收益發布 Q3 2024 | 附錄99.1 | ||||
Coursera宣布2024年第三季度財務結果。
•第三季營業收入達到1.76億美元
•報告營運活動提供淨現金流量為2780萬美元；自由現金流為1670萬美元
加州山景城（業務線） Coursera, Inc.（紐交所：COUR）今天宣布截至2024年9月30日第三季度的財務業績。
「在第三季度，我們在Coursera的學習生態系統中取得了強勁的進展。我們歡迎了十家新夥伴，並推出了超過一打的行業微資格證書，其中許多教授新興技能如生成式人工智能，」Coursera首席執行官傑夫·馬吉昂卡爾達說。「與我們信任的教育工作者一起，我們正在確立Coursera作為尋求高質量教育和即時技能的個人和機構的全球目的地，以因應迅速變化的經濟。」
2024年第三季度財務亮點
•總營業收入為1.761億美元，比去年的1.655億美元增加了6%。
•毛利潤為96.2百萬美元，佔營業收入的55%，較一年前的83.3百萬美元或佔營業收入的50%增加。非依據通用會計原則計算的毛利潤為98.1百萬美元，佔營業收入的56%，較一年前的84.9百萬美元或佔營業收入的51%增加。
•凈利潤為13.7百萬美元，佔營業收入的7.8%，相比去年同期的32.1百萬美元，佔營業收入的19.4%。非依據普通會計準則之凈利潤為16.6百萬美元，佔營業收入的9.4%，相比去年同期的非依據普通會計準則之凈利潤為2.1百萬美元，佔營業收入的1.3%。
•每股凈虧損為$（0.09），較一年前的$（0.21）有所改善。每股非GAAP凈利潤為$0.10，較一年前的$（0.01）有所提升。
•調整後的EBITDA為1,330萬美元，佔營業收入的7.6%，相較於一年前的(5.3)百萬美元，佔營業收入的(3.2)%。
•經營活動提供的淨現金為 27.8 百萬美元，較一年前的 19.8 百萬美元有所增加。自由現金流為 16.7 百萬美元，較一年前的 13.5 百萬美元有所增加。
“我們強勁的底線表現持續證明了我們致力於推動可持續增長並擴大盈利能力，無論我們運營的環境如何。”Coursera的CFO Ken Hahn說。“我們將全年2024年EBITDA邊際預期的中點上調了170個基點，至5.4％，因為我們專注於能夠帶來長期增長的Coursera核心能力。”
有關本新聞稿討論的非依據通用會計原則(GAAP)的財務指標的更多資訊，請參閱下方的“非依據通用會計原則的財務指標”和“依據通用會計原則與非依據通用會計原則的財務指標之調解”。
2024年第三季度營運部門重點
•消費者 營業收入為1.023億美元，比去年同期增長3％，主要得益於Coursera Plus的增長，其中包括來自行業合作夥伴的最新證書推出。行業板塊的毛利率為5530萬美元，佔消費者營收的54％，較一年前的52％有所提高。本季度我們新增了700萬多名註冊學習者，總數達1.62億。
•企業 營業收入為$60.4百萬，較去年增加10％，主要因我們業務、校園和政府領域的增長。付費企業客戶的總數增加到1,564家，較去年增加19％。分部毛利率為$42.3百萬，佔企業營收的70％，較一年前的68％高。我們付費企業客戶的淨保留率為89％。
•度數 營業收入為1340萬美元，比去年同期增加15％，主要是由於最近計劃推出規模擴大。分部毛利率為度數營業收入的100％，因度數部門無需支付相應的內容成本。度數學生總數達到26,400人，較去年同期增加29％。
所有要點業務指標截至2024年9月30日。有關本新聞稿討論的指標更多資訊，請參見“要點業務指標定義””
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內容、客戶和平台重點
內容和資格：
•宣布 九個新的初級專業證書 來自新舊行業夥伴，包括adobe、ADP、亞馬遜、Epic Games、IBM和微軟。
•推出了超過20個新的和升級的生成式人工智能證書和專業課程 來自Google、IBM和微軟等專家教師的超過20項新的和升級的生成式人工智能證書和專業課程 來自Google、IBM和微軟等專家教師的超過20個新的和升級的生成式人工智能證書和專業課程。
•歡迎 十位新的教育合作夥伴 加入了Coursera生態系統，包括領先的高校如牛津大學賽德商學院、迪拜旅遊學院、IMD商學院和皇家馬德里歐洲大學研究生院，以及行業板塊的專家如adobe、Airbus Beyond、亞馬遜、約翰霍普金斯醫學院、Liberty Mutual和Xbox。
企業客戶：
•Coursera 業務 宣布與Aptiv（愛爾蘭）、Antofagasta（智利）和JSW集團（印度）合作，推出新的及擴大的人才發展計畫。
•Coursera為政府提供服務 與沙特阿拉伯通信與科技部(MCIT)合作，進行數位技能的人才培育。
•Coursera for Campus 擴大了與德克薩斯大學系統的合作，為該州所有健康機構提供行業微資格的職業學院。
學習平台:
•推出 Coursera教練提供互動式指導 其中包括身臨其境的線上學習體驗，幫助教師以規模化方式將課堂教學方法帶給學生，Google Gemini作為首個搭載新能力的大型語言模型。
•宣布 Coursera教練提供職業指導。，這將從今年晚些時候開始改變Coursera的探索體驗，讓學習者探索職業道路，辨識可轉移技能，並根據他們的經驗和目標獲得量身定制的學習路徑。
•實現印度的 十張專業證書已獲得全球貨幣合作伙伴谷歌和IBm的國家技能資格框架（NSQF）認證，擴大我們的全球高校和雇主倡議，旨在為我們不斷增加的行業內容目錄提供學分認證。 ，擴大我們的全球高校和雇主倡議，旨在為我們不斷增加的行業內容目錄提供學分認證。
亮點反映自2024年6月30日起至今日公告。有關這些發展的更多信息，請參見Coursera博客網站blog.coursera.org。
財務展望
•2024年第四季：
◦營業收入在174萬至17800萬美元的區間。
◦調整後的EBITDA在4.5萬至650萬美元的區間內。
•2024年完整年度：
◦營業收入在690到69400萬美元的範圍內
◦調整後的EBITDA在36.5萬至3850萬之間，將我們的調整後EBITDA利潤率展望提高了170個基點，達到5.4％。
成本降低計劃
此外，公司宣布承諾減少整體開支，集中精力並優先考慮在關鍵倡議上的未來投資，以帶動長期、可持續的增長。我們預計此倡議將帶來至少3,000萬美元的年度結構性成本節省，為有針對性的投資創造空間，同時帶來增量利潤，這將反映在我們2025財年全年財務展望中，此展望將在我們2024年第四季度和全年盈利業績公布及電話會議中提供。為了配合這項努力，我們計劃將全球員工規模減少約10％，以更好地調整我們的成本結構和人員需求，以配合我們的業務目標、增長機會和運作重點。
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實際結果可能會因各種因素而與Coursera的財務展望有重大不同，其中包括以下「前瞻性聲明專注」下描述的因素。
由於未來可能發生的費用不確定性及可變性，我們無法合理努力地提供我們非GAAP引導指標（調整後EBITDA）與相應GAAP引導指標的對照，員工的股票交易相關的股權報酬費用，包括員工股票交易中的僱主薪金稅，受員工股票交易的時機影響, 我們普通股的未來公允市值及未來的僱傭和保留需求，這些都難以預測並不斷變化。我們已提供GAAP至非GAAP財務指標的對照，供我們在本新聞稿中包含的歷史非GAAP財務業績的財務報表表使用。
電話會議詳情
如前所述，Coursera將於今天2024年10月24日晚上2:00（太平洋時間，東部時間晚上5:00）舉行電話會議，討論其2024年第三季度業績。
公司的投資者關係頁面investor.coursera.com將提供會議通話和盈利發佈材料的現場音頻網絡廣播。對於無法即時收聽直播的人，可以在同一位置訪問存檔的重播，有效期爲一年。
披露信息
根據FD法規規定的披露義務，Coursera通過各種方式向公衆公佈重要信息，包括提交給證券交易委員會（"SEC"）的申報文件、新聞發佈、公司博客文章、公開電話會議和網絡直播，以及通過Coursera的投資者關係網站。
Coursera於2012年由斯坦福大學計算機科學教授Andrew Ng和Daphne Koller創立，致力於普及世界一流的學習資源，現已成爲全球最大的在線學習平台之一，截至2024年3月31日，已有1.48億註冊學習者。Coursera與超過325家領先的大學和工業夥伴合作，提供包括課程、專業證書、Guided Projects和學士及碩士學位等廣泛的內容和證書目錄。全球機構利用Coursera爲其員工、公民和學生提供數據科學、技術和商業等領域的技能升級和轉型培訓。Coursera於2021年2月成爲特拉華州的公益公司和B Corp。
Coursera於2012年由兩位斯坦福大學計算機科學教授Andrew Ng和Daphne Koller創立，旨在爲世界各地提供世界一流的學習機會。截至2024年9月30日，Coursera已成爲全球最大的在線學習平台之一，擁有16200萬註冊學習者。Coursera與超過350所領先的大學和行業合作伙伴合作，提供廣泛的內容和證書，包括課程、專業化課程、專業證書、指導項目，本科和碩士學位。全球各地的機構使用Coursera幫助員工、公民和學生提升技能，轉行領域涵蓋數據科學、科技和業務。Coursera於2021年2月成爲特拉華州的公益公司和B型公司。
聯繫方式
對於投資者：Cam Carey，ir@coursera.org
對於媒體Arunav Sinha, press@coursera.org
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關鍵業務指標定義
註冊學員
我們在每個週期結束時統計註冊學員的總數。爲了確定我們的註冊學員人數，我們將每個使用唯一電子郵件註冊的客戶帳戶視爲註冊學員，並調整任何垃圾郵件、測試帳戶和取消註冊。我們的註冊學員計數並不旨在衡量活躍參與。新註冊學員是指在特定期間註冊的個人。
付費企業客戶
我們在每個週期結束時統計在我們平台上活躍的付費企業客戶的總數。爲了確定我們的客戶數量，我們將每個具有相應合同的客戶帳戶視爲一個獨特客戶，一個擁有多個部門、部分或子公司的單一組織可能被計爲多個客戶。我們將「付費企業客戶」定義爲通過我們直接銷售團隊購買Coursera的客戶。爲了確定我們的付費企業客戶數量，我們排除那些沒有通過我們直接銷售團隊購買Coursera的企業客戶，包括通過我們的Coursera for Teams方案或渠道合作伙伴參與我們平台的組織。
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付費企業客戶的淨留存率（「NRR」）
我們通過年化計算每位客戶在期末最近一個月的月度重複收入（MRR）來計算年度重複性營業收入（「ARR」）。我們根據距離該期末的12個月內所有付費企業客戶的ARR，或先前期間的ARR開始計算該期間的「淨留存率」。然後我們計算這些相同付費企業客戶在當前期末的ARR，或「當前期ARR」。當前期ARR包括付費企業客戶內的擴展，減去過去12個月內的收縮或流失，但不包括當前期內新付費企業客戶的收入。然後我們將總的當前期ARR除以總的先前期ARR，得出付費企業客戶的淨留存率。
學位學生人數
我們統計每個階段的所有學位生總人數。爲了確定我們的學位學生人數，我們將包括在該階段內在學位課程中註冊並且註冊的學生，包括在現有課程的任何逐漸減少或結束階段內註冊的學生。如果一個學位學期跨越多個季度，該學生將被計算爲該學期的所有季度都處於活躍狀態。爲了確定我們的學位學生人數，我們不包括那些在該期間雖已取得學位但未註冊課程的學生。
非依照普遍公認會計准則的財務措施
除了按照GAAP（通用會計準則）呈現的財務信息外，本新聞稿還包括非GAAP毛利潤、非GAAP淨利潤（虧損）、非GAAP淨利潤（虧損）每股、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和自由現金流等非GAAP財務指標。這些是我們管理層用來幫助分析我們的財務結果、制定預算和運營目標以管理我們的業務、評估我們的表現並做出戰略決策的關鍵指標。因此，我們相信這些非GAAP財務指標爲投資者和其他人提供了有用的信息，可幫助他們以與我們管理層和董事會同等方式理解和評估我們的經營結果。此外，我們認爲這些指標有助於比較我們業務的不同時期。我們也認爲呈現這些非GAAP財務指標不僅爲投資者提供了一個額外工具，可用於比較我們的核心業務和多個時期的營運狀況與我們行業內的其他公司，許多公司向投資者展示類似的非GAAP財務指標，還有助於分析我們的現金表現。然而，由於這些指標計算方式的差異，呈現的非GAAP財務指標可能無法與其他公司報告的類似指標相比較。這些非GAAP財務指標僅供補充信息目的而呈現，不應被視爲GAAP財務信息的替代品或獨立呈現。這些非GAAP財務指標在作爲分析工具時存在侷限性。
非通用會計淨利潤，非通用淨利潤（虧損）和非通用淨利潤（虧損）每股
我們將非通用會計淨毛利潤和非通用會計淨利潤（損失）定義爲不包括：（1）股權補償費用；（2）作爲內部使用軟件成本計入的股權補償費用的攤銷；（3）與股權補償相關的工資稅費用；（4）併購相關交易成本；（5）與重大且非經常性法律事項相關的費用和結算（收益）損失，扣除保險賠償；和（6）重組相關費用。非通用會計淨利潤（損失）每股計算公式爲：將非通用會計淨利潤（損失）除以已發行共同股股票的攤薄加權平均股數。
調整後的淨利潤和調整後的淨利潤率
我們將調整後的EBITDA定義爲扣除我們的GAAP淨損失，不包括：（1）折舊和攤銷；（2）利息收入，淨額；（3）所得稅費用；（4）其他收益或費用，淨額；（5）以股票爲基礎的補償費用；（6）與以股票爲基礎的補償相關的工資稅費用；（7）與併購相關的交易成本；（8）與重大和非經常性法律事務相關的成本和結算損益，扣除保險賠償；和（9）與重組相關的費用。我們將調整後的EBITDA利潤率定義爲調整後的EBITDA除以營業收入。
自由現金流
我們將自由現金流定義爲經營活動提供的淨現金流量減去購置固定資產、設備和軟件、資本化的內部使用軟件成本以及購買內容資產，因爲我們認爲這些資本支出對支持我們持續運營至關重要。本期和上期報告的自由現金流金額反映了我們先前披露的自由現金流定義的更改，其中包括購買內容資產。
我們相信這些調整後的營運結果的展示爲投資者提供了有用的補充信息，有助於跨報告期間分析和比較我們的營運結果。
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這些非通用會計準則財務指標與最直接可比的通用會計準則財務指標的調節已包含在附錄中。
關於前瞻性聲明的特別聲明
本新聞稿包含涉及重大風險和不確定性的前瞻性聲明。本新聞稿中包含的非歷史事實聲明可能被視爲前瞻性聲明。在某些情況下，您可以通過諸如：「加速，」「預測，」「相信，」「can，」「繼續，」「可能，」「需求，」「設計」，「估計，」「擴展，」「期望，」「打算，」「可能，」「使命，」「需要」，「目標，」「持續的，」「展望，」「計劃也可能，」 Potentials, ”「預測，」「項目，」「應該，」「目標，」「將，」「would，」或這些詞彙的否定形式等，或其他目的是識別關於未來的聲明。這些前瞻性聲明包括但不限於下列情況: 關於我們能否實現教育新時代以更好地滿足不斷變化的全球勞動力需求的能力; 我們對高質量教育對全球任何地方的學習者的可及性以及通過加速我們的機器學習翻譯計劃以滿足來到Coursera的學習者的需求的信念; 我們高質量品牌行業微證書差異化目錄的預期好處及其對我們財務表現的預期影響; 在展示我們運營模式的槓桿作用和規模的同時，我們投資於平台多個增長機會的能力; 我們AI計劃的預期功能和好處，擴展的人才和技能發展合作伙伴關係，新的證書和學位計劃及合作伙伴關係，以及我們的學習平台和提供（包括我們的機器學習翻譯計劃，學分推薦，新的學位路徑，Coursera Coach 和課程生成器）; 我們的使命是提供世界一流學習的普遍訪問權; 在線學習的需求; 預期客戶和教育者合作伙伴關係以及我們內容和平台提供的功能和好處; 我們非GAAP財務指標的實用性; 預期增長率; 和我們的財務展望，未來財務和運營業績以及期望，等等。這些前瞻性聲明涉及已知和未知的風險，不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際結果，活動水平，績效或成就與這些前瞻性聲明所表達或暗示的信息有實質不同。這些風險和不確定性包括但不限於以下各項: 我們吸引，參與和保留學習者的能力; 我們的產品銷售增長能力; 我們有限的運營歷史; 線上學習解決方案相對初創且生成AI的新生; 與市場接受和需求有關的風險; 我們維護和擴展現有教育合作伙伴關係和開發新合作伙伴關係的能力; 我們依賴於教育合作伙伴的內容; 與我們的AI創新和AI普遍相關的風險; 我們有效競爭的能力; 宏觀經濟或市場條件對我們業務和財務狀況的負面影響; 我們管理增長的能力; 影響我們或我們的教育合作伙伴的監管問題; 與知識產權相關的風險; 網絡安全和隱私風險和法規; 對我們平台的潛在中斷; 與運營，監管，經濟和地緣政治條件，當前和未來法律訴訟，採取行動以改善運營效率和運營成本的影響，我們淨虧損的歷史和實現或維持盈利能力的能力，傳染病或類似大規模健康危機以及我們作爲認證b公司的地位相關的風險和不確定性，以及在我們最近提交的10-k和10-Q表格以及後續提交的表格中詳細討論的風險和不確定性，以及我們的SEC文件不時詳細討論。您不應該將前瞻性聲明作爲未來事件的預測依據。儘管我們相信前瞻性聲明中反映的期望是合理的，但我們無法保證未來結果，活動水平，績效，事件和情況與前瞻性聲明中反映的將會實現或發生的信息相同。此外，我們和任何其他人均不對前瞻性聲明的準確性和完整性承擔責任。此類前瞻性聲明僅涉及截至本新聞發佈日期的事件。我們不承擔更新任何前瞻性聲明的義務，除非法律要求。
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Coursera公司。
收縮未經審計的綜合經營利潤表
（以千爲單位，股份和每股數據除外）
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 176,089 | $ | 165,540 | $ | 515,494 | $ | 466,884 | |||||||||||||||
收入成本(1) | 79,856 | 82,267 | 239,589 | 226,442 | |||||||||||||||||||
| 毛利潤 | 96,233 | 83,273 | 275,905 | 240,442 | |||||||||||||||||||
| 運營費用： | |||||||||||||||||||||||
研究和開發(1) | 31,615 | 37,616 | 99,926 | 122,711 | |||||||||||||||||||
銷售和營銷(1) | 59,027 | 59,792 | 174,681 | 164,665 | |||||||||||||||||||
一般和行政(1) | 27,361 | 25,449 | 81,874 | 75,909 | |||||||||||||||||||
與重組相關的費用(1) | — | — | 2,145 | (5,806) | |||||||||||||||||||
| 運營費用總額 | 118,003 | 122,857 | 358,626 | 357,479 | |||||||||||||||||||
| 運營損失 | (21,770) | (39,584) | (82,721) | (117,037) | |||||||||||||||||||
| 其他收入，淨額： | |||||||||||||||||||||||
| 淨利息收入 | 9,368 | 8,857 | 28,237 | 25,134 | |||||||||||||||||||
| 其他收入（支出），淨額 | 219 | (325) | (87) | (231) | |||||||||||||||||||
| 所得稅前虧損 | (12,183) | (31,052) | (54,571) | (92,134) | |||||||||||||||||||
| 所得稅支出 | 1,506 | 1,038 | 3,348 | 4,063 | |||||||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (13,689) | $ | (32,090) | $ | (57,919) | $ | (96,197) | |||||||||||||||
| 每股淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損 | $ | (0.09) | $ | (0.21) | $ | (0.37) | $ | (0.64) | |||||||||||||||
| 計算每股淨虧損時使用的加權平均股數——基本和攤薄後 | 157,609,988 | 150,853,611 | 156,763,734 | 150,036,927 | |||||||||||||||||||
(1)包括以下股票補償費用：
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 收入成本 | $ | 594 | $ | 239 | $ | 1,963 | $ | 2,030 | |||||||||||||||
| 研究和開發 | 10,186 | 11,595 | 32,060 | 38,363 | |||||||||||||||||||
| 銷售和營銷 | 5,757 | 7,479 | 22,199 | 23,335 | |||||||||||||||||||
| 一般和行政 | 8,730 | 8,540 | 26,918 | 23,780 | |||||||||||||||||||
| 與重組相關的費用 | — | — | — | (5,605) | |||||||||||||||||||
| 股票薪酬支出總額 | $ | 25,267 | $ | 27,853 | $ | 83,140 | $ | 81,903 | |||||||||||||||
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收益發布 Q3 2024 | ||
Coursera公司。
壓縮的合併資產負債表（未經審計）
（以千爲單位）
| 2024年9月30日 | 2023 年 12 月 31 日 | ||||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 流動資產： | |||||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | 719,439 | $ | 656,321 | |||||||
| 有價證券 | — | 65,746 | |||||||||
| 應收賬款，淨額 | 47,572 | 67,418 | |||||||||
| 遞延費用，淨額 | 24,594 | 26,387 | |||||||||
| 預付費用和其他流動資產 | 29,592 | 16,614 | |||||||||
| 流動資產總額 | 821,197 | 832,486 | |||||||||
| 財產、設備和軟件，淨額 | 36,149 | 30,408 | |||||||||
| 經營租賃使用權資產 | 3,781 | 4,739 | |||||||||
| 無形資產，淨額 | 20,538 | 11,720 | |||||||||
| 其他資產 | 32,474 | 41,180 | |||||||||
| 總資產 | $ | 914,139 | $ | 920,533 | |||||||
| 負債和股東權益 | |||||||||||
| 流動負債： | |||||||||||
| 教育工作者合作伙伴應付款 | $ | 97,791 | $ | 101,041 | |||||||
| 其他應付賬款和應計費用 | 25,742 | 23,456 | |||||||||
| 應計薪酬和福利 | 22,320 | 22,281 | |||||||||
| 經營租賃負債，當前 | 755 | 6,557 | |||||||||
| 遞延收入，當前 | 152,882 | 137,229 | |||||||||
| 其他流動負債 | 15,318 | 7,696 | |||||||||
| 流動負債總額 | 314,808 | 298,260 | |||||||||
| 經營租賃負債，非流動 | 2,972 | 39 | |||||||||
| 遞延收入，非當期 | 1,480 | 2,861 | |||||||||
| 其他負債 | 1,597 | 3,179 | |||||||||
| 負債總額 | 320,857 | 304,339 | |||||||||
| 股東權益： | |||||||||||
| 普通股 | 2 | 2 | |||||||||
| 額外的實收資本 | 1,496,786 | 1,459,964 | |||||||||
| 庫存股，按成本計算 | (64,910) | (63,154) | |||||||||
| 累計其他綜合收益 | — | 59 | |||||||||
| 累計赤字 | (838,596) | (780,677) | |||||||||
| 股東權益總額 | 593,282 | 616,194 | |||||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | 914,139 | $ | 920,533 | |||||||
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Earnings Release Q3 2024 | ||
Coursera Inc.
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (Unaudited)
(In thousands)
| Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| Cash flows from operating activities: | |||||||||||
| Net loss | $ | (57,919) | $ | (96,197) | |||||||
| Adjustments to reconcile net loss to net cash provided by operating activities: | |||||||||||
| Depreciation and amortization | 18,732 | 16,502 | |||||||||
| Stock-based compensation expense | 83,140 | 81,903 | |||||||||
| Accretion of marketable securities | (235) | (12,301) | |||||||||
| Impairment of long-lived assets | 817 | 2,844 | |||||||||
| Other | 418 | 693 | |||||||||
| Changes in operating assets and liabilities: | |||||||||||
| Accounts receivable, net | 19,319 | (9,032) | |||||||||
| Prepaid expenses and other assets | (2,802) | (17,008) | |||||||||
| Operating lease right-of-use assets | 3,996 | 3,631 | |||||||||
| Accounts payable and accrued expenses | (3,767) | 32,568 | |||||||||
| Accrued compensation and other liabilities | 6,080 | (2,003) | |||||||||
| Operating lease liabilities | (5,906) | (5,980) | |||||||||
| Deferred revenue | 14,273 | 22,451 | |||||||||
| Net cash provided by operating activities | 76,146 | 18,071 | |||||||||
| Cash flows from investing activities: | |||||||||||
| Purchases of marketable securities | — | (121,756) | |||||||||
| Proceeds from maturities of marketable securities | 66,000 | 380,000 | |||||||||
| Purchases of property, equipment, and software | (504) | (1,026) | |||||||||
| Capitalized internal-use software costs | (13,579) | (11,463) | |||||||||
| Purchase of minority interest | — | (1,701) | |||||||||
| Purchases of content assets | (10,182) | (3,377) | |||||||||
| Net cash provided by investing activities | 41,735 | 240,677 | |||||||||
| Cash flows from financing activities: | |||||||||||
| Proceeds from exercise of stock options | 6,852 | 20,901 | |||||||||
| Proceeds from employee stock purchase plan | 3,816 | 3,530 | |||||||||
| Payments for repurchases of common stock | (36,705) | (58,453) | |||||||||
| Payments for tax withholding on vesting of restricted stock units | (28,259) | (38,682) | |||||||||
| Net cash used in financing activities | (54,296) | (72,704) | |||||||||
| Net increase in cash, cash equivalents, and restricted cash | 63,585 | 186,044 | |||||||||
| Cash, cash equivalents, and restricted cash—Beginning of period | 658,086 | 322,878 | |||||||||
| Cash, cash equivalents, and restricted cash—End of period | $ | 721,671 | $ | 508,922 | |||||||
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Earnings Release Q3 2024 | ||
Coursera Inc.
RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP FINANCIAL MEASURES (Unaudited)
(In thousands)
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| Gross profit | $ | 96,233 | $ | 83,273 | $ | 275,905 | $ | 240,442 | |||||||||||||||
| Stock-based compensation expense | 594 | 239 | 1,963 | 2,030 | |||||||||||||||||||
| Amortization of stock-based compensation capitalized as internal-use software costs | 1,297 | 1,325 | 4,198 | 3,711 | |||||||||||||||||||
| Payroll tax expense related to stock-based compensation | 13 | 24 | 81 | 100 | |||||||||||||||||||
| Non-GAAP gross profit | $ | 98,137 | $ | 84,861 | $ | 282,147 | $ | 246,283 | |||||||||||||||
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| Net loss | $ | (13,689) | $ | (32,090) | $ | (57,919) | $ | (96,197) | |||||||||||||||
| Stock-based compensation expense | 25,267 | 27,853 | 83,140 | 87,508 | |||||||||||||||||||
| Amortization of stock-based compensation capitalized as internal-use software costs | 1,297 | 1,325 | 4,198 | 3,711 | |||||||||||||||||||
| Payroll tax expense related to stock-based compensation | 392 | 765 | 2,773 | 3,142 | |||||||||||||||||||
| M&A related transaction costs | — | — | 3,369 | — | |||||||||||||||||||
| Significant and non-recurring legal matters | 3,342 | — | 4,601 | — | |||||||||||||||||||
| Restructuring related charges | — | — | 2,145 | (5,806) | |||||||||||||||||||
| Non-GAAP net income (loss) | $ | 16,609 | $ | (2,147) | $ | 42,307 | $ | (7,642) | |||||||||||||||
| Weighted-average shares used in computing net loss per share—basic | 157,609,988 | 150,853,611 | 156,763,734 | 150,036,927 | |||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities(2) | 3,454,266 | — | 7,296,376 | — | |||||||||||||||||||
| Weighted-average shares used in computing non-GAAP net income (loss) per share—diluted | 161,064,254 | 150,853,611 | 164,060,110 | 150,036,927 | |||||||||||||||||||
| Net loss per share—basic and diluted | $ | (0.09) | $ | (0.21) | $ | (0.37) | $ | (0.64) | |||||||||||||||
| Non-GAAP net income (loss) per share—diluted | $ | 0.10 | $ | (0.01) | $ | 0.26 | $ | (0.05) | |||||||||||||||
(2) For periods presented with a non-GAAP net loss, we have excluded the effect of potentially dilutive securities as their inclusion would be anti-dilutive.
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Earnings Release Q3 2024 | ||
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| Net loss | $ | (13,689) | $ | (32,090) | $ | (57,919) | $ | (96,197) | |||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 6,107 | 5,660 | 18,732 | 16,502 | |||||||||||||||||||
| Interest income, net | (9,368) | (8,857) | (28,237) | (25,134) | |||||||||||||||||||
| Income tax expense | 1,506 | 1,038 | 3,348 | 4,063 | |||||||||||||||||||
| Other (income) expense, net | (219) | 325 | 87 | 231 | |||||||||||||||||||
| Stock-based compensation expense | 25,267 | 27,853 | 83,140 | 87,508 | |||||||||||||||||||
| Payroll tax expense related to stock-based compensation | 392 | 765 | 2,773 | 3,142 | |||||||||||||||||||
| M&A related transaction costs | — | — | 3,369 | — | |||||||||||||||||||
| Significant and non-recurring legal matters | 3,342 | — | 4,601 | — | |||||||||||||||||||
| Restructuring related charges | — | — | 2,145 | (5,806) | |||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 13,338 | $ | (5,306) | $ | 32,039 | $ | (15,691) | |||||||||||||||
| Net loss margin | (8) | % | (19) | % | (11) | % | (21) | % | |||||||||||||||
| Adjusted EBITDA Margin | 8 | % | (3) | % | 6 | % | (3) | % | |||||||||||||||
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities(3) | $ | 27,845 | $ | 19,750 | $ | 76,146 | $ | 18,071 | |||||||||||||||
| Less: purchases of property, equipment, and software | (194) | (305) | (504) | (1,026) | |||||||||||||||||||
| Less: capitalized internal-use software costs | (4,911) | (3,859) | (13,579) | (11,463) | |||||||||||||||||||
| Less: purchases of content assets | (5,995) | (2,077) | (10,182) | (3,377) | |||||||||||||||||||
| Free Cash Flow | $ | 16,745 | $ | 13,509 | $ | 51,881 | $ | 2,205 | |||||||||||||||
(3) The nine months ended September 30, 2024 and 2023 include $2.1 million and $5.1 million in cash payments for restructuring related charges.
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