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人類營養與健康 | 動物營養與健康 | 專業產品

拜切公司發佈2024年第三季度財務業績

新澤西州蒙特韋爾，2024年10月25日 - 拜切公司（納斯達克: BCPC）今天報告了截至2024年9月30日的2024財年第三季度財務業績。在這一季度，公司報告淨銷售額爲2.399億美元，淨盈利爲3380萬美元，調整後的EBITDA(a) 爲6440萬美元，和自由現金流(a) 爲4220萬美元。

拜切的董事長、總裁兼首席執行官特德·賀錦麗表示：「我們在第三季度交出了強勁的財務表現，營業收入增長穩健，運營和調整後的EBITDA創下新高。我們在我們的人類營養與健康和專業產品板塊中繼續看到優異的表現，兩個板塊都實現了強勁的銷售和盈利增長。」

2024年第三季度財務亮點：
•淨銷售額爲2.399億美元，與去年同期相比增長了4.3%。
•調整後EBITDA達到了創紀錄的6440萬美元，比去年同期增長了7.6%。
•GAAP淨收益爲3380萬美元，比去年同期增長了16.4%。
•GAAP每股收益爲1.03美元，而去年同期爲0.90美元，並且調整後每股收益創下新高(a) 爲1.13美元，而去年同期爲1.04美元。
•2024年第三季度的經營活動現金流爲5130萬，季度自由現金流(a) 爲4220萬。
•我們的人類營養和健康以及特殊產品部門的銷售增長和營業收入都很強勁。

最近亮點：
•拜切的人類營養和健康部門繼續爲其礦物質和營養素組合帶來創新的新產品，推出了兩個新解決方案，K2Vital® Delta Fermented 和 VitaCholine® Pro-Flo。K2Vital® Delta Fermented 是一種來自發酵的維生素K2，採用專利微膠囊形式，以及 VitaCholine® Pro-Flo 是一種增強配方，旨在納入複合維生素中。
•拜切的動物營養與健康部門推出了一種新開發的產品，AminoShure® -XL，這是一種下一代經過保護的精準釋放賴氨酸解決方案，旨在持續、可靠且經濟地滿足泌乳乳牛的賴氨酸氨基酸飲食需求。AminoShure® -XL 在考慮飼料穩定性、賴氨酸含量和生物利用度方面提供卓越的性能， 與市場上其他產品相比，是動物營養與健康部門高性能微膠囊產品組合中的重要補充，專注於優化乳牛的生產力和可持續性。
•第三季度強勁的現金流使我們能夠償還3960萬美元的循環債務，淨債務降至15330萬美元，整體槓桿比率爲0.6倍。

賀錦麗先生說：“我對我們在人類和動物營養及健康領域最近的產品發佈感到興奮，這些發佈增加了之前宣佈的Optifolin+的發佈，® 我們將繼續專注於爲全球的健康和營養需求帶來創新解決方案。”

賀錦麗先生繼續表示：「我對我們截至2024年的財務表現以及我們在戰略增長計劃上取得的進展感到非常滿意，這將有助於推動我們的長期增長。」

5號帕拉貢大道
蒙特維爾，新澤西州 07645

balchem.com
p.845.326.5600
f. 845.326.5702


拜切公司（納斯達克：BCPC）

截至2024年9月30日的期間結果（未經審計）
(以千美元計算，除每股數據外)
截至三個月
九月三十日		截至九個月
九月三十日
2024202320242023
淨銷售額 $239,940 $229,948 $713,680 $693,740 
毛利率85,361 76,544 249,869 227,063 
營業費用37,369 32,930 114,404 106,205 
營業收入47,992 43,614 135,465 120,858 
利息及其他費用4,099 7,139 13,496 16,864 
所得稅費用前的收益43,893 36,475 121,969 103,994 
所得稅費用 10,056 7,400 27,077 22,099 
淨利潤 $33,837 $29,075 $94,892 $81,895 
每普通股收益（攤薄後）$1.03 $0.90 $2.90 $2.52 
調整後的EBITDA(a)
$64,379 $59,807 $187,515 $175,481 
調整後的淨收益(a)
$36,928 $33,795 $106,089 $98,817 
每普通股調整後的淨收益(a)
$1.13 $1.04 $3.25 $3.05 
用於計算稀釋和調整後淨收益的股份
   每普通股收益		32,783 32,476 32,686 32,440 
(a)
請參見「非GAAP財務信息」以獲得GAAP與非GAAP財務指標的對賬。


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拜切公司（納斯達克：BCPC）

2024年第三季度財務結果：
本 人類營養與健康 該部門實現銷售額爲15230萬美元，同比增長780萬美元，或5.4%。增長主要得益於礦物質和營養品業務以及食品和飲料市場的銷售額提升。該部門的運營收益創紀錄，爲3560萬美元，同比增長430萬美元，或13.8%，主要由於上述銷售增加和有利的產品組合，部分被更高的營業費用抵消。扣除與收購無形資產的攤銷及其他調整相關的非現金費用，該部門的調整後運營收益爲3900萬美元，相比於去年同期的3550萬美元，增長9.7%。(a)
本 動物營養與健康 該部門實現季度銷售額爲5290萬美元，同比下降100萬美元，或1.9%。下降的原因是單胃動物市場的銷售額下滑，部分由反芻動物市場的銷售額上升抵消。該部門第三季度的運營收益爲350萬美元，同比下降150萬美元，或30.4%，主要由於上述銷售下降和更高的營業費用。扣除與收購無形資產的攤銷及其他調整相關的非現金費用，該部門的調整後運營收益爲400萬美元，相比於去年同期的510萬美元，下降21.2%。
這 特種產品 該板塊本季度實現銷售額3320萬美金，比去年同期增長320萬美金，增長率爲10.6%。這主要得益於性能氣體業務和植物營養業務的銷售增長。該板塊的營業收入爲1050萬美金，而去年同期爲870萬美金，增長180萬美金，增長率爲20.3%，主要受到上述銷售增長及有利的產品組合驅動，部分被更高的營業費用所抵消。排除與收購的無形資產攤銷及其他調整相關的非現金費用，該板塊的調整後營業收入爲1170萬美金，去年同期爲980萬美金，增長18.9%。
季度合併毛利率創紀錄的8540萬美金，比去年同期7650萬美金增加880萬美金，增長率爲11.5%。毛利率佔銷售額的百分比爲35.6%，相比於去年同期的33.3%，增加230個點子，主要得益於有利的產品組合。本季度的營業費用爲3740萬美金，比去年同期增加440萬美金，主要由於薪酬相關成本和交易費用的增加，部分被更低的攤銷所抵消。
2024年和2023年第三季度的淨利息費用分別爲410萬美金和660萬美金。利息費用的減少主要是由於未償還借款減少。我們在2024年和2023年9月30日結束的三個月的有效稅率分別爲22.9%和20.3%。有效稅率的提高主要是由於股票獎勵所得稅優惠的減少和某些較高的美國州稅。
第三季度通過經營活動提供的現金流爲5130萬美金，自由現金流爲4220萬美金。2024年9月30日的22650萬美金淨營運資本包括7370萬美金的現金餘額。本季度重大現金支付包括輪融資貸款的3960萬美金償還、繳納的所得稅1240萬美金，以及資本支出和收購的無形資產910萬美金。
特德·賀錦麗說：「拜切團隊再次交出了強勁的季度業績，再次凸顯了我們的業務模式在這個持續具有挑戰性的市場環境中的韌性。我們對公司長期增長前景充滿信心，因爲我們將繼續致力於在2024年及以後推進我們的戰略增長計劃。」

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拜切公司（納斯達克：BCPC）

季度電話會議

季度電話會議將於2024年10月25日星期五上午11:00（東部時間）舉行，以回顧2024年第三季度的業績。特德·賀錦麗，董事長、總裁兼首席執行官，以及馬丁·本特松，首席財務官，將主持此次會議。我們邀請您在電話會議開始前五分鐘撥打免費電話1-877-407-8289（本地撥號1-201-689-8341）收聽會議。電話會議將在會議結束後三小時後可供重播，直到2024年11月8日結束。要訪問電話會議的重播，請撥打1-877-660-6853（本地撥號1-201-612-7415），並使用會議ID#13749359。


細分信息

拜切公司報告了三個業務部門：人類營養與健康、動物營養與健康以及特種產品。人類營養與健康部門提供定製的食品和飲料成分系統，以及關鍵營養素，用於食品、補充劑和藥品行業的多種應用。動物營養與健康部門爲衆多動物健康市場製造和供應產品。通過特種產品，拜切提供用於醫療保健和其他行業的特種包裝化學品，併爲微量營養素農業市場提供螯合礦物質。除我們可報告部門之外的銷售和產品生產及其他小型業務活動被納入「其他和未分配」中。


前瞻性聲明

本發佈包含前瞻性陳述，依據1995年《私人證券訴訟改革法案》、1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節（經修訂），這些陳述反映了我們對涉及風險和不確定性未來事件的預期或信念。這些前瞻性陳述通常通過「相信」、「項目」、「預期」、「預測」、「可能」、「估計」、「前景」、「打算」、「策略」、「未來」、「機會」、「計劃」、「可能」、「應該」、「將」、「會」、「將會」、「將繼續」、「將可能導致」或其否定形式或變體或類似表達來識別，通常旨在識別前瞻性陳述。實際行動和表現可能與本發佈中所包含的前瞻性陳述的預期有重大不同。導致前瞻性陳述與事實不同的因素包括在拜切2023年12月31日結束的10-k報告中提及或識別的因素，以及可能在本發佈或我們其他SEC文件中識別的其他因素。應參考這些因素，所有前瞻性陳述均由上述警示性陳述進行全面限定。我們沒有義務公開更新或修訂任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

聯繫人：傑奎琳·亞莫洛維奇，拜切公司（電話：845-326-5600）
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拜切公司（納斯達克：BCPC）

選定的財務數據（未經審計）
（以千元計）
業務部門淨銷售額：截至三個月
九月三十日		截至九個月
九月三十日
2024202320242023
人類營養與健康$152,283 $144,455 $452,955 $412,777 
動物營養與健康52,906 53,944 156,384 180,162 
特種產品33,191 30,004 99,898 94,961 
其他和未分配 (b)
1,560 1,545 4,443 5,840 
總計$239,940 $229,948 $713,680 $693,740 

業務板塊稅前收入：截至三個月
九月三十日		截至九個月
九月三十日
2024202320242023
人類營養與健康$35,578 $31,275 $102,202 $77,209 
動物營養與健康3,529 5,070 8,282 22,230 
特種產品10,516 8,740 29,943 25,984 
其他和未分配 (b)
(1,631)(1,471)(4,962)(4,565)
利息及其他費用(4,099)(7,139)(13,496)(16,864)
總計$43,893 $36,475 $121,969 $103,994 
(b) 其他和未分配部分由一些小型業務組成，這些業務單獨不滿足分列展示的量化標準，以及未分配給某個部門的企業費用。未分配的企業費用包括：(i) 截至2024年9月30日的三個和九個月的交易及整合成本分別爲$223和$795，而截至2023年9月30日的三個和九個月的成本分別爲$384和$1,600，以及 (ii) 截至2024年9月30日的三個和九個月的未分配攤銷費用分別爲$0和$0，而截至2023年9月30日的三個和九個月的費用分別爲$0和$312，涉及與公司範圍的ERP系統實施相關的無形資產。

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拜切公司 (納斯達克:BCPC)
選擇的資產負債表項目
(單位：千美元)2024年9月30日2023年12月31日
(未經審計)
現金及現金等價物$73,694 $64,447 
應收賬款，淨額 120,537 125,284 
庫存 118,510 109,521 
其他流動資產13,247 14,990 
總流動資產325,988 314,242 
物業、廠房及設備，淨額 277,429 276,039 
商譽781,109 778,907 
有限壽命的無形資產，淨額177,525 191,212 
租賃權資產17,330 19,864 
其他資產17,563 16,947 
非流動資產合計1,270,956 1,282,969 
總資產 $1,596,944 $1,597,211 
流動負債$109,439 $148,491 
循環貸款227,000 309,569 
遞延所得稅50,460 52,046 
其他長期負債32,819 33,121 
總負債419,718 543,227 
股東權益1,177,226 1,053,984 
總負債和股東權益$1,596,944 $1,597,211 

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拜切公司 (納斯達克:BCPC)

拜切公司
簡明合併現金流量表
(單位：千美元)
(未經審計)
截至9月30日的九個月
20242023
經營活動產生的現金流：
淨收益 $94,892 $81,895 
調整淨收益與營業提供的現金流的對賬
      活動：
        折舊和攤銷37,077 40,878 
        股票補償費用 12,787 12,267 
        其他調整 (1,022)(6,241)
        資產和負債的變化(14,052)(12,444)
  經營活動產生的淨現金129,682 116,355 
 
投資活動的現金流：
   資本支出和收購的無形資產(22,936)(26,177)
現金用於收購，扣除已收現金— (1,252)
資產出售所得272 1,881 
淨投資對沖結算所得— 2,740 
對聯營公司投資(113)(140)
投資活動中使用的淨現金(22,777)(22,948)
融資活動產生的現金流:
循環貸款收入26,000 18,000 
循環貸款的本金償還(108,569)(78,000)
   融資租賃的本金支付(169)(166)
   行使股票期權獲得的現金收入15,084 3,888 
   支付的分紅派息(25,572)(22,872)
   購買普通股票(5,376)(4,025)
  融資活動中使用的淨現金(98,602)(83,175)
   匯率變化對現金的影響944 160 
現金及現金等價物增加9,247 10,392 
期初現金及現金等價物64,447 66,560 
期末現金及現金等價物$73,694 $76,952 

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拜切公司 (納斯達克:BCPC)

非GAAP財務信息

除了根據美國通用會計原則（GAAP）披露財務業績外，本業績還包含非GAAP財務指標，我們認爲這些指標有助於理解和比較我們過去的財務表現和未來的業績。此新聞稿中的非GAAP財務指標包括調整後的毛利率、調整後的營業收入、調整後的淨收益及相關的每稀釋股的調整金額、EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的所得稅費用以及自由現金流。公司披露的非GAAP財務指標排除了某些業務合併會計調整以及與併購相關的某些其他項目、某些股權補償、非合格遞延薪酬計劃的費用（收入）以及某些一次性或異常交易。詳細的非GAAP調整在下面的對賬表中進行了說明，也在相關的腳註中進行了闡述。這些非GAAP財務指標不應被視爲計算GAAP的財務指標的替代品或優越品，並且根據GAAP計算的財務結果和從這些結果的對賬應被進行仔細評估。投資者不應將非GAAP指標視爲相關GAAP指標的替代品。

以下是非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬。
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                                第 8 頁

拜切公司 (納斯達克:BCPC)


表格 1
(未經審計)
非公認會計原則與公認會計原則的調和
(以千美元計算，除每股數據外)

截至三個月
九月三十日		截至九個月
九月三十日
2024202320242023
調整後毛利率的調節
GAAP毛利率$85,361 $76,544 $249,869 $227,063 
庫存價值調整 (1)
— — — 1,419 
無形資產攤銷和融資租賃 (2)
693 675 2,104 2,018 
重組成本 (3)
— 295 — 415 
調整後的毛利率$86,054 $77,514 $251,973 $230,915 
調整後營業收入的調節
GAAP營業收入$47,992 $43,614 $135,465 $120,858 
庫存估值調整 (1)
— — — 1,419 
無形資產的攤銷和融資租賃 (2)
3,854 7,008 15,559 21,310 
重組成本 (3)
521 1,913 521 8,179 
交易和整合成本 (4)
223 (3,116)704 (8,300)
減值費用 (5)
255 — 255 — 
不合格遞延補償計劃費用 (6)
406 (86)922 395 
調整後的營業收入$53,251 $49,333 $153,426 $143,861 
調整後淨收益的調和
公認會計原則淨收益$33,837 $29,075 $94,892 $81,895 
庫存估值調整 (1)
— — — 1,419 
無形資產的攤銷和融資租賃 (2)
3,926 7,080 15,775 21,526 
重組成本 (3)
521 1,913 521 8,179 
交易和整合成本 (4)
223 (3,116)704 (8,300)
減值費用 (5)
255 — 255 — 
所得稅調整 (7)
(1,834)(1,157)(6,058)(5,902)
調整後的淨收益$36,928 $33,795 $106,089 $98,817 
每普通股攤薄調整後淨收益$1.13 $1.04 $3.25 $3.05 

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拜切公司 (納斯達克:BCPC)

表2
(未經審計)

GAAP淨收益與EBITDA及調整後EBITDA的調節
(單位：千美元)

截至三個月
九月三十日		截至九個月
九月三十日
2024202320242023
淨利潤 - 按照報告$33,837 $29,075 $94,892 $81,895 
加回：
所得稅準備金 10,056 7,400 27,077 22,099 
利息及其他費用 4,099 7,139 13,496 16,864 
折舊和攤銷 10,831 13,733 36,861 40,663 
EBITDA 58,823 57,347 172,326 161,521 
加回：
與股權獎勵相關的非現金補償費用4,151 3,749 12,787 12,267 
存貨評估調整 (1)
— — — 1,419 
重組成本 (3)
521 1,913 521 8,179 
交易和整合成本 (4)
223 (3,116)704 (8,300)
減值費用 (5)
255 — 255 — 
非合格遞延補償計劃費用 (6)
406 (86)922 395 
調整後的EBITDA$64,379 $59,807 $187,515 $175,481 


表格3
(未經審計)

GAAP實際所得稅率與非GAAP實際所得稅率的調節
(單位：千美元)

截至9月30日的三個月
2024有效稅率2023有效稅率
GAAP所得稅費用$10,056 22.9 %$7,400 20.3 %
ASU 2016-09的影響 (8)
625 19 
調整後的所得稅費用 $10,681 24.3 %$7,419 20.3 %


截至9月30日的九個月
2024有效稅率2023有效稅率
GAAP所得稅費用$27,077 22.2 %$22,099 21.3 %
ASU 2016-09的影響 (8)
1,952 863 
調整的所得稅費用 $29,029 23.8 %$22,962 22.1 %

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                                第10頁

拜切公司（納斯達克：BCPC）

表格4
(未經審計)

經營活動提供的淨現金與自由現金流的調節
(單位：千美元)
截至三個月
九月三十日		截至九個月
九月三十日
2024202320242023
經營活動提供的淨現金$51,302 $46,526 $129,682 $116,355 
資本支出，資產出售收入，
   以及淨投資對沖的結算		(9,065)(8,320)(22,240)(21,212)
自由現金流$42,237 $38,206 $107,442 $95,143 


(1) 存貨估值調整： 業務組合會計原則要求我們以公允價值衡量收購的庫存。庫存的公允價值反映了所收購公司的製造成本加上預期利潤率的一部分。我們的銷售成本的非GAAP調整不包括根據業務組合會計原則記錄的預期利潤率成分。我們認爲這個調整對投資者有用，作爲反映我們業務的銷售成本和毛利率趨勢的額外方式。
(2) 無形資產和融資租賃的攤銷無形資產和融資租賃的攤銷包括客戶關係、商標和商號、開發技術、監管註冊費用、專利和商業祕密、資本化的貸款發行成本，以及主要與業務組合相關的其他無形資產，與公司範圍內的ERP系統實施有關的一項無形資產，以及一項融資租賃。我們在GAAP財務報表中記錄與這些無形資產和融資租賃的攤銷相關的費用。我們的無形資產和融資租賃的攤銷費用金額不一致，受到收購時間和估值的顯著影響。因此，我們的非GAAP調整排除了這些費用，從而有助於評估我們當前的運營表現，並與我們過去的運營表現進行比較。
(3) 重組費用與業務重組相關的費用。重組費用包含在我們的GAAP財務報表中。管理層在計算調整後的EBITDA和其他非GAAP財務指標時排除這些項目。我們認爲，從我們的非GAAP財務指標中排除這些項目對投資者有用，因爲這些項目在金額和頻率上不一致，導致當前和歷史財務結果的比較變得困難。
(4) 交易和整合成本與收購和出售相關的交易和整合成本在我們的GAAP基本報表中計入營業費用。管理層在計算調整後的EBITDA和其他非GAAP財務指標時，排除了這些項目。我們認爲，從非GAAP財務指標中排除這些項目對投資者是有用的，因爲這些項目與交易相關，其數量和頻率不一致，造成當前和歷史財務結果的比較變得困難。
(5) 減值收費2024年的資產減值費用與撤銷一項權益法投資相關。該減值費用被包含在我們的GAAP基本報表中。管理層在計算調整後的EBITDA和其他非GAAP財務指標時，排除了這一項目。我們認爲，從非GAAP財務指標中排除這一項目對投資者是有用的，因爲其數量和頻率不一致，導致當前和歷史財務結果的比較變得困難。
(6) 非合格遞延補償計劃（收入）費用與我們的非合格遞延補償計劃相關的拉比信託資產的收益和損失記錄在其他（收入）費用中，而對遞延補償負債的抵消增減記錄在營業收入中。遞延補償負債的增減受市場波動影響，並不是公司績效的真實反映。我們認爲，從非GAAP財務指標中排除這些金額對投資者是有用的，因爲這些項目的數量因市場條件而異，導致當前和歷史財務結果的比較變得困難。爲使前期報表與當前期報表一致，已對先前期間的呈現進行了調整。
(7) 所得稅調整爲了計算調整後的淨收益和調整後的稀釋每股收益，我們對所得稅的費用（收益）進行調整，以針對上述應稅和可抵扣的非GAAP調整採取稅務影響，因爲它們對我們的所得稅（收益）撥備具有重大影響。此外，所得稅調整還考慮了採納ASU 2016-09《改善員工股權支付會計》的影響，並使用適用於我們的GAAP稅前收益和上述非GAAP調整的有效稅率。有關我們非GAAP有效稅率計算的詳細信息，請參見表格3。
(8) ASU 2016-09 的影響ASU 第 2016-09 號的主要影響是，在截至 2024 年 9 月 30 日和 2023 年 9 月 30 日的三個月和九個月內，將多餘稅收利益的確認作爲所得稅準備金的減項，並在合併現金流量表中將這些多餘稅收利益分類爲經營活動而非融資活動。管理層在計算調整後的所得稅費用時不包括此項。我們認爲，在我們的非公認會計原則（非GAAP）財務指標中排除該項目對投資者是有用的，因爲其金額和頻率不一致，導致當前和歷史財務結果的比較變得困難。

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