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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-Q
☒ 根據第13或第15(d)條提交的季度報告
證券交易法（1934年）第13條或第15(d)條規定
截至季度末2024年9月30日
委員會文件號 1-9608

紐威品牌公司.
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
特拉華州36-3514169
（設立或組織的其他管轄區域）（納稅人識別號碼）
6655 Peachtree Dunwoody Road,
亞特蘭大, 喬治亞州 30328
，（主要行政辦公地址）
(郵政編碼)
公司電話號碼，包括區號：（770) 418-7000
在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每種類別的名稱交易標的註冊交易所名稱
每股面值爲1美元的普通股NWL納斯達克股票交易所
根據該法案第12(g)條規定註冊的證券：無
請勾選以下內容。申報人是否（1）在過去12個月內（或申報人需要報告這些報告的時間較短的期間內）已提交證券交易法規定的第13或15（d）條要求提交的所有報告；以及（2）過去90天內已被要求提交此類報告。    是 ☒ 否☐
請檢查標記，以指示報告人是否已根據Regulation S-t第405條規定在過去12個月內（或報告人有必要提交併發帖這些文件的更短期間內）遞交了每個交互式數據文件。是 ☒ 否☐
請用複選標記指示註冊人是大型加速報告人、加速報告人、非加速報告人、較小的報告公司還是新興成長公司。請參閱《交易所法》第120億.2條中「大型加速報告人」、「加速報告人」、「較小的報告公司」和「新興成長公司」的定義:
大型加速存取器☒加速文件申報人☐
非加速文件提交人☐更小的報告公司☐
新興成長公司☐
如果是新興成長型企業，請勾選複選標記，表明註冊者已選擇不使用延長過渡期來符合根據證券交易法第13(a)條規定提供的任何新財務會計準則。 ☐
請在勾選框中標註是否註冊者爲殼公司（如《交易所法》120億.2的定義）。是☐無☒
截至2024年10月21日，普通股股本數（扣除庫藏股）爲 416.0 百萬。

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1
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第一部分 財務信息
項目1：基本報表
紐威爾品牌公司及其子公司
綜合收入（損失）簡明合併報表（未經審計）
（金額以百萬計，每股金額除外）
三個月已結束
9月30日 		九個月已結束
9月30日
2024202320242023
淨銷售額$1,947 $2,048 $5,633 $6,057 
銷售產品的成本1,268 1,427 3,751 4,325 
毛利潤679 621 1,882 1,732 
銷售、一般和管理費用536 501 1,518 1,457 
重組成本，淨額4 16 40 76 
商譽、無形資產和其他資產減值260 263 266 274 
營業收入（虧損）(121)(159)58 (75)
非營業費用：
利息支出，淨額75 69 223 213 
債務清償和修改造成的損失— — 1 — 
其他費用，淨額9 70 15 91 
所得稅前虧損(205)(298)(181)(379)
所得稅優惠(7)(80)(19)(77)
淨虧損$(198)$(218)$(162)$(302)
已發行普通股的加權平均值：
基本416.0 414.2 415.3 414.1 
稀釋416.0 414.2 415.3 414.1 
每股虧損：
基本$(0.48)$(0.53)$(0.39)$(0.73)
稀釋$(0.48)$(0.53)$(0.39)$(0.73)
綜合收益（損失）：
淨虧損$(198)$(218)$(162)$(302)
其他綜合收益(損失), 淨額(稅後):
外幣翻譯調整(2)(16)(61)(8)
養老金和退休後的費用(3)53 5 52 
衍生金融工具(1)9 13 (8)
其他綜合收益（損失），淨所得稅後(6)46 (43)36 
總綜合虧損$(204)$(172)$(205)$(266)

請參見未經審計的基本財務報表附註。
2
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紐威爾品牌公司及其子公司
基本報表資產負債表（未經審計）
（金額以百萬爲單位，除每股面值外）
2020年9月30日
2024		12月31日
2023
資產：
現金及現金等價物$494 $332 
2,687,823 931 1,195
存貨1,652 1,531
預付費用和其他流動資產285 296
總流動資產3,3623,354
物業、廠房和設備，淨值1,153 1,212
營業租賃資產488 515
商譽3,074 3,071
其他無形資產，淨額2,155 2,488
延遲所得稅791 806
其他750 717
總資產$11,773 $12,163 
負債：
應付賬款$1,047 $1,003 
其他應計負債1,486 1,565
短期借款和長期債務的流動部分869 329
流動負債合計3,4022,897
長期債務4,092 4,575
延遲所得稅223 241
經營租賃負債422 446
其他非流動負債774 892
負債合計8,9139,051
承諾和擔保（其他)腳註16)
股東權益:
優先股（10.0 授權股份，$1.00每股面值，否 2024年9月30日和2023年12月31日分別發行的股份
— — 
普通股（800.0 授權股份，$1.00每股面值，442.2持續經營活動中普通股股東的收益439.6 2024年9月30日和2023年12月31日分別發行的股份
442 440 
按成本覈算的公司庫藏股(26.2持續經營活動中普通股股東的收益25.3 於2024年9月30日和2023年12月31日，股份數量分別爲
(633)(627)
額外實收資本6,872 6,915 
赤字(2,888)(2,726)
累計其他綜合損失(933)(890)
股東權益總額2,860 3,112 
負債和股東權益總額$11,773 $12,163 
請參見未經審計的基本財務報表附註。
3
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紐威爾品牌公司及其子公司
簡化的現金流量表（未經審計）
（金額以百萬美元計）
九個月已結束
九月三十日
20242023
來自經營活動的現金流：
淨虧損$(162)$(302)
爲使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷245 240 
商譽、無形資產和其他資產減值266 274 
遞延所得稅(9)(108)
股票薪酬支出49 32 
養老金結算費— 66 
其他，淨額(7)(39)
運營帳戶的變化：
應收賬款238 26 
庫存(138)411 
應付賬款41 31 
應計負債和其他，淨額(177)48 
經營活動提供的淨現金346 679 
來自投資活動的現金流：
資本支出(163)(209)
出售已剝離業務和投資的收益14 — 
互換收益25 34 
其他投資活動，淨額17 28 
用於投資活動的淨現金(107)(147)
來自融資活動的現金流：
短期債務的還款額，淨額39 (244)
原始到期日超過90天的短期債務的收益431 — 
原始到期日超過90天的短期債務的付款(431)— 
長期債務的當期部分的付款— (2)
現金分紅(89)(155)
股權薪酬活動及其他，淨額(14)(4)
用於融資活動的淨現金(64)(405)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(15)(8)
現金、現金等價物和限制性現金的增加160 119 
期初的現金、現金等價物和限制性現金361 303 
期末現金、現金等價物和限制性現金$521 $422 
補充披露：
期初的限制性現金$29 $16 
期末限制性現金27 26 
請參見未經審計的基本財務報表附註。
4
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紐威爾品牌公司及其子公司
未經審計的股東權益壓縮的合併陳述
（金額爲百萬美元，每股金額除外）

普通股
股票		國庫
股票		資本公積金未分配赤字累計其他綜合損失股東權益總計
2024年6月30日餘額$441 $(631)$6,887 $(2,690)$(927)$3,080 
綜合虧損— — — (198)(6)(204)
普通股宣佈的分紅派息 - $0.07。
— — (31)— — (31)
股權補償，稅後1 (2)16 — — 15 
2024年9月30日的餘額$442 $(633)$6,872 $(2,888)$(933)$2,860 
2023年12月31日結餘爲$440 $(627)$6,915 $(2,726)$(890)$3,112 
綜合虧損— — — (162)(43)(205)
普通股股息宣佈 - $0.21。
— — (90)— — (90)
股權報酬，稅後2 (6)47 — — 43 
2024年9月30日的餘額$442 $(633)$6,872 $(2,888)$(933)$2,860 

普通股
股票		國庫
股票		資本公積金未分配赤字累計其他綜合收益（損失）股東權益總計
2023年6月30日的餘額$440 $(627)$6,945 $(2,422)$(1,021)$3,315 
綜合收益（損失）— — — (218)46 (172)
普通股分紅宣佈 - $0.07。
— — (29)— — (29)
股權補償，稅後— — 12 — — 12 
2023年9月30日結餘$440 $(627)$6,928 $(2,640)$(975)$3,126 
2022年12月31日結存餘額$439 $(623)$7,052 $(2,338)$(1,011)$3,519 
綜合收益（損失）— — — (302)36 (266)
普通股分紅派息宣佈 - $0.37。
— — (155)— — (155)
股權補償，稅後1 (4)31 — — 28 
2023年9月30日結餘$440 $(627)$6,928 $(2,640)$(975)$3,126 

請參見未經審計的基本財務報表附註。
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目錄
紐威爾品牌公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
腳註 1 — 列報基礎和重要會計政策

Newell Brands Inc.（以下簡稱「公司」）的附屬的未經審計的簡明合併基本報表，已根據美國證券交易委員會（以下簡稱「SEC」）的規定和法規編制，未包含完整基本報表所需的所有信息和註腳。據管理層意見，這些未經審計的簡明合併基本報表包含爲公平反映公司財務狀況和經營結果所需的一切調整（包括正常交易應計項目），這些基本報表應與公司最新的年度10-k表的基本報表及其附註一起閱讀。2023年12月31日的簡明合併資產負債表來源於當天的審計基本報表，但未包含完整基本報表所需的所有信息和註腳。某些往年金額已重新分類以符合當前年度的呈現方式。

估計和風險的使用

公司在編制簡明的合併財務報表時應用了美國通用會計準則，這需要廣泛使用估計和假設。公司繼續受到通貨膨脹壓力、全球需求疲軟、主要零售商專注於嚴格控制其庫存水平、高利率以及來自地緣政治衝突的間接宏觀經濟影響的影響。這些共同的宏觀經濟趨勢，其持續時間或嚴重程度高度不確定，仍在改變零售和消費者市場格局，並預計在當年繼續對公司的營運業績、現金流和財務狀況產生負面影響。隨着消費者繼續面臨價格普遍上漲和高利率，他們的自由支出和購買模式可能會繼續受到不利影響。這些因素的高度不確定性導致估計和假設具有更大的變異性和更主觀性。此外，公司在預測業務結果和現金流的固有估計和假設，這些估計和假設構成了對商譽和無限期無形資產減值測試報告單位公平價值確定的基礎，是管理無法控制的，包括利率、資本成本、稅率、行業增長、信用評級、外匯匯率和勞工通貨膨脹。儘管管理層已根據當前信息做出了最佳估計和假設，但由於這些因素的不確定性可能導致實際結果有重大差異，並可能需要對這些估計和假設做出未來更改，包括準備金，這可能導致未來費用或減值損失。

2024年第三季度，公司認定在家庭和商業解決方案（「H&CS」）以及學習和發展（「L&D」）領域的無限生存商標出現了觸發事件，這是由於預測現金流量的下調主要是因爲較低的成交量和盈利預期。公司進行了數量化減值測試，並確定H&CS和L&D領域的無限生存商標部分減值。2024年第三季度，公司爲無限生存商標錄得了總額爲$的非現金減值損失260 百萬美元，因爲賬面價值超過了其公允價值。請參見注釋6 第6腳註的公開文件。
季節變化

公司的產品銷售往往有季節性，第一季度的銷售額、營業收入和營業現金流通常會低於一年中任何其他季度，這主要是由於第一季度銷售量減少以及銷售產品的組合所致。公司銷售額的季節性結合固定成本的會計處理，例如折舊、攤銷、租金、人員成本和利息費用，會對公司的季度業績產生影響。此外，由於經營結果的季節性變化、年度績效支付的時間、客戶方案支付、運營資本需求和向客戶提供的信貸條件，公司通常會在一年中的第三和第四季度產生大部分營業現金流。此外，並未排除未來消費者和客戶需求模式的波動和方向以及通貨膨脹壓力的不確定性。因此，截至2024年9月30日的三個月和九個月的業績和現金流量可能並不一定反映預期的截至2024年12月31日期望的結果。

6
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最近的會計聲明

美國通用會計準則的變更由財務會計準則委員會（「FASB」）以會計準則更新（「ASUs」）的形式制定到FASB的會計準則編碼（「ASC」）。公司考慮了最近發佈和擬議的ASUs的適用性和影響。

2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，《分部報告（主題280）：報告性分部披露的改進》。 本次更新的修訂要求公共實體按年度和中期披露向實體首席營運決策者（「CODM」）定期提供的重大部門費用，按報告部門披露其他財務信息的性質和金額，以及CODM在評估部門績效和決定資源分配時使用的部門利潤或損失的任何額外衡量標準。ASU 2023-07中的修訂將於2023年12月15日後的開始的財政年度生效，以及2024年12月15日後的財政年度內的中期時段。公司不認爲採納ASU 2023-07會對其綜合財務報表產生實質影響。

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，《收入稅（主題740）：完善收入稅披露》。 該標準要求所有受所得稅影響的實體披露關於報告實體有效稅率和所支付所得稅的詳細信息。新的要求將從2024年12月15日後的年度期間開始生效。指導原則將以前瞻性的方式應用，並可以選擇回顧性地應用該標準。允許提前實施。公司預計採納ASU 2023-09不會對綜合財務報表產生重大影響。

採納新的會計準則

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考利率改革（主題848）：促進參考利率改革對財務報告的影響，併發布了對初始指南的後續修訂（總稱爲主題848）。主題848爲合同修改和與預計將取消的參考利率有關的某些避險關係提供了可選指導。在轉換爲替代參考利率時，公司將採用主題848。公司預計採用主題848不會對簡明合併財務報表產生重大影響。 「基準利率改革（話題848）：促進基準利率改革對財務報告的影響。」 2021年1月，FASB通過發佈ASU 2021-01澄清了該指導的範圍。 基準利率改革範圍ASU 2020-04爲符合一定條件的合同、套保關係和其他涉及倫敦同業拆借利率（「LIBOR」）或其他基準利率的交易提供了可選的讓步和例外。該ASU隨後通過發佈ASU 2022-06進行了進一步更新。 基準利率改革：推遲話題848的失效日期，延長了指導的失效日期。公司採納了ASU 2020-04，對其合併財務報表沒有重大影響。

2022年10月，FASB發佈了ASU 2022-04， 「供應商融資計劃（條目405-50）：披露供應商融資計劃義務。」 該ASU要求供應商融資計劃中的買方披露有關該計劃的充分信息，以便財務報表使用者更好地考慮這些計劃對實體的營運資本、流動性和現金流量的影響。該ASU自2022年12月15日之後開始的財政年度生效，但適用於2023年12月15日之後開始的財政年度的關於資料的滾動修訂。公司採納了ASU 2022-04，對其合併財務報表沒有實質影響。有關詳細信息，請參閱披露後文。

應收賬款銷售

2024年9月30日，與公司現有的某些客戶應收賬款的保理協議（「客戶應收賬款購買協議」）相關的應收賬款賬面金額約爲$290 百萬美元，比2023年12月31日的約增加$50 百萬美元。根據該協議進行的交易被視爲應收賬款銷售，已銷售的應收賬款在銷售交易時從簡明合併資產負債表中刪除。公司將從應收賬款銷售收到的款項分類爲經營性現金流，尚未提交給金融機構的應收賬款收款分類爲融資性現金流，在簡明合併現金流量表中。公司將折扣記錄爲綜合損益中的其他費用。

此外，公司通過全資特殊目的實體（「SPE」）擁有 三年 與金融機構達成協議，賣出不超過美元225 百萬，每年二月至四月之間，最高可達 $275 在所有其他時間均爲百萬美元，即在循環基礎上無追索權的某些其他客戶應收賬款（「應收賬款融資」）。根據應收賬款融資機制，該公司的某些子公司持續向SPE出售其源自美國的應收賬款，而SPE則向該金融機構出售應收賬款。SPE是一個可變利息實體，公司被視爲其主要受益人。SPE的唯一業務包括從公司的某些子公司購買應收賬款，然後將此類應收賬款轉讓給金融機構。儘管SPE已合併到公司的簡明合併財務報表中，但它是一個擁有獨立債權人的獨立法律實體。SPE 的資產不是
7
目錄
可用於支付公司或其子公司的債權人。這些服務安排的公允價值以及賺取的費用都不重要。公司以從SPE出售給金融機構的應收款項作爲金融資產的銷售，並在公司的簡明合併資產負債表中取消了來自公司的應收賬款。截至2024年9月30日，出售給金融機構的未償帳戶應收餘額爲$140 百萬，比2023年12月31日增加了約$95 百萬。在應收賬款融資協議下收到的現金分類爲經營性現金流量，尚未提交給金融機構的應收賬款的回籠款項分類爲融資性現金流量在簡明合併現金流量表中。公司將折現記錄爲簡明合併利潤表中的其他費用淨額。

供應商融資計劃義務 我們與一家金融機構有一項供應商融資計劃（「SFP」），爲某些供應商提供選擇權，他們可以自行決定參與該計劃並出售應付款項以實現提前結算。參與資格的合格供應商與金融機構直接協商條款，我們不參與確定這些條款，也不是這些協議的當事方。我們與參與SFP的供應商發票相關的付款將根據原始發票直接支付給金融機構。在2024年6月29日和2023年12月30日的未經審計的簡明綜合資產負債表中，與SFP計劃相關的未償還款項以應付賬款的形式報告爲$

2024年6月，公司與第三方供應商達成安排，爲公司的供應商提供服務，在他們自行決定的情況下，將應收款項與各金融機構賣出，並由金融機構自行決定與第三方供應商簽訂參與供應商融資計劃的合同（「新SCF計劃」）。

公司及其供應商就採購的商品和服務達成合同條件，包括價格、數量和付款條件，無論供應商是否選擇參與新SCF計劃。供應商根據約定的合同條件向公司銷售商品或服務，並向公司開具相應的發票。參與新SCF計劃的供應商根據自己的自主選擇確定是否要將哪些發票出售給第三方供應商。供應商自願將發票納入新SCF計劃不會改變公司與供應商之間現有的合同條件。公司不會爲新SCF計劃提供任何擔保或押品，也不會對供應商決定參與新SCF計劃產生任何經濟利益。參與新SCF計劃的供應商應付款項計入簡明合併資產負債表的應付賬款中，向參與新SCF計劃的供應商支付的款項列爲簡明合併現金流量表中的經營性現金流。參與該計劃的供應商的付款條件平均約爲 119日。

在新SCF計劃之前，一家全球金融機構提供了自願供應鏈融資計劃（「前SCF計劃」），該計劃同樣允許供應商自行決定以無追索權的方式向金融機構出售公司應收的應收賬款。根據第二修正案（定義見下文），信貸循環基金（下文定義）下的一家同時參與前SCF計劃的貸款人根據信貸循環的條款爲其相關融資提供了擔保。參見 腳註 8 以獲取更多信息。2024年4月，公司行使了終止該金融機構以前的SCF計劃的權利。以前的 SCF 計劃於 2024 年 8 月終止。 終止未對公司的經營業績、財務狀況或流動性產生重大影響。曾經有 不 截至2024年9月30日，與前SCF計劃相關的未償還款項。

以下表格詳細列出了到第三方供應商的未償付款義務，以及參與新和以前的SCF項目的供應商相關活動：

2023年12月31日的餘額
$96 
參與供應商融資計劃的發票125 
支付給金融機構和第三方供應商的發票(207)
2024年9月30日餘額
$14 

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腳註 2 — 累計其他綜合收益（損失）

以下表格顯示了2024年9月30日結束的九個月中其他綜合收益（損失）（「AOCL」）按成分淨稅後變化（以百萬爲單位）：
外幣折算差額(2)
累計折算差額(2)
調整
養老金和
養老金和其他事後福利責任
成本
衍生品
金融
實驗室		AOCL
2023年12月31日結餘爲$(668)$(196)$(26)$(890)
其他綜合收益（損失）在再分類之前(62)6 5 (51)
重新分類的金額1 (1)8 8 
其他綜合收益（損失）的本期淨額(61)5 13 (43)
2024年9月30日的餘額$(729)$(191)$(13)$(933)

2024年和2023年9月30日結束的三個月和九個月的來自AOCL的再分類爲經營業績的(以百萬美元計算的)稅前收入支出：
三個月已結束
9月30日 		九個月已結束
9月30日
2024202320242023
累積翻譯調整 (1)
$1 $— $1 $— 
養老金和退休後福利計劃 (2)
(1)64 (2)69 
衍生金融工具 (3)
1 5 10 (3)
(1)請參閱規則13d-7(b)以獲取應抄送副本的其他各方。腳註 14的公開文件。
(2)請參閱規則13d-7(b)以獲取應抄送副本的其他各方。腳註10的公開文件。
(3)參見 腳註 9 以獲取更多信息。

指定期間分配給其他綜合收益組分的所得稅費用（利益）如下（單位：百萬）：

截至三個月結束
截至2023年9月30日年 度報告		九個月結束
2021年9月30日
2024202320242023
外幣翻譯調整$(21)$21 $(5)$3 
養老金和離退休福利支出1 15 3 16 
衍生金融工具(1)3 4 (2)
與AOCL相關的所得稅預計（利益）$(21)$39 $2 $17 


註釋 3 — 該公司基本記錄員工裁員費用，當這些費用是確定的，並且金額是可估計的或者當通知發出時，根據員工所在地區而有所不同。與取消未來利益的合同或合同終止相關的成本將於合同終止或使用終止日期之前的較早時間納入。其他退出相關成本應在收到時記錄。

爲了更好地將其資源與策略和運營模式對齊，並降低全球業務的成本結構，公司承諾根據需要進行重組計劃，如下所示：

組織改組計劃

2024年1月，公司宣佈組織架構調整，預計將強化公司的前端商業能力，如消費者理解和品牌溝通，以支持公司於2023年6月披露的「選擇何處開展業務」和「如何取得成功」的戰略選擇（「調整計劃」）。 除了提高問責制，調整計劃旨在釋放運營效率和成本節約，降低複雜度併爲再投資釋放資金。 作爲調整計劃的一部分，公司正在進行幾項運營模型變更，其中包括：成立跨職能品牌管理組織，重新調整業務部門財務以充分支持新的全球品牌管理模型，進一步簡化和標準化區域市場推廣組織，並將國內零售銷售團隊、數字技術團隊、與業務相關的會計人員、製造質量團隊以及人力資源功能集中到適當的中心化團隊以推動標準化、效率和規模化，採用「一個新奧偉」的方法。 公司還將進一步優化公司的房地產業佔地面積，並推進其他降低成本的舉措。 預計這些行動將於2024年底前實質性實施，視當地法律和協商而定
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與這些行動相關的重組和重組相關費用預計在區間內爲$757百萬90 百萬美元，並預計在2024年底前將實質性發生。 這些費用的估計主要包括現金補償支付和其他終止福利的$607百萬70 百萬美元，與辦公空間減少和整合相關的$117百萬16 百萬美元，以及其他費用約$4 百萬美元。該公司預計絕大部分合計費用將是現金支出。

公司於2024年第一季度開始組織重整活動。截至2024年9月30日的三個和九個月內，公司錄得了約$百萬的重組費用。1萬美元和32 百萬美元，分別。截至2024年9月30日的三個和九個月內，公司還錄得了與重整相關的約百萬美元的費用。2萬美元和10 百萬美元，分別，與重整計劃有關。自重整計劃開始以來，公司已累計計提了$百萬的費用。42 自成立以來，公司已累計計提了與重整計劃有關的$百萬費用。

2024年6月，作爲優化公司房地產佔地面積的一部分，該公司簽訂了位於佐治亞州亞特蘭大的公司總部新址的租賃協議，這將使其得以整合 五 不同的設施，並將該地區的員工聚集到一個地方。參見 腳註 5 以獲取更多信息。同樣在2024年6月，公司與一家無關的第三方簽訂了一項協議，出售和回租其目前的總部設施，該設施預計將在2024財年第四季度關閉。該公司打算在等待新設施的建成期間佔用現有設施，該設施預計將在2025財年上半年完工。管理層得出結論，當前總部設施的出售符合2024年6月30日歸類爲待售的標準。因此，公司將持有待售資產的賬面價值減記爲公允價值減去出售成本。在2024年第二季度，公司記錄的淨費用爲美元6 百萬美元包括與售後回租交易相關的低於市場租金的公允市值調整，該調整在截至2024年9月30日的九個月簡明合併運營報表中記入商譽、無形資產和其他資產減值。截至2024年9月30日，在簡明合併資產負債表中，待售標的資產歸類爲預付費用和其他流動資產。

網絡優化項目

2023年5月，公司宣佈了一項重組和節約成本計劃，旨在簡化和優化其美國北部分銷網絡（「網絡優化項目」），以改善公司的成本結構和運營利潤，同時保持對客戶和消費者履約的關注。公司於2023年第二季度啓動了網絡優化項目的實施，並預計到2024財年底將基本實施完成。網絡優化項目包括各種舉措，包括減少分銷中心總數、優化分佈位置，以及完成部分自動化投資，旨在進一步簡化公司的成本結構並最大化運營績效。公司目前估計，將發生約$377百萬49 百萬的重組和與網絡優化項目執行相關的費用，並預計這些費用將在2024年底前基本完成。這些費用估計主要包括約$87百萬11 百萬與現金解僱費用和其他終止福利以及約$297百萬38 百萬與工業場所削減相關。公司預計約$357百萬44 數百萬美元的總費用將作爲現金支出。

關於網絡優化項目，公司已記錄瞭如下所示期間的重組和重組相關費用（單位：百萬美元）：
截至三個月結束
截至2023年9月30日年 度報告		九個月結束
2021年9月30日		自成立以來發生的費用
2024202320242023
重組費用$— $3 $3 $5 $10 
與重組相關的費用5 4 13 12 29 
總費用$5 $7 $16 $17 $39 

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項目鳳凰

2023年1月，公司宣佈了一項重組和節約倡議（「鳳凰計劃」），旨在通過利用其規模進一步減少複雜性，簡化運營模式並推動運營效率，從而增強公司實力。鳳凰計劃於2023年底前基本實施，幷包括一系列旨在簡化組織結構、優化公司的房地產組合、集中公司的供應鏈職能（包括半導體、分銷、運輸和客戶服務），在關鍵國際地區過渡到統一的One Newell市場推廣模式，並降低企業管理費用的一系列倡議。公司預計將在與鳳凰計劃相關的重組和重組相關費用方面產生約$1007百萬130 百萬美元。這些費用主要包括$807百萬105 百萬美元的與解僱補償和其他終止福利相關的費用；$157百萬20 百萬美元的與辦公空間減少相關的費用；以及約$5 百萬美元的其他費用，包括與員工過渡和法律費用相關的費用。公司預計將產生約$957百萬120 百萬美元的總費用將是現金支出。雖然該計劃在2023年底基本完成，但隨着公司根據當地法規和諮詢要求完成剩餘行動，費用將繼續被確認。所有現金支付預計將在費用發生後的一年內支付。

關於鳳凰項目，公司爲以下所示時期記錄了重組和與重組相關的費用（金額以百萬計）：
截止三個月
9月30日 		截至九個月
2023年9月30日，		自創立以來發生的費用
2024202320242023
重組費用$1 $10 $2 $63 $80 
與重組相關的費用2 5 7 15 26 
總計 $3 $15 $9 $78 $106 

重組費用、淨額以及自重組計劃、網絡優化項目和鳳凰計劃（統稱爲「計劃」）開始以來發生的相關費用如下（以百萬計）：

離職和解僱成本合同終止和其他費用總重組
成本		與重組相關
成本		總成本
重組計劃$31 $1 $32 $10 $42 
網絡優化項目6 4 10 29 39 
項目鳳凰78 2 80 26 106 
$115 $7 $122 $65 $187 

其他重組及與重組相關的費用

公司還因各種獨立項目而產生其他重組及相關費用。 公司記錄了 $2 百萬和$3 百萬美元的其他重組費用，截止到2024年9月30日的三個月和九個月，分別爲 $3 百萬美元和 $8 百萬美元的其他重組費用，截止到2023年9月30日的三個月和九個月，分別爲。

與重組相關的費用根據發生的費用性質記錄在銷售商品成本、銷售、一般和行政費用（「SG&A」）以及其他資產的減值中，在合併的營業損益表中。截止2024年和2023年9月30日的三個月內，公司分別記錄了其他與重組相關的費用爲$9 百萬和$16 百萬。在截止2024年和2023年9月30日的九個月內，公司記錄了其他與重組相關的費用爲$17 百萬和$28 百萬，分別爲。

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目錄
各報告業務板塊爲所有重組活動所產生的重組費用（淨額），以及自計劃啓動以來的總費用如下（以百萬計）：
截止三個月
9月30日 		截至九個月
2023年9月30日，		自方案開始以來的總支出
2024202320242023
家庭和商業解決方案$(1)$10 $9 $37 $51 
學習與發展4 3 12 14 25 
戶外和娛樂— — 3 8 14 
企業1 3 16 17 32 
$4 $16 $40 $76 $122 

截至2024年9月30日止九個月的應計重組費用如下（單位：百萬）：
截至2023年12月31日的餘額重組
成本，淨值		付款餘額爲
2024年9月30日
裁員和終止費用$30 $36 $(49)$17 
合同終止和其他費用— 4 (4)— 
$30 $40 $(53)$17 

截至2023年9月30日九個月的累計重組成本如下（單位：百萬）：

截至2022年12月31日的餘額重組
成本, 淨值		付款外資
貨幣
和其他		餘額爲
2023年9月30日
遣散費和終止成本$7 $71 $(57)$— $21 
合同終止和其他費用— 5 (4)(1)— 
$7 $76 $(61)$(1)$21 


腳註 4 — 存貨
庫存包含以下內容（以百萬計）：
2024年9月30日2023年12月31日
原材料和供應品$202 $214 
在製品158 173 
成品1,292 1,144 
$1,652 $1,531 

12
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腳註 5 — 物業、廠房及設備，淨值
淨資產、廠房和設備包括以下內容（單位：百萬）:
2024年9月30日2023年12月31日
土地$70 $75 
建築物及改善653 678 
機械和設備2,520 2,517 
3,243 3,270 
減：累計折舊(2,090)(2,058)
$1,153 $1,212 

折舊費用爲$47 百萬和$53 百萬，截止2024年和2023年9月30日的三個月，分別爲$142 百萬和$158 百萬，截止2024年和2023年9月30日的九個月，分別爲。

在2024年6月，公司與位於喬治亞州亞特蘭大的公司總部簽訂了一份使用權經營租賃協議，初始租賃期限爲 14.5 年。在2024年的第三季度，公司接管了租賃設施的某些樓層，並在截至2024年9月30日的簡明合併資產負債表中記錄了大約17 百萬美元的使用權資產和相應的租賃負債。合同總租金的最低金額約爲106 百萬美元。請參見 腳註 3 以獲取更多信息。

腳註 6 — 商譽與其他無形資產，淨額

截至2024年9月30日的九個月的商譽活動如下（單位：百萬）：
2024年9月30日
細分市場
截至2023年12月31日的淨賬面價值
外資
貨幣兌換
總計
賬面
金額
累計
減值
費用
淨賬面價值
家庭和商業解決方案$747 $— $4,052 $(3,305)$747 
學習與發展2,324 3 3,414 (1,087)2,327 
戶外和娛樂— — 788 (788)— 
$3,071 $3 $8,254 $(5,180)$3,074 

在2023年第三季度，公司得出結論，因預計現金流的下調以及成交量和盈利能力預期的降低，以及利率期貨的上升，導致L&D部門的Baby報告單位的商譽發生了觸發事件。公司進行了定量減值測試，確定Baby報告單位的商譽已減值，並記錄了一項非現金減值費用，金額爲$241 百萬，因爲報告單位的賬面價值超過了其公允價值。

其他無形資產淨額由以下內容組成（以百萬爲單位）：
2024年9月30日2023年12月31日
總計
賬面
金額
累計攤銷
淨資產書籍
價值
總計
賬面
金額
累計
攤銷
淨賬簿
價值
商標 — 不定期限 (1)
$957 $— $957 $1,535 $— $1,535 
商標 — 其他 (1)
551 (139)412 232 (105)127 
資本化軟件654 (538)116 628 (512)116 
專利和知識產權22 (21)1 22 (20)2 
客戶關係和分銷渠道1,075 (406)669 1,078 (370)708 
$3,259 $(1,104)$2,155 $3,495 $(1,007)$2,488 

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(1)根據公司的策略，公司確定某些商標的總賬面價值爲$322 百萬，不再符合於2024年1月1日起被分類爲無限期使用的商標的標準。估計使用壽命區間爲 10 至 15 年，這將使公司的年攤銷費用增加$25 百萬，約爲$6 百萬每季度（每季度約$0.01 每股淨虧損）。

無形資產的攤銷費用爲$34 百萬和$28 百萬，截止2024年和2023年9月30日的三個月，分別爲$103 百萬和$82 截至2024年和2023年9月30日的九個月分別爲百萬。

2024年第三季度，公司得出了由於預期的成交量和盈利能力下降，導致現金流預測向下修正而發生了觸發事件，尤其是在H&CS和L&D領域的無限期商標的結論。公司進行了定量減值測試，確定H&CS和L&D領域的無限期商標存在減值。在2024年第三季度，公司記錄了針對H&CS和L&D領域無限期商標的非現金減值費用，總額爲$190 百萬和$70 百萬，因爲其賬面價值超過了公平價值。

此外，公司確定其戶外和休閒（"O&R"）部門的長期資產發生了觸發事件，主要由於成交量和盈利預期的下調，導致預測現金流的下調。因此，公司對該資產組的未來現金流進行了估算，並將未折現現金流的總和與資產組的賬面價值進行了比較。公司得出結論，未折現現金流的總和超過了資產組的賬面價值。因此， 無 與O&R部門的長期資產相關的減值費用。

在2023年第三季度，公司認爲O&R部門的一項無限期使用的商標發生了觸發事件，原因是由於市場條件的影響，預測的現金流量被下調，此外，利率期貨也在上升。公司進行了定量減值測試，並確定O&R部門的無限期商標發生了減值。在2023年第三季度，公司記錄了一項非現金減值費用，金額爲$22 百萬，因該商標的賬面價值超過其公允價值。

在2023年第二季度，公司認爲在H&CS部門的家庭香氛報告單位中，出現了一個無限期使用的商標觸發事件，這是由於全球需求放緩導致的預測現金流向下修訂，主要是因爲持續的通貨膨脹壓力影響了消費者的可支配支出行爲，以及利率期貨上升。公司進行了定量減值測試，確定H&CS部門的無限期商標已減值。在2023年第二季度，公司記錄了非現金減值費用爲$8 百萬，因爲商標的賬面價值超過了其公允價值。

腳註 7 — 其他應計負債
其他應計負債包括以下內容（以百萬爲單位）：
2024年9月30日2023年12月31日
客戶應計費用$608 $659 
應計補償206 190 
經營租賃負債116 122 
應計利息費用112 74 
應計自保責任、或有事項及保修87 92 
應計所得稅58 89 
應計的營銷和運輸費用59 71 
其他240 268 
$1,486 $1,565 

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腳註8 — 債務
債務在以下日期的構成（以百萬計）：
2024年9月30日2023年12月31日
4.00% 2024年到期的高級票據 (1) (2)
$200 $198 
4.875% 2025年到期的高級票據 (1)
499 498 
3.90% 2025年到期的高級票據
47 47 
4.20% 2026年到期的高級票據
1,981 1,980 
6.375% 2027年到期的高級票據
494 488 
6.625% 高級票據到期於2029年
493 486 
5.375% 高級票據到期於2036年
417 417 
5.50% 高級票據到期於2046年
658 658 
循環信貸額度 (1)
170 131 
其他債務2 1 
總債務
4,961 4,904 
短期債務及長期債務的當前部分(869)(329)
長期債務$4,092 $4,575 
(1)截至2024年9月30日，包括短期債務和長期債務的當前部分。
(2)截至2023年12月31日，包含在開空債務和長期債務的當前部分中。

高級票據

2024年2月9日，穆迪公司（「穆迪」）將公司的高級無擔保債務評級下調至「Ba3」。由於穆迪的下調，公司某些已發行的高級票據總額約爲$3.1 十億（「票息步驟票據」）將面臨利率提高的情況，增加了 25 點子。由於評級下調而導致的利率變動將使公司的利息支出增加約$8 百萬，年化計算約爲$6 百萬（2024年約爲$

2024年2月14日，標準普爾全球公司（「標準普爾」）將公司的債務評級下調至「Bb-」。由於標準普爾的評級下調，票息步驟票據將面臨額外的利率上調， 25 個點子。由於評級下調導致的利率變動將使公司的利息費用每年增加約$8 百萬（約$6 百萬在2024年）。

標準普爾和穆迪的評級下調將共同使公司的利息費用增加約$16 百萬，年化總計約$12 百萬（2024年約爲$）

循環信貸設施

公司擁有一個金額爲$的1.5 十億美金的無擔保循環信貸安排（「信用循環」），到期於2027年8月。2023年3月27日， 公司進入了一項修正案（「第一次修正案」），以(i) 在計算合併利息、稅項、折舊和攤銷前的收益（「EBITDA」）時，將因股票獎勵授予而產生的非現金費用納入可能增加的項目，正如第一次修正案中所定義的，以及(ii) 降低按第一次修正案定義的利息覆蓋率，適用於截至2023年6月30日、2023年9月30日、2023年12月31日和2024年3月31日的財政季度。

2024年2月7日，公司及其某些子公司作爲子公司借款人和作爲子公司擔保人的某些子公司簽訂了信貸循環協議的第二修正案（「第二修正案」）。第二修正案除其他外，（i）將貸款人的承諾從美元減少了1.5 十億美元兌美元1.0 billion，（ii）用新的財務契約取代了公司現有的財務契約，這些契約測試了公司的抵押品覆蓋率和總淨槓桿比率（均在第二修正案中進一步定義），（iii）要求公司和公司的某些國內外子公司（統稱 「擔保人」）爲信貸循環下的所有義務提供擔保，包括但不限於向任何借款人提供信貸的義務，某些對沖者過期債務、某些現金管理義務以及某些供應鏈融資義務，以及（iv）要求公司和其他擔保人對其某些資產授予留置權和擔保權益，這些資產包括符合條件的應收賬款、符合條件的庫存、符合條件的設備和符合條件的知識產權以及上述所有產品和收益，但須遵守以下條件
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目錄
某些限制。請參見 腳註1 有關公司的SCF計劃的更多信息。

信用循環信貸額度最高可發行$150 百萬的信用證，只要信用循環信貸額度下有足夠的借款可用。到2024年9月30日，公司在信用循環信貸下擁有$170 百萬的未償還借款，以及大約$29 百萬的備用信用證在信用循環信貸下已發出，淨可用餘額約爲$801 百萬。

其他

公司高級票據的契約包含通常和慣常的非財務約定。公司除高級票據外的借款安排包含通常和慣常的非財務約定以及某些財務約定，包括最低抵押覆蓋率和淨槓桿比率。

加權平均利率如下：
截止三個月
9月30日 		截至九個月
2023年9月30日，
2024202320242023
總債務5.8 %5.1 %5.8 %5.1 %
短期債務7.9 %7.7 %7.8 %6.8 %


公司高級票據的公允價值基於市場上類似工具的價格，具體如下（單位：百萬）：
2024年9月30日2023年12月31日
公允價值賬面價值公允價值賬面價值
高級票據$4,753 $4,789 $4,633 $4,772 

所有其他債務的賬面金額接近公允價值。

腳註 9 —衍生品

公司不時會進行衍生交易，以對沖其對利率、外匯和商品價格波動的風險。公司並不進行交易目的的衍生交易。

利率合同

公司通過利率掉期管理其固定和浮動利率債務的組合。公司可能使用固定和浮動利率掉期來改變其對利率變動影響的敞口，以影響其合併運營結果和未來的利息現金流出。根據市場情況，浮動利率掉期可用於將長期債務的固定利率轉換爲短期變量利率。固定利率掉期將用於降低公司增加利息成本的風險。利率掉期的結算包含在利息費用中。

公允價值對沖

截至2024年9月30日，公司的利率掉期名義金額約爲$1.1 十億，互換固定利率與浮動利率的利率掉期，加上加權平均利差。這些浮動利率掉期被指定爲對$500 百萬本金的公允價值對沖， 6.375於2027年到期的%高級票據，$500 百萬本金的， 6.625%高級票據，直到2029年到期，以及$100 百萬本金， 4.000%高級票據，直到2024年到期，針對票據的剩餘期限。基準利率爲$100 百萬浮動掉期及相關公允價值對沖因基準利率從LIBOR變更爲擔保隔夜融資利率（"SOFR"）而修訂，自2023年6月1日起生效，按照ASC 848進行會計處理。請見 腳註1 以獲取更多信息。這些掉期的公允價值收益或損失的有效部分通過基礎債務的公允價值調整進行抵消。

16
目錄
跨幣種合約

公司使用跨貨幣掉期來對沖某些融資安排的外幣風險。公司有 三 個跨貨幣掉期，到期於2025年1月、2025年2月和2027年9月，總名義金額爲$1.3 十億。這些跨貨幣掉期被指定爲公司對其在某些以歐元爲功能貨幣的子公司淨投資的外幣風險的淨投資對沖，具有以歐元計價的淨資產，公司支付歐元基礎利息的固定利率，並收取美國美元利息的固定利率。公司有 兩個 其他跨貨幣掉期，分別到期於2027年9月和2029年9月，總名義金額爲$1.0 十億。這些掉期也被指定爲公司對其在某些以歐元爲功能貨幣的子公司淨投資的外幣風險的淨投資對沖，公司支付歐元基礎利息的浮動利率，並收取美國美元利息的浮動利率。公司選擇了現貨法來評估這些合同的有效性。在截至2024年和2023年9月30日的三個月期間，公司識別的收入爲$9 百萬，兩個期間的收入均爲$26 百萬和$30 截至2024年和2023年9月30日的九個月內，利息費用淨額爲百萬，與不適用於對沖有效性測試的跨貨幣互換部分相關。

外幣合約

公司使用外匯遠期合同來減輕與預計庫存採購和銷售相關的現金流的外幣匯率風險，合約到期日期爲2025年6月。用於對沖這些符合對沖會計標準的預計交易的衍生品被作爲現金流對沖進行會計處理。對這些衍生品的收益或損失的有效部分被遞延爲其他綜合收益的組成部分，直到與對沖項目影響收益時一同確認，並在公司壓縮合並運營報表中與基礎對沖項目包含在相同欄目中。截至2024年9月30日，公司尚有約$190 百萬名義餘額的外匯遠期合同被指定爲預計庫存採購和銷售的現金流對沖。

公司還使用外幣合同，主要是遠期外幣合同，以減輕某些其他外幣交易的外幣風險。截至2024年9月30日，公司尚有約$955 百萬名義金額的外幣合同未被指定爲會計目的的有效對沖，且到期日爲2025年6月。公平市場價值的盈虧包括在經營成果中，並在公司簡明合併經營業績報表中列爲其他費用淨額。

17
目錄
下表列出了所示日期衍生金融工具的公允價值（單位：百萬）。
衍生工具的公允價值
公司合併資產負債表中反映的現金流量套期交易如下（以千美元計）:
資產負債表位置2024年9月30日2023年12月31日
指定爲有效對沖的衍生工具：
現金流對沖
外幣合同預付款項及其他流動資產$1 $1 
外幣合同其他應計負債(4)(13)
公允價值對沖
利率互換其他資產1 — 
利率互換其他應計負債(7)(15)
利率互換其他非流動負債— (4)
淨投資對沖
交叉貨幣掉期預付款項及其他流動資產13 22 
交叉貨幣掉期其他資產13 15 
交叉貨幣掉期其他應計負債(15)— 
跨貨幣掉期其他非流動負債(114)(119)
未指定爲有效對沖的衍生品：
外幣合同預付款項及其他流動資產7 7 
外幣合同其他應計負債(11)(14)
總計$(116)$(120)

下表展示了與指定或以前指定爲有效對沖的衍生金融工具相關的收益和（損失）活動（以稅前爲基礎，單位：百萬）:

三個月
結束
2024年9月30日		三個月
結束
2023年9月30日
收益/(損失)收益/(損失)
收益/(損失)在收入中的確認位置
已確認
在其他綜合收益中
(有效部分)
重新分類
從累計其他綜合收益中
轉入收入
已確認
在其他綜合收益中
(有效部分)
重新分類
從其他綜合收益
轉入收入
利率互換利息費用，淨額$— $(1)$— $(2)
外幣合同淨銷售額和產品銷售成本(3)— 6 (3)
交叉貨幣掉期其他費用，淨額(88)— 86 — 
總計$(91)$(1)$92 $(5)
九個月
結束
2024年9月30日		九個月
 結束 
2023年9月30日
收益/(損失)收益/(損失)
確認在收益中的收益(損失)的地點
已確認
在其他綜合收益中
(有效部分)
重新分類
從AOCL
到收入
已確認
在OCI中
(有效部分)
重新分類
從AOCL
收入
利率互換
利息費用，淨額$— $(4)$— $(4)
外幣合同
淨銷售額與銷售成本7 (6)(8)7 
交叉貨幣掉期
其他費用，淨額(22)— 16 — 
總計$(15)$(10)$8 $3 
18
目錄
截至2024年9月30日，預計有大約$淨遞延損失1 百萬元在其他綜合收益中將在接下來的十二個月內重新分類爲收益。

在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月期間，公司在其他費用中確認了$10 百萬和收入$15 百萬，分別在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月期間，公司確認了$1 百萬和$3 百萬，涉及未指定爲對沖工具的衍生品。這些衍生品的盈虧主要 被基礎風險的外匯變動抵消。

公司不屬於任何需要在結算前提供擔保的衍生協議的一方。請參見 腳註8 以獲得有關根據信用可循環貸款第二修正案所授予的某些對沖義務擔保的進一步信息。

腳註 10 — 員工福利和養老計劃

所指期間的養老金和退休後福利（收入）費用的元件如下（單位：百萬）：
養老金福利
美國國際美國國際
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
20242023202420232024202320242023
服務成本$— $— $1 $— $— $— $3 $2 
利息成本8 11 2 5 25 34 6 13 
計劃資產的預期回報(12)(13)(2)(3)(35)(41)(5)(9)
攤銷— 1 1 4 — 3 1 5 
和解— — — 61 — — 1 66 
總（收入）費用$(4)$(1)$2 $67 $(10)$(4)$6 $77 
退休後福利
截止三個月
9月30日 		截至九個月
9月30日
2024202320242023
利息成本$1 $1 $1 $1 
攤銷(2)(2)(4)(5)
總收入$(1)$(1)$(3)$(4)

其他

在2024年1月，公司收到了關於確定某些與國際子公司相關的退休人員在將其固定福利轉換爲固定繳款時有權收到的福利的法院裁決。隨着法律程序的結束，公司將其基礎養老金義務減少了約$11 百萬，並相應抵消了AOCL。

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目錄
腳註 11 — 所得稅

截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月，公司有效所得稅稅率分別爲收益 3.4% 26.8%，而收益 10.5% 20.3%爲截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月，分別爲。

美國聯邦法定所得稅率與 21.0截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月期間，公司的有效所得稅率受多種因素的影響，主要是由於收入獲得的地域組合，以及在美國基於外國收入的某些應稅收入包含項目。在截至2024年9月30日的三個月和九個月期間，這些項目因預測的稅前賬面收入較低而使稅率高於前一個期間。在預測的稅前收入較低的時期，這些項目對有效稅率的比例影響可能會顯著。

截至2024年9月30日的三個月和九個月受到了某些特定項目的影響。2024年9月30日結束的三個月的所得稅收益包括與非現金減值準備相關的$44 百萬美元，抵消了$3 百萬美元的額外所得稅費用。截至2024年9月30日的九個月也包括某些特定項目，包括因稅務機關對2011年至2015年期間公司美國稅務申報表的審查而帶來的$64 百萬 與未確認稅收福利的負債減少相關的收益，正如在後文中進一步描述的，以及其2015年至2017年期間的巴西稅務申報表，抵消了 $7 百萬美元的與某些不再無限期再投資的先前徵稅收益相關的預扣稅的額外稅收，$8 百萬美元的與不確定稅務負債相關的利息費用，以及$3 百萬美元的額外所得稅費用。

截至2023年9月30日的三個月和九個月也受到某些特殊項目的影響。2023年9月30日結束的三個月的所得稅費用包括$71 百萬美元，這是由於與美國法律實體重組相關的遞延稅款負債的釋放，$10 百萬美元，這是由於在各個管轄區提交稅務申報，$16 百萬美元，與減值費用相關，$18 百萬美元，這是由於英國養老金計劃的和解。截止至2023年9月30日的九個月也包括總計$10 百萬美元的額外所得稅費用。
2024年5月14日，公司收到了來自內部稅收署（"IRS"）的法定缺失通知（"通知"），涉及2011年至2015年的稅務年度。 T公司同意IRS通過通知提出的某些調整。因此，公司已得出結論，公司的各項所得稅立場已基本解決，除了公司打算在此之後進一步爭議的事項。公司將向IRS支付約 $22 百萬 的額外所得稅和利息。因此，公司已減少其未確認稅收利益的負債，這一金額已記錄在合併資產負債表中的其他非流動負債中，同時其當前所得稅負債相應增加。

2024年7月19日，公司在美國稅務法庭提交了一份申請，爭議擬議的評估額 $80 百萬 的額外稅款，以及 $34 百萬 的罰款，以及根據最終結算計算的額外利息，這些與某些公司外國附屬機構在2011年至2015年間進行的服務轉讓定價有關。公司認爲，已爲可能最終導致的任何調整預留了足夠的金額。 如果國稅局在額外稅款、利息和罰款的評估中勝訴，超出公司當前準備金的部分，這種結果可能會對公司的財務狀況和業績產生重大不利影響。

公司在美國聯邦管轄區及各州和外國管轄區提交了許多合併和單獨的所得稅申報表。公司的2017至2020年美國聯邦所得稅申報表，以及某些州和非美國的所得稅申報表，正在接受審查。公司的美國聯邦所得稅申報表的追溯期限對於2011年之前和2016年已過期。除少數例外，公司不再受到2016年之前的其他所得稅審查。

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腳註12 — 加權平均流通股
加權平均流通股數的計算如下（單位：百萬）：
截止三個月
9月30日 		截至九個月
2023年9月30日，
2024202320242023
基本加權平均流通股數416.0 414.2 415.3 414.1 
稀釋證券 (1)
— — — — 
稀釋後加權平均流通股數416.0 414.2 415.3 414.1 

(1)截至2024年9月30日的三個月和九個月不包括 2.5 百萬 2.8 百萬，相應地，不包括截至2023年9月30日的三個月和九個月 2.1 百萬 1.5 百萬，相應地，潛在稀釋性股票獎勵，其影響將是反稀釋的。

截至2024年和2023年9月30日， 0.7 百萬 0.8 百萬股，分別是，未達到績效目標的潛在稀釋性股票獎勵，因此已從稀釋每股收益的計算中排除。

腳註 13 — 基於股份的報酬

在截至2024年9月30日的九個月期間，公司主要與其年度授予相關，授予了 1.7百萬績效基礎限制性股票單位（「RSUs」），總授予日期公允價值爲$13 百萬。這些基於績效的RSUs使得接收者有權獲得公司普通股，並主要在 三-年 期間結束時歸屬，前提是繼續就業。最終在歸屬時支付的股份數量取決於指定績效條件的實現程度。

在 截至2024年9月30日的九個月內， 主要是與年度授予有關，公司還授予了 5.8 百萬基於時間的限制性股票單位，授予日期的總公允價值爲$45 百萬。這些基於時間的限制性股票單位使受益人有權獲得公司的普通股，並主要分期在 三年 期間、 以持續就業爲條件。

腳註14 — 公允價值披露
重複的公允價值計量s
下表展示了公司的非養老金金融資產和負債，這些資產和負債依據公允價值進行定期計量（單位：百萬）:
2024年9月30日2023年12月31日
公允價值資產（負債）公允價值資產（負債）
等級 1等級 2等級 3總計等級 1等級 2等級 3總計
衍生品：
資產$— $35 $— $35 $— $45 $— $45 
負債— (151)— (151)— (165)— (165)
投資證券，包括所有基金類型
3 — — 3 14 — — 14 

對於公開交易的投資證券，包括所有基金類型，公允價值是根據報價市場價格確定的，因此此類投資被歸類爲第1級。公司使用標準定價模型和基於市場的假設來確定其衍生工具的公允價值，所有重要輸入項，如收益率曲線和報價現貨及遠期匯率。因此，公司衍生工具被歸類爲第2級。

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目錄
金融工具

公司的金融工具包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、衍生工具、應付票據以及短期和長期債務。由於這些工具的短期到期，當前金融資產和負債的賬面價值（包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期債務）與公允價值相近。公司的債務和衍生工具的公允價值在 腳註8 和 腳註 9，分別爲。

在2019年，公司收購了一家公開交易的亞洲書寫業務的股權投資，該業務在活躍的交易所上交易，因此具有容易確定的公允價值。在2024年第三季度，公司在公開市場上出售了其所有股權投資，獲得了約$11 百萬，並在截至2024年9月30日的三個月和九個月的濃縮合並運營報表中記錄了約$2 百萬的損失，記錄在其他費用淨額中。

非經常性公允價值計量

公司的非金融資產在非經常性基礎上以公允價值計量，包括房地產、廠房和設備、商譽、無形資產以及其他某些資產。

公司的商譽和無限期無形資產是通過折現現金流進行公允價值評估。商譽減值測試需要大量的判斷和假設，包括報告單位的識別；將資產和負債分配到報告單位；以及未來現金流、業務增長率、終值和折現率的估計。根據既定準則對無限期無形資產進行減值測試也需要大量的判斷和假設，例如現金流預測、終值、特許權使用費率、貢獻交叉費用（如適用）和折現率的估計。因此，這些公允價值測量屬於公允價值層級的第3級。這些資產和某些負債在公司的年度減值測試中，依據情況需要以非經常性方式按公允價值計量。

在2024年第三季度，H&CS和L&D領域的無固定期限商標的公允價值是基於公司進行的減值測試記錄的。用於估計公司無形資產公允價值的最重要的不可觀察輸入（三級）是折現率。用於無固定期限商標的測量的折現率是 11.0% 7.5%，分別適用於H&CS和L&D的無固定期限商標。

公司在2024年第三季度因觸發事件對H&CS和L&D部門的無限期商標進行了公允價值評估，分別達到$301 百萬和$65 百萬，作爲一次性調整。請參閱 腳註1 和 6, 獲取更多信息。


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腳註15 — 細分信息

公司的 三 可報告的細分市場包括：

細分主要品牌主要產品描述
家庭和商業解決方案
球類(1)、固瑞克、卡爾法隆、慢燉鍋、食品儲存器、馬帕、咖啡先生、奧斯特、橡膠製造、橡膠製造商業產品、Sistema、Spontex、陽光照射和木燭
商業清潔和維護解決方案；衣櫥和車庫組織；衛生系統和物料搬運解決方案；居家用品，包括廚房電器；食品和家庭存儲產品；新鮮保存產品；真空密封產品；美食炊具、烘焙器具和刀具以及家居香氛產品。
學習與發展Dymo、艾爾默、EXPO、固瑞克、NUk、Paper Mate、Parker 和 Sharpie嬰兒裝備和嬰兒護理用品；文具，包括馬克筆和熒光筆、鋼筆和鉛筆；藝術產品；基於活動的產品和標籤解決方案
戶外和娛樂Campingaz、Coleman、Contigo 和 Marmot用於戶外和戶外相關活動的活躍生活方式產品；技術服裝和便攜飲品容器
(1) Ball Logo.gif 以及Ball®的商標由Ball Corporation授權使用。

該結構反映了CODm定期評估信息以進行決策的方式，包括資源的分配。公司還爲其各個業務部門提供一般的公司服務，這被報告爲非經營性部門，企業。

按細分選定的信息在以下表格中展示（單位：百萬）：

截止三個月
9月30日 		截至九個月
2023年9月30日，
2024202320242023
淨銷售額 (1)
家庭和商業解決方案$1,047 $1,123 $2,902 $3,152 
學習與發展717 694 2,089 2,071 
戶外和娛樂183 231 642 834 
$1,947 $2,048 $5,633 $6,057 
經營收入（虧損） (2)
家庭和商業解決方案$(94)$64 $(30)$6 
學習與發展75 (127)374 133 
戶外和娛樂(23)(42)(52)(38)
企業(79)(54)(234)(176)
$(121)$(159)$58 $(75)
2024年9月30日2023年12月31日
分部資產
家庭和商業解決方案$4,460 $4,713 
學習與發展3,921 4,111 
戶外和娛樂580 687 
企業2,812 2,652 
$11,773 $12,163 

(1)所有板塊的公司間交易已被消除。
(2)按部門計算的營業收入（損失）爲淨銷售額減去產品銷售成本、銷售和一般管理費用、重組費用及商譽、無形資產和其他資產的減值費用。某些運營性質的企業費用分配給 業務部門主要基於淨銷售額進行分配。企業的折舊和攤銷是基於淨銷售額的百分比分配給各部門，幷包含在部門營業收入（損失）中。
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目錄

下表按主要產品分類來源對營業收入進行拆分，涵蓋所示週期（以百萬計）：
截止三個月
9月30日 		截至九個月
2023年9月30日，
2024202320242023
商業$355 $368 $1,028 $1,094 
廚房527 578 1,461 1,586 
家用香氛165 177 413 472 
家庭和商業解決方案 1,047 1,123 2,902 3,152 
寶寶280 246 751 714 
寫作437 448 1,338 1,357 
學習與發展717 694 2,089 2,071 
戶外和娛樂183 231 642 834 
$1,947 $2,048 $5,633 $6,057 

下表按地理區域對所示期間的營業收入進行細分（單位：百萬）:
截至9月30日的三個月
20242023
北部
美國		國際總計北部
美國		國際總計
家庭和商業解決方案$691 $356 $1,047 $764 $359 $1,123 
學習與發展531 186 717 501 193 694 
戶外和娛樂97 86 183 131 100 231 
$1,319 $628 $1,947 $1,396 $652 $2,048 
截至9月30日的九個月
20242023
北部
美國		國際總計北部
美國		國際總計
家庭和商業解決方案 $1,892 $1,010 $2,902 $2,105 $1,047 $3,152 
學習與發展1,552 537 2,089 1,505 566 2,071 
戶外和娛樂340 302 642 465 369 834 
$3,784 $1,849 $5,633 $4,075 $1,982 $6,057 

腳註16 — 訴訟和或有事項

公司在正常業務過程中面臨各種索賠和訴訟，包括不時發生的合同糾紛、就業和環境問題、產品和一般責任索賠、公司侵犯他人知識產權的索賠以及消費者和就業集體訴訟。一些法律訴訟包括懲罰性和補償性損害賠償的索賠。在正常業務過程中，公司還受到立法要求、監管和政府審查、信息請求和傳票、查詢、調查以及法律行動和程序的威脅。在這些正式和非正式調查中，公司收到了大量請求、傳票和訂單，要求提供與其活動的各個方面有關的文件、證詞和信息。該公司此前透露，已收到美國證券交易委員會的傳票和相關的非正式文件請求，主要與其銷售行爲和某些會計事項有關，這些事項與2016財年第三季度至2017財年第二季度之間的時間段有關。2023年9月29日，公司與美國證券交易委員會達成和解，美國證券交易委員會結束了對該公司的調查。根據和解條款，該公司既沒有承認也沒有否認美國證券交易委員會的調查結果，並同意支付約美元的民事罰款13 百萬，這對沒有實質性影響
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目錄
公司的簡明合併基本報表。此外，在2021年6月30日，公司收到了來自SEC的傳票，要求提供與其披露美國財政部和國稅局根據《IRC第245A條款》實施的臨時規章（由2017年美國稅收改革立法制定）以及《IRC第954(c)(6)條款》（"臨時規章"）的潛在影響相關的文件，以及2020年8月21日最終版本的臨時規章。.

環境事務

本公司涉及各種聯邦和州的環保母基法律和法規事務，包括本公司被美國環保署（「U.S. EPA」）和一些州環保機構認定爲在《綜合環保響應賠償和責任法》（「CERCLA」）及相應州法律下的潛在責任方（「PRP」）的受污染場所。在評估其環保響應成本時，本公司考慮了幾個因素，包括本公司在每個場所相對於其他PRP的體積貢獻的程度；廢物的種類；現有成本分攤和其他適用協議的條款；其他PRP分擔所需成本的財務能力；本公司與類似場所的先前經驗；本公司所能獲得的環境研究和成本估算；通貨膨脹對成本估算的影響；以及本公司和其他方作爲PRP的狀態被爭議的程度。

截至2024年9月30日，公司對與這些事務相關的環保修復成本的估計爲$37 百萬美元，這部分金額已包含在壓縮合並資產負債表中的其他應計負債和其他非流動負債中。在確定公司的成本估計或準備金時，沒有考慮任何保險賠償，也沒有考慮任何折現以計算現值，除非涉及某些長期操作和維護的CERCLA事務。由於與環保調查和應對活動相關的諸多不確定性，公司在未來可能被確定爲某些需要承擔環保響應費用的場地的潛在責任方（PRP），以及在業務合併中獲取的場地可能需要承擔環保響應費用的可能性，因此公司實際發生的費用可能會與公司的估計存在差異。

下帕賽克河事務

美國環保局已經向其他人發佈了一般通知信 100 實體，包括公司及其子公司Berol Corporation（統稱爲 「公司雙方」），聲稱他們是CERCLA規定的鑽石鹼超級基金場地（「場地」）的PRP。該網站是調查和補救活動以及與美國環保局的相關和解談判的主題。該網站分爲 四 「可運營單位」，公司各方已收到與可運營的2號機組有關的一般通知信，該單位包括下部 8.3 下帕薩克河及其支流（「2號機組」）的英里長，以及可運行的4號機組，其中包括一個 17-英里長的下帕薩克河及其支流（「4號單元」）。單元 2 在地理位置上歸入單元 4。2021 年 10 月，美國環保局發佈了上限臨時補救措施的決定記錄 9 4英里處，選擇疏浚和封頂的組合作爲補救方案，美國環保局估計，這將花費美元441 總共一百萬。美國環保局還對2號機組進行了以源頭控制早期行動爲重點的可行性研究，最終於2016年制定了決策記錄。美國環保局估計，其決定記錄中列出的第二單元的選定補救措施將花費美元1.4 總共十億。

在2017年9月，美國環保局宣佈了一項涉及大約的分配流程。 80 單位2一般通知函的接收者，旨在向部分當事方提供現金和解（「美國環保局和解」）。分配流程已結束，公司相關方被置於分配方的相對責任最低級別。2022年12月16日，美國環保局同時提出了投訴，並提交了一項同意法令，以解決公司相關方和其他和解方在單位2和單位4的過去和未來CERCLA響應費用的責任。2024年1月17日，在審查公衆評論後，美國環保局提交了修正後的投訴並提出了修改後的同意法令。美國環保局於2024年1月31日提交了進入修改後同意法令的動議。截至本文件提交之日，如果和解最終達成，公司預計其在美國環保局和解中關於單位2和單位4的分配將對公司沒有重大影響。

在2018年6月，西方化學公司（「OCC」）提起訴訟， 100 各方，包括公司各方，在新澤西州的美國地區法院根據CERCLA提起訴訟，請求成本回收、分攤和發佈聲明判決。被告則向 42 第三方被告提起索賠，並向OCC提出反訴（統稱爲「OCC訴訟」）。OCC訴訟的主要焦點是對2號和4號單元的調查、設計和修復的某些過去和未來的費用。然而，OCC表示，預計在美國環保局選擇紐瓦克灣的補救措施後，將對被告提出關於紐瓦克灣的索賠。OCC還表示，在下述自然資源損害評估完成後，可能會在未來擴大其索賠。2023年3月，法院批准了一項不反對的動議，暫停OCC訴訟。2024年1月5日，法院批准了延長
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目錄
待法院裁決當時預計的、目前尚待處理的動議，以進入包含美國環保局和解的修訂同意令。此時，公司無法預測OCC訴訟的最終結果。

在2007年，國家海洋和大氣管理局（「NOAA」）作爲其自身和美國內政部的主要行政受託人，向公司各方及其他衆多實體發出意向書，以進行自然資源損害評估，並將接受者鑑定爲潛在責任方（PRPs）。聯邦受託人（現在包括由NOAA代表的美國商務部和由美國魚類和野生動物服務局代表的內政部）目前正在進行該地點的自然資源損害評估。

根據目前已知的事實和情況，公司認爲下帕西克河問題不太可能對公司的經營結果產生重大影響。然而，如果與此事相關的一個或多個不利裁定發生，包括上述的OCC訴訟和自然資源損害評估（公司目前無法估計可能損失的區間），則最終由此事產生的責任及其對公司經營結果的影響可能是重大的。

由於與環保母基調查和響應活動相關的不確定性，未來公司可能在需要產生環保響應成本的地點被認定爲責任方的可能性，以及在業務組合中收購的地點可能需要產生環保響應成本的可能性，公司實際發生的成本可能與公司的估計有所不同。

該公司的任何回購活動，無論是與債券定價同時進行，還是根據其股份回購計劃的要求或其他情形，都可能增加或減少ADSs和普通股市場價格和票據價格的下跌幅度。

在正常的業務過程中，作爲其收購和剝離策略的一部分，公司可能會針對法律、環保母基、產品責任、稅務或其他類型的問題提供某些陳述和賠償。由於這些陳述和賠償的性質，無法預測所有這些協議下的潛在最高支付額，因爲公司的義務具有條件性質，並且每個特定協議涉及獨特的事實和情況。歷史上，公司在這些協議下的支付對公司的業務、財務狀況或運營結果沒有重大影響。與2018年出售Waddington集團相關，Novolex Holdings, Inc.（「買方」）於2019年10月在特拉華州高級法院對公司提起訴訟。買方一般指控公司在公司與買方之間於2018年5月2日簽訂的股權購買協議中欺詐性地違反了某些陳述，導致Waddington集團的購買價格被抬高。在截至2021年12月31日的年度中，基於對與此事相關的可能損失的最佳估計，公司在其合併基本報表中記錄了一個不重要的保留。此外，關於公司出售美國撲克牌公司（「USPC」）的事宜，Cartamundi, Inc. 和 Cartamundi España, S.L.（「買方」）已通知公司，他們認爲在2019年6月4日簽署的股票購買協議中的某些陳述和保證是不準確的和/或被違反的，並尋求賠償，因買方需要支付因第三方在2021年對USPC提起的訴訟而產生的相關損失。

在2022年第四季度，公司基於一家國際實體間接稅收的司法裁決結果，記錄了一項無重大影響的準備金。在2023年第一季度，公司向相關稅務機關支付了預計的負債。儘管公司無法確定該應急事件的最終結果，但它相信，任何額外可能需要支付的金額都不會對公司的簡明合併基本報表產生重大影響。

雖然公司無法確定其他訴訟的最終結果，但它相信公司的訴訟最終解決，包括可能被要求支付的超出準備金的金額，將不會對公司的基本報表產生重大影響，除非另有說明。 附註16.

截至2024年9月30日，公司的利率掉期名義金額約爲$48 數百萬美元的備用信用證主要與公司的自保計劃有關，包括工人賠償、產品責任和醫療費用。

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目錄
項目2. 管理層的討論與分析財務控件和運營結果
以下討論和分析提供了管理層認爲與評估和理解Newell Brands Inc.（「Newell Brands」，「公司」，「我們」，「我們」或「我們的」）的合併基本報表和經營業績相關的信息。該討論應與隨附的縮減合併基本報表及其附註一起閱讀。

前瞻性聲明

本報告包含聯邦證券法意義上的前瞻性聲明。這些聲明通常可以通過使用如「打算」、「預期」、「相信」、「估計」、「項目」、「目標」、「計劃」、「期望」、「建立中」、「開始」、「將」、「應該」、「會」、「能夠」、「恢復」、「有信心」、「保持樂觀」、「尋求」或類似的表述來識別。公司謹此提醒，前瞻性聲明並不保證結果，因爲預測未來結果時存在固有的困難。實際結果可能與前瞻性聲明中表達或暗示的結果有實質性差異。可能導致實際結果與前瞻性聲明所示的結果有實質性差異的重要因素包括但不限於：
•公司的能力在於通過管理可支配和間接支出、廣告和促銷費用優化、需求預測和供應計劃調整以及採取措施改善營運資本，來優化成本和現金流，並減輕軟弱的全球需求和零售商庫存重組的影響。
•公司對全球各國零售和消費需求以及商業和工業部門經濟實力的依賴;
•公司的能力在於提高生產力、減少複雜性和精簡運營；
•與公司巨額債務相關的風險，潛在的利率期貨上升或公司信用評級的變化，包括未能維持財務契約，如果違反可能使我們面臨交叉違約和加速條款的風險，依據我們的債務文件。
•與其他製造商和消費品分銷商的競爭；
•主要零售商強大的議價能力和公司的客戶整合；
•在我們運營的市場中，由於地緣政治和宏觀經濟條件以及包括俄羅斯與烏克蘭及中東地區的全球軍工-半導體衝突，供應鏈和運營受到干擾。
•勞動、運輸、原材料和採購產品的價格和可用性變化，包括顯著的通貨膨脹，以及公司及時通過定價和生產率抵消成本增加的能力；
•公司有效執行其轉型計劃的能力，包括奧維德項目、鳳凰項目、網絡優化項目和重組計劃；
•公司的能力在於開發創新的新產品，開發、維護和增強最終用戶品牌，並實現增加廣告和促銷支出的好處；
•公司在國外運營所固有的風險，包括貨幣波動、交易所管制和定價限制；
•未來可能會不利於公司資產和/或股票價格的事件，並可能需要額外的減值費用；
•與處置相關的意外費用或開支；
•政府調查、檢查、訴訟、立法請求或其他第三方行動的成本和結果，包括但不限於在 未經審計的簡明合併基本報表的腳註16，其潛在結果可能超出保單限額，若有保險的話；
•公司彌補財務報告內部控制重大缺陷的能力，以及保持財務報告內部控制有效性的能力;
•公司關鍵信息科技系統、網絡、流程或相關控制的失敗或違約，或公司服務提供商的相關失敗或違約；
•美國及外國法規對公司運營的影響，包括關稅和環保母基整治費用的影響，以及與產品安全、數據隱私和氣候變化相關的立法和監管行動；
•可能無法吸引、留住和激勵關鍵員工；
•稅法的變化和稅務爭議的解決導致了額外的稅務負擔;
•產品責任、產品召回或相關監管行動；
•公司保護其知識產權的能力;
•與公司的養老金計劃相關的資金義務顯著增加；並且
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目錄
•其他因素不時在我們的SEC文件中列出，包括但不限於我們的10-K表格年度報告和10-Q表格季度報告以及其他文件。

本報告所含的信息截至所示日期。公司不承擔因新信息或未來事件或發展而更新本報告中包含的前瞻性陳述的義務。此外，公司無法確保已正確識別和評估影響公司的所有因素，也無法保證公司接收到的與這些因素相關的公開和其他信息是完整或正確的。

概述

紐威是一家領先的全球消費品公司，擁有強大的知名品牌組合，包括Rubbermaid、Sharpie、固瑞克、Coleman、Rubbermaid商業產品、Yankee Candle、Paper Mate、FoodSaver、Dymo、EXPO、Elmer’s、Oster、NUk、Spontex和Campingaz。紐威專注於通過點亮日常時刻來讓消費者感到愉悅。該公司在全球150多個國家銷售其產品，並在其中40多個國家設有業務運營，不包括第三方分銷商。

業務策略

經過對關鍵能力的全面評估，自2023年第二季度起，領導團隊開始實施一系列新的「選擇場地」和「如何獲勝」的策略，旨在使公司能夠利用其組合的規模，同時進一步鞏固其運營基礎，並增強前端能力。

作爲其策略的一部分，公司專注於：

•推動前端能力的實質性提升，包括消費理解、品牌管理、品牌通信-半導體、創新和市場推廣執行；
•不成比例地投資於公司的最大、最賺錢的品牌、增長最快的渠道和關鍵地域；
•將公司的規模轉化爲競爭優勢，實現成本節省，從而爲再投資提供資金；和
•隨着公司文化的轉變，過渡到高績效組織。

公司正在實施這一策略，同時繼續應對關鍵挑戰，例如消費者偏好和行爲的變化；競爭激烈的運營環境；零售和消費市場的快速變化；持續的宏觀經濟和地緣政治波動；宏觀經濟背景疲軟；對消費者的顯著通貨膨脹壓力以及不斷髮展的監管環境。

執行這些戰略任務，加上其他旨在建立卓越運營的舉措，將使公司更好地爲長期可持續增長做好準備。其中一項舉措是「Ovid項目」，這是一個爲期多年的以客戶爲中心的供應鏈項目，旨在轉變公司在美國的市場推廣能力，提高客戶服務水平並推動運營效率。Ovid項目旨在通過從23個以業務單位爲中心的供應鏈中創建一個單一的集成供應鏈來優化公司的分銷網絡。公司繼續實施這一舉措的剩餘階段。

在2023年5月，公司宣佈了一項重組和節省成本的計劃，旨在簡化和優化其北美分銷網絡（「網絡優化項目」），以改善公司的成本結構和經營利潤率，同時保持對客戶和消費的關注。公司在2023年第二季度開始實施網絡優化項目，並預計將在2024財年末基本完成。公司目前估計將在執行網絡優化項目過程中產生約3700萬到4900萬美元的重組和與重組相關的費用。公司還預計將在網絡優化項目中產生3000萬到4000萬美元的資本支出。

在2023年1月，公司宣佈了一項重組和節約計劃（「鳳凰計劃」），旨在通過利用公司的規模來進一步減少複雜性，精簡運營模式並提升運營效率，從而增強公司實力。公司在2023年第一季度開始減少員工人數，雖然該項目在2023年結束時基本完成，但隨着公司完成剩餘的行動，費用仍會繼續被確認。
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目錄
與地方法規和諮詢要求相關。公司估計將在與鳳凰計劃相關的重組及重組相關費用中承擔大約10000萬到13000萬的費用。

在2024年1月，公司宣佈進行組織調整，預計將增強公司的前端商業能力，例如消費者理解和品牌傳播，以支持公司在2023年6月披露的「玩在哪裏」和「如何獲勝」的策略選擇（「調整計劃」）。除了提高責任感外，調整計劃旨在解鎖運營效率和成本節省，減少複雜性並釋放資金以供再投資。作爲調整計劃的一部分，公司正在進行多項經營模式變更，包括：建立跨職能品牌管理組織，重新調整業務單位財務以完全支持新的全球品牌管理模型，進一步簡化和標準化區域市場推廣組織，以及將國內零售銷售團隊、數字科技團隊、與業務對齊的會計人員、製造業-半導體品質團隊和人力資源職能集中到適當的中心領導團隊，以推動標準化、效率和規模，形成「一體新韋爾」的方法。公司還將進一步優化房地產足跡並推進其他成本削減舉措。這些行動預計將在2024年底前基本實施，但需遵守當地法律和協商要求。公司估計將在與調整計劃相關的重組及重組相關費用中產生約7500萬到9000萬美元。

此外，公司仍在審查其運營規模和非核心品牌，這將導致未來的重組和與重組相關的費用。

組織結構

公司實施了一種運營模式 旨在進一步簡化並釋放公司內部的額外效率和協同效應，首席運營決策者（「CODM」）將業務審查爲 三 營業部門： 家用與商業解決方案， 學習與發展以及戶外與休閒。

公司的三個可報告部門如下：

細分主要品牌主要產品描述
家庭和商業解決方案
球類(1)、固瑞克、卡爾法隆、慢燉鍋、食品儲存器、馬帕、咖啡先生、奧斯特、橡膠製造、橡膠製造商業產品、Sistema、Spontex、陽光照射和木燭
商業清潔和維護解決方案；衣櫥和車庫組織；衛生系統和物料搬運解決方案；居家用品，包括廚房電器；食品和家庭存儲產品；新鮮保存產品；真空密封產品；美食炊具、烘焙器具和刀具以及家居香氛產品。
學習與發展Dymo、艾爾默、EXPO、固瑞克、NUk、Paper Mate、Parker 和 Sharpie嬰兒裝備和嬰兒護理用品；文具，包括馬克筆和熒光筆、鋼筆和鉛筆；藝術產品；基於活動的產品和標籤解決方案
戶外和娛樂Campingaz、Coleman、Contigo 和 Marmot用於戶外和戶外相關活動的活躍生活方式產品；技術服裝和便攜飲品容器
(1)Ball Logo.gif 和球® 球公司商標，已獲得許可使用。

此結構反映了CODm定期評估信息以用於決策的方式，包括資源分配。公司還向其各個業務提供一般公司服務，該服務作爲非經營性部門進行報告，稱爲公司部門。請見 腳註15 未經審計的簡明合併基本報表的附註 以獲取進一步的信息。

最近的進展

當前宏觀經濟狀況

公司繼續受到全球需求疲軟、大型零售商對庫存水平的嚴格控制、通貨膨脹壓力、利率期貨居高不下以及地緣政治衝突帶來的間接宏觀經濟影響的影響。這些整體宏觀經濟趨勢，其持續時間或嚴重程度高度不確定，正在迅速改變零售和消費環境，並預計將在當前年度繼續對公司的經營業績、現金流和財務控件產生負面影響。

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目錄
爲了幫助減輕這些條件對公司運營業績的負面影響，公司已經獲得了選擇性的價格上漲，加快了生產力倡議，優化了廣告和促銷費用，實施了間接費用控制措施，調整了需求預測和供應計劃，並採取了旨在改善營運資本的措施。公司將繼續評估其他改善財務表現的機會，無論是開空還是開多。

儘管管理層根據當前信息做出了最佳估計和假設，但由於這些因素的不確定性，實際結果可能會大大不同，可能需要對這些估計和假設（包括準備金）進行未來更改，這可能導致未來的費用或減值費用。請參見 附註1 簡明聯合財務報表附註(未經審計) 以獲取有關估計使用和風險的更多信息。

地緣政治衝突

全球經濟受到軍事衝突的負面影響，例如俄羅斯-烏克蘭衝突和中東衝突。儘管該公司預計這些衝突不會對其經營業績產生重大影響，但它經歷了供應鏈中斷、原材料短缺以及運輸、能源和大宗商品成本增加，部分原因是這些衝突對全球經濟產生了負面影響。地緣政治緊張局勢的進一步升級，包括增加貿易壁壘和對全球貿易的限制，除其他外，可能導致供應中斷、消費者需求下降以及外匯匯率和金融市場的變化，所有這些都可能對我們的業務和供應鏈產生不利影響。此外，如果這些軍事衝突升級到目前的範圍之外，公司可能會受到本地或全球經濟衰退的負面影響。參見 運營結果 和 未經審計的簡明合併財務報表附註腳註1 以獲取更多信息。

組織重組計劃

在2024年1月，公司宣佈了重組計劃，預計將加強公司的前端商業能力，如前面部分所述。公司在2024年第一季度開始實施重組計劃。截止到2024年9月30日的三個月和九個月，公司分別記錄了100萬美元和3200萬美元的重組費用。此外，公司還分別記錄了200萬美元和1000萬美元的重組相關成本。見 未經審計的合併基本報表附註的第3腳註 以獲取更多信息。

在2024年6月，爲了優化公司的房地產業佈局，公司與喬治亞州亞特蘭大的新總部地址簽署了租賃協議，這將使公司能夠整合五個不同的設施，並將該地區的員工聚集到一個單一的位置。同時，在2024年6月，公司與一個無關的第三方達成協議，出售並回租其當前的總部設施，預計將在2024財年的第四季度完成交易。公司打算在新設施建設期間繼續使用當前的設施，預計新設施將在2025財年的上半年完成。

對無限期商標的重新分類

根據公司的策略，公司決定自2024年1月1日起，某些總賬面價值爲32200萬美元的商標不再符合被分類爲無限期使用商標的標準。預計有用壽命區間爲10至15年，這將使公司的年度攤銷費用增加2500萬美元，約爲季度600萬美元。請查看 未經審計的合併基本報表附註第6項 獲取更多信息。

無形資產減值

在2024年第三季度，公司得出結論，家庭與商業解決方案（"H&CS"）和學習與發展（"L&D"）部門的無限期使用商標已發生觸發事件，這主要是由於成交量和盈利預期的下調導致的預測現金流量的下修。公司進行了量化減值測試，確定H&CS和L&D部門的無限期商標已減值。在2024年第三季度，公司記錄了總計26000萬的非現金減值費用，因爲其賬面價值超過其公允價值。 審計未完成的合併基本報表的腳註1和6 和 重要會計政策和關鍵估計 獲取更多信息。
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目錄
信用循環貸款的修訂

該公司擁有15億美元的優先無抵押循環信貸額度（「信貸循環貸款」），將於2027年8月到期。2024年2月7日，公司對信貸循環協議進行了第二項修正案。第二修正案將貸款人的承諾從15億美元減少到10億美元；用新的契約取代了現有的財務契約，包括抵押品覆蓋率和總淨槓桿比率；由公司和某些子公司爲信貸循環下的所有債務提供擔保，包括某些套期保值義務、現金管理義務和供應鏈融資義務；並向信貸循環下的貸款人授予某些合格資產以及所有產品和收益的擔保權益那個前述內容，但須遵守某些限制。參見 未經審計的簡明合併財務報表附註腳註8 以獲取更多信息。

債務評級下調

在2024年2月，穆迪公司和標準普爾全球公司分別將公司的高級無擔保債務評級下調至「Ba3」和「Bb-」，這導致每次評級下調後利率增加了25個點子。由於這兩次下調，利率的變化將使公司的利息支出在年化基礎上增加1600萬美元（約1200萬美元在2024年）。請參閱 未經審計的簡明合併基本報表的附註8 獲取更多信息。

運營結果

截至2024年9月30日的三個月與截至2023年9月30日的三個月

合併運營結果
截止三個月
9月30日
(單位：百萬)20242023$ 變化% 變動
淨銷售額$1,947 $2,048 $(101)(4.9)%
毛利潤679 621 58 9.3%
毛利率34.9 %30.3 %
運營損失(121)(159)38 23.9%
營業利潤率(6.2)%(7.8)%
利息費用，淨額75 69 6 8.7%
其他費用，淨額9 70 (61)(87.1)%
稅前虧損(205)(298)93 31.2%
所得稅優惠(7)(80)73 91.3%
所得稅率3.4 %26.8 %
淨損失$(198)$(218)$20 9.2%
攤薄每股虧損$(0.48)$(0.53)

截至2024年9月30日的三個月淨銷售額下降了5%。淨銷售受到了全球需求疲軟、淨分銷損失和產品線退出的不利影響，主要集中在H&CS部門，但在國際市場上通過定價來抵消通貨膨脹和貨幣波動的影響。外幣變動對淨銷售的影響爲5700萬美金，或3%。

毛利潤增加了9%，毛利率提升至34.9%，而去年同期爲30.3%。毛利潤的增長得益於生產力提升和500萬的重組相關費用減少，但受到上述提到的淨銷售額下降和通貨膨脹的部分抵消。外匯匯率變化對毛利潤產生了不利影響，損失達到2100萬，或3%。

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目錄
除了上述提到的事項外，影響2024年和2023年截至9月30日的三個月經營虧損的顯著項目如下：
截止三個月
9月30日
20242023$ 變化
重組及重組相關費用（見 腳註3) (a) (b)
$22 $41 $(19)
交易費用及其他 (c)
6 3 3 
商譽及無形資產減值（見 腳註 6)
260 263 (3)
收購無形資產的攤銷 （見 腳註 6)
25 19 6 

(a)截至2024年9月30日的三個月內，報告在產品銷售成本和銷售、一般及行政費用（「SG&A」）中的重組相關費用分別爲1300萬美元和500萬美元，主要與設施關閉相關。 在截至2023年9月30日的三個月內，報告在產品銷售成本和SG&A中的重組相關費用分別爲1800萬美元和700萬美元，主要與設施關閉相關。 截至2024年和2023年9月30日的三個月內，重組費用分別爲400萬美元和1600萬美元。
(b)截至2024年9月30日的三個月內，與鳳凰項目、網絡優化項目、調整計劃及其他獨立項目相關的重組費用分別爲200萬、500萬、200萬和900萬。
(c)截至2024年9月30日的三個月內，交易成本和其他費用主要與與整合項目相關的其他資產的加速攤銷和報銷有關。對於截至2023年9月30日的三個月，交易和其他費用主要與某些法律訴訟相關的費用有關。

運營虧損爲12100萬美元，相比於去年同期的15900萬美元有所改善。這一改善反映了上述討論的5800萬美元的毛利潤增長、主要來自鳳凰計劃和重組計劃的重組行動節省，以及1900萬美元的重組及相關費用的降低。這些增加部分被2200萬美元的激勵補償支出、300萬美元的廣告和促銷費用以及600萬美元的某些商標的額外攤銷所抵消。

利息支出淨額的增加主要是由於利率期貨上升和利息收入下降。截止到2024年9月30日和2023年9月30日的三個月的加權平均利率期貨分別約爲5.8%和5.1%。請參見 未經審計的綜合基本報表的附註8 以獲取更多信息。

截至2024年和2023年9月30日的三個月內，其他費用淨額包括以下項目：

截止三個月
9月30日
20242023
匯率期貨損失，淨額$6 $5 
投資處置損失2 — 
養老金結算費用— 61 
票據折扣和其他，淨額1 4 
$9 $70 

截至2024年9月30日的三個月的所得稅收益爲700萬美元，而截至2023年9月30日的三個月收益爲8000萬美元。由於稅務離散收益減少，2024年9月30日的三個月有效稅率爲3.4%。截至2023年9月30日的三個月有效稅率爲26.8%。

見 未經審計的簡明合併基本報表註釋的腳註11 獲取更多信息。

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目錄
Business Segment Operating Results

家庭和商業解決方案

截止三個月
9月30日
(單位：百萬)20242023$ 變化% 變動
淨銷售額$1,047 $1,123 $(76)(6.8)%
營業收入（虧損）(94)64 (158)NM
營業利潤率(9.0)%5.7 %
Nm - 沒有意義

截至2024年9月30日的三個月內，H&CS的淨銷量下降了7%，這反映了所有業務的全球需求疲軟，以及產品線退出和分銷損失，部分被價格調整所抵消。外匯變動對淨銷量產生不利影響，達4100萬美金，或4%。

截至2024年9月30日的三個月，營業虧損爲9400萬美元，而去年同期的營業收入爲6,400萬美元。經營業績的下降主要是由於與2024年第三季度記錄的1.9億美元無限期商品相關的非現金減值費用、400萬美元的廣告和促銷成本增加、某些商號的額外攤銷額爲300萬美元以及通貨膨脹。這些下降被毛利增長部分抵消，這主要是由於總生產率和重組行動節省的開支。2023年第三季度沒有非現金減值費用。參見 未經審計的簡明合併財務報表附註腳註6 以獲取更多信息。
學習與發展

截止三個月
9月30日
(單位：百萬)20242023$ 變化% 變動
淨銷售額$717 $694 $23 3.3%
營業收入（虧損）75 (127)202 NM
營業利潤率10.5 %(18.3)%
Nm - 沒有意義

截至2024年9月30日的三個月，L&D淨銷售額增長了3%，其中嬰兒業務的增長部分抵消了書寫業務的下降。嬰兒業務的訂單改善和主要零售商的有利訂單時機，以及兩個業務中的產品創新的貢獻，部分被書寫業務訂單時機轉移至2024年第二季度抵消。外幣變動對淨銷售額的不利影響爲800萬美元，或1%.

截至2024年9月30日的三個月運營收入爲7500萬美元，而去年同期則爲12700萬美元的運營虧損。運營結果的改善主要得益於生產力的提高、結構調整的節省以及非現金減值費用的降低。公司在2024年和2023年第三季度分別記錄了7000萬美元和24100萬美元的非現金減值費用。見 未經審計的簡明合併基本報表的附註6 獲取更多信息。

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目錄
戶外和娛樂

截止三個月
9月30日
(單位：百萬)20242023$ 變化% 變動
淨銷售額$183 $231 $(48)(20.8)%
運營損失(23)(42)19 45.2%
營業利潤率(12.6)%(18.2)%

截至2024年9月30日的三個月，戶外和娛樂的淨銷售額下降了21%，反映出全球貨幣需求疲軟和分銷損失。外幣變動對淨銷售額產生了不利影響，減少了800萬美金，或3%。

截至2024年9月30日的三個月運營虧損爲$2300萬，而去年同期爲$4200萬。改善主要是由於去年第三季度沒有記錄$2200萬的非現金減值費用。2024年第三季度沒有非現金減值費用。請參見 未經審計的簡明合併基本報表的附註6 獲取更多信息。

截至2024年9月30日的九個月與截至2023年9月30日的九個月

合併運營結果
截至九個月
9月30日
(單位：百萬)
2024
2023
$ 變化% 變動
淨銷售額$5,633 $6,057 $(424)(7.0)%
毛利潤1,882 1,732 150 8.7%
毛利率33.4 %28.6 %
營業收入（虧損）58 (75)133 NM
營業利潤率1.0 %(1.2)%
利息費用，淨額223 213 10 4.7%
其他費用，淨額15 91 (76)(83.5)%
稅前虧損(181)(379)198 52.2%
所得稅優惠(19)(77)58 75.3%
所得稅率10.5 %20.3 %
淨損失$(162)$(302)$140 46.4%
攤薄每股虧損$(0.39)$(0.73)
Nm - 沒有意義

截至2024年9月30日的九個月淨銷售額下降了7%。淨銷售額受到全球需求疲軟、淨分銷損失和產品線退出（主要在H&CS部門）的不利影響，部分通過定價（主要是在國際市場）抵消了通貨膨脹和貨幣波動的影響。外幣變動對淨銷售額的不利影響爲17900萬美元，或3%。

毛利潤相比於去年有所增加。毛利率從去年的28.6%提升至33.4%。毛利潤的增長受益於生產效率的提高和2100萬的重組相關費用減少，部分被上述提到的銷售下降和通貨膨脹所抵消。匯率的變化對毛利潤產生了不利影響，造成了10400萬，約6%的損失。

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目錄
除上述項目外，影響截至2024年和2023年9月30日的九個月經營收入（損失）的其他顯著項目如下：
截至九個月
2023年9月30日，
20242023$ 變化
重組及重組相關費用（見 腳註3) (a) (b)
$87 $131 $(44)
交易成本和其他 (c)
7 27 (20)
商譽及無形資產減值（見 腳註 6)
260 271 (11)
收購無形資產的攤銷 （見 腳註 6)
75 57 18 

(a)截至2024年9月30日的九個月內，重組相關費用在產品銷售成本、銷售及管理費用以及商譽、無形資產和其他資產的減值中報告分別爲2800萬、1300萬和600萬，主要與設施關閉有關。截至2023年9月30日的九個月內，重組相關費用在產品銷售成本和銷售及管理費用中報告分別爲4900萬和600萬，主要與設施關閉有關。重組費用在截至2024年和2023年9月30日的九個月內分別爲4000萬和7600萬。
(b)截至2024年9月30日的九個月期間，與項目鳳凰、網絡優化項目、重組計劃及其他獨立項目相關的重組成本分別爲700萬、1300萬、1000萬和1700萬。
(c)截至2024年9月30日的九個月內，交易成本和其他費用主要與加速攤銷和與整合項目相關的其他資產的註銷有關。 截至2023年9月30日的九個月內，交易和其他費用主要與某些法律訴訟相關的費用有關。

經營收入爲5800萬美元，而去年同期爲經營虧損7500萬美元。改善反映出毛利潤提高了15000萬美元，如上述所述，來自於鳳凰項目和重組計劃的重組行動節省了成本，重組和與重組相關的費用降低了4400萬美元，交易成本和其他降低了2000萬美元，非現金減值費用也降低了。公司在2024年和2023年第三季度分別記錄了26000萬美元和27100萬美元的非現金減值費用。請參見 未經審計的簡明合併基本報表的附註6 以獲取更多信息。這些改善部分被6900萬美元的更高激勵薪酬費用、2600萬美元的更高廣告和推廣費用，以及1800萬美元的某些商標的額外攤銷所抵消。

利息支出淨額因利率期貨上升和利息收入減少而增加。 截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月的加權平均利率分別約爲5.8%和5.1%。 詳情請見 未經審計的簡明合併基本報表附註的第8腳註 以獲取更多信息。

截至2024年和2023年9月30日的九個月淨其他費用包括以下項目：
截至九個月
2023年9月30日，
20242023
匯率期貨損失，淨額$8 $10 
處置業務和投資的淨收益(1)— 
養老金結算費用— 66 
票據折扣和其他，淨額8 15 
$15 $91 

截至2024年9月30日的九個月內，所得稅收益爲1900萬美元，而截至2023年9月30日的九個月內爲7700萬美元。截止2024年9月30日的九個月內，實際稅率爲10.5%的收益，這是由於某些單獨項目的影響，而2023年9月30日的九個月內的稅率爲20.3%。

見 未經審計的簡明合併基本報表附註的第11條腳註 以獲取更多信息。
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目錄
Business Segment Operating Results

家庭和商業解決方案

截至九個月
9月30日
(單位：百萬)20242023$ 變化% 變動
淨銷售額$2,902 $3,152 $(250)(7.9)%
營業收入（虧損）(30)6 (36)NM
營業利潤率(1.0)%0.2 %
Nm - 沒有意義

截至2024年9月30日的九個月內，H&CS的淨銷售額下降了8%，這反映出所有業務的需求疲軟、產品線退出以及淨分銷損失，部分被價格調整所抵消。外匯變動對淨銷售額產生了不利影響，減少了11200萬美元，或4%。

截至2024年9月30日的九個月運營虧損爲3000萬美元，而去年同期的運營收入爲600萬美元。運營結果的下降主要是由於非現金減值費用上升至19000萬美元，而去年同期費用爲800萬美元，廣告和促銷費用上升至1200萬美元，某些商標的額外攤銷也爲1200萬美元，以及通貨膨脹。運營收入的下降部分被毛利潤的增加所抵消，主要得益於毛生產力、重組行動的節省、重組和相關費用降低2700萬美元，以及由於從國際客戶收回900萬美元應收賬款釋放壞賬準備金。查看 未經審計的簡明合併基本報表的附註6 獲取更多信息。

學習與發展
截至九個月
9月30日
(單位：百萬)20242023$ 變化% 變動
淨銷售額$2,089 $2,071 $18 0.9%
營業收入374 133 241 NM
營業利潤率17.9 %6.4 %
Nm - 沒有意義

截至2024年9月30日的九個月間，L&D的淨銷售額增長了1%，因爲嬰兒業務的增長被文具業務的下降所抵消。嬰兒業務來自主要零售商的訂單改善和有利的訂單時機，以及文具業務中產品創新的貢獻，部分被外匯變化所抵消，這對淨銷售額造成了3500萬美元，或2%的不利影響。

截至2024年9月30日的九個月運營收入增加至37400萬美元，而去年同期爲13300萬美元。運營收入的增加主要得益於毛利率的提高、重組措施帶來的節省以及較低的非現金減值費用，但部分被較高的廣告和促銷費用1300萬美元抵消。公司在2024年和2023年的第三季度分別記錄了7000萬美元和24100萬美元的非現金減值費用。請查看 未經審計的簡明合併基本報表的附註6 獲取更多信息。

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目錄
戶外和休閒
截至九個月
9月30日
(單位：百萬)20242023$ 變化% 變動
淨銷售額$642 $834 $(192)(23.0)%
運營損失(52)(38)(14)(36.8)%
營業利潤率(8.1)%(4.6)%

截至2024年9月30日的九個月，戶外和娛樂的淨銷售額下降了23%，主要反映出全球貨幣需求疲軟和分銷損失。外幣的變化對淨銷售額產生了3200萬美元或4%的不利影響。

截至2024年9月30日的九個月運營損失爲5200萬美金，而去年同期爲3800萬美金。下降的主要原因是由於銷售額下降導致的毛利潤降低，部分被重組措施的節省和去年第三季度記錄的2200萬美金非現金減值費用所抵消。2024年第三季度沒有非現金減值費用。請參見 未經審計的簡明合併基本報表的附註6 獲取更多信息。

流動性和資本資源
流動性

公司認爲，零售和消費環境的快速變化影響深遠，這反映了主要零售商對庫存水平的嚴格控制、通貨膨脹壓力以及對未來需求模式波動和方向的不確定性，將繼續影響公司的未來銷售、運營結果、現金流、流動性和財務控件，這些因素無法被公司準確預測，並將有所變化。正如提到的， 業務策略 和 最近的進展公司已採取措施進一步加強其財務狀況和資產負債表，並保持財務流動性和靈活性，包括修訂其信用貸款的某些條款。

公司認爲這些措施及其現金產生能力，加上其借款能力和可用的現金及現金等價物，提供了充足的流動性，以資助其操作，支持其增長平台，償還債務及到期債務，並執行其持續的業務倡議，至少在可預見的未來內。公司定期評估其現金需求及可用的資金來源。 有關更多信息，請參見第I部分 - 第1A項中的風險因素，以及第II部分 - 第7項中的近期發展。管理層對財務狀況和運營結果的討論與分析截至公司最近一次於2024年2月21日提交的10-K表格年度報告。

截至2024年9月30日，公司擁有現金及現金等價物約爲49400萬美元，其中約40300萬美元由公司的非美國子公司持有。在第二季度，公司記錄了與某些不再無限期再投資的先前徵稅國外收益相關的預扣稅的額外700萬美元稅收，公司計劃在2024年剩餘時間內匯回這部分現金。
截至2024年和2023年9月30日的九個月，現金、現金等價物及受限現金的增加（減少）情況如下（單位：百萬）：
20242023增加（減少）
經營活動產生的現金$346 $679 $(333)
用於投資活動的現金(107)(147)40 
融資活動中使用的現金(64)(405)341 
現金、現金等價物及受限制的現金的匯率影響(15)(8)(7)
現金、現金等價物及受限現金的增加$160 $119 $41 

公司歷史上由於運營結果的季節性變化、年度基於業績的薪酬支付時間、客戶項目付款、營運資金需求和提供給客戶的信貸條款，通常在每年的第三和第四季度產生大部分的運營現金流。
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目錄

經營活動產生的現金流量

經營活動所提供的淨現金變化反映了經營業績的改善，以及應收賬款的減少和應付賬款的增加，這些變化在本年度中被庫存的增加所抵消，而與2023年的顯著減少相比，本年度的激勵薪酬支付也有所增加。

投資活動現金流

投資活動中現金使用的變化主要是由於資本支出的減少，因爲重要項目，主要與Ovid項目相關，主要在去年執行。

融資活動的現金流

融資活動中淨現金變動的主要原因是今年的季度股息支付減少，以及短期債務的期間淨變化。 查看 未經審計的簡明合併基本報表附註第8腳註 以獲取更多信息。

資本資源

公司擁有一項金額爲10億的信用循環貸款，該貸款將在2027年8月到期。信用循環貸款要求遵守某些財務契約。如果未能維持公司的財務契約並隨後彌補違約，將會影響其在信用循環貸款下借款的能力，並可能使公司面臨債務文件中的交叉違約和加速條款。到2024年9月30日，公司遵守了所有債務契約。

截至2024年9月30日，公司在信貸循環貸款下有17000萬美元的未償借款，以及大約2900萬美元的已發行備用信用證，淨可用額度約爲80100萬美元。 查看 未經審計的簡明合併基本報表的附註第8腳註 以獲取更多信息。

風險管理

公司不時會進行衍生交易，以對沖其對利率、外匯和商品價格波動的風險。公司並不進行交易目的的衍生交易。

見 腳註 9 未經審計的簡明合併基本報表的附註 有關公司的衍生工具的更多信息。

重要會計政策和關鍵估計

有關重大會計政策和關鍵估計的更多信息，請參閱公司最近提交的2024年2月21日的10-K表年度報告， 腳註1 未經審計的綜合基本報表附註 在本季度報告的10-Q表內。

商譽和無限期使用的無形資產

商譽和無限期使用的無形資產每年在第四季度（12月1日）進行減值測試和評估，或在事實和情況需要時進行更頻繁的測試。

無限期使用的無形資產

根據既定的減值指導原則，對無限壽命的無形資產（主要是商標和品牌名稱）的測試也需要大量的判斷和假設（例如現金流預測、特許權使用費率、終值和折現率）。無限壽命的無形資產如果其賬面價值超過估計公允價值，則被視爲減值。爲了進行減值測試，無限壽命無形資產的公允價值可以通過特許權使用費減免法或超額收益法來確定。特許權使用費減免法通過將避免的假設特許權使用費支付折現至其在資產經濟壽命內的現值來估算品牌名稱的價值。超額收益法通過量化由資產產生的殘餘（或超額）現金流來估算無形資產的價值，並對這些現金流進行折現。
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目錄
流向現在。超額收益方法需要應用貢獻資產收費。貢獻資產收費通常包括假定的營運資金、實物資產和其他無形資產的使用費用。預測運營和其他假設的變化可能會對估計的公允價值產生重大影響。業務條件的變化可能需要對這些資產估值進行調整。

在2024年第三季度，公司得出結論，因預測現金流量的下調，主要是由於成交量和盈利預期的降低，導致H&CS和L&D部門的無期限商標觸發了減值事件。公司進行了量化減值測試，並確定H&CS和L&D部門的無期限商標已減值。因此，公司在2024年第三季度記錄了對H&CS和L&D部門分別爲19000萬和7000萬的非現金減值費用，因爲個別資產的賬面價值超過其公允價值。如果根據超額收益法確定這些無期限無形資產的公允價值時，預測的營業收入及利息、稅項和攤銷前的收益減少10%，則將導致對H&CS和L&D部門分別增加3000萬和700萬的減值費用。

此外，公司由於全球需求疲軟以及零售商在持續的通貨膨脹壓力下重新平衡庫存水平而面臨逆風。因此，公司可能會識別其報告單位或無限期商標的未來觸發事件，包括上述H&CS和L&D部門的無限期商標。如果需求持續收縮或業務未能恢復失去的分銷，可能會導致這些商標的公允價值進一步下降，從而產生減值費用。基於全球需求和/或宏觀經濟環境的進一步惡化、公司業務的持續中斷、公司報告單位和/或商標的運營結果進一步下降、公司市值的持續惡化以及其他因素，可能需要進行額外的減值測試，這可能需要對用於商譽和無限期無形商標的報告單位公允價值的估計或評估假設進行更改。儘管管理層無法預測宏觀經濟條件改善的時間，但如果未來消費者信心和消費支出大幅下降，或者商業和工業經濟活動持續惡化，超出當前水平，公司可能需要在未來記錄更多的減值費用。

見 腳註1 和 6 的 簡明聯合財務報表附註(未經審計) 以獲取進一步的信息。

項目3. 關於市場風險的定量和定性披露
在公司2023財年截至12月31日的10-K表格年度報告的第II部分，第7A項中，所報告的信息沒有發生實質性變化。

項目4. 控制和程序
公司維護披露控制和程序，旨在提供合理保證，確保根據《1934年證券交易法》的規定（「交易所法」），發行人在其提交或提交的報告中所需披露的信息，能夠在美國SEC的規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息能夠及時地彙總並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便在適當的情況下做出及時的披露決策。在設計和評估這些控制和程序時，公司認識到，無論這些控制和程序設計和運行得多麼出色，都只能提供合理的保證，以實現所需的控制目標。

根據《交易所法》第13a-15(b)條的要求，公司的管理層，包括公司的首席執行官和首席財務官，已對截止到本季度報告所涵蓋期間的公司披露控制及程序的有效性進行了評估。根據該評估，公司的首席執行官和首席財務官得出結論，截止到2024年9月30日，公司的披露控制及程序由於以下所描述的財務報告內部控制存在重大缺陷而無效。

儘管識別出了重大缺陷，但管理層，包括公司的首席執行官和首席財務官，已根據所執行的程序確定，在所有重大方面，本季度10-Q表格所包含的簡要合併財務報表公正地反映了公司截至所呈報期間的財務狀況、經營成果和現金流量，符合美國通用會計原則（「U.S. GAAP」）。
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重大的缺陷被定義爲內部控制在財務報告方面的缺陷或多重缺陷，而這些缺陷有合理的可能性導致我們的年度或中期基本報表未能及時預防或發現重大錯誤。

根據我們在《管理層關於財務報告內部控制年度報告》中披露，我們在財務報告的內部控制方面繼續存在重大缺陷， 第9A項。控制與程序在我們截至2023年12月31日的10-K表格年度報告中，公司的有效控制未能維護對用於評估商譽、無限期使用的商標和長期資產減值的重要假設的審查。具體而言，與用於減值評估的重要假設審核相關的控制活動並未按照設計以適當的精確度得到執行，以防止或發現重大錯報。這些控制缺陷導致管理層在公司財務報表發佈前對減值損失和其他無形資產、淨帳戶進行調整。這些控制缺陷可能導致商譽、無限期商標、長期資產及相關帳戶和年報或中期合併財務報表中的披露存在重大錯報。因此，我們的管理層已確定這些控制缺陷構成重大缺陷。

補救計劃

公司致力於維護一個強大的內部控制環境，並相信其整改努力將顯著改善其財務報告的內部控制。

在董事會審計委員會的監督下，我們的管理層正在更新內部流程和控制措施，以增強其有效性，並制定了補救計劃，包括以下行動：

•識別額外資源，以協助準備和審查在減值評估中使用的重要假設；並且
•改善與公司減值評估相關的重要假設審核的充分支持文件的開發。

補救計劃更新

管理層相信，他們已經設計並實施了措施，以解決截至2023年12月31日導致重大缺陷的某些問題。管理層實施的具體補救措施包括：

•聘用了具有豐富經驗的會計人員，負責評估商譽、無限期使用的商標和長期資產的減值，包括審查在這些評估的基礎估值模型中使用的重要假設；
•聘請了一家第三方評估公司來協助準備公司的報告單位及相關商譽和無限壽命無形資產減值評估，並在必要時利用該公司進行長期資產減值評估；及
•增強了對第三季度識別的觸發事件相關資產估值的審查水平，包括增強與相關減值評估顯著假設的審查相關的充分支持文件的開發。

管理層認爲，與無限期無形資產和長期資產減值評估中所採用的重要假設的審查相關的內部控制在2024年第三季度有效運行。然而，這些重大缺陷在管理層通過年度減值測試得出內部控制在足夠長的時間內有效運行之前，將不會被視爲已修復。

公司將繼續監測其整改計劃的有效性，並適時優化其整改計劃。

對財務報告內部控制的變化

截至2024年9月30日的季度內，公司在財務報告內部控制方面沒有發生任何變化，這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或者合理可能會產生重大影響。

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目錄

第二部分。其他信息
項目 1. 法律程序
本項所需的信息已在第一部分中包含，財務信息，第1項，並通過引用納入此文。
項目1A. 風險因素

我們的風險因素與在中披露的沒有實質性變化， 第一部分，項目1A。 截至2023年12月31日的財年公司年度報告第10-K表格中。
項目2. 未註冊的股權證券銷售、收益用途及發行人購買股權證券
發行人回購股權證券
下表提供了截至2024年9月30日的三個月內，公司對股票證券的購買信息：
日曆月
總數量
股份的
已購買 (1)
平均
支付的價格
每股
作爲公開宣佈的計劃或方案所購買的股份總數
最大
大致美元價值
可能仍可購買的股份
根據計劃或項目
七月365,720 $6.06 — $— 
八月7,578 7.09 — — 
九月1,818 7.83 — — 
總計375,116 $6.09 — 
(1)截至2024年9月30日的三個月內，公司根據歸屬日期的公允市場價值購買的股份，以滿足員工在限制股票單位獎勵歸屬過程中所需的稅款扣繳和支付義務。
第5項其他信息。

公司沒有任何董事和高管 未採取，修改或 終止 在截止到2024年9月30日的財務季度內，沒有進行任何10b5-1規則交易安排或非10b5-1規則交易安排。

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目錄
項目6. 附件
附件編號展品描述
項目31 —規則13a-14(a)/15d-14(a) 認證
31.1†
31.2†
項目32 —第1350節認證
32.1†
32.2†
項目 101 — 互動數據文件
101.SCHXBRL 分類法擴展架構
101.CALXBRL 分類法擴展計算鏈接庫
101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫
101.LABXBRL分類法擴展標籤鏈接庫
101.PREXBRL分類法擴展展示鏈接庫
104封面頁面交互數據文件（格式爲內嵌XBRL，包含在附件101中）。
† 隨附文件。
* 代表管理合同和補償計劃及安排。

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目錄
簽名
根據1934年證券交易所法案的要求，註冊人特此授權其代表簽署本報告。
紐威爾品牌公司。
註冊人
日期：
2024年10月25日
/s/ 馬克·J·埃爾塞格
馬克·J·埃爾塞格
首席財務官
日期：
2024年10月25日
/s/ 羅伯特·A·施密特
羅伯特·A·施密特
首席會計官

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