由第一資本信貸公司提交
(委託文件編號: 333-278812)
根據經修訂的1933年證券法第425條的規定提交併被視爲根據1934年證券交易法第14a-12條的規定提交
證券交易所修訂規定第14a-12條的規定。
證券交易法修訂條例1934年，修訂的。
受讓公司：發現金融服務公司(委員會文件編號：001-33378)
以下文字稿摘自2024年7月23日第二季度第一資本信貸公司業績會。
以下文字記錄是2024年第三季度第一資本信貸公司於2024年10月24日舉行的業績會摘錄。
企業參與者
Jeff Norris Capital One Financial Corp.投資者關係
安德魯·M·楊 致富金融(臨時代碼)公司首席財務官
Richard D. Fairbank Capital One Financial Corp.創始人、董事長及首席執行官。
其他參與者
Ryan M. Nash 分析師，高盛
Sanjay Sakhrani 分析師，Keefe，Bruyette，Woods，Inc。
特里馬 分析師, 巴克萊銀行資本有限公司。
比爾·卡卡什 Wolfe Research LLC分析師
唐納德·範德蒂 分析師，富國證券有限責任公司
約翰·赫赫特 分析師，Jefferies，LLC
米希爾·巴蒂亞 美銀證券分析師
約翰·潘卡里 分析師，evercore集團有限責任公司
傑弗裏·阿德爾森 分析師，摩根士丹利及有限責任公司
演示文稿摘錄
Richard D. Fairbank Capital One Financial Corp.創始人、董事長及首席執行官。
轉向Discover收購。隨着我們的申請繼續進行，我們正在與監管機構密切合作
他們通過監管批准流程努力工作。另外，Discover在他們的新聞發佈中提到
上週的業績會上，他們表示他們將繼續與證監會並行合作，以解決評論。
關於他們在信用卡錯誤分類問題上的會計處理方法。
一旦流程結束，我們期望郵寄聯合委託書並安排股東投票。
可能在明年初。我們仍然處於良好的位置，以獲得股東和監管機構的批准，我們預計
有望在2025年初完成收購，需獲得監管機構和股東的批准。
大筆資金收購Discover是一個獨特的機會。它將打造一個消費銀行和全球貨幣
具有獨特功能、現代技術、強大品牌和超過一百家加盟店的支付平台
10000萬客戶。它提供引人注目的財務業績，並有潛力增強競爭力和
爲商家和顧客創造重要價值。
運營商-5g
我們下一個問題由富國銀行的唐·範代蒂提出。請繼續。
唐納德·範代蒂 分析師，富國銀行證券有限責任公司
嗨，Rich，關於Discover的合併，你還覺得擁有一個網絡有助於你在監管方面的立場嗎
批准。我的意思是，我猜美國司法部起訴Visa確實證明了這一點。我只是想弄清楚
您覺得您的論點能夠 resonating with 監管機構，並且您對交易的完成感到 信懇智能。
Richard D. Fairbank Capital One Financial Corp.創始人、董事長及首席執行官。
所以我認爲，這是一筆飛凡交易，通常在某個行業板塊中會有一家參與者。
在該行業板塊收購另一家玩家。當然，考慮的一部分是關注這些方面。
但這裏非常飛凡的部分有兩個事情。 首先，其中一個是這項收購的一個非常重要的部分是購買
一個網絡，這是我們所沒有的。所以，我們甚至都不在這個業務的範圍內。
但第二，當然，這是一次收購，購買了一個正在獲得巨大增長的行業板塊中的一個位置
關注度較高，集中程度受到了審查。例如，我們正在收購的網絡，在信用
近年來，卡片業務的市場份額已從6％下降至4％。
因此，我們正在嚮明顯關心的監管機構提出一個充分的理由
在那個市場上的競爭，我們確實認爲從這個意義上講，這是非常有益競爭的。當然，
我們也非常相信，在信用卡方面，這筆交易也是有利於競爭的。
前瞻性聲明
本通訊中的信息，除了歷史事實陳述之外，可能構成根據1995年《證券訴訟改革法》的前瞻性陳述。這些陳述包括但不限於關於第一資本信貸公司（「第一資本信貸」）與發現金融公司（「發現金融」）之間擬議交易的益處，包括未來的財務和經營結果（包括該交易對第一資本信貸和發現金融各自收益和有形賬面價值的預計影響）、與交易完成預期時間相關的陳述，合併公司的計劃、目標、預期和意圖，以及其他非歷史事實的陳述。前瞻性陳述可能通過術語識別，如「可能」、「將會」、「應該」、「目標」、「安排」、「計劃」、「打算」、「目標」、「預期」、「信仰」、「預測」、「展望」、「估計」、「潛在」或「持續」或其他類似術語。
所有前瞻性陳述都受風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致Capital One或Discover的實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何結果存在重大差異。除其他外，這些因素包括：（1）交易所節省的成本和任何收入協同效應和其他預期收益可能無法完全實現或可能需要比預期更長的時間才能實現的風險，交易後的收入可能低於預期的風險和/或交易後Discover或Capital One的某些支出（例如信用損失準備金）可能超過預期的風險，（2）雙方業務受到干擾的宣佈和待處理的結果交易，(3) 將Discover的業務和運營整合到Capital One的業務，包括整合到Capital One的合規管理計劃，將被嚴重延遲或成本或比預期的更大或更困難，或者Capital One無法成功地將Discover的業務整合到自己的業務中，包括由於意想不到的因素或事件，(4) Capital One可能無法成功地將Discover的業務整合到自己的業務中，（4）
在及時或根本未滿足或獲得其他方的批准，或者是以未預料到的條件獲得（並存在獲得必要的監管批准可能會導致施加可能會對Capital One或交易後的預期收益不利的條件的風險，以及交易之後發生終止交易的事件、變化或其他情況）（5）聲譽風險及每家公司的客戶、供應商、僱員或其他商業夥伴對交易的反應，（6）併購協議中解除條件未得到滿足，或者交易完成出現意外延遲或可能導致併購協議終止的事件、變化或其他情況，（7）通過發行Capital One普通股以及交易有關的其他股份造成的稀釋，（8）交易完成可能比預期更昂貴，包括因爲意外因素或事件，（9）交易後由於其業務規模的擴大而管理和監督Capital One擴展業務和運營涉及的風險，（10）由於交易或交易完成後Capital One業務操作規模和複雜性的大小而可能引起更多的監管機構關注或增加的法規要求，（11）可能針對現有或之後針對Capital One或Discover提起的任何法律或監管程序的結果，（12）關於交易的時間、完成以及會計和稅務處理方面的預期不被滿足的風險，（13）與交易相關的任何公告可能對Capital One普通股的市場價格產生不利影響的風險，（14）交易期間的某些限制，（15）管理層從持續經營和機遇中分散注意力，（16）Capital One和Discover在執行各自業務計劃和策略以及管理其中涉及的風險方面的成功，（17）特定公告、交易進行中或完成時對Capital One或Discover保留客戶並保留和聘用關鍵人員以及保持與Capital One和Discover供應商和其他商業合作伙伴的關係以及對Capital One和Discover的營運結果和業務總體的影響，（18）一般競爭、經濟、政治和市場條件以及可能影響Capital One和Discover未來業績的其他因素，包括資產質量和信貸風險的變化；無法保持營收和收益增長；利率和資本市場的變化；通貨膨脹；客戶借款、還款、投資和存款方式；技術變革的影響、範圍和時間；資本管理活動，以及（19）可能影響Capital One未來業績或Discover未來業績的任何其他因素；以及聯邦儲備委員會和立法和監管行動和變革的其他行動。可能影響Capital One和Discover未來業績的其他因素可在Capital One的年度10-k報告、季度10-Q報告和8-k報告，以及Discover的年度10-k報告、季度10-Q報告和8-k報告中找到，均已向證券交易委員會提交，並可在SEC網站http://www.sec.gov 上獲取。Capital One和Discover不承擔任何義務，並沒有意圖更新或修訂本通信中包含的前瞻性陳述，該等前瞻性陳述僅作於本日期，無論是因爲新信息、未來事件或其他原因，除非根據聯邦證券法要求。
Important Information About the Transaction and Where to Find It
Capital One filed a registration statement on Form S-4 (No. 333-278812) with the SEC on April 18, 2024, as amended on June 14, 2024 and July 26, 2024, to register the shares of Capital One’s common stock that will be issued to Discover stockholders in connection with the proposed transaction. The registration statement, which is not yet effective, includes a preliminary joint proxy statement of Capital One and Discover that also constitutes a preliminary prospectus of Capital One. If and when the registration statement becomes effective and the joint proxy statement/prospectus is in definitive form, such joint proxy statement/prospectus will be sent to the stockholders of each of Capital One and Discover in connection with the proposed transaction. INVESTORS AND SECURITY HOLDERS ARE URGED TO READ THE REGISTRATION STATEMENT ON FORM S-4 AND THE RELATED JOINT PROXY STATEMENT/PROSPECTUS (AND ANY OTHER AMENDMENTS OR SUPPLEMENTS TO THESE DOCUMENTS AND ANY OTHER RELEVANT DOCUMENTS FILED WITH THE SEC IN CONNECTION WITH THE TRANSACTION OR INCORPORATED BY REFERENCE INTO THE JOINT PROXY STATEMENT/PROSPECTUS) BECAUSE SUCH DOCUMENTS CONTAIN OR WILL CONTAIN IMPORTANT INFORMATION REGARDING THE PROPOSED TRANSACTION AND RELATED MATTERS. Investors and security holders may obtain free copies of these documents and other documents filed
with the SEC by Capital One or Discover through the website maintained by the SEC at http://www.sec.gov or by contacting the investor relations department of Capital One or Discover at:
| Capital One Financial Corporation | Discover Financial Services | ||||
1680 Capital One Drive McLean, VA 22102 Attention: Investor Relations investorrelations@capitalone.com (703) 720-1000 | 2500 Lake Cook Road Riverwoods, IL 60015 Attention: Investor Relations investorrelations@discover.com (224) 405-4555 | ||||
Before making any voting or investment decision, investors and security holders of Capital One and Discover are urged to read carefully the entire registration statement and joint proxy statement/prospectus when they become available, including any amendments thereto, because they will contain important information about the proposed transaction. Free copies of these documents may be obtained as described above.
Participants in Solicitation
Capital One, Discover and certain of their directors and executive officers may be deemed participants in the solicitation of proxies from the stockholders of each of Capital One and Discover in connection with the proposed transaction. Information regarding the directors and executive officers of Capital One and Discover and other persons who may be deemed participants in the solicitation of the stockholders of Capital One or of Discover in connection with the proposed transaction will be included in the joint proxy statement/prospectus related to the proposed transaction, which will be filed by Capital One with the SEC. Information about the directors and executive officers of Capital One and their ownership of Capital One common stock can also be found in Capital One’s definitive proxy statement in connection with its 2024 annual meeting of stockholders, as filed with the SEC on March 20, 2024, and other documents subsequently filed by Capital One with the SEC. Information about the directors and executive officers of Discover and their ownership of Discover common stock can also be found in Discover’s definitive proxy statement in connection with its 2024 annual meeting of stockholders, as filed with the SEC on March 15, 2024, and other documents subsequently filed by Discover with the SEC. Additional information regarding the interests of such participants is included in the preliminary joint proxy statement/prospectus and other relevant documents regarding the proposed transaction filed with the SEC when they become available.