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美国
证券交易委员会
华盛顿，DC 20549

格式 10-Q

☑ 根据1934年证券交易法第13或15(d)条的季度报告
截至2024年9月30日的季度结束

或者

☐ 根据1934年证券交易法第13或15(d)条的过渡报告
在从__________到__________的过渡期间
佣金文件号 1-3950

福特汽车公司公司
（根据其章程规定的准确名称）
特拉华州38-0549190
(设立状态)（纳税人识别号码）
美国One American Road
迪尔伯恩,税号38-059394048126
，（主要行政办公地址）（邮政编码）
313-322-3000
(注册人电话号码，包括区号)

在法案第12(b)条的规定下注册的证券：
每一类的名称交易符号在其上注册的交易所的名称
每股面值为$0.01的普通股F请使用moomoo账号登录查看New York Stock Exchange
6.200%于2059年6月1日到期的票据FPRB请使用moomoo账号登录查看New York Stock Exchange
6.000%于2059年12月1日到期的票据FPRC请使用moomoo账号登录查看New York Stock Exchange
6.500%于2062年8月15日到期的票据FPRD请使用moomoo账号登录查看New York Stock Exchange

请勾选，如果注册人（1）在过去的12个月内（或注册人需要提交此类报告的更短期间内）已提交证券交易法案的第13或15（d）条规定的所有报告，并且（2）过去90天中一直受到此类提交要求的约束。 是 ☑ 否 ☐

请用复选标记表示，公司注册者在过去12个月内（或公司注册者被要求提交此类文件的较短期间内）是否已按照ST规定第405条规定提交了每个交互式数据文件。是☑ 未 ☐

请用复选标记指示注册人是大型加速积木，加速积木，非加速积木，较小的报告公司，还是新兴成长公司。请参阅《交易所法》第120亿.2条中对“大型加速积木”，“加速积木”，“较小报告公司”和“新兴成长公司”的定义。
大型加速存取器 ☑ 加速申报人 ☐ 非加速申报人 ☐ 较小的报告公司 ☐ 新兴成长公司 ☐

如果是新兴成长型企业，请勾选复选标记，表明注册者已选择不使用延长过渡期来符合根据证券交易法第13(a)条规定提供的任何新财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有 ☑

截至2024年10月24日，福特公司未行使的 3,903,436,517普通股股票和认股权证书。70,852,076 B类股股数。

陈列指数从第一页开始 69


福特汽车公司
10-Q表格季度报告
截至2024年9月30日季度结束
 目录
 第I部分-财务信息 
项目1基本报表
合并利润表
综合收益的合并报表
合并资产负债表
合并现金流量表
资产负债表
财务报表注释
项目2分销计划
最近的发展
经营结果
福特蓝色部门
福特e型片段
福特Pro片段
福特Next片段
福特贷款片段
公司其他
债务利息
税收
流动性和资本资源
信用评级
展望
前瞻性声明的警示说明
非通用会计准则衡量标准补充控件
非GAAP财务测量和调节表
补充信息
尚未颁布的会计准则
项目3有关市场风险的定量和定性披露
项目4控制和程序
第II部分-其他信息
项目1法律诉讼
项目2未注册的股票股权销售和筹款用途
项目5其他信息
项目6展示资料
签名



第一部分，财务信息。
项目 1. 基本报表。
福特汽车公司及其子公司
合并利润表
(单位：百万美元，每股金额为美元)
截至9月30日的期间
 2023202420232024
 第三季度2020年前九个月
(未经审计)
收入  
公司不包括福特汽车信贷部门$41,176 $43,069 $122,688 $127,770 
福特汽车信贷部门2,625 3,127 7,541 9,011 
总收入（注3）43,801 46,196 130,229 136,781 
费用和支出  
销售成本37,548 40,168 109,688 117,133 
销售、管理和其他费用2,671 2,456 7,927 7,510 
福特汽车信贷利息、营运和其他费用2,453 2,692 6,911 8,150 
总成本和费用42,672 45,316 124,526 132,793 
营业收入/（亏损）1,129 880 5,703 3,988 
公司债务利息支出（不包括福特汽车）324 272 936 820 
其他收入/损失，净（附注4）319 114 798 1,240 
关联公司净利润/亏损权益263 147 269 511 
税前收益/亏损1,387 869 5,834 4,919 
所得税负债/（受益）214 (27)982 856 
净利润/(净亏损)1,173 896 4,852 4,063 
减：归属于非控制股权的收益/亏损(26)4 (21)8 
归属于福特汽车公司的净利润/亏损$1,199 $892 $4,873 $4,055 
每股收益/亏损归属于福特汽车公司普通股和B类股（注6）
基本收益/亏损$0.30 $0.22 $1.22 $1.02 
摊薄后的净利润/(亏损)0.30 0.22 1.21 1.01 
用于计算每股盈利/(亏损)的加权平均股数
Basic股份4,0043,9763,9993,980
稀释股份4,0504,0184,0404,020

综合收益综合表
（单位百万）
 截至9月30日的期间
 2023202420232024
 第三季度2020年前九个月
(未经审计)
净利润/(净亏损)$1,173 $896 $4,852 $4,063 
其他综合收益/（损失），净额（附注16）
外币翻译(371)431 400 (204)
有价证券28 180 94 200 
ETF可能面临的主要风险包括：与跟踪指数相关的风险、管理风险、市场风险、指数调整的风险、衍生工具风险、股票市场投资风险和新兴市场投资风险。325 (292)(99)(44)
养老金及其他退休福利7 50 13 101 
其他综合收益/（亏损）总额，净额(11)369 408 53 
综合收益/(损失)1,162 1,265 5,260 4,116 
非控股利益归属的综合收益/(损失)减少(28)5 (19)8 
福特汽车公司归属的综合收益/(损失)$1,190 $1,260 $5,279 $4,108 

附注属于合并基本报表的一部分。
3
项目 1. 基本报表（续）
福特汽车公司及其子公司
基本报表
（单位百万）
 12月31日
2023		2020年9月30日
2024
 (未经审计)
资产  
现金及现金等价物（附注7）$24,862 $23,449 
有价证券（注7）15,309 13,456 
福特信贷金融应收账款，减：资产减值准备$256 和 $247 （附注8）
46,425 49,340 
应收款项净额，减免资产为$64 和 $73
15,601 16,469 
存货（注9）15,651 18,025 
其他3,633 4,360 
总流动资产121,481 125,099 
福特汽车融资资产，扣除信用损失准备金后的净额为$626 和 $615 （附注8）
55,650 59,889 
营业租赁的净投资21,384 22,389 
固定资产净值40,821 41,169 
关联公司资产净值中的股权5,548 8,029 
延迟所得税16,985 17,216 
其他11,441 13,256 
总资产$273,310 $287,047 
负债  
应付款 $25,992 $27,424 
其他负债和递延营业费用（附注10和附注18）25,870 28,048 
一年内到期的债务（附注12）
不包括福特信贷的公司477 1,526 
福特信贷49,192 52,038 
流动负债合计101,531 109,036 
其他负债和递延营业费用（附注10和附注18）28,414 28,977 
长期债务（附注12）
除福特信贷外的公司19,467 19,071 
福特信贷80,095 84,623 
延迟所得税1,005 1,001 
负债合计230,512 242,708 
股东权益  
普通股，每股面值 $0.0137.504,110 million shares issued of 6 亿股授权）
41 41 
B类股票，面值$0.0137.5071 百万股已发行， 530 百万股已授权）
1 1 
超过股票面值的资本23,128 23,397 
保留盈余31,029 32,525 
累计其他综合收益/损失（附注16）(9,042)(8,989)
自家保管的股票(2,384)(2,660)
福特汽车公司归属于母公司的股东权益总额42,773 44,315 
归属于非控股权益的股东权益25 24 
股东权益总计42,798 44,339 
负债和所有者权益总额$273,310 $287,047 
以下表格包括用于解决合并变动利益实体(VIEs)负债的资产。这些资产和负债已纳入上述合并资产负债表。
12月31日，
2023		九月三十日，
2024
（未经审计）
资产  
现金及现金等价物$2,298 $2,526 
福特信贷融资应收款净额56,131 60,377 
营运租赁净投资11,179 13,318 
其他资产90 41 
负债
其他负债及透过未来营收$45 $121 
债务48,177 46,170 

附注项目属于合并基本报表的一部分。

4
第一项。基本报表（续）
福特汽车公司及其附属公司
综合现金流量表
(以百万为单位)
截至9月30日的期间
 20232024
前九个月
（未经审计）
来自经营活动的现金流量  
净利润/(损失)$4,852 $4,063 
折旧和模具摊销5,678 5,636 
其他摊销(853)(1,219)
信贷和保险损失准备349 433 
退休金及其他退休雇员福利（OPEB）费用/收入（附注11）1,026 689 
权益法投资分红超过（收益）/亏损和减损(71)(216)
外汇调整(99)296 
现金等价物、有价证券和其他投资的实现和未实现（收益）/亏损（附注4）
187 25 
股票报酬350 404 
递延所得税款准备金/（受益于）所得税减免(45)(329)
融资应收款项（批发及其他）的减少/（增加）(1,234)(2,739)
应收账款及其他资产的减少/（增加）(2,965)(2,046)
存货减少/(增加)(4,229)(2,338)
应付账款、应付帐款及其他负债增加/(减少)9,195 9,386 
其他285 350 
营运活动提供的权益现金/(使用) 12,426 12,395 
投资活动产生的现金流量
资本支出(5,941)(6,186)
财务应收帐款和营运租赁的收购(40,162)(44,942)
财务应收帐款和营运租赁的收取33,726 33,855 
购买有价证券和其他投资(5,899)(8,501)
有价证券和其他投资的出售和到期10,384 10,611 
衍生品的结算(207)(174)
对股权法下投资的资本捐入(1,615)(2,200)
其他(505)28 
投资活动提供的/(使用的)净现金(10,219)(17,509)
财务活动中的现金流量  
用于股息和股息等同支付的现金(4,394)(2,522)
购买普通股股份— (276)
短期负债的净变动(942)(1,233)
发行长期债务证券所得36,582 43,579 
偿还长期债务款项(31,819)(35,563)
其他(226)(290)
筹资活动产生的净现金流量(799)3,695 
汇率变动对现金、现金等价物和受限现金的影响(114)35 
现金、现金等价物和受限现金的净增加/(减少)$1,294 $(1,384)
期初现金、现金等价物和受限制现金（附注7）$25,340 $25,110 
现金、现金等价物和受限制现金的净增加/（减少）1,294 (1,384)
期末现金、现金等价物和受限制现金（附注7）$26,634 $23,726 

附注项目属于合并基本报表的一部分。
5
第一项。基本报表（续）
福特汽车公司及其附属公司
股东权益合并报表
(以百万为单位，未经审核)
 归属于福特汽车公司的股权 
 股本超额股本价值资本保留收益累积其他全面收益/（损失）（附录16）库藏股总计归属于非控股权益的股权总计
股权
2022年12月31日结余$42 $22,832 $31,754 $(9,339)$(2,047)$43,242 $(75)$43,167 
净利润/(损失)— — 1,757 — — 1,757 (94)1,663 
其他全面收益/(亏损)，净值
— — — 551 — 551 — 551 
发行普通股份 (a)— 57 — — — 57 — 57 
库藏股/其他— — — — — — — — 
宣布的股息和股息等值金（$0.80 每股（每股）（b）
— — (3,241)— — (3,241)— (3,241)
2023年3月31日结束余额$42 $22,889 $30,270 $(8,788)$(2,047)$42,366 $(169)$42,197 
净利润/(损失)— — 1,917 — — 1,917 99 2,016 
其他综合收益/损失，净额
— — — (136)— (136)4 (132)
普通股发行（a）— 140 — — — 140 — 140 
库藏股票/其他— — — — — — (5)(5)
宣布的股息和股息等值金（$0.15 每股（每股）（b）
— — (610)— — (610)— (610)
2023年6月30日结余$42 $23,029 $31,577 $(8,924)$(2,047)$43,677 $(71)$43,606 
净利润/(损失)— — 1,199 — — 1,199 (26)1,173 
其他全面收入/(损失)，净额
— — — (9)— (9)(2)(11)
普通股发行（a）
— 115 — — — 115 — 115 
储备股/其他— (112)— — — (112)112 — 
宣布的股息和股息等值金（$0.15 每股分配（b）
— — (607)— — (607)— (607)
截至2023年9月30日的结余$42 $23,032 $32,169 $(8,933)$(2,047)$44,263 $13 $44,276 
2023年12月31日余额$42 $23,128 $31,029 $(9,042)$(2,384)$42,773 $25 $42,798 
净利润/(损失)— — 1,332 — — 1,332 2 1,334 
其他全面收益/(损失)，净值
— — — 110 — 110 — 110 
发行普通股份 (a)— (3)— — — (3)— (3)
库藏股/其他 — — — — — — — — 
宣布的股息和股息等值金（$0.33 每股数 (b)
— — (1,342)— — (1,342)— (1,342)
2024年3月31日止结余$42 $23,125 $31,019 $(8,932)$(2,384)$42,870 $27 $42,897 
净利润/(损失)— — 1,831 — — 1,831 2 1,833 
其他综合收益/(损失)，净额
— — — (425)— (425)(1)(426)
已发行普通股 (a)— 145 — — — 145 — 145 
库藏股/其他— — — — (244)(244)— (244)
宣布的股息和股息等值金（$0.15 每股分红) (b)
— — (610)— — (610)— (610)
2024年6月30日余额$42 $23,270 $32,240 $(9,357)$(2,628)$43,567 $28 $43,595 
净利润/(损失)— — 892 — — 892 4 896 
其他综合收益/(损失)，净额
— — — 368 — 368 1 369 
已发行普通股股份 (a)
— 127 — — — 127 — 127 
库藏股票/其他— — — — (32)(32)(9)(41)
宣布的股息和股息等值金（$0.15 每股) (b)
— — (607)— — (607)— (607)
2024年9月30日结余$42 $23,397 $32,525 $(8,989)$(2,660)$44,315 $24 $44,339 
__________
(a)包括股份报酬的影响。
(b)普通股和B类股的股息和股息等同金在2023年和2024年第一季度宣布。除了每股$ 的常规股息外，我们还宣布了$ 的额外股息0.15 每股$ 的常规股息外，我们宣布了$ 的额外股息0.65 每股$的平均加权授予日期公平价值为有限制的股票单位。0.18

附注项目属于合并基本报表的一部分。
6
第一项。基本报表（续）
福特汽车公司及其附属公司
基本报表附注

目录
脚注 页面
附注1演讲
附注2新的会计准则
附注3营业收入
附注4其他收入/损失
附注5所得税
附注6资本股份及每股收益/损失
附注7现金、现金等价物和有价证券
附注8福特信贷金融应收款项及信贷损失准备
附注9存货
附注10其他负债和透过的收入
附注11养老福利
附注12债务
附注13衍生金融工具和对冲活动
详见本季度报告表格10-Q所包含的我们的简明合并基本报表附注14。员工分离措施和退出与处置活动
注15并购和资产出售
注16累积其他全面收益/(损失)
第17条注释变量利益实体
附注18承诺和条件
附注 19分段资讯
7
项目1. 基本报表（续）

福特汽车公司及其附属公司
基本报表附注
注意事项 1.演示

就本报告而言，“福特”，“公司”，“我们”，“我们的”，“我们”，或类似的指称均指福特汽车公司，我们的合并子公司和我们主要受益人的合并VIE，除非上下文另有要求。 我们还提到福特汽车信贷公司LLC，以下简称福特信贷。 我们的合并基本报表是根据美国通用会计原则（“GAAP”）编制的，以供中期财务信息，Form 10-Q季度报告的说明和第10-01条的监管S-X规则。

据管理层意见，这些未经审核的基本报表已包括所有调整，仅包括必要的正常循环调整，以便公正表述我们拟定期间和日期之业务运作和财务状况的结果。中间期间的结果并不一定反映可能预期的其他任何中间期间或整个年度的结果。应参考包含在我们截至2023年12月31日年度报告Form 10-k中的财务报表（"2023 Form 10-k Report"）。

备注2。 新会计准则

采用新的会计准则

我们在2024年采纳了以下会计准则更新（“ASUs”），其中没有对我们的综合财务报表或财务报表披露产生重大影响：

ASU生效日期
2023-01租赁：共同控制安排2024年1月1日
2023-02投资-股权法和合资-使用比例摊销法会计处理税收抵免结构投资2024年1月1日

已发布但尚未采用的会计准则

ASU 2023-07，分部报告，报告性质分部披露的改进。 2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了一项新的会计准则，该准则要求披露为首席营运决策者（“CODM”）定期提供的重要分部费用，以便每个可报告段提供。除了单独披露的重要分部费用外，该准则还要求披露关于每个可报告段的“其他分部事项”的金额及其组成的描述。该准则还要求在中期基础上提供有关报告段利润或损失和资产的所有年度披露。这项新标准适用于我们2024年的年度财务报表和2025年开始的中期期间。我们将继续评估对我们合并财务报表披露的影响；但是该应用不会影响我们的合并资产负债表或损益表。

ASU 2023-09， 改进所得税披露。 在2023年12月，FASB发布了一项新的会计准则，以增强所得税披露的透明度和决策有用性。新准则自2024年12月15日后开始的年度报告期起生效，允许追溯适用。我们的合并资产负债表或损益表不会受到影响；但是我们的合并财务报表披露将发生变化，主要涉及有效税率调和和支付所得税现金。

对于所有其他发布但尚未采纳的ASUs进行评估后，确定这些ASUs不适用或预计不会对我们的合并基本报表或财务报表披露产生实质影响。
8
项目1. 基本报表（续）

福特汽车公司及其附属公司
基本报表附注
注意事项3. 营业收入

以下表格按截至9月30日结束的期间，将我们的营业收入依主要来源进行细分（以百万计）：
2023年第三季
公司不包括福特信贷福特信贷合并
车辆、零件和配件$39,916 $— $39,916 
二手车482 — 482 
服务和其他收入（a）733 20 753 
Revenues from sales and services
41,131 20 41,151 
Leasing income45 1,017 1,062 
筹资收益— 1,563 1,563 
保险收入— 25 25 
总收益$41,176 $2,625 $43,801 
2024年第三季度
Company excluding
Ford Credit		福特信贷合并
车辆、零件和配件$41,665 $— $41,665 
二手车辆532 — 532 
服务和其他营业收入（a）818 23 841 
销售和服务收入
43,015 23 43,038 
租赁收入54 1,065 1,119 
筹资收益— 2,002 2,002 
保险收入— 37 37 
总收益$43,069 $3,127 $46,196 
2023年前九个月
公司不包括 其他
福特信贷		福特信贷合并
车辆、零件和配件$119,084 $— $119,084 
二手车1,408 — 1,408 
服务和其他营业收入 (a)2,061 86 2,147 
销售和服务收入
122,553 86 122,639 
租赁收入135 3,095 3,230 
筹资收益— 4,290 4,290 
保险收入— 70 70 
总收益$122,688 $7,541 $130,229 
2024年前九个月
公司其他部门
福特信贷		福特信贷合并
车辆、零部件和配件$123,852 $— $123,852 
二手车1,531 — 1,531 
服务和其他营业收入（a）2,232 85 2,317 
销售和服务收入
127,615 85 127,700 
租赁收入155 3,112 3,267 
筹资收益— 5,710 5,710 
保险收入— 104 104 
总收益$127,770 $9,011 $136,781 
__________
(a)包括延长服务合同营业收入。


9
项目1. 基本报表（续）

福特汽车公司及其附属公司
基本报表附注
备注3. 营业收入（续）

我们收取的考虑金额和我们在汽车、零件和配件上认可的营业收入会随著退货权利、我们向客户及其客户提供的行销奖励以及其他价格调整而变动。对行销奖励和其他价格调整的估计是基于我们对零售和车队销售量、要销售的产品组合、竞争对手的行动以及预计提供的奖励计划的期望。客户对产品和计划的接受程度，以及其他市场条件，将影响这些估计。 由于我们对变量收入（例如行销奖励）估计的变化，我们在2023年第三季度记录了与之前进行的营业收入相关的极小调整，并在2024年第三季度下降了$329 百万美元。

我们的未来营业收入余额为$4.8 分别于2024年6月30日和2023年12月31日，公司已将持有金额为10亿和20亿的可供出售金融资产作为回购协议的抵押物。参阅附注12-回购协议。5.3 主要与截至2023年12月31日和2024年9月30日分别报告的未来营业收入有关的未获收入额为十亿美元 其他负债及透过未来营收 ，分别为12月31日和2024年9月30日. 我们预计将在2024年剩余时间中确认未获收入中的约$百万500 在2025年为$十亿，2026年为$1.6十亿3.2此后公司收入可增至数十亿美元。我们认列自前几年未赚取的金额为2023年第三季度和2024年营业收入，分别为$385 百万美元和472发现从2023年和2024年的前几年未赚取的金额分别为营业收入$百万，而在2023年和2024年的前九个月，这数额分别为数十亿美元。1.1 分别于2024年6月30日和2023年12月31日，公司已将持有金额为10亿和20亿的可供出售金融资产作为回购协议的抵押物。参阅附注12-回购协议。1.3 数十亿美元分别出现在2023年和2024年的前九个月。

支付给经销商以获取延长服务合约的金额被推迟并记录为 其他资产。截至2023年12月31日和2024年9月30日，我们的推迟成本余额为$317 百万美元和321 百万美元。分别于2023年和2024年第三季度，我们认列了$26  百万美元的摊销费用，并在2023年和2024年前九个月分别认列了$77百万和$79 百万美元。
10
项目1. 基本报表（续）

福特汽车公司及其附属公司
基本报表附注
备注4。 其他收入/(亏损)

所包括的金额如下 其他收入/（损失），净额 截至9月30日结束的期间，金额如下（以百万计）：
第三季前九个月
 2023202420232024
退休金和其他职后福利计划的定期收入/支出，不包括服务成本（附注11）
$(273)$(347)$(605)$(266)
与投资相关的利息收入414 367 1,134 1,144 
有关所得税的利息收入/支出
(6)(1)(12)(24)
现金及市场证券等其他投资的实现和未实现收益/损失(24)(17)(187)(25)
与联属公司投资变动相关的收益/损失2 66 19 90 
版税收入124 123 354 360 
其他82 (77)95 (39)
总计$319 $114 $798 $1,240 

注意 5。 所得税

对于暂行税务报告，我们估计对未受估价准备影响的税收管辖区采用单一有效税率，应用于截至当年累积普通收入/(亏损)。重大飞凡或罕见发生的项目的税务影响不包括在估计的年度有效税率计算中，并在发生时认可在临时期间。 在本季，我们认可了来自调整我们全年税费预测的税务收益，包括与特定产品制造和供应商工具资产减值相关的收益，导致2024年第三季度的有效税率为负值 3.1年第三季度

注意事项 6。 股本及每股盈利/(损失)。

福特汽车公司普通股和B类股的每股盈利/(亏损)

每股基本及稀释盈利/(亏损)是以以下资料计算（单位：百万）：
第三季前九个月
 2023202420232024
归属福特汽车净利润／净亏损$1,199 $892 $4,873 $4,055 
基本及稀释股份   
基本股份（平均流通股份）4,004 3,976 3,999 3,980 
净利润增加期权、未授予限制股单位、未授予限制股份及可转换债务46 42 41 40 
稀释后股份4,050 4,018 4,040 4,020 

11
项目1. 基本报表（续）

福特汽车公司及其附属公司
基本报表附注
注 7。 现金、现金等价物和有市场性的证券

按照重复计量法计量的现金、现金等价物和可交易证券的公允价值如下（单位：百万美元）：
2023年12月31日
 公允价值层次除福特信贷外的公司福特信贷合并后的
现金及现金等价物  
低评级证券可能具有更高程度的信用和流动性风险。在外国市场的投资涉及到货币、政治、经济和市场风险。1$2,320 $912 $3,232 
美国政府机构22,075 625 2,700 
非美国政府和机构2699 276 975 
企业债务21,617 101 1,718 
归类为现金等价物的可市场化证券总额
6,711 1,914 8,625 
现金、定期存款和货币市场基金7,493 8,744 16,237 
现金及现金等价物总额$14,204 $10,658 $24,862 
有价证券
低评级证券可能具有更高程度的信用和流动性风险。在外国市场的投资涉及到货币、政治、经济和市场风险。1$4,467 $207 $4,674 
美国政府机构21,774 49 1,823 
非美国政府和机构22,096 109 2,205 
企业债务25,807 268 6,075 
股票123 — 23 
其他可市场出售证券2353 156 509 
总计可出售证券$14,520 $789 $15,309 
受限现金$111 $137 $248 
现金、现金等价物和受限现金 - 用于销售$— $— $— 
2024年9月30日
公允价值层次除福特信贷外的公司福特信贷合并后的
现金及现金等价物  
低评级证券可能具有更高程度的信用和流动性风险。在外国市场的投资涉及到货币、政治、经济和市场风险。1$1,498 $— $1,498 
美国政府机构22,605 — 2,605 
非美国政府和机构21,290 697 1,987 
企业债务2643 50 693 
将所有可变现证券分类为现金等价物
6,036 747 6,783 
现金、定期存款和货币市场基金8,942 7,724 16,666 
现金及现金等价物总额$14,978 $8,471 $23,449 
有价证券
低评级证券可能具有更高程度的信用和流动性风险。在外国市场的投资涉及到货币、政治、经济和市场风险。1$3,050 $247 $3,297 
美国政府机构21,736 — 1,736 
非美国政府和机构21,943 77 2,020 
企业债务25,489 262 5,751 
股票116 — 16 
其他可市场出售证券2495 141 636 
总计可出售证券$12,729 $727 $13,456 
受限现金$126 $108 $234 
现金、现金等价物和受限制的现金-持有待售（附注15）
$43 $— $43 
        
12
项目1。基本报表（续）

福特汽车公司及其子公司
基本报表注释
注7. 现金、现金等价物和可交易证券（续）

作为可供出售（“AFS”）证券核算的现金等价物和可交易证券如下（单位：百万美元）：
2023年12月31日
证券公允价值为
合同到期
 摊余成本未实现的总收益额毛额未实现亏损公正价值一年内1年后通过
5年		超过5年
除福特信贷外的公司  
低评级证券可能具有更高程度的信用和流动性风险。在外国市场的投资涉及到货币、政治、经济和市场风险。$4,458 $6 $(66)$4,398 $2,172 $2,216 $10 
美国政府机构2,053 4 (62)1,995 490 1,487 18 
非美国政府和机构1,948 1 (75)1,874 587 1,275 12 
企业债务7,433 27 (67)7,393 2,830 4,558 5 
其他可市场出售证券322 2 (4)320 — 247 73 
总费用$16,214 $40 $(274)$15,980 $6,079 $9,783 $118 
 
2024年9月30日
证券的公平价值
合同到期
摊余成本未实现的总收益额毛额未实现亏损公正价值一年内After 1 Year through
5年		超过5年
除福特信贷外的公司
低评级证券可能具有更高程度的信用和流动性风险。在外国市场的投资涉及到货币、政治、经济和市场风险。$2,969 $19 $(14)$2,974 $834 $2,140 $— 
美国政府机构1,813 10 (33)1,790 641 1,129 20 
非美国政府和机构1,764 7 (35)1,736 492 1,230 14 
企业债务6,034 84 (14)6,104 1,228 4,851 25 
其他可市场出售证券463 6 (1)468 — 378 90 
总费用
$13,043 $126 $(97)$13,072 $3,195 $9,728 $149 

截至9月30日止各期间可供出售证券的销售收入和毛实现收益/亏损如下（金额单位：百万美元）：
第三季度前九个月
2023202420232024
不包括福特信贷的公司
销售收益$506 $3,300 $2,384 $9,734 
已实现收益总额— 10 1 15 
已实现亏损总额6 10 27 26 

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项目1。基本报表（续）

福特汽车公司及其子公司
基本报表注释
注7. 现金、现金等价物和可交易证券（续）

目前的公允价值和毛未实现亏损，作为按照可供出售金融资产分类进行核算的市场证券，处于未实现损失状态的，按照投资类别和证券个别持续亏损的时间长度汇总后，如下（单位：百万美元）：
2023年12月31日
少于1年1年或更长时间总费用
 公正价值未实现亏损公正价值未实现亏损公正价值未实现亏损
除福特信贷外的公司  
低评级证券可能具有更高程度的信用和流动性风险。在外国市场的投资涉及到货币、政治、经济和市场风险。$619 $(2)$2,735 $(64)$3,354 $(66)
美国政府机构283 (1)1,068 (61)1,351 (62)
非美国政府和机构67 — 1,654 (75)1,721 (75)
企业债务2,608 (2)2,192 (65)4,800 (67)
其他可市场出售证券26 — 122 (4)148 (4)
总费用
$3,603 $(5)$7,771 $(269)$11,374 $(274)
 
2024年9月30日
少于1年1年或更长时间总费用
公正价值未实现亏损公正价值未实现亏损公正价值未实现亏损
除福特信贷外的公司
低评级证券可能具有更高程度的信用和流动性风险。在外国市场的投资涉及到货币、政治、经济和市场风险。$329 $— $986 $(14)$1,315 $(14)
美国政府机构13 — 927 (33)940 (33)
非美国政府和机构81 — 1,099 (35)1,180 (35)
企业债务689 — 687 (14)1,376 (14)
其他可市场出售证券17 — 81 (1)98 (1)
总费用
$1,129 $— $3,780 $(97)$4,909 $(97)

我们使用特定鉴定法判断衍生自可供出售债务证券的信用损失。 在2024年前九个月，我们没有确认任何信用损失。证券的未实现损失是由利率期货和市场流动性变化引起的。

现金、现金等价物和受限制的现金

现金、现金等价物和受限现金在编制的现金流量表中如下所示（单位：百万美元）：
12月31日
2023		2020年9月30日
2024
现金及现金等价物$24,862 $23,449 
限制性现金（a）248 234 
现金、现金等价物和受限制现金-待售（附注15）
— 43 
总现金、现金等价物和受限制现金$25,110 $23,726 
__________
(a)包括其他 在我们的合并资产负债表的非流动资产部分。

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项目1. 基本报表（续）

福特汽车公司及其附属公司
基本报表附注
注意：8。 福特信贷融资及信贷损失准备

Ford Credit将融资应收款项管理为"消费"和"其他"组合。通常这些应收款项是由车辆、存货或其他正在融资的财产所担保。

财务应收款项在起始或购买时以公允价值记录，后续报告时按摊销成本净额，扣除授信损失准备。

对于所有财务应收款，福特信贷将“逾期”定义为任何付款（包括本金和利息），至少在合同到期日后 31天。

福特信贷融资应收款净额 如下(以百万为单位)：
 12月31日，
2023		九月三十日，
2024
消费者  
零售分期合约、总金额$73,825 $79,407 
融资租赁、总金额7,793 8,752 
零售融资、总金额81,618 88,159 
未赚取利息补充(3,344)(4,582)
消费金融应收账款78,274 83,577 
非消费者 
经销商融资24,683 26,514 
非消费者金融应收帐款24,683 26,514 
记录投资总额$102,957 $110,091 
金融应收帐款的记录投资$102,957 $110,091 
信贷损失准备(882)(862)
净金融应收款总额$102,075 $109,229 
目前部分$46,425 $49,340 
非流动部分55,650 59,889 
净金融应收款总额$102,075 $109,229 
受公平值影响的净金融应收款（a）$94,728 $100,999 
公平值（b）93,189 100,761 
__________
(a)应计经济净额须排除按公平价值核算的融资租赁。
(b)金融应收款的公平价值属于公平价值层次中的第3级。

福特信贷的融资租赁包括销售型和直接融资租赁。2023年和2024年第三季度的融资租赁营业收入分别为$102 百万美元和137 百万元，2023年和2024年前九个月的融资租赁营业收入分别为$276 百万美元和376 百万元，并纳入福特信贷的营业收入之中 在我们的综合损益表中。

截至2023年12月31日和2024年9月30日，应计利息分别为$294 百万美元和303百万，我们将其列报在 其他资产 中的流动资产部分于我们的合并资产负债表。

在 2023 年 12 月 31 日及 2024 年 9 月 30 日记录的金融应收帐款投资中包括美元的消费应收帐款46.0 亿美元和美元48.7 分别为亿美元，非消费者应收帐款21.3 亿美元和美元23.7分别是亿美元（包括出售给福特信贷的福特蓝色、福特 Model e 和福特专业应收款项，我们报告在 贸易及其他应收帐款) 在证券化交易中出售出售，但仍在我们的合并财务报表中报告。应收帐款仅适用于支付由证券化交易的证券化实体发行的债务和其他义务；它们无法支付福特信贷其他债权人的其他义务或索偿。福特信贷有权接收不用于支付证券化交易的证券化实体发行之债务以及其他义务的额外现金流量。
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项目1. 基本报表（续）

福特汽车公司及其附属公司
基本报表附注
NOTE 8。福特信贷金融应收款项及信贷损失备抵金

信贷质素

消费组合。 消费者应收账款的信用质量评级是基于福特信贷的逾期分析进行的。消费者应收账款的信用质量评级如下:

•通过 当前至 60 逾期天数；
•特别标注 – 61 天从发票日期计算，被视为商业合理。 120 逾期天数增加，处于加剧的催收状态；且
•次级 ——大于 120 及已采坦扣贷款款项不可收回部分的应收款项，以担保品公允价值减去出售成本为基准。

截至2023年12月31日，消费者应收账款的信用质量分析如下（以百万为单位）：
按原始年份摊销成本基础
2019年之前20192020202120222023总计百分比
消费者
31 - 60天过期$40 $49 $130 $125 $187 $159 $690 0.9 %
61 - 120天过期9 11 30 37 58 50 195 0.2 
超过120天过期7 4 7 10 10 5 43 0.1 
总逾期金额56 64 167 172 255 214 928 1.2 
目前891 2,359 7,385 11,301 20,247 35,163 77,346 98.8 
总计$947 $2,423 $7,552 $11,473 $20,502 $35,377 $78,274 100.0 %
毛笔除$47 $40 $75 $85 $117 $37 $401 

2024年9月30日对消费者应收账款的信用质量分析如下（单位：百万美元）：
按照起始年份分的摊销成本基础
2020年之前20202021202220232024总计百分比
消费者
31 - 60 天逾期$50 $97 $104 $178 $224 $116 $769 0.9 %
61 - 120 天逾期9 22 29 49 62 27 198 0.2 
超过120天逾期7 7 10 17 13 2 56 0.1 
总逾期金额66 126 143 244 299 145 1,023 1.2 
目前1,178 4,050 6,757 14,374 27,169 29,026 82,554 98.8 
总计$1,244 $4,176 $6,900 $14,618 $27,468 $29,171 $83,577 100.0 %
毛笔除$38 $46 $55 $115 $136 $18 $408 

非消费组合。 经销商融资应收款项的信用品质是根据福特信贷内部的经销商风险评级分析进行评估。福特信贷使用专有模型为每个经销商分配风险评级。此模型使用历史经销商经营绩效数据来确定有关经销商的关键因素，这些因素被认为在预测经销商履行财务义务的能力方面最为重要。此外，福特信贷还考虑经销商营运的众多其他财务和定性因素，包括资本金和杠杆比率、流动性和现金流量、盈利能力，以及与福特信贷和其他债权人的信贷记录。

经销商根据风险评级分为四大组：

•第一集团 - 具有强大至优越的财务指标；
•第二组 - 财务指标公平至有利；
•第三集团 － 财务指标较弱至微弱；并且
•第四组 贫乏的财务指标，包括被归类为无法收回的经销商。

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项目1。基本报表（续）

福特汽车公司及其子公司
基本报表注释
注意 8. 福特信贷贷款及贷款准备金（续）

2023年12月31日经销商融资应收账款的信用质量分析如下（金额单位：百万美元）：
原始年份分摊成本基础批发贷款
经销商贷款
2019年之前20192020202120222023总费用总费用百分比
第一组$383 $30 $58 $156 $61 $331 $1,019 $20,419 $21,438 86.9 %
第二组16 — 1 3 2 44 66 2,834 2,900 11.7 
第三组— — — — 1 8 9 292 301 1.2 
第四组— 1 — — — 2 3 41 44 0.2 
总数（a）$399 $31 $59 $159 $64 $385 $1,097 $23,586 $24,683 100.0 %
总毛损失$— $— $— $— $— $1 $1 $3 $4 
__________
(a)2023年12月31日的经销商融资应收账款逾期总额为$33股票回购活动以及因员工基于股票的补偿目的而重新发行国库股的情况如下：

2024年9月30日，经销商融资应收账款的信用质量分析如下（单位：百万美元）：
原始年份分摊成本基础批发贷款
经销商贷款
2020年以前20202021202220232024总费用总费用百分比
第一组$284 $63 $105 $48 $239 $156 $895 $23,224 $24,119 91.0 %
第二组9 — 3 2 26 26 66 2,022 2,088 7.9 
第三组— — — — 1 5 6 295 301 1.1 
第四组— — — — — — — 6 6 — 
总数（a）$293 $63 $108 $50 $266 $187 $967 $25,547 $26,514 100.0 %
总毛损失$1 $— $— $— $— $— $1 $6 $7 
__________
(a)2024年9月30日，逾期汽车经销商融资应收款合计为$3百万美元。

不计入营业收入。 在确定应收账款无法收回时，或者逾期 days后，融资收入的计提会终止。只有在客户结清所有过期不足余额并且未来付款得到合理保证时，账户才能恢复计提状态。对于处于不计提状态的应收账款，只有在收到付款时才能确认后续的融资收入。通常，付款首先用于偿还未清的利息，然后才是未偿付的本金。 90 天内。只有当客户结清所有过期的不足余额并且未来的付款得到合理保证时，账户才能恢复计提状态。对于处于不计提状态的应收账款，只有在收到付款时才能确认后续的融资收入。通常，付款首先用于偿还未清的利息，然后才是未偿付的本金。

贷款变更。 通常被视为贷款变更的消费和非消费应收款项包括利率和/或期限延长（包括在根据美国破产法进行的重组程序中修改的应收款项）。福特信贷不会对应收款项的本金余额进行修改。如果应收款项在重组程序中被修改，则需要满足重组计划的所有付款要求，才能宽限余额。

利率调整和延长期限有助于福特信用降低财务损失。在福特信用相信客户将从短期财务困境中恢复并恢复定期付款的情况下，期限延长可能会有所帮助。对于遇到财务困难的借款人做出的大多数贷款修改效果已经计入用于衡量信贷损失拨备的历史趋势中。改善借款人拖欠状况的贷款修改会降低违约概率，从而导致较低的信贷损失拨备。截至2024年9月30日，福特信用总融资应收账款组合中只有极小部分被授予贷款修改，这些修改通常被视为现有贷款的继续。



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项目1。基本报表（续）

福特汽车公司及其子公司
基本报表注释
NOTE 8. 福特信贷财务应收账款和信贷损失准备金（续）

信用减值准备

信贷损失准备金是根据资产负债表日期时的财务应收账款中包含的寿命内预期信贷损失的估计。信贷损失准备金的充分性每季度进行评估。

通过记录贷款损失准备金调整进行调整 福特汽车信贷利息、营运和其他费用 在我们的综合损益表上进行记录。贷款损失准备金中的不可收回部分在账户被认为无法收回时或账户逾期120天，考虑客户或借款人的财务状况、抵押品价值、担保人追索以及其他因素.

金融应收账款的核销包括与本金、利息、滞纳金和其他允许收费有关的未收金额。已被核销为不可收回的金融应收账款的回收款项将记入信贷损失准备。如果福特信贷公司重新取回抵押品，应收账款将被核销，抵押品按其估计的公允价值减去卖出成本计入资产负债表中。 其他 在我们的综合资产负债表上。

截至9月30日的财务应收账款减值准备分析如下（单位：百万美元）：
2023年第三季度2023年前九个月
 消费非消费者总费用消费非消费者总费用
信贷损失准备金
期初余额$866 $7 $873 $838 $7 $845 
核销(105)— (105)(279)— (279)
康复37 — 37 113 1 114 
拨备75 (1)74 193 (2)191 
其他(3)— (3)5 — 5 
期末余额$870 $6 $876 $870 $6 $876 

2024年第三季度2024年前九个月
 消费非消费者总费用消费非消费者总费用
信贷损失准备金
期初余额$876 $4 $880 $879 $3 $882 
核销(155)— (155)(408)(7)(415)
康复41 — 41 122 3 125 
拨备99 — 99 277 5 282 
其他(3)— (3)(12)— (12)
期末余额$858 $4 $862 $858 $4 $862 
__________
(a) 主要代表与翻译调整有关的金额。

2024年前九个月内，信贷损失减少$20百万美元，反映宏观经济前景改善，部分抵消了福特信贷消费者应收账款的增加。
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项目1。基本报表（续）

福特汽车公司及其子公司
基本报表注释
注意9。存货

库存如下（单位：百万）：
 12月31日
2023		2020年9月30日
2024
原材料、在制品和供应品$6,196 $6,024 
成品9,455 12,001 
总存货$15,651 $18,025 

2024年9月30日，我们的成品库存高于2023年12月31日，反映了更高的工厂和在途库存，部分是由新车型推出所导致的。

附注10. 其他负债和递延营业收入

其他负债和递延收入 如下（单位：百万美元）：
 12月31日
2023		2020年9月30日
2024
当前
经销商及经销商客户的折让和索赔$12,910 $14,082 
递延收入2,515 3,357 
员工福利计划2,282 2,392 
应计利息1,224 1,360 
经营租赁负债481 521 
OPEB（a）331 330 
养老金（a）205 207 
其他 (b)5,922 5,799 
其他流动负债合计及递延收入$25,870 $28,048 
非流动负债  
经销商及经销商客户津贴和索赔$7,506 $8,717 
养老金（a）6,383 5,351 
OPEB（a）4,365 4,287 
递延收入5,051 5,016 
经营租赁负债1,395 1,557 
员工福利计划837 901 
其他 (b)2,877 3,148 
非流动其他负债和递延收入总额$28,414 $28,977 
__________
(a)2024年9月30日的余额反映了截至2023年12月31日的养老金和OPEB责任，已更新为：服务和利息成本；资产预期回报；裁减、解决以及相关的临时再计量（如适用）；分离费用；实际福利支付；和现金供款。贴现率和预期回报率假设与2023年年底保持不变。包括在 其他 的养老金资产为2023年12月31日和2024年9月30日各为$4.3亿美元和4.2十亿美元。
(b)包括截至2023年12月31日和2024年9月30日的当前衍生负债$1.0私人股权和其他投资的金额分别为52.27亿美元和53.98亿美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。0.8 十亿分别为$2023年12月31日和2024年9月30日的非流动衍生负债（请参见注13）。1.3亿美元和1.0 十亿分别为$2023年12月31日和2024年9月30日的非流动衍生负债（请参见注13）。

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项目1。基本报表（续）

福特汽车公司及其子公司
基本报表注释
注释11.养老福利

定义利益计划 - 费用

截至9月30日的一段时期内，我们的企业年金和其他雇员福利计划的税前净周期受益成本/收入如下（单位：百万）：

第三季度
20232024
 养老金福利其他离岗福利养老金福利其他离岗福利
 美国计划非美国计划全球 美国计划非美国计划全球
服务成本$74 $62 $5 $73 $62 $6 
利息费用413 245 58 400 237 57 
预期资产回报率(474)(227)— (455)(256)— 
往期服务成本摊销/（贷项）
— 7 1 23 6 2 
净重新测量（损益）176 (7)— 112 56 — 
分离成本/其他3 57 — 7 30 — 
解决和缩减
20 1 — 128 — — 
净周期性福利成本/(收益)
$212 $138 $64 $288 $135 $65 

2020年前九个月
20232024
 养老金福利其他离岗福利养老金福利其他离岗福利
 美国计划非美国计划全球 美国计划非美国计划全球
服务成本$221 $184 $16 $219 $186 $18 
利息费用1,226 724 173 1,201 705 170 
预期资产回报率(1,440)(669)— (1,365)(763)— 
往期服务成本摊销/（贷项）
— 17 3 70 18 7 
净重新衡量（收益）/损失370 1 — 112 (127)— 
分离成本/其他15 118 — 16 97 — 
解决和缩减
65 2 — 128 (3)— 
净周期性福利成本/(收入)
$457 $377 $192 $381 $113 $195 

服务成本元件已包含在内 销售成本和页面。销售、管理和其他费用。净周期效益成本/(收入)的其他元件已包含在 其他收入/（亏损），净额 我们的综合收入报表中。

在2024年第三季度和前九个月，我们分别有$的结算和缩减费用。128 百万美元和125百万，分别导致$的重新评估损失。168 百万和重新评估收益$。15分别为。

养老金计划贡献

在2024年，我们预计将为我们的全球货币制度捐助约$1 十亿现金。我们还预计向未准备计划参与者发放约$400 百万的福利支付。在2024年前九个月，我们向我们的全球货币制度捐助了$967 百万，并向未准备计划参与者支付了$316 百万的福利支付。
20
项目1. 基本报表（续）

福特汽车公司及其附属公司
基本报表附注
注意事项12。 债务
公司债务的携带价值不包括福特信贷和福特信贷债务，具体如下（数值以百万为单位）：
12月31日，
2023		九月三十日，
2024
公司不包括福特信贷  
一年内应付债务
短期$362 $536 
一年内到期的长期应付款项 
英国出口融资计划— 838 
其他债务（包括融资租赁）117 171 
未摊销（折价）/ 溢价(2)(17)
未摊销发行成本— (2)
一年内到期之总债务477 1,526 
一年后到期的长期债务 
公开无担保债券14,935 14,935 
可转换票据（a）2,300 2,300 
英国出口融资计划1,749 1,005 
其他债务（包括融资租赁）811 1,104 
未摊销（折价）/ 溢价(155)(117)
未摊销发行成本(173)(156)
一年后应支付的总长期负债19,467 19,071 
除Ford信贷以外的公司总计$19,944 $20,597 
公司债务的公允价值，不包括Ford信贷（b）$19,775 $20,677 
福特信贷  
一年内应付债务
短期$18,658 $17,315 
一年内到期的长期应付款项 
非担保债务11,755 12,995 
资产担保债务18,851 21,855 
未摊销（折价）/溢价(1)— 
未摊销发行成本
(13)(18)
公允价值调整（c）(58)(109)
一年内到期的总债务49,192 52,038 
一年后到期的长期债务支付
非担保债务45,435 52,256 
资产担保债务36,074 33,144 
未摊销（折让）／溢价10 (19)
未摊销发行成本
(224)(230)
公平价值调整（c）(1,200)(528)
经过一年后应偿还的总长期负债80,095 84,623 
总Ford贷款$129,287 $136,661 
Ford信贷债务的公平价值（b）$130,533 $139,158 
__________
(a)截至2024年9月30日，每$1,000 债券本金金额可转换为 69.2318 股份，相当于约每股$14.44 发行成本摊销额分别为2023年第三季度和2024年前九个月各为$2 百万美元和5 百万。
(b)截至2023年12月31日和2024年9月30日，债务的公平价值分别包括公司不包括福特信用公司的短期债务$362 百万美元和536 百万，以及福特信用公司的短期债务$15.5 分别于2024年6月30日和2023年12月31日，公司已将持有金额为10亿和20亿的可供出售金融资产作为回购协议的抵押物。参阅附注12-回购协议。16.0 十亿，均采用成本计量，接近公平价值。所有其他债务均分类于公平价值层次的第2级。
(c)这些调整与避险活动有关，包括于2023年12月31日和2024年9月30日分别为($)百万和($)百万的停止避险关系调整。6812023年12月31日和2024年9月30日，避险债务的携带金额分别为($)十亿和($)十亿美元。536$百万38.7 分别于2024年6月30日和2023年12月31日，公司已将持有金额为10亿和20亿的可供出售金融资产作为回购协议的抵押物。参阅附注12-回购协议。42.2 $十亿



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项目1. 基本报表（续）

福特汽车公司及其附属公司
基本报表附注
注释13。 衍生金融工具和避险活动

在正常的业务过程中，我们的业务会面临全球市场风险，包括外币汇率变动、特定商品价格和利率期货的影响。为了管理这些风险，我们会进行高效的衍生品合约。我们已选择对某些衍生品采用避险会计。在指定避险关系的衍生品是，我们会使用回归分析评估其有效性并继续整个避险期间。有些衍生品不符合避险会计的条件；对于其他的，我们选择不适用避险会计。

衍生金融工具的收入效应

避险指定的收益/(亏损)，在截至9月30日的期间报告的收入为下列（以百万计）：
 第三季前九个月
现金流量套期保值
2023202420232024
重新分类自AOCI至 销货成本
外汇兑换合同 (a)
$21 $16 $111 $80 
商品合同 (b)
(18)(11)(42)(40)
公允价值套期保值
利率合约
货币利息结算和避险工具应计利息
(137)(92)(407)(294)
避险工具公允价值变动(219)585 (285)316 
避险债务的公允价值变动210 (553)223 (316)
跨货币利率互换合约
货币避险工具的净利息结算和应计利息
(23)(33)(56)(97)
避险工具的公允价值变动(46)266 (48)155 
避险债务的公允价值变动44 (261)47 (159)
未指定为避险工具的衍生品
外币货币兑换合同（c）22 133 44 328 
跨货币利率互换合同
(137)210 (112)14 
利率合约28 (153)125 (102)
商品合约(4)— (60)(11)
总计$(259)$107 $(460)$(126)
__________
(a)在2023年第三季度和前九个月，分别报告了一笔$百万的收益。372 百万美元的收益和一笔$百万的亏损分别在报告中。19 在其中111分别报告了几十亿美元的损失。 其他综合收益/(损失)，税后在2024年第三季度和前九个月，分别报告了一笔$百万的损失。388 百万美元的损失和一笔$百万的亏损分别在报告中。51 在其中111分别报告了几十亿美元的亏损。 其他综合收益/(损失)，税后.
(b)2023年第三季和前九个月，分别报告了1,000万美元的增益和1,000万美元的损失。58 2024年第三季和前九个月，分别报告了1,000万美元的增益和1,000万美元的增益。42 。 2023年第三季和前九个月报告了1,000万美元的增益和1,000万美元的损失。 其他综合收益/(损失)，税后2024年第三季和前九个月，分别报告了1,000万美元的增益和1,000万美元的增益。11 2 024年第三季和前九个月，分别报告了1,000万美元的增益和1,000万美元的增益。33 报告了。 其他综合收益/(损失)，税后.
(c)在2023年第三季度和前九个月，分别报告了一笔亏损$37 百万亏损和一笔$14 百万增益，分别在 销售成本中， 及$10,312的固定贷款费，总计$95,312。59百万增益和一笔$30百万增益，分别报告在 其他收入/（损失），净额对于2024年第三季度和前九个月，分别报告了一笔1,000万美元的盈利。138分别在，报告了一笔1,000万美元的获益。196，分别报告了一笔1,000万美元的盈利。 销货成本，分别在，报告了一笔1,000万美元的盈利。5百万美元损失132，分别报告了一笔1,000万美元的盈利。 其他收入/（损失），净额.
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项目1. 基本报表（续）

福特汽车公司及其附属公司
基本报表附注
附注13. 衍生金融工具及避险活动（续）

衍生金融工具的资产负债表影响

衍生性资产和负债以公允价值报告在我们的综合资产负债表上，以毛额呈现。 衍生工具的名义金额不一定代表各方交换的金额，并不直接衡量我们的财务风险。 我们也与可能允许在对方违约或违反对方协议的情况下对账的交易对手签署主协议。 担保品代表我们与衍生对手签订的相互安排下收到或支付的现金，我们不会用来抵销我们的衍生性资产和负债。

我们衍生工具的公允价值及相关名义金额如下（以百万计）：
2023年12月31日2024年9月30日
名义公允价值为
资产		公允价值为
负债		名义公允价值为
资产		公允价值为
负债
现金流量套期保值   
外汇兑换合约
$19,530 $69 $385 $19,656 $24 $430 
商品合约983 23 36 957 55 3 
公允价值套期保值
利率合约12,119 106 633 15,029 329 382 
跨货币利率互换合同
2,078 69 104 3,802 212 76 
未指定为避险工具的衍生品
外汇兑换合约22,802 201 261 21,316 188 132 
跨货币利率互换合同
7,100 119 252 5,648 254 132 
利率合约73,134 465 1,036 78,632 419 995 
商品合约1,051 35 31 987 27 38 
衍生金融商品总计，毛额（a）（b）
$138,797 $1,087 $2,738 $146,027 $1,508 $2,188 
目前部分
$493 $1,464 $356 $1,209 
非流动部分
594 1,274 1,152 979 
衍生金融工具总额
$1,087 $2,738 $1,508 $2,188 
__________
(a)在2023年12月31日和2024年9月30日，我们分别持有$的抵押品40 百万美元和35 百万，同时我们也投放了$的抵押品185百万和$145分别为。
(b)截至2023年12月31日和2024年9月30日，用于交易对手净额设定的资产和负债的公允价值为$815 百万美元和1,030百万，分别。 所有衍生工具均分类在公平价值层次的第2级内。


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项目1. 基本报表（续）

福特汽车公司及其附属公司
基本报表附注
备注 14。 离职员工行动和退出和处置活动

通常，我们会在员工接受时记录自愿离职相关成本。当管理层批准分离计划、确定受影响的员工并且完成分离计划所需的行动不太可能出现重大变化时，我们会记录与非自愿分离计划相关的费用。与员工继续提供服务有关的福利相关成本将在所需的服务期间内负债。

公司不包括福特信用

员工分离行动和退出以及处置活动包括员工分离成本，设施和其他资产相关费用（例如，减损、加速折旧），经销商和供应商支付，其他法定和合约义务以及其他费用，这些费用记录在 销货成本 和 销售、管理和其他费用。 以下是已启动的行动：

•巴西。 2021年停止制造业务，导致卡马卡里、陶瓦泰和Troller设施关闭。陶瓦泰和卡马卡里厂的销售于2023年完成。
•印度。 在2021年第四季度停止在Sanand的车辆制造业，并在2022年第三季度停止在Chennai的制造业。Sanand车辆组装厂和动力传动组件厂的出售已于2023年第一季度完成（参见附注15）
•西班牙。 2022年第一季，位于瓦伦西亚工厂停产Mondeo。
•中国。 2023年停止开发特定产品项目。
•德国。 2025年，我们将停止在萨尔路伊斯车身和组装厂生产Focus。我们的计划是将该设施重新用途为一个科技中心，保留1000个职位。

此外，我们将继续减少全球员工人数并进行其他重组措施，包括2023年宣布的薪资工作者分离及针对部分计时工人的分离福利计划。

以下表格总结了截至9月30日的活动，这些活动已记录在 其他负债和透延收入 （以百万计）：
第三季前九个月
2023202420232024
期初余额$1,277 $1,333 $588 $1,086 
应计变化（A）148 122 1,067 911 
付款(298)(227)(493)(730)
外币翻译和其他(54)29 (89)(10)
期末余额$1,073 $1,257 $1,073 $1,257 
__________
(a)第三季度分别为2023年和2024年排除养老金费用$1000万和$1000万。58 百万美元和158 分别为2023年和2024年的前九个月排除养老金费用$1000万和$1000万。117 百万美元和222 分别为2023年和2024年的前九个月排除养老金费用$1000万和$1000万。

我们记录了$0 和$50 2023年第三季度和前九个月，分别为加速折旧和其他非现金项目计提了百万美元。

我们记录了2023年前九个月和2024年前九个月分别与上述行动相关的费用为美元。1.2亿和$1.1在2024年剩余时间里，我们预计不会因此类行动而产生重大额外费用。我们继续审查我们的全球业务，可能会在那些业务所需的资本配置考虑不可持续盈利路径时，采取额外的重组行动。


24
项目1。基本报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
备注15。并购和出售

不包括福特信贷的公司

福特销售及服务韩国公司（“FSSK”）。 2024年第一季度，我们签署了出售FSSK所有股权的协议。因此，截至2024年9月30日，我们报告持有待售资产$56 百万美元，包括$43 百万美元现金，以及$31 百万美元待售负债以及其他负债， 其他 和 分别。我们确定要卖出的资产没有减值。

自动动力（“AMP”）。 在2023年第四季度，我们收购了总部位于加利福尼亚的能源管理公司AMP
专注于电动车充电解决方案的创业公司。主要收购的资产包括商誉和科技，在报告中有所记录。 其他这次收购对我们的财务报表没有重大影响。

Sanand,印度（“Sanand”）工厂。 在2023年第一季度，我们将Sanand汽车组装和动力总成工厂出售给塔塔汽车有限公司子公司塔塔客车电动出行有限公司。福特继续通过租回相关土地和建筑物来运营动力总成设施。由于出售交易，我们在2023年第一季度除资产减值外，认可了动力总成设施的运营租赁使用权资产以及相关租赁负债。现金收到的交易对价的公允价值大致等于出售时固定资产的账面价值。





25
项目1。基本报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注16。累计其他综合收益/(亏损)

截至9月30日的期末，福特汽车公司各项累计其他综合收益/(损失)的余额变动情况如下（单位：百万美元）：
第三季度2020年前九个月
2023202420232024
外币翻译
期初余额$(5,649)$(6,077)$(6,416)$(5,443)
外币翻译的收益/(损失)(368)471 393 (143)
减：税收/(税收益)(a)(1)(23)(11)(4)
外币翻译的净收益/(损失) (367)494 404 (139)
(从AOCI重新分类的收益)/损失至净利润(b)(2)(64)(6)(65)
其他全面收益/损失，税后（美元）(369)430 398 (204)
期末余额$(6,018)$(5,647)$(6,018)$(5,647)
有价证券
期初余额$(376)$(150)$(442)$(170)
可供出售证券收益/损失30 237 98 252 
减：税收/（税收益）7 57 24 60 
可供出售证券净收益/（净损失）23 180 74 192 
从AOCI重新分类为净利润（损失）6 — 26 11 
减少：税收/（税收益）1 — 6 3 
从AOCI重新分类至净利润的净（收益）/损失（d）5 — 20 8 
其他综合收益/(亏损)，税后净额28 180 94 200 
期末余额$(348)$30 $(348)$30 
衍生工具
期初余额$(295)$(83)$129 $(331)
衍生工具的收益/（损失）430 (377)(61)(18)
减少：税收/（税收益）111 (89)(16)(5)
衍生工具的净收益/(损失)319 (288)(45)(13)
从AOCI重新分类的(收益)/损失到净利润(3)(5)(69)(40)
减: 税款/(税收利益)(9)(1)(15)(9)
从AOCI重新分类到净利润的净(收益)/损失 (e)6 (4)(54)(31)
其他综合收益/(损失)，税后净额325 (292)(99)(44)
期末余额$30 $(375)$30 $(375)
养老金及其他退休福利
期初余额$(2,604)$(3,047)$(2,610)$(3,098)
摊销和先前服务成本/（信贷）的确认
8 71 20 135 
减：税收/（税收益）2 18 5 33 
重新分类从AOCI到净利润的净先前服务成本/（信贷）
6 53 15 102 
非美国计划的翻译影响
1 (3)(2)(1)
其他全面收益/（损失），税后7 50 13 101 
期末余额$(2,597)$(2,997)$(2,597)$(2,997)
9月30日结束的总AOCI余额$(8,933)$(8,989)$(8,933)$(8,989)
__________
(a)我们不承认对大多数外币翻译收益和损失的递延税，因为我们预计在可预见的未来不会出现逆转。然而，我们已经选择在美国税表中同时对某些非美国业务征税，并已记录了由于会在美国税表中独立于汇回计划逆转的暂时差异而产生的递延税。由于暂时差异的外币翻译而产生的税款或税收益记录在 其他综合收益/(亏损)，税后净额.
(b)包括将2024年第三季度和前九个月分别外币货币转换净收益重新分类为$641百万美元和65 百万，涉及在欧洲对特定福特信贷投资的大规模清算。 其他收入/（亏损），净额
(c)在2023年第三季度和前9个月分别排除1000万美元的收益，在2024年第三季度和前9个月分别与非控股权益相关排除了1000万美元的收益和1000万美元的损失。2百万美元的损失2在2023年第三季度和前9个月分别排除1000万美元的收益，在2024年第三季度和前9个月分别与非控股权益相关排除了1000万美元的收益和1000万美元的损失。1在2023年第三季度和前9个月分别排除1000万美元的收益，在2024年第三季度和前9个月分别与非控股权益相关排除了1000万美元的收益和1000万美元的损失。0 在2023年第三季度和前9个月分别排除1000万美元的收益，在2024年第三季度和前9个月分别与非控股权益相关排除了1000万美元的收益和1000万美元的损失。
(d)重新分类为 其他收入/（亏损），净额.
(e)重新分类为 销售成本。在接下来的十二个月内，我们预计会重新分类现有的现金流量套期损益，金额为$238百万美元（见注13）。
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项目1。基本报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表注释
注17。变量利益实体

我们的某些关联公司是变量利益实体，我们不是主要受益人。我们对这些未纳入合并范围的关联公司可能损失的最大曝光仅限于我们的股权投资、应收账款、贷款和担保，截至2023年12月31日和2024年9月30日分别为$3.7亿和$5.9 十亿。在这些金额中，2023年12月31日和2024年9月30日均为$，与我们的VIE的某些义务相关的担保也包括在注18中。125百万，分别在2023年12月31日和2024年9月30日，与我们的VIE的某些义务相关的担保也包括在注18中。

2022年7月13日，福特、Sk On Co., Ltd.和Sk 电池美洲公司（Sk On的全资子公司）完成了蓝橙Sk有限责任公司（“BOSK”）的创建，这是一家50/50 联合创办的合资企业，将在田纳西州和肯塔基州建设和运营电动汽车电池工厂，为福特和福特关联公司提供电池。 BOSk是一个我们不是主要受益人的变量利益实体，我们对投资采用权益法核算。截至2024年9月30日，福特已经确认对BOSk的出资为$5.5 亿美元，其同意的至2026年的最高资本出资额为$6.6 亿美元。 资本出资总额将根据各方达成的协议进行调整。
27
项目1。基本报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表注释
注意 18。 请见上文。

承诺和或许事项主要包括担保和赔偿、诉讼和索赔、以及保修和现场服务行动。

担保和赔偿

金融担保。 金融担保和赔偿以公允价值录入。在首次确认后，担保责任每个报告期进行调整，以反映可能发生违约事件导致的预期支付的最新估计，持续期间内担保的剩余生命周期。 2023年12月31日和2024年9月30日，金融担保的最大潜在支付额分别为$535万美元和588 百万美元。截至2023年12月31日和2024年9月30日，金融担保相关记录负债的账面价值分别为$591百万美元和41百万美元。

我们的财务担保包括某些创业公司的债务和租赁债务，以及外部第三方（包括供应商）的某些财务义务，以支持我们的业务和经济增长。到2037年，保证的到期日有所变化，保证将在支付和/或取消基础义务时终止。我们的支付将是由于创业公司或其他第三方未能履行担保范围内的义务而触发的。在某些情况下，我们有权从第三方那里追回我们根据担保支付的金额。

非金融担保非金融担保和赔款以公允价值记录。我们定期审查这些安排下的履约风险，在必须根据担保或赔款履行的情况下，会记录可能支付的金额。 非金融担保相关的最大潜在支付和记录负债的持有价值在2023年12月31日和2024年9月30日均微不足道。

在日常业务过程中，我们执行涉及行业标准和特定交易（如业务出售）的赔偿合同。这些赔偿可能包括但不限于与以下任一内容相关的索赔：环保、税务和股东事务；知识产权；发电合同；政府法规和与就业相关的事务；经销商、供应商和其他商业合同关系；以及金融事务，如证券化。在这些赔偿下的履约通常将由违约索赔引发，这些违约索赔可能来自交易对手、包括联合创业或联盟伙伴，或第三方索赔。虽然其中一些赔偿具有限制性质，但很多赔偿并未限制潜在支付额。因此，我们无法估计可能由于在这些无限赔偿下提出的索赔而导致的未来支付的最大金额。

28
项目1。基本报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表注释
注意 18。 承诺和或有事项（续）

诉讼和索赔

针对我们，目前正在进行或可能发起或提出各种法律诉讼、诉讼程序和索赔（通常称为"事务"）。 这些包括但不限于，涉及我方产品的所述瑕疵; 产品保修; 关于安全、排放和燃油经济或其他事宜的政府监管; 政府激励政策; 税收事务，包括贸易和海关; 涉嫌违法行为导致罚款或处罚; 金融服务; 与就业相关的问题; 经销商、供应商和其他合同关系; 知识产权; 环保事务; 股东或投资者事务; 以及财务报告事务。 某些即将进行的法律诉讼已经是或打算成为集体诉讼。 其中一些事务涉及或可能涉及索赔，要求赔偿、惩罚性赔偿，或反垄断或其他三倍赔偿数额巨大，或要求进行现场服务行动、环境整治计划、制裁、政府激励损失、评估或其它救济措施等，如果被批准，将需要巨额支出。

我们与这些事务的财务风险程度难以估计。许多事务未指明损害的金额，而其他许多事务仅指定了司法最低金额。就提出的金额而言，我们的历史经验表明，在大多数情况下，提出的金额并不是最终结果的可靠指标。

在损失被认为是可能发生并且能够合理估计时，我们会进行应计。在评估应计和披露的事项时，我们考虑诸如我们对类似性质事项的历史经验、所声称的具体事实和情况、我们取胜的可能性以及任何潜在损失的严重性等因素。随着事项的进展，我们会重新评估和更新应计金额。

针对大多数问题，通常是由于我们产品存在的瑕疵，我们根据与类似事项的丰富历史经验建立了应计基础。我们不认为这些事项的合理可能结果会明显超出我们对这些事项的应计。

对于剩余事项，我们历史上对类似事项的经验价值较有限（即“非模式事项”），我们主要根据各自的事实和情况评估事项。对于非模式事项，我们评估是否存在超过可估计的任何预备金的重大损失的合理可能性。 对于所有板块目前反映的合理可能损失估计超出我们预备金的间接税收和监管事项，我们估计总体风险区间高达约 $0.6十亿。

如前所述，诉讼程序存在许多不确定性，个别事项的结果无法准确预测。 我们的评估基于知识和经验，但任何事项的最终结果可能要求支付的金额大大超过我们已经计提和/或披露的金额。

29
项目1。基本报表（续）

福特汽车公司及其子公司
基本报表注释
注意 18。 承诺和或有事项（续）

保修和现场服务行动

我们在销售时累计基本保修范围和现场服务行动的估计成本。我们使用模式化估算模型，使用有关各车型年份每种车辆的性质、频率和平均索赔成本的历史信息，来确定基本保修义务的估算。我们使用模式化估算模型，使用有关每个模型年度的索赔性质、频率、严重程度和平均成本的历史信息，对现场服务行动义务进行估算。此外，我们会不时签发延期保修，费用由我们承担，其估计成本在发行时累计。保修和现场服务行动义务在中报告 其他负债和递延收入。我们会定期重新评估应计金额的充足性。

我们意识到当我们与供应商就具体回收细节达成协议，且回收金额基本确定时，从保修和现场服务行动的成本回收中获益。回收金额会报告在 应收账款、净额 和 其他资产。

截至9月30日的未来保修和现场服务行动成本估计净值，减去估计的供应商回收金额，如下（以百万美元计）：
2020年前九个月
 20232024
期初余额$9,193 $11,504 
本期支付的成本(3,481)(4,411)
期间内关于发出的保修的应计变化3,331 4,329 
关于现有保修的应计变化2,016 2,159 
外汇翻译及其他(274)(267)
期末余额$10,785 $13,314 

我们对成本的估计变动被报告为上表中与预先存在的保修相关的应计变动。我们对材料领域服务行动和客户满意度行动的可能超出应计的成本的估计区间高达约$1.5总额为十亿美元。
30
项目1。基本报表（续）

福特汽车公司及其子公司
基本报表注释
注19。分段信息

我们报告的分部信息与我们的首席经营决策者（"CODM"）评估公司的营运结果和表现的方式一致。因此，我们通过以下业务部门分析我们业务的结果：Ford Blue、Ford Model e、Ford Pro、Ford Next和Ford Credit。

以下是我们报告的业务部门和其他活动的描述。

福特蓝色部门

福特蓝色主要包括福特和林肯内燃引擎（"ICE"）和混合动力车辆的销售，零售客户的服务零部件、配件和数字服务，以及相关的车辆、零部件、配件和服务的开发、制造和分销成本。该部门专注于开发福特和林肯的内燃引擎（ICE）和混合动力车辆。此外，该部门还为福特Model e提供硬件工程和制造能力，并代表福特Pro制造车辆，在某些情况下还包括为福特Model e制造车辆。福特蓝色还包括：
•所有板块的销售情况目前不在福特e型号或福特Pro车型的范围内（如下所述）
•在美国和加拿大以外的市场，冰油车和混合动力车销售不被视为福特Pro的核心客户，包括商用、政府和租赁客户。
•我们在中国的非合并关联企业销售新能源车（“EVs”）
•所有板块生产并销售给其他OEM厂商的车辆

福特e型片段

福特Model e主要包括我们新能源车、服务零件、配件和数字服务的销售给零售客户，以及相关的车辆、零件、配件和服务的开发、制造和分销成本。该部门专注于开发电动汽车和数字汽车技术，以及软件开发。此外，福特Model e代表企业提供软件和联网车辆技术，并为福特Pro等公司制造某些电动汽车。福特Model e在北美、欧洲和中国运营。福特Model e还包括新能源车及相关销售，不属于福特Pro核心业务，面向欧洲、中国和墨西哥的商业、政府和租赁客户。

福特Pro片段

Ford Pro主要包括销售福特和林肯汽车、服务配件、配件和服务给商业、政府和租赁客户。 包括在这一区间的销售所有核心福特Pro车辆，如North America 和 欧洲的 Super Duty 和 Transit系列的厢货车以及所有在欧洲的 Ranger 销售。 在美国和加拿大，Ford Pro还包括向商业、政府和租赁客户的所有汽车销售。 该板块专注于销售传统内燃机车辆、混合动力车辆和新能源车，并提供数字和实体服务以优化和维护车队，包括远程监控和充电桩解决方案。 该板块反映了福特蓝色和福特Model e生产的车辆的对外销售情况，以及为销售车辆和提供服务而产生的成本（包括部门间加价）均反映在该板块中。 Ford Pro在北美和欧洲运营。

福特Next片段

Ford Next部分主要包括针对新兴业务倡议的支出和投资，旨在为福特在与车辆相关的市场细分中创造价值。

福特贷款片段

福特信贷业务板块由整体上的福特信贷业务组成，主要涉及车辆融资和租赁活动。


31
项目1. 基本报表（续）

福特汽车公司及其附属公司
基本报表附注
第19条。业务部门资讯（续）

企业其他

企业其他主要包括企业治理费用、过往服务年金和OPEB收入和支出、利息收入（不包括福特信贷利息收入和我们扩展服务合同投资组合所获得的利息收入），以及来自我们现金、现金等价物和有价证券的收益和亏损（不包括对股票投资的收益和亏损），以及与公司内部借贷相关的外汇衍生工具的收益和亏损。 企业治理费用主要是行政性质的，代表全球企业带来利益，并未分配给营运部门。 这些费用包括与设定和指导全球策略、提供监督与管理、促进公司利益相关的支出。 企业其他资产包括：现金、现金等价物和有价证券、与税收相关的资产、定义利益养老金计划净资产，以及其他由中央管理的资产。

债务利息

债务利息作为一个独立的调解项目呈现，包括公司债务利息支出但不包括福特信贷。

Special Items

特殊事项作为独立的资调项目呈现。这些包括（i）养老金和OPEb重新计量盈亏，（ii）股权证券投资的盈亏，（iii）由于我们努力将生产能力和成本结构与市场需求和不断变化的型号组合相匹配而产生的显著人事费用、供应商和经销商相关成本以及设施相关费用，以及（iv）我们不必然视为持续营运活动收益的指标的其他事项。我们的管理通常会在评估营运分部的结果以测量分部盈利能力和分配资源时排除这些事项。我们还单独报告这些特殊事项，以协助投资者追踪与这些活动相关的金额，并让分析我们结果的投资者辨识出在考虑持续营运结果趋势时可能希望排除的某些偶发重大事项。



32
项目1. 基本报表（续）

福特汽车公司及其附属公司
基本报表附注
注19. 分段资讯（续）

为福特蓝牌、福特 Model e 和福特 Pro 制订的分部营业收入、成本和资产原则。

外部车辆和数位服务的营业收入通常与特定车型相关，并纳入负责外部车辆销售的部门。大部分零部件和配件的营业收入和成本归因于最近的最终客户销售通道或车系，并包含在相应的部门中。

在正常业务过程中，Ford Blue、Ford Model e和Ford Pro在各业务部门之间进行交易，并合作以利用协同效应，包括代表其他业务部门开发和制造车辆。当一个业务部门生产一辆车辆，由另一个业务部门出售外部时，就会发生业务部门间的交易。生产部门会报告业务部门间收入，以收回生产单元相关成本。这包括材料成本、人工和总部费用（包括折旧和摊提）、入厂运费以及业务部门间的加价。业务部门间加价金额设定为为生产部门的制造和配送服务提供竞争回报。成本将反映在与外部报告车辆销售相关的业务部门，详细信息请参阅下表：

损益表项目例子板块报告
特定车辆的成本物料成本和初始保固采计在向外部销售车辆的部门中报告
产品线可辨认成本制造业和物流成本，折旧和摊销费用，直接研发成本通常可以识别产品线或生产地点。根据相对成交量，在销售车辆的外部部门中报告
共享成本销售，总部和行政费用，以及间接/跨产品线研发成本通常跨所有板块共享，一般根据相对成交量。某些明确与一个板块相关联的成本在特定板块中报告
板块之间车辆交易的板块内转让成本合同制造和配送费用在销售车辆的外部部门中报告，每个适用的车辆交易

资产报告在每个区段，与适当的运营责任对齐。制造业资产，例如我们的厂​​房及其中的机械设备，均包含在我们的Ford Blue和Ford Model e区段中。仅生产或主要生产电动汽车及相关元件的制造业资产反映在Ford Model e中。支持内燃机和混合动力车生产的制造业资产，包括在同一设施中生产内燃机和电动车的资产，则包含在Ford Blue中。专用于生产电动汽车零部件的供应商工具设备报告在Ford Model e中。在Ford Pro中没有Ford的制造业或供应商工具设备资产报告。无论哪个区段报告资产，折旧和摊销费用均根据生产量来反映，并报告在报告外部销售车辆的区段。

关联公司净利润／净亏损中之权益 包含在于 税前净利／亏损，主要基于实体支持或实体的购买或销售中占大多数的部分。下表显示我们最重要的非合并实体的部门报告：

福特蓝色福特e型福特Pro
∘ 长安福特汽车有限公司（“CAF”）
∘ 蓝橢圆Sk，有限责任公司
∘ 福特汽车制造有限公司（“福特奥托桑”）
∘ 江铃汽车有限公司（“JMC”）
∘ AutoAlliance（泰国）有限公司（“AAT”）




33
项目1。基本报表（续）

福特汽车公司及其子公司
基本报表注释
注意事项19. 分段信息（续）

截至9月30日止或者在该日期结束的期间的主要财务信息如下（单位：百万美元）：
 福特蓝福特模型e福特Pro福特Next福特信贷公司
其他		利息
关于债务		特别项目清算/调整总费用
2023年第三季度     
外部收入$25,587 $1,758 $13,829 $1 $2,625 $1 $— $— $— $43,801 
部门间收入 (a)8,925 241 — — — — — — (9,166)— 
总收入$34,512 $1,999 $13,829 $1 $2,625 $1 $— $— $(9,166)$43,801 
税前收益/亏损$1,718 $(1,329)$1,654 $(17)$358 $(186)$(324)$(487)(b)$— $1,387 
关联公司净利润/亏损权益90 (9)179 (5)9 — — (1)— 263 
总资产60,282 10,966 3,137 235 142,615 53,097 — — (2,259)(c)268,073 
2024年第三季度     
外部收入$26,238 $1,173 $15,655 $2 $3,127 $1 $— $— $— $46,196 
分部间营收 (a)10,577 74 — — — — — — (10,651)— 
总收入$36,815 $1,247 $15,655 $2 $3,127 $1 $— $— $(10,651)$46,196 
净利润/(亏损)税前$1,627 $(1,224)$1,814 $(10)$544 $(201)$(272)$(1,409)(d)$— $869 
关联公司净利润/亏损权益69 (13)82 — 10 (1)— — — 147 
总资产60,477 17,540 3,833 157 156,416 51,884 — — (3,260)(c)287,047 
福特蓝色福特Model e福特Pro福特Next福特信贷公司
其他		利息
关于债务		特别项目消除/调整总费用
2023年前九个月     
外部收入$75,713 $4,299 $42,667 $2 $7,541 $7 $— $— $— $130,229 
分部间收入 (a)28,308 422 — — — — — — (28,730)— 
总收入$104,021 $4,721 $42,667 $2 $7,541 $7 $— $— $(28,730)$130,229 
税前收益/亏损$6,649 $(3,131)$5,411 $(87)$1,051 $(530)$(936)$(2,593)(b)$— $5,834 
关联公司净利润/亏损权益249 (15)456 (23)23 1 — (422)(e)— 269 
2024年前九个月     
外部收入$74,662 $2,437 $50,662 $5 $9,011 $4 $— $— $— $136,781 
分部间收入 (a)33,624 207 — — — — — — (33,831)— 
总收入$108,286 $2,644 $50,662 $5 $9,011 $4 $— $— $(33,831)$136,781 
净利润/(亏损)税前$3,703 $(3,687)$7,386 $(32)$1,213 $(513)$(820)$(2,331)(f)$— $4,919 
关联公司净利润/亏损权益227 (52)310 (2)28 (1)— 1 — 511 
__________
(a)跨部门收入仅反映福特蓝、福特e型和福特Pro之间具有跨部门利润加成的成车交易，并在跨部门交易时被认可。
(b)主要反映了我们全球养老金和OPEB计划的重组行动，以及交通联系海关事宜(涉及2009年至2013年间生产的某些交通联系车辆)的按照市场价值调整和计提。
(c)主要包括在业务日常过程中发生的跨部门交易的条目。
(d)主要反映了某些产品特定资产的 $ 的减价391 百万美元和其他费用为 $588 数百万与先前计划的全电三排 SUV 计划取消有关，全部都记录在 C销售的大部分。其余项目包括退休金缩减成本和重新评估损失（主要是与北美的每小时购买有关）以及欧洲的持续重组行动。
(e)主要反映我们在中国福特持续进行的重组行动中，从股权法投资中的费用分摊。
(f)其中包括了特定产品资产的减值，金额为$391 百万美元以及其他$588 百万美元的费用，这些费用与取消先前计划的全电三排座SUV项目有关，所有这些费用均已记录在 销货成本。 这笔金额还反映了欧洲的重组措施、北美的时薪员工买断协议、奥克维尔组装厂改造的延长时间，以及北美和欧洲的年金削减和辞退成本。
34

ITEm 2.  管理层对财务状况和营运结果的讨论和分析。

近期发展

电动车市场

尽管我们持续投资于我们的电动车策略，但我们观察到产业整体电动车接受率低于预期，加上短期定价压力，这使我们在过去，并可能在将来，调整我们的支出、生产和/或产品推出，以更好地配合电动车接受速度。因此，我们在2024年第三季度记录了约11亿美元的支出，可能持续因支付给我们与电动车相关的供应商（电池、原料或其他）的支出、库存调整或其他事项而产生费用。第三季度金额中包括与之前宣布的全电三排SUV计划取消有关的97900万美元。我们可能因取消而产生高达约9,0000万美元的额外费用和现金支出，其中大多数我们预计将在2025年上半年之前记录。此外，电动车需求环境出现重大意外变化已导致我们在过去，并可能在将来，采取增量竞争定价措施。这些市场动态可能会持续发生，这可能对我们的业务产生重大影响。

此外，新能源车市场发展比预期缓慢可能会影响我们遵守监管标准的策略，在某些情况下，我们计划利用从第三方购买的积分来展示监管遵循，或者我们可能需要修改我们的产品优惠。详情请参阅我们2023年表格10‑k报告中的第1A项风险因素，以及我们随后提交给SEC的文件中关于新能源车销量低于预期和我们计划过渡为更多新能源车的风险的讨论。


35
项目2：财务状况和营运成果的管理层讨论和分析（续）
营业成果报告

在2024年第三季度，归属于福特汽车公司的净利润为89200万美元，公司调整后的EBIt为255000万美元。

净利润/(亏损)包含某些项目（“特别项目”），这些项目从公司调整后EBIt中排除。这些项目在基本报表附注19中进一步讨论。我们单独报告特别项目，让投资者分析我们的结果时可以识别某些罕见重要项目，他们可能希望在考虑持续经营结果趋势时将其排除。我们的税前和税收特别项目如下（单位：百万）：
第三季前九个月
2023202420232024
地理重组
欧洲$(42)$(120)$(463)$(667)
北美每小时买断— — — (260)
中国(126)— (881)— 
其他33 — (114)— 
小计地理重组$(135)$(120)$(1,458)$(927)
其他项目
取消电动车项目$— $(979)$— $(979)
转型连接运输海关问题(96)— (396)— 
橡木山装配厂改造延长
— — — (246)
电动车项目争执— 19 — 19 
其他（包括投资收益/损失）(8)(3)(184)6 
其他项目小计$(104)$(963)$(580)$(1,200)
养老金和职能性退休福利收益/(亏损)
养老金和OPEB重新计量$(169)$(168)$(371)$15 
养老金结算、缩编和分离成本(79)(158)(184)(219)
养老金和OPEB增加/(减少)小计$(248)$(326)$(555)$(204)
　总EBIT特殊项目$(487)$(1,409)$(2,593)$(2,331)
特殊税项账项提存/(受惠)（a）$(87)$(343)$(408)$(533)
__________
(a)包括特殊项目和特殊税项的相关税务影响。

我们于2024年第三季度记录了14亿美元的税前特殊项目费用，主要反映了特定产品资产的减损以及与取消先前计划的全电三排SUV计划有关的其他费用，包括退休金缩减成本和再测量损失（主要与北美的按时购买相关）以及欧洲持续的组织重组行动。

在基本报表注19中，特别事项被反映为独立的调节项目，而不是分配给我们的各个业务部门。 这反映了管理层排除这些事项以便测量业务部门盈利能力和分配资源的审查。
36
项目2：财务状况和营运成果的管理层讨论和分析（续）
公司主要指标

下表显示了我们公司2024年第三季度和前九个月的关键指标，与一年前相比。
第三季前九个月
20232024最高价/(最低价)20232024最高价/(最低价)
GAAP财务指标
营运活动现金流($十亿)$4.6 $5.5 $0.9 $12.4 $12.4 $— 
营业收入（百万美元）43,801 46,196 5 %130,229 136,781 5 %
净利润/(亏损)($百万)1,199 892 $(307)4,873 4,055 $(818)
净利润/(亏损)率 (%)2.7 %1.9 %(0.8) 百分点3.7 %3.0 %(0.8) 百分点
每股收益 (稀释)$0.30 $0.22 $(0.08)$1.21 $1.01 $(0.20)
非通用会计原则财务指标 (a)
公司调整自由现金流 ($十亿)$1.2 $3.2 $2.0 $4.8 $5.9 $1.1 
公司调整EBIt ($百万)2,198 2,550 352 9,363 8,070 (1,293)
公司调整EBIt率 (%)5.0 %5.5 %0.5 个百分点7.2 %5.9 %(1.3) 个百分点
调整后每股收益（稀释）$0.39 $0.49 $0.10 $1.73 $1.46 $(0.27)
调整后ROIC（过去四个季度）15.1 %11.4 %(3.7) 个百分点
__________
(a)请查看 非依照普通会计准则之财务指标协调 GAAP调和部分

在2024年第三季，我们普通股和B类股票的稀释每股收益为0.22美元，而我们调整后的稀释每股收益为0.49美元。

2024年第三季度净利润/(亏损)率为1.9%，较一年前下降了0.8个百分点。公司调整后的EBIT率在2024年第三季度为5.5%，较一年前上升了0.5个百分点。

下表显示我们2024年第三季度和前九个月度对福特和公司的归属净利润/(亏损)，按部门调整后的EBIt。
第三季前九个月
20232024H / (L)20232024H / (L)
Ford蓝色$1,718 $1,627 $(91)$6,649 $3,703 $(2,946)
Ford Model e(1,329)(1,224)105 (3,131)(3,687)(556)
Ford Pro1,654 1,814 160 5,411 7,386 1,975 
Ford Next(17)(10)7 (87)(32)55 
福特信贷358 544 186 1,051 1,213 162 
企业其他(186)(201)(15)(530)(513)17 
公司调整后息税前利润 (a)2,198 2,550 352 9,363 8,070 (1,293)
债务利息(324)(272)52 (936)(820)116 
Special Items(487)(1,409)(922)(2,593)(2,331)262 
税款 / 非控制权益(188)23 211 (961)(864)97 
净利润/(亏损)$1,199 $892 $(307)$4,873 $4,055 $(818)
__________
(a)请查看 非依照通用会计原则财务指标调解 调解至通用会计原则的部分。

净利润减少3,0700万美元，主要是受到取消三排座SUV EV计划特殊项目的影响，部分抵消了较高的公司调整后EBIt和较低的税费支出。 公司调整后EBIt增加3,5200万美元，主要是由于福特信贷和福特Pro EBIt增加以及降低了福特e型号EBIt损失，部分抵消了较低的福特Blue EBIt。
37
项目2：财务状况和营运成果的管理层讨论和分析（续）
以下表格和随后的几页提供了2024年第三季度和前9个月的主要指标，以及2024年第三季度EBIt相对于2023年第三季度的变化，根据我们的福特蓝(Ford Blue)、福特Model e和福特Pro各部分的因果因素。有关这些因果因素的详细描述，请参见 有关福特蓝(Ford Blue)、福特Model e和福特Pro因果因素的定义和信息。

福特蓝色部门
第三季前九个月
关键指标20232024高/低20232024高/低
批发单位（000）（a）736 721 (15)2,162 2,088 (74)
营业收入（百万美元）$25,587 $26,238 $651 $75,713 $74,662 $(1,051)
EBIt（百万美元）1,718 1,627 (91)6,649 3,703 (2,946)
营业利润率 (%)6.7 %6.2 %(0.5) 个百分点8.8 %5.0 %(3.8) 个百分点
__________
(a)包括由我们未纳入合并的联营公司在中国生产和销售的福特、林肯品牌和江铃品牌车辆（2023年第3季约12.4万辆，2024年第3季约10.1万辆）。

因果因素导致的EBIt变化（单位：百万）
2023年第三季EBIT
$1,718 
成交量 / 混合比13 
净价格113 
成本201 
交易所(369)
其他(49)
2024年第三季EBIT
$1,627 

在2024年第三季度，福特蓝牙的批发量较去年同期下降2％，主要受到在北美停止生产Edge和未合并联营分销商在中国生产和销售较少的影响，部分抵销因Bronco和F-150的批发量增加所带来的影响。 2024年第三季度营业收入增长3％，主要受到在中国未合并联营分销商之外的较高批发量影响，部分抵销汇率不利因素。

Ford Blue在2024年第三季的EBIt为16亿美元，较去年下降了9100万美元，EBIt率为6.2%。较低的EBIt主要是由于不利的汇率和较高的制造成本所致，部分抵消了较低的保修成本和较高的净价格。

38
项目2：财务状况和营运成果的管理层讨论和分析（续）
Ford Model e级别
第三季前九个月
关键指标20232024高 / 低20232024高 / 低
批发单位 (000)36 32 (4)82 68 (14)
营业收入（百万美元）$1,758 $1,173 $(585)$4,299 $2,437 $(1,862)
EBIt (百万美元)(1,329)(1,224)105 (3,131)(3,687)(556)
EBIT利润率 (%)(75.6)%(104.4)%(28.8) 百分点(72.8)%(151.3)%(78.5) 百分点

因果因素对EBIt的变化（以百万计）
2023年第三季EBIT
$(1,329)
成交量 / 混合比37 
商品净价(470)
成本526 
交易所11 
其他1 
2024年第三季EBIT
$(1,224)

2024年第三季，福特Model e的批发量比去年同期减少11％，降至32,000辆，原因是竞争激烈的市场环境。 2024年第三季营业收入下降33％，反映了更具竞争力的电动车需求环境（包括市场新进入者），进而导致较低净价格和批发量降低。

Ford Model e于2024年第三季度的EBIt亏损为12亿美元，较一年前改善了10500万美元，EBIt率为-104.4％。 改善的EBIt主要是由较低的成本（包括较低的电池相关原材料成本以及其他材料成本和较低的保修成本）推动的，部分地抵销了不利的净价格。

Ford Pro业务部门
第三季前九个月
关键指标20232024最高价/(最低价)20232024最高价/(最低价)
批发单位（000）（a）314 342 28 1,016 1,125 109 
营业收入（百万美元）$13,829 $15,655 $1,826 $42,667 $50,662 $7,995 
EBIt (百万美元)1,654 1,814 160 5,411 7,386 1,975 
EBIT利润率 (%)12.0 %11.6 %(0.4) 个百分点12.7 %14.6 %1.9 个百分点
__________
(a)包括由我们的非共营公司 Ford Otosan 在土耳其生产和销售的 Ford 品牌车辆（2023 年第 3 季约 24,000 辆，2024 年第 3 季 21,000 辆）。

因果因素导致的EBIt变化（单位：百万）
2023年第三季EBIT
$1,654 
成交量 / 混合比586 
净价格252 
成本(613)
交易所12 
其他(77)
2024年第三季EBIT
$1,814 

在2024年第三季，Ford Pro的批发业务比去年同期增加了9％，主要归因于Transit家用车辆和Super Duty销售增加。 2024年第三季的营业收入增长13％，反映出较高的批发量、有利的产品组合以及持续强劲需求推动的更高净定价，这主要来自某些Ford Pro核心产品的持续强劲需求。

Ford Pro的2024年第三季度EBIt为18亿美元，比去年增加16000万美元，EBIt利润率为11.6%。EBIt的提升是由市场因素变好驱动，部分抵销了较高的保修成本和与增长相关的结构成本。
39
项目2：财务状况和营运成果的管理层讨论和分析（续）
关于福特蓝、福特Model e和福特Pro因果因素的定义和信息

一般而言，我们使用下列列出的因果因素来测量福特Blue、福特Model e和福特Pro部门的历年变化EBIt，并在目前期间成交量和结构中计算净价格和成本变异。

•市场因素 (不包括尚未合并的联营批发单位的影响):
◦成交量和混合-主要是衡量来自行业板块成交量的变化（按照去年平均每单位贡献边际利润）所推动的EBIt变异，以及由于产品组合的变化导致的EBIt变异，包括车辆系列之间的组合以及车辆系列中配备等级和期权的组合 主要衡量EBIt的变化来自批发单位销量变化（按照去年每单位平均贡献边际利润）所带来的变化，这些变化受行业销量、市场份额和经销商股票的影响，以及由产品组合变化所导致的EBIt变异，其中包括车辆系列之间的组合和车辆系列中不同车型和期权的组合
◦净售价 —— 主要衡量由于经销商批发单位价格变动和行销激励计划（例如回扣计划、低利率融资优惠、特殊租赁优惠）以及经销商存货的库存调整所引起的EBIt变化。

•成本：
◦贡献成本 － 主要衡量由于成交量而带来的EBIt变异，通常是随著商品成本（包括商品和组件成本）、保固费用以及运输与关税成本而变动的成本类别。
◦结构性成本 主要衡量由绝对成本类别的改变引起的EBIt变异，这些成本类别通常不与生产成交量成正比。 结构成本包括以下成本类别：
▪制造业，包括与成交量有关的 – 主要由计时和月薪制造人员成本，工厂总务费用（如公用事业和税收），以及新产品推出费用组成。这些成本可能会受到成交量对运营模式行动的影响，如加班、生产线速度和轮班时间表
▪工程和连接 – 主要包括车辆和软体工程人员的成本、原型材料、测试以及外部工程和软体服务费用
▪支出相关 – 主要包括我们制造业和工程资产的折旧和摊销，还包括资产报废和营运租约。
▪广告和促销 – 包括广告、行销方案、品牌促销、客户邮寄和促销活动的成本，还有车展
▪行政、资讯科技和销售 – 主要包括与我们的员工活动、资讯科技和销售职能相关的薪资人员和购买服务的成本

•交易所 主要衡量受以下一个或多个因素驱动的EBIt变异：(i)以非相关实体的功能性货币核算的交易、(ii)将功能货币收入换算为美元的影响、(iii)以非功能性货币核算相关实体的货币资产和负债的重新计量影响，或(iv)我们外币避险的结果

•其他 – 包括各种项目，例如零件和服务收入、版税、政府激励措施和与补偿相关的变化

此报告中使用的定义和计算包括：

•批发和营业收入 – 批发单元数量包括所有Ford和Lincoln标志单位（无论是由Ford生产还是由非合资公司生产），销售给经销商或其他人士，由Ford生产并卖给其他制造商的单位，由Ford为其他制造商分发的单位，以及由我们在中国合资公司江铃汽车有限公司（“ JMC”）生产的本地品牌单位，销售给经销商或其他人士。 销售给每日租车公司且受担保回购选项约束的车辆（即租赁回购），以及其他销售的完成车辆，其收入确认被推迟（例如委托货物），也包括在批发单元数量中。 来自特定车辆的营业收入（具体来说，由我们的非合资公司生产和分发的Ford标志车辆，以及JMC品牌车辆）不包含在我们的营业收入中。 不包括Ford Blue、Ford Model e和Ford Pro部门之间的交易

•行业板块的成交量与市场份额 - 部分基于预估的车辆注册；包括中型和重型卡车

•SAAR －季节调整后的年化率
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项目2：财务状况和营运成果的管理层讨论和分析（续）
Ford下一个段落

福特Next部门主要包括用于新兴业务倡议的支出和投资，旨在为福特在车辆相邻市场区段中创造价值。福特Next在2024年第三季度的EBIt亏损为1000万美元，比一年前改善了700万美元。

福特信贷部门

Ford信贷向SEC提交定期报告，其中包含有关Ford信贷的额外信息。这些报告可通过位于Ford信贷网站上的链接获得。www.ford.com/finance/investor-center 并可在SEC官网上找到。www.sec.gov有关Ford信贷网站及其内容的信息仅为方便起见，并不被视为纳入本报告或提交给SEC。

以下表格提供了2024年第三季度和前9个月的关键指标，以及2024年第三季度与2023年第三季度相比的福特信贷部门EBt变化的因果因素。有关这些因果因素的描述，请参见 有关福特信贷因果因素的定义和信息。
第三季前九个月
关键指标20232024最高价/(最低价)20232024最高价/(最低价)
应收账款总额（十亿美元）$126.3 $142.2 $15.9 
亏损率/应收账款比率（基本点）（a）38 57 19 32 48 16 
拍卖价值（b）$31,685 $31,265 (1)%$31,980 $29,770 (7)%
每股盈余 (百万美元)358 544 $186 1,051 1,213 $162 
净资产回报率 (%)7.8 %14.1 %6.3 个百分点8.4 %9.6 %1.2 个百分点
其他资产负债表指标
债务 (十亿美元)$122.9 $136.7 $13.8 
净流动资金 (十亿美元)27.0 29.6 2.6 
财务报表杠杆比率 (单位为1)9.7 9.7 — 
__________
(a)仅限美国零售融资。
(b)美国36个月到期的三季度拍卖价值在2024年第三季度的组合中，年初至今的金额在2024年至今的组合中。

根据导致因素的变化，EBt改变（以百万计算）
2023年第三季EBT
$358 
成交量 / 混合比37 
融资保证金201 
信用亏损(26)
租赁残值(66)
交易所1 
其他39 
2024年第三季纯利润
$544 

福特信贷的总净应收帐款达1422亿美元，比一年前增加了13%，主要得到解释是由于更高的消费和非消费金融以及更大的租赁组合。 2024年第三季度美国损失净应收帐款（LTR）比率为57个基点，较一年前提高，反映了损失严重性增加以及资产被收回的增加。 2024年第三季度的美国拍卖价值较去年同期低。

福特信贷2024年第三季度的EBt为54400万美元，比一年前高出18600万美元，主要是由于较高的融资利润和较高的应收款项，部分抵销了较低的预期拍卖价值和现有营运租赁的较高退货率。
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项目2：财务状况和营运成果的管理层讨论和分析（续）
关于福特信贷因果因素的定义和资讯

一般来说，我们使用下列列出的因果因素来衡量福特信贷的EBt的同比变化：

•成交量和混合：
◦成交量主要衡量受前期汇率影响的平均应收账款变动所推动的净融资保证金变动，但不考虑信用损失拨备。成交量变化主要由新车和二手车的销售和租赁量、福特信贷购买零售融资和营运租赁合同的程度、福特信贷提供的批发融资程度、融资车辆的销售价格、经销商库存水平、福特信贷独家提供的特殊融资计划以及有成本效益的资金供应的可用性所驱动。
◦混合主要衡量的是Ford Credit在每个地域板块内按产品计算的平均净应收账款（不包括信贷亏损准备金）的组成变化引起的净融资差额的变化。

•融资保证金：
◦融资保证金差额是融资保证金收益的周期性变化，乘以当期平均净应收账款数除以前期汇率下的信贷亏损准备金。此计算是根据产品和国家层面进行并进行汇总。融资保证金收益等于营业收入减去当期利息费用和预定折旧，再除以同期除去信贷亏损准备金的平均净应收账款。
◦融资保证金变化是由营业收入和利率期货的变化所驱动。 营业收入的变化主要受市场利率水平、定价成本假设、业务组合和竞争环境的影响。 利率期货的变化主要受市场利率水平、借款利差和资产负债管理的影响。

•信用损失:
◦信用损失是根据之前期汇率计算的信用损失准备金额变动。为了分析，管理层将信用损失准备金额分为净坏帐及信用损失备抵金额变动。
◦净坏帐改变主要受到没收数量、每次没收的严重程度和收回的影响。 信用损失准备金的变化主要受到信用损失和收回率的历史趋势变化、福特信贷现有投资组合的组成和规模变化、历史二手车价值的趋势变化以及前瞻性宏观经济条件的变化的影响。 如需更多资讯，请参阅我们2023年10-k报告的第II部分第7项“重要会计估计-信用损失准备金”部分。

•租赁残值：
◦按照以往期汇率的残值仿真措施，改变了残值绩效。管理层将残值绩效主要分为残值收益和损失，以及累计附加折旧的变化。
◦剩余收益和损失变化主要由归还给福特信贷并出售的车辆数量以及拍卖价值与已折旧价值（包括基础折旧和累积追加折旧）之间的差异驱动。累积追加折旧的变化主要由福特信贷对租赁期末预期拍卖价值的估计变化以及福特信贷估计将归还并出售的车辆数量的变化驱动。对经营租赁车辆的折旧包括由于客户违约事件而导致的经营租赁提前终止损失。有关更多信息，请参阅我们2023年10-k报告第II部分第7项目的“关键会计估计 - 经营租赁车辆累积折旧”部分。

•交易所：
◦反映将功能货币收入转换为美元所产生的EBt变化。

•其他:
◦主要包括营业费用、其他营业收入、保险费用以及其他**在上期汇率**下的收入/(损失)
◦营业费用的变化主要由工资人员成本、设施成本以及与客户合同的起草和服务相关的成本驱动
◦一般而言，其他收入/（损失）的变动主要由与市场衍生工具的估值调整相关的收益变化（主要与利率期货的波动有关）和其他杂项项目驱动。
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项目2. 财务状况和经营成果管理讨论与分析（续）
此外，本报告中使用Ford信贷时，以下定义和计算适用：

•现金 （如在融资结构和流动性表中所示）- 现金、现金等价物、可市场出售证券和受限制的现金，不包括与保险业务相关的金额

•债务 (如《关键指标》和《杠杆》表所示) - 福特信贷资产负债表上的债务。 包括在证券化中发行且只能通过对基础证券化资产收款和相关增值支付的债务。 福特信贷持有权利接收超过支付证券化实体发行的债务及其他义务所需的现金流的余额，这些实体是参与该证券化交易的各方

•税前收益（“EBT”） – 反映了福特信贷在所得税前的收入

•损失对应收款（“LTR”）比率 – LTR比率是使用净核销除以平均融资收款来计算的，不包括未赚取的利息补贴和信用损失准备金

•净资产收益率（"roe"）（如关键指标表中所示）- 反映了通过对所期的净利润进行年化计算，并除以所期的平均净资产得出的净资产收益率

•证券化和受限现金 （如流动性表所示）- 证券化现金是为证券化投资者（例如储备基金）持有的。受限现金主要包括用于满足某些地方政府和监管机构的储备要求以及根据某些合同协议条款持有的现金。

•证券化 （如公共融资计划表所示）-由福特信贷赞助的公共证券化交易，福特信贷发起的Rule 144A交易，以及福特信贷加拿大部门广泛分销的发行

•资产支持证券 （如资金结构表所示）- 在证券化交易中发行的债务，只能依靠对基础证券化资产和相关增强措施的收款偿付

•总净应收款 （如主要指标表中所示）- 包括出售供法律目的的融资应收款（零售融资和批发）以及包括在不满足会计出售处理要求的证券化交易中的运营租赁的净投资。这些应收款和经营租赁记录在福特信贷的资产负债表上，仅可用于支付由参与这些证券化交易的证券化实体发行的债务以及其他义务；它们不能用于支付福特信贷的其他义务或福特信贷的其他债权人的债权





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项目2. 财务状况和经营成果管理讨论与分析（续）
公司其他

公司其他主要包括公司治理费用、过往服务养老金和OPEb收入与支出、利息收入（不包括福特信贷利息收入和我们的延长服务合同组合所赚取的利息）以及现金、现金等价物和可变现证券的利润和损失（不包括投资于股权证券的利润和损失），以及与公司间借款相关的外汇衍生工具的利润和损失。公司治理费用主要是行政性的，代表全球企业提供利益，不分配给营运部门。这些包括与设定和指导全球政策、提供监督和管理、推动公司利益相关的费用。2024年第三季度，公司其他EBIt损失为20100万美元，相较于一年前的18600万美元EBIt损失。

债务利息

2024年第三季度，除了福特信贷外，公司债务利息支出为27200万美元，比一年前低5200万美元。

税收

我们所得税负债/（受益） 2024年第三季度和前九个月的税收效益分别为2700万美元和85600万美元，因此有效税率分别为-3.1%和17.4%。2024年第三季度，我们认定了税收效益，这是由于我们对税收支出的全年预测发生变化，包括与将某些特定产品制造业和供应商工具资产减值列为特别项目相关的效益。

2024年第三季度和前九个月的调整后有效税率（不包括特别项目）分别为13.9%和19.2%。

我们定期审查我们的组织架构以及非美国和美国税务辖区关联公司的所得税选举，这可能导致关联公司在我们的美国纳税申报中被纳入或排除。我们今后架构的任何变化，以及我们所经营国家的所得税法律任何变化，都可能导致我们递延税款余额及相关估值准备增加或减少。
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项目2. 财务状况和经营成果管理讨论与分析（续）
流动性和资本资源。我们现金流的主要来源是经营活动产生的现金流、手头的现金和从资本市场融资得到的借款，包括我们的循环信贷设施。截至2021年10月30日，我们拥有14亿美元的未受限制现金，以及我们的循环信贷设施下额外的2.024亿美元可用借款额度。2021年3月15日，我们偿还了到期的基于资产的循环信贷设施未偿还借款2500万美元（“循环信贷”）。

2024年9月30日，包括福特信贷和待售实体在内的总资产财务，现金、现金等价物、可交易证券和受限现金为372亿美元。

我们认为我们的关键资产负债表指标是：(i) 公司现金，包括现金等价物、有市场的证券和受限制的现金，包括用于销售的现金，不含福特信贷的现金、现金等价物、有市场的证券和受限制的现金；和(ii) 公司流动性，包括公司现金减去受限制的现金和总可供使用的承诺授信额度，不含福特信贷的总可供使用的承诺授信额度。

除福特信贷外的公司
12月31日,
2023		9月30日，
2024
资产负债表 （十亿美元）
公司现金$28.8 $27.9 
流动性46.4 46.1 
债务(19.9)(20.6)
扣除债务后的净现金8.9 7.3 
养老金资金状况 （十亿美元）（a）
资助计划$2.1 $2.8 
非资助计划(4.4)(4.1)
全球养老金总额$(2.3)$(1.3)
其他雇员福利计划总资金状况$(4.7)$(4.6)
__________
(a)2024年9月30日的余额反映了截至2023年12月31日的净资金状况，更新内容包括：服务和利息成本；资产预期收益；退休金计划减少、解决及相关期间再测量（如适用）；分离费用；实际福利支付；以及现金出资。贴现率和预期收益率的假设与2023年年底保持不变。

流动性我们的主要优先事项是维持强劲资产负债表，以应对潜在的压力情景，同时拥有投资和发展我们业务所需的资源。截至2024年9月30日，我们公司现金为279亿美元，流动性为461亿美元。截至2024年9月30日，约84%的公司现金由在美国注册的合并实体持有。

为了做好经济下行和其他压力情景的准备，我们的目标是持续保持公司现金余额在或高于200亿美元的水平，加上相当额外的流动性高于我们公司的现金目标。我们预计会有时期，我们会高于或低于这个金额，原因是：(i)未来的现金流预期，例如用于未来机会的投资、资本投资、债务到期、养老金缴款或重组要求，(ii)短期时间差异，以及(iii) 全球经济或运营环境的变化。

我们公司的现金投资主要包括美国财政部债券、联邦机构证券、银行定期存款（与投资级机构）、投资级公司债券、投资级商业票据，以及一些特定的非美国政府、非美国政府机构和超国家机构的债务。这些投资的平均到期期限大约为一年，并根据市场情况和流动性需求进行调整。我们每天监控公司现金水平和平均到期期限。
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项目2. 财务状况和经营成果管理讨论与分析（续）
材料现金需求。 我们的材料现金需求包括：

•资本支出（有关更多信息，请参见下文的“公司现金变动”部分），以及为新能源车的工程、软件、产品开发和计划实施支付的其他款项

•购买原材料和元件以支持汽车（包括新能源车）、零部件和配件的制造和销售（有关详细信息，请参阅合同义务总表以及我们2023年第10-K表格报告中“购买义务”一节中关于“流动性和资本资源-不包括福特信贷公司”的描述）

•购买法规合规认证积分

•向经销商支付营销激励款项

•保修和现场服务行动的付款（有关详细信息，请参见基本报表附注18）

•债务偿还（有关详细信息，请参阅我们2023年10-K报告中“流动性和资本资源 - 不包括福特信贷公司”的“组合合同义务”表格以及基本报表的附注19）

•全球养老金计划的自愿和强制支付（有关更多信息，请参阅我们2023年10-k表格报告的“流动性和资本资源-不包括福特信贷公司”部分中的综合合同义务表，下文的“公司现金变动”部分以及本文中的基本报表附注11）

•员工工资、福利和激励措施

•经营租赁支付（有关更多信息，请参阅我们2023年10-k报告中“流动性和资本资源 - 不包括福特信贷公司”的部分中“基本报表附注的附注18和总体合同义务表”）

•与重新组织我们业务相关的现金影响

•战略收购和投资以发展我们的业务，包括电气化

经董事会批准，以股息支付和/或股份回购计划的形式进行股东分配（包括股份回购以抵消增加的股份报酬的消减效应）可能需要支出大量现金。我们的股东分配目标为调整后自由现金流的40%至50%。此外，我们可能会面临额外的大额现金需求，这取决于某些事件的发生，例如法律诉讼、不确定的税务立场和其他事项。

我们计划利用上述描述的流动性和业务运营现金流来资助我们的主要现金需求。


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项目2. 财务状况和经营成果管理讨论与分析（续）
公司现金变动。 在管理我们的业务时，我们将公司现金变动分类为经营和非经营项目。经营项目包括：公司调整后EBIt除外的Ford Credit EBt、资本支出、折旧和工装摊销、营运资本变动、Ford Credit分配、债务利息、现金税以及所有其他和时间差异（包括应计基础EBIt及相关现金流之间的时间差异）。非经营项目包括：重组成本、不包括Ford Credit的公司债务变动、注入资金养老金计划、股东分配以及其他项目（包括股权证券投资收入和损失、并购和剥离、股权投资以及与Ford Credit的其他交易）。

就"运营资本的变化"而言，总体而言，公司不包括福特信贷在内的公司，与我们的交易应收相比，交易应付相对较低，因为我们的大部分批发交易（主要由福特信贷）在向经销商销售车辆后立即融资，而这通常发生在生产后不久。 相反，我们的交易应付款主要基于约45天的行业标准生产供应商付款条件。 因此，如果批发销售量（及相应的收入）下降，而交易应付款继续到期，我们的现金流量将会恶化。 相反，如果批发销售量（及相应的收入）增加，而新的交易应付款通常需要约45天才到期，我们的现金流量将会改善。 例如，由于COVID-19在2020年初导致我们大部分装配工厂停产和行业销售量下降，导致我们的现金流量最初恶化，而随后大部分装配工厂恢复生产运营和恢复到COVID-19疫情前的生产水平，则导致我们的现金流量后续改善。 然而，即使在正常的经济条件下，这些运营资本余额通常会受到可能影响现金流的季节性变化的影响。 例如，由于我们的年度停产期间，生产以及库存和批发销售通常处于最低水平，而应付款继续到期并付款，我们通常会经历与库存和应付账款相关的现金流时间差异。 这通常会导致在这些停产期间，由于工作资本余额变化而产生的现金流出。

2024年9月30日，我们的成品库存高于2023年12月31日，反映出更高的厂内和在途库存，部分受新车型推出驱动。

为了应对或预防供应商中断，我们可能会囤积某些元件或原材料，以帮助防止生产新能源车时的中断。这些举措可能会对我们的现金产生短期负面影响，并增加我们的库存。此外，为了确保新能源车生产的关键材料，我们已经签订了，并可能在未来签订了原材料供应商的认购协议，并对某些原材料和电池供应商进行投资，包括在未来五年内截至2026年最多向BlueOval Sk，LLC注资高达66亿美元。我们实际的资金支出可能会因最终项目成本和潜在融资机会而显著变化。这样的投资可能会在短期对我们的现金产生额外的负面影响。

我们已经签订的，以及以后可能签订的签署协议的条款因交易而异，尽管通常要求我们购买对方在约定时间内生产的一定百分比或最低产量。签署的采购价格机制通常基于交付时材料的市场价格。条款还可能包括我们购买材料的义务的条件，例如质量或最低产量。在满足这些条件的情况下，根据合同，我们将有义务购买材料或以合同规定的金额赔偿供应商。截至2024年9月30日，根据我们当前的预测，我们在2035年前承诺购买的最大数量的估计支出大约是34亿美元的购买义务和约49亿美元的基于我们当前预测的有条件的购买义务；然而，我们的预测可能因市场价格而每个时期波动，这可能导致我们估计产生显著增加或减少的情况。这些材料的实际支付价格将在购买时记录在我们的资产负债表上。如果我们预计不会消耗所有根据这些协议的条款而有义务购买的材料，我们可以将多余的材料卖给替代购买方或返还给供应商。再销售价可能与原始购买价相同，也可能不同，这取决于当时的市场条件和协商条件。因此，我们已经记录了，以及在未来可能记录，与再销售有关的计提，当我们协议下的购买价格机制高于预期的多余材料的再销售价或者当我们被要求以其他方式赔偿供应商时。迄今为止为这类项目记录的计提是不重要的。


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项目2. 财务状况和经营成果管理讨论与分析（续）
根据市场情况，我们已经并可能在将来与原材料供应商进一步签订期货协议或重新谈判现有协议。此外，如上所述，我们可能寻求转售多余材料。根据迄今为止签订的期货协议，在满足适用条件的前提下，我们可能被迫购买任何产出的最早日期将会在2025年上半年。请参阅我们2023年10-k表格报告中的第1A条「风险因素」，以及我们随后向SEC提交的文件，探讨与我们的期货协议和其他长期采购合同相关的风险。

金融机构参与供应链金融（SCF）计划，使我们的供应商可以根据自己的自主选择将我们对供应商的付款义务（即我们的福特应收款）以不可追索的方式卖给金融机构，以便比我们的付款条件提供的时间更早地收到款项。 我们供应商自愿将发票纳入SCF计划对我们的付款条件，我们支付金额或我们的流动性没有任何影响。 我们对供应商决定参与SCF计划没有任何经济利益，也不提供任何与之相关的担保。截至2024年9月30日，供应商选择卖给SCF金融机构的福特应收款未结清金额为21100万美元 。2024年前9个月通过SCF计划结算的金额为11亿美元。

公司除福特信贷外的现金变化总结如下（以十亿计）：
第三季度2020年前九个月
2023202420232024
不包括福特信贷的公司
公司调整后的EBIT，不包括福特信贷 (a)$1.8 $2.0 $8.3 $6.9 
资本支出$(2.2)$(2.0)$(5.9)$(6.1)
折旧和工具摊销1.3 1.2 3.9 3.8 
净支出$(0.9)$(0.7)$(2.0)$(2.3)
应收账款$(0.6)$0.2 $(0.8)$— 
库存(0.8)(0.5)(4.2)(2.3)
应付账款0.2 1.1 1.9 1.9 
营运资本变动$(1.1)$0.8 $(3.1)$(0.4)
福特信贷分配$— $0.2 $— $0.3 
债务利息和现金税款(0.4)(0.5)(1.7)(1.7)
所有其他和时间差异1.8 1.4 3.3 3.2 
公司调整后的自由现金流 (a)$1.2 $3.2 $4.8 $5.9 
重组$(0.3)$(0.2)$(0.4)$(0.7)
债务变化— (0.1)(0.2)0.3 
资助养老金缴款(0.2)(0.3)(0.4)(1.0)
股东分配(0.6)(0.6)(4.4)(2.8)
其他全部(0.9)(0.7)(2.6)(2.7)
现金流量变动$(0.8)$1.3 $(3.2)$(1.0)
__________
(a)请参阅规则13d-7(b)以获取应抄送副本的其他各方。非通用会计原则财务指标协调 与普通会计原则协调的部分。
注意：由于四舍五入而导致的数字之和可能不符。

我们2024年第三季度的表现 经营活动提供的净现金流量 为55亿美元，比一年前高出0.9亿美元（有关详细信息请参见第61页）。 这一增长反映了更高的营运资本，部分抵消了低于福特信贷运营现金流和净利润。 公司调整后的自由现金流为32亿美元，比一年前高20亿美元，主要受营运资本变动、调整后的EBIt改善以及福特信贷分销的推动，部分抵消了所有其他和时间差异。

2024年第三季度资本支出为20亿美元，比去年同期减少2亿美元。我们预计2024年全年资本支出将在80亿美元至85亿美元的区间内。
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项目2. 财务状况和经营成果管理讨论与分析（续）
2024年第三季度，营运资金影响为8亿美金，这主要是由于贸易应付账款的增加，部分被库存的增加所抵消，与2024年6月30日相比。 所有其他和时间差异为正的14亿美金。时间差异包括基于权责发生制的EBIT与相关现金流之间的差异（例如，对经销商的营销激励和保修付款、合资企业的股权收入、薪酬支付以及养老金和其他后续费用或支出）。与我们的保修应计款项相关的现金流出预计将在几年内发生。

2024年第三季度和前九个月，我们分别向全球资助的养老金计划捐款33400万美元和96700万美元。我们仍然预计在2024年向全球资助的养老金计划捐款约10亿美元。

2024年第三季度股东分红派息（包括现金分红和抗稀释回购）为6亿美元，2024年前九个月为28亿美元。

可用信贷额度。2024年9月30日，除福特信贷外，总公司承诺的信贷额度为202亿美元，包括我们公司信贷额度的135亿美元，我们补充循环信贷额度的20亿美元，我们364天循环信贷额度的25亿美元，以及我们本地信贷额度的22亿美元。截至2024年9月30日，公司承诺的信贷额度（不包括福特信贷）中，有18亿美元在本地信贷额度下用于我们的联属公司，并且公司、补充和364天信贷额度下的全部金额都是可用的。

我们公司信贷协议下的贷方，承诺金额为2500万美元，将于2026年4月26日到期；承诺金额为34亿美元，将于2027年4月22日到期；承诺金额为1亿美元，将于2028年4月26日到期；承诺金额为100亿美元，将于2029年4月20日到期。我们补充循环信用额度下的贷方，承诺金额为20亿美元，将于2027年4月22日到期。我们364天循环信用额度下的贷方，承诺金额为25亿美元，将于2025年4月21日到期。

公司、附加和364天信贷协议包括特定的可持续发展目标，根据这些目标，如果福特实现或未达到全球制造设施温室气体排放、无碳电力消耗和欧洲福特关于全球制造设施温室气体排放、再生能源电力消耗和尾气排放;2024年之前，有关这些可持续发展目标的指定指标;福特超额完成了2023年的所有这三个与可持续发展相关的指标。2 尾气排放。在2024年之前，有关全球制造设施温室气体排放、可再生电力消耗和欧洲福特关于尾气排放;福特在2023年表现优异，超过了这三个与可持续发展相关的指标。2 尾气排放; 2023年，福特表现出色，超越了这三个与可持续发展相关的指标。

公司信用贷款设施未受担保，并不受借款的实质不利变化条件限制，不受财务契约的限制（例如，利息或固定费用占盈利比率、负债占净资产比率和最低净资产要求），及可能限制我们获得融资或触发提前偿还的信用评级触发条件。 公司信用贷款设施包含一个流动性契约，要求我们保持国内现金、现金等价物、借出和可流通证券和/或公司信用贷款设施、补充循环信贷设施和364天循环信贷设施下的最低40亿美元。如果我们的高级、无担保、长期债务没有来自惠誉、穆迪和标普至少两个投资级评级，将需要某些子公司的担保。 补充的和364天循环信贷设施的条款和条件与我们的公司信用贷款设施一致。 福特信贷已被指定为公司信用贷款设施和364天循环信贷设施下的子公司借款人。

债务。 根据基本报表附注12显示，在2024年9月30日，公司债务（不包括福特信贷）为206亿美元。这一余额比2023年12月31日高出7亿美元。

杠杆。 我们通过一个杠杆框架来管理公司债务（不包括福特信贷）水平，该框架旨在通过正常的业务周期实现投资级信用评级。 杠杆框架包括总公司债务（不包括福特信贷）、资金不足的养老金义务、经营租金和其他调整项目所构成的比率，除以公司调整后的EBIT（不包括福特信贷EBT），并进一步调整以排除折旧和工装摊销费用（不包括福特信贷）。

福特信贷的杠杆率是作为一个独立的业务进行计算，如《流动性和资本资源-福特信贷部门》部分中描述的。福特信贷是自给自足的，用于资助其业务的债务与我们公司不包括福特信贷的债务是分开的。
49
项目2. 财务状况和经营成果管理讨论与分析（续）
福特贷款片段

福特信贷拥有资本充裕的强劲资产负债表，在各个平台和市场上实现了资金的多元化。福特信贷截至2024年第三季度末拥有296亿美元的流动性，比年底增加了39亿美元。福特信贷仍然拥有强大的资本市场准入，截至2024年10月25日已完成290亿美元的公开期限发行。

福特信贷的资金策略的关键要素包括：

•保持充沛的流动性和多样化资金来源
•谨慎地访问公共市场
•继续利用欧洲的零售存款
•灵活性增加资产支持证券组合，根据需要保护资产和承诺能力
•目标财务报表杠杆为9:1至10:1
•保持自偿债务的资产负债表

福特信贷的流动性状况仍然多样化、强大，并专注于维持符合其业务和资金需求的流动性水平。福特信贷定期对其资产负债表和流动性进行压力测试，以确保它能够在经济周期中继续履行其财务义务。

以下表格显示了福特信贷净应收款项的资金（以十亿美元计）：
9月30日，
2023		12月31日,
2023		9月30日，
2024
资金结构
期限无担保债务$50.7 $54.1 $61.7 
期限资产抵押证券55.9 58.0 56.3 
零售存款 / 福特利息优势16.3 17.2 18.7 
其他2.2 1.4 0.1 
股权12.6 13.4 14.0 
现金(11.4)(10.9)(8.6)
总净应收款$126.3 $133.2 $142.2 
资产证券化融资占总债务的百分比45.5 %44.9 %41.2 %

2024年9月30日，约1422亿美元的净应收款项主要通过期限无担保债务和期限资产支持证券资金支持。截至2024年9月30日，证券化资金占总债务的41.2%。

公共长期融资计划。 以下表格显示了福特信贷公司2022年和2023年全年的发行情况，2024年全年计划发行情况，以及截至2024年10月25日的全球公共长期融资发行情况，不包括开空期融资项目（以十亿为单位）：
2022
实际		2023
实际		2024
预测		通过
10月25日
无抵押$6 $14 $ 16 - 19$16 
证券化（a）10 14              14 - 1613 
总公共$16 $28 $ 30 - 35$29 
__________
(a)请参阅规则13d-7(b)以获取应抄送副本的其他各方。关于福特信贷因果因素的定义和信息 此报告可以查阅和下载

2024年，福特信贷现在预计全年公开期限融资额将在300亿至350亿美元区间内。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
流动性。 以下表格显示了福特信贷的流动性来源和利用情况（以十亿美元计）：
9月30日，
2023		12月31日,
2023		9月30日，
2024
流动性来源 (a)
现金$11.6 $10.9 $8.6 
承诺的资产支持设施42.3 42.9 44.6 
其他无抵押信贷设施2.4 2.4 1.8 
总流动性来源$56.3 $56.2 $55.0 
流动性利用 (a)
证券化和限制性现金$(2.9)$(2.8)$(3.1)
承诺的资产支持融资(25.8)(27.5)(22.5)
其他未担保信贷设施(0.7)(0.4)(0.1)
流动性利用总额$(29.4)$(30.7)$(25.7)
可用流动资金$26.9 $25.5 $29.3 
其他调整0.1 0.2 0.3 
可供使用的净流动性$27.0 $25.7 $29.6 
__________
(a)请参阅规则13d-7(b)以获取应抄送副本的其他各方。关于福特信贷因果因素的定义和信息 此报告可以查阅和下载

福特信贷可供使用的净流动性将根据诸如近期债务到期、应收账款增长和下降、以及融资交易时间等因素每季度波动。截至2024年9月30日，福特信贷可供使用的净流动性为296亿美元，比2023年年底高出39亿美元，主要原因是强劲的公共融资市场准入，导致承诺资产抵押贷款额度利用率较低。截至2024年9月30日，福特信贷的流动性来源，包括现金、承诺的资产抵押贷款额度和无抵押信贷额度，合计为550亿美元，比2023年年底下降了12亿美元，主要因应收账款增加导致现金减少。

材料现金需求。 福特信贷的现金需求包括：（1）从经销商购买零售融资和营运租赁合同，并为经销商提供批发融资，以融资新旧车辆；以及（2）债务偿还（有关债务的更多信息，请参阅“基本报表-公司除福特信贷以外”部分的“总合同义务”表格中的“流动性和资本资源”和包括在我们2023年第10-K报告中的基本报表附注第19）。此外，经福特信贷董事会批准，股东分配可能需要支出大量现金。此外，福特信贷可能需要支出额外的现金，这取决于某些事件的发生，例如法律诉讼，不确定的税务立场和其他事项。

福特信贷计划利用其流动性（如上所述）和业务运营现金流来支持其重要现金需求。

资金和流动性风险。 福特信贷的资金计划面临着风险和不确定性，其中许多是超出其控制范围的，包括资本市场的混乱，可能会影响无抵押债务和资产支持证券发行，以及监管变化对金融市场的影响。有关更多信息，请参阅我们2023年10-k表格报告第7部分之第二部分的《流动性和资本资源 - 福特信贷业务部 - 资金和流动性风险》章节。

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项目2. 财务状况和经营成果管理讨论与分析（续）
杠杆。 福特信贷利用杠杆，即债务与股本比，做出各种业务决策，包括评估和制定金融应收款和营运租赁融资的定价，以及评估其资本结构。

下表显示了福特信贷公司财务报表杠杆率的计算（以十亿为单位）：
9月30日，
2023		12月31日,
2023		9月30日，
2024
杠杆计算
债务$122.9 $129.3 $136.7 
股本（a）12.6 13.4 14.0 
财务报表杠杆（按1计算）9.7 9.7 9.7 
__________
(a)Ford信贷资产负债表上报告的股东总权益。

福特信贷通过考虑市场条件和业务风险特征来规划其杠杆。截至2024年9月30日，福特信贷的财务报表杠杆为9.7:1。福特信贷的财务报表杠杆目标范围为9:1至10:1。

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项目2. 财务状况和经营成果管理讨论与分析（续）
公司总计

养老金计划 - 资产余额。 截至2024年9月30日，我们公司在综合资产负债表上报告的总养老金未充足状态为13亿美元，反映了截至2023年12月31日的净资产状况，更新为：服务和利息费用；资产预期收益；改制、结算及相关临时重测（如适用）；分拆费用；实际给付福利款；以及现金贡献。对于没有临时重测的计划，折现率和预期收益率假设与2023年年底保持不变。

投入资本回报率（“ROIC”）。 我们使用调整后的ROIC财务指标来分析整个公司的绩效，该指标基于税后的滚动四个季度平均值。以下表格显示了我们在所示期间的ROIC计算（以十亿为单位）：
四个季度结束
9月30日，
2023		9月30日，
2024
税后调整后的营业利润/(亏损)
归属于福特的净利润/(亏损)$6.2 $3.5 
加：非控制权益(0.3)— 
减：所得税(0.9)0.5 
加：现金税(1.1)(1.3)
减：债务利息(1.3)(1.2)
减少：总养老金/OPEb收入/(成本)(1.2)(2.7)
添加：养老金/OPEb服务成本(0.7)(0.6)
税后净营业利润/(亏损)$7.5 $5.1 
减少：特殊项目（不含养老金/OPEB）税前(2.7)(2.8)
调整后税后净营业利润/(亏损)$10.2 $8.0 
投资资本
股权$44.3 $44.3 
债务（不包括福特信贷）19.8 20.6 
净养老金和OPEB责任4.6 5.9 
投入资本（期末）$68.6 $70.8 
平均投资资本 $67.5 $69.7 
ROIC（a）11.1 %7.4 %
调整后的ROIC（非GAAP）（b）15.1 %11.4 %
__________
(a)按照过去四个季度的净营业利润/(亏损)税后现金，除以过去四个季度的平均投资资本来计算。
(b)按照过去四个季度调整后的净营业利润/(亏损)现金税后汇总计算，除以过去四个季度的平均投资资本。
注意：由于四舍五入而导致的数字之和可能不符。
53
项目2. 财务状况和经营成果管理讨论与分析（续）
信用评级

我们的短期和长期债务由四家被美国证券交易委员会指定为国家认可的统计评级机构（“NRSROs”）的信用评级机构评定：DBRS、惠誉、穆迪和标普。

在一些市场上，本地认可的评级机构也对我们进行评级。信用评级反映了评级机构对公司实体或该公司发行的特定证券所带来的信用风险的评估。评级机构对我们的评级是基于我们提供的信息和其他来源的信息。信用评级并不是买入、卖出或持有证券的建议，而且可能随时由授予评级的机构进行修订或收回。每家评级机构可能有不同的评估公司风险的标准，因此评级应该分别对每家评级机构进行独立评估。

自2024年6月30日季度报告10-Q提交以来，这些NRSROs未采取任何评级行动。

以下表格总结了目前由这四家NRSROs分配的某些信用评级和展望:
NRSRO评级
福特汽车福特信贷NRSROs
处置
Default /
企业/
发行人评级		开多头期限优先无担保展望/趋势开多头期限优先无担保短期
无担保		展望/趋势最低长期投资级评级
DBRSBBb (低开多)BBb (低开多)稳定BBb (低开多)R-2 (低开多)稳定BBb (低开多)
惠誉BBB-BBB-稳定BBB-F3稳定BBB-
“官员证明”指由官员签署的证明。无数据Ba1稳定Ba1NP稳定Baa3
S&PBBB-BBB-稳定BBB-A-3稳定BBB-

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项目2. 财务状况和经营成果管理讨论与分析（续）
展望

我们在2024年10月28日的8-K表格上提供了公司指引。该指引基于我们在2024年10月28日的预期，并假定在通胀、物流问题、生产或宏观经济状况方面不会发生实质性变化。由于风险、不确定性和其他因素，实际结果可能会与我们的指引有实质不同，包括我们在2023年10-K报告的“风险因素”第1A项中所列及随后向SEC提交的文件中更新的因素。

2024年度指导原则
公司总计
调整后的EBIT（a）约100亿美元
调整后的自由现金流（a）7.5亿美元至85亿美元
资本支出8亿美元至85亿美元
福特信贷
EBTAbout $16亿
__________
(a)当我们提供调整后的EBIt和自由现金流指引时，我们并不对最相近的GAAP指标提供指引，因为如下详细描述的“补充GAAP指标”的内容包括难以合理确定的项目。

2024财年，我们现在预计调整后的EBIt约为100亿美元，自由现金流调整后为75亿至85亿美元，包括由于供应商干扰导致Ford Pro和Ford Blue在2024下半年成交量低于计划的情况。

根据各个业务板块的预期，我们现在预计：

•由持续增长和有利组合以及核心产品持续价格强势推动，福特Pro EBIt约为90亿美元
•Ford的Blue EBIt约为50亿美元，这反映了一个平衡的市场方程，以及更高的产品、制造业-半导体和保修成本，部分抵消了成本效益
•Ford Model e的EBIt亏损约50亿美元，主要是受持续的定价压力和对新能源车的投资推动
•福特信贷约16亿美元

我们对2024年的展望包括:

•美国行业板块增长平缓，预计为1600万至1650万
•全新的Super Duty全年上市，推动Ford Pro板块的正向定价和产品组合
•行业板块定价降低
•材料、运费和制造业-半导体方面的成本减少了20亿美元

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项目2. 财务状况和经营成果管理讨论与分析（续）
前瞻性声明的警示说明

此处包含或参考的声明可能构成《1995年《证券诉讼改革法》》意义下的"前瞻性声明"。前瞻性声明基于我们管理层的期望、预测和假设，涉及多种风险、不确定性和其他因素，可能导致实际结果与所述结果大不相同，包括但不限于：

•福特高度依赖其供应商按照福特的生产计划和规格交付零组件，而关键元件或原材料（如锂矿、钴、镍、石墨和锰）的短缺或无法获得可能会干扰福特的汽车生产；
•为了便利生产新能源车所需的原材料和其他元件的获取，福特已经达成，并可能在未来达成多年的原材料和其他供应商的承诺，这些承诺使福特面临着与未来对这些项目需求较低相关的风险，以及成本波动和难以准确预测的风险;
•福特的长期竞争力取决于成功执行Ford+;
•福特的车辆可能受到缺陷影响，导致召回活动增加、延长保修成本，或新车型推出延迟，而改善车辆和服务质量需要的时间可能会继续对我们的业务产生不利影响;
•福特可能无法实现现有或即将推出的战略联盟、合资企业、收购、出售或业务策略所期望的好处;
•福特可能无法实现重组行动预期的收益，这些行动可能导致福特产生巨额费用，扰乱我们的运营，或损害我们的声誉；
•运营信息系统、安防-半导体系统、车辆和服务可能会受到网络安全概念事件、勒索软件攻击和其他干扰的影响，从而影响福特及福特信贷以及它们的供应商和经销商;
•福特的产量，以及福特的供应商的产量，和/或将产品交付给消费者的能力可能会受到劳工问题、公共卫生问题、自然或人为灾害、气候变化的不利影响、财务困境、生产困难、产能限制或其他因素的干扰；
•未能开发和部署吸引客户的安全数字服务可能会对福特的业务产生负面影响;
•福特保持竞争成本结构的能力可能会受到劳动力或其他限制的影响;
•福特吸引、培养、发展和奖励人才的能力对其成功和竞争力至关重要；
•福特的新产品和现有产品，以及数字、软件和实体服务都受到市场接受程度的影响，在汽车、数字和软件服务行业中面临来自现有和新进入者的激烈竞争，如果无法实现其宣布的计划，其声誉可能会受损。
•福特的业绩取决于更大、更赚钱的车辆的销售，尤其是在美国；
•拥有全球业务和供应链，福特的业绩和运营可能会受到经济或地缘政治事件的不利影响，包括保护主义的贸易政策如关税，或其他事件；
•行业销售量可能会波动，如果出现金融危机、经济衰退、公共卫生紧急事件或重大地缘政治事件，可能会下降；
•福特可能面临来自行业过剩产能、货币波动、竞争行动或其他因素的产品需求下降或价格竞争加剧的压力，特别是针对新能源车。
•通货膨胀压力和商品和能源价格波动、外汇汇率、利率期货，以及福特或福特信贷投资的市场价值，包括可流通证券，都可能对业绩产生重大影响；
•福特和福特信贷在全球各地获得债务、证券化或衍生品市场的竞争利率或足够数量的访问可能会受到信用评级下调、市场波动、市场紊乱、监管要求或其他因素的影响；
•政府激励措施对福特业务的影响可能会很大，并且福特获得政府激励可能会面临减少、终止或收回的风险；
•福特信贷可能会遇到高于预期的信贷损失、低于预期的残值或租赁车辆的回报量高于预期；
•养老金和OPEB计划的经济和人口统计经验（例如折现率或投资回报率）可能比福特假设的要糟糕；
•养老金和其他离退休责任可能会对福特的流动性和财务状况产生不利影响；
•福特和福特信贷可能会面临飞凡或重大诉讼、政府调查或因产品、服务、 perceived environmental impacts 等方面的 alleged defects 而产生的负面宣发。
•福特可能需要大幅修改其产品计划和设施，以符合安全、排放、燃油经济性、自动驾驶技术、环保母基和其他法规;
•福特汽车公司和福特信贷公司可能会受到更加严格的隐私、数据使用、数据保护和人工智能法律法规的持续制定的影响，以及消费者对保护个人信息期望的提高；和
•福特信贷可能会受到新的或增加的信贷监管、消费者保护法规或其他法规的约束。
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项目2. 财务状况和经营成果管理讨论与分析（续）
我们无法确定预期、预测或假设在准备前瞻性声明时所作的内容是否准确，或者任何投影是否会实现。如预期的未来结果与实际结果存在差异是可以预料的。我们的前瞻性声明仅代表其初始发布日期，我们不承担任何更新或修订任何前瞻性声明的义务，无论是基于新信息、未来事件还是其他情况。有关更多讨论，请参阅我们2023年第一季度10-K报告中的“项目1A.风险因素”，并由我们随后的10-Q季度报告和8-K现报告进行更新。
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项目2. 财务状况和经营成果管理讨论与分析（续）
非GAAP财务指标，补充GAAP指标

我们在业务和财务决策中同时使用普遍接受的会计准则（“GAAP”）和非GAAP财务指标，以评估公司和业务部门的表现。 下面列出的非GAAP指标旨在作为辅助信息供用户参考其相应的GAAP指标，以帮助投资者更好地理解我们的财务结果。 我们认为这些非GAAP指标提供了对基本运营结果和趋势的有用视角，以及比较我们不同时期结果的方法。这些非GAAP指标不应被视为根据GAAP编制的财务表现指标的替代品，也不应被视为更为优越。 由于可能存在调整方法、项目或事件差异，这些非GAAP指标可能与其他公司使用的同名指标不相同。

•公司调整后的EBIT（最可比的GAAP指标：归属于福特的净利润/亏损） —— 利息和税前特殊项目除外的利润前利息税前盈利（EBIT）不包括债务利息（不包括福特信贷债务），税收以及税前特殊项目。这个非GAAP指标对管理层和投资者有用，因为它侧重于基本运营结果和趋势，并提高了我们不同期间结果的可比性。通常，我们的管理层在审阅经营业绩时会排除特殊项目，以便衡量部门利润能力和分配资源。我们的税前特殊项目类别及每个项目的适用重要性指南（可能包括与单一事件或行动相关的一组项目）如下：

税前特殊项目重要指引
∘ 养老金及OPEB重估收益和损失∘ 无最低限额
∘ 股权证券投资收益和损失∘ 无最低限额
∘ 人员费用、供应商和经销商相关成本，以及设施相关费用，源于我们努力将生产能力和成本结构与市场需求和不断变化的车型组合相匹配∘ 通常为$10000万或更高
∙ 其他我们不一定认为代表持续经营活动收入的项目∙ 单个领域服务行动50000万美元或更高；通常其他项目10000万美元或更高

当我们为调整后的EBIT提供指引时，我们不会基于净利润提供指引，因为GAAP措施将包括尚未发生且难以合理确定的潜在重大特殊项目，包括养老金和OPEB再计量以及股权证券投资的收益和损失。

•公司调整后的EBIt利润率（最相似的GAAP指标：公司净利润/（损失）利润率） 公司调整后的EBIt利润率是公司调整后的EBIt除以公司营业收入的结果。这个非GAAP指标对管理层和投资者有用，因为它允许用户评估我们的运营结果与行业报告相一致。

•每股调整后盈利/(亏损)（最可比GAAP指标：每股盈利/(亏损) 公司稀释净利润/(亏损)的度量标准，调整为考虑税前特别项目（如上所述）、税收特别项目和股权非控制权益重组影响后的每股调整后盈利/(亏损)。该度量标准为投资者提供了有用信息，以评估我们的业务绩效，排除与持续经营活动的收益无关的项目。当我们为调整后的每股盈利/(亏损)提供指导时，我们不提供每股盈利/(亏损)的指导，因为GAAP措施将包括尚未发生且在年底之前很难以合理确定的可能重大特殊项目，包括养老金和OPEB重新计量的盈利和损失。

•调整后的有效税率（最可比的GAAP指标：有效税率） 公司税率的衡量，不包括税前特殊项目（如上文所述）和税务特殊项目。该指标提供了一个持续有效税率，投资者发现对历史比较和预测非常有用。当我们提供调整后的有效税率指导时，我们不会基于有效税率的基础提供指导，因为GAAP指标可能包括尚未发生且难以在年底之前合理预测的重大特殊项目，包括养老金和OPEb的重新计量收益和损失。
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项目2. 财务状况和经营成果管理讨论与分析（续）
•公司调整后的自由现金流(最接近的GAAP指标：经营活动提供/(使用)的净现金) 公司的运营现金流量衡量，不包括福特信贷的运营现金流。该指标包含管理方面认为是经营活动的元素，包括公司除福特信贷的资本支出、福特信贷向其母公司支付的分配以及衍生品结算。该指标不包括用于资助养老金计划、重组行动以及其他被视为按照美国GAAP作为经营现金流的现金流出。这一指标对管理层和投资者很有用，因为它与管理层对公司运营现金流表现的评估一致。当我们提供公司调整后的自由现金流指引时，我们不提供经营活动提供的/(使用的)净现金指引，因为GAAP措施将包括难以用合理确定性量化或预测的项目，包括与公司对外汇汇率和某些商品价格的敞口相关的现金流(与任何相关对冲交易分开)，福特信贷的运营现金流以及与特殊项目相关的现金流，包括分离支付，这些项目单独或合计可能对我们经营活动的净现金提供/(使用)产生重大影响。

•调整后的ROIC ——计算为过去四个季度调整后净营业利润/(损失)加计现金税后总和，除以过去四个季度平均投入资本。调整后投入资本回报率 ("调整后ROIC")为管理层和投资者提供了有用的信息，用于评估公司在提出期间对其投入资本的税后营业回报。调整后净营业利润/(损失)加计现金税后衡量营业结果减去特殊项目、债务利息 (不包括福特信贷债务) 和某些养老金/OPEB成本。平均投入资本为平均资产负债表资本、债务 (不包括福特信贷债务) 和净养老金/OPEB负债之和。
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项目2. 财务状况和经营成果管理讨论与分析（续）
非GAAP财务测量和调节表

以下表格显示了我们的非通用会计准则财务指标对账。

净利润/(损失)与调整后的息税前利润相调和 ($百万)
第三季度2020年前九个月
2023202420232024
归属于福特的净利润（按照美国通用会计准则）$1,199 $892 $4,873 $4,055 
归属于非控制利益的净利润（亏损）(26)4 (21)8 
净利润/(净亏损)$1,173 $896 $4,852 $4,063 
减：所得税费用（收益）(214)27 (982)(856)
税前收益/亏损$1,387 $869 $5,834 $4,919 
减：税前特殊项目(487)(1,409)(2,593)(2,331)
特殊项目税前收益/(亏损)$1,874 $2,278 $8,427 $7,250 
减：债务利息(324)(272)(936)(820)
调整后的营业利润（非通用会计准则）$2,198 $2,550 $9,363 $8,070 
备忘录:
营业收入(十亿美元)$43.8 $46.2 $130.2 $136.8 
净利润/(亏损)率（通用会计准则）（%）2.7 %1.9 %3.7 %3.0 %
调整后的营业利润率（非通用会计准则）（%）5.0 %5.5 %7.2 %5.9 %

每股收益与调整后每股收益的调整
第三季度2020年前九个月
2023202420232024
稀释后税后业绩 ($M)
稀释后税后业绩（按照GAAP）$1,199 $892 $4,873 $4,055 
减：税前和税后特殊项目的影响（a）(376)(1,066)(2,098)(1,798)
调整后的净利润/亏损 - 稀释（非GAAP）$1,575 $1,958 $6,971 $5,853 
基本和稀释股份 (M)
基本股份（平均流通股份）4,004 3,976 3,999 3,980 
扣除净期权、未获批准的限制性股票单位、未获批准的限制性股票份额和可转换债务46 42 41 40 
稀释股份4,050 4,018 4,040 4,020 
每股盈利/（亏损）-摊薄（按照GAAP会计准则） $0.30 $0.22 $1.21 $1.01 
减：调整后净影响(0.09)(0.27)(0.52)(0.45)
调整后每股盈利/（亏损）-摊薄（非GAAP会计准则）$0.39 $0.49 $1.73 $1.46 
_________
(a)包括2023年第三季度和前9个月的非控股权益调整。


60
项目2. 财务状况和经营成果管理讨论与分析（续）
有效税率调解至调整后的有效税率
第三季度2020年前九个月
2023202420232024备忘录:
2023财年
税前成绩 ($M)
收入/（税前亏损）（普通会计准则）$1,387 $869 $5,834 $4,919 $3,967 
减：特殊项目影响(487)(1,409)(2,593)(2,331)(5,147)
调整前税前收益（非GAAP）$1,874 $2,278 $8,427 $7,250 $9,114 
税收 ($M)
(按照)GAAP核算所得税费用/受益(a)$(214)$27 $(982)$(856)$362 
减：特殊项目影响(b)87 343 408 533 1,273 
调整后的(按照)非GAAP核算所得税费用/受益$(301)$(316)$(1,390)$(1,389)$(911)
税率 (%)
有效税率（ GAAP）15.4 %(3.1)%16.8 %17.4 %(9.1)%
调整后有效税率（非 GAAP）16.1 %13.9 %16.5 %19.2 %10.0 %
_________
(a)2023年全年反映了我们在美国研究税收抵免和租赁业务以及中国的法人重组中获得的好处。
(b)2023财年充分体现了中国法人结构调整带来的好处。

经营活动提供的净现金流量与公司调整后的自由现金流（百万美元）协调
第三季前九个月
2023202420232024
经营活动提供的净现金（按照GAAP）$4,591 $5,502 $12,426 $12,395 
减：未包括在公司调整后的自由现金流中的项目
福特信贷运作现金流$1,800 $1,296 $3,007 $3,162 
资助的退休金捐款(190)(334)(424)(967)
重组（包括分离）(a)(297)(226)(496)(691)
福特信贷根据税务分担协议的纳税款/（退税）— — (5)(33)
其他，净额(151)14 (364)(590)
新增：公司调整后的自由现金流包括的项目
公司不包括福特信贷的资本支出$(2,191)$(1,970)$(5,878)$(6,121)
福特信贷分发— 175 — 325 
衍生工具的结算(13)230 7 227 
公司调整后的自由现金流（非通用会计原则）$1,225 $3,187 $4,837 $5,945 
_________
(a)重组不包括在投资活动中报告的现金流量。

61
项目2：财务状况和营运成果的管理层讨论和分析（续）
补充资讯

下表提供补充合并财务资讯、其他财务资讯以及按类别的美国销售。 公司不包括福特信贷，包括我们的福特蓝色、福特Model e、福特Pro和福特Next可报告部门、企业其他、利息支出及特别款项。 若有提供，消除项主要代表部门间交易和递延税款抵销的消除。

所选择的损益表资讯。 以下表格提供了补充的损益表资讯（单位：百万）。
截至2024年9月30日止期间
第三季
公司不包括福特信贷福特信贷合并
收益$43,069 $3,127 $46,196 
总费用及支出42,624 2,692 45,316 
营业收益/(损失)445 435 880 
公司债务利息支出（不含福特汽车信贷）272 — 272 
其他收入/（损失），净额15 99 114 
对联营企业净利润（损失）的权益137 10 147 
所得（亏损）税前利润325 544 869 
所得税宽减（利益）(78)51 (27)
净利润/(损失)403 493 896 
扣除：归属于非控制权益的收入（损失）4 — 4 
归属于福特汽车公司的净利润（损失）$399 $493 $892 
截至2024年9月30日的期间
前九个月
公司不包括福特信贷福特信贷合并
收益$127,770 $9,011 $136,781 
总费用及支出124,643 8,150 132,793 
营业收益/(损失)3,127 861 3,988 
公司债利息支出（不包括福特汽车信贷）820 — 820 
其他收入/（损失），净额916 324 1,240 
关联公司净利润／净亏损中之权益483 28 511 
税前净利／亏损3,706 1,213 4,919 
所得税费用／（效益）625 231 856 
净利润/(损失)3,081 982 4,063 
减：归属非控股权益之利润／（亏损）8 — 8 
归属福特汽车净利润／净亏损$3,073 $982 $4,055 

62
项目2：财务状况和营运成果的管理层讨论和分析（续）
选定资产负债表资讯。 以下表格提供补充资产负债表资讯（单位：百万）。
2024年9月30日
资产公司不包括福特信贷福特信贷抵销项目合并
现金及现金等价物$14,978 $8,471 $— $23,449 
有价证券12,729 727 — 13,456 
福特信贷融资应收款净额— 49,340 — 49,340 
应收贸易及其他账款净额5,812 10,657 — 16,469 
存货18,025 — — 18,025 
其他资产3,147 1,213 — 4,360 
其他部门应收款项897 2,275 (3,172)— 
全部流动资产55,588 72,683 (3,172)125,099 
福特信贷融资应收款净额— 59,889 — 59,889 
营运租赁净投资1,229 21,160 — 22,389 
净资产40,863 306 — 41,169 
关联公司净资产中的股权7,890 139 — 8,029 
推延所得税17,024 189 3 17,216 
其他资产11,218 2,038 — 13,256 
其他部门应收款项79 12 (91)— 
资产总额$133,891 $156,416 $(3,260)$287,047 
负债
应付款项$26,501 $923 $— $27,424 
其他负债及透过未来营收25,358 2,690 — 28,048 
一年内应付债务1,526 52,038 — 53,564 
应支付给其他部门3,090 82 (3,172)— 
流动负债合计56,475 55,733 (3,172)109,036 
其他负债及透过未来营收27,393 1,584 — 28,977 
长期负债19,071 84,623 — 103,694 
推延所得税630 368 3 1,001 
应支付给其他部门12 79 (91)— 
总负债$103,581 $142,387 $(3,260)$242,708 


63
项目2：财务状况和营运成果的管理层讨论和分析（续）
选定的现金流量资讯。 下表提供补充现金流量资讯（以百万为单位）：
至2024年9月30日止之期间
前九个月
来自经营活动的现金流量公司不包括福特信贷福特信贷抵销项目合并
净利润/(损失)$3,081 $982 $— $4,063 
折旧和模具摊销3,780 1,856 — 5,636 
其他摊销36 (1,255)— (1,219)
信贷和保险损失准备7 426 — 433 
养老金和OPEb费用/（收入）689 — — 689 
权益法投资分红超过（收益）/亏损和减损(198)(18)— (216)
外汇调整395 (99)— 296 
现实和未实现的净收益/损失，来自现金等价物、市场证券和其他投资44 (19)— 25 
股票报酬390 14 — 404 
递延所得税款准备金/（受益于）所得税减免(357)28 — (329)
融资应收款项（批发及其他）的减少/（增加）— (2,739)— (2,739)
内部部门应收款项/应付款项的增减367 (367)— — 
应收账款及其他资产的减少/（增加）(1,722)(324)— (2,046)
存货减少/(增加)(2,338)— — (2,338)
应付账款、应付帐款及其他负债增加/(减少)8,977 409 — 9,386 
其他243 107 — 350 
利息补充和对福特信贷的剩余价值支持(4,161)4,161 — — 
营运活动提供的净现金/(使用)$9,233 $3,162 $— $12,395 
投资活动产生的现金流量
资本支出$(6,121)$(65)$— $(6,186)
收购金融应收款项和营运租赁 — (44,942)— (44,942)
财务应收帐款和营运租赁的收取— 33,855 — 33,855 
购买可销售和其他投资(8,333)(168)— (8,501)
有价证券和其他投资的出售和到期10,362 249 — 10,611 
衍生品的结算227 (401)— (174)
对股权法下投资的资本捐入(2,200)— — (2,200)
其他28 — — 28 
投资活动（来自/去往其他部门）325 4 (329)— 
投资活动提供的/(使用的)净现金$(5,712)$(11,468)$(329)$(17,509)
财务活动中的现金流量
用于股息和股息等同支付的现金$(2,522)$— $— $(2,522)
购买普通股股份(276)— — (276)
短期负债的净变动287 (1,520)— (1,233)
发行长期债务证券所得106 43,473 — 43,579 
偿还长期债务款项(110)(35,453)— (35,563)
其他(173)(117)— (290)
向/从其他部门进行融资活动(4)(325)329 — 
筹资活动产生的净现金流量$(2,692)$6,058 $329 $3,695 
汇率变动对现金、现金等价物和受限现金的影响$3 $32 $— $35 


64
项目2：财务状况和营运成果的管理层讨论和分析（续）
选择了其他资讯。

权益。 截至2024年9月30日，福特归属于股东的总权益为443亿美元，较2023年12月31日增加了15亿美元。此变化的详细内容如下（单位：十亿美元）：
增加/
(减少)
净利润/(损失)$4.0 
股东分配(2.8)
其他综合收益/(损失)，净额— 
已发行普通股（包括以股份为基础的补偿影响）0.3 
总计$1.5 

依类型区分的美国销售。 下表显示2024年第三季度美国成交量和美国进口成交量，分为电动、混合动力和内燃机车辆。美国成交量主要代表经销商的销售、政府销售和租赁给福特管理的销售，部分取决于预估的车辆登记量，包括中型和重型卡车。
美国销售美国批发
新能源车23,509 17,390 
混合动力车48,101 54,023 
内燃机车432,429 455,042 
总计车辆 504,039 526,455 

已发布但尚未采纳的会计准则

关于最近会计准则的讨论，请参阅基本报表附注2。


65

项目3。 市场风险的定量和定性披露。

公司不包括福特信用

货币风险。 截至2024年9月30日，外汇远期合约的净公允价值（包括信用风险调整）为3,9600万美元的负债，而截至2023年12月31日则为3,1900万美元的负债。在美元方面，基础汇率变动10％时，其公允价值的潜在变化在2024年9月30日为30亿美元，较2023年12月31日的31亿美元。

商品价格风险。 包括信用风险调整在内，截至2024年9月30日，商品远期合约的净公允价值为4100万美元，较2023年12月31日的负债900万美元。从基礨商品价格变动10%产生的公允价值变化潜在值截至2024年9月30日为1.98亿美元，较2023年12月31日的20300万美元高。

福特信贷部门
  
利率风险。为了量化衡量其税前现金流对利率变化的敏感度，福特信贷使用利率案例，假设所有利率的假设、即时下降或增加一个百分点（「平行转移」），以及假设所有利率保持在现有水平均维持不变的基本情况。到期的资产和负债也会立即重新投资，捕捉任何假设利率变化的 100％。税前现金流量之间的差异 12 个月期间的情况和基本案例代表了福特信贷税前的敏感度的估计 现金流. 在这种模式下，福特信贷估计，在 2024 年 9 月 30 日，其他一切都是恒定的，这样的下降 利率将在未来 12 个月内降低其税前现金流量 1.03 亿美元，相比下降 截至二零二三年十二月三十一日为七千八百万元. 实际上，新资产和负债可能无法立即捕捉利率的变化，而利率变化很少是即时、平行或移动完全如福特信贷分析中所假设的一个百分点。因此，对税前现金流的实际影响可能高或低于上述结果。

第四项。控制项和程序。

对披露控制和程序的评估。 James D. Farley, Jr.，我们的首席执行官（“CEO”），以及John t. Lawler，我们的致富金融(临时代码)官（“CFO”），已对公司的披露控制和程序进行评估，该术语如《1934 年修订版证券交易所法》第13a-15(e)条所定义，截至2024年9月30日，两者均得出结论，即这些披露控制和程序有效地确保根据证监会规则和表格的要求，在规定的时间内记录、处理、汇总和报告应披露的信息，并将此类信息积累并传递给CEO和CFO，以便就需要的披露作出及时决策。

内部财务报告控制的变动。 截至2024年9月30日季度结束时，我们的内部财务报告控制没有发生对我们内部财务报告控制产生重大影响或有可能产生重大影响的变动。
66

第二部分。其他资讯

项目1。 法律诉讼。

环保母基事项

任何根据已颁布或采纳的联邦、州或地方法规而发生的法律程序，其主要目的是管制对环境的排放或保护环境，在该法律程序中（i）政府机构是合办方，以及（ii）我们相信可能存在超过1,000,000美元的罚款可能性（不包括利息和成本），均将于2023年第10-K表格报告的第35页描述。

其他事宜

巴西税务事项 (如我们2023年第10-k表格第35页、截至2024年3月31日的第10-Q季度报告第66页以及截至2024年6月30日的第10-Q季度报告第67页先前报告的内容). 巴西圣保罗州和巴西联邦税务管理局目前对福特汽车巴西有限公司（“福特巴西”）提出重大税务评估，与福特巴西在巴西巴伊亚州营运所获得的州和联邦税务优惠有关。 圣保罗的评估是巴西各州之间更广泛冲突的一部分。 联邦立法机关已颁布旨在鼓励各州结束该冲突的法律，并且在2017年各州就解决框架达成了协议。 福特巴西继续在该框架下追求解决方案，并期望任何剩余的州评估金额在该框架下解决。 联邦的评估超出了立法的范围。

所有板块的优秀评估已向各司法管辖区的相关行政法院提出上诉。为了在司法法院系统内进行上诉，申诉人可能需要发帖担保金。 迄今为止，我们尚无需发布任何担保金。如果我们被要求提供担保金，可能超过10亿美元，我们预计它将以固定资产、保证金和/或信用证的形式提供，但我们可能需要提供现金担保金。尽管这些事项的最终解决可能需要多年，但我们认为我们整体损失风险远程。


67

第二项。 未登记股份证券销售及所得款项的使用

在2024年第三季，我们 回购福特普通股股份，作为防止股份稀释的回购计划的一部分，以抵销2024年授予的股份报酬对股份的稀释影响。 该计划最初授权回购多达5300万股福特普通股。

周期已购买股份总数每股平均购入价格作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的股份总数根据计划或方案，尚可购买的股票数量（或近似美元价值的股票数量）的最大限额
2024年7月1日至2024年7月31日— $— — 33,220,000 
2024年8月1日至2024年8月31日2,950,000 10.95 2,950,000 30,270,000 
2024年9月1日至2024年9月30日— — — 30,270,000 
总计 / 平均2,950,000 $10.95 2,950,000 

第五项。 其他资讯。

在截至2024年9月30日的季度内，本公司任何董事或高级主管 采用修改、或者 终止 一个“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，各词的定义见于S-k法规第408(a)条。
68

第六项。 展品。
职位描述申报方法
于2024年9月12日生效的第5号修订案，关于福特汽车与Computershare Trust Company, N.A.之间的税收利益保护计划，其身份代理人为Rights Agent。作为我们于2024年9月13日提交的8-k表格目前报告之附件4提交。
CEO的第15d-14(a)认证。随此报告提交。
CFO的15d-14(a)规则认证。随此报告提交。
CEO的第1350条认证。附有此报告。
首席财务官的第1350条证明。附有此报告。
展示文档101.INS根据Regulation S-t第405条规定格式化为内联可扩展商务报告语言（"Inline XBRL"）的互动数据文件。(b)
展示文档101.SCHXBRL税务分类扩充架构文件。(b)
展示文档101.CALXBRL税务分类扩充计算链接库文件。(b)
展览101.LABXBRL分类扩展标签连结库文件。(b)
展览101.PREXBRL分类扩展演示连结库文件。(b)
展览101.DEFXBRL税务分类扩充定义链接库文件。(b)
展示文件104封面互动数据档（以内嵌XBRL格式编写，并包含在展示文件101中）。(b)
__________
(a)根据本报告的附件（文件编号参照1-3950，除非另有指示）。
(b)根据S-t规定，本报告已通过电子方式提交。
69

签名

根据1934年证券交易所法案的要求，本公司已经授权下述人员代表本公司签署此报告。
 
福特汽车公司
作者：/s/ 马克·科斯曼
 马克·科斯曼，首席会计官
 （主要会计负责人）
  
日期：2024年10月28日

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