附錄99.1
維羅海灘 (佛羅里達州)(二零二四年十月二十四日) — 房地產投資信託（「房地產投資信託」）蘭花島資本股份有限公司（NYSE：ORC）（「蘭花」或「公司」）今天公布截至三個月期間的業務業績 二零二四年九月三十日.
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Net 所認列的增益金額（損失），其從其他綜合收益重分類到收益中21.7%. 1730萬美元，或 $0.24每普通股，包括： |
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淨利息收益21.7%. 30萬美元的融資負債利息減少。，每普通股份不到0.01美元 |
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已實現及未實現的淨收入 收益21.7%. 2120萬美元，或 $0.29每普通股，涉及RMBS和衍生工具，包括在利率掉期上的淨利息收入 |
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每普通股的帳面價值 $8.40 價值計算，2024年9月30日 |
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其他財務亮點
| ● | 蘭花協議保持強勁的現金及現金等價物和未抵押證券的流動性資金，或約佔股東權益的32670萬，超過股東權益的50%，截至2024年9月30日 | |
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授信能力超過 2024年9月30日未支付的回購協議餘額為 523,089.9999999999萬美元，分散在 25活躍的貸款人之間 |
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公司將於2024年10月25日星期五美東時間上午10:00討論成果 |
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討論時可以從公司網站投資者關係部分下載相關資料資料，網址為https://ir.orchidislandcapital.com |
管理層評論
針對第三季度業績，主席暨執行長羅伯特·E·考利表示：“由聯邦儲備系統精心策劃的緊縮貨幣政策所帶來的影響，似乎最終對通脹和勞動力市場的不平衡產生了期望的影響。通脹逼近聯邦儲備系統的 2% 目標，招聘和薪資增長正在放緩，而失業率則穩步上升。相反，經濟增長和消費支出在整個過程中都保持強勁。在九月底，聯邦儲備系統將隔夜資金利率下調 50 個基點，市場預期這是首次削減，但不幸的是，2024年9月的非農就業報告，以及最新的通脹和支出數據，暗示聯邦儲備系統可能必須根據市場預期的程度和緊迫性來做出不同的利率削減。
「2024年第三季度，蘭花協議島經濟回報率為2.1%，非年化。我們將月度股息率維持在0.12美元，根據昨日收盤價7.80美元計算，代表股息率約為18.5%。我們的投資組合定位仍主要著眼於以30年期固定利率的機構RMBS為主的雙頭策略，而我們的對沖更加集中，並具有更長的期限偏好，以保護投資組合免受長期利率意外升高的影響。這種定位在本季度並不理想，因為利率大幅下降，導致我們的帳面價值稍有下降，但我們在季末做出了一些小幅調整，以更好地平衡預期的不同利率波動結果。然而，我們仍然認為收益曲線走平的風險對投資組合的影響最為巨大。」
透過我們的ATm計劃，我們得以在有吸引力的水平籌集額外資本，同時增加投資組合規模並保持槓桿水平。展望未來，我們預期投資機會將繼續吸引，潛在總回報可能會隨著聯邦儲備系統繼續寬鬆貨幣政策而提高。在缺乏此舉的情況下，當前可獲得的總回報仍相當有吸引力，頭寸對沖的淨利差與目前的股息水平相比是充足的。
本公司報告淨額 收入的 17.3 百萬美元截至三個月期間內二零二四年九月三十日，與淨虧損相比 80.1 萬美元截至三個月期間內 二零二三年九月三十日。投資組合的利息收入第三 該季度比 2024 年第二季度增長約 14.6 萬美元。我們的代理人民幣平均收益率由 2024 年第二季的 5.05% 上升至 5.43%第三 四分之一2024，我們的回購協議借貸成本從 2024 年第二季的 5.34% 上升至 5.62%第三 四分之一 2024。帳面價值下降 $0.18每股在第三季度 2024。帳面價值下降反映了我們的淨收入 $0.24每股及股息分派 $0.36每股。本公司錄得實現及未實現收益淨額為21.2 萬美元 關於機構 RMBS 資產及衍生工具，包括利率交換的淨利息收入。
預付款
截至本季結束時，2024年9月30日，蘭花協議收到 $13770萬 作為預定和非預定本金償還以及提前還款，這相當於約8.8％的3個月定額償還率（“CPR”）。 兩個RMBS子投資組合的提前償還率如下（以CPR計）：
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結構性 |
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Pt RMBS |
住宅按揭債券 |
總計 |
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結束於三個月的期間 |
投資組合（%） |
投資組合（%） |
投資組合（%） |
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2024年9月30日 |
8.8 | 6.4 | 8.8 | |||||||||
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2024年6月30日 |
7.6 | 7.1 | 7.6 | |||||||||
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2024年3月31日 |
6.0 | 5.9 | 6.0 | |||||||||
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2023年12月31日 |
5.4 | 7.9 | 5.5 | |||||||||
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2023年9月30日 |
6.1 | 5.7 | 6.0 | |||||||||
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2023年6月30日 |
5.6 | 7.0 | 5.6 | |||||||||
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2023年3月31日 |
3.9 | 5.7 | 4.0 | |||||||||
投資組合
以下表格總結了蘭花協議的Pt RMBS（如下所定義）和結構化RMBS的某些特徵至 2024年9月30日 和 2023年12月31日:
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（以千為單位的美元） |
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期權 |
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百分比 |
平均價格 |
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的 |
期權 |
到期 |
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公正的 |
Entire |
平均價格 |
在 |
最長 |
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資產類別 |
價值 |
投資組合 |
票息 |
月份 |
到期 |
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2024年9月30日 |
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固定利率RMBS |
$ | 5,427,069 | 99.7 | % | 4.94 | % | 327 |
54年10月1日 |
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只付利息證券 |
15,382 | 0.3 | % | 4.01 | % | 214 |
48年7月25日 |
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反向只付利息證券 |
353 | 0.0 | % | 0.00 | % | 264 |
42年6月15日 |
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總按揭資產 |
$ | 5,442,804 | 100.0 | % | 4.90 | % | 325 |
54年10月1日 |
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2023年12月31日 |
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固定利率RMBS |
$ | 3,877,082 | 99.6 | % | 4.33 | % | 334 |
53年11月1日 |
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只付利息證券 |
16,572 | 0.4 | % | 4.01 | % | 223 |
48年7月25日 |
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反向只對利息證券 |
358 | 0.0 | % | 0.00 | % | 274 |
42年6月15日 |
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總按揭資產 |
$ | 3,894,012 | 100.0 | % | 4.30 | % | 331 |
53年11月1日 |
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（以千美元計） |
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2024年9月30日 |
2023年12月31日 |
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佔流通股百分比 |
佔流通股百分比 |
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代理 |
公正價值 |
整個投資組合 |
公正價值 |
整個投資組合 |
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房地產業美國房利美公司 |
$ | 3,692,047 | 67.8 | % | $ | 2,714,192 | 69.7 | % | ||||||||
|
房利美公司 |
1,750,757 | 32.2 | % | 1,179,820 | 30.3 | % | ||||||||||
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總投資組合 |
$ | 5,442,804 | 100.0 | % | $ | 3,894,012 | 100.0 | % | ||||||||
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2024年9月30日 |
2023年12月31日 |
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加權平均通過採購價 |
$ | 102.72 | $ | 104.10 | ||||
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加權平均結構採購價 |
$ | 18.74 | $ | 18.74 | ||||
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加權平均通過當前價格 |
$ | 98.89 | $ | 95.70 | ||||
|
加權平均結構當前價格 |
$ | 14.02 | $ | 13.51 | ||||
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有效久期 (1) |
3.490 | 4.400 | ||||||
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(1) |
有效期間是對利率變動百分比的近似價格變動。有效期間為3.490表示如果利率上升1.0％，預計會導致 3.490%在公司投資組合中RMBS價值的下降2024年9月30日。有效期間為 4.400表示如果利率上升1.0％，預計會導致 4.400%在公司投資組合中RMBS價值的下降2023年12月31日這些數字包括投資組合中的結構性證券，但不包括公司資金成本對沖的影響。個別投資的有效久期報價來自The Yield Book, Inc。 |
融資、槓桿和流動性
截至目前為止，2024年9月30日本公司當時尚擁有約［空格］億美元的債券購回責任。$5,230.9 以淨加權平均借款利率［空格］為基礎。 5.24%這些協議以約［空格］億美元的RMBS作為抵押品，包括應計利息，以及約［空格］億美元的現金用於負責對手方。$5,461.0 公司的調整槓桿率，即債券回購協議負債餘額除以股東權益，於［空格］時為9.2 萬美元。2024年9月30日 與加拿大APA相關的合同價值約為 8.0至於第1點。2024年9月30日，公司的流動性約為 32670萬包括現金及現金等價物和未抵押的RMBS。為了進一步增加我們的流動性，我們可以將更多結構化RMBS抵押為回購協議資金的一部分，但保留現金而不購買更多資產。這樣，我們可以以較低的成本保留更高水平的現金在手，減少在緊急市場中不得不賣出資產以籌集現金的可能性。以下是我們在回購義務下的未清償借款列表 2024年9月30日.
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(千美元) |
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加權 |
加權 |
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總計 |
平均 |
平均 |
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傑出 |
百分比 |
借貸 |
到期 |
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對手 |
餘額 |
總計 |
比率 |
以天為單位 |
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ABN 阿姆羅銀行新 V |
$ | 381,192 | 7.29 | % | 5.37 | % | 15 | |||||||||
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梅里爾·林奇、皮爾斯、芬納和史密斯 |
379,748 | 7.26 | % | 5.20 | % | 35 | ||||||||||
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ASL 資本市場股份有限公司 |
346,397 | 6.62 | % | 5.35 | % | 31 | ||||||||||
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歌手·菲茨杰拉德 & 公司 |
289,468 | 5.53 | % | 5.30 | % | 11 | ||||||||||
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DV 證券股份有限責任公司庫 |
274,284 | 5.24 | % | 5.24 | % | 19 | ||||||||||
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三菱 UFJ 證券（美國）股份有限公司 |
263,580 | 5.04 | % | 5.35 | % | 23 | ||||||||||
|
摩根證券有限公司 |
254,798 | 4.87 | % | 5.33 | % | 9 | ||||||||||
|
桑坦德銀行 SA |
248,472 | 4.75 | % | 5.33 | % | 49 | ||||||||||
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大和證券美國股份有限公司 |
247,191 | 4.73 | % | 5.04 | % | 28 | ||||||||||
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花旗集團環球市場有限公司 |
244,746 | 4.68 | % | 5.04 | % | 25 | ||||||||||
|
紐約州威爾斯法戈銀行 |
241,641 | 4.62 | % | 5.29 | % | 16 | ||||||||||
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ING 金融市場有限公司 |
225,593 | 4.31 | % | 5.01 | % | 39 | ||||||||||
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馬力士資本市場股份有限公司 |
223,192 | 4.27 | % | 5.00 | % | 21 | ||||||||||
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高盛股份有限公司 |
208,485 | 3.99 | % | 5.32 | % | 16 | ||||||||||
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蒙特利爾銀行 |
204,522 | 3.91 | % | 5.31 | % | 15 | ||||||||||
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南街證券有限公司 |
194,516 | 3.72 | % | 5.20 | % | 19 | ||||||||||
|
清街有限責任公司 |
193,535 | 3.70 | % | 5.21 | % | 48 | ||||||||||
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美瑞資產證券（美國）有限公司 |
193,120 | 3.69 | % | 5.26 | % | 26 | ||||||||||
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史東金融股份有限公司 |
159,098 | 3.04 | % | 5.03 | % | 21 | ||||||||||
|
新斯科舍省銀行 |
149,958 | 2.87 | % | 5.29 | % | 15 | ||||||||||
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RBC 資本市場有限責任公司 |
143,225 | 2.74 | % | 5.31 | % | 45 | ||||||||||
|
野村證券國際股份有限公司 |
75,278 | 1.44 | % | 5.31 | % | 15 | ||||||||||
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盧西德普萊姆基金有限責任公司 |
48,322 | 0.92 | % | 5.29 | % | 17 | ||||||||||
|
威爾斯法戈證券有限公司 |
23,004 | 0.44 | % | 5.06 | % | 25 | ||||||||||
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透明現金基金 USG 有限責任公司 |
17,506 | 0.33 | % | 5.31 | % | 17 | ||||||||||
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總計/加權平均值 |
$ | 5,230,871 | 100.00 | % | 5.24 | % | 25 | |||||||||
避險
為了利率期貨管理策略，公司通過進入衍生金融工具合約經濟地避險其回購協議融資成本的一部分，以對抗利率上升的風險。公司未選擇根據美國普遍公認的會計原則（“GAAP”）對這些衍生工具進行避險處理，以將其衍生工具的會計處理與其組合資產的公平價值選擇處置保持一致。因此，在所述的所有期間中，這些工具的所有收益或損失均反映在收益中。2024年9月30日在該時期，這些工具包括美國國庫券（"t-Note"）和隔夜拆款利率（"SOFR"）期貨合約、利率互換協議和賣出待定證券（"TBA"）合約。
以下表格介紹了公司的t-Note和SOFR期貨合約相關信息。2024年9月30日.
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（以千為單位的美元） |
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2024年9月30日 |
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平均價格 |
期權 |
期權 |
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合約 |
平均價格 |
平均價格 |
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名義 |
進入 |
有效 |
開盤價 |
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到期年度 |
金額 |
利率 |
利率 |
股權(1) |
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美債期貨合約（空頭倉位）(2) |
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2024年12月10年美債期貨 (2024年12月 - 2034年12月避險期) |
$ | 12,500 | 3.73 | % | 3.62 | % | $ | (88 | ) | |||||||
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SOFR期貨合約（空頭倉位） |
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2024年12月3個月SOFR期貨 (2024年9月 - 2024年12月避險期) |
$ | 241,250 | 4.78 | % | 4.73 | % | $ | (110 | ) | |||||||
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2025年3月3個月SOFR期貨 (2024年12月 - 2025年3月避險期) |
129,250 | 4.23 | % | 4.04 | % | (242 | ) | |||||||||
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2025年6月3個月SOFR期貨 (2025年3月 - 2025年6月避險期) |
129,000 | 3.77 | % | 3.52 | % | (333 | ) | |||||||||
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2025年9月3個月SOFR期貨 (2025年6月 - 2025年9月避險期) |
129,000 | 3.49 | % | 3.21 | % | (356 | ) | |||||||||
|
2025年12月3個月美元SOFR期貨（2025年9月至2025年12月對沖期） |
129,000 | 3.31 | % | 3.07 | % | (320 | ) | |||||||||
|
2026年3月3個月美元SOFR期貨（2025年12月至2026年3月對沖期） |
129,000 | 3.21 | % | 3.00 | % | (275 | ) | |||||||||
|
2026年6月3個月美元SOFR期貨（2026年3月至2026年6月對沖期） |
104,000 | 3.15 | % | 2.97 | % | (178 | ) | |||||||||
|
2026年9月3個月美元SOFR期貨（2026年6月至2026年9月對沖期） |
104,000 | 3.11 | % | 2.98 | % | (137 | ) | |||||||||
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2026年12月3個月美元SOFR期貨（2026年9月至2026年12月對沖期） |
29,000 | 3.34 | % | 3.01 | % | (96 | ) | |||||||||
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2027年3月3個月美元SOFR期貨（2026年12月至2027年3月對沖期） |
16,250 | 3.10 | % | 3.04 | % | (10 | ) | |||||||||
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(1) |
未平倉代表從起始時開倉期貨位置所記錄的累積盈虧。 |
|
(2) |
10年美債期貨合約定價為$114.28。空頭持倉的合約價值為 1430萬美元. |
以下表格顯示了有關公司利率互換項位的信息。2024年9月30日.
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（以千為單位的美元） |
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|
平均價格 |
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|
固定利率 |
平均價格 |
平均價格 |
||||||||||||||
|
名義 |
支付 |
收取 |
到期 |
|||||||||||||
|
金額 |
利率 |
利率 |
（年） |
|||||||||||||
|
到期日＞1至≤5年 |
$ | 1,450,000 | 1.69 | % | 5.41 | % | 3.6 | |||||||||
|
到期日＞5年 |
2,036,800 | 3.55 | % | 5.35 | % | 7.2 | ||||||||||
| $ | 3,486,800 | 2.78 | % | 5.37 | % | 5.7 | ||||||||||
以下表格總結了我們截至目前要賣出的TBA證券合約。2024年9月30日.
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（以千為單位的美元） |
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| 名義 | ||||||||||||
|
金額 |
淨值 |
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|
長島市 |
成本 |
市場 |
攜帶 |
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(簡短)(1) |
基礎(2) |
價值(3) |
價值(4) |
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2024年9月30日 |
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|
30年期TBA證券： |
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|
3.0% |
$ | (300,000 | ) | $ | (271,195 | ) | $ | (269,027 | ) | $ | 2,168 | |
| $ | (300,000 | ) | $ | (271,195 | ) | $ | (269,027 | ) | $ | 2,168 | ||
|
(1) |
名義金額代表基礭機構RMBS的票面價值（或本金餘額）。 |
|
(2) |
成本基礎代表對基礎資產RMBS的預期付款（收款）價格。 |
|
(3) |
市值代表了期末時TBA證券（或基礎代理機構RMBS）的當前市值。 |
|
(4) |
淨攜帶價值代表截至期末TBA證券的市值與成本基礎之間的差異，並在資產負債表中以公平價值報告衍生資產（負債）。 |
分紅派息
除了必須滿足作為REIt合資格的其他要求外，我們必須向股東支付年度分紅派息，金額至少相當於我們REIt應納稅所得的90%，計算時不考慮支付的分紅扣除，且不包括任何淨資本收益。我們打算向股東定期支付每月分紅派息，自2013年2月IPO以來，已宣布如下的分紅派息。
|
（以千美元為單位，除每股數據外） |
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年 |
每股金額 |
總計 |
||||||
|
2013 |
$ | 6.975 | $ | 4,662 | ||||
|
2014 |
10.800 | 22,643 | ||||||
|
2015 |
9.600 | 38,748 | ||||||
|
2016 |
8.400 | 41,388 | ||||||
|
2017 |
8.400 | 70,717 | ||||||
|
2018 |
5.350 | 55,814 | ||||||
|
2019 |
4.800 | 54,421 | ||||||
|
2020 |
3.950 | 53,570 | ||||||
|
2021 |
3.900 | 97,601 | ||||||
|
2022 |
2.475 | 87,906 | ||||||
|
2023 |
1.800 | 81,127 | ||||||
|
2024年 - 截至今日(1) |
1.200 | 76,738 | ||||||
|
總計 |
$ | 67.650 | $ | 685,335 | ||||
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(1) |
2024年7月31日，trane technologies plc發布新聞稿宣布其2024年第一季度的業績。 2024年10月16日，公司宣布支付每股 的股息。 $0.12將每股 的股息支付給股東。 2024年11月27日。此 紅利的影響已包含在上述表格中，但截至公司的基本報表，尚未反映。 2024年9月30日. |
每股賬面價值
公司每股淨值為 2024年9月30日 與加拿大APA相關的合同價值約為 $8.40。公司通過將總股東權益除以公司普通股的總已發行股份來計算每股淨值。在 2024年9月30日，公司的股東權益為 $65600萬 ，及 78,082,645截至2024年6月30日，公司擁有64824374股普通股。
資本配置和投資資本回報
公司會將資金分配給兩個RMBS子投資組合，包括由房利美(Fannie Mae)、房地美(Freddie Mac)或金寧梅(Ginnie Mae)發行的按揭流通證券組成的流通RMBS組合，以及由這些機構發行的被擔保抵押債券(CMOs)（“Pt RMBS”），和結構性RMBS組合，包括僅限利息（“IO”）和反向僅限利息（“IIO”）證券。截至 2024年9月30日，大約為其後的百分之 97.1%公司可投資資本（包括抵押Pt RMBS的股權、可用現金和未抵押資產）中的 份額已投入Pt RMBS投資組合。截至2024年6月30日，對Pt RMBS投資組合的分配約為 96.2%.
下表詳細說明了本季各子投資組合的變化。
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（以千為單位） |
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本季度投資組合活動 |
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結構型安防投資組合 |
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| 反向 | ||||||||||||||||||||
| 通過 | 利息 | 利息 | ||||||||||||||||||
|
透過 |
僅限 |
僅限 |
||||||||||||||||||
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投資組合 |
證券 |
證券 |
$ |
總計 |
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2024年6月30日的市值 |
$ | 4,509,084 | $ | 16,447 | $ | 224 | $ | 16,671 | $ | 4,525,755 | ||||||||||
|
已購買證券 |
959,202 | - | - | - | 959,202 | |||||||||||||||
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已出售證券 |
(66,509 | ) | - | - | - | (66,509 | ) | |||||||||||||
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銷售利潤 |
510 | - | - | - | 510 | |||||||||||||||
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投資回報 |
n/a | (581 | ) | - | (581 | ) | (581 | ) | ||||||||||||
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償還 |
(137,137 | ) | n/a | n/a | n/a | (137,137 | ) | |||||||||||||
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由於償還引起的折價增值 |
5,048 | n/a | n/a | n/a | 5,048 | |||||||||||||||
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按市價計算的盈利（損失） |
156,871 | (484 | ) | 129 | (355 | ) | 156,516 | |||||||||||||
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2024年9月30日的市值 |
$ | 5,427,069 | $ | 15,382 | $ | 353 | $ | 15,735 | $ | 5,442,804 | ||||||||||
以下的表格展示了2024年6月30日之前的各個投資組合之間的資本配置。2024年9月30日以及截至三個月期間結束時，每個子投資組合的投資回報。2024年9月30日.
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（以千為單位的美元） |
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資本配置 |
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Structured Security Portfolio |
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| Inverse | ||||||||||||||||||||
| Pass- | 利息 | 利息 | ||||||||||||||||||
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Through |
僅 |
僅 |
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投資組合 |
證券 |
證券 |
$ |
總計 |
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2024年9月30日 |
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市值 |
$ | 5,427,069 | $ | 15,382 | $ | 353 | $ | 15,735 | $ | 5,442,804 | ||||||||||
|
現金 |
333,717 | - | - | - | 333,717 | |||||||||||||||
|
借款(1) |
(5,230,871 | ) | - | - | - | (5,230,871 | ) | |||||||||||||
|
總計 |
$ | 529,915 | $ | 15,382 | $ | 353 | $ | 15,735 | $ | 545,650 | ||||||||||
|
佔總投資組合的% |
97.1 | % | 2.8 | % | 0.1 | % | 2.9 | % | 100.0 | % | ||||||||||
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2024年6月30日 |
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市值 |
$ | 4,509,084 | $ | 16,447 | $ | 224 | $ | 16,671 | $ | 4,525,755 | ||||||||||
|
現金 |
257,011 | - | - | - | 257,011 | |||||||||||||||
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借款(2) |
(4,345,704 | ) | - | - | - | (4,345,704 | ) | |||||||||||||
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總計 |
$ | 420,391 | $ | 16,447 | $ | 224 | $ | 16,671 | $ | 437,062 | ||||||||||
|
佔總投資組合的% |
96.2 | % | 3.8 | % | 0.1 | % | 3.8 | % | 100.0 | % | ||||||||||
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(1) |
在2024年9月30日，優秀的回購協議餘額為 $1270萬，由IO證券抵押 30萬美元的融資負債利息減少。，由IIO證券抵押。我們進入這些安排以產生額外現金，以應對Pt RMBS的追加保證金需求；因此，我們尚未將這些餘額視為分配給結構證券策略。 |
|
(2) |
截至2024年6月30日，未清償回購協議餘額為 1350萬美元，以IO證券擔保 $200,000，以IIO證券擔保。我們談判這些安排是為了產生額外現金，以應對Pt RMBS的按金追縱；因此，我們並未將這些餘額視為分配給結構證券策略。 |
在Pt RMBS和建構RMBS投資組合中，投資資本回報率約為 5.1%以及 (0.2)%和第三方 季度為 2024結合投資組合產生的投資資本回報率約為 4.9%.
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（以千為單位的美元） |
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2024年9月30日結束的季度報告 |
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結構型安防投資組合 |
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| 反向 | ||||||||||||||||||||
| 通過 | 利息 | 利息 | ||||||||||||||||||
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透過 |
僅限 |
僅限 |
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投資組合 |
證券 |
證券 |
$ |
總計 |
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|
收入（扣除借款成本净额） |
$ | 21 | $ | 319 | $ | - | $ | 319 | $ | 340 | ||||||||||
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實現及未實現收益（損失） |
162,429 | (484 | ) | 129 | (355 | ) | 162,074 | |||||||||||||
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衍生品損失 |
(140,825 | ) | n/a | n/a | n/a | (140,825 | ) | |||||||||||||
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總回報 |
$ | 21,625 | $ | (165 | ) | $ | 129 | $ | (36 | ) | $ | 21,589 | ||||||||
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初始資本配置 |
$ | 420,391 | $ | 16,447 | $ | 224 | $ | 16,671 | $ | 437,062 | ||||||||||
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本季投資資本回報率(1) |
5.1 | % | (1.0 | )% | 57.6 | % | (0.2 | )% | 4.9 | % | ||||||||||
|
平均資本配置(2) |
$ | 475,153 | $ | 15,915 | $ | 289 | $ | 16,204 | $ | 491,357 | ||||||||||
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本季度平均投資資本回報(3) |
4.6 | % | (1.0 | )% | 44.6 | % | (0.2 | )% | 4.4 | % | ||||||||||
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(1) |
通過將總回報除以初始資本配置，以百分比表示計算。 |
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(2) |
根據兩個數據點計算，即開始和結束資本配置餘額。 |
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(3) |
通過將總回報除以平均資本配置，以百分比表示。 |
股票供應
2021年10月29日，我們與四家銷售代理商簽訂了股權分配協議（“2021年10月股權分配協議”），根據該協議，我們可以不時向公眾提供和賣出我們的普通股，最高可達2.5億美元總額，這些交易被認為是“市場上”的供應以及私下協商的交易。根據2021年10月股權分配協議，我們發行了總數為9,742,188股的股票，總收益約為1.518億美元，經過佣金和費用後，淨收入約為1.493億美元，在該協議於2023年3月終止之前。
2023年3月7日，我們與三名銷售代理商簽訂了一份股權分銷協議（「2023年3月股權分銷協議」），根據該協議，我們可不時以『市價』方式進行交易，最高可供應並賣出總額為2.5億美元的普通股，在『市場』和私下談判交易中。在2023年3月股權分銷協議下，我們總共發行了24,675,497股股票，總毛收益約為22880萬美元，扣除佣金和費用後淨收益約為22500萬美元，在2024年6月終止之前。
在 2024 年 6 月 11 日，我們與三名銷售代理簽訂股權分配協議（「2024 年 6 月股票分配協議」），根據該協議，我們可不時在被視為「市場上」的發售和私人談判交易中提供和出售最多 250,000,000 美元的普通股股份。通過 二零二四年九月三十日，我們總共發行了 15,309,022根據 2024 年 6 月股權分配協議下的股份，總收益總額約為 $12860萬，及所得款項淨額約為 $12650萬，佣金和費用後。之後二零二四年九月三十日，我們總共發行了332,000根據 2024 年 6 月股權分配協議下的股份，總收益總額約為 $270萬，及所得款項淨額約為 $270萬，佣金和費用後。
股票回購計劃
2015年7月29日，公司董事會授權購回高達400,000股我們的普通股。任何回購的時間、方式、價格和金額均由公司酌情決定，並受經濟和市場狀況、股價、適用法律要求和其他因素的影響。該授權並未義務公司收購任何特定數量的普通股，該計劃可被公司酌情暫停或終止，無需事先通知。2018年2月8日，董事會批准增加股份回購計劃至額外的904,564股公司普通股。加上原始400,000股授權中剩餘的156,751股，增加的授權使總授權數量達到1,061,316股，佔公司當時流通普通股總數的10%。2021年12月9日，董事會批准增加公司普通股在股票回購計劃中可供使用的股份至額外的3,372,399股，將剩餘的授權數量提高至3,539,861股，約佔公司當時流通普通股的10%。2022年10月12日，董事會批准增加公司普通股在股票回購計劃中可供使用的股份至額外的4,300,000股，將剩餘的授權數量提高至6,183,601股，約佔公司當時流通普通股的18%。此股票回購計劃沒有終止日期。
自股份回購計劃啟動以來， 2024年9月30日，公司回購了總共 5,144,602 萬股，合計約7750萬，包括傭金和費用，以每股約15.07九個月結束時 2024年9月30日公司合共收購了 396,241 股，總價約為$330萬，包括佣金和費用，加權平均價格為$8.30 每股。
業績發佈會看漲詳情
業績發佈會和現場音頻網絡研討會將於2024年10月25日星期五上午10:00（东部时间）舉行。參與者可以在https://register.vevent.com/register/BI631347493dd04b38aa589f3e4b9f5a6d註冊並接收撥入信息。發佈會的現場音頻網絡研討會可以通過https://edge.media-server.com/mmc/p/9wgzmhx7或通過公司網站的投資者關係部門https://ir.orchidislandcapital.com訪問。研討會的音頻存檔將在通話後的30天內提供。
關於Orchid Island Capital, Inc.
Orchid Island Capital，Inc. 是一家專業金融公司，以槓桿方式投資機構RMBS。我們的投資策略專注於兩類機構RMBS: (i) 傳統的通過型機構RMBS，如按揭通過證書等，以及由政府支持機構發行的CMO，以及 (ii) 結構化的機構RMBS，如IOs、IIOs和僅包括證券等其他類型的結構化機構RMBS。蘭花協議由Bimini Advisors，LLC管理，該公司是一家在證券交易委員會註冊的投資顧問。
前瞻性陳述
此處所述與非歷史事實相關的事項，包括但不限於有關利率期貨、通脹、流動性、抵押我們結構化RMBS、籌集資金水平和利差、預付款速度、投資組合構成、定位和重新調整、避險水平、槓桿比率、分紅派息、投資和回報機會、機構RMBS的供需情況以及機構RMBS板塊的總體表現，實際或預期的美國政府行動的影響，包括聯邦儲備系統、市場預期、資本籌集、公司未來機會和前景以及一般經濟狀況，皆屬於遠見性的陳述，依據1995年《私人證券訴訟改革法案》的定義。讀者應留意，此類前瞻性陳述基於當時可得資訊及管理層對未來事件的良好信念，並受到風險和不確定性的影響，可能導致實際表現或結果與前瞻性陳述中所表達的有實質差異。可能導致此等差異的重要因素已在Orchid Island Capital, Inc.提交給證券交易委員會的文件中描述，包括其最近的年度10-k表和季度10-Q表。Orchid Island Capital, Inc. 不承擔更新前瞻性陳述以反映隨後結果、假設的變更或影響前瞻性陳述的其他因素的義務。
聯繫：
蘭嶼資本股份有限公司。
Robert E. Cauley, 772-231-1400
Chairman and Chief Executive Officer
https://ir.orchidislandcapital.com
Summarized Financial Statements
The following is a summarized presentation of the unaudited balance sheets as of September 30, 2024, and December 31, 2023, and the unaudited quarterly statements of operations for the nine and three months ended September 30, 2024 and 2023. Amounts presented are subject to change.
|
蘭嶼島資本有限公司。 |
|
資產負債表 |
|
（以千美元为单位，除每股数据外） |
|
（未經審核 - 金額可能變動） |
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2024年9月30日 |
2023年12月31日 |
|||||||
|
資產: |
||||||||
|
按公允價值衡量的抵押貸款證券 |
$ | 5,442,804 | $ | 3,894,012 | ||||
|
美國國庫證券，可供出售 |
99,467 | 148,820 | ||||||
|
現金、約略等同於現金及受限制的現金 |
333,717 | 200,289 | ||||||
|
應計利息應收款 |
22,868 | 14,951 | ||||||
|
按公允價值衡量的衍生品資產 |
16,846 | 6,420 | ||||||
|
投資證券及TBA交易應收款項 |
177 | - | ||||||
|
其他資產 |
614 | 455 | ||||||
|
總資產 |
$ | 5,916,493 | $ | 4,264,947 | ||||
|
負債和股東權益 |
||||||||
|
回購協議 |
$ | 5,230,871 | $ | 3,705,649 | ||||
|
投資證券及TBA交易應付款項 |
68 | 60,454 | ||||||
|
分紅派息應付款 |
9,396 | 6,222 | ||||||
|
按公允價值計算之衍生負債 |
- | 12,694 | ||||||
|
應計利息應付 |
16,372 | 7,939 | ||||||
|
由於相關方 |
1,177 | 1,013 | ||||||
|
其他負債 |
2,585 | 1,031 | ||||||
|
總負債 |
5,260,469 | 3,795,002 | ||||||
|
股東權益合計 |
656,024 | 469,945 | ||||||
|
負債合計及股東權益合計 |
$ | 5,916,493 | $ | 4,264,947 | ||||
|
普通股份已發行 |
78,082,645 | 51,636,074 | ||||||
|
每股凈值 |
$ | 8.40 | $ | 9.10 | ||||
|
蘭嶼島資本有限公司。 |
|
綜合損益表 |
|
（以千美元为单位，除每股数据外） |
|
(未經審核 - 金額可能會有所更改) |
|
截至9月30日的九個月 |
截至9月30日的三個月 |
|||||||||||||||
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2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
|
利息收入 |
$ | 169,581 | $ | 128,030 | $ | 67,646 | $ | 50,107 | ||||||||
|
利息費用 |
(172,428 | ) | (149,593 | ) | (67,306 | ) | (58,705 | ) | ||||||||
|
淨利息（費用）收入 |
(2,847 | ) | (21,563 | ) | 340 | (8,598 | ) | |||||||||
|
住房抵押貸款證券及衍生品合約之收益（虧損） |
47,351 | (30,323 | ) | 21,249 | (66,890 | ) | ||||||||||
|
淨投資組合收入（虧損） |
44,504 | (51,886 | ) | 21,589 | (75,488 | ) | ||||||||||
|
費用 |
12,387 | 14,467 | 4,269 | 4,644 | ||||||||||||
|
凈利潤（損失） |
$ | 32,117 | $ | (66,353 | ) | $ | 17,320 | $ | (80,132 | ) | ||||||
|
其他綜合收益 |
38 | 16 | 48 | 16 | ||||||||||||
|
綜合凈利潤（損失） |
$ | 32,155 | $ | (66,337 | ) | $ | 17,368 | $ | (80,116 | ) | ||||||
|
每股基本及稀釋後凈利潤（損失） |
$ | 0.53 | $ | (1.58 | ) | $ | 0.24 | $ | (1.68 | ) | ||||||
|
加權平均發行股數 |
60,700,959 | 42,103,532 | 72,377,373 | 47,773,409 | ||||||||||||
|
每普通股宣布的股息： |
$ | 1.080 | $ | 0.960 | $ | 0.360 | $ | 0.480 | ||||||||
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截至9月30日的三個月 |
||||||||
|
關鍵資產負債表指標 |
2024 |
2023 |
||||||
|
RMBS的平均成本(1) |
$ | 4,984,279 | $ | 4,447,098 | ||||
|
回購協議的平均成本(1) |
4,788,287 | 4,314,332 | ||||||
|
平均股東權益(1) |
605,978 | 478,463 | ||||||
|
調整後槓桿率-截至期末(2) |
8.0:1 |
9.5:1 |
||||||
|
經濟槓桿率-截至期末(3) |
7.6:1 | 8.5:1 | ||||||
|
主要績效指標 |
||||||||
|
RMBS的平均收益率(4) |
5.43 | % | 4.51 | % | ||||
|
所有基金类型成本的平均成本(4) |
5.62 | % | 5.44 | % | ||||
|
所有基金类型的平均经济成本(5) |
2.96 | % | 3.18 | % | ||||
|
平均利率傳播(6) |
(0.19 | )% | (0.93 | )% | ||||
|
平均經濟利率傳播(7) |
2.47 | % | 1.33 | % | ||||
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(1) |
房屋抵押證券、借款和股東權益的平均餘額是通過兩個數據點計算的，即期初餘額和期末餘額。 |
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(2) |
調整後的槓桿比率是通過將結束的回購協議負債除以結束的股東權益來計算的。 |
| (3) | 經濟槓桿比率是通過將已調整淨名義TBA項位的結束總負債除以結束股東權益來計算。 | |
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(4) |
投資組合收益和所有基金類型的成本是基於基礎投資組合/借款餘額的平均餘額計算的，並對呈現的季度期間進行年化。 |
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(5) |
代表我們借款的利息成本和歸因於避險活動相關期間的衍生合約的影響，除以平均借款額。 |
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(6) |
平均利率差額是通過將所有基金類型的平均成本減去RMBS的平均收益來計算的。 |
|
(7) |
平均經濟利率差額是通過將所有基金類型的平均經濟成本減去RMBS的平均收益率來計算的。 |