2024年第三季業績發佈會將於2024年10月24日舉行，附設99.2展示品
免責聲明2 本文件的信息截至本文件的日期。dte能源明確聲明不會因新信息、未來事件或發展而更新本文件中包含的任何前瞻性陳述的當前意向。像「預期」、「相信」、「期望」、「可能」、「可能」、「預計」、「志向」、「計劃」和「目標」等字眼表示前瞻性陳述。前瞻性陳述並非對未來結果和條件的保證，而是受各種假設、風險和不確定性影響，可能導致實際未來結果與構想、預測、估算或編製的結果大為不同。許多因素可能影響前瞻性陳述，包括但不限於以下方面：由EPA、EGLE、FERC、MPSC、NRC制定的監管對dte能源、CFTC和CARb以及其他適用的政府程序和法規的影響，包括對費率結構的任何相關影響；通過監管程序、相關上訴或新立法批准的成本恢復量和時間；地理區域的經濟狀況和人口變化導致需求變化、客戶節約和對電力和對dte能源來說，天然氣的盜竊；電力或天然氣分配系統或基礎設施的運營失敗的影響；國際鋼材市場價格和來自可再生天然氣投資的環境屬性價格的波動對dte優勢運作的影響；重大安全事件的風險；環境問題、法律、法規以及修復和符合性成本的不斷增加，包括實際和潛在的新聯邦和州要求；為保護資產和客戶數據防範或因為而引起的資訊安全事件和恐怖主義對資產和客戶數據的損失或損害的成本；與擁有和運營核設施相關的健康、安全、財務、環境和監管風險；商品市場波動的不穩定性、天氣變化和相關風險影響dte能源能源交易操作的結果；煤炭和其他原材料、購買電能和天然氣的成本和可用性的變化；生產電力、儲存電能或減少用電的技術進步；重要客戶和戰略合作夥伴的財務狀況變化；投資損失的可能性，包括核拆除信託和福利計劃資產的損失以及未來費用和貢獻的相應增加；資本市場的取得和其他融資努力的結果可能受信用評級的影響；資本市場的不穩定可能影響短期和長期融資的可用性；通貨膨脹和利率變化的時間和程度；借款水平；可能導致重大資本項目成本增加或延遲的風險；聯邦、州和地方稅法以及其解釋，包括內部收入法規、規則、裁決、法院訴訟和審計的變化和應用；氣候變化在運營和向客戶銷售以及從供應商購買的影響；我們發電廠的非計劃外停機；員工關係和集體談判協議的影響；保險的可用性、成本、保障和條款以及保險提供者的穩定性；成本降低努力和最大化工廠和配電系統性能；競爭的影響；會計準則和財務報告法規的變化和應用；聯邦或州法律及其解釋對監管、能源政策和其他業務問題的影響；成功執行新業務發展和未來增長計劃；合同爭議、具約束力仲裁、訴訟和相關上訴；電氣和燃氣公用事業實現淨零排放目標的能力；以及在與證券交易委員會的公開申報中討論的風險。不定時出現新因素。我們無法預測可能出現的因素或這些因素如何可能導致結果與任何前瞻性陳述不同。任何前瞻性陳述僅於作出該等聲明的日期發表。我們不承擔更新任何前瞻性陳述以反映作出該等陳述的日期後的事件或情形或反映意外事件發生的義務。本文件還應與dte能源在美國證券交易委員會的公開申報中的前瞻性陳述部分一起閱讀。
參與者有3位：諾西亞(Jerry Norcia) - 主席兼首席執行官；哈里斯(Joi Harris) - 總裁兼首席運營官；魯德(Dave Ruud) - 執行副總裁兼首席財務官；Krupinski Matt - 投資者關係總監
持續優質的員工參與、健康和安全 ✓ 2024年殘障共融最佳工作場所獎 ✓ 解決客戶最迫切的需求 ✓ 投資於自動化設備，為客戶節省超過360萬分鐘的停電時間，避免今年第三季度超過9,000次停電；支持社區 ✓ 800多名員工在8月「關愛月」期間志願服務近5,000小時 ✓ 600名DTE合同工和僱員協助救災工作 交付優質的股東回報 ✓ 致力實現2024年營運每股收益指引，從2023年原始指引中點提供7%增長；長期營運每股收益增長率目標為6% - 8% • 穩固的財務實力和建設性的監管環境使我們得以繼續投資超出我們產生的現金流，以獲得更高的可靠性和更清潔的發電能力 ✓ 在2024年年底業績會上將提供2025年至2029年展望性披露 全體員工全情投入，為利益相關者提供最優質的業績成果 1. 關於營運盈利(非GAAP)調解的信息，請參見附錄
在所有業務領域取得成功 5 • 2024年迄今業績強勁；朝全年指引目標邁進，並為未來增長做好準備 • 在兩家公用事業公司的建設性定價訂單進展順利 • 收到第三方對電力配電系統的建設性反饋 — 強調策略性投資的重要性，以為客戶帶來最具影響力的成果 — 支持我們的長期投資計劃，建設未來的電網 • 持續推進電網自動化和重建 — 2024年恢復時間顯著改善 — 自動化工作帶來積極成果 • 三座太陽能園區正在建設中，並啟動了三座新太陽能園區，增加800兆瓦組合，為我們的MIGreenPower自願再生能源計劃提供支持 • 推進主要更新計劃，現代化燃氣輸送系統 • 在DTE Vantage項目開發和增長方面取得進展 — 今年晚些時候將推出一個RNG和一個大型定制能源解決方案項目
推進監管程序，以支持dte能源客戶的系統可靠性得到改善 6 DTE Gas總價格申報(U-21291) • 申報侧重於持續提高系統安全性、可靠性和減少碳排放，同時繼續關注客戶的可負擔性 • 預計最终訂單將於2024年11月到期 DTE Electric總價格申報(U-21534) • 申報支持著重於客戶投資於系統可靠性、網格現代化和更清潔發電，同時管理客戶的可負擔性 • 要求延長基礎設施恢復機制(IRM) • 預計最終訂單將於2025年1月到期 電力分配審計(U-21305) • 審計報告於2024年9月發行 • 肯定我們減少停電百分之三十並將停電持續時間縮短一半的計劃是可行的 • 強調需要在電力系統進行策略性投資，以有效實現可靠性改進 • 預計將通過監管程序於2024年11月提交正式回應
繼續改善我們的客戶的可靠性，同時著眼於可負擔性 7 • 我們致力於在2029年之前將停電事件減少百分之三十並將停電持續時間縮短一半的目標，顯著提高客戶的可靠性 • 電力分配審計報告肯定了我們的計劃將實現這一目標 — 審計突出了在電力系統進行策略性投資以有效實現可靠性改進的必要性 • 我們一直致力於提高客戶的可靠性，這些努力一直在奏效 — 通過自動化，我們的客戶今年第三季度避免了超過9,000次停電和超過360萬分鐘的停電時間 — 在8月的風暴期間，超過65%的客戶在24小時內恢復供電為有史以來規模最大的一次風暴進行24小時內恢復供電的公司近95%的客戶在48個小時內恢復供電 — 自2015年以來，裁減了40,000英里的樹木,目標是2025年底實現一個穩定的5年樹木修剪週期 …同時保持可負擔性 ✓ 獨特的持續改善文化推动成本管理 ✓ 從煤炭向可再生能源和天然氣的轉變推动燃料和運維成本的降低 ✓ 通過通脹減少法案支持向更清潔能源的過渡，同時支持客戶的可負擔性目標1.2% 4.3% 5.6% DTE Electric大湖平均國家平均電費增長遠低於國家平均預計2021年至2025年年均住宅電費增長1.2% 4.3% 5.6% 1. 資料來源: 能源資訊局(EIA)。2021年5月的12個月滾動平均帳單(2020年5月實施的全年平均帳單)。假設匯率增長保持與2021年至2023年趨勢一致 2. 假設回收U-21534和預計的2025年PSCR因子降低的資本成本 Committed to improve reliability… 2
2024年第3季度營運盈利1變異8 1。有關營運盈利（非通用會計原則）與2023年2024年報告盈利協調的信息，請參見附錄2024年2023年2024年變異 主要驅動因素dte電動268 437 169。利率實施、較暖和天氣、較低的暴風費用和稅款時間安排，部分抵消了較高的費用電氣dte燃氣（5）（13）（8） 較高的費率基礎和O＆m成本部分抵消了IRM燃氣的收入dte vantage 56 33（23）。我們的RNG和鋼鐵 相關事業主要在時間和一次性項目能源交易31 25（6）合同實體電力和天然氣組合持續強勁表現企業和其他（52）（22）30稅款時間 dte能源298 460 162 營運eps1.44 2.22 0.78.平均股份持有206 207（百萬股，除每股盈利外）目標實現2024年營運eps指引;中點相對於2023年原始指引中點 提供7%增長
保持強勁的現金流、資產負債表和信貸狀況9信用評級標準普爾莫迪斯惠譽dte能源（無抵押）BBB Baa2 BBB dte電動（抵押）AAaA+ dte燃氣（負擔）AA Baa2 BBB健全的資產負債表支持強大的以客戶為中心的投資議程•以穩定健康的現金流支持以客戶為中心的資本投資計劃•透過2026年每年10000萬美元最低股本發行來管理債務到期，支援長期計劃•保持堅實的投資級信用評級;旨在達到15% - 16%的FFO/債務比例1 1。根據營運盈利計算基金，債務不包括部分dte燃氣的短期債務，並將50%的次級債券視為股本
投資集中於提高可靠性和更清潔的發電；為長期增長做好準備10✓高度參與的團隊致力於為客戶、社區和投資者交付最優秀的成果✓以客戶為中心的資本投資支持建立未來網格和更清潔的能源轉型✓公用事業投資，加上客戶可負擔性，支持長期增長✓2024年營運EPS1指引相對於2023年原始指引中點提供7%增長✓強壯的資產負債表和穩固的投資級信用評級支持資本投資計劃✓6% - 8%的長期營運EPS增長率目標;提供2025年 - 2029年關於2024年年底業績會的前瞻性披露1。有關營運收益（非通用會計原則）與報告收益協調的信息，請參見附錄
11 附錄
12 經濟發展機會支持長期增長 經濟發展促進密歇根的增長 • 通用汽車(GM)投資 40億美元，將轉型裝配廠生產全尺寸電動皮卡，創造 2,300個就業機會 • 亨利·福特醫院、底特律活塞隊和密歇根州立大學投資30億美元於底特律，用於醫院擴建、研究設施和底特律新中心地區的社區重建 • 伊里奇組織和密西根大學投資17.5億美元建設創新校園，將底特律市中心的研究和創新公司聚集在一起 • LG能源解決方案投資17億美元擴建電池製造設施，創造1,200個就業機會 • 10億美元聯邦資助用於開發新的氫生產廠和加油中心，創造1,500個就業機會 • 在密歇根州強力合作發展業務，吸引各種客戶，包括數據中心
致力於為客戶提供可負擔的價格；過去3年帳單增長率排名前四分之一 13 1. 資料來源：能源資訊管理局(EIA)，12個月平均是從2023年7月至2024年6月的每月平均住宅帳單 州比較 - 2021年至2024年電動住宅帳單變動百分比 DTE 0.6% 大湖平均 9.6% 美國平均 16.4% 第一四分位 第二四分位 第三四分位 第四四分位 大湖對等州
2024年營運每股收益(1)指引中點較原指引中點增長7%(單位：百萬，每股除外) 2024指引 dte能源電力 1,100 - 1,120 dte燃料幣 295 – 305 溫暖天氣 dte優勢 125 - 135 能源交易 30 - 40 持續強勁的合約實物電力和燃料幣投資企業及其他(195) - (185) dte能源 1,355 - 1,415 營運每股收益 $6.54 - $6.83 ✓ 1. 請參見附錄，了解營運收益（非GAAP）與報告收益的調解情況 14
天氣對銷售的影響，冷卻度日數(1) 營運收入(2) 天氣的影響 天氣正常銷售(1) dte能源電力 加熱度日(3) 營運收入(2) 天氣的影響 dte燃料幣 (千億瓦小時) 已達2023 年截至今日 已達2024 年截至今日 百分比變動 住宅 11,855 11,930 0.6% 商業 14,485 14,604 0.8% 工業 7,788 7,817 0.4% 其他 146 141 (3.4%) 34,274 34,492 0.6% (百萬) (每股) 三季度 今日三季度 今日 2023 ($53) ($95) ($0.26) ($0.47) 2024 ($12) ($21) ($0.06) ($0.10) (百萬) (每股) 三季度 今日三季度 今日 2023 ($1) ($32) $0.00 ($0.15) 2024 ($2) ($49) ($0.01) ($0.24) 2023 第三季度 2024 第三季度 百分比 變動 2023已達今日 2024已達今日 百分比 變動 實際 498 619 24% 682 911 34% 正常 643 647 1% 895 900 1% 與正常的偏差 (23%) (4%) (24%) 1% 2023 第三季度 2024 第三季度 百分比 變動 2023已達今日 2024已達今日 百分比 變動 實際 77 55 (29%) 3,640 3,358 (8%) 正常 112 115 3% 4,140 4,148 0% 與正常的偏差 (31%) (52%) (12%) (19%) 1. dte能源電力2023年天氣標準化數據基於2007年至2021年的天氣和2024年天氣標準化數據基於2008年至2022年的天氣 2. 請參見附錄，了解營運收益（非GAAP）與報告收益的調解情況 3. dte燃料幣2023年天氣標準化數據基於2008年至2022年的天氣和2024年天氣標準化數據基於2009年至2023年的天氣 15
2024年度 DTE電力基礎設施 $630 新一代 1,200 配電基礎設施 1,550 $3,380 DTE燃氣 基礎設施 $380 燃氣更新計劃 335 $715 非公用 550 - $650 總計 $4,645 - $4,745 2024年度 營業現金流 $3.3 資本支出 (4.7) 自由現金流 ($1.4) 分紅 (0.8) 其他 - 淨現金 ($2.2) 債務融資 發行 4.3 償還 (2.1) 總債務融資 2.2 現金流及資本支出指引 16 (百萬美元) 現金流 資本支出 (十億美元) 1. 包括為員工福利計劃發行的股權
YTD 3Q 2023 YTD Q3 2024 DTE電力基礎設施 $676 $577 新一代 391 832 配電基礎設施 1,177 1,218 $2,244 $2,627 DTE燃氣 基礎設施 $259 $272 燃氣更新計劃 269 271 $528 $543 非公用 $127 $508 總計 $2,899 $3,678 YTD 3Q 2023 YTD 3Q 2024 營業現金流 $2.4 $2.6 資本支出 (2.9) (3.7) 自由現金流 ($0.5) ($1.1) 分紅 (0.6) (0.6) 其他 (0.1) (1.1) 淨現金 ($1.2) ($2.8) 債務融資 發行 $2.3 $4.2 償還 (1.1) (0.4) 總債務融資 $1.2 $3.8 現金在手變化 $0.0 $1.0 現金流及資本支出 17 (百萬美元) 現金流 資本支出 (十億美元) 1. 包括為員工福利計劃發行的股權
3Q 2023及3Q 2024 財報與營運收益（非GAAP）和營運每股收益（非GAAP）調解 18 關鍵調整 A) 由於衍生品按照市價計價而無需重新評估基礎非衍生合同及資產而引起的某些調整 — 記錄在營業費用 — 燃料、購買力、燃氣及其他 — 非公用 1. 不計稅相關調整，所得稅額根據聯邦和州的合併所得稅率計算，考慮各分部的適用管轄區及特定營運調整的應扣減性 2. 每股金額除以加權平均普通股股份總數 - 稀釋，如附於綜合利潤表（未經審計）（每股收益2）
報告財務業績與營運業績（非依照通用會計原則）19 使用營運業績資訊 - 營運業績不包括非經常項目，特定按市場價值調整和已停止的業務。 dte能源管理層認為，營運業績可以有效地代表公司從持續營運中賺取的收益，並將營運業績用作與分析師和投資者進行外部通信的主要績效衡量。 在內部，dte能源使用營運業績來衡量績效與預算相比，並向董事會報告。 營運業績是一項非依照通用會計原則的指標，不應被視為財務業績的替代，財務業績代表了公司的淨收益與最具可比性的通用會計原則指標。 在本介紹中，dte能源提供未來期間營運業績的指引。 可能會排除會影響公司未來期間報告結果的特定項目。 不提供與可比未來期間報告收益的調和，因為不可能提供特定項目的可靠預測（即，未來非經常項目，特定按市場價值調整和已停止業務）。 這些項目在各期間可能會大幅波動，並可能對報告的營運業績產生重大影響。 dte能源公用事業和dte燃料幣供應商零碳目標的定義，即將排放到大氣中的任何碳排放物經由吸收大氣中排放的碳排放物來平衡。 實現這一目標將包括共同努力減少碳排放和採取行動抵消任何剩餘排放。 向零碳目標邁進的進展是估計的，方法和計算可能與其他具有類似目標的公用事業業務有所不同。 碳排放定義為含碳化合物的排放，包括二氧化碳和甲烷等被識別為溫室氣體的碳化合物。