
工資、工資和福利2,218 2,288 6,707 6,831 
用品881 877 2,717 2,659 
其他營業費用，淨額1,111 1,101 3,413 3,319 
折舊和攤銷209 224 625 654 
減值和重組費用，以及與收購相關的成本19 47 75 84 
訴訟和調查費用9 14 18 28 
銷售、合併和脫落設施淨損失（收益）(348)1 (2,906)(12)
營業收入$1,089 $568 $5,135 $1,775 
營業淨收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
補助收入0.1 %0.1 %0.1 %0.1 %
合營企業及聯營企業的權益持有份額收益1.2 %1.0 %1.2 %1.0 %
運營費用：
工資、工資和福利43.3 %45.2 %43.0 %45.0 %
用品17.2 %17.3 %17.4 %17.5 %
其他營業費用，淨額21.6 %21.7 %22.0 %21.9 %
折舊和攤銷4.1 %4.5 %4.0 %4.3 %
減值和重組費用，以及與收購相關的成本0.4 %0.9 %0.5 %0.6 %
訴訟和調查費用0.2 %0.3 %0.1 %0.2 %
銷售、合併和脫落設施淨損失（收益）(6.8)%— %(18.6)%(0.1)%
營業收入21.3 %11.2 %32.9 %11.7 %
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目錄
以下表格以繼續經營基礎上的營業總收入、營業費用和營業收入的美元金額和營業總收入的百分比，按部門呈現：
截至三個月
2024年9月30日		截至九個月
2024年9月30日
醫院運營門診護理醫院運營門診護理
營業收入 $3,983 $1,139 $12,318 $3,275 
補助收入 4 — 9 — 
合營企業及聯營企業的權益持有份額收益1 61 7 175 
運營費用：  
工資、工資和福利1,908 310 5,876 831 
用品597 284 1,860 857 
其他營業費用，淨額944 167 2,931 482 
折舊和攤銷171 38 523 102 
減值和重組費用，以及與收購相關的成本7 12 37 38 
訴訟和調查費用8 1 17 1 
銷售、合併和取消合併設施的淨收益(330)(18)(2,803)(103)
營業收入$683 $406 $3,893 $1,242 
營業淨收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
補助收入0.1 %— %0.1 %— %
合營企業及聯營企業的權益持有份額收益— %5.4 %0.1 %5.3 %
運營費用：
工資、工資和福利47.9 %27.2 %47.7 %25.4 %
用品15.0 %24.9 %15.1 %26.2 %
其他營業費用，淨額23.7 %14.8 %23.9 %14.6 %
折舊和攤銷4.3 %3.3 %4.3 %3.1 %
減值和重組費用，以及與收購相關的成本0.2 %1.1 %0.3 %1.2 %
訴訟和調查費用0.2 %0.1 %0.1 %— %
銷售、合併和取消合併設施的淨收益(8.3)%(1.6)%(22.8)%(3.1)%
營業收入17.1 %35.6 %31.6 %37.9 %
三個月已結束
2023 年 9 月 30 日		九個月已結束
2023 年 9 月 30 日
醫院運營門診護理醫院運營門診護理
淨營業收入$4,125 $941 $12,381 $2,788 
補助收入 3 — 13 1 
未合併關聯公司的收益權益1 50 6 149 
運營費用： 
工資、工資和福利2,054 234 6,122 709 
補給品625 252 1,897 762 
其他運營費用，淨額966 135 2,932 387 
折舊和攤銷192 32 568 86 
減值和重組費用以及收購相關成本29 18 61 23 
訴訟和調查費用7 7 15 13 
設施銷售、合併和拆分的淨虧損（收益）— 1 — (12)
營業收入$256 $312 $805 $970 
40
目錄
三個月已結束
2023 年 9 月 30 日		九個月已結束
2023 年 9 月 30 日
醫院運營門診護理醫院運營門診護理
淨營業收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
補助金收入0.1 %— %0.1 %— %
未合併關聯公司的收益權益— %5.3 %— %5.3 %
運營費用：
工資、工資和福利49.8 %24.9 %49.4 %25.4 %
補給品15.2 %26.8 %15.3 %27.3 %
其他運營費用，淨額23.3 %14.3 %23.7 %13.9 %
折舊和攤銷4.7 %3.4 %4.6 %3.1 %
減值和重組費用以及收購相關成本0.7 %1.9 %0.5 %0.8 %
訴訟和調查費用0.2 %0.7 %0.1 %0.4 %
設施銷售、合併和拆分的淨虧損（收益）— %0.1 %— %(0.4)%
營業收入6.2 %33.2 %6.5 %34.8 %
按合併計算，2024年9月30日結束的三個月和九個月的淨營業收入分別增加了5600萬美元和4.24億美元，增幅爲1.1%和2.8%，與2023年9月30日結束的三個月和九個月相比。我們的醫院運營部門的淨營業收入在2024年9月30日結束的九個月中減少了6300萬美元，下降幅度爲0.5%，與2023年同一時期相比。排除出售剝離醫院的影響，我們醫院運營部門在2024年9月30日結束的九個月內的淨營業收入比2023年9月30日結束的九個月增加了9.41億美元，增幅爲8.5%。這一增長得益於更有利的付款者組合、更高的病人數量和疾病嚴重程度、我們的醫療補助補充收入的增長以及協商的商業費率上漲。
在截至2024年9月30日的三個月和九個月期間，我們的門急診護理部門的淨營業收入分別增加了1.98億美元，或21.0%，和4.87億美元，或17.5%，與2023年同期相比。在2024年的兩個期間，收入增加主要歸因於新收購的ASC帶來的增量收入，以及每個病例的淨收入增加和患者重症程度提高。某些設施的關閉和去巢化在兩個期間內部分抵消了這些因素的影響。
各業務板塊的運營結果
我們的運營分爲兩個部分進行報告：
•醫院運營包括急救和專科醫院，一系列的僱傭醫生網絡和門診輔助設施，以及我們爲醫院、衛生系統、醫療機構、僱主和其他客戶提供的營業收入循環管理和價值護理服務。
•門診護理，由USPI的ASC和外科醫院組成。
41
目錄
醫院 運營部門
下表展示了我們醫院及相關門診設施在相同醫院基礎上的運營統計、收入和支出，除非另有說明：
 同一家醫院同一家醫院
 截至三個月
9月30日,		增加
（減少）		截至九個月
9月30日,		增加
（減少）
住院人數、患者日和手術2024202320242023
醫院數量52 52 — 52 52 — (1)
入院總數126,498 120,299 5.2 %375,878 358,465 4.9 %
調整後的入院人次229,592 223,602 2.7 %681,503 666,248 2.3 %
付費入院（不包括慈善和無保險）120,646 114,596 5.3 %358,527 341,665 4.9 %
慈善和無保險的入院5,852 5,703 2.6 %17,351 16,800 3.3 %
通過急診科入院93,374 89,411 4.4 %278,494 267,243 4.2 %
作爲總入院人數百分比的收入入院95.4 %95.3 %0.1 %95.4 %95.3 %0.1 %(1)
作爲總入院人數百分比的慈善和無保險入院4.6 %4.7 %(0.1)%4.6 %4.7 %(0.1)%(1)
作爲總入院人數百分比的急診科入院73.8 %74.3 %(0.5)%74.1 %74.6 %(0.5)%(1)
住院手術32,538 31,461 3.4 %96,668 93,044 3.9 %
門診手術44,859 45,475 (1.4)%135,507 139,075 (2.6)%
總手術77,397 76,936 0.6 %232,175 232,119 — %
患者日數 — 總數627,427 606,993 3.4 %1,899,494 1,843,906 3.0 %
調整患者日數1,098,969 1,086,136 1.2 %3,319,664 3,297,765 0.7 %
平均住院天數（天）4.96 5.05 (1.8)%5.05 5.14 (1.8)%
許可證牀位（期末時）14,050 14,053 — %14,050 14,053 — %
平均認證牀位14,050 14,053 — %14,073 14,053 0.1 %
認證牀位利用率48.5 %46.9 %1.6 %49.3 %48.1 %1.2 %(1)
(1)
變化是2024年和2023年呈現的金額或百分比之間的差異。
 同一醫院同一醫院
 截至三個月
9月30日,		增加
（減少）		截至九個月
9月30日,		增加
（減少）
門診就診2024202320242023
總就診人數1,247,919 1,242,069 0.5 %3,755,755 3,752,517 0.1 %
付費就診人數（不包括慈善和無保險）1,173,662 1,171,846 0.2 %3,531,905 3,549,092 (0.5)%
慈善和無保險就診人數74,257 70,223 5.7 %223,850 203,425 10.0 %
急診就診478,797 483,692 (1.0)%1,463,826 1,443,803 1.4 %
手術就診44,859 45,475 (1.4)%135,507 139,075 (2.6)%
付款訪問佔總訪問量的百分比94.0 %94.3 %(0.3)%94.0 %94.6 %(0.6)%(1)
慈善和未投保訪問佔總訪問量的百分比6.0 %5.7 %0.3 %6.0 %5.4 %0.6 %(1)
(1)
變化是2024年和2023年百分比的差異。
42
目錄
 同一醫院同一醫院
 截至三個月
9月30日,		增加
（減少）		截至九個月
9月30日,		增加
（減少）
收入2024202320242023
各細分業務淨營業收入$3,938 $3,695 6.6 %$11,911 $11,050 7.8 %
醫院及相關門診設施的選擇性營業收入數據：
淨患者服務營業收入$3,383 $3,190 6.1 %$10,298 $9,507 8.3 %
每次調整入院的淨患者服務收入$14,735 $14,266 3.3 %$15,111 $14,269 5.9 %
每次調整患者日的淨患者服務收入$3,078 $2,937 4.8 %$3,102 $2,883 7.6 %
 同一醫院同一醫院
 截至三個月
9月30日,		增加
（減少）		截至九個月
9月30日,		增加
（減少）
選擇的營業費用2024202320242023
工資、工資和福利$1,886 $1,841 2.4 %$5,649 $5,480 3.1 %
用品595 562 5.9 %1,805 1,705 5.9 %
其他營業費用，淨額931 866 7.5 %2,815 2,630 7.0 %
$3,412 $3,269 4.4 %$10,269 $9,815 4.6 %
 同一醫院同一醫院
選定營業費用佔淨營業收入的百分比截至三個月
9月30日,
增加
（減少）(1)
截至九個月
9月30日,
增加
（減少）(1)
2024202320242023
工資、工資和福利47.9 %49.8 %(1.9)%47.4 %49.6 %(2.2)%
用品15.1 %15.2 %(0.1)%15.2 %15.4 %(0.2)%
其他營業費用，淨額23.6 %23.4 %0.2 %23.6 %23.8 %(0.2)%
(1)
變化是2024年和2023年百分比的差異。
收入
截至2024年9月30日的三個月內，同醫院的淨營業收入增加了2.43億美元，或6.6%，主要是由於更有利的付款者結構、較高的患者成交量和病情嚴重度、我們的醫療補助補充收入增長，以及2024年期間談判的商業費率增加。在截至2024年9月30日的九個月內，同醫院的淨營業收入增加了8.61億美元，或7.8%，與截至2023年9月30日的九個月相比，主要是由於上述討論的相同因素。
下表展示了我們根據付款人分類的合併淨應收賬款：
2024年9月30日2023年12月31日
醫療保險$117 $151 
醫療補助81 61 
成本報告結算應收款淨額，扣除應付款項和減值準備23 47 
醫療管理1,380 1,667 
自費未投保32 35 
保險後自費餘額68 71 
預計未來收回額138 148 
其他付款方287 281 
全面的醫院運營2,126 2,461 
門診護理472 453 
應收賬款，淨額$2,598 $2,914 
應收賬款的收回是我們業務的重點領域。截止2024年9月30日和2023年12月31日，我們醫院運營部門自付賬款的收回率分別約爲28.8%和29.9%。我們的自付收回率包括患者支付的款項，包括共同支付、共同保險金額以及保險患者支付的免賠額。根據我們對無保險患者和共同支付的應收賬款，
43
目錄
截至2024年9月30日，患者對我們應付的共同保險金額和自付額減少10%或增加10%，或者約3%，我們認爲這可能是合理的變化，將導致患者應收賬款約1000萬的 unfavorable 或 favorable 調整。影響收款趨勢的各種因素，例如經濟變化和通貨膨脹，這反過來又影響失業率以及未保險和欠保險患者的數量，我們急救部門患者的成交量，患者與保險相關的共付額和自付額的增加負擔，針對我們的成功網絡攻擊或我們所交互的第三方系統，以及與收款工作相關的業務實踐。這些因素不斷變化，可能會對收款趨勢和我們的估算過程產生影響。
我們通常也會經歷持續的管理醫療支付延遲和爭議；然而，我們持續與這些支付方合作，以獲得足夠及時的服務報銷。我們估計，2024年9月30日和2023年12月31日，醫院運營部門從管理醫療支付方的收款率分別約爲95.7%和96.7%。
我們使用醫院特定的目標和基準來管理我們的隱含價格讓步，如(1) 總現金收款，(2) 現場現金收款，(3) 應收賬款日數和(4) 按賬齡分類的應收賬款。以下表格顯示了2024年9月30日和2023年12月31日分別爲21.03億美元和24.14億美元的我們醫院運營部門持續運營的淨應收賬款按付款人近似賬齡。2024年9月30日和2023年12月31日分別爲2300萬美元和4700萬美元的成本報告結算應收款淨額，減去應付賬款和相關減值準備款，不包括在表中。
 醫療保險醫療補助Managed
護理		賠償，
自付
和其他		總計
2024年9月30日
0-60天94 %50 %60 %22 %54 %
61-120天3 %20 %18 %14 %16 %
121-180天2 %13 %10 %9 %10 %
超過180天1 %17 %12 %55 %20 %
總和100 %100 %100 %100 %100 %
在2023年12月31日
0-60天93 %46 %58 %23 %54 %
61-120天5 %23 %16 %14 %15 %
121-180天1 %13 %9 %7 %8 %
超過180天1 %18 %17 %56 %23 %
總和100 %100 %100 %100 %100 %
我們繼續實施旨在改善現金流的營業收入週期舉措。這些舉措專注於標準化和改善患者獲取流程，包括預註冊、註冊、資格和福利驗證、責任識別及服務點的收款，以及財務諮詢。這些舉措旨在減少拒付，提高對患者的服務水平，並增加最終進入應收賬款的帳戶質量。雖然我們繼續專注於改進評估應收賬款可收回性的 methodology，但如果影響應收賬款淨可實現價值的趨勢發生不利變化，我們可能會產生未來的費用。
我們Eligibility and Enrollment Services項目（「EES」）的病人倡導者在醫院篩查病人，以判斷這些病人是否符合財務援助項目的資格要求。他們還加快了申請這些政府項目的過程。潛在符合醫療補助（Medicaid）資格的病人應收款項在EES下被歸類爲醫療補助待決，減去適當的隱性折扣。根據最近的趨勢，EES中約有96%的所有帳戶最終獲得了醫療補助等政府項目的福利批准。
44
目錄
下表展示了在EES中，按照老化類別仍待政府項目資格認定的應收賬款的近似金額：
2024年9月30日2023年12月31日
0-60天$97 $103 
61-120天44 33 
121-180天24 9 
超過180天22 16 
總和$187 $161 
薪水，工資和福利
截至2024年9月30日的三個月內，相同醫院的薪資、工資和福利費用增加了4500萬美元，或2.4%，相比2023年同一時期。此變化主要歸因於員工福利成本的上升、激勵補償和2024年度部分員工的年終績效增加。這些因素部分被合同勞動力和加急支付的減少所抵消。相同醫院的薪資、工資和福利費用佔淨營業收入的百分比在截至2024年9月30日的三個月內下降了190個點子，降至47.9%，相比於截至2023年9月30日的三個月。截止2024年和2023年9月30日的三個月內，薪資、工資和福利費用包含股票激勵補償費用分別爲1500萬美元和900萬美元。
同醫院的工資、薪金和福利支出在截至2024年9月30日的九個月內增加了1.69億美元，增幅爲3.1%，相比於2023年同期。2024年九個月的期間包括對部分員工的年度績效加薪影響、較高的激勵薪酬支出以及增加的員工招聘和留用成本，部分被較低的合同勞動力和加班支付所抵消。作爲淨營業收入的百分比，同醫院工資、薪金和福利支出在截至2024年9月30日的九個月內減少了220個點子，降至47.4%，相比於截至2023年9月30日的九個月。截止2024年和2023年9月30日的九個月的工資、薪金和福利支出分別包括基於股票的補償支出4600萬美元和3300萬美元。
用品
同期醫院供應費用在截至2024年9月30日的三個月中增加了3300萬美元，或5.9%，與2023年同期相比。此增加是由於患者數量和嚴重性上升，部分被我們的成本效率措施抵消。我們努力通過產品標準化、一致的合同條款和端到端的合同管理、改善利用率、大宗採購、與少數供應商的集中支出以及運營改善來控制供應費用。截止2024年9月30日的三個月中，同期醫院供應費用佔淨營業收入的百分比與2023年同期相當。
截至2024年9月30日的九個月中，同醫院物資費用較2023年同期增加了1億美元，增長了5.9%。這一增長由上述相同因素推動。同醫院物資費用佔淨運營收入的比例在截至2024年9月30日的九個月中減少了20個點子，降至15.2%。
其他營業費用淨額
2024年9月30日結束的三個月內，同醫院其他營業費用比2023年同期增加了6500萬美元，增幅爲7.5%。2024年9月30日結束的三個月內，其他營業費用的變化包括：
•醫療費用增加2500萬美元;
•在2023年期間確認的收益比2024年期間高出1100萬美元；
•700萬美元的法律和諮詢費用增加；以及
•降低了1600萬美元的醫療事故支出。
醫院其他營業費用佔淨營業收入的比例，在2024年9月30日結束的三個月中增加了20個點子，從2023年9月30日結束的三個月中的23.4%上升到23.6%。
45
目錄
截至2024年9月30日的九個月中，同醫院的其他營業費用增加了1.85億美元，增長了7.0%，相比於2023年同期。2024年9月30日前九個月的其他營業費用變化包括：
• 醫療費用增加了6300萬美元;
•2023年期間的收益比2024年期間高出2100萬美元。
•增加1600萬美元的維修和保養費用；以及
•醫療過失費用減少了1900萬美元。
截至2024年9月30日的九個月內，同一家醫院的其他營業費用佔淨營業收入的百分比下降了20個點子，降至23.6%，相比之下，截至2023年9月30日的九個月內爲23.8%。
門診護理部門
我們的門診護理部門由 USPI 的 ASCs 和手術醫院組成。USPI 與當地醫生合作經營其手術設施，在許多這些設施中與一家醫療系統合作伙伴合作。在大多數情況下，我們持有這些設施的所有權，並通過單獨的法律實體進行運營。USPI 通過管理服務合同日常經營設施。我們從每個設施獲得收益的來源包括：
•USPI通過管理服務合同運營的設施所產生的管理和行政服務收入，通常按每個設施淨收入的百分比計算；和
•我們對於每個設施的淨利潤（虧損）份額，是通過將設施的淨利潤（虧損）乘以USPI所擁有的每個設施的權益比例來計算的。
作爲業主和日常經理，我們對每個設施的運營具有重要影響力。對於我們醫療護理部門持有股份的許多設施（2024年9月30日共544座設施中的161座），這種影響並不代表對設施的控制，因此我們按照權益法會計方法對這些設施中的每個投資進行會計處理，作爲未納入合併的聯營公司。 USPI控制了我們醫療護理部門運營的383個設施，我們按照這些投資進行合併企業會計處理。我們從一個設施獲得的淨利潤在任一方法下都是相同的，但這些收益的分類有所不同。對於合併子公司，我們的財務報表反映了子公司100%的收入和支出。歸屬於非USPI所有者的淨利潤列入歸屬於非控股權益的淨利潤中。對於未納入合併的聯營公司，我們的營運報表中反映了我們的收益分爲兩個項目：
•未納入合併財務報表的聯營企業收益我們對每家設施的淨利潤（損失）的份額，基於該設施的淨利潤（損失）和USPI擁有的設施流通股權的百分比。
•管理和行政服務收入，包括在我們的淨營業收入中——我們通過管理每個設施的日常運營所獲得的收入，通常作爲每個設施淨收入的一定百分比計算。
我們的門診護理板塊的營業收入受USPI經營的所有設施績效和USPI在這些設施中的所有權利益的影響，但我們個別的營收和費用項目只包括合併企業，這些企業代表那些設施的70%。這導致合併營業收入的趨勢通常不能與合併營收和費用的變化相對應，這就是爲什麼我們以一種包括合併和非合併（權益法）設施的形式系統範圍基礎披露某些統計和財務數據的原因。
下表列出了我們門診護理部門的營業收入和費用信息：
 截至三個月
9月30日,		增加
（減少）		截至九個月
9月30日,		增加
（減少）
2024202320242023
營業淨收入$1,139 $941 21.0 %$3,275 $2,788 17.5 %
合營企業及聯營企業的權益持有份額收益$61 $50 22.0 %$175 $149 17.4 %
工資、工資和福利$310 $234 32.5 %$831 $709 17.2 %
用品$284 $252 12.7 %$857 $762 12.5 %
其他營業費用，淨額$167 $135 23.7 %$482 $387 24.5 %
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目錄
收入
我們的門診護理部門在截至2024年9月30日的三個月內淨營業收入增加了19800萬美元，增長了21.0%，與2023年同期相比。這一變化主要得益於收購增加了1.69億美元，以及同一設施的淨營業收入增加了5200萬美元，主要是由於談判後的商業費率提高和患者疾病嚴重程度增加。這些影響部分被由於某些設施的關閉和去合併導致的淨營業收入減少2300萬美元所抵消。
截至2024年9月30日的九個月，門診護理淨營業收入同比增加了48700萬美元，增幅爲17.5%。此變化主要由收購帶來的4.03億美元增長以及同一設施淨營業收入的增加14700萬美元驅動，主要原因是商業費率協商增加和患者病情加重。這些影響部分抵消了由於關閉和撤清某些設施而導致的淨營業收入減少6300萬美元。
薪水，工資和福利
截至2024年9月30日的三個月內，工資、薪金和福利支出增加了7600萬美元，或32.5%，相比於2023年同期。此次變化主要源於收購增加了5800萬美元，同時同一設施的工資、薪金和福利支出增加了2800萬美元，部分被關閉和去合併某些設施所導致的1000萬美元的減少所抵消。作爲淨營業收入的百分比，截止2024年9月30日的三個月內，工資、薪金和福利支出佔比從2023年同期的24.9%上升至27.2%，這主要是由於近期的收購。工資、薪金和福利支出包括截至2024年和2023年9月30日的三個月分別爲100萬美元和600萬美元的基於股票的補償支出。
截至2024年9月30日的九個月，薪資、工資和福利支出增加了1.22億美元，增幅爲17.2%，相比於2023年同期。這一變化主要受到收購帶來的1.32億美元增加以及同一設施薪酬和福利支出增加1.8億美元的推動，部分抵消了由於關閉和取消某些設施而造成的2.8億美元的減少。作爲淨營業收入的百分比，薪資、工資和福利支出在截至2024年9月30日的九個月裏保持在25.4%，與2023年同期持平。薪資、工資和福利支出包括2024年9月30日和2023年分別爲600萬美元和1500萬美元的股權補償支出。
用品
供應費用在截至2024年9月30日的三個月內增加了3200萬美元，增長了12.7%，與2023年同期相比。這一變化主要受到收購帶來的3400萬美元增加的推動，以及由於某些供應品價格上漲導致的同一設施供應費用增加400萬美元，但部分被某些設施的關閉和解散所帶來的600萬美元減少所抵消。供應費用佔淨營業收入的比例在截至2024年9月30日的三個月內降至24.9%，而2023年同期爲26.8%。
在截至2024年9月30日的九個月中，供應費用比2023年同期增加了9500萬美元，增長了12.5%。這一變化主要是由於收購帶來的8900萬美元的增加，以及由於某些供應品價格上漲而導致的同一設施供應費用增加了3000萬美元，部分被由於關閉和去合併某些設施而減少的2400萬美元所抵消。供應費用佔淨營業收入的比例在截至2024年9月30日的九個月中降至26.2%，而2023年同期爲27.3%。
其他營業費用淨額
其他營業費用在2024年9月30日結束的三個月內比2023年同期增加了3200萬美元，增長了23.7%。這種變化主要是由於同一設施其他營業費用增加了400萬美元，以及來自收購的3300萬美元增加，部分抵消了由於關閉和解除關聯某些設施而導致的500萬美元降低。其他營業費用佔淨營業收入的比例從2023年同期的14.3%增加到2024年9月30日結束的三個月的14.8%。
其他營業費用在截至2024年9月30日的九個月中增加了9500萬美元，或24.5%，與2023年同期相比。這一變化是由於收購導致的7200萬美元增加和相同設施的其他營業費用增加3900萬美元，部分被關閉和去合併特定設施導致的1600萬美元減少所抵消。截止2024年9月30日的九個月，其他營業費用佔淨營業收入的百分比從2023年同期的13.9%增加至14.6%。
47
目錄
設施增長
下表展示了我們在相同設施的營業收入和案件在系統範圍內逐年的變化，包括合併和非合併（權益法）設施。
截至三個月
2024年9月30日		截至九個月
2024年9月30日
淨收入8.7 %7.5 %
案例1.0 %0.4 %
每個案例的營業收入7.6 %7.0 %
儘管我們不記錄非合併設施的收入，但我們認爲這些信息對於理解我們門診護理部門的財務表現至關重要，因爲這些收入是計算我們管理服務收入的基礎，再加上我們非合併設施的費用，是我們在非合併聯營企業中權益收益的基礎。
與健康系統合作的合資企業
以下表格提供了我們門診護理部門經營的設施所有權結構信息：
2024年9月30日
與醫療系統合作伙伴共同擁有217 
無醫療系統合作伙伴獨立擁有327 
總計544 
設施收購與投資
下表列出了我們爲獲得各種門診護理設施的所有權利益所支付的總金額：
截至九個月
9月30日,
20242023
購買控股權益$507 $110 
對非綜合合併企業和未導致控制權變化的綜合設施進行股本投資16 13 
總計$523 $123 
下表反映了我們的門診護理部門自2023年12月31日以來運營的ASC數量的變化：
截至九個月
2024年9月30日
收購51 
全新的12 
處置/合併(15)
經營設施數量淨增加48 
截至2024年9月30日的九個月內，我們收購了51家我們之前沒有投資的ASCs的所有權。我們收購了這些ASCs中的49家並非控股權利，對剩下的兩家ASCs擁有非控制性權益。此外，我們還收購了七家先前未納入合併財務報表的ASCs的控股權益。在截至2024年9月30日的九個月內，我們支付了總計5.07億美元來收購所有上述設施的所有權。
我們還定期參與購買與我們對非合併聯營公司和未導致控制權變更的合併設施的投資有關的股權。這些交易主要是收購ASCs的股權和向需要資金進行新收購、新施工或其他業務增長機會的設施投資額外現金。截至2024年9月30日，我們在這類交易中投資了約1600萬美元。
48
目錄
合併
減值與重組費用，以及與收購相關的成本
以下表格詳細介紹了我們的減值和重組費用，以及與收購相關的成本：
截至三個月
9月30日,		截至九個月
9月30日,
2024202320242023
合併：  
減值損失$— $14 $2 $16 
重組費用10 29 42 60 
收購相關費用9 4 31 8 
總計減值和重組費用以及與收購相關的成本$19 $47 $75 $84 
按部門分：
醫院運營$7 $29 $37 $61 
門診護理12 18 38 23 
總計減值和重組費用以及與收購相關的成本$19 $47 $75 $84 
截至2024年9月30日的三個月中，重組費用包括300萬美元的員工解僱費用，300萬美元與我們GBC的各種行政職能過渡有關，100萬美元的法律費用與某些業務的出售相關，以及300萬美元的其他重組費用。至2023年9月30日的三個月中，重組費用包括1900萬美元的法律費用與某些業務的出售相關，400萬美元的員工解僱費用，200萬美元與我們GBC的各種行政職能過渡有關，以及400萬美元的其他重組費用。截至2023年9月30日的三個月中的減值費用主要源於我們門診護理部門持有的ASC投資的減記。
截至2024年9月30日的九個月內，重組費用包括與某些業務出售相關的法律費用1500萬美元、員工離職費用900萬美元、與各項行政職能過渡到我們的GBC相關的800萬美元及其他重組費用1000萬美元。截止2023年9月30日的九個月內，重組費用包括與某些業務出售相關的法律費用3000萬美元、員工離職費用1000萬美元、與各項行政職能過渡到我們的GBC相關的900萬美元、合同和租賃終止費用500萬美元及其他重組費用600萬美元。截止2023年9月30日的九個月內，減值費用主要來源於我們門診護理部門持有的ASC投資的減記。
收購相關費用完全由截至2024年和2023年9月30日的所有期間的交易費用組成。
訴訟和調查費用
截至2024年9月30日的三個月和九個月期間，訴訟和調查費用分別總計900萬美元和1800萬美元，而2023年同期爲1400萬美元和2800萬美元。
銷售、合併和解散設施的淨收益
在截至2024年9月30日的三個月和九個月期間，我們記錄了總計3.48億美元和29.06億美元的設施出售、合併和解散所帶來的收益。三個月期間確認的收益主要來自我們對AL醫院的剝離。在九個月期間，我們也確認了來自已剝離醫院出售的收益，以及我們的門診護理部門出售、合併和解散的設施所帶來的收益。
截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，我們分別確認了100萬美元的淨虧損和1200萬美元的淨收益，這些金額源於設施的出售、合併和去合併。在這兩個期間，確認的金額主要歸因於我們門診護理部門對設施的合併。
49
目錄
利息費用
2024年9月30日結束的三個月和九個月的利息支出分別爲2.02億美元和6.23億美元，而2023年同期分別爲2.27億美元和6.74億美元。
提前償還債務的損失
截至2024年9月30日的三個月內，我們沒有因提前償還債務而產生虧損。在截至2024年9月30日的九個月內，我們記錄了與提前贖回2026年高級擔保優先留置權債券相關的800萬美元損失，該債券的到期日期尚未到達。這筆損失源自與這些債券相關的未攤銷發行成本的衝減。
在2023年9月30日結束的三個月內，我們並未因提前償還債務而造成損失。在2023年9月30日結束的九個月內，我們記錄了提前償還債務的損失總計1100萬美元。這些損失與在九個月內提前贖回我們2024年9月到期的所有4.625%頭等級擔保先期和我們2024年7月到期的所有4.625%頭等級擔保先期有息票據有關，遣還均在有息票據到期日之前。
所得稅費用
下面列出了報告的所得稅費用與將持續經營稅前收入乘以法定聯邦稅率計算得出的金額之間的調節：
截至三個月
9月30日,		截至九個月
9月30日,
2024202320242023
以法定聯邦稅率21%計提稅費$194 $73 $965 $231 
州所得稅，扣除聯邦所得稅優惠後的淨額66 11 291 39 
歸屬於非控股權益的稅收優惠(44)(35)(128)(102)
不可減除的商譽33 — 161 — 
基於股票的補償稅收優惠(1)— (7)(4)
減值準備變動2 24 (176)66 
其他項目(9)6 (5)13 
所得稅費用$241 $79 $1,101 $243 
2024年9月30日止三個月及2023年的所得稅前收入分別爲9.22億美元和3.45億美元，截至2024年9月30日止九個月分別爲45.93億美元和10.98億美元。2024年9月30日止三個月期間我們估值準備的增加與州利息限制和利息支出的抵扣有關。2024年9月30日止九個月期間我們估值準備的減少主要與利息支出的抵扣有關，這主要是由於設施銷售收益和州利息限制帶來的提高。2023年9月30日止三個月和九個月期間我們的估值準備增加主要與企業利息支出限制導致的利息支出抵扣有關。
歸屬於非控股權益的可供支配淨利潤
非控制股東的可得淨利潤在所示期間內如下：
截至三個月
9月30日,		截至九個月
9月30日,
2024202320242023
醫院運營$35 $28 $109 $86 
門診護理174 137 501 402 
可供非控股權益的總淨利潤$209 $165 $610 $488 
額外的補充非GAAP披露
正如MD&A的介紹中提到的，我們在本報告中以及與投資者、分析師、評級機構、銀行等的通信中使用某些非GAAP基本報表指標，包括調整後的EBITDA，以幫助這些方理解各種項目對我們基本報表的影響。我們相信調整後的EBITDA對投資者和分析師是有用的，因爲它提供了關於我們財務表現的額外信息。投資者、分析師、公司管理層和我們的董事會使用這一非GAAP指標，除了GAAP指標外，來跟蹤我們的財務和運營。
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目錄
我們會對錶現進行比較，並將該表現與同行公司進行比較，這些公司在其報告中使用相似的非GAAP指標。我們的董事會人力資源委員會也使用某些非GAAP指標來評估管理層的表現，以確定激勵補償。我們認爲，調整後的EBITDA是一個有用的指標，部分原因是某些投資者和分析師使用歷史和預測的調整後EBITDA，以及GAAP和其他非GAAP指標，作爲確定我們普通股估計公允價值的因素。公司管理層也定期審查每個報告細分市場的調整後EBITDA表現。我們不使用調整後EBITDA來衡量流動性，而是用來衡量經營表現。我們使用的非GAAP調整後EBITDA指標可能無法與其他公司報告的同名指標進行比較。因爲該指標排除了許多包含在我們基本報表中的項目，所以並不能提供我們經營表現的完整度量。因此，鼓勵投資者在評估我們財務表現時使用GAAP指標。
以下表格展示了調整後的EBITDA與Tenet醫療保健公司普通股股東可獲得的淨利潤（最相近的GAAP術語）之間的和解
截至三個月
9月30日,		截至九個月
9月30日,
 2024202320242023
可供泰尼特公司普通股股東使用的淨利潤$472 $101 $2,882 $367 
減：
可供非控股權益的淨利潤(209)(165)(610)(488)
所得稅費用(241)(79)(1,101)(243)
債務提前清償損失— — (8)(11)
其他非經營性收入，淨額35 4 89 8 
利息支出(202)(227)(623)(674)
營業收入1,089 568 5,135 1,775 
訴訟和調查費用(9)(14)(18)(28)
出售、合併和取消合併設施的淨收益（損失）348 (1)2,906 12 
減值和重組費用，以及與收購相關的成本(19)(47)(75)(84)
折舊和攤銷(209)(224)(625)(654)
調整後的EBITDA$978 $854 $2,947 $2,529 
營業淨收入$5,122 $5,066 $15,593 $15,169 
可供泰尼特醫療公司普通股股東的淨利潤佔淨營業收入的百分比9.2 %2.0 %18.5 %2.4 %
調整後的EBITDA佔淨營業收入的百分比（調整後EBITDA利潤率）19.1 %16.9 %18.9 %16.7 %
流動性和資本資源。我們現金流的主要來源是經營活動產生的現金流、手頭的現金和從資本市場融資得到的借款，包括我們的循環信貸設施。截至2021年10月30日，我們擁有14億美元的未受限制現金，以及我們的循環信貸設施下額外的2.024億美元可用借款額度。2021年3月15日，我們償還了到期的基於資產的循環信貸設施未償還借款2500萬美元（「循環信貸」）。
現金需求
我們在年度報告中披露的義務，如債務和租賃協議下未來現金支付義務，以及擔保承諾，如備用信用證和最低營業收入擔保，暫未發生實質性變化，除下文所述事項外，還披露在附註1和6的附表的對應簡明合併基本報表中的額外租賃義務和其他長期債務交易。
長期債務
至2024年9月30日，在過去12個月的調整後EBITDA基礎上，我們的總長期負債淨值，減去現金及等價物餘額，與調整後的EBITDA比率爲2.22倍。我們預計這一比率會因季度收益表現、稅款支付的時間以及包括可能利用我們的信貸協議作爲流動性來源或承擔長期債務的收購在內的其他因素而發生波動。我們致力於通過遵循我們的業務計劃、管理成本結構（包括可能未來的資產出售）以及通過對我們的資本結構進行其他變更，來管理這一比率並提高我們資產負債表的效率。作爲我們長期目標的一部分，我們繼續評估消除、購買、贖回和再融資的機會
51
目錄
未清償債務受當前市場情況、我們的流動性需求、經營成果、合同限制和其他因素的影響。 我們改善槓桿和資本結構的能力受到許多風險和不確定性的影響，其中許多在我們年度報告第一部分的前瞻性聲明和風險因素部分中有描述。
截至2024年和2023年9月30日的九個月中，資本化利息後的利息支付分別爲5.55億美元和5.89億美元。
不設爲資產負債表賬目之離線安排
我們沒有任何可能對我們的財務狀況、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來重大影響的資產負債表安排，截至2024年9月30日，我們僅有2.13億美元的未使用保函和擔保。
其他現金需求
我們的資本支出主要與現有設施的擴展和翻新相關（包括符合適用法律法規的金額），醫院擴展側重於更高複雜度的服務，設備和信息系統的增加和更換，新醫療技術（包括機器人）的引入，新設施的設計和施工，以及其他各種資本改進。我們繼續實施我們的投資組合多元化策略，進入門診手術領域，並計劃每年投資2.5億美元用於門診業務收購和新設施開設。在截至2024年9月30日的九個月內，資本支出爲6.01億美元，而2023年爲5.43億美元。我們預計截至2024年12月31日的年度資本支出總額將約爲8億到9億美元，其中包括在2023年12月31日記入負債的1.54億美元。
在截至2024年9月30日的九個月期間，我們的淨稅務支付爲3億零800萬美元，2023年同期爲2億1,200萬美元。在2024年9月30日，我們的應付所得稅的當前部分爲8億2,600萬美元，而在2023年12月31日爲2,300萬美元。在截至2024年9月30日的九個月期間，這一餘額的增加主要是由於與出售剝離醫院和AL醫院所獲收益相關的所得稅支付。2024年6月，國稅局宣佈對2024年4月和5月在德克薩斯州發生的嚴重風暴造成的聯邦災區中的企業提供稅務救助。該救助將聯邦稅務申報和稅款支付的截止日期推遲至2024年11月。
現金的來源和使用
截至2024年9月30日的九個月，我們的流動性主要來源於經營活動提供的淨現金、手頭現金以及出售剝離醫院和AL醫院的收益。到2024年9月30日，我們手頭持有40.94億美元的現金及現金等價物，以支持我們的運營和資本支出，而根據2024年9月30日的借款基礎計算，我們在信用協議下的借款可用額度爲15億美元。
我們的主要營運現金來源是應收賬款的收款。因此，我們的營運現金流受到現金收款水平，以及隱含價格讓步水平的影響，由於付款人組合的變化和其他因素造成的。我們的信貸協議提供了額外的流動性，以處理這些因素引起的營運現金波動。
在截至2024年9月30日的九個月期間，我們從管理的醫療支付方收到了預付款，以幫助因2024年2月對Change Healthcare（醫療索賠的清算中心）進行的網絡攻擊而遭受現金流中斷的醫療服務提供者。我們在截至2024年9月30日的三個月期間開始向管理的醫療支付方退款。截止到2024年9月30日，我們還有1.82億美元的預付款未償還，這些預付款在附帶的簡明合併資產負債表中被列爲其他流動負債。我們目前預計將在2024年第四季度償還大部分剩餘的未償還預付款。
截至2024年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金爲23.78億美元，而截至2023年9月30日的九個月中爲15.50億美元。2024年與2023年期間變化的主要因素包括以下幾點：
•在利息、稅費、折舊和攤銷、減值和重組費用、收購相關成本、訴訟費用和和解、債務提前清償損失、其他非經營性收入或支出，以及銷售、合併和去合併設施的淨收益增加4.18億美元;
•2024年期間，所得稅付款比之前增加了9600萬元；並且
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目錄
•工作資金項目的時間安排。
2024年9月30日結束的九個月期間，投資活動提供的淨現金爲38.01億美元，而2023年9月30日結束的九個月期間投資活動使用的淨現金爲6.36億美元。2024年期間，設施和其他資產銷售所得現金高達49.27億美元，主要包括股權分置醫院和AL醫院銷售所得的款項。這些現金收入部分被41.4億美元的增加支付業務或合資企業利益和5800萬美元的增加資本支出所抵消，主要是由於我們的門診護理部門的收購活動。
融資活動中使用的淨現金分別爲2024年和2023年9月30日結束的九個月爲33.13億美元和7.18億美元。導致2024年和2023年之間變化的主要因素包括：(1) 2023年期間包括髮行的總額爲13.5億美元的6.750%首次抵押優先留置票據，到期日爲2031年5月; (2) 2024年9月30日結束的九個月內，長期債務支付增加了7.34億美元，包括全部償還了截至2026年時我們尚未償還的總額爲21億美元的優先擔保首次留置票據; (3) 在2024年期間，用於回購我公司普通股的559.5萬股股票共計6.72億美元；和 (4) 在2024年9月30日結束的九個月內，從醫療保健付款方獲得了總計1.82億美元的預付款項淨額。
我們將我們的權益證券以及分類爲可供出售的債務證券按公允市場價值記錄。我們大部分的投資是基於報價市場價格或其他可觀察輸入進行估值的。我們沒有預計會受到當前經濟控件負面影響並對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響的投資。
債務工具、擔保及相關契約
信貸協議—截至2024年9月30日，我們的信貸協議規定最高1.5億美元的循環貸款，其中2億美元的子額度用於備用信用證。截至2024年9月30日，我們未就信貸協議下的現金借款，持有的備用信用證不到100萬美元。根據我們的應收賬款，截至2024年9月30日，信貸協議下可借款額達到15億美元。截至2024年9月30日，我們符合信貸協議中的所有契約和條件。
信用證融資工具—我們擁有一個信用證融資工具（截至目前修訂爲止，稱爲「LC融資工具」），該工具允許不時發行總額高達2億美元的備用和跟單信用證。截至2024年9月30日，我們符合LC融資工具中的所有契約和條件，並有1.06億美元的備用信用證未兌付。
無擔保老年票據和有擔保老年票據—截至2024年9月30日，我們已發行的無擔保老年票據和有擔保老年票據的總本金金額爲126.62億美元。這些票據的利率固定，並要求按季度付清利息。本金和任何已計提但尚未付清的利息將於各自票據的到期日一次性支付，這些日期從2027年2月至2031年11月不等。
在2024年3月，我們提前贖回了所有額外本金總額爲21億美元的2026年高級擔保首要留置權票據。我們使用了21億美元的現金來贖回這些票據。
有關我們的長期負債的更多信息，請參閱附屬的基本報表附註6和包括在我們的年度報告中的基本報表附註8。
流動性
我們預計根據我們的需求和當時可用的融資選擇，不時地參與進入資本市場、銀行信貸和其他融資活動。我們相信我們現有的債務協議爲未來的擔保或無擔保借款提供了靈活性。
我們手頭的現金根據日常現金收付的時間和水平，包括我們的賬面透支、利息支付和所需的所得稅支付等，會在一年內每天波動。這些波動可能導致季內淨經營和投資現金使用的實質性金融，從而使我們使用信貸協議作爲流動性來源。我們相信，手頭現有的現金及現金等價物，信貸協議下的可借額度以及我們的經營活動預期未來提供的現金足以滿足我們目前的現金需求。這些流動性來源，再加上任何潛在未來的債務
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目錄
支出足以滿足計劃中的資本支出、償還長期債務的當前部分、向現任和前任合資夥伴支付的款項，包括與貝勒大學股份購買協議有關的款項，以及其他目前已知的經營需求。
長期的流動性用於債務服務和其他目的將取決於經營活動提供的現金金額，並且在市場和其他條件良好的情況下，未來借款和潛在再融資的成功完成。然而，我們的現金需求可能會受到通過收購企業、證券回購、執行看跌權或其他退出期權的合資夥伴使用現金的重大影響，以及對我們擁有的企業的資本支出進行融資的合同或監管承諾。此外，流動性可能會因我們經營結果的惡化而受到不利影響，包括我們生成足夠經營現金的能力，以及本節、報告的其他部分和我們的年度報告中討論的各種風險和不確定性，包括與法律程序和政府調查相關的任何費用。
我們沒有依賴商業票據或其他開空融資安排，也沒有簽訂回購協議或其他未在資產負債表中報告的開空融資安排。此外，由於我們所有的當前長期債務均爲固定利率，因此我們對浮動利率期貨的重大風險暴露很小，除了根據我們的信貸協議進行的借款（如有）。
關鍵會計估計
在按照美國通用會計準則編制我們的簡明合併基本報表時，我們必須使用會影響簡明合併基本報表及附註中所報告金額的估計和假設。我們定期評估所使用的會計政策和估計。通常情況下，我們基於歷史經驗和我們認爲合理的假設來進行估計，考慮到我們運營的特定情況。實際結果可能與這些估計有所不同。
我們認爲，我們的關鍵會計估計是那些（1）涉及重大判斷和不確定性，（2）需要管理層更難判斷的估計，以及（3）在不同條件下或使用不同假設時可能產生不同結果的估計。我們的關鍵會計估計與我們年度報告中提供的描述沒有發生變化。
事項3.有關市場風險的定量和定性披露
下表顯示了截至2024年9月30日我們某些市場敏感金融工具的信息。公平價值是根據相同或類似工具的報價市場價格確定的。所呈現的平均有效利率基於報告期末的有效利率。未攤銷的折扣和發行成本的影響已從表中排除。
 到期日，截止12月31日的年份，
 20242025202620272028然後總計公允價值
 (以百萬美元計)。
固定利率長期債務
$27 $90 $67 $3,043 $3,129 $6,613 $12,969 $12,862 
平均有效利率7.6 %8.2 %8.9 %5.7 %5.9 %5.5 %5.7 %
我們與合作伙伴、信託或其他實體（有時被稱爲「特殊目的」或「變量利益」實體）沒有從事任何關於爲我們提供資產負債表之外的金融交易或類似安排的關聯。因此，我們不受與此類實體相關的融資、流動性、市場或信用風險的影響。我們不持有或發行衍生工具用於交易目的，也不是任何具有槓桿或提前還款特性的工具的一方。
事項4.控制和程序
我們進行了一項對我們的披露控制和程序的設計和操作效力的評估，根據《1934年證券交易法修訂案》第13a-15(e)和15d-15(e)條規定進行定義，截至本報告涵蓋的期間結束時爲止。該評估是在管理層的監督和參與下進行的，包括我們的首席執行官和首席財務官。根據該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序截至2024年9月30日是有效的，以確保管理層記錄、處理、總結和及時報告重要信息，以便遵守我們根據《交易法》和SEC規則的披露義務。
截至2024年9月30日的季度內，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化已實質性影響或可能合理地影響我們的財務報告內部控制。
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目錄
第二部分.其他信息
第1項法律訴訟
由於我們在高度監管的行業板塊提供醫療服務，我們已經並預計將繼續成爲各種訴訟、索賠和監管調查的當事方。有關我們所涉及的重大法律訴訟的信息，請參閱我們附帶的簡明合併基本報表的第12項說明，該說明已通過引用納入。
項目 1A 風險因素
截至2023年12月31日的年度報告中的風險因素沒有實質性變化。
項目2. 無註冊出售股票和使用收益
下表列出了截至2024年9月30日的三個月內完成的股份回購交易：
Period購買的總股數每股平均購價
公開宣佈計劃中購買的股票總數(1)
程序下可購買的最大美元股票價值
 (以千爲單位)(以千爲單位)（以百萬爲單位）
2024年7月1日至7月31日—$— —$1,500 
2024年8月1日至8月31日—$— —$1,500 
2024年9月1日至9月30日795$155.95 795$1,376 
(1)
2024年7月，我們的董事會授權回購高達15億美元的普通股，通過一個沒有到期日期的股份回購計劃。在該計劃下的回購可能在開放市場或私下談判中進行，由管理層自行決定，受市場條件和其他因素的影響，並且符合適用證券法律法規。該股份回購計劃並不要求我們收購任何特定數量的普通股，它可以暫時暫停或隨時終止。
該表格未包括爲滿足現金行權的員工股票期權行使價格而提交的股票，或爲滿足員工或董事股權獎勵的稅收扣繳義務而提交的股票。
第5項其他信息
（c）交易計劃
在2024年9月30日結束的三個月內， 我們的任何董事或第16條官員均未採納或終止「規則10b5-1交易安排」或「非規則10b5-1交易安排」， 正如《S-K條例》408項中定義的每個術語。
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目錄
第6條 附件
除非另有說明，否則以下展示文件已提交（或者在展示文件32的情況下，已附上）此報告：
(31)第13a-14(a)/15d-14(a)條款認證
(a)
(b)
(32)
(101 SCH)行內XBRL分類擴展模式文檔
(101 CAL)Inline XBRL稅務分類擴展計算鏈接庫文檔
(101 定義)行內XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔
(101 實驗室)行內XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔
(101 前導)行內XBRL分類擴展演示鏈接庫文檔
(101 插入)內聯XBRL術語擴展實例文檔-該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因爲其XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中
(104)
涵蓋了報告人截至2024年9月30日的第三季度報告的封面，採用內聯XBRL格式（包含在展示101中）
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目錄
簽名
根據1934年證券交易所法案的要求，註冊人已經授權委託其代表簽署本報告的被授權人進行簽署。
 泰尼特健康保健公司
（註冊人）
 
日期：2024年10月29日由：/s/ R. SCOTt RAMSEY
 R. Scott Ramsey
 高級副總裁，人形機器人-電機控制器
 （主管會計官）
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