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美國
證券交易委員會
華盛頓，DC 20549

格式 10-Q

☑ 根據1934年證券交易法第13或15(d)條的季度報告
截至2024年9月30日的季度結束

或者

☐ 根據1934年證券交易法第13或15(d)條的過渡報告
在從__________到__________的過渡期間
佣金文件號 1-3950

福特汽車公司公司
（根據其章程規定的準確名稱）
特拉華州38-0549190
(設立狀態)（納稅人識別號碼）
美國One American Road
迪爾伯恩,稅號38-059394048126
，（主要行政辦公地址）（郵政編碼）
313-322-3000
(註冊人電話號碼，包括區號)

在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每一類的名稱交易符號在其上註冊的交易所的名稱
每股面值爲$0.01的普通股F請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
6.200%於2059年6月1日到期的票據FPRB請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
6.000%於2059年12月1日到期的票據FPRC請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
6.500%於2062年8月15日到期的票據FPRD請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange

請勾選，如果註冊人（1）在過去的12個月內（或註冊人需要提交此類報告的更短期間內）已提交證券交易法案的第13或15（d）條規定的所有報告，並且（2）過去90天中一直受到此類提交要求的約束。 是 ☑ 否 ☐

請用複選標記表示，公司註冊者在過去12個月內（或公司註冊者被要求提交此類文件的較短期間內）是否已按照ST規定第405條規定提交了每個交互式數據文件。是☑ 未 ☐

請用複選標記指示註冊人是大型加速積木，加速積木，非加速積木，較小的報告公司，還是新興成長公司。請參閱《交易所法》第120億.2條中對「大型加速積木」，「加速積木」，「較小報告公司」和「新興成長公司」的定義。
大型加速存取器 ☑ 加速申報人 ☐ 非加速申報人 ☐ 較小的報告公司 ☐ 新興成長公司 ☐

如果是新興成長型企業，請勾選複選標記，表明註冊者已選擇不使用延長過渡期來符合根據證券交易法第13(a)條規定提供的任何新財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否爲空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有 ☑

截至2024年10月24日，福特公司未行使的 3,903,436,517普通股股票和認股權證書。70,852,076 B類股股數。

陳列指數從第一頁開始 69


福特汽車公司
10-Q表格季度報告
截至2024年9月30日季度結束
 目錄
 第I部分-財務信息 
項目1基本報表
合併利潤表
綜合收益的合併報表
合併資產負債表
合併現金流量表
資產負債表
財務報表註釋
項目2分銷計劃
最近的發展
經營結果
福特藍色部門
福特e型片段
福特Pro片段
福特Next片段
福特貸款片段
公司其他
債務利息
稅收
流動性和資本資源
信用評級
展望
前瞻性聲明的警示說明
非通用會計準則衡量標準補充控件
非GAAP財務測量和調節表
補充信息
尚未頒佈的會計準則
項目3有關市場風險的定量和定性披露
項目4控制和程序
第II部分-其他信息
項目1法律訴訟
項目2未註冊的股票股權銷售和籌款用途
項目5其他信息
項目6展示資料
簽名



第一部分，財務信息。
項目 1. 基本報表。
福特汽車公司及其子公司
合併利潤表
(單位：百萬美元，每股金額爲美元)
截至9月30日的期間
 2023202420232024
 第三季度2020年前九個月
(未經審計)
收入  
公司不包括福特汽車信貸部門$41,176 $43,069 $122,688 $127,770 
福特汽車信貸部門2,625 3,127 7,541 9,011 
總收入（注3）43,801 46,196 130,229 136,781 
費用和支出  
銷售成本37,548 40,168 109,688 117,133 
銷售、管理和其他費用2,671 2,456 7,927 7,510 
福特汽車信貸利息、營運和其他費用2,453 2,692 6,911 8,150 
總成本和費用42,672 45,316 124,526 132,793 
營業收入/（虧損）1,129 880 5,703 3,988 
公司債務利息支出（不包括福特汽車）324 272 936 820 
其他收入/損失，淨（附註4）319 114 798 1,240 
關聯公司淨利潤/虧損權益263 147 269 511 
稅前收益/虧損1,387 869 5,834 4,919 
所得稅負債/（受益）214 (27)982 856 
淨利潤/(淨虧損)1,173 896 4,852 4,063 
減：歸屬於非控制股權的收益/虧損(26)4 (21)8 
歸屬於福特汽車公司的淨利潤/虧損$1,199 $892 $4,873 $4,055 
每股收益/虧損歸屬於福特汽車公司普通股和B類股（注6）
基本收益/虧損$0.30 $0.22 $1.22 $1.02 
攤薄後的淨利潤/(虧損)0.30 0.22 1.21 1.01 
用於計算每股盈利/(虧損)的加權平均股數
Basic股份4,0043,9763,9993,980
稀釋股份4,0504,0184,0404,020

綜合收益綜合表
（單位百萬）
 截至9月30日的期間
 2023202420232024
 第三季度2020年前九個月
(未經審計)
淨利潤/(淨虧損)$1,173 $896 $4,852 $4,063 
其他綜合收益/（損失），淨額（附註16）
外幣翻譯(371)431 400 (204)
有價證券28 180 94 200 
ETF可能面臨的主要風險包括：與跟蹤指數相關的風險、管理風險、市場風險、指數調整的風險、衍生工具風險、股票市場投資風險和新興市場投資風險。325 (292)(99)(44)
養老金及其他退休福利7 50 13 101 
其他綜合收益/（虧損）總額，淨額(11)369 408 53 
綜合收益/(損失)1,162 1,265 5,260 4,116 
非控股利益歸屬的綜合收益/(損失)減少(28)5 (19)8 
福特汽車公司歸屬的綜合收益/(損失)$1,190 $1,260 $5,279 $4,108 

附註屬於合併基本報表的一部分。
3
項目 1. 基本報表（續）
福特汽車公司及其子公司
基本報表
（單位百萬）
 12月31日
2023		2020年9月30日
2024
 (未經審計)
資產  
現金及現金等價物（附註7）$24,862 $23,449 
有價證券（注7）15,309 13,456 
福特信貸金融應收賬款，減：資產減值準備$256 和 $247 （附註8）
46,425 49,340 
應收款項淨額，減免資產爲$64 和 $73
15,601 16,469 
存貨（注9）15,651 18,025 
其他3,633 4,360 
總流動資產121,481 125,099 
福特汽車融資資產，扣除信用損失準備金後的淨額爲$626 和 $615 （附註8）
55,650 59,889 
營業租賃的淨投資21,384 22,389 
固定資產淨值40,821 41,169 
關聯公司資產淨值中的股權5,548 8,029 
延遲所得稅16,985 17,216 
其他11,441 13,256 
總資產$273,310 $287,047 
負債  
應付款 $25,992 $27,424 
其他負債和遞延營業費用（附註10和附註18）25,870 28,048 
一年內到期的債務（附註12）
不包括福特信貸的公司477 1,526 
福特信貸49,192 52,038 
流動負債合計101,531 109,036 
其他負債和遞延營業費用（附註10和附註18）28,414 28,977 
長期債務（附註12）
除福特信貸外的公司19,467 19,071 
福特信貸80,095 84,623 
延遲所得稅1,005 1,001 
負債合計230,512 242,708 
股東權益  
普通股，每股面值 $0.0137.504,110 million shares issued of 6 億股授權）
41 41 
B類股票，面值$0.0137.5071 百萬股已發行， 530 百萬股已授權）
1 1 
超過股票面值的資本23,128 23,397 
保留盈餘31,029 32,525 
累計其他綜合收益/損失（附註16）(9,042)(8,989)
自家保管的股票(2,384)(2,660)
福特汽車公司歸屬於母公司的股東權益總額42,773 44,315 
歸屬於非控股權益的股東權益25 24 
股東權益總計42,798 44,339 
負債和所有者權益總額$273,310 $287,047 
以下表格包括用於解決合併變動利益實體(VIEs)負債的資產。這些資產和負債已納入上述合併資產負債表。
12月31日，
2023		九月三十日，
2024
（未經審計）
資產  
現金及現金等價物$2,298 $2,526 
福特信貸融資應收款淨額56,131 60,377 
營運租賃淨投資11,179 13,318 
其他資產90 41 
負債
其他負債及透過未來營收$45 $121 
債務48,177 46,170 

附註項目屬於合併基本報表的一部分。

4
第一項。基本報表（續）
福特汽車公司及其附屬公司
綜合現金流量表
(以百萬為單位)
截至9月30日的期間
 20232024
前九個月
（未經審計）
來自經營活動的現金流量  
凈利潤/(損失)$4,852 $4,063 
折舊和模具攤銷5,678 5,636 
其他攤銷(853)(1,219)
信貸和保險損失準備349 433 
退休金及其他退休雇員福利（OPEB）費用/收入（附註11）1,026 689 
權益法投資分紅超過（收益）/虧損和減損(71)(216)
外匯調整(99)296 
現金等價物、有價證券和其他投資的實現和未實現（收益）/虧損（附註4）
187 25 
股票報酬350 404 
递延所得税款准备金/（受益于）所得税减免(45)(329)
融资应收款项（批发及其他）的减少/（增加）(1,234)(2,739)
应收账款及其他资产的减少/（增加）(2,965)(2,046)
存貨減少/(增加)(4,229)(2,338)
應付賬款、應付帳款及其他負債增加/(減少)9,195 9,386 
其他285 350 
營運活動提供的權益現金/(使用) 12,426 12,395 
投資活動產生的現金流量
資本支出(5,941)(6,186)
財務應收帳款和營運租賃的收購(40,162)(44,942)
財務應收帳款和營運租賃的收取33,726 33,855 
購買有價證券和其他投資(5,899)(8,501)
有價證券和其他投資的出售和到期10,384 10,611 
衍生品的結算(207)(174)
對股權法下投資的資本捐入(1,615)(2,200)
其他(505)28 
投資活動提供的/(使用的)凈現金(10,219)(17,509)
財務活動中的現金流量  
用於股息和股息等同支付的現金(4,394)(2,522)
購買普通股股份— (276)
短期負債的净变动(942)(1,233)
發行長期債務證券所得36,582 43,579 
償還長期債務款項(31,819)(35,563)
其他(226)(290)
籌資活動產生的淨現金流量(799)3,695 
匯率變動對現金、現金等價物和受限現金的影響(114)35 
現金、現金等价物和受限現金的净增加/(減少)$1,294 $(1,384)
期初現金、現金等價物和受限制現金（附註7）$25,340 $25,110 
現金、現金等價物和受限制現金的淨增加/（減少）1,294 (1,384)
期末現金、現金等價物和受限制現金（附註7）$26,634 $23,726 

附註項目屬於合併基本報表的一部分。
5
第一項。基本報表（續）
福特汽車公司及其附屬公司
股東權益合併報表
(以百萬為單位，未經審核)
 歸屬於福特汽車公司的股權 
 股本超額股本價值資本保留收益累積其他全面收益/（損失）（附錄16）庫藏股總計歸屬於非控股權益的股權總計
股權
2022年12月31日結餘$42 $22,832 $31,754 $(9,339)$(2,047)$43,242 $(75)$43,167 
凈利潤/(損失)— — 1,757 — — 1,757 (94)1,663 
其他全面收益/(虧損)，淨值
— — — 551 — 551 — 551 
發行普通股份 (a)— 57 — — — 57 — 57 
庫藏股/其他— — — — — — — — 
宣布的股息和股息等值金（$0.80 每股（每股）（b）
— — (3,241)— — (3,241)— (3,241)
2023年3月31日結束餘額$42 $22,889 $30,270 $(8,788)$(2,047)$42,366 $(169)$42,197 
凈利潤/(損失)— — 1,917 — — 1,917 99 2,016 
其他綜合收益/損失，淨額
— — — (136)— (136)4 (132)
普通股發行（a）— 140 — — — 140 — 140 
庫藏股票/其他— — — — — — (5)(5)
宣布的股息和股息等值金（$0.15 每股（每股）（b）
— — (610)— — (610)— (610)
2023年6月30日結餘$42 $23,029 $31,577 $(8,924)$(2,047)$43,677 $(71)$43,606 
凈利潤/(損失)— — 1,199 — — 1,199 (26)1,173 
其他全面收入/(損失)，淨額
— — — (9)— (9)(2)(11)
普通股發行（a）
— 115 — — — 115 — 115 
儲備股/其他— (112)— — — (112)112 — 
宣布的股息和股息等值金（$0.15 每股分配（b）
— — (607)— — (607)— (607)
截至2023年9月30日的結餘$42 $23,032 $32,169 $(8,933)$(2,047)$44,263 $13 $44,276 
2023年12月31日餘額$42 $23,128 $31,029 $(9,042)$(2,384)$42,773 $25 $42,798 
凈利潤/(損失)— — 1,332 — — 1,332 2 1,334 
其他全面收益/(損失)，淨值
— — — 110 — 110 — 110 
發行普通股份 (a)— (3)— — — (3)— (3)
庫藏股/其他 — — — — — — — — 
宣布的股息和股息等值金（$0.33 每股數 (b)
— — (1,342)— — (1,342)— (1,342)
2024年3月31日止結餘$42 $23,125 $31,019 $(8,932)$(2,384)$42,870 $27 $42,897 
凈利潤/(損失)— — 1,831 — — 1,831 2 1,833 
其他綜合收益/(損失)，淨額
— — — (425)— (425)(1)(426)
已發行普通股 (a)— 145 — — — 145 — 145 
庫藏股/其他— — — — (244)(244)— (244)
宣布的股息和股息等值金（$0.15 每股分紅) (b)
— — (610)— — (610)— (610)
2024年6月30日餘額$42 $23,270 $32,240 $(9,357)$(2,628)$43,567 $28 $43,595 
凈利潤/(損失)— — 892 — — 892 4 896 
其他綜合收益/(損失)，淨額
— — — 368 — 368 1 369 
已發行普通股股份 (a)
— 127 — — — 127 — 127 
庫藏股票/其他— — — — (32)(32)(9)(41)
宣布的股息和股息等值金（$0.15 每股) (b)
— — (607)— — (607)— (607)
2024年9月30日結餘$42 $23,397 $32,525 $(8,989)$(2,660)$44,315 $24 $44,339 
__________
(a)包括股份報酬的影響。
(b)普通股和B類股的股息和股息等同金在2023年和2024年第一季度宣布。除了每股$ 的常規股息外，我們還宣布了$ 的額外股息0.15 每股$ 的常規股息外，我們宣布了$ 的額外股息0.65 每股$的平均加權授予日期公平價值為有限制的股票單位。0.18

附註項目屬於合併基本報表的一部分。
6
第一項。基本報表（續）
福特汽車公司及其附屬公司
基本報表附註

目錄
腳註 頁面
附註1演講
附註2新的會計準則
附註3營業收入
附註4其他收入/損失
附註5所得稅
附註6資本股份及每股收益/損失
附註7現金、現金等價物和有價證券
附註8福特信貸金融應收款項及信貸損失準備
附註9存貨
附註10其他負債和透過的收入
附註11養老福利
附註12債務
附註13衍生金融工具和對沖活動
詳見本季度報告表格10-Q所包含的我們的簡明合併基本報表附註14。員工分離措施和退出與處置活動
註15併購和資產出售
註16累積其他全面收益/(損失)
第17條注釋變量利益實體
附註18承諾和條件
附註 19分段資訊
7
項目1. 基本報表（續）

福特汽車公司及其附屬公司
基本報表附註
註解 1。  簡報

就本報告而言，“福特”，“公司”，“我們”，“我們的”，“我們”，或類似的指稱均指福特汽車公司，我們的合併子公司和我們主要受益人的合併VIE，除非上下文另有要求。 我們還提到福特汽車信貸公司LLC，以下簡稱福特信貸。 我們的合併基本報表是根據美國通用會計原則（“GAAP”）編制的，以供中期財務信息，Form 10-Q季度報告的說明和第10-01條的監管S-X規則。

據管理層意見，這些未經審核的基本報表已包括所有調整，僅包括必要的正常循環調整，以便公正表述我們擬定期間和日期之業務運作和財務狀況的結果。中間期間的結果並不一定反映可能預期的其他任何中間期間或整個年度的結果。應參考包含在我們截至2023年12月31日年度報告Form 10-k中的財務報表（"2023 Form 10-k Report"）。

備註2。 新會計準則

採用新的會計準則

我們在2024年採納了以下會計準則更新（“ASUs”），其中沒有對我們的綜合財務報表或財務報表披露產生重大影響：

ASU生效日期
2023-01租賃：共同控制安排2024年1月1日
2023-02投資-股權法和合資-使用比例攤銷法會計處理稅收抵免結構投資2024年1月1日

已發布但尚未採用的會計準則

ASU 2023-07，分部報告，報告性質分部披露的改進。 2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發布了一項新的會計準則，該準則要求披露為首席營運決策者（“CODM”）定期提供的重要分部費用，以便每個可報告段提供。除了單獨披露的重要分部費用外，該準則還要求披露關於每個可報告段的“其他分部事項”的金額及其組成的描述。該準則還要求在中期基礎上提供有關報告段利潤或損失和資產的所有年度披露。這項新標準適用於我們2024年的年度財務報表和2025年開始的中期期間。我們將繼續評估對我們合併財務報表披露的影響；但是該應用不會影響我們的合併資產負債表或損益表。

ASU 2023-09， 改進所得稅披露。 在2023年12月，FASB發布了一項新的會計準則，以增強所得稅披露的透明度和決策有用性。新準則自2024年12月15日後開始的年度報告期起生效，允許追溯適用。我們的合併資產負債表或損益表不會受到影響；但是我們的合併財務報表披露將發生變化，主要涉及有效稅率調和和支付所得稅現金。

對於所有其他發布但尚未採納的ASUs進行評估後，確定這些ASUs不適用或預計不會對我們的合併基本報表或財務報表披露產生實質影響。
8
項目1. 基本報表（續）

福特汽車公司及其附屬公司
基本報表附註
注意事項3. 營業收入

以下表格按截至9月30日結束的期間，將我們的營業收入依主要來源進行細分（以百萬計）：
2023年第三季
公司不包括福特信貸福特信貸合併
車輛、零件和配件$39,916 $— $39,916 
二手車482 — 482 
服務和其他收入（a）733 20 753 
Revenues from sales and services
41,131 20 41,151 
Leasing income45 1,017 1,062 
籌資收益— 1,563 1,563 
保險收入— 25 25 
總收益$41,176 $2,625 $43,801 
2024年第三季度
Company excluding
Ford Credit		福特信貸合併
車輛、零件和配件$41,665 $— $41,665 
二手車輛532 — 532 
服務和其他營業收入（a）818 23 841 
銷售和服務收入
43,015 23 43,038 
租賃收入54 1,065 1,119 
籌資收益— 2,002 2,002 
保險收入— 37 37 
總收益$43,069 $3,127 $46,196 
2023年前九個月
公司不包括 其他
福特信貸		福特信貸合併
車輛、零件和配件$119,084 $— $119,084 
二手車1,408 — 1,408 
服務和其他營業收入 (a)2,061 86 2,147 
銷售和服務收入
122,553 86 122,639 
租賃收入135 3,095 3,230 
籌資收益— 4,290 4,290 
保險收入— 70 70 
總收益$122,688 $7,541 $130,229 
2024年前九個月
公司其他部門
福特信貸		福特信貸合併
車輛、零部件和配件$123,852 $— $123,852 
二手車1,531 — 1,531 
服務和其他營業收入（a）2,232 85 2,317 
銷售和服務收入
127,615 85 127,700 
租賃收入155 3,112 3,267 
籌資收益— 5,710 5,710 
保險收入— 104 104 
總收益$127,770 $9,011 $136,781 
__________
(a)包括延長服務合同營業收入。


9
項目1. 基本報表（續）

福特汽車公司及其附屬公司
基本報表附註
備註3. 營業收入（續）

我們收取的考慮金額和我們在汽車、零件和配件上認可的營業收入會隨著退貨權利、我們向客戶及其客戶提供的行銷獎勵以及其他價格調整而變動。對行銷獎勵和其他價格調整的估計是基於我們對零售和車隊銷售量、要銷售的產品組合、競爭對手的行動以及預計提供的獎勵計劃的期望。客戶對產品和計劃的接受程度，以及其他市場條件，將影響這些估計。 由於我們對變量收入（例如行銷獎勵）估計的變化，我們在2023年第三季度記錄了與之前進行的營業收入相關的極小調整，並在2024年第三季度下降了$329 百萬美元。

我們的未來營業收入餘額為$4.8 分別於2024年6月30日和2023年12月31日，公司已將持有金額為10億和20億的可供出售金融資產作為回購協議的抵押物。參閱附註12-回購協議。5.3 主要與截至2023年12月31日和2024年9月30日分別報告的未來營業收入有關的未獲收入額為十億美元 其他負債及透過未來營收 ，分別為12月31日和2024年9月30日. 我們預計將在2024年剩餘時間中確認未獲收入中的約$百萬500 在2025年為$十億，2026年為$1.6十億3.2此後公司收入可增至數十億美元。我們認列自前幾年未賺取的金額為2023年第三季度和2024年營業收入，分別為$385 百萬美元和472發現從2023年和2024年的前幾年未賺取的金額分別為營業收入$百萬，而在2023年和2024年的前九個月，這數額分別為數十億美元。1.1 分別於2024年6月30日和2023年12月31日，公司已將持有金額為10億和20億的可供出售金融資產作為回購協議的抵押物。參閱附註12-回購協議。1.3 數十億美元分別出現在2023年和2024年的前九個月。

支付給經銷商以獲取延長服務合約的金額被推遲並記錄為 其他資產。截至2023年12月31日和2024年9月30日，我們的推遲成本餘額為$317 百萬美元和321 百萬美元。分別於2023年和2024年第三季度，我們認列了$26  百萬美元的攤銷費用，並在2023年和2024年前九個月分別認列了$77百萬和$79 百萬美元。
10
項目1. 基本報表（續）

福特汽車公司及其附屬公司
基本報表附註
備註4。 其他收入/(虧損)

所包括的金額如下 其他收入/（損失），淨額 截至9月30日結束的期間，金額如下（以百萬計）：
第三季前九個月
 2023202420232024
退休金和其他職後福利計劃的定期收入/支出，不包括服務成本（附註11）
$(273)$(347)$(605)$(266)
與投資相關的利息收入414 367 1,134 1,144 
有關所得稅的利息收入/支出
(6)(1)(12)(24)
現金及市場證券等其他投資的實現和未實現收益/損失(24)(17)(187)(25)
與聯屬公司投資變動相關的收益/損失2 66 19 90 
版稅收入124 123 354 360 
其他82 (77)95 (39)
總計$319 $114 $798 $1,240 

注意 5。 所得稅

對於暫行稅務報告，我們估計對未受估價準備影響的稅收管轄區採用單一有效稅率，應用於截至當年累積普通收入/(虧損)。重大飛凡或罕見發生的項目的稅務影響不包括在估計的年度有效稅率計算中，並在發生時認可在臨時期間。 在本季，我們認可了來自調整我們全年稅費預測的稅務收益，包括與特定產品製造和供應商工具資產減值相關的收益，導致2024年第三季度的有效稅率為負值 3.1年第三季度

注意事項 6。 股本及每股盈利/(損失)。

福特汽車公司普通股和B類股的每股盈利/(虧損)

每股基本及稀釋盈利/(虧損)是以以下資料計算（單位：百萬）：
第三季前九個月
 2023202420232024
歸屬福特汽車凈利潤／淨虧損$1,199 $892 $4,873 $4,055 
基本及稀釋股份   
基本股份（平均流通股份）4,004 3,976 3,999 3,980 
凈利潤增加期權、未授予限制股單位、未授予限制股份及可轉換債務46 42 41 40 
稀釋後股份4,050 4,018 4,040 4,020 

11
項目1. 基本報表（續）

福特汽車公司及其附屬公司
基本報表附註
註 7。 現金、現金等價物和有市場性的證券

按照重複計量法計量的現金、現金等價物和可交易證券的公允價值如下（單位：百萬美元）：
2023年12月31日
 公允價值層次除福特信貸外的公司福特信貸合併後的
現金及現金等價物  
低評級證券可能具有更高程度的信用和流動性風險。在外國市場的投資涉及到貨幣、政治、經濟和市場風險。1$2,320 $912 $3,232 
美國政府機構22,075 625 2,700 
非美國政府和機構2699 276 975 
企業債務21,617 101 1,718 
歸類爲現金等價物的可市場化證券總額
6,711 1,914 8,625 
現金、定期存款和貨幣市場基金7,493 8,744 16,237 
現金及現金等價物總額$14,204 $10,658 $24,862 
有價證券
低評級證券可能具有更高程度的信用和流動性風險。在外國市場的投資涉及到貨幣、政治、經濟和市場風險。1$4,467 $207 $4,674 
美國政府機構21,774 49 1,823 
非美國政府和機構22,096 109 2,205 
企業債務25,807 268 6,075 
股票123 — 23 
其他可市場出售證券2353 156 509 
總計可出售證券$14,520 $789 $15,309 
受限現金$111 $137 $248 
現金、現金等價物和受限現金 - 用於銷售$— $— $— 
2024年9月30日
公允價值層次除福特信貸外的公司福特信貸合併後的
現金及現金等價物  
低評級證券可能具有更高程度的信用和流動性風險。在外國市場的投資涉及到貨幣、政治、經濟和市場風險。1$1,498 $— $1,498 
美國政府機構22,605 — 2,605 
非美國政府和機構21,290 697 1,987 
企業債務2643 50 693 
將所有可變現證券分類爲現金等價物
6,036 747 6,783 
現金、定期存款和貨幣市場基金8,942 7,724 16,666 
現金及現金等價物總額$14,978 $8,471 $23,449 
有價證券
低評級證券可能具有更高程度的信用和流動性風險。在外國市場的投資涉及到貨幣、政治、經濟和市場風險。1$3,050 $247 $3,297 
美國政府機構21,736 — 1,736 
非美國政府和機構21,943 77 2,020 
企業債務25,489 262 5,751 
股票116 — 16 
其他可市場出售證券2495 141 636 
總計可出售證券$12,729 $727 $13,456 
受限現金$126 $108 $234 
現金、現金等價物和受限制的現金-持有待售（附註15）
$43 $— $43 
        
12
項目1。基本報表（續）

福特汽車公司及其子公司
基本報表註釋
注7. 現金、現金等價物和可交易證券（續）

作爲可供出售（「AFS」）證券覈算的現金等價物和可交易證券如下（單位：百萬美元）：
2023年12月31日
證券公允價值爲
合同到期
 攤餘成本未實現的總收益額毛額未實現虧損公正價值一年內1年後通過
5年		超過5年
除福特信貸外的公司  
低評級證券可能具有更高程度的信用和流動性風險。在外國市場的投資涉及到貨幣、政治、經濟和市場風險。$4,458 $6 $(66)$4,398 $2,172 $2,216 $10 
美國政府機構2,053 4 (62)1,995 490 1,487 18 
非美國政府和機構1,948 1 (75)1,874 587 1,275 12 
企業債務7,433 27 (67)7,393 2,830 4,558 5 
其他可市場出售證券322 2 (4)320 — 247 73 
總費用$16,214 $40 $(274)$15,980 $6,079 $9,783 $118 
 
2024年9月30日
證券的公平價值
合同到期
攤餘成本未實現的總收益額毛額未實現虧損公正價值一年內After 1 Year through
5年		超過5年
除福特信貸外的公司
低評級證券可能具有更高程度的信用和流動性風險。在外國市場的投資涉及到貨幣、政治、經濟和市場風險。$2,969 $19 $(14)$2,974 $834 $2,140 $— 
美國政府機構1,813 10 (33)1,790 641 1,129 20 
非美國政府和機構1,764 7 (35)1,736 492 1,230 14 
企業債務6,034 84 (14)6,104 1,228 4,851 25 
其他可市場出售證券463 6 (1)468 — 378 90 
總費用
$13,043 $126 $(97)$13,072 $3,195 $9,728 $149 

截至9月30日止各期間可供出售證券的銷售收入和毛實現收益/虧損如下（金額單位：百萬美元）：
第三季度前九個月
2023202420232024
不包括福特信貸的公司
銷售收益$506 $3,300 $2,384 $9,734 
已實現收益總額— 10 1 15 
已實現虧損總額6 10 27 26 

13
項目1。基本報表（續）

福特汽車公司及其子公司
基本報表註釋
注7. 現金、現金等價物和可交易證券（續）

目前的公允價值和毛未實現虧損，作爲按照可供出售金融資產分類進行覈算的市場證券，處於未實現損失狀態的，按照投資類別和證券個別持續虧損的時間長度彙總後，如下（單位：百萬美元）：
2023年12月31日
少於1年1年或更長時間總費用
 公正價值未實現虧損公正價值未實現虧損公正價值未實現虧損
除福特信貸外的公司  
低評級證券可能具有更高程度的信用和流動性風險。在外國市場的投資涉及到貨幣、政治、經濟和市場風險。$619 $(2)$2,735 $(64)$3,354 $(66)
美國政府機構283 (1)1,068 (61)1,351 (62)
非美國政府和機構67 — 1,654 (75)1,721 (75)
企業債務2,608 (2)2,192 (65)4,800 (67)
其他可市場出售證券26 — 122 (4)148 (4)
總費用
$3,603 $(5)$7,771 $(269)$11,374 $(274)
 
2024年9月30日
少於1年1年或更長時間總費用
公正價值未實現虧損公正價值未實現虧損公正價值未實現虧損
除福特信貸外的公司
低評級證券可能具有更高程度的信用和流動性風險。在外國市場的投資涉及到貨幣、政治、經濟和市場風險。$329 $— $986 $(14)$1,315 $(14)
美國政府機構13 — 927 (33)940 (33)
非美國政府和機構81 — 1,099 (35)1,180 (35)
企業債務689 — 687 (14)1,376 (14)
其他可市場出售證券17 — 81 (1)98 (1)
總費用
$1,129 $— $3,780 $(97)$4,909 $(97)

我們使用特定鑑定法判斷衍生自可供出售債務證券的信用損失。 在2024年前九個月，我們沒有確認任何信用損失。證券的未實現損失是由利率期貨和市場流動性變化引起的。

現金、現金等價物和受限制的現金

現金、現金等價物和受限現金在編制的現金流量表中如下所示（單位：百萬美元）：
12月31日
2023		2020年9月30日
2024
現金及現金等價物$24,862 $23,449 
限制性現金（a）248 234 
現金、現金等價物和受限制現金-待售（附註15）
— 43 
總現金、現金等價物和受限制現金$25,110 $23,726 
__________
(a)包括其他 在我們的合併資產負債表的非流動資產部分。

14
項目1. 基本報表（續）

福特汽車公司及其附屬公司
基本報表附註
注意：8。 福特信貸融資及信貸損失準備

Ford Credit將融資應收款項管理為"消費"和"其他"組合。通常這些應收款項是由車輛、存貨或其他正在融資的財產所擔保。

財務應收款項在起始或購買時以公允價值記錄，後續報告時按攤銷成本淨額，扣除授信損失准備。

對於所有財務應收款，福特信貸將“逾期”定義為任何付款（包括本金和利息），至少在合同到期日後 31天。

福特信貸融資應收款淨額 如下(以百萬為單位)：
 12月31日，
2023		九月三十日，
2024
消費者  
零售分期合約、總金額$73,825 $79,407 
融資租賃、總金額7,793 8,752 
零售融資、總金額81,618 88,159 
未賺取利息補充(3,344)(4,582)
消費金融應收賬款78,274 83,577 
非消費者 
經銷商融資24,683 26,514 
非消費者金融應收帳款24,683 26,514 
記錄投資總額$102,957 $110,091 
金融應收帳款的記錄投資$102,957 $110,091 
信貸損失準備(882)(862)
淨金融應收款總額$102,075 $109,229 
目前部分$46,425 $49,340 
非流動部分55,650 59,889 
淨金融應收款總額$102,075 $109,229 
受公平值影響的淨金融應收款（a）$94,728 $100,999 
公平值（b）93,189 100,761 
__________
(a)應計經濟淨額須排除按公平價值核算的融資租賃。
(b)金融應收款的公平價值屬於公平價值層次中的第3級。

福特信貸的融資租賃包括銷售型和直接融資租賃。2023年和2024年第三季度的融資租賃營業收入分別為$102 百萬美元和137 百萬元，2023年和2024年前九個月的融資租賃營業收入分別為$276 百萬美元和376 百萬元，並納入福特信貸的營業收入之中 在我們的綜合損益表中。

截至2023年12月31日和2024年9月30日，應計利息分別為$294 百萬美元和303百萬，我們將其列報在 其他資產 中的流動資產部分於我們的合併資產負債表。

在 2023 年 12 月 31 日及 2024 年 9 月 30 日記錄的金融應收帳款投資中包括美元的消費應收帳款46.0 億美元和美元48.7 分別為億美元，非消費者應收帳款21.3 億美元和美元23.7分別是億美元（包括出售給福特信貸的福特藍色、福特 Model e 和福特專業應收款項，我們報告在 貿易及其他應收帳款) 在證券化交易中出售出售，但仍在我們的合併財務報表中報告。應收帳款僅適用於支付由證券化交易的證券化實體發行的債務和其他義務；它們無法支付福特信貸其他債權人的其他義務或索償。福特信貸有權接收不用於支付證券化交易的證券化實體發行之債務以及其他義務的額外現金流量。
15
項目1. 基本報表（續）

福特汽車公司及其附屬公司
基本報表附註
NOTE 8。福特信貸金融應收款項及信貸損失備抵金

信貸質素

消費組合。 消費者應收賬款的信用質量評級是基於福特信貸的逾期分析進行的。消費者應收賬款的信用質量評級如下:

•通過 當前至 60 逾期天數；
•特別標註 – 61 天從發票日期計算，被視為商業合理。 120 逾期天數增加，處於加劇的催收狀態；且
•次級 ——大於 120 及已採坦扣貸款款項不可收回部分的應收款項，以擔保品公允價值減去出售成本為基準。

截至2023年12月31日，消費者應收賬款的信用質量分析如下（以百萬為單位）：
按原始年份攤銷成本基礎
2019年之前20192020202120222023總計百分比
消費者
31 - 60天過期$40 $49 $130 $125 $187 $159 $690 0.9 %
61 - 120天過期9 11 30 37 58 50 195 0.2 
超過120天過期7 4 7 10 10 5 43 0.1 
總逾期金額56 64 167 172 255 214 928 1.2 
目前891 2,359 7,385 11,301 20,247 35,163 77,346 98.8 
總計$947 $2,423 $7,552 $11,473 $20,502 $35,377 $78,274 100.0 %
毛筆除$47 $40 $75 $85 $117 $37 $401 

2024年9月30日對消費者應收賬款的信用質量分析如下（單位：百萬美元）：
按照起始年份分的攤銷成本基礎
2020年之前20202021202220232024總計百分比
消費者
31 - 60 天逾期$50 $97 $104 $178 $224 $116 $769 0.9 %
61 - 120 天逾期9 22 29 49 62 27 198 0.2 
超過120天逾期7 7 10 17 13 2 56 0.1 
總逾期金額66 126 143 244 299 145 1,023 1.2 
目前1,178 4,050 6,757 14,374 27,169 29,026 82,554 98.8 
總計$1,244 $4,176 $6,900 $14,618 $27,468 $29,171 $83,577 100.0 %
毛筆除$38 $46 $55 $115 $136 $18 $408 

非消費組合。 經銷商融資應收款項的信用品質是根據福特信貸內部的經銷商風險評級分析進行評估。福特信貸使用專有模型為每個經銷商分配風險評級。此模型使用歷史經銷商經營績效數據來確定有關經銷商的關鍵因素，這些因素被認為在預測經銷商履行財務義務的能力方面最為重要。此外，福特信貸還考慮經銷商營運的眾多其他財務和定性因素，包括資本金和槓桿比率、流動性和現金流量、盈利能力，以及與福特信貸和其他債權人的信貸記錄。

經銷商根據風險評級分為四大組：

•第一集團 - 具有強大至優越的財務指標；
•第二組 - 財務指標公平至有利；
•第三集團 － 財務指標較弱至微弱；並且
•第四組 貧乏的財務指標，包括被歸類為無法收回的經銷商。

16
項目1。基本報表（續）

福特汽車公司及其子公司
基本報表註釋
注意 8. 福特信貸貸款及貸款準備金（續）

2023年12月31日經銷商融資應收賬款的信用質量分析如下（金額單位：百萬美元）：
原始年份分攤成本基礎批發貸款
經銷商貸款
2019年之前20192020202120222023總費用總費用百分比
第一組$383 $30 $58 $156 $61 $331 $1,019 $20,419 $21,438 86.9 %
第二組16 — 1 3 2 44 66 2,834 2,900 11.7 
第三組— — — — 1 8 9 292 301 1.2 
第四組— 1 — — — 2 3 41 44 0.2 
總數（a）$399 $31 $59 $159 $64 $385 $1,097 $23,586 $24,683 100.0 %
總毛損失$— $— $— $— $— $1 $1 $3 $4 
__________
(a)2023年12月31日的經銷商融資應收賬款逾期總額爲$33股票回購活動以及因員工基於股票的補償目的而重新發行國庫股的情況如下：

2024年9月30日，經銷商融資應收賬款的信用質量分析如下（單位：百萬美元）：
原始年份分攤成本基礎批發貸款
經銷商貸款
2020年以前20202021202220232024總費用總費用百分比
第一組$284 $63 $105 $48 $239 $156 $895 $23,224 $24,119 91.0 %
第二組9 — 3 2 26 26 66 2,022 2,088 7.9 
第三組— — — — 1 5 6 295 301 1.1 
第四組— — — — — — — 6 6 — 
總數（a）$293 $63 $108 $50 $266 $187 $967 $25,547 $26,514 100.0 %
總毛損失$1 $— $— $— $— $— $1 $6 $7 
__________
(a)2024年9月30日，逾期汽車經銷商融資應收款合計爲$3百萬美元。

不計入營業收入。 在確定應收賬款無法收回時，或者逾期 days後，融資收入的計提會終止。只有在客戶結清所有過期不足餘額並且未來付款得到合理保證時，帳戶才能恢復計提狀態。對於處於不計提狀態的應收賬款，只有在收到付款時才能確認後續的融資收入。通常，付款首先用於償還未清的利息，然後才是未償付的本金。 90 天內。只有當客戶結清所有過期的不足餘額並且未來的付款得到合理保證時，帳戶才能恢復計提狀態。對於處於不計提狀態的應收賬款，只有在收到付款時才能確認後續的融資收入。通常，付款首先用於償還未清的利息，然後才是未償付的本金。

貸款變更。 通常被視爲貸款變更的消費和非消費應收款項包括利率和/或期限延長（包括在根據美國破產法進行的重組程序中修改的應收款項）。福特信貸不會對應收款項的本金餘額進行修改。如果應收款項在重組程序中被修改，則需要滿足重組計劃的所有付款要求，才能寬限餘額。

利率調整和延長期限有助於福特信用降低財務損失。在福特信用相信客戶將從短期財務困境中恢復並恢復定期付款的情況下，期限延長可能會有所幫助。對於遇到財務困難的借款人做出的大多數貸款修改效果已經計入用於衡量信貸損失撥備的歷史趨勢中。改善借款人拖欠狀況的貸款修改會降低違約概率，從而導致較低的信貸損失撥備。截至2024年9月30日，福特信用總融資應收賬款組合中只有極小部分被授予貸款修改，這些修改通常被視爲現有貸款的繼續。



17
項目1。基本報表（續）

福特汽車公司及其子公司
基本報表註釋
NOTE 8. 福特信貸財務應收賬款和信貸損失準備金（續）

信用減值準備

信貸損失準備金是根據資產負債表日期時的財務應收賬款中包含的壽命內預期信貸損失的估計。信貸損失準備金的充分性每季度進行評估。

通過記錄貸款損失準備金調整進行調整 福特汽車信貸利息、營運和其他費用 在我們的綜合損益表上進行記錄。貸款損失準備金中的不可收回部分在帳戶被認爲無法收回時或帳戶逾期120天，考慮客戶或借款人的財務狀況、抵押品價值、擔保人追索以及其他因素.

金融應收賬款的核銷包括與本金、利息、滯納金和其他允許收費有關的未收金額。已被覈銷爲不可收回的金融應收賬款的回收款項將記入信貸損失準備。如果福特信貸公司重新取回抵押品，應收賬款將被覈銷，抵押品按其估計的公允價值減去賣出成本計入資產負債表中。 其他 在我們的綜合資產負債表上。

截至9月30日的財務應收賬款減值準備分析如下（單位：百萬美元）：
2023年第三季度2023年前九個月
 消費非消費者總費用消費非消費者總費用
信貸損失準備金
期初餘額$866 $7 $873 $838 $7 $845 
覈銷(105)— (105)(279)— (279)
康復37 — 37 113 1 114 
撥備75 (1)74 193 (2)191 
其他(3)— (3)5 — 5 
期末餘額$870 $6 $876 $870 $6 $876 

2024年第三季度2024年前九個月
 消費非消費者總費用消費非消費者總費用
信貸損失準備金
期初餘額$876 $4 $880 $879 $3 $882 
覈銷(155)— (155)(408)(7)(415)
康復41 — 41 122 3 125 
撥備99 — 99 277 5 282 
其他(3)— (3)(12)— (12)
期末餘額$858 $4 $862 $858 $4 $862 
__________
(a) 主要代表與翻譯調整有關的金額。

2024年前九個月內，信貸損失減少$20百萬美元，反映宏觀經濟前景改善，部分抵消了福特信貸消費者應收賬款的增加。
18
項目1。基本報表（續）

福特汽車公司及其子公司
基本報表註釋
注意9。存貨

庫存如下（單位：百萬）：
 12月31日
2023		2020年9月30日
2024
原材料、在製品和供應品$6,196 $6,024 
成品9,455 12,001 
總存貨$15,651 $18,025 

2024年9月30日，我們的成品庫存高於2023年12月31日，反映了更高的工廠和在途庫存，部分是由新車型推出所導致的。

附註10. 其他負債和遞延營業收入

其他負債和遞延收入 如下（單位：百萬美元）：
 12月31日
2023		2020年9月30日
2024
當前
經銷商及經銷商客戶的折讓和索賠$12,910 $14,082 
遞延收入2,515 3,357 
員工福利計劃2,282 2,392 
應計利息1,224 1,360 
經營租賃負債481 521 
OPEB（a）331 330 
養老金（a）205 207 
其他 (b)5,922 5,799 
其他流動負債合計及遞延收入$25,870 $28,048 
非流動負債  
經銷商及經銷商客戶津貼和索賠$7,506 $8,717 
養老金（a）6,383 5,351 
OPEB（a）4,365 4,287 
遞延收入5,051 5,016 
經營租賃負債1,395 1,557 
員工福利計劃837 901 
其他 (b)2,877 3,148 
非流動其他負債和遞延收入總額$28,414 $28,977 
__________
(a)2024年9月30日的餘額反映了截至2023年12月31日的養老金和OPEB責任，已更新爲：服務和利息成本；資產預期回報；裁減、解決以及相關的臨時再計量（如適用）；分離費用；實際福利支付；和現金供款。貼現率和預期回報率假設與2023年年底保持不變。包括在 其他 的養老金資產爲2023年12月31日和2024年9月30日各爲$4.3億美元和4.2十億美元。
(b)包括截至2023年12月31日和2024年9月30日的當前衍生負債$1.0私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。0.8 十億分別爲$2023年12月31日和2024年9月30日的非流動衍生負債（請參見注13）。1.3億美元和1.0 十億分別爲$2023年12月31日和2024年9月30日的非流動衍生負債（請參見注13）。

19
項目1。基本報表（續）

福特汽車公司及其子公司
基本報表註釋
註釋11.養老福利

定義利益計劃 - 費用

截至9月30日的一段時期內，我們的企業年金和其他僱員福利計劃的稅前淨週期受益成本/收入如下（單位：百萬）：

第三季度
20232024
 養老金福利其他離崗福利養老金福利其他離崗福利
 美國計劃非美國計劃全球 美國計劃非美國計劃全球
服務成本$74 $62 $5 $73 $62 $6 
利息費用413 245 58 400 237 57 
預期資產回報率(474)(227)— (455)(256)— 
往期服務成本攤銷/（貸項）
— 7 1 23 6 2 
淨重新測量（損益）176 (7)— 112 56 — 
分離成本/其他3 57 — 7 30 — 
解決和縮減
20 1 — 128 — — 
淨週期性福利成本/(收益)
$212 $138 $64 $288 $135 $65 

2020年前九個月
20232024
 養老金福利其他離崗福利養老金福利其他離崗福利
 美國計劃非美國計劃全球 美國計劃非美國計劃全球
服務成本$221 $184 $16 $219 $186 $18 
利息費用1,226 724 173 1,201 705 170 
預期資產回報率(1,440)(669)— (1,365)(763)— 
往期服務成本攤銷/（貸項）
— 17 3 70 18 7 
淨重新衡量（收益）/損失370 1 — 112 (127)— 
分離成本/其他15 118 — 16 97 — 
解決和縮減
65 2 — 128 (3)— 
淨週期性福利成本/(收入)
$457 $377 $192 $381 $113 $195 

服務成本元件已包含在內 銷售成本和頁面。銷售、管理和其他費用。淨週期效益成本/(收入)的其他元件已包含在 其他收入/（虧損），淨額 我們的綜合收入報表中。

在2024年第三季度和前九個月，我們分別有$的結算和縮減費用。128 百萬美元和125百萬，分別導致$的重新評估損失。168 百萬和重新評估收益$。15分別為。

養老金計劃貢獻

在2024年，我們預計將為我們的全球貨幣制度捐助約$1 十億現金。我們還預計向未準備計劃參與者發放約$400 百萬的福利支付。在2024年前九個月，我們向我們的全球貨幣制度捐助了$967 百萬，並向未準備計劃參與者支付了$316 百萬的福利支付。
20
項目1. 基本報表（續）

福特汽車公司及其附屬公司
基本報表附註
注意事項12。 債務
公司債務的攜帶價值不包括福特信貸和福特信貸債務，具體如下（數值以百萬為單位）：
12月31日，
2023		九月三十日，
2024
公司不包括福特信貸  
一年內應付債務
短期$362 $536 
一年內到期的長期應付款項 
英國出口融資計畫— 838 
其他債務（包括融資租賃）117 171 
未攤銷（折價）/ 溢價(2)(17)
未攤銷發行成本— (2)
一年內到期之總債務477 1,526 
一年後到期的長期債務 
公開無擔保債券14,935 14,935 
可轉換票據（a）2,300 2,300 
英國出口融資計劃1,749 1,005 
其他債務（包括融資租賃）811 1,104 
未攤銷（折價）/ 溢價(155)(117)
未攤銷發行成本(173)(156)
一年後應支付的總長期負債19,467 19,071 
除Ford信貸以外的公司總計$19,944 $20,597 
公司債務的公允價值，不包括Ford信貸（b）$19,775 $20,677 
福特信貸  
一年內應付債務
短期$18,658 $17,315 
一年內到期的長期應付款項 
非擔保債務11,755 12,995 
資產擔保債務18,851 21,855 
未攤銷（折價）/溢價(1)— 
未攤銷發行成本
(13)(18)
公允價值調整（c）(58)(109)
一年內到期的總債務49,192 52,038 
一年後到期的長期債務支付
非擔保債務45,435 52,256 
資產擔保債務36,074 33,144 
未攤銷（折讓）／溢價10 (19)
未攤銷發行成本
(224)(230)
公平價值調整（c）(1,200)(528)
經過一年後應償還的總長期負債80,095 84,623 
總Ford貸款$129,287 $136,661 
Ford信貸債務的公平價值（b）$130,533 $139,158 
__________
(a)截至2024年9月30日，每$1,000 債券本金金額可轉換為 69.2318 股份，相當於約每股$14.44 發行成本攤銷額分別為2023年第三季度和2024年前九個月各為$2 百萬美元和5 百萬。
(b)截至2023年12月31日和2024年9月30日，債務的公平價值分別包括公司不包括福特信用公司的短期債務$362 百萬美元和536 百萬，以及福特信用公司的短期債務$15.5 分別於2024年6月30日和2023年12月31日，公司已將持有金額為10億和20億的可供出售金融資產作為回購協議的抵押物。參閱附註12-回購協議。16.0 十億，均採用成本計量，接近公平價值。所有其他債務均分類於公平價值層次的第2級。
(c)這些調整與避險活動有關，包括於2023年12月31日和2024年9月30日分別為($)百萬和($)百萬的停止避險關係調整。6812023年12月31日和2024年9月30日，避險債務的攜帶金額分別為($)十億和($)十億美元。536$百萬38.7 分別於2024年6月30日和2023年12月31日，公司已將持有金額為10億和20億的可供出售金融資產作為回購協議的抵押物。參閱附註12-回購協議。42.2 $十億



21
項目1. 基本報表（續）

福特汽車公司及其附屬公司
基本報表附註
註釋13。 衍生金融工具和避險活動

在正常的業務過程中，我們的業務會面臨全球市場風險，包括外幣匯率變動、特定商品價格和利率期貨的影響。為了管理這些風險，我們會進行高效的衍生品合約。我們已選擇對某些衍生品採用避險會計。在指定避險關係的衍生品是，我們會使用回歸分析評估其有效性並繼續整個避險期間。有些衍生品不符合避險會計的條件；對於其他的，我們選擇不適用避險會計。

衍生金融工具的收入效應

避險指定的收益/(虧損)，在截至9月30日的期間報告的收入為下列（以百萬計）：
 第三季前九個月
現金流量套期保值
2023202420232024
重新分類自AOCI至 銷貨成本
外匯兌換合同 (a)
$21 $16 $111 $80 
商品合同 (b)
(18)(11)(42)(40)
公允價值套期保值
利率合約
貨幣利息結算和避險工具應計利息
(137)(92)(407)(294)
避險工具公允價值變動(219)585 (285)316 
避險債務的公允價值變動210 (553)223 (316)
跨貨幣利率互換合約
貨幣避險工具的淨利息結算和應計利息
(23)(33)(56)(97)
避險工具的公允價值變動(46)266 (48)155 
避險債務的公允價值變動44 (261)47 (159)
未指定為避險工具的衍生品
外币货币兌換合同（c）22 133 44 328 
跨货币利率互换合同
(137)210 (112)14 
利率合約28 (153)125 (102)
商品合約(4)— (60)(11)
總計$(259)$107 $(460)$(126)
__________
(a)在2023年第三季度和前九個月，分別報告了一筆$百萬的收益。372 百萬美元的收益和一筆$百萬的虧損分別在報告中。19 在其中111分别报告了幾十億美元的損失。 其他綜合收益/(損失)，稅後在2024年第三季度和前九個月，分別報告了一筆$百萬的損失。388 百萬美元的損失和一筆$百萬的虧損分別在報告中。51 在其中111分别报告了幾十億美元的虧損。 其他綜合收益/(損失)，稅後.
(b)2023年第三季和前九個月，分別報告了1,000萬美元的增益和1,000萬美元的損失。58 2024年第三季和前九個月，分別報告了1,000萬美元的增益和1,000萬美元的增益。42 。 2023年第三季和前九個月報告了1,000萬美元的增益和1,000萬美元的損失。 其他綜合收益/(損失)，稅後2024年第三季和前九個月，分別報告了1,000萬美元的增益和1,000萬美元的增益。11 2 024年第三季和前九個月，分別報告了1,000萬美元的增益和1,000萬美元的增益。33 報告了。 其他綜合收益/(損失)，稅後.
(c)在2023年第三季度和前九個月，分別報告了一筆虧損$37 百萬虧損和一筆$14 百萬增益，分別在 銷售成本中， 及$10,312的固定貸款費，總計$95,312。59百萬增益和一筆$30百萬增益，分別報告在 其他收入/（損失），淨額對於2024年第三季度和前九個月，分別報告了一筆1,000萬美元的盈利。138分別在，報告了一筆1,000萬美元的獲益。196，分別報告了一筆1,000萬美元的盈利。 銷貨成本，分別在，報告了一筆1,000萬美元的盈利。5百萬美元損失132，分別報告了一筆1,000萬美元的盈利。 其他收入/（損失），淨額.
22
項目1. 基本報表（續）

福特汽車公司及其附屬公司
基本報表附註
附註13. 衍生金融工具及避險活動（續）

衍生金融工具的資產負債表影響

衍生性資產和負債以公允價值報告在我們的綜合資產負債表上，以毛額呈現。 衍生工具的名義金額不一定代表各方交換的金額，並不直接衡量我們的財務風險。 我們也與可能允許在對方違約或違反對方協議的情況下對賬的交易對手簽署主協議。 擔保品代表我們與衍生對手簽訂的相互安排下收到或支付的現金，我們不會用來抵銷我們的衍生性資產和負債。

我們衍生工具的公允價值及相關名義金額如下（以百萬計）：
2023年12月31日2024年9月30日
名義公允價值為
資產		公允價值為
負債		名義公允價值為
資產		公允價值為
負債
現金流量套期保值   
外匯兌換合約
$19,530 $69 $385 $19,656 $24 $430 
商品合約983 23 36 957 55 3 
公允價值套期保值
利率合約12,119 106 633 15,029 329 382 
跨货币利率互换合同
2,078 69 104 3,802 212 76 
未指定為避險工具的衍生品
外匯兌換合約22,802 201 261 21,316 188 132 
跨货币利率互换合同
7,100 119 252 5,648 254 132 
利率合約73,134 465 1,036 78,632 419 995 
商品合約1,051 35 31 987 27 38 
衍生金融商品總計，毛額（a）（b）
$138,797 $1,087 $2,738 $146,027 $1,508 $2,188 
目前部分
$493 $1,464 $356 $1,209 
非流動部分
594 1,274 1,152 979 
衍生金融工具總額
$1,087 $2,738 $1,508 $2,188 
__________
(a)在2023年12月31日和2024年9月30日，我們分別持有$的抵押品40 百萬美元和35 百萬，同時我們也投放了$的抵押品185百萬和$145分別為。
(b)截至2023年12月31日和2024年9月30日，用於交易對手淨額設定的資產和負債的公允價值為$815 百萬美元和1,030百萬，分別。 所有衍生工具均分類在公平價值層次的第2級內。


23
項目1. 基本報表（續）

福特汽車公司及其附屬公司
基本報表附註
備註 14。 離職員工行動和退出和處置活動

通常，我們會在員工接受時記錄自願離職相關成本。當管理層批准分離計劃、確定受影響的員工並且完成分離計劃所需的行動不太可能出現重大變化時，我們會記錄與非自願分離計畫相關的費用。與員工繼續提供服務有關的福利相關成本將在所需的服務期間內負債。

公司不包括福特信用

員工分離行動和退出以及處置活動包括員工分離成本，設施和其他資產相關費用（例如，減損、加速折舊），經銷商和供應商支付，其他法定和合約義務以及其他費用，這些費用記錄在 銷貨成本 和 銷售、管理和其他費用。 以下是已啟動的行動：

•巴西。 2021年停止製造業務，導致卡馬卡里、陶瓦泰和Troller設施關閉。陶瓦泰和卡馬卡里廠的銷售於2023年完成。
•印度。 在2021年第四季度停止在Sanand的車輛製造業，並在2022年第三季度停止在Chennai的製造業。Sanand車輛組裝廠和動力傳動組件廠的出售已於2023年第一季度完成（參見附註15）
•西班牙。 2022年第一季，位於瓦倫西亞工廠停產Mondeo。
•中國。 2023年停止開發特定產品項目。
•德國。 2025年，我們將停止在薩爾路伊斯車身和組裝廠生產Focus。我們的計劃是將該設施重新用途為一個科技中心，保留1000個職位。

此外，我們將繼續減少全球員工人數並進行其他重組措施，包括2023年宣布的薪資工作者分離及針對部分計時工人的分離福利計畫。

以下表格總結了截至9月30日的活動，這些活動已記錄在 其他負債和透延收入 （以百萬計）：
第三季前九個月
2023202420232024
期初餘額$1,277 $1,333 $588 $1,086 
应计变化（A）148 122 1,067 911 
付款(298)(227)(493)(730)
外币翻译和其他(54)29 (89)(10)
期末餘額$1,073 $1,257 $1,073 $1,257 
__________
(a)第三季度分別為2023年和2024年排除養老金費用$1000萬和$1000萬。58 百萬美元和158 分別為2023年和2024年的前九個月排除養老金費用$1000萬和$1000萬。117 百萬美元和222 分別為2023年和2024年的前九個月排除養老金費用$1000萬和$1000萬。

我們記錄了$0 和$50 2023年第三季度和前九個月，分別爲加速折舊和其他非現金項目計提了百萬美元。

我們記錄了2023年前九個月和2024年前九個月分別與上述行動相關的費用爲美元。1.2億和$1.1在2024年剩餘時間裏，我們預計不會因此類行動而產生重大額外費用。我們繼續審查我們的全球業務，可能會在那些業務所需的資本配置考慮不可持續盈利路徑時，採取額外的重組行動。


24
項目1。基本報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
備註15。併購和出售

不包括福特信貸的公司

福特銷售及服務韓國公司（「FSSK」）。 2024年第一季度，我們簽署了出售FSSK所有股權的協議。因此，截至2024年9月30日，我們報告持有待售資產$56 百萬美元，包括$43 百萬美元現金，以及$31 百萬美元待售負債以及其他負債， 其他 和 分別。我們確定要賣出的資產沒有減值。

自動動力（「AMP」）。 在2023年第四季度，我們收購了總部位於加利福尼亞的能源管理公司AMP
專注於電動車充電解決方案的創業公司。主要收購的資產包括商譽和科技，在報告中有所記錄。 其他這次收購對我們的財務報表沒有重大影響。

Sanand,印度（「Sanand」）工廠。 在2023年第一季度，我們將Sanand汽車組裝和動力總成工廠出售給塔塔汽車有限公司子公司塔塔客車電動出行有限公司。福特繼續通過租回相關土地和建築物來運營動力總成設施。由於出售交易，我們在2023年第一季度除資產減值外，認可了動力總成設施的運營租賃使用權資產以及相關租賃負債。現金收到的交易對價的公允價值大致等於出售時固定資產的賬面價值。





25
項目1。基本報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注16。累計其他綜合收益/(虧損)

截至9月30日的期末，福特汽車公司各項累計其他綜合收益/(損失)的餘額變動情況如下（單位：百萬美元）：
第三季度2020年前九個月
2023202420232024
外幣翻譯
期初餘額$(5,649)$(6,077)$(6,416)$(5,443)
外幣翻譯的收益/(損失)(368)471 393 (143)
減：稅收/(稅收益)(a)(1)(23)(11)(4)
外幣翻譯的淨收益/(損失) (367)494 404 (139)
(從AOCI重新分類的收益)/損失至淨利潤(b)(2)(64)(6)(65)
其他全面收益/損失，稅後（美元）(369)430 398 (204)
期末餘額$(6,018)$(5,647)$(6,018)$(5,647)
有價證券
期初餘額$(376)$(150)$(442)$(170)
可供出售證券收益/損失30 237 98 252 
減：稅收/（稅收益）7 57 24 60 
可供出售證券淨收益/（淨損失）23 180 74 192 
從AOCI重新分類爲淨利潤（損失）6 — 26 11 
減少：稅收/（稅收益）1 — 6 3 
從AOCI重新分類至淨利潤的淨（收益）/損失（d）5 — 20 8 
其他綜合收益/(虧損)，稅後淨額28 180 94 200 
期末餘額$(348)$30 $(348)$30 
衍生工具
期初餘額$(295)$(83)$129 $(331)
衍生工具的收益/（損失）430 (377)(61)(18)
減少：稅收/（稅收益）111 (89)(16)(5)
衍生工具的淨收益/(損失)319 (288)(45)(13)
從AOCI重新分類的(收益)/損失到淨利潤(3)(5)(69)(40)
減: 稅款/(稅收利益)(9)(1)(15)(9)
從AOCI重新分類到淨利潤的淨(收益)/損失 (e)6 (4)(54)(31)
其他綜合收益/(損失)，稅後淨額325 (292)(99)(44)
期末餘額$30 $(375)$30 $(375)
養老金及其他退休福利
期初餘額$(2,604)$(3,047)$(2,610)$(3,098)
攤銷和先前服務成本/（信貸）的確認
8 71 20 135 
減：稅收/（稅收益）2 18 5 33 
重新分類從AOCI到淨利潤的淨先前服務成本/（信貸）
6 53 15 102 
非美國計劃的翻譯影響
1 (3)(2)(1)
其他全面收益/（損失），稅後7 50 13 101 
期末餘額$(2,597)$(2,997)$(2,597)$(2,997)
9月30日結束的總AOCI餘額$(8,933)$(8,989)$(8,933)$(8,989)
__________
(a)我們不承認對大多數外幣翻譯收益和損失的遞延稅，因爲我們預計在可預見的未來不會出現逆轉。然而，我們已經選擇在美國稅表中同時對某些非美國業務徵稅，並已記錄了由於會在美國稅表中獨立於匯回計劃逆轉的暫時差異而產生的遞延稅。由於暫時差異的外幣翻譯而產生的稅款或稅收益記錄在 其他綜合收益/(虧損)，稅後淨額.
(b)包括將2024年第三季度和前九個月分別外幣貨幣轉換淨收益重新分類爲$641百萬美元和65 百萬，涉及在歐洲對特定福特信貸投資的大規模清算。 其他收入/（虧損），淨額
(c)在2023年第三季度和前9個月分別排除1000萬美元的收益，在2024年第三季度和前9個月分別與非控股權益相關排除了1000萬美元的收益和1000萬美元的損失。2百萬美元的損失2在2023年第三季度和前9個月分別排除1000萬美元的收益，在2024年第三季度和前9個月分別與非控股權益相關排除了1000萬美元的收益和1000萬美元的損失。1在2023年第三季度和前9個月分別排除1000萬美元的收益，在2024年第三季度和前9個月分別與非控股權益相關排除了1000萬美元的收益和1000萬美元的損失。0 在2023年第三季度和前9個月分別排除1000萬美元的收益，在2024年第三季度和前9個月分別與非控股權益相關排除了1000萬美元的收益和1000萬美元的損失。
(d)重新分類爲 其他收入/（虧損），淨額.
(e)重新分類爲 銷售成本。在接下來的十二個月內，我們預計會重新分類現有的現金流量套期損益，金額爲$238百萬美元（見注13）。
26
項目1。基本報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表註釋
注17。變量利益實體

我們的某些關聯公司是變量利益實體，我們不是主要受益人。我們對這些未納入合併範圍的關聯公司可能損失的最大曝光僅限於我們的股權投資、應收賬款、貸款和擔保，截至2023年12月31日和2024年9月30日分別爲$3.7億和$5.9 十億。在這些金額中，2023年12月31日和2024年9月30日均爲$，與我們的VIE的某些義務相關的擔保也包括在注18中。125百萬，分別在2023年12月31日和2024年9月30日，與我們的VIE的某些義務相關的擔保也包括在注18中。

2022年7月13日，福特、Sk On Co., Ltd.和Sk 電池美洲公司（Sk On的全資子公司）完成了藍橙Sk有限責任公司（「BOSK」）的創建，這是一家50/50 聯合創辦的合資企業，將在田納西州和肯塔基州建設和運營電動汽車電池工廠，爲福特和福特關聯公司提供電池。 BOSk是一個我們不是主要受益人的變量利益實體，我們對投資採用權益法覈算。截至2024年9月30日，福特已經確認對BOSk的出資爲$5.5 億美元，其同意的至2026年的最高資本出資額爲$6.6 億美元。 資本出資總額將根據各方達成的協議進行調整。
27
項目1。基本報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表註釋
注意 18。 請見上文。

承諾和或許事項主要包括擔保和賠償、訴訟和索賠、以及保修和現場服務行動。

擔保和賠償

金融擔保。 金融擔保和賠償以公允價值錄入。在首次確認後，擔保責任每個報告期進行調整，以反映可能發生違約事件導致的預期支付的最新估計，持續期間內擔保的剩餘生命週期。 2023年12月31日和2024年9月30日，金融擔保的最大潛在支付額分別爲$535萬美元和588 百萬美元。截至2023年12月31日和2024年9月30日，金融擔保相關記錄負債的賬面價值分別爲$591百萬美元和41百萬美元。

我們的財務擔保包括某些創業公司的債務和租賃債務，以及外部第三方（包括供應商）的某些財務義務，以支持我們的業務和經濟增長。到2037年，保證的到期日有所變化，保證將在支付和/或取消基礎義務時終止。我們的支付將是由於創業公司或其他第三方未能履行擔保範圍內的義務而觸發的。在某些情況下，我們有權從第三方那裏追回我們根據擔保支付的金額。

非金融擔保非金融擔保和賠款以公允價值記錄。我們定期審查這些安排下的履約風險，在必須根據擔保或賠款履行的情況下，會記錄可能支付的金額。 非金融擔保相關的最大潛在支付和記錄負債的持有價值在2023年12月31日和2024年9月30日均微不足道。

在日常業務過程中，我們執行涉及行業標準和特定交易（如業務出售）的賠償合同。這些賠償可能包括但不限於與以下任一內容相關的索賠：環保、稅務和股東事務；知識產權；發電合同；政府法規和與就業相關的事務；經銷商、供應商和其他商業合同關係；以及金融事務，如證券化。在這些賠償下的履約通常將由違約索賠引發，這些違約索賠可能來自交易對手、包括聯合創業或聯盟夥伴，或第三方索賠。雖然其中一些賠償具有限制性質，但很多賠償並未限制潛在支付額。因此，我們無法估計可能由於在這些無限賠償下提出的索賠而導致的未來支付的最大金額。

28
項目1。基本報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表註釋
注意 18。 承諾和或有事項（續）

訴訟和索賠

針對我們，目前正在進行或可能發起或提出各種法律訴訟、訴訟程序和索賠（通常稱爲"事務"）。 這些包括但不限於，涉及我方產品的所述瑕疵; 產品保修; 關於安全、排放和燃油經濟或其他事宜的政府監管; 政府激勵政策; 稅收事務，包括貿易和海關; 涉嫌違法行爲導致罰款或處罰; 金融服務; 與就業相關的問題; 經銷商、供應商和其他合同關係; 知識產權; 環保事務; 股東或投資者事務; 以及財務報告事務。 某些即將進行的法律訴訟已經是或打算成爲集體訴訟。 其中一些事務涉及或可能涉及索賠，要求賠償、懲罰性賠償，或反壟斷或其他三倍賠償數額巨大，或要求進行現場服務行動、環境整治計劃、制裁、政府激勵損失、評估或其它救濟措施等，如果被批准，將需要巨額支出。

我們與這些事務的財務風險程度難以估計。許多事務未指明損害的金額，而其他許多事務僅指定了司法最低金額。就提出的金額而言，我們的歷史經驗表明，在大多數情況下，提出的金額並不是最終結果的可靠指標。

在損失被認爲是可能發生並且能夠合理估計時，我們會進行應計。在評估應計和披露的事項時，我們考慮諸如我們對類似性質事項的歷史經驗、所聲稱的具體事實和情況、我們取勝的可能性以及任何潛在損失的嚴重性等因素。隨着事項的進展，我們會重新評估和更新應計金額。

針對大多數問題，通常是由於我們產品存在的瑕疵，我們根據與類似事項的豐富歷史經驗建立了應計基礎。我們不認爲這些事項的合理可能結果會明顯超出我們對這些事項的應計。

對於剩餘事項，我們歷史上對類似事項的經驗價值較有限（即「非模式事項」），我們主要根據各自的事實和情況評估事項。對於非模式事項，我們評估是否存在超過可估計的任何預備金的重大損失的合理可能性。 對於所有板塊目前反映的合理可能損失估計超出我們預備金的間接稅收和監管事項，我們估計總體風險區間高達約 $0.6十億。

如前所述，訴訟程序存在許多不確定性，個別事項的結果無法準確預測。 我們的評估基於知識和經驗，但任何事項的最終結果可能要求支付的金額大大超過我們已經計提和/或披露的金額。

29
項目1。基本報表（續）

福特汽車公司及其子公司
基本報表註釋
注意 18。 承諾和或有事項（續）

保修和現場服務行動

我們在銷售時累計基本保修範圍和現場服務行動的估計成本。我們使用模式化估算模型，使用有關各車型年份每種車輛的性質、頻率和平均索賠成本的歷史信息，來確定基本保修義務的估算。我們使用模式化估算模型，使用有關每個模型年度的索賠性質、頻率、嚴重程度和平均成本的歷史信息，對現場服務行動義務進行估算。此外，我們會不時簽發延期保修，費用由我們承擔，其估計成本在發行時累計。保修和現場服務行動義務在中報告 其他負債和遞延收入。我們會定期重新評估應計金額的充足性。

我們意識到當我們與供應商就具體回收細節達成協議，且回收金額基本確定時，從保修和現場服務行動的成本回收中獲益。回收金額會報告在 應收賬款、淨額 和 其他資產。

截至9月30日的未來保修和現場服務行動成本估計淨值，減去估計的供應商回收金額，如下（以百萬美元計）：
2020年前九個月
 20232024
期初餘額$9,193 $11,504 
本期支付的成本(3,481)(4,411)
期間內關於發出的保修的應計變化3,331 4,329 
關於現有保修的應計變化2,016 2,159 
外匯翻譯及其他(274)(267)
期末餘額$10,785 $13,314 

我們對成本的估計變動被報告爲上表中與預先存在的保修相關的應計變動。我們對材料領域服務行動和客戶滿意度行動的可能超出應計的成本的估計區間高達約$1.5總額爲十億美元。
30
項目1。基本報表（續）

福特汽車公司及其子公司
基本報表註釋
注19。分段信息

我們報告的分部信息與我們的首席經營決策者（"CODM"）評估公司的營運結果和表現的方式一致。因此，我們通過以下業務部門分析我們業務的結果：Ford Blue、Ford Model e、Ford Pro、Ford Next和Ford Credit。

以下是我們報告的業務部門和其他活動的描述。

福特藍色部門

福特藍色主要包括福特和林肯內燃引擎（"ICE"）和混合動力車輛的銷售，零售客戶的服務零部件、配件和數字服務，以及相關的車輛、零部件、配件和服務的開發、製造和分銷成本。該部門專注於開發福特和林肯的內燃引擎（ICE）和混合動力車輛。此外，該部門還爲福特Model e提供硬件工程和製造能力，並代表福特Pro製造車輛，在某些情況下還包括爲福特Model e製造車輛。福特藍色還包括：
•所有板塊的銷售情況目前不在福特e型號或福特Pro車型的範圍內（如下所述）
•在美國和加拿大以外的市場，冰油車和混合動力車銷售不被視爲福特Pro的核心客戶，包括商用、政府和租賃客戶。
•我們在中國的非合併關聯企業銷售新能源車（「EVs」）
•所有板塊生產並銷售給其他OEM廠商的車輛

福特e型片段

福特Model e主要包括我們新能源車、服務零件、配件和數字服務的銷售給零售客戶，以及相關的車輛、零件、配件和服務的開發、製造和分銷成本。該部門專注於開發電動汽車和數字汽車技術，以及軟件開發。此外，福特Model e代表企業提供軟件和聯網車輛技術，併爲福特Pro等公司製造某些電動汽車。福特Model e在北美、歐洲和中國運營。福特Model e還包括新能源車及相關銷售，不屬於福特Pro核心業務，面向歐洲、中國和墨西哥的商業、政府和租賃客戶。

福特Pro片段

Ford Pro主要包括銷售福特和林肯汽車、服務配件、配件和服務給商業、政府和租賃客戶。 包括在這一區間的銷售所有核心福特Pro車輛，如North America 和 歐洲的 Super Duty 和 Transit系列的廂貨車以及所有在歐洲的 Ranger 銷售。 在美國和加拿大，Ford Pro還包括向商業、政府和租賃客戶的所有汽車銷售。 該板塊專注於銷售傳統內燃機車輛、混合動力車輛和新能源車，並提供數字和實體服務以優化和維護車隊，包括遠程監控和充電樁解決方案。 該板塊反映了福特藍色和福特Model e生產的車輛的對外銷售情況，以及爲銷售車輛和提供服務而產生的成本（包括部門間加價）均反映在該板塊中。 Ford Pro在北美和歐洲運營。

福特Next片段

Ford Next部分主要包括針對新興業務倡議的支出和投資，旨在爲福特在與車輛相關的市場細分中創造價值。

福特貸款片段

福特信貸業務板塊由整體上的福特信貸業務組成，主要涉及車輛融資和租賃活動。


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項目1. 基本報表（續）

福特汽車公司及其附屬公司
基本報表附註
第19條。業務部門資訊（續）

企業其他

企業其他主要包括企業治理費用、過往服務年金和OPEB收入和支出、利息收入（不包括福特信貸利息收入和我們擴展服務合同投資組合所獲得的利息收入），以及來自我們現金、現金等價物和有價證券的收益和虧損（不包括對股票投資的收益和虧損），以及與公司內部借貸相關的外匯衍生工具的收益和虧損。 企業治理費用主要是行政性質的，代表全球企業帶來利益，並未分配給營運部門。 這些費用包括與設定和指導全球策略、提供監督與管理、促進公司利益相關的支出。 企業其他資產包括：現金、現金等價物和有價證券、與稅收相關的資產、定義利益養老金計劃淨資產，以及其他由中央管理的資產。

債務利息

債務利息作為一個獨立的調解項目呈現，包括公司債務利息支出但不包括福特信貸。

Special Items

特殊事項作為獨立的資調項目呈現。這些包括（i）養老金和OPEb重新計量盈虧，（ii）股權證券投資的盈虧，（iii）由於我們努力將生產能力和成本結構與市場需求和不斷變化的型號組合相匹配而產生的顯著人事費用、供應商和經銷商相關成本以及設施相關費用，以及（iv）我們不必然視為持續營運活動收益的指標的其他事項。我們的管理通常會在評估營運分部的結果以測量分部盈利能力和分配資源時排除這些事項。我們還單獨報告這些特殊事項，以協助投資者追踪與這些活動相關的金額，並讓分析我們結果的投資者辨識出在考慮持續營運結果趨勢時可能希望排除的某些偶發重大事項。



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項目1. 基本報表（續）

福特汽車公司及其附屬公司
基本報表附註
註19. 分段資訊（續）

為福特藍牌、福特 Model e 和福特 Pro 制訂的分部營業收入、成本和資產原則。

外部車輛和數位服務的營業收入通常與特定車型相關，並納入負責外部車輛銷售的部門。大部分零部件和配件的營業收入和成本歸因於最近的最終客戶銷售通道或車系，並包含在相應的部門中。

在正常業務過程中，Ford Blue、Ford Model e和Ford Pro在各業務部門之間進行交易，並合作以利用協同效應，包括代表其他業務部門開發和製造車輛。當一個業務部門生產一輛車輛，由另一個業務部門出售外部時，就會發生業務部門間的交易。生產部門會報告業務部門間收入，以收回生產單元相關成本。這包括材料成本、人工和總部費用（包括折舊和攤提）、入廠運費以及業務部門間的加價。業務部門間加價金額設定為為生產部門的製造和配送服務提供競爭回報。成本將反映在與外部報告車輛銷售相關的業務部門，詳細信息請參閱下表：

損益表項目例子板塊報告
特定車輛的成本物料成本和初始保固採計在向外部銷售車輛的部門中報告
產品線可辨認成本製造業和物流成本，折舊和攤銷費用，直接研發成本通常可以識別產品線或生產地點。根據相對成交量，在銷售車輛的外部部門中報告
共享成本銷售，總部和行政費用，以及間接/跨產品線研發成本通常跨所有板塊共享，一般根據相對成交量。某些明確與一個板塊相關聯的成本在特定板塊中報告
板塊之間車輛交易的板塊內轉讓成本合同製造和配送費用在銷售車輛的外部部門中報告，每個適用的車輛交易

資產報告在每個區段，與適當的運營責任對齊。製造業資產，例如我們的廠​​房及其中的機械設備，均包含在我們的Ford Blue和Ford Model e區段中。僅生產或主要生產電動汽車及相關元件的製造業資產反映在Ford Model e中。支持內燃機和混合動力車生產的製造業資產，包括在同一設施中生產內燃機和電動車的資產，則包含在Ford Blue中。專用於生產電動汽車零部件的供應商工具設備報告在Ford Model e中。在Ford Pro中沒有Ford的製造業或供應商工具設備資產報告。無論哪個區段報告資產，折舊和攤銷費用均根據生產量來反映，並報告在報告外部銷售車輛的區段。

關聯公司淨利潤／淨虧損中之權益 包含在於 稅前淨利／虧損，主要基於實體支持或實體的購買或銷售中占大多數的部分。下表顯示我們最重要的非合併實體的部門報告：

福特藍色福特e型福特Pro
∘ 長安福特汽車有限公司（「CAF」）
∘ 藍橢圓Sk，有限責任公司
∘ 福特汽車製造有限公司（「福特奧托桑」）
∘ 江鈴汽車有限公司（「JMC」）
∘ AutoAlliance（泰國）有限公司（「AAT」）




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項目1。基本報表（續）

福特汽車公司及其子公司
基本報表註釋
注意事項19. 分段信息（續）

截至9月30日止或者在該日期結束的期間的主要財務信息如下（單位：百萬美元）：
 福特藍福特模型e福特Pro福特Next福特信貸公司
其他		利息
關於債務		特別項目清算/調整總費用
2023年第三季度     
外部收入$25,587 $1,758 $13,829 $1 $2,625 $1 $— $— $— $43,801 
部門間收入 (a)8,925 241 — — — — — — (9,166)— 
總收入$34,512 $1,999 $13,829 $1 $2,625 $1 $— $— $(9,166)$43,801 
稅前收益/虧損$1,718 $(1,329)$1,654 $(17)$358 $(186)$(324)$(487)(b)$— $1,387 
關聯公司淨利潤/虧損權益90 (9)179 (5)9 — — (1)— 263 
總資產60,282 10,966 3,137 235 142,615 53,097 — — (2,259)(c)268,073 
2024年第三季度     
外部收入$26,238 $1,173 $15,655 $2 $3,127 $1 $— $— $— $46,196 
分部間營收 (a)10,577 74 — — — — — — (10,651)— 
總收入$36,815 $1,247 $15,655 $2 $3,127 $1 $— $— $(10,651)$46,196 
淨利潤/(虧損)稅前$1,627 $(1,224)$1,814 $(10)$544 $(201)$(272)$(1,409)(d)$— $869 
關聯公司淨利潤/虧損權益69 (13)82 — 10 (1)— — — 147 
總資產60,477 17,540 3,833 157 156,416 51,884 — — (3,260)(c)287,047 
福特藍色福特Model e福特Pro福特Next福特信貸公司
其他		利息
關於債務		特別項目消除/調整總費用
2023年前九個月     
外部收入$75,713 $4,299 $42,667 $2 $7,541 $7 $— $— $— $130,229 
分部間收入 (a)28,308 422 — — — — — — (28,730)— 
總收入$104,021 $4,721 $42,667 $2 $7,541 $7 $— $— $(28,730)$130,229 
稅前收益/虧損$6,649 $(3,131)$5,411 $(87)$1,051 $(530)$(936)$(2,593)(b)$— $5,834 
關聯公司淨利潤/虧損權益249 (15)456 (23)23 1 — (422)(e)— 269 
2024年前九個月     
外部收入$74,662 $2,437 $50,662 $5 $9,011 $4 $— $— $— $136,781 
分部間收入 (a)33,624 207 — — — — — — (33,831)— 
總收入$108,286 $2,644 $50,662 $5 $9,011 $4 $— $— $(33,831)$136,781 
淨利潤/(虧損)稅前$3,703 $(3,687)$7,386 $(32)$1,213 $(513)$(820)$(2,331)(f)$— $4,919 
關聯公司淨利潤/虧損權益227 (52)310 (2)28 (1)— 1 — 511 
__________
(a)跨部門收入僅反映福特藍、福特e型和福特Pro之間具有跨部門利潤加成的成車交易，並在跨部門交易時被認可。
(b)主要反映了我們全球養老金和OPEB計劃的重組行動，以及交通聯繫海關事宜(涉及2009年至2013年間生產的某些交通聯繫車輛)的按照市場價值調整和計提。
(c)主要包括在業務日常過程中發生的跨部門交易的條目。
(d)主要反映了某些產品特定資產的 $ 的減價391 百萬美元和其他費用為 $588 數百萬與先前計劃的全電三排 SUV 計劃取消有關，全部都記錄在 C銷售的大部分。其餘項目包括退休金縮減成本和重新評估損失（主要是與北美的每小時購買有關）以及歐洲的持續重組行動。
(e)主要反映我們在中國福特持續進行的重組行動中，從股權法投資中的費用分攤。
(f)其中包括了特定產品資產的減值，金額為$391 百萬美元以及其他$588 百萬美元的費用，這些費用與取消先前計劃的全電三排座SUV項目有關，所有這些費用均已記錄在 銷貨成本。 這筆金額還反映了歐洲的重組措施、北美的時薪員工買斷協議、奧克維爾組裝廠改造的延長時間，以及北美和歐洲的年金削減和辭退成本。
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ITEm 2.  管理層對財務狀況和營運結果的討論和分析。

近期發展

電動車市場

儘管我們持續投資於我們的電動車策略，但我們觀察到產業整體電動車接受率低於預期，加上短期定價壓力，這使我們在過去，並可能在將來，調整我們的支出、生產和/或產品推出，以更好地配合電動車接受速度。因此，我們在2024年第三季度記錄了約11億美元的支出，可能持續因支付給我們與電動車相關的供應商（電池、原料或其他）的支出、庫存調整或其他事項而產生費用。第三季度金額中包括與之前宣布的全電三排SUV計畫取消有關的97900萬美元。我們可能因取消而產生高達約9,0000萬美元的額外費用和現金支出，其中大多數我們預計將在2025年上半年之前記錄。此外，電動車需求環境出現重大意外變化已導致我們在過去，並可能在將來，採取增量競爭定價措施。這些市場動態可能會持續發生，這可能對我們的業務產生重大影響。

此外，新能源車市場發展比預期緩慢可能會影響我們遵守監管標準的策略，在某些情況下，我們計劃利用從第三方購買的積分來展示監管遵循，或者我們可能需要修改我們的產品優惠。詳情請參閱我們2023年表格10‑k報告中的第1A項風險因素，以及我們隨後提交給SEC的文件中關於新能源車銷量低於預期和我們計劃過渡為更多新能源車的風險的討論。


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項目2：財務狀況和營運成果的管理層討論和分析（續）
營業成果報告

在2024年第三季度，歸屬於福特汽車公司的凈利潤為89200萬美元，公司調整後的EBIt為255000萬美元。

凈利潤/(虧損)包含某些項目（“特別項目”），這些項目從公司調整後EBIt中排除。這些項目在基本報表附註19中進一步討論。我們單獨報告特別項目，讓投資者分析我們的結果時可以識別某些罕見重要項目，他們可能希望在考慮持續經營結果趨勢時將其排除。我們的稅前和稅收特別項目如下（單位：百萬）：
第三季前九個月
2023202420232024
地理重組
歐洲$(42)$(120)$(463)$(667)
北美每小時買斷— — — (260)
中國(126)— (881)— 
其他33 — (114)— 
小計地理重組$(135)$(120)$(1,458)$(927)
其他項目
取消電動車項目$— $(979)$— $(979)
轉型連接運輸海關問題(96)— (396)— 
橡木山裝配廠改造延長
— — — (246)
電動車項目爭執— 19 — 19 
其他（包括投資收益/損失）(8)(3)(184)6 
其他項目小計$(104)$(963)$(580)$(1,200)
養老金和職能性退休福利收益/(虧損)
養老金和OPEB重新計量$(169)$(168)$(371)$15 
養老金結算、縮編和分離成本(79)(158)(184)(219)
養老金和OPEB增加/(減少)小計$(248)$(326)$(555)$(204)
　總EBIT特殊項目$(487)$(1,409)$(2,593)$(2,331)
特殊稅項賬項提存/(受惠)（a）$(87)$(343)$(408)$(533)
__________
(a)包括特殊項目和特殊稅項的相關稅務影響。

我們於2024年第三季度記錄了14億美元的税前特殊項目費用，主要反映了特定產品資產的減損以及與取消先前計劃的全電三排SUV計劃有關的其他費用，包括退休金縮減成本和再測量損失（主要與北美的按時購買相關）以及歐洲持續的組織重組行動。

在基本報表註19中，特別事項被反映為獨立的調節項目，而不是分配給我們的各個業務部門。 這反映了管理層排除這些事項以便測量業務部門盈利能力和分配資源的審查。
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項目2：財務狀況和營運成果的管理層討論和分析（續）
公司主要指標

下表顯示了我們公司2024年第三季度和前九個月的關鍵指標，與一年前相比。
第三季前九個月
20232024最高價/(最低價)20232024最高價/(最低價)
GAAP財務指標
營運活動現金流($十億)$4.6 $5.5 $0.9 $12.4 $12.4 $— 
營業收入（百萬美元）43,801 46,196 5 %130,229 136,781 5 %
凈利潤/(虧損)($百萬)1,199 892 $(307)4,873 4,055 $(818)
凈利潤/(虧損)率 (%)2.7 %1.9 %(0.8) 百分點3.7 %3.0 %(0.8) 百分點
每股收益 (稀釋)$0.30 $0.22 $(0.08)$1.21 $1.01 $(0.20)
非通用會計原則財務指標 (a)
公司調整自由現金流 ($十億)$1.2 $3.2 $2.0 $4.8 $5.9 $1.1 
公司調整EBIt ($百萬)2,198 2,550 352 9,363 8,070 (1,293)
公司調整EBIt率 (%)5.0 %5.5 %0.5 個百分點7.2 %5.9 %(1.3) 個百分點
調整後每股收益（稀釋）$0.39 $0.49 $0.10 $1.73 $1.46 $(0.27)
調整後ROIC（過去四個季度）15.1 %11.4 %(3.7) 個百分點
__________
(a)請查看 非依照普通會計準則之財務指標協調 GAAP調和部分

在2024年第三季，我們普通股和B類股票的稀釋每股收益為0.22美元，而我們調整後的稀釋每股收益為0.49美元。

2024年第三季度凈利潤/(虧損)率為1.9%，較一年前下降了0.8個百分點。公司調整後的EBIT率在2024年第三季度為5.5%，較一年前上升了0.5個百分點。

下表顯示我們2024年第三季度和前九個月度對福特和公司的歸屬凈利潤/(虧損)，按部門調整後的EBIt。
第三季前九個月
20232024H / (L)20232024H / (L)
Ford藍色$1,718 $1,627 $(91)$6,649 $3,703 $(2,946)
Ford Model e(1,329)(1,224)105 (3,131)(3,687)(556)
Ford Pro1,654 1,814 160 5,411 7,386 1,975 
Ford Next(17)(10)7 (87)(32)55 
福特信貸358 544 186 1,051 1,213 162 
企業其他(186)(201)(15)(530)(513)17 
公司調整後息稅前利潤 (a)2,198 2,550 352 9,363 8,070 (1,293)
債務利息(324)(272)52 (936)(820)116 
Special Items(487)(1,409)(922)(2,593)(2,331)262 
稅款 / 非控制權益(188)23 211 (961)(864)97 
凈利潤/(虧損)$1,199 $892 $(307)$4,873 $4,055 $(818)
__________
(a)請查看 非依照通用會計原則財務指標調解 調解至通用會計原則的部分。

凈利潤減少3,0700萬美元，主要是受到取消三排座SUV EV計劃特殊項目的影響，部分抵消了較高的公司調整後EBIt和較低的稅費支出。 公司調整後EBIt增加3,5200萬美元，主要是由於福特信貸和福特Pro EBIt增加以及降低了福特e型號EBIt損失，部分抵消了較低的福特Blue EBIt。
37
項目2：財務狀況和營運成果的管理層討論和分析（續）
以下表格和隨後的幾頁提供了2024年第三季度和前9個月的主要指標，以及2024年第三季度EBIt相對於2023年第三季度的變化，根據我們的福特藍(Ford Blue)、福特Model e和福特Pro各部分的因果因素。有關這些因果因素的詳細描述，請參見 有關福特藍(Ford Blue)、福特Model e和福特Pro因果因素的定義和信息。

福特藍色部門
第三季前九個月
關鍵指標20232024高/低20232024高/低
批發單位（000）（a）736 721 (15)2,162 2,088 (74)
營業收入（百萬美元）$25,587 $26,238 $651 $75,713 $74,662 $(1,051)
EBIt（百萬美元）1,718 1,627 (91)6,649 3,703 (2,946)
營業利潤率 (%)6.7 %6.2 %(0.5) 個百分點8.8 %5.0 %(3.8) 個百分點
__________
(a)包括由我們未納入合併的聯營公司在中國生產和銷售的福特、林肯品牌和江鈴品牌車輛（2023年第3季約12.4萬輛，2024年第3季約10.1萬輛）。

因果因素導致的EBIt變化（單位：百萬）
2023年第三季EBIT
$1,718 
成交量 / 混合比13 
凈價格113 
成本201 
交易所(369)
其他(49)
2024年第三季EBIT
$1,627 

在2024年第三季度，福特藍牙的批發量較去年同期下降2％，主要受到在北美停止生產Edge和未合併聯營分銷商在中國生產和銷售較少的影響，部分抵銷因Bronco和F-150的批發量增加所帶來的影響。 2024年第三季度營業收入增長3％，主要受到在中國未合併聯營分銷商之外的較高批發量影響，部分抵銷匯率不利因素。

Ford Blue在2024年第三季的EBIt為16億美元，較去年下降了9100萬美元，EBIt率為6.2%。較低的EBIt主要是由於不利的匯率和較高的製造成本所致，部分抵消了較低的保修成本和較高的淨價格。

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項目2：財務狀況和營運成果的管理層討論和分析（續）
Ford Model e級別
第三季前九個月
關鍵指標20232024高 / 低20232024高 / 低
批發單位 (000)36 32 (4)82 68 (14)
營業收入（百萬美元）$1,758 $1,173 $(585)$4,299 $2,437 $(1,862)
EBIt (百萬美元)(1,329)(1,224)105 (3,131)(3,687)(556)
EBIT利潤率 (%)(75.6)%(104.4)%(28.8) 百分點(72.8)%(151.3)%(78.5) 百分點

因果因素對EBIt的變化（以百萬計）
2023年第三季EBIT
$(1,329)
成交量 / 混合比37 
商品淨價(470)
成本526 
交易所11 
其他1 
2024年第三季EBIT
$(1,224)

2024年第三季，福特Model e的批發量比去年同期減少11％，降至32,000輛，原因是競爭激烈的市場環境。 2024年第三季營業收入下降33％，反映了更具競爭力的電動車需求環境（包括市場新進入者），進而導致較低淨價格和批發量降低。

Ford Model e於2024年第三季度的EBIt虧損為12億美元，較一年前改善了10500萬美元，EBIt率為-104.4％。 改善的EBIt主要是由較低的成本（包括較低的電池相關原材料成本以及其他材料成本和較低的保修成本）推動的，部分地抵銷了不利的凈價格。

Ford Pro業務部門
第三季前九個月
關鍵指標20232024最高價/(最低價)20232024最高價/(最低價)
批發單位（000）（a）314 342 28 1,016 1,125 109 
營業收入（百萬美元）$13,829 $15,655 $1,826 $42,667 $50,662 $7,995 
EBIt (百萬美元)1,654 1,814 160 5,411 7,386 1,975 
EBIT利潤率 (%)12.0 %11.6 %(0.4) 個百分點12.7 %14.6 %1.9 個百分點
__________
(a)包括由我們的非共營公司 Ford Otosan 在土耳其生產和銷售的 Ford 品牌車輛（2023 年第 3 季約 24,000 輛，2024 年第 3 季 21,000 輛）。

因果因素導致的EBIt變化（單位：百萬）
2023年第三季EBIT
$1,654 
成交量 / 混合比586 
凈價格252 
成本(613)
交易所12 
其他(77)
2024年第三季EBIT
$1,814 

在2024年第三季，Ford Pro的批發業務比去年同期增加了9％，主要歸因於Transit家用車輛和Super Duty銷售增加。 2024年第三季的營業收入增長13％，反映出較高的批發量、有利的產品組合以及持續強勁需求推動的更高淨定價，這主要來自某些Ford Pro核心產品的持續強勁需求。

Ford Pro的2024年第三季度EBIt為18億美元，比去年增加16000萬美元，EBIt利潤率為11.6%。EBIt的提升是由市場因素變好驅動，部分抵銷了較高的保修成本和與增長相關的結構成本。
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項目2：財務狀況和營運成果的管理層討論和分析（續）
關於福特藍、福特Model e和福特Pro因果因素的定義和信息

一般而言，我們使用下列列出的因果因素來測量福特Blue、福特Model e和福特Pro部門的歷年變化EBIt，並在目前期間成交量和結構中計算淨價格和成本變異。

•市場因素 (不包括尚未合併的聯營批發單位的影響):
◦成交量和混合-主要是衡量來自行業板塊成交量的變化（按照去年平均每單位貢獻邊際利潤）所推動的EBIt變異，以及由於產品組合的變化導致的EBIt變異，包括車輛系列之間的組合以及車輛系列中配備等級和期權的組合 主要衡量EBIt的變化來自批發單位銷量變化（按照去年每單位平均貢獻邊際利潤）所帶來的變化，這些變化受行業銷量、市場份額和經銷商股票的影響，以及由產品組合變化所導致的EBIt變異，其中包括車輛系列之間的組合和車輛系列中不同車型和期權的組合
◦淨售價 —— 主要衡量由於經銷商批發單位價格變動和行銷激勵計劃（例如回扣計劃、低利率融資優惠、特殊租賃優惠）以及經銷商存貨的庫存調整所引起的EBIt變化。

•成本：
◦貢獻成本 － 主要衡量由於成交量而帶來的EBIt變異，通常是隨著商品成本（包括商品和組件成本）、保固費用以及運輸與關稅成本而變動的成本類別。
◦結構性成本 主要衡量由絕對成本類別的改變引起的EBIt變異，這些成本類別通常不與生產成交量成正比。 結構成本包括以下成本類別：
▪製造業，包括與成交量有關的 – 主要由計時和月薪製造人員成本，工廠總務費用（如公用事業和稅收），以及新產品推出費用組成。這些成本可能會受到成交量對運營模式行動的影響，如加班、生產線速度和輪班時間表
▪工程和連接 – 主要包括車輛和軟體工程人員的成本、原型材料、測試以及外部工程和軟體服務費用
▪支出相關 – 主要包括我們製造業和工程資產的折舊和攤銷，還包括資產報廢和營運租約。
▪廣告和促銷 – 包括廣告、行銷方案、品牌促銷、客戶郵寄和促銷活動的成本，還有車展
▪行政、資訊科技和銷售 – 主要包括與我們的員工活動、資訊科技和銷售職能相關的薪資人員和購買服務的成本

•交易所 主要衡量受以下一個或多個因素驅動的EBIt變異：(i)以非相關實體的功能性貨幣核算的交易、(ii)將功能貨幣收入換算為美元的影響、(iii)以非功能性貨幣核算相關實體的貨幣資產和負債的重新計量影響，或(iv)我們外幣避險的結果

•其他 – 包括各種項目，例如零件和服務收入、版稅、政府激勵措施和與補償相關的變化

此報告中使用的定義和計算包括：

•批發和營業收入 – 批發單元數量包括所有Ford和Lincoln標誌單位（無論是由Ford生產還是由非合資公司生產），銷售給經銷商或其他人士，由Ford生產並賣給其他製造商的單位，由Ford為其他製造商分發的單位，以及由我們在中國合資公司江鈴汽車有限公司（“ JMC”）生產的本地品牌單位，銷售給經銷商或其他人士。 銷售給每日租車公司且受擔保回購選項約束的車輛（即租賃回購），以及其他銷售的完成車輛，其收入確認被推遲（例如委託貨物），也包括在批發單元數量中。 來自特定車輛的營業收入（具體來說，由我們的非合資公司生產和分發的Ford標誌車輛，以及JMC品牌車輛）不包含在我們的營業收入中。 不包括Ford Blue、Ford Model e和Ford Pro部門之間的交易

•行業板塊的成交量與市場份額 - 部分基於預估的車輛註冊；包括中型和重型卡車

•SAAR －季節調整後的年化率
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項目2：財務狀況和營運成果的管理層討論和分析（續）
Ford下一個段落

福特Next部門主要包括用於新興業務倡議的支出和投資，旨在為福特在車輛相鄰市場區段中創造價值。福特Next在2024年第三季度的EBIt虧損為1000萬美元，比一年前改善了700萬美元。

福特信貸部門

Ford信貸向SEC提交定期報告，其中包含有關Ford信貸的額外信息。這些報告可通過位於Ford信貸網站上的鏈接獲得。www.ford.com/finance/investor-center 並可在SEC官網上找到。www.sec.gov有關Ford信貸網站及其內容的信息僅為方便起見，並不被視為納入本報告或提交給SEC。

以下表格提供了2024年第三季度和前9個月的關鍵指標，以及2024年第三季度與2023年第三季度相比的福特信貸部門EBt變化的因果因素。有關這些因果因素的描述，請參見 有關福特信貸因果因素的定義和信息。
第三季前九個月
關鍵指標20232024最高價/(最低價)20232024最高價/(最低價)
應收賬款總額（十億美元）$126.3 $142.2 $15.9 
虧損率/應收賬款比率（基本點）（a）38 57 19 32 48 16 
拍賣價值（b）$31,685 $31,265 (1)%$31,980 $29,770 (7)%
每股盈餘 (百萬美元)358 544 $186 1,051 1,213 $162 
凈資產回報率 (%)7.8 %14.1 %6.3 個百分點8.4 %9.6 %1.2 個百分點
其他資產負債表指標
債務 (十億美元)$122.9 $136.7 $13.8 
淨流動資金 (十億美元)27.0 29.6 2.6 
財務報表槓桿比率 (單位為1)9.7 9.7 — 
__________
(a)僅限美國零售融資。
(b)美國36個月到期的三季度拍賣價值在2024年第三季度的組合中，年初至今的金額在2024年至今的組合中。

根據導致因素的變化，EBt改變（以百萬計算）
2023年第三季EBT
$358 
成交量 / 混合比37 
融資保證金201 
信用虧損(26)
租賃殘值(66)
交易所1 
其他39 
2024年第三季純利潤
$544 

福特信貸的總淨應收帳款達1422億美元，比一年前增加了13%，主要得到解釋是由於更高的消費和非消費金融以及更大的租賃組合。 2024年第三季度美國損失淨應收帳款（LTR）比率為57個基點，較一年前提高，反映了損失嚴重性增加以及資產被收回的增加。 2024年第三季度的美國拍賣價值較去年同期低。

福特信貸2024年第三季度的EBt為54400萬美元，比一年前高出18600萬美元，主要是由於較高的融資利潤和較高的應收款項，部分抵銷了較低的預期拍賣價值和現有營運租賃的較高退貨率。
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項目2：財務狀況和營運成果的管理層討論和分析（續）
關於福特信貸因果因素的定義和資訊

一般來說，我們使用下列列出的因果因素來衡量福特信貸的EBt的同比變化：

•成交量和混合：
◦成交量主要衡量受前期匯率影響的平均應收賬款變動所推動的淨融資保證金變動，但不考慮信用損失撥備。成交量變化主要由新車和二手車的銷售和租賃量、福特信貸購買零售融資和營運租賃合同的程度、福特信貸提供的批發融資程度、融資車輛的銷售價格、經銷商庫存水平、福特信貸獨家提供的特殊融資計劃以及有成本效益的資金供應的可用性所驅動。
◦混合主要衡量的是Ford Credit在每個地域板塊內按產品計算的平均淨應收賬款（不包括信貸虧損準備金）的組成變化引起的凈融資差額的變化。

•融資保證金：
◦融資保證金差額是融資保證金收益的週期性變化，乘以當期平均淨應收賬款數除以前期匯率下的信貸虧損準備金。此計算是根據產品和國家層面進行並進行匯總。融資保證金收益等於營業收入減去當期利息費用和預定折舊，再除以同期除去信貸虧損準備金的平均淨應收賬款。
◦融資保證金變化是由營業收入和利率期貨的變化所驅動。 營業收入的變化主要受市場利率水平、定價成本假設、業務組合和競爭環境的影響。 利率期貨的變化主要受市場利率水平、借款利差和資產負債管理的影響。

•信用損失:
◦信用損失是根據之前期匯率計算的信用損失準備金額變動。為了分析，管理層將信用損失準備金額分為淨壞帳及信用損失備抵金額變動。
◦凈壞帳改變主要受到沒收數量、每次沒收的嚴重程度和收回的影響。 信用損失準備金的變化主要受到信用損失和收回率的歷史趨勢變化、福特信貸現有投資組合的組成和規模變化、歷史二手車價值的趨勢變化以及前瞻性宏觀經濟條件的變化的影響。 如需更多資訊，請參閱我們2023年10-k報告的第II部分第7項“重要會計估計-信用損失準備金”部分。

•租賃殘值：
◦按照以往期匯率的殘值仿真措施，改變了殘值績效。管理層將殘值績效主要分爲殘值收益和損失，以及累計附加折舊的變化。
◦剩餘收益和損失變化主要由歸還給福特信貸並出售的車輛數量以及拍賣價值與已折舊價值（包括基礎折舊和累積追加折舊）之間的差異驅動。累積追加折舊的變化主要由福特信貸對租賃期末預期拍賣價值的估計變化以及福特信貸估計將歸還並出售的車輛數量的變化驅動。對經營租賃車輛的折舊包括由於客戶違約事件而導致的經營租賃提前終止損失。有關更多信息，請參閱我們2023年10-k報告第II部分第7項目的「關鍵會計估計 - 經營租賃車輛累積折舊」部分。

•交易所：
◦反映將功能貨幣收入轉換爲美元所產生的EBt變化。

•其他:
◦主要包括營業費用、其他營業收入、保險費用以及其他**在上期匯率**下的收入/(損失)
◦營業費用的變化主要由工資人員成本、設施成本以及與客戶合同的起草和服務相關的成本驅動
◦一般而言，其他收入/（損失）的變動主要由與市場衍生工具的估值調整相關的收益變化（主要與利率期貨的波動有關）和其他雜項項目驅動。
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項目2. 財務狀況和經營成果管理討論與分析（續）
此外，本報告中使用Ford信貸時，以下定義和計算適用：

•現金 （如在融資結構和流動性表中所示）- 現金、現金等價物、可市場出售證券和受限制的現金，不包括與保險業務相關的金額

•債務 (如《關鍵指標》和《槓桿》表所示) - 福特信貸資產負債表上的債務。 包括在證券化中發行且只能通過對基礎證券化資產收款和相關增值支付的債務。 福特信貸持有權利接收超過支付證券化實體發行的債務及其他義務所需的現金流的餘額，這些實體是參與該證券化交易的各方

•稅前收益（「EBT」） – 反映了福特信貸在所得稅前的收入

•損失對應收款（「LTR」）比率 – LTR比率是使用淨覈銷除以平均融資收款來計算的，不包括未賺取的利息補貼和信用損失準備金

•淨資產收益率（"roe"）（如關鍵指標表中所示）- 反映了通過對所期的淨利潤進行年化計算，併除以所期的平均淨資產得出的淨資產收益率

•證券化和受限現金 （如流動性表所示）- 證券化現金是爲證券化投資者（例如儲備基金）持有的。受限現金主要包括用於滿足某些地方政府和監管機構的儲備要求以及根據某些合同協議條款持有的現金。

•證券化 （如公共融資計劃表所示）-由福特信貸贊助的公共證券化交易，福特信貸發起的Rule 144A交易，以及福特信貸加拿大部門廣泛分銷的發行

•資產支持證券 （如資金結構表所示）- 在證券化交易中發行的債務，只能依靠對基礎證券化資產和相關增強措施的收款償付

•總淨應收款 （如主要指標表中所示）- 包括出售供法律目的的融資應收款（零售融資和批發）以及包括在不滿足會計出售處理要求的證券化交易中的運營租賃的淨投資。這些應收款和經營租賃記錄在福特信貸的資產負債表上，僅可用於支付由參與這些證券化交易的證券化實體發行的債務以及其他義務；它們不能用於支付福特信貸的其他義務或福特信貸的其他債權人的債權





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項目2. 財務狀況和經營成果管理討論與分析（續）
公司其他

公司其他主要包括公司治理費用、過往服務養老金和OPEb收入與支出、利息收入（不包括福特信貸利息收入和我們的延長服務合同組合所賺取的利息）以及現金、現金等價物和可變現證券的利潤和損失（不包括投資於股權證券的利潤和損失），以及與公司間借款相關的外匯衍生工具的利潤和損失。公司治理費用主要是行政性的，代表全球企業提供利益，不分配給營運部門。這些包括與設定和指導全球政策、提供監督和管理、推動公司利益相關的費用。2024年第三季度，公司其他EBIt損失爲20100萬美元，相較於一年前的18600萬美元EBIt損失。

債務利息

2024年第三季度，除了福特信貸外，公司債務利息支出爲27200萬美元，比一年前低5200萬美元。

稅收

我們所得稅負債/（受益） 2024年第三季度和前九個月的稅收效益分別爲2700萬美元和85600萬美元，因此有效稅率分別爲-3.1%和17.4%。2024年第三季度，我們認定了稅收效益，這是由於我們對稅收支出的全年預測發生變化，包括與將某些特定產品製造業和供應商工具資產減值列爲特別項目相關的效益。

2024年第三季度和前九個月的調整後有效稅率（不包括特別項目）分別爲13.9%和19.2%。

我們定期審查我們的組織架構以及非美國和美國稅務轄區關聯公司的所得稅選舉，這可能導致關聯公司在我們的美國納稅申報中被納入或排除。我們今後架構的任何變化，以及我們所經營國家的所得稅法律任何變化，都可能導致我們遞延稅款餘額及相關估值準備增加或減少。
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項目2. 財務狀況和經營成果管理討論與分析（續）
流動性和資本資源

2024年9月30日，包括福特信貸和待售實體在內的總資產財務，現金、現金等價物、可交易證券和受限現金爲372億美元。

我們認爲我們的關鍵資產負債表指標是：(i) 公司現金，包括現金等價物、有市場的證券和受限制的現金，包括用於銷售的現金，不含福特信貸的現金、現金等價物、有市場的證券和受限制的現金；和(ii) 公司流動性，包括公司現金減去受限制的現金和總可供使用的承諾授信額度，不含福特信貸的總可供使用的承諾授信額度。

除福特信貸外的公司
12月31日,
2023		9月30日，
2024
資產負債表 （十億美元）
公司現金$28.8 $27.9 
流動性46.4 46.1 
債務(19.9)(20.6)
扣除債務後的淨現金8.9 7.3 
養老金資金狀況 （十億美元）（a）
資助計劃$2.1 $2.8 
非資助計劃(4.4)(4.1)
全球養老金總額$(2.3)$(1.3)
其他僱員福利計劃總資金狀況$(4.7)$(4.6)
__________
(a)2024年9月30日的餘額反映了截至2023年12月31日的淨資金狀況，更新內容包括：服務和利息成本；資產預期收益；退休金計劃減少、解決及相關期間再測量（如適用）；分離費用；實際福利支付；以及現金出資。貼現率和預期收益率的假設與2023年年底保持不變。

流動性我們的主要優先事項是維持強勁資產負債表，以應對潛在的壓力情景，同時擁有投資和發展我們業務所需的資源。截至2024年9月30日，我們公司現金爲279億美元，流動性爲461億美元。截至2024年9月30日，約84%的公司現金由在美國註冊的合併實體持有。

爲了做好經濟下行和其他壓力情景的準備，我們的目標是持續保持公司現金餘額在或高於200億美元的水平，加上相當額外的流動性高於我們公司的現金目標。我們預計會有時期，我們會高於或低於這個金額，原因是：(i)未來的現金流預期，例如用於未來機會的投資、資本投資、債務到期、養老金繳款或重組要求，(ii)短期時間差異，以及(iii) 全球經濟或運營環境的變化。

我們公司的現金投資主要包括美國財政部債券、聯邦機構證券、銀行定期存款（與投資級機構）、投資級公司債券、投資級商業票據，以及一些特定的非美國政府、非美國政府機構和超國家機構的債務。這些投資的平均到期期限大約爲一年，並根據市場情況和流動性需求進行調整。我們每天監控公司現金水平和平均到期期限。
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項目2. 財務狀況和經營成果管理討論與分析（續）
材料現金需求。 我們的材料現金需求包括：

•資本支出（有關更多信息，請參見下文的「公司現金變動」部分），以及爲新能源車的工程、軟件、產品開發和計劃實施支付的其他款項

•購買原材料和元件以支持汽車（包括新能源車）、零部件和配件的製造和銷售（有關詳細信息，請參閱合同義務總表以及我們2023年第10-K表格報告中「購買義務」一節中關於「流動性和資本資源-不包括福特信貸公司」的描述）

•購買法規合規認證積分

•向經銷商支付營銷激勵款項

•保修和現場服務行動的付款（有關詳細信息，請參見基本報表附註18）

•債務償還（有關詳細信息，請參閱我們2023年10-K報告中「流動性和資本資源 - 不包括福特信貸公司」的「組合合同義務」表格以及基本報表的附註19）

•全球養老金計劃的自願和強制支付（有關更多信息，請參閱我們2023年10-k表格報告的「流動性和資本資源-不包括福特信貸公司」部分中的綜合合同義務表，下文的「公司現金變動」部分以及本文中的基本報表附註11）

•員工工資、福利和激勵措施

•經營租賃支付（有關更多信息，請參閱我們2023年10-k報告中「流動性和資本資源 - 不包括福特信貸公司」的部分中「基本報表附註的附註18和總體合同義務表」）

•與重新組織我們業務相關的現金影響

•戰略收購和投資以發展我們的業務，包括電氣化

經董事會批准，以股息支付和/或股份回購計劃的形式進行股東分配（包括股份回購以抵消增加的股份報酬的消減效應）可能需要支出大量現金。我們的股東分配目標爲調整後自由現金流的40%至50%。此外，我們可能會面臨額外的大額現金需求，這取決於某些事件的發生，例如法律訴訟、不確定的稅務立場和其他事項。

我們計劃利用上述描述的流動性和業務運營現金流來資助我們的主要現金需求。


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項目2. 財務狀況和經營成果管理討論與分析（續）
公司現金變動。 在管理我們的業務時，我們將公司現金變動分類爲經營和非經營項目。經營項目包括：公司調整後EBIt除外的Ford Credit EBt、資本支出、折舊和工裝攤銷、營運資本變動、Ford Credit分配、債務利息、現金稅以及所有其他和時間差異（包括應計基礎EBIt及相關現金流之間的時間差異）。非經營項目包括：重組成本、不包括Ford Credit的公司債務變動、注入資金養老金計劃、股東分配以及其他項目（包括股權證券投資收入和損失、併購和剝離、股權投資以及與Ford Credit的其他交易）。

就"運營資本的變化"而言，總體而言，公司不包括福特信貸在內的公司，與我們的交易應收相比，交易應付相對較低，因爲我們的大部分批發交易（主要由福特信貸）在向經銷商銷售車輛後立即融資，而這通常發生在生產後不久。 相反，我們的交易應付款主要基於約45天的行業標準生產供應商付款條件。 因此，如果批發銷售量（及相應的收入）下降，而交易應付款繼續到期，我們的現金流量將會惡化。 相反，如果批發銷售量（及相應的收入）增加，而新的交易應付款通常需要約45天才到期，我們的現金流量將會改善。 例如，由於COVID-19在2020年初導致我們大部分裝配工廠停產和行業銷售量下降，導致我們的現金流量最初惡化，而隨後大部分裝配工廠恢復生產運營和恢復到COVID-19疫情前的生產水平，則導致我們的現金流量後續改善。 然而，即使在正常的經濟條件下，這些運營資本餘額通常會受到可能影響現金流的季節性變化的影響。 例如，由於我們的年度停產期間，生產以及庫存和批發銷售通常處於最低水平，而應付款繼續到期並付款，我們通常會經歷與庫存和應付賬款相關的現金流時間差異。 這通常會導致在這些停產期間，由於工作資本餘額變化而產生的現金流出。

2024年9月30日，我們的成品庫存高於2023年12月31日，反映出更高的廠內和在途庫存，部分受新車型推出驅動。

爲了應對或預防供應商中斷，我們可能會囤積某些元件或原材料，以幫助防止生產新能源車時的中斷。這些舉措可能會對我們的現金產生短期負面影響，並增加我們的庫存。此外，爲了確保新能源車生產的關鍵材料，我們已經簽訂了，並可能在未來簽訂了原材料供應商的認購協議，並對某些原材料和電池供應商進行投資，包括在未來五年內截至2026年最多向BlueOval Sk，LLC注資高達66億美元。我們實際的資金支出可能會因最終項目成本和潛在融資機會而顯著變化。這樣的投資可能會在短期對我們的現金產生額外的負面影響。

我們已經簽訂的，以及以後可能簽訂的簽署協議的條款因交易而異，儘管通常要求我們購買對方在約定時間內生產的一定百分比或最低產量。簽署的採購價格機制通常基於交付時材料的市場價格。條款還可能包括我們購買材料的義務的條件，例如質量或最低產量。在滿足這些條件的情況下，根據合同，我們將有義務購買材料或以合同規定的金額賠償供應商。截至2024年9月30日，根據我們當前的預測，我們在2035年前承諾購買的最大數量的估計支出大約是34億美元的購買義務和約49億美元的基於我們當前預測的有條件的購買義務；然而，我們的預測可能因市場價格而每個時期波動，這可能導致我們估計產生顯著增加或減少的情況。這些材料的實際支付價格將在購買時記錄在我們的資產負債表上。如果我們預計不會消耗所有根據這些協議的條款而有義務購買的材料，我們可以將多餘的材料賣給替代購買方或返還給供應商。再銷售價可能與原始購買價相同，也可能不同，這取決於當時的市場條件和協商條件。因此，我們已經記錄了，以及在未來可能記錄，與再銷售有關的計提，當我們協議下的購買價格機制高於預期的多餘材料的再銷售價或者當我們被要求以其他方式賠償供應商時。迄今爲止爲這類項目記錄的計提是不重要的。


47
項目2. 財務狀況和經營成果管理討論與分析（續）
根據市場情況，我們已經並可能在將來與原材料供應商進一步簽訂期貨協議或重新談判現有協議。此外，如上所述，我們可能尋求轉售多餘材料。根據迄今爲止簽訂的期貨協議，在滿足適用條件的前提下，我們可能被迫購買任何產出的最早日期將會在2025年上半年。請參閱我們2023年10-k表格報告中的第1A條「風險因素」，以及我們隨後向SEC提交的文件，探討與我們的期貨協議和其他長期採購合同相關的風險。

金融機構參與供應鏈金融（SCF）計劃，使我們的供應商可以根據自己的自主選擇將我們對供應商的付款義務（即我們的福特應收款）以不可追索的方式賣給金融機構，以便比我們的付款條件提供的時間更早地收到款項。 我們供應商自願將發票納入SCF計劃對我們的付款條件，我們支付金額或我們的流動性沒有任何影響。 我們對供應商決定參與SCF計劃沒有任何經濟利益，也不提供任何與之相關的擔保。截至2024年9月30日，供應商選擇賣給SCF金融機構的福特應收款未結清金額爲21100萬美元 。2024年前9個月通過SCF計劃結算的金額爲11億美元。

公司除福特信貸外的現金變化總結如下（以十億計）：
第三季度2020年前九個月
2023202420232024
不包括福特信貸的公司
公司調整後的EBIT，不包括福特信貸 (a)$1.8 $2.0 $8.3 $6.9 
資本支出$(2.2)$(2.0)$(5.9)$(6.1)
折舊和工具攤銷1.3 1.2 3.9 3.8 
淨支出$(0.9)$(0.7)$(2.0)$(2.3)
應收賬款$(0.6)$0.2 $(0.8)$— 
庫存(0.8)(0.5)(4.2)(2.3)
應付賬款0.2 1.1 1.9 1.9 
營運資本變動$(1.1)$0.8 $(3.1)$(0.4)
福特信貸分配$— $0.2 $— $0.3 
債務利息和現金稅款(0.4)(0.5)(1.7)(1.7)
所有其他和時間差異1.8 1.4 3.3 3.2 
公司調整後的自由現金流 (a)$1.2 $3.2 $4.8 $5.9 
重組$(0.3)$(0.2)$(0.4)$(0.7)
債務變化— (0.1)(0.2)0.3 
資助養老金繳款(0.2)(0.3)(0.4)(1.0)
股東分配(0.6)(0.6)(4.4)(2.8)
其他全部(0.9)(0.7)(2.6)(2.7)
現金流量變動$(0.8)$1.3 $(3.2)$(1.0)
__________
(a)請參閱規則13d-7(b)以獲取應抄送副本的其他各方。非通用會計原則財務指標協調 與普通會計原則協調的部分。
注意：由於四捨五入而導致的數字之和可能不符。

我們2024年第三季度的表現 經營活動提供的淨現金流量 爲55億美元，比一年前高出0.9億美元（有關詳細信息請參見第61頁）。 這一增長反映了更高的營運資本，部分抵消了低於福特信貸運營現金流和淨利潤。 公司調整後的自由現金流爲32億美元，比一年前高20億美元，主要受營運資本變動、調整後的EBIt改善以及福特信貸分銷的推動，部分抵消了所有其他和時間差異。

2024年第三季度資本支出爲20億美元，比去年同期減少2億美元。我們預計2024年全年資本支出將在80億美元至85億美元的區間內。
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項目2. 財務狀況和經營成果管理討論與分析（續）
2024年第三季度，營運資金影響爲8億美金，這主要是由於貿易應付賬款的增加，部分被庫存的增加所抵消，與2024年6月30日相比。 所有其他和時間差異爲正的14億美金。時間差異包括基於權責發生制的EBIT與相關現金流之間的差異（例如，對經銷商的營銷激勵和保修付款、合資企業的股權收入、薪酬支付以及養老金和其他後續費用或支出）。與我們的保修應計款項相關的現金流出預計將在幾年內發生。

2024年第三季度和前九個月，我們分別向全球資助的養老金計劃捐款33400萬美元和96700萬美元。我們仍然預計在2024年向全球資助的養老金計劃捐款約10億美元。

2024年第三季度股東分紅派息（包括現金分紅和抗稀釋回購）爲6億美元，2024年前九個月爲28億美元。

可用信貸額度。2024年9月30日，除福特信貸外，總公司承諾的信貸額度爲202億美元，包括我們公司信貸額度的135億美元，我們補充循環信貸額度的20億美元，我們364天循環信貸額度的25億美元，以及我們本地信貸額度的22億美元。截至2024年9月30日，公司承諾的信貸額度（不包括福特信貸）中，有18億美元在本地信貸額度下用於我們的聯屬公司，並且公司、補充和364天信貸額度下的全部金額都是可用的。

我們公司信貸協議下的貸方，承諾金額爲2500萬美元，將於2026年4月26日到期；承諾金額爲34億美元，將於2027年4月22日到期；承諾金額爲1億美元，將於2028年4月26日到期；承諾金額爲100億美元，將於2029年4月20日到期。我們補充循環信用額度下的貸方，承諾金額爲20億美元，將於2027年4月22日到期。我們364天循環信用額度下的貸方，承諾金額爲25億美元，將於2025年4月21日到期。

公司、附加和364天信貸協議包括特定的可持續發展目標，根據這些目標，如果福特實現或未達到全球製造設施溫室氣體排放、無碳電力消耗和歐洲福特關於全球製造設施溫室氣體排放、再生能源電力消耗和尾氣排放;2024年之前，有關這些可持續發展目標的指定指標;福特超額完成了2023年的所有這三個與可持續發展相關的指標。2 尾氣排放。在2024年之前，有關全球製造設施溫室氣體排放、可再生電力消耗和歐洲福特關於尾氣排放;福特在2023年表現優異，超過了這三個與可持續發展相關的指標。2 尾氣排放; 2023年，福特表現出色，超越了這三個與可持續發展相關的指標。

公司信用貸款設施未受擔保，並不受借款的實質不利變化條件限制，不受財務契約的限制（例如，利息或固定費用佔盈利比率、負債佔淨資產比率和最低淨資產要求），及可能限制我們獲得融資或觸發提前償還的信用評級觸發條件。 公司信用貸款設施包含一個流動性契約，要求我們保持國內現金、現金等價物、借出和可流通證券和/或公司信用貸款設施、補充循環信貸設施和364天循環信貸設施下的最低40億美元。如果我們的高級、無擔保、長期債務沒有來自惠譽、穆迪和標普至少兩個投資級評級，將需要某些子公司的擔保。 補充的和364天循環信貸設施的條款和條件與我們的公司信用貸款設施一致。 福特信貸已被指定爲公司信用貸款設施和364天循環信貸設施下的子公司借款人。

債務。 根據基本報表附註12顯示，在2024年9月30日，公司債務（不包括福特信貸）爲206億美元。這一餘額比2023年12月31日高出7億美元。

槓桿。 我們通過一個槓桿框架來管理公司債務（不包括福特信貸）水平，該框架旨在通過正常的業務週期實現投資級信用評級。 槓桿框架包括總公司債務（不包括福特信貸）、資金不足的養老金義務、經營租金和其他調整項目所構成的比率，除以公司調整後的EBIT（不包括福特信貸EBT），並進一步調整以排除折舊和工裝攤銷費用（不包括福特信貸）。

福特信貸的槓桿率是作爲一個獨立的業務進行計算，如《流動性和資本資源-福特信貸部門》部分中描述的。福特信貸是自給自足的，用於資助其業務的債務與我們公司不包括福特信貸的債務是分開的。
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項目2. 財務狀況和經營成果管理討論與分析（續）
福特貸款片段

福特信貸擁有資本充裕的強勁資產負債表，在各個平台和市場上實現了資金的多元化。福特信貸截至2024年第三季度末擁有296億美元的流動性，比年底增加了39億美元。福特信貸仍然擁有強大的資本市場準入，截至2024年10月25日已完成290億美元的公開期限發行。

福特信貸的資金策略的關鍵要素包括：

•保持充沛的流動性和多樣化資金來源
•謹慎地訪問公共市場
•繼續利用歐洲的零售存款
•靈活性增加資產支持證券組合，根據需要保護資產和承諾能力
•目標財務報表槓桿爲9:1至10:1
•保持自償債務的資產負債表

福特信貸的流動性狀況仍然多樣化、強大，並專注於維持符合其業務和資金需求的流動性水平。福特信貸定期對其資產負債表和流動性進行壓力測試，以確保它能夠在經濟週期中繼續履行其財務義務。

以下表格顯示了福特信貸淨應收款項的資金（以十億美元計）：
9月30日，
2023		12月31日,
2023		9月30日，
2024
資金結構
期限無擔保債務$50.7 $54.1 $61.7 
期限資產抵押證券55.9 58.0 56.3 
零售存款 / 福特利息優勢16.3 17.2 18.7 
其他2.2 1.4 0.1 
股權12.6 13.4 14.0 
現金(11.4)(10.9)(8.6)
總淨應收款$126.3 $133.2 $142.2 
資產證券化融資佔總債務的百分比45.5 %44.9 %41.2 %

2024年9月30日，約1422億美元的淨應收款項主要通過期限無擔保債務和期限資產支持證券資金支持。截至2024年9月30日，證券化資金佔總債務的41.2%。

公共長期融資計劃。 以下表格顯示了福特信貸公司2022年和2023年全年的發行情況，2024年全年計劃發行情況，以及截至2024年10月25日的全球公共長期融資發行情況，不包括開空期融資項目（以十億爲單位）：
2022
實際		2023
實際		2024
預測		通過
10月25日
無抵押$6 $14 $ 16 - 19$16 
證券化（a）10 14              14 - 1613 
總公共$16 $28 $ 30 - 35$29 
__________
(a)請參閱規則13d-7(b)以獲取應抄送副本的其他各方。關於福特信貸因果因素的定義和信息 此報告可以查閱和下載

2024年，福特信貸現在預計全年公開期限融資額將在300億至350億美元區間內。
50
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
流動性。 以下表格顯示了福特信貸的流動性來源和利用情況（以十億美元計）：
9月30日，
2023		12月31日,
2023		9月30日，
2024
流動性來源 (a)
現金$11.6 $10.9 $8.6 
承諾的資產支持設施42.3 42.9 44.6 
其他無抵押信貸設施2.4 2.4 1.8 
總流動性來源$56.3 $56.2 $55.0 
流動性利用 (a)
證券化和限制性現金$(2.9)$(2.8)$(3.1)
承諾的資產支持融資(25.8)(27.5)(22.5)
其他未擔保信貸設施(0.7)(0.4)(0.1)
流動性利用總額$(29.4)$(30.7)$(25.7)
可用流動資金$26.9 $25.5 $29.3 
其他調整0.1 0.2 0.3 
可供使用的淨流動性$27.0 $25.7 $29.6 
__________
(a)請參閱規則13d-7(b)以獲取應抄送副本的其他各方。關於福特信貸因果因素的定義和信息 此報告可以查閱和下載

福特信貸可供使用的淨流動性將根據諸如近期債務到期、應收賬款增長和下降、以及融資交易時間等因素每季度波動。截至2024年9月30日，福特信貸可供使用的淨流動性爲296億美元，比2023年年底高出39億美元，主要原因是強勁的公共融資市場準入，導致承諾資產抵押貸款額度利用率較低。截至2024年9月30日，福特信貸的流動性來源，包括現金、承諾的資產抵押貸款額度和無抵押信貸額度，合計爲550億美元，比2023年年底下降了12億美元，主要因應收賬款增加導致現金減少。

材料現金需求。 福特信貸的現金需求包括：（1）從經銷商購買零售融資和營運租賃合同，併爲經銷商提供批發融資，以融資新舊車輛；以及（2）債務償還（有關債務的更多信息，請參閱「基本報表-公司除福特信貸以外」部分的「總合同義務」表格中的「流動性和資本資源」和包括在我們2023年第10-K報告中的基本報表附註第19）。此外，經福特信貸董事會批准，股東分配可能需要支出大量現金。此外，福特信貸可能需要支出額外的現金，這取決於某些事件的發生，例如法律訴訟，不確定的稅務立場和其他事項。

福特信貸計劃利用其流動性（如上所述）和業務運營現金流來支持其重要現金需求。

資金和流動性風險。 福特信貸的資金計劃面臨着風險和不確定性，其中許多是超出其控制範圍的，包括資本市場的混亂，可能會影響無抵押債務和資產支持證券發行，以及監管變化對金融市場的影響。有關更多信息，請參閱我們2023年10-k表格報告第7部分之第二部分的《流動性和資本資源 - 福特信貸業務部 - 資金和流動性風險》章節。

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項目2. 財務狀況和經營成果管理討論與分析（續）
槓桿。 福特信貸利用槓桿，即債務與股本比，做出各種業務決策，包括評估和制定金融應收款和營運租賃融資的定價，以及評估其資本結構。

下表顯示了福特信貸公司財務報表槓桿率的計算（以十億爲單位）：
9月30日，
2023		12月31日,
2023		9月30日，
2024
槓桿計算
債務$122.9 $129.3 $136.7 
股本（a）12.6 13.4 14.0 
財務報表槓桿（按1計算）9.7 9.7 9.7 
__________
(a)Ford信貸資產負債表上報告的股東總權益。

福特信貸通過考慮市場條件和業務風險特徵來規劃其槓桿。截至2024年9月30日，福特信貸的財務報表槓桿爲9.7:1。福特信貸的財務報表槓桿目標範圍爲9:1至10:1。

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項目2. 財務狀況和經營成果管理討論與分析（續）
公司總計

養老金計劃 - 資產餘額。 截至2024年9月30日，我們公司在綜合資產負債表上報告的總養老金未充足狀態爲13億美元，反映了截至2023年12月31日的淨資產狀況，更新爲：服務和利息費用；資產預期收益；改制、結算及相關臨時重測（如適用）；分拆費用；實際給付福利款；以及現金貢獻。對於沒有臨時重測的計劃，折現率和預期收益率假設與2023年年底保持不變。

投入資本回報率（「ROIC」）。 我們使用調整後的ROIC財務指標來分析整個公司的績效，該指標基於稅後的滾動四個季度平均值。以下表格顯示了我們在所示期間的ROIC計算（以十億爲單位）：
四個季度結束
9月30日，
2023		9月30日，
2024
稅後調整後的營業利潤/(虧損)
歸屬於福特的淨利潤/(虧損)$6.2 $3.5 
加：非控制權益(0.3)— 
減：所得稅(0.9)0.5 
加：現金稅(1.1)(1.3)
減：債務利息(1.3)(1.2)
減少：總養老金/OPEb收入/(成本)(1.2)(2.7)
添加：養老金/OPEb服務成本(0.7)(0.6)
稅後淨營業利潤/(虧損)$7.5 $5.1 
減少：特殊項目（不含養老金/OPEB）稅前(2.7)(2.8)
調整後稅後淨營業利潤/(虧損)$10.2 $8.0 
投資資本
股權$44.3 $44.3 
債務（不包括福特信貸）19.8 20.6 
淨養老金和OPEB責任4.6 5.9 
投入資本（期末）$68.6 $70.8 
平均投資資本 $67.5 $69.7 
ROIC（a）11.1 %7.4 %
調整後的ROIC（非GAAP）（b）15.1 %11.4 %
__________
(a)按照過去四個季度的淨營業利潤/(虧損)稅後現金，除以過去四個季度的平均投資資本來計算。
(b)按照過去四個季度調整後的淨營業利潤/(虧損)現金稅後彙總計算，除以過去四個季度的平均投資資本。
注意：由於四捨五入而導致的數字之和可能不符。
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項目2. 財務狀況和經營成果管理討論與分析（續）
信用評級

我們的短期和長期債務由四家被美國證券交易委員會指定爲國家認可的統計評級機構（「NRSROs」）的信用評級機構評定：DBRS、惠譽、穆迪和標普。

在一些市場上，本地認可的評級機構也對我們進行評級。信用評級反映了評級機構對公司實體或該公司發行的特定證券所帶來的信用風險的評估。評級機構對我們的評級是基於我們提供的信息和其他來源的信息。信用評級並不是買入、賣出或持有證券的建議，而且可能隨時由授予評級的機構進行修訂或收回。每家評級機構可能有不同的評估公司風險的標準，因此評級應該分別對每家評級機構進行獨立評估。

自2024年6月30日季度報告10-Q提交以來，這些NRSROs未採取任何評級行動。

以下表格總結了目前由這四家NRSROs分配的某些信用評級和展望:
NRSRO評級
福特汽車福特信貸NRSROs
處置
Default /
企業/
發行人評級		開多頭期限優先無擔保展望/趨勢開多頭期限優先無擔保短期
無擔保		展望/趨勢最低長期投資級評級
DBRSBBb (低開多)BBb (低開多)穩定BBb (低開多)R-2 (低開多)穩定BBb (低開多)
惠譽BBB-BBB-穩定BBB-F3穩定BBB-
「官員證明」指由官員簽署的證明。無數據Ba1穩定Ba1NP穩定Baa3
S&PBBB-BBB-穩定BBB-A-3穩定BBB-

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項目2. 財務狀況和經營成果管理討論與分析（續）
展望

我們在2024年10月28日的8-K表格上提供了公司指引。該指引基於我們在2024年10月28日的預期，並假定在通脹、物流問題、生產或宏觀經濟狀況方面不會發生實質性變化。由於風險、不確定性和其他因素，實際結果可能會與我們的指引有實質不同，包括我們在2023年10-K報告的「風險因素」第1A項中所列及隨後向SEC提交的文件中更新的因素。

2024年度指導原則
公司總計
調整後的EBIT（a）約100億美元
調整後的自由現金流（a）7.5億美元至85億美元
資本支出8億美元至85億美元
福特信貸
EBTAbout $16億
__________
(a)當我們提供調整後的EBIt和自由現金流指引時，我們並不對最相近的GAAP指標提供指引，因爲如下詳細描述的「補充GAAP指標」的內容包括難以合理確定的項目。

2024財年，我們現在預計調整後的EBIt約爲100億美元，自由現金流調整後爲75億至85億美元，包括由於供應商干擾導致Ford Pro和Ford Blue在2024下半年成交量低於計劃的情況。

根據各個業務板塊的預期，我們現在預計：

•由持續增長和有利組合以及核心產品持續價格強勢推動，福特Pro EBIt約爲90億美元
•Ford的Blue EBIt約爲50億美元，這反映了一個平衡的市場方程，以及更高的產品、製造業-半導體和保修成本，部分抵消了成本效益
•Ford Model e的EBIt虧損約50億美元，主要是受持續的定價壓力和對新能源車的投資推動
•福特信貸約16億美元

我們對2024年的展望包括:

•美國行業板塊增長平緩，預計爲1600萬至1650萬
•全新的Super Duty全年上市，推動Ford Pro板塊的正向定價和產品組合
•行業板塊定價降低
•材料、運費和製造業-半導體方面的成本減少了20億美元

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項目2. 財務狀況和經營成果管理討論與分析（續）
前瞻性聲明的警示說明

此處包含或參考的聲明可能構成《1995年《證券訴訟改革法》》意義下的"前瞻性聲明"。前瞻性聲明基於我們管理層的期望、預測和假設，涉及多種風險、不確定性和其他因素，可能導致實際結果與所述結果大不相同，包括但不限於：

•福特高度依賴其供應商按照福特的生產計劃和規格交付零組件，而關鍵元件或原材料（如鋰礦、鈷、鎳、石墨和錳）的短缺或無法獲得可能會干擾福特的汽車生產；
•爲了便利生產新能源車所需的原材料和其他元件的獲取，福特已經達成，並可能在未來達成多年的原材料和其他供應商的承諾，這些承諾使福特面臨着與未來對這些項目需求較低相關的風險，以及成本波動和難以準確預測的風險;
•福特的長期競爭力取決於成功執行Ford+;
•福特的車輛可能受到缺陷影響，導致召回活動增加、延長保修成本，或新車型推出延遲，而改善車輛和服務質量需要的時間可能會繼續對我們的業務產生不利影響;
•福特可能無法實現現有或即將推出的戰略聯盟、合資企業、收購、出售或業務策略所期望的好處;
•福特可能無法實現重組行動預期的收益，這些行動可能導致福特產生巨額費用，擾亂我們的運營，或損害我們的聲譽；
•運營信息系統、安防-半導體系統、車輛和服務可能會受到網絡安全概念事件、勒索軟件攻擊和其他干擾的影響，從而影響福特及福特信貸以及它們的供應商和經銷商;
•福特的產量，以及福特的供應商的產量，和/或將產品交付給消費者的能力可能會受到勞工問題、公共衛生問題、自然或人爲災害、氣候變化的不利影響、財務困境、生產困難、產能限制或其他因素的干擾；
•未能開發和部署吸引客戶的安全數字服務可能會對福特的業務產生負面影響;
•福特保持競爭成本結構的能力可能會受到勞動力或其他限制的影響;
•福特吸引、培養、發展和獎勵人才的能力對其成功和競爭力至關重要；
•福特的新產品和現有產品，以及數字、軟件和實體服務都受到市場接受程度的影響，在汽車、數字和軟件服務行業中面臨來自現有和新進入者的激烈競爭，如果無法實現其宣佈的計劃，其聲譽可能會受損。
•福特的業績取決於更大、更賺錢的車輛的銷售，尤其是在美國；
•擁有全球業務和供應鏈，福特的業績和運營可能會受到經濟或地緣政治事件的不利影響，包括保護主義的貿易政策如關稅，或其他事件；
•行業銷售量可能會波動，如果出現金融危機、經濟衰退、公共衛生緊急事件或重大地緣政治事件，可能會下降；
•福特可能面臨來自行業過剩產能、貨幣波動、競爭行動或其他因素的產品需求下降或價格競爭加劇的壓力，特別是針對新能源車。
•通貨膨脹壓力和商品和能源價格波動、外匯匯率、利率期貨，以及福特或福特信貸投資的市場價值，包括可流通證券，都可能對業績產生重大影響；
•福特和福特信貸在全球各地獲得債務、證券化或衍生品市場的競爭利率或足夠數量的訪問可能會受到信用評級下調、市場波動、市場紊亂、監管要求或其他因素的影響；
•政府激勵措施對福特業務的影響可能會很大，並且福特獲得政府激勵可能會面臨減少、終止或收回的風險；
•福特信貸可能會遇到高於預期的信貸損失、低於預期的殘值或租賃車輛的回報量高於預期；
•養老金和OPEB計劃的經濟和人口統計經驗（例如折現率或投資回報率）可能比福特假設的要糟糕；
•養老金和其他離退休責任可能會對福特的流動性和財務狀況產生不利影響；
•福特和福特信貸可能會面臨飛凡或重大訴訟、政府調查或因產品、服務、 perceived environmental impacts 等方面的 alleged defects 而產生的負面宣發。
•福特可能需要大幅修改其產品計劃和設施，以符合安全、排放、燃油經濟性、自動駕駛技術、環保母基和其他法規;
•福特汽車公司和福特信貸公司可能會受到更加嚴格的隱私、數據使用、數據保護和人工智能法律法規的持續制定的影響，以及消費者對保護個人信息期望的提高；和
•福特信貸可能會受到新的或增加的信貸監管、消費者保護法規或其他法規的約束。
56
項目2. 財務狀況和經營成果管理討論與分析（續）
我們無法確定預期、預測或假設在準備前瞻性聲明時所作的內容是否準確，或者任何投影是否會實現。如預期的未來結果與實際結果存在差異是可以預料的。我們的前瞻性聲明僅代表其初始發佈日期，我們不承擔任何更新或修訂任何前瞻性聲明的義務，無論是基於新信息、未來事件還是其他情況。有關更多討論，請參閱我們2023年第一季度10-K報告中的「項目1A.風險因素」，並由我們隨後的10-Q季度報告和8-K現報告進行更新。
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項目2. 財務狀況和經營成果管理討論與分析（續）
非GAAP財務指標，補充GAAP指標

我們在業務和財務決策中同時使用普遍接受的會計準則（「GAAP」）和非GAAP財務指標，以評估公司和業務部門的表現。 下面列出的非GAAP指標旨在作爲輔助信息供用戶參考其相應的GAAP指標，以幫助投資者更好地理解我們的財務結果。 我們認爲這些非GAAP指標提供了對基本運營結果和趨勢的有用視角，以及比較我們不同時期結果的方法。這些非GAAP指標不應被視爲根據GAAP編制的財務表現指標的替代品，也不應被視爲更爲優越。 由於可能存在調整方法、項目或事件差異，這些非GAAP指標可能與其他公司使用的同名指標不相同。

•公司調整後的EBIT（最可比的GAAP指標：歸屬於福特的淨利潤/虧損） —— 利息和稅前特殊項目除外的利潤前利息稅前盈利（EBIT）不包括債務利息（不包括福特信貸債務），稅收以及稅前特殊項目。這個非GAAP指標對管理層和投資者有用，因爲它側重於基本運營結果和趨勢，並提高了我們不同期間結果的可比性。通常，我們的管理層在審閱經營業績時會排除特殊項目，以便衡量部門利潤能力和分配資源。我們的稅前特殊項目類別及每個項目的適用重要性指南（可能包括與單一事件或行動相關的一組項目）如下：

稅前特殊項目重要指引
∘ 養老金及OPEB重估收益和損失∘ 無最低限額
∘ 股權證券投資收益和損失∘ 無最低限額
∘ 人員費用、供應商和經銷商相關成本，以及設施相關費用，源於我們努力將生產能力和成本結構與市場需求和不斷變化的車型組合相匹配∘ 通常爲$10000萬或更高
∙ 其他我們不一定認爲代表持續經營活動收入的項目∙ 單個領域服務行動50000萬美元或更高；通常其他項目10000萬美元或更高

當我們爲調整後的EBIT提供指引時，我們不會基於淨利潤提供指引，因爲GAAP措施將包括尚未發生且難以合理確定的潛在重大特殊項目，包括養老金和OPEB再計量以及股權證券投資的收益和損失。

•公司調整後的EBIt利潤率（最相似的GAAP指標：公司淨利潤/（損失）利潤率） 公司調整後的EBIt利潤率是公司調整後的EBIt除以公司營業收入的結果。這個非GAAP指標對管理層和投資者有用，因爲它允許用戶評估我們的運營結果與行業報告相一致。

•每股調整後盈利/(虧損)（最可比GAAP指標：每股盈利/(虧損) 公司稀釋淨利潤/(虧損)的度量標準，調整爲考慮稅前特別項目（如上所述）、稅收特別項目和股權非控制權益重組影響後的每股調整後盈利/(虧損)。該度量標準爲投資者提供了有用信息，以評估我們的業務績效，排除與持續經營活動的收益無關的項目。當我們爲調整後的每股盈利/(虧損)提供指導時，我們不提供每股盈利/(虧損)的指導，因爲GAAP措施將包括尚未發生且在年底之前很難以合理確定的可能重大特殊項目，包括養老金和OPEB重新計量的盈利和損失。

•調整後的有效稅率（最可比的GAAP指標：有效稅率） 公司稅率的衡量，不包括稅前特殊項目（如上文所述）和稅務特殊項目。該指標提供了一個持續有效稅率，投資者發現對歷史比較和預測非常有用。當我們提供調整後的有效稅率指導時，我們不會基於有效稅率的基礎提供指導，因爲GAAP指標可能包括尚未發生且難以在年底之前合理預測的重大特殊項目，包括養老金和OPEb的重新計量收益和損失。
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項目2. 財務狀況和經營成果管理討論與分析（續）
•公司調整後的自由現金流(最接近的GAAP指標：經營活動提供/(使用)的淨現金) 公司的運營現金流量衡量，不包括福特信貸的運營現金流。該指標包含管理方面認爲是經營活動的元素，包括公司除福特信貸的資本支出、福特信貸向其母公司支付的分配以及衍生品結算。該指標不包括用於資助養老金計劃、重組行動以及其他被視爲按照美國GAAP作爲經營現金流的現金流出。這一指標對管理層和投資者很有用，因爲它與管理層對公司運營現金流表現的評估一致。當我們提供公司調整後的自由現金流指引時，我們不提供經營活動提供的/(使用的)淨現金指引，因爲GAAP措施將包括難以用合理確定性量化或預測的項目，包括與公司對外匯匯率和某些商品價格的敞口相關的現金流(與任何相關對沖交易分開)，福特信貸的運營現金流以及與特殊項目相關的現金流，包括分離支付，這些項目單獨或合計可能對我們經營活動的淨現金提供/(使用)產生重大影響。

•調整後的ROIC ——計算爲過去四個季度調整後淨營業利潤/(損失)加計現金稅後總和，除以過去四個季度平均投入資本。調整後投入資本回報率 ("調整後ROIC")爲管理層和投資者提供了有用的信息，用於評估公司在提出期間對其投入資本的稅後營業回報。調整後淨營業利潤/(損失)加計現金稅後衡量營業結果減去特殊項目、債務利息 (不包括福特信貸債務) 和某些養老金/OPEB成本。平均投入資本爲平均資產負債表資本、債務 (不包括福特信貸債務) 和淨養老金/OPEB負債之和。
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項目2. 財務狀況和經營成果管理討論與分析（續）
非GAAP財務測量和調節表

以下表格顯示了我們的非通用會計準則財務指標對賬。

淨利潤/(損失)與調整後的息稅前利潤相調和 ($百萬)
第三季度2020年前九個月
2023202420232024
歸屬於福特的淨利潤（按照美國通用會計準則）$1,199 $892 $4,873 $4,055 
歸屬於非控制利益的淨利潤（虧損）(26)4 (21)8 
淨利潤/(淨虧損)$1,173 $896 $4,852 $4,063 
減：所得稅費用（收益）(214)27 (982)(856)
稅前收益/虧損$1,387 $869 $5,834 $4,919 
減：稅前特殊項目(487)(1,409)(2,593)(2,331)
特殊項目稅前收益/(虧損)$1,874 $2,278 $8,427 $7,250 
減：債務利息(324)(272)(936)(820)
調整後的營業利潤（非通用會計準則）$2,198 $2,550 $9,363 $8,070 
備忘錄:
營業收入(十億美元)$43.8 $46.2 $130.2 $136.8 
淨利潤/(虧損)率（通用會計準則）（%）2.7 %1.9 %3.7 %3.0 %
調整後的營業利潤率（非通用會計準則）（%）5.0 %5.5 %7.2 %5.9 %

每股收益與調整後每股收益的調整
第三季度2020年前九個月
2023202420232024
稀釋後稅後業績 ($M)
稀釋後稅後業績（按照GAAP）$1,199 $892 $4,873 $4,055 
減：稅前和稅後特殊項目的影響（a）(376)(1,066)(2,098)(1,798)
調整後的淨利潤/虧損 - 稀釋（非GAAP）$1,575 $1,958 $6,971 $5,853 
基本和稀釋股份 (M)
基本股份（平均流通股份）4,004 3,976 3,999 3,980 
扣除淨期權、未獲批准的限制性股票單位、未獲批准的限制性股票份額和可轉換債務46 42 41 40 
稀釋股份4,050 4,018 4,040 4,020 
每股盈利/（虧損）-攤薄（按照GAAP會計準則） $0.30 $0.22 $1.21 $1.01 
減：調整後淨影響(0.09)(0.27)(0.52)(0.45)
調整後每股盈利/（虧損）-攤薄（非GAAP會計準則）$0.39 $0.49 $1.73 $1.46 
_________
(a)包括2023年第三季度和前9個月的非控股權益調整。


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項目2. 財務狀況和經營成果管理討論與分析（續）
有效稅率調解至調整後的有效稅率
第三季度2020年前九個月
2023202420232024備忘錄:
2023財年
稅前成績 ($M)
收入/（稅前虧損）（普通會計準則）$1,387 $869 $5,834 $4,919 $3,967 
減：特殊項目影響(487)(1,409)(2,593)(2,331)(5,147)
調整前稅前收益（非GAAP）$1,874 $2,278 $8,427 $7,250 $9,114 
稅收 ($M)
(按照)GAAP覈算所得稅費用/受益(a)$(214)$27 $(982)$(856)$362 
減：特殊項目影響(b)87 343 408 533 1,273 
調整後的(按照)非GAAP覈算所得稅費用/受益$(301)$(316)$(1,390)$(1,389)$(911)
稅率 (%)
有效稅率（ GAAP）15.4 %(3.1)%16.8 %17.4 %(9.1)%
調整後有效稅率（非 GAAP）16.1 %13.9 %16.5 %19.2 %10.0 %
_________
(a)2023年全年反映了我們在美國研究稅收抵免和租賃業務以及中國的法人重組中獲得的好處。
(b)2023財年充分體現了中國法人結構調整帶來的好處。

經營活動提供的淨現金流量與公司調整後的自由現金流（百萬美元）協調
第三季前九個月
2023202420232024
經營活動提供的淨現金（按照GAAP）$4,591 $5,502 $12,426 $12,395 
減：未包括在公司調整後的自由現金流中的項目
福特信貸運作現金流$1,800 $1,296 $3,007 $3,162 
資助的退休金捐款(190)(334)(424)(967)
重組（包括分離）(a)(297)(226)(496)(691)
福特信貸根據稅務分擔協議的納稅款/（退稅）— — (5)(33)
其他，淨額(151)14 (364)(590)
新增：公司調整後的自由現金流包括的項目
公司不包括福特信貸的資本支出$(2,191)$(1,970)$(5,878)$(6,121)
福特信貸分發— 175 — 325 
衍生工具的結算(13)230 7 227 
公司調整後的自由現金流（非通用會計原則）$1,225 $3,187 $4,837 $5,945 
_________
(a)重組不包括在投資活動中報告的現金流量。

61
項目2：財務狀況和營運成果的管理層討論和分析（續）
補充資訊

下表提供補充合併財務資訊、其他財務資訊以及按類別的美國銷售。 公司不包括福特信貸，包括我們的福特藍色、福特Model e、福特Pro和福特Next可報告部門、企業其他、利息支出及特別款項。 若有提供，消除項主要代表部門間交易和遞延稅款抵銷的消除。

所選擇的損益表資訊。 以下表格提供了補充的損益表資訊（單位：百萬）。
截至2024年9月30日止期間
第三季
公司不包括福特信貸福特信貸合併
收益$43,069 $3,127 $46,196 
總費用及支出42,624 2,692 45,316 
營業收益/(損失)445 435 880 
公司債務利息支出（不含福特汽車信貸）272 — 272 
其他收入/（損失），淨額15 99 114 
對聯營企業凈利潤（損失）的權益137 10 147 
所得（虧損）稅前利潤325 544 869 
所得稅寬減（利益）(78)51 (27)
凈利潤/(損失)403 493 896 
扣除：歸屬於非控制權益的收入（損失）4 — 4 
歸屬於福特汽車公司的凈利潤（損失）$399 $493 $892 
截至2024年9月30日的期間
前九個月
公司不包括福特信貸福特信貸合併
收益$127,770 $9,011 $136,781 
總費用及支出124,643 8,150 132,793 
營業收益/(損失)3,127 861 3,988 
公司債利息支出（不包括福特汽車信貸）820 — 820 
其他收入/（損失），淨額916 324 1,240 
關聯公司淨利潤／淨虧損中之權益483 28 511 
稅前淨利／虧損3,706 1,213 4,919 
所得稅費用／（效益）625 231 856 
凈利潤/(損失)3,081 982 4,063 
減：歸屬非控股權益之利潤／（虧損）8 — 8 
歸屬福特汽車凈利潤／淨虧損$3,073 $982 $4,055 

62
項目2：財務狀況和營運成果的管理層討論和分析（續）
選定資產負債表資訊。 以下表格提供補充資產負債表資訊（單位：百萬）。
2024年9月30日
資產公司不包括福特信貸福特信貸抵銷項目合併
現金及現金等價物$14,978 $8,471 $— $23,449 
有價證券12,729 727 — 13,456 
福特信貸融資應收款淨額— 49,340 — 49,340 
應收貿易及其他賬款淨額5,812 10,657 — 16,469 
存貨18,025 — — 18,025 
其他資產3,147 1,213 — 4,360 
其他部門應收款項897 2,275 (3,172)— 
全部流動資產55,588 72,683 (3,172)125,099 
福特信貸融資應收款淨額— 59,889 — 59,889 
營運租賃淨投資1,229 21,160 — 22,389 
淨資產40,863 306 — 41,169 
關聯公司淨資產中的股權7,890 139 — 8,029 
推延所得稅17,024 189 3 17,216 
其他資產11,218 2,038 — 13,256 
其他部門應收款項79 12 (91)— 
資產總額$133,891 $156,416 $(3,260)$287,047 
負債
應付款項$26,501 $923 $— $27,424 
其他負債及透過未來營收25,358 2,690 — 28,048 
一年內應付債務1,526 52,038 — 53,564 
應支付給其他部門3,090 82 (3,172)— 
流動負債合計56,475 55,733 (3,172)109,036 
其他負債及透過未來營收27,393 1,584 — 28,977 
長期負債19,071 84,623 — 103,694 
推延所得稅630 368 3 1,001 
應支付給其他部門12 79 (91)— 
總負債$103,581 $142,387 $(3,260)$242,708 


63
項目2：財務狀況和營運成果的管理層討論和分析（續）
選定的現金流量資訊。 下表提供補充現金流量資訊（以百萬為單位）：
至2024年9月30日止之期間
前九個月
來自經營活動的現金流量公司不包括福特信貸福特信貸抵銷項目合併
凈利潤/(損失)$3,081 $982 $— $4,063 
折舊和模具攤銷3,780 1,856 — 5,636 
其他攤銷36 (1,255)— (1,219)
信貸和保險損失準備7 426 — 433 
養老金和OPEb費用/（收入）689 — — 689 
權益法投資分紅超過（收益）/虧損和減損(198)(18)— (216)
外匯調整395 (99)— 296 
現實和未實現的凈收益/損失，來自現金等價物、市場證券和其他投資44 (19)— 25 
股票報酬390 14 — 404 
递延所得税款准备金/（受益于）所得税减免(357)28 — (329)
融资应收款项（批发及其他）的减少/（增加）— (2,739)— (2,739)
內部部門應收款項/應付款項的增減367 (367)— — 
应收账款及其他资产的减少/（增加）(1,722)(324)— (2,046)
存貨減少/(增加)(2,338)— — (2,338)
應付賬款、應付帳款及其他負債增加/(減少)8,977 409 — 9,386 
其他243 107 — 350 
利息補充和對福特信貸的剩餘價值支持(4,161)4,161 — — 
營運活動提供的淨現金/(使用)$9,233 $3,162 $— $12,395 
投資活動產生的現金流量
資本支出$(6,121)$(65)$— $(6,186)
收購金融應收款項和營運租賃 — (44,942)— (44,942)
財務應收帳款和營運租賃的收取— 33,855 — 33,855 
購買可銷售和其他投資(8,333)(168)— (8,501)
有價證券和其他投資的出售和到期10,362 249 — 10,611 
衍生品的結算227 (401)— (174)
對股權法下投資的資本捐入(2,200)— — (2,200)
其他28 — — 28 
投資活動（來自/去往其他部門）325 4 (329)— 
投資活動提供的/(使用的)凈現金$(5,712)$(11,468)$(329)$(17,509)
財務活動中的現金流量
用於股息和股息等同支付的現金$(2,522)$— $— $(2,522)
購買普通股股份(276)— — (276)
短期負債的净变动287 (1,520)— (1,233)
發行長期債務證券所得106 43,473 — 43,579 
償還長期債務款項(110)(35,453)— (35,563)
其他(173)(117)— (290)
向/從其他部門進行融資活動(4)(325)329 — 
籌資活動產生的淨現金流量$(2,692)$6,058 $329 $3,695 
匯率變動對現金、現金等價物和受限現金的影響$3 $32 $— $35 


64
項目2：財務狀況和營運成果的管理層討論和分析（續）
選擇了其他資訊。

權益。 截至2024年9月30日，福特歸屬於股東的總權益為443億美元，較2023年12月31日增加了15億美元。此變化的詳細內容如下（單位：十億美元）：
增加/
(減少)
凈利潤/(損失)$4.0 
股東分配(2.8)
其他綜合收益/(損失)，淨額— 
已發行普通股（包括以股份為基礎的補償影響）0.3 
總計$1.5 

依類型區分的美國銷售。 下表顯示2024年第三季度美國成交量和美國進口成交量，分為電動、混合動力和內燃機車輛。美國成交量主要代表經銷商的銷售、政府銷售和租賃給福特管理的銷售，部分取決於預估的車輛登記量，包括中型和重型卡車。
美國銷售美國批發
新能源車23,509 17,390 
混合動力車48,101 54,023 
內燃機車432,429 455,042 
總計車輛 504,039 526,455 

已發布但尚未採納的會計準則

關於最近會計準則的討論，請參閱基本報表附註2。


65

項目3。 市場風險的定量和定性披露。

公司不包括福特信用

货币风险。 截至2024年9月30日，外汇远期合约的净公允价值（包括信用风险调整）为3,9600万美元的负债，而截至2023年12月31日则为3,1900万美元的负债。在美元方面，基础汇率变动10％时，其公允价值的潜在变化在2024年9月30日为30亿美元，较2023年12月31日的31亿美元。

商品價格風險。 包括信用風險調整在內，截至2024年9月30日，商品遠期合約的淨公允價值為4100萬美元，較2023年12月31日的負債900萬美元。從基礨商品價格變動10%產生的公允價值變化潛在值截至2024年9月30日為1.98億美元，較2023年12月31日的20300萬美元高。

福特信貸部門
  
利率風險。為了量化衡量其稅前現金流對利率變化的敏感度，福特信貸使用利率案例，假設所有利率的假設、即時下降或增加一個百分點（「平行轉移」），以及假設所有利率保持在現有水平均維持不變的基本情況。到期的資產和負債也會立即重新投資，捕捉任何假設利率變化的 100％。稅前現金流量之間的差異 12 個月期間的情況和基本案例代表了福特信貸稅前的敏感度的估計 現金流. 在這種模式下，福特信貸估計，在 2024 年 9 月 30 日，其他一切都是恆定的，這樣的下降 利率將在未來 12 個月內降低其稅前現金流量 1.03 億美元，相比下降 截至二零二三年十二月三十一日為七千八百萬元. 實際上，新資產和負債可能無法立即捕捉利率的變化，而利率變化很少是即時、平行或移動完全如福特信貸分析中所假設的一個百分點。因此，對稅前現金流的實際影響可能高或低於上述結果。

第四項。控制項和程序。

對披露控制和程序的評估。 James D. Farley, Jr.，我們的首席執行官（“CEO”），以及John t. Lawler，我們的致富金融(臨時代碼)官（“CFO”），已對公司的披露控制和程序進行評估，該術語如《1934 年修訂版證券交易所法》第13a-15(e)條所定義，截至2024年9月30日，兩者均得出結論，即這些披露控制和程序有效地確保根據證監會規則和表格的要求，在規定的時間內記錄、處理、彙總和報告應披露的信息，並將此類信息積累並傳遞給CEO和CFO，以便就需要的披露作出及時決策。

內部財務報告控制的變動。 截至2024年9月30日季度結束時，我們的內部財務報告控制沒有發生對我們內部財務報告控制產生重大影響或有可能產生重大影響的變動。
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第二部分。其他資訊

項目1。 法律訴訟。

環保母基事項

任何根據已頒佈或採納的聯邦、州或地方法規而發生的法律程序，其主要目的是管制對環境的排放或保護環境，在該法律程序中（i）政府機構是合辦方，以及（ii）我們相信可能存在超過1,000,000美元的罰款可能性（不包括利息和成本），均將於2023年第10-K表格報告的第35頁描述。

其他事宜

巴西稅務事項 (如我們2023年第10-k表格第35頁、截至2024年3月31日的第10-Q季度報告第66頁以及截至2024年6月30日的第10-Q季度報告第67頁先前報告的內容). 巴西聖保羅州和巴西聯邦稅務管理局目前對福特汽車巴西有限公司（“福特巴西”）提出重大稅務評估，與福特巴西在巴西巴伊亞州營運所獲得的州和聯邦稅務優惠有關。 聖保羅的評估是巴西各州之間更廣泛衝突的一部分。 聯邦立法機關已頒布旨在鼓勵各州結束該衝突的法律，並且在2017年各州就解決框架達成了協議。 福特巴西繼續在該框架下追求解決方案，並期望任何剩餘的州評估金額在該框架下解決。 聯邦的評估超出了立法的範圍。

所有板塊的優秀評估已向各司法管轄區的相關行政法院提出上訴。為了在司法法院系統內進行上訴，申訴人可能需要發帖擔保金。 迄今為止，我們尚無需發布任何擔保金。如果我們被要求提供擔保金，可能超過10億美元，我們預計它將以固定資產、保證金和/或信用證的形式提供，但我們可能需要提供現金擔保金。儘管這些事項的最終解決可能需要多年，但我們認為我們整體損失風險遠程。


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第二項。 未登記股份證券銷售及所得款項的使用

在2024年第三季，我們 回購福特普通股股份，作為防止股份稀釋的回購計畫的一部分，以抵銷2024年授予的股份報酬對股份的稀釋影響。 該計畫最初授權回購多達5300萬股福特普通股。

周期已購買股份總數每股平均購入價格作為公開宣佈的計劃或方案的一部分購買的股份總數根据计划或方案，尚可购买的股票数量（或近似美元价值的股票数量）的最大限额
2024年7月1日至2024年7月31日— $— — 33,220,000 
2024年8月1日至2024年8月31日2,950,000 10.95 2,950,000 30,270,000 
2024年9月1日至2024年9月30日— — — 30,270,000 
總計 / 平均2,950,000 $10.95 2,950,000 

第五項。 其他資訊。

在截至2024年9月30日的季度內，本公司任何董事或高級主管 採用修改、或者 終止 一個“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，各詞的定義見於S-k法規第408(a)條。
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第六項。 展品。
職位描述申報方法
於2024年9月12日生效的第5號修訂案，關於福特汽車與Computershare Trust Company, N.A.之間的稅收利益保護計劃，其身份代理人為Rights Agent。作為我們於2024年9月13日提交的8-k表格目前報告之附件4提交。
CEO的第15d-14(a)認證。隨此報告提交。
CFO的15d-14(a)規則認證。隨此報告提交。
CEO的第1350條認證。附有此報告。
首席財務官的第1350條證明。附有此報告。
展示文檔101.INS根據Regulation S-t第405條規定格式化為內聯可擴展商務報告語言（"Inline XBRL"）的互動數據文件。(b)
展示文檔101.SCHXBRL稅務分類擴充架構文件。(b)
展示文檔101.CALXBRL稅務分類擴充計算鏈接庫文件。(b)
展覽101.LABXBRL分類擴展標籤連結庫文件。(b)
展覽101.PREXBRL分類擴展演示連結庫文件。(b)
展覽101.DEFXBRL稅務分類擴充定義鏈接庫文件。(b)
展示文件104封面互動數據檔（以內嵌XBRL格式編寫，並包含在展示文件101中）。(b)
__________
(a)根據本報告的附件（文件編號參照1-3950，除非另有指示）。
(b)根據S-t規定，本報告已通過電子方式提交。
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簽名

根據1934年證券交易所法案的要求，本公司已經授權下述人員代表本公司簽署此報告。
 
福特汽車公司
作者：/s/ 馬克·科斯曼
 馬克·科斯曼，首席會計官
 （主要會計負責人）
  
日期：2024年10月28日

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