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第99.1展示文本

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cvr能源報告2024年第三季度業績

•第三季度歸屬於cvr能源股東的淨虧損12400萬美元；EBITDA虧損3500萬美元；調整後的EBITDA爲6300萬美元。
•每股攤薄虧損爲1.24美元，調整後每股攤薄虧損爲50美分
•cvr能源將不會在2024年第三季度支付現金股息
•cvr partners宣佈每普通單位分配1.19美元現金

得克薩斯州斯加蘭（2024年10月28日） – cvr能源公司（紐交所：CVI，「cvr能源」或「公司」）今日宣佈，截至2024年第三季度結束，cvr能源股東淨損失爲12400萬美元，每股攤薄損失1.24美元，EBITDA虧損3500萬美元，相較於2023年第三季度cvr能源股東淨利潤爲35300萬美元，每股攤薄利潤3.51美元，EBITDA爲53000萬美元。在對應業績表中顯示的調整項除外，2024年第三季度每股攤薄調整後虧損爲50美分，調整後EBITDA爲6300萬美元，相較於2023年第三季度每股攤薄調整後盈利1.89美元，調整後EBITDA爲31300萬美元。

「cvr能源的2024年第三季度盈利結果受其精煉業務減少精煉吞吐量的影響，部分原因是兩家工廠因季度期間外部電力供應中斷導致計劃外停機。」cvr能源首席執行官戴夫·蘭普表示。「董事會決定暫停季度股息，反映出對當前利潤率環境能持續多長時間的擔憂，考慮到公司計劃在2025年第一季度在其科菲維爾精煉廠進行大規模檢修。」

「cvr partners通過安全可靠的運營和綜合氨產量達到97%的運營結果，在2024年第三季度取得了穩健的業績。」Lamp說。「cvr partners高興地宣佈，2024年第三季度普通單位現金分配爲1.19美元。」

石油股

石油股報告2024年第三季度淨損失11000萬美元，EBITDA虧損7500萬美元，而2023年第三季度淨利潤爲46000萬美元，EBITDA爲48400萬美元。石油股第三季度調整後的EBITDA爲2400萬美元，而2023年第三季度爲28100萬美元。

2024年第三季度的總吞吐量約爲每天189,000桶（bpd），而2023年第三季度的總吞吐量約爲每天212,000桶。

2024年第三季度煉油毛利爲4400萬美元，每桶總吞吐量爲2.53美元，而2023年同期爲6.07億美元，每桶總吞吐量爲31.05美元。我們2024年第三季度的煉油毛利中包括我們未解決的RFS義務的不利的按市場價計算的影響爲5900萬美元，來自開放裂解價差掉期頭寸的不利影響爲900萬美元以及存貨估值的不利影響爲3100萬美元。在排除這些項目後，2024年第三季度調整後的煉油毛利爲每桶8.23美元，而2023年第三季度的調整後每桶煉油毛利爲20.73美元。每桶調整後的煉油毛利下降主要是由於3-2-1裂解價差的下降。

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氮肥

氮肥部門2024年第三季度報告淨利潤爲400萬美元，銷售淨額爲12500萬美元，較2023年第三季度的1000萬美元淨利潤和3.2億美元銷售淨額有所增加。EBITDA爲3600萬美元，略高於2023年第三季度的3200萬美元。

CVR Partners的肥料設施的生產量與2023年第三季度相比略有下降，2024年第三季度生產總量爲212,000噸氨，其中61,000淨噸可供銷售，其餘升級爲其他肥料產品，包括321,000噸尿素銨硝酸鹽（UAN）。在2023年第三季度，肥料設施生產了217,000噸氨，其中68,000淨噸可供銷售，其餘升級爲其他肥料產品，包括358,000噸UAN。

到2024年第三季度，UAN的平均實際閘口價格相較於去年有所改善，每噸提高3%，達到229美元，而氨的價格相較於去年提高9%，達到每噸399美元。2023年第三季度，UAN和氨的平均實際閘口價格分別爲每噸223美元和365美元。

公司及其他

公司報告，在2024年9月30日結束的三個月內，所得稅減免額爲600萬美元，相當於稅前虧損的4.6%，而在2023年9月30日結束的三個月內，所得稅費用爲8400萬美元，相當於稅前所得的19.3%。所得稅費用減少主要是由於總體稅前收益減少，而有效稅率的變化主要是由於稅前收益中歸屬於非控股權益的變化，以及聯邦和州稅收抵免和激勵措施對總體稅前收益的影響。

2024年第三季度溫尼伍德煉油廠可再生柴油裝置的植物油總吞吐量約爲1960萬加侖，低於2023年第三季度的2380萬加侖。這主要是因爲在目前的時期以較低利用率運行該裝置，以優化催化劑壽命。

現金、債務和股息

截至2024年9月30日，合併現金及現金等價物爲53400萬美元，較2023年12月31日減少4700萬美元。合併總負債和融資租賃義務截至2024年9月30日爲16億美元，其中包括氮肥業務部門持有的54800萬美元。

cvr能源將不會在2024年第三季度支付現金股息。

今天，cvr partners宣佈其普通合夥人的董事會宣佈將於2024年第三季度進行現金分配，每股1.19美元，將於2024年11月18日支付給截至2024年11月8日持有普通單位股票的普通股東。

2024年第三季度業績會

cvr能源此前宣佈，將於東部時間週二，10月29日下午1點舉行2024年第三季度業績會。業績會可能還包括公司發展、前瞻信息和其他有關業務和財務事項的重要信息討論。

2024年第三季度業績會看漲將通過網絡直播，可在CVR能源公司網站的投資者關係部分www.CVREnergy.com上進行訪問。想要在通話期間參與的投資者或分析師，撥打電話號碼(877)407-8291。網絡直播將被存檔，並在https://edge.media-server.com/mmc/p/fm39ca3r上提供14天。還可以通過撥打電話號碼(877)660-6853，會議ID 13749245，在14天內獲取通話的重播。

前瞻性聲明
該新聞稿可能包含根據1933年證券法修正案第27條和1934年證券交易法修正案第21條的前瞻性聲明。有關目前估計、期望和對未來業績、前景、機遇、計劃、行動和事件的投影的聲明，以及其他非歷史事實的聲明、涉及或事項均爲「前瞻性聲明」，根據聯邦證券法的定義。這些前瞻性聲明包括但不限於關於未來的聲明：持續安全可靠運營；我們業績的驅動因素；收入、損失和每股攤薄收益；EBITDA和調整後的EBITDA；可再生燃料識別號（「RINs」）費用；資產利用率、捕獲、產量、產品產量和
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原油彙集率；現金流生成；生產；營業收入和淨銷售額；吞吐量，包括計劃檢修或火災對吞吐量的影響；煉油裂解裂解指數，包括其貢獻因素；裂解裂解的環境；遵守RFS法規的成本和我們RFS負債重估的影響；訴訟和爭端結果，包括對我們財務狀況和現金流的影響；原油和成品油價格對庫存估值的影響；股息率；衍生工具收益和損失及其驅動因素；裂解裂解裂解裂解裂解裂解裂解裂解裂解裂解裂解裂解裂解裂解裂解裂解裂解裂解裂解；需要量趨勢；RIN產生水平；乙醇和生物柴油混合活動；庫存水平；我們公司轉型在隔離我們的可再生能源業務方面的好處；融資渠道和新合作伙伴；RIN定價，包括對我們業績的影響以及我們抵消其影響的能力；業務中斷（計劃和非計劃），包括對業績的影響；碳捕獲和減碳倡議；氨和UAN定價；全球肥料行業狀況；糧食價格；作物庫存水平；作物和種植水平；成品油需求；經濟衰退和需求下降；生產速率；我們氮肥設施的生產水平和利用率；氮肥銷售量，包括推動因素；將氨升級爲其他肥料產品（如UAN）的能力和水平；所得稅開支，包括其驅動因素；稅前收益變化以及我們的有效稅率；稅收抵免和激勵措施的可用性；我們可再生柴油裝置的生產率和運營能力，包括恢復烴服務的能力；可再生原料噸入量；股份或單位回購計劃的購買（如果有的話），或其終止；融資渠道獲取能力，獲得融資或出售資產；現金及現金等價物水平；債務水平；在我們信貸融資下的借款（如果有的話）；股息和分配，包括時間、支付和金額（如果有）；任何股息暫停，包括暫停時間；直接經營費用，資本支出，折舊和攤銷；努力減少或推遲費用及其金額和影響；現金儲備；檢修時間和費用，包括對我們流動性的影響；任何大流行的影響；勞動力供應短缺、困難、爭議或罷工，包括其影響；溫紐德煉油廠2024年4月的火災，以及其對我們的業務、財務狀況或其他方面的影響和費用；以及其他事項。您一般可以通過我們對前瞻性術語的使用來識別前瞻性陳述，如「展望」，「預計」，「相信」，「繼續」，「可能」，「估計」，「預期」，「探索」，「評估」，「打算」，「可能」，“可能，「計劃」，「潛力」，「預測」，「尋求」，「應」，或「將」，或其他反響詞或類似術語的變體。這些前瞻性陳述僅屬預測，包含已知和未知的風險和不確定性，其中許多超出我們的控制。投資者應注意，各種因素可能影響這些前瞻性陳述，包括（但不限於）任何大流行的健康和經濟影響，對化石燃料的需求以及原油、其他原料和成品油價格的波動；公司支付現金股利的能力以及CVR Partners分配現金的能力；潛在的運營風險，包括我們設施火災的影響；遵守現有或新法律法規的成本以及由此產生的潛在責任；種植季節對CVR Partners的影響；我們控股股東對我們普通股所有權的意圖以及涉及我們或CVR Partners的潛在戰略交易；一般經濟和商業狀況；政治騷亂、地緣政治不穩定和緊張局勢；工廠停機和天氣條件和事件的影響；以及其他風險。有關可能影響我們業績的風險因素的進一步討論，請參閱我們最新年度報告第10-k表中包含的風險因素和其他披露，以及我們其他證券交易委員會（「SEC」）的文件。這些和其他風險可能導致我們的實際結果、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來結果、業績或成就有實質性不同。鑑於這些風險和不確定性，我們提醒您不要對這些前瞻性陳述過分依賴。本新聞發佈中包含的前瞻性陳述僅截至本文。CVR能源聲明不承擔更新或修訂任何前瞻性陳述的意向或義務，無論是因新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。

關於CVR能源股份有限公司。
總部位於德克薩斯州糖陸，cvr能源是一家多元化控股公司，主要從事可再生能源、石油精煉和營銷業務，以及通過其對cvr partners的利益參與氮肥製造業務。cvr能源子公司擔任普通合夥人，並擁有cvr partners普通單位的37%。

投資者和其他人士應注意，cvr能源可能會通過美國證券交易委員會（SEC）的文件、新聞發佈、公開電話會議、網絡直播以及公司網站的投資者關係頁面發佈重要信息。cvr能源可能會利用這些渠道來傳遞關於公司的重要信息，以及溝通公司的重要信息、業務舉措等事項。cvr能源在其網站上發佈的信息可能被視爲重要信息；因此，cvr能源鼓勵投資者、媒體、客戶、商業夥伴和其他對公司感興趣的人士查閱其網站上發佈的信息。

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聯繫方式：

投資者關係
Richard Roberts
(281) 207-3205
InvestorRelations@CVREnergy.com

媒體關係
Brandee Stephens
(281) 207-3516
MediaRelations@CVREnergy.com
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非GAAP措施

我們的管理層使用某些非GAAP績效測量值以及對那些度量值的調解來衡量當前和過去的業績和未來的前景，以補充我們按照美國公認會計原則（「GAAP」）提供的財務信息。這些非GAAP財務測量是評估我們的營業結果和盈利能力的重要因素，包括下面定義的表現和流動性測量值。

由於持續波動的市場條件以及某些非現金項目可能對我們運營和業績評估的影響，公司開始在2024年第二季度披露以下定義的調整煉油利潤非GAAP指標。我們認爲呈現這一非GAAP指標有助於比較不同時期的運營結果，並更好地與同行公司對齊。所有之前呈現的時期均已調整爲以下定義。

以下是我們報告截至2024年和2023年9月30日的非通用會計準則指標：

EBITDA - 在利息費用淨額、所得稅費用(益)和折舊及攤銷費用之前的合併淨利潤（損失）。

石油股EBITDA和氮肥EBITDA - 分部淨利潤（虧損）不包括分部（i）利息淨額、（ii）所得稅費用（收益）和（iii）折舊及攤銷前的淨收益

煉油利潤 - 我們石油股門店淨銷售額與原材料和其他成本之間的差額。

調整後的精煉利潤 - 經過調整以排除某些顯着的非現金項目和管理層認爲不歸因於或不反映本期基本運營結果的項目，或可能掩蓋我們認爲有用的結果和趨勢。

精煉毛利和調整後精煉毛利， 每經過值班桶 - 在期間內總吞吐桶數的情況下分別計算精煉毛利和調整後精煉毛利，該計算是通過每天總吞吐桶數乘以期間天數得出的。

每個吞吐桶的直接營業費用 石油股份的直接營業費用除以該期間的總吞吐桶數，該數值計算爲每日總吞吐桶數乘以該期間的天數。

調整後的EBITDA、石油股調整後的EBITDA和氮肥調整後的EBITDA - EBITDA、石油股EBITDA和氮肥EBITDA已調整以排除某些重大非現金項目和管理層認爲不歸屬於我們基本運營結果的項目，或可能掩蓋我們認爲有用的結果和趨勢。

每股調整後盈利（虧損） - 每股盈利（虧損）經過調整以排除某些重要的非現金項目和管理層認爲不可歸因於或不代表該期間的基本運營結果的項目，或可能混淆我們認爲有用的結果和趨勢。

自由現金流- 自由現金流減去資本支出和資本化週轉支出產生的經營活動淨現金流量。

我們提供這些指標是因爲我們相信這些指標可能有助於投資者、分析師、貸款人和評級機構分析我們的經營業績和流動性，與我們的美國通用會計準則（U.S. GAAP）的結果一起，包括但不限於我們的運營表現與精煉和肥料行業的其他上市公司相比，不考慮歷史成本基礎或融資方式，以及我們承擔和償還債務、資金支出的能力。非通用會計準則（Non-GAAP）指標作爲分析工具存在重要侷限性，因爲它們排除了一些但並非所有會影響淨收益和營業收入的項目。這些指標不應視爲其最直接可比的美國通用會計準則財務指標的替代品。請參閱此處包含的「非通用會計準則協調」以調和這些金額。由於四捨五入的原因，在本節內呈現的數字可能不增加或等於本文件其他部分呈現的數字或總數。

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影響我們財務結果可比性的因素

石油股板塊

由於計劃中的設備翻新項目部分支出屬於資本支出，因此所呈現的運營結果可能與以往時期或未來的運營結果不可比較。總的資本支出分別爲300萬美元和200萬美元，截至2024年9月30日結束的三個月內，以及4500萬美元和5300萬美元，截至2024年和2023年9月30日結束的九個月內。下一個計劃中的翻新項目目前計劃在2025年第一季度在Coffeyville煉油廠進行。
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cvr能源公司
（本報告中的所有信息均未經審核）

綜合損益表數據
三個月之內結束
2020年9月30日		九個月結束
2020年9月30日
（單位：百萬美元，除每股數據外）2024202320242023
淨銷售額$1,833 $2,522 $5,663 $7,045 
經營成本和費用：
材料成本和其他1,666 1,787 4,796 5,211 
直接營業成本（不包括折舊和攤銷）165 170 502 503 
折舊和攤銷73 80 218 217 
銷售成本1,904 2,037 5,516 5,931 
銷售、一般及管理費用（不包括折舊及攤銷）40 38 103 109 
折舊和攤銷2 1 6 4 
資產處置損失— 1 1 1 
營業（虧損）收入(113)445 37 1,000 
其他（費用）收益：
利息費用，淨額(18)(11)(56)(44)
其他收入，淨額3 4 10 10 
(虧損)稅前收入(128)438 (9)966 
所得稅（收益）費用(6)84 (14)185 
淨（虧損）利潤(122)354 5 781 
扣除非控制權益所得的淨利潤2 1 27 103 
歸屬於cvr能源股東的淨利潤(虧損)$(124)$353 $(22)$678 
基本和稀釋(虧損)每股收益$(1.24)$3.51 $(0.22)$6.74 
每股分紅派息$0.50 $1.50 $1.50 $2.50 
每股調整後的(虧損)收益$(0.50)$1.89 $(0.38)$4.98 
EBITDA*$(35)$530 $271 $1,231 
調整後EBITDA*$63 $313 $249 $994 
基本和稀釋加權平均普通股份在外-基本和稀釋加權平均100.5 100.5 100.5 100.5 
*請查看以下的「非通用會計準則和財務指標調和」部分。

已選擇的合併資產負債表數據
（單位百萬）2024年9月30日2023年12月31日
現金及現金等價物
$534 $581 
營運資本
353 497 
總資產
3,878 4,707 
總負債和融資租賃義務，包括流動部分
1,582 2,185 
負債合計
3,022 3,669 
CVS股東權益總額
675 847 

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精選合併現金流數據
三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
（單位：百萬）2024202320242023
提供的淨現金（用於）：
運營活動
$48 $370 $306 $984 
投資活動
(35)(51)(164)(181)
融資活動
(65)(181)(794)(424)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）$(52)$138 $(652)$379 
自由現金流*$13 $318 $141 $802 
* 請參閱下面的「非通用會計調節」部分。

選擇的段數據
截至9月30日的三個月
20242023
(百萬美元)
石油股氮肥合併後的石油股氮肥合併後的
淨銷售額$1,648 $125 $1,833 $2,298 $131 $2,522 
營業（虧損）收入(119)11 (113)431 8 445 
淨（虧損）利潤(110)4 (122)460 1 354 
EBITDA*(75)36 (35)484 32 530 
資本支出 (1)
維護資本支出$22 $7 $31 $20 $8 $30 
成長資本支出6 3 8 6 — 21 
總資本支出$28 $10 $39 $26 $8 $51 

截至9月30日的九個月
20242023
（單位：百萬）石油氮肥合併石油氮肥合併
淨銷售額$5,165 $386 $5,663 $6,290 $540 $7,045 
營業收入9 65 37 838 184 1,000 
淨收入35 43 5 913 162 781 
息稅折舊攤銷前利潤*152 129 271 989 243 1,231 
資本支出 (1)
維護資本支出$66 $15 $87 $70 $17 $92 
增長資本支出31 4 43 9 1 56 
資本支出總額$97 $19 $130 $79 $18 $148 
* 請參閱下面的「非通用會計調節」部分。
(1)資本支出不包括資本週轉支出。

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選定資產負債表數據
2024年9月30日2023年12月31日
（單位百萬）石油股氮肥合併後的石油股氮肥合併後的
現金及現金等價物$275 $111 $534 $375 $45 $581 
總資產 2,804 987 3,878 2,978 975 4,707 
總債務和融資租賃債務，包括流動部分 (1)
39 548 1,582 44 547 2,185 
(1)截至2024年9月30日和2023年12月31日，企業總債務和融資租賃義務，包括流動部分分別爲99500萬美元和159400萬美元。

石油股板塊

每桶總吞吐量的關鍵運營指標
三個月之內結束
2020年9月30日		九個月結束
2020年9月30日
（單位百萬）2024202320242023
精煉毛利 *$2.53 $31.05 $9.96 $24.33 
調整後的精煉毛利 *8.23 20.73 9.51 20.02 
直接營業費用 *5.72 5.39 6.14 5.58 
*請查看以下的「非通用會計準則和財務指標調和」部分。

通過煉油廠改進吞吐量和生產數據
吞吐量數據三個月之內結束
2020年9月30日		九個月結束
2020年9月30日
（以每日桶計）2024202320242023
科菲維爾
採集wti原油66,781 68,176 71,993 62,442 
其他國內35,111 49,303 36,549 47,491 
加拿大人6,243 2,731 8,423 2,307 
凝析油— 7,401 4,244 7,718 
其他原油3,876 — 1,484 — 
其他原料和混合原料11,691 12,260 11,678 12,538 
溫紐伍德
收集的原油51,821 53,554 43,055 51,519 
其他國內1,504 543 1,309 1,822 
凝析油9,663 15,780 8,634 14,567 
其他原油和混合原料2,604 2,672 3,058 2,984 
總吞吐量189,294 212,420 190,427 203,388 

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生產數據三個月之內結束
2020年9月30日		九個月結束
2020年9月30日
(每日成交量)2024202320242023
Coffeyville
汽油62,03169,83368,73267,463
蒸餾物52,03060,66155,23756,311
其他液體產品5,1694,4635,5784,461
固體4,7344,4164,9013,896
溫紐德
汽油34,53936,99730,74637,656
蒸餾物23,90225,61519,72224,825
其他液體產品5,8749,0384,6007,355
固體119810
全部產量188,290211,032189,524201,977
輕質產品產量（作爲原油吞吐量的百分比） (1)
98.6 %97.8 %99.3 %99.1 %
液體體積產量（作爲總吞吐量的百分比） (2)
97.0 %97.3 %96.9 %97.4 %
餾分產量（作爲原油吞吐量的百分比） (3)
43.4 %43.7 %42.7 %43.2 %
(1)總汽油和蒸餾油除以總採集的原油、其他國內、加拿大和凝結油產品吞吐量（統稱"總原油吞吐量"）。
(2)總汽油、蒸餾柴油和其他液體產品除以總吞吐量。
(3)總淨餾分除以總原油通過量。

關鍵市場指標
三個月之內結束
2020年9月30日		九個月結束
2020年9月30日
2024202320242023
西德克薩斯中質原油（WTI）nymex$75.27 $82.22 $77.62 $77.25 
wti原油差價：
WTI原油3.43 3.71 4.20 4.70 
WCS（重質酸性）(13.84)(15.91)(14.43)(16.33)
凝析油(0.32)(0.22)(0.60)(0.18)
Midland Cushing0.78 1.53 1.14 1.32 
nymex Crack Spread:
汽油19.86 32.40 23.31 32.61 
燃油22.21 45.20 27.78 40.35 
nymex 2-1-1 Crack Spread21.03 38.80 25.54 36.48 
PADD II Group 3 Product Basis:
汽油(1.77)0.84 (7.43)(2.39)
超低硫柴油(1.51)(0.25)(5.15)(0.38)
PADD II 第3組產品裂解價差：
汽油18.09 33.24 15.88 30.22 
超低硫柴油20.70 44.96 22.62 39.97 
PADD II 第3組 2-1-119.40 39.10 19.25 35.10 

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氮肥產品部門

氨利用率 (1)
三個月之內結束
2020年9月30日		九個月結束
2020年9月30日
(產能利用率百分比)2024202320242023
合併後的97 %99 %96 %101 %
(1)反映我們在合併基礎上的氨利用率。利用率是管理層用來評估 cvr partners 各設施運營產出的重要指標。利用率計算爲實際生產噸數除以產能。我們呈現截至2024年9月30日和2023年的三個月和九個月的利用率，並考慮我們當前輪換週期對特定時期的影響。此外，我們僅對氨生產進行利用率呈現，而不是針對每種氮產品，因爲這提供了與行業同行的比較基線，並消除了將氨升級爲其他氮產品的工廠配置差異。由於我們的工作主要集中在氨升級能力上，這一指標提供了一個有意義的視角，展示我們的運營情況。

銷售和生產數據
三個月之內結束
2020年9月30日		九個月結束
2020年9月30日
2024202320242023
綜合銷售量(千噸):
氨62 62 175 183 
UAN336 387 950 1,075 
在大門口的綜合產品定價（每噸美元）：(1)
氨$399 $365 $481 $633 
UAN229 223 254 330 
綜合生產量(千噸):
氨 (產量) (2)
212 217 626 660 
氨 (可供銷售淨量) (2)
61 68 191 200 
UAN321 358 964 1,063 
原料:
石油焦用於生產 (千噸)
133 131 395 386 
石油焦用於生產 (每噸美元)
$44.69 $84.09 $60.93 $78.49 
天然氣用於生產 (成千上萬的百萬英熱單位) (3)
2,082 2,133 6,443 6,429 
天然氣用於生產 (每MMBtu美元) (3)
$2.19 $2.67 $2.40 $3.57 
天然氣在材料和其他成本中 (以千MMBtu計) (3)
1,783 2,636 5,403 6,354 
天然氣在材料和其他成本中 (每MMBtu美元) (3)
$2.18 $2.51 $2.50 $4.21 
(1)Gate價格代表銷售額減去貨運收入後除以產品銷售量（噸）所得，目的是提供一個可比較的化肥行業定價指標。
(2)氨的生產總噸表示生產的全部氨，包括升級爲其他化肥產品的氨。可供銷售的淨噸數表示可供銷售未升級爲其他化肥產品的氨。
(3)上述的原料天然氣不包括用於燃料的天然氣。燃料天然氣的成本包括在直接營運費用中。

11

關鍵市場指標
三個月之內結束
2020年9月30日		九個月結束
2020年9月30日
2024202320242023
氨 — 南部平原 (每噸美元)
$481 $429 $507 $533 
氨 — 玉米帶 (每噸美元)
529 501 550 621 
UAN — 玉米產區 (每噸美元)
240 272 264 314 
天然氣 nymex (每MMBtu美元)
$2.23 $2.66 $2.22 $2.58 

Q4 2024 Outlook

下表總結了我們對2024年第四季度某些運營統計數據和財務信息的展望。請參閱上文的「前瞻性聲明」。
Q4 2024
收盤最低價高
石油股
總通過量 （每日萬桶）
200,000 215,000 
直接營業費用 （以百萬計）(1)
$100 $110 
重整 (2)
8 12 
可再生能源 (3)
總通過量 (以百萬加侖爲單位)
17 22 
直接營業費用 （以百萬計）(1)
$9 $11 
氮肥
氨利用率
合併後的92 %97 %
科菲維爾肥料設施90 %95 %
東迪比克肥料設施95 %100 %
直接營業費用 （單位百萬） (1)
$60 $70 
資本支出（以百萬計） (2)
石油股$38 $42 
可再生能源 (3)
1 2 
氮肥19 23 
其他1 3 
總資本支出$59 $70 
(1)直接營業費用顯示不包括折舊與攤銷、週轉費用和存貨估值影響。
(2)迴轉和資本支出以應計基礎公開披露。
(3)截至2024年9月30日，可再生能源不符合根據會計準則準則第280號定義的可報告部門的定義。

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非GAAP調解

淨利潤與EBITDA及調整後EBITDA的對賬表
三個月之內結束
2020年9月30日		九個月結束
2020年9月30日
（單位百萬）2024202320242023
淨（虧損）利潤$(122)$354 $5 $781 
利息費用，淨額18 11 56 44 
所得稅（收益）費用(6)84 (14)185 
折舊和攤銷75 81 224 221 
EBITDA(35)530 271 1,231 
調整：
RFS負債重新評估，不利（有利）
59 (174)(32)(228)
衍生工具未實現損失，淨額
9 48 16 35 
存貨估值影響，不利（有利）
30 (91)(6)(44)
調整後的EBITDA$63 $313 $249 $994 

基本和稀釋每股收益（虧損）與調整後每股盈利（虧損）的對賬
三個月之內結束
2020年9月30日		九個月結束
2020年9月30日
2024202320242023
基本和稀釋(虧損)每股收益$(1.24)$3.51 $(0.22)$6.74 
調整：(1)
RFS負債重估，不利（有利）
0.44 (1.30)(0.24)(1.69)
衍生工具未實現損失，淨額
0.07 0.36 0.12 0.26 
庫存估值的影響，不利（有利）
0.23 (0.68)(0.04)(0.33)
每股調整後的(虧損)收益$(0.50)$1.89 $(0.38)$4.98 
(1)Amounts are shown after-tax, using the Company’s marginal tax rate, and are presented on a per share basis using the weighted average shares outstanding for each period.

Reconciliation of Net Cash Provided By Operating Activities to Free Cash Flow
Three Months Ended
September 30,		Nine Months Ended
September 30,
(in millions)2024202320242023
Net cash provided by operating activities$48 $370 $306 $984 
Less:
Capital expenditures(34)(50)(124)(150)
Capitalized turnaround expenditures(2)(3)(46)(53)
Return of equity method investment1 1 5 21 
Free cash flow$13 $318 $141 $802 

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Reconciliation of Petroleum Segment Net (Loss) Income to EBITDA and Adjusted EBITDA
Three Months Ended
September 30,		Nine Months Ended
September 30,
(in millions)2024202320242023
Petroleum net (loss) income$(110)$460 $35 $913 
Interest income, net(5)(26)(16)(65)
Depreciation and amortization40 50 133 141 
Petroleum EBITDA(75)484 152 989 
Adjustments:
Revaluation of RFS liability, unfavorable (favorable)
59 (174)(32)(228)
Unrealized loss on derivatives, net
9 53 16 37 
Inventory valuation impacts, unfavorable (favorable) (1)
31 (82)(8)(48)
Petroleum Adjusted EBITDA$24 $281 $128 $750 

Reconciliation of Petroleum Segment Gross (Loss) Profit to Refining Margin and Adjusted Refining Margin
Three Months Ended
September 30,		Nine Months Ended
September 30,
(in millions)2024202320242023
Net sales$1,648 $2,298 $5,165 $6,290 
Less:
Cost of materials and other(1,604)(1,691)(4,645)(4,939)
Direct operating expenses (exclusive of depreciation and amortization)(100)(105)(320)(310)
Depreciation and amortization(40)(50)(133)(141)
Gross (loss) profit(96)452 67 900 
Add:
Direct operating expenses (exclusive of depreciation and amortization)100 105 320 310 
Depreciation and amortization40 50 133 141 
Refining margin44 607 520 1,351 
Adjustments:
Revaluation of RFS liability, unfavorable (favorable)
59 (174)(32)(228)
Unrealized loss on derivatives, net
9 53 16 37 
Inventory valuation impacts, unfavorable (favorable) (1)
31 (82)(8)(48)
Adjusted refining margin
$143 $404 $496 $1,112 
(1)The Petroleum Segment’s basis for determining inventory value under GAAP is First-In, First-Out (“FIFO”). Changes in crude oil prices can cause fluctuations in the inventory valuation of crude oil, work in process and finished goods, thereby resulting in a favorable inventory valuation impact when crude oil prices increase and an unfavorable inventory valuation impact when crude oil prices decrease. The inventory valuation impact is calculated based upon inventory values at the beginning of the accounting period and at the end of the accounting period. In order to derive the inventory valuation impact per total throughput barrel, we utilize the total dollar figures for the inventory valuation impact and divide by the number of total throughput barrels for the period.

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Reconciliation of Petroleum Segment Total Throughput Barrels and Metrics per Total Throughput Barrel
Three Months Ended
September 30,		Nine Months Ended
September 30,
2024202320242023
Total throughput barrels per day189,294 212,420 190,427 203,388 
Days in the period92 92 274 273 
Total throughput barrels17,415,033 19,542,631 52,176,994 55,524,925 
(in millions, except per total throughput barrel)
Refining margin$44 $607 $520 $1,351 
Refining margin per total throughput barrel$2.53 $31.05 $9.96 $24.33 
Adjusted refining margin$143 $404 $496 $1,112 
Adjusted refining margin per total throughput barrel$8.23 $20.73 $9.51 $20.02 
Direct operating expenses (exclusive of depreciation and amortization)$100 $105 $320 $310 
Direct operating expenses per total throughput barrel$5.72 $5.39 $6.14 $5.58 

Reconciliation of Nitrogen Fertilizer Segment Net Income to EBITDA and Adjusted EBITDA
Three Months Ended
September 30,		Nine Months Ended
September 30,
(in millions)2024202320242023
Nitrogen Fertilizer net income$4 $1 $43 $162 
Interest expense, net7 8 22 22 
Depreciation and amortization25 23 64 59 
Nitrogen Fertilizer EBITDA and Adjusted EBITDA$36 $32 $129 $243 
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