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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 
表格 10-Q

(標記一個)
 
☒    根據1934年證券交易所法案第13或15(d)條的季報告

截至2024年6月30日季度結束 2024年9月30日
 
或
 
☐    ​

過渡期從             到           
 
委員會檔案編號 1-5828
 
卡朋特科技公司
(按其公司章程所規定，公司的正式名稱)

特拉華州 23-0458500
(成立地或組織其他管轄區) （聯邦稅號）
市場街1735號, 15th Floor
 
Philadelphia,賓夕法尼亞19103
(總部辦公地址) （郵政編碼）
610-208-2000
(註冊公司之電話號碼，包括區號)

根據法案第12(b)條註冊的證券：
普通股，面值$5CRS 紐約證券交易所
每種類別的名稱交易符號 每個註冊交易所的名稱
 
請勾選是否：（1）在過去12個月內（或該等短期要求報告的期限内）按照《1934證券交易法》第13條或15(d)條的相應規定提交了所有必須提交的報告；並且（2）在過去90天內一直受制于該等提交要求。 是 ☒ 否 ☐
 
請在此以勾選符號表示，得證券登記人是否在過去12個月內（或要求登記人提交該等文件的縮短期間）按照S-t規則405條（本章節第232.405條）要求提交了每個交互式數據文件。 是 ☒  不 ☐

目錄
 
請以勾選方式表示，申報人是否為大型加速遞交者、加速遞交者、非加速遞交者、較小的報告公司或新興成長公司。請參閱《交易所法案》第120兆2條中對“大型加速遞交者”、“加速遞交者”、“較小的報告公司”和“新興成長公司”的定義。
大型加速歸檔人☒ 加速歸檔人☐
   
非加速歸檔人☐（如果是較小的報告公司，請勿勾選）小型報告公司☐
新興成長型企業☐




如果一家新興成長型公司，請用勾選標記表示該申報人已選擇不使用根據證交所法案13(a)條款提供的任何新的或修訂過的財務會計準則的延長過渡期。 ☐

請在方框內打勾，表示申報人是否為外殼公司（依據交易所法案第1202條的定義）。 是 ☐ 否 ☒
 
發行人截至2024年10月21日的普通股流通數量為 49,844,858.

目錄
卡朋特科技公司
表格10-Q
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1
目錄
第一部分 - 財務資訊
項目1. 基本報表
 
卡朋特科技公司
合併資產負債表
(未經查核)
（金額以百萬美元計算，除股份資料外）九月三十日，
2024		6月30日，
2024
資產
流動資產:
現金及現金等價物$150.2 $199.1 
應收帳款淨額569.2 562.6 
存貨749.4 735.4 
其他流動資產91.5 94.1 
全部流動資產1,560.3 1,591.2 
資產、土地、廠房、設備及軟體淨值1,329.9 1,335.2 
商譽227.3 227.3 
其他無形資產，淨額13.8 15.2 
推延所得稅7.6 7.5 
其他資產116.1 115.3 
資產總額$3,255.0 $3,291.7 
負債  
流動負債：  
應付賬款$273.3 $263.9 
應付負債132.9 202.4 
流動負債合計406.2 466.3 
長期負債694.5 694.2 
應計退休金負債201.3 207.6 
應計後期福利費用21.8 21.1 
推延所得稅171.3 174.1 
其他負債99.6 99.6 
總負債1,594.7 1,662.9 
Contingencies and commitments (see Note 10)
股東權益  
Common stock — authorized 100,000,000 ；已發行股數： 57,043,722 shares at September 30, 2024 and 56,978,663 於2024年6月30日持有 於2024年6月30日；優秀 49,842,234 於2024年9月30日持有股 於2024年9月30日；優秀 49,776,955 於2024年6月30日持有股
285.2 284.9 
超過票面價值的股本342.6 352.6 
再投資收益1,449.2 1,374.5 
普通股在庫(於2024年9月30日及2024年6月30日分別持有股)，成本價7,201,488 和 7,201,708 於2024年9月30日及2024年6月30日分別持有股，在成本價
(325.6)(289.3)
累積其他全面損失(91.1)(93.9)
股東權益總額1,660.3 1,628.8 
負債總額及股東權益合計$3,255.0 $3,291.7 

請參閱附註以獲取公司的基本報表。
2
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卡朋特科技公司
綜合營運狀況表
(未經查核)

三個月結束
九月三十日
($ 以百萬計，每股數據除外)20242023
銷售淨額$717.6 $651.9 
銷售成本541.3 527.8 
毛利176.3 124.1 
銷售、一般及行政費用59.1 55.1 
重組及資產減值費用3.6 — 
營業收入 113.6 69.0 
利息費用淨額12.4 12.7 
其他費用（淨額）
0.1 4.0 
所得稅前所得101.1 52.3 
所得稅費用16.3 8.4 
淨收入 $84.8 $43.9 
每股收益：  
基本$1.69 $0.89 
稀釋$1.67 $0.88 
加權平均已發行普通股：  
基本50.1 49.2 
稀釋50.7 49.9 
 
請參閱附註以獲取公司的基本報表。
3
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卡朋特科技公司
綜合收益陳述
(未經查核)

結束於三個月的期間
九月三十日，
（以百萬美元計）20242023
凈利潤 $84.8 $43.9 
其他綜合損益（稅後淨額）：  
衍生工具淨利（損），稅後（金額為負）0.2), $0.4，分別為
0.6 (1.2)
養老金和退休福利，稅後（金額為負）0.3), $(0.3），分別為
1.0 0.8 
外币翻译 1.2 (2.1)
其他綜合損益(淨額)(稅後)2.8 (2.5)
稅後綜合收益$87.6 $41.4 
 
請參閱附註以獲取公司的基本報表。
4
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卡朋特科技公司
綜合現金流量表
(未經查核)
結束於三個月的期間
九月三十日，
（以百萬為單位的美元）20242023
營業活動  
凈利潤$84.8 $43.9 
調整凈利潤以使其與經營活動提供的凈現金相符:  
折舊與攤提33.8 33.1 
非現金重組和資產減值費用2.5 — 
推延所得稅(3.5)2.4 
退休金淨支出 6.2 5.9 
股份報酬費用4.7 4.4 
處置物業、廠房及設備的損失0.2 0.3 
營運資本及其他變動：  
應收帳款(3.4)18.4 
存貨(16.8)(67.8)
其他流動資產2.6 (19.9)
應付賬款9.1 40.3 
應付負債(68.5)(48.4)
退休金計劃供款(9.6)(4.6)
其他退休福利計劃的貢獻(1.0)— 
其他，淨額(0.9)(0.6)
營運活動提供的淨現金流入40.2 7.4 
投資活動  
購買物業、廠房、設備和軟體(26.9)(22.0)
投資活動中的淨現金流出(26.9)(22.0)
融資活動  
分紅派息(10.1)(9.9)
回購庫藏股(32.1)— 
行使股票期權的收益3.7 13.8 
股份報酬獎勵的代扣稅款支付(22.5)(16.8)
融資活動中的淨現金流出(61.0)(12.9)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(1.2)1.1 
現金及現金等價物的減少(48.9)(26.4)
現金及現金等價物年初餘額199.1 44.5 
期末現金及現金等價物$150.2 $18.1 
補充現金流量資訊：  
非現金投資活動：購買物業、設備及軟體$11.0 $11.0 

請參閱附註以獲取公司的基本報表。
5
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卡朋特科技公司
股權變動備註
截至2024年和2023年9月30日止三個月
(未經查核)

 普通股再投資收益普通股庫藏累積其他綜合損益總資產
（以百萬為單位，每股資料除外）
每股面值$5
資本超出面值部分
2024年6月30日的結餘$284.9 $352.6 $1,374.5 $(289.3)$(93.9)$1,628.8 
凈利潤  84.8   84.8 
衍生工具的淨收益（稅後）    0.6 0.6 
養老金和退休福利（稅後）    1.0 1.0 
外幣兌換    1.2 1.2 
現金股息：     
     每份普通股 @$0.20 每股
  (10.1)  (10.1)
買回庫藏股(32.1)(32.1)
股份報酬計畫(11.2) (4.2) (15.4)
行使股票期權0.3 1.2    1.5 
2024年9月30日的結餘$285.2 $342.6 $1,449.2 $(325.6)$(91.1)$1,660.3 
 
 普通股再投資收益普通股庫藏累積其他綜合損益總資產
（以百萬為單位，每股資料除外）
每股面值$5
資本超出面值部分
2023年6月30日的餘額$280.7 $328.4 $1,228.0 $(298.0)$(143.0)$1,396.1 
凈利潤  43.9   43.9 
衍生工具净亏损，税后净值    (1.2)(1.2)
養老金和退休福利（稅後）    0.8 0.8 
外幣兌換    (2.1)(2.1)
現金股息：     
     每份普通股 @$0.20 每股
  (9.9)  (9.9)
股份報酬計畫(12.8) 7.8  (5.0)
行使股票期權1.9 4.8    6.7 
2023年9月30日的餘額$282.6 $320.4 $1,262.0 $(290.2)$(145.5)$1,429.3 
 
請參閱附註以獲取公司的基本報表。

6
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卡朋特科技公司
基本報表附註
(未經查核)

1.    演示基礎
 
附帶的未經審核的合併基本報表已按照美國通用會計原則(“U.S. GAAP”)編製，用於中期財務信息和10-Q表格的指示以及S-X法規第10條。因此，它們不包括U.S. GAAP對完整基本報表所要求的所有信息和註釋。管理層認為，為了公平表述結果，所有調整，包括正常和經常性調整，已反映在呈報的中期時期中。2024年6月30日的合併資產負債表數據來自經過審核的基本報表，但不包括U.S. GAAP所要求的所有披露。這些未經審核的合併基本報表應與卡朋特科技的2024財政年度截至2024年6月30日報告的合併基本報表和註記一起閱讀(“2024 Form 10-K”)。截至2024年9月30日的三個月營運結果，不一定能反映任何未來周期的營運結果。

本報告中所指，除非上下文另有要求，否則「卡朋特」、「卡朋特科技」、「公司」、「申報人」、「發行人」、「我們」和「我們的」指的是卡朋特科技股份有限公司。
 
2.    公司重組和資產減值費用

2024年和2023年9月30日結束的三個月中進行的重組和資產減值費用為$3.6 百萬美元和0.0 百萬美元。，分別為。

截至2024年9月30日止三個月，公司錄得額外的重組和資產減值費用為$3.6萬美元，因去年針對Carpenter Additive業務於Performance Engineered Products（PEP）部門進行的業務精簡而採取的行動。重組和資產減值費用中包括$2.5萬美元的非現金稅前庫存減值費用。公司亦已認列$1.1萬美元與於2024年6月30日止季度曾計提的資產、設施和設備退出費用相關的成本。預計餘下的$1.9 百萬美元儲備將在2025財政年度內支付。

2024年9月30日和2024年6月30日的重組費用儲備餘額和活動情況如下：

（以百萬美元計）2024年9月30日2024年6月30日
財政年度開始時的儲備餘額$1.1 $— 
不包括非現金減值的重組費用1.1 1.1 
現金支付(0.3)— 
期末的儲備餘額$1.9 $1.1 

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基本報表附註
(未經查核)
3.    最近會計宣告
 
最近發布的會計準則－待採納

2023年11月，金融會計準則委員會（"FASB"）發布了《會計準則更新》（"ASU"）2023-07 段報告（主題280）：改善報告性區段披露。ASU 2023-07中的指引旨在透過關於重要區段費用的加強披露，改善可報告區段的披露要求。此ASU中的修訂要求公開實體披露以下信息：定期向首席營運決策者（"CODM"）提供的重要區段費用，並納入每個已報告的區段利潤或損失數量；按可報告區段提供其他區段項目的金額及其組成的說明；以及CODM的職稱和職務以及CODM如何在評估區段績效和決定如何分配資源時使用報告的區段利潤或損失數量。此ASU要求公開實體於中期時段提供關於可報告區段利潤或損失和資產的所有年度披露，該披露目前在主題280中有要求。ASU 2023-07澄清，如果CODM在評估區段績效和決定如何分配資源時使用不止一個區段利潤或損失數量，公開實體可以報告一個或多個額外的區段利潤數量。ASU 2023-07自2023年12月15日之後開始的財政年度和2024年12月15日之後開始的財政年度中的期中時段生效。允許提前採納。ASU 2023-07是有關附加披露的要求，不預期會對合併財務報表產生實質影響。

2023年12月，FASb發布了ASU 2023-09 Income Taxes (Topic 740)：基本報表中對所得稅揭露的改進。這份ASU中的指南加強了所得稅揭露的透明度和決策功能，為投資者提供信息，以更好地評估一個實體的業務操作及相關稅務風險、稅務規劃和運營機會對其稅率和未來現金流的影響。這份ASU中的修訂要求公開實體以百分比和報告貨幣金額揭露以下特定類別: 州和地方所得稅的效應，扣除聯邦(國家)所得稅後的凈效應，外國稅務效應，本期實施的稅法或稅率變化的效應，跨境稅法的效應，稅收抵免，估值溢抵變化，不予稅收或不得扣除的項目以及尚未認可的稅務利益的變化。這份ASU中的修訂也要求公開實體為符合定性閾值的調節項目提供額外信息（如果這些調節項目的效應等於或超過將稅前收入(虧損)乘以適用的法定所得稅率計算出的金額的5%）。該ASU要求報告實體按聯邦、州和外國地區分解地年度披露收入稅已支付的金額（扣除已收到的退稅）。這份ASU中的修訂應該採用前瞻性方法，並允許追溯應用。對於上市公司，ASU 2023-09於2024年12月15日後開始的年度期間生效。對於尚未發行的年度基本報表，允許提前採用。ASU 2023-09是關於補充揭露的要求，預計不會對合併基本報表產生實質影響。

4.    營業收入

公司根據主題606《合約營收》確認營業收入。公司遵循FASB指引中的五步模型，要求公司：(i)識別與客戶的合約；(ii)識別合約中的履行義務；(iii)判斷交易價格；(iv)將交易價格分配給合約中的履行義務；及(v)當公司滿足履行義務時，或按照履行義務履行時認列營業收入。

公司認營業收入時，需滿足顧客訂單或合約的履約義務。當商品和服務的控制權已轉移給顧客時，即認為滿足了履約義務。一般來說，當標題、所有權和風險轉移給顧客時，即在商品或服務被運送或交付時發生。寄售交易是指公司將產品轉移至顧客位置，但保留該產品的所有權和控制權，直到顧客使用為止。 寄售安排的收入將於顧客使用時認列。服務收入將隨著服務的完成而認列。

公司的標準客戶訂單或商品轉售合同具有單一履行義務，其營業收入在一個時間點上確認。客戶訂單的標準條款和條件包括一般退貨權和與不符合產品相關的產品保固條款。根據情況，產品要麼被更換，要麼發出質量調整。這樣的保固不代表單獨的履行義務。
8
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卡朋特科技公司
基本報表附註
(未經查核)

公司的標準採購訂單或合同規定了在該安排下購買的產品和服務的交易價格。 一些客戶安排包括變量考慮，例如成交量折扣，通常取決於公司的客戶是否符合指定的績效標準，例如一段時間內的採購水平。 公司會行使判斷力，在每個報告日期估計變量考慮的最可能金額。

營業收入乃公司預期因其產品交付而可獲得的代價金額。正常支付條款為 30 日。公司已選擇使用實際上之簡化過渡措施，若其預期在合約成立時，公司交付承諾之商品或服務至客戶，且客戶支付該商品或服務之時間間隔將為一年或以下，則不須調整重要融資成分的影響。

以履行公司轉移商品承諾為目的所進行的運輸和處理活動的客戶結帳金額已納入營收，且公司為交付商品而產生的成本已分類為合併營運報表中的銷售成本。對於外銷產品的運輸條款可能因運輸方式、貨物寄送國家及與客戶達成的任何協議而有所不同。

當公司在執行訂單或合約時，已收到客戶的對價以在未來時間點轉移貨物或提供服務時，便會認列合同負債。合同負債於2024年9月30日和2024年6月30日分別為$百萬，並包含在綜合資產負債表的應計負債中。截至2024年9月30日和2023年三個月結束時，從期初合同負債中認列的收入並不重要，幾乎所有的合同負債都會在十二個月內認列。6.0 百萬美元和12.3 合約負債是指當公司已收到來自客戶的對價，以在未來時間點在執行訂單或合約時轉移貨物或提供服務。該合約負債在2024年及2023年的9月30日和6月30日分別為$百萬，並列在綜合資產負債表的應計負債中。從期初合約負債中認列的收入在2024年9月30日和2023年的三個月內不具重大影響，而幾乎所有的合同負債都會在十二個月內認列。

公司選擇了允許省略披露的實際簡便措施，該措施允許不披露預計在一年或更短時間內滿足的剩餘履約義務。

營業收入的分解

公司業務包括高性能材料與元件 (HPMC)，以及先進合金與解決方案 (AA&S)。營業收入由全球多元市場、主要地理市場和多元產品在這些業務中分解。 兩個 業務部門包括特殊合金業務（"SAO"）和性能工程產品（"PEP"）。營業收入在這些業務部門內進行了細分。 兩個 業務部門的營業收入按多元化的最終用途市場和地理位置進行細分。 截至2024年9月30日和2023年同期，公司整體營業收入的比較資訊按最終用途市場和地理位置列示如下：
最終用途市場2024年9月30日結束的三個月2023年9月30日結束的三個月
（以百萬美元計）SAOPEP內部交易總計SAOPEP內部交易總計
Aerospace and Defense$417.9 $24.0 $(4.5)$437.4 $332.2 $25.3 $(5.0)$352.5 
醫療61.1 41.8 (16.0)86.9 55.3 35.7 (11.0)80.0 
能源51.6 0.9 — 52.5 43.2 1.5 — 44.7 
交通26.4 1.9 — 28.3 40.1 1.9 — 42.0 
工業和消費88.1 10.8 (7.7)91.2 99.3 9.7 (4.0)105.0 
分配— 21.4 (0.1)21.3 — 27.7 — 27.7 
總淨銷售額$645.1 $100.8 $(28.3)$717.6 $570.1 $101.8 $(20.0)$651.9 
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基本報表附註
(未經查核)
地理位置截至二零二四年九月三十日止三個月截至二零二三年九月三十日止三個月
(百萬美元)萨奥PEP區段間總計萨奥PEP區段間總計
美国$373.7 $58.3 $(10.9)$421.1 $340.7 $58.3 $(5.7)$393.3 
歐洲129.8 16.3 (5.8)140.3 94.9 16.8 (4.3)107.4 
亞太地區94.4 11.7 (11.7)94.4 102.7 10.4 (10.1)103.0 
墨西哥29.1 7.8 — 36.9 14.4 9.8 — 24.2 
加拿大10.5 3.8 — 14.3 9.3 4.5 (0.1)13.7 
其他7.6 2.9 0.1 10.6 8.1 2.0 0.2 10.3 
淨銷售總額$645.1 $100.8 $(28.3)$717.6 $570.1 $101.8 $(20.0)$651.9 
5.    每股普通股盈利
 
公司以兩級法計算基本及稀釋每股盈利。根據兩級法，盈利按照普通股和參與證券（非受限限制股和收取不可放弃股息的單位）在股息和未分配盈利中的參與權利分配。每類股票可用盈利除以每類期間內的流通股加權平均數。每股稀釋盈利假設發行對所有潛在發生稀釋的股份等效物。 沒有 根据2024年和2023年9月30日结束的三个月期间，由股票-based报酬计划发行的奖励从稀释每股收益的计算中被排除，因为它们的影响对稀释效果。

2024年9月30日結束的三個月基本和稀釋每股普通股收益的計算如下:
結束於三個月的期間
九月三十日，
(以百萬計，除每股數據外)20242023
凈利潤 $84.8 $43.9 
分紅派息分配給參與有權證券(0.1)(0.1)
用於基本每股普通股收益計算的普通股東可獲利款項$84.7 $43.8 
基本普通股股份平均發行數量50.1 49.2 
基本每股收益$1.69 $0.89 
凈利潤$84.8 $43.9 
分紅派息分配給參與有權證券(0.1)(0.1)
計算稀釋每普通股盈利的普通股股東可分享利益$84.7 $43.8 
基本普通股股份平均發行數量50.1 49.2 
股份基礎報酬計劃下待發行股份的影響0.6 0.7 
加權平均稀釋普通股份數50.7 49.9 
普通股每股稀釋後盈利$1.67 $0.88 

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基本報表附註
(未經查核)
6.    存貨
 
截至2024年9月30日和2024年6月30日，庫存包括以下元件：
 
（以百萬美元計）九月三十日，
2024		6月30日，
2024
原材料和用品$175.8 $164.0 
在製品447.2 430.5 
完成並購買產品126.4 140.9 
庫存總額$749.4 $735.4 
 
存貨按成本或市價中的較低者進行估值。存貨的成本主要是使用後進先出（"LIFO"）庫存成本法確定的。公司將其他存貨的價值按照成本或淨實現價值中的較低者進行估值，採用先進先出和平均成本法確定。 截至2024年9月30日和2024年6月30日，分別有$百萬的存貨採用除後進先出庫存成本法之外的方法進行會計處理。143.0 百萬美元和152.2 百萬美元的存貨分別使用了其他方法進行會計處理，而不是採用LIFO庫存成本法。

7.    應計負債
 
應計負債截至2024年9月30日和2024年6月30日如下所示：
 
(百萬美元)九月三十日
2024		六月三十日
2024
累計賠償及福利$73.3 $121.6 
累計退休後保障14.4 15.4 
租賃負債的流動部分8.2 8.8 
累計利息費用6.4 18.5 
合約責任6.0 12.3 
累計稅4.9 4.2 
衍生金融工具3.5 3.6 
累計退休金負債3.3 3.3 
累計所得稅1.3 1.0 
其他11.6 13.7 
累計負債總額$132.9 $202.4 

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基本報表附註
(未經查核)
8.    養老金和其他退休福利
 
截至2024年9月30日止三個月的駐公司養老金與其他養老福利相關的基期淨養老金費用（收入）之組成如下：
 
截至9月30日的三個月
2024202320242023
（以百萬美元計）養老金計劃其他退休福利計劃
勞務成本$1.9 $2.0 $0.4 $0.4 
利息費用9.7 11.8 2.5 2.5 
計劃資產預期回報(7.5)(10.1)(2.1)(1.8)
虧損（收益）攤銷1.9 2.2 (1.4)(0.6)
先前服務成本（貸方）攤提0.5 0.5 0.3 (1.0)
退休金費用（收益）$6.5 $6.4 $(0.3)$(0.5)

截至2024年9月30日和2023年，公司撥出了分別為$9.6 百萬美元和4.6 百萬的資金，用於其合格的確定給付退休金計畫。公司目前預期在2025財政年度剩餘部分將撥出$17.0百萬的現金退休金撥款，用於其合格的確定給付退休金計畫。

9.    債務

2023年4月14日，公司與美國銀行，即美國銀行股份有限公司，作為行政代理人、擔保線貸款人和信用狀開狀人以及其他貸款人、代理人和安排人一同簽署了一份第二份修訂的和重述的信貸協議（"信貸設施"）。信貸設施修改和重述了當時存在的公司擬於2021年3月26日生效的已修訂和重述的信貸協議，該協議原定於2024年3月31日到期。第二項修訂將到期日延長至2028年4月12日。

信貸設施是一項受保的循環信貸設施，承諾金額為$350.0百萬，有權不時要求增加承諾金額，以較大者為準（i）$300.0百萬，或（ii）等於合併EBITDA的金額；並提供發出信用證的可能性，受限於$40.0百萬子上限。公司有權自願提前償還和再借貸款，終止或減少信貸設施下的承諾，並在符合一定貸方批准的情況下，加入子公司作為子貸款人。

截至2024年9月30日，公司已經發行了$1.1百萬的信用證，根據信貸協議，以及 無 短期借款。剩餘的$348.9百萬可供公司使用。

根据公司的综合总杠杆比率，信贷额度下的借款利息按照不同的變量利率累积。加上备用货币每日利率、备用货币期限利率和期限SOFR确定的貸款須附加的適用補價幅度範圍為 1.75%。 2.50% (1.75% as of September 30, 2024)，對於基準利率確定的貸款，從 0.75%。 1.50% (0.75% as of September 30, 2024)。此外，公司還支付一項季度性承諾費，範圍從 0.250%。 0.375% (0.250% as of September 30, 2024)，根據信貸額度下未使用部分的總杠杆比率而定。此外，公司還必須支付一些信用證費用，範圍從 1.75%。 2.50% (1.75截至2024年9月30日的變量為%，針對信用證的使用。截至2024年9月30日，信用證貸款利率為 7.09%，不過公司沒有短期借款。

公司受信貸協議下特定的財務和限制性條款約束，要求維持最低利息保障比率為 3.00 ，並且合併淨槓桿比率不得超過 4.00 。這些約束（除了財務比率約束外）受制於信貸協議中特定的例外情況、門檻觸發金額或事件，有時候這些約束可能會被貸方免除。截至2024年9月30日，該公司符合所有信貸協議的條款。
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基本報表附註
(未經查核)

截至2024年9月30日和6月30日，長期未償債務包括以下項目:
（以百萬美元計）九月三十日，
2024		6月30日，
2024
優先無抵押票據， 6.375%截至2028年7月（截至2024年9月30日和2024年6月30日，面值$400.0 百萬）
$397.4 $397.2 
優先無抵押票據， 7.625%截至2030年3月（面值$300.0 2024年9月30日和2024年6月30日的數字)
297.1 297.0 
總負債694.5 694.2 
除：一年內應付款項— — 
長期負債，除了當期部分淨額$694.5 $694.2 
 
至2024年和2023年9月30日結束的三個月內，利息成本合計$。12.8 百萬美元和13.2 分别是来自於贷款期间的$0.4 百萬美元和0.5 百萬，分別作為房地產、廠房設備和軟體成本的一部分資本化。

10.    備用金與承諾

環保母基
 
公司須遵守各種聯邦、州、地方和國際環保母基法律和法規，涉及污染、保護公共健康和環保母基損害以及職業安全與健康。儘管遵守這些法律和法規可能影響公司營運成本，但迄今遵守成本並不重大。公司在部分自有運作設施擁有環保補救責任，並被指定為某些第三方超基金廢棄物處置站點和其他第三方擁有站點的潛在負責方（"PRP"）。公司為環保補救成本累計金額，該金額代表管理層對未來與環保補救相關的成本的概估和合理可估計的最佳估計。

在截至2024年9月30日的三個月內，公司將環保母基的負債增加了＄0.1 百萬。截至2024年9月30日和2024年6月30日，對環保母基成本在Superfund網站、其他第三方擁有的網站和卡本特公司目前或已關閉的營運設施的負債分別為＄17.4 百萬美元和17.3 百萬。此外，公司已被通知，在其他Superfund網站方面可能作為主要負責人，但尚未針對公司提起訴訟。尚未確定環保母基成本的確切金額或這些Superfund網站所有指定主要負責人中的最終分配方法。因此，目前公司無法合理估計此類事項的預期成本。可合理估計的未來環保母基成本的負債每季度由管理層進行評估。公司根據管理層對環保母基成本概述的最佳估計值，賬提取環保母基成本金額。

由於環保母基法律和監管要求不斷演進、科技的可用性和應用、目前未知的整治地點的識別以及成本在PRP之間的分配，所以對未來環境整治成本的金額和時間的估算本身是不準確的。根據目前可用的信息，預計這些未來成本不會對公司的財務狀況、營運結果或長期現金流產生重大影響。但是，在特定未來的季度或年度，這些成本可能對公司的財務狀況、營運結果或現金流產生重大影響。

13
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基本報表附註
(未經查核)
其他
 
公司正在捍衛各種與其業務相關且常見的例行索賠和法律訴訟，包括涉及產品索賠、商業爭議、專利侵權、雇佣行動、員工福利、國內外法律法規遵循、人身傷害索賠和稅務問題。與近年許多其他製造業公司一樣，公司有時因被指控與職場化學品和物質（例如石棉）曝露有關的個人傷害而被訴訟。當損失可能發生且損失金額可合理估計時，公司為這些事項提供成本準備。這些事項的結果對公司未來的營運結果和流動性的影響無法預測，因為任何此類影響都取決於未來的營運結果以及解決此類事項的金額和時間（包括記錄未來主要用於營運的費用和現金支出的時間）。雖然無法確定這些事項的結果，管理層認為，這些事項造成的總責任將不會對公司的財務狀況、營運結果或長期現金流量產生實質影響。但是，無法保證待定事項範圍擴大或任何未來的訴訟、索賠、程序或調查將不會對公司的財務狀況、營運結果或現金流量在特定未來季度或年度中具有重大影響。

11.    股份回購計劃

2024年7月，公司的董事會授權進行股票回購計劃。該計劃授權購買高達$400.0百萬公司流通普通股。這些股份可以在公開市場或私下談判中回購。根據股票回購計劃的條款，公司可能不時回購股份，金額、價格和時間由公司視為適當，受市場條件、法律要求和其他考慮因素影響。股票回購計劃沒有明確的到期日期。公司沒有義務回購任何特定數目的股份，也不義務於特定時間進行回購，股票回購計劃可隨時暫停、修改或終止而無需事先通知。截至2024年9月30日，公司購買了 230,000 公司在公開市場購買了其普通股的股份，總價為$32.1 百萬。截至2024年9月30日，尚有$367.9 百萬可供未來購買。

12.    公允價值衡量
 
公允價值層次結構有三個層次，基於判斷公允價值所使用的輸入。第1級指的是在活躍市場中對於相同資產或負債的報價價格。第2級則是指除了第1級中包括的報價價格外的可觀察輸入，例如在活躍市場中相似資產和負債的報價價格；對於在非活躍市場中的相同或相似資產和負債的報價價格；或者是可以通過可觀察市場數據確認的其他輸入。第3級指的是受到少量或沒有市場活動支持的不可觀察輸入，對於資產和負債的公允價值至關重要。這包括某些價格模型、折現現金流量方法和使用顯著不可觀察輸入的類似技術。目前，該公司不使用第1級和第3級的輸入。

14
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基本報表附註
(未經查核)
以下表格列出公司的資產和負債，這些資產和負債是以可重複性依據公平價值衡量的，並且根據公平價值等級進行分類：

2024年9月30日公允價值
使用Measurements進行
輸入類型
（以百萬美元計）二級
資產： 
衍生金融工具$— 
負債： 
衍生金融工具$5.5 

2024年6月30日公允價值
使用測量
輸入類型
（以百萬美元計）二級
資產： 
衍生金融工具$— 
負債： 
衍生金融工具$5.8 
 
公司的衍生金融工具在歷史上主要包括商品遠期合約、利率互換、遠期利率互換和貨幣遠期合約。這些工具使用市場方法估值技術以公平價值衡量。這種技術的輸入利用由第三方領先的金融資訊和數據提供商發布的與商品價格、利率和外匯匯率相關的資訊。這是可觀察的數據；然而，這些工具的估值並非基於相同工具的實際交易，因此它們被歸類為Level 2。公司對衍生工具和避險政策的使用在註釋13中有更詳細的討論。衍生工具和避險活動。

公司目前已選擇不選擇公平價值選項，以便對任何未要求按照美國通用會計原則來衡量公平價值的項目。

其他金融工具的帳面金額未列於下表，因這些項目的短期性質，其接近公平價值。 公司財務報表中未記載公平價值的金融工具的帳面金額及估計公平價值如下：

 二零二四年九月三十日二零二四年六月三十日
(百萬美元)攜帶
價值		公平
價值		攜帶
價值		公平
價值
長期債務$694.5 $717.4 $694.2 $709.1 
公司擁有人壽保險$33.6 $33.6 $31.8 $31.8 

截至2024年9月30日和2024年6月30日期間，長期負債的公允值是根據利率期貨的當前利率來確定的，這些利率適用於與公司現有債務安排相似的期限和到期日，因此將被歸類為公允值層次中的第2層輸入。

2024年9月30日和2024年6月30日的公司持有人壽保險的攜帶金額反映了基於基礎證券市場價值的現金提取價值，使用2級輸入，扣除任何未償還的保單貸款。這些保單現金提取價值相關的攜帶價值記錄在附帶的綜合資產負債表中的其他資產中。

15
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基本報表附註
(未經查核)
為了執行商譽減損測試的第1步，公司使用某些非經常性公平價值衡量，採用重要的不可觀測輸入（第3級）。商譽減損測試的公平價值是基於對收入方法和市場方法的加權。根據收入方法，公平價值是根據折現現金流量技術來判斷的，該技術使用估計的現金流量，透過與與該現金流量相關風險相稱的利率進行折現。根據市場方法，通過將一組可比上市公司的收益和現金流量倍數與每個報告單位的相同指標進行比較，來估計公平價值，從而得出基於市場的價值。用於確定報告單位的公平價值的假設與市場參與者執行估值所使用的假設相似。

13.    衍生品和套期保值活動
 
公司在某些時候使用商品遠期合約、利率互換、利率遠期互換和外匯遠期合約，以通常與商品價格、利率和外匯匯率波動相關的風險。以下說明了在2024年和2023年9月30日結束的三個月內使用的各種衍生工具，並包括說明這些衍生工具對公司財務狀況、營運和現金流量的影響摘要。
 
避險現金流 — 商品遠期合約： 公司達成商品遠期合約，以固定部分預期未來購買某些關鍵原材料和能源的價格，以管理與波動性商品價格相關的現金流量變動風險。商品遠期合約已被指定為避險現金流。符合資格的避險合約在每個報告日期進行按市場價值核算，任何未實現的收益或損失（在效力範圍內）均包括在累計其他綜合收益（損失）（“AOCI”）中，並在影響盈利的避險交易的期間內或在預計交易不會發生時重新分類為銷售成本。 截至2024年9月30日，公司已經達成了用於購買 1.6 百萬磅某些原材料的遠期合約，結算日期為2025年12月。

外匯衍生品本公司使用外汇远期合约来保护特定以外币计价的短期资产头寸免受汇率变动的影响。这些头寸不符合避险会计标准，因此在每个报告日期通过计入其他费用（收入）进行按市场价值资产负债评估。截至2024年9月30日和2024年6月30日，未指定为避险工具的未平仓外汇远期合约的公允价值以及这些合约因公允价值变动而计入收入的费用均不重大。

截至2024年9月30日和2024年6月30日，附帶的合併資產負債表中記錄的未結算衍生合約的公允價值和地點如下所示：
 
二零二四年九月三十日外國
貨幣
合約		商品
合約		總計
衍生工具
(百萬美元)
資產衍生工具：   
其他流動資產$— $— $— 
其他資產— — — 
資產衍生工具總計$— $— $— 
責任衍生工具：   
累計負債$0.1 $3.4 $3.5 
其他負債1.6 0.4 2.0 
責任衍生工具總額$1.7 $3.8 $5.5 
 
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基本報表附註
(未經查核)
二零二四年六月三十日外國
貨幣
合約		商品
合約		總計
衍生工具
(百萬美元)
資產衍生工具：   
其他流動資產$— $— $— 
其他資產— — — 
資產衍生工具總計$— $— $— 
責任衍生工具：   
累計負債$— $3.6 $3.6 
其他負債1.4 0.8 2.2 
責任衍生工具總額$1.4 $4.4 $5.8 

公司的衍生合約幾乎都受主約淨額安排或與每位交易對手類似的協議約束，當這些合約於同一天以及以相同貨幣結算時，可選擇以淨額方式結算合約。此外，這些安排對於與特定交易對手的所有合約提供淨結算，以防因違約事件或終止事件而終止安排。公司在綜合資產負債表中按交易對手以淨額方式呈現未解決的衍生合約。如果公司選擇以毛額方式呈現衍生合約，直至2024年9月30日止，總資產衍生品總額將為美元0.1百萬，總負債衍生品將為美元5.6 百萬。

根據公司衍生商品安排的規定，如果與某些交易對手的債務衍生項目的公平價值超出特定閾值，公司可能需要向交易對手提供現金擔保。截至2024年9月30日和2024年6月30日，公司持有 無 由交易對手持有的現金擔保。

公司在衍生工具發生對手方不履行所產生的信用損失風險，以及與履行客戶承諾所涉及的信用或履行風險相關。儘管存在潛在的不履行可能性，但公司並未預見任何一方不履行。此外，公司與對手方有各種主凈化協議來促進對這些合同的盈利和損失結算。
 
現金流量避險

對於指定為現金流量避險工具並符合資格的衍生工具，衍生工具上的利益或損失將作為AOCI的一部分報告，並在同一期間或多期間重新分類為收益，而避險交易影響收益或預測交易不太可能發生時。 以下是有關於現金流量避險方面的損失摘要，截至2024年9月30日及2023年結束的三個月份：
 金融商品選擇權對損益涵蓋其他綜合淨收益的損失金額
 結束於三個月的期間
九月三十日，
（以百萬美元計）20242023
現金流量避險關係中的衍生工具：  
商品合約$(1.1)$(0.3)
總計$(1.1)$(0.3)
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基本報表附註
(未經查核)
 （損失）收益從AOCI重新分類至收入的地點（損失）收益從AOCI重新分類至收入的金額
 結束於三個月的期間
九月三十日，
（以百萬美元計）20242023
現金流對沖關係中的衍生工具：  
商品合約銷售成本$(1.8)$1.4 
總計$(1.8)$1.4 
以下為截至2024年9月30日及2023年9月30日三個月結束時記載現金流避險效益的合併營運報表中，呈現的總金額摘要：
結束於三個月的期間
2024年9月30日		結束於三個月的期間
2023年9月30日
（以百萬美元計）銷售成本銷售成本
在其中記錄現金流量避險效應的綜合損益表中呈報的總金額$541.3 $527.8 
(損失)衍生工具在現金流動對沖關係中的收益：
　　商品合約
由其他綜合淨收益再分類至損益帳面的(損失)收益金額$(1.8)$1.4 
總(損失)收益$(1.8)$1.4 

公司估計截至2024年9月30日，計有的淨衍生損失將在接下來的十二個月內重分類至收入中。2.1 在2024年9月30日結束的三個月內，沒有重大的現金流量避險被終止。

截至2024年9月30日和2024年6月30日，關於利率風險避險的公允值契約基礎調整的累計金額在合併資產負債表中均未記錄。
 
14.    其他費用，淨值
 
其他經常性支出淨額如下：
結束於三個月的期間
九月三十日，
（以百萬美元計）20242023
利息收入$(2.3)$(0.2)
公司擁有的人身保險合約和在光經信托中持有的投資的未實現（收益）損失(1.8)0.4 
匯率期貨損失0.3 0.3 
退休金收入、利息和递延3.9 3.5 
總其他費用，淨額$0.1 $4.0 

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基本報表附註
(未經查核)
15.    所得稅

中期期間使用的有效稅率為預估的年度有效合併稅率，基於全年結果的目前預估，但與特定事件相關的稅款（如果有）會在其發生的中期記錄。年度有效稅率基於多個重要的估計和判斷，包括估計的每個營運司法轄區中公司的每年稅前收入或虧損，以及整年開發的稅務規劃策略。此外，公司的稅款支出或利益可能受到稅率或法律變更、稅務審計的最終確定以及其他無法確定的因素的影響。因此，在中期稅費中可能存在顯著的波動。

所得稅費用為$16.3 萬美元，或每基本股份的稅前 16.1 2024年9月30日結束的三個月的稅前收入佔比為％，相比之下，稅金支出為$。8.4 萬美元，或每基本股份的稅前 16.1 2023年9月30日結束的三個月的稅前收入佔比為％。

截至 2024 年 9 月 30 日止三個月的所得稅費用包括 $ 的分散稅收益6.8歸屬於僱員股份薪酬的百萬元及 $0.9為重組費用所帶來的影響的百萬元。截至 2023 年 9 月 30 日止三個月的所得稅費用包括美元的獨立稅收益4.1歸屬於僱員以股份為本的薪酬的百萬。此外，亦包括在某些外國司法管轄區所造成損失的不利影響，而且無法承認任何稅務優惠。

16.    業務範疇
 
公司有 兩個 報告節點，包括專業合金業務（"SAO"）和性能工程產品（"PEP"）。
 
SAO部門包括公司的主要高級合金和不銹鋼製造業務。這包括主要在賓夕法尼亞州的Reading和Latrobe以及南卡羅來納州和阿拉巴馬州進行的業務，以及周邊地區的業務。 SAO業務的資產由整合管理，以優化系統的效率和盈利能力。
 
PEP 段落包含了公司的差異化業務。該段落包括 Dynamet 鈦業務、Carpenter Additive 業務以及 Latrobe 和 Mexico 分銷業務。PEP 段落中的業務採用企業家結構管理，以促進靈活性和敏捷性，以快速應對市場動態。
 
公司的執行管理層根據銷售、營業收入和現金流產生來評估這些營運部門的表現。分部營運結果不包括一般公司成本，其中包括執行董事的薪酬、董事和其他企業設施以及未分配給部門的行政費用。管理層視為不代表持續運營的項目也被排除在外，例如重組費用和其他明確識別的收入或費用項目。

公司的淨退休金費用服務成本部分包括了與在職員工有關的未來退休金負債的預估成本，在業務部門的營業收入中。其餘的淨退休金費用包括了計劃資產預期回報、計畫義務的利息成本以及房地產估價的攤銷及先前的損益和前期服務成本，在其他支出中。

根據合併基礎，截至2024年9月30日或2023年9月30日結束的三個月內，沒有任何單一客戶貢獻超過淨銷售額的10％。截至2024年9月30日或2024年6月30日，沒有任何單一客戶貢獻超過應收帳款總額的10％。
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基本報表附註
(未經查核)
淨銷售額結束於三個月的期間
九月三十日，
（以百萬美元計）20242023
特殊合金業務$645.1 $570.1 
性能工程產品100.8 101.8 
內部交易(28.3)(20.0)
合併淨銷售額$717.6 $651.9 
營運收入（損失）結束於三個月的期間
九月三十日，
（以百萬美元計）20242023
特殊合金業務$134.5 $80.8 
性能工程產品7.3 9.1 
企業成本（包括特別項目）(28.0)(21.3)
內部交易(0.2)0.4 
綜合業務所得$113.6 $69.0 
折舊和攤銷結束於三個月的期間
九月三十日，
（以百萬美元計）20242023
特殊合金作業$28.6 $27.8 
性能工程產品3.9 4.0 
公司股份1.3 1.3 
折舊和攤銷合併$33.8 $33.1 
資本支出結束於三個月的期間
九月三十日，
（以百萬美元計）20242023
特殊合金業務$20.5 $18.6 
性能工程產品6.1 3.2 
公司股份0.3 0.2 
合併資本支出$26.9 $22.0 
總資產九月三十日
2024		六月三十日
2024
(百萬美元)
特殊合金操作$2,567.6 $2,542.2 
性能工程產品430.7 431.5 
企業270.1 334.8 
區段間(13.4)(16.8)
合併總資產$3,255.0 $3,291.7 

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基本報表附註
(未經查核)
17.    從累積其他綜合損失重新分類
 
2024年9月30日結束的三個月內，AOCI按成分減稅後的變動如下：
2024年9月30日結束的三個月
（以百萬美元計）（a）		现金流量
对冲项目		退休金和
其他
退休后福利计划
受益计划
項目		外國
貨幣
項目		總計
2024年6月30日的結餘$(5.9)$(44.3)$(43.7)$(93.9)
其他綜合（虧損）收益（未考慮重新分類前）(0.8)— 1.2 0.4 
從其他綜合收益重新分類的金額(b)1.4 1.0 — 2.4 
其他綜合收益，稅後淨金額0.6 1.0 1.2 2.8 
2024年9月30日的結餘$(5.3)$(43.3)$(42.5)$(91.1)

2023年9月30日結束的三個月
（以百萬美元計）（a）		现金流量
避險項目		退休金和
其他
退休後福利計劃
福利計劃
項目		外國
貨幣
項目		總計
2023年6月30日的餘額$(7.0)$(95.5)$(40.5)$(143.0)
除重分類前其他綜合損失(0.2)— (2.1)(2.3)
從其它綜合損益（AOCI）重新分類的金額（b）(1.0)0.8 — (0.2)
所得稅後其他全面收入（損失）總額(1.2)0.8 (2.1)(2.5)
2023年9月30日的餘額$(8.2)$(94.7)$(42.6)$(145.5)

(a)    所有金額均已扣除稅款。括號中的金額為借方金額。
(b) 有關詳情請參見下方獨立表格。
以下是截至2024年和2023年9月30日三個月的其他綜合損益項目重新分類金額摘要：
關於綜合損益表中其他全面收益元件的詳細資料位置
（虧損）利得		由綜合損益轉列的金額
截至9月30日的三個月
（以百萬美元計）（a）20242023
現金流量套期交易項目：   
商品合約銷貨成本$(1.8)$1.4 
稅前總額(1.8)1.4 
稅收效益（費用）0.4 (0.4)
稅後淨額$(1.4)$1.0 
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基本報表附註
(未經查核)
關於AOCI元件的詳細資訊位置
損失) 獲利		由AOCI重新分類的金額
截至9月30日的三個月
（以百萬元計）(a)20242023
養老金和其他福利計劃項目的攤銷：   
淨精算損失(b)$(0.5)$(1.6)
先前服務（成本）優惠(b)(0.8)0.5 
稅前總額(1.3)(1.1)
稅收效益0.3 0.3 
稅後淨額$(1.0)$(0.8)

(a)　括弧中的數字表示對收入/虧損的借記。
(b) 這些AOCI元件包含在計算淨期末退休金費用（收入）中（詳見附註8。退休金和其他退休福利的其他詳情）。
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第二項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
 
背景和概觀
 
我們是高級特殊合金的生產和分銷商，包括鈦合金、粉末金屬、不鏽鋼、合金鋼和工具鋼。我們是高性能特殊合金材料和工藝解決方案在航空航天、醫療、能源、交通、工業和消費市場中的認可領導者。成立於1889年，我們已演變成為高級特殊合金的先驅，包括鎳、鈷、鈦和物料加工能力，解決我們客戶目前和未來的材料挑戰。我們主要處理基本原材料，如鎳、鈷、鈦、錳、鉻、鉬、鐵廢料和其他金屬合金元素，通過各種熔煉、熱成型和冷加工設施生產各種尺寸和表面處理的成品，如棒料、棒材、棒鋼、線材和狹帶。我們還生產特定的金屬粉末和零件。我們的銷售直接從我們的生產工廠和分銷網絡以及通過獨立分銷商進行分發。與許多其他特殊鋼鐵生產商不同，我們運營自己的全球服務和分銷中心。這些服務中心位於美國、加拿大、墨西哥、歐洲和亞洲，讓我們能更緊密地與客戶合作，並提供各種即時存貨程序。

作為我們整體業務策略的一部分，我們尋求並考慮了與戰略收購和聯合合作相關的機會，以及可能的業務部門處置，旨在拓展我們對市場的產品。我們已與其他公司合作，探討了這些機會的潛在條款和結構，並預計我們將繼續評估這些機會。

我們在本第2項下的討論是基於我們在2024年度10-k表格的第7項中對我們的業務、業務操作和財務狀況所作的更為詳細的討論。我們在此討論的重點是我們在2024年9月30日結束的三個月期間內或截至該日期的結果，以及2024財政年度同期，並在適用的範圍內，對2024年度10-k表格中討論的信息以及我們在8-k表格中報告的其他重要發展或信息的重要變更進行討論。這些討論應與2024年度10-k表格一同閱讀，以獲得詳細的背景信息，並與任何此類介入的8-k表格一同閱讀。

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原材料價格和產品組合的影響
 
我們主要使用後進先出(LIFO)庫存成本法來評估我們的庫存價值。在後進先出(LIFO)庫存成本法下，原材料和生產活動成本的變動被認可為當期銷售成本，即使這些材料可能是以完全不同的價值購買的，這是由於自購買原材料到將加工後的成品銷售給客戶的時間長短。在原材料成本上升的時期，後進先出(LIFO)庫存估值通常導致較高的銷售成本。相反地，在原材料成本下降的時期，後進先出(LIFO)庫存估值通常導致較低的銷售成本。
 
原材料成本的波動在過去幾年影響了我們的營運。我們和行業中的其他公司通常能夠將主要原材料成本增加通過收費附加費用轉嫁給客戶，這些附加費用的結構設計是為了彌補原材料成本上漲的部分。一般而言，用於計算附加費用的公式是基於前一個月各相應原材料的市價，這與我們支付的原材料採購價格相關。然而，向客戶收取的部分附加費用可能使用不同的附加費用公式計算，或者基於訂單時的原材料價格，這導致附加費用收入和貨款成本認定在銷貨成本中存在時間差。附加費用機制保護了我們在此類銷售中的凈利潤，除了上述所討論的時間差效應。然而，正如本報告後文所述，附加費用對我們的毛利率和營業利潤率產生了摊薄效应。

我們約有40%的營業收入來自與客戶之間的確定價格銷售安排。確定價格銷售安排存在於利潤率波動的風險，尤其是在原材料價格波動時。為了降低這些銷售中利潤率波動的風險，我們會進行商品遠期合約，以購買生產相關產品所需的特定關鍵原材料。確定價格銷售安排通常包括客戶同意的一定年度採購承諾和消耗時間表，銷售價格基於確立安排時的原材料價格。如果客戶未能達到成交量承諾（或是消耗時間表偏離確定價格銷售安排的協議條款），我們可能需要暫時吸收與商品遠期合約相關的收益或損失。與商品遠期合約相關的收益或損失會在受到避險交易影響時重新分類至收益（損失）。因為我們大部分存貨是採用後進先出成本計算方法，所以原材料和生產活動成本的變化都會在當期的銷貨成本中予以承認，以期與收入匹配最近的已發生成本。商品遠期合約的收益和/或損失會在庫存中購買底層商品的實際購買價格一同重新分類至累積其他全面收益（損失），當購買底層商品並在庫存中記錄時。如果底層商品的總採購價格（包括商品遠期合約的收益或損失）與年初成本相比較高或較低，我們的營業成本將反映這些金額。因此，與商品遠期合約相關的收益和/或損失可能不會在確定價格銷售安排的收入確認當期產生影響，並會影響從周期到周期的毛利潤比較。我們預計這些確定價格銷售安排將繼續存在，因為我們希望通過擴大、更新以及在某些情況下延長客戶安排，來加強我們的長期客戶關係。
 
我們生產數百種材料，價格和利潤水平有很大的區間取決於等級。此外，我們某一時期內的產品組合受到客戶訂單模式和我們可能根據可用生產能力作出的決定的影響，包括我們在現有客戶協議下可能涉及的生產能力承諾的影響。雖然我們預計隨著時間的推移，有望從更有利的產品組合中看到對毛利表現的積極貢獻，但每期的影響可能會波動，期間對期間的比較可能會有所不同。

退休金費用
 
如下所定義的淨退休金費用，包括與我們的退休金計劃和其他福利計劃相關的淨週期性福利成本。淨週期性福利成本是根據年初餘額每年確定的，並在財政年度全年按比例記錄，除非發生重大重新評量事件。我們目前預期2025財政年度的總淨退休金費用將為2480萬美元，而2024財政年度的總淨退休金費用為7600萬美元。2024財政年度包括其他費用中的非現金結算費用，為5190萬美元。

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以下是2024年9月30日至2023年9月30日結束的三個月的網絡養老金費用：
結束於三個月的期間
九月三十日，
（以百萬美元計）20242023
養老金計劃$6.5 $6.4 
其他退休後計劃(0.3)(0.5)
養老金淨支出$6.2 $5.9 
 
退休金支出中的服務成本部分代表與在職員工相關的未來退休金負債的估計成本。退休金收入、利息及递延包括計劃資產預期回報、計劃負債利息成本以及精算增益和損失和先前的經驗數據成本和效益的攤銷。

淨退休金費用記錄於成本銷售、銷售、一般及行政費用及其他費用損益等科目中，依據相關員工職能及費用性質。以下為截至2024年9月30日及2023年三個月淨退休金費用分類摘要：
結束於三個月的期間
九月三十日，
（以百萬美元計）20242023
成本銷售中包括服務成本$2.0 $2.1 
銷售、一般和管理費用中包括服務成本0.3 0.3 
退休金收入、利息和透支費用包括在其他費用中
3.9 3.5 
綜合退休金開支$6.2 $5.9 
 
截至2024年9月30日和2024年6月30日，資本化於總存貨中的淨養老金費用金額分別為$150萬和$160萬。

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營運績效概況與展望

在截至2024年9月30日的季度，我們報告了營業收入為11360萬美元，相比前一年同期增加了4460萬美元。排除下面識別的特別事項後，調整後的營業收入為11720萬美元。這代表公司歷史上最有利可圖的第一季。

截至2024年9月30日的季度，我們持續通過提升生產力、優化產品組合和定價行動來推動收益勢頭。值得注意的是，SAO部門超出預期，實現13450萬美元的營業收入，調整後的營業利潤率為26.3%，較去年同期的19.4%增加。SAO的表現得益於銷售增加和邊際擴大，這也標誌著SAO連續第11個季度營業利潤率提高。

除了良好的營運表現外，截至2024年9月30日為止的三個月內，我們從營運活動中產生了4,020萬美元的現金，相比於在2023年9月30日結束的三個月內從營運活動中產生的740萬美元現金。憑藉強勁的資產負債表和調整後的自由現金流，我們將繼續採取平衡的資本配置方式：維持我們目前的資產基礎以實現目標，投資於增量增長項目，並將現金回饋給股東。在截至2024年9月30日的三個月內，我們以總計3,210萬美元在公開市場回購了23萬股我們的普通股。

雖然我們正面臨航太供應鏈短期不確定性，但憑藉業務的堅實執行、強勁市場地位和獨特的製造業能力，我們相信我們已經處於良好的位置，可以達到我們的營運績效目標，並且相信我們的盈利成長之路將遠超過2025財政年度。

營運業績結果—截至2024年9月30日的三個月與截至2023年9月30日的三個月的比較
 
截至2024年9月30日的三個月，我們報告了凈利潤為8480萬美元，每股稀釋盈利為1.67美元。在排除下面確定的特殊項目後，截至2024年9月30日的三個月調整後每股稀釋盈利為1.73美元。對比於2023年9月30日結束的三個月的凈利潤為4390萬美元，每股稀釋盈利為0.88美元。截至2024年9月30日的三個月的結果反映出產品組合持續改善，轉向更複雜、更有價值的材料，以及價格行動和擴大營運效率，與截至2023年9月30日結束的三個月相比。

在2024年9月30日結束的三個月內，由於採取行動來簡化業務中的Carpenter Additive業務，我們記錄了額外的稅前重組和資產減損費用360萬美元，這是在2024年6月30日季度宣布的。

淨銷售額
 
2024年9月30日結束的三個月的淨銷售額為71760萬美元，較2023年9月30日結束的三個月增加了10%。排除附加費收入，銷售額在成交量從2023年9月30日結束的三個月增加3%的情況下增加了17%。排除附加費收入的結果反映出實現價格上漲、改善的產品組合以及在2024年9月30日結束的三個月內，與2013年9月30日結束的三個月相比，航空航天與國防和能源最終用戶市場需求更強。在排除附加費收入的情況下，航空航天與國防最終用戶市場的銷售額較2013年9月30日結束的三個月增加了34%。
 
從2023年9月30日結束的三個月內，美國銷售額按幾何增長7%，達到42110萬美元。排除附加費收入，國內銷售額按幾何增長15%，受到航空航天與國防最終用戶市場需求增強的推動。美國以外地區的銷售額從2023年9月30日結束的三個月內按幾何增長15%，達到29650萬美元，而2024年9月30日結束的三個月內，相對第一財季的銷售額按幾何增長21%，反映歐洲和南美地區的航空航天與國防最終用戶市場需求增強，以及相比於2023年9月30日結束的三個月內，歐洲和亞太地區的醫療和能源用途市場的銷售額增加。我們在美國以外地區的部分銷售以外幣計價。外幣匯率波動導致2024年9月30日結束的三個月內淨銷售額比2023年9月30日結束的三個月內減少了0.1百萬美元。2024年9月30日結束的三個月內，美國以外地區的淨銷售額分別占總銷售收入的41%和40%。

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按最終用途市場的銷售
 
我們向跨領域的最終用戶銷售商品。我們認為按最終用戶市場披露淨銷售額是分析業務從一段時期至另一段時期的表現的有用補充資訊。以下表格包括我們的淨銷售額（其中包括附加收益）按最終用戶市場的比較資訊：
 
三個月結束
九月三十日		$
增加（減少）		%
增加（減少）
(百萬美元)20242023
航空航天與國防$437.4 $352.5 $84.9 24 %
醫療86.9 80.0 6.9 9 %
能源52.5 44.7 7.8 17 %
交通28.3 42.0 (13.7)(33)%
工業和消費者91.2 105.0 (13.8)(13)%
分配21.3 27.7 (6.4)(23)%
淨銷售總額$717.6 $651.9 $65.7 10 %
 
下表包含了我們在相同最終用途市場的銷售淨額比較資訊，但不包括額外附加營業收入：
 
結束於三個月的期間
九月三十日，		$
增加（減少）		%
增加（減少）
（以百萬美元計）20242023
Aerospace and Defense$349.9 $260.9 $89.0 34 %
醫療73.4 66.6 6.8 10 %
能源39.4 29.2 10.2 35 %
交通21.1 29.2 (8.1)(28)%
工業和消費72.4 79.4 (7.0)(9)%
分配21.2 27.5 (6.3)(23)%
不包括附加費營業收入的總淨銷售額$577.4 $492.8 $84.6 17 %

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對航空航天與軍工股終端市場的銷售從2023年9月30日結束的三個月增加了24％，至43740萬美元。不包括附加費收入在內，銷售額在2023年9月30日結束的三個月内增加了34％，而貨物出貨量增加了24％。2024年9月30日結束的三個月的結果反映出航空供應鏈活動水平增加，原因是為了取代老舊機隊並滿足持續增長的乘客旅行需求，儘管航空供應鏈短期內不確定。2024年9月30日結束的三個月也反映出為應對全球威脅而提高了軍工股終端市場的銷售。

醫療最終用途市場銷售收入自2023年9月30日結束的三個月中增加了9％，達8690萬美元。在不包括附加費收入的情況下，銷售額自2023年9月30日結束的三個月中以16％更低的出貨量增加了10％。至2024年9月30日結束的三個月，結果反映出價格增加，特別是在整形外科和牙科亞市場，與2023年9月30日結束的三個月相比。

在截至2024年9月30日的三個月內，對能源最終用戶市場的成交額為5250萬美元，較截至2023年9月30日的三個月增長17%。在不包括附加費用收入的情況下，銷售額由截至2023年9月30日的三個月增加35%，其裝運成交量則增加29%。這些結果反映了工業氣體渦輪機翻新市場對電力發電sub-市場需求上升，部分抵消了與截至2023年9月30日的三個月相比的減少鑽井數和油氣sub-市場所使用材料的需求。

交通最終用途市場銷售額從截至2023年9月30日的三個月內下降了33%，至2830萬美元。不包括附加費收入，在截至2023年9月30日的三個月內，銷售額在運輸量下降29%的情況下下降了28%。這些結果反映了與2023年9月30日的三個月相比的輕型和重型建造速度下降。

工業和消費終端市場銷售從2023年9月30日結束的三個月減少了13%，至9120萬美元。在排除附加費收入後，銷售額因2023年9月30日結束的三個月出貨量減少28%，而下降了9%。這些結果反映了工業和消費終端市場大多數應用的需求降低，部分抵銷了消費體育用品子市場相對於2023年9月30日結束的三個月的增加。

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毛利潤
 
我們截至2024年9月30日的三個月的毛利潤增至17630萬美元，佔淨銷售額的24.6%，相比之下，2023年9月30日結束的三個月為12410萬美元，佔淨銷售額的19.0%。除了附加費收入的影響，截至2024年9月30日的三個月我們調整後的毛利率為30.5%，相比之下，2023年9月30日結束的三個月為25.2%。2024年9月30日結束的三個月增加的毛利潤反映了產品組合持續改善，從而將能力轉移到更複雜，價值更高的材料，以及價格措施和擴大營運效率。

我們的附加費機制旨在彌補原材料成本的增加，儘管在某些情況下存在一定的滯後效應，如上所述。雖然附加費通常保護絕對毛利潤美元，但對毛利率的百分比有劣化效應。我們提出並討論這些財務指標，因為管理層認為消除這些項目的影響為逐期和逐期比較營運結果提供了一個更一致和有意義的基礎。請參閱下文「非通用會計準則財務指標」一節以進一步討論這些財務指標。以下摘要呈現了附加費對毛利率的優化影響。

結束於三個月的期間
九月三十日，
（以百萬美元計）20242023
淨銷售額$717.6$651.9
減：附加收入140.2159.1
除附加收入外的淨銷售額$577.4$492.8
毛利潤$176.3$124.1
毛利率24.6 %19.0 %
毛利率不包括附加收入 30.5 %25.2 %

銷售、一般及管理費用
 
2024年9月30日結束的三個月內，銷售、總務和管理費用為5910萬美元，佔凈銷售額的8.2%（不包括附加費的凈銷售額的10.2%），而在2023年9月30日結束的三個月內則為5510萬美元，佔凈銷售額的8.5%（不包括附加費的凈銷售額的11.2%）。2024年9月30日結束的三個月內，銷售、總務和管理費用反映出相比於2023年9月30日結束的三個月，工資、福利和變量報酬成本增加。

公司重組和資產減值費用

在截至2024年9月30日的三個月內，重組和資產損失費用為360萬美元，而在截至2023年9月30日的三個月內，沒有重組和資產損失費用。重組費用是由於我們在PEP部門的Carpenter Additive業務中採取的用於簡化業務的行動而產生的，這些行動是在2024年6月30日季度中宣布的。

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營業收入

我們截至2024年9月30日三個月的營業收入為$11360萬，佔凈銷售額的15.8%，相比於2023年9月30日三個月的營業收入$6900萬，佔凈銷售額的10.6%。在不包括附加收入和特別項目的情況下，截至2024年9月30日三個月為調整後的營業利潤率為20.3%，相比於2023年9月30日三個月的14.0%。2024年9月30日三個月的營業結果反映出產品組合持續改善，產能轉向更加複雜、高價值材料，以及價格措施和擴大運營效率，與截至2023年9月30日三個月相比。在2024年9月30日三個月期間，我們在PEP部門的Carpenter Additive業務中實施簡化運營措施，認可與重組和資產減值相關的$360萬費用。

以下將呈現我們的營業收入和營業利潤率，在每種情況下都不包括附加費收入對總銷售額的影響，也不包括特殊項目。我們呈現並討論這些財務指標，因為管理層相信排除這些項目提供了一個更一致和有意義的基礎，來比較不同時期經營結果。有關這些財務指標的進一步討論，請參見下面的“非依照通用會計原則之財務指標”部分。

結束於三個月的期間
九月三十日，
（以百萬美元計）20242023
淨銷售額$717.6$651.9
減：附加收入140.2159.1
除附加收入外的淨銷售額$577.4$492.8
營收$113.6$69.0
特別款項：
重組和資產減損費用3.6—
不包括特別項目的調整後營業收入$117.2$69.0
營業利潤率15.8 %10.6 %
不包括附加收入和特別項目的調整後營業利潤率20.3 %14.0 %

淨利息費用
 
2024年9月30日結束的三個月，利息費用淨額為1240萬美元，較2023年9月30日結束的三個月的1270萬美元稍低。資本化的利息使2024年9月30日結束的三個月的利息費用減少了40萬美元，2023年9月30日結束的三個月則減少了50萬美元。較2023年9月30日結束的三個月的借款利息相比，2024年9月30日結束的三個月的較低利息費用淨額是由於我們的授信額度下沒有短期借款。

其他費用，淨額

其他費用，截至2024年9月30日止三個月為$10萬，相比於2023年9月30日止三個月的其他費用$400萬。2024年9月30日止三個月反映了來自養老金收益、利息和遞延的$390萬費用，部分抵銷了來自用於資助公司擁有的人壽保險合同和拉比信託持有的投資的利息收入和有利的市場回報的費用。2023年9月30日止三個月包括來自養老金收益、利息和遞延的$350萬費用。

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所得稅

所得稅費用為$1630萬，佔截至2024年9月30日止三個月前稅收入的16.1%，相較於截至2023年9月30日止三個月的所得稅費用$840萬，佔前稅收入的16.1%。2024年9月30日止三個月的所得稅費用中，包括可歸因于員工股份報酬的離散稅收益680萬美元及因重組費用影響的90萬美元。2023年9月30日止三個月的所得稅費用包括可歸因于員工股份報酬的離散稅收益410萬美元。同時還包括在部分海外司法管轄區的虧損帶來的不利影響，導致未能承認任何稅收益。

2021年10月8日，經濟合作暨發展組織（"OECD"）就OECD/G20包容性架構關於基地侵蝕與利潤轉移發表聲明，同意採取雙軸方案應對數碼經濟的稅務挑戰。2021年12月20日，OECD發布了第二支柱模型規則，為大型跨國企業確定了15%的全球最低稅率。OECD持續發布額外指導，各國正在實施相關立法，並預計到2024年日歷年，Pillar Two Framework將被廣泛採納。我們確定Pillar Two Framework不會對我們的財務狀況、營運結果或現金流產生重大影響。

業務部門結果
 
我們有兩個可報告的業務部門：SAO 和 PEP。有關更詳細的部門信息，請參閱附於項目1的基本報表備註16。

以下表格包含我們各業務部門的體積比較資訊：
磅售出結束於三個月的期間
九月三十日，		磅
增加		%
增加
(以千為單位)20242023
特殊合金業務50,100 49,992 108 — %
性能工程產品 *2,634 2,302 332 14 %
內部交易(1,166)(2,066)900 44 %
總銷售磅數51,568 50,228 1,340 3 %

* PEP部門銷售數據僅包括Dynamet和Additive業務。

以下表格包含我們業務部門淨銷售額的比較資訊:
銷售淨額三個月結束
九月三十日		$
增加（減少）		%
增加（減少）
(百萬美元)20242023
特殊合金操作$645.1 $570.1 $75.0 13 %
性能工程產品100.8 101.8 (1.0)(1)%
區段間(28.3)(20.0)(8.3)(42)%
淨銷售總額$717.6 $651.9 $65.7 10 %
 
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以下表格包含我們按業務部門分類的營業額比較資訊，但不包括附加收入：
銷售淨額不包括附加費收入三個月結束
九月三十日		$
增加（減少）		%
增加（減少）
(百萬美元)20242023
特殊合金操作$510.9 $417.3 $93.6 22 %
性能工程產品92.4 93.1 (0.7)(1)%
區段間(25.9)(17.6)(8.3)(47)%
淨銷售總額（不包括附加費收入）$577.4 $492.8 $84.6 17 %

下列為我們在SAO部門中，排除附加收入對淨銷售額影響的營業利潤率：
特殊合金業務結束於三個月的期間
九月三十日，
（以百萬美元計）20242023
淨銷售額$645.1$570.1
減：附加收入134.2152.8
除附加收入外的淨銷售額$510.9$417.3
營收$134.5$80.8
營業利潤率20.8 %14.2 %
調整後的營業利潤率，不包括附加收入26.3 %19.4 %

以下是我們在 PEP 部門營業利潤率中，不考慮附加收入對淨銷售額的影響:
性能工程產品結束於三個月的期間
九月三十日，
（以百萬美元計）20242023
淨銷售額$100.8$101.8
減：附加收入8.48.7
除附加收入外的淨銷售額$92.4$93.1
營收$7.3$9.1
營業利潤率7.2 %8.9 %
除附加費營業利潤率調整後7.9 %9.8 %
 
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專業合金業務部門
 
截至2024年9月30日的三個月內，SAO部門的營業額較去年同期增長13%，達到64510萬美元，而2023年9月30日結束的三個月的營業額為57010萬美元。排除附加費收入，截至2024年9月30日的三個月內營業額較2023年9月30日結束的三個月增長22%，在成交量持平的情況下。SAO部門在排除附加費收入後的銷售額增加反映出在航空航天與國防、醫療和能源的最終用途市場中，由生產力增益、更強大的產品組合和價格行動驅動的雙位數百分比增長，相比2023年9月30日結束的三個月。
 
SAO部門營業收入為13450萬美元，佔淨銷售額的20.8%（除附加費收入外佔淨銷售額的26.3%），截至2024年9月30日的三個月，相較於2023年9月30日的三個月營業收入為8080萬美元，佔淨銷售額的14.2%（除附加費收入外佔淨銷售額的19.4%）。2024年9月30日結束的三個月，營業收入反映產品組合更強大，運營效率有所改善與2023年9月30日結束的三個月相比。

產品性能工程部門
 
PEP部門截至2024年9月30日三個月的淨銷售為$10080萬，較2023年9月30日三個月的$10180萬減少1％。不含附加費收入，2024年9月30日三個月的淨銷售較2023年9月30日三個月增加14％的出貨量下降1％。當前季度的結果反映了主要用於分銷的市場銷售下降部分抵消了醫療市場銷售增加。2024年9月30日三個月的結果也反映出由於天氣原因強制關閉而造成的出貨天數較少。

PEP業務部門的營業收入為730萬美元，佔截至2024年9月30日的總銷售額的7.2％（排除附加收入後的總銷售額的7.9％），相比之下，截至2023年9月30日的三個月份的營業收入為910萬美元，佔總銷售額的8.9％（排除附加收入後的總銷售額的9.8％）。截至2024年9月30日的三個月份的營運結果較低，反映出需求環境較弱且利潤率較低，與截至2023年9月30日的三個月份相比。

流動性和財務資源
 
截至2024年9月30日三個月，我們從營運活動中獲得了4020萬美元，與截至2023年9月30日三個月的740萬美元相比。根據下文「非通用會計原則財務指標」中我們的調整後自由現金流，2024年9月30日三個月為正1330萬美元，而2023年9月30日三個月為負1460萬美元。2024年9月30日三個月的營運活動現金流和調整後自由現金流的改善，係由於較高的非現金調整後的盈利部分抵消較高的與2023年9月30日三個月相比的退休金貢獻和資本支出。建立庫存的現金使用為2024年9月30日三個月期間的1680萬美元，與2023年9月30日三個月期間的6780萬美元相比。在2024年9月30日三個月期間，應收賬款的現金使用為340萬美元，而在2023年9月30日三個月期間，應收賬款從中獲得的現金為1840萬美元。

資本支出用於房地產、廠房、設備和軟體，在截至2024年9月30日的三個月中為2690萬美元，較之截至2023年9月30日的三個月中的2200萬美元增加。在2025財年，我們預計資本支出約為1.25億美元。

我們評估流動性需求以備選擇，包括資助外部增長機會、股份回購以及持續向股東支付穩定的分紅派息。截至2024年9月30日結束的三個月內，分紅派息為$1010萬，相較於截至2023年9月30日結束的三個月內的$990萬。截至2024年9月30日結束的三個月內和2023年9月30日結束的三個月內，我們宣布並支付每股$0.20的季度分紅派息。此外，我們將自由選擇地使用多餘現金進行高達$40000萬的普通股股份回購計劃。此計劃的主要用途將是抵銷稀釋。在截至2024年9月30日結束的三個月內，我們在公開市場上回購了230,000股我們的普通股，總金額為$3210萬。截至2024年9月30日，剩餘$36790萬可用於未來購買。

33
目錄
截至2024年9月30日的三個月內，我們向合格的確定福利退休金計劃捐款960萬美元。我們目前預計在本財政年度剩餘時間內向合格的確定福利退休金計劃捐款1700萬美元 2025.

我們已經證明通過運營現金流量、管理營運資本及訪問資本市場來補充內部資金，我們有能力產生現金以滿足我們的需求。我們的目標是最低流動性為150.0百萬美元，包括現金及現金等價物增加到我們信用額度下的可借金能力。

於2023年4月14日，我們與美國銀行，N.A.簽署了第二份修訂後的信貸協議，該協議由行政代理人、擔保放款人和信用證發行人以及其他貸款人、代理人和策劃參與。信貸設施修訂並重新訂立了當時我們已有的修訂後信貸協議，日期為2021年3月26日，該協議原定於2024年3月31日到期。信貸設施將到期日延長至2028年4月12日。

信貸設施是一項擔保型循環信貸設施，承諾金額35000萬美元，我們有權隨時要求增加承諾金額，以較大的一方為準，即(i) 30000萬美元或(ii) 等於我們合併EBITDA的金額；並提供發出保函的設置，受4000萬美元的次限制。我們有權自願預付和重新借款，終止或減少信貸設施下的承諾，並在特定貸款人批准的情況下，加入子公司作為子公司借款人。

截至2024年9月30日，信貸設施的借款利率為7.09％，但我們沒有短期借款。截至2024年9月30日，我們在信貸設施下發行的信用證總額為110萬美元，信貸設施的餘額34890萬美元仍然可供我們使用。

我們相信截至2024年9月30日的總流動資金為$49910萬，包括$15020萬的現金及現金等價物和信貸設施下的$34890萬可借款額，將足以應付未來可預見的現金需求。
 
截至2024年9月30日，我們在各個外國子公司持有2220萬美元的現金及現金等價物。我們的全球現金部署考慮到，除其他因素外，我們子公司現金餘額的地理和機構位置，我們預期的流動性需求和必要時存取國際現金餘額的成本。截至2024年9月30日結束的三個月期間，我們並未將來自外國司法管轄區的現金兌回。我們可能不時對我們在美國以外持有的現金做短期公司間借款，以減少或消除我們信貸設施下所需的借款。

我們受信貸安排的特定財務和限制性契約限制，需要保持最低利息保障比率為3.00比1.00，並且綜合淨槓桿比率不得超過4.00比1.00。這些契約的限制（除了財務比率契約）受信貸安排中特定例外或閾值觸發金額或事件的限制，且在某些情況下，貸款人可以允許解除限制。截至2024年9月30日，我們符合信貸安排的所有契約。

下表顯示截至2024年9月30日我們實際配比表現與財務契約相關。
 
盟約盟約要求實際比率
綜合利息保障倍數3.00 到 1.00（最低）11.14 到 1.00
綜合淨槓桿比率4.00 到 1.00（最大）1.05 轉換成 1.00
 
若我們未能遵守信貸安排下的現行或修改的條款，這可能會降低我們的流動性和靈活性，因為我們可能受到借款限制，除非我們能夠獲得對條款的豁免或修改。

34
目錄
非通用會計原則財務指標
 
以下提供有關我們在本報告中使用的某些非GAAP財務指標的額外信息。我們對這些項目的定義和計算方式可能不一定與其他公司使用的方式相同。

不包括附加營業收入的淨銷售額和毛利率
 
本報告包括對淨銷售額進行討論，調整以排除原材料附加費的影響及其對毛利的影響，這些代表未根據美國通用會計原則（"美國GAAP"）確定的財務措施。我們提供和討論這些財務措施，因為管理層認為從淨銷售額中排除原材料附加費的影響為比較不同期間營運結果提供了更一致的基礎，而這些原因在本報告中已討論。管理層使用排除這些金額的結果來評估其營運績效，並與投資機構、我們的董事會和其他人討論業務。請參閱我們稍早關於“毛利潤”的討論，了解扣除附加收入的淨銷售額和毛利的調和，以按照美國GAAP確定的淨銷售額進行。不包括附加收入的淨銷售額和毛利率不是美國GAAP財務措施，不應僅僅考慮，或作為美國GAAP計算的淨銷售額和毛利率的替代。

調整後的營業收入和調整後的營業利潤率，不包括附加收入和特別項目

本報告包含對營業收入和營業利潤的討論，根據調整排除原材料附加費收入和特殊項目的影響，這代表未根據美國通用會計準則確定的財務指標。我們提出和討論這些財務指標，因為管理層認為從淨銷售中排除原材料附加費的影響提供了比較營運結果的更一致和有意義的基礎，這一點在本報告中已有討論。此外，管理層認為排除營業收入和營業利潤中的特殊項目有助於分析我們的營運表現，因為這些項目不代表持續的營運表現。管理層使用去除這些金額的結果來評估其營運表現，並與投資機構、我們的董事會和其他人討論業務。請參閱我們對經調整的營業收入和營業利潤排除附加費收入和特殊項目的營業收入和營業利潤與根據美國通用會計準則確定的營業收入和營業利潤之間的調和的早期討論。經調整的營業收入和經調整的營業利潤排除附加費收入和特殊項目並非美國通用會計準則財務指標，不應單獨考慮或作為根據美國通用會計準則計算的營業收入和營業利潤的替代物。

調整後每股盈利

以下提供調整後每股盈利與其在最直接可比的美國通用會計原則財務指標的對帳。

（以百萬美元為單位，除每股金額外）稅前收益所得稅費用凈利潤每股稀釋收益*
2024年9月30日止三個月，如實報告
$101.1 $(16.3)$84.8 $1.67 
特別款項：
重組和資產減損費用3.6 (0.9)2.7 0.06 
2024年9月30日結束的三個月，按照調整後
$104.7 $(17.2)$87.5 $1.73 

* 每股摊薄收益以截至2024年9月30日止三個月的加權平均普通股為5070萬股計算。
35
目錄
（金額單位：百萬美元，每股金額除外）稅前收益所得稅費用凈利潤每股稀釋盈利*
2023年9月30日止三個月，如報告
$52.3 $(8.4)$43.9 $0.88 
特別款項：
未有報告— — — — 
截至2023年9月30日之三個月，經調整後
$52.3 $(8.4)$43.9 $0.88 

* 每股盈餘影響是根據截至2023年9月30日結束的三個月內，使用加權平均普通股4990萬計算的。

管理層認為調整每股盈利，以排除特別項目影響，有助於分析公司的營運表現，因為這些項目並不代表持續的營運表現。管理層利用排除這些金額的結果來評估其營運表現，並與投資機構、公司董事會和其他人討論其業務。我們對這些項目的定義和計算可能與其他公司使用的不一致。調整後的每股盈利並非美國通用會計準則的財務指標，不應單獨考慮，也不應作為取代根據美國通用會計準則計算的每股盈利。

自由現金流調整後
 
此報告包含調整自由現金流的討論，這是一項非美國通用會計準則的財務指標，可能與其他公司報告的調整後自由現金流不可相互比較。以下提供調整後自由現金流在本報告中的調解，以及它與最直接可比的美國通用會計準則財務指標的關聯：
結束於三個月的期間
九月三十日，
（以百萬美元計）20242023
營運活動提供的淨現金流入$40.2 $7.4 
購買物業、廠房、設備和軟體(26.9)(22.0)
自由現金流$13.3 $(14.6)
 
管理階層認為，調整後的自由現金流的呈現為投資者提供了有關我們財務狀況的有用信息，因為這是管理評估用於替代用途的現金的度量。管理當前打算使用多餘現金來資助資本設備投資、收購機會和穩定的股息支付。此外，我們將酌情使用多餘現金進行長達40000萬美元的我們優先股的股票回購計劃。此計劃的主要用途將是抵銷稀釋。調整後的自由現金流不是美國通用會計準則（U.S. GAAP）財務指標，不應單獨或作為根據U.S. GAAP計算的現金流量的替代品而考慮。

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目錄
應變。
 
環保母基
 
我們受到各項聯邦、州、當地及國際環保法規的規範，涉及污染、保護公共衛生和環境、自然資源損害以及職業安全和衛生。盡管遵循這些法律和規定可能影響我們業務的成本，但迄今為止，合規成本並不重大。我們在一些自有運營設施存在環境修復責任，並被指定為某些第三方超基金廢物處置場址和其他第三方擁有場址的主要負責人。我們會為環境修復成本計提金額，以代表我們對環境修復相關未來成本的最佳估計。截至2024年9月30日的三個月內，我們將環境修復成本的負債增加了10萬美元。2024年9月30日和2024年6月30日止，超基金場址、其他第三方擁有場址和卡彭特擁有的當前或舊的運營設施的環境修復費負債分別為1740萬和1730萬。此外，我們收到通知，可能涉及其他超基金場址，而尚未對我們採取任何訴訟程序。對於這些超基金場址的環境修復成本既未確定，也未確定其在所有被指定負責人中的最終分配方法。因此，在目前，我們無法合理估計這些事宜的預期成本。可以合理估計的未來環境修復成本的負債是按季度評估的。

由於環保法律和監管要求的持續演變、科技的可用性和應用、尚未確定的整治地點的確認以及成本在負責污染物質的人負擔之間的分配，對未來環保修復需求的金額和時間的估計都是不確定的。根據目前可用的資訊，這些未來成本不應對我們的財務狀況、營運結果或長期現金流產生實質影響。但是，這些成本有可能在未來的某個季度或年份對我們的財務狀況、營運結果或現金流產生實質影響。
 
其他

我們正在辯護各種與我們業務相關並且與我們運作普遍相同的常規索賠和法律行動，包括與產品索賠、商業糾紛、侵犯專利、僱員行動、員工福利、遵守國內外法律法規、個人受傷索賠和稅務問題有關的問題。像許多最近幾年的其他製造業公司一樣，我們不時被指控作為涉及工作場所化學品和物質接觸而導致個人受傷的訴訟被告。當損失有可能且損失金額可以合理估計時，我們提供相應的成本。這些事項的結果對我們未來的營運和流動性的影響無法預測，因為任何此類影響都取決於未來的營運結果以及對這些事項解決的金額和時間（包括登記未來費用到營運以及現金支出）的解決。雖然無法確定這些事項的結果，但我們認為這些事項的總責任不會對我們的財務狀況、營運結果或現金流長期產生實質影響。但無法保證未來待決事項範圍的擴大或任何未來訴訟、索賠、程序或調查將不會對我們的財務狀況、營運結果或現金流在特定未來季度或年度產生實質影響。

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目錄
關鍵的會計政策和估計
 
我們2024年表格10-k第7條「管理層討論及分析財務狀況和經營成果」中討論了其他重要會計政策摘要，以及所含於其第II部分，第8條，合併財務報表附註中第1條「重要會計政策摘要」。

長期資產

長壽資產將根據事件或情況的變化進行損耗審核，並在顯示出攜帶價值可能不可透過預估未折現現金流量回收時將其減損至公允價值。減損損失金額為受損資產攜帶金額超過公允價值的部分，基於預估未來折現現金流量。我們通過各個業務部門對長壽資產進行損耗審核。對預估現金流量的變化可能會對資產是否受損以及損失金額產生重大影響。

商譽
 
商譽不應攤銷，而應至少每年於6月1日對商譽進行測試以判斷是否有減損，如有事件或情況顯示商譽帳面金額可能受損則應更頻繁地進行測試。從2022財政年度開始，我們將在6月1日而非之前實行的習慣6月30日執行所需的年度商譽減損測試。我們認為這項變更更符合我們年度預算編制過程的時程，我們認為這項變更導致任何減損的延遲、加速或避免。此外，對之前期間進行回顧應用因無法客觀地在缺乏事後知識的前提下判斷可能用於早期的假設而被認為不切實際。

潛在減損是透過將報告單位的公允價值與其攤銷值進行比較來確定的。如果報告單位的攤銷值超過其公允價值，則任何減損損失將由報告單位的攤銷值與其公允價值之間的差額來衡量，但不得超過商譽的攤銷金額。對每個已測試的報告單位進行的折現現金流量分析需要對現金流量預測、折現率、終值和所得稅率等方面進行重要的估計和假設。現金流量預測包括與營業收入增長率有關的重要判斷和假設，其中包括永續增長率、毛利率和加權平均成本資本。現金流量預測是根據對每個報告單位的市場、產品供應、定價、資本支出和運營資本需求以及成本績效等方面的假設來制定的。

折現現金流量所使用的折扣率是根據市場參與者對每個報告單位的加權平均資本成本進行估算的。代表預測期間之後對報告單位所歸因價值的終值是使用永續增長率假設進行估算的。折現現金流量分析中使用的所得稅率代表對每個報告單位的長期法定所得稅率的估計，基於報告單位運作的各司法管轄區。

截至2024年9月30日，我們有兩個記錄有商譽的報告單位。截至2024年9月30日，SAO報告單位關聯的商譽為19550萬美元，佔總商譽的86％。截至2024年9月30日，餘下的3180萬美元商譽與PEP部門的Dynamet報告單位有關。兩個報告單位的公平價值是通過折現現金流和市場倍數估值技術的加權來估計。

對於SAO報告單位相關之商譽，在SAO部門層級進行檢驗。截至2024年6月1日，SAO報告單位的公允價值超過帳面價值203%，對於SAO報告單位的貼現現金流量分析包括與我們增加成交量、改善組合、擴大產品供應以及持續實施機會降低成本的假設相關。為了SAO公平價值進行貼現現金流量分析，使用了9.5%的加權平均成本資本和2.5%的終止增長率假設。如果此報告單位的長期成長率在2024年6月1日被假設降低0.5%，那麼SAO報告單位的公平價值將超過帳面價值約196%。

與PEP部門相關的商譽在Dynamet報告單位層面進行測試。截至2024年6月1日，Dynamet報告單位的公平價值超出攜帶金額144％。為了Dynamet的公允價值進行折現現金流分析，使用了11.0％的加權平均成本資本和2.5％的期末增長率假設。如果在2024年6月1日將該報告單位的長期增長率假設降低0.5％，Dynamet報告單位的公平價值將超出攜帶金額約140％。
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目錄

對公平價值的估計需要重大判斷。我們基於我們認為合理但難以預測和固有不確定的假設進行了公平價值估計，包括對未來增長率和營運利潤的估計，以及對整體經濟環境和我們業務部門競爭環境的假設。無法保證我們為我們的商譽和可識別無形資產測試的目的而進行的估計和假設在測試時將被證明是未來的準確預測。如果我們關於業務預測、競爭環境或預期增長率的假設不正確，我們可能需要在未來期間記錄商譽和/或無形資產減損費用，無論是與我們的下一次年度減值測試或更早時相關，如果在下一次年度評估之前存在減值指標。我們不斷監控可能對確定我們報告單位公平價值的關鍵假設產生負面影響的事件和情況。

最近會計宣告

有關最近的會計準則和這些準則對我們合併基本報表的影響的信息，請參見附註1中包含的附註3。

前瞻性陳述
 
這份關於金屬期貨10-Q表格包含根據1995年《私人證券訴訟法案》的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述可能面臨風險和不確定性，可能導致實際結果與預期、預測或暗示不符。其中最重要的不確定性在卡朋特科技提交給證券交易委員會的申報中有描述，包括截至2024年6月30日財政年度10-k表格以及附隨其提交的展示文件。這些包括但不限於：(1) 金屬期貨行業和某些終端市場的周期性性質，包括航空、軍工股、醫療、能源、交通、工業和消費者，或者其他影響卡朋特科技業務的因素，如新競爭對手、競爭對手的整合、客戶和供應商或製造能力從美國轉移到外國; (2) 卡朋特科技實現現金生成、增長、收益、盈利能力、營業收入、成本節省和減少、合格性、生產率改進或流程更改的能力; (3) 收回能源、原材料、運費或其他因素成本上漲的能力; (4) 特定金屬的國內外過剩製造能力; (5) 貨幣兌換和利率波動; (6) 政府貿易行動的影響; (7) 卡朋特科技養老基金資產和負債估值以及養老金計劃會計的影響; (8) 可能出現勞資爭端或停工; (9) 我們的客戶可能會替代其他材料或採取不同的製造方法，取代或限制我們產品的適用性的潛力; (10) 成功收購和整合收購的能力; (11) 卡朋特科技、其客戶或供應鏈其他成員獲得信貸配套設施的能力; (12) 獲取能源或原材料的能力，尤其是來自可能受不穩定政治或經濟條件影響的供應商的國家; (13) 卡朋特科技的製造過程依賴於位於賓夕法尼亞州雷丁和拉特洛布以及阿拉巴馬州亞森斯的主要設施中的高度專業化設備，如果發生重大設備故障或災難事件，可能選擇有限的替代方案; (14) 招聘和留住合格的員工和關鍵人才，包括執行管理團隊、管理層、冶金學家和其他熟練人員; (15) 油氣價格和產量的波動; (16) 可能的網絡攻擊和信息技術或數據安全漏洞的影響; (17) 供應商因供應鏈中斷或其他原因無法履行義務的能力; (18) 滿足增加需求、生產目標或承諾的能力; (19) 管理自然災害、氣候變化、大流行病和傳染性疾病爆發等不良公共衛生事件的影響的能力; (20) 有關我們全球業務的地緣政治、經濟和監管風險，包括地緣政治和外交緊張局勢、不穩定和衝突，如烏克蘭戰爭、以色列與哈馬斯之間的戰爭、以色列與真主黨之間的戰爭、胡希對商業船舶和其他海軍船隻進行襲擊以及遵守美國和外國貿易和稅收法律、制裁、禁運和其他法規; (21) 影響商用航空業或主要參與者的挑戰，包括但不限於博音公司的生產和其他挑戰，包括持續的工作停擺; 和 (22) 宣布、維持或使用卡朋特科技股份回購計劃的後果。以上任何因素都可能對卡朋特科技的營運結果產生不利和/或波動的影響。本文件中的前瞻性陳述擬受1933年修訂的《證券法》第27A條和1934年修訂的《證券交易法》第21E條提供的避風港保護。我們警告您不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述僅於此10-Q表格的日期或在這些前瞻性陳述中另有指示的日期發布。卡朋特科技不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
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目錄
第三項、市場風險之定量化與定性揭露
 
我們使用衍生金融工具來降低某些類型的金融風險。確定價格銷售安排涉及利潤率波動的風險，特別是由於原材料價格一直波動。確定價格銷售安排通常包括某些年度採購承諾和消耗時間表，客戶同意以安排設立時的原料價格為基礎的銷售價格。正如本季度報告表格10-Q中包含的綜合財務報表註13所討論的，在"基本報表"中，為了減少這些銷售產生的利潤率波動風險，我們進入商品遠期合約，以購買生產在確定價格銷售安排下出售的產品所需的某些關鍵原材料。如果客戶未能履行其確定價格銷售安排下的義務，我們可能會因相關商品遠期合約而出現虧損。截至2024年9月30日，我們約有210萬美元的與購買特定原材料相關的商品遠期合約的淨遞延虧損。這個餘額的很大一部分與用於支持與許多客戶相關的確定價格銷售安排的商品遠期合約有關，另外還與已為這些客戶提供的與未清收款相關的信貸有關。我們的客戶在歷史上一直遵守這些安排，我們相信他們未來將履行這些義務。
 
我們積極參與管理與能源資源相關的風險。風險控制策略包括與初級和次級能源供應商進行互動，以及獲得足夠的保險覆蓋，以彌補由於能源資源不足而可能導致的業務中斷。此外，我們已使用遠期合約來固定部分預期未來購買某些能源需求的價格，以保護免受能源成本大幅增加的影響。我們還使用附加費機制來抵消適當部分的這些費用。
 
外匯匯率波動可能使我們承受來自國際業務或客戶預期未來現金流量損失的風險。外匯遠期合約用於對冲特定外匯風險。
 
從歷史上看，我們曾使用利率互換來實現浮動利率債務相對於適當的固定利率債務水平。我們不時會簽訂前期利率互換合約，以管理與預計發行的固定利息債務相關的現金流變動風險。
 
所有板塊避險策略在實施前均經過高級財務管理層的審查和批准。高級財務管理層已建立有關衍生工具使用的政策，禁止使用投機性或槓桿式衍生工具。
 
基於當前的資金水平，公司最大退休金計劃資產的基準配置政策是將大約75％投資於尋求回報的資產，25％投資於對沖負債的資產。尋求回報的資產包括全球股票、多元化信用和實質資產。對沖負債的資產包括債券型基金和現金。當計劃的資金水平達到95％並按照5％的增量全面或超額融資狀態得到改善時，將根據退休金計劃的投資政策聲明中概述的滑行路徑政策，從返還尋求資產轉移到對沖負債的資產。
 
截至2024年9月30日，我們的金融工具狀況詳見本季度報告表格10-Q第I部分第1項「基本報表」的附註13所提供的附合併財務報表。假設以下事件發生於2024年9月30日，即(a)我們商品期貨合約所涉及的原材料和能源價格即刻下跌10％，或(b)美元對外幣匯率即期貨合約存在的貨幣升值10％，我們的業務運作結果在任一情況下均不會受到實質影響。
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目錄
第四項。控制和程序
 
(a)    揭露控制與程序有效性評估
 
公司的管理層在公司總裁、首席執行官、資深副總裁兼首席財務(臨時代碼)官員的參與下，評估了公司截至2024年9月30日的譴責管制和程序的有效性，其定義在1934年修訂后的證券交易所法案第13a—15(e)和15d—15(e)條款中，意味著(“交易所法案”)。基於評估結果，總裁、首席執行官、資深副總裁兼首席財務(臨時代碼)官員得出結論，即截至2024年9月30日的公司譴責管制和程序有效地提供了合理的保證水平，即我們需要在依照證券交易委員會的法則和形式下提交的報告中披露的信息被記錄、處理、總結和報告，包括合理的保證，要求我們在此等報告中披露的信息被累積並傳達給公司的管理層，包括公司的總裁、首席執行官、資深副總裁兼首席財務(臨時代碼)官員，以便及時作出關於所需披露的決策。
 
(b)    財務報告內部控制的變更
     
在截至2024年9月30日的季度內，對於公司財務報告的內部控制（根據《交易法》第13a-15（f）和15d-15（f）條款定義）沒有發生對公司財務報告內部控制有實質影響或合理可能對公司財務報告內部控制有實質影響的任何變化。
 
第二部分 — 其他信息
 
項目1. 法律訴訟
 
未解決的法律訴訟涉及我們業務中普通的日常訴訟，我們認為無論結果如何，都不太可能對我們業務產生重大負面影響。請查閱“管理層討論及分析財務狀況及營運結果 — 條款”
 
第1A項。風險因素
 
我們已評估我們業務和運營涉及的風險，並確定那些包含在我們2024年年度報告的第1部分，項目1A中的風險因素已充分披露了我們面臨的重大風險。

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目錄
第 2 項。未註冊的股票發行和款項使用
 
2024年7月，公司的董事會授權回購公司的優先股高達40000萬美元。股份回購計劃並未設定到期日。公司可能會根據業務的資本需求、一般市況和股票市價，隨時酌情回購股份。無法保證回購股份的時間或數量。股份回購計劃可能隨時中止。截至2024年9月30日，尚有36790萬美元用於未來購買。在截至2024年9月30日的季度內，公司根據股份回購計劃購入了230,000股。

以下表格包含我們在2024年9月30日結束的季度內購買我們普通股的相關信息：

周期已購買股份總數每股平均購入價格已公開宣布計劃或方案購買的股份總數根据计划或方案，尚可购买的股票数量（或近似美元价值的股票数量）的最大限额
(以百萬為單位)
2024年7月1日至31日— $— — $400.0 
2024年8月1日至31日230,000 139.5 230,000 367.9 
2024年9月1日至30日— — — 367.9 
2024年9月30日結束的季度
230,000 $139.5 230,000 $367.9 

除了股票回購計畫外，在截至2024年9月30日的三個月內，員工將165,737股以平均購買價格132.99美元的價格交還給公司，用於支付股份解除限制時的最低稅負扣繳義務，以及行使期權時的成本和稅務義務。我們不將其視為股票回購計畫。

項目5。其他信息。

截至2024年9月30日，過去三個月內， 我們的董事或高級管理人員（依據《交易法案》第16a-1(f)條規定）均未採納或終止Rule 10b5-1交易安排或非Rule 10b5-1交易安排（如《證券法S-k條例408項》中所定義的那樣）。

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目錄
項目6. 附件
 
展覽編號。 描述
 根據修訂後的證券交易法第13a—14(a)和第15d—14(a)條，總裁暨行政總裁擔保書已提交。
  
 根據修訂後的證券交易法第13a—14(a)和第15d—14(a)條，高級副總裁兼致富金融(臨時代碼)董事長擔保書已提交。
  
 根據2002年薩班斯-豪利法案第906條所採納的18 U.S.C. 1350條，總裁暨行政總裁及高級副總裁兼致富金融(臨時代碼)董事長擔保書已提交。
  
101 
以下是2024年9月30日止財季的本季度報告表格10-Q中的財務資訊，以內聯XBRL（可擴展業務報告語言）格式排版，並作電子提交：(i) 合併資產負債表；(ii) 合併損益表；(iii) 合併全面收益表；(iv) 合併現金流量表；(v) 合併權益變動表；及 (vi) 合併財務報表附註。
104封面互動數據檔（格式為內嵌XBRL，包含於展覽101中）

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目錄
簽名
 
根據1934年證券交易法的要求，公司已經由授權的主管代表簽署了這份報告。
 
 
 卡朋特科技公司
 （註冊者）
  
日期：2024年10月24日/s/ Timothy Lain
 Timothy Lain
 高級副總裁兼首席財務官
  
 
(信安金融 首席财务官)
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