000002166512/312024Q3false66.67http://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAccruedLiabilitiesCurrent275xbrli:sharesiso4217:USDiso4217:USDxbrli:sharescl:dividendxbrli:purecl:countryAndTerritorycl:lawsuitcl:casecl:claimcl:segment00000216652024-01-012024-09-300000021665us-gaap:CommonStockMember2024-01-012024-09-300000021665cl:A0.500NotesDue2026Member2024-01-012024-09-300000021665cl:A0300NotesDue2029Member2024-01-012024-09-300000021665cl:A1.375NotesDue2034Member2024-01-012024-09-300000021665cl:A0.875Notesdue2039Member2024-01-012024-09-3000000216652024-09-3000000216652024-07-012024-09-3000000216652023-07-012023-09-3000000216652023-01-012023-09-3000000216652023-12-3100000216652022-12-3100000216652023-09-300000021665us-gaap:CommonStockMember2024-06-300000021665us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-06-300000021665cl:UnearnedCompensationMember2024-06-300000021665us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024-06-300000021665us-gaap:RetainedEarningsMember2024-06-300000021665us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-06-300000021665us-gaap:NoncontrollingInterestMember2024-06-300000021665us-gaap:RetainedEarningsMember2024-07-012024-09-300000021665us-gaap:NoncontrollingInterestMember2024-07-012024-09-300000021665us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-07-012024-09-300000021665us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-07-012024-09-300000021665us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024-07-012024-09-300000021665us-gaap:CommonStockMember2024-09-300000021665us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-09-300000021665cl:UnearnedCompensationMember2024-09-300000021665us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024-09-300000021665us-gaap:RetainedEarningsMember2024-09-300000021665us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-09-300000021665us-gaap:NoncontrollingInterestMember2024-09-300000021665us-gaap:CommonStockMember2023-06-300000021665us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-06-300000021665cl:UnearnedCompensationMember2023-06-300000021665us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-06-300000021665us-gaap:RetainedEarningsMember2023-06-300000021665us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-06-300000021665us-gaap:NoncontrollingInterestMember2023-06-300000021665us-gaap:RetainedEarningsMember2023-07-012023-09-300000021665us-gaap:NoncontrollingInterestMember2023-07-012023-09-300000021665us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-07-012023-09-300000021665us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-07-012023-09-300000021665us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-07-012023-09-300000021665us-gaap:CommonStockMember2023-09-300000021665us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-09-300000021665cl:UnearnedCompensationMember2023-09-300000021665us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-09-300000021665us-gaap:RetainedEarningsMember2023-09-300000021665us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-09-300000021665us-gaap:NoncontrollingInterestMember2023-09-3000000216652024-06-3000000216652023-06-300000021665us-gaap:CommonStockMember2023-12-310000021665us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-12-310000021665cl:UnearnedCompensationMember2023-12-310000021665us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-12-310000021665us-gaap:RetainedEarningsMember2023-12-310000021665us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-12-310000021665us-gaap:NoncontrollingInterestMember2023-12-310000021665us-gaap:RetainedEarningsMember2024-01-012024-09-300000021665us-gaap:NoncontrollingInterestMember2024-01-012024-09-300000021665us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-01-012024-09-300000021665us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-01-012024-09-300000021665us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024-01-012024-09-300000021665us-gaap:CommonStockMember2022-12-310000021665us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2022-12-310000021665cl:UnearnedCompensationMember2022-12-310000021665us-gaap:TreasuryStockCommonMember2022-12-310000021665us-gaap:RetainedEarningsMember2022-12-310000021665us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310000021665us-gaap:NoncontrollingInterestMember2022-12-310000021665us-gaap:RetainedEarningsMember2023-01-012023-09-300000021665us-gaap:NoncontrollingInterestMember2023-01-012023-09-300000021665us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-09-300000021665us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-01-012023-09-300000021665us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-01-012023-09-300000021665cl:UnearnedCompensationMember2023-01-012023-09-3000000216652023-01-012023-03-3100000216652024-01-012024-03-310000021665cl:GlobalProductivityInitiativeMember2024-09-300000021665us-gaap:OneTimeTerminationBenefitsMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2022-01-270000021665cl:AssetRelatedCostsMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2022-01-270000021665us-gaap:OtherRestructuringMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2022-01-270000021665cl:GlobalProductivityInitiativeMember2022-01-270000021665cl:GlobalProductivityInitiativeMember2024-07-012024-09-300000021665cl:GlobalProductivityInitiativeMember2023-07-012023-09-300000021665cl:GrossProfitMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2024-01-012024-09-300000021665cl:GrossProfitMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2023-01-012023-09-300000021665us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2024-01-012024-09-300000021665us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2023-01-012023-09-300000021665cl:OtherIncomeExpenseNetMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2024-01-012024-09-300000021665cl:OtherIncomeExpenseNetMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2023-01-012023-09-300000021665cl:NonServiceRelatedPostretirementCostsMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2024-01-012024-09-300000021665cl:NonServiceRelatedPostretirementCostsMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2023-01-012023-09-300000021665cl:GlobalProductivityInitiativeMember2024-01-012024-09-300000021665cl:GlobalProductivityInitiativeMember2023-01-012023-09-300000021665srt:NorthAmericaMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2024-01-012024-09-300000021665srt:NorthAmericaMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2023-01-012023-09-300000021665srt:NorthAmericaMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2024-09-300000021665srt:LatinAmericaMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2024-01-012024-09-300000021665srt:LatinAmericaMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2023-01-012023-09-300000021665srt:LatinAmericaMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2024-09-300000021665srt:EuropeMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2024-01-012024-09-300000021665srt:EuropeMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2023-01-012023-09-300000021665srt:EuropeMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2024-09-300000021665srt:AsiaPacificMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2024-01-012024-09-300000021665srt:AsiaPacificMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2023-01-012023-09-300000021665srt:AsiaPacificMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2024-09-300000021665cl:AfricaEurasiaMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2024-01-012024-09-300000021665cl:AfricaEurasiaMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2023-01-012023-09-300000021665cl:AfricaEurasiaMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2024-09-300000021665cl:GlobalProductivityInitiativeMembercl:PetNutritionMember2024-01-012024-09-300000021665cl:GlobalProductivityInitiativeMembercl:PetNutritionMember2023-01-012023-09-300000021665cl:GlobalProductivityInitiativeMembercl:PetNutritionMember2024-09-300000021665cl:GlobalProductivityInitiativeMemberus-gaap:CorporateMember2024-01-012024-09-300000021665cl:GlobalProductivityInitiativeMemberus-gaap:CorporateMember2023-01-012023-09-300000021665cl:GlobalProductivityInitiativeMemberus-gaap:CorporateMember2024-09-300000021665us-gaap:OneTimeTerminationBenefitsMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2024-09-300000021665cl:IncrementalDepreciationMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2024-09-300000021665cl:AssetImpairmentMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2024-09-300000021665us-gaap:OtherRestructuringMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2024-09-300000021665us-gaap:OneTimeTerminationBenefitsMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2023-12-310000021665cl:IncrementalDepreciationMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2023-12-310000021665cl:AssetImpairmentMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2023-12-310000021665us-gaap:OtherRestructuringMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2023-12-310000021665cl:GlobalProductivityInitiativeMember2023-12-310000021665us-gaap:OneTimeTerminationBenefitsMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2024-01-012024-09-300000021665cl:IncrementalDepreciationMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2024-01-012024-09-300000021665cl:AssetImpairmentMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2024-01-012024-09-300000021665us-gaap:OtherRestructuringMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2024-01-012024-09-300000021665us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2024-07-012024-09-300000021665us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-07-012023-09-300000021665us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2024-01-012024-09-300000021665us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-01-012023-09-300000021665us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2024-07-012024-09-300000021665us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2023-07-012023-09-300000021665us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2024-01-012024-09-300000021665us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2023-01-012023-09-300000021665us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2024-07-012024-09-300000021665us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-07-012023-09-300000021665us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2024-01-012024-09-300000021665us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-01-012023-09-300000021665country:USus-gaap:PensionPlansDefinedBenefitMember2024-07-012024-09-300000021665country:USus-gaap:PensionPlansDefinedBenefitMember2023-07-012023-09-300000021665cl:InternationalMemberus-gaap:PensionPlansDefinedBenefitMember2024-07-012024-09-300000021665cl:InternationalMemberus-gaap:PensionPlansDefinedBenefitMember2023-07-012023-09-300000021665us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2024-07-012024-09-300000021665us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2023-07-012023-09-300000021665country:USus-gaap:PensionPlansDefinedBenefitMember2024-01-012024-09-300000021665country:USus-gaap:PensionPlansDefinedBenefitMember2023-01-012023-09-300000021665cl:InternationalMemberus-gaap:PensionPlansDefinedBenefitMember2024-01-012024-09-300000021665cl:InternationalMemberus-gaap:PensionPlansDefinedBenefitMember2023-01-012023-09-300000021665us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2024-01-012024-09-300000021665us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2023-01-012023-09-300000021665us-gaap:OneTimeTerminationBenefitsMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2023-07-012023-09-300000021665us-gaap:OneTimeTerminationBenefitsMembercl:GlobalProductivityInitiativeMember2023-01-012023-09-300000021665srt:MinimumMember2024-09-300000021665srt:MaximumMember2024-09-3000000216652023-11-012023-11-3000000216652024-08-012024-08-3100000216652005-12-3100000216652017-07-3100000216652019-04-012019-04-300000021665srt:NorthAmericaMemberus-gaap:OperatingSegmentsMembercl:OralPersonalAndHomeCareMember2024-07-012024-09-300000021665srt:NorthAmericaMemberus-gaap:OperatingSegmentsMembercl:OralPersonalAndHomeCareMember2023-07-012023-09-300000021665srt:NorthAmericaMemberus-gaap:OperatingSegmentsMembercl:OralPersonalAndHomeCareMember2024-01-012024-09-300000021665srt:NorthAmericaMemberus-gaap:OperatingSegmentsMembercl:OralPersonalAndHomeCareMember2023-01-012023-09-300000021665srt:LatinAmericaMemberus-gaap:OperatingSegmentsMembercl:OralPersonalAndHomeCareMember2024-07-012024-09-300000021665srt:LatinAmericaMemberus-gaap:OperatingSegmentsMembercl:OralPersonalAndHomeCareMember2023-07-012023-09-300000021665srt:LatinAmericaMemberus-gaap:OperatingSegmentsMembercl:OralPersonalAndHomeCareMember2024-01-012024-09-300000021665srt:LatinAmericaMemberus-gaap:OperatingSegmentsMembercl:OralPersonalAndHomeCareMember2023-01-012023-09-300000021665srt:EuropeMemberus-gaap:OperatingSegmentsMembercl:OralPersonalAndHomeCareMember2024-07-012024-09-300000021665srt:EuropeMemberus-gaap:OperatingSegmentsMembercl:OralPersonalAndHomeCareMember2023-07-012023-09-300000021665srt:EuropeMemberus-gaap:OperatingSegmentsMembercl:OralPersonalAndHomeCareMember2024-01-012024-09-300000021665srt:EuropeMemberus-gaap:OperatingSegmentsMembercl:OralPersonalAndHomeCareMember2023-01-012023-09-300000021665srt:AsiaPacificMemberus-gaap:OperatingSegmentsMembercl:OralPersonalAndHomeCareMember2024-07-012024-09-300000021665srt:AsiaPacificMemberus-gaap:OperatingSegmentsMembercl:OralPersonalAndHomeCareMember2023-07-012023-09-300000021665srt:AsiaPacificMemberus-gaap:OperatingSegmentsMembercl:OralPersonalAndHomeCareMember2024-01-012024-09-300000021665srt:AsiaPacificMemberus-gaap:OperatingSegmentsMembercl:OralPersonalAndHomeCareMember2023-01-012023-09-300000021665cl:AfricaEurasiaMemberus-gaap:OperatingSegmentsMembercl:OralPersonalAndHomeCareMember2024-07-012024-09-300000021665cl:AfricaEurasiaMemberus-gaap:OperatingSegmentsMembercl:OralPersonalAndHomeCareMember2023-07-012023-09-300000021665cl:AfricaEurasiaMemberus-gaap:OperatingSegmentsMembercl:OralPersonalAndHomeCareMember2024-01-012024-09-300000021665cl:AfricaEurasiaMemberus-gaap:OperatingSegmentsMembercl:OralPersonalAndHomeCareMember2023-01-012023-09-300000021665us-gaap:OperatingSegmentsMembercl:OralPersonalAndHomeCareMember2024-07-012024-09-300000021665us-gaap:OperatingSegmentsMembercl:OralPersonalAndHomeCareMember2023-07-012023-09-300000021665us-gaap:OperatingSegmentsMembercl:OralPersonalAndHomeCareMember2024-01-012024-09-300000021665us-gaap:OperatingSegmentsMembercl:OralPersonalAndHomeCareMember2023-01-012023-09-300000021665us-gaap:OperatingSegmentsMembercl:PetNutritionMember2024-07-012024-09-300000021665us-gaap:OperatingSegmentsMembercl:PetNutritionMember2023-07-012023-09-300000021665us-gaap:OperatingSegmentsMembercl:PetNutritionMember2024-01-012024-09-300000021665us-gaap:OperatingSegmentsMembercl:PetNutritionMember2023-01-012023-09-300000021665us-gaap:SalesRevenueNetMember2024-09-300000021665us-gaap:ProductConcentrationRiskMembercl:OralCareMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2024-07-012024-09-300000021665us-gaap:ProductConcentrationRiskMembercl:OralCareMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2023-07-012023-09-300000021665us-gaap:ProductConcentrationRiskMembercl:OralCareMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2024-01-012024-09-300000021665us-gaap:ProductConcentrationRiskMembercl:OralCareMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2023-01-012023-09-300000021665us-gaap:ProductConcentrationRiskMembercl:PersonalCareMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2024-07-012024-09-300000021665us-gaap:ProductConcentrationRiskMembercl:PersonalCareMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2023-07-012023-09-300000021665us-gaap:ProductConcentrationRiskMembercl:PersonalCareMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2024-01-012024-09-300000021665us-gaap:ProductConcentrationRiskMembercl:PersonalCareMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2023-01-012023-09-300000021665us-gaap:ProductConcentrationRiskMembercl:HomeCareMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2024-07-012024-09-300000021665us-gaap:ProductConcentrationRiskMembercl:HomeCareMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2023-07-012023-09-300000021665us-gaap:ProductConcentrationRiskMembercl:HomeCareMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2024-01-012024-09-300000021665us-gaap:ProductConcentrationRiskMembercl:HomeCareMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2023-01-012023-09-300000021665us-gaap:ProductConcentrationRiskMembercl:PetNutritionMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2024-07-012024-09-300000021665us-gaap:ProductConcentrationRiskMembercl:PetNutritionMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2023-07-012023-09-300000021665us-gaap:ProductConcentrationRiskMembercl:PetNutritionMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2024-01-012024-09-300000021665us-gaap:ProductConcentrationRiskMembercl:PetNutritionMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2023-01-012023-09-300000021665us-gaap:ProductConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2024-07-012024-09-300000021665us-gaap:ProductConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2023-07-012023-09-300000021665us-gaap:ProductConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2024-01-012024-09-300000021665us-gaap:ProductConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2023-01-012023-09-300000021665us-gaap:CorporateNonSegmentMember2024-07-012024-09-300000021665us-gaap:CorporateNonSegmentMember2023-07-012023-09-300000021665us-gaap:CorporateNonSegmentMember2024-01-012024-09-300000021665us-gaap:CorporateNonSegmentMember2023-01-012023-09-300000021665cl:GlobalProductivityInitiativeMemberus-gaap:OperatingIncomeLossMemberus-gaap:CorporateNonSegmentMember2024-07-012024-09-300000021665cl:GlobalProductivityInitiativeMemberus-gaap:OperatingIncomeLossMemberus-gaap:CorporateNonSegmentMember2023-07-012023-09-300000021665cl:GlobalProductivityInitiativeMemberus-gaap:OperatingIncomeLossMemberus-gaap:CorporateNonSegmentMember2024-01-012024-09-300000021665cl:ProductRecallCostMemberus-gaap:OperatingIncomeLossMemberus-gaap:CorporateNonSegmentMember2023-01-012023-09-300000021665cl:GlobalProductivityInitiativeMemberus-gaap:OperatingIncomeLossMemberus-gaap:CorporateNonSegmentMember2023-01-012023-09-300000021665us-gaap:ForeignExchangeContractMember2024-09-300000021665us-gaap:ForeignExchangeContractMember2023-12-310000021665us-gaap:CommodityContractMember2024-09-300000021665us-gaap:CommodityContractMember2023-12-310000021665us-gaap:OtherCurrentAssetsMember2024-09-300000021665us-gaap:OtherCurrentAssetsMember2023-12-310000021665us-gaap:FairValueInputsLevel2Member2024-09-300000021665us-gaap:FairValueInputsLevel2Member2023-12-310000021665us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2024-09-300000021665us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-12-310000021665us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:FairValueHedgingMember2024-09-300000021665us-gaap:DebtMemberus-gaap:FairValueHedgingMember2024-09-300000021665us-gaap:CommodityContractMemberus-gaap:FairValueHedgingMember2024-09-300000021665us-gaap:FairValueHedgingMember2024-09-300000021665us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:CashFlowHedgingMember2024-09-300000021665us-gaap:DebtMemberus-gaap:CashFlowHedgingMember2024-09-300000021665us-gaap:CommodityContractMemberus-gaap:CashFlowHedgingMember2024-09-300000021665us-gaap:CashFlowHedgingMember2024-09-300000021665us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:NetInvestmentHedgingMember2024-09-300000021665us-gaap:DebtMemberus-gaap:NetInvestmentHedgingMember2024-09-300000021665us-gaap:CommodityContractMemberus-gaap:NetInvestmentHedgingMember2024-09-300000021665us-gaap:NetInvestmentHedgingMember2024-09-300000021665us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:FairValueHedgingMember2023-12-310000021665us-gaap:DebtMemberus-gaap:FairValueHedgingMember2023-12-310000021665us-gaap:CommodityContractMemberus-gaap:FairValueHedgingMember2023-12-310000021665us-gaap:FairValueHedgingMember2023-12-310000021665us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:CashFlowHedgingMember2023-12-310000021665us-gaap:DebtMemberus-gaap:CashFlowHedgingMember2023-12-310000021665us-gaap:CommodityContractMemberus-gaap:CashFlowHedgingMember2023-12-310000021665us-gaap:CashFlowHedgingMember2023-12-310000021665us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:NetInvestmentHedgingMember2023-12-310000021665us-gaap:DebtMemberus-gaap:NetInvestmentHedgingMember2023-12-310000021665us-gaap:CommodityContractMemberus-gaap:NetInvestmentHedgingMember2023-12-310000021665us-gaap:NetInvestmentHedgingMember2023-12-310000021665us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:NetInvestmentHedgingMember2024-07-012024-09-300000021665us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:NetInvestmentHedgingMember2023-07-012023-09-300000021665us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:NetInvestmentHedgingMember2024-01-012024-09-300000021665us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:NetInvestmentHedgingMember2023-01-012023-09-300000021665us-gaap:DebtMemberus-gaap:NetInvestmentHedgingMember2024-07-012024-09-300000021665us-gaap:DebtMemberus-gaap:NetInvestmentHedgingMember2023-07-012023-09-300000021665us-gaap:DebtMemberus-gaap:NetInvestmentHedgingMember2024-01-012024-09-300000021665us-gaap:DebtMemberus-gaap:NetInvestmentHedgingMember2023-01-012023-09-300000021665us-gaap:NetInvestmentHedgingMember2024-07-012024-09-300000021665us-gaap:NetInvestmentHedgingMember2023-07-012023-09-300000021665us-gaap:NetInvestmentHedgingMember2024-01-012024-09-300000021665us-gaap:NetInvestmentHedgingMember2023-01-012023-09-300000021665cl:NoelR.WallaceMember2024-01-012024-09-300000021665cl:NoelR.WallaceMember2024-07-012024-09-300000021665cl:NoelR.WallaceMember2024-09-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
________________________
表格 10-Q
________________________
 （標記一）
☒根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
截止到季度結束 2024年9月30日
或者
☐根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書
在從_______到_______的過渡期間。
委託文件編號：001-398661-644
高露潔-棕櫚灘
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
特拉華州13-1815595
（設立或組織的其他管轄區域）（納稅人識別號碼）
 
300 Park Avenue
紐約紐約10022
，（主要行政辦公地址）(郵政編碼)
(212) 310-2000
(註冊人電話號碼，包括區號)
沒有變化
（前名稱、地址及財政年度，如果自上次報告以來有更改）

在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每一種類別的名稱交易標的物：在其上註冊的交易所的名稱
普通股，面值爲$1.00CL請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
0.500% 2026年到期的票據CL26請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
0.300% 2029年到期的票據CL29請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
1.375% 2034年到期的票據CL34請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
0.875% 2039年到期的票據CL39請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange

請在選項前打勾，表示註冊申報人（1）在過去12個月內（或對於申報人需要在該期間內提交這些報告的較短期間）已提交每個根據證券交易所法案第13或15（d）條規定需要提交的報告，並且（2）在過去90天內一直受到這些提交要求的影響。是 ☒沒有☐
請在對應的複選框內表示下文所提及的公司是否已在過去12個月之內（或爲該公司要求提交該類文件的短於12個月的期間）以電子方式提交了必須根據S-T法規第405規則（本章第232.405條）提交的每一個互動數據文件。是 ☒沒有☐
請在覈對項目上查看該註冊者是否爲大型加速文件申報人，加速文件申報人，未加速文件申報人，小型報告公司或新興成長公司。請參閱證券交易法規則12.2的「大型加速文件申報人」，「加速文件申報人」，「小型報告公司」和「新興成長公司」的定義。
大型加速報告人
☒
加速文件提交人
☐
非加速文件提交人
☐
較小的報告公司
☐
新興成長公司
☐
如果是新興成長型公司，請打勾說明是否選擇不使用符合證券交易法第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則要求的延長過渡期。 ☐
請勾選以下選項以指示註冊人是否爲外殼公司(根據交易所法規則12b-2定義)。是☐ 不是☒
請指明最近實際日期時的各種普通股類別的已發行股份數：
班級流通股數日期
普通股，每股面值爲1.00美元817,010,9572024年9月30日



第I部分    財務信息


高露潔-棕櫚灘
收入簡明合併表格
(以百萬美元計，每股金額除外)
（未經審計）
 
 三個月之內結束九個月結束
2020年9月30日2020年9月30日
2024202320242023
淨銷售額$5,033 $4,915 $15,156 $14,507 
銷售成本1,959 2,038 5,977 6,131 
毛利潤3,074 2,877 9,179 8,376 
銷售，總務及管理費用1,979 1,822 5,833 5,348 
其他（收入）支出，淨額30 26 141 116 
營業利潤1,065 1,029 3,205 2,912 
非服務相關的退休後成本23 15 67 338 
息稅前利潤淨額56 58 175 170 
稅前收入986 956 2,963 2,404 
所得稅費用210 209 693 709 
淨利潤（包括非控制權益）776 747 2,270 1,695 
淨利潤歸屬於非控制權益39 39 120 113 
歸屬於高露潔公司的淨利潤$737 $708 $2,150 $1,582 
基本每股收益$0.90 $0.86 $2.62 $1.91 
稀釋每股收益$0.90 $0.86 $2.61 $1.90 


請參閱簡明合併財務報表中的說明。

2


高露潔-棕櫚灘
綜合所得簡化聯合財務報表
(以百萬美元計)。
(未經審計)

三個月之內結束九個月結束
2020年9月30日2020年9月30日
2024202320242023
淨利潤（包括非控制權益）$776 $747 $2,270 $1,695 
其他綜合收益(損失), 淨額(稅後):
累積翻譯調整44 (79)(168)(9)
養老計劃和其他退休福利調整21 32 32 45 
現金流量套期交易收益（損失）(7)5 (5)1 
總其他全面收益（損失），淨額58 (42)(141)37 
包括非控制股權的總綜合收益834 705 2,129 1,732 
淨利潤歸屬於非控制權益39 39 120 113 
減：歸屬非控股股權的累積外匯調整3 (3)(5)(44)
歸屬非控制股權的總綜合收益42 36 115 69 
歸屬高露潔公司的總綜合收益$792 $669 $2,014 $1,663 


請參閱簡明合併財務報表中的說明。

3


高露潔-棕櫚灘
壓縮合並資產負債表
(以百萬美元計，除股份和每股金額外)
(未經審計)
2020年9月30日
2024		12月31日
2023
資產
流動資產
現金及現金等價物$1,234 $966 
Receivables (net of allowances of $88 和 $80）
1,712 1,586 
存貨2,041 1,934 
其他資產819 793 
總流動資產5,806 5,279 
物業，廠房和設備：  
成本10,238 10,286 
減：累計折舊(5,817)(5,704)
 4,421 4,582 
商譽3,389 3,410 
其他無形資產，淨額1,834 1,887 
延遲所得稅219 214 
其他1,105 1,021 
總資產$16,774 $16,393 
負債和股東權益  
流動負債  
應付票據和短期貸款$507 $310 
開多次數20 20 
應付賬款1,625 1,698 
應計所得稅$39,614347 336 
其他應計項目3,066 2,377 
流動負債合計5,565 4,741 
長期債務7,909 8,219 
延遲所得稅320 361 
其他負債2,144 2,115 
負債合計15,938 15,436 
股東權益  
普通股，每股面值爲 $0.0001；1每股（ 2,000,000,000 1,465,706,360已發行股票）
1,466 1,466 
額外實收資本4,142 3,808 
保留盈餘25,814 25,289 
累計其他綜合收益(虧損)(4,074)(3,937)
Treasury stock, at cost(26,913)(26,017)
高露潔公司股東權益總額435 609 
非控制權益401 348 
股東權益總計836 957 
負債和所有者權益總額$16,774 $16,393 
請參閱簡明合併財務報表中的說明。

4


高露潔-棕櫚灘
簡明的綜合現金流量表
(以百萬美元計)。
(未經審計)
九個月結束
 2020年9月30日
 20242023
經營活動  
淨利潤（包括非控制權益）$2,270 $1,695 
調整以協調包括非控股權益在內的淨利潤與經營活動提供的淨現金：  
折舊和攤銷457 417 
ERISA訴訟問題— 267 
重組和終止福利，扣除現金淨額54 (17)
股票補償費用108 97 
延遲所得稅(98)(109)
現金變動的影響:
應收賬款(184)(62)
存貨(94)150 
應付賬款和其他應計項目327 168 
其他非流動性資產和負債(2)3 
經營活動提供的淨現金2,838 2,609 
投資活動  
資本支出(377)(508)
購買有市場流通的證券和投資(358)(324)
可變現證券和投資的銷售收入260 264 
其他投資活動21 (31)
投資活動產生的淨現金流量(454)(599)
籌資活動  
90天以下的短期借款（償還），淨額337 (564)
債務本金支付(502)(903)
債務發行所得 2 1,497 
分紅派息(1,275)(1,243)
購買公司庫存股(1,284)(883)
行使股票期權所得611 325 
其他融資活動1 (30)
籌集資金的淨現金流量(2,110)(1,801)
現金及現金等價物匯率變動的影響(6)(33)
現金及現金等價物淨增加（減少）額268 176 
期間初現金及現金等價物餘額966 775 
期末現金及現金等價物餘額$1,234 $951 
補充現金流信息  
所得稅已付款項$762 $726 
支付的利息$267 $243 
參見簡明合併財務報表附註。

5


高露潔-棕櫚灘
股東權益變動的簡明合併報表’股東權益
(以百萬美元計)。
(未經審計)

2024年9月30日止三個月
高露潔公司股東權益
普通股
股票		額外的
實收資本
資本		這些單位
補償		國庫
股票		留存收益
收益
累積的
其他
綜合
收益（損失）(1)
非控制權益
利益
2024年6月30日資產負債表餘額
$1,466 $4,035 $— $(26,736)$25,486 $(4,128)$359 
淨收入— — — — 737 — 39 
其他綜合收益（虧損），淨額
— — — — — 55 3 
分紅派息（每股0.5625美元）0.50每股)
— — — — (409)— — 
股票補償費用
— 65 — — — — — 
股份發行用於期權
— 71 — 87 — — — 
股份發行用於限制性股票單位
— (29)— 29 — — — 
已購回的公司股份
— — — (295)— — — 
其他— — — 2 — (1)— 
2024年9月30日餘額
$1,466 $4,142 $— $(26,913)$25,814 $(4,074)$401 
2023年9月30日止三個月
高露潔公司股東權益
普通股
股票		額外的
實收資本
資本		這些單位
補償		國庫
股票		留存收益
收益
累積的
其他
綜合
收益（損失）(1)
非控制權益
利益
2023年6月30日，餘額
$1,466 $3,688 $— $(25,541)$24,258 $(3,935)$379 
淨收入— — — — 708 — 39 
其他綜合收益（虧損），淨額
— — — — — (39)(3)
分紅派息（每股0.5625美元）0.48每股)
— — — — (395)— — 
股票補償費用
— 60 — — — — — 
向員工期權發行股份
— 29 — 25 — — — 
發行給限制性股票單位的股份
— (16)— 16 — — — 
已購回的公司股份
— — — (332)— — — 
其他— 1 — (2)— — — 
2023年9月30日結餘
$1,466 $3,762 $— $(25,834)$24,571 $(3,974)$415 
(1) 累計其他全面收益（損失）包括$的累積翻譯虧損3,515 在2024年9月30日爲$3,458 在2023年9月30日爲$3,555 在2024年6月30日爲$3,381 在2023年6月30日爲$，分別，以及未確認的養老金計劃和其他退休福利成本爲$615 在2024年9月30日爲$586 在2023年9月30日爲$636 在2024年6月30日爲$618 在2023年6月30日和2023年6月30日分別。




參閱簡明合併基本報表附註。

6


高露潔公司
綜合縮減的股東權益變動表’ 權益
(以百萬為單位的美元)
(未經查核)
2024年9月30日結束的九個月
高露潔公司股東權益
Common
股票		額外的
實收資本
資本		未來分紅派息
A類		金融部門
股票		保留收益
累積盈餘
累計
其他
綜合
收入（損失）(1)
非控制權益
權益投資
2023年12月31日結存
$1,466 $3,808 $— $(26,017)$25,289 $(3,937)$348 
凈利潤— — — — 2,150 — 120 
其他綜合收益（損失）- 稅後
— — — — — (136)(5)
分紅派息 ($1.98 每股*
— — — — (1,625)— (63)
以股份為基礎之報酬支出
— 108 — — — — — 
股份發行給期權
— 273 — 337 — — — 
股份發行給限制性股票單位
— (51)— 51 — — — 
購回庫藏股
— — — (1,284)— — — 
其他— 4 — — — (1)1 
2024年9月30日賬面平衡
$1,466 $4,142 $— $(26,913)$25,814 $(4,074)$401 
2023年9月30日結束的九個月
高露潔公司股東權益
Common
股票		額外的
實收資本
資本		未來收入
A類		金融部門
股票		保留收益
累積盈餘
累計
其他
綜合
收入（損失）(1)
非控制權益
權益投資
2022年12月31日資產負債表
$1,466 $3,546 $(1)$(25,128)$24,573 $(4,055)$405 
凈利潤— — — — 1,582 — 113 
其他綜合收益（損失）- 稅後
— — — — — 81 (44)
分紅派息 ($1.91 per share)*
— — — — (1,584)— (59)
以股份為基礎之報酬支出
— 97 — — — — — 
發行股份以換取期權
— 145 — 152 — — — 
發行股份以換取限制股份單位
— (30)— 30 — — — 
購回庫藏股
— — — (883)— — — 
其他— 4 1 (5)— — — 
2023年9月30日賬戶餘額
$1,466 $3,762 $— $(25,834)$24,571 $(3,974)$415 
(1) 累積其他綜合收益（損失）包括累計翻譯損失$3,515 截至2024年9月30日($3,458 截至2023年9月30日)和$3,351 截至2023年12月31日($3,491 截至2022年12月31日分別，以及未確認的養老計劃及其他退休福利成本$615 截至2024年9月30日($586 截至2023年9月30日)和$647 截至2023年12月31日($631 於2022年12月31日(對應到2021年12月31日、2020年12月31日、以及2019年12月31日)。
* 其中有兩艘船舶已在2024年第二季度交付本公司，其餘船舶已於2024年7月交付。 2024年和2023年的每個第一季度都宣布了分紅派息。




參閱簡明合併基本報表附註。

7

高露潔公司
 基本報表註記
(單位：百萬美元，除股份及每股金額外)
(未經查核)

1.    報告基礎

基本報表反映了所有正常週期性調整，據管理層認為這些調整對於公平地表述中期結果是必要的。中期業務結果可能不代表預期整年結果。注意，由於四捨五入，某些列和行的加總可能不相符。高露潔公司(與其附屬公司一起，統稱為“公司”或“高露潔”)將某些相關的前年金額適用地重新分類以符合當年的呈現。

如需閲讀完整的財務報表附註，包括本公司的重大會計政策，請參閱截至2023年12月31日之公司年度10-k報告，該報告已提交給證券交易委員會（SEC）。

2.     估計的使用

一些費用的提存金，包括所得稅、廣告和消費者促銷等，基於全年假設，按估計年度稅率、逝去時間或估計的年度銷售額比例列入相關的簡明綜合財務報表。

3.    最近的會計準則和披露規則

2024年3月，美國證券交易委員會（SEC）制定了旨在增強和標準化與氣候相關的披露，該披露包含在註冊人的註冊申報書和第10-k表格的年度報表中。新規則將要求進行與氣候相關的披露，包括與治理、策略、風險管理、目標和目的以及溫室氣體排放相關的內容。此外，該規則還將要求進行與嚴重天氣事件和其他自然情況、碳抵消和可再生能源積分相關的某些氣候相關披露。2024年4月，SEC自願暫停這些規則，等待法院審查。由於這些規則只影響披露，對公司的綜合財務報表不會產生實質影響。

2023年12月，財務會計準則委員會（稱為“FASB”）發布了《會計標準更新》（“ASU”）第2023-09號，即《利潤稅（主題740）：改善利潤稅披露》。該ASU通過要求一致的分類和更大的信息細分，在稅率和按司法管轄區註記的收入稅款方面改善了利潤稅披露的透明度。此準則對公司在2024年12月15日後開始的財政年度生效。由於這個會計準則只影響披露，對公司的綜合財務報表不會造成實質影響。

2023年12月，FASB發布了ASU No. 2023-08，“無形資產-商譽與其他-加密資產（第350-60號課題）：關於加密資產的會計處理和披露”。該ASU通過要求公司按照公平價值衡量這些特定的加密資產，並要求每個報告期變動的公平價值納入凈利潤來改善結算方式。本指引對公司自2024年12月15日後開始的財政年度生效，並不預計對公司的綜合財務報表產生影響。

2023年11月，FASB發布了ASU No. 2023-07，“分部報告（主題280）：改進可報告段的披露”。 這項ASU主要通過增強對重要段銷售成本和其他段項目披露的方式修改了披露和呈現要求。 本指引適用於公司2023年12月15日後開始的財政年度和2024年12月15日後開始的財務年度內的中期時期。 由於這個會計標準僅影響披露，因此不會對公司的綜合財務報表產生實質影響。

2023年10月，FASB發布了ASU No. 2023-06，“關於SEC的披露更新和簡化倡議的編碼修訂改進”。 這項ASU通過將多個編碼話題的披露和呈現要求與SEC的規定保持一致來修改。 這項指導對該公司最遲於2027年6月30日生效。 由於這項核會計準則僅影響披露，因此對公司的綜合財務報表沒有實質影響。


8
高露潔公司
 繼續註釋簡明綜合基本報表
(單位：百萬美元，除股份及每股金額外)
(未經查核)
2023年8月，FASB發布ASU No. 2023-05，“業務組合-合資公司形成（子題805-60）：認列及初始計量”。該ASU要求合資公司在成立時初始計量所有收到的貢獻須按公允價值計量。本指南適用於成立日期在2025年1月1日或之後的合資公司，預計不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。

2023年3月，FASB發布了ASU No. 2023-01，“租賃（主題842）：共同控制安排。” 這項ASU澄清了對於共同控制下租賃改良的會計處理。此指引對公司自2024年1月1日起生效，並且對公司的合併基本報表沒有實質影響。

2022年9月，FASB發布了ASU No. 2022-04，“負債-供應商融資計劃（專題405-50）：披露供應商融資計劃義務。” 這項ASU要求使用供應商融資計劃的買方每年披露計劃的關鍵條款、相關金額的資產負債表呈現形式、期末待確認金額以及相關的前進信息。公司自2023年1月1日開始採納了這項指南，關於前進信息的披露，則自2024年1月1日起。有關更多信息，請參見附註12，供應商融資計劃。

4.    重組及相關實施費用
    
2022年1月27日，公司的董事會（以下簡稱“董事會”）批准了一項針對生產力的計劃（以下簡稱“2022年全球生產力倡議”）。 該計劃下的所有倡議已在2024年第三季度實施，公司預計將於2024年年底前承擔剩餘費用。 2022年全球生產力倡議導致資源重新分配至公司的戰略重點和快速增長業務，提高了公司運營的效率，並簡化了供應鏈以減少結構成本。

預計從實施2022年全球生產力倡議中產生的稅前總費用約為＄225 ($180 稅後)，一旦記錄所有費用，將包括以下類別：與員工相關的成本，包括解僱、退休金和其他終止福利（80%）；與資產相關的成本，主要是加速折舊和資產減損（5%）；和其他費用（15%），其中包括合同終止成本，主要由退出活動和實施新策略直接導致的實施相關費用組成。 預計約有 80%的費用將導致現金支出。

截至2024年9月30日三個月結束時，由於2022年全球生產率計畫而導致的費用為$15 稅前（$13 截至2023年9月30日三個月結束時，由於2022年全球生產率計畫而導致的費用為$2 稅前（$2 後稅）。

於2024年9月30日和2023年9月30日結束的九個月中，來自2022年全球生產力倡議的費用反映在損益表中如下：

截至9月30日的九個月
20242023
毛利潤$19 $1 
銷售、一般及管理費用4 2 
其他（收益）費用，淨54 22 
非勞務相關的退休後成本— 4 
2022年全球生產力倡議總費用（税前）$77 $29 
2022年全球生產力倡議總費用（稅後）$67 $23 

重組及相關執行費用被記錄在企業部門，因為這些舉措主要是由中央指導和控制，並不包括在分部門營運績效的內部衡量標準中。


9
高露潔公司
 附註繼續整合財務報表
(單位：百萬美元，除股份及每股金額外)
(未經查核)
2022年全球生產力倡議所產生的總費用與以下應報告營運部門和公司採取的倡議有關：

截至9月30日的九個月截至目前為止的計畫
累積費用
 20242023
北美(1)
3 %15 %9 %
拉丁美洲— %1 %9 %
歐洲(1)
88 %19 %43 %
亞洲太平洋區— %21 %7 %
非洲/歐亞大陸— %10 %6 %
Hill's寵物營養7 %14 %12 %
公司股份2 %20 %14 %
總計100 %100 %100 %

(1) 公司已重新調整其歷史地理業務部門信息，以符合自2024年7月1日生效的匯報結構。 先前報告在歐洲匯報營運部門內的皮膚健康業務的結果，現在與其他北美洲匯報營運部門內的皮膚健康業務一起匯報。有關詳細資訊，請參見第10條“部門信息”。

自2022年全球生產力計劃開始以來，公司已經支出了共計額外增值稅前費用$220 ($178 在各項項目實施過程中，公司已累計支出額外增值稅後費用。
累計費用
 截至2024年9月30日
員工相關成本$175 
逐步折舊13 
資產減值1 
其他31 
總計$220 

以下表格概述了上述重組和相關實施費用以及相關應計項目的活動：

2024年9月30日結束的九個月
 與員工相關
成本		額外的
折舊		資產
減值		其他總計
2023年12月31日結餘
$10 $— $— $1 $11 
費用 49 13 — 15 77 
現金支付 (13)— — (10)(23)
對資產的收費— (13)— — (13)
匯率期貨(1)— — — (1)
2024年9月30日結餘
$45 $— $— $6 $51 

員工相關成本主要包括遣散費和其他解雇福利，並根據長期的福利實踐、書面遣散政策、當地法定要求以及在某些情況下的自願解雇安排進行計算。 員工相關成本還包括反映為資產負債表中員工相關成本下的費用的養老金增值，因為相應的資產負債表金額為
10
高露潔公司
 繼續註釋簡明綜合基本報表
(單位：百萬美元，除股份及每股金額外)
(未經查核)
反映為退休金資產的減少或退休金負債的增加。截至2024年9月30日的九個月， 無 在員工相關成本中包含的費用中，包括退休金增強。

按照資產提早退出使用期限前將影響其使用年限和預估殘值的改變記入增量折舊。根據預期的金額，為降低存貨和待售或處置資產的帳面價值至其公允價值記錄資產減損。資產減損中對資產的扣減已扣除與某些資產出售有關的現金收益。

5.    存貨

主要班級的庫存如下：
九月三十日，
2024		12月31日，
2023
原材料和用品$620 $606 
在製品49 46 
成品1,489 1,411 
總存貨淨額$2,158 $2,063 
非流動存貨淨額(117)(129)
流動存貨淨額$2,041 $1,934 
6.    每股盈利

截至2024年和2023年9月30日三個月結束時，每股盈利如下：
 結束於三個月的期間
 2024年9月30日2023年9月30日
 歸屬於高露潔公司的凈利潤股份
（百萬）		每
A類普通股（即「股份」）		高露潔公司應佔凈利潤股份
（百萬）		每
A類普通股（即「股份」）
基本每股收益$737 817.7 $0.90 $708 825.6 $0.86 
股票期權和
限制性股份單位
4.8   1.7  
攤薄後每股收益$737 822.5 $0.90 $708 827.3 $0.86 

截至2024年9月30日和2023年結束的三個月內，股票期權和限制性股票單位的平均數未納入稀釋每股盈利計算而被視為反稀釋。 315,441 和 13,538,153，分別為。











11
高露潔公司
 附註繼續整合財務報表
(單位：百萬美元，除股份及每股金額外)
(未經查核)
截至2024年和2023年9月30日的九個月，每股收益如下：
 截止九個月
 二零二四年九月三十日二零二三年九月三十日
 可歸屬於科爾蓋特-帕莫利夫公司的淨利股票
(百萬)		每
分享		可歸屬於科爾蓋特-帕莫利夫公司的淨利股票
(百萬)		每
分享
基本每股收益$2,150 820.1 $2.62 $1,582 828.8 $1.91 
股票期權及
限量庫存單位
4.1   1.7  
稀釋每股盈餘$2,150 824.2 $2.61 $1,582 830.5 $1.90 
截至2024年和2023年9月30日止九個月，平均股票期權和受限股票單位的數量被視為反稀釋，而未包括在稀釋每股盈利計算中。 113,356 和 13,504,588，分別為。
基本和稀釋每股收益各自獨立計算每個季度和任何呈現的累計年度期間。由於全年在流通股數量的變化和四分之一收益每股數額的四捨五入，因此季度收益每股的加總未必等於任何累計年度期間的每股收益。

7.    其他綜合損益

截至2024年和2023年9月30日止，公司可歸因的其他綜合收益（虧損）累積額增資及重新分類如下：

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2024202320242023
累積翻譯調整，經稅前$(10)$(46)$(175)$60 
稅金金額51 (30)12 (25)
累積翻譯調整，稅後淨額 41 (76)(163)35 
退休金和其他福利：
虧損（收益）、前期服務成本及結算期間內的淨精算增（減）22 40 21 40 
淨精算虧（益）損的攤銷、過渡和前期服務成本(1)
7 7 22 23 
養老計劃和其他退休福利調整，稅前29 47 43 63 
稅額(8)(15)(11)(18)
養老計劃和其他退休福利調整，稅後 21 32 32 45 
現金流量避險：
現金流動避險的收益（損失），稅前(8)7 (6)1 
稅額1 (2)1 — 
現金流動避險的收益（損失），稅後(7)5 (5)1 
其他綜合收益（損失）總額，稅後$55 $(39)$(136)$81 
(1) 其他綜合收益（損失）的這些元件包括在計算總養老成本中。詳細資訊請參見附注8，養老計劃和其他退休福利。

其他非控股利益所屬其他綜合損益（損失）未受稅務影響。

12
高露潔公司
 附註繼續整合財務報表
(單位：百萬美元，除股份及每股金額外)
(未經查核)
8.    養老計劃和其他退休福利

2024年和2023年截至9月30日三個月和九個月的淨週期性利益成本元件如下：
截至9月30日的三個月
 退休金福利其他退休福利
 美國國際  
 202420232024202320242023
勞務成本$1 $— $3 $3 $2 $2 
利息費用23 20 7 6 8 7 
計劃資產預期回報(20)(20)(7)(5)— — 
賦存業獲虧損（利益）攤銷10 12 2 1 (5)(6)
淨週期性福利費用$14 $12 $5 $5 $5 $3 
其他退休福利費用5 — — — — — 
員工退休金總成本$19 $12 $5 $5 $5 $3 

截至9月30日的九個月
 退休金福利其他退休福利
 美國國際  
 202420232024202320242023
勞務成本$1 $— $11 $9 $6 $6 
利息費用70 68 22 22 26 29 
計劃資產預期回報(58)(61)(20)(14)— — 
精算虧損（收益）的攤銷31 34 4 3 (13)(14)
淨週期性福利費用$44 $41 $17 $20 $19 $21 
其他退休後費用5 4 — — — — 
ERISA訴訟問題— 267 — — — — 
年金總成本$49 $312 $17 $20 $19 $21 

截至2024年9月30日結束的三個月和九個月的其他退休後費用，包括總額為$ 的養老金和其他費用。5截至2023年9月30日結束的三個月和九個月的其他退休後費用，包括金額為$ 的養老金和其他費用。0 15.14，分別根據2022年 全球貨幣生產力倡議而發生。

2023年第一季，公司因美國第二巡回上訴法院（"第二巡回"）確認在員工退休金保障法案（"ERISA"）訴訟中原告被裁定支持，要求重新計算利益及其他與2005年高露潔公司員工退休收入計劃（"養老計劃"）的剩餘年金修正案相關的救濟而記錄了一筆費用$267 。該判決導致養老計劃的負債增加，根據目前養老計劃的資金狀況，視資產表現、利率期貨的影響及年餘的訴訟進展，可能需要公司於2025年現金出資。有關詳細信息，請參見附註9，可能性。

截至2024年和2023年9月30日止三個月和九個月，公司進行了 無 自願為其美國退休後計畫作出捐助。





13
高露潔公司
 附註繼續整合財務報表
(單位：百萬美元，除股份及每股金額外)
(未經查核)
9.    應變。

作為一家全球性公司，為消費者提供服務超過 200 國家和地區，本公司經常接受各種法律程序的情況。這些爭議包括有關知識產權、合約、產品責任、行銷、廣告、外匯管制、反特權和貿易監管，以及勞動和就業、退休金、資料隱私和安全、環境和稅務事宜以及消費者集體訴訟的爭議。此外，管理層主動審查及監察本公司對環境事宜的影響及對環境事宜的影響。本公司負責各項環保事項，因此，可能負責多個場地的全部或部分清潔、修復和關閉後監控。

公司在確定損失有可能且損失金額或區間可合理估計時，會設立賠償金。此類賠償金將根據情況隨後進行適當調整以反映情況的變化。

公司亦判斷可能損失之估計值或可能損失的區間是否超過相關應計負債，當公司判斷可能發生損失並且能夠確定此種估計值時。對於下文披露的事項，若任何潛在損失的金額可以合理估計，公司目前估計超過任何應計負債的可行損失區間的總範圍為 $0 大約為 $275 （基於目前的匯率）。此金額中包含的估計是基於公司對目前可用信息的分析，並且隨著獲得新信息，這些估計可能會變化。由於評估的主觀性及法律程序結果的不可預測性，任何已記錄或包含在此總範圍內的金額可能不代表公司的最終損失。因此，公司的風險和最終損失可能比已記錄的金額或上述披露的區間更高或更低，並且可能明顯地如此。

根據目前的知識，管理層認為從本文所討論的事項產生的損失應計留置項的最終解決對公司合併財務狀況或持續經營成果或現金流量不會產生重大影響。然而，鑒於上述固有不確定性，一個或多個事項的不利結果可能對公司某個特定季度或年度的經營成果或現金流量具有重大影響。

巴西事務

就公司於1995年從Wyeth（“賣方”）收購Kolynos口腔護理業務所產生的特定稅務和民事訴訟問題，詳見以下說明。

巴西國內稅務機關不允許公司巴西子公司在某些年份有關Kolynos收購融資所承認的利息扣除和外匯虧損。按照當前的匯率，稅務評估金額，包括利息、罰款和任何法院指定的費用，大概是$105這個金額包括2016年4月從巴西國內稅務機關收到的額外評估，與公司巴西子公司利用經承認情況下的淨營運損失用來抵銷稅收入有關，而這些損失也已從機關最初的評估中扣除。公司自2001年10月以來一直在爭議中，對該評估的不允許提出上訴。

在2015年9月、2017年2月、2018年9月、2019年4月和2020年8月，公司在巴西聯邦法院輸掉了行政上訴案，隨後挑戰評估結果。目前有 三 訴訟在低級聯邦法院仍在進行中，有 兩個 起案件已進展至聯邦上訴法院。儘管無法保證，管理層據其巴西法律顧問意見認為，這些被否認的事項是沒有根據的，且公司最終會取得勝訴。公司正在積極挑戰這些否認。在2023年11月，基於巴西稅法的變更，公司在 三 的行動中提出請願，要求去除罰款部分。巴西稅務局同意了公司的立場，並在2024年8月減少了其索賠金額。 兩個 在這些行動中，並於2024年10月在第三季減少其索賠。
 
2002年7月，巴西聯邦公共檢察官對巴西聯邦政府、Laboratorios Wyeth-Whitehall Ltda.（賣方的巴西子公司）以及公司提起民事訴訟，由其巴西子公司代表，涉及聖保羅市第6位的地方法院，旨在撤銷巴西稅務上訴委員會2000年4月對賣方巴西子公司提出的一項裁定，該裁定判定賣方的巴西子公司對是否擁有"翻譯權利
14
高露潔公司
 附註繼續整合財務報表
(單位：百萬美元，除股份及每股金額外)
(未經查核)
由於剝離Kolynos而產生應稅資本利得。此訴訟旨在使公司的巴西子公司與賣方的巴西子公司對應任何應繳稅款負連帶和共同責任。此案自2002年起仍在審理中，下級聯邦法院尚未作出裁決。儘管無法保證結果，管理層根據其巴西法律顧問的意見認為，公司最終應能在此訴訟中取得勝利。公司正在積極挑戰此訴訟。

2005年12月，巴西國內稅務機關向公司的巴西子公司發出了一份稅務評估，包括大約$的利息、罰款和任何法院指定的費用53根據該子公司在2000年至2001年期間購買美國國庫券及其後處理的部分交易需繳付外匯交易稅款的主張，根據當前匯率約為$。公司一直在國內稅務機關的行政上訴過程中就這項評估提出爭議。然而，2015年11月，上訴稅務管理協議的最高法院拒絕了公司的最絈行政上訴，公司已在巴西聯邦法院提起訴訟。如果公司在這起訴訟中失敗，將有進一步的上訴程序可在巴西聯邦法院進行。儘管不能保證成功，管理層基於其巴西法律顧問的意見認為，這項稅務評估是毫無根據的，公司最終將取得勝利。公司正積極挑戰這項評估。此外，2024年4月，基於巴西稅法的變化，公司提交請願書要求將索賠中的罰款部分移除。巴西稅務機關尚未對該請願書作出回應。

競爭事項

本公司某些子公司在歷史上曾受到多個國家政府當局的調查和罰款，因涉嫌違反競爭法。這些事項幾乎全部涉及其他消費品公司和/或零售客戶。本公司的政策是遵守反壟斷和競爭法，如果發現違反任何這類法律，將採取適當的補救措施並全力配合任何相關的政府調查。截至2024年9月30日，有關在2024年9月30日結束的九個月內針對本公司提起的競爭法事項的情況如下。

▪2014年7月，希臘競爭法當局發表一份陳述指控，指稱對希臘的平行進口實施了限制。公司回應了這份陳述指控。2017年7月，公司從希臘競爭法當局收到了一份決定，公司被罰款$11。公司對這項決定提起上訴至希臘法院。2019年4月，希臘法院確認了對該公司希臘子公司的判決，但將罰款減至$10.5 ，並撤銷了對高露潔公司的指控。公司的希臘子公司和希臘競爭當局將該決定上訴至希臘最高法院。

滑石粉很重要

該公司已被指定為民事訴訟的被告，其中指控其部分爽身粉產品受到石綿污染和/或導致間皮瘤和其他癌症。許多這類訴訟涉及許多來自不同行業的共同被告，其中包括石棉供應商和製造商，而這些產品與該公司產品不同，設計上含有石綿。

截至2024年9月30日，有 313 根據美國各州和聯邦法院進行的控告，與2024年6月30日相比，公司面臨的單一案件數量正在增加。 293 截至2024年6月30日，案件數量為， 279 截至2023年12月31日，案件數量為。在2024年9月30日結束的三個月內， 39 新的案件被提起， 18 案件被自願撤回或和解， 一年。 當確認索賠與滑石粉無關時，案件數量將從統計中移除。在截至2024年9月30日結束的九個月內， 105 新案件已提交並 70 宗案件因自願撤訴、和解或法院裁定駁回而獲得解決，且 一年。 一宗案件已根據前段所述除去。在所呈陳的期間內，解決金額對該期間的營運結果不具實質影響，無論是個別或總計。在截至2024年3月31日的三個月內， 一年。 1宗案件在審判後獲得有利於公司的陪審團判決。隨後，審判法庭批准原告就該案件要求進行新審。然而，在截至2024年9月30日的三個月內，上訴法院批准公司要求恢復有利公司的陪審團判決。原告方正在挑戰上訴法院的裁決。

15
高露潔公司
 附註繼續整合財務報表
(單位：百萬美元，除股份及每股金額外)
(未經查核)
公司在應對和解決這些索賠方面所產生的大部分費用已經並且公司認為部分費用將繼續由數家主要、超額和保險公司發行的保險政策承擔，但需考慮免賠額、除外事項、保留額、保單限額和保險公司破產問題。

公司及其法律顧問認為這些案件毫無根據，並打算堅決挑戰，但對這些事項最終解決無法作出保證。

ERISA問題

2016年6月，在紐約南區聯邦地區法院（“地區法院”）對養老計劃、公司及特定個人（“公司被告”）提起訴訟，聲稱與 2005 年對養老計劃進行的剩餘年金修訂相關的剩餘年金支付對某些養老計劃參與者進行了不當計算，違反了ERISA法案。所謂的救濟措施包括重新計算福利金、判決前後的利息和律師費用。該訴訟於 2017 年 7 月被認證成為集體訴訟。2020 年 7 月，地區法院駁回了某些索賠，並於 2020 年 8 月承認了原告對剩餘索賠的詞訟裁定。2020 年 9 月，公司向第二巡迴法院提出上訴。2023 年 3 月，第二巡迴法院確認了對原告的判決裁定。

鑒於第二巡迴法院的判決，公司將一筆數額為$的損失計入收入。267 於2023年3月31日結束的季度，該筆損失由福利和利息的重新計算組成。關於此事可能的其他額外支出預計是微不重要的，如果可以估計，將反映在上述合理可能損失範圍內。這項決定導致養老計劃的義務增加，該計劃的目前資金狀況和養老計劃的資產表現、利率期貨影響及本年度其餘時間的進一步發展取決於公司是否需要在2025年進行現金貢獻。2023年6月，公司向美國最高法院提交請求准予上訴的駁回，並且該請求於2023年10月被拒絕。同樣，在2023年6月，原告提交了一份文件給地方法院，要求更新最終判決以解決某些未解決的計算問題，而公司則反對此舉。2024年3月，地方法院批准了原告的動議，並在這些計算問題上判給原告。公司正就該判決向第二巡迴法院上訴。

10.    基本報表的片段信息。

公司業務包括高性能材料與元件 (HPMC)，以及先進合金與解決方案 (AA&S)。營業收入由全球多元市場、主要地理市場和多元產品在這些業務中分解。 兩個 產品分類：口腔護理、個人護理、家居護理；以及寵物營養。

口腔、個人與家庭護理產品部門的運營在地理上進行管理。 五 可報告的營運部門包括：北美、拉丁美洲、歐洲、亞洲太平洋以及非洲/歐亞大陸。

由於管理層變動，該公司自2024年7月1日起重新調整其皮膚保健業務的報告結構。因此，從2024年9月30日結束的季度開始，先前在歐洲報告營運部門內報告的皮膚保健業務結果將與北美報告營運部門的其他皮膚保健業務一起報告，對公司的合併營運結果或財務狀況沒有影響。該公司已重新調整其歷史地理部門信息，以符合新的報告結構。

基於這種報告結構調整，公司將皮膚健康業務的商譽（約為$223）從歐洲部門調撥到北美部門。與此報告結構調整相關，公司完成了一項評估，指出由於這種新的部門報告結構，沒有商譽損失存在。

公司根據多個因素，包括營業利潤，來評估各業務部門的表現。公司使用營業利潤作為營運部門表現的衡量標準，因為它排除了與利息費用和所得稅相關的企業決策的影響。

經營部門的會計政策通常與附註2中所描述的那些相同，這些會計政策概要包括公司截至2023年12月31日的年度報告中的基本財務報表。子公司間的銷售已經被消除。企業
16
高露潔公司
 附註繼續整合財務報表
(單位：百萬美元，除股份及每股金額外)
(未經查核)
營運包括與股票期權和受限制股票單位相關的成本、研發成本、企業開支成本、重組和相關實施費用，以及非核心產品線和資產的出售所帶來的收益和損失。公司將這些項目列為企業營運的一部分，因為它們與企業責任和決策相關，並未納入公司用來衡量各營運部門基本表現的內部指標。

各部門的淨銷售額如下：
結束於三個月的期間九個月結束了
 九月三十日，九月三十日，
 2024202320242023
淨銷售額  
口腔、個人護理和家居護理  
北美$1,004 $1,025 $3,076 $3,044 
拉丁美洲1,156 1,194 3,676 3,447 
歐洲744 690 2,102 1,935 
亞洲太平洋區725 682 2,133 2,084 
非洲/歐亞大陸278 266 827 822 
口腔護理、個人護理和家居護理3,907 3,857 11,814 11,332 
寵物營養1,126 1,058 3,342 3,175 
總淨銷售額$5,033 $4,915 $15,156 $14,507 
公司約有三分之二的營收來自美國以外的市場，其中約 45%的營收來自新興市場（包括拉丁美洲、亞洲（不包括日本）、非洲/歐亞和中歐地區）。
該公司口腔、個人護理、家居護理和寵物營養產品的淨銷售額佔該公司淨銷售額的以下百分比：
結束於三個月的期間九個月結束了
 九月三十日，九月三十日，
 2024202320242023
淨銷售額
口腔護理44 %43 %43 %42 %
個人護理18 %19 %18 %19 %
家居護理16 %17 %17 %17 %
寵物營養22 %21 %22 %22 %
總淨銷售額100 %100 %100 %100 %

17
高露潔公司
 附註繼續整合財務報表
(單位：百萬美元，除股份及每股金額外)
(未經查核)
各地段的營業利潤如下：
結束於三個月的期間九個月結束了
 九月三十日，九月三十日，
 2024202320242023
營業利潤  
口腔、個人護理和家居護理  
北美$206 $227 $633 $640 
拉丁美洲365 372 1,187 1,050 
歐洲181 165 502 422 
亞洲太平洋區199 193 602 564 
非洲/歐亞大陸65 66 195 196 
口腔護理、個人護理和家居護理1,016 1,024 3,119 2,873 
寵物營養258 201 691 575 
公司股份(208)(196)(605)(536)
總營業利潤$1,065 $1,029 $3,205 $2,912 
註：由於四捨五入，表格上的數字可能不合計。
2024年9月30日及2023年9月30日止三個月的公司營業利潤（損失）中包括來自2022年全球生產力計劃的費用，總金額為$15 15.12，分別為。
截至2024年9月30日的九個月公司營業利潤（虧損）中包括2022年全球生產力計畫帶來的費用，金額為$77.

截至2023年9月30日的九個月，企業營業利潤（虧損）包括回收產品成本 $25 以及由2022年全球生產力倡議導致的費用 $25.


18
高露潔公司
 附註繼續整合財務報表
(單位：百萬美元，除股份及每股金額外)
(未經查核)
11. 公允價值衡量和金融工具

公司在評估金融工具的公允價值時，會利用現有市場資訊和其他估值方法。 在解釋市場數據以開發公允價值估計時需要判斷力，因此，假設的更改或估計方法的更改可能會影響公允價值估計。 公司在金融工具合同的交易對手不履行時會面臨信用損失的風險；然而，不履行被認為不太可能，且任何不履行也不太可能具有實質影響，因為公司政策是僅與具有強勁信用評級和其他信用評估基礎上多元且信用良好的合作夥伴簽訂合同。

公司面對來自外匯匯率、利率期貨和商品價格波動的市場風險。有關這些風險的波動性是通過一系列技術在全球範疇管理，包括動態資本管理、採購策略、價格調整、當地貨幣的有選擇性借貸以及進行有選擇性的衍生工具交易，並依據公司的庫務和風險管理政策發行具有標準功能特點的相關衍生工具，禁止使用衍生工具進行投機用途和任何目的的槓桿衍生工具。公司的政策是簽訂與被避險底層風險相匹配的衍生工具合同。

公司的衍生工具包括預起始利率互換、外匯合約和商品合約。公司利用預起始利率互換來減輕將來債務發行利率變動的風險，而這些互換合約是以可觀察的基準利率（二級估值）來評估價值的。公司利用外匯合約，包括远期和掉期合约、期权合约、本地货币存款和本地货币借款，來對冲業務常態中產生的外幣採購、資產及負債部分以及對特定外國子公司的淨投資。這些合約是以可觀察的市場匯率（二級估值）評估價值的。商品期貨合約被用來對沖生產中使用的原材料採購。這些合約是使用指定的商品交易所價格（一級估值）進行衡量。外匯和商品合約的期限通常不超過 12 個月。

以下表格摘要了公司在2024年9月30日和2023年12月31日的條款內簿記合併資產負債表上負載的衍生金融工具和其他按公允價值計量的金融工具之公允價值。

 資產負債
  
賬戶		公平價值賬戶公平價值
指定衍生工具2024年9月30日2023年12月31日 2024年9月30日2023年12月31日
外幣合同其他流動資產$31 $19 其他應計項目$39 $25 
商品合約其他流動資產— — 其他應計項目1 1 
指定總計$31 $19  $40 $26 
其他金融工具     
有價證券其他流動資產$260 $179    
其他金融工具總計$260 $179    
19
高露潔公司
 附註繼續整合財務報表
(單位：百萬美元，除股份及每股金額外)
(未經查核)
現金、現金及約當現金、有價證券、應收帳款和短期債務的攜帶金額，截至2024年9月30日和2023年12月31日，接近公平價值。7,565 15.17,862分別為$ 和相應攜帶價值為$，該長期債務的估計公平價值（包括當期部分）截至2024年9月30日和2023年12月31日為$ 和，相應攜帶價值分別為$。該長期債務的估計公平價值主要來自公司未來固定期限票據的報價（2級估值）。7,929 15.18,239長期債務的估計公平價值主要來自公司未來固定期限票據的報價（2級估值）。

以下表格顯示截至以下日期的名義價值：

 2024年9月30日
 外匯合約外幣貨幣債務商品合約 
總計
公允價值避險 $1,732 $— $— $1,732 
現金流量套期取銷 1,022 — 26 1,048 
網絡投資避險474 4,269 — 4,743 

 2023年12月31日
 外匯合約外币债务商品合約 
總計
公允价值套期保值 $1,625 $— $— $1,625 
現金流量套期取銷 869 — 39 908 
網絡投資避險280 3,908 — 4,188 

與公平值避險相關的收益(損失)金額，在截至2024年9月30日的三個月和九個月內，對公司的簡明綜合財務報表並未造成重大影響。

與現金流量避險相關之收益（虧損）金額於2024年9月30日止三個月及九個月內，並未對公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。

以下表格顯示了公司在AOCI中承認的淨投資避險收益（損失）金額：

AOCI中确认的收益（损失）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
避險工具：
外幣合同$(4)$(37)$20 $(19)
外币负债(216)50 (82)90 
净投资避险的总收益（损失）$(220)$13 $(62)$71 












20
高露潔公司
 附註繼續整合財務報表
(單位：百萬美元，除股份及每股金額外)
(未經查核)
12. 供應商融資計劃

公司已簽訂協議，提供供應商融資計劃，以協助參與的供應商能夠透過指定的第三方金融機構為公司的付款義務提供融資。參與的供應商可全權自主選擇，在公司計劃付款截止日期之前，以優惠價格向參與的金融機構融資一個或多個公司的付款義務。公司對供應商的義務，包括到期金額及安排付款日期，並不因供應商決定融資金額受此安排影響。公司供應商融資計劃下的未償付款負債已列報在簡明合併資產負債表的應付帳款內，截至2024年9月30日及2023年12月31日，該等未償付款負債並不重大。

13. 所得稅

有效所得稅率為 21.3與2024年第三季相比，占比%。 21.9，與2023年第三季相比。所得稅季度提撥金額根據公司預估的全年有效所得稅率確定，並根據獨立認定的非頻繁或飛凡項目所對應的稅款調整所得稅提撥金額，這些項目在發生的季度單獨列示。公司目前估計在獨立時段項目之前的全年有效所得稅率為 23.7%，與2023年同期持平。

在2023年第三季度，美國國稅局（“IRS”）發布了一份通知，為納稅人提供暫時減輕一些於2021年12月發布的部分美國稅法規定所產生效應的措施，該規定對可用於抵免美國對外源收入課稅的外國稅收設置了更嚴格的限制。這份通知允許納稅人將這些新的規定的應用推遲至2023年底。2023年12月，IRS發布了進一步的指引，修改這個暫時減輕期限至發布取消或修改該暫時減輕措施的通知或其他指引的日期。公司將在暫時減輕措施被取消或修改的期間內承認其對影響（如有）的認可。

公司正在美國聯邦、州和國際多個司法管轄區進行營收稅稽核，並評估或許會受到地方稅務機關挑戰且未完全維持住的不確定稅務立場。截至2013年12月31日，所有美國聯邦所得稅申報表均已被國稅局稽核，公司計劃就2010年至2013年的有限事項上訴。其中一項事項涉及國稅局對公司的稅務評估，其方法是在我們國際業務之一的特定活動上攤銷收入，該國際業務也正在就2014年至2018年進行稽核。2023年間，美國稅務法院裁定支持國稅局針對不相關第三方相似事項的裁定。儘管美國稅務法院的裁定如此，公司依然相信對公司的稅務評估是毫無根據的。雖然無法保證，公司相信這項事宜最終將會以公司為准。截至2018年，2010年至2018年的稅金加利息估計約為$150，此款不包含在公司的不確定稅務立場中。2024年5月，國稅局對2019年至2021年展開了一項稽核。

2022年8月16日，2022年通脹減少法案（“IRA”）正式生效，其中包括對於特定大型企業的帳面收入實施15%的最低稅率，自2022年12月31日後開始實施。 根據公司的分析，以及IRS發布的指南，IRA，特別是15%的最低稅率，對公司的綜合財務報表沒有影響。 在IRS發布的上述指南之後，於2024年9月12日，美國財政部和IRS發布了與這15%最低稅率相關的拟議法規。 公司目前正在評估這些法規可能帶來的影響，並將評估任何隨後提供的指引和澄清。

另外，在2022年12月15日，歐洲聯盟（"EU"）的27個成員國達成一項協議，對某些大型企業設定最低的徵稅水平，要求它們在營運的每個司法管轄區支付15%的最低企業稅率。這項協議被稱為最低稅務指令（"第二支柱模型規則"的一部分），應於2023年12月31日之前轉化為所有EU成員國的法律。大多數成員國遵守了這一點，而一些成員國則被授予延長時間的期限。此外，許多其他非EU的司法管轄區也承諾實施這項指令，而其他一些則已經實施了與第二支柱模型規則政策一致的類似最低稅務體制。這些規則的細節仍在制定中，在某些情況下，實施和時序仍有不確定性。根據現行法律和現有指導方針，根據當前的法規和現有指導方針，這項指令並不具有實質性影響。
21
高露潔公司
 附註繼續整合財務報表
(單位：百萬美元，除股份及每股金額外)
(未經查核)
有關公司的綜合基本報表。但隨著這些規則和相關法規的修訂和實施，公司將評估對其綜合基本報表的影響，若有的話。

在2023年6月30日結束的季度中，公司與其法律和稅務顧問重新評估了我們其中一家子公司過去年度所扣除的某些稅款，並得出結論，這些稅款不太可能在當地法院獲得承認。這些稅款的抵減金額在任何採用時都不對公司具有實質影響。稅務立場變更的累計影響為$148 在2023年6月30日結束的季度中，這項稅務立場變更之影響已在所得稅支出中作為獨立項目納入，部分得到了不再需要的某些往年扣繳稅款儲備的扭轉作用，金額為$22 該稅務責任已在2023年9月30日結束的季度中支付。
22
高露潔公司
財務管理的討論與分析
營運狀況和結果的控制項
(以百萬美元為單位，除每股金額外)

執行概觀

業務組織

高露潔公司（連同其子公司，“我們”，“我們”，“我們”，“公司”或“高露潔”）是一家富有愛心、創新且具成長性的公司，重新想像所有板塊的更健康未來，包括他們的寵物和我們的星球。我們致力於提供可持續、盈利性的成長和卓越的股東回報，同時為高露潔的員工提供一個創新和包容的工作環境。我們透過在全球開發並銷售以科學為基礎的產品，讓人們和他們的寵物的生活更健康、更愉悅，並在組織中貫徹我們的可持續性、社會影響、多樣性、平等和包容（“DE&I”）戰略來實現此目標。

我們專注於兩個產品領域：口腔、個人和家居護理；以及寵物營養。在這些領域中，我們遵循一套明確的業務策略，以增長我們的主要產品類別，提高我們的整體市場份額。在我們競爭的類別中，我們根據能夠最大程度地運用組織的核心能力和強大的全球貨幣來優先考慮我們的努力，並實現可持續的、盈利的長期增長。

從業務和財務結果的角度來看，我們按地域板塊組織，管理團隊在每個地區負責業務和財務成果。我們在全球200多個國家和地區競爭，所有地區的穩定業務都有助於我們的銷售和盈利能力。我們約有三分之二的淨銷售來自美國以外的市場，約45%的淨銷售來自新興市場（包括拉丁美洲、亞洲（不包括日本）、非洲/歐亞和中歐）。這樣的地理多樣性和平衡有助於降低我們在任何一個國家或地區承受業務和其他風險的風險。

口腔、個人護理和居家護理產品板塊在地域上分為五個可報告的營運板塊： 北美、拉丁美洲、歐洲、亞太和非洲/歐亞，所有這些板塊主要銷售給各種傳統和電子商務零售商、批發商、分銷商、牙科醫生以及在某些板塊中還有皮膚健康專業人士。通過希爾斯寵物營養，我們也在寵物營養市場上全球競爭，主要通過授權的寵物用品零售商、獸醫和電子商務零售商銷售產品。我們還直接向消費者銷售某些產品。我們在全球范圍內從事產品和材料的製造和採購工作，在世界各地的每個地區都設有重要的製造設施、倉儲設施和配送中心。

由於管理變更，我們重新調整了我們的皮膚健康業務的報告結構，自2024年7月1日起生效。因此，從2024年9月30日結束的季度開始，之前在歐洲可報告營運部門中報告的皮膚健康業務的結果現在與我們其他皮膚健康業務一起報告在北美可報告營運部門，對公司的財務業務或財務狀況沒有影響。

管理層定期關注各種關鍵因數以監控業務健康狀況和表現。這些因數包括淨銷售額（包括成交量、價格和匯率期貨元件）、有機銷售增長（淨銷售增長排除匯率期貨、併購和出售的影響）、非GAAP財務指標和毛利潤率、銷售、總務和行政費用、營業利潤、凈利潤和每股收益，以每種情況以GAAP和非GAAP基礎來評估，以及用於最佳化經營資金、資本支出、現金流和資本回報的措施。此外，我們審查市場份額、家庭滲透率和其他數據，以評估我們的品牌在全球和區域型範疇內的表現。對這些因數的監控以及我們的行為準則和公司治理實踐有助於維護業務健康狀況和堅固的內部控制。有關非GAAP財務指標、公司使用的市場份額數據及此類數據的限制的其他信息，請參閱以下“非GAAP財務指標”和“市場份額信息”。










23
高露潔公司
財務管理的討論和分析
營運狀況和經營成果
(以百萬美元計算，除每股金額外)

烏克蘭戰爭

烏克蘭的戰爭和相關的地緣政治緊張局勢對我們在烏克蘭和俄羅斯的業務產生了重大影響，雖然尚未對我們的綜合財務報表造成實質影響。儘管我們在烏克蘭的業務能力受到了顯著影響，但我們仍致力於向該地區的人們提供產品。在俄羅斯，我們正在進口並銷售一系列減少的日常健康和衛生產品。我們在俄羅斯沒有製造設施，已停止在該國的所有資本投資和媒體活動。截至2024年9月30日結束的九個月，我們在歐亞地區的業務約佔我們綜合淨銷售的1%和我們綜合營業利潤的2%。我們已經經歷了，並預計將繼續面臨與烏克蘭戰爭影響相關的風險，包括成本上升，某些情況下對某些原材料和包裝材料和商品（包括石油和天然氣）供應的限制，供應鏈和物流方面的挑戰，進口限制，外幣波動以及聲譽方面的擔憂。我們還面臨了，並將繼續面臨，無法從俄羅斯匯回現金以及尋找支持我們在俄羅斯業務的銀行夥伴的挑戰，我們可能面臨保護我們在俄羅斯資產的挑戰。我們也繼續監控對烏克蘭戰爭所作出的制裁，出口管制和進口限制對我們業務的影響。


中東戰爭

中東戰爭對我們的基本報表沒有實質影響。對戰爭持續時間及其對北非、中東和附近地區地緣政治關係和穩定性的影響仍存在不確定性和風險。戰爭已經影響，並且可能繼續影響，供應鏈和物流，原材料和封裝材料以及諸如石油、消費者情緒和消費以及該地區的類別增長率等多種因素。

有關可能影響我們業務的因素的更多信息，包括由於地緣政治衝突，如烏克蘭和中東的戰爭，請參閱我們截至2023年12月31日的年度10-K表格的第I部分第1A項“風險因素”。






























24
高露潔公司
財務管理的討論與分析
營運狀況和結果的控制項
(以百萬美元為單位，除每股金額外)


業務策略

為了實現我們的業務和財務目標，我們致力於通過科學引領、核心和高端創新、推動有機銷售增長和穩定的每股收益增長，追求更高增長率的相鄰類别和分部，擴展在增長較快的渠道和市場中的業務，並通過運營槓桿和效率提高實現利潤擴張。我們繼續將投資重點放在口腔護理、個人護理和寵物營養業務的高增長部分。我們還致力於領先於人力資本的發展，最大程度地發揮我們的可持續發展、社會影響和多樣性、包容和公平戰略的影響。我們正在加強和利用創新、數字、人工智能、電子商務和數據分析等領域的能力，使我們能夠更快速地應對當今瞬息萬變的世界。我們繼續投資於我們的品牌，包括通過廣告等方式，並開展倡議，與消費者、牙齒、獸醫和皮膚專家以及傳統和電子商販建立良好關係。我們仍然相信，在那些經濟發展和消費者收入增加擴大我們產品市場規模和數量的地區，增長機會更大。

驅動增長所需的投資是通過持續的全公司倡議來降低成本和提高資產利用率。 通過這些倡議，也就是我們所謂的“資助增長倡議”，我們希望在整個業務過程中變得更加有效和高效。 這些倡議旨在降低與直接材料、間接費用、配送和物流以及廣告和促銷材料等方面相關的成本，並涵蓋各種項目，例如原材料替代、封裝材料的減少、整合供應商以利用規模優勢、通過降低SKU和簡化配方提高製造效率。

對可比性產生重大影響的項目

在截至2023年6月30日的季度中，我們與我們的法律和稅務顧問重新評估了我們某一子公司過去年度所扣稅款項的情況，並得出結論，該法域法庭更有可能認為該扣稅款項不會獲得支持。這些稅款扣除額在扣除的年度中對我們來說並不重要。稅務立場的變化對2023年6月30日季度的所得稅費用產生了148元的離散項影響，部分抵消了22元的某些先前年度無需再保留的扣繳稅款準備金的逆轉（以下簡稱「外國稅務事項」）。該稅務責任於2023年9月30日季度內支付。詳細資訊請參見基本報表附註13《所得稅》。

在2023年3月31日結束的季度，我們因美國第二巡迴上訴法院（"第二巡迴法院"）確認對員工退休收入保障法案提起訴訟的原告做出總體判斷裁定的決定而記錄了267美元的費用，該訴訟是針對2005年對高露潔公司員工退休收入計劃（"退休計劃"）進行的剩餘年金修正案的重新計算福利和其他救濟。該決定導致退休計劃的義務增加，根據退休計劃當前的資金狀況和對剩餘年度利率期貨的影響，本年度剩餘時間可能需要公司在2025年做出現金貢獻。2023年6月，我們向美國最高法院提交請願書，請求允許上訴至該法院，但該請願書在2023年10月被拒絕。此外，2023年6月，原告在紐約南區聯邦地區法院（"地區法院"）提交了一項進入修訂最終判決的動議，以解決某些未解決的計算問題，我們則反對。2024年3月，地區法院批准了原告的動議，對這些計算問題做出裁決。我們正就該決定向第二巡迴法院上訴。詳情請參見附註9，有關簡明合併基本報表的不確定性。

2023年3月31日結束的季度，我們宣布召回在美國和加拿大出售的部分Fabuloso多用途清潔劑產品。與此自願召回相關的成本在截至2023年9月30日的九個月內對我們的營業利潤產生了25美元的影響。

2022年1月27日，公司董事會（即“董事會”）批准了一項針對性的生產力計劃（即“2022全球貨幣生產力倡議”）。 該計劃下的所有倡議在2024年第三季度前得以實施，我們預計將於2024年年底之前支付餘下的費用。 2022年全球貨幣生產力倡議導致資源重新配置以支持我們的戰略重點和快速增長的業務，在我們的營運中實現效率。
25
高露潔公司
財務管理的討論與分析
營運狀況和結果的控制項
(以百萬美元為單位，除每股金額外)

我們對供應鏈進行精簡以降低結構成本。 預計實施2022年全球生產力計畫將產生總稅前費用約為225美元（納稅後180美元），一旦記錄所有費用後。 預計2022年全球生產力計畫的年化稅前節省總額約為125美元（納稅後100美元）。 有關2022年全球生產力計畫的更多信息，請參見下文的“重組和相關實施費用”。

在截至2024年9月30日和2023年的三個月內，我們因2022年全球生產力倡議而產生了15美元的稅前成本（13美元的稅後成本）和2美元的稅後成本（2美元的稅後成本）。

在截至2024年和2023年9月30日的九個月內，我們分別因2022年全球生產力計劃而產生了77美元的稅前成本（67美元的稅後成本）和29美元的稅前成本（23美元的稅後成本）。













































26
高露潔公司
財務管理的討論與分析
營運狀況和結果的控制項
(以百萬美元為單位，除每股金額外)


展望

展望未來，我們預計全球宏觀經濟、政治和市場環境將繼續充滿挑戰，包括通脹、高利率期貨和外匯波動。 我們已經採取了額外定價措施，試圖抵消近年來原材料和包裝材料成本的增加。這已對我們产品的消费需求产生了负面影响。此外，通货膨胀影响了更广泛的经济，全球消费者面临普遍物价上涨以及由于应对通货膨胀而导致的高利率期货。这种通货膨胀和高利率期货可能会对消费者消费或自由支出产生负面影响，或通过放弃购买我们的某些產品或切換到“自有品牌”或我們較低價產品帶來改變他們的購買模式。雖然我們仍在致力於支持我們的品牌並在多個價格點上推廣我們的產品，但這些變化可能导致對我們产品的需求和銷售量減少，或導致我們的產品組合從高邊際轉向低邊際的产品。鑑於這種具有挑戰性的環境，我們預計在所有板塊方面將持續出現波動，因此很難預測短期內板塊增長率。

考虑到我們大约三分之二的净销售额来自美国以外的市场，我们已经遇到并且可能会继续遇到波动较大的外币汇率波动，尤其是在被视为高通货膨胀经济体的阿根廷和土耳其。正如上面所讨论的，我们还面临较高的原材料和包装材料成本。尽管我们已经采取了措施，并将继续采取措施来减轻这些影响，如2022年全球生产力倡议、我们的资金增长和营收增长管理倡议，在当前环境下，可能越来越难以实施某些这些减轻策略。如果这些条件持续下去，它们可能会对我们未来的业绩造成不利影响。

儘管我們所處的全球市場一直競爭激烈，但我們在某些市場仍然持續受到來自強大本地競爭對手、其他大型跨國公司（其中一些比我們擁有更豐富的資源）、以及許多我們分類中的新進入者的競爭活動所影響。這些活動包括更具侵略性的產品宣稱和行銷挑戰，以及增加的促銷支出和地理擴張。

我們在關鍵市場的交易客戶的政策和實踐變化所造成的影響始終不盡人意，例如庫存去化、履行要求、對貨架空間的限制、我們產品的下市以及某些包裝、供應鏈和可持續性標準或倡議。此外，許多市場的零售格局因電子商務持續增長、消費者偏好的改變（消費者愈來愈多地在線上、透過手機應用程式和社交應用程式購物）以及其他零售渠道的增加，例如訂閱服務和直接消費者業務，而持續演變。我們計劃持續投資於我們的數據策略、數碼和分析（包括人工智能）能力以及增長較快的業務。電子商務的大幅增長和替代性零售渠道的出現已經造成，並可能會繼續造成價格壓力和/或對我們與主要零售商的關係造成不利影響。

我們持續密切關注地緣政治事件和緊張局勢的影響，例如烏克蘭和中東的戰爭，以及中國與台灣之間的緊張局勢，以及上述討論的具挑戰性的市場條件對我們業務以及相關的不確定性和風險產生的影響。雖然我們已經採取了措施並將繼續採取措施來減輕這些事件和條件的影響，但我們無法確定地估計其對我們業務、營運結果、現金流以及財務狀況的完整影響。有關可能影響我們業務的因素的更多信息，請參閱我們截至2023年12月31日止年度10-K表格的第I部分第1A項中的“風險因素”。

我們相信我們已經做好應對前方挑戰的準備，原因是我們擁有強健的財務狀況，在具挑戰性的環境中豐富的營運經驗，具備韌性的全球供應鏈，具有專業和多元化的全球團隊，以及專注的業務策略。我們的策略基於推動有機銷售增長和持續複利的每股收益增長，透過以科學為導向的核心和高級創新，追求增長潛力更大的相鄰類別和領域，擴展增長速度較快的渠道和市場，以及通過營運槓桿和效率提升來提高利潤率。我們還致力於主導人力資本的發展，並極大化我們的可持續性和社會影響力以及DE&I策略。我們對於這些重點的承諾，我們品牌的實力，我們全球業務版圖的廣度以及對盈利能力和現金產生效率的承諾，應該能使我們在應對面臨的挑戰並隨著時間增加股東價值時佔有有利地位。
27
科爾蓋特棕櫚公司
管理層對財務的討論及分析
操作狀況和結果
(以百萬元計算，每股金額除外)

營運業績結果

三個月

2024年第三季全球淨銷售額為5033美元，較2023年第三季增長2.4％，主要是由於成交量增長3.7％和淨銷售價格提高3.1％，部分抵銷了負面的匯率期貨4.4％。有機銷售(排除匯率期貨、收購和出售對營收影響的淨銷售額)，一項非GAAP財務指標，在2024年第三季增長了6.8％。有關淨銷售增長與有機銷售增長的調解，請參見下文的“非GAAP財務指標”。

2024年第三季度口腔、個人護理和家庭護理產品部門的凈銷售額為3,907美元，比2023年第三季度增長1.3％，這是因為成交量增長了3.7％，净售價上漲了3.1％，部分抵消了負面匯率期貨的5.5％。口腔、個人護理和家庭護理產品部門的有機銷售額在2024年第三季度增長了6.8％。

該公司在截至今年迄今為止的全球牙膏市場中佔有41.6%的份額，較去年同期增加0.5個百分點，其在截至今年迄今為止的全球手動牙刷市場中佔有32.3%的份額，較去年同期增加0.9個百分點。牙膏市場的截至今年迄今份額在拉丁美洲、歐洲和非洲/歐亞地區有所增長，而在北美和亞太地區與可比的2023年期間持平。手動牙刷類別中，截至今年迄今的市場份額在北美、拉丁美洲和亞太地區上升，而在歐洲和非洲/歐亞地區與可比的2023年期間持平。有關市場份額的更多信息，請參閱下面的“市場份額信息”。

2024年第三季，在Hill's寵物營養部門的淨銷售額為1,126美元，較2023年第三季增長6.3％，主要因成交量增長3.6％和淨售價上漲2.8％，部分抵消負面0.1％的匯率期貨。Hill's寵物營養部門的有機銷售額在2024年第三季增長了6.5％。
28
高露潔公司
財務管理的討論與分析
營運狀況和結果的控制項
(以百萬美元為單位，除每股金額外)

毛利潤/毛利率

2024年第三季全球毛利潤提高至3,074美元，較2023年第三季的2,877美元增加。兩個期間的全球毛利潤都包含2022年全球生產力倡議導致的費用。在兩個期間內排除這些費用，2024年第三季全球毛利潤提高至3,083美元，較2023年第三季的2,878美元增加，反映出由於更高的毛利率和由於更高的淨銷售額帶來的136美元增加和69美元增加。

全球毛利潤率由2023年第三季的58.5％提高至2024年第三季的61.1％。在兩個時期均不計2022年全球生產力倡議所產生的費用後，毛利潤率由2023年第三季的58.6％提高至2024年第三季的61.3％。毛利潤率增加歸因於公司的增長融資舉措節約成本（270個基本點），價格上漲（110個基本點）以及有利混合（40個基本點），部分抵消了更高的原材料和包裝材料成本（150個基本點），其中包括匯率期貨交易成本。
截至9月30日的三個月
20242023
毛利潤，根據通用會計準則（GAAP）$3,074 $2,877 
2022年全球生產力倡議
9 1 
毛利潤，非通用會計準則（non-GAAP）$3,083 $2,878 
截至9月30日的三個月
20242023基點變動
毛利潤率，GAAP61.1 %58.5 %260 
2022年全球生產力倡議0.2 %0.1 %
毛利潤率，非GAAP61.3 %58.6 %270 
29
高露潔公司
財務管理的討論與分析
營運狀況和結果的控制項
(以百萬美元為單位，除每股金額外)

銷售、一般及管理費用

2024年第三季度的銷售、一般和管理費用較2023年第三季度的1,822美元增加了9％，達到1,979美元。2024年第三季度的銷售、一般和管理費用包括2022年全球生產力計劃的相關費用。不包括這些費用，2024年第三季度的銷售、一般和管理費用較2023年第三季度的1,822美元增加了8％，增加的廣告投資為96美元，高企額外費用為58美元。

在2024年第三季，作為淨銷售額百分比的總銷售、行政及管理費用較2023年第三季的37.1%增加了220個基點至39.3%。此增加是由於廣告投資增加（160個基點）和更高的間接費用（60個基點）。2024年第三季，廣告投資作為淨銷售額的百分比，從2023年第三季的12.2%增加至13.8%，或絕對比例16%，至694美元，相較於2023年第三季的598美元。
截至9月30日的三個月
20242023
銷售、一般及管理費用，GAAP$1,979 $1,822 
2022 全球貨幣生產力倡議
(3)— 
銷售、一般及管理費用，非GAAP$1,976 $1,822 

截至9月30日的三個月
20242023基點變動
銷售、總務及行政費用占營收百分比39.3 %37.1 %220 

其他（收入）費用，淨值
2024年第三季度其他（收入）支出淨額為30美元，在2023年第三季度為26美元。在這兩個時期，其他（收入）支出淨額均包含由2022年全球生產力倡議導致的費用。在這兩個時期中，除去這些費用後，2024年第三季度的其他（收入）支出淨額為27美元，2023年第三季度為25美元。

截至9月30日的三個月
20242023
其他（收入）費用，淨額，根據GAAP$30 $26 
2022年全球生產力倡議
(3)(1)
其他（收入）費用，淨額，非GAAP$27 $25 

30
高露潔公司
財務管理的討論和分析
營運狀況和經營成果
(以百萬美元計算，除每股金額外)

營業利潤

營業利益從2023年第三季的$1,029增加了4%，至自2024年第三季的$1,065。公司公司營業利益公司公司取入近來自2022年公司用力募生的費用关貌。除了公司公司近來費用多以公司利益的費用之外，營業利益從2023年第三季的$1,031增加5%，至2024年第三季的$1,080。

2024年第三季的營業利潤率為21.2％，比2023年第三季的20.9％增加了30個基點。在兩個時期均不包括2022年全球生產力倡議引起的費用後，2024年第三季的營業利潤率為21.5％，較2023年第三季的21.0％增加了50個基點。營業利潤率的提高是由毛利潤的增加（270個基點）造成的，部分抵消了銷售、一般和管理費用的增加（220個基點），這兩者均作為淨銷售額的百分比。

截至9月30日的三個月
20242023變化百分比 %
營業利潤，按照GAAP標準$1,065 $1,029 4 %
2022年全球生產力倡議
15 2 
營業利潤，非GAAP標準$1,080 $1,031 5 %


截至9月30日的三個月
20242023基點變動
營業利潤率，GAAP21.2 %20.9 %30 
2022年全球生產力倡議
0.3 %0.1 %
營業利潤率，非GAAP21.5 %21.0 %50 

非勞務相關的退休後成本

非服務相關的退休後成本在2024年第三季為23美元，而在2023年第三季為15美元。

利息（收入）費用，淨額

2024年第三季，淨利息（費用）為56美元，相對於2023年第三季的58美元。


高露潔公司可歸屬於母公司的凈利潤及每股盈利

2024年第三季度高露潔公司應佔淨利潤從2023年第三季度的708美元增長至737美元，並且稀釋基礎上的每股盈利從2023年第三季度的0.86美元增長至2024年第三季度的0.90美元。2024年第三季度高露潔公司的淨利潤在兩個時期均包括由於2022年全球生產力倡議導致的費用。

除上述2022年全球生產力倡議產生的費用外，高露潔公司在2024年第三季度的凈利潤由2023年第三季度的710美元增加6%至750美元，每股稀釋盈利亦由2023年第三季度的0.86美元增加6%至2024年第三季度的0.91美元。
31
高露潔公司
財務管理的討論和分析
營運狀況和經營成果
(以百萬美元計算，除每股金額外)

2024年9月30日結束的三個月
稅前收入
所得稅責任準備(1)
包括非控股權益的淨利潤減：歸屬於非控股權益的淨利潤歸屬於高露潔公司的淨利潤
稀釋每股收益(2)
按照GAAP報告的$986 $210 $776 $39 $737 $0.90 
2022年全球生產力倡議15 2 13 — 13 0.01 
非美國通用會計準則$1,001 $212 $789 $39 $750 $0.91 

2023年9月30日結束的三個月
稅前收入
所得稅負債(1)
包括非控制權益的凈利潤減：歸屬於非控制權益的收入歸屬於高露潔公司的凈利潤
稀釋每股收益(2)
根據GAAP報告$956 $209 $747 $39 $708 $0.86 
2022年全球生產力倡議
2 — 2 — 2 — 
非美國通用會計準則$958 $209 $749 $39 $710 $0.86 
(1) 非GAAP項目的所得稅影響是根據據點GAAP調整所在稅務司法管轄區的稅法和法定所得稅稅率計算。    
(2) 非GAAP調整對稀釋每股盈利的影響，可能不一定等於四捨五入的結果與“GAAP”和“非GAAP”之間的差異。
32
高露潔公司
財務管理的討論和分析
營運狀況和經營成果
(以百萬美元計算，除每股金額外)

各部門的淨銷售和營業利潤

口腔、個人護理和家居護理


北美
截至9月30日的三個月
 20242023變化
淨銷售額$1,004 $1,025 (2.1)%
營業利潤$206 $227 (9)%
淨銷售額的百分比20.5 %22.2 %(170)bps
2024年第三季度，北美地區的淨銷售額下降了2.1％，至1,004美元，主要受到3.2％的淨售價下降和0.2％的負面匯率期貨的影響，部分抵銷了1.2％的成交量增長。2024年第三季度北美地區的有機銷售額下降了1.9％。有機銷售額的下降是由美國造成的。

2024年第三季度與2023年第三季度相比，北美有機銷售額的下降主要是由於個人護理有機銷售額的下降，部分抵銷了家居護理有機銷售的增長。個人護理銷售額下降主要是由於皮膚保健、梘皂和腋下護理類別的有機銷售下降。家居護理銷售額增長主要是由於表面清潔劑和柔軟劑類別的有機銷售增長，部分抵銷了手洗碗類別的有機銷售下降。

2024年第三季度，北美地區的營業利潤下降了9%，至206美元，或相當於淨銷售額的20.5%的170個基準點。這次營業利潤相對於淨銷售額的比例下降，主要是由於銷售、一般和管理費用的增加（270個基準點）所致，部分抵銷了毛利潤的增加（90個基準點），這兩者均相對於淨銷售額。毛利潤率的增加主要是由於公司的資金增長倡議節省成本（190個基準點）所致，部分抵銷了較低的定價。銷售、一般和管理費用的增加是由於廣告投資增加（150個基準點）和日常開支上升（120個基準點）。


拉丁美洲
截至9月30日的三個月
 20242023變化
淨銷售額$1,156 $1,194 (3.2)%
營業利潤$365 $372 (2)%
淨銷售額的百分比31.6 %31.2 %40bps
2024年第三季拉丁美洲的淨銷售額下降3.2%，至1,156美元，主要受17.4%的負匯率期貨影響，部分被3.3%的成交量增長和10.9%的淨售價上漲所抵銷。2024年第三季拉丁美洲的有機銷售額增長了14.2%。有機銷售增長主要由阿根廷、巴西和墨西哥帶動。

2024年第三季度拉丁美洲有機銷售額較2023年同期增加主要是由於口腔護理有機銷售額增加。口腔護理的增加主要是由於牙膏和手動牙刷類別的有機銷售增長。

33
高露潔公司
財務管理的討論和分析
營運狀況和經營成果
(以百萬美元計算，除每股金額外)

2024年第三季度拉丁美洲的營業利潤下降了2％，至365美元，而作為淨銷售額的百分比卻增加了40個基點，達到31.6％。 營業利潤占淨銷售額的比例增加是由於毛利潤（增加240個基點）的增加，部分抵消了銷售、總務和行政費用（增加110個基點）以及其他（收入）費用、淨額（增加90個基點）都占淨銷售額的百分比。 毛利潤的增加主要是由於公司的資助增長計劃帶來的價格上漲和成本節省（增加280個基點），部分抵消了明顯增加的原材料和包裝材料成本（增加460個基點），其中包括匯率期貨交易成本。 銷售、總務和行政費用的增加主要是由於間接費用增加（增加80個基點）。


歐洲
 截至9月30日的三個月
 20242023變化
淨銷售額$744 $690 8.0 %
營業利潤$181 $165 10 %
淨銷售額的百分比24.3 %24.0 %30 bps

2024年第三季歐洲的淨銷售額增長了8.0%，達到744美元，這是由於成交量增長了4.1%，淨售價上漲了2.2%，外匯期貨為正1.6%所推動的。歐洲的有機銷售在2024年第三季增長了6.3%。德國、英國和波蘭是有機銷售增長的主要推動力。

2024年第三季歐洲有機銷售增長與2023年第三季相比，主要歸因於口腔護理和家居護理有機銷售的增加。口腔護理的增長主要是因為牙膏類別的有機銷售增長。家居護理的增長主要是因為洗手碗和柔軟劑類別的有機銷售增長。

2024年第三季度，歐洲的營業利潤增加了10%，至181美元，或以30個基點增至24.3%的銷售淨額百分比。 營業利潤作為銷售淨額百分比的增加主要是由於毛利潤的增加（400個基點），部分抵銷了作為銷售淨額百分比的增加的銷售、一般和行政費用（350個基點）。 毛利潤的增加主要是由於公司的支持增長倡議節省成本（280個基點）和價格上漲。 銷售、一般和行政費用的增加是由於廣告投資的增加（250個基點）和業務一般開支的增加（100個基點）。


亞洲太平洋區
 截至9月30日的三個月
 20242023變化
淨銷售額$725 $682 6.3 %
營業利潤$199 $193 3 %
淨銷售額的百分比27.4 %28.3 %(90)bps
亞太地區第三季度淨銷售額增長了6.3%，達到了725美元，主要受到6.5%的成交量增長和0.2%的正匯率期貨的推動，部分抵消了0.3%的淨售價下降。亞太地區有機銷售在2024年第三季度增長了6.1%。有機銷售增長主要源自印度、大中華地區、菲律賓和澳洲。

2024年第三季度亞太地區有機銷售額較2023年第三季度主要因口腔保健有機銷售增加。口腔保健銷售增加主要是由於牙膏類別的有機銷售增長。

亞洲太平洋地區的營業利潤在2024年第三季增加了3％，達199美元，而作為淨銷售額的百分比下降了90個基本點，降至27.4％。營業利潤作為淨銷售額的百分比下降主要是由於銷售、管理和行政費用增加（390個基本點），部分抵消了毛利潤增加（270個基本點），這兩者皆為
34
高露潔公司
財務管理的討論和分析
營運狀況和經營成果
(以百萬美元計算，除每股金額外)

淨銷售額的百分比。毛利潤增加主要是由於公司的資助增長措施節省成本（240個基點）。銷售、總務和管理費用的增加是由於廣告投資增加（310個基點）和企業頭部費用增加（70個基點）。

非洲/歐亞大陸
 截至9月30日的三個月
 20242023變化
淨銷售額$278 $266 4.8 %
營業利潤$65 $66 (1)%
淨銷售額的百分比23.4 %24.8 %(140)bps
2024年第三季度非洲/歐亞地區的淨銷售額增加了4.8%，達到278億美元，主要原因是成交量增長了6.9%，淨售價上漲了3.9%，部分抵消了6.0%的負外匯波動。2024年第三季度非洲/歐亞地區的有機銷售額增加了10.8%。有機銷售增長的主要來源是尼日利亞和土耳其。

2024年第三季度非洲/歐亞地區有機銷售額的增加與2023年第三季度相比，主要是由於口腔護理有機銷售的增加。 口腔護理品類的增加主要是由於牙膏和手動牙刷類別的有機銷售增長。

2024年第三季度非洲/歐亞利亞的營業利潤下降了1％，至65美元，佔淨銷售額的23.4％，降低了140個基本點。由於銷售、總務和行政費用（290個基本點）增加以及其他（收益）費用、淨增加（90個基本點），部分抵銷增加毛利（240個基本點），全部佔淨銷售額的比例。毛利的增加是由於公司的「資金增長」計劃節省成本（220個基本點）、價格提高和產品組合有利（60個基本點）所致，但部分抵消了原材料和包裝材料成本的增加（180基本點），這些成本包括匯率期貨交易成本。銷售、總務和行政費用的增加是由於開支過大（190個基本點）和廣告投資增加（100個基本點）。


Hill’s寵物營養
 截至9月30日的三個月
 20242023變化
淨銷售額$1,126 $1,058 6.3 %
營業利潤$258 $201 28 %
淨銷售額的百分比22.9 %19.0 %390 bps
希爾斯寵物營養公司2024年第三季的淨銷售額增長了6.3%，達到1,126美元，主要受到成交量增長3.6%和淨銷售價格上漲2.8%的推動，部分抵消了0.1%的負外匯影響。希爾斯寵物營養的有機銷售在2024年第三季增長了6.5%。有機銷售增長主要由美國帶動。

2024年第三季度有機銷售增加是由於治療和保健類別的有機銷售增長。

Hill's Pet Nutrition的營業利潤在2024年第三季增加了28％，達到258美元，相對於淨銷售額增加了390個基點，占淨銷售額的22.9％。營業利潤占淨銷售額比例的增加主要是由於毛利潤的增加（380個基點），部分抵銷了銷售、總務和管理費用的增加（60個基點），這兩者占淨銷售額的比例。毛利潤的增加主要來自公司推動增長計劃節省成本（350個基點）、價格調整和有利組合（70個基點），部分抵銷了較高的原材料和包裝材料成本（150個基點）。銷售、總務和管理費用的增加主要是因為廣告投資增加（170個基點），部分抵銷了日常營運花費降低（100個基點）。



35
高露潔公司
財務管理的討論和分析
營運狀況和經營成果
(以百萬美元計算，除每股金額外)

公司股份
 截至9月30日的三個月
 20242023變化
營業利潤（損失）$(208)$(196)6 %
2024年第三季度相較於2023年第三季度，企業相關的營業利潤（損失）為(208)美元和(196)美元。在2024年和2023年的第三季度，企業營業利潤（損失）包含分別為15美元和2美元的2022年全球生產力倡議所導致的費用。

































36
高露潔公司
財務管理的討論和分析
營運狀況和經營成果
(以百萬美元計算，除每股金額外)

九個月

2024年前九個月的全球淨銷售額為15,156美元，較2023年同期增長4.5％，這是因為成交量增長3.3％和淨售價上漲5.2％，部分抵銷了負面的匯率期貨4.0％。有機銷售在2024年的前九個月增長了8.5％。

口腔、個人護理和家居產品部門在2024年前九個月的網絡銷售額為11,814美元，較2023年前九個月增加4.3%，此增長主要來自4.0%的成交量增長和5.3%的淨售價上漲，部分抵消了5.0%的負面匯率期貨影響。口腔、個人護理和家居產品部門在2024年前九個月的有機銷售額增加了9.3%。

2024年前九個月有機銷售額較2023年前九個月增加，主要是由於口腔護理、個人護理和家居護理有機銷售額增加。口腔護理增加主要是由於牙膏和手動牙刷類別的有機銷售增長。個人護理增加主要是由於沐浴乳和液體洗手皂類別的有機銷售增長。家居護理增加主要是由於表面清潔劑和柔軟劑類別的有機銷售增長。

Hill's 寵物營養部門在 2024 年前九個月的凈銷售額為 3,342 美元，較 2023 年前九個月增加了 5.2%，主要是由於成交量增長了 0.7% 和凈售價上漲了 4.9%，部分抵銷了外匯負面影響的 0.4%。Hill's 寵物營養部門的有機銷售額在 2024 年前九個月增長了 5.6%。


37
高露潔公司
財務管理的討論和分析
營運狀況和經營成果
(以百萬美元計算，除每股金額外)

各部門的淨銷售和營業利潤

各部門的淨銷售額和營業利潤如下所示:

截至九月三十日止九個月
20242023
銷售淨額  
口腔、個人及家居護理  
北美(1)
$3,076 $3,044 
拉丁美洲3,676 3,447 
歐洲(1)
2,102 1,935 
亞太地區2,133 2,084 
非洲/歐亞827 822 
全方位口腔、個人及家居護理11,814 11,332 
寵物營養3,342 3,175 
淨銷售總額$15,156 $14,507 
營業利潤
口腔、個人及家居護理
北美(1)
$633 $640 
拉丁美洲1,187 1,050 
歐洲(1)
502 422 
亞太地區602 564 
非洲/歐亞195 196 
全方位口腔、個人及家居護理3,119 2,873 
寵物營養691 575 
企業(605)(536)
總營業利潤$3,205 $2,912 

(1) 公司已將其歷史地理區域部門信息重編，以符合自2024年7月1日起生效的報告結構。















38
高露潔公司
財務管理的討論和分析
營運狀況和經營成果
(以百萬美元計算，除每股金額外)

各部門的净销售额和有机销售额变化如下：
截至2024年9月30日為止的九個月，相對於2023年
口腔、個人護理和家居護理淨銷售額有機銷售額按照報告成交量定價匯率期貨
北美(1)
1.1%1.1%2.8%(1.7)%(0.1)%
拉丁美洲6.6%19.4%5.0%14.5%(12.8)%
歐洲(1)
8.6%7.4%4.9%2.5%1.3%
亞洲太平洋區2.4%4.1%2.2%2.0%(1.8)%
非洲/歐亞大陸0.7%14.5%6.4%8.2%(13.8)%
口腔護理、個人護理和家居護理4.3%9.3%4.0%5.3%(5.0)%
寵物營養5.2%5.6%0.7%4.9%(0.4)%
總公司4.5%8.5%3.3%5.2%(4.0)%
註：由於四捨五入，表格上的數字可能不合計。
(1) 公司已將其歷史地理區域部門信息重編，以符合自2024年7月1日起生效的報告結構。
在2024年前九個月中，與公司有關的營業利潤（損失）為$(605)，相比之下，2023年前九個月為$(536)。2024年前九個月的公司營業利潤（損失）包括由全球貨幣2022年生產力倡議產生的費用$77。2023年前九個月的公司營業利潤（損失）包括$25的產品召回成本和由全球貨幣2022年生產力倡議產生的費用$25。


毛利潤/毛利率

全球貨幣毛利潤在2024年前9個月從2023年前9個月的$8,376增加到$9,179。兩個時期的全球貨幣毛利潤均包括來自2022年全球生產力倡議的費用。排除這些費用，2024年前9個月的全球貨幣毛利潤從2023年前9個月的$8,377增加到$9,198，反映出由於較高的毛利潤率增加了$447，由於較高的淨銷售增加了$374。

截至2024年前九個月，全球毛利率從2023年前九個月的57.7%增加至60.6%。在這兩個期間均不包括2022年全球生產力計劃帶來的費用，毛利率從2023年前九個月的57.7%增加至2024年前九個月的60.7%，主要由公司的促進增長計劃節省成本（260個基點）和價格上漲（200個基點）所致，部分抵銷了原材料和包裝材料成本上升（180個基點），其中包括匯率期貨交易成本。
截至9月30日的九個月
20242023
毛利潤，根據通用會計準則（GAAP）$9,179 $8,376 
2022年全球生產力倡議19 1 
毛利潤，非通用會計準則（non-GAAP）$9,198 $8,377 
39
高露潔公司
財務管理的討論和分析
營運狀況和經營成果
(以百萬美元計算，除每股金額外)

截至9月30日的九個月
20242023基點變動
毛利潤率，GAAP60.6 %57.7 %290 
2022年全球生產力倡議0.1 %— %
毛利潤率，非GAAP60.7 %57.7 %300 

銷售、一般及管理費用

2024年前九個月的銷售、一般及管理費用從2023年前九個月的5348美元增加了9%，達到5833美元。兩個時期的銷售、一般及管理費用均包括來自2022年全球生產力計劃的費用。排除這些費用，2024年前九個月的銷售、一般及管理費用從2023年前九個月的5346美元增加至5829美元，反映出廣告投資增加了294美元，而間接費用增加了189美元。

在2024年前九個月中，銷售總額的銷售、總和管理費用佔比增加至38.5%，而在2023年前九個月時為36.9%。這增長主要是由於廣告投資的增加（140個基點）。在2024年前九個月中，廣告投資絕對值增加了17%，至2072美元，相比之下，2023年前九個月為1778美元，而作為銷售總額的百分比，由2023年前九個月的12.3%增加至13.7%。
截至9月30日的九個月
20242023
銷售、一般及管理費用，GAAP$5,833 $5,348 
2022年全球生產力倡議(4)(2)
銷售、一般及管理費用，非GAAP$5,829 $5,346 
截至9月30日的九個月
20242023基點變動
銷售、總務及行政費用占營收百分比38.5 %36.9 %160 








40
高露潔公司
財務管理的討論和分析
營運狀況和經營成果
(以百萬美元計算，除每股金額外)

其他（收入）費用，淨值

2024年前九個月的其他收入支出淨額為141美元，2023年前九個月為116美元。2024年前九個月的其他收入支出淨額包括源自2022年全球生產力倡議的費用。2023年前九個月的其他收入支出淨額包括產品召回成本和源自2022年全球生產力倡議的費用。在各期間適用的情況下，排除這些項目，2024年前九個月的其他收入支出淨額為87美元，2023年前九個月為69美元。

截至9月30日的九個月
20242023
其他（收入）費用，淨額，根據GAAP$141 $116 
2022年全球生產力倡議(54)(22)
產品召回成本— (25)
其他（收入）費用，淨額，非GAAP$87 $69 


營業利潤

營業利潤從2023年前九個月的2,912美元增加了10%，至2024年前九個月的3,205美元。2024年前九個月的營業利潤中包括來自2022年全球生產力改進計劃的費用。2023年前九個月的營業利潤包括產品召回成本和來自2022年全球生產力改進計劃的費用。在兩個期間中，如適用，除了這些項目之外，營業利潤從2023年前九個月的2,962美元增加到2024年前九個月的3,282美元，主要是由於毛利潤增加，部分抵銷了銷售、總務及管理費用的增加。

2024年前九個月的營業利潤率為21.1％，較2023年前九個月的20.1％增加100個基點。在兩個時期中，排除上述項目後（如適用），2024年前九個月的營業利潤率為21.7％，較2023年前九個月的20.4％增加130個基點，主要由於毛利潤增加（300個基點），部分抵銷銷售、一般和管理費用的增加（160個基點），皆為銷售淨額的百分比。

截至9月30日的九個月
20242023變化百分比 %
營業利潤，按照GAAP標準$3,205 $2,912 10 %
2022年全球生產力倡議77 25 
產品召回成本— 25 
營業利潤，非GAAP標準$3,282 $2,962 11 %

截至9月30日的九個月
20242023基點變動
營業利潤率，GAAP21.1 %20.1 %100 
2022年全球生產力倡議0.6 0.1 
產品召回成本— 0.2 
營業利潤率，非GAAP21.7 %20.4 %130 



41
高露潔公司
財務管理的討論和分析
營運狀況和經營成果
(以百萬美元計算，除每股金額外)

非勞務相關的退休後成本

2024年前九個月非服務相關的退休後成本為67美元，相比之下，2023年前九個月為338美元。2023年前九個月的非服務相關退休後成本包括與ERISA訴訟事項有關的費用以及與2022年全球生產力倡議有關的費用。除去這些費用，2024年和2023年前九個月的非服務相關退休後成本均為67美元。
截至9月30日的九個月
20242023
非服務相關的退休後成本，全球貨幣$67 $338 
ERISA訴訟問題— (267)
2022年全球生產力倡議— (4)
非服務相關的退休後成本，非全球貨幣$67 $67 

利息（收入）費用，淨額

2024年前九個月利息（收入）費用淨額為175美元，較2023年前九個月的170美元有所增加。


所得稅

2024年第三季度的有效所得稅率為21.3％，較2023年第三季度的21.9％低。如下表所示，2024年第三季度的非GAAP有效所得稅率為21.2％，較2023年第三季度的21.8％低。

2024年前九個月的有效所得稅率為23.4％，較2023年前九個月的29.5％低。如下表所示，2024年前九個月的非GAAP有效所得稅率為23.1％，較2023年前九個月的23.8％低。

所得稅季度提列根據公司的估計全年有效所得稅率進行調整，調整數額是因特殊或飛凡項目導致的稅款，這些項目在產生所得稅提列的季度中單獨被確認。’公司的全年有效所得稅率調整後的估計基於特殊或飛凡項目導致的稅款，這些項目單獨在產生所得稅提列的季度中被確認。’公司對於全年有效所得稅率的當前估計在排除特定時期項目前為23.7%，與2023年持平。
在2023年第三季度，美國國稅局（“IRS”）發布了一份通知，為納稅人提供暫時減輕一些於2021年12月發布的部分美國稅法規定所產生效應的措施，該規定對可用於抵免美國對外源收入課稅的外國稅收設置了更嚴格的限制。這份通知允許納稅人將這些新的規定的應用推遲至2023年底。2023年12月，IRS發布了進一步的指引，修改這個暫時減輕期限至發布取消或修改該暫時減輕措施的通知或其他指引的日期。公司將在暫時減輕措施被取消或修改的期間內承認其對影響（如有）的認可。
公司在不同司法管轄區進行持續的聯邦、州和國際所得稅稽核，並評估可能受到當地稅務機關挑戰且不能完全支持的不確定稅務立場。所有截至2013年12月31日的美國聯邦所得稅申報已經接受過國稅局的審計，公司計劃就2010年至2013年間的有限事項提出上訴。其中一個事項涉及國稅局對公司採取的對某個國際業務活動中的收入進行償稅的稅務評估，該業務也正在接受2014年至2018年的審計。2023年美國稅法法院曾在類似事項上對與公司無關的第三方做出支持國稅局的裁決。儘管美國稅法法院的裁決，公司仍認為針對公司的稅務評估是不成立的。盡管不能保證，但公司相信這個問題最終會有利於公司。估計2010年至2018年的稅金加利息約為150美元。
42
高露潔公司
財務管理的討論和分析
營運狀況和經營成果
(以百萬美元計算，除每股金額外)

該公司不包括在不確定稅務處境中。2024年5月，IRS開始對2019年至2021年進行審計。
2022年8月16日，2022年通脹減少法案（“IRA”）正式生效，其中包括對於特定大型企業的帳面收入實施15%的最低稅率，自2022年12月31日後開始實施。 根據公司的分析，以及IRS發布的指南，IRA，特別是15%的最低稅率，對公司的綜合財務報表沒有影響。 在IRS發布的上述指南之後，於2024年9月12日，美國財政部和IRS發布了與這15%最低稅率相關的拟議法規。 公司目前正在評估這些法規可能帶來的影響，並將評估任何隨後提供的指引和澄清。
此外，2022年12月15日，歐盟（EU）的27個成員國就某些大型企業應繳納的最低稅率達成協議，要求在所經營的每個司法管轄區內繳納最低15％的公司稅。這項協議被稱為最低稅金指令（作為「支柱II模型規則」的一部分），原定應在2023年12月31日前將其轉化為所有EU成員國的法律。大多數成員國遵守了這一規定，而一些成員國則獲得了延長時間。此外，歐盟以外的許多司法管轄區也已承諾實施這一指令，而其他一些司法管轄區已實施了符合支柱II模型規則政策的類似最低稅制。這些規則的細節仍在制定中，在某些情況下，立法和時間仍不確定。根據目前的立法和提供的指引，這項指令對公司的綜合財務報表沒有實質影響。然而，隨著這些規則和相關法規的修訂和實施，公司將評估對其綜合財務報表的影響，如有的話。
在2023年6月30日結束的季度中，我們與法律和稅務顧問重新評估了我們的某一子公司在過去年度提出的某些稅務減免，並得出結論認為這些減免在該司法權限下很可能無法被法院支持。這些稅務減免的價值對於我們在採取這些減免的任何年度來說都不重要。改變稅務立場的累積效果為148美元，在2023年6月30日結束的季度所得稅支出中以特定項目的形式反映，部分抵消了22美元的先前年度預扣稅儲備的撤銷，這些預扣稅已不再需要。稅務負債在2023年9月30日結束的季度中支付。


截至九月三十日止三個月，
20242023
所得稅前所得
所得稅預約(1)
實際所得稅率(2)
所得稅前所得
所得稅預約(1)
實際所得稅率(2)
正如報告的 GAAP$986 $210 21.3 %$956 $209 21.9 %
2022 年全球生產力倡議15 2 (0.1)2 — (0.1)
非 GAAP$1,001 $212 21.2 %$958 $209 21.8 %

43
高露潔公司
財務管理的討論和分析
營運狀況和經營成果
(以百萬美元計算，除每股金額外)

截至9月30日的九個月
20242023
稅前收入
所得稅負債(1)
有效所得稅率(2)
稅前收入
所得稅負債(1)
有效所得稅率(2)
根據GAAP報告$2,963 $693 23.4 %$2,404 $709 29.5 %
2022年全球生產力倡議77 10 (0.3)29 5 (0.1)
ERISA訴訟問題— — — 267 55 (0.9)
外國稅務問題— — — — (126)(4.7)
產品召回成本— — — 25 6 — 
非美國通用會計準則$3,040 $703 23.1 %$2,725 $649 23.8 %
(1) 非依照通用會計原則的項目在所屬調整項目的稅務司法管轄區內，依循該司法管轄區的稅法和法定所得稅稅率進行計算。
(2) 非普通會計處理事項對公司有效稅率的影響，代表根據調整所得前稅收和所得稅費用的非普通會計處理的有效稅率之差異。



高露潔公司可歸屬於母公司的凈利潤及每股盈利

凈利潤歸屬於高露潔公司在2024年前九個月增加至2,150美元，較2023年同期的1,582美元增加。基於稀釋的每股收益，在2024年前九個月增至2.61美元，較2023年同期的1.90美元增加。2024年前九個月凈利潤歸屬於高露潔公司包括來自2022年全球生產力計劃所產生的費用。2023年同期凈利潤歸屬於高露潔公司包括來自ERISA訴訟事項、外國稅務事項、2022年全球生產力計劃以及產品召回成本所產生的費用。

除上述各期所述項目外，高露潔公司2024年前九個月的凈利潤增加了13％，從2023年前九個月的1,962美元增至2,217美元，每股普通股稀釋基礎的每股收益增加了14％，從2023年前九個月的2.36美元增至2024年前九個月的2.69美元。

截至二零二四年九月三十日止九個月
所得稅前所得
所得稅預約(1)
淨收益（包括非控制權益）減：非控股權益應佔收入科爾蓋特-帕莫利夫公司應佔淨收入
稀釋每股盈利(2)
正如報告的 GAAP$2,963 $693 $2,270 $120 $2,150 $2.61 
2022 年全球生產力倡議77 10 67 — 67 0.08 
非 GAAP$3,040 $703 $2,337 $120 $2,217 $2.69 
44
高露潔公司
財務管理的討論和分析
營運狀況和經營成果
(以百萬美元計算，除每股金額外)

截至二零二三年九月三十日止九個月
所得稅前所得
所得稅預約(1)
淨收益（包括非控制權益）減：非控股權益應佔收入科爾蓋特-帕莫利夫公司應佔淨收入
稀釋每股盈利(2)
正如報告的 GAAP$2,404 $709 $1,695 $113 $1,582 $1.90 
埃里薩訴訟案件267 55 212 — 212 0.26 
外國稅務問題— (126)126 — 126 0.15 
2022 年全球生產力倡議29 5 24 1 23 0.03 
產品召回成本25 6 19 — 19 0.02 
非 GAAP$2,725 $649 $2,076 $114 $1,962 $2.36 
(1) 對非GAAP項目的所得稅影響是根據適用於基礎非GAAP調整的稅務管轄區的稅法和法定稅率來計算的。
(2) 非GAAP調整對稀釋每股盈利的影響，可能不一定等於四捨五入的結果與“GAAP”和“非GAAP”之間的差異。

45
高露潔公司
財務管理的討論和分析
營運狀況和經營成果
(以百萬美元計算，除每股金額外)

重組及相關實施費用
    
2022年1月27日，董事會批准了2022年全球生產力計劃。該計劃下的所有倡議已在2024年第三季度實施，公司預計到2024年底將支付其餘費用。2022年全球生產力計劃導致資源重新分配至公司的戰略優先事項和增長較快的業務，提高公司運營的效率以及精簡供應鏈以降低結構成本。

預計從2022年全球生產力倡議的實施中產生的總稅前費用將約為225美元（稅後180美元），一旦全部費用都記錄完畢後，將包括以下幾個類別：與員工相關的成本，包括遣散費、退休金和其他終止福利（80%）；與資產相關的成本，主要是加速折舊和資產減損（5%）；以及其他費用（15%），其中包括合約終止成本，主要包括直接來自退出活動和實施新策略的實施相關費用。預計約80%的費用將產生現金支出。

預計2022年全球生產力倡議所獲得的年化税前儲蓄將約為125美元（稅後100美元）。自2022年全球生產力倡議實施以來實現的稅前儲蓄約為115美元（稅後91美元）。

截至2024年9月30日三個月底，2022年全球生產力倡議所產生的費用為15美元(稅前)（稅後13美元）。截至2023年9月30日三個月底，2022年全球生產力倡議所產生的費用為2美元(稅前)（稅後2美元）。

於2024年9月30日和2023年9月30日結束的九個月中，來自2022年全球生產力倡議的費用反映在損益表中如下：

截至9月30日的九個月
20242023
毛利潤$19 $1 
銷售、一般及管理費用4 2 
其他（收益）費用，淨54 22 
非勞務相關的退休後成本— 4 
2022年全球生產力倡議總費用（税前）$77 $29 
2022年全球生產力倡議總費用（稅後）$67 $23 

重組及相關實施費用記錄在企業部門，因為這些倡議主要是由中央指導和控制，並不包括在分部門營運績效的內部衡量標準中。
46
高露潔公司
財務管理的討論和分析
營運狀況和經營成果
(以百萬美元計算，除每股金額外)

2022年全球生產力倡議所產生的總費用與以下應報告營運部門和公司採取的倡議有關：
截至9月30日的九個月
截至目前日期的累計費用
 20242023
北美3 %15 %9 %
拉丁美洲 — %1 %9 %
歐洲88 %19 %43 %
亞洲太平洋區— %21 %7 %
非洲/歐亞大陸— %10 %6 %
山丘寵物營養
7 %14 %12 %
公司股份2 %20 %14 %
總計100 %100 %100 %


自2022年全球生產力倡議成立以來，公司在實施各項專案方面已經累計支付了220美元的稅前費用（在稅後為178美元）。
累計費用
 截至2024年9月30日
員工相關成本$175 
逐步折舊13 
資產減值1 
其他31 
總計$220 

以下表格概述了上述重組和相關實施費用以及相關應計項目的活動：

截至二零二四年九月三十日止九個月
 與員工相關
成本		增量
折舊		資產
障礙		其他總計
二零二三年十二月三十一日結餘
$10 $— $— $1 $11 
收費 49 13 — 15 77 
現金付款 (13)— — (10)(23)
對資產的收費— (13)— — (13)
外匯(1)— — — (1)
二零二四年九月三十日止餘額
$45 $— $— $6 $51 









47
高露潔公司
財務管理的討論和分析
營運狀況和經營成果
(以百萬美元計算，除每股金額外)

員工相關成本主要包括遣散費和其他解雇福利，根據長期實踐、書面遣散政策、當地法定要求以及在某些情況下的自願解聘安排來計算。 員工相關成本還包括養老金增強，這在上表中的員工相關成本中被反映為對資產的負擔，因為相應的資產負債表金額被反映為對養老金資產的減少或對養老金負債的增加。 截至2024年9月30日止九個月，員工相關成本的資產負擔中沒有包括任何養老金增強。

按照資產提早退出使用期限前將影響其使用年限和預估殘值的改變記入增量折舊。根據預期的金額，為降低存貨和待售或處置資產的帳面價值至其公允價值記錄資產減損。資產減損中對資產的扣減已扣除與某些資產出售有關的現金收益。



48
高露潔公司
財務管理的討論和分析
營運狀況和經營成果
(以百萬美元計算，除每股金額外)

非通用會計原則財務指標

這份10-Q表格季度報告討論了一些以美國通用公認會計原則（GAAP）和非GAAP基礎計量的財務指標。公司在內部的預算編製過程中使用了下文描述的非GAAP財務指標，以評估各個業務部門及整體的營運表現，並作為決定薪酬的因素。公司認為這些非GAAP財務指標有助於評估公司的基本業務表現和趨勢；然而，這些信息應被視為補充性質，並不意味著應單獨考慮或視為符合GAAP編製的相關財務信息的替代。此外，這些非GAAP財務指標可能與其他公司呈現的類似指標不同。

本季度報告中討論了淨銷售增長率（GAAP）和有機銷售增長率（除匯率期貨、收購和拆分的淨銷售增長影響之外的淨銷售增長）（非GAAP）。管理層認為有機銷售增長率提供投資者和分析師有關公司基本銷售趨勢的實用補充信息，通過展示除了匯率期貨外的銷售增長，以及適用情況下的收購和拆分的影響。下方提供了截至2024年9月30日三個月和九個月的有機銷售增長與淨銷售增長的調和。

本季度報告10-Q討論的毛利潤、毛利潤率、銷售、管理和行政支出、其他（收入）費用、淨值利潤、營業利潤、營業利潤率、非服務相關的退休後生活成本、有效所得稅率、歸屬高露潔公司的淨利潤和按稀釋基礎的每股收益，不論是來自美國通用會計原則還是除去（如適用）由ERISA訴訟事項、外國稅務事項和2022年全球生產力倡議以及產品召回成本所導致的費用。這些非GAAP財務指標不包括管理層不希望成為公司正常業務的一部分且通常發生的項目，如重組費用、某些訴訟和稅務事項的費用、併購相關成本、特定出售的收益和損失以及其他一些飛凡、非一次性項目。投資者和分析師使用這些財務指標來評估公司的業務表現，管理認為以非GAAP基礎呈現這些財務指標為他們提供了有用的補充信息，有助於加強對公司基本業務表現和趨勢的理解。這些非GAAP財務指標還增強了比較不同時期財務結果的能力。截至2024年和2023年9月30日三個月和九個月的每項非GAAP財務指標與相應的適用部分《營運結果》部分內提供了最直接可比的GAAP財務指標的調解。

以下表格提供了截至2024年9月30日的三個月和九個月的淨銷售增長與有機銷售增長的定量和解。
截至二零二四年九月三十日止三個月淨銷售增長
（高度）		外國
交易所
影響		收購及銷售
影響		有機
銷售增長
（非 GAAP）
口腔、個人及家居護理    
北美(1)
(2.1)%(0.2)%—%(1.9)%
拉丁美洲(3.2)%(17.4)%—%14.2%
歐洲(1)
8.0%1.6%—%6.3%
亞太地區6.3%0.2%—%6.1%
非洲/歐亞4.8%(6.0)%—%10.8%
全方位口腔、個人及家居護理1.3%(5.5)%—%6.8%
寵物營養6.3%(0.1)%—%6.5%
公司總數2.4%(4.4)%—%6.8%
註：由於四捨五入，表格上的數字可能不合計。

(1) 公司已將其歷史地理區域部門信息重編，以符合自2024年7月1日起生效的報告結構。

49
高露潔公司
財務管理的討論和分析
營運狀況和經營成果
(以百萬美元計算，除每股金額外)

2024年9月30日結束的九個月網路銷售增長
(根據通用會計準則)		外國
交易所
影響		併購和出售
影響		有机
銷售增長
(非通用會計原則)
口腔、個人護理和家居護理    
北美(1)
1.1%(0.1)%—%1.1%
拉丁美洲6.6%(12.8)%—%19.4%
歐洲(1)
8.6%1.3%—%7.4%
亞洲太平洋區2.4%(1.8)%—%4.1%
非洲/歐亞大陸0.7%(13.8)%—%14.5%
口腔護理、個人護理和家居護理4.3%(5.0)%—%9.3%
寵物營養5.2%(0.4)%—%5.6%
總公司4.5%(4.0)%—%8.5%
註：由於四捨五入，表格上的數字可能不合計。

(1) 公司已將其歷史地理區域部門信息重編，以符合自2024年7月1日起生效的報告結構。
50
高露潔公司
財務管理的討論和分析
營運狀況和經營成果
(以百萬美元計算，除每股金額外)

流動性和資本資源

公司預期來自業務運營和債務發行的現金流將足以滿足可預見的業務運營和經常性現金需求（包括債務付款、分紅派息、資本支出、股份回購和收購）。公司相信其強勁的現金生成能力和財務狀況應該會繼續使其廣泛獲得全球信用和資本市場的途徑。

現金流量

2024年前九個月營運提供的淨現金增加了9%，至$2,838，相比2023年前九個月的$2,609，主要是由於較高的淨利潤，部分抵消了營運資金變動。截至2024年9月30日，公司的營運資金佔營業額的(3.6%)比例，相較於2023年9月30日的(2.1%)。公司將營運資金定義為流動資產（不包括現金及現金等價物和有價證券，後者在其他流動資產中報告）與流動負債（不包括短期負債）之間的差額。

在2024年前九個月，投資活動使用了454美元的現金，相較於2023年前九個月的599美元。

2024年前九個月的資本支出為377美元，相比之下，2023年前九個月的資本支出為508美元。預計2024年的資本支出將約為凈銷售額的3.0%。公司繼續將資本支出集中於預計能產生高稅後回報的專案。

2024年前9個月期間，籌資活動使用了2,110美元現金，較2023年前9個月的1,801美元使用增加。現金使用增加主要是由於更高的股份回購，部分抵銷了來自行使股票期權的收益增加。

長期負債，包括當前部分，截至2024年9月30日減少至7,929美元，相比之下，截至2023年12月31日為8,239美元，總負債截至2024年9月30日為8,436美元，相比之下，截至2023年12月31日為8,549美元。在2024年第一季度，公司按到期日贖回了10年期固定利率3.25%中期票據500美元。贖回是通過商業票據融資。

國內外商業本票截至2024年9月30日和2023年12月31日的未付餘額分別為$1,282和$906。2024年和2023年前九個月商業本票的平均每日未付餘額分別為$1,754和$1,886。公司將商業本票和某些應付票據的當前到期債務歸類為長期債務，當其有意願和能力以長期基礎來再融資這些債務，包括必要時利用未使用的信貸額度或根據有效的備忘錄進行發行長期債務。

公司銀行借款協議中的某些條款包含財務和其他條款，以及交叉違約條款。不遵守這些要求最終可能導致欠款加速。公司完全符合所有此類要求，並認為不符合的可能性很小。有關公司長期債務和信貸設施的進一步信息，請參考揚报告，條款6，即截至2023年12月31日止年度的公司綜合財務報表的長期債務和信貸設施。

2024年第一季，公司將季度普通股股息從每股0.48美元提高至每股0.50美元，將於2024年第二季生效。

2024年前九個月，現金及現金等價物增加268美元，至2024年9月30日達到1,234美元，相比之下，2023年12月31日為966美元，其中大部分（分別為1,182美元和922美元）由公司的外國子公司持有。

有關流動性和資本來源的更多資訊，請參閱截至2023年12月31日的公司十-K表格的年度報告。


51
高露潔公司
財務管理的討論和分析
營運狀況和經營成果
(以百萬美元計算，除每股金額外)

無形資產

在無限期減損測試年度的當天，公司其中一項無限期商標的公允價值仍大致等於其帳面價值。

考慮到估計未來現金流量的固有不確定性、利率期貨和通脹對宏觀經濟狀況的影響，實際結果可能與管理層目前的估計有所不同，這可能導致未來時期的減損費用。

52
高露潔公司
財務管理的討論和分析
營運狀況和經營成果
(以百萬美元計算，除每股金額外)

市場份額資訊

管理使用市場份額資訊作為監控業務健康和表現的主要指標。在本第三季度10-Q表格的市場份額參考資料是基於第三方廠商（主要是尼爾森）和內部估計提供的消費和市場份額數據的組合。所有市場份額參考資料都代表我們產品的銷售金額百分比，相對於公司競爭國家的所有產品銷售中確定購買數據的類別。（不包括所有時期的委內瑞拉） 。

市場份額數據受到最新信息可用性的限制。特別是，目前某些零售渠道（例如電子商務或某些折扣店）的市場份額數據目前並非普遍可用。公司從相關年份的1月1日至最近可用的市場份額數據的最新時期進行年至今市場份額的衡量，這通常反映出一到兩個月的延遲時間。公司認為，我們用來提供數據的第三方廠商是可靠的，但我們沒有驗證數據的準確性或完整性，也沒有核實數據基礎的任何假設。此外，公司計算的市場份額信息可能會因為在類別定義、使用不同國家的數據、內部估算和其他因素等方面的差異，而與其他公司計算的市場份額信息有所不同。

關於前瞻性陳述的警語

本季度10-Q表格可能包含前瞻性陳述，該術語依據1995年《私人證券訴訟改革法案》或SEC在其規則、法規和發布中的定義，描述根據管理當前計劃和假設預期結果。此類陳述可能涉及例如銷售或成交量增長、淨售價提高、有機銷售增長、利潤或利潤率水平、每股收益水平、財務目標、外匯匯率影響、地緣政治衝突和緊張局勢的影響，例如烏克蘭與中東的戰爭以及中國與台灣之間的緊張局勢，降低成本計劃（包括2022年全球生產力倡議）、稅率、利率、新產品推出、數字能力、商業投資水平、收購、資產出售、股份回購或法律或稅務訴訟等其他事項。這些陳述基於公司當前的觀點和假設，公司承諾沒有義務更新這些陳述，無論是否由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律或SEC的規則和法規要求。此外，公司及他人均不承擔對這些陳述的準確性和完整性責任。公司提醒投資者，任何此類前瞻性陳述均不構成對未來業績的保證，實際事件或結果可能與這些陳述有實質性不同。由於影響國際企業和全球經濟狀況的因素，以及與公司及其服務市場有關的事項，包括不同國家的不確定宏觀經濟和政治環境，例如通脹和較高利率帶來的效應，以及對消費者信心和支出的影響，外幣匯率波動，匯率控制，進口限制，關稅，制裁，價格或利潤控制，勞資關係，外國或國內法律的變化，或其解讀，政治和財政發展，包括貿易、稅收和移民政策的變化，競爭加劇以及競爭實踐的演變（包括電子商務的增長和新競爭者及商業模式的進入），在大流行病，傳染病或廣泛公共衛生事件期間有效運營和應對的能力，管理全球供應鏈和/或重要辦公設施中干擾的能力，管理原料和包裝材料的可用性和成本以及物流成本，根據需求維持或提高銷售價格的能力，零售貿易客戶政策的變化，替代零售渠道的出現，電子商務的增長及快速變化的零售格局（隨著消費者越來越多地透過網絡和手機應用程式購物），開發創新新產品的能力，繼續降低成本和靈活運作的能力，保持信息安全和運營技術系統免受網絡安全事件或數據洩露的能力，應對氣候變化帶來的影響並實現可持續性和社會影響目標的能力，完成計劃中的收購和資產出售的能力，成功整合已收購的企業的能力，吸引和留住關鍵員工並在整個組織中推行DE&I計劃的能力，法律程序結果的不確定性，無論公司是否認為它們具有價值，以及應對不明朗或不利的全球經濟環境問題，包括通脹、信貸市場干擾和稅收問題。關於可能影響公司業務並導致實際結果與前瞻性陳述有實質不同的因素的信息，請參閱公司向SEC提交的文件（包括但不限於標題“風險因素”和“前瞻性警語”下所載的信息）。
53
高露潔公司
財務管理的討論和分析
營運狀況和經營成果
(以百萬美元計算，除每股金額外)

公司年度報告中的「聲明」，截至2023年12月31日的第10-k表格以及向SEC提交的後續申報文件。


有關市場風險的定量和定性披露

在截至2023年12月31日的年度報告表格10-k中報告的有關第II部分第7項“管理外幣、利率、商品價格和信貸風險敞口”信息未發生實質變化。

54

高露潔公司

內部控制及程序

揭示控制和程序的評估

公司管理層，在公司董事局主席、總裁和執行長以及財務長的監督和參與下，於2024年9月30日進行了對公司的資訊披露控制和程序設計與操作的評估（「評估」）。根據評估，公司的董事局主席、總裁和執行長以及財務長得出結論，即公司的資訊披露控制和程序（根據1934年證券交易法第13a-15(e)條規定）是有效的。

財務報告內部控制變更

公司正在升級企業IT系統至SAP S/4 HANA。這一變化對公司的財務報告內部控制沒有產生，也不預期產生實質影響。

除上述情況外，在公司最近一個財政季度內，公司的內部財務報告控制沒有發生任何重大影響，或者合理地可能會對公司的內部財務報告控制產生重大影響。


55

高露潔公司

第二部分。    其他信息

项目1。    法律訴訟

有關法律事項的資訊，請參閱本季度報告表格10-Q中包含的基本報表第I部分中所記載的注9「或許事項」，該部分已通過參考納入本文件。

项目1A。    風險因素

在公司截至2023年12月31日年度報告第1部分第1A條款“風險因素”中披露的風險因素方面並未發生實質變化。



56

高露潔公司

项目2。    股票權益的未註冊銷售和資金用途    

2022年3月10日，董事會授權根據新的股份回購計劃（“2022計劃”）回購公司普通股，總購買價值高達50億美元，以取代先前授權的股份回購計劃。董事會也已經授權進行股份回購，以持續滿足公司的薪酬和福利計畫的某些要求。這些股份會根據公司的自主裁量，根據市場條件、慣例性封閉期和其他因素，不時地在公開市場或私下協商進行回購。

下表顯示截至2024年9月30日季度結束時的三個月股票回購活動：
月份
已購買股份總數(1)
每股平均購入價格
已公開宣布計劃或方案購買的股份總數(2)
根據該計劃或方案，尚可購買的股票可能價值接近美元。(3)
（以百萬為單位）
2024年7月1日至31日638,407 $97.53 635,261 $1,842 
2024年8月1日至31日583,783 $102.55 583,100 $1,782 
2024年9月1日至30日1,648,586 $105.07 1,400,800 $1,635 
總計2,870,776 $102.88 2,619,161  


(1) 包括2022年計劃下的股份回購以及與公司的補償和福利計劃相關的員工選擇。
(2) 購入總股數與公開宣布計劃或方案中購入總股數之間的差異為251,615股，代表投降給公司以滿足公司資薪及福利計劃下特定員工選擇的股份。
(3) 包括2024年9月30日生效的公開公告計劃或方案下可供購買的股票近似美元金額。

57

高露潔公司

项目3。    優先證券違約

無。


项目4。    礦業安全披露

不適用。


项目5。    其他信息

(c) 交易計畫

2024年7月31日，trane technologies plc發布新聞稿宣布其2024年第一季度的業績。 2024年8月21日, 諾爾·華萊士，該公司的 主席、總裁兼首席執行官 官員， 達成共識的保密協議，並收到公司提供的文件。董事會法律顧問在2023年3月1日發給原告漢娜和庫雷西的律師的信函中承認庫雷西加入了索賠，但未就索賠中所涉及的任何指控調查向庫雷西提供任何實質性更新。 進入一個預先安排的交易計劃，該計劃旨在滿足1934年證券交易法（“10b5-1計劃”）下第10b5-1（c）規定的肯定防衛條件。 10b5-1計劃提供根據某些價格限制，最多賣出 100,000 總共沽出公司的普通股份，並將在終止 2025年5月23日，除非根據其條款提前終止。 10b5-1計劃是在開放的內部人交易窗口期間訂立的，並且在根據第10b5-1條例所需的冷卻期結束之前，不會開始計劃下的任何出售。

華勒斯先生參與了10b5-1計畫，作為他長期資產多元化、稅務和財務規劃策略的一部分。假設所有受10b5-1計畫約束的股份都被出售，華勒斯先生將繼續意義深長地投資於公司股票，並將持續顯著超過公司嚴格的股權擁有指引，該指引要求華勒斯先生至少持有相當於其年度基本薪資的八倍的股權。

公司其他董事或高級職員無其他 採用修改或 終止 在截至2024年9月30日的三個月內，沒有進行“第10b5-1條例交易安排”或“非第10b5-1條例交易安排”，每個術語均在《S-k規例》408(a)項中有定義。
58

高露潔公司


第6項。    展品
展覽編號。 描述
10-B
10-C
31-A 
   
31-B 
   
32 
   
101 
高露潔公司截至2024年9月30日的季度報告Form 10-Q中的以下材料，以內聯可擴展商業報表語言（內聯XBRL）格式化：（i）簡明綜合損益表；（ii）簡明綜合損益表；（iii）簡明綜合資產負債表；（iv）簡明綜合現金流量表；（v）簡明綜合股東權益變動表；和（vi）簡明綜合財務報表附註。
104封面互動數據文件（以內嵌XBRL格式且包含於展示文件101中）。

__________
* 表示管理合同或補償計畫。

** 現已提交。

*** 與此同呈。

59

高露潔公司
簽名

根據1934年證券交易所法案的要求，本公司已經授權下述人員代表本公司簽署此報告。
 高露潔公司
 （註冊者）
  
 信安金融執行長：
  
2024年10月25日諾爾·華萊士
 諾爾·華萊士
 董事長、總裁和
首席執行官
  
 信安金融財務總監：
  
2024年10月25日/s/ Stanley J. Sutula III
 Stanley J. Sutula III
 財務長
  
 信安金融會計主管:
  
2024年10月25日/s/ Gregory O. Malcolm
 Gregory O. Malcolm
 執行副總裁兼控制器
60