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Zynex公佈2024年第三季度財務業績

科羅拉多州恩格爾伍德，2024年10月24日——專門生產和銷售用於疼痛管理、康復和患者監測的非侵入性醫療器械的創新醫療技術公司Zynex, Inc.（納斯達克股票代碼：ZYXI）今天公佈了截至2024年9月30日的第三季度財務和經營業績。

第三季度主要亮點和業務最新情況

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2024 年第三季度的訂單同比增長 13%。

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2024 年第三季度淨收入爲 5,000 萬美元。

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2024年第三季度淨收入爲240萬美元；攤薄後每股收益爲0.07美元。

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2024 年第三季度運營現金流爲 710 萬美元。

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新款 TensWave 設備獲得 FDA 許可

管理層評論

“在2024年第三季度，我們的訂單繼續穩步增長爲公司的長期盈利增長奠定了基礎。” Zynex總裁兼首席執行官托馬斯·桑德加德說。”正現金流仍然強勁，第三季度的收入和收益均在預期之內。

“我們的疼痛管理部門的訂單同比增長了13％。我們繼續看到疼痛管理部門的發展取得成功，以實現我們的戰略目標，即通過增加骨科產品的訂單來實現收入來源的多元化。 2024年第三季度，每位銷售代表的收入同比增長25％，達到約53萬美元。我們正在努力加快新銷售代表的入職流程，同時保持較高的生產力標準。

“我們專注於美國食品藥品管理局對下一代設備和新療法產品的批准，已獲得美國食品藥品管理局的批准的我們在本季度推出的新款TensWave設備。美國食品藥品管理局對新型 TensWave 設備的批准建立在我們在疼痛管理方面的強大創新傳統之上，通過 TENS（經皮神經電刺激）療法有效緩解疼痛，臨床證明這種療法無需阿片類藥物即可減輕慢性和急性疼痛。我們認識到，符合保險報銷特定標準的高質量TENS設備存在市場缺口，而TensWave是我們對這一需求的回應。它補充了我們的旗艦多模態設備NexWave，其中干擾電流是獲得處方的主要模式和驅動力。該設備擴大了我們的產品組合，有可能成爲慢性疼痛患者的必備工具，爲他們提供一種安全、有效且無藥物的疼痛管理替代方案。

「展望未來，我們將通過推出新的治療產品，繼續實現疼痛管理收入來源的多元化。積極推廣我們的銷售隊伍的產品將確保持續的盈利增長。到2025年，我們的疼痛管理部門收入將恢復到約20％的正常增長。總而言之，我們相信我們的戰略將使我們成爲全球首屈一指的全面、非侵入性疼痛管理方法提供商，」桑德加德總結道。

2024年第三季度財務結果

截至2024年9月30日的三個月，淨營業收入爲5000萬美元，而去年同期爲4990萬美元。

2024年9月30日結束的季度，毛利潤爲3980萬美元，佔營業收入的80%，與2023年相比的4040萬美元或佔營業收入的81%。

2024年9月30日結束的三個月的銷售和市場營銷費用減少了6%，從2023年同期的2210萬美元降至2070萬美元，主要是由於銷售人員數量減少所致。

2024年9月30日結束的三個月的一般及管理費用爲1530萬美元，而上年同期爲1270萬美元。

截至2024年9月30日的三個月，淨利潤爲240萬美元，基本和攤薄每股收入爲0.07美元，相比之下，截至2023年9月30日的季度淨利潤爲360萬美元，基本和攤薄每股收入爲0.10美元。

2024年9月30日結束的三個月的調整後EBITDA爲510萬美元，而2023年9月30日結束的季度爲730萬元。

2024年9月30日結束的三個月的經營活動現金流爲710萬美元，截至2024年9月30日的九個月爲1030萬美元。

截至2024年9月30日，公司的營運資本爲5850萬美元。截至2024年9月30日，現金及現金等價物爲3760萬美元，比2024年6月30日增加22%。

2024年第四季度和全年指導

預計2024年第四季度營業收入至少爲5360萬美元。預計第四季度攤薄後每股收益至少爲0.09美元。

公司預計2024年淨營業收入至少爲20000萬美元，比2023年增長9％。攤薄後的EPS預計爲每股至少0.20美元。

電話會議和網絡直播細節

2024年10月24日星期四，美國東部時間下午4:15（山區時間下午2:15）

有興趣註冊並參與網絡研討會的人士應在網絡研討會開始前大約10-15分鐘點擊以下鏈接或撥打電話：Q3 2024網絡研討會鏈接

美國和加拿大撥打電話號碼: 800-836-8184

國際電話號碼: 646-357-8785

非依照普遍公認會計准則的財務措施

Zynex根據美國通用會計準則（GAAP）報告其財務業績。此外，公司在這份資訊發佈中提供了調整後的EBITDA（利息、稅項、折舊、攤銷、其他收入/支出、股票補償、重組、應收賬款調整和非現金租賃費用）形式的財務信息。管理層認爲這些非GAAP財務指標對投資者和貸款人在評估公司整體財務狀況方面是有用的，因爲它們使管理層通常用於評估績效的額外財務數據更透明。調整後的EBITDA對於投資者或貸款人來說可作爲可用收益的指標。不應將非GAAP財務指標單獨考慮，也不應作爲符合GAAP的財務信息的替代。

Safe Harbor聲明

本新聞稿包含根據1995年修訂的《私人證券訴訟改革法》（The Private Securities Litigation Reform Act of 1995）進行的前瞻性聲明。

諸如「預期」，「相信」，「繼續」，「可能」，「設計」，「努力」，「估計」，「期望」，「打算」，「可能」，「計劃」，「潛在」，「預測」，「項目」，「追求」，「應該」，「目標」，「初步」，「將會」，「將」以及類似表述的詞語，旨在識別前瞻性聲明。本新聞稿中包含的明示或暗示的前瞻性聲明僅爲預測，受到多種風險、不確定性和假設的影響。前瞻性聲明既非歷史事實，也非對未來業績的保證。相反，它們僅基於我們當前對業務未來、未來計劃和策略、預測、預期事件和趨勢、經濟狀況以及其他未來條件的信念、期望和假設。由於前瞻性聲明涉及未來，因此受到固有的不確定性、風險和難以預測的情況變化的影響，其中許多情況超出我們的控制範圍。我們實際的結果和財務狀況可能與前瞻性聲明中所示有實質性不同。因此，您不應該依賴於這些前瞻性聲明。公司對前瞻性聲明的完整性不做明示或暗示的陳述或擔保，對於預測的情形，也不對其實現可能性或所推導的假設的準確性和完整性做明示或暗示的陳述或擔保。導致實際結果與前瞻性聲明實質性不同的因素包括但不限於：需獲取新產品的CE標誌；醫生和醫院對新產品以及現有產品的接受程度；具有更多財務資源的大型競爭對手；需要與技術變革保持同步；我們依賴於來自醫療保險公司對我們產品的償付；我們依賴第三方製造商按時按照我們的規格生產我們的產品；實施我們的銷售策略，包括強大的直銷團隊；COVID-19對全球經濟的影響；市場狀況；回購計劃可能暫停或終止的時間、範圍和可能性；經濟因素，如利率波動；以及在我們向美國證券交易委員會提交的申請中描述的其他風險。

這些以及其他風險的描述均載於我們向證券交易委員會提交的文件中，包括但不限於截至2023年12月31日的年度10-k表格，以及我們的季度10-Q報告和目前的8-k報告。本新聞稿中包含的任何前瞻性聲明僅代表zynex今日的觀點，並不應作爲代表其任何後續日期觀點的依據。zynex明確否認更新任何前瞻性聲明的義務，除非法律要求。

關於Zynex，Inc。

Zynex成立於1996年，開發、製造、市場和銷售用於疼痛管理和康復的醫療設備，以及用於醫院的非侵入性液體、感染和基於激光的脈搏血氧監測系統。欲了解更多信息，請訪問：www.zynex.com。

投資者關係聯繫人：
Quinn Callanan，特許金融分析師或布萊恩·普雷諾沃，特許金融分析師
MZ Group – MZ North America
ZYXI@mzgroup.us
+949 694 9594

ZYNEX, INC.

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(AMOUNTS IN THOUSANDS)

(unaudited)


	September 30,		December 31,
	2024		2023
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents	$	37,630	$	44,579
Accounts receivable, net		21,623		26,838
Inventory, net		15,708		13,106
Prepaid expenses and other		3,389		3,332
Total current assets		78,350		87,855

Property and equipment, net		3,169		3,114
Operating lease asset		10,510		12,515
Finance lease asset		1,215		587
Deposits		409		409
Intangible assets, net of accumulated amortization		7,476		8,158
Goodwill		20,401		20,401
Deferred income taxes		4,529		3,865
Total assets	$	126,059	$	136,904

LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY
Current liabilities
Accounts payable and accrued expenses	$	9,282	$	8,433
Operating lease liability		3,979		3,729
Finance lease liability		284		196
Income taxes payable		390		633
Accrued payroll and related taxes		5,933		5,541
Total current liabilities		19,868		18,532

Convertible senior notes, less issuance costs		58,320		57,605
Operating lease liability		11,175		14,181
Finance lease liability		923		457
Total liabilities		90,286		90,775

Stockholders’ equity
Common stock		32		33
Additional paid-in capital		92,538		90,878
Treasury stock		(87,186)		(71,562)
Retained earnings		30,389		26,780
Total stockholders’ equity		35,773		46,129
Total liabilities and stockholders’ equity	$	126,059	$	136,904

ZYNEX, INC.

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME

(AMOUNTS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE DATA)

(unaudited)


	For the Three Months Ended September 30,				For the Nine Months Ended September 30,
	2024		2023		2024		2023
NET REVENUE
Devices	$	14,858	$	16,855	$	44,803	$	42,542
Supplies		35,108		33,060		101,577		94,495
Total net revenue		49,966		49,915		146,380		137,037

COSTS OF REVENUE AND OPERATING EXPENSES
Costs of revenue - devices and supplies		10,177		9,553		29,446		28,094
Sales and marketing		20,713		22,146		67,319		64,982
General and administrative		15,274		12,731		43,062		35,479
Total costs of revenue and operating expenses		46,164		44,430		139,827		128,555

Income from operations		3,802		5,485		6,553		8,482

Other income (expense)
Gain on disposal of assets		—		37		19		39
Change in fair value of contingent consideration		—		(245)		—		2,855
Interest expense, net		(625)		(327)		(1,767)		(728)
Other income (expense), net		(625)		(535)		(1,748)		2,166

Income from operations before income taxes		3,177		4,950		4,805		10,648
Income tax expense		795		1,356		1,196		2,131
Net income	$	2,382	$	3,594	$	3,609	$	8,517

Net income per share:
Basic	$	0.07	$	0.10	$	0.11	$	0.24
Diluted	$	0.07	$	0.10	$	0.11	$	0.23

Weighted average basic shares outstanding		31,775		35,531		31,960		36,216
Weighted average diluted shares outstanding		32,088		36,103		32,340		36,866

ZYNEX, INC.

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

(AMOUNTS IN THOUSANDS)

(unaudited)

	For the Nine Months Ended September 30,
	2024		2023
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES:
Net income	$	3,609	$	8,517
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:
Depreciation		1,967		1,984
Amortization		1,402		1,078
Non-cash reserve charges		—		(91)
Stock-based compensation		2,345		1,621
Non-cash lease expense		(750)		568
Benefit for deferred income taxes		(664)		(1,473)
Change in fair value of contingent consideration		—		(2,855)
Gain on disposal of assets		(19)		(39)
Change in operating assets and liabilities:
Short-term investments		—		(114)
Accounts receivable		5,215		1,775
Prepaid and other assets		106		(826)
Accounts payable and other accrued expenses		1,161		3,312
Inventory		(4,096)		(2,071)
Deposits		—		182
Net cash provided by operating activities		10,276		11,568

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES:
Purchase of property and equipment		(362)		(630)
Purchase of short-term investments		—		(9,810)
Proceeds on sale of fixed assets		—		50
Net cash used in investing activities		(362)		(10,390)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES:
Payments on finance lease obligations		(203)		(95)
Cash dividends paid		(9)		(1)
Purchase of treasury stock		(15,625)		(24,402)
Excise tax payments on net treasury stock purchases		(473)		—
Proceeds from issuance of convertible senior notes, net of issuance costs		—		57,018
Proceeds from the issuance of common stock on stock-based awards		13		33
Principal payments on long-term debt		—		(10,667)
Taxes withheld and paid on equity awards		(566)		(691)
Net cash (used in) provided by financing activities		(16,863)		21,195
Net (decrease) increase in cash		(6,949)		22,373
Cash and cash equivalents at beginning of period		44,579		20,144
Cash and cash equivalents at end of period	$	37,630	$	42,517

ZYNEX, INC.

RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP MEASURES

(AMOUNTS IN THOUSANDS)

(unaudited)

	For the Three Months Ended September 30,						For the Nine Months Ended September 30,
	2024			2023			2024			2023
Adjusted EBITDA:
Net income	$	2,382		$	3,594		$	3,609		$	8,517
Depreciation and Amortization*		478			401			1,369			1,237
Stock-based compensation expense		770			654			2,345			1,620
Interest expense and other, net		625			290			1,748			689
Change in fair value of contingent consideration		—			245			—			(2,855)
Non-cash lease expense**		—			751			—			978
Income tax expense		795			1,356			1,196			2,131
Adjusted EBITDA	$	5,050		$	7,291		$	10,267		$	12,317
% of Net Revenue		10	%		15	%		7	%		9	%

* Depreciation does not include amounts related to units on lease to third parties which are depreciated and included in cost of goods sold.

** Amount expensed in excess of cash payments due to abated rent.