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展示文件99.3

投資者關係更新

2024年10月24日

一般概述


●			職位 - The Company expects its fourth-quarter capacity to be up approximately 1% to 3% versus the fourth quarter of 2023. The Company expects its full-year capacity to be up approximately 5% to 6% year over year.

●			TRASm - Fourth-quarter total revenue per available seat mile (TRASM) is expected to be down approximately 1% to 3% versus the fourth quarter of 2023. Full-year TRASm is expected to be down approximately 3% to 4% versus 2023.

●			CASm-ex1 - 公司預計其第四季度的CASm-ex將年同比增長約4%至6%，全年CASm-ex預計將年同比增長約2%至3%。

●			燃料 - 根據2024年10月16日的前瞻燃料曲線，公司預計第四季度的平均噴氣燃料價格（包括稅費）爲每加侖$2.20至$2.40，全年噴氣燃料價格爲每加侖$2.55至$2.65（包括稅費）。公司預計第四季度將消耗約107.5萬至109500萬加侖的噴氣燃料，全年將消耗約44億至442000萬加侖的噴氣燃料。

●			調整後營業利潤率1 - 根據目前的假設，公司預計其第四季度調整後的營業利潤率約爲4.5%至6.5%，全年調整後的營業利潤率約爲4.5%至5.5%。

●			調整後的非營業支出1 - 公司預計第四季度總調整後的非營業支出約爲3.5億美元。公司繼續預計全年總調整後的非營業支出約爲14.4億美元。

●			稅金- 公司預計第四季度和全年所得稅準備金的預計有效稅率約爲26%，預計實質上不會產生現金支出。

●			調整後的每股收益1 - 基於上述假設，公司預計第四季度調整後的攤薄每股收益爲0.25美元至0.50美元，基於預計共有72110萬股。根據目前的假設，公司預計全年調整後的攤薄每股收益爲1.35美元至1.60美元，總共71980萬股。

●			自由現金流2 - 根據當前的假設，公司預計全年的自由現金流將在10億到15億美元之間。

備註：


1.			CASm-ex是每可用座里程（CASM）不包括燃油和淨特殊項目的成本，屬於非普遍會計準則的衡量標準。調整後的營業利潤率、調整後的營業外支出和調整後的攤薄每股收益均排除淨特殊項目的影響，爲非普遍會計準則的衡量標準。公司無法將某些前瞻性信息與普通會計準則協調，因爲目前無法確定特殊項目的性質或金額。請參閱本文檔末尾的普通會計準則和非普通會計準則的調和。
2.			公司將自由現金流定義爲經營活動提供的淨現金流減去投資活動使用的淨現金流，調整後考慮（1）短期投資的淨購買和（2）受限制現金的變動。自由現金流爲非普遍會計準則的衡量標準。

請查閱本文件的註腳和前瞻性聲明頁面，以獲取更多資訊。

財務更新

2024年10月24日

Q4 20241

可用座位英里（ASMs）

與Q4 23季度相比約+1%至+3%

乘客每可用座公里收益

與Q4 23季度相比約-1%至-3%

排除燃料和淨特別項目的CASm

與Q4 23季度相比約+4%至+6%

平均燃料價格（含稅）（美元/加侖）

約$2.20至$2.40

燃油消耗的加侖（百萬）

〜 1,075至1,095

調整後營業利潤率

〜 4.5%至6.5%

調整後的非營業費用（百萬美元）

~ $350

每股調整後的盈利（美元/股）

〜 0.25至0.50美元

2024年第四季度股票預測

股份數（百萬）2

盈利水平（百萬美元）

基本

稀釋的

增補金額（百萬美元）3

盈利高於106美元

657.7

721.1

$10

收益高達106美元

657.7

659.3

—

淨虧損

657.7

—

2024 財年1

可用座位里程 (ASM)

~ +5% 至 +6%（與 2023 年相比）

有軌電車

~ -3% 到 -4%（與 2023 年相比）

CasM 不包括燃料和淨特殊物品

~ +2% 至 +3%（與 2023 年相比）

平均燃油價格（含稅）（美元/加侖）

約 2.55 美元到 2.65 美元

消耗的燃料加侖（密耳）

約 4,400 到 4,420

調整後的營業利潤率

約 4.5% 到 5.5%

調整後的營業外支出（十億美元）

~ 1.44 美元

調整後的攤薄後每股收益（美元/股）

約 1.35 美元至 1.60 美元

2024財年股票預測

股票（百萬）2

收入水平（百萬美元）

基本

稀釋

返回（百萬美元）3

收入超過492美元

657.0

719.8

46 美元

收入高達 492 美元

657.0

658.1

—

淨虧損

657.0

—

注意：


1.			包括有關某些非GAAP指標的指引，其中除了淨特別項目外，尚包括其他項目。由於目前無法確定淨特別項目的性質或金額，因此公司無法將某些前瞻性信息與GAAP調和。請查看本文件末尾的GAAP和非GAAP調和。由於四捨五入的原因，數字可能無法重新計算。
2.			股份的預估基礎包括多個估計和假設，包括平均每股股價和股票獎勵活動。在實際計算每股盈利時，股份數量可能與上述數字不同。
3.			對於6.5％可轉換票據，利息加回以計算每股稀釋盈利，扣除預估的利潤分享和稅收影響。

請查閱本文檔的腳註和前瞻性聲明頁面，以獲取更多信息。

GAAP至非GAAP和解

2024年10月24日

公司有時會使用從精簡合併財務報表獲取的財務指標，或以指導形式提供的財務指標，但這些指標並非按照美國通用會計準則呈現，目的在於了解和評估其當前運營績效，並進行不同期間的比較。公司認爲這些非美國通用會計準則財務指標也可能爲投資者等提供有用信息。這些非美國通用會計準則財務指標可能與其他公司的同類財務指標不可比，應被視爲對按照美國通用會計準則編制的績效、現金流或流動性指標的補充，而非替代品或優於品。公司提供了已報告非美國通用會計準則財務指標與它們在美國通用會計準則基礎上的可比財務指標的調節表。下表顯示了總營運成本（美國通用會計準則指標）與不包括燃料和淨特殊項目的總營運成本（非美國通用會計準則指標）以及總營運成本ASM（CASM）與不包括燃料和淨特殊項目的CASM的調解。管理層使用不包括燃料和淨特殊項目的總營運成本和不包括燃料和淨特殊項目的CASM來評估公司當前的運營績效，並進行不同期間的比較。公司無法控制的燃料價格會影響不同期間財務績效的可比性。此外，淨特殊項目的性質和金額可能在不同期間有所變化。這些調整以排除燃料和淨特殊項目，使管理層有一種額外工具來了解和分析公司的非燃油成本和核心運營績效。


總營業成本和CASM的GAAP與非GAAP對賬（百萬美元，ASm和CASM數據除外）
	2024年第四季度區間1	2024年區間1
		收盤最低價	高	收盤最低價	高
營業費用總計		$12,069	$12,714	$50,334	$51,586
燃油費用減少		2,365	2,628	11,220	11,713
營業費用減少淨特殊項目		—	—	—	—
總營業費用不含燃油和淨特殊項目（非GAAP）		$9,704	$10,086	$39,114	$39,873

總計 CASm（美分）		17.13	17.69	17.26	17.52

不含燃料和淨特殊項目的總 CASm（美分）（非GAAP）		13.77	14.03	13.41	13.54
與2023年相比的百分比變化（%）		~ 4.0%	~ 6.0%	~ 2.0%	~ 3.0%

總ASMs（十億）		70.5	71.9	291.6	294.4


Amounts may not recalculate due to rounding.

Notes:


1.			The Company is unable to reconcile certain forward-looking information to GAAP as the nature or amount of net special items cannot be determined at this time.

Please refer to the footnotes and the forward-looking statements page of this document for additional information.

Forward-Looking Statements

October 24, 2024

Cautionary Statement Regarding Forward-Looking Statements

Certain of the statements contained in this report should be considered forward-looking statements within the meaning of the Securities Act of 1933, as amended, the Securities Exchange Act of 1934, as amended, and the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward-looking statements may be identified by words such as “may,” “will,” “expect,” “intend,” “anticipate,” “believe,” “estimate,” “plan,” “project,” “could,” “should,” “would,” “continue,” “seek,” “target,” “guidance,” “outlook,” “if current trends continue,” “optimistic,” “forecast” and other similar words. Such statements include, but are not limited to, statements about the Company’s plans, objectives, expectations, intentions, estimates and strategies for the future, and other statements that are not historical facts. These forward-looking statements are based on the Company’s current objectives, beliefs and expectations, and they are subject to significant risks and uncertainties that may cause actual results and financial position and timing of certain events to differ materially from the information in the forward-looking statements. These risks and uncertainties include, but are not limited to, those set forth herein as well as in the Company’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended September 30, 2024 (especially in Part I, Item 2. Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations and Part II, Item 1A. Risk Factors), and other risks and uncertainties listed from time to time in the Company’s other filings with the Securities and Exchange Commission. Additionally, there may be other factors of which the Company is not currently aware that may affect matters discussed in the forward-looking statements and may also cause actual results to differ materially from those discussed. The Company does not assume any obligation to publicly update or supplement any forward-looking statement to reflect actual results, changes in assumptions or changes in other factors affecting these forward-looking statements other than as required by law. Any forward-looking statements speak only as of the date hereof or as of the dates indicated in the statement.

Please refer to the footnotes and the forward-looking statements page of this document for additional information.