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2024年10月24日


美國達爾令國際公佈2024年第三季度業績


2024年第三季度
•淨利潤達1690萬美元，按照普通會計準則稀釋每股盈利0.11美元
•總淨銷售額達14億美元
•合併調整後的紐交所EBITDA爲23670萬美元
•從Diamond Green Diesel獲得了11120萬美元現金股息

德州歐文- 達令國際公司（紐交所：DAR）今天報告2024年第三季度淨利潤爲1690萬美元，每股稀釋收益爲0.11美元，相比之下，2023年第三季度淨利潤爲12500萬美元，每股稀釋收益爲0.77美元。淨利潤下降主要是由於年度脂肪價格急劇下降以及Diamond Green Diesel（DGD）內部收益下降所致。公司還報告2024年第三季度總淨銷售額爲14億美元，而去年同期的總淨銷售額爲16億美元，反映出成品價格的下降。

「在第三季度，達令國際繼續應對具有挑戰性的市場。儘管面臨壓力，我們核心成分現金流和來自DGD的股息使我們能夠減少大約19200萬美元的債務。」主席兼首席執行官Randall C. Stuewe表示。「2025年的環境正在良好地發展。我們的可持續航空燃料工廠正在進行投產，不斷變化的監管環境對於將廢脂肪和廢油用作可再生燃料原料越來越支持，爲更大增長和改善利潤率鋪平了道路。」

截至2024年9月28日的九個月中，達令國際報告的淨銷售額爲43億美元，而2023年同期的淨銷售額爲52億美元。2024年前九個月的淨利潤爲17700萬美元，每股稀釋收益爲1.10美元，而2023年前九個月的淨利潤爲56320萬美元，每股稀釋收益爲3.47美元。

DGD在2024年第三季度以每加侖0.25美元的EBITDA平均價格出售了31660萬加侖可再生柴油。達令國際公司在2024年第三季度從Diamond Green Diesel獲得了11120萬美元的現金股息。截至2024年迄今爲止，DGD以每加侖0.48美元的EBITDA平均價格出售了95950萬加侖。

2024年第三季度的合併調整後的EBITDA爲23670萬美元，相比之下，2023年同期爲33430萬美元。在截至目前的基礎上，合併調整後的EBITDA總額爲79040萬美元，而2023年同期爲12.6億美元。

截至2024年9月28日，美國達爾令國際的現金及現金等價物爲11480萬美元，根據其承諾的循環信貸協議，可使用10億美元。截至2024年9月28日，未償還的總債務爲42.5億美元。根據公司銀行契約所衡量，截至2024年9月28日，預計的槓桿比率爲4.04倍。2024年第三季度，資本支出爲6740萬美元，截至2024年9月28日前九個月爲25910萬美元。

對於整個財政年度，美國達爾令國際預計調整後的EBITDA合計爲11.5億至11.75億美元。這反映了穩定的原材料成交量、波動的全球商品市場以及不確定的監管計劃。公司預計2025年業績將有所改善，並將在業績會上就推動因素髮表更廣泛的評論。








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美國達爾令國際及其子公司
合併營運結果
截至2024年9月28日和2023年9月30日，美國達爾令國際及其子公司三個月和九個月的財務報表
(以千爲單位，除每股數據外，未經審計)



三個月結束九個月結束
美元的變動美元的變動
9月28日，九月三十日，有利的9月28日，九月三十日，有利的
20242023不利的20242023(Unfavorable)
對第三方的淨銷售額$1,157,075 $1,348,602 $(191,527)$3,551,392 $4,233,769 $(682,377)
Net sales to related party - Diamond Green Diesel264,816 276,602 (11,786)746,090 940,228 (194,138)
淨銷售額合計1,421,891 1,625,204 (203,313)4,297,482 5,173,997 (876,515)
成本和費用： 
Cost of sales and operating expenses (excludes depreciation and amortization, shown separately below)1,108,319 1,238,733 130,414 3,353,406 3,965,408 612,002 
資產出售盈虧251 929 678 (101)861 962 
銷售，總務及管理費用115,717 137,697 21,980 384,591 409,914 25,323 
重組和資產減值費用— — — — 5,420 5,420 
收購和整合成本218 3,430 3,212 5,402 12,158 6,756 
應計可變對價公允價值變動16,156 (5,559)(21,715)(42,215)(13,058)29,157 
折舊和攤銷123,553 125,994 2,441 375,667 364,086 (11,581)
總成本和費用1,364,214 1,501,224 137,010 4,076,750 4,744,789 668,039 
金剛石綠色柴油的淨利潤權益2,430 54,389 (51,959)125,046 361,690 (236,644)
營業利潤60,107 178,369 (118,262)345,778 790,898 (445,120)
其他支出:
利息支出(66,846)(70,278)3,432 (198,947)(190,770)(8,177)
外匯收益/（損失）(134)845 (979)515 8,339 (7,824)
其他收入，淨額4,735 2,247 2,488 12,823 13,485 (662)
其他費用總計(62,245)(67,186)4,941 (185,609)(168,946)(16,663)
其他未納入合併財務報表的聯營公司淨利潤中的權益3,782 1,534 2,248 9,109 3,503 5,606 
稅前營業收入1,644 112,717 (111,073)169,278 625,455 (456,177)
所得稅費用/(收益)(17,471)(15,364)2,107 (12,790)52,322 65,112 
淨利潤19,115 128,081 (108,966)182,068 573,133 (391,065)
歸屬於非控股權益的淨收入(2,166)(3,055)889 (5,096)(9,923)4,827 
歸屬於美國達爾令國際的淨利潤$16,949 $125,026 $(108,077)$176,972 $563,210 $(386,238)
每股基本收益:$0.11 $0.78 $(0.67)$1.11 $3.52 $(2.41)
每股攤薄收益:$0.11 $0.77 $(0.66)$1.10 $3.47 $(2.37)
稀釋普通股數量：160,991 162,425 161,534 162,537 





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各板塊財務表 (以千爲單位，未經審計)
飼料成分食品成分燃料成分Corporate總計
2024年9月28日結束的三個月
淨銷售額合計$927,457 $357,292 $137,142 $— $1,421,891 
銷售成本和營業費用727,642 271,861 108,816 — 1,108,319 
毛利率199,815 85,431 28,326 — 313,572 
資產出售損失(收益)204 49 (2)— 251 
銷售，總務及管理費用67,445 28,351 7,757 12,164 115,717 
收購和整合成本— — — 218 218 
應計可變對價公允價值變動16,156 — — — 16,156 
折舊和攤銷85,480 26,743 9,297 2,033 123,553 
金剛石綠色柴油淨利潤中的股權— — 2,430 — 2,430 
部門營業收入/(損失)$30,530 $30,288 $13,704 $(14,415)$60,107 
其他未納入合併財務報表的子公司淨利潤中的股權3,782 — — — 3,782 
部門收入/(損失)$34,312 $30,288 $13,704 $(14,415)$63,889 
部門EBITDA (非通用會計準則)$132,166 $57,031 $20,571 $(12,164)$197,604 
DGD調整後EBITDA (達令的份額) (非通用會計準則)— — 39,085 — 39,085 
合併調整後EBITDA (非通用會計準則)$132,166 $57,031 $59,656 $(12,164)$236,689 


飼料成分食品成分燃料成分Corporate總計
2023年9月30日止三個月
淨銷售額合計$1,047,796 $455,744 $121,664 $— $1,625,204 
銷售成本和營業費用804,312 338,208 96,213 — 1,238,733 
毛利率243,484 117,536 25,451 — 386,471 
資產出售損益833 117 (21)— 929 
銷售，總務及管理費用80,985 31,463 5,666 19,583 137,697 
收購和整合成本— — — 3,430 3,430 
應計可變對價公允價值變動(5,559)— — — (5,559)
折舊和攤銷88,954 25,418 9,026 2,596 125,994 
鑽石綠色柴油淨利潤的股權— — 54,389 — 54,389 
部門營業利潤/(虧損)$78,271 $60,538 $65,169 $(25,609)$178,369 
其他未納入合併的參股公司的淨利潤股權1,534 — — — 1,534 
分部收入/(虧損)$79,805 $60,538 $65,169 $(25,609)$179,903 
分部EBITDA (非GAAP)$161,666 $85,956 $19,806 $(19,583)$247,845 
DGD調整後的EBITDA（達爾令的份額）(非GAAP)— — 86,450 — 86,450 
合併調整後的EBITDA (非GAAP)$161,666 $85,956 $106,256 $(19,583)$334,295 


分部EBITDA包括分部收入(虧損)，扣除未合併附屬公司的淨收入股權，扣除金剛綠色柴油的淨收入股權，加上折舊和攤銷，收購和整合成本，重組和資產減值費用，延遲支付的公允價值變動，加上達爾令所佔DGD調整後的EBITDA。


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飼料成分食品成分燃料原料Corporate總計
2024年9月28日止九個月
淨銷售額合計$2,751,452 $1,127,415 $418,615 $— $4,297,482 
銷售成本和營業費用2,171,282 846,766 335,358 — 3,353,406 
毛利率580,170 280,649 83,257 — 944,076 
資產出售損益(收益)541 (208)(434)— (101)
銷售，總務及管理費用218,598 88,939 24,911 52,143 384,591 
併購及整合成本— — — 5,402 5,402 
應計可變對價公允價值變動(42,215)— — — (42,215)
折舊和攤銷259,493 82,983 26,687 6,504 375,667 
金剛綠色柴油淨利潤中的股權— — 125,046 — 125,046 
行業板塊營業收入/(虧損)$143,753 $108,935 $157,139 $(64,049)$345,778 
其他未納入合併的子公司淨利潤中的股權9,109 — — — 9,109 
行業板塊收益/(虧損)$152,862 $108,935 $157,139 $(64,049)$354,887 
分部EBITDA（非公認會計准則）$361,031 $191,918 $58,780 $(52,143)$559,586 
DGD調整後EBITDA（達爾令公司份額）（非公認會計准則）— — 230,787 — 230,787 
合併調整後EBITDA（非公認會計准則）$361,031 $191,918 $289,567 $(52,143)$790,373 


飼料配料食品配料燃料配料Corporate總計
2023年9月30日止九個月
淨銷售額合計$3,426,950 $1,328,229 $418,818 $— $5,173,997 
銷售成本和營業費用2,630,797 999,418 335,193 — 3,965,408 
毛利率796,153 328,811 83,625 — 1,208,589 
資產出售損益813 99 (51)— 861 
銷售，總務及管理費用233,082 98,269 16,829 61,734 409,914 
重組和資產減值費用92 5,328 — — 5,420 
收購和整合成本— — — 12,158 12,158 
應計可變對價公允價值變動(13,058)— — — (13,058)
折舊和攤銷261,849 68,336 25,986 7,915 364,086 
金剛綠色柴油淨收入的股權— — 361,690 — 361,690 
部門營業利潤/(虧損)$313,375 $156,779 $402,551 $(81,807)$790,898 
其他未納入合併的子公司淨收入的股權3,503 — — — 3,503 
部門收入/(虧損)$316,878 $156,779 $402,551 $(81,807)$794,401 
部門EBITDA (非GAAP)$562,258 $230,443 $66,847 $(61,734)$797,814 
DGD調整後EBITDA (達爾令公司的份額) (非GAAP)— — 463,171 — 463,171 
合併調整後的EBITDA（非GAAP）$562,258 $230,443 $530,018 $(61,734)$1,260,985 


分部EBITDA包括分部收入（虧損），減去不同法律實體的淨利潤中的股權，減去金剛綠柴油的股權利益，再加上折舊和攤銷費用，收購和整合成本，重組和資產減值費用，按照預期對價值的變化，再加上達令對DGD調整後EBITDA的份額。




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美國達爾令國際及其附屬公司
資產負債表披露
截至2024年9月28日和2023年12月30日
（以千爲單位）
(未經審計)
9月28日，12月30日
20242023
現金及現金等價物$114,778 $126,502 
物業、廠房和設備，淨值$2,856,229 $2,935,185 
開多次數$114,326 $60,703 
開多期債務，淨電流部分$4,131,891 $4,366,370 
損益表信息的彙總財務數據
截至2024年9月28日
(未經審計)
9月28日，
2024
可用循環信貸額度$1,008,322 
資本支出-至今$259,133 
預計槓桿比率4.04x
第5頁

綠色鑽石柴油合資公司
運營財務結果
截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月和九個月
(以千爲單位，未經審計)



三個月結束九個月結束
美元的變動美元的變動
九月三十日，九月三十日，有利的九月三十日，九月三十日，有利的
20242023(不利)20242023(不利)
營收：
營業收入$1,224,679 $1,430,666 $(205,987)$3,819,870 $5,356,827 $(1,536,957)
費用：
總費用和支出減去成本或市場庫存估值調整和折舊、攤銷和累積費用1,126,200 1,257,766 131,566 3,300,483 4,430,485 1,130,002 
成本或市場（LCM）庫存估值調整20,310 — (20,310)57,814 — (57,814)
折舊、攤銷和升值費用68,303 55,118 (13,185)195,503 172,040 (23,463)
總成本和費用1,214,813 1,312,884 98,071 3,553,800 4,602,525 1,048,725 
營業利潤9,866 117,782 (107,916)266,070 754,302 (488,232)
其他收入5,058 2,701 2,357 14,336 6,863 7,473 
利息和債務費用，淨額(10,093)(11,705)1,612 (30,372)(37,785)7,413 
稅前收入4,831 108,778 (103,947)250,034 723,380 (473,346)
所得稅收益$(29)$— 29 $(58)$— 58 
淨利潤$4,860 $108,778 $(103,918)$250,092 $723,380 $(473,288)


























第6頁


金剛石綠色柴油合資企業
合併資產負債表
2024年9月30日和2023年12月31日
（以千爲單位）


九月三十日，12月31日,
20242023
(未經審計)
資產：
現金$195,666 $236,794 
其他流動資產合計1,472,709 1,640,636 
物業、廠房和設備，淨值3,886,783 3,838,800 
其他104,317 89,697 
資產總額$5,659,475 $5,805,927 
負債和所有者權益:
循環貸款$— $250,000 
長期負債的其他流動部分總額29,496 28,639 
其他流動負債總額384,496 417,918 
長期債務總額714,783 737,097 
其他長期負債總額17,043 16,996 
總成員權益4,513,657 4,355,277 
總負債和成員權益$5,659,475 $5,805,927 



































第7頁




美國達爾令國際報告調整後的EBITDA結果，這是一項非普通會計準則（GAAP）的財務測量，可作爲普遍接受的會計原則（GAAP）提供的結果的補充（有關更多信息，請參見稍後在本媒體發佈中包含的「使用非GAAP財務指標」）。公司認爲，調整後的EBITDA爲投資者提供了額外的有用信息。如公司所用術語，調整後的EBITDA如下計算：


淨利潤與（非GAAP）調整後的EBITDA和（非GAAP）形式的調解
調整後的EBITDA到外幣
截至2024年9月28日和2023年9月30日三個月和九個月的情況
(以千爲單位，未經審計)


三個月結束九個月結束
調整後的EBITDA9月28日，九月三十日，9月28日，九月三十日，
(千美元)2024202320242023
歸屬達爾令的淨利潤16,949 125,026 176,972 563,210 
折舊和攤銷123,553 125,994 375,667 364,086 
利息支出66,846 70,278 198,947 190,770 
所得稅費用（收益）(17,471)(15,364)(12,790)52,322 
重組及資產減值費用— — — 5,420 
收購及整合成本218 3,430 5,402 12,158 
應計可變對價公允價值變動16,156 (5,559)(42,215)(13,058)
外幣兌換損失/(收益)134 (845)(515)(8,339)
其他收入，淨額(4,735)(2,247)(12,823)(13,485)
金剛石綠色柴油的淨利潤中的股權(2,430)(54,389)(125,046)(361,690)
其他未納入合併的子公司的淨利潤中的股權(3,782)(1,534)(9,109)(3,503)
歸屬於非控股權益的淨收入2,166 3,055 5,096 9,923 
調整後的EBITDA（非通用會計準則）$197,604 $247,845 $559,586 $797,814 
外匯兌換影響(601)(1)— (76)(2)— 
按照外幣調整的Pro forma調整後的EBITDA（非GAAP）$197,003 $247,845 $559,510 $797,814 
DGD合資企業調整後的EBITDA（達令所佔份額）（非GAAP）$39,085 $86,450 $230,787 $463,171 
合併後的調整EBITDA（非GAAP）$236,689 $334,295 $790,373 $1,260,985 
(1) 截至2024年9月28日的三個月平均匯率爲€1.00:$1.10、R$1.00:$0.18和C$1.00:$0.73，分別與截至2023年9月30日的三個月平均匯率€1.00:$1.09、R$1.00:$0.21和C$1.00:$0.75進行對比。
(2) 截至2024年9月28日的九個月平均匯率爲€1.00:$1.09、R$1.00:$0.19和C$1.00:$0.74，分別與截至2023年9月30日的九個月平均匯率€1.00:$1.08、R$1.00:$0.20和C$1.00:$0.74進行對比。

關於Darling Ingredients
作爲循環經濟的先鋒，達爾令國際公司（NYSE: DAR）利用動物農業和食品工業的材料，將其轉化爲有價值的成分，滋養人類、餵養動物和農作物，並藉助可再生能源爲世界提供能量。該公司在15多個國家經營超過260家設施，處理全球約15%的動物農業副產品，生產全球約30%的膠原蛋白（明膠和水解膠原蛋白），並是最大的可再生能源生產商之一。要了解更多信息，請訪問darlingii.com。關注我們的LinkedIn。

達爾令國際將於2024年10月24日星期四上午9點東部時間（上午8點中部時間）舉行電話會議，以討論2024年第三季度財務業績，該財務報告將在當天早些時候發佈，並對公司運營情況進行更新。網站darlingii.com/investors提供附帶財務數據的演示文稿。
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要以聽衆的身份接聽電話，請註冊音頻網絡研討會。

要作爲參與者加入電話會議並提問，請提前註冊以接收確認電子郵件，包含10月24日的撥入號碼和立即接入的PIN，或致電844-868-8847（美國）或412-317-6593（國際），並在當天要求參加「達爾令國際電話會議」。

回放鏈接將通過網絡轉播註冊鏈接和電話877-344-7529（美國），855-669-9658（加拿大）或412-317-0088（國際）提供，使用參考密碼2144325。電話回放將在通話結束後兩小時內提供，直到2024年10月31日。

使用非GAAP財務指標：

部門息稅折舊及攤銷前利潤（Segment EBITDA） 不是GAAP下認可的會計測量標準；不應被視爲分部收入（損益）的替代，作爲營運結果的衡量標準，或作爲衡量流動性的現金流的替代。這裏呈現的並非作爲分部收入（損益）的替代，而是作爲分部營運表現的一種衡量標準。分部EBITDA包括分部收入（損益），扣除未納入合併附屬公司淨利潤股權、鑽石綠色柴油淨收益的股權，再加上折舊及攤銷、收購及整合成本、重組以及資產減值損失、待定對價公允價值變動、加上達靈對DGD調整後EBITDA的份額。管理層認爲分部EBITDA對評估分部的經營表現有用，因爲分部EBITDA的計算通常消除了與總體經營表現無關的非現金及其他項目，同時也認爲這些信息對投資者有用。

調整後的EBITDA 不是GAAP下認可的會計測量標準；不應被視爲淨利潤的替代，作爲營運結果的衡量標準，或作爲衡量流動性的現金流的替代。這裏呈現的並非作爲淨利潤的替代，而是作爲公司營運表現的一種衡量標準。由於EBITDA（通常爲淨利潤加利息支出、稅金、折舊和攤銷）不是所有公司計算方式完全相同，本報告中的展示可能與其他公司披露的EBITDA或調整後EBITDA表述不可比。調整後EBITDA已上述計算，代表任何相關時期的淨收入/（損失）再加上折舊及攤銷、重組及資產減值損失、收購及整合成本、待定對價公允價值變動、外幣兌換損失/（收益）、歸屬於非控股權益的淨收入/（損失）、利息費用、所得稅提取、其他收入/（費用）和非併入附屬公司的淨利息/損益的股權。管理層認爲調整後EBITDA對比於同行業其他公司的公司經營表現很有用，因爲調整後EBITDA的計算通常消除了融資、所得稅、不同公司由於與總體經營表現無關的原因而可能不同的非現金及其他項目的影響，同時也認爲這些信息對投資者有用。
公司管理層使用調整後的EBITDA作爲評估績效和其他自主目的的指標。除上述內容外，管理層還使用或將使用調整後的EBITDA來衡量公司在2024年9月28日未償還的公司高級擔保信貸設施、6%票據、5.25%票據和3.625%票據的某些金融契約的合規情況。然而，上述調整後的EBITDA的金額與公司高級擔保信貸設施、6%票據、5.25%票據和3.625%票據中類似命名定義下計算的金額有所不同，因爲這些定義允許進一步調整以反映某些其他非經常性成本、非現金費用和來自DGD合資企業的現金股息。此外，公司評估外匯對營業現金流的影響，定義爲業務部門的營業收入（損失）加上折舊和攤銷。

調整後的EBITDA對外幣的影響 並非是GAAP下承認的會計衡量標準；它不應被視爲淨收入的替代方案，也不應被視爲運營結果的衡量標準，或作爲現金流量的替代方案。本文所提出的並不是作爲淨收入的替代方案，而是作爲公司運營績效的一種衡量指標。管理層認爲，調整後的EBITDA對外幣對於以恒定貨幣基礎評估公司的運營績效是有用的，同時也認爲這些信息對投資者有益。

DGD合資企業調整後的EBITDA（達令的份額） 不反映在調整後的EBITDA或調整後的EBITDA對外幣的影響中。DGD合資企業調整後的EBITDA（達令的份額）是不被GAAP認可的會計衡量標準；不應將其視爲淨收入或Diamond Green Diesel的淨收入權益的替代方案，也不應被視爲運營結果的衡量標準，或作爲現金流量的替代方案，也不打算按照GAAP的要求進行呈現。公司通過DGD的營業收入加上DGD的折舊、攤銷和遞增支出來計算DGD合資企業調整後的EBITDA（達令的份額），然後乘以50%以獲取達令在DGD EBITDA中的份額。管理層認爲，DGD合資企業調整後的EBITDA（達令的份額）對評估公司的運營績效是有用的，因爲DGD合資企業調整後的EBITDA（達令的份額）的計算通常消除了DGD的非現金和某些與整體運營績效無關的項目，同時也認爲這些信息對投資者有益。

合併調整後的EBITDA 在美國通用會計原則（GAAP）下，合併調整後的EBITDA不是一種公認的會計測量，不應被視爲淨利潤的替代，也不應被視爲運營結果的衡量標準，或者作爲流動性的衡量標準。這裏呈現的不是作爲淨利潤的替代，而是作爲公司運營績效的衡量。
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調整後的EBITDA由調整後的EBITDA和DGD聯合創業公司調整後的EBITDA（達令公司的份額）組成。管理層認爲，合併調整後的EBITDA對於評估公司的運營績效與同行公司相比是有用的，因爲調整後的EBITDA的計算通常消除了融資、所得稅、非現金和某些其他可能因與整體運營績效無關原因而有所不同的項目的影響，並且也認爲這些信息對投資者很有用。

與淨利潤對應的前瞻性合併調整後的EBITDA的調解信息對公司不可用，若要做出這樣的調解將需要非常大的努力。由於某些項目需要的調解不在公司控制範圍之內和/或不能合理預測，例如波動較大的商品價格對公司運營的影響、外幣匯率波動的影響、折舊和攤銷以及所得稅準備金的影響。爲達爾令國際公司和公司的聯營企業——金剛石綠色柴油製造公司準備這樣的調解將需要一個前瞻性資產負債表、營業報表和現金流量表，按照美國通用會計原則爲每個實體準備的前瞻性財務報表對公司不可用，除非付出不合理的努力。公司有時會就其合併調整後的EBITDA展望提供指導，相信這將實現；然而，無法準確預測合併調整後的EBITDA計算的所有組成部分。

每加侖EBITDA 在GAAP下，每加侖EBITDA並非被認可的會計衡量指標；不應將其視爲替代Diamond Green Diesel的淨收入或淨資產、作爲經營結果的衡量，或作爲現金流的衡量且並非按照GAAP的要求進行呈現。此處的每加侖EBITDA的呈現並非作爲Diamond Green Diesel淨收入或淨資產的替代，而是作爲Diamond Green Diesel經營績效的衡量標準。由於每加侖EBITDA（通常爲淨收入加上利息支出、稅項、折舊和攤銷，除以銷售總加侖數）的計算並非所有公司都完全相同，所以此呈現可能與其他公司披露的每加侖EBITDA呈現不具可比性。管理層認爲每加侖EBITDA在評估Diamond Green Diesel與行業內其他公司的經營表現方面是有用的，因爲每加侖EBITDA的計算通常消除了融資、所得稅和特定非現金及其他事項對每加侖基礎產生的影響，這些因素可能與整體經營績效無關。

關於前瞻性信息的警示性陳述：

本媒體發佈包括可能導致實際結果與陳述中所表達或暗示的結果有實質差異的「前瞻性」陳述。非歷史事實的聲明屬於前瞻性陳述，並根據1995年《私營證券訴訟改革法案》的安全港條款進行。諸如「估計」、「指引」、「展望」、「計劃」、「考慮」、「潛在」、「可能」、「擬議」、「打算」、「相信」、「預期」、「可能」、「將」、「會」、「願意」、「應該」、「能夠」和類似表達的詞語，旨在識別前瞻性陳述。此發佈中包含的除歷史事實之外的一切陳述皆爲前瞻性陳述。前瞻性陳述基於公司對其業務、經濟和其他未來狀況的當前預期和假設。公司告誡讀者，其所作的任何前瞻性陳述均不能保證未來績效，實際結果可能因多種原因與其前瞻性陳述中所預期的結果或期望有實質差異，其中許多原因在公司的控制範圍之外。

導致實際結果與公司預期出現重大差異的重要因素包括：現有和未來未知的限制可能會影響公司直接和間接子公司將其現金流用於支付公司的債務或其他目的；對生物燃料、生物燃氣或可再生電的需求或價格降低；全球對糧食和油籽產品的需求呈現波動，可能會影響牛、豬和家禽飼料成本，進而影響可用的渲染飼料原料和公司產品的銷售價格；肉類生產行業的弱勢利潤導致公司可利用的原材料量減少，原因是飼料成本增加、消費者需求降低、政府對動物生產的影響減少或其他因素、食品服務機構減少銷售量或其他原因；動物飼料需求下降；成品價格下降，包括脂肪、食用油、蛋白質或膠原（包括但不限於膠原肽和明膠）成品價格下降；世界各地關於可再生燃料和溫室氣體（「GHG」）排放的政府政策變化，對價格、利潤或市場產生不利影響（包括DGD聯營公司），包括可再生燃料標準、低碳燃料標準（「LCFS」）、可再生燃料強制執行標準和生物燃料稅收抵免政策的變化，或由於未能滿足任何合格性要求（包括但不限於混合稅收信貸或清潔燃料生產信貸（「CFPC」））導致的稅收抵免的損失或減少；與氣候有關的不利結果，包括公司的氣候目標、目標或承諾；可能由於發現未經授權的食品或食品添加劑的摻假或不符合規格、合同要求或監管標準的情況而導致產品召回；2009年H1N1流感（最初稱爲「豬流感」）、高致病性禽流感（統稱爲「禽流感」）、嚴重急性呼吸綜合症（「SARS」）、牛類海綿狀腦病（或「瘋牛病」）、豬流行性腹瀉（「PED」）或其他與動物來源有關的疾病在美國或其他地方的爆發，如中國和其他地方的非洲豬瘟爆發；
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大流行、流行病或疾病爆發的發生，例如COVID-19爆發；未預期的成本和/或與公司遵守現有或未預見的新的美國或國外（包括但不限於中國）法規（包括新的或修改後的動物飼料、禽流感、非典、豬瘟、北交所或非洲豬瘟等或未預料到的法規）相關的原材料供應量減少，影響公司所操作行業或其增值產品的風險；與DGD合資企業相關的風險，包括可能出現的未預期的營運中斷、DGD合資企業生產的產品利潤率下降以及與公佈的SAF升級項目相關的問題（包括但不限於操作、機械、產品質量、市場或其他類似問題）；與國際銷售和運營相關的風險和不確定性，包括外國國家對進口關稅、配額、貿易壁壘和其他貿易保護措施的徵收；全球最低稅率措施等稅收變化，或與生物燃料政策（包括CFPC）相關的指導和/或法規問題；公司信息系統、網絡或數據的機密性、可用性或完整性出現困難或重大中斷（包括但不限於因網絡攻擊），或無法成功實施新系統和軟件的風險；涉及可能的第三方知識產權侵權主張的風險；根據法律、法規或其他適用的美國或國外法律要求的多僱主和僱主提供的現定義利養金計劃的增加，或由於美國大規模退出事件造成的各種法律要求；呆賬覈銷；失去或未能獲得必要許可證和註冊；中東、朝鮮、烏克蘭或其他地區的持續或升級衝突，包括俄烏戰爭和以色列-巴勒斯坦衝突以及中東其他相關或新興衝突帶來的不確定性；關於英國退出歐盟的不確定性；關於美國或全球其他地區的行政變更的不確定性，包括但不限於影響公司的貿易、關稅和/或政策的影響（如生物燃料政策和強制性）；及/或不利的出口或進口市場。這些因素連同天然氣和柴油燃料價格的波動、通貨膨脹率、氣候條件、貨幣匯率波動、美國和全球經濟的總體表現、世界金融、信貸、大宗商品和股票市場的動盪，以及消費者信心下降和自由支出減少，包括消費者和公司由於金融市場流動性不足而無法獲得信貸的能力等因素，可能導致實際結果與本報告中包含的前瞻性聲明大相徑庭或對公司的經營業績產生負面影響。除其他因素外，公司未來的盈利能力可能受到公司增長業務的能力的影響，該業務面臨着來自可能擁有比公司更豐富資源的公司的競爭。公司已宣佈的股份回購計劃可能會隨時暫停或終止，而根據市場條件和其他因素，在不同時間可能會發生變化。有關公司及其業務所面臨的這些因素以及其他風險和不確定性的詳細討論，請參閱公司向證券交易委員會提交的文件，包括公司年度報告表格10-k第一部分1A項中的風險因素討論。公司提醒讀者，所有前瞻性聲明僅於發表日期有效，公司不承擔更新任何前瞻性聲明的義務，無論是因爲情況變化、新事件還是其他方面引起的。
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